ING (L) Open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (bevek) VOLLEDIG PROSPECTUS INVESTMENT MANAGEMENT

ING (L) Open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (bevek)

VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG – februari 2012

INVESTMENT MANAGEMENT

NL

ING (L)


Inhoud Inhoud ....................................................................................................................................................................................2 Opmerking .............................................................................................................................................................................4 Verklarende woordenlijst .....................................................................................................................................................5 DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP ................................................................................7 I. Beknopte voorstelling van de vennootschap..........................................................................................................7 II. Informatie over beleggingen ...................................................................................................................................9 III. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen .............................................................................................................9 IV. Vergoedingen, kosten en belastingen ..................................................................................................................10 V. Risicofactoren .......................................................................................................................................................12 VI. Beschikbare informatie en documenten voor het publiek.....................................................................................13 DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN ................................................................................14 ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro..................................................................................................17 ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 70....................................................................................................................19 ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 80....................................................................................................................21 ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 90....................................................................................................................23 ING (L) Invest Alternative Beta..........................................................................................................................................25 ING (L) Invest ASEAN GDP Weighted..............................................................................................................................27 ING (L) Invest Asia ex Japan ............................................................................................................................................29 ING (L) Invest Banking & Insurance..................................................................................................................................31 ING (L) Invest Commodity Enhanced ...............................................................................................................................33 ING (L) Invest Consumer Goods.......................................................................................................................................35 ING (L) Invest Emerging Europe .......................................................................................................................................37 PROSPECTUS INGVOLLEDIG (L) Invest Emerging Markets......................................................................................................................................39 ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend ..............................................................................................................41 ING (L) Invest Energy........................................................................................................................................................44 ING (L) Invest EURO Equity..............................................................................................................................................46 ING (L) Invest Euro High Dividend ....................................................................................................................................48 ING (L) Invest Euro Income...............................................................................................................................................50 ING (L) Invest Europe High Dividend ................................................................................................................................52 ING (L) Invest Europe Opportunities .................................................................................................................................54 ING (L) Invest European Equity ........................................................................................................................................56 ING (L) Invest European Real Estate................................................................................................................................58 ING (L) Invest Food & Beverages .....................................................................................................................................60 ING (L) Invest Frontier Markets.........................................................................................................................................62 ING (L) Invest Global High Dividend .................................................................................................................................64 ING (L) Invest Global Opportunities ..................................................................................................................................66 ING (L) Invest Global Real Estate .....................................................................................................................................68 ING (L) Invest Greater China ............................................................................................................................................70 ING (L) Invest Health Care................................................................................................................................................72 ING (L) Invest India Focus ................................................................................................................................................74 ING (L) Invest Industrials...................................................................................................................................................77 ING (L) Invest Information Technology .............................................................................................................................79 ING (L) Invest Japan .........................................................................................................................................................81 ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps......................................................................................................................83 ING (L) Invest Latin America .............................................................................................................................................85 ING (L) Invest Materials ....................................................................................................................................................87 ING (L) Invest Middle East & North Africa.........................................................................................................................89 ING (L) Invest Premium High Pay Out Equity Fund..........................................................................................................91 ING (L) Invest Prestige & Luxe..........................................................................................................................................93 ING (L) Invest Russia ........................................................................................................................................................95 ING (L) Invest Sustainable Equity .....................................................................................................................................97 ING (L) Invest Telecom .....................................................................................................................................................99 ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated).........................................................................................................101 ING (L) Invest US Enhanced Core Large Cap ................................................................................................................103 ING (L) Invest US Growth ...............................................................................................................................................105 ING (L) Invest US High Dividend.....................................................................................................................................107

ING INVESTMENT MANAGEMENT 2

ING (L)


ING (L) Invest US Research Advantage .........................................................................................................................109 ING (L) Invest Utilities .....................................................................................................................................................111 ING (L) Invest World........................................................................................................................................................113 ING (L) Patrimonial Aggressive.......................................................................................................................................115 ING (L) Patrimonial Balanced..........................................................................................................................................117 ING (L) Patrimonial Defensive.........................................................................................................................................119 ING (L) Patrimonial EMD Opportunities ..........................................................................................................................121 ING (L) Patrimonial Euro .................................................................................................................................................124 ING (L) Patrimonial First Class Multi Asset.....................................................................................................................126 ING (L) Patrimonial Global Equity Allocation ..................................................................................................................128 ING (L) Patrimonial Multi Asset 5 ....................................................................................................................................130 ING (L) Patrimonial Target Return Bond.........................................................................................................................133 ING (L) Renta Fund AAA ABS ........................................................................................................................................137 ING (L) Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) ...........................................................................................................139 ING (L) Renta Fund Asian Debt (Local Bond).................................................................................................................141 ING (L) Renta Fund Belgian Government Euro ..............................................................................................................143 ING (L) Renta Fund Dollar ..............................................................................................................................................145 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt.................................................................................................147 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency).......................................................................................149 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) ............................................................................................152 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) ......................................................................................155 ING (L) Renta Fund Euro ................................................................................................................................................158 ING (L) Renta Fund Euro Covered Bonds ......................................................................................................................160 ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable..................................................................................................................162 ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked.......................................................................................................................164 ING (L) Renta Fund Euro Liquidity..................................................................................................................................166 ING (L) Renta Fund Euro Long Duration ........................................................................................................................168 ING (L) Renta Fund Euro Short Duration........................................................................................................................170 ING (L) Renta Fund Eurocredit .......................................................................................................................................172 ING (L) Renta Fund Euromix Bond .................................................................................................................................174 ING (L) Renta Fund Europe High Yield...........................................................................................................................176 ING (L) Renta Fund First Class Bond Fund ....................................................................................................................178 ING (L) Renta Fund FX Alpha .........................................................................................................................................180 ING (L) Renta Fund Global Fixed Income.......................................................................................................................182 ING (L) Renta Fund Global High Yield............................................................................................................................184 ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credits ...................................................................................................186 ING (L) Renta Fund US Credit ........................................................................................................................................188 ING (L) Renta Fund World ..............................................................................................................................................190 DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE .........................................................................................................................192 I. De vennootschap................................................................................................................................................192 II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details.................................................................................192 III. Beleggingsbeperkingen ......................................................................................................................................193 IV. Technieken en instrumenten ..............................................................................................................................197 V. Beheer van de vennootschap.............................................................................................................................199 VI. Sub-portefeuillebeheerders ................................................................................................................................200 VII. Bewaarder, betaalkantoor, registerhouder en transferagent en centraal administratiekantoor .........................201 VIII. Aandelen.............................................................................................................................................................201 IX. Netto-inventariswaarde.......................................................................................................................................202 X. Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen..........................................................................................................................................................................204 XI. Periodieke verslagen ..........................................................................................................................................204 XII. Algemene vergaderingen ...................................................................................................................................205 XIII. Dividenden..........................................................................................................................................................205 XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen............................................................205 XV. Ontbinding van de vennootschap .......................................................................................................................206 XVI. Voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme ................................................................................206 XVII. Belangenconflicten .............................................................................................................................................206 XVIII. Nominees............................................................................................................................................................206 XIX. Beursnotering .....................................................................................................................................................207


ING (L)


Opmerking Inschrijvingen op aandelen van de vennootschap zijn slechts geldig indien ze geschieden overeenkomstig de bepalingen van het recentste prospectus alsmede het recentst beschikbare jaarverslag en het recentste halfjaarverslag indien dit na het recentste jaarverslag is gepubliceerd. Niemand mag andere informatie verstrekken dan de informatie in het prospectus of de in een van beide prospectussen vermelde documenten die voor raadpleging ter beschikking van het publiek worden gesteld. Dit prospectus beschrijft het algemene kader voor alle compartimenten en moet samen met de beschrijvende fiche van elk compartiment worden gelezen. Telkens wanneer een nieuw compartiment wordt gecreëerd, wordt een beschrijvende fiche toegevoegd, die integraal deel uitmaakt van het prospectus. Potentiële beleggers worden verzocht deze beschrijvende fiches te raadplegen voordat zij beleggen. Het prospectus wordt regelmatig bijgewerkt om belangrijke wijzigingen toe te voegen. Wij verzoeken beleggers om aan de vennootschap te bevestigen dat zij in het bezit zijn van het recentste prospectus, te downloaden op www.ingim.com. Bovendien bezorgt de vennootschap elke aandeelhouder of potentiële belegger op zijn verzoek kosteloos de recentste versie van het prospectus. De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en is door de bevoegde Luxemburgse instantie goedgekeurd. Deze goedkeuring mag in geen geval worden geïnterpreteerd als een goedkeuring door de bevoegde Luxemburgse instantie van de inhoud van het prospectus, de kwaliteit van de aandelen van de vennootschap of de kwaliteit van de beleggingen in de portefeuille van de vennootschap. De activiteiten van de vennootschap zijn onderworpen aan het prudentieel toezicht van de bevoegde Luxemburgse instantie. Voorts is de vennootschap niet geregistreerd onder de Amerikaanse Investment Company Act van 1940, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke regelgeving van een ander rechtsgebied, behalve zoals beschreven in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap zijn evenmin geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke regelgeving van een ander rechtsgebied, behalve zoals beschreven in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap mogen niet te koop worden aangeboden, noch worden verkocht, overgedragen of geleverd in de Verenigde Staten, in de territoria of gebiedsdelen van de Verenigde Staten of aan een "US Person" zoals gedefinieerd in Regulation S van de Amerikaanse wet van 1933 (een definitie die van tijd tot tijd kan veranderen op grond van wetgeving, regelgeving, reglementeringen of administratieve interpretaties), behalve in transacties die niet tegen de Amerikaanse effectenwetgeving indruisen. De beleggers kunnen verzocht worden te verklaren dat zij geen "US Person" zijn en dat zij niet namens of voor rekening van een "US Person" inschrijven. De beleggers wordt aangeraden zich te informeren over de wet- en regelgeving (in het bijzonder in verband met belasting en deviezencontrole) die in hun land van herkomst, verblijf of officiële woonplaats van toepassing zijn met betrekking tot een belegging in de vennootschap, en hun eigen financieel of juridisch adviseur of hun accountant te raadplegen als zij vragen hebben over de inhoud van dit prospectus. De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle in Luxemburg geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen ter voorkoming van het witwassen van geld en terrorismefinanciering. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de informatie in dit prospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur verklaart dat, voor zover dat redelijkerwijs na te gaan is, de informatie in het prospectus correct en adequaat is weergegeven en dat er geen informatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking van dit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van de vennootschap is aan fluctuaties in talrijke factoren onderhevig. Alle rendementsprognoses of vermeldingen van in het verleden behaalde resultaten worden louter ter informatie gegeven en vormen in geen geval een garantie voor toekomstig rendement. De raad van bestuur waarschuwt dan ook dat de inkoopprijs van de aandelen hoger of lager kan zijn dan de inschrijvingsprijs, onder normale


omstandigheden en rekening houdend met koersschommelingen van de effecten in portefeuille. De officiële taal van dit prospectus is het Engels. Het kan in andere talen worden vertaald. Bij een eventuele afwijking tussen de Engelse versie van het prospectus en de versies in andere talen, heeft de Engelse versie voorrang, behalve in het geval (en alleen in dit geval) dat de wetten van een rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden anders bepalen. In dat geval zal het prospectus niettemin volgens het Luxemburgse recht worden geïnterpreteerd. Ook de regeling van geschillen of onenigheid met betrekking tot beleggingen in de vennootschap is aan het Luxemburgse recht onderworpen. DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OF EEN VOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN RECHTSGEBIEDEN WAARIN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTIG IS. DIT PROSPECTUS VORMT IN GEEN GEVAL EEN AANBOD OF EEN VOORSTEL AAN PERSONEN AAN WIE HET ONWETTIG IS EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN.

