Raiffeisen Energia Részvény Alap

Raiffeisen Energia RészvényAlap Féléves jelentés 2007

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen Energia Részvény

Raiffeisen Energia RészvényAlap 1) Alapkezelő: Wellington Management Company LLP

Féléves jelentés a 2007. június 1. és 2007. november 30. közötti időszakról

ISIN hozamfizető:

AT0000688668

ISIN felhalmozó:

AT0000688676

ISIN teljesen felhalmozó (külföld):

AT0000688684

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető:

AT0000688692

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó:

AT0000688700

ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, teljesen felhalmozó (külföld):

AT0000688718

Megjegyzés: A KPMG Austria GmbH csak a rövidítetlen, német nyelvű változatra vonatkozóan adott ki hitelesítő záradékot.

1)

A Raiffeisen Energia RészvényAlap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll.

2. oldal


Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek.....................................................................................................4 Az alap részletes adatai EUR-ban..........................................................................................5 Tőkepiac ................................................................................................................................7 Befektetési politika .................................................................................................................9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...........................................................................10 Vagyonkimutatás EUR-ban ..................................................................................................11 Kezelt befektetési alapok .....................................................................................................16

3. oldal


Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2007. november 30.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok:

RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., RAIFFEISEN LANDESBANK NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Waren- und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH

Állami felügyelő:

Dr. Edeltraud LACHMAYER

Felügyelőbizottság:

Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Anton TACKNER igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző

Üzletpolitikai Tanács:

Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző

Letétkezelő bank:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Ügyvezetőség:

Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY

Cégjegyzők:

Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Dr. Marina ZENKER

4. oldal

Raiffeisen Energia Részvény Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen Energia Részvény Alap – amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. §-a szerinti résztulajdonosi alap – 2007. június 1. és 2007. november 30. közötti tevékenységéről.

Az alap részletes adatai EUR-ban 2007. 05. 31.

2007. 11. 30.

264 874 074,77

256 954 145,92

1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára

199,53 209,51

194,41 204,13

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára

206,26 216,57

201,61 211,69

1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára

207,53 217,91

203,20 213,36

Az alap vagyona összesen

Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban

2007. 08. 16.

1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése

0,90 0,32 6,15 6,51

Forgalomban lévő Raiffeisen Energia Részvény befektetési jegyek 1) Hozamfizető jegyek

Forgalomban lévő jegyek 2007. 05. 31-én Eladás Visszaváltás Forgalomban lévő jegyek

–

Teljesen felhalmozó jegyek

90 772,535

969 386,864

225 567,332

60 727,253 50 841,560

77 692,896 95 133,672

53 096,538 54 945,480

100 658,228

951 946,088

223 718,390

Összes forgalomban lévő jegy 2007. 11. 30-án

1)

Részben felhalmozó jegyek

Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek.

5. oldal

1 276 322,706


Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum

2003. 05. 31. 2004. 05. 31. 2005. 05. 31. 2006. 05. 31. 2007. 05. 31. 2007. 11. 30.

Az alap vagyona összesen 6 072 620,19 13 457 523,82 28 490 825,49 109 381 435,45 264 874 074,77 256 954 145,92

1 hozamfizető 1 hozamfizető befektetési befektetési jegyre jutó jegyre jutó hozamfizetés nettó eszközérték 75,71 1,00 92,86 0,50 127,60 0,50 164,89 1,00 199,53 0,90 194,41 –

Teljesítmény 1) %-ban – + + + + –

21,28 24,25 38,13 29,66 21,70 2,09

Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2003. 05. 31. 2004. 05. 31. 2005. 05. 31. 2006. 05. 31. 2007. 05. 31. 2007. 11. 30.

Az alap vagyona összesen

6 072 620,19 13 457 523,82 28 490 825,49 109 381 435,45 264 874 074,77 256 954 145,92

1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 76,63 95,16 131,45 169,97 206,26 201,61

Részbeni felhalmozásra fordított összeg

– 4,23 12,88 15,79 6,15 –

A Befektetési Teljesítmény 2) alapokról szóló %-ban törvény (InvFG) 13. § 3. mondata szerinti kifizetés 0,01 – 21,28 0,00 + 24,25 0,43 + 38,13 0,52 + 29,66 0,32 + 21,70 – – 2,09

Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum

2003. 05. 31. 2004. 05. 31. 2005. 05. 31. 2006. 05. 31. 2007. 05. 31. 2007. 11. 30.

