Kamis, 7 September 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN Penutupan Americas INDU Index 21,807.64 SPX Index 2,465.54 CCMP Index 6,393.31 IBOV Index 73,412.41 EMEA UKX Index 7,354.13 CAC Index 5,101.41 RTSSTD Index 12,944.91 IBEX Index 10,131.00 FTSEMIB Index 21,814.56 AEX Index 516.47 SMI Index 8,859.47 Asia / Pacific NKY Index 19,447.92 HSI Index 27,613.76 SHCOMP Index 3,385.39 TWSE Index 10,547.86 KOSPI Index 2,339.12 JCI Index 5,824.14 SET Index 1,621.30 PCOMP Index 7,983.97 SENSEX Index 31,661.97 FSSTI Index 3,232.47 Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Saham Telkom
Bloomberg Kode TLK US
Perkembangan Industri/Perusahaan PT PP (Persero) Tbk (PTPP) PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA)
Perubahan
%Prb
%Ytd
P/E
54.33 7.69 17.74 1261.53
0.25 0.31 0.28 1.75
10.35 10.13 18.77 21.89
18.57 21.11 39.16 22.92
-18.79 14.85 67.95 -48.8 76.87 1.01 -10.09
-0.25 0.29 0.53 -0.48 0.35 0.20 -0.11
2.96 4.92 (12.16) 8.33 13.41 6.89 7.78
24.84 18.18 7.02 15.55 3.88 19.38 23.71
89.95 -127.59 1.072 -69.98 19.3 -5.841 0.88 -65.38 -147.58 -18.79 Terakhir 6,387.98 6,386.00 4,700.00 735.98 (1,767,398.50) Terakhir 12,165.00 6,901.00 20,790.00 49.16 2.38 97.90 1,334.61 705.00 2,726.00
0.46 -0.46 0.03 -0.66 0.83 -0.10 0.05 -0.81 -0.46 -0.58
1.75 25.51 9.08 13.99 15.43 9.96 5.08 16.71 18.91 12.21 Sebelumnya 6,394.34 6,758.90 4,521.33 668.94 (509,912.50) Sebelumnya 12,080.00 6,900.00 20,730.00 48.66 2.23 97.80 1,334.20 750.00 2,680.00
17.57 13.75 17.74 16.19 15.40 23.70 16.97 21.85 23.32 11.54 %Prb -0.10 -5.52 3.95 10.02 246.61 %Prb 0.70 0.01 0.29 1.03 6.96 0.10 0.03 -6.00 1.72
Terakhir (US$) Last (US$) 35.43
% Prb %Change 1.66 Rekomendasi BUY BUY
Konversi (Rp) Conv (Rp) 11,612.02
PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Berpotensi Menguat Terbatas Indeks global ditutup bervariasi. Di bursa AS, Dow menguat ke level 21.807 (+0,3%). Di bursa Eropa, FTSE100 melemah ke level 7.354 (-0,3%). Demikian halnya di bursa Asia, Hang Seng melemah ke level 27.613 (-0,5%). Sementara di bursa komoditas, minyak dunia berada di level USD 49,16 per barel. Indeks AS menguat merespon kesepakatan mengenai perpanjangan plafon utang AS. Presiden Donald Trump dan Kongres bersepakat untuk menaikkan plafon utang dan akan mendanai pemerintah hingga 15 Desember 2017. Kesepakatan ini direspon positif oleh pasar karena berpotensi menghindarkan AS dari default atas utang pemerintah AS. Di bursa dalam negeri, IHSG ditutup melemah ke level 5.824 (-0,1%) diikuti dengan penurunan terbesar di sektor finansial (-0,6%). Investor asing kembali mencatatkan jual bersih (net sell) mencapai Rp1,8 triliun dimana saham perbankan seperti BMRI, BBRI, BBNI dan BBCA mendominasi penjualan kemarin. Sepanjang tahun ini, investor asing telah mencatatkan jual bersih sekitar Rp2,4 triliun. Kami menilai tekanan jual dari investor asing ini cukup membebani pergerakan indeks ditengah minimnya sentimen positif baik dari pasar global maupun domestik. Kendati demikian, kami memperkirakan IHSG hari ini berpotensi menguat merespon kesepakatan atas plafon utang AS, tetapi penguatan cenderung terbatas karena aksi jual para investor yang masih akan membayangi pergerakan IHSG. Pilihan saham hari ini antara lain ADRO, PTBA, dan UNTR dimana pergerakan indeks diproyeksikan dalam rentang level 5.791 – 5.851. Analyst: Thennesia Debora (
[email protected])
Terakhir (Rp) Last (Rp) 4,710.00 TP (Rp) 4,700 2,550
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
PT PP (PTPP) Raih Kontrak Rp 3 Triliun dari Pollux. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra.
PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA) akan Caplok RS Kasih Group. BUY. Analyst: Ankga Adiwirasta.
Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
Kamis, 7 September 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN RINGKASAN BERITA
PT Siloam International Hospitals Tbk (SILO) menawarkan harga pelaksanaan rights issue sebesar Rp9.500 per lembar dimana jumlah saham yang ditawarkan mencapai 325.153.125 saham baru dengan nominal Rp100.
PT Indomobil Multi Jasa Tbk (IMJS) akan melakukan Penawaran Umum Terbatas I Kepada para pemegang saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).
PT Bakrie Telecom Tbk (BTEL) mencatat rugi neto yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp1,39 triliun hingga periode 31 Desember 2016 (FY16) turun dibandingkan rugi neto hingga 31 Desember 2015 (FY15) yang mencapai Rp8,64 triliun.
PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGAS) memperkirakan laba perusahaan mencapai US$150 juta atau sekitar Rp2 triliun (nilai tukar Rp13.330 per dolar AS) pada tahun ini.
PT Margha Abinhaya Abadi Tbk (MABA) melakukan penandatanganan pengakhiran perjanjian sewa menyewa gedung SGB Learning Center pada 4 September 2017 dengan PT Anugera Berkah Madani. (Sumber: www.iqplus.info)
Akumulasi Beli Bersih Asing 35,000,000
6,000 Accumulation
JCI Index
30,000,000
5,800
25,000,000 5,600
20,000,000 15,000,000
5,400
10,000,000
5,000 3/01/… 10/01… 17/01… 24/01… 31/01… 7/02/… 14/02… 22/02… 1/03/… 8/03/… 15/03… 22/03… 30/03… 6/04/… 13/04… 25/04… 3/05/… 10/05… 18/05… 26/05… 5/06/… 12/06… 19/06… 4/07/… 11/07… 18/07… 25/07… 1/08/… 8/08/… 15/08… 23/08… 30/08…
-5,000,000
No 1 2 3 4 5
Stock BMRI IJ TLKM IJ BBRI IJ BBCA IJ BUMI IJ
Top Value (IDR) 408,107,515,904 283,921,874,944 272,211,492,864 226,175,516,672 206,146,846,720
No 1 2 3 4 5
Stock MAMI IJ BUMI IJ TRAM IJ IIKP IJ RIMO IJ
Top Volume (Shares) 920,974,200.00 786,489,600.00 445,108,200.00 366,538,000.00 305,650,200.00
No 1 2 3 4 5
Top Gainers CMPP IJ OKAS IJ INRU IJ IMJS IJ PTSN IJ
% Change 24.58 24.57 19.33 17.74 17.46
No 1 2 3 4 5
Top Losers IDPR IJ TALF IJ BSWD IJ ARTA IJ GOLD IJ
% Change -21.77 -21.11 -15.34 -14.36 -12.5
No Leading Movers 1 TLKM IJ 2 ICBP IJ 3 AMRT IJ 4 EXCL IJ 5 GGRM IJ
% Change 1.29 2.33 5.38 3.22 0.91
No Lagging Movers 1 BBRI IJ 2 UNVR IJ 3 BMRI IJ 4 BBCA IJ 5 HMSP IJ
% Change -1.00 -0.78 -0.96 -0.53 -0.27
5,200
5,000,000 0
Equity
4,800
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index 6,000
5,800
USDIDR 13,500 13,450 13,400
5,600
5,400
5,200
13,350 13,300 13,250 13,200
5,000
4,800
13,150 13,100
2
Kamis, 7 September 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT PP (PTPP) Raih Kontrak Rp 3 Triliun dari Pollux PT Pollux Habibie International menandatangani perjanjian kerja sama dengan PTPP untuk membangun superblok Meisterstadt di Batam dengan nilai kontrak mencapai Rp 3 triliun. Proyek ini mencakup konstruksi empat menara apartemen sebanyak 3.000 unit pada fase pertama pembangunan. Proyek ditargetkan selesai pada Oktober 2019. Opini Analis: Menurut kami perolehan kontrak baru PTPP untuk mengerjakan proyek properti di Batam dalam jumlah yang besar diharapkan dapat menopang pertumbuhan kinerja perseroan dalam beberapa tahun