JAARVERSLAG 2013 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE

JAARVERSLAG 2013 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE

(Verrichtingen van het per 31 december 2013 afgesloten boekjaar)

24, place Vendôme 75001 Paris – Tel.: 01 42 86 53 35 – Fax : 01 42 86 52 10 Société anonyme. Onderneming voor portefeuillebeheer (erkenning nr. GP 9708 van 13/03/97), met een kapitaal van 15.000.000 euro, H.R. Parijs B 349 501 676 www.carmignac.fr

1 Vrije vertaling

CABINET VIZZAVONA 22, avenue Bugeaud – 75116 PARIS Tel. 01 47 27 26 17 - Fax 01 47 27 26 18

KPMG AUDIT 1, Cours Valmy, 92923 Paris La défense cedex Tel. 01 55 68 68 68 - Fax 01 55 68 73 00

GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE Accountantsverklaring Betreffende het per 31 december 2013 afgesloten boekjaar

2 Vrije vertaling

Dames en heren,

Ingevolge de opdracht die ons is toevertrouwd door het bestuursorgaan van de beheermaatschappij van het fonds, vindt u hierbij het verslag over het per 31 december 2013 afgesloten boekjaar, betreffende:

- de controle van de jaarrekeningen van het gemeenschappelijke beleggingsfonds CARMIGNAC PATRIMOINE, zoals ze bij dit verslag zijn gevoegd,

- de verantwoording van onze bevindingen,

- de specifieke controles en informatie die zijn voorzien door de wet.

De jaarrekeningen werden opgesteld door de beheermaatschappij. Het is onze taak op basis van onze audit een oordeel te geven over deze rekeningen.

I - OORDEEL OVER DE JAARREKENINGEN

Wij hebben onze audit uitgevoerd conform de in Frankrijk toepasselijke professionele normen. Die normen vereisen dat onze controles zorgvuldig worden uitgevoerd zodat er met redelijke

zekerheid

kan

worden

gesteld

dat

de

jaarrekeningen

geen

wezenlijke

onregelmatigheden bevatten. Een audit controleert, op basis van steekproeven of door middel van andere selectiemethoden, de bewijsstukken voor de cijfers en de gegevens die in de jaarrekeningen voorkomen. De audit omvat eveneens een beoordeling van de toegepaste principes voor financiële verslaglegging, de vermelde relevante ramingen en de algemene presentatie van de rekeningen. We zijn van oordeel dat de gegevens die wij hebben verzameld een redelijke en geschikte basis vormen voor onze beoordeling.

Naar onze mening zijn de jaarrekeningen regelmatig en waarheidsgetrouw opgesteld in overeenstemming met de Franse regels en grondslagen voor financiële verslaggeving, en geven zij een getrouw beeld van het resultaat van de verrichtingen van het afgelopen boekjaar en van de financiële situatie en het vermogen van de ICB aan het einde van dit boekjaar.

Zonder te tornen aan de bovenstaande beoordeling wijzen wij u erop dat de wijzigingen die zijn aangebracht in de regelgeving voor financiële verslaglegging consequenties hebben voor de presentatie van de jaarrekening. Dit staat nader beschreven in de toelichting "Boekhoudkundige regels en methoden" van de bijlage.

3 Vrije vertaling

II – VERANTWOORDING VAN DE BEVINDINGEN In toepassing van de bepalingen van artikel L.823-9 van de Handelswet betreffende de verantwoording van onze bevindingen, brengen we u de volgende elementen ter kennis:

In het kader van onze beoordeling van de boekhoudkundige principes die door de ICB worden gehanteerd en die zijn beschreven in de toelichting "Boekhoudkundige regels en methoden" in de bijlage, hebben wij meer bepaald de correcte toepassing gecontroleerd van de waarderingsmethoden die zijn gebruikt voor de financiële instrumenten in de portefeuille.

Die evaluaties kaderen in onze controle van de jaarrekeningen in hun geheel, en hebben dus bijgedragen tot onze beoordeling, die in het eerste deel van dit verslag is geformuleerd.

III - SPECIFIEKE CONTROLES EN INLICHTINGEN

In overeenstemming met de in Frankrijk toepasselijke beroepsnormen hebben wij eveneens de specifieke controles uitgevoerd die de wetgever voorschrijft.

Wij

hebben

geen

opmerkingen

met

betrekking

tot

de

oprechtheid

en

de

overeenstemming met de jaarrekeningen van de informatie in het jaarverslag en in de documenten bestemd voor de houders van deelnemingsrechten over de financiële toestand en de jaarrekeningen.

Parijs - La Défense en Parijs, 18 maart 2014 KPMG Audit Afdeling van KPMG S.A.

Cabinet Vizzavona

[Handtekening]

[Handtekening]

Isabelle Bousquié Partner

Robert Mirri Partner

4 Vrije vertaling

JAARVERSLAG 2013 VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Kenmerken van de ICB Classificatie Gediversifieerd.

Vaststelling en bestemming van de voor uitkering vatbare bedragen Voor uitkering vatbare bedragen

Deelnemingsrechten acc

Bestemming van het nettoresultaat

Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente).

Bestemming van de gerealiseerde meer- of minderwaarden

Kapitalisatie (boekingsmethode met opgelopen rente).

Deelnemingsrechten dis Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij Uitkering of overbrenging naar het volgende boekjaar bij besluit van de beheermaatschappij

Landen waar het fonds voor verkoop is toegelaten Deelnemingsrechten A: Frankrijk, Duitsland, Oostenrijk, België, Spanje, Italië, Luxemburg, Nederland, Zwitserland en Zweden. Deelnemingsrechten E: Frankrijk, Italië, Spanje en Nederland. Deelnemingsrechten GBP: Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk.

Beheerdoelstelling De doelstelling van het fonds is om over een aanbevolen beleggingstermijn van 3 jaar beter te presteren dan zijn referentie-indicator, die als volgt is samengesteld: voor 50% uit de MSCI AC World NR (USD), de wereldwijde MSCI-index voor internationale aandelen, en voor 50% uit de Citigroup WGBI All Maturities Eur, de wereldwijde obligatie-index.

Referentie-indicator De referentie-indicator is als volgt samengesteld: voor 50% uit de MSCI AC World NR (USD), de wereldwijde MSCI-index voor internationale aandelen met herbelegging van netto dividenden, en voor 50% uit de Citigroup WGBI All Maturities Eur met herbelegde coupons, de wereldwijde obligatie-index. De wegingen van de indicator worden elk kwartaal bijgesteld. Deze samengestelde index vormt geen strikte afbakening van het beleggingsuniversum, maar geeft de belegger een idee van het te verwachten rendement en risicoprofiel als hij in het fonds belegt. Het marktrisico van het fonds is vergelijkbaar met dat van zijn referentie-indicator. De MSCI AC World NR (USD) is representatief voor de grootste internationale beursgenoteerde bedrijven uit ontwikkelde en opkomende landen. Deze wordt door MSCI berekend in dollar op basis van herbelegd dividend (Bloomberg-code: NDUEACWF). Beschrijving van de Citigroup WGBI All Maturities Eur: de referentie-index voor het obligatiegedeelte is de Citigroup WGBI All Maturities Eur. Deze index wordt berekend door Citigroup, in euro en met herbelegde coupons (Bloomberg-code: SBWGEU). Beleggingsstrategie Gebruikte strategieën De beheerstrategie volgt een beleid van risicodiversificatie door middel van spreiding van de beleggingen. De spreiding van de portefeuille over de verschillende activaklassen en ICB-categorieën (aandelen, gediversifieerd, obligaties, geldmarkt en dergelijke) is gebaseerd op een fundamentele analyse van het wereldwijde macro-economische klimaat en de ontwikkelingsvooruitzichten (groei, inflatie, tekorten, enz.) en kan variëren al naargelang de verwachtingen van de beheerder.

5 Vrije vertaling

Aangezien het fonds actief en discretionair wordt beheerd, kan de assetallocatie sterk afwijken van de assetallocatie waarvoor zijn referentie-indicator heeft gekozen. Evenzo kunnen de wegingen in de portefeuille, die op basis van een diepgaande financiële analyse van de afzonderlijke activaklassen wordt samengesteld, aanzienlijk afwijken van die in de referentie-indicator, zowel naar regio, sector, rating als looptijd. De aandelen worden geselecteerd met behulp van financiële studies, door de ondernemingen belegde vergaderingen, bedrijfsbezoeken en de dagelijkse berichtgeving. Naargelang de omstandigheden zijn de voornaamste criteria: de waarde van de activa, het rendement, de groei en de kwaliteit van het management. De beheerder baseert zijn keuzes met betrekking tot de blootstelling aan het valutarisico op een wereldwijde macro-economische analyse van met name de vooruitzichten voor de groei, de inflatie, het monetair beleid en het begrotingsbeleid van de verschillende landen en economische regio’s. Ook neemt de beheerder posities in om de in een andere valuta dan de euro genoteerde deelbewijzen tegen het valutarisico af te dekken via onderhandse vaste valutatermijncontracten. Beschrijving van de activaklassen Schuldbewijzen en geldmarktinstrumenten Het nettovermogen van het fonds wordt voor 50% tot 100% belegd in geldmarktinstrumenten, schatkistcertificaten, aan de inflatie gekoppelde bedrijfs- en staatsobligaties met variabele en/of vaste rente uit de eurozone en de internationale markten en opkomende markten (in dit laatste geval beperkt tot maximaal 25% van de nettoactiva). De totale modified duration van de portefeuille renteproducten en -instrumenten kan sterk afwijken van die van de referentie-indicator. De globale gevoeligheid van de portefeuille wordt gedefinieerd als de kapitaalfluctuatie van de portefeuille (in %) bij een wijziging van de rentevoet van 100 basispunten. De modified duration van het fonds kan variëren tussen -4 en +10. De gewogen gemiddelde rating van de obligaties die het fonds via ICB's of rechtstreeks aanhoudt, is minstens "investment grade" volgens de waarderingsschaal van ten minste een van de toonaangevende ratingbureaus. Het fonds kan beleggen in obligaties zonder rating of met een rating onder ‘investment grade’. De keuze van de effecten is aan geen enkele beperking onderworpen ten aanzien van looptijd of verdeling over bedrijfs- en staatsobligaties. Aandelen Het fonds wordt voor ten hoogste 50% van het nettovermogen belegd in aandelen en andere effecten die direct of indirect toegang (kunnen) geven tot kapitaal of stemrechten en die verhandeld mogen worden op de markten van de eurozone en/of internationale markten. Het fonds kan posities innemen in aandelen van opkomende landen (in dat geval tot maximaal 25% van het nettovermogen). Het nettovermogen van het fonds kan worden belegd in kleine, middelgrote en grote ondernemingen. Valuta's Het fonds kan, zowel om posities in te nemen als ter afdekking, gebruikmaken van andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het fonds. Het fonds kan transacties met vaste en voorwaardelijke financiële termijninstrumenten afsluiten op gereglementeerde, georganiseerde of onderhandse markten om het fonds bloot te stellen aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta of om het valutarisico van het fonds af te dekken. De netto valutablootstelling kan afwijken van die van de referentie-indicator en/of van die van de aandelen- of de obligatieportefeuille afzonderlijk. Derivaten Het fonds kan beleggen in financiële termijninstrumenten die worden verhandeld op gereglementeerde, georganiseerde of onderhandse markten van de eurozone en internationale markten. Teneinde de beheerdoelstelling te verwezenlijken kan het fonds posities innemen om de portefeuille af te dekken tegen en/of bloot te stellen aan alle sectoren en geografische zones. Het fonds kan daarbij gebruik maken van de volgende onderliggende waarden: valuta's, rentevoeten/krediet, aandelen (elke marktkapitalisatie), ETF's, dividenden en/of indexen (inclusief kredieten-, grondstoffen- en volatiliteitsindexen met een limiet van 10% van de netto-activa voor elk van de laatste twee categorieën). Het afdekken of blootstellen van de portefeuille wordt gerealiseerd door het kopen of verkopen van opties (standaard, barrier, binair) en/of vastetermijncontracten (futures/forward) en/of swaps (inclusief performanceswaps).

6 Vrije vertaling

Om de portefeuille af te dekken tegen of bloot te stellen aan het kredietrisico, kan het fonds gebruikmaken van zowel kredietderivaten op indexen als kredietderivaten op één of meerdere emittenten. Transacties met de markt voor kredietderivaten blijven beperkt tot 10% van het nettovermogen. Bij het afsluiten van derivaten worden de tegenpartijen door de beheermaatschappij geselecteerd volgens het principe "Best Execution/Best Selection" en in naleving van de goedkeuringsprocedure voor nieuwe tegenpartijen. Verhoogde blootstelling via transacties met de aandelen- en obligatiederivatenmarkten is gebonden aan een limiet van één keer de activa van het fonds. Effecten met geïntegreerde derivaten Het fonds kan beleggen in Europese en/of internationale converteerbare obligaties en in dit laatste geval met name in opkomende landen. Het fonds kan beleggen in effecten met geïntegreerde derivaten (met name warrants, converteerbare obligaties, ‘credit link notes’, EMTN's en dergelijke) die worden verhandeld op gereglementeerde, georganiseerde of onderhandse markten van de eurozone en/of internationale markten. Het in effecten met geïntegreerde derivaten belegde bedrag mag in geen geval hoger zijn dan 10% van de nettoactiva. ICB's en beleggingsfondsen Het fonds kan tot 10% van de netto-activa beleggen in: - deelnemingsrechten of aandelen van ICBE's naar Frans of buitenlands recht ; - deelnemingsrechten of aandelen van ABI's naar Frans of Europees recht ; - beleggingsfondsen naar buitenlands recht. Op voorwaarde dat de ICBE's, ABI's en beleggingsfondsen naar buitenlands recht voldoen aan de criteria van artikel R214-13 van het Frans monetair en financieel wetboek (Code monétaire et financier). Het fonds kan beleggen in door Carmignac Gestion beheerde ICB's. Het fonds kan gebruikmaken van ‘trackers’, beursgenoteerde indexinstrumenten en ‘exchange traded funds'. Deposito's en liquide middelen Het Fonds kan gebruikmaken van deposito's om het kasbeheer van het fonds te optimaliseren en de verschillende valutadata voor inschrijving/terugkoop van de onderliggende ICB's te beheren. Tot 20% van het vermogen kan in deposito's bij eenzelfde kredietinstelling worden ondergebracht. Er wordt slechts bij wijze van uitzondering van dergelijke transacties gebruikgemaakt. Het fonds kan daarnaast liquide middelen aanhouden, vooral om aan verzoeken om terugkoop van deelnemingsrechten van beleggers te kunnen voldoen. Het uitlenen van contanten is verboden. Leningen in contanten Het fonds kan van tijd tot tijd contanten lenen, met name om het kasbeheer van het fonds te optimaliseren en de verschillende valutadata voor inschrijving/terugkoop van de onderliggende ICB's te beheren. Deze transacties zijn aan reglementaire limieten gebonden. Tijdelijke aan- en verkoop van effecten Om de inkomsten te optimaliseren kan het fonds niet alleen tijdelijke aan- en verkooptransacties van effecten uitvoeren, maar ook haar liquiditeiten beleggen of de portefeuille aanpassen aan schommelingen in het beheerde vermogen. Het fonds voert de volgende transacties uit: - Het verrichten van cessie- en retrocessietransacties ; - Effecten lenen/uitlenen. Eventuele repo- en omgekeerde repotransacties worden steeds uitgevoerd tegen de geldende marktvoorwaarden en binnen de reglementaire limieten. In het kader van deze transacties kan het GBF financiële borgstellingen (collateraal) ontvangen/betalen. Het functioneren en de kenmerken van deze borgstellingen staan beschreven in de rubriek "Beheer financiële borgstellingen".

