OSO SECURITIES. OSODaily 15 Maret 2016 JCI 4, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 15 Maret 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,877.53 Previous 4,813.78 Highest 4,878.20 Volbn 5,71 NetForg 1DIDRbn 8.54 Return YTD (%) 6.19 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,839.41 MINING 900.69 MISC INDUSTRY 1,191.20 BASIC INDUSTRY 421.70 CONSUMER GOODS 2,299.09 PROPERTY 482.65 INFRASTRUKTUR 1,015.10 FINANCE 701.81 MANUFAKTURE 1,269.73 TRADE 835.18 LQ 45 838.61 SRI-KEHATI 285.01 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

63.75

1.32%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,835.27 5,535.41 5,110.36 3,749.30 2.23 YTD%

17,229.13 2,019.64 4,750.28 23.89

0.09 (0.13) 0.04 0.25

(1.12) (1.19) (5.14) 14.47

6,174.57 4,506.59 9,990.26

0.57 0.31 1.62

(1.09) (2.81) (7.01)

17,233.75 2,859.50 8,747.90 1,972.27 1,700.31 2,847.06 24,753.63 20,435.34 Last 1,834.82 910.24 1,214.14 428.19 2,345.01 490.36 1,038.27 704.16 1,294.01 841.13 852.14 288.92 Last 37.18 8,610.00 16,900.00 1,235.34 4,946.00 2,529.00 51.50 Last 13,057.00 9,840.98 14,521.81 9,505.45 115.04 18,731.66 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 5.15 7.35 7.73 4.42 (0.09) 7.00 5.04 104.54 NAV/Unit 901.69 945.59

1.74 1.75 0.48 0.04 0.22 0.64 0.14 1.17 Chg% (0.25) 1.06 1.93 1.54 2.00 1.60 2.28 0.33 1.91 0.71 1.61 1.37 Chg% (3.40) (2.49) 1.20 0.01 (0.48) (0.78) Chg% 0.14 (0.54) 0.07 (0.13) (0.05) (0.42) CPI YoY (%) 1.40 -0.20 0.30 0.00 2.30 Chg% 0.01 (0.93) (0.59)

(9.46) (19.20) 4.92 0.56 0.46 (1.24) (5.22) (6.75) YTD% 6.72 12.23 14.84 4.99 13.56 (0.12) 5.80 2.49 12.36 (0.99) 7.59 8.96 YTD% 0.70 (2.38) 16.11 16.39 5.12 5.46 1.58 YTD% 5.60 2.56 3.72 2.74 (0.39) 9.24 GDP YoY (%) 1.90 1.60 1.90 0.70 6.80 YTD% (32.23) (16.66) (11.56)

1 Mth (%) 5.29 3.64

Market Review Awal perdagangan pada pekan ini, IHSG berhasil melesat dengan naik sebesar 1.32% ke level 4,877.53. Hampir semua indeks sektoral bergerak menguat , dipimpin oleh sektor Infrastructure dan Consumer Goods yang masing-masing menguat sebesar 2.28% dan2.00%, kecuali sektor Agriculture melemah sebesar 0.25%. Pelaku pasar asing yang pada pekan sebelumnya mendominasi aksi jual, kemarin tercatat melakukan aksi beli bersih sebesar Rp 8.54 miliar. Positinya pergerakan IHSG pada perdagangan kemarin merupakan dampak dari optimisme pelaku pasar terhadap ekonomi Indonesia yang masih cukup kuat, tercermin dari nilai tukar rupiah terhadap dollar yang kembali terapresiasi sebesar 0.14% ke level Rp 13,057.00. Selain itu, tingkat bunga negatif yang diberlakukan dibeberapa negara seperti Jepang dan Eropa membuat pelaku pasar asing menjadikan pasar modal Indonesia menjadi tujuan yang menarik untuk berinvestasi seiring dengan return investasi Indonesia yang dinilai cukup menjanjikan. Hal yang sama juga terjadi pada bursa Asia, dimana semua indeks Asia kemarin tercatat berada pada zona hijau. Indeks Shanghai berhasil rebound sebesar 1.75% ke level 2,859.50, kemudian diikuti kenaikan oleh indeks Nikkei yang menguat sebesar 1.74% ke level 17,233.75. Penguatan yang terjadi pada bursa Asia salah satunya dipengaruhi oleh penantian rapat kebijakan sejumlah bank sentral di dunia yakni, Bank of Japan (BoJ), The Federal Reserve (The Fed), dan Bank of England (BOE). Optimisme pelaku pasar atas keputusan The Fed yang diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunganya pada pertemuan 15-16 Maret 2016 menjadi sentimen positif untuk perdagangan kemarin. Global Market Bursa Amerika ditutup datar pada perdagangan kemarin. Indeks Dow Jones menguat tipis 0.09% ke level 17,229.13, S&P 500 melemah 0.13% menjadi 2,019.64, dan NASDAQ naik 0.04% ke level 4,750.28. Penyebabnya adalah keuntungan di sektor consumer ditutup oleh kerugian di saham-saham energi. Ditambah lagi investor sementara ini masih bersiap-siap menjelang pertemuan AS Federal Reserve. The Fed diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunga, namun investor akan waspada untuk petunjuk tentang kenaikan di masa depan. Harga minyak dunia turun sebanyak 3.4% menjadi $37.18 per barrel pada kekhawatiran pemulihan pasar selama enam minggu yang telah melampaui fundamental. Reli harga minyak dan data yang menunjukkan penguatan ekonomi AS telah membantu saham pulih dari aksi jual yang curam pada awal tahun ini. Sementara itu bursa Eropa ditutup menguat tipis pada perdagangan kemarin. Indeks FTSE 100 menguat 0.57% ke level 6,174.57, DAX naik paling signifikan yaitu sebesar 1.62% menjadi 9,990.26, dan CAC 40 menguat tipis 0.31% ke level 4,506.59. Yang menjadi katalis positif pada perdagangan kemarin adalah saham otomotif yang didorong oleh prospek positif bagi sektornya dan juga pertambangan dibantu oleh stabilnya harga tembaga yang hampir mencapai 4 bulan tertinggi. Indeks pertambangan menguat 1.8% setelah data dari China pada akhir pekan dan komentar dari regulator menenangkan kekhawatiran atas kesehatan ekonomi kedua terbesar di dunia dan prospek permintaan logam. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan melanjutkan penguatan seiring dengan penantian neraca perdagangan Indonesia bulan Februari. Secara teknikal, IHSG sudah menyntuh area upper bollingerband, indikator stochastic oscillator membentuk deadcross pada area normal dan berusaha memasuki area overbought. MFI bullish dan histogram MACD positif. Sementara RSI sudah mulai melemah. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak pada kisaran 4825-4892.

