Raiffeisen Euró Likviditási Alap Féléves jelentés 2010.
RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2010.
I. A Raiffeisen Euró Likviditási Alap (RELA) bemutatása 1. Alapadatok Alap neve:
Raiffeisen Euró Likviditási Alap
Felügyeleti engedély száma:
EN-III/TTE-14/2010.
Alapkezelő neve:
Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.
Székhelye:
1054 Budapest, Akadémia u. 6.
Letétkezelő neve:
Raiffeisen Bank Zrt.
Székhelye:
1054 Budapest, Akadémia u. 6.
Forgalmazó neve:
Raiffeisen Bank Zrt.
Székhelye:
1054 Budapest, Akadémia u. 6.
Könyvvizsgáló neve:
KPMG Hungária Kft., Henye István
Székhelye:
1139 Budapest, Váci út 99.
Elszámolás napja:
T napon
Típusa:
pénzpiaci
Futamideje:
határozatlan
2.
Az Alap stratégiája
Az Alap célja, hogy lehetőséget nyújtson a Befektetőknek arra, hogy euró devizanemben, likvid formában kamatoztathassák akár csak átmenetileg, akár hosszabb távon rendelkezésre álló megtakarításaikat, és részesüljenek az eurós pénzpiaci hozamokból.
3. A RELA teljesítménye Árfolyam
Árfolyam
Nettó eszközérték
változás 2010. I..félév
0,31%*
1,003100 €
6 722 775 €
Bruttó
A ref. Index
hozam
hozama**
0,40%
0,11%
*Az Alap 2010. március 5-ei indulásától számolva ** EONIA (Euro Overnight Index Average) index
4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő működésében 2010. I. félévében jelentős változás nem történt.
2
RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2010.
II.
Az Alap teljesítményét meghatározó főbb tőkepiaci folyamatok
2010. március és június közötti hónapokat felölelő időszaka nehéz napokat hozott az Euró Zóna pénz- és tőkepiacaira. Ezt elsősorban egyes tagállamok hatalmasra duzzadt államadósságával, illetve annak hosszú távú finanszírozásával kapcsolatos aggodalmak okozták. Az Európai Központi Bank nem módosította az alapkamat szintjét az időszak során, így az változatlanul 1,00%-on áll. Egy esetleges kamatemelés lehetősége a közelmúltban kialakult, főleg Görögországot és a többi mediterrán tagállamot érintő problémák miatt egyre messzebbre tolódott az eredeti várakozáshoz, az év második feléhez képest.
A világ tőkepiacain április végétől kiújult pánikhangulat, amit elsősorban a görög államcsődtől és annak tovagyűrűzésétől való félelem okozott, jelentős hatással volt az európai pénz- és tőkepiaci hozamokra. Áprilistól emelkedő pályára állt a három hónapos bankközi hitelkamatláb (EURIBOR), ami a bankok egymással szembeni növekvő bizalmatlanságát tükrözte. A görög melett a többi veszélyeztetett ország (Spanyolország, Portugália, Olaszország) állampapírpiaci elvárt hozamai meredeken emelkedtek, miközben a jobb megítélés alatt álló országokban (pl. Németország) a hosszabb futamidejű állampapírok elvárt hozama tovább csökkent, ami az ilyenkor tipikus biztonságos eszközökbe való menekülést tükrözte.
0,8
0,75
0,7
0,65
0,6
0,55 3H EURIBOR 0,5 09.12.31
10.01.24
10.02.17
10.03.13
10.04.06
10.04.30
10.05.24
10.06.17
A 3H EURIBOR alakulása
A kialakult pánik ugyan a 2008. szeptemberi Lehman-csődhöz nem hasonlítható, de a bankközi hitelezés európai szinten kezdett akadozni, az Európai Központi Banknál elhelyezett egynapos betétek volumene 10 hónapos csúcsra emelkedett, meglódult az aranyár, érezhetően megnőtt a fizikai arany iránti kereslet. Az események hatására 750 Mrd Eur értékű mentőcsomagról döntöttek az Európai Unió pénzügyminiszterei az EKB-val és az IMF-fel közösen. Az Európai Unió és az Európai Központi Bank május 9-én bejelentett lépései szinte korlátlan rövid távú finanszírozást biztosítanak a bankrendszernek. A lépések látványosan demonstrálták az Európai Unió vezetőinek azt a szándékát, hogy egyben tartsák a monetáris uniót, megelőzzék a tömeges állam- és vállalati csődöket, valamint megóvják a törékeny gazdasági konjunktúrát. Az intézkedések csak átmenetileg nyugtatták meg a piacokat, az euró dollárral szembeni leértékelődését nem tudták megállítani.
3
RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2010.
III.
Az Alapkezelő befektetési stratégiája a félév során
Az Alap létrehozásának az volt a célja, hogy likvid formában elérhetővé tegyen alacsony kockázatú euró alapú befektetési lehetőséget. A megfogalmazott befektetési startégiának megfelelően az Alapkezelő elsősorban az egynapos bankközi és hosszabb futamidőre lekötött euró betétek mindenkori arányát határozza meg. Az Alap indulásától a félév végéig tartó időszakban a portfoliót az egynapos betétek dominálták, de az Alap méretének növekedésével emelkedett a hosszabb időre lekötött euró betétek értéke.
1,005000 1,004000 1,003000 1,002000 1,001000 1,000000 0,999000 0,998000 RELA
0,997000
EONIA
0,996000 10.07.27
10.07.11
10.06.25
10.06.09
10.05.24
10.05.08
10.04.22
10.04.06
10.03.21
10.03.05
A Raifeisen Euró Likviditási Alap (RELA) és a referencia index indexált teljesítményének alakulása
4
RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2010.
IV. Portfolió összetétel BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2010.03.05-én Nagyságrend: Euró Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Bankbetét Követelések Kötelezettségek A portfolió értéke összesen
piaci érték 2 223 636 0 2 223 636 0 762 -19 2 224 379
devizanem EUR
EUR EUR EUR
BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2010.06.30-án Nagyságrend: Euró Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Bankbetét Követelések Kötelezettségek A portfolió értéke összesen
piaci érték 3 716 378 3 280 3 713 098 3 010 047 2 997 -6 473 6 722 950
devizanem EUR
EUR EUR EUR
Az Alap 2010.01.01. és 2010.06.30 között nem vett igénybe hitelt.
V. Forgalmazási és pénzügyi adatok 1. Befektetési jegyek forgalma (db) Forgalomban lévő befektetési jegyek 2010.03.05-én
2 223 636
2010. I. félévben eladott befektetési jegyek
8 048 911
2010. I. félévben visszaváltott befektetési jegyek
3 570 548
Forgalomban lévő befektetési jegyek 2010.06.30-án
6 701 999
Portfólió összesített nettó eszközértéke 2010.06.30-án
6 722 950
Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2010.06.30-án
1,003126
5
RAIFFEISEN EURÓ LIKVIDITÁSI ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2010.
2. Az Alap nettó eszközértékének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása
10 000 000
Euró
Euró Nettó eszközérték
1,0050
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
8 000 000
1,0040
6 000 000
1,0030
4 000 000
1,0020
2 000 000
1,0010
0
1,0000 20
20
20
20
.0 3 6.
3 4.
3 3.
0
0
1
31 5.
.0
.0
.0
10
10
10
10
Forrás: RIF Statisztika
Az Alap a tárgyidőszakban nem fizetett hozamot, a hozam az árfolyamban került jóváírásra.
Budapest, 2010. augusztus 12.
______________________________________________ Balogh András az Alap képviseletében
6
