Datum
28 juli 2011
Persbericht
Verdere groei Mediq D&I in buitenland Q2: 12% groei bedrijfsresultaat (EBITA) uit gewone bedrijfsvoering Financiële kernpunten Netto-omzet
Steeg 6% naar € 684,4 miljoen door groei bij Direct & Institutioneel.
EBITA*
Toename EBITA uit gewone bedrijfsvoering van 12% naar € 29,7 miljoen door hogere resultaten bij Direct & Institutioneel en Apotheken Nederland.
Nettoresultaat
Steeg met 7% naar € 17,0 miljoen door hoger operationeel resultaat, een negatief effect van hogere amortisatie van klantrelaties en relatief lage belastingen in Q2 2010.
Overige ontwikkelingen
Consolidatie van Stichting Samenwerking Apothekers OPG per 28 juli leidt tot afname aantal uitstaande aandelen Mediq met 5,87%.
Vooruitzichten 2011
EBITA* tussen € 123 miljoen en € 127 miljoen.
Operationele kernpunten Omzetgroei van 21% waarvan 4% autonoom. Acquisitie NM Médical geconsolideerd per 30 april; integratie op koers. Groei bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering van 14%. EBITA-marge 8,6%
Direct & Institutioneel
− − − −
Apotheken Nederland
− Omzetdaling van 3% door verlies Lloyds-apotheken als groothandelsklant in juni 2010. − Toename EBITA van € 2,0 miljoen onder invloed van reorganisatievoorziening van
€ 2,9 miljoen in Q2 2010. − Daling omzet en resultaat bij de groothandel door sterke prijsconcurrentie onder
Apotheken Polen
invloed van per 2012 verwachte nieuwe regelgeving. − Omzetgroei apotheken licht hoger dan de markt.
2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
684,4 29,7
644,9 26,5
6% 12%
4,3% 28,7 - 2,7 - 5,9
4,1% 24,6 - 2,6 - 4,5
17,7 17,0 0,7
16,6 15,9 0,7
7% 7%
0,28
0,27
5%
0,33
0,32
4%
17%
(X € 1.000.000)
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
Netto-omzet EBITA uit gewone bedrijfsvoering* EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering* EBITA Financiële baten en lasten Belastingen Resultaat na belastingen toe te rekenen aan: − aandeelhouders (Nettoresultaat) − minderheidsbelangen
1.356,8 59,8
1.273,3 52,9
7% 13%
4,4% 58,9 - 6,7 - 11,6
4,2% 55,5 - 4,6 - 11,3
35,9 34,7 1,2
37,7 36,4 1,3
- 5% - 5%
Nettoresultaat per aandeel
0,58
0,62
- 6%
Nettoresultaat per aandeel uit gewone bedrijfsvoering*
0,65
0,62
5%
* Vóór amortisatie klantrelaties gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter (zie tabel op pagina 4)
6%
Pagina
2 van 14
Marc van Gelder, ceo: "Mediq blijft groeien in het buitenland, zowel door acquisities als op eigen kracht, op het gebied van leveringen van medische hulpmiddelen direct aan huis en aan zorginstellingen. Recente acquisities leverden een duidelijke bijdrage. Onder meer de activiteiten in de Nordics en Baltische staten, die we recentelijk hebben geacquireerd, zijn succesvol geïntegreerd. Een en ander heeft zich in een duidelijke toename van zowel omzet als resultaat vertaald. Bij Apotheken Nederland bereiden wij ons voor op de nieuwe wijze van vergoeden van geneesmiddelen en farmaceutische zorg per 2012. Mediq Apotheek heeft een zorgprogramma ontwikkeld, dat uitgaat van beloning op basis van de behaalde gezondheidswinst en doelmatigheid en niet zozeer op basis van alleen de verstrekking van het geneesmiddel. Hiermee denken wij ons te kunnen onderscheiden in de markt. Gesteund door onze gezonde financiële positie, bouwen wij verder aan de internationale, winstgevende groei van Mediq, zowel organisch als door acquisities."
Vooruitzichten 2011 EBITA tussen € 123 miljoen en € 127 miljoen. Eventuele posten met een niet-operationeel karakter in het tweede halfjaar zijn niet meegenomen. D&I − Omzetgroei. − Realisatie van verdere inkoopsynergie. − EBITA-marge tussen 8% en 9%.
Apotheken Nederland − Lichte daling van de omzet als gevolg van het verlies van 30 Lloyds-apotheken bij de groothandel per juni 2010. − Negatief effect van € 8 miljoen als gevolg van lagere receptregelvergoeding en preferentiebeleid. Dit effect zal grotendeels worden gecompenseerd door de lagere clawback, kostenbesparingen en volumegroei. Apotheken Polen − Omzetgroei retail in lijn met de markt (was: omzetgroei in lijn met de markt). − Gelijkblijvende winstgevendheid bij apotheken en groothandel (was: toegenomen winstgevendheid bij apotheken en groothandel).