1) 2)

Az alap vagyona összesen 6 072 620,19 13 457 523,82 28 490 825,49 109 381 435,45 264 874 074,77 256 954 145,92

1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 76,63 95,21 131,51 170,52 207,53 203,20

Teljes felhalmozásra fordított összeg – 4,24 17,89 16,37 6,51 –

Teljesítmény %-ban + + + + + –

0,07 24,25 38,13 29,66 21,70 2,09

A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve.

6. oldal


Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) Az euróövezet meggyőzően erős konjunktúraindexei, valamint az USA-beli kamatemeléseket illető csökkenő aggodalmak az európai részvénypiacokon 2006 második felében javuláshoz vezettek, amelyet a Közel-Keleten kibontakozó feszültség is csak átmenetileg befolyásolt negatívan. Az igen stabil vállalati eredmények és az Európa-szerte jó gazdasági klíma 2006 végéig az utoljára 2001 augusztusában látott régiókba repítette a legfontosabb európai részvényindexeket. A folyó év aztán úgy kezdődött, ahogy 2006 befejeződött. A közzétett, ismét túlnyomórészt pozitív vállalati eredményeknek, valamint a vártnál jobb konjunktúraadatoknak köszönhetően gyakorlatilag valamennyi tőzsdei index egészen február végéig új magasságokat tudott elérni. Azt követően azonban hirtelen egy korrekció kezdődött, amelyet a kínai részvénypiacon megjelent bizonytalanság, valamint az USA-konjunktúra miatt ismételten megjelent aggodalmak váltottak ki, és amely március közepéig az európai részvényindexeket is 2006. október eleje óta jegyzett legmélyebb szintjükre vetette vissza. Tavasszal azonban ismét javult a hangulat, és az európai tőzsdei indexek gyorsabban értek el ismét többéves rekordokat, mint ahogyan előzőleg visszaesetek. Május végétől aztán valamelyest nőtt a volatilitás. A globálisan javuló konjunktúrakilátások közepette a befektetők jobban tartottak az előbb erősödő kamataggodalmaktól, mint amennyire figyelembe vették az ezáltal emelkedő vállalati nyereségek hosszabb távú esélyét. Július 20-ával aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága teljes mértékben átterjedt a részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek értékükből, most pedig az attól való félelem, hogy a válság a gazdaság egészére kihathat (például hitelnyújtási restrikciók miatt), más ágazatokat is romba döntött a tőzsdén. A július végétől augusztus közepéig tartó igen hektikus és volatilis időszak után ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek szeptember végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. Októberben aztán az USA jelzálogpiaci válságának utórezgései rontották egy kissé a hangulatot. Mindenekelőtt az USA pénzügyi szektorából érkező negatív hírek nehezítették ismét az európai részvénypiacok helyzetét, amelyek azonban aztán mégis kedvező szinteken tudták tartani magukat. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, az USA jelzálogpiaci válságának további hatásai miatti aggodalom és az USA konjunktúráját illető egyre sötétebb kilátások hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be. Az európai részvénypiacok csak november utolsó napjaiban kezdtek ismét javulni elsősorban annak hatására, hogy az USA-ban megjelent a kamatcsökkentés lehetősége. A globális részvénypiacokon a 2006 május/júniusi korrekció azonban valamelyest megkímélte az USA-indexeket. A következő nyár folyamán a gyengébb konjunktúra-előrejelző indexek gondoskodtak a jegybank mérsékeltebb hangvételéről, amiben a piac szereplői a kamatemelési ciklus befejeződésének lehetőségét látták. Az ismét meglepően jó második és főleg a harmadik negyedévi gyorsjelentések további támogatást jelentettek 2006-ban. Az NYSE és a Nasdaq legfontosabb indexei 2006 végén – részben a gyenge USA-dollár által is támogatva – mintegy hat éve legmagasabb értékeiket érték el, a Dow Jones Industrials pedig minden idők legmagasabb értékét. 2007 aztán ismét erősen indult, de a február végéig elért új indexcsúcsok egyetlen nap leforgása alatt éves mélypontra változtak, amikor a kínai bizonytalanság, az USA-beli konjunktúra miatti aggodalmak, valamint a jövőbeni USA-beli nyereségelvárások drámai lefelé történő korrigálása hirtelen kifejtették hatásukat. A jelzáloghitel-piac problémái is hozzájárultak ahhoz, hogy az USA részvénypiacain bekövetkezett korrekció egészen március közepéig tartott. Ezt követően azonban markáns javulási folyamat kezdődött.