ING (L)


Verklarende woordenlijst Statuten: De statuten van de vennootschap, zoals van tijd tot tijd gewijzigd.

Benchmark: De benchmark is een referentiepunt, waarmee het rendement van het compartiment vergeleken kan worden, tenzij anders vermeld. Een compartiment kan verschillende aandelenklassen en bijbehorende benchmarks omvatten en deze benchmarks kunnen van tijd tot tijd gewijzigd worden. Extra informatie over de respectievelijke aandelenklassen kunt u raadplegen op de website www.ingim.com. De benchmark kan ook een aanwijzing geven over de marktkapitalisatie van de onderliggende bedrijven en, indien van toepassing, wordt dat vermeld in het beleggingsbeleid van het compartiment. De correlatie met de benchmark kan variëren van compartiment tot compartiment en is afhankelijk van factoren als risicoprofiel, beleggingsdoelstelling en beleggingsbeperkingen van het compartiment, en de concentratie van componenten in de benchmark.

Werkdag: Elke weekdag (van maandag tot vrijdag), behalve nieuwjaarsdag (1 januari), Goede Vrijdag, paasmaandag, Kerstmis (25 december) en tweede kerstdag (26 december).

VUVP: Voorwaardelijke uitgestelde verkoopprovisie. MET: Midden-Europese Tijd. Vennootschap: ING (L) met inbegrip van alle huidige en toekomstige compartimenten

CSSF: De Commission de Surveillance du Secteur Financier is de regelgevende en toezichthoudende autoriteit voor de vennootschap in Luxemburg. Bewaarder: De activa van de vennootschap worden in verzekerde bewaring gehouden door Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.

Afsluittijd: Afsluittijd voor ontvangst van aanvragen tot inschrijving, inkoop en omwisseling: voor 15.30 u. MET op elke waarderingsdag, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment onder “Aanvullende informatie”.

Beheermaatschappij: De vennootschap in haar hoedanigheid van aangestelde beheermaatschappij van de vennootschap in de zin van de wet, aan wie de verantwoordelijkheid voor beleggingsbeheer, administratie en marketing is toevertrouwd. Minimale inleg: De minimumbedragen voor een eerste inleg en volgende beleggingen. Lidstaat: Een lidstaat van de Europese Unie. Geldmarktinstrumenten: Instrumenten die normaal in de geldmarkt verhandeld worden, die liquide zijn en waarvan de waarde op elk moment nauwkeurig bepaald kan worden. Netto-inventariswaarde per aandeel: Met betrekking tot alle aandelen van elke aandelenklasse: de waarde per aandeel die berekend wordt in overeenstemming met de toepasselijke bepalingen in hoofdstuk IX "Netto-inventariswaarde” in deel 3.

Nominees: Elke persoon of instelling die aandelen op eigen naam laat registreren, maar deze aandelen aanhoudt namens de werkelijke eigenaar. OESO: Organisatie Ontwikkeling. Betaalkantoor:

Elk

voor

Economische

betaalkantoor

Samenwerking

benoemd

door

en

de

vennootschap.

Datum van betaling: Uiterlijk drie werkdagen in Luxemburg na de toepasselijke waarderingsdag, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fondsfiche onder "Datum van betaling van de initiële inschrijving".

Prestatievergoeding: De aan de prestaties gekoppelde vergoeding die een compartiment aan de beleggingsbeheerder verschuldigd is.

Referentievaluta: De valuta die gebruikt wordt voor de prestatieberekening en de boekhouding van een compartiment.

Dividend: Uitkering van alle of een deel van de netto-inkomsten die aan een aandelenklasse van het compartiment toewijsbaar zijn.

Registerhouder en transferagent: Elke registerhouder en transferagent benoemd door de vennootschap.

Distributeur: De persoon of instelling die formeel van tijd tot tijd door de beheermaatschappij is aangesteld om de aandelen te verdelen of de verdeling te organiseren.

In het verleden behaalde resultaten: De in het verleden behaalde resultaten van elk compartiment worden vermeld in het document met essentiële beleggersinformatie. De in het verleden behaalde resultaten mogen niet beschouwd worden als een indicatie voor de toekomstige ontwikkeling van een compartiment en geven geen enkele garantie met betrekking tot toekomstig rendement. Institutionele beleggers: Een belegger in de zin van artikel 174 (II) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010, waaronder momenteel de volgende categorieën vallen: verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, kredietinstellingen en andere professionelen in de financiële sector, die hetzij voor eigen rekening beleggen, hetzij voor rekening van hun cliënten, die ook beleggers zijn in de zin van deze definitie of cliënten in discretionair beheer, Luxemburgse en buitenlandse structuren voor collectieve belegging en gekwalificeerde holdingmaatschappijen.

Essentiële beleggersinformatie: Een gestandaardiseerd document met een samenvatting van de belangrijke informatie voor aandeelhouders conform de wet van 17 december 2010 dat het vereenvoudigd prospectus vóór 1 juli 2012 zal vervangen.


Gereglementeerde markt: De markt die gedefinieerd wordt in punt 14 van artikel 4 van Richtlijn 2004/39/EG van het Europese Parlement en de Raad van 21 april 2004 betreffende markten voor financiële instrumenten, alsook elke andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt in een in aanmerking komende staat.

Vereenvoudigd prospectus: Het vereenvoudigd prospectus overeenkomstig de wet van 17 december 2010, dat vóór 1 juli 2012 zal worden vervangen door het document met essentiële beleggersinformatie.

Aandelen: De aandelen van elk compartiment worden aangeboden in de vorm van geregistreerde aandelen, tenzij de raad van bestuur daar anders over beslist. Alle aandelen moeten volledig worden volgestort en er worden onderaandelen tot 3 cijfers na de komma uitgegeven.

Aandelenklasse: Eén, enkele of alle aandelenklassen van een compartiment, waarvan het vermogen samen met dat van andere aandelenklassen belegd wordt, maar die zich kunnen onderscheiden door een eigen kostenstructuur, minimuminleg, dividendbeleid, referentievaluta of andere kenmerken.

ING (L)


Aandeelhouder: Elke persoon of entiteit die aandelen van een compartiment bezit.

Aandelenprijs: De netto-inventariswaarde per aandeel. Compartiment: Paraplufondsen zijn enkelvoudige rechtspersonen die uit één of meer compartimenten bestaan. Elk compartiment heeft een eigen beleggingsbeleid en heeft zijn eigen specifieke portefeuille met activa en passiva.

Sub-portefeuillebeheerder: Een onderneming die door de beheermaatschappij is aangesteld om het dagelijkse beheer van alle of een deel van de activa van de vennootschap te waar te nemen. Toezichthoudende instantie: De Commission de Surveillance du Secteur Financier in Luxemburg of de bevoegde Toezichtautoriteit in the rechtsgebieden waar de vennootschap geregistreerd is voor aanbieding aan het publiek. ICBE: Een instelling voor collectieve belegging in effecten in de zin van Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en van de Raad. Waarderingsdag: Elke werkdag, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van het desbetreffende fonds.


VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG - februari 2012

DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP I.

Beknopte voorstelling van de vennootschap

-

ING Investment Management Level 21, 83 Clarence Street Sydney NSW 2000, Australië

-

ING Investment Management (Middle East) Limited 20, Al Attar Business Tower Sheikh Zayed Road Dubai UAE Centre

-

ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd 81/F, International Commerce Centre 1, Austin Road, West Kowloon, Hongkong

-

ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd 9 Raffles Place # 23-08 Republic Plaza 048619 Singapore

-

ING Investment Management Co. 230 Park Avenue, New York, NY 10169, Verenigde Staten

-

ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094

Plaats, structuur en oprichtingsdatum Opgericht te Luxemburg in het Groothertogdom Luxemburg, als een open beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal ("bevek") met compartimenten, op 6 september 1993.

Statutaire zetel 3, rue Jean Piret – L-2350 Luxemburg

Handels- en vennootschapsregister Nr. B 44.873

Toezichthoudende instantie Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)

Raad van bestuur Voorzitter: -

Dhr. André van den Heuvel Voorzitter Chief Marketing & Sales Officer ING Investment Management (“de groep”) Schenkkade 65, 2595 AS, Den Haag, Nederland

VOLLEDIG PROSPECTUS

Bewaarder

Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg

Bestuurders: -

-

-

NL

Centraal administratiekantoor

Dhr. David Suetens Chief Risk Officer ING Investment Management (“de groep”) Schenkkade 65, 2595 AS, Den Haag, Nederland

ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret – L-2350 Luxemburg

Registerhouder en transferagent

Dhr. Dirk Buggenhout Chief Operating Officer ING Investment Management (“de groep”) Schenkkade 65, 2595 AS, Den Haag, Nederland


Betaalkantoor

Mevr. Maaike Van Meer Head of Legal & Compliance ING Investment Management (“de groep”) 81/F, International Commerce Center 1, Austin Road West Kowloon, Hongkong


Promotor

Onafhankelijke accountant

ING Investment Management (Europe) B.V. Ernst & Young S.A.

Schenkkade 65, Den Haag 2595 AS, Nederland

7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d'Activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach

Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen

Beheermaatschappij 3, rue Jean Piret – L-2350 Luxemburg

Aanvragen voor inschrijvingen, inkopen en omruilingen kunnen worden ingediend bij de vennootschap, andere erkende orderplaatsingskantoren, de registerhouder en de transferagent.

Sub-portefeuillebeheerders

Boekjaar

-

ING Asset Management B.V., Schenkkade 65, 2595 AS, Den Haag, Nederland

Van 1 oktober tot 30 september van het volgende jaar

-

CBRE Clarion Securities LLC 201 King of Prussia Road, Pennsylvania, Verenigde Staten

ING Investment Management Luxembourg S.A.