Pagina
3 van 14
Financiële gang van zaken Mediq NV Netto-omzet 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
684,4 298,6 266,4 123,0 - 3,6
644,9 246,2 274,1 127,9 - 3,3
6% 21% - 3% - 4%
(X € 1.000.000)
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
Mediq Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Polen Overig en eliminaties
1.356,8 581,1 522,7 259,9 - 6,9
1.273,3 468,1 546,9 264,0 - 5,7
7% 24% - 4% - 2%
De netto-omzet steeg met 6%. Deze toename is veroorzaakt door groei bij Direct & Institutioneel, grotendeels door acquisities (resulterend in een effect van 7 procentpunt op Mediq). Autonoom daalde de omzet met 1%. De toename bij Direct & Institutioneel bedroeg 21% waarvan 4% autonoom. Bij Apotheken Nederland daalde de netto-omzet met 3% onder invloed van een afname bij de groothandel in verband met het vertrek van 30 apotheken door het samengaan van twee concurrenten per juni 2010. De afname van de omzet bij Apotheken Polen werd veroorzaakt door sterke prijsconcurrentie onder invloed van per 2012 verwachte nieuwe regelgeving. EBITA 2e kwartaal 2011
2e kwartaal 2010
Stijging/ daling
28,7 25,7 6,7 0,0 - 3,7
24,6 22,5 4,7 0,5 - 3,1
17% 14% 43% - 100% - 19%
(X € 1.000.000)
Mediq Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Polen Overig
1e halfjaar 2011
1e halfjaar 2010
Stijging/ daling
58,9 48,7 13,3 1,2 - 4,3
55,5 42,9 9,9 2,2 0,5
6% 14% 34% - 45% > - 100%
De EBITA nam toe met € 4,1 miljoen. Wanneer de niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten (zie tabel op pagina 4) was er sprake van een toename van € 3,2 miljoen. Direct & Institutioneel realiseerde een toename van € 3,2 miljoen door de acquisitie in de Nordics per 31 mei 2010 en door organische groei in Nederland, Denemarken en Noorwegen. Bij Apotheken Nederland steeg de EBITA met € 2,0 miljoen onder invloed van een in 2010 gevormde reorganisatievoorziening van € 2,9 miljoen. Het resultaat bij Apotheken Polen daalde met € 0,5 miljoen. De EBITA-marge bedroeg 4,2%. Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter bedroeg de marge 4,3% ten opzichte van 4,1% in de vergelijkbare periode vorig jaar. De toename werd veroorzaakt door een hoger aandeel van Direct & Institutioneel in de totale omzet van de groep en een hogere marge bij Apotheken Nederland. De netto financieringslasten lagen € 0,1 miljoen hoger onder invloed van negatieve effecten van valutatermijncontracten. Het hogere bedrijfsresultaat resulteerde in hogere belastingen. De effectieve belastingvoet lag dit kwartaal iets onder het nominaal gewogen gemiddelde van 25,3%. In de vergelijkbare periode vorig jaar was er sprake van een relatief lage belastingdruk door de vrijval van een belastingvoorziening in Duitsland.
Pagina
4 van 14
Het nettoresultaat is met € 1,1 miljoen gestegen naar € 17,0 miljoen onder invloed van het hogere bedrijfsresultaat. Het hogere bedrijfsresultaat werd deels tenietgedaan door hogere belastingen als gevolg van de vrijval van bovenvermelde voorziening in de vergelijkbare periode vorig jaar. Door de acquisities en de betaling van dividend is de nettoschuld het afgelopen kwartaal toegenomen met € 33 miljoen naar € 200 miljoen. Hierdoor is de schuldratio gestegen van 1,1 naar 1,3. De rentedekking is licht gestegen van 12,2 naar 12,6. EBITA en nettoresultaat geschoond voor amortisatie van klantrelaties en posten met een niet-operationeel karakter 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
28,7
24,6
17%
1,0
1 2 3
29,7
1,9 26,5
17,0 1,9 0,8 19,7
15,9 0,9 1,9 18,7
12% 7%
5%
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
EBITA Af: Vrijval voorziening belastingen 2 Bij: Voorziening 2 Af: Vrijval voorziening juridische claims 1 Af: Boekwinst verkoop onroerend goed België 2 Bij: Resultaat Anzag 2 EBITA uit gewone bedrijfsvoering3
58,9 - 1,1 2,0
55,5
6%
59,8
- 2,4 0,4 52,9
Nettoresultaat Bij: Amortisatie klantrelaties na vpb Af: Bovenstaande correcties na vpb Nettores. uit gewone bedrijfsvoering3
34,7 3,6 0,7 39,0
36,4 1,8 - 1,7 36,5
- 5%
e
Stijging/ daling
(X € 1.000.000)
- 0,6
13%
7%
Apotheken Polen Overig Vóór amortisatie van klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet operationeel karakter
Kasstroomoverzicht 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
- 0,9 - 22,0 - 20,8 - 43,7
7,3 - 87,4 - 2,2 - 82,3
Stijging/ daling
53%
(X € 1.000.000)
Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nettokasstroom
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
15,2 - 29,4 - 24,9 - 39,1
19,4 - 92,5 - 5,1 - 78,2
De kasstroom uit operationele activiteiten nam af door een verslechtering van het werkkapitaal. De hogere eindpositie van het werkkapitaal ten opzichte van eind maart werd voornamelijk veroorzaakt door timing van betaling van kortlopende schulden. De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € 22,0 miljoen negatief. Dit is met name veroorzaakt door de overname van NM Médical, met een overnamesom van € 16,7 miljoen. De investeringen in vaste activa, met name in nieuwe IT-systemen in Zweden en Finland en investeringen ten behoeve van verdere logistieke optimalisatie en de ontwikkeling van een aantal gezondheidscentra in Nederland, bedroegen dit kwartaal € 6,7 miljoen.