Highlight News Economic & Industry News      

Potensi Pemotongan Belanja Negara 8,7% Selama Yield Di Atas Inflasi, SUN Tetap Menarik OJK Ajukan 12 Bank Masuk Label Sistemik Cuaca Hambat Penjualan Semen Indonesia Harga Minyak Rentan Terkoreksi Di Pekan Ini Proyek Tiongkok Panaskan Tembaga

Corporates News        

TAXI & BIRD Siap Melesat AKRA Bidik Pendapatan Rp22,72 Triliun GIAA Incar Efisiensi US$250 Juta IGAR Pangkas Capex PTBA Jajaki Akuisisi Tambang Keuntungan ADRO turun 14% Laba KAEF turun 1,94% di 2015 Realisasi kontrak baru PTPP Rp 1,65 triliun

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Potensi Pemotongan Belanja Negara 8,7% Belum pastinya pembahasan rancangan undang-undang (RUU) pengampunan pajak atau tax amnesty membuat pemerintah mencari cara lain menekan defisit anggaran. Opsi pemangkasan anggaran belanja dipilih dibanding menambah utang. Belanja negara dalam RAPBN 2016 idealnya dipangkas 8,7% dari semula Rp 2.095,7 triliun menjadi Rp 1.914,1 triliun. Penghitungan itu berdasarkan rasio antara pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) serta pendapatan pajak selama beberapa tahun terakhir. Dengan target pertumbuhan ekonomi 5,3% pada 2016, seharusnya target penerimaan negara dari sektor pajak ditetapkan Rp 1.347 triliun, sehingga total pendapatan negara sebesar Rp 1.669 triliun. Dengan memperhatikan ratio defisit, maka anggaran belanja negara yang aman dan wajar sekitar Rp 1.914,1 triliun. Selama Yield Di Atas Inflasi, SUN Tetap Menarik Yield surat utang (obligasi) Indonesia saat ini dinilai masih atraktif. Selisih antara yield obligasi Indonesia dengan yield surat utang Amerika Serikat masih cukup lebar, sehingga investor tertarik berinvestasi pada surat utang Indonesia. Saat ini, yield obligasi Indonesia bertenor 10 tahun berada di level 8%. Yield ini sempat menyentuh level 9%, namun fluktuasi pasar modal menggerus yield hingga 100 basis poin. Meski demikian, yield 8% dinilai cukup menarik. Ditambah lagi surat berharga negara dapat dikatakan risk free alias tanpa risiko. Sebab investasi pada instrumen surat utang pemerintah dijamin negara. Investor akan melihat valuasi obligasi Indonesia. Selama yield obligasi Indonesia di atas inflasi, maka akan tetap menarik. OJK Ajukan 12 Bank Masuk Label Sistemik Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tengah menggodok bank-bank yang masuk kategori bank sistemik atau domestic sistemically important bank (D-SIB). Bank yang kelak masuk kelompok D-SIB, harus memperkuat modal. Bank-bank itu termasuk bank kelompok BUKU IV dan BUKU III. Berdasarkan catatan KONTAN, bank BUKU IV dengan modal inti di atas Rp 30 triliun ada empat bank yaitu Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia (BRI), Bank Central Asia (BCA) dan Bank Negara Indonesia (BNI). Sedang bank BUKU III dengan modal inti antara Rp 5 triliun–Rp 30 triliun terdiri dari Bank Danamon Indonesia, Bank CIMB Niaga, Bank Pan Indonesia (Panin), Bank OCBC NISP, Bank Permata, Bank UOB Indonesia, BTN, Bank Maybank Indonesia, BTPN dan Bank Mega. OJK menetapkan rasio rasio kecukupan modal alias capital adequacy ratio (CAR) bank sistemik antara 16%–17%. Cuaca Hambat Penjualan Semen Indonesia Faktor cuaca menghambat penjualan semen. Dixstribusi produk tertahan khususnya di beberapa wilayah yang dilanda banjir. Adapun, secara industri, penjualan semen hingga Februari hanya naik 3%. Berdasarkan data Asosiasi Semen Indonesia (ASI), penjualan semen sekitar 4,6 juta ton. Sebagai gambaran, Semen Indonesia memproduksi 28 juta ton semen dari total kapasitas 31,8 juta ton pada tahun lalu. Dari jumlah itu, sekitar 1,2 juta ton dijual secara ekspor. Harga Minyak Rentan Terkoreksi Di Pekan Ini Harga minyak mentah tergelincir, setelah mencatat level tertinggi dalam tiga bulan pada akhir pekan lalu. Penurunan harga minyak diperkirakan rentan terjadi pada pekan ini. Sebelumnya, harga minyak berangsur-angsur mendaki setelah beberapa produsen besar, seperti Arab Saudi dan Rusia sepakat membatasi produksi. Namun, efek pembatasan produksi belum terlihat dampaknya, lantaran pasokan global tetap berlebih. Dalam kesepakatan sebelumnya, Arab Saudi dan Rusia telah setuju untuk tidak meningkatkan angka produksi dari bulan Januari lalu, yakni sekitar 10 juta barel per hari. Terbukti, angka produksi di bulan Februari baik Arab maupun Rusia tidak berubah. Proyek Tiongkok Panaskan Tembaga Pekan lalu, harga tembaga melanjutkan penguatan, didorong sentimen positif dari Tiongkok. Di jangka panjang, harga tembaga masih bisa menanjak, meski dibayangi tekanan kenaikan suku bunga The Fed. Dalam sepekan terakhir, tembaga menanjak 0,6%. Tembaga terdorong spekulasi investasi China di sejumlah proyek. Rencana tersebut akan memacu permintaan bahan baku, salah satunya tembaga. Pemerintah China telah mematok target pertumbuhan ekonomi tahun ini 6,5%-7%. Pernyataan ini menunjukkan Tiongkok ingin pertumbuhan ekonomi yang lebih baik. Tahun lalu, Negeri Tembok Raksasa ini mencatat pertumbuhan ekonomi sebesar 6,9%.