ke depan. Hal ini didukung oleh kemampuan PTPP dalam membangun konstruksi berbagai jenis gedung dan infrastruktur. Kami masih yakin terhadap pertumbuhan positif kinerja PTPP ke depan dimana perusahaan diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masingmasing 47,5% YoY menjadi Rp 24,3 triliun dan 28,7% YoY menjadi Rp 1,3 triliun pada FY17. Sementara itu, perolehan marjin laba operasi diperkirakan 10,6%, sedangkan marjin laba bersih mencapai 5,4% di tahun ini dari marjin laba operasi dan marjin laba bersih masing-masing sebesar 12,0% dan 6,2% di tahun lalu. Selain itu perusahaan diperkirakan dapat mencatat ROE sebesar 12,4% dan ROA sebesar 3,9% pada FY17 dibandingkan perolehan ROE sebesar 10,4% dan ROA sebesar 3,3% yang tercatat di FY16. Saat ini, saham PTPP diperdagangkan pada forward 2017E PER dan PBV masing-masing sebesar 12,3x dan 1,5x, lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan forward 2017E PER dan PBV masing-masing sebesar 14,7x dan 1,6x. Karena itu, kami masih merekomendasikan BUY untuk PTPP dengan target harga (TP) sebesar Rp 4.700 per saham.
Income statement (Rp billion)
Revenue Operating profit Interest expense Pretax income Minority interest Net income Basic EPS EBITDA
2013 11,654.84 1,084.83 (271.56) 774.26 0.01 428.12 88.41 1,096.92
2014 12,427.33 1,268.41 (343.90) 920.85 0.11 533.39 110.15 1,434.29
2015 14,217.30 1,597.15 (372.99) 1,287.44 105.24 740.24 152.87 1,677.85
2016 16,458.89 1,968.21 (408.74) 1,703.66 128.06 1,023.42 165.07 2,038.31
2017E 24,270.65 2,578.17 (347.43) 2,226.64 192.09 1,317.06 212.43 2,648.27
Balance sheet (Rp billion)
Cash Short-term investment Accounts receivable Other current assets Inventories Total current assets Fixed assets Other long-term assets Total Assets Liabilities and Shareholders' Equity Accounts payable Short-term borrowings Other short-term liabilities Total Current Liabilities Long-term borrowings Other long-term liabilities Total Long-Term Liabilities Total Liabilities Minority interest Total Equity
2013 2,396.00 176.10 1,710.01 5,841.20 1,672.90 11,796.21 369.64 226.09 12,391.94
2014 2,408.09 202.50 2,300.13 6,064.07 2,502.50 13,477.29 709.71 392.18 14,579.19
2015 3,025.31 276.90 2,927.37 6,702.28 2,498.60 15,430.45 2,989.10 739.39 19,158.94
2016 9,125.13 298.91 4,776.04 7,488.28 2,655.64 24,344.00 4,177.88 2,710.89 31,232.77
2017E 11,771.65 161.20 4,654.24 9,578.22 3,338.36 29,503.67 3,314.11 775.44 33,593.22
6,300.20 836.76 1,697.46 8,834.42 828.40 788.43 1,616.83 10,451.25 0.92 1,940.06
6,578.72 891.90 1,947.57 9,418.19 1,995.55 832.44 2,827.99 12,246.18 1.00 2,332.01
7,371.75 1,346.40 2,052.25 10,770.40 2,327.26 913.84 3,241.10 14,011.50 737.20 4,410.24
10,237.25 1,996.03 3,645.30 15,878.58 3,770.20 787.81 4,558.01 20,436.59 1,000.30 9,795.91
13,244.34 2,468.83 2,245.02 17,958.19 2,747.82 1,556.52 4,304.34 22,262.53 737.20 10,593.49
Analyst: Maxi Liesyaputra (
[email protected])
3