50%
Pagina
5 van 14
Financiële gang van zaken per segment Direct & Institutioneel − − − −
*
Omzetgroei van 21% waarvan 4% organisch. Acquisitie NM Médical geconsolideerd per 30 april; integratie op koers. Groei bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering van 14%. EBITA-marge 8,6% 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
81,2 65,3 70,0 88,7 - 6,6 298,6 25,7 25,7
77,9 65,0 70,0 38,3 - 5,0 246,2 22,5 22,5
4% 0% 0% > 100%
8,6% 10,0 16,9 3,7
9,1% 28,5 84,7 1,5
21% 14% 14%
- 65% > 100%
(X € 1.000.000)
Omzet Direct Nederland Omzet Direct buiten Nederland Omzet Institutioneel Nederland Omzet Institutioneel buiten Nederland Eliminaties Netto-omzet EBITA uit gewone bedrijfsvoering* EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering* Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
157,0 130,2 139,3 167,7 - 13,1 581,1 48,7 48,7
152,7 127,4 137,2 59,2 - 8,4 468,1 42,9 42,9
3% 2% 2% > 100%
8,4% 29,2 22,2 6,4
9,2% 41,3 90,5 2,2
24% 14% 14%
- 29% > 100%
Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter
De omzet nam met 21% toe, waarvan 18% uit acquisities, 4% autonoom en -1% door wisselkoerseffecten. In Nederland nam de omzet van de levering van medische hulpmiddelen direct aan huis toe, onder andere door de overname van Romedic per 1 februari. Bij de medische hulpmiddelen groeide daarnaast de omzet op de gebieden infuus- en ademhalingstherapie, incontinentie en diabetes. Dit werd deels tenietgedaan door prijsdalingen van geneesmiddelen die aan patiënten thuis worden geleverd (dit had overigens geen invloed op de vergoeding die wij hierop ontvangen). In het tweede kwartaal is de overname van PBG aangekondigd; de NMa heeft inmiddels haar goedkeuring gegeven en per 1 augustus zullen deze activiteiten (2010: omzet van € 61 miljoen) worden geconsolideerd. De omzet in het directe kanaal buiten Nederland bleef nagenoeg gelijk onder invloed van de koersdaling van de dollar. Gecorrigeerd voor koerseffecten steeg de omzet met 6% door omzetgroei in Denemarken en de Verenigde Staten. Met ingang van 1 juli worden de cijfers van Medicus Plesner in Noorwegen geconsolideerd. De omzet in Nederland bij de levering van geneesmiddelen en medische middelen aan instellingen was onveranderd. Een toename van de levering van medische hulpmiddelen werd tenietgedaan door prijsdalingen bij de verkoop van geneesmiddelen aan ziekenhuizen.