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News TAXI & BIRD Siap Melesat Kinerja dua emiten taksi diperki rakan melesat jika Kementerian Informasi & Informatika memblokir aplikasi Uber dan Grab Car, sebagaimana diminta Kementerian Perhubungan. Pada penutupan perdagangan Senin (14/3), saham PT Express Transindo Utama Tbk. dan PT Blue Bird Tbk. ditutup menguat. Saham TAXI ditutup di harga Rp208, naik 29,19% sedangkan BIRD tercatat naik 0,41% ke level harga Rp6.150. AKRA Bidik Pendapatan Rp22,72 Triliun PT AKR Corporindo Tbk.(AKRA) membidik pendapatan pada tahun ini bakal meningkat 12%-15% menjadi Rp22,13 triliun hingga Rp22,72 tri liun, setelah tahun lalu terkoreksi 12,03% lantaran tekanan harga minyak mentah. Pihak perseroan mengatakan peningkatan pendapatan yang dibidik perseroan pada tahun ini lebih banyak dikontribusi dari penjualan BBM, bahan kimia, dan penjualan lahan industri. GIAA Incar Efisiensi US$250 Juta PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.(GIAA), berencana menekan sejumlah pos biaya atau efisiensi hingga US$250 juta pada 2016 atau lebih tinggi di bandingkan dengan US$205 juta pada 2015. Pihak perseroan mengatakan pihaknya tengah melakukan negoisasi terkait efisiensi biaya leasing, biaya asuransi dan sebagainya. Besaran nilai efisiensi itu mencapai 10%-15% di setiap pos biaya.Perseroan akan mengoptimalkan pelayanan ke sejumlah rute. Di samping itu, perusahaan berencana mengembangkan e-commerce untuk pen jualan tiket pesawat. IGAR Pangkas Capex PT Champion Pacific Indonesia Tbk.(IGAR) pada tahun ini menganggarkan anggaran belanja modal atau capital expenditure (capex) hanya Rp5 miliar untuk maintenance mesin. Jumlah itu ditekan dari capex tahun lalu yang mencapai Rp30 miliar. Pihak perseroan menekan anggaran belanja modal pada 2016 karena kondisi ekonomi tahun ini masih menantang akibat pelambatan ekonomi pada dua tahun terakhir. PTBA Jajaki Akuisisi Tambang PT Bukit Asam (Persero) Tbk.(PTBA) tengah menjajaki akuisisi satu perusahaan tambang batu bara asal domestik. Pihak perseroan mengatakan ada beberapa perusahaan tambang asal Sumatra dan Kalimantan yang berminat bergabung dengan perseroan. Penjajakan dengan sejumlah perusahaan tambang itu, perseroan akan mempertimbangkan keuntungan jangka pendek dan jangka panjang yang bisa didapat, meski harga batu bara tengah tertekan. Keuntungan ADRO turun 14% Kinerja emiten pertambangan, PT Adaro Energy Tbk (ADRO) sepanjang tahun 2015 melambat seiring jebloknya harga batubara. Laba bersih perseroan turun 14% year on year (yoy). Perseroan hanya berhasil mencetak laba bersih US$ 152,4 juta, atau turun 14% dari periode tahun 2014 yang mencapai US$ 177,8 juta. Penurunan laba seiring menyusutnya pendapatan sebesar 19,2% dari US$ 3,32 miliar menjadi US$ 2,68 miliar.Kerjasama patungan perseroan juga menorehkan rugi bersih sebesar US$ 3 juta pada tahun lalu. Tak hanya itu, pendapatan keuangan ADRO juga turun dari semula US$ 25,2 juta menjadi US$ 11,8 juta. Laba KAEF turun 1,94% di 2015 Kinerja PT Kimia Farma Tbk (KAEF) melambat pada tahun lalu. Sepanjang 2015, produsen obat ini membukukan laba sebesar Rp 248,84 miliar, atau turun 2,77% dibandingkan tahun sebelumnya yang mencapai Rp 255,93miliar.Sehingga, laba bersih per saham atau earning per share (EPS) turun menjadi Rp 44,81 per saham dari tahun sebelumnya Rp 46,08 per saham. Perolehan laba menyusut lantaran beban keuangan naik. Pada tahun lalu, beban keuangan melonjak 34,5% menjadi Rp 36,14 miliar. Beban berasal dari beban bunga bank, beban bunga-sewa pembiayaan dan provisi bank. Realisasi kontrak baru PTPP Rp 1,65 triliun PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) terus berlari mengejar target kontrak baru tahun ini yang dipatok sebesar Rp 31 triliun. Hingga akhir Februari 2016, perseroan telah berhasil mengantongi kontrak baru sebesar Rp 1,65 triliun. Selama dua bulan pertama tahun ini perseroan telah merealisasikan 5,3% dari target kontrak baru 2016. Pencapaian tersebut tumbuh pesat hingga 46% jika dibandingkan periode yang sama tahun 2015 yang hanya Rp 1,13 triliun. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea EXCL Di awal pekan saham EXCL kembali ditutup menguat dengan candle membentuk inverted hammer. Adapun penguatan didukung oleh buying volume yang meningkat. Indikator MACD Histogram bergerak positif, MFI dan RSI juga bergerak menguat. Sementara, indikator Stochastic Oscillator masih berusaha membentuk pola goldencross.