Kamis, 7 September 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA) akan caplok RS Kasih Group MIKA berencana mencaplok PT Rumah Kasih Indonesia (RKI) untuk menambah koleksi rumah sakit yang melayani pasien BPJS. MIKA menyatakan akan mengambil alih RKI melalui dua tahap. Tahap pertama, penyetoran modal, di mana RKI akan menerbitkan 87,856 juta saham baru yang seluruhnya akan diserap MIKA. Nilai transaksi ini sebesar Rp 189,15 miliar. Tahap kedua, melalui penjualan, pengalihan dan pemindahtanganan sebagian saham RKI. Total nilai transaksi pembelian saham tersebut senilai Rp 153,49 miliar. Penjualan terbesar yaitu saham milik Jozef Darmawan Angkasa, Komisaris Utama MIKA yaitu sebesar 32,08 juta saham. MIKA berencana memperbesar pangsa pasar dan mendukung pemerintah dalam menjalankan program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN). Opini Analis: Kami memperkirakan MIKA akan semakin bagus ke depannya dengan adanya rencana pengambilan RKI. Target pasar yang memang sudah tersedia di kawasan ini serta potensi yang cerah di bisnis rumah sakit menjadi pertimbangan kami untuk merekomendasikan saham MIKA. Kami perkirakan MIKA akan membukukan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 16,87% YoY menjadi Rp 2,84 triliun dan 7,33% YoY menjadi Rp 746,48 miliar pada FY17. Selain itu marjin laba operasi diperkirakan sebesar 33,83% sedangkan marjin laba bersih mencapai 26,25% di tahun ini. Pada sisi lain, ROE diperkirakan naik menjadi 19,23% dari 19,12% dan ROA menjadi 17,05% dari 16,65% pada periode yang sama. Saat ini, saham MIKA diperdagangkan pada forward 2017E PER dan PBV masing-masing sebesar 39,96x dan 7,28x yang masih lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PER sebesar 59,69x dan PBV sebesar 9,97x. Kami memberikan rekomendasi BUY dengan target harga (TP) sebesar Rp 2.550 per saham. Income Statement (Rp Bn)
Revenue Cost of Revenue Gross Profit Operating Expenses Operating Income Interest Expense Pretax Income Minority Interests Net Income Basic EPS EBITDA
2014 1,945.51 1,080.92 864.59 319.54 586.62 0.79 666.80 17.26 517.00 37.40 666.11
2015 2,140.70 1,168.40 972.31 389.27 601.68 739.78 21.63 566.82 39.00 693.11
2016 2,435.47 1,279.67 1,155.80 430.37 744.77 896.31 25.28 695.44 48.00 845.82
2017E 2,843.88 1,374.33 1,469.55 507.46 962.09 962.09 27.14 746.48 51.30 1,073.78
2014 970.15 27.38 132.09 38.62 21.70 1,189.94 2,156.67
2015 2,387.15 135.91 38.45 59.46 2,620.97 3,719.82
2016 1,421.66 1,135.90 169.21 40.62 62.84 2,830.23 4,176.19
2017E 1,730.14 1,135.90 188.98 50.21 61.15 3,166.37 4,651.03
64.94 140.51 205.45 145.04 145.04 350.49 1,806.17
66.40 139.47 205.87 234.96 234.96 440.84 3,278.98
90.91 164.20 255.11 284.66 284.66 539.77 3,636.41
86.69 21.00 164.20 271.89 284.66 284.66 556.55 4,094.48
Balance Sheet (Rp Bn)
Cash & Near Cash Items Short-Term Investments Accounts & Notes Receivable Inventories Other Current Assets Total Current Assets Total Asse ts Liabilities & Shareholde rs' Equity Accounts Payable Short-Term Borrowings Other Short-Term Liabilities Total Current Liabilities Long-Term Borrowings Other Long-Term Liabilities Total Long-Term Liabilities Total Liabilities Total Equity
Analyst: Ankga Adiwirasta (
[email protected])
4
Kamis, 7 September 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Banking BBCA IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity BMRI IJ Equity BBTN IJ Equity BJBR IJ Equity BJTM IJ Equity BNGA IJ Equity BDMN IJ Equity Average
441,325 126,345 366,954 301,000 27,322 19,490 10,238 33,174 51,997 153,094
11.00 19.05 17.60 37.10 16.30 8.10 13.23 149.62 14.02 32.24
15.40 7.42 12.10 15.10 10.50 9.30 6.56 8.88 8.80 10.10
2.70 1.00 2.10 1.60 1.50 1.70 1.06 0.60 0.81 1.39
1.40 0.39 0.69 0.41 0.64 1.15 0.50 0.06 0.63 0.62
9.12 60.70 51.60 37.92 146.13 163.47 30.39 47.89 62.36 67.73
19.27 14.00 20.76 10.61 16.21 20.00 15.23 7.28 8.08 14.60
39.69 58.48 54.76 47.39 57.61 120.27 67.00 163.00 81.42 76.62
50.84 40.90 43.24 40.00 39.95 25.00 20.15 8.52 32.48
HOLD NOT RATED BUY SELL BUY SELL SELL BUY HOLD
20,000 14,150 11,850 3,000 1,650 620 1,425 4,875
Cement INTP IJ Equity SMGR IJ Equity SMBR IJ Equity SMCB IJ Equity Average
66,354 55,460 33,587 6,475 40,469
3.83 13.38 -15.00 54.20 14.10
16.29 16.12 13.76 29.07 18.81
3.25 3.42 0.87 2.18 2.43
4.26 1.20 -0.92 0.54 1.27
0.41 20.48 20.03 102.35 35.81
13.23 15.33 8.58 -3.45 8.42
15.94 11.20 648.21 -13.53 165.46
49.00 48.99 23.86 19.36
SELL SELL HOLD HOLD
15,800 10,050 334 1,020
Telecommunication TLKM IJ Equity ISAT IJ Equity EXCL IJ Equity Average
460,656 40,211 33,026 177,964
19.10 26.00 2,602.00 882.37
21.60 20.00 28.01 23.20
4.90 2.10 1.03 2.68
1.13 0.77 0.01 0.64
30.13 166.99 86.60 94.57
25.13 8.56 2.13 11.94
28.80 13.21 -5.56 12.15
48.80 20.71 33.64
HOLD BUY BUY
4,750 7,800 3,600
Transportation GIAA IJ Equity BIRD IJ Equity TAXI IJ Equity SOCI IJ Equity WINS IJ Equity HITS IJ Equity Average
9,060 10,559 266 2,400 1,090 5,574 4,825
55.76 20.23 -123.53 0.00 0.00 30.03 -2.92
13.75 9.45 39.75 8.22 13.35 37.78 20.38
0.87 1.52 0.41 0.90 0.27 9.97 2.32
0.25 0.47 -0.32 0.00 0.00 1.26 0.28
167.75 39.54 205.90 79.85 43.64 166.24 117.15
-9.88 11.47 -22.28 7.39 -7.87 13.54 -1.27
-22.52 3.55 -30.68 -10.48 29.81 4.67 -4.28
14.92 15.83 49.00 15.00 42.18 21.64
HOLD UNDER REVIEW HOLD BUY HOLD HOLD
350
Automotive ASII IJ Equity IMAS IJ Equity Average
356,255 3,180 179,718
10.69 1,750.00 880.35
19.74 36.50 28.12
2.34 0.69 1.52
1.85 0.02 0.93
50.68 224.34 137.51
15.45 -1.57 6.94
42.65 -28.97 6.84
45.10 10.34
BUY HOLD
9,850 1,000
Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Construction WIKA IJ Equity ADHI IJ Equity PTPP IJ Equity WSKT IJ Equity TOTL IJ Equity WTON IJ Equity WSBP IJ Equity Average
21,707 8,368 19,282 32,848 2,609 5,970 13,312 14,871
85.30 51.20 23.80 29.40 22.20 29.00 32.10 39.00
9.78 8.99 17.05 16.87 9.04 19.99 20.19 14.56
1.16 1.06 1.89 2.67 2.27 2.50 2.22 1.97
0.11 0.18 0.72 0.57 0.41 0.69 0.63 0.47
53.99 73.90 52.97 129.87 2.72 26.89 45.32 55.09
n.a 6.12 14.97 19.50 25.14 11.89 14.53 15.36
13.95 -5.55 -4.41 -5.88 35.24 -25.09 n.a 1.38
34.93 49.00 59.75 33.96 33.67 40.00 40.00
BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY
3,500 2,800 4,700 3,700 1,200 1,020 725
Infrastructure PGAS IJ Equity JSMR IJ Equity Average
58,180 36,834 47,507
8.80 16.80 12.80
9.84 13.57 11.71
1.32 1.93 1.63
1.12 0.81 0.96
91.56 153.36 122.46
9.40 16.78 13.09
9.64 -2.94 3.35
43.03 34.41
BUY BUY
3,300 6,550
Property ASRI IJ Equity APLN IJ Equity BKSL IJ Equity BSDE IJ Equity CTRA IJ Equity CTRP IJ Equity CTRS IJ Equity BEST IJ Equity SSIA IJ Equity MDLN IJ Equity PWON IJ Equity LPKR IJ Equity SMRA IJ Equity KIJA IJ Equity PPRO IJ Equity Average
6,563 4,039 4,365 35,703 22,180 n.a n.a 2,701 3,317 3,534 31,304 17,308 19,837 6,736 15,050 13,280
3.20 5.60 65.40 13.20 21.30 17.10 15.80 20.10 9.80 8.40 20.70 18.60 -4.80 19.70 16.20 16.69
8.10 5.60 22.10 13.22 15.99 16.83 9.17 7.48 7.28 5.77 15.10 12.23 29.04 11.23 49.46 15.24
0.90 0.55 0.51 1.56 2.13 0.88 1.35 0.69 0.69 0.60 3.10 0.97 2.78 1.13 6.04 1.59
2.53 1.00 0.34 1.00 0.75 0.98 0.58 0.37 0.74 0.69 0.73 0.66 -6.05 0.57 3.05 0.53
108.99 69.60 14.83 31.40 46.59 60.61 18.73 49.88 73.25 68.19 47.55 61.89 90.95 63.23 60.05 57.72
2.21 12.85 4.94 11.23 8.75 2.63 13.90 10.45 2.15 10.28 17.57 3.98 5.75 7.14 13.69 8.50
-12.83 -17.80 0.00 -0.28 -10.19 n.a n.a 8.37 11.52 -25.93 22.95 -21.07 -13.16 29.37 181.41 11.72
56.11 27.09 78.54 38.94 74.53 43.70 37.34 41.79 71.69 78.85 47.80 94.75 67.69 76.55 40.77
BUY BUY BUY BUY BUY HOLD BUY BUY BUY BUY HOLD BUY BUY BUY BUY
460 290 110 2,225 1,700 470 4,050 410 930 565 760 1,000 1,720 380 291
Towers TOWR IJ Equity TBIG IJ Equity Average
37,649 26,622 32,135
19.72 25.69 22.71
13.75 16.80 15.28
3.06 13.10 8.08
0.70 0.65 0.68
83.30 1,164.18 623.74
33.06 41.79 37.43
-9.18 -4.81 -7.00
66.02 48.04
BUY HOLD
4,800 6,000
125 485 200 800
5
Kamis, 7 September 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Agriculture AALI IJ Equity BWPT IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity SIMP IJ Equity Average
28,485 9,079 10,405 3,837 9,490 12,259
6.36 30.47 39.97 31.79 38.98 29.51
23.64 n.a. 16.50 12.53 13.23 16.48
2.52 1.15 1.56 1.09 0.58 1.38
3.72 n.a 0.41 0.39 0.34 1.22
23.31 135.41 0.00 86.18 51.22 59.23
16.13 -6.15 11.92 13.46 3.78 7.83
7.79 14.17 4.46 5.76 25.78 11.59
20.32 34.46 40.41 27.22 21.45
BUY BUY BUY BUY BUY
19,100 350 1,920 2,140 565
Metal ANTM IJ Equity INCO IJ Equity TINS IJ Equity Average
16,822 19,426 6,517 14,255
90.00 100.72 85.00 91.91
681.00 11.55 90.55 261.03
0.50 0.64 1.71 0.95
7.57 0.11 1.07 2.92
53.80 5.97 30.66 30.14
0.36 0.61 4.57 1.85
5.26 28.67 36.68 23.54
34.96 20.49 35.00
BUY BUY BUY
880 2,750 1,300
Mining ADRO IJ Equity HRUM IJ Equity ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity Average
47,339 5,840 17,740 25,173 24,023
27.10 46.20 45.60 -35.15 20.94
20.39 5.10
2.54 0.64
0.00 0.00 0.00 -0.58 -0.15
37.88 0.00 0.00 22.45 15.08
12.08 4.82 19.20 24.66 15.19
122.70 168.32 108.15 74.70 118.47
42.82 28.85 29.07 34.98
UNDER REVIEW UNDER REVIEW UNDER REVIEW BUY 14,900
Consumer UNVR IJ Equity INDF IJ Equity ICBP IJ Equity MYOR IJ Equity AISA IJ Equity ROTI IJ Equity GGRM IJ Equity Average
374,442 76,170 104,666 50,307 6,920 7,871 147,241 109,660
11.80 10.61 12.20 19.00 23.50 20.52 14.00 15.95
52.42 15.01 16.08 1.13 18.96 27.69 18.66 21.42
63.54 2.31 3.12 0.27 1.82 6.30 3.17 11.50
4.44 1.41 1.32 0.06 0.81 1.35 1.33 1.53
50.87 51.03 11.05 68.50 66.56 69.03 49.93 52.42
103.83 14.56 21.33 24.10 16.23 21.64 16.98 31.24
16.05 26.93 16.10 39.70 53.51 11.20 11.87 25.05
15.01 49.92 19.47 66.93 48.21 30.63 23.91
BUY BUY BUY HOLD BUY BUY HOLD
53,500 9,700 10,600 1,600 2,200 1,450 62,000
Pharmaceutical KLBF IJ Equity KAEF IJ Equity Average
73,828 16,384 45,106
8.10 7.50 7.80
30.55 57.81 44.18
5.25 7.83 6.54
3.77 7.71 5.74
2.27 32.90 17.59
19.77 12.58 16.17
14.34 129.83 72.08
43.39 9.97
BUY BUY
1,800 3,000
Healthcare SILO IJ Equity MIKA IJ Equity Average
15,607 31,430 23,518
24.00 20.30 22.15
169.98 70.45 120.22
6.86 20.90 13.88
7.08 3.47 5.28
4.64 0.00 2.32
3.53 20.69 12.11
31.47 -20.30 5.58
37.05 18.00
BUY HOLD
12,000 2,800
Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
50,342 13,807 2,418 22,189
3.82 22.11 24.67 16.87
25.19 14.46 9.23 16.29
4.06 2.46 1.58 2.70
6.59 0.65 0.37 2.54
46.69 62.62 89.79 66.37
14.85 25.54 17.10 19.16
-8.71 38.38 -26.04 1.21
44.22 37.02 42.91
BUY BUY BUY
4,075 2,065 2,080
Crops BISI IJ Equity
5,040
20.05
14.53
2.31
0.72
0.00
17.33
7.48
45.92
BUY
2,200
Fishery DPUM IJ Equity
1,754
104.24
17.14
2.02
0.16
23.47
7.27
-63.64
40.12
BUY
1,050
Retail ACES IJ Equity LPPF IJ Equity MAPI IJ Equity MPPA IJ Equity RALS IJ Equity Average
16,807 46,249 10,458 4,356 9,615 17,497
10.81 4.04 71.00 94.10 17.10 39.41
23.97 20.44 22.21
4.77 16.54 10.66
2.22 5.06 n.a n.a n.a 3.64
0.18 0.00 140.36 30.87 0.00 34.28
24.26 117.13 8.06 1.56 12.06 32.61
14.71 -9.37 62.85 -34.55 108.05 28.34
40.03 82.52 44.00 23.68 29.61
BUY
Wholesaler MPMX IJ Equity
3,727
56.43
3.49
0.34
0.06
123.76
7.62
101.35
26.54
BUY
950
Heavy Equipment UNTR IJ Equity
92,787
2.01
15.22
1.34
7.57
2.56
14.28
82.47
40.50
BUY
27,900
Media Equipment MNCN IJ Equity SCMA IJ Equity Average
25,911 43,134 34,522
26.34 20.08 23.21
14.49 23.93 19.21
2.36 10.54 6.45
0.55 1.19 0.87
0.42 0.11 0.27
18.07 46.47 32.27
-22.37 -12.03 -17.20
41.67 39.64
BUY BUY
2,160 3,450
Chemical Distribution AKRA IJ Equity
25,801
14.61
20.94
3.32
1.43
0.64
17.43
5.09
40.82
HOLD
6,925
Textile SRIL IJ Equity
6,061
24.84
6.13
1.08
0.25
2.27
17.70
29.20
43.88
BUY
500
Oil & Gas MEDC IJ Equity
9,364
0.51
3.72
0.76
7.29
1.63
6.25
78.71
38.85
BUY
4,330
Basic Industry KRAS IJ Equity
10,641
-0.01
-33.74
0.53
3,374.00
94.86
-9.48
8.82
34.77
BUY
990
Poultry CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity MAIN IJ Equity Average
1,200 UNDER REVIEW UNDER REVIEW UNDER REVIEW BUY 1,565
6
Kamis, 7 September 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
RESEARCH TEAM Phone Fax Email Website
: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831 :
[email protected] : www.bnisekuritas.co.id
Norico Gaman (Head of Research Division)
[email protected] Ext: 3934 Investment Strategy
Thennesia Debora (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation
Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst)
[email protected] Ext: 3968 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department)
[email protected] Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement
Ariawan (Head of Fixed Income Research Department)
[email protected] Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department)
[email protected] Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks
Richard Jerry (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2032 Telecommunication, Banking, Tower Infrastructure, Insurance
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Health Care, Manufacture, Metal Mining
Dessy Lapagu (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining
R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant)
[email protected] Ext: 2050 Data Administrator
Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant)
[email protected] Ext: 2073 Data Administrator
7
Kamis, 7 September 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN
Equity
EQUITY TEAM CM Fax No
: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831
Sukanto
ext. 3997
[email protected]
Head of Equity Division
Entis Sutisman
ext. 3945
[email protected]
Head of Equity Department
Fian Pusparini
ext. 3958
[email protected]
Head of Institutional Relation
Yulinda
ext. 3950
[email protected]
Institutional Sales
Teguh Hendro
ext. 3948
[email protected]
Institutional Sales
Danovan Yazir
ext. 3929
[email protected]
Institutional Sales
Dharmawan P.
ext. 3916
[email protected]
Institutional Sales
Fachrial Bayu
ext. 3966
[email protected]
Institutional Sales
Dini Desita
ext. 3981
[email protected]
Client Relation
Putri Erinasari
ext. 3920
[email protected]
Client Relation
Iffa Rizqi Izzata
ext. 3931
[email protected]
Client Relation
Jufrani Amsal
ext. 3957
[email protected]
Head of Channel Distribution Division
Fahma Riniarti
ext. 3917
[email protected]
Head of Channel Development
P. Sariningsih
ext. 3984
[email protected]
Head of Branch Supervision
Teuku Hafez
ext. 2084
[email protected]
Branch Manager Mangga Dua, Jakarta
Hapsari
ext. 2078
[email protected]
Branch Manager Puri Indah, Jakarta
Fadjar H S
ext. 2111
[email protected]
Branch Manager Central Park, Jakarta
M. Yasrul
ext. 2081
[email protected]
Branch Manager Wisma Bumiputera
Fahmi Lubis
ext. 2079
[email protected]
Branch Manager Bandung
Rifaat Annur
ext. 2091
[email protected]
Branch Manager Yogyakarta
Agus Purwanto
ext. 2090
[email protected]
Branch Manager Solo
Achmad Ridwan
ext. 2088
[email protected]
Branch Manager Surabaya
Edith Febriana
ext. 2082
[email protected]
Branch Manager Malang
Ni Nyoman Citasti ext.2080
[email protected]
Branch Manager Denpasar
Nirmasari N.
ext. 2083
[email protected]
Branch Manager Medan
Ari Magdalena
ext. 2086
[email protected]
Branch Manager Palembang
Rini Wati
ext. 2085
[email protected]
Branch Manager Pekanbaru
Allen Makalew
ext. 2102
[email protected]
Branch Manager Manado
Melisa
ext. 2136
[email protected]
Branch Manager Aceh
Yuniar Fariza D
ext. 2064
[email protected]
Branch Manager Banjarmasin
8
RESEARCH
Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS th
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail:
[email protected] (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email:
[email protected] JAKARTA – Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail:
[email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail:
[email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail:
[email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail:
[email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail:
[email protected]
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail:
[email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail:
[email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail:
[email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail:
[email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail:
[email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail:
[email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail:
[email protected]
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