7 Vrije vertaling

Meer informatie is te vinden in de rubriek Kosten en provisies. Beheer financiële borgstellingen In het kader van de uitvoering van onderhandse transacties van financiële derivaten en transacties voor het tijdelijk kopen/verkopen van effecten, kan het GBF bepaalde financiële activa ontvangen die als borgstelling worden beschouwd en die ten doel hebben om de blootstelling van het fonds aan tegenpartijrisico te reduceren. De ontvangen financiële borgstellingen zullen, in geval van onderhandse transacties van financiële derivaten, hoofdzakelijk bestaan uit contanten, en in geval van transacties voor het tijdelijk kopen/verkopen van effecten uit contanten en daarvoor in aanmerking komende staatsobligaties. Het totale tegenpartijrisico zowel bij onderhandse transacties van derivaten als bij transacties voor het tijdelijk kopen/verkopen van effecten, mag niet meer zijn dan 10% van de netto-activa van het GBF indien de tegenpartij een kredietinstelling conform de huidige regelgeving is en 5% van de activa in alle andere gevallen. Alle ontvangen financiële borgstellingen (collateral) die bedoeld zijn om de blootstelling aan tegenpartijrisico te beperken, dienen aan de volgende criteria te voldoen: - de borgstelling bestaat uit contanten of obligaties die zijn uitgegeven of gegarandeerd door lidstaten van de OESO dan wel hun territoriale publiekrechtelijke lichamen of door supranationale organisaties van gemeenschappelijke, regionale of mondiale aard. - de borgstelling is in bewaring bij de depothouder van de ICBE of bij een van zijn filialen of derden die onder zijn controle staan, dan wel bij elke willekeurige depothouder die onder prudentieel toezicht staat en die op geen enkele wijze verbonden is met de partij die de financiële borgstelling heeft afgegeven ; - de borgstellingen moeten, conform de huidige regelgeving, te allen tijde voldoen aan de gestelde criteria op het gebied van liquiditeit, waardebepaling, kredietkwaliteit van de garantiegever, correlatie en diversificatie, waarbij de blootstelling aan een enkele garantiegever maximaal 20% van de netto-activa mag bedragen ; - financiële borgstellingen in contanten zullen in de meeste gevallen bij daarvoor in aanmerking komende entiteiten in bewaring worden gegeven en/of worden gebruikt voor repotransacties en in mindere mate voor hoogwaardige staatsobligaties en kortetermijn-geldmarkt-ICBE’s. De als financiële borgstelling ontvangen staatsobligaties worden tussen 1 en 10% lager gewaardeerd.

Risicoprofiel Uw geld wordt voornamelijk belegd in door de beheermaatschappij geselecteerde financiële instrumenten. Deze instrumenten staan bloot aan de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markt. Het risicoprofiel van het fonds is afgestemd op een beleggingshorizon van meer dan 3 jaar. Potentiële beleggers dienen zich te realiseren dat de waarde van de activa van het fonds afhankelijk is van de schommelingen op de internationale aandelen-, obligatie- en valutamarkten en dus sterk kan fluctueren. De hieronder beschreven risicofactoren zijn niet exhaustief. Elke belegger dient het risico te analyseren dat aan een dergelijke belegging verbonden is, en zijn eigen mening te vormen, onafhankelijk van CARMIGNAC GESTION, indien nodig door advies in te winnen bij alle ter zake gespecialiseerde adviseurs, met name om zich er van te verzekeren dat deze belegging goed afgestemd is op zijn financiële omstandigheden. Risico van kapitaalverlies: het GBF biedt geen enkele garantie of bescherming. Aandelenrisico: Het fonds is via beleggingen in financiële instrumenten voor 0% tot 50% van het nettovermogen blootgesteld aan het aandelenrisico van de markten van de eurozone en de internationale en opkomende markten. Op de markten voor kleine en middelgrote kapitalisaties is het volume van de beursgenoteerde effecten bovendien beperkt, zodat er snellere en meer uitgesproken neerwaartse marktfluctuaties optreden dan bij grote kapitalisaties. De netto-inventariswaarde van het fonds kan dus snel en hevig dalen. Risico verbonden aan valutablootstelling: De blootstelling is het totaal van de absolute waarden van de nettoblootstelling aan de afzonderlijke valuta's. Als valuta's stijgen of dalen bestaat het risico dat de nettoinventariswaarde afneemt.

8 Vrije vertaling

Renterisico: Het renterisico vertaalt zich in een daling van de netto-inventariswaarde als de rente stijgt. Als de duration van de portefeuille positief is, kan een stijging van de rente een daling van de waarde van de portefeuille teweegbrengen. Als de modified duration negatief is, kan een rentedaling een daling van de waarde van de portefeuille teweegbrengen. Opkomende-landenrisico: De werking en het toezicht in deze markten kunnen afwijken van de normen die gelden op de grote internationale beurzen. Kredietrisico: Het fonds is belegd in effecten met een ‘investment grade’-rating en in speculatieve effecten. het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent zijn verplichtingen niet zou kunnen nakomen. Indien de kwaliteit van een uitgevende instelling in de privésector verslechtert, bijvoorbeeld als de kredietbureaus de rating verlagen, kan dat een waardedaling veroorzaken van de bedrijfsobligaties van die instelling of de aan die instelling gekoppelde derivaten (‘credit default swaps’). De netto-inventariswaarde van het fonds kan dalen. Bovendien is er een specifiek kredietrisico verbonden aan het gebruik van kredietderivaten (credit default swaps). De onderstaande tabel toont in welke situaties het gebruik van CDS met risico’s gepaard gaat: Onderliggende waarde van de CDS in portefeuille

Opzet van de beheerder bij het gebruik van de CDS

Kredietrisico al dan niet aanwezig

JA

Verkoop van protectie

Ja, als de kredietkwaliteit van de onderliggende instelling verslechtert

JA

Aankoop van protectie

Ja, afhankelijk van de betrouwbaarheid van de emittent

NEE

Verkoop van protectie


JA

Aankoop van protectie


Dit kredietrisico wordt opgevolgd aan de hand van een kwalitatieve analyse ter beoordeling van de solvabiliteit van de ondernemingen (door het team van kredietanalisten). Valutarisico: Het valutarisico houdt verband met de blootstelling, via beleggingen en ingrepen met financiële termijninstrumenten, aan een andere valuta dan de waarderingsvaluta van het fonds. Voor deelbewijzen in een andere valuta dan de euro is het valutarisico dat voortvloeit uit de schommeling van de euro ten opzichte van de waarderingsvaluta een restrisico omdat het systematisch wordt afgedekt. Als gevolg van deze afdekking kunnen de rendementen van deelbewijzen met verschillende valuta's onderling verschillen. Volatiliteitsrisico: De netto-inventariswaarde kan als gevolg van een hogere of lagere volatiliteit afnemen. Het fonds is aan dit risico blootgesteld, met name via derivaten met volatiliteit als onderliggende waarde. Risico verbonden aan grondstoffenindexen: De prijsschommelingen van grondstoffen en de volatiliteit van deze sector kunnen een daling van de netto-inventariswaarde tot gevolg hebben. Liquiditeitsrisico: Op de markten waarop het GBF handelt, kan af en toe een tijdelijk gebrek aan liquiditeit optreden. Deze marktverstoringen beïnvloeden mogelijk de prijzen waartegen het GBF zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen. Risico verbonden aan het discretionair beheer: Het discretionair beheer berust op het anticiperen op de ontwikkeling van de financiële markten. Het rendement van het fonds zal afhangen van de ondernemingen die de beheerder heeft geselecteerd. Het risico bestaat dat de beheermaatschappij niet de best presterende ondernemingen selecteert.

9 Vrije vertaling

Tegenpartijrisico: Het tegenpartijrisico komt voort uit alle met de dezelfde tegenpartij onderhands gesloten financiële overeenkomsten zoals repo- en omgekeerde repotransacties en alle overige onderhands gesloten derivatenovereenkomsten. Het tegenpartijrisico vormt een maatstaf voor het risico dat de ICBE een verlies lijdt doordat een tegenpartij zijn verplichtingen niet kan nakomen voordat de transactie definitief is afgewikkeld in de vorm van een overdracht van financiële middelen. Om de blootstelling van de ICBE aan het tegenpartijrisico te beperken kan de beheermaatschappij een borgstelling verlenen ten gunste van de ICBE.

Potentiële beleggers en beleggersprofiel De deelnemingsrechten van dit fonds zijn niet geregistreerd krachtens de US Securities Act (Amerikaanse effectenwet) van 1933. Ze kunnen dan ook volgens de definitie van de Amerikaanse "Regulation S" niet direct of indirect worden aangeboden of verkocht of voor rekening of ten gunste van een "U.S. person". De deelnemingsrechten van dit fonds mogen daarnaast evenmin worden aangeboden of verkocht, direct of indirect, aan "US persons" en/of aan entiteiten die in handen zijn van een of meerdere "US persons" zoals vastgelegd in de Amerikaanse "Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)". Dit is de enige uitzondering. Verder staat het fonds open voor alle beleggers. Alleen de in het pond Sterling genoteerde deelbewijzen zijn uitsluitend bestemd voor beleggers in het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en Luxemburg. Het fonds kan worden gebruikt als instrument binnen levensverzekeringscontracten met rekeningeenheden. Welk bedrag redelijkerwijs in dit fonds kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat bedrag te bepalen, is het raadzaam het advies van een professionele adviseur in te winnen om de beleggingen te diversifiëren en te bepalen welk gedeelte van de financiële portefeuille of het vermogen in het fonds belegd wordt, in het bijzonder ten aanzien van de aanbevolen beleggingsduur en de blootstelling aan de voormelde risico’s, alsook van het persoonlijk vermogen en de eigen behoeften en doelstellingen. De aanbevolen minimale beleggingsduur is 3 jaar.

10 Vrije vertaling

 Beleggingsbeleid Verslag van het beheer In 2013 is Carmignac Patrimoine gestegen met +3,53% en bleef het fonds iets achter bij zijn referentie-indicator, die steeg met +4,67%. Deze krimp is voornamelijk te wijten aan de impact van de wijziging van het Amerikaanse monetaire beleid in de maanden mei en juni op onze beleggingen in aandelen en obligaties uit opkomende markten. Beleggingsstrategie 2013 stond voor Carmignac Patrimoine in het teken van de koerswijziging waartoe de Federal Reserve in mei besloot. We hadden niet verwacht dat Ben Bernanke de voorwaarden zou opsommen waaronder de onconventionele monetaire stimuleringsmaatregelen zullen worden afgebouwd, aangezien hij enkele maanden daarvoor de centrale banken had opgeroepen om een dergelijk beleid juist wel in te voeren. De positionering van het fonds was dus gericht op een aanhoudend soepel monetair beleid van de Amerikaanse centrale bank Als gevolg van deze maatregel, in een context die gekenmerkt werd door het risico van stijgende Amerikaanse rentevoeten, hebben wij besloten tot een gematigd negatieve modified duration en een uitgesproken blootstelling aan de dollar. Vanaf mei lag de modified duration van Carmignac Patrimoine tussen 2 en -2. Aan het einde van het jaar bedroeg deze -1,9. De aandelenblootstelling van de portefeuille is begin september tot dichtbij zijn maximale waarde opgevoerd, terwijl de allocatie aan Europese aandelen en aandelen die profiteren van de versnelde Amerikaanse groei, werd verhoogd ten koste van de opkomende landen. In afwachting van het economische en monetaire beleid van de Japanse regering hebben wij onze blootstelling aan Japanse aandelen en onze shortpositie op de yen gehandhaafd. Gezien de door de ECB georkestreerde economische stabiliteit handhaven we onze blootstelling aan staatsobligaties van perifere eurolanden. De schulden van Italië en Spanje kunnen minder sterk worden afgebouwd dan in 2013 maar obligaties van deze landen bieden nog altijd een aantrekkelijke carry. We handhaven ook een blootstelling aan bedrijfsobligaties van circa 25% teneinde profijt te trekken van het rendement, terwijl de verkrapping van de kredietspreads naar verwachting bescheiden zal blijven. Wij geven de voorkeur aan Europese bedrijfsobligaties uit de financiële sector. Wat de valuta's betreft zal de groeiversnelling in Groot-Brittannië van het tweede halfjaar van 2013 zich naar verwachting in 2014 voortzetten. Wij hebben een positie genomen in het Britse pond, dat naar verwachting zal profiteren van de aantrekkende Britse conjunctuur. Rendement Het fonds behaalde op de aandelen een brutowinst van +5,09%, terwijl de referentie-indicator steeg met +8,67%. In de loop van 2013 heeft het fonds geprofiteerd van zijn blootstelling aan de financiële en de consumptiesector. Op zijn obligaties leed het fonds een brutoverlies van -0,27%, tegen een daling van -3,99% voor de referentie-index. De bedrijfsobligaties hebben een positieve bijdrage geleverd aan de performance van het fonds, vooral dankzij de financiële sector. We hebben in de loop van het jaar geprofiteerd van zowel de carry als de verkrapping van de spreads, vooral die van de Europese banken. Het resultaat van het fonds werd ook ondersteund door zijn staatsobligaties van perifere Europese landen, dankzij de aanhoudende daling van de overheidsrente in de Zuid-Europese landen (Spanje en Italië). Deze positieve bijdrage werd echter volledig tenietgedaan door onze blootstelling aan in lokale valuta's luidende obligaties van opkomende landen, die deze zomer zwaar verlies leden als gevolg van de dreigende vermindering van de obligatie-inkopen door de Fed. We hebben onze staatsobligaties van opkomende landen na de hoge volatiliteit in juni allemaal verkocht. Hoewel deze activaklasse naar onze mening nog altijd heel wat kansen biedt, mijden wij dit marktsegment om het evenwicht in de portefeuille niet te verstoren, aangezien we ook aandelen van opkomende landen in de portefeuille hebben en we een hoge aandelenblootstelling handhaven. Derivaten hebben zo het afgelopen jaar in totaal +0,24% aan het brutoresultaat van het fonds bijgedragen. De daling van de yen was een belangrijke factor in 2013 en heeft het resultaat fors ondersteund. Wij blijven goed gepositioneerd om profijt te trekken van de aanhoudende daling van de yen, omdat we vertrouwen hebben in de vastberadenheid van de Japanse centrale bank om haar inflatiedoelstelling van 2% te halen, hetgeen nieuwe monetaire versoepelingsmaatregelen zou vereisen, met name ter compensatie van de btw-verhoging met 3% waardoor de BBP-groei 0,8% lager zou kunnen uitvallen. Resultaten uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

11 Vrije vertaling

 Reglementaire informatie Selectiebeleid voor tussenpersonen ‘In haar hoedanigheid van beheermaatschappij selecteert Carmignac Gestion tussenpersonen wier uitvoeringsbeleid het best mogelijke resultaat kan opleveren bij het doorgeven van de orders voor rekening van de icbe’s of de cliënten. Carmignac Gestion selecteert ook dienstverleners voor bijstand bij beleggingsbeslissingen en orderverwerking. Carmignac Gestion heeft een beleid gedefinieerd voor de selectie en evaluatie van de beide soorten tussenpersonen. Hierbij worden een aantal criteria gevolgd, waarvan u de bijgewerkte versie kunt terugvinden op de website www.carmignac.com’ Op diezelfde website treft u een beknopt verslag aan met betrekking tot de kosten van tussenpersonen.