Recommendation : Buy Target Price : 4245 Support : 4160 Cutloss : 4140

LPKR Saham LPKR berhasil rebound setelah sempat terkoreksi di akhir pekan kemarin. Harga saham ini berada di atas MA 20 dan 50 Hari. Penguatan yang terjadi diikuti dengan adanya aksi beli para pelaku pasar yang cukup tinggi. Indikator MACD Histogram positif, MFI dan RSI juga masih bergerak menguat di area normal. Sedangkan Stochastic Oscillator mulai memasuki area overbought.


MNCN Saham MNCN terlihat melanjutkan penguatan selama empat hari berturut-turut diikuti buying volume yang terlihat mengalami peningkatan pada perdagangan kemarin. Indikator MACD masih bergerak dengan Histogram yang positif didukung Stochastic Oscillator yang berpotensi untuk mengalami kenaikan. Namun di sisi lain, indikator MFI dan RSI terlihat flat.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 17,200 2,755 740 7,700 457 7,200 395 13,525 5,325 11,175 1,695 10,175 920 1,775 3,515 65,900 103,800 15,675 1,920 7,450 20,700 5,575 1,300 1,080 18,325 1,695 2,030 1,725 805 2,630 6,400 3,900 525 2,930 7,950 10,575 1,615 266 2,015 6,000 3,470 15,400 44,150 2,550 1,930