Pagina
6 van 14
De omzetgroei in het institutionele kanaal buiten Nederland was voornamelijk het gevolg van de overname van de healthcare-activiteiten van Oriola-KD per 31 mei 2010 en de overname van NM Médical in Frankrijk per 30 april 2011. Vooral in Zweden nam de omzet sterk toe, onder andere onder invloed van enkele nieuwe contracten; dit was een belangrijke oorzaak van de organische groei van Direct & Institutioneel. De EBITA steeg met € 3,2 miljoen in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze toename werd deels veroorzaakt door de eerder genoemde acquisities. Ook de organische groei in met name Nederland en de Nordics was een factor van betekenis. Daar tegenover staat de margedruk bij de verkoop van medische middelen aan zorginstellingen - waaronder ziekenhuizen - in Nederland als gevolg van gestegen grondstofprijzen die wij slechts met vertraging kunnen doorberekenen aan de klant. De EBITA-marge in het tweede kwartaal bedroeg 8,6%, en was daarmee 0,5%-punt hoger dan het vorige kwartaal. Dit werd met name veroorzaakt door mix-effecten. De afname ten opzichte van een jaar geleden, toen de marge 9,1% bedroeg, werd veroorzaakt door een negatief mix-effect (de geacquireerde activiteiten in de Nordics en Baltische staten hebben een lagere marge dan het segmentgemiddelde), gestegen grondstofprijzen en prijsdruk in de ziekenhuismarkt in Nederland. Apotheken Nederland − Omzetdaling van 3% door samengaan Nederlandse activiteiten van Lloyds en Brocacef in
juni 2010. − Toename EBITA met € 2,0 miljoen onder invloed van Q2 2010 reorganisatievoorziening van
€ 2,9 miljoen. − Goede voortgang integratie logistieke dienstverlening met directe business units. 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
206,9 158,4 - 98,9 266,4 6,7 6,7
216,8 157,9 - 100,6 274,1 4,7 4,7
- 5% 0%
2,5% - 6,8 2,6
1,7% 12,4 2,2
- 3% 43% 43%
> - 100% 18%
(X € 1.000.000)
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
Omzet groothandel Omzet apotheken Eliminaties* Netto-omzet EBITA uit gewone bedrijfsvoering** EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
405,6 310,1 - 193,0 522,7 13,3 13,3
432,4 311,5 - 197,0 546,9 9,9 9,9
- 6% 0%
2,5% - 16,0 3,8
1,8% - 1,8 3,6
- 4% 34% 34%
> - 100%
* Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken. ** Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel
De omzet van de groothandel daalde met 5%. Dit was grotendeels het gevolg van het vertrek van 30 Lloyds-apotheken per juni 2010, in verband met het samengaan van de Nederlandse activiteiten van Lloyds en Brocacef. Daarnaast hadden de concurrentie op de groothandelsmarkt en de aanhoudende prijsdruk een negatief effect op de omzet. Op apotheekniveau was de omzet onveranderd. Prijsverlagingen door het preferentiebeleid, de Wet Geneesmiddelenprijzen en een lagere receptregelvergoeding werden gecompenseerd door een stijging in het aantal receptregels, een toename van de omzet van de niet-receptgeneesmiddelen en de lagere clawback.
6%
Pagina
7 van 14
De EBITA lag € 2,0 miljoen hoger dan vorig jaar. In het tweede kwartaal van 2010 is een voorziening ter grootte van € 2,9 miljoen geboekt in verband met de lopende reorganisatie. Gecorrigeerd hiervoor daalde de EBITA met 12%. Dit kwam grotendeels door de lagere brutomarge in de apotheken als gevolg van de bovengenoemde prijsverlagingen en hogere transportkosten. De sinds half 2008 lopende reorganisatie is nagenoeg afgerond. Inmiddels laten 232 apotheken, waarvan 184 eigen apotheken, het grootste deel van hun herhaalmedicatie verwerken door Mediq Central Filling Apotheek. De capaciteit is in het tweede kwartaal uitgebreid naar 7 robots waardoor een verdere stijging van het aantal klanten kan plaatsvinden. Mediq werkt verder aan het verbeteren van de dienstverlening aan patiënten. Zo is op 15 april Mediq Apotheek Online gelanceerd. De patiënt kiest voor het gemak van online bestellen of voor een bezoek aan de lokale apotheek. Medicatiebewaking en goede farmaceutische zorg staan daarbij voorop. De site is al bezocht door meer dan 40.000 unieke bezoekers. De Tweede Kamer heeft eind juni ingestemd de prijzen van geneesmiddelen en de vergoeding van farmaceutische zorg te liberaliseren per 2012. Tot nu toe stelde de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa) voor het verstrekken van een geneesmiddel de zogenaamde receptregelvergoeding vast. Met ingang van 2012 zullen de vergoedingen tot stand komen op basis van bilaterale afspraken tussen apotheek en zorgverzekeraar. Als basis worden daarbij de door de NZa omschreven zorgprestaties gehanteerd. Naast het afleveren van geneesmiddelen en de daarbij behorende zorg, zoals het geven van instructies, is het ook mogelijk een vergoeding te krijgen voor additionele dienstverlening, bijvoorbeeld gericht op het bevorderen van therapietrouw, het adviseren bij complex geneesmiddelengebruik en voorlichting aan bepaalde patiëntengroepen. Mediq verwacht dat deze systematiek van vrije prijzen meer ruimte biedt om te ondernemen en te investeren in de kwaliteit van de dienstverlening aan de patiënt. Mediq Apotheek heeft hiervoor het programma Geïntegreerde Farmaceutisch Zorg ontwikkeld. Hierin staan doelmatigheid en aantoonbare gezondheidswinst, in nauwe samenwerking met de patiënt en de huisarts, centraal. Mediq is in constructief gesprek met de zorgverzekeraars over de voorwaarden voor een contract voor 2012 en verder. Het aantal apotheken aan het einde van het kwartaal bedroeg 227 (waarvan 219 geconsolideerd). Dit is een toename van 2 ten opzichte van vorig kwartaal. In Breda en Uithoorn zijn nieuwe apotheken geopend, beide in een gezondheidscentrum. Het aantal Mediq franchise-apotheken is gestegen tot 21.