Criteria op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (ESG) Wat betreft de ESG MSCI-criteria heeft Carmignac Patrimoine ten opzichte van zijn index wel enkele punten verloren door zijn grote blootstelling aan de opkomende markten. 90% van onze portefeuille heeft echter de rating B of hoger en bijna 28% van de portefeuille heeft een rating van A tot AAA. Vooral op de criteria die betrekking hebben op menselijk kapitaal realiseert het fonds een score die dicht bij die van de referentie-index ligt. Yum! is een van de bedrijven in de portefeuille met een matige score, vooral omdat de palmolie die het bedrijf heeft gebruikt niet voorzien was van het label "duurzame ontwikkeling". Het bedrijf heeft echter wel aangekondigd dat er een plan op tafel ligt om het gebruik van palmolie in de 39.000 restaurants van de keten te reduceren. Yum ! Brands heeft daarentegen wel veel vooruitgang geboekt, vooral in Azië, met het gebruik van zowel hergebruikt karton en papier als van karton en papier dat afkomstig is van bosbouw die voldoet aan de normen van duurzame ontwikkeling. Wij blijven attent op deze maatschappij- en milieugerelateerde criteria. Omdat ons beheerteam ter plekke aanwezig is kunnen wij de ondernemingen waarin wij beleggen aan een grondig onderzoek onderwerpen. In de opkomende landen besteden wij dan ook bijzondere aandacht aan corporate governance en de kwaliteit van de bedrijfsleidingen. Berekeningsmethode voor het totale risico Het totale risico van het fonds wordt berekend volgens de relatieve-VaR-methode. Er wordt gebruik gemaakt van het volgende model en de volgende parameters: VaR (99%, 20 dagen) berekend volgens de historische methode met gebruikmaking van een historische reeks gegevens over een voortschrijdende periode van 2 jaar. De referentieportefeuille van het fonds is de 50% MSCI All Countries World NR omgezet in EUR + 50% Citigroup World Global Bond Index All Maturities. Onderstaande tabel toont de hoogste, de laagste en de gemiddelde VaR in de loop van het jaar: VaR 99%, 20 dagen Min Carmignac Patrimoine

Gemiddeld

4,15

5,55

Mi n 0,80

Carmignac Patrimoine

Max 6,81

Hefboom Gemiddeld Max 1,14 1,48

Gebeurtenissen betreffende de ICBE Januari 2013: - Toevoeging van twee onderliggende derivaten: Volatiliteitsindex (maximaal 10% van de netto-activa) en grondstoffenindex (maximaal 10% NA). Toevoeging 3 risico's: volatiliteit, grondstoffenindexen, en opkomende landen. Actualisering van de referentie-indicator (herbelegging uitgekeerde dividenden) en de Bloomberg-codes. - Actualisering van de verwijzingen naar regelgevende bepalingen, woordenlijst ; - Definitie van Amerikaans burgerschap: toevoeging criteria van de FATCA ; - Tijdstip pre-centralisatie Carmignac Gestion verwijderd ;

12 Vrije vertaling

- Actualisering evaluatiemoment valutakoersen ; - Actualisering definitie voor uitkering vatbare bedragen. Maart 2013: - Introductie van twee deelnemingsrechten in Yen.

A JPY inc

B JPY inc

Termijn voor de betaling van de levering: 4 Franse EN Japanse werkdagen

VA N: 4% FG: 1%

Termijn voor de betaling van de JPY levering: Alle 1deelnemings25.000. 4 inschrijvers recht 000.000 Franse EN Japanse werkdagen

VA N: 4% FG: 1%

Halfjaarlijkse Uitkering JPY 1 10.000 JPY Alle FR0011443852 Betalingen in 25.000. deelnemingsJPY (hedged) inschrijvers april en 000.000 recht oktober

Halfjaarlijkse Uitkering 10.000 FR0011443860 Betalingen in JPY JPY april en oktober

- Afschaffing van het verkoopverbod in de Verenigde Staten: verkoopverbod alleen voor US persons. Het minimum bedrag voor deelname geldt niet voor de groep Carmignac. - Nadere informatie over de definitie van de prestatievergoeding bij outperformance: " (2) De prestatievergoeding is gebaseerd op de vergelijking tussen de performance van het fonds over het boekjaar (m.u.v. niet-afgedekte deelnemingsrechten) en die van zijn referentie-indicator. Wat de nietafgedekte deelnemingsrechten betreft wordt de prestatievergoeding berekend op basis van het rendement van het recht, vergeleken met de performance van de referentie-indicator, omgewisseld in de valuta van het deelnemingsrecht. Juni 2013: - Actualisering van de ESMA-regels inzake financiële waarborgen en tijdelijke verkoop van effecten ; - Aanduiding enige centraliserende bank: Caceis Bank France. November 2013: - Wijziging nomenclatuur deelnemingsrechten ; - Herweging van de samengestelde index per kwartaal i.p.v. per jaar ; - Namen van de uit het prospectus verwijderde ratingbureaus ; - Wijziging nomenclatuur ICBE's/ICB's als gevolg van de AIFM-richtlijn - Nadere informatie over de berekening van de VaR ; - Afschaffing van effecten zuiver op naam.

13 Vrije vertaling

JAARREKENINGEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE

Deze jaarrekeningen werden enerzijds opgesteld volgens de nieuwe reglementaire voorschriften, in het bijzonder de Bepaling N°2011-915 van 01/08/2011 waarin de aard van de in ICB's voor uitkering vatbare bedragen is gewijzigd in de zin dat ook de geboekte netto meer- of minderwaarde kan worden uitgekeerd, en anderzijds volgens dezelfde vormen en dezelfde waarderingsmethodes als die van het vorige boekjaar.

14 Vrije vertaling

BALANS VAN CARMIGNAC PATRIMOINE ACTIVA

31/12/2013 Vaste nettoactiva Deposito's Financiële instrumenten Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden Verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Niet verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Niet verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Schuldbewijzen Verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Verhandelbare schuldbewijzen Andere schuldbewijzen Niet verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Instellingen voor collectieve belegging Europese geharmoniseerde ICB's en Franse algemene ICB's ICB's voorbehouden aan bepaalde beleggers - Fondsen voor investering in risicokapitaal - Gemeenschappelijke fondsen voor Beursgenoteerde beleggingsfondsen en FCC's interventie op de termijnmarkten Niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen en FCC's Tijdelijke transacties met effecten Vorderingen die beleende effecten vertegenwoordigen Vorderingen uit hoofde van uitgeleende effecten Geleende effecten Uitgeleende effecten Andere tijdelijke transacties Financiële termijninstrumenten Transacties met een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Andere transacties Andere financiële instrumenten Vorderingen Valutatransacties met termijn Andere Financiële rekeningen Liquiditeiten

Totaal van de activa

15 Vrije vertaling

31/12/2012

27.343.804.229,33 13.542.080.495,16 13.542.080.495,16

27.219.235.149,62 11.642.990.938,96 11.642.990.938,96

12.075.426.935,55 12.075.426.935,55

14.229.811.854,83 14.229.811.854,83

1.507.656.428,97 1.507.656.428,97 1.507.656.428,97

1.220.914.106,41 1.220.914.106,41 1.220.914.106,41

62.805.730,36 62.805.730,36

155.834.639,29 150.352.397,08 5.482.242,21

125.518.249,42 67.509.927,02 58.008.322,40

11.269.613.309,43 10.545.973.528,08 723.639.781,35 4.423.465,10 4.423.465,10

13.833.588.398,75 13.562.079.705,85 271.508.692,90 1.121.482.204,19 1.121.482.204,19

38.617.841.003,86

42.174.305.752,56

BALANS VAN CARMIGNAC PATRIMOINE PASSIVA

31/12/2013

31/12/2012

Eigen vermogen Kapitaal

27.224.228.312,58

27.708.016.591,62

Vroegere niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde (a) Overdracht (a)

6.149,35

Tijdens het boekjaar gerealiseerde netto meer- en minderwaarde (a,b) Resultaat van het boekjaar (a,b) Totaal eigen kapitaal (= Bedrag dat de nettoactiva vertegenwoordigt) Financiële instrumenten

-426.796.147,12 329.205.878,10 27.126.644.192,91

305.856.573,31 28.013.873.164,93

150.029.601,00

67.509.926,76

150.029.601,00

67.509.926,76

150.029.601,00

67.509.926,76

11.074.245.125,25

14.092.794.101,21

10.462.933.181,16

13.511.366.104,88

611.311.944,09 266.922.084,70

581.427.996,33 128.559,66

266.922.084,70

128.559,66

38.617.841.003,86

42.174.305.752,56

Overdrachttransacties met financiële instrumenten Tijdelijke transacties met effecten Schulden uit hoofde van repo-overeenkomsten Schulden uit hoofde van geleende effecten Andere tijdelijke transacties Financiële termijninstrumenten Transacties met een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Andere transacties Schulden Valutatransacties met termijn Andere Financiële rekeningen Lopende bancaire kredietverleningen Leningen

Totale passiva (a) Inclusief overlopende rekeningen (b) Verminderd met de gestorte voorschotten voor het boekjaar

16 Vrije vertaling

NIET IN DE BALANSTELLING OPGENOMEN POSTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

31/12/2012

Afdekkingsverrichtingen Verplichtingen op gereglementeerde of daarmee gelijkgestelde markten Futurescontracten CBO CBOT UST 10 0313

503.569.667,78

CBO CBOT UST 5A 0313

1.068.711.512,30

CBO CBOT USTB 3 0313

279.695.084,95

CME S&P500 MINI 0314

93.522.987,05

EUREX EUROBD 0313

2.529.766.800,00

Verplichtingen op de onderhandse markt Andere verplichtingen Andere transacties Verplichtingen op gereglementeerde of daarmee gelijkgestelde markten Futurescontracten BC00 UBS CARM 0314

2.135.583,66

BC00 UBS CARM 0314

2.072.271,59

BC00 UBS CARM 0314

1.562.223,49

BC00 UBS CARM 0314

1.375.829,33

BC00 UBS CARM 0314

2.318.493,02

BC00 UBS CARM 0314

11.344.218,17

BC00 UBS CARM 0314

7.888.822,41

CBO CBOT UST 10 0314

7.681.421.847,22


2.934.518.623,68

EUREX EUROSTX

387.020.000,00

OSE OS NIKKEI 2 0313

353.456.387,95

SIM SGX NIK 225 0313

214.561.743,47

S&P500 MINI 0313

824.011.301,58

TSE TSE TOPIX I 0313

572.844.793,37

Opties EUREX EURO BUND 01/2013 PUT 143.

370.064.424,05

Verplichtingen op de onderhandse markt Opties EUR/USD OTC 01/2013 CALL 1.3

19.500.000,00

EUR/USD OTC 01/2013 CALL 1.3

19.500.000,00


19.875.000,00


13.400.000,00

GBP/CAD C 1.777

343.999.135,00

Andere verplichtingen

17 Vrije vertaling

RESULTATENREKENING VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

31/12/2012

Opbrengsten uit financiële transacties Opbrengsten uit deposito's en financiële rekeningen

78.475,69

518.343,54

Opbrengsten uit aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden

177.964.638,53

152.463.200,32

Opbrengsten uit obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden

621.649.122,40

547.513.819,94

Opbrengsten uit schuldbewijzen

9.543.985,12

9.271.259,60

Opbrengsten uit tijdelijke aankopen en overdrachten van effecten

1.883.848,75

3.824.063,54

Opbrengsten uit financiële termijninstrumenten

14.351.038,41

Andere financiële opbrengsten Totaal (1)

811.120.070,49

727.941.725,35

78.123,41

280.570,31

Onkosten gekoppeld aan financiële transacties Onkosten gekoppeld aan tijdelijke aankopen en overdrachten van effecten Onkosten gekoppeld aan financiële termijninstrumenten Onkosten gekoppeld aan schulden

-189.685,88 1.100.143,19

802.922,24

1.178.266,60

893.806,67

809.941.803,89

727.047.918,68

451.554.804,23

427.744.781,26

358.386.999,66

299.303.137,42

-28.640.028,86

6.553.435,89

Andere financiële lasten Totaal (2) Resultaat op financiële transacties (1 - 2) Overige opbrengsten (3) Beheerkosten en dotaties aan afschrijvingen (4) Nettoresultaat van het boekjaar (L. 214-17-1) (1 - 2 + 3 - 4) Regularisatie van de inkomsten van het boekjaar (5) Gestorte voorschotten op het resultaat voor het boekjaar (6)

Resultaat (1 - 2 + 3 - 4 + 5 + 6)