P/BV P/E PEG 2.38 13.57 (0.58) 1.87 11.84 0.56 0.61 13.89 (0.00) 5.18 24.03 1.19 0.58 #N/A N/A #VALUE! 2.80 13.66 (0.80) 1.20 6.18 0.94 3.71 14.79 1.99 1.30 7.59 (0.70) 2.41 9.19 2.17 1.30 6.78 0.16 2.02 9.56 5.00 1.19 10.48 #VALUE! 1.74 10.42 (0.32) 4.56 20.92 (1.37) 3.51 20.78 0.96 14.75 35.09 40.55 6.07 25.48 1.75 0.78 20.47 (0.37) 2.49 16.50 0.50 3.31 15.72 3.04 3.48 20.46 0.00 6.07 27.27 4.03 1.47 13.64 (0.57) 47.35 20.39 1.14 1.59 13.95 (0.59) 3.12 14.24 6.35 3.29 19.90 0.87 2.68 119.97 (6.79) 1.66 10.51 (0.42) 1.45 8.34 0.68 4.35 16.16 0.66 3.55 10.83 0.08 11.90 24.68 2.58 5.30 59.70 (65.31) 2.37 11.10 (0.74) 3.86 16.77 0.65 1.39 9.96 0.02 6.51 23.51 (1.49) 10.26 22.47 5.18 4.42 16.44 3.29 1.51 9.34 (0.53) 57.00 50.37 7.69 3.58 15.41 8.96 2.74 16.48 0.28

BETA 0.78 1.44 2.00 0.34 0.65 1.67 1.82 1.26 1.70 1.85 0.82 1.64 1.69 1.73 1.67 0.72 0.39 1.01 0.80 1.16 1.82 1.05 1.14 1.32 1.05 0.45 1.37 1.60 0.44 1.04 1.39 0.81 2.00 1.35 0.37 1.61 1.95 0.92 0.96 0.82 0.91 1.18 0.96 1.34 0.85

ROA ROE 3.09 5.45 3.41 13.66 2.01 4.77 6.80 19.43 (5.50) (9.49) 6.01 14.64 2.04 5.80 3.14 21.86 1.96 13.38 3.02 24.15 1.17 14.18 2.30 18.51 (0.43) (1.05) 6.66 12.51 6.06 11.25 9.37 16.11 31.22 45.54 11.94 21.02 2.18 2.79 2.82 9.78 18.24 20.73 4.28 14.75 16.44 22.06 1.35 3.35 48.78 281.46 7.10 8.70 7.21 12.13 7.79 16.14 0.46 0.59 7.54 15.83 12.82 23.16 4.39 22.05 14.88 40.27 31.95 44.90 2.41 4.14 12.48 17.92 8.23 24.03 9.99 27.83 18.59 27.58 4.21 27.44 10.06 21.68 6.32 10.34 37.70 104.61 3.52 15.13 4.89 16.91

DER 0.69 0.56 0.68 0.77 0.55 0.69 1.08 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.64 0.42 0.60 0.55 0.00 0.24 0.08 1.07 0.01 1.53 0.03 0.75 0.36 0.09 0.68 0.22 0.76 0.63 0.13 0.02 0.15 0.80 1.79 0.23 4.04 0.44 0.06 0.27 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 19,275 30.85 3,180 (195,184.68) 645 24.16 7,625 (83.16) 333 (24.68) 7,125 25.17 431 9.27 14,275 (15.74) 5,925 4.98 12,475 62.04 1,715 2.33 10,300 15.56 1,250 (46.79) 2,180 (30.67) 3,565 24.01 66,350 0.86 109,875 17.22 16,525 (70.59) 1,650 64.29 7,650 5.20 20,750 37,650.66 6,425 7.32 1,465 (79.06) 1,105 25.72 19,200 (32.09) 1,700 4.17 2,205 24.51 2,535 (85.54) #VALUE! (25.00) 3,355 9.93 6,325 39.09 4,595 122.07 555 10.99 3,360 (2.01) 10,700 (18.68) 11,700 26.86 1,710 41.84 400 (17.99) 2,100 5.65 6,350 6.51 3,580 (28.11) 15,800 7.28 37,550 2.78 3,180 78.26 2,300

Up-Side 12.06 15.43 (12.84) (0.97) (27.13) (1.04) 9.11 5.55 11.27 11.63 1.18 1.23 35.87 22.82 1.42 0.68 5.85 5.42 (14.06) 2.68 0.24 15.25 12.69 2.31 4.77 0.29 8.62 46.96 #VALUE! 27.57 (1.17) 17.82 5.71 14.68 34.59 10.64 5.88 50.38 4.22 5.83 3.17 2.60 (14.95) 24.71 19.17

Recommendation Buy Buy Sell Sell Sell Sell Buy Buy Buy Buy Hold Hold Buy Buy Hold Hold Buy Buy Sell Hold Hold Buy Buy Hold Hold Hold Buy Buy #VALUE! Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Hold Hold Sell Buy Buy

Market 26.85 9.65 23.19 31.00 10.69 285.41 7.13 331.61 99.77 274.44 18.00 236.83 12.71 32.82 54.44 125.07 472.25 89.80 18.58 64.10 75.47 36.21 60.94 24.35 52.38 11.67 27.12 9.47 12.67 63.15 14.52 19.05 24.08 42.40 9.25 62.58 23.01 4.83 19.15 28.54 340.70 57.07 328.09 15.68 26.19