Pagina
8 van 14
Apotheken Polen − Daling omzet en resultaat bij de groothandel door sterke prijsconcurrentie onder invloed
van per 2012 verwachte nieuwe regelgeving. − Omzet apotheken licht hoger dan de marktgroei. 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
Stijging/ daling
105,4 39,3 - 21,7 123,0 0,0 0,0
111,1 38,7 - 21,9 127,9 0,5 0,5
- 5% 2%
0,0% - 0,1 0,3
0,4% - 0,6 0,5
- 4% - 100% - 100%
83% - 40%
(X € 1.000.000)
Omzet groothandel Omzet apotheken Eliminaties* Netto-omzet EBITA uit gewone bedrijfsvoering** EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering** Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
225,3 80,8 - 46,2 259,9 1,2 1,2
231,0 78,8 - 45,8 264,0 1,6 2,2
- 2% 3%
0,5% 3,7 0,4
0,6% - 2,3 3,6 0,9
- 2% - 25% - 45%
> 100% - 56%
* Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken. ** Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel.
De omzet daalde met 4% als gevolg een autonome daling van 6% en een stijging van de Poolse zloty van 2%. De omzet in de groothandel daalde met 7% in lokale valuta, met name door een verlies van marktaandeel door sterke prijsconcurrentie onder invloed van per 2012 verwachte nieuwe regelgeving. De omzet in de apotheken in lokale valuta bleef gelijk en lag daarmee licht hoger dan de marktgroei. De marktgroei is al enige kwartalen relatief laag. De EBITA daalde met € 0,5 miljoen onder invloed van de lagere groothandelsomzet en brutomarge en hogere transportkosten. Dit werd slechts deels gecompenseerd door een lager kostenniveau. In het tweede kwartaal is het aantal apotheken met 199 gelijk gebleven. In het tweede kwartaal is het aantal apotheken met specifieke diabetesexpertise verder uitgebreid naar 111. Overig 2 kwartaal 2011
e
2 kwartaal 2010
e
- 3,6 - 3,7 - 2,7 0,1
- 3,3 - 3,1 - 1,2 0,3
Stijging/ daling
- 19% > - 100% - 67%
(X € 1.000.000)
Netto-omzet (inclusief eliminaties) EBITA EBITA uit gewone bedrijfsvoering Investeringen
1 halfjaar 2011
e
1 halfjaar 2010
e
Stijging/ daling
- 6,9 - 4,3 - 3,4 0,2
- 5,7 0,5 - 1,5 0,6
- 21% > - 100% > - 100% - 67%
Onder ’Overig’ verantwoorden wij de opbrengsten uit niet aan segmenten toebedeelde activiteiten. De EBITA uit gewone bedrijfsvoering daalde met € 1,5 miljoen onder invloed van acquisitie- en advieskosten. Daarnaast is dit kwartaal met de vorming van een voorziening een niet-operationele post verantwoord ter grootte van € 1,0 miljoen.