7. oldal

Raiffeisen Energia Részvény Az S&P 500 – különösen a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak – júliusban rövid időre még túl is szárnyalta minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USA-index többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező rémhírek októberben azonban ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben is folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. A helyi vállalati szektor erősödése, a jen USA-dollárral szembeni gyengülése és a japán exportipar feltételeinek ezzel összefüggő javulása következtében a japán részvénypiac 2005 óta figyelemreméltó növekedést mutatott. Az elmúlt évben ugyanakkor a japán jegybank stratégiaváltása, a növekedéssel kapcsolatban ismét megjelenő aggodalmak, valamint a vállalatok csökkenő nyereségdinamikája következtében a japán részvénypiac időnként kissé lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexei mögött. A Nikkei 225 év végi ralija, amelynek során még a 17 000 pontos határt is sikerült ismét jelentősen felülmúlni, végül is kedvező kicsengést adott a 2006. évnek. Az új év kezdetén mindenekelőtt a továbbra is gyengélkedő jen és az ismét javuló japán gazdasági adatok reménye gondoskodott a továbbra is emelkedő árfolyamokról. A jó hangulat február végéig tartott, amíg a fokozódó kockázatkerülés közepette a japán jen jelentősen meg nem erősödött, és a fokozódó növekedési aggodalmak fel nem emésztették az év addig felhalmozott árfolyamnyereségeit. Márciusban aztán egyre inkább stabilizálódott a hangulat, és a japán részvények a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudták hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacok és a pénzpiacok javulásáról. Bár ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől, október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az erősödő japán jen. Az USA-beli kamatcsökkentés esélyének megjelenése, valamint a jen gyengülése következtében aztán november végétől mérsékelt javulás indult a japán részvénypiacon.

8. oldal


Befektetési politika A Raiffeisen Energia Részvény az aktív részvénykiválasztás befektetési módszerét alkalmazza. A papírok kiválasztását intenzív vállalatelemzés előzi meg. Az alapkezelő részvényválasztásai a közép- és hosszú távú befektetési stílust tükrözik. Az alap az egyes papírok kiválasztása tekintetében elég erősen eltért a benchmarkjától, amely 2/3 részben a globális energiaindexből, 1/3 részben pedig a globális szolgáltatói indexből áll. Jelentősen különbözött a piaci kapitalizációt tekintve is, mert a kis és közepes kapitalizációjú részvények határozott túlsúlyban voltak a nagy kapitalizációjúakkal szemben. Az energiaszektor az elmúlt félév rendkívül volatilis időszaka alatt összességében a piac általános alakulásához képest pozitívan tudott teljesíteni, még akkor is, ha a rendkívül erős évek után ezúttal csak az alap konszolidálódása állapítható meg. A félév teljesítményét negatívan befolyásolta a gyenge USA-dollár. Támogatást jelentett az energiaágazatnak az olajár ismét rendkívüli mértékű emelkedése (63 USA-dollárról 91-re), ami azt jelzi, hogy a csökkenő raktárkészletek és az erőforrásokat illető bizonytalanságok mellett tartósan jó a kereslet. Az alap az olajindex megacap részvényeiben alulsúlyozott volt, és inkább a közepes kapitalizációjú vállalatokat és a vonzó lehetőségeket mutató feltörekvő piaci cégeket részesítette előnyben. Legutóbb az alap vagyonának valamivel több mint 11%-a volt olajipari szolgáltató cégek papírjaiba fektetve, amelyek az olajkitermelő országok kitermelési kapacitásának bővüléséből profitálnak. Ismét jól teljesítettek a közüzemi ellátó vállalatok, amelyek az alapban több mint 40%-os mértékben voltak jelen, és részben a defenzív irányba történő menekülésből is profitáltak. Itt továbbra is a növekedési potenciálhoz képest kedvező értékelésre fektettük a hangsúlyt. Az alszektor a fejlett és kevésbé fejlett országokban megfigyelhető kereslethez képest szűk kapacitásokból profitál. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor.

9. oldal


Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok Részvény: USA-dollár Euró Angol font Kanadai dollár Koreai won Norvég korona Japán yen Hongkongi dollár Svéd korona Fülöp-szigeteki peso Ausztrál dollár Részvények összesen Opciós jegyek: Kanadai dollár

ezer

%

181 134,22 27 114,64 12 113,26 10 722,56 6 408,45 6 327,93 3 387,48 2 941,26 1 771,56 1 682,42 1 189,18 254 792,96

70,49 10,55 4,71 4,18 2,49 2,47 1,32 1,14 0,69 0,66 0,46 99,16

0,88

Értékpapírok összesen

0,00

254 793,84

99,16

2 079,47

0,81

Arányos kamatok (bankbetétek után) Elhatárolt osztalékigény

42,09 524,03

0,02 0,20

Elhatárolások összesen

566,12

0,22

2. Bankbetétek EUR-ra szóló bankbetét

3. Elhatárolások

4. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak

–

Az alap vagyona

485,28

256 954,15

10. oldal

–

0,19

100,00


Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN

AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE

RÉSZVÉNYEK AUSZTRÁL DOLLÁRBAN AU000000BBW3 BABCOCK + BROWN WIND P.G.

ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS 2007. 11. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS A TÁRGYIDŐSZAKBAN

ÁRFOLYAM

ÁRF.-ÉRTÉK EUR-ban

%-OS ARÁNY AZ ALAP VAGYONÁBAN

1 133 948

1 133 948

0

1,7600

1 189 184,26

0,46

RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA2483561072 DENISON MINES CORP. O.N. CA3193843016 FIRST CALGARY PETR. O.N. CA33744R1029 FIRST URANIUM CORP. CA4480551031 HUSKY ENERGY INC. CA68383K1093 OPTI CANADA INC. O.N. CA71644E1025 PETRO-CANADA CA7167091007 PETROLIFERA PETROLEUM LTD O.N. CA8672291066 SUNCOR CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. CA9026661061 UEX CORP. CA91701P1053 URANIUM ONE INC. O.N. CA9033961090 UTS ENERGY CORP. ON CA9600081009 WESTERNZAGROS RESOURCES O.N.

123 000 424 900 116 400 5 000 44 900 55 600 66 000 24 400 56 400 218 300 102 400 307 300 49 391

0 15 800 116 400 5 000 44 900 0 66 000 0 56 400 218 300 102 400 0 49 391

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 503 200 0

9,4400 2,7500 10,3000 39,4900 18,4500 49,3400 10,3500 97,5000 17,9000 7,4700 8,8200 5,5900 2,2500

791 384,95 796 397,90 817 148,31 134 576,06 564 616,28 1 869 754,63 465 580,70 1 621 455,83 688 086,15 1 111 437,43 615 572,52 1 170 806,30 75 742,74

0,31 0,31 0,32 0,05 0,22 0,73 0,18 0,63 0,27 0,43 0,24 0,46 0,03

RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FI0009007132 FORTUM OYJ ES0144580Y14 IBERDROLA INH. EO -,75 FR0000051070 MAUREL ET PROM AT0000743059 OMV AG FR0010479956 RHODIA S.A. INH. FR0000120529 SUEZ S.A. FR0000120271 TOTAL S.A. -BFR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A.

128 748 287 192 55 665 6 913 39 129 120 949 30 106 173 966

128 748 287 192 55 665 6 913 39 129 120 949 30 106 24 885

0 0 0 0 0 0 0 50 000

29,6100 11,1200 14,1300 48,0100 24,1600 44,9900 54,7700 62,9700

3 812 228,28 3 193 575,04 786 546,45 331 893,13 945 356,64 5 441 495,51 1 648 905,62 10 954 639,02

1,48 1,24 0,31 0,13 0,37 2,12 0,64 4,26

RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B0672758 AFREN PLC LS -,01 GB00B1RZDL64 CAIRN EN. PLC GB00B00HD783 IMPERIAL ENERGY LS -,025 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW CY0000111027 URALS ENERGY PCL CY-0025

774 257 32 201 38 145 749 479 217 907

774 257 32 201 38 145 0 217 907

0 0 0 200 000 0

0,9150 23,1200 12,9600 8,2350 2,5500

989 241,30 1 039 568,69 690 301,19 8 618 249,77 775 902,88

0,38 0,41 0,27 3,35 0,30

RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN BMG2237F1005 CNPC (HONGKONG) KYG8972T1067 TOWNGAS CHINA CO. HD -,10

4 490 000 2 546 000

0 2 546 000

210 000 0

5,0800 4,3300

1 982 891,42 958 374,34

0,77 0,37

26 700 726 000

0 0

0 0

8 590,0000 440,0000

1 415 703,33 1 971 773,95

0,55 0,77

32 420 1 737 9 210 65 237

32 420 1 737 2 022 23 554

0 0 13 808 106 264

45 500,0000 467 000,0000 311 000,0000 55 800,0000

1 075 344,81 591 343,78 2 088 061,84 2 653 698,12

0,42 0,23 0,81 1,03

515 000 415 979 62 600 153 100 106 400 65 800

515 000 415 979 21 650 153 100 106 400 65 800

0 0 0 0 0 0

8,8400 22,3000 54,5000 119,0000 64,0000 74,8000

561 325,20 1 143 750,56 420 654,83 2 246 348,85 839 608,16 606 851,65

0,22 0,45 0,16 0,87 0,33 0,24

RÉSZVÉNYEK FÜLÖP-SZIGETEKI PESÓBAN PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS PP10