Suite 600,


Datum van de gewone algemene vergadering Radnor,

19087

De vierde donderdag van januari om 14.00 uur (Luxemburgse tijd) Indien deze dag geen werkdag is, wordt de vergadering de volgende werkdag gehouden.

ING (L)


Voor meer informatie of als u klachten heeft, kunt u contact opnemen met: ING Investment Management P.O. Box 90470 2509 LL Den Haag Nederland Tel. +31 70 378 1800 e-mail: [email protected] of www.ingim.com


ING (L)


II. Informatie over beleggingen Algemeen De vennootschap heeft uitsluitend tot doel de middelen waarover ze beschikt te beleggen in de effecten en/of andere liquide financiële activa die vermeld zijn in artikel 41(1) van de wet van 17 december 2010, om haar aandeelhouders te laten profiteren van de resultaten van het portefeuillebeheer. De vennootschap dient zich te houden aan de beleggingslimieten die in deel I van de wet van 17 december 2010 zijn vastgesteld. De vennootschap vormt een enkelvoudige rechtspersoon. In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap een keuze van verschillende compartimenten aanbieden, die elk afzonderlijk worden beheerd en bestuurd. Het specifieke beleggingsbeleid van elk compartiment is uiteengezet in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment. Elk compartiment wordt behandeld als een aparte entiteit in de relaties tussen aandeelhouders. In afwijking van artikel 2093 van het burgerlijk wetboek van Luxemburg dekken de activa van het specifieke compartiment alleen de schulden en verplichtingen van dat compartiment, zelfs diegene die betrekking hebben op derden. De raad van bestuur kan beslissen om voor elk compartiment een of meer aandelenklassen uit te geven. De aandelenklassen kunnen onderling verschillen op het vlak van de kostenstructuur, de minimuminleg, de valuta waarin de netto-inventariswaarde is uitgedrukt, het afdekkingsbeleid en de in aanmerking komende beleggerscategorieën. Tussen de verschillende aandelenklassen kan ook een onderscheid worden gemaakt op basis van andere elementen zoals bepaald door de raad van bestuur. De vennootschap past de "Defence Policy" van de ING Groep toe en belegt niet in ondernemingen die direct verband houden met de productie en/of de verspreiding van controversiële wapens, wanneer dat wettelijk mogelijk en onafhankelijk afdwingbaar is. De Defence Policy van ING Groep kan op de website www.ingim.com worden geraadpleegd.

Specifieke informatie over elk compartiment De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elk compartiment worden uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment.

III. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen Men kan op aandelen inschrijven, deze laten inkopen en omruilen via de beheermaatschappij, de registerhouder en transferagent, de distributeurs en de betaalkantoren van de vennootschap. De provisies en kosten in verband met inschrijvingen, inkopen en omwisselingen worden vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De aandelen worden uitgegeven op naam en zonder aandelencertificaat De aandelen kunnen ook worden aangehouden en verhandeld via een rekening bij een clearinginstelling. Fysieke aandelen aan toonder die in omloop zijn op datum van dit prospectus, worden niet vervangen als zij kwijtgeraakt of beschadigd zijn, maar worden vervangen door aandelen op naam zonder aandelencertificaat. Fysieke aandelen aan toonder worden niet meer uitgegeven en gedematerialiseerde girale aandelen aan toonder in de vennootschap zullen worden geannuleerd. De beleggers die dergelijke aandelen aanhouden, zullen worden geregistreerd in het aandeelhoudersregister van de vennootschap. De prijzen voor inschrijving, inkoop of omwisseling kunnen worden beïnvloed door eventuele belastingen, heffingen en zegelrechten die op grond van de inschrijving, inkoop of omwisseling door de belegger verschuldigd zijn. In de landen waar de aandelen worden aangeboden en waar de lokale wetgeving of marktpraktijk vereist dat inschrijvingen, inkopen en/of omwisselingen en de daaraan verbonden betalingen via een plaatselijk betaalkantoor verlopen, kunnen die plaatselijke betaalkantoren de beleggers eventueel extra transactiekosten aanrekenen voor individuele orders, evenals voor extra administratieve diensten en voor de levering van aandelencertificaten


In bepaalde landen waar de aandelen worden aangeboden, bestaat de mogelijkheid van een spaarplan. De kenmerken (minimumbedrag, duur enz.) en de details over de kosten van die spaarplannen zijn op verzoek verkrijgbaar op de statutaire zetel van de vennootschap of kunnen worden geraadpleegd in de specifieke wettelijke documentatie voor het land waarin het spaarplan wordt aangeboden. Indien de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de aanvragen tot inschrijving, inkoop en omwisseling worden opgeschort, worden de ontvangen orders uitgevoerd tegen de eerste toepasselijke netto-inventariswaarde na het verstrijken van de opschortingsperiode. De vennootschap neemt gepaste maatregelen om "late trading" te voorkomen door ervoor te zorgen dat aanvragen voor inschrijving, inkoop en omwisseling niet aanvaard worden na de uiterste tijdslimiet die voor dergelijke aanvragen bepaald is in dit prospectus. De vennootschap staat geen markttimingpraktijken toe, dat wil zeggen arbitragemethoden waarbij een belegger in korte tijd systematisch inschrijft op aandelen en aandelen inkoopt of omwisselt binnen hetzelfde compartiment, om te profiteren van tijdsverschillen en/of onvolkomenheden of tekortkomingen in de methode om de nettoinventariswaarde te bepalen. Als de vennootschap vermoedt dat een belegger dergelijke praktijken toepast, behoudt zij zich het recht voor om de inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsaanvragen van die belegger te weigeren en in voorkomend geval de nodige maatregelen te treffen om de belangen van de vennootschap en de andere beleggers te beschermen.

Inschrijvingen De vennootschap aanvaardt op elke waarderingsdag inschrijvingsaanvragen, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van het compartiment en volgens de regels voor het uiterste tijdstip voor het indienen van orders die beschreven zijn in de beschrijvende fiche van de compartimenten. Aandelen worden uitgegeven op de contractuele valutadatum. In geval van inschrijvingen worden binnen drie werkdagen na aanvaarding van het inschrijvingsorder aandelen uitgegeven. Deze termijn kan met de goedkeuring van de beheermaatschappij verlengd worden tot 5 werkdagen. Het verschuldigde bedrag kan worden verhoogd met een inschrijvingsprovisie ten gunste van het betreffende compartiment en/of de Distributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het tarief zal in geen geval meer bedragen dan de maxima die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. De bedrag van de inschrijving moet in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse worden betaald. Als een aandeelhouder in een andere valuta wenst te betalen, zijn alle wisselkosten voor zijn rekening. De vreemde valuta's zullen worden verwerkt voor de contanten naar het respectievelijke compartiment wordt gezonden. De inleg moet worden betaald binnen de termijn die in de beschrijvende fiche van elk compartiment is vermeld. De raad van bestuur van de vennootschap heeft op eender welk moment het recht om de uitgifte van aandelen stop te zetten. Deze maatregel kan tot bepaalde landen, compartimenten of aandelenklassen worden beperkt. De vennootschap kan tegenover eender welke natuurlijke of rechtspersoon het verwerven van haar aandelen beperken of verbieden.

Inkopen Elke aandeelhouder heeft het recht om de inkoop van zijn aandelen aan te vragen. De vennootschap aanvaardt inkoopaanvragen op elke werkdag in Luxemburg, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het inkoopbedrag wordt bepaald op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. Het te betalen bedrag kan worden verminderd met een inkoopvergoeding ten gunste van het betreffende compartiment en/of de betreffende distributeur, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment.

ING (L)


Wanneer een aandeelhouder de inkoop van uitkeringsaandelen aanvraagt, dient hij de aandelencertificaten in te leveren, indien van toepassing, samen met alle niet-vervallen coupons. De gebruikelijke belastingen, vergoedingen en administratiekosten zijn voor rekening van de aandeelhouder. Het inkoopbedrag wordt in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse betaald. Noch de raad van bestuur noch de bewaarder kan aansprakelijk worden gesteld voor enig betalingsverzuim als gevolg van een eventuele deviezencontrole of andere omstandigheden waarover hij geen controle heeft en die de overmaking van de inkoopopbrengsten naar het buitenland kunnen beperken of verhinderen. Inkoopaanvragen mogen na ontvangst niet worden ingetrokken, behalve wanneer de berekening van de netto-inventariswaarde is opgeschort en ingeval van opschorting van de inkoop zoals voorzien in het hoofdstuk "Opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop of omwisseling van aandelen" tijdens die opschortingen. In geval van inkooporders van een aandelenklasse “Y” worden aandelen ingekocht op basis van het zgn. "First-in-First-Outprincipe" (“FIFO”), waarbij de eerst ingekochte aandelen die aandelen van het compartiment zijn welke het langst geleden zijn uitgegeven voor de betrokken aandelenklasse “Y” m.b.t dezelfde inkopende belegger. De vennootschap kan overgaan tot een gedwongen inkoop van alle aandelen als blijkt dat een persoon die niet gerechtigd is aandelen van de vennootschap aan te houden (bijvoorbeeld een US Person), hetzij alleen of samen met andere personen, eigenaar is van aandelen van de vennootschap, of tot een gedwongen inkoop van een deel van de aandelen als blijkt dat een of meer personen eigenaar is (zijn) van een belangrijk deel van de aandelen van de vennootschap waardoor de vennootschap onder een belastingwetgeving buiten de Luxemburgse jurisdictie kan vallen.

Omwisselingen Aandeelhouders kunnen hun aandelen laten omwisselen in aandelen van een andere bestaande aandelenklasse of een ander compartiment, op voorwaarde dat alle voorwaarden zijn vervuld (inclusief minimumbedragen voor inschrijving) voor de aandelenklasse waarnaar zij willen omwisselen. Omwisselingen worden uitgevoerd op basis van de prijs van de oorspronkelijke aandelenklasse die omgewisseld wordt naar de netto-inventariswaarde van dezelfde dag van de andere aandelenklasse. De inkoop- en inschrijvingskosten die met de omwisseling gepaard gaan, kunnen de aandeelhouder in rekening worden gebracht, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Wanneer een aandeelhouder een omwisseling aanvraagt, dient hij de volgende stukken in te leveren, indien van toepassing: de aandelen aan toonder (fysieke certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons van uitkeringsaandelen. Omwisselingen van een aandelenklasse “Y” naar een andere aandelenklasse zijn niet toegestaan en worden behandeld als terugkopen, gevolgd door inschrijvingen.