329.205.878,10

18 Vrije vertaling

-541.092,70

305.856.573,31

BOEKHOUDKUNDIGE BIJLAGE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Boekhoudkundige regels en methoden De jaarrekeningen worden opgesteld conform de bepalingen van het reglement van het comité voor financiële verslaglegging nr. 2003-02, zoals gewijzigd, betreffende het boekhoudplan van ICBE's. Artikel 18 van de bepaling 2011-915 staat de uitkering van de netto meerwaarde over het boekjaar, mits geopend na 1 januari 2013, toe. Het boekhoudplan van de ICBE's is gewijzigd om rekening te houden met deze nieuwe mogelijkheid. De wijziging heeft betrekking op de definitie van de voor uitkering vatbare bedragen. De gerealiseerde meerwaarde, na aftrek van kosten, verminderd met de gerealiseerde minderwaarde, na aftrek van kosten, wordt aan het netto resultaat toegevoegd om de voor uitkering vatbare bedragen te bepalen. De gegevens van voorgaande boekjaren zijn hier niet in verwerkt. De algemene boekhoudkundige principes zijn van toepassing: - getrouw beeld, vergelijkbaarheid, continuïteit van de activiteit, - regelmaat, authenticiteit, - voorzichtigheid, - continuïteit van de methoden over de verschillende boekjaren. De boekhoudkundige methode die wordt gebruikt voor het boeken van de opbrengsten van vastrentende effecten is de methode met opgelopen rente. Inkomende en uitgaande effecten wordt exclusief kosten geboekt. De referentievaluta voor de boekhouding van de portefeuille is de euro. Het boekjaar loopt over 12 maanden. Regels voor de waardering van de activa De financiële instrumenten worden in de boekhouding opgenomen volgens de methode van de historische kosten en op de balans ingeschreven tegen hun actuele waarde, op basis van de laatst bekende marktwaarde of, als er geen markt voor bestaat, met behulp van alle externe middelen of door middel van financiële modellen. Het verschil tussen de actuele waarde die wordt gebruikt voor de berekening van de netto-inventariswaarde, en de historische kosten voor de effecten bij hun opname in de portefeuille wordt geboekt in een rekening "Ramingsverschil". De effecten die niet in de valuta van de portefeuille zijn uitgedrukt, worden gewaardeerd conform het hieronder beschreven principe en vervolgens omgezet in de valuta van de portefeuille op basis van de wisselkoersen op de waarderingsdag. Deposito's: Deposito’s met een resterende looptijd van drie maanden of minder worden gewaardeerd volgens de lineaire methode. Aandelen, obligaties en andere waarden die op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt worden verhandeld: Voor de berekening van de netto-inventariswaarde worden aandelen en andere waarden die op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt worden verhandeld, gewaardeerd op basis van de laatste beurskoers van de dag. Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden worden gewaardeerd tegen de slotkoers die wordt meegedeeld door diverse verleners van financiële diensten. De opgelopen rente van de obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden wordt berekend tot op de datum van de netto-inventariswaarde. De OAT-staatsobligaties worden gewaardeerd tegen de middenkoers van een verdeler (primary dealer geselecteerd door het Franse Ministerie van Financiën), op basis van door een dataprovider verstrekte

19 Vrije vertaling

informatie. Op die koers wordt nog een betrouwbaarheidscontrole uitgevoerd via een vergelijking met de koersen van verschillende andere primary dealers. Aandelen, obligaties en andere waarden die niet op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt worden verhandeld: Waarden die niet op een gereglementeerde markt worden verhandeld, worden onder de verantwoordelijkheid van de beheermaatschappij gewaardeerd door middel van methoden op basis van de vermogenswaarde en het rendement en rekening houdend met de prijzen die bij recente belangrijke transacties zijn toegepast. Verhandelbare schuldbewijzen: Verhandelbare schuldinstrumenten en daarmee gelijkgestelde instrumenten waarin geen belangrijke transacties plaatsvinden, worden actuarieel gewaardeerd op basis van een referentierente die hierna wordt gedefinieerd, eventueel vermeerderd met een marge die de intrinsieke kenmerken van de uitgevende instelling weergeeft: Verhandelbare schuldinstrumenten met een looptijd van 1 jaar of minder: Interbancaire rente in euro (Euribor), Verhandelbare schuldinstrumenten met een looptijd van meer dan 1 jaar: Rente op de schatkistcertificaten met jaarlijkse genormaliseerde rente (BTAN) of rente op de fungibele staatsobligaties (OAT) met een vergelijkbare vervaldatum voor de langste looptijden. Verhandelbare schuldinstrumenten met een resterende looptijd van 3 maanden of minder kunnen volgens de lineaire methode worden gewaardeerd. Schatkistcertificaten worden gewaardeerd tegen de marktrente die dagelijks door Banque de France wordt bekendgemaakt. ICB's in portefeuille: Deelnemingsrechten of aandelen van ICBE’s worden gewaardeerd tegen de laatste bekende nettoinventariswaarde. Tijdelijke transacties met effecten: Effecten waarover een omgekeerde repo-overeenkomst is gesloten worden in de activa opgenomen onder de rubriek "Vorderingen uit hoofde van omgekeerde repo-overeenkomsten" tegen het in de overeenkomst vastgelegde bedrag, vermeerderd met de te ontvangen opgelopen rente. Effecten waarover een repo-overeenkomst is gesloten worden geboekt in de long portefeuille tegen hun actuele waarde. Schulden uit hoofde van repo-overeenkomsten worden geboekt in de short portefeuille tegen de in de overeenkomst vastgelegde waarde, vermeerderd met de te betalen opgelopen rente. Uitgeleende effecten worden gewaardeerd tegen hun actuele waarde en in de activa opgenomen onder de rubriek "Vorderingen uit hoofde van uitgeleende effecten" tegen de actuele waarde, vermeerderd met de te ontvangen opgelopen rente. Geleende effecten worden opgenomen in de activa onder de rubriek "Geleende effecten" voor het in de overeenkomst vastgelegde bedrag, en in de passiva onder de rubriek "Schulden uit hoofde van geleende effecten" voor het in de overeenkomst vastgelegde bedrag, vermeerderd met de te betalen opgelopen rente. Financiële termijninstrumenten: Financiële termijninstrumenten die op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt worden verhandeld: Financiële termijninstrumenten die op een gereglementeerde markt worden verhandeld, worden gewaardeerd tegen de verrekeningskoers van die dag.

20 Vrije vertaling

Financiële termijninstrumenten die niet op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt worden verhandeld: Swaps: Renteswaps en/of valutaswaps worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde op basis van de prijs die wordt berekend door actualisering van de toekomstige rentestromen aan de marktrente of de marktwisselkoers. Die prijs wordt gecorrigeerd voor het emittentenrisico. Indexswaps worden actuarieel gewaardeerd op basis van een referentierente die door de tegenpartij wordt verstrekt. Andere swaps worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde of tegen een geschatte waarde op basis van door de beheermaatschappij bepaalde regels. Verplichtingen buiten de balanstelling: Vaste termijncontracten worden tegen hun marktwaarde in de verplichtingen buiten de balanstelling opgenomen tegen de in de portefeuille gebruikte koers. Voorwaardelijke termijncontracten worden omgezet in het equivalent in de onderliggende waarde. Verplichtingen met betrekking tot swaps worden opgenomen tegen hun nominale waarde, of bij gebrek daaraan, tegen een equivalent bedrag. Financiële instrumenten: NAAM CME S&P500 MINI 0314 BC00 UBS CARM 0314 CBO CBOT UST 5A 0314 CBO CBOT UST 10A 0314 BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314 GBP/CAD C 1.777

BESCHRIJVING Future S&P 500 Forward op mandjes Aziatische aandelen Future Amerikaanse staatsobligaties 5 jaar Future Amerikaanse staatsobligaties 10 jaar Forward op mandjes Aziatische aandelen Forward op mandjes Aziatische aandelen Forward op mandjes Aziatische aandelen Forward op mandjes Aziatische aandelen Forward op mandjes Aziatische aandelen Forward op mandjes Aziatische aandelen Valuta-optie GBP/CAD

Beheerkosten: De beheerkosten worden bij elke waardering berekend op de nettoactiva. Die kosten worden geboekt in de resultatenrekening van de ICBE. De beheerkosten worden integraal betaald aan de beheermaatschappij die de werkingskosten van de ICBE’s ten laste neemt. De transactiekosten zijn niet in de beheerkosten inbegrepen. Het tarief bedraagt 1,5% van de netto-activa voor de deelnemingsrechten A EUR acc, A CHF acc Hdg, A USD acc Hdg en A EUR Y dis, 2% van de netto-activa voor het deelnemingsrecht E EUR acc, 1,00% van de netto-activa voor de deelnemingsrechten F GBP Qdis Hdg, A JPY inc Hdg en B JPY inc, 0,85% van de netto-activa voor het deelnemingsrecht F GBP acc Hdg. De prestatievergoeding is gebaseerd op de vergelijking tussen de performance over het boekjaar van het gemeenschappelijk beleggingsfonds en van zijn referentie-indicator. De referentie-indicator is als volgt samengesteld: 50% van de MSCI AC World Index, de wereldwijde MSCI index voor internationale aandelen, geconverteerd in euro, en 50% van de Citigroup WGBI All Maturities Eur., de wereldwijde obligatie-index. De prestatie van het gemeenschappelijke beleggingsfonds wordt berekend op basis van de ontwikkeling van de netto-inventariswaarde. Als het rendement sinds het begin van het boekjaar positief is en meer bedraagt dan die van de samengestelde index – 50% van de MSCI AC World (Eur), de wereldwijde index voor internationale

21 Vrije vertaling

aandelen van Morgan Stanley, plus 50% van de WGBI All Maturities (Eur), de wereldwijde obligatieindex van Citigroup – wordt per dag een voorziening getroffen van maximaal 10% van deze meerprestatie. Als het GBF minder goed presteert dan de index, dan wordt dagelijks maximaal 10% van deze underperformance uit de provisie teruggenomen uit het bedrag van de totale dotaties sinds het begin van het jaar. Deze provisie wordt jaarlijks door de beheermaatschappij geïnd op de laatste netto-inventariswaarde van de maand december. Indien het gemeenschappelijke beleggingsfonds over het boekjaar minder goed presteert dan zijn referentie-indicator, dan is het variabele deel van de beheerkosten nul. Indien de prestatie van het gemeenschappelijke beleggingsfonds over het jaar sinds het begin van het kalenderjaar positief is en hoger dan de prestatie van zijn referentie-indicator over dezelfde periode, dan wordt bij de berekening van de netto-inventariswaarde een provisie voor variabele beheerkosten op deze outperformance aangelegd. Als het gemeenschappelijke beleggingsfonds tussen twee netto-inventariswaarden in minder goed presteert dan zijn referentie-indicator, zal elke eerder berekende provisie worden aangepast door een terugneming op de provisie. De terugnemingen op de provisie zijn beperkt tot het totaal van de vroegere dotaties. Dit variabele deel wordt definitief geïnd bij de afsluiting van elk boekjaar, als de prestatie van het gemeenschappelijke beleggingsfonds voor het voorbije jaar positief is en hoger dan die van zijn referentie-indicator. Dit deel wordt jaarlijks door de beheermaatschappij afgehouden op de laatste netto-inventariswaarde van de maand december. Bestemming van het resultaat Het nettoresultaat van het boekjaar is gelijk aan het bedrag van de rente, uitkeringen, premies en loten, dividenden, vermeerderd met de opbrengsten van tijdelijk beschikbare bedragen. De beheerkosten en de kosten voor financiële verrichtingen worden van die opbrengsten afgetrokken. Latente of gerealiseerde meer- of minderwaarden en inschrijvings- en terugkoopprovisies worden niet als opbrengsten beschouwd. Het voor uitkering vatbare bedrag is gelijk aan het nettoresultaat van het boekjaar, met toevoeging van de overdracht en vermeerderd of verminderd met het saldo van de overlopende rekeningen van de inkomsten van het afgesloten boekjaar. In overeenstemming met de bepalingen in het volledige prospectus zal de ICBE de voor uitkering vatbare bedragen volledig kapitaliseren. Bestemming van de voor uitkering vatbare bedragen: Definitie van de voor uitkering vatbare bedragen: De voor uitkering vatbare bedragen bestaan uit: Het resultaat: Het nettoresultaat van het boekjaar is gelijk aan het bedrag van de rente, uitkeringen, premies en loten, dividenden, presentiegelden en alle overige opbrengsten uit de effecten van de portefeuille, vermeerderd met de opbrengsten van tijdelijk beschikbare bedragen en verminderd met de beheerkosten en de betaalde rente. Het bedrag wordt vermeerderd met de overdracht en vermeerderd of verminderd met het saldo van de overlopende rekeningen van de inkomsten. Meer- en minderwaarde: De tijdens het boekjaar gerealiseerde meerwaarde, na aftrek van kosten, verminderd met de gerealiseerde minderwaarde, na aftrek van kosten, en vermeerderd met de vergelijkbare netto meerwaarde die in voorgaande boekjaren is gerealiseerd en die niet is uitgekeerd of herbelegd, en verminderd of vermeerderd met het saldo van de overlopende rekening voor meerwaarde.

22 Vrije vertaling

Bepaling van de bestemming van de voor uitkering vatbare bedragen: Voor uitkering vatbare bedragen

Deelnemingsrechten Kapitalisatierechten: A EUR acc, E EUR acc, F GBP acc Hdg, A CHF acc Hdg, A USD acc Hdg

Bestemming van het nettoresultaat Uitkeringsrechten: A EUR Y dis, F GBP Qdis Hdg ,A JPY inc, B JPY inc:

Bestemming van de gerealiseerde meer- of minderwaarden

Kapitalisatierechten: A EUR acc, E EUR acc, F GBP acc Hdg, A CHF acc Hdg, A USD acc Hdg Uitkeringsrechten: A EUR Y dis, F GBP Qdis Hdg ,A JPY inc, B JPY inc:

23 Vrije vertaling

ONTWIKKELING VAN DE NETTOACTIVA VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013 Nettoactiva aan het begin van het boekjaar Inschrijvingen (met inbegrip van de inschrijvingsprovisies verworven voor de ICB) Terugkopen (na aftrek van de terugkoopprovisies verworven voor de ICB) Gerealiseerde meerwaarden op deposito's en financiële instrumenten Gerealiseerde minderwaarden op deposito's en financiële instrumenten Gerealiseerde meerwaarden op financiële termijninstrumenten Gerealiseerde minderwaarden op financiële termijninstrumenten Transactiekosten Wisselkoersverschillen Variatie van het ramingsverschil op de deposito's en de financiële instrumenten Ramingsverschil boekjaar N Ramingsverschil boekjaar N-1

Variaties van het ramingsverschil op de financiële termijninstrumenten

31/12/2012

28.013.873.164,93

24.686.103.708,01

8.099.367.654,34

8.971.203.807,21

-9.832.049.863,60

-6.958.605.694,13

1.046.185.113,72 -962.028.274,01

772.068.048,01 -802.462.842,24

2.346.013.774,44

1.706.837.849,20

-2.591.172.752,03

-2.309.934.841,24

-86.449.803,88

-65.963.384,37

-980.696.315,65 1.606.309.859,50

-140.996.716,78 1.787.378.670,95

3.449.751.990,36 -1.843.442.130,86

1.843.442.130,86 -56.063.459,91

110.404.972,63

68.941.422,89

Ramingsverschil boekjaar N

148.663.093,53

38.258.120,90

Ramingsverschil boekjaar N-1

-38.258.120,90

30.683.301,99

Over het vorige boekjaar uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Over het vorige boekjaar uitgekeerd resultaat

-965.869,58

Nettoresultaat van het boekjaar vóór overlopende rekening Over het boekjaar betaald(e) voorschot(ten) op uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Over het boekjaar betaald(e) voorschot(ten) op het resultaat Andere elementen*

299.303.137,42

-541.092,70 6.625,14

Nettoactiva op het einde van het boekjaar

27.126.644.192,91

* regularisatie rekening variabele beheerkosten.

24 Vrije vertaling

358.386.999,66

28.013.873.164,93

UITSPLITSING NAAR JURIDISCHE OF ECONOMISCHE AARD VAN DE FINANCIËLE INSTRUMENTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Bedrag

%

ACTIVA Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Vastrentende obligaties verhandeld op gereglement. of gelijkgest. Markt Obligaties met variabele of herzienbare rente, verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt Converteerbare obl. verh. op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt

11.919.297.613,51

43,94

138.802.769,60

0,51

17.326.552,44

0,06

12.075.426.935,55

44,52

Schatkistcertificaten

1.122.736.097,28

4,14

Depositocertificaten

384.920.331,69

1,42

1.507.656.428,97

5,56

93.522.987,05

0,34

93.522.987,05

0,34

28.697.441,67

0,11

343.999.135,00

1,27

10.615.940.470,90

39,13

10.988.637.047,57

40,51

TOTAAL obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Schuldbewijzen

TOTAAL Schuldbewijzen PASSIVA Overdrachttransacties met financiële instrumenten TOTAAL Overdrachttransacties met financiële instrumenten NIET IN DE BALANSTELLING OPGENOMEN POSTEN Afdekkingsverrichtingen Aandelen TOTAAL Afdekkingsverrichtingen Andere transacties Aandelen DEVI Obligaties TOTAAL Andere transacties

25 Vrije vertaling

UITSPLITSING NAAR AARD VAN DE RENTE VAN DE ACTIVA, PASSIVA EN NIET IN DE BALANSTELLING OPGENOMEN POSTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE

Vaste rente

%

Variabele rente

%

Herzienbare rente

%

138.802.769,60

0,51

Andere

%

Activa Deposito's Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Schuldbewijzen

11.936.624.165,95 44,00 1.507.656.428,97

5,56

Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen

4.423.465,10

0,02

266.922.084,70

0,98

Passiva Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen Niet in de balanstelling opgenomen posten Afdekkingsverrichtingen Andere transacties

10.615.940.470,90 39,13

26 Vrije vertaling

UITSPLITSING NAAR RESTERENDE LOOPTIJD VAN DE ACTIVA, PASSIVA EN NIET IN DE BALANSTELLING OPGENOMEN POSTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE

< 3 maanden

%

677.126.270,94

2,50

1.507.656.428,97

5,56

4.423.465,10

0,02

266.922.084,70

0,98

]3 maanden 1 jaar]

%

]1-3 jaar]

%

Activa Deposito's Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Schuldbewijzen

821.221.806,93

3,03

4.097.885.931,04 15,11

Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen Passiva Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen Niet in de balanstelling opgenomen posten Afdekkingsverrichtingen Andere transacties

]3-5 jaar]

%

> 5 jaar

%

Activa Deposito's Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden

2.968.208.219,44 10,94

3.510.984.707,20 12,94

2.934.518.623,68 10,82

7.681.421.847,22 28,32

Schuldbewijzen Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen Passiva Tijdelijke transacties met effecten Financiële rekeningen Niet in de balanstelling opgenomen posten Afdekkingsverrichtingen Andere transacties

Voor de termijnposities op de rentemarkt wordt de vervaldatum van de onderliggende waarde in aanmerking genomen.

27 Vrije vertaling

UITSPLITSING VOLGENS UITDRUKKINGS- OF EVALUATIEVALUTA VAN DE ACTIVA, PASSIVA EN BUITENBALANS VAN CARMIGNAC PATRIMOINE USD Bedrag

GBP %

Bedrag

Andere valuta’s

JPY %

Bedrag

%

Bedrag

%

Activa Deposito's Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden

5.857.920.094,53 21,59

Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden

3.913.203.395,21 14,43

515.585.335,56

1,90 1.528.696.643,00

5,64 3.534.925.458,87 13,03 17.326.552,44

0,06

Schuldbewijzen ICB Tijdelijke transacties met effecten Vorderingen

7.673.638.511,38 28,29

664.406.236,25

Financiële rekeningen

2,45

2.496,28

234.743.739,82

0,87

502.253.649,62

1,85

2.374.244,27

0,01

2.046.724,55

0,01

7,34

Passiva Overdrachttransacties met financiële instrumenten Tijdelijke transacties met effecten Schulden Financiële rekeningen

1.258.895.989,30

4,64

1.753.752,51

0,01 3.046.571.547,94 11,23 1.992.334.680,05

123.115.899,34

0,45

14.113,67

1.315.157,60

93.522.987,05

0,34

Niet in de balanstelling opgenomen posten Afdekkingsverrichtingen Andere transacties

10.615.940.470,90 39,13

343.999.135,00

28 Vrije vertaling

1,27

28.697.441,67

0,11

VORDERINGEN EN SCHULDEN: VERDELING VOLGENS AARD VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Soort debet/credit Vorderingen

Aankopen van valuta’s op termijn

6.356.193.807,53

Te ontvangen betalingen op valutatermijnverkopen

4.189.779.720,55

Aankopen tegen uitgestelde betaling Te ontvangen inschrijvingen Waarborgdeposito’s in contanten Coupons en dividenden in liquiditeiten Totaal Vorderingen Schulden

532.477.774,46 34.030.408,76 130.218.921,58 26.912.676,55 11.269.613.309,43

Verkopen van valuta’s op termijn

- 4.198.495.462,98

Te betalen bedragen op valutatermijnverkopen

- 6.264.437.718,18

Verkopen tegen uitgestelde betaling Te betalen terugkopen Beheerkosten

- 453.021.246,42 - 59.016.562,19 - 5.783.502,07

Variabele beheerkosten Deposito

- 31.739,65 - 83.932.489,00

Overige schulden

- 9.526.404,76

Totaal Schulden

- 11.074.245.125,25

29 Vrije vertaling

31/12/2013

AANTAL UITGEGEVEN OF TERUGGEKOCHTE EFFECTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE In deelnemingsrechten

Bedrag

Deelnemingsrecht A EUR acc Inschrijvingen op deelnemingsrechten tijdens het boekjaar

11.811.229,978

6.629.310.633,12

Terugkopen van deelnemingsrechten tijdens het boekjaar

-14.822.169,788

-8.274.999.959,50

-3.010.939,810

-1.645.689.326,38

Inschrijvingen op deelnemingsrechten tijdens het boekjaar

394.318,435

32.388.537,93


-350.056,266

-28.624.833,78

44.262,169

3.763.704,15


3.718.483,000

289.663.587,39


-505.166,000

-36.912.251,16

3.213.317,000

252.751.336,23


68.236,583

7.956.189,05


-57.692,434

-6.712.510,13

10.544,149

1.243.678,92


1.538.575,250

118.389.634,65


-515.721,152

-38.709.410,04

1.022.854,098

79.680.224,61


1.197.779,000

98.527.484,19


-230.780,000

-18.528.211,79

966.999,000

79.999.272,40


5.070.397,360

727.066.859,00


-9.751.918,571

-1.385.950.110,31

Nettosaldo van de inschrijvingen/terugkopen

-4.681.521,211

-658.883.251,31


1.925.504,900

193.084.266,33


-387.840,047

-38.653.918,97

1.537.664,853

154.430.347,36


Deelnemingsrecht A CHF acc hdg


Deelnemingsrecht A JPY inc


Deelnemingsrecht F GBP acc hdg


Deelnemingsrecht A USD acc hdg


Deelnemingsrecht B JPY inc


Deelnemingsrecht E EUR acc

Deelnemingsrecht A EUR Ydis


30 Vrije vertaling

AANTAL UITGEGEVEN OF TERUGGEKOCHTE EFFECTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE In deelnemingsrechten

Bedrag

Deelnemingsrecht F GBP Qdis hdg Inschrijvingen op deelnemingsrechten tijdens het boekjaar

25.108,461

2.980.462,68


-25.152,517

-2.958.657,92

-44,056

21.804,76


31 Vrije vertaling

INSCHRIJVINGS- EN/OF TERUGKOOPPROVISIES VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Bedrag Deelnemingsrecht A EUR acc Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht A CHF acc hdg Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht A JPY inc Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht F GBP acc hdg Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht A USD acc hdg Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht B JPY inc Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht E EUR acc Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

Deelnemingsrecht A EUR Ydis Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

32 Vrije vertaling

INSCHRIJVINGS- EN/OF TERUGKOOPPROVISIES VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Bedrag Deelnemingsrecht F GBP Qdis hdg Verworven terugkoopprovisies Verworven inschrijvingsprovisies Totaal van de verworven provisies

33 Vrije vertaling

BEHEERKOSTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013 Deelnemingsrecht A EUR acc Garantieprovisie Vaste beheerkosten

365.136.456,22

Percentage vaste beheerkosten

1,50

Variabele beheerkosten

5.587,02

Retrocessies van de beheerkosten

Deelnemingsrecht A CHF acc hdg Garantieprovisie Vaste beheerkosten

1.001.078,36


1,50


199,58


Deelnemingsrecht A JPY inc Garantieprovisie Vaste beheerkosten

1.719.002,41


1,00


24.419,71


Deelnemingsrecht F GBP acc hdg Garantieprovisie Vaste beheerkosten

97.566,90


0,85


3.459,28


Deelnemingsrecht A USD acc hdg Garantieprovisie Vaste beheerkosten

1.332.445,22


1,50


-1.358,23


34 Vrije vertaling

BEHEERKOSTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013 Deelnemingsrecht B JPY inc Garantieprovisie Vaste beheerkosten

566.203,81


1,00


-1.508,04


Deelnemingsrecht E EUR acc Garantieprovisie Vaste beheerkosten

78.587.433,69


2,00


857,03


Deelnemingsrecht A EUR Ydis Garantieprovisie Vaste beheerkosten

3.065.519,58


1,50


62,29


Deelnemingsrecht F GBP Qdis hdg Garantieprovisie Vaste beheerkosten

17.296,70


1,00


82,70


35 Vrije vertaling

ONTVANGEN EN AANGEGANE VERPLICHTINGEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE Door de ICBE ontvangen garanties Geen. Andere ontvangen en/of aangegane verplichtingen Geen.

36 Vrije vertaling

BEURSWAARDE VAN DE EFFECTEN IN OPGENOMEN EFFECTENLENINGEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

Voor terugkoop geleverde effecten Geleende effecten

37 Vrije vertaling

BEURSWAARDE VAN DE IN WAARBORG GEGEVEN EFFECTEN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

In waarborg gegeven financiële instrumenten die in de oorspronkelijke post zijn gehandhaafd In waarborg gegeven financiële instrumenten die niet in de balans zijn ingeschreven

38 Vrije vertaling

FINANCIELE INSTRUMENTEN VAN DE GROEP IN DE PORTEFEUILLE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE ISIN-code

Benaming

31/12/2013

Aandelen Obligaties Verhandelbare schuldbewijzen 62.805.730,36

ICB FR0010149161 CCT - A EUR ACC Financiële termijninstrumenten

39 Vrije vertaling

62.805.730,36

VOOR HET BOEKJAAR GESTORTE VOORSCHOTTEN OP HET RESULTAAT VAN CARMIGNAC PATRIMOINE

Datum

Deelnemingsrecht

Totaalbedrag

Voorschotten

16/10/2013

A JPY inc

390.585,84

0,11

Voorschotten

16/10/2013

B JPY inc

121.433,83

0,11

Voorschotten

15/05/2013

F GBP Qdis Hdg

6.699,89

0,44

Voorschotten

31/07/2013

F GBP Qdis Hdg

20.295,78

0,74

Voorschotten

31/10/2013

F GBP Qdis Hdg

2.077,36

0,36

40 Vrije vertaling

Bedrag per deelnemingsrecht

Totaal Belastingkrediet per belastingdeelnemingsrecht krediet

0,01 0,04

BESTEMMING VAN HET DEEL VAN DE VOOR UITKERING VATBARE BEDRAGEN DAT BETREKKING HEEFT OP HET RESULTAAT VAN CARMIGNAC PATRIMOINE

31/12/2012

31/12/2013 Nog toe te wijzen bedragen Overdracht

6.149,35

Resultaat

329.205.878,10

305.856.573,31

Totaal

329.212.027,45

305.856.573,31

31/12/2013

31/12/2012

Kapitalisatie

292.437.423,20

277.246.677,10

Totaal

292.437.423,20

277.246.677,10

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A EUR acc Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar

Deelnemingsrecht A CHF acc hdg Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar Kapitalisatie

729.501,37

318.035,86

Totaal

729.501,37

318.035,86

31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht A JPY inc Bestemming Uitkering

2.602.786,77

Overdracht van het boekjaar

19.993,12

Kapitalisatie Totaal

2.622.779,89

Informatie over deelbewijzen met recht op uitkering Aantal deelbewijzen

3.213.317,000

Uitkering per deelbewijs

0,81

Belastingaftrek Belastingkrediet i.v.m. de uitkering van het resultaat

41 Vrije vertaling

BESTEMMING VAN HET DEEL VAN DE VOOR UITKERING VATBARE BEDRAGEN DAT BETREKKING HEEFT OP HET RESULTAAT VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht F GBP acc hdg Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar Kapitalisatie

182.952,46

129.620,83

Totaal

182.952,46

129.620,83

31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht A USD acc hdg Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar Kapitalisatie

1.352.338,05

195.208,05

Totaal

1.352.338,05

195.208,05

31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht B JPY inc Bestemming Uitkering

870.299,10

Overdracht van het boekjaar

5.505,14

Kapitalisatie Totaal

875.804,24

Informatie over deelbewijzen met recht op uitkering Aantal deelbewijzen

966.999,000

Uitkering per deelbewijs

0,90

Belastingaftrek Belastingkrediet i.v.m. de uitkering van het resultaat

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht E EUR acc Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar Kapitalisatie

27.865.728,84

27.400.865,03

Totaal

27.865.728,84

27.400.865,03

42 Vrije vertaling

BESTEMMING VAN HET DEEL VAN DE VOOR UITKERING VATBARE BEDRAGEN DAT BETREKKING HEEFT OP HET RESULTAAT VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht A EUR Ydis Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar

3.127.474,20

559.302,41

16.476,10

2.360,48

3.143.950,30

561.662,89

2.501.979,358

964.314,505

1,25

0,58

Kapitalisatie Totaal Informatie over deelbewijzen met recht op uitkering Aantal deelbewijzen Uitkering per deelbewijs Belastingaftrek Belastingkrediet i.v.m. de uitkering van het resultaat

50.469,64

31/12/2012

31/12/2013 Deelnemingsrecht F GBP Qdis hdg Bestemming Uitkering Overdracht van het boekjaar

1.532,32

4.478,43

16,78

25,12

1.549,10

4.503,55

4.141,393

4.185,449

0,37

1,07

Kapitalisatie Totaal Informatie over deelbewijzen met recht op uitkering Aantal deelbewijzen Uitkering per deelbewijs Belastingaftrek Belastingkrediet i.v.m. de uitkering van het resultaat

271,34

43 Vrije vertaling

BESTEMMING VAN HET DEEL VAN DE VOOR UITKERING VATBARE BEDRAGEN DAT BETREKKING HEEFT OP DE NETTO MEER- EN MINDERWAARDE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

31/12/2012

Nog toe te wijzen bedragen Vroegere niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Tijdens het boekjaar gerealiseerde netto meer- en minderwaarde

-426.796.147,12

Betaalde voorschotten op de over het boekjaar gerealiseerde netto meer- en minderwaarde Totaal

-426.796.147,12

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A EUR acc Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-326.775.496,17

Totaal

-326.775.496,17

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A CHF acc hdg Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-239.640,49

Totaal

-239.640,49

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A JPY inc Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-37.243.391,61

Totaal

-37.243.391,61

31/12/2013 Deelnemingsrecht F GBP acc hdg Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

188.307,94

Totaal

188.307,94

44 Vrije vertaling

31/12/2012

BESTEMMING VAN HET DEEL VAN DE VOOR UITKERING VATBARE BEDRAGEN DAT BETREKKING HEEFT OP DE NETTO MEER- EN MINDERWAARDE VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A USD acc hdg Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-7.942.547,75

Totaal

-7.942.547,75

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht B JPY inc Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-861.652,49

Totaal

-861.652,49

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht E EUR acc Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-50.285.032,21

Totaal

-50.285.032,21

31/12/2013

31/12/2012

Deelnemingsrecht A EUR Ydis Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

-3.646.026,11

Totaal

-3.646.026,11

31/12/2013 Deelnemingsrecht F GBP Qdis hdg Bestemming Uitkering Niet-uitgekeerde netto meer- en minderwaarde Kapitalisatie

9.331,77

Totaal

9.331,77

45 Vrije vertaling

31/12/2012

TABEL VAN DE RESULTATEN EN ANDERE KENMERKEN IN DE LOOP VAN DE LAATSTE 5 BOEKJAREN VAN CARMIGNAC PATRIMOINE 31/12/2009 Totale nettoactiva in EUR

31/12/2010

30/12/2011

31/12/2012

31/12/2013

16.712.019.981,49 27.995.107.672,22 24.686.103.708,01 28.013.873.164,93 27.126.644.192,91

CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR acc Nettoactiva in EUR Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in EUR

14.317.216.787,97 23.198.122.725,00 20.815.953.950,85 23.759.331.678,65 22.882.115.711,35 2.907.987,218

4.406.378,586

3.984.059,570

43.135.062,783

40.124.122,973

4.923,41

5.264,66

5.224,80

550,81

570,28

Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR Kapitalisatie per deelnemingsrecht van het resultaat in EUR

-8,14

30,65

89,80

77,89

6,42

7,28

65.022.557,82

71.812.548,28

657.235,370

701.497,539

98,93

102,37

CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF acc hdg Nettoactiva in CHF Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in CHF Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR

-0,34

Kapitalisatie per deelnemingsrecht van het resultaat in EUR

0,48

1,03

CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY inc Netto-activa in JPY

32.433.546.066,00

Aantal effecten

3.213.317,000

Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in JPY

10.093,00

Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR

-11,59

Uitkering per deelnemingsrecht van het resultaat in EUR

0,92

Belastingkrediet in EUR

*

46 Vrije vertaling


31/12/2010

30/12/2011

31/12/2012

31/12/2013

16.712.019.981,49 27.995.107.672,22 24.686.103.708,01 28.013.873.164,93 27.126.644.192,91

CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP acc hdg Nettoactiva in GBP

98,81

2.564.280,03

7.102.770,63

8.490.093,91

Aantal effecten

1,000

26.969,516

73.334,100

83.878,249

Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in GBP

98,81

95,08

96,85

101,21


2,24


1,05

1,76

2,18

42.547.907,66

148.912.030,18

429.228,386

1.452.082,484

99,12

102,55

CARMIGNAC PATRIMOINE A USD acc Hdg Nettoactiva in USD Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in USD Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR

-5,46


0,45

0,93

CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY inc Netto-activa in JPY

11.490.309.147,00

Aantal effecten

966.999,000

Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in JPY

11.882,00


-0,89


1,01


*

47 Vrije vertaling


31/12/2010

30/12/2011

31/12/2012

31/12/2013

16.712.019.981,49 27.995.107.672,22 24.686.103.708,01 28.013.873.164,93 27.126.644.192,91

CARMIGNAC PATRIMOINE E EUR acc Nettoactiva in EUR Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in EUR

2.394.803.193,52

4.796.984.831,90

3.867.079.866,07

4.063.512.057,80

3.508.646.982,08

18.783.596,280

35.362.326,582

28.868.865,479

28.918.917,909

24.237.396,698

127,49

135,65

133,95

140,51

144,76

Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR Kapitalisatie per deelnemingsrecht van het resultaat in EUR

-2,07

0,79

1,57

1,35

0,94

1,14

95.605.934,06

255.225.428,86

964.314,505

2.501.979,358

99,14

102,00

CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR Ydis Nettoactiva in EUR Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in EUR Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR

-1,45

Uitkering per deelnemingsrecht van het resultaat in EUR Belastingkrediet in EUR

0,58

1,25

0,029

**

416.912,30

420.490,48

4.185,449

4.141,393

99,60

101,53

CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP Qdis Hdg Nettoactiva in GBP Aantal effecten Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht in GBP Kapitalisatie per deelnemingsrecht van netto meer- en minderwaarde in EUR

2,25


1,07


*

* De belastingaftrek per deelnemingsrecht wordt pas op de uitkeringsdatum vastgesteld volgens de geldende belastingbepalingen.

48 Vrije vertaling

1,91

INVENTARIS VAN CARMIGNAC PATRIMOINE PER 31 DECEMBER 2013

Omschrijving van de waarden

Valuta

Aantal of nominale waarde

Huidige waarde

% Nettoactiva

Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden Aandelen en gelijkgestelde waarden verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt DUITSLAND VOLKSWAGEN AG PREF NON VTG PRF

EUR

1.073.525

TOTAAL DUITSLAND

219.160.128,75

0,81

219.160.128,75

0,81

34.913.960,42

0,13

34.913.960,42

0,13

BERMUDA UNITED SPIRIT CL P-NOTES INDIA

USD

1.139.689

TOTAAL BERMUDA BRAZILIË BRASIL.DIST.ADR

USD

4.373.740

141.786.687,33

0,52

BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF

BRL

2.197.378

70.910.634,12

0,26

212.697.321,45

0,78

TOTAAL BRAZILIË CANADA FIRST QUANTUM MINERALS

CAD

10.492.248

137.168.557,58

0,50

HUDBAY MINERALS

CAD

5.338.021

31.866.605,33

0,12

169.035.162,91

0,62

478.508.366,31

1,76

478.508.366,31

1,76

TOTAAL CANADA CHINA BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A

USD

3.706.772

TOTAAL CHINA CURACAO HOUSING DEV MLI P-NOTES INDE

USD

694.692

6.476.801,13

0,02

MERRILL-CW18 ICICI BANK LT

USD

1.447.722

18.662.738,27

0,07

SCHLUMBERGER LTD CURACAO

USD

3.608.878

235.999.852,37

0,87

261.139.391,77

0,96

439.915.232,93

1,62

439.915.232,93

1,62

387.743.721,60

1,43

387.743.721,60

1,43

TOTAAL CURACAO DENEMARKEN NOVO-NORDISK B

DKK

3.301.732

TOTAAL DENEMARKEN SPANJE INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL INDITEX

EUR

3.236.592

TOTAAL SPANJE VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA AMERICAN INTERNATIONAL GROUP

USD

8.633.106

319.837.484,16

1,18

ANADARKO PETROLEUM CORP

USD

4.838.290

278.510.223,74

1,03

BANK OF AMERICA CORP

USD

36.624.869

413.838.826,03

1,52

CAPITAL ONE FINANCIAL CORP

USD

468.314

26.036.892,15

0,10

CELGENE CORP

USD

2.300.166

282.039.295,59

1,04

CME Group-A Shs -A-

USD

2.532.851

144.219.666,50

0,53

COMCAST CORP CLASS A

USD

9.732.650

367.035.928,19

1,35

49 Vrije vertaling


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

FACEBOOK INC-A

USD

3.070.000

121.779.600,13

0,45

FLUOR CORP NEW

USD

667.217

38.877.211,02

0,14

GOOGLE

USD

367.256

298.695.505,47

1,10

GROUPON CL.A

USD

9.560.685

81.664.256,65

0,30

INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP

USD

1.789.295

292.063.014,91

1,08

JACOBS ENGINEERING GROUP

USD

513.490

23.473.083,28

0,09

LAS VEGAS SANDS

USD

4.533.321

259.474.601,60

0,96

PRAXAIR INC COM

USD

1.570.600

148.209.382,05

0,55

PRICE T ROWE GROUP

USD

2.603.000

158.244.718,60

0,58

STARWOOD HOTELS & RESORTS WORLD

USD

2.008.266

115.792.832,61

0,43

THERMO FISHER SCIEN SHS

USD

844.540

68.245.966,11

0,25

TWITTER INC

USD

2.064.494

95.362.707,72

0,35

YUM BRANDS

USD

7.817.604

TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA

428.962.617,25

1,57

3.962.363.813,76

14,60

FRANKRIJK ESSILOR INTERNATIONAL

EUR

2.170.602

167.744.122,56

0,62

HERMES INTERNATIONAL

EUR

716.482

188.793.007,00

0,70

SAFT GROUPE

EUR

375.587

9.389.675,00

0,03

SCHNEIDER ELECTRIC SA

EUR

2.178.328

138.105.995,20

0,51

SOCIETE GENERALE A

EUR

4.045.592

170.804.894,24

0,63

674.837.694,00

2,49

TOTAAL FRANKRIJK HONGKONG AIA GROUP

HKD

129.675.366

472.129.361,53

1,74

CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT

HKD

88.533.085

180.640.870,53

0,67

WYNN MACAU LTD

HKD

77.737.518

255.746.633,63

0,94

908.516.865,69

3,35

65.336.227,85

0,24

65.336.227,85

0,24

TOTAAL HONGKONG CAYMANEILANDEN CHINA MENGNIU DAIRY

HKD

18.969.344

TOTAAL CAYMANEILANDEN INDIA GMR INFRASTRUCTURE LTD NV

INR

70.644.118

20.555.091,00

0,08

HOUSING DEVELOPMENT FINANCE

INR

19.119.068

178.251.962,98

0,66

ICICI BANK

INR

18.792.302

242.253.793,68

0,89

ICICI BANK ADR INDE

USD

94.690

2.554.248,92

0,01

LARSEN AND TOUBRO LTD

INR

5.412.151

67.958.980,82

0,25

511.574.077,40

1,89

137.451.128,65

0,51

137.451.128,65

0,51

186.882.655,60

0,69

TOTAAL INDIA ISRAËL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD

USD

2.935.536

TOTAAL ISRAËL ITALIË INTESA SANPAOLO SPA

EUR

50 Vrije vertaling

104.170.934


Valuta

UNICREDITO RAGGRUPAMENTO

EUR

Aantal of nominale waarde 65.356.943

TOTAAL ITALIË

Huidige waarde

% Nettoactiva

351.620.353,34

1,30

538.503.008,94

1,99

JAPAN FANUC

JPY

1.644.695

218.604.563,85

0,81

KANSAI ELECTRIC POWER INC

JPY

6.529.840

54.509.470,00

0,20

KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC

JPY

4.895.500

45.362.051,71

0,17

MIZUHO FIN GROUP INC

JPY

108.744.200

171.192.237,49

0,63

NOMURA HOLDINGS INC

JPY

39.437.200

220.291.486,30

0,81

ORIX CORP

JPY

11.647.240

148.536.449,46

0,55

RAKUTEN INC

JPY

11.519.753

124.400.760,29

0,46

SEVEN AND I

JPY

5.122.063

147.830.592,05

0,54

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC

JPY

5.347.700

200.128.730,72

0,74

TOYOTA MOTOR CORP JPY50

JPY

4.463.100

197.840.301,13

0,73

1.528.696.643,00

5,64

138.213.452,62

0,51

138.213.452,62

0,51

TOTAAL JAPAN JERSEY GLENCORE INTERNATIONAL

GBP

36.774.414

TOTAAL JERSEY MEXICO FIBRA UNO

MXN

17.141.644

39.721.594,05

0,15

GRUPO FIN SANTANDER-ADR B

USD

29.431.500

291.335.433,07

1,08

GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV

MXN

15.662.618

79.288.575,54

0,29

MEXICHEM S.A.B. DE C.V

MXN

10.436.750

31.089.569,57

0,11

441.435.172,23

1,63

TOTAAL MEXICO NEDERLAND CORE LABORATORIES

USD

1.835.595

254.368.348,09

0,94

ING GROEP

EUR

24.720.932

249.681.413,20

0,92

LYONDELLBASELL INDUSTRIES A

USD

5.037.700

293.498.716,21

1,08

797.548.477,50

2,94

35.026.996,71

0,13

35.026.996,71

0,13

TOTAAL NEDERLAND PORTUGAL JERONIMO MARTINS

EUR

2.464.087

TOTAAL PORTUGAL VERENIGD KONINKRIJK KINGFISHER PLC NEW

GBP

23.993.039

110.938.967,58

0,41

SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW

GBP

6.715.453

250.295.910,49

0,92

TULLOW OIL

GBP

1.570.291

16.137.004,87

0,06

377.371.882,94

1,39

TOTAAL VERENIGD KONINKRIJK ZWITSERLAND CIE FIN RICHEMONT N

CHF

7.310.372

529.711.165,73

1,95

NESTLE NOM.