1 661 000

1 661 000

0

64,0000

1 682 421,96

0,66

RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE0000825820 LUNDIN PETROLEUM SE0001134537 TANGANYIKA OIL CO. SDR

112 000 89 000

112 000 89 000

0 0

70,5000 98,2500

840 626,00 930 932,61

0,33 0,36

RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US00130H1059 AES CORP. US0255371017 AMERICAN ELECTRIC POWER CO. US0325111070 ANADARKO PETROLEUM US0572241075 BAKER HUGHES US0554821035 BJ SERVICES COMP. US1270971039 CABOT OIL & GAS CORP. CA13321L1085 CAMECO CA1363851017 CANADIAN NATURAL RES. LTD. US1378011068 CANO PETROLEUM US1651671075 CHESAPEAKE ENERGY CORP.

119 800 100 000 21 200 48 700 84 600 125 600 140 400 90 500 40 100 63 400

119 800 0 21 200 25 600 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

21,6500 47,5000 56,7400 80,6800 24,6600 34,0500 41,6400 67,2600 7,5000 37,9900

1 755 860,95 3 215 651,76 814 330,30 2 659 930,27 1 412 338,63 2 895 223,91 3 957 794,40 4 120 793,42 203 601,53 1 630 549,37

0,68 1,25 0,32 1,03 0,55 1,13 1,54 1,60 0,08 0,63

RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3421100003 JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. JP3180400008 OSAKA GAS RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR7042660001 DAEWOO SHIPB.&M.E. KR7009540006 HYUNDAI HEAVY IND. SW 5000 KR7010620003 HYUNDAI MIPO DOCKY. KR7067250001 STX SHIPBUILDING SW 5000 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0003921009 DET NORSKE OLJES.A NK 0,25 BMG2786A1062 DOCKWISE LTD DL -,01 NO0010358484 ELECTROMAG.GEOSVCS BMG7945E1057 SEADRILL LTD. NO0010268451 SONGA OFFSHORE ASA NK 1 NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL NK1

11. oldal

Raiffeisen Energia Részvény ISIN


RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US20453E1091 COMPLETE PRODUCTION O.N. US20825C1045 CONOCOPHILLIPS US20854P1093 CONSOL ENERGY INC. US12662P1084 CVR ENERGY INC. DL -,01 US2466471016 DELEK US HLDGS INC.DL US2479162081 DENBURY RES INC. O.N. US25179M1036 DEVON ENERGY CORP. US2332931094 DPL INC. DL -,01 US2687801033 E.ON AG (SP. ADRS) CA2925051047 ENCANA CORP. US29255W1009 ENCORE ACQUISITION O.N. US2926591098 ENERGY CONV. DEV. US26874R1086 ENI S.P.A. (SP. ADRS) US29364G1031 ENTERGY NEW US26875P1012 EOG RESOURCES INC. US30033R1086 EVERGREEN SOLAR US30161N1019 EXELON CORP. US30231G1022 EXXON MOBIL US3460917053 FOREST OIL CORP. US3025711041 FPL GROUP US3682872078 GAZPROM (SP. ADRS) REG.S US4062161017 HALLIBURTON US4433041005 HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 US4620441083 ION GEOPHYSICAL DL -,01 US5006311063 KOREA ELECTRIC POWER NÉVRE SZÓLÓ ADR US50183L1070 LDK SOL.SHS B ADR YC -,10 US6778621044 LUKOIL OIL CO. (SP. ADRS) US5658491064 MARATHON OIL CORP. US6512901082 NEWFIELD EXPLORATION CO. KYG654221004 NOBLE CORP. US6550441058 NOBLE ENERGY INC. US6643971061 NORTHEAST UTILITIES INC. US6293775085 NRG ENERGY INC. DL -,01 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. US67778Q2003 OIL + GAS DEV. GDR S PR10 US70336T1043 PATRIOT COAL CORP. DL -,01 US7045491047 PEABODY ENERGY US7078821060 PENN VIRGINIA CAP. SHS US71646M1027 PETROBRAS ENERGIA PA. ADR US71654V1017 PETROLEO BRASILEIRO S.A.PREV.SHS ADR'S US7265051000 PLAINS EXPLORATION US74153Q1022 PRIDE INT. INC. US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE US7483561020 QUESTAR CORP. DL 2,50 US74837R1041 QUICKSILVER RES. US75281A1097 RANGE RES CORP. AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. US8264281044 SIERRA PAC. RES. NEW US8454671095 SOUTHWESTERN EN US7922281081 ST. MARY LD+EXPL. DL -,01 US85771P1021 STATOIL AG ADR'S CA8672291066 SUNCOR US86764P1093 SUNOCO CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. US6708312052 TATNEFT GDR REG.S 20 US9694571004 THE WILLIAMS COS.INC. US89151E1091 TOTAL S.A. -B- ADR'S 1/2 KYG900731004 TRANSOCEAN (NEW) DL -,01 US89628E1047 TRINA SOLAR ADR/100 DL -01 CA9039141093 ULTRA PETE CORP. US91913Y1001 VALERO ENERGY BMG950891017 WEATHERFORD INTERNATIONAL LTD. US9663871021 WHITING PETROLEUM US98385X1063 XTO ENERGY OPCIÓS JEGYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA9600081181 WESTERNZAGROS WTS08

ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS 2007. 11. 30. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS A TÁRGYIDŐSZAKBAN



80 500 75 750 25 900 62 600 86 957 114 200 14 000 100 000 351 900 20 500 40 200 36 800 82 500 37 500 35 100 83 700 227 000 146 100 36 600 104 100 120 200 224 800 134 400 71 000 244 400 23 300 76 200 29 299 29 900 56 000 36 700 148 800 77 600 36 200 57 200 3 300 33 000 30 000 211 600 31 600 34 800 82 300 100 000 25 200 25 400 25 900 66 700 140 100 46 900 30 300 36 800 11 900 15 400 144 500 6 500 32 700 147 800 21 799 35 300 26 900 31 100 45 900 83 700 40 300

0 0 25 900 62 600 0 0 14 000 100 000 0 0 40 200 0 0 0 0 127 900 44 600 0 36 600 32 200 0 0 134 400 71 000 0 23 300 0 29 299 0 28 000 0 0 77 600 0 23 600 3 630 330 15 000 0 30 500 0 0 0 25 200 25 400 25 900 0 0 0 0 0 11 900 0 0 0 32 700 0 21 799 35 300 0 36 100 0 26 700 0

0 45 150 0 0 30 643 0 0 0 100 000 0 0 0 0 0 0 44 200 0 0 0 0 0 37 500 0 0 100 000 0 0 0 0 44 700 0 0 0 80 200 0 330 330 0 12 600 29 400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 000 0 0 0

18,4700 78,8200 58,8600 21,6200 18,5500 53,6800 81,9900 30,3100 67,7500 65,4300 32,9200 25,4000 70,7800 118,4200 83,2100 13,5500 81,7800 88,5900 47,0000 69,2800 52,0000 36,5900 43,4400 15,8300 21,0600 27,2300 85,7000 55,3100 49,2000 52,3700 71,9100 31,5700 42,2300 69,9800 19,6300 34,4400 56,2800 41,6700 11,3900 81,6500 50,4900 32,9700 94,5000 53,5000 50,5000 40,4100 92,1600 17,0900 50,8300 39,3700 32,6600 97,9000 66,8500 17,9200 118,5000 34,2700 80,3300 135,9200 40,1700 66,3100 63,7300 64,0100 51,7300 61,3700

1 006 556,54 4 041 982,87 1 032 037,37 916 231,93 1 092 003,08 4 150 056,53 777 077,48 2 051 924,31 16 140 016,25 908 042,51 895 903,60 632 786,11 3 953 119,18 3 006 295,91 1 977 233,86 767 785,94 12 567 484,68 8 762 142,64 1 164 539,82 4 882 407,34 4 231 391,53 5 568 447,35 3 952 432,73 760 877,37 3 484 455,88 429 515,62 4 420 905,12 1 097 063,73 995 890,74 1 985 390,79 1 786 614,09 3 180 188,88 2 218 493,72 1 714 975,46 760 136,75 76 940,05 1 257 313,07 846 291,85 1 631 604,10 1 746 701,42 1 189 487,87 1 836 936,67 6 397 454,56 912 703,52 868 361,37 708 539,42 4 161 440,61 1 620 897,67 1 613 869,28 807 576,08 813 653,32 788 687,68 696 943,44 1 752 997,33 521 443,32 758 642,66 8 037 622,45 2 005 835,62 959 957,35 1 207 554,41 1 341 775,04 1 989 005,18 2 931 185,73 1 674 312,70

0,39 1,57 0,40 0,36 0,42 1,61 0,30 0,80 6,28 0,35 0,35 0,25 1,54 1,17 0,77 0,30 4,89 3,41 0,45 1,90 1,65 2,17 1,54 0,30 1,36 0,17 1,72 0,43 0,39 0,77 0,70 1,24 0,86 0,67 0,30 0,03 0,49 0,33 0,63 0,68 0,46 0,71 2,49 0,36 0,34 0,28 1,62 0,63 0,63 0,31 0,32 0,31 0,27 0,68 0,20 0,30 3,13 0,78 0,37 0,47 0,52 0,77 1,14 0,65

4 939

4 939

0

0,2600

875,23

0,00

254 284 450,24

98,96

509 387,27

0,20

HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NL0000026292 FAIRMOUNT HEAVY TR. EO -,01

ÁRFOLYAM

241 600

0

EUR

0

17,1000

A HIVATALOS TŐZSDÉKEN VAGY MÁS SZABÁLYOZOTT PIACOKON NEM KERESKEDETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

EUR

509 387,27

0,20

ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN

EUR

254 793 837,51

99,16

12. oldal

Raiffeisen Energia Részvény PÉNZNEM



EUR

2 079 469,52

0,81

EUR

566 122,13

0,22

EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK

EUR

-485 283,24

-0,19

AZ ALAP VAGYONA

EUR

256 954 145,92

100,00

1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

EUR EUR EUR

194,41 201,61 203,20

FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK

DARAB DARAB DARAB

BANKBETÉTEK EUR-BANKBETÉT ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK ELHATÁROLT OSZTALÉKIGÉNYEK

EUR EUR

42 093,37 524 028,76

100 658,228 951 946,088 223 718,390

A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): AU000000BBW3 CA3193843016 JP3421100003 NO0003921009 NO0010358484 NO0010268451 US2926591098 US30161N1019 US3025711041 US50183L1070 US6643971061 US74153Q1022

BABCOCK + BROWN WIND P.G. FIRST CALGARY PETR. O.N. JAPAN PETROLEUM EXPLORAT. DET NORSKE OLJES.A NK 0,25 ELECTROMAG.GEOSVCS SONGA OFFSHORE ASA NK 1 ENERGY CONV. DEV. EXELON CORP. FPL GROUP LDK SOL.SHS B ADR YC -,10 NORTHEAST UTILITIES INC. PRIDE INT. INC.

AUD CAD JPY NOK NOK NOK USD USD USD USD USD USD

260 000 300 000 15 600 500 000 40 900 26 000 25 000 190 000 70 000 18 000 100 000 68 000

DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2007. 11. 29-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM AUSZTRÁL DOLLÁR KANADAI DOLLÁR ANGOL FONT HONGKONGI DOLLÁR JAPÁN YEN KOREAI WON NORVÉG KORONA FÜLÖP-SZIGETEKI PESO SVÉD KORONA USA-DOLLÁR

EGYSÉG 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

ÁRFOLYAM = 1,67825 = 1,46720 = 0,71615 = 11,50300 = 162,00640 = 1 371,75535 = 8,11045 = 63,18510 = 9,39300 = 1,47715

AUD CAD GBP HKD JPY KRW NOK PHP SEK USD

A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN


RÉSZVÉNYEK KANADAI DOLLÁRBAN CA1476641065 CASPIAN ENERGY LTD.O.N. CA2049401003 COMPTON PETROLEUM O.N. CA9590531096 WESTERN OIL SANDS A O.N. RÉSZVÉNYEK EURÓBAN IT0001157020 ERG S.P.A. ES0144580018 IBERDROLA DE0007037129 RWE AG (NEU) FR0010486472 VEOLIA ENVIRONNE. -ANR.RÉSZVÉNYEK HONGKONGI DOLLÁRBAN CN0009185819 HUADIAN POWER INTL H YC 1 KYG6890L1068 PANVA GAS HLDGS LTD

13. oldal

VÁSÁRLÁS NÖVEKEDÉS

ELADÁS CSÖKKENÉS

0 0 0

149 200 134 200 89 191

0 71 798 0 199 081

52 202 71 798 52 105 199 081

0 0

4 334 000 2 546 000

Raiffeisen Energia Részvény ISIN


VÁSÁRLÁS NÖVEKEDÉS

ELADÁS CSÖKKENÉS

0

267 000

0 11 214

15 795 11 214

RÉSZVÉNYEK THAIFÖLDI BAHTBAN TH0882010018 PTT CHEMIC.PUB.-FGN- BA10 TH0646010015 PTT PCL TH0796010013 THAI OIL PCL -FGN-

0 0 0

77 300 84 000 461 200

RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US0500951084 ATWOOD OCEANICS DL 1 KYG3930E1017 GLOBALSANTAFE CORP. US42809H1077 HESS CORP. US4576521052 INPUT/OUTPUT INC. DL -,01 US48242W1062 KBR INC. DL -,001 US6267171022 MURPHY OIL CORP. US67812M2070 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 KYG900781090 TRANSOCEAN INC. US8731681081 TXU CORP.

0 0 0 0 0 0 0 0 0

23 000 37 000 58 100 71 000 47 600 65 000 264 061 6 000 140 700

RÉSZVÉNYEK JAPÁN YENBEN JP3585800000 TOKYO ELECTRIC POWER RÉSZVÉNYEK KOREAI WONBAN KR7003600004 SK CORP. KR7096770003 SK ENERGY CHEMICAL SW 5000

Értékpapír-szerkezet 1)

Kőolajés Erdöl- u. földgázvállalatok Erdgasbetriebe 21,36 %

Erdöl/-gas: Kőolaj / földgáz: Exploration kutatás 15,89 %

Gem. VersorgungsKözüzemi betriebe szolgáltatók 12,33 %

Áramellátó Stromvervállalatok sorgungsbetriebe 24,88 %

1)

Kőolaj / földgáz: Erdöl/-gas: felszerelés Ausrüstung 7,38 % Erdöl& ErdgasKőolajés förderung földgázkitermelés 4,16 % Egyéb Sonstige 14,01 %

Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása.

14. oldal


A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta1) (Fordulónap: 2007. november 30.) 2 2 0 ,0 0

1 3 ,1 0 % p .a .

2 0 0 ,0 0 1 8 0 ,0 0 1 6 0 ,0 0 1 4 0 ,0 0 1 2 0 ,0 0 1 0 0 ,0 0

2007. 02. 27. 27.02.2007

2006. 02. 27. 27.02.2006

2005. 02. 27. 27.02.2005

2004. 02. 28. 28.02.2004

2003. 02. 28. 28.02.2003

6 0 ,0 0

2002. 02. 28. 28.02.2002

8 0 ,0 0

A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 60,00 50,26

in % p.a.

50,00 40,00 26,51

30,00 20,00

13,29

13,42

10,00 0,00 2003

% p.a. 1)

2004

2005

3 év 29,17

5 év –

2006

10 év –

Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével.

Bécs, 2008. január 25.

15. oldal


Kezelt befektetési alapok (Státusz: 2007. november 30.)

Nyilvános alapok Global & Stabil – World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return (EUR), Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, RaiffeisenActive-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.Global Bonds, Raiffeisen-Dachfonds Ertrag, Raiffeisen-Dachfonds Sicherheit, Raiffeisen-Dachfonds Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenEmerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, RaiffeisenEurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-EuroCorporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, RaiffeisenEuropa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-GlobalAktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-GlobalMix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, 1) Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent , Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, RaiffeisenOsteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, RaiffeisenPazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Technologie-Aktien, RaiffeisenTopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen 3) Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen-§14-Mix , 3) 3) Raiffeisen-§ 14-MixLight , Raiffeisen-§14-Rent , Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT

Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. – MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 – Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 – Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 – Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 – Euro Corporates, Raiffeisen 305 – Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 – Euro-Equities, Raiffeisen 310 – CEE Bonds, Raiffeisen 311 – Euro MM Plus, Raiffeisen 312 – Euro MM, Raiffeisen 313 – Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 – Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 – Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 – Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 – Absolute Return 1, Raiffeisen 318 – Global Diversified, Raiffeisen 319 – Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 – Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 – Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 – USD MM Plus, Raiffeisen 325 – Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 – Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 – Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 – Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 331 – Euro MM Plus II, Raiffeisen 900 – Treasury Zero, Raiffeisen 901 – Treasury, Raiffeisen 902 – Treasury Zero II, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag,

1) 2) 3)

A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez.

16. oldal


Intézményi alapok Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvestSpezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Absolute Return Nostrofund, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV-RAGPensionsfonds, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKVAktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 79-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 92Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114-Fonds, R 121Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135-Fonds, R 136Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157Fonds, R 158-Fonds, R 160-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 166-Fonds, R 168-Fonds, R 169Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178Fonds, R 179-Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R-188 Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32092- Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds

17. oldal

Raiffeisen Energia Részvény Alap

Recommend Documents