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last

Open

High

Low

4,878 17,200 2,755 740 7,700 457 7,200 395 13,525 5,325 11,175 1,695 10,175 920 1,775 3,515 65,900 103,800 15,675 1,920 7,450 20,700 5,575 1,300 1,080 18,325 1,695 2,030 1,725 805 2,630 6,400 3,900 525 2,930 7,950 10,575 1,615 266 2,015 6,000 3,470 15,400 44,150 2,550 1,930

4,839 17,225 2,735 735 7,875 450 7,100 365 13,450 5,425 11,250 1,700 10,100 900 1,720 3,350 65,500 102,600 15,575 1,900 7,300 20,600 5,400 1,315 1,060 18,300 1,730 1,930 1,785 800 2,670 6,425 3,935 510 2,950 8,025 10,625 1,620 263 2,020 5,950 3,420 15,400 43,000 2,575 1,950

4,878 17,350 2,770 750 7,950 462 7,250 397 13,575 5,425 11,250 1,725 10,200 940 1,800 3,515 66,250 103,900 15,750 1,935 7,500 20,800 5,575 1,315 1,080 18,400 1,745 2,045 1,795 805 2,670 6,475 3,970 535 2,950 8,025 10,650 1,625 270 2,035 6,000 3,485 15,450 44,225 2,575 1,950

4,835 17,075 2,720 730 7,700 447 7,075 365 13,400 5,300 11,150 1,675 10,100 890 1,720 3,315 65,325 101,525 15,525 1,865 7,300 20,525 5,350 1,290 1,055 17,975 1,690 1,925 1,715 795 2,615 6,325 3,875 505 2,910 7,925 10,550 1,600 261 2,005 5,850 3,390 15,325 43,000 2,550 1,920

Year-to-Date (YtD%) 6.19% 8.52% 28.74% 43.69% 7.32% 45.54% 20.00% 15.16% 1.69% 6.71% -2.19% 30.89% 10.00% -16.36% -1.39% 35.19% 19.82% 10.43% 16.33% 17.43% 43.96% -7.28% 6.70% -1.52% 4.35% 4.12% 28.41% 9.43% -5.48% 26.77% -4.19% 41.44% 0.65% 5.85% -5.48% -18.88% -7.24% -2.12% -31.62% 3.33% 2.13% 11.76% -9.14% 19.32% -3.41% 15.57%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif

OverBought Trading OverBought OverBought Trading Strong Sell Trading Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Oversold Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading OverBought OverBought OverBought Trading Oversold Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading

MACD Trend Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,636 4,759 4,882 4,858 13,775 16,400 19,000 17,225 2,520 2,640 2,755 2,745 515 645 775 740 7,400 7,750 8,075 7,800 329 381 434 454 6,450 6,825 7,200 7,150 332 354 376 381 13,000 13,350 13,675 13,500 4,860 5,200 5,525 5,375 10,300 11,225 12,175 11,200 1,430 1,595 1,755 1,700 9,150 9,650 10,175 10,150 705 850 990 915 1,655 1,725 1,795 1,755 3,110 3,415 3,715 3,425 60,675 63,950 67,225 65,750 101,800 107,100 112,400 102,950 14,700 15,375 16,050 15,625 1,265 1,605 1,945 1,905 6,250 6,950 7,650 7,400 18,975 19,875 20,775 20,650 5,050 5,450 5,850 5,475 1,260 1,300 1,345 1,305 985 1,035 1,090 1,070 15,650 17,000 18,325 18,250 1,310 1,480 1,650 1,715 1,340 1,715 2,085 1,985 1,730 1,800 1,870 1,755 780 820 860 800 2,470 2,600 2,725 2,645 3,835 5,250 6,675 6,400 3,580 3,790 4,005 3,920 449 471 493 520 2,770 2,890 3,010 2,935 7,450 8,175 8,925 7,975 9,950 10,400 10,825 10,600 1,540 1,600 1,660 1,615 238 259 280 265 1,870 1,950 2,030 2,020 5,550 5,925 6,300 5,950 3,175 3,310 3,450 3,440 14,600 15,450 16,275 15,400 39,775 43,325 46,900 43,600 2,440 2,605 2,775 2,565 1,885 1,925 1,965 1,940

Support 1 2 4,837 4,815 17,075 16,950 2,720 2,695 730 720 7,675 7,550 446 439 7,075 6,975 364 349 13,400 13,325 5,325 5,250 11,175 11,100 1,675 1,650 10,100 10,050 885 865 1,710 1,675 3,335 3,225 65,250 64,825 102,025 100,575 15,525 15,400 1,875 1,835 7,275 7,200 20,525 20,375 5,375 5,250 1,295 1,280 1,060 1,045 18,100 17,825 1,685 1,660 1,920 1,865 1,715 1,675 800 790 2,625 2,590 6,350 6,250 3,870 3,825 505 489 2,920 2,895 7,950 7,875 10,550 10,500 1,605 1,590 260 256 2,005 1,990 5,900 5,800 3,400 3,345 15,350 15,275 42,975 42,375 2,550 2,540 1,925 1,910