CHF

6.237.683

332.371.032,15

1,23

NOVARTIS AG NOMINATIF

CHF

4.916.345

285.633.426,36

1,05

1.147.715.624,24

4,23

TOTAAL ZWITSERLAND

51 Vrije vertaling


Huidige waarde

% Nettoactiva

74.376.143,49

0,27

74.376.143,49

0,27

TOTAAL aand. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt

13.542.080.495,16

49,92

TOTAAL Aandelen en daarmee gelijkgestelde waarden

13.542.080.495,16

49,92


Valuta

TURKIJE SABANCI HOLDING

TRY

25.485.020

TOTAAL TURKIJE

Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden Obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt DUITSLAND HOCHTIEF 3.875% 03/20

EUR

39.757.000

42.014.800,03

0,15

METRO AG 5.75%09-140714 EMTN

EUR

19.878.000

20.948.550,11

0,08

TRIONISTA TOPCO GMBH 6.875% 30/04/2021

EUR

29.788.000

31.823.240,28

0,12

94.786.590,42

0,35

TOTAAL DUITSLAND AUSTRALIË FMG RES 6.375% 01/02/2016

USD

59.635.000

46.129.991,84

0,17

FMG RES. 7% 01/11/2015

USD

39.861.000

30.354.150,46

0,11

76.484.142,30

0,28

19.590.681,64

0,07

19.590.681,64

0,07

40.919.245,10

0,15

40.919.245,10

0,15

TOTAAL AUSTRALIË OOSTENRIJK VIENNA INSURANCE GRP AGW 5.5% 09/10/43

EUR

18.400.000

TOTAAL OOSTENRIJK BELGIË KBC BANK 8% 01/23

USD

49.600.000

TOTAAL BELGIË BERMUDA SEADRILL LTD 5.625% 15/09/2017

USD

22.300.000

17.001.433,75

0,06

SEADRILL LTD 5.625%15/09//2017

USD

10.000.000

7.643.223,99

0,03

24.644.657,74

0,09

TOTAAL BERMUDA BRAZILIË BANCO SANTANDER 4.125% 11/22

USD

36.700.000

25.415.572,32

0,09

VOTORANTIM 5.25% 28/04/2017

EUR

31.781.000

35.437.417,11

0,13

60.852.989,43

0,22

TOTAAL BRAZILIË CANADA ELDORADO GOLD CORP 6.125% 15/12/20

USD

39.757.000

28.234.060,34

0,11

ELDORADO GOLD CORP 6.125% 15/12/2020

USD

4.970.000

3.529.523,86

0,01

QUADRA FNX MINING LTD 7.75% 15/06/19

USD

17.890.000

13.804.503,22

0,05

QUADRA FNX MINING 7.75% 15/06/2019

USD

9.939.000

7.678.270,30

0,03

URANIUM ONE INC 7,5% 13/03/15 CONV.

CAD

25.843.000

17.326.552,44

0,06

70.572.910,16

0,26

13.625.970,95

0,05

13.625.970,95

0,05

TOTAAL CANADA CHILI BANCO SANTANDER 3.75% 22.09.2015

USD

TOTAAL CHILI

52 Vrije vertaling

17.900.000


Valuta

CHINA OVERSEA FINANCE CAYMAN 3.375% 291018

USD


Huidige waarde

% Nettoactiva

17.574.285,71

0,06

17.574.285,71

0,06

41.027.504,97

0,15

41.027.504,97

0,15

CHINA 24.800.000

TOTAAL CHINA VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN AXIS BANK DUBAI 5,125% 05/09/2017

USD

53.599.000

TOTAAL VERENIGDE ARABISCHE EMIRATEN SPANJE BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA 9% 29/05/2049

USD

77.000.000

61.188.722,38

0,23

BANCO SANTANDER 3.25% 17/02/2015

EUR

49.700.000

52.397.232,62

0,19


EUR

24.800.000

25.658.263,45

0,09


EUR

24.800.000

25.698.524,38

0,09

BBVA SENIOR FINANCE SA 3.25% 21/03/2016

EUR

31.800.000

33.845.724,49

0,12

BBVA SENIOR FINANCE SA 3.25% 23/04/15

EUR

19.900.000

20.885.499,79

0,08

BBVA 4.25% 30/03/2015

EUR

24.850.000

26.654.249,57

0,10

BCO BILBAO VIZCAYA ARGEN 4.25% 07/14

EUR

84.500.000

87.681.147,19

0,32

CABKSM 3 1/4 01/22/16

EUR

67.600.000

72.037.625,15

0,27

SPANJE 3,75% 31/10/2015

EUR

347.872.000

364.703.286,36

1,35

SPANJE 3,80% 06-310117

EUR

32.958.000

35.843.382,60

0,13

SPANJE 4% 30/07/2015

EUR

298.176.000

315.772.631,99

1,17

SPANJE 4,50% 01/18

EUR

179.311.000

200.691.650,63

0,74

SPANJE 5,4% 31/01/2023

EUR

149.088.000

171.719.149,94

0,63

GAS NATURAL CAPITAL 3.375% 27/01/2015 EMTN

EUR

29.800.000

31.500.632,93

0,12

GAS NATURAL 5.25% 09/07/14

EUR

65.500.000

68.651.483,15

0,25

ICO 4.875% 30/07/17

EUR

49.696.000

54.964.763,11

0,20

MAPFRE SA 5.125% 16/11/15

EUR

49.700.000

53.141.772,66

0,20

SANTANDER INTL DEBT SA 4.625% 21/03/2016

EUR

69.600.000

76.902.660,82

0,28

SANTANDER INTL DEBT 3,5% 2014 EMTN

EUR

84.500.000

86.956.912,74

0,32

SANTANDER INTL DEBT 4.25% 07/04/14

EUR

89.500.000

93.134.067,81

0,34

SANTANDER INTL 4.375% 04/09/2014

EUR

149.100.000

154.623.113,34

0,57

SPGB 2.75% 31/03/2015

EUR

327.993.000

341.323.039,89

1,27

SPGB 3 3/4 10/31/18

EUR

52.777.000

55.609.201,79

0,20

SPGB 4.4% 10/31/23

EUR

198.784.000

204.653.437,98

0,76

TELEFONIC 4.674%07/02/2014

EUR

49.700.000

51.996.251,65

0,19

2.768.234.428,41

10,21

TOTAAL SPANJE VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA AIR LEASE CORP 4.50% 01/16

USD

44.726.000

35.059.088,32

0,13

AIR LEASE 5.625% 01/04/2017

USD

104.361.000

84.605.438,84

0,31

ANADARKO PETROLEUM CORP 7.625% 15/03/14

USD

43.732.000

32.902.713,87

0,12

ATVI 5 5/8 09/15/21

USD

24.848.000

19.010.288,83

0,07

BANK OF AMER 6.50% 01/08/2016

USD

116.395.000

97.679.568,49

0,36

BANK OF AMER 7.375% 2014

USD

19.880.000

14.924.649,65

0,06

53 Vrije vertaling


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

BANK OF AMERICA 3.75% 12/07/2016

USD

34.015.000

26.611.532,01

0,10

BANK OF AMERICA 3.875% 22/03/2017

USD

64.605.000

50.543.499,60

0,19

CENTURYLINK INC 6.45% 15/06/2021

USD

49.696.000

37.743.732,41

0,14

CENTURYLINK 5.625% 01/04/2020

USD

21.866.000

16.522.976,77

0,06

CHRYSLER GP 8% 15/06/2019

USD

99.628.000

80.579.900,51

0,30

CIELO SA/CIELO USA INC 3.75% 11/22

USD

49.600.000

32.305.901,76

0,12

CIT GROUP INC 4.25% 15/08/17

USD

105.468.000

81.300.243,22

0,30

CIT GROUP 4.75% 15/02/2015

USD

19.878.000

15.199.059,20

0,06

CIT GROUP 5.25% 15/03/2018

USD

66.963.000

52.981.779,70

0,20

CONTINENTAL AIRLINES 6.75% 2015

USD

69.654.000

53.370.270,24

0,20

EXPEDIA INC 5.95% 15/08/20

USD

64.299.000

51.689.973,64

0,19

GANNETT CO INC 5.125% 07/20

USD

22.860.000

17.250.979,27

0,06

GCI 5 1/8 10/15/19

USD

39.757.000

30.604.756,06

0,11

GCI 5.125% 07/15/2020

USD

29.817.000

22.500.982,01

0,08

GENERAL MOTORS FINANCIAL 4.75% 15/08/17

USD

92.434.000

72.856.745,56

0,27

GRIFOLS 8.25% 01/02/2018

USD

48.404.000

38.827.558,08

0,14

ING US FL 15.05.53

USD

46.714.000

33.197.778,69

0,12

INTL LEASE FINANCE CORP 3.875% 15/04/2018

USD

59.635.000

43.936.263,15

0,16

LEUCADIA NATIONAL CORP 5.5% 18/10/2023

USD

49.696.000

36.433.274,44

0,13

LINN ENERGY 6,25% 01/11/19

USD

64.605.000

48.058.614,78

0,18

MERRILL LYNCH 4.875% 05/14

EUR

16.250.000

17.004.115,75

0,06

METROPCS WIRELESS 6.25% 01/04/2021

USD

33.793.000

25.909.553,92

0,10

MURPHY OIL USA INC 6% 15/08/2023

USD

17.890.000

13.330.892,21

0,05

MURPHY OIL USA 6% 15/08/23

USD

22.363.000

16.663.987,84

0,06

MYLAN INC 6% 15/11/2018 SERIE 144A

USD

77.029.000

60.009.892,59

0,22

UBS AG STAMFORD CT 7.625% 17/08/2022

USD

15.000.000

12.810.671,35

0,05

US TREASURY 0,25% 31/03/2015

USD

465.547.000

338.270.867,45

1,24

VZ 2 1/2 09/15/16

USD

39.757.000

30.060.037,03

0,11

WHIRLPOOL 8.6% 01/05/2014

USD

23.854.000

18.013.154,82

0,07

1.658.770.742,06

6,12

TOTAAL VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA FRANKRIJK ACCOR SA 7.5%09-040214

EUR

24.150.000

25.949.925,97

0,10

AXASA 5.125% 04/07/2043

EUR

49.764.000

53.686.221,24

0,20

BNP PARIBAS 2.375% 14/09/2017

USD

54.864.000

40.928.870,05

0,15

FAURECIA 9.375% 15/12/2016

EUR

29.789.000

35.716.080,09

0,13

FONCIERE LYONNAISE 3.5% 28/11/2017

EUR

34.800.000

36.941.234,47

0,14

FONCIERE LYONNAISE 4.625% 11-16

EUR

33.800.000

37.233.640,14

0,14

ILIAD 4.875% 06/16

EUR

29.800.000

32.874.764,00

0,12

LAFARGE SA 5,875% 09/07/2019 SERIE EMTN

EUR

39.004.000

45.295.874,16

0,17

LAFARGE 7.625%09-270514 EMTN

EUR

34.291.000

37.167.869,28

0,14

RALLYE 5.875% 24/03/14

EUR

29.200.000

30.823.116,00

0,11

54 Vrije vertaling


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

RALLYE 8.375% 20/01/15

EUR

34.050.000

39.222.456,21

0,14

RCI BANQUE 4%10-25/01/2016 EMTN

EUR

29.818.000

32.611.583,07

0,12

RENAULT 5 5/8%2015

EUR

18.387.000

20.017.022,66

0,07

SOCIETE GENERALE TF/TV PERP.

USD

71.781.000

56.329.770,11

0,21

SOCIETE GENERALE 7.875 31/12/2099

USD

59.800.000

43.922.372,00

0,16

WENDEL SA 5,875% 17/09/2019 SERIE EMTN

EUR

49.700.000

56.585.757,99

0,20

WENDEL 4.875% 26/05/16

EUR

44.850.000

49.401.439,44

0,18

WENDEL 6.75% 18

EUR

39.800.000

TOTAAL FRANKRIJK

48.015.003,51

0,18

722.723.000,39

2,66

HONGKONG CHINA RESOUCES POWER HLD 3.75% 03/08/2015

USD

49.714.000

37.582.604,25

0,14

HAITONG INTERNATIONAL FINANCE CO LTD 3.95%

USD

49.600.000

36.172.288,46

0,13

WYNN MACAU LTD 5.25% 15/10/2021

USD

39.800.000

29.419.034,31

0,11

103.173.927,02

0,38

TOTAAL HONGKONG CAYMANEILANDEN BTGPBZ 4% 01/20

USD

50.300.000

32.710.017,13

0,12

CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 3.5% 27/11/2018

USD

42.800.000

31.048.882,27

0,11

FIBRIA OVERSEAS FINANCE 7,5% 04/05/2020 SERIE 144A

USD

19.533.000

15.731.746,89

0,06

FIBRIA OVERSEAS 7.5% 04/05/2020

USD

25.234.000

20.324.850,55

0,07

PETROBRAS INTL FIN 2.875% 06/02/2015

USD

54.665.000

40.780.822,60

0,16

PETROBRAS INTL FIN 3.875% 27/01/2016

USD

22.537.000

17.140.265,29

0,06

TONIC INDUSTRIES HOLDINGS LTD 4.021% 11/12/2018

USD

44.800.000

32.507.264,98

0,12

VOTORANTIM 6.625% 09/19

USD

42.741.000

35.001.025,21

0,13

225.244.874,92

0,83

TOTAAL CAYMANEILANDEN INDIA HDFC BANK 3% 11/16

USD

44.800.000

32.718.516,64

0,12

ICICI BANK LIMITED 5% 15/01/16

USD

44.733.000

34.882.942,41

0,13

ICICI BANK LTD/DUBAI 4.70% 21/02/2018

USD

39.700.000

29.981.934,40

0,11

97.583.393,45

0,36

TOTAAL INDIA IERLAND BANK OF IRELAND MTGE BNK 3.125% 20/11/2015

EUR

49.714.000

51.620.683,80

0,19

BANK OF IRELAND 4 5/8%2014

EUR

40.744.000

42.289.899,92

0,16

FGA CAPITAL IRELAND 4% 10/18

EUR

27.796.000

28.932.209,10

0,11

FGA CAPITAL IRELAND 4.375% 18/09/2014

EUR

44.085.000

45.539.581,56

0,17

IBERDROLA FIN. 5% 11/09/2019

USD

26.825.000

21.170.953,49

0,08

IERLAND 3,9% 20/03/2023

EUR

307.389.000

327.808.851,27

1,20

IERLAND 5,50% 10/17

EUR

89.453.000

102.849.015,63

0,37

SENSATA TECHNOLOGIES 6.5% 15/05/19

USD

40.254.000

31.896.628,47

0,12

652.107.823,24

2,40

85.336.037,74

0,31

TOTAAL IERLAND ITALIË INTESA SANPAOLO SPA TV 11/01/2016

EUR

55 Vrije vertaling

85.185.000


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

INTESA SANPAOLO SPA 3.125% 01/16

USD

74.521.000

56.007.632,69

0,21

INTESA SANPAOLO SPA 4,125% 19/09/2016 SERIE EMTN

EUR

51.700.000

55.244.474,10

0,20

INTESA SANPAOLO 3% 01/19

EUR

68.555.000

69.365.695,74

0,26

INTESA SANPAOLO 3.875% 01/18

USD

52.600.000

39.568.950,21

0,15

ITALIË 0% 31/01/2014

EUR

510.000.000

509.796.000,00

1,88

ITALIË 2,5% 01/03/2015

EUR

228.601.000

234.503.642,01

0,86

ITALIË 2,75% 15/11/2016

EUR

198.784.000

204.922.504,83

0,76

ITALIË 3% 10-011115 T-BILL

EUR

208.723.000

216.570.904,08

0,80

ITALIË 3,5% 01/06/2018

EUR

993.919.000 1.038.578.541,56

3,83

ITALIË 4,50% 03/24

EUR

198.784.000

209.412.442,34

0,77

ITALIË 5,50% 11/22

EUR

63.611.000

72.254.311,56

0,27

UNICREDIT SPA 4,375% 11/09/2015 SERIE EMTN

EUR

71.532.000

76.000.172,89

0,28

UNICREDIT SPA 6.375% 02/05/2023

USD

49.600.000

38.310.491,19

0,14

UNICREDIT SPA 6.95% 31/10/2022

EUR

124.240.000

137.463.799,25

0,51

3.043.335.600,19

11,23

42.793.946,30

0,16

42.793.946,30

0,16

TOTAAL ITALIË JAPAN SOFTBK 4 1/2 04/15/20

USD

59.578.000

TOTAAL JAPAN LUXEMBURG ALTICE 6 1/2 01/15/22

USD

24.800.000

18.239.700,04

0,07

ALTICE 6 1/2 01/15/22

USD

11.021.000

8.147.464,57

0,03

EVRAZ GP 8.25% 10/11/15

USD

42.714.000

33.434.785,57

0,12

FIAT FINANCE & TRADE 6.375% 01/04/16

EUR

45.978.000

51.408.650,53

0,19


EUR

70.200.000

78.022.559,10

0,29


EUR

29.788.000

33.644.015,79

0,12

FIAT FINANCE TRADE 6.625% 15/03/2018

EUR

19.500.000

22.154.681,92

0,08

FIAT INDUSTRIAL FIN 6.25%2018 EMTN

EUR

119.265.000

141.701.556,58

0,53

FIAT INDUSTRIAL FINANCE EUROPE 5.25%11-110315

EUR

66.052.000

71.800.143,63

0,26

GAZ CAPITAL SA 8.125%09-040215

EUR

54.169.000

62.189.507,01

0,23

GAZ CAPITAL 8.125% 31/07/2014

USD

58.123.000

45.424.407,15

0,17

MILLICOM INTL CELLULAR 4.75% 22/05/2020

USD

49.600.000

34.881.639,80

0,13

SB CAPITAL 5.499% 07/07/2015

USD

59.677.000

47.005.885,38

0,17

648.054.997,07

2,39

TOTAAL LUXEMBURG MEXICO PEMEX 3.5% 30/01/23

USD

49.696.000

33.621.994,49

0,12

PETROLEOS MEXICANOS 4.875% 15/03/2015

USD

49.696.000

38.344.172,40

0,15

71.966.166,89

0,27

TOTAAL MEXICO NEDERLAND ABN AMRO BANK 7.125% 07/22

EUR

87.459.000

108.358.010,95

0,40

LUKOIL INT. 6,375% 05/11/2014

USD

82.484.000

63.164.330,08

0,23

PETBROBRAS TV 01/19

USD

74.544.000

53.466.731,86

0,20

56 Vrije vertaling


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

SCHAEFFLER FINANCE 7.75% 15/02/2017

EUR

49.714.000

59.208.586,86

0,22

VIP 5.2 02/13/19

USD

42.800.000

31.828.003,76

0,12

316.025.663,51

1,17

TOTAAL NEDERLAND PORTUGAL BANCO ESPIRITO SANTO SA 5.875% 11/15

EUR

39.800.000

42.106.633,53

0,16

BANCO ESPIRITO SANTO SA 7.125% 28/11/2023

EUR

49.700.000

50.103.713,78

0,18

PGB 5.65% 02/15/24

EUR

83.489.000

83.421.065,12

0,31

PORTUGAL 4,35% 07-17

EUR

248.480.000

250.051.040,32

0,92

425.682.452,75

1,57

47.970.820,22

0,18

47.970.820,22

0,18

38.407.788,58

0,14

38.407.788,58

0,14

TOTAAL PORTUGAL QATAR CBQ FINANCE LTD 7.5% 18/11/19

USD

55.692.000

TOTAAL QATAR REPUBLIEK KOREA SHINHAN BANK 4,375% 15/09/2015 SERIE REGS

USD

49.714.000

TOTAAL REPUBLIEK KOREA VERENIGD KONINKRIJK ABERDEN AM 7% 29/03/2049

USD

34.800.000

26.309.805,15

0,10

BARCLAYS BANK PLC 8.25% 29/12/2049

USD

59.600.000

45.186.988,88

0,17

BARCLAYS 6% 10-21

EUR

19.876.000

23.727.073,02

0,09

BARCLAYS 7.75% 10/04/2023

USD

64.105.000

51.494.925,61

0,18

LLOYDS TSB BANK PLC 6,5% 14/09/2020 SERIE REGS

USD

99.392.000

83.668.467,79

0,30

RBS GROUP PLC 4.375% 10/02/15

EUR

29.788.000

32.058.986,32

0,12

RBS 6.934% 04/18

EUR

35.467.000

42.229.583,26

0,16

SASOL FINANCING INT 4.5% 14/11/2022

USD

49.600.000

34.112.575,93

0,13

TULLOW OIL 6% 11/20

USD

24.800.000

18.557.300,34

0,07

357.345.706,30

1,32

36.484.291,46

0,13

36.484.291,46

0,13

65.070.769,62

0,24

65.070.769,62

0,24

48.969.411,74

0,18

48.969.411,74

0,18

TOTAAL VERENIGD KONINKRIJK RUSLAND PHOSRU 4.204 02/13/18

USD

49.600.000

TOTAAL RUSLAND SLOVENIË SLOVEN 5.85 05/10/23

USD

86.975.000

TOTAAL SLOVENIË ZWEDEN VOLVO TREASURY 5.95% 01/04/2015

USD

62.755.000

TOTAAL ZWEDEN ZWITSERLAND CS 5.75% / TV 09/18/25

EUR

26.467.000

28.815.913,62

0,11

CS 6.5% 08/08/23

USD

74.521.000

58.970.553,53

0,22

CS 7 1/2 12/11/49

USD

19.800.000

15.264.203,35

0,06

TRANSOCEAN INC 4.95% 10-15

USD

69.574.000

54.394.023,11

0,20

57 Vrije vertaling


Huidige waarde

% Nettoactiva

63.289.967,84

0,22

220.734.661,45

0,81

24.667.491,56

0,09

24.667.491,56

0,09

TOTAAL Oblig. & gelijkgest. op geregl. of gelijkgest. markt

12.075.426.935,55

44,52

TOTAAL obligaties en daarmee gelijkgestelde waarden

12.075.426.935,55

44,52

553.212.493,69

2,04

553.212.493,69

2,04


Valuta

UBS 4.75% 22/05/2023

USD

84.683.000

TOTAAL ZWITSERLAND TURKIJE KCHOL 3.5% 04/24/20

USD

39.300.000

TOTAAL TURKIJE

Schuldbewijzen Schuldbewijzen verhandeld op een gereglementeerde of gelijkgestelde markt SPANJE SPANJE 0% 24/01/14

EUR

553.380.000

TOTAAL SPANJE FRANKRIJK CASA FIX 0.00 130114

EUR

135.000.000

134.990.100,76

0,50

SOCIETE GENERALE 0% 31/01/2014

EUR

250.000.000

249.930.230,93

0,92

384.920.331,69

1,42

TOTAAL FRANKRIJK ITALIË ITALIË 0% 14/01/14

EUR

400.000.000

399.951.990,27

1,47

ITALIË 0% 14/02/14

EUR

99.392.000

99.347.580,19

0,37

ITALIË 0% 31/01/2014

EUR

70.250.000

70.224.033,13

0,26

569.523.603,59

2,10

TOTAAL Schuldbewijzen verh. op geregl. of gelijkgest. markt

1.507.656.428,97

5,56

TOTAAL Schuldbewijzen

1.507.656.428,97

5,56

62.805.730,36

0,23

TOTAAL FRANKRIJK

62.805.730,36

0,23

TOTAAL Algemene Franse ICB’s

62.805.730,36

0,23

TOTAAL Instellingen voor collectieve belegging

62.805.730,36

0,23

TOTAAL ITALIË

Instellingen voor collectieve belegging Algemene Franse ICB’s FRANKRIJK CCT - A EUR ACC

EUR

16.700,809

Vergoedingen op uitgeleende effecten Financiële termijninstrumenten Vaste verplichtingen op termijn Vaste verplichtingen op termijn op gereglem. of gelijkgest. markt BC00 UBS CARM 0314

HKD

119,02

204.508,51

BC00 UBS CARM 0314

HKD

24,39

35.704,25

BC00 UBS CARM 0314

HKD

22,5

29.689,97

BC00 UBS CARM 0314

HKD

16,49

18.837,40

BC00 UBS CARM 0314

HKD

84,11

16.523,80

BC00 UBS CARM 0314 BC00 UBS CARM 0314

HKD HKD

21,97 14,74

15.983,39 -3.765,03

58 Vrije vertaling


Valuta


Huidige waarde

% Nettoactiva

CBO CBOT UST 10 0314

USD

-86.021

141.712.652,11

0,52


USD

-33.891

8.318.497,65

0,03

CME S&P500 MINI 0314

USD

-1.400

-137.853,33

TOTAAL termijncontracten op een gereglementeerde markt

150.210.778,72

0,55

TOTAAL Vaste verplichtingen op termijn

150.210.778,72

0,55

5.482.242,21

0,02

TOTAAL Onderhandse voorwaardelijke verplichtingen op termijn

5.482.242,21

0,02

TOTAAL Voorwaardelijke verplichtingen op termijn

5.482.242,21

0,02

155.693.020,93

0,57

-149.887.982,64

-0,55

-149.887.982,64

-0,55

11.269.613.309,43

41,54

-11.074.245.125,25

-40,82

-262.498.619,60

-0,97

27.126.644.192,91

100,00

Voorwaardelijke verplichtingen op termijn Onderhandse voorwaardelijke verplichtingen op termijn GBP/CAD C 1.777

GBP

799.030.000

TOTAAL Financiële termijninstrumenten Margin calls Margin calls C.A. Indo in USD

USD

-206.538.145,69

TOTAAL Margin calls Vorderingen Schulden Financiële rekeningen Nettoactiva

CARMIGNAC PATRIMOINE E EUR acc

EUR

24.237.396,698

144,76

CARMIGNAC PATRIMOINE A CHF acc hdg

CHF

701.497,539

102,37

CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR acc

EUR

40.124.122,973

570,28

CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP acc hdg

GBP

83.878,249

101,21

CARMIGNAC PATRIMOINE A EUR Ydis

EUR

2.501.979,358

102,00

CARMIGNAC PATRIMOINE A JPY inc

JPY

3.213.317,000

10.093,00

CARMIGNAC PATRIMOINE A USD acc Hdg

USD

1.452.082,484

102,55

CARMIGNAC PATRIMOINE F GBP Qdis Hdg

GBP

4.141,393

101,53

CARMIGNAC PATRIMOINE B JPY inc

JPY

966.999,000

11.882,00

59 Vrije vertaling

AANVULLENDE INFORMATIE OVER DE BELASTINGREGELS VOOR DE COUPON

UITSPLITSING COUPON DEELBEWIJS: A JPY inc Totaal netto Inkomsten waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Aandelen die recht geven op korting en waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Overige inkomsten die geen recht geven op korting en waarvoor een niet-bevrijdende bronheffing geldt

Valuta

Nettobedrag per deelbewijs

Valuta

1.478.125,82

EUR

0,46

EUR

1.124.660,95

EUR

0,35

EUR

2.602.786,77

EUR

0,81

EUR

Niet te declareren en niet-belastbare inkomsten TOTAAL

UITSPLITSING COUPON DEELBEWIJS: B JPY inc Totaal netto Inkomsten waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Aandelen die recht geven op korting en waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Overige inkomsten die geen recht geven op korting en waarvoor een niet-bevrijdende bronheffing geldt

Valuta


Valuta

502.839,48

EUR

0,52

EUR

367.459,62

EUR

0,38

EUR

870.299,10

EUR

0,90

EUR


UITSPLITSING COUPON DEELBEWIJS: A EUR Ydis Totaal netto Inkomsten waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Aandelen die recht geven op korting en waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Overige inkomsten die geen recht geven op korting en waarvoor een niet-bevrijdende bronheffing geldt

Valuta


Valuta

1.826.444,93

EUR

0,73

EUR

1.301.029,27

EUR

0,52

EUR

3.127.474,20

EUR

1,25

EUR


60 Vrije vertaling

UITSPLITSING COUPON DEELBEWIJS: F GBP Qdis Hdg Totaal netto Inkomsten waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Aandelen die recht geven op korting en waarvoor een verplichte niet-bevrijdende voorheffing geldt Overige inkomsten die geen recht geven op korting en waarvoor een niet-bevrijdende bronheffing geldt

Valuta


Valuta

662,63

EUR

0,16

EUR

869,69

EUR

0,21

EUR

1.532,32

EUR

0,37

EUR


61 Vrije vertaling

JAARVERSLAG 2013 VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS NAAR FRANS RECHT CARMIGNAC PATRIMOINE

Recommend Documents