Op besluit van de raad van bestuur kan de vennootschap inkopen in natura uitbetalen door een toewijzing van beleggingen uit de gezamenlijke activa van de betreffende aandelenklasse(n), ten belope van de berekende waarde op de waarderingsdag waarop de inkoopprijs wordt berekend. De onafhankelijke accountant van de vennootschap zal een verslag opmaken over elke inkoop die niet in


contanten wordt uitbetaald. Een inkoop in natura is enkel mogelijk op voorwaarde dat (i) de gelijke behandeling van de aandeelhouders wordt verzekerd, (ii) de betrokken aandeelhouders hun toestemming hebben verleend en (iii) de aard en het type van de over te dragen activa op eerlijke en redelijke gronden worden bepaald zonder de belangen van de andere aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) te schaden. In deze gevallen worden de kosten die aan die inkopen in natura zijn verbonden, gedragen door de gezamenlijke activa van de betreffende aandelenklasse(n).

IV. Vergoedingen, kosten en belastingen VERGOEDINGEN TEN LASTE VAN DE VENNOOTSCHAP De volgende vergoedingenstructuur is van toepassing: Als vergoeding voor de vermogensbeheerdiensten die zij levert, ontvangt de aangestelde beheermaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerloon, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomst betreffende collectief portefeuillebeheer tussen de vennootschap en de beheermaatschappij. Indien in icbe's en andere doel-icb's wordt belegd en als de beheermaatschappij of de sub-portefeuillebeheerder een beheerprovisie ontvangt, die rechtstreeks uit de activa van die icbe's en andere icb's betaald wordt, zullen dergelijke betalingen worden afgehouden van de vergoeding die aan de beheermaatschappij of de sub-portefeuillebeheerder verschuldigd is.

Tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment, wordt aan elk compartiment, naast het beheerloon en, indien van toepassing, de prestatievergoeding, een vaste dienstenvergoeding ("vaste dienstenvergoeding") aangerekend als vergoeding voor de administratie en de bewaring van de activa en andere lopende operationele en administratieve kosten, zoals uiteengezet in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment. 1. De vaste dienstenvergoeding wordt in elk compartiment voor elke aandelenklasse afzonderlijk geïnd. De vaste dienstenvergoeding groeit bij elke berekening van de nettoinventariswaarde aan met het percentage dat vermeld is in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment, en wordt aan het einde van elke maand aan de beheermaatschappij betaald. Deze vaste dienstenvergoeding is ‘vast’ in de zin dat de beheermaatschappij alle feitelijke kosten van de aandelenklasse die de vaste dienstenvergoeding overstijgen voor haar rekening neemt. Omgekeerd heeft de beheermaatschappij het recht om het saldo te behouden van de aan de aandelenklasse aangerekende dienstenvergoeding, dat de feitelijke kosten die voor de respectieve aandelenklasse worden gemaakt, overstijgt. a. De vaste dienstenvergoeding dekt: i.

kosten en uitgaven voor diensten die door andere dienstverleners dan de beheermaatschappij aan de vennootschap worden geleverd, ingeval de beheermaatschappij taken heeft gedelegeerd met betrekking tot de dagelijkse berekening van de nettoinventariswaarde van de compartimenten en andere boekhoudkundige en administratieve diensten, of met betrekking tot de functie van registerhouder en transferagent, en kosten in verband met de distributie van de compartimenten en met de registratie voor de aanbieding van de compartimenten aan het publiek in buitenlandse rechtsgebieden, inclusief vergoedingen die aan de toezichtautoriteiten in die landen verschuldigd zijn;

ii.

kosten- en uitgavenstaten van andere agenten en dienstverleners, die rechtstreeks door de vennootschap zijn aangesteld, onder meer de bewaarder, het Hoofdbetaalkantoor of lokale betaalkantoren, kosten in verband met noteringsagenten en beursnoteringen, accountants en juridisch adviseurs en de bezoldiging en

Inschrijvingen en inkopen in natura Als een aandeelhouder daarom verzoekt kan de vennootschap erin toestemmen aandelen van de vennootschap uit te geven in ruil voor een inbreng in natura van toegestane activa, met inachtneming van de Luxemburgse wetgeving en meer bepaald de verplichting een waardebepaling te laten uitvoeren door een accountant. De raad van bestuur bepaalt voor elk geval apart de aard en het type van de toegestane activa, met dien verstande dat de effecten moeten overeenstemmen met het beleggingsbeleid en de beleggingsdoelstellingen van het betreffende compartiment. De kosten die aan deze inschrijvingen in natura zijn verbonden, zijn voor rekening van de aandeelhouders die de inschrijving hebben aangevraagd.

ING (L)


iii.

de redelijke contante uitgaven van de bestuurders van de vennootschap;

toe met betrekking prestatievergoeding.

andere vergoedingen, zoals oprichtingskosten en uitgaven voor de oprichting van nieuwe compartimenten, kosten bij de uitgifte en inkoop van aandelen en eventuele dividenduitkeringen, verzekering, eventuele uitgaven voor een rating, publicatie van de aandelenkoers, drukkosten, kosten voor verslaggeving en publicatie, inclusief de kosten voor het voorbereiden, drukken en verdelen van prospectussen en andere periodieke verslagen of registratiedocumenten, en alle andere operationele uitgaven, inclusief post, telefoon, telex en fax.

De Raad van Bestuur kan een aandelenklasse die een prestatievergoeding toepast op inschrijvingen, maar inkopen blijft toestaan, sluiten. In dat geval kan een nieuwe aandelenklasse met een “ high water mark” gelijk aan de introductiekoers van de desbetreffende nieuwe aandelenklasse beschikbaar worden gemaakt voor nieuwe inschrijvingen.

b. De vaste dienstenvergoeding omvat niet: i.

de kosten en uitgaven voor het kopen en verkopen van effecten en financiële instrumenten in de portefeuille;

ii.

makelaarskosten;

iii.

transactiekosten die geen verband houden met de bewaring;

iv

rente en bankkosten en andere kosten in verband met transacties;

v

uitzonderlijke uitgaven (zoals hieronder gedefinieerd); en

vi

de Luxemburgse "taxe d’abonnement".

Ingeval compartimenten van de vennootschap beleggen in aandelen uitgegeven door een of meer andere Compartimenten van de vennootschap of door een of meer andere compartimenten van een ICBE beheerd door de beheermaatschappij, kan de vaste dienstenvergoeding worden aangerekend aan het beleggende compartiment evenals aan het doelcompartiment. 2. De beheermaatschappij kan recht hebben op een prestatievergoeding, die moet worden betaald uit de activa van de betrokken aandelenklasse. De beschrijvende fiche van elk compartiment vermeldt de aandelencategorieën waarvoor een prestatievergoeding kan gelden, het percentage van de prestatievergoeding en de beoogde meerprestatie. Indien een aandelenklasse in een andere valuta luidt of speciale afdekkingstechnieken toepast, kan de beoogde meerprestatie dienovereenkomstig worden aangepast. De prestatievergoeding van een bepaalde aandelenklasse wordt toegerekend op elke waarderingsdag (“t”) en wordt hetzij aan het eind van het boekjaar vastgesteld en uitgekeerd, hetzij, indien tijdens het boekjaar aandelen worden ingekocht, vastgesteld maar pas aan het eind van het boekjaar uitgekeerd, als de betrokken aandelenklasse van het compartiment de beoogde meerprestatie overschrijdt, of en de desbetreffende “high water mark” overschrijdt. Aandelen waarop tijdens het boekjaar wordt ingeschreven,dragen niet bij aan de prestatievergoeding die voor de periode vóór de inschrijving wordt uitgekeerd. De prestatievergoeding wordt berekend op basis van de hoogste " high water mark" ooit, wat betekent dat een prestatievergoeding wordt berekend als de nettoinventariswaarde per aandeel van de desbetreffende aandelenklasse hoger is dan de netto-inventariswaarde per aandeel aan het einde van vorige boekjaren waarin een prestatievergoeding werd vastgesteld. Ingeval geen prestatievergoeding is vastgesteld, is de " high water mark" gelijk aan de introductiekoers van de desbetreffende aandelenklasse of blijft onveranderd indien in voorgaande boekjaren een prestatievergoeding werd vastgesteld. In geen geval zullen de desbetreffende aandelenklassen een negatieve prestatievergoeding opbouwen ter compensatie van een daling in waarde of een ondermaatse prestatie. De vennootschap past geen egalisatie op aandeelhoudersniveau


tot

de

berekening

van

de

De berekening van de prestatievergoeding is gebaseerd op de volgende formule: Prestatievergoeding = aandelen(t) x percentage(t) x [basisNIW(t) – RR(t)] Aandelen(t): ‘Aandelen’ staat voor het aantal uitstaande aandelen op de waarderingsdag (t) in de desbetreffende aandelenklasse. Percentage(t): Het ‘percentage’ is het gedeelte van de prestatievergoeding van toepassing op de aandelenklasse zoals vermeld in de beschrijvende fiche van het fonds. Basis-NIW(t): De ‘basis-NIW’ is de NIW per aandeel van de bedoelde aandelenklasse na aftrek van alle vergoedingen en belastingen (exclusief prestatievergoedingen) maar vóór de toerekening van de prestatievergoeding en eventuele bedrijfsacties zoals dividenduitkeringen op de waarderingsdag (t). RR(t): Het ‘Referentierendement’ van de desbetreffende aandelenklasse op de waarderingsdag (t) is de "high water mark" of, indien die hoger is, de beoogde meerprestatie. " high water mark" (HWM): De ‘" high water mark" ’ is de hoogste NIW per aandeel sinds de opening van de desbetreffende aandelenklasse aan de hand waarvan de prestatievergoeding werd vastgesteld aan het eind van voorgaande boekjaren; indien geen prestatievergoeding werd vastgesteld, is de " high water mark" gelijk aan de introductiekoers van de desbetreffende aandelenklasse of blijft onveranderd blijven indien in voorgaande boekjaren een prestatievergoeding werd vastgesteld. Het HWM zal worden aangepast aan acties van het bedrijf zoals dividenduitkeringen. Beoogde meerprestatie(t): De beoogde meerprestatie is de referentie-index of het minimale gewenste percentage zoals vermeld in de beschrijvende fiche van het compartiment, op de waarderingsdag (t). Indien een aandelenklasse in een andere valuta luidt of speciale afdekkingstechnieken toepast, wordt de beoogde meerprestatie dienovereenkomstig aangepast. De beoogde meerprestatie wordt aan het begin van elk boekjaar teruggezet naar het bedrag van de NIW per aandeel van de desbetreffende aandelenklasse; bedrijfsacties zoals dividenduitkeringen worden erin verrekend. Berekeningsvoorbeeld: Voorbeeld 1

Voorbeeld 2

Percentage prestatievergoeding

20%

20%

Basis-NIW

USD 50

USD 40

HWM

USD 40

USD 40

Beoogde meerprestatie

USD 45

USD 45

RR (hoogste van HWM en beoogde meerprestatie)

USD 45

USD 45

(beoogde meerprestatie) Uitstaande aandelen

100

100

Totaal prestatievergoeding

USD 100

USD 0

ING (L)


Prestatievergoeding per aandeel

USD 1

USD 0

In het geval van de aandelenklassen “Y” kan de beheermaatschappij recht hebben op een distributievergoeding zoals nader wordt toegelicht in de respectievelijke beschrijvende fiche van het compartiment. De beheermaatschappij kan de ontvangen distributievergoeding geheel of gedeeltelijk doorstorten aan distributeurs die met de beheermaatschappij specifieke distributieovereenkomsten over de distributie van de aandelenklasse “Y” hebben gesloten. Deze vergoedingen van de vennootschap worden rechtstreeks uit het vermogen van de betreffende compartimenten betaald. Elk compartiment betaalt zijn eigen uitzonderlijke uitgaven (“uitzonderlijke uitgaven”) inclusief, maar niet beperkt tot, gerechtskosten en het volledige bedrag van andere belastingen dan de "taxe d’abonnement", heffingen, rechten of gelijksoortige kosten die over het vermogen van de compartimenten worden geheven en die niet als gewone uitgaven worden beschouwd. Uitzonderlijke uitgaven worden voldaan in contanten en betaald wanneer ze zich voordoen, en gefactureerd aan het nettovermogen van het compartiment waaraan ze toewijsbaar zijn. Uitzonderlijke uitgaven die niet aan een bepaald compartiment toewijsbaar zijn, worden proportioneel verdeeld over alle compartimenten waaraan ze toewijsbaar zijn, in verhouding tot hun respectieve vermogen.

ANDERE VERGOEDINGEN 1. Onder voorbehoud van de principes van het best mogelijke uitvoering kan het zijn dat de beheermaatschappij en/of de subportefeuillebeheerders eventueel makelaarsprovisies betalen op portefeuilletransacties voor de vennootschap, als vergoeding voor diensten op het gebied van onderzoek of voor de diensten die aan hen werden verstrekt in het kader van de orderuitvoering. Hiertoe worden ook regelingen voor het delen van provisies gerekend. Wanneer gebruik wordt gemaakt van regelingen voor het delen van provisies komt de vennootschap vooraf met de makelaar overeen dat de kosten voor beleggingsresearch worden gescheiden van de kosten voor de uitvoering van orders. Vervolgens geeft de vennootschap de makelaar toestemming om beleggingsresearch aan te kopen van bepaalde aangewezen, gespecialiseerde aanbieders van research met specifieke expertise in beleggingsresearch. Door de scheiding van de kosten voor beleggingsresearch van de kosten voor de uitvoering van orders kan de vennootschap de makelaar selecteren met de beste orderuitvoeringscapaciteit en tegelijk de research verkrijgen van de beste aanbieders van beleggingsresearch. 2. In overeenstemming met de Luxemburgse wetgeving kan het zijn dat van het beheerloon verkoopprovisies en serviceprovisies aan de verkooppartners worden betaald en dat bepaalde bedragen aan de beleggers worden terugbetaald.

VERGOEDINGEN EN KOSTEN TEN LASTE VAN DE BELEGGERS Indien van toepassing, afhankelijk van de specifieke informatie in de beschrijvende fiche van elk compartiment, kunnen de beleggers vergoedingen en kosten als gevolg van inschrijvingen, inkopen of omwisselingen in rekening worden gebracht. Die commissies kunnen verschuldigd zijn aan het compartiment en/of de distributeur zoals vastgelegd in de beschrijvende fiche van het compartiment.

BELASTING 1. Belasting van de vennootschap in Luxemburg Op de uitgifte van aandelen van de vennootschap zijn in Luxemburg geen rechten of heffingen verschuldigd, met uitzondering van de vaste kosten bij de oprichting van de vennootschap met betrekking tot het bijeenbrengen van kapitaal. Deze kosten bij de oprichting van de vennootschap bedroegen EUR 1.250. De vennootschap is in principe onderworpen aan een taxe


d'abonnement (abonnementstaks) op het nettovermogen tot een tarief van 0,05% per jaar. Deze taks wordt echter verlaagd tot 0,01% per jaar op het nettovermogen van compartimenten die in geldmarktinstrumenten beleggen, en op het nettovermogen van compartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend bestemd zijn voor institutionele beleggers, zoals bepaald in artikel 174 (II) van de Wet van 17 december 2010. De taks is niet verschuldigd op het gedeelte van het vermogen dat in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging is belegd. Onder bepaalde omstandigheden kunnen sommige compartimenten en/of aandelenklassen die uitsluitend voor institutionele beleggers bestemd zijn, volledig van abonnementstaks worden vrijgesteld, als ze beleggen in geldmarktinstrumenten en deposito's bij een kredietinstelling. Bepaalde types inkomsten uit dividend en rente in de portefeuille van de vennootschap kunnen echter in het land van herkomst aan een bronbelasting onderworpen zijn, tegen verschillende tarieven. 2. Belasting van de beleggers Beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen over de wet- en regelgeving (met name die betreffende belastingen en deviezencontroles) die van toepassing zijn op de inschrijving voor en de aankoop, het bezit (vooral in geval van gebeurtenissen die het bedrijf bepalen, zoals (onder meer) fusies of vereffeningen van compartimenten) en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Volgens het huidige belastingstelsel zijn rechtspersonen (met uitzondering van rechtspersonen met fiscale vestigingsplaats in Luxemburg of rechtspersonen die permanent in Luxemburg gevestigd zijn) in Luxemburg niet onderworpen aan belasting of bronheffing op hun inkomsten, op al dan niet gerealiseerde meerwaarde, op de overdracht van aandelen of op de uitkering van inkomsten in geval van ontbinding. Onder het huidige stelsel zijn natuurlijke personen met fiscale woonplaats in Luxemburg geen bronheffing verschuldigd op door de vennootschap uitgekeerde inkomsten op hun aandelen. Voor ingezetenen zijn de uitkeringen van de vennootschap echter wel belastbaar. Ze worden eventueel belast indien ze een meerwaarde realiseren bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen, als ze de aandelen minder dan zes maanden in bezit hadden en/of als ze meer dan 10% van de door de vennootschap uitgegeven aandelen bezitten. De beschrijving van het huidige Luxemburgse belastingstelsel biedt geen enkele garantie tegen mogelijke toekomstige wijzigingen. Volgens het systeem dat is ingevoerd door Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling, zijn niet-ingezetene natuurlijke personen vanaf 1 juli 2005 mogelijk bronbelasting verschuldigd op inkomsten uit rentebetalingen, ongeacht of die inkomsten als dividend door de vennootschap zijn uitgekeerd of gerealiseerd bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen van de vennootschap.

V. Risicofactoren Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingen van elk compartiment onderhevig zijn aan normale en uitzonderlijke marktschommelingen en andere risico's die samenhangen met de beleggingen die in de beschrijvende fiche van elk compartiment worden beschreven. De waarde van en de inkomsten uit een belegging kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat een belegger zijn oorspronkelijke inleg niet terugkrijgt. De aandacht van de beleggers wordt in het bijzonder gevestigd op het feit dat als de doelstelling van een compartiment vermogensgroei op lange termijn is, afhankelijk van het beleggingsuniversum, verschillende elementen, bijvoorbeeld wisselkoersen, beleggingen in opkomende markten, de evolutie van de rentecurve, wijzigingen van de kredietrating van de emittenten, het gebruik van derivaten en de ondernemingen of de sector waarin wordt belegd, de volatiliteit kunnen beïnvloeden zodat het totale risico aanzienlijk stijgt en/of een waardestijging of -daling van de beleggingen wordt veroorzaakt. Een uitgebreide beschrijving van de risico's die in de beschrijvende fiche van elk compartiment worden vermeld, is te vinden in dit prospectus.

ING (L)


Merk ook op dat de vermogensbeheerder, binnen de opgelegde beleggingslimieten en -beperkingen, tijdelijk een defensievere houding kan aannemen door meer contanten in portefeuille te houden indien hij oordeelt dat de markten of de economie in een land waarin het compartiment belegt, een periode van buitensporige volatiliteit, een aanhoudende algemene daling of andere negatieve omstandigheden doormaken. In dergelijke omstandigheden is het betreffende compartiment eventueel niet in staat zijn beleggingsdoelstelling na te streven, wat het rendement kan beïnvloeden.

VI. Beschikbare informatie en documenten voor het publiek 1. Informatie De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse is op de eerste werkdag na de berekening beschikbaar voor het publiek op de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en bij de andere instellingen die de financiële dienstverlening verzekeren. Bovendien publiceert de raad van bestuur in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden de netto-inventariswaarde via alle middelen die de raad geëigend acht, minstens twee keer per maand en even vaak als de berekening ervan. 2. Documenten Zowel voor als na een inschrijving op aandelen van de vennootschap zijn het prospectus, het document met essentiële beleggersinformatie, het jaarverslag en het halfjaarverslag, en de statuten van de vennootschap op verzoek kosteloos verkrijgbaar op de kantoren van de bewaarder en van de andere instellingen


die door de bewaarder zijn aangesteld, alsook op de statutaire zetel van de vennootschap.

ING (L)


DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN aan inschrijvers die hun inschrijvingsformulier hebben ingevuld in naleving van de verplichtingen, vertegenwoordigingen en garanties die met betrekking tot hun status als institutionele belegger moeten worden verstrekt, zoals bepaald in artikel 174 van de wet van 17 december 2010. Inschrijvingsaanvragen voor klasse I zullen worden uitgesteld tot het tijdstip waarop de vereiste documenten en ondersteunende informatie naar behoren zijn ingevuld en verstrekt.

Aandelenklassen De raad van bestuur kan besluiten om binnen elk compartiment verschillende aandelenklassen op te richten, waarvan de activa gezamenlijk worden belegd conform het specifieke beleggingsbeleid van het compartiment, maar die allerlei combinaties van de volgende kenmerken kunnen vertonen: -

Elk compartiment kan aandelenklassen A, C, D, Danske I, I, IJapan, P, S, V, X, Y en Z omvatten, die onderling kunnen verschillen op punten als minimuminleg, minimumparticipatie, toegangsvereisten en toepasselijke kosten en vergoedingen, zoals voor elk compartiment opgesomd.

-

Elke aandelenklasse kan in de referentievaluta van het betreffende compartiment worden aangeboden of in een andere valuta uitgedrukt zijn. In dat laatste geval wordt de benaming van die valuta als suffix aan de naam van de aandelenklasse toegevoegd.

-

Elke aandelenklasse kan afgedekt of niet afgedekt zijn (zie hieronder voor de definitie van “afgedekte aandelenklasse”). Afgedekte aandelenklassen zijn herkenbaar aan het suffix “(hedged)”.

-

Elke aandelenklasse kan een gereduceerde duration hebben (zie verder voor de definitie van “duration-aandelenklasse”). Aandelenklassen met een gereduceerde duration zijn herkenbaar aan het suffix “(duration)”.

-

Elke aandelenklasse kan ook een verschillend dividendbeleid hebben, zoals beschreven in het algemene deel van het prospectus. Er kunnen uitkerings- of kapitalisatieaandelen beschikbaar zijn. Voor uitkeringsaandelenklassen kan de raad van bestuur besluiten om maandelijks, elk kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks dividenden uit te keren. Naargelang van toepassing voor de respectievelijke aandelenklassen kunnen dividenden contant of in de vorm van aandelen uitgekeerd worden.

-

I-Japan:

Aandelenklasse voorbehouden aan Japanse institutionele klanten.

P:

Gewone aandelenklasse, die voor particuliere beleggers bestemd is.

S:

Aandelenklasse die voor rechtspersonen als begunstigde eigenaar is bestemd, met een minimuminleg van EUR 1.000.000 en onderworpen aan een taxe d'abonnement van 0,05% per jaar op het nettovermogen.

V:

Aandelenklasse uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, maar toch verschillend van klasse "I" doordat er een hoger beheerloon op van toepassing is.

X:

Gewone aandelenklasse, die voor particuliere beleggers bestemd is. Het verschil met de klasse P ligt in de hogere beheerprovisie. Deze klasse wordt verdeeld in bepaalde landen waar de marktomstandigheden een hogere vergoedingenstructuur vereisen.

Y:

Aandelenklasse bestemd voor particuliere beleggers welke klant zijn van distributeurs die met inachtneming van een voorwaardelijke uitgestelde verkoopprovisie (“VUVP”) specifieke distributie-overeenkomsten hebben gesloten met de beheermaatschappij. Het maximale beheerloon en de vaste dienstenvergoeding voor de aandelenklasse "Y" liggen even hoog als de vergoedingen voor aandelenklasse "X", in overeenstemming met de vergoedingen die worden vermeld in de beschrijvende fiches van elk compartiment. De aandelenklasse “Y” verschilt echter van de aandelenklasse “X”, omdat er een extra distributievergoeding van 1% op wordt geheven. De distributievergoeding is maandelijks achteraf verschuldigd op basis van de gemiddelde dagelijkse nettoinventariswaarde van de bedoelde aandelenklasse “Y”. Er gelden geen instapkosten voor inschrijvingen in de aandelenklasse “Y”. Van de opbrengst van binnen drie jaar, met ingang van de initiële inschrijvingsorder, verrichte inkopen van aandelen wordt een VUVP-vergoeding afgetrokken. De hoogte van de VUVP neemt af met de lengte van de periode van houderschap van de inkoopaandelen en wordt toegepast op de originele inschrijvingsprijs of, indien die lager is, de inkoopprijs van de bedoelde aandelen, vermenigvuldigd met het aantal inkoopaandelen:

Elke aandelenklasse kan met of zonder prestatievergoeding worden aangeboden, mits in het informatieoverzicht van het respectievelijke compartiment een niveau voor de prestatievergoeding wordt vermeld .

Een volledige lijst van beschikbare aandelenklassen is te vinden op de hieronder vermelde website van ING Investment Management Luxembourg S.A.: http://www.ingim.com/EU/InvestmentServices/Institutionalclients/Lux embourgrangefundnews/Existingshareclasses/index.htm A:

Aandelenklasse die bestemd is voor beleggers in de regio Azië-Pacific.

C:

Aandelenklasse voor Slowaakse beleggers.

C Hedged: Aandelenklasse voor Tsjechische beleggers. D:

Gewone aandelenklasse, bestemd voor particuliere beleggers op de Nederlandse markt. Het maximale beheerloon en de vaste dienstenvergoeding voor de aandelenklasse "D" liggen even hoog als de vergoedingen voor aandelenklasse "P", in overeenstemming met de vergoedingen die worden vermeld in de beschrijvende fiches van elk compartiment. Voor dit type aandelenklasse is geen inschrijvings- en omwisselingsvergoeding van toepassing.

Danske I:

Aandelenklasse die bestemd is voor institutionele klanten van "Danske Bank A/S" en/of dochterondernemingen van deze bank.

I:

Aandelenklasse uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers. De aandelenklasse I wordt enkel uitgegeven


Tot één jaar:

3,00%

Meer dan één jaar tot twee jaar:

2,00%

Meer dan twee jaar tot drie jaar:

1,00%

Meer dan drie jaar:

0%

Aandelen van de aandelenklassen “Y” worden na drie jaar automatisch en kosteloos geconverteerd in aandelen van een aandelenklasse “X” van hetzelfde compartiment. Z:

Aandelenklasse die uitsluitend bestemd is voor institutionele beleggers die, naar goeddunken van de beheermaatschappij, een speciale overeenkomst ("speciale overeenkomst") met de beheermaatschappij hebben ondertekend naast hun inschrijvingsovereenkomst

ING (L)


in verband met hun belegging in het Fonds. Voor deze aandelenklasse wordt het compartiment geen beheerprovisie in rekening gebracht. In plaats daarvan vordert en int de beheermaatschappij rechtstreeks van de aandeelhouder een specifieke beheerprovisie, zoals bepaald in de speciale overeenkomst. Die specifieke beheerprovisie kan verschillen voor de diverse houders van deze aandelenklasse. De berekeningsmethode en de betalingsfrequentie voor de specifieke vergoedingen worden in elke speciale overeenkomst afzonderlijk bepaald en zijn bijgevolg alleen toegankelijk voor de respectieve partijen in elke overeenkomst. Voor deze aandelenklasse zal een dienstenvergoeding ("dienstenvergoeding") in rekening worden gebracht om de kosten voor de administratie en de bewaring van de activa en andere lopende operationele en administratiekosten te dekken. De dienstenvergoeding dekt dezelfde elementen, met dezelfde uitsluitingen, als die welke in dit prospectus beschreven worden met betrekking tot de vaste dienstenvergoeding. De beheermaatschappij heeft het recht om het saldo te behouden van de aan de aandelenklasse aangerekende dienstenvergoeding, dat de feitelijke kosten die voor de respectieve aandelenklasse worden gemaakt, overstijgt. Beleggen in deze aandelenklasse vereist een minimumparticipatie van EUR 5.000.000 of het equivalent daarvan in een andere valuta. Als de belegging door de uitvoering van een inkoop, transfer of conversie onder de minimumdeelneming is gezakt, kan de beheermaatschappij van de desbetreffende aandeelhouder eisen in te schrijven op bijkomende aandelen om tot de vooropgestelde minimumdeelneming te komen. Als de aandeelhouder dat verzoek niet inwilligt, mag de beheermaatschappij alle aandelen die deze aandeelhouder aanhoudt, inkopen.

Afgedekte aandelenklassen Als een aandelenklasse als afgedekte aandelenklasse wordt beschreven (een "afgedekte aandelenklasse") is het de bedoeling om de waarde van het nettovermogen geheel of gedeeltelijk af te dekken in de referentievaluta van het compartiment, of de valutablootstelling van bepaalde (maar niet noodzakelijk alle) activa van het betreffende compartiment af te dekken ofwel ten opzichte van de referentievaluta van de afgedekte aandelenklasse ofwel ten opzichte van een alternatieve valuta. Afgedekte aandelenklassen maken gebruik van afgeleide financiële instrumenten om het gestelde doel van de aandelenklasse in kwestie te bereiken en kunnen worden onderverdeeld in naar valuta's of naar duration afgedekte aandelenklassen. Beleggers in afgedekte aandelenklassen kunnen al naargelang de bereikte afdekkingsgraad blootstaan aan meer risico, zoals tegenpartijrisico, kredietrisico of marktrisico, dan de hoofdaandelenklasse van het betrokken compartiment. Bovendien zijn de veranderingen in de intrinsieke waarde van de afgedekte aandelenklasse mogelijk niet gecorreleerd met de hoofdaandelenklasse van het compartiment. Over het algemeen worden voor dergelijke afdekkingen diverse afgeleide financiële instrumenten gebruikt, zoals, onder meer, het afsluiten van onderhands verhandelde (“OTC”) valutatermijncontracten en valutaswaps. De technieken die voor het afdekken van de aandelenklasse kunnen worden gebruikt, omvatten: i.

ii.

iii.

Hedgingtransacties om het effect te verminderen van wisselkoersschommelingen tussen de valuta waarin de aandelenklasse luidt en de referentievaluta van het betrokken compartiment (“basisvaluta-afdekking”); hedgingtransacties om het effect te verminderen van wisselkoersschommelingen tussen de valutablootstelling uit de participaties van het betrokken compartiment en de valuta waarin de aandelenklasse luidt (“portefeuille-afdekking op aandelenklasseniveau”); Hedgingtransacties om het effect te verminderen van wisselkoersschommelingen tussen de valutablootstelling uit de participaties van de bedoelde benchmark en de valuta


waarin de aandelenklasse luidt (“benchmark-afdekking op aandelenklasseniveau”); iv.

hedgingtransacties om op basis van correlaties tussen de valuta uit de participaties van het relevante compartiment en de valuta waarin de aandelenklasse luidt het effect van wisselkoersschommelingen te verminderen (“proxyhedging op aandelenklasseniveau”).

Alle kosten en uitgaven voor de afdekking worden naar verhouding gedragen door alle afgedekte aandelenklassen die in dezelfde valuta uitgedrukt zijn en binnen hetzelfde compartiment zijn uitgegeven. Voor afgedekte aandelenklassen kan er naast de vaste dienstenvergoeding een extra vergoeding van 0,05% worden aangerekend. De beleggers moeten beseffen dat een valuta-afdekking niet altijd een sluitende afdekking biedt en bijkomende risico's kan inhouden (zoals beschreven in deel III: Aanvullende informatie, hoofdstuk II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details). Er bestaat geen zekerheid dat de afdekking haar doel zal bereiken. Verder kunnen beleggers in de afgedekte aandelenklasse nog blootstelling hebben aan andere valuta’s dan de valuta waarnaar de activa afgedekt zijn. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat afdekking op aandelenklasseniveau iets anders is dan de diverse hedgingstrategieën die de subportefeuillebeheerder op het niveau van de portefeuille kan inzetten. Een lijst van de beschikbare afgedekte aandelenklassen vindt u op www.ingim.com.

Duration-aandelenklassen De vennootschap kan de duration van een portefeuille afdekken op een lager niveau dat ze wenselijk acht, zonder gevolgen voor de blootstelling van de actieve beleggingsstrategie van de subportefeuillebeheerder. In principe worden voor dergelijke afdekkingen diverse technieken gebruikt, zoals bijvoorbeeld onderhands verhandelde (“OTC”) valutatermijncontracten, obligatiefutures en renteswaps. Alle kosten en uitgaven voor het afdekken komen ten laste van de respectievelijke duration-aandelenklassen. Voor durationaandelenklassen kan er naast de vaste dienstenvergoeding een extra maximumvergoeding van 0,05% worden aangerekend. De beleggers moeten beseffen dat een durationafdekking niet altijd een sluitende afdekking biedt en dat niet in alle gevallen een volledige afdekking beoogd wordt. Na het afdekken zullen beleggers in de duration-aandelenklassen een duration hebben die afwijkt van de hoofdaandelenklasse van het respectievelijke compartiment. De lijst van de beschikbare duration-aandelenklassen vindt u op www.ingim.com.

Minimale inleg De raad van bestuur heeft de volgende bedragen vastgelegd als minimuminleg voor elk van de aandelenklassen. De bedragen zijn in EUR uitgedrukt:

Aandelenklasse

Minimale inleg

A

-

C

-

D

-

Danske I

EUR 250.000, die over alle compartimenten van de vennootschap gespreid kunnen worden

I

EUR 250.000, die over alle compartimenten

ING (L)


van de vennootschap gespreid kunnen worden

I Japan

EUR 250.000, die over alle compartimenten van de vennootschap gespreid kunnen worden

P S

1.000.000 EUR

V X

-

Y

-

Z

EUR 5.000.000, die niet mag worden gespreid over verschillende compartimenten

De raad van bestuur kan deze Minimumbedragen, van tijd tot tijd, naar eigen goeddunken verlagen of niet toepassen. De beheermaatschappij kan op elk ogenblik besluiten tot de gedwongen inkoop van alle aandelen van een aandeelhouder wiens participatie lager is dan het eventuele minimumbedrag voor participatie, zoals hierboven is vermeld, of die niet beantwoordt aan een andere in het prospectus voorgeschreven toegangsvereiste. In dat geval zal de betreffende aandeelhouder één maand vooraf worden verwittigd, om in staat te zijn de participatie tot het vereiste bedrag te verhogen of aan andere vereisten te voldoen. Onder dezelfde omstandigheden kan de raad van bestuur aandelen van een aandelenklasse omwisselen naar aandelen van een andere aandelenklasse in hetzelfde compartiment met soortgelijke kenmerken, maar met hogere kosten en vergoedingen.

Bijschrift voor de grafiek onder "Risicoprofiel van de belegger" in elke beschrijvende fiche ING Investment Management Luxembourg S.A. maakt gebruik van een methode, Risk Rating (EVAL©) genoemd, die gebaseerd is op de rendementsschommelingen in het verleden, uitgedrukt in euro, en in het bijzonder de volatiliteit (statistische standaardafwijking) van de schommelingen ten opzichte van het gemiddelde. Er zijn zeven risicoklassen (van 0 - laagste risico tot 6 - hoogste risico), telkens met een hogere volatiliteit. Voor compartimenten zonder vaste duur en zonder kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement van de nettoinventariswaarde tijdens de voorbije vijf jaar, of een kortere periode, als het compartiment nog geen 5 jaar bestaat. Voor compartimenten die minder dan één jaar bestaan, wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement van de referentie-index over de voorbije 5 jaar. Voor compartimenten met een vaste looptijd en met kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van het maandelijkse rendement als er gegevens over minstens 2,5 jaar beschikbaar zijn, en op basis van de variaties van het halfmaandelijkse rendement als er gegevens over minstens 1 jaar beschikbaar zijn. Voor nieuwe compartimenten of voor compartimenten die nog geen jaar bestaan, wordt het risico bij gebrek aan voldoende informatie over het betreffende compartiment berekend op basis van soortgelijke producten. De beleggingshorizon van elk compartiment wordt gedefinieerd als de tijdsduur (in gehele jaren) waarover de belegging historisch gezien geen negatief rendement zou opleveren als ze gedurende die periode (van 1tot meer dan 5jaar) wordt aangehouden. Voor compartimenten in een andere valuta dan de euro worden het risico en de horizon ook in de beleggingsvaluta berekend.


ING (L)


ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro Inleiding Het compartiment werd op 27 mei 2011 gelanceerd. Het heeft het volgende compartiment overgenomen: Continuous Click Euro (27 mei 2011), een compartiment van de SICAV ING Index Linked Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro is beleggers de gelegenheid te bieden deel te nemen in het opwaartse potentieel van een bekende Europese onderliggende aandelenindex, waarbij getracht wordt op maandelijkse basis een beschermingsgraad van 90% van de netto-inventariswaarde in stand te houden door te beleggen in effecten en geldmarktinstrumenten van emittenten van hoge kwaliteit. Dat houdt echter geen garantie voor kapitaalbehoud in. De ondernemingen in de bekende Europese aandelenindex worden gekenmerkt door een relatief grote marktkapitalisatie en free float, zodat een vlotte verhandelbaarheid en liquiditeit verzekerd zijn. Op elke maandelijkse berekeningsdatum zal het beschermingsniveau, als het subfonds een netto-inventariswaarde heeft boven de nettoinventariswaarde gebruikt om het desbetreffende beschermingsniveau te berekenen, worden verhoogd tot 90% van de dan geldende nettoinventariswaarde. Het geldende beschermingsniveau zal worden gepubliceerd op de website www.ingim.com. Het beoogde beschermingsniveau wordt bereikt door te beleggen in alle soorten vastrentende effecten die voldoen aan artikel 41 van de Luxemburgse wet van 17 december 2010, zoals vastrentende obligaties, obligaties met variabele rente en medium term notes, die uitgegeven zijn door overheden, lokale instanties, supranationale instellingen of ondernemingen gevestigd in lidstaten van de EU en de OESO, en uitgedrukt in hun respectievelijke valuta's, direct en/of via beleggingsfondsen, repotransacties of omgekeerde repotransacties, in overeenstemming met deel III, hoofdstuk 3 en 4 van dit prospectus, en in geldmarktinstrumenten, zoals depositobewijzen (CD’s) en handelspapier (CP’s) en termijndeposito's. Voor de deelname in de positieve ontwikkeling van de index worden derivaten gebruikt, zoals (OTC) opties, binnen de limieten die beschreven zijn in de eerste alinea van deel III, hoofdstuk 4. “Financiële technieken en instrumenten”, van dit prospectus. Allocaties aan dergelijke contracten zullen de beleggers de mogelijkheid bieden deel te nemen aan het groeipotentieel van de onderliggende index en tegelijk de beooghet beschermingsniveau te behouden (“klik”) . Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -

opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten

-

indexfutures en -opties

-

rentefutures, -opties en -swaps

-

performance swaps

-

valutatermijncontracten en valutaopties.

Hoewel de nodige beschermingsmaatregelen worden genomen, wordt de beleggers geen garantie geboden dat het beschermingsniveau zal worden gehandhaafd. In geval van ongewoon ongunstige marktomstandigheden (zoals langdurige, nadelige bewegingen op de markt), behoudt de Raad van Bestuur zich het recht voor de beleggingen in de portefeuille van het compartiment op elk moment aan te passen (wat een terugstelling kan inhouden van het NIW-niveau dat wordt gebruikt om het beschermingsniveau te berekenen), als dat nodig wordt geacht om de beleggingsdoelstellingen te bereiken en de belangen van de aandeelhouders te beschermen. Het compartiment zal zich houden aan de in deel III, hoofdstuk 3 van dit prospectus vermelde beleggingsbeperkingen. Indien de vooraf vastgelegde index voor langere tijd wordt opgeschort of ophoudt te bestaan, zal de opvolger van die index gebruikt worden. Als er geen plaatsvervangende opvolger wordt aangewezen, zal een door de raad van bestuur aangewezen onafhankelijke derde partij een


index berekenen op basis van de initiële onderliggende waarden binnen de oorspronkelijke index. In dat geval zal de berekening voor iedere partij bindend zijn, uitgezonderd in het geval van kennelijke fouten.

Risicoprofiel van het compartiment Het marktrisico dat samenhangt met de financiële instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als middelmatig beschouwd. Financiële instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk 2: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Beleggersprofiel

Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen) Risico

Laag

Valuta van het fonds

0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds Deelname aan een onderliggende index.

Referentievaluta Euro (EUR)

Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Asset Management B.V.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro

Informatie die voor elke aandelenklasse van het compartiment geldt

Betalingsdatum

Maximaal drie werkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend.

Aanvullende informatie

Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aanvullende informatie over provisies

Aandelenklasse

P

Inkoopprovisie, aan de vennootschap te betalen: Maximaal 1%. Inschrijvingsprovisie, aan de vennootschap te betalen: Maximaal 0,5%.

Maximale dienstenvergoeding -


Maximale beheerprovisie

0,72%

Vaste dienstenvergoeding

0,30%

Maximale instapkosten

5%

Maximale omruilvergoeding 0,5% aan de Distributeurs te betalen, en 0,5% aan de vennootschap te betalen

ING (L)


ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 70 Inleiding

Risicoprofiel van het compartiment

Het compartiment werd op 27 mei 2011 gelanceerd. Het heeft het volgende compartiment overgenomen: Protected Mix 70 (27 mei 2011), een compartiment van de SICAV ING Index Linked Fund.

Het marktrisico dat samenhangt met de financiële instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als hoog beschouwd. Financiële instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details".

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 70 is de aandelenblootstelling te maximaliseren, terwijl getracht wordt op dagelijkse basis 70% van de netto-inventariswaarde in stand te houden door een optimale spreiding tussen aandelen en vastrentende effecten en geldmarktinstrumenten en door het gebruik van derivatencontracten. Dat houdt echter geen garantie voor kapitaalbehoud in. Deze doelstelling wordt bereikt door het merendeel (minstens twee derde) van het vermogen van het compartiment te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van vastrentende effecten en geldmarktinstrumenten, zoals depositobewijzen (CD) en handelspapier (CP), en aandelen. Onder aandelen verstaan wij aandelen die deel uitmaken van een bekende Europese index die is samengesteld uit Europese ondernemingen met een relatief grote marktkapitalisatie en free float, zodat een vlotte verhandelbaarheid en liquiditeit verzekerd zijn. Bovendien is de index goed gespreid over sectoren en landen, zodat hij de Europese aandelenmarkten goed weergeeft. Futures, opties en warrants op deze index zijn hierbij inbegrepen. Onder vastrentende effecten verstaan wij onder andere vastrentende obligaties of obligaties met variabele rente, leningen, onderhandse plaatsingen en andere schuldemissies, uitgegeven door emittenten van hoge kwaliteit in lidstaten van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), en uitgedrukt in euro. Het compartiment aanhouden.

kan

bijkomstig

(minimale)

liquide middelen

Het beschermingsniveau is 70% van de hoogst gepubliceerde nettoinventariswaarde. Met het oog op de bescherming wordt de spreiding tussen vastrentende effecten en aandelen systematisch aangepast aan de ontwikkelingen op de aandelen- en kapitaalmarkten en worden derivaten gebruikt, bijvoorbeeld onderhands verhandelde (OTC) opties, binnen de limieten van de eerste alinea van deel III, hoofdstuk 4, "Financiële technieken en instrumenten", van dit prospectus. Indien de NIW boven zijn vorige hoogtepunt stijgt, zal het beschermingsniveau worden verhoogd. In alle andere gevallen blijft het niveau onveranderd. Hoewel alle relevante beschermingsmaatregelen zullen worden genomen, wordt de beleggers geen garantie geboden dat de doelstelling zal worden verwezenlijkt. Om extra inkomsten te genereren kan het compartiment effecten uitlenen en/of repotransacties of omgekeerde repotransacties afsluiten, waarbij effecten worden gekocht en verkocht, binnen de limieten van de eerste alinea van deel III, hoofdstuk 4, "Financiële technieken en instrumenten", van dit prospectus. De raad van bestuur kan besluiten om alle soorten derivaten te gebruiken, zoals swapcontracten en futurescontracten, als dat raadzaam lijkt om de beleggingsportefeuille in stand te houden en/of om de resultaten van de betreffende indices te realiseren, binnen de limieten van deel III, hoofdstuk 4 van dit prospectus. De raad van bestuur behoudt zich het recht voor de beleggingen in de portefeuille van het compartiment op elk moment aan te passen, als dat nodig wordt geacht om de beleggingsdoelstellingen te bereiken en de belangen van de aandeelhouders te beschermen. Het compartiment zal zich houden aan de in deel III, hoofdstuk 3 van dit prospectus vermelde beleggingsbeperkingen.

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) Het compartiment kan repotransacties afsluiten.

ook

effectenleningen


verstrekken

en

De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Beleggersprofiel


Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds Maximaliseren van het opwaarts potentieel van de portefeuille door een optimale spreiding tussen aandelen en vastrentende effecten en bescherming tegen neerwaartse trends.



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Index Linked Fund Protected Mix 70


Betalingsdatum





Aandelenklasse

P


Maximale dienstenvergoeding


-


1,20%

Vaste dienstenvergoeding 0,30%


Maximale omruilvergoeding

5%

0,5% aan de Distributeurs te betalen, en 0,5% aan de vennootschap te betalen

ING (L)





Het marktrisico dat samenhangt met de financiële instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als hoog beschouwd. Financiële instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details".


kan

bijkomstig

(minimale)

liquide middelen



ook

effectenleningen


verstrekken

en


Beleggersprofiel


Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)




Betalingsdatum





Aandelenklasse

P




-


1,10%




5%


ING (L)






kan

bijkomstig

(minimale)

liquide middelen



ook

effectenleningen


verstrekken

en

Het marktrisico dat samenhangt met de financiële instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als hoog beschouwd. Financiële instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Beleggersprofiel


Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)




Betalingsdatum





Aandelenklasse

P




-


1,00%




5%


ING (L)


ING (L) Invest Alternative Beta Inleiding

de verkoop of aankoop van een andere valuta die nauw met zijn referentievaluta samenhangt.

Dit compartiment is op 9 juni 2008 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré)

Het compartiment streeft ernaar het rendement van hedgefondsindices na te bootsen aan de hand van een combinatie van bèta's van slechts een beperkt aantal traditionele, liquide financiële markten, door middel van gesofistikeerde modeltechnieken en door een dynamisch beheer van de toewijzingen.

Het compartiment kan repotransacties afsluiten.

Het subfonds neemt daartoe via een breed spectrum van indices blootstelling aan die markten op door voornamelijk (d.w.z. minstens 2/3 van het nettovermogen) te beleggen in lineaire derivaten (bv. total return swaps, futures, forwards) en niet-lineaire derivaten (bv. opties), cash instrumenten en vastrentende instrumenten (bv. contanten, geldmarkt, obligaties, deposito's). Alle onderliggende activa zijn toegestane beleggingen in de zin van Richtlijn 2009/65/EG, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, zoals uitgebreider beschreven in hoofdstuk III, titel A van deel III van dit prospectus. Het compartiment zal in geen geval in hedgefondsen beleggen.

Aan de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Financiële instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met de onderliggende beleggingen kan worden verwacht, is bepaald op gemiddeld. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Het compartiment kan blootstelling aan een breed spectrum van activaklassen en risicofactoren opnemen, bv. aandelen, valuta's, vastrentende waarden, grondstoffen en volatiliteit (deze opsomming is niet exhaustief). De beleggingsbeslissingen zijn hoofdzakelijk modelgestuurd en worden dynamisch beheerd. Het gebruikte model is erop ingesteld een optimale samenstelling en combinatie van relevante marktfactoren identificeren, die de in het verleden waargenomen resultaten van een niet-belegbare hedgefondsenindex (de "HFRI") kunnen verklaren en verhelderend werken voor de toekomst. Een niet-belegbare hedgefondsindex bevat niet alleen hedgefondsen die nog voor belegging openstaan, maar ook hedgefondsen die voor belegging gesloten zijn, zodat de belegger geen toegang tot het rendement van die fondsen heeft. De beleggingsbeslissingen voor dit product worden gestuurd door de uitkomsten van het model, met bijzondere aandacht voor een efficiënte toepassing. Ten slotte kan het compartiment bijkomstig ook beleggen in andere effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), geldmarktinstrumenten, deposito's en valuta's. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend: -

Financiële derivaten die aan marktschommelingen gekoppeld zijn, bv. callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, effectenkorven of alle andere financiële instrumenten; contracts for differences (CFD'), d.w.z. financiële derivaten die aan een overeenkomst in een futurecontract gekoppeld zijn, waarbij het verschil bij de vereffening via betaling in contanten wordt vereffend in plaats van via een fysieke levering van effecten; en total return swaps, d.w.z. financiële derivaten die aan een swapovereenkomst gekoppeld zijn, waarbij de ene partij een overeengekomen, vast of variabel, rentepercentage betaalt, terwijl de betalingen van de andere partij zijn gebaseerd op het rendement van een onderliggende waarde, dat zowel de inkomsten als de kapitaalwinsten omvat.

-

Financiële derivaten van allerlei aard, die aan wisselkoers- of valutaschommelingen gekoppeld zijn, bv. valutafutures of callen putopties op valuta's, valutaswaps, valutafuturetransacties en proxy hedging, waarbij het compartiment een indekkingstransactie afsluit in zijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstelling aan één bepaalde valuta door


ook

effectenleningen

verstrekken

en


De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

Profiel van de typische belegger


Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

2 jaar

5

6

3 jaar

Type fonds Beleggingen in instrumenten.

een

portefeuille

van

gemengde

financiële

Referentievaluta Amerikaanse dollar (USD)


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Alternative Beta


Betalingsdatum


Aanvullende informatie Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse





I

-

0,50%

0,20%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%

3% in België en 1% elders

S

-

0,50%

0,20%

2%

-

X

-

1,30%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-



ING (L)


ING (L) Invest ASEAN GDP Weighted De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Dit compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

Profiel van de typische belegger Beleggingsdoelstelling en -beleid Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen) Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die zijn gevestigd of die worden genoteerd of verhandeld in lidstaten van de Associatie van Zuidoost-Aziatische staten (ASEAN) op basis van gewogen bbp (zoals, onder meer, Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië, de Filipijnen en Vietnam). Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de MSCI ASEAN Equity GDP Weighted Index, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van het volledige prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - indexfutures en -opties - rentefutures, -opties en -swaps - performance swaps - valutatermijncontracten en valutaopties De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar

Type fonds Beleggingen in aandelen


Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest ASEAN GDP weighted


Betalingsdatum


Aanvullende informatie Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse





A

-

1,50%

0,35%

5,50%


I

-

0,60%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2,00%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-



ING (L)


ING (L) Invest Asia ex Japan Inleiding Dit compartiment, dat op 10 december 2001 werd gelanceerd onder de naam ING (L) Invest New Asia, na een inbreng van de activa van het compartiment New Asia Equity (gelanceerd op 24 mei 1994) van de bevek ING International, nam op 16 mei 2003 de volgende compartimenten over: ING (L) Invest Philippines (gelanceerd op 21 juni 1999), ING (L) Invest Korea (gelanceerd op 16 maart 1998), ING (L) Invest Indonesia (gelanceerd op 16 juni 1997) en ING (L) Invest Singapore & Malaysia (gelanceerd op 11 augustus 1997). ING (L) Invest New Asia nam op 23 mei 2003 het compartiment ING (L) Invest India (gelanceerd op 9 december 1996) over en op 22 september 2003 de compartimenten BBL Invest, BBL Invest Asian Growth en BBL Invest Thailand.

elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen)

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die in de Aziatische regio (met uitzondering van Japan en Australië) zijn gevestigd of in die regio worden genoteerd of verhandeld. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen.

Type fonds

Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


De risico's die met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking gepaard gaan, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar

Beleggingen in aandelen


Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Asia ex Japan


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,35%

5,50%

1%

D

-

1,40%

0,35%

-

-

I

-

0,60%

0,25%

2%

-

0,60%

0,25%

2%

-

I Japan P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Banking & Insurance Het compartiment werd op 25 augustus 1997 gelanceerd. Op 8 april 2011 nam het compartiment ING (L) Invest European Banking & Insurance over (gelanceerd op 25 mei 1998).

zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.



Inleiding

Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de financiële sector. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: banken, consumentenkrediet, investeringsbanken en makelaardij, vermogensbeheer en verzekeringen. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Banking & Insurance


Betalingsdatum




Aandelenklasse





A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-



ING (L)


ING (L) Invest Commodity Enhanced Inleiding


Dit compartiment is opgericht op 27 juli 2010.

Het marktrisico dat samenhangt met de financiële instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als hoog beschouwd. Deze instrumenten worden beïnvloed door diverse factoren, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan valutarisico de prestaties van het compartiment beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende thema's. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat verbonden is aan de afgeleide financiële instrumenten, is in detail beschreven in het volledige prospectus, deel III, punt 2: Risico's in verband met het beleggingsuniversum.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is een efficiënte blootstelling aan een gediversifieerde grondstoffenportefeuille te bieden en de benchmark, de Dow