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,880 4,900 4,742 Sell 17,350 17,500 16,675 Hold 2,770 2,795 2,655 Sell 750 760 710 Sell 7,925 8,050 7,450 Sell 461 469 432 Sell 7,250 7,325 6,875 Sell 396 413 343 Hold 13,575 13,675 13,125 Speculative Buy 5,450 5,500 5,175 Hold 11,275 11,300 10,950 Speculative Buy 1,725 1,750 1,625 Sell 10,200 10,250 9,900 Sell 935 965 850 Speculative Buy 1,790 1,835 1,650 Hold 3,535 3,625 3,175 Hold 66,175 66,675 63,850 Hold 104,400 105,325 99,075 Speculative Buy 15,750 15,850 15,175 Hold 1,945 1,975 1,805 Sell 7,475 7,600 7,075 Hold 20,800 20,925 20,075 Hold 5,600 5,700 5,175 Sell 1,320 1,330 1,260 Speculative Buy 1,085 1,095 1,030 Speculative Buy 18,525 18,675 17,550 Hold 1,740 1,770 1,635 Sell 2,040 2,105 1,835 Sell 1,795 1,835 1,650 Hold 810 810 780 Hold 2,680 2,700 2,550 Speculative Buy 6,500 6,550 6,150 Sell 3,965 4,015 3,770 Sell 535 550 481 Sell 2,960 2,975 2,850 Hold 8,050 8,075 7,775 Speculative Buy 10,650 10,700 10,350 Hold 1,630 1,640 1,565 Sell 269 274 252 Hold 2,035 2,050 1,960 Sell 6,050 6,100 5,725 Hold 3,495 3,535 3,295 Speculative Buy 15,475 15,525 15,050 Hold 44,200 44,825 41,725 Hold 2,575 2,590 2,500 Sell 1,955 1,970 1,880 Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 14-Mar-16 14-Mar-16 14-Mar-16 14-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 16-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 17-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16

Agenda Euro Area Industrial Production YoY JAN Euro Area Industrial Production MoM JAN Euro Area ECB Nouy Speech Euro Area ECB Angeloni Speech Japan BoJ Interest Rate Decision Indonesia Balance of Trade FEB Indonesia Exports YoY FEB Indonesia Imports YoY FEB Japan BoJ Press Conference Franch Inflation Rate YoY Final FEB Italy Inflation Rate YoY Final FEB Italy Inflation Rate MoM Final FEB Euro Area Employment Change QoQ Q4 Euro Area Employment Change YoY Q4 US NY Empire State Manufacturing Index MAR US PPI MoM FEB US Core PPI MoM FEB US Retail Sales MoM FEB US Retail Sales Ex Autos MoM FEB US Business Inventories MoM JAN US NAHB Housing Market Index MAR US Overall Net Capital Flows JAN US Foreign Bond Investment JAN US Net Long-term Tic Flows JAN Euro Area ECB Non-Monetary Policy Meeting UK Claimant Count Change FEB UK Unemployment Rate JAN UK Average Earnings incl. Bonus JAN Euro Area Construction Output YoY JAN UK 2016 Annual Budget Announcement US Building Permits FEB US Core Inflation Rate MoM FEB US Core Inflation Rate YoY FEB US Housing Starts FEB US Housing Starts MoM FEB US Building Permits MoM FEB US Inflation Rate YoY FEB US Inflation Rate MoM FEB US Industrial Production YoY FEB US Industrial Production MoM FEB US EIA Crude Oil Stocks Change 11/MAR US EIA Gasoline Stocks Change 11/MAR Euro Area European Council Summit Euro Area ECB General Council Meeting Euro Area ECB President Draghi Speech US Fed Interest Rate Decision US FOMC Economic Projections US Fed Press Conference Japan Balance of Trade FEB Japan Exports YoY FEB Japan BoJ Gov Kuroda Speech Indonesia Interest Rate Decision Euro Area Balance of Trade JAN Euro Area Core Inflation Rate YoY Final FEB Euro Area Inflation Rate YoY Final FEB Euro Area Inflation Rate MoM FEB UK BoE Interest Rate Decision UK MPC Meeting Minutes UK BoE MPC Vote Hike UK BoE Quantitative Easing US Current Account Q4 US Initial Jobless Claims 12/MAR US Philadelphia Fed Manufacturing Index MAR US JOLTs Job Openings JAN US EIA Natural Gas Stocks Change 11/MAR Euro Area European Council Summit Japan BoJ Monetary Policy Meeting Minutes China House Price Index YoY FEB Japan BOJ Monthly Report Germany PPI MoM FEB Japan BoJ Kuwabara Speech UK BoE Quarterly Bulletin US Fed Dudley Speech US Michigan Consumer Sentiment Prel MAR US Fed Rosengren Speech

Sumber :Trading economics

Country EUR EUR EUR EUR JPY IDR IDR IDR JPY EUR ITL ITL EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR GBP GBP GBP EUR GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR USD USD USD JPY JPY JPY IDR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD EUR JPY CNY JPY EUR JPY GBP USD USD USD