Pagina
9 van 14
In de vergelijkbare periode in 2010 was sprake van een negatief resultaat van € 1,9 miljoen op ons toenmalige 6%-aandelenbelang in de Duitse farmaceutische groothandel Anzag (verkocht per 16 december 2010). Consolidatie Stichting Samenwerking Apothekers OPG De Stichting Samenwerking Apothekers OPG (SSAO) werd bij de beursgang van de toenmalige coöperatie OPG in 1992 opgericht met als doel het ondersteunen van projecten op het gebied van farmacie ter vergroting van de kwaliteit en doelmatigheid. Na overleg tussen de SSAO, Mediq en de belastingdienst over de uitkeringen van de SSAO is onlangs besloten het resterende vermogen terug te brengen in Mediq en de SSAO op te heffen. Mediq heeft inmiddels, per 28 juli, de SSAO geconsolideerd. Mediq is van plan de 3.535.215 Mediq aandelen die de SSAO bezat in te trekken. Het aantal uitstaande Mediq-aandelen daalt hiermee met 5,87%. De consolidatie heeft een beperkt eenmalig negatief effect op het eigen vermogen (- € 9,8 miljoen) en de cash flow (- € 5,6 miljoen) van Mediq, te verantwoorden in Q3 2011. Het zal geen effect hebben op de toekomstige resultaten van Mediq; de winst per aandeel zal wel toenemen. Dividend Mediq keert circa 35% van het nettoresultaat op jaarbasis uit als dividend. Ten aanzien van het interim-dividend is ons beleid om een derde van het totaaldividend van het voorgaande jaar uit te keren. In lijn hiermee zullen wij een interim-dividend van € 0,15 per aandeel betalen. Aandeelhouders hebben de keuze tussen dividend in contanten in aandelen. Relevante data: 1 augustus 2011 Ex-dividenddatum 3 augustus 2011 Record date 5 augustus 2011 Aanvang keuzeperiode 19 augustus 2011 Einde keuzeperiode (15.00 uur) 22 augustus 2011 Publicatie omwisselverhouding 24 augustus 2011 Betaling contant dividend / levering aandelen Conference call Vandaag om 12.00 uur is er een bijeenkomst voor analisten in het Hilton hotel, Apollolaan 18 in Amsterdam. Deze bijeenkomst is rechtstreeks te volgen op www.mediq.com via een webcast. Om 15.00 uur is er een conference call voor beleggers, +31 10 29 44 224. Een replay van de conference call is vanaf een uur na afloop van de call beschikbaar via +31 10 29 44 210, toegangscode 1193337# Financiële kalender De derde kwartaalcijfers zullen op 26 oktober 2011 om 7.30 uur (Central European Time) worden gepubliceerd.
Pagina
10 van 14
Noot voor de redactie/niet voor publicatie Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de afdeling Corporate Communicatie: Investor relations: Catrien van Buttingha Wichers M 06 - 53 39 36 65
[email protected] Pers: Annegees van Linge M 06 - 46 10 56 82
[email protected]
Mediq levert als internationale onderneming medische hulpmiddelen, geneesmiddelen en bijbehorende zorg. Mediq levert op drie manieren: direct aan huis (Mediq Direct), via professionele afnemers zoals ziekenhuizen, verpleeghuizen en huisartsen (Mediq Institutioneel) of via Mediq Apotheken. De zorg voor de patiënt staat hierbij centraal. Mediq is actief in 15 landen; het hoofdkantoor staat in Utrecht. Het bedrijf is opgericht in 1899 en heeft circa 8.200 medewerkers in dienst. Mediq staat genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam. Over 2010 rapporteerde Mediq een netto-omzet van € 2,6 miljard. Zie voor meer informatie www.mediq.com
Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitlatingen. Toekomstgerichte uitlatingen zijn altijd afhankelijk van aannames en inschattingen met betrekking tot onzekere gebeurtenissen waarop Mediq NV geen beslissende invloed kan uitoefenen. Hierbij valt te denken aan overheidsmaatregelen in en buiten Nederland, koersontwikkelingen, prijsschommelingen, wijziging van wet- en regelgeving, jurisprudentie, marktontwikkelingen en beleid van zorgverzekeraars. Mediq NV hecht eraan erop te wijzen dat de tekst van dit persbericht gebaseerd is op de informatie zoals die op dit moment bekend is. De realiteit kan altijd afwijken van toekomstverwachtingen.
Pagina
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
11 van 14
Geen accountantscontrole toegepast 2e kwartaal 2011
2e kwartaal 2010
1e halfjaar 2011
1e halfjaar 2010
684,4 523,6 160,8
644,9 499,3 145,6
1.356,8 1.043,2 313,6
1.273,3 992,2 281,1
1,0
- 0,7
3,7
5,2
81,4 5,2 1,0 45,5 133,1
74,5 5,9 1,1 38,8 120,3
159,2 10,1 2,0 87,1 258,4
144,6 9,9 2,8 73,5 230,8
28,7 2,6
24,6 1,3
EBITA Amortisatie klantrelaties
58,9 5,0
55,5 2,5
26,1
23,3
Bedrijfsresultaat
53,9
53,0
0,0 - 2,7 - 2,7
0,2 - 2,8 - 2,6
Financiële baten Financiële lasten Netto financieringslasten
0,1 - 6,8 - 6,7
0,6 - 5,2 - 4,6
0,2
0,4
0,3
0,6
23,6
21,1
Resultaat voor belastingen
47,5
49,0
- 5,9
- 4,5
Belastingen
- 11,6
- 11,3
17,7
16,6
Resultaat na belastingen
35,9
37,7
17,0 0,7 17,7
15,9 0,7 16,6
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders (Nettoresultaat) Minderheidsbelangen Totaal
34,7 1,2 35,9
36,4 1,3 37,7
59,9
59,0
Gemiddeld aantal aandelen
59,8
58,9
(X € 1.000.000)
Netto-omzet Inkoopwaarde van de omzet Bruto-omzetresultaat Overige baten Personeelskosten Afschrijvingen op vaste activa Amortisatie software en websites Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfskosten excl. amortisatie klantrelaties
Resultaat geassocieerde deelnemingen
(X € 1)
0,28
0,27
Nettoresultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders
0,58
0,62
0,28
0,27
Nettoresultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders na verwateringeffect
0,58
0,62
Pagina
Geconsolideerde balans
12 van 14
Geen accountantscontrole toegepast 30 juni 2011
31 december 2010
30 juni 2010
105,9 1,8 377,0 36,9 7,1 30,3 3,1 0,4 562,5
109,8 1,8 364,5 39,5 7,2 28,6 4,1 0,4 555,9
110,5 2,0 382,0 33,2 7,7 32,9 5,1 15,5 588,9
223,7 313,8 4,1 36,9 35,7 0,3 614,5
231,8 297,4 10,7 32,4 0,1 67,2 0,3 639,9
216,6 288,5 6,0 49,2 1,3 55,3 13,4 630,3
1.177,0
1.195,8
1.219,2
Eigen vermogen Aandelenkapitaal en agio Reserves Totaal toe te rekenen aan aandeelhouders
107,2 407,4 514,6
107,2 384,8 492,0
107,2 333,2 440,4
Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen
18,1 532,7
18,2 510,2
15,9 456,3
192,1 6,7 24,2 13,2 3,3 239,5
210,5 6,8 22,1 12,1 4,2 255,7
215,4 2,8 14,3 31,2 2,7 266,4
8,8 29,1 3,1 330,3 2,4 23,1 8,0 404,8
0,5 32,1 1,6 360,2 1,3 25,6 8,6 429,9
23,2 92,2 341,1 2,0 23,4 14,6 496,5
1.177,0
1.195,8
1.219,2
(X € 1.000.000)
Vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Goodwill Overige immateriële activa Geassocieerde deelnemingen Latente belastingvorderingen Vorderingen Derivaten Beleggingen Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Vennootschapsbelasting Overige vorderingen Derivaten Liquide middelen Vaste activa aangehouden voor verkoop
Totaal activa
Langlopende verplichtingen Leningen Derivaten Latente belastingverplichtingen Personeelsgerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Kortlopende verplichtingen Kredietinstellingen Leningen vervallend binnen 1 jaar Derivaten Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Overige belastingen en sociale premies Overige voorzieningen
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
Pagina
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
13 van 14
Geen accountantscontrole toegepast 2e kwartaal 2011
2e kwartaal 2010
1e halfjaar 2011
1e halfjaar 2010
17,7
16,6
Resultaat na belastingen
35,9
37,7
2,7 - 0,2 5,9 5,2 3,6 -
2,6 - 0,4 4,5 5,9 2,4 0,0 1,9
Aanpassingen voor: Netto financieringslasten Resultaat geassocieerde deelnemingen Last uit hoofde van winstbelastingen Afschrijvingen op vaste activa Amortisatie op immateriële vaste activa Resultaat uit verkoop vaste activa Beleggingsresultaat
6,7 - 0,3 11,6 10,1 7,0 - 0,1 -
4,6 - 0,6 11,3 10,7 4,5 - 2,6 0,4
0,4 0,4 - 5,0 - 28,4 2,3
0,6 4,7 7,5 - 17,2 29,1
Mutaties Mutatie voorzieningen Mutatie voorraden Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende verplichtingen Operationele kasstroom
- 1,1 9,8 - 19,9 - 35,5 24,2
- 0,2 11,5 - 10,9 - 16,2 50,2
- 2,4 - 0,8 - 0,9
- 3,4 - 18,4 7,3
Betaalde interest Betaalde belastingen over operationeel resultaat Kasstroom uit operationele activiteiten
- 5,2 - 3,8 15,2
- 6,5 - 24,3 19,4
- 6,7 - 16,9 0,9 - 0,1 0,8 - 22,0
- 4,5 - 84,4 0,2 0,7 0,6 - 87,4
Investeringen vaste activa Acquisities na aftrek van liquide middelen Ontvangen interest Ontvangen dividend Desinvesteringen vaste activa Verstrekte leningen Ontvangen aflossing op leningen Kasstroom uit investeringsactiviteiten
- 10,9 - 22,2 0,2 0,3 1,7 - 0,1 1,6 - 29,4
- 7,3 - 94,1 0,6 1,0 6,4 - 0,2 1,1 - 92,5
- 10,9 0,9 - 10,1 - 0,7 - 20,8
- 11,5 10,0 - 0,6 - 0,1 - 2,2
Betaald dividend Opgenomen financiering Aflossing op leningen Mutatie minderheidsaandeelhouders Kasstroom uit financieringsactiviteiten
- 10,9 0,9 - 13,8 - 1,1 - 24,9
- 11,5 8,0 - 0,9 - 0,7 - 5,1
- 43,7
- 82,3
Nettokasstroom
- 39,1
- 78,2
- 43,7 0,6 - 43,1
- 82,3 1,5 - 80,8
Aansluiting naar de balans Nettokasstroom Valutakoersverschillen in netto geldmiddelen Subtotaal
- 39,1 - 0,8 - 39,9
- 78,2 2,2 - 76,0
71,2 - 1,3 69,9
113,9 - 1,1 112,8
67,2 - 0,5 66,7
109,7 - 1,7 108,0
35,6 - 8,8 26,8
55,2 - 23,2 32,0
35,6 - 8,8 26,8
55,2 - 23,2 32,0
- 43,1
- 80,8
- 39,9
- 76,0
(X € 1.000.000)
Netto geldmiddelen begin periode: Liquide middelen Kredietinstellingen
Netto geldmiddelen einde periode: Liquide middelen Kredietinstellingen
Mutatie netto geldmiddelen op balans
Pagina
Segmentering – cijfers per segment
14 van 14
Geen accountantscontrole toegepast Direct & Institutioneel
Apotheken Nederland
Apotheken Polen
Totaal operationele segmenten
Geconsolideerd
Holding & eliminaties
(X € 1.000.000)
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Netto-omzet derden Netto-omzet intercompany Totaal netto-omzet
295,7 2,9 298,6
243,0 3,2 246,2
265,9 0,5 266,4
273,9 0,2 274,1
122,8 0,2 123,0
127,9 0,0 127,9
684,4 3,6 688,0
644,8 3,4 648,2
- 3,6 - 3,6
- 3,4 - 3,3
684,4 684,4
644,9 644,9
- 275,5 23,1
- 225,0 21,2
- 259,7 6,7
- 269,4 4,7
- 123,0 0,0
- 127,4 0,5
- 658,2 29,8
- 621,8 26,4
- 0,1 - 3,7
0,2 3,1
- 658,3 26,1
- 621,6 23,3
25,7
22,5
6,7
4,7
0,0
0,5
32,4
27,7
- 2,7
-1,2
29,7
26,5
Totaal activa Totaal verplichtingen Totaal geassocieerde deelnemingen
721,8 499,6 -
480,0 445,2 -
477,2 527,9 6,8
490,9 559,2 7,4
200,9 77,0 -
166,8 122,6 -
1.399,9 1.104,5 6,8
1.137,7 1.127,0 7,4
- 222,9 - 460,2 0,3
81,5 - 364,1 0,3
1.177,0 644,3 7,1
1.219,2 762,9 7,7
Acquisities Investeringen vaste activa Amortisatie immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa
16,9 3,7 2,8 1,5
84,7 1,5 1,4 1,3
2,6 0,4 2,8
2,2 0,5 3,8
0,3 0,1 0,7
- 0,3 0,5 0,1 0,6
16,9 6,6 3,3 5,0
84,4 4,2 2,0 5,7
0,2 0,1 0,3 0,2
0,3 0,4 0,2
16,9 6,7 3,6 5,2
84,4 4,5 2,4 5,9
4,3%
4,1%
26,1
40,9
785,1
796,2
13,5%
12,5%
Inkoopwaarde van de omzet plus bedrijfskosten Bedrijfsresultaat EBITA uit gewone bedrijfsvoering
EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering Werkzaam vermogen Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
8,6%
9,1%
2,5%
1,7%
0,0%
0,4%
4,9%
4,3%
321,6
305,2
320,2
341,2
117,2
108,9
759,0
755,3
29,6%
31,5%
8,6%
5,6%
- 0,1%
1,8%
Segmentering - cijfers per land Geen accountantscontrole toegepast Nederland
Polen
Nordics & Baltics
Verenigde Staten
Overige landen
Geconsolideerd
(X € 1.000.000)
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Q2 2011
Q2 2010
Netto-omzet Werkzaam vermogen Totaal activa Acquisities Investeringen materiële vaste activa
410,6 393,4 558,5 -
414,7 409,3 532,7 -
123,0 117,2 200,9 -
127,9 108,9 195,5 - 0,3
99,3 140,8 226,5 0,2
52,6 123,4 218,1 84,7
29,5 89,2 117,0 -
31,9 108,3 134,4 -
22,0 44,5 74,1 16,7
17,8 46,3 138,5 -
684,4 785,1 1.177,0 16,9
644,9 796,2 1.219,2 84,4
3,6
3,2
0,3
0,5
2,6
0,5
0,2
0,3
-
-
6,7
4,5