Actual 2.8% 2.1%

Prior -0.1% -0.5%

-0.1% $0.05B -20.72% -17.15% 0.2% 0.3% 0.3% -0.2% 0.3% 1.1% -16.64 0.1% 0.4% 0.2% 0.1% 0.1% 58 $-114B $-35.9B $-29.4B

Consensus 1.4% 1.7%

$0.03B -14.7% -10.65% -0.2% -0.3% -0.3% -0.2%

-9.5 -0.1% 0.1% -0.2% -0.2% 0.0% 59

-14.8K 5.1% 1.9% -0.4%

-9.1K 5.1% 2%

1202K 0.3% 2.2% 1099K -3.8% -0.2% 1.4% 0.0% 2.3% -0.7% 0.9% 3.88M -4526K

1204K 0.2% 2.2% 1150K

0.9% -0.2% 2.4% -0.2%

0.5%

¥-645.9B -12.9%

¥-388.6B -3.1%

7% €24.3B 1% 0.3% -1.4% 0.5%

€9.0B 0.7% -0.2% 0.1% 0.5%

0/9 £375B $-124.1B 259K -2.8 5.607M -57Bcf

0/9 $-118B 268K -1.8

2.5% -0.7%

-0.1%

91.7

92.2

OSO SECURITIES



RUPS Code BBYB EXCL BBNI MTFN BLTZ BSSR ISAT GIAA ESTI GMTD RIMO SDPC BINA BBRI BJBR AISA JASS

Agenda #REF! RUPS RUPS RUPS-LB #REF! RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS-LB RUPS RUPS-LB RUPS RUPS RUPS-LB RUPS

Date 10-Mar-16 10-Mar-16 10-Mar-16 11-Mar-16 11-Mar-16 15-Mar-16 15-Mar-16 16-Mar-16 17-Mar-16 18-Mar-16 18-Mar-16 22-Mar-16 22-Mar-16 23-Mar-16 23-Mar-16 24-Mar-16 24-Mar-16

Time Place 10.00 Sumba C Room, Lantai 3 Hotel Borobudur- Jakarta Jl. Lapangan Banteng Selatan Jakarta Pusat 9.00 Dian BallRoom, Lantai 11 Hotel Raffles Jakarta, Ciputra World 1 Jl. Prof Dr. Satrio Kav 3-5 Jakarta 12940 14.00 Emita Room, Grandkemang Hotel Lantai 5 Jl. Kemang Raya 2 H, Jakarta 12730 10.00 CGVblitz Pacific Place, 6th floor Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 SCBD Jakarta

9.00 11.00 9.00 15.00 10.00 14.00

Ruang Auditorium, Gedung Manajemen Garuda Indonesia Area Perkantoran Bandar Udara Internasional Soekarno President Lounge, Menara Batavia Jl. KH Mas Mansyur Kav 126, Jakarta 10220 Alamanda Ballroom, Hotel Aryaduta Makkasar, Jl. Somba Opu No 297 - Makkasar Mayapada Tower II Lantai 22 Jl. Jend. Sudirman Kav.27 Jakarta 12920 Ruang Ksatria-Arya-Wira Hotel Century Park Jl. Pintu Satu Senayan Jakarta 10270 Ruang Mawar 2, Lantai 2, Hotel Santika Jl. Aipada KS. Tubun no 7 Slipi, Jakarta 11410

9.00 Grandballroom Trans Hotel Jl. Gatot Subroto Bandung 10.00 Hotel Harris Jl. Dr. Saharjo No 191 Tebet, Daerah Khusus Ibukota Jakarta 12960 10.00 Kantor Pusat Perseroan, Gedung Menara Cardig Ruang Serbaguna lantai 4 Jl. Raya Halim Perdanakusuma, Jakarta

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5

Code

Cum- Date 01-Des-15 03-Des-15 03-Des-15 28-Des-15 05-Feb-16

SOBI SCMA TOTO ADRO BJTM

Ex-Date 02-Des-15 04-Des-15 04-Des-15 29-Des-15 09-Feb-16

Pay -Date 23-Des-15 22-Des-15 29-Des-15 15-Jan-16 03-Mar-16

Ammount (IDR) 10 55 50 15.29 43.0

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5

Code BEKS GSMF RIMO MCOR BSIM

OS 1000 32 2 100 TBA

: : : : :

NS 256 15 167 154 TBA

Price (IDR) 200-225 100 265 100 TBA

Cum Date

Ex Date

Trading Period

TBA 05-Feb-16 05-Feb-16 09-Apr-16 04-Mei-16

TBA 09-Feb-16 09-Feb-16 10-Apr-16 09-Mei-16

TBA 15 Feb - 19 Feb'16 15 Feb - 11 Mar'16 14 Apr - 20 Apr'16 13 Mei - 26 Mei'16

IPO

No Company 1 Bank Ganesha

Underwriter PT Indo Premier

Listing Date 11-Mar-16

IPO Price 102-105

Shares (Mn) 6100

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 15 Maret 2016 JCI 4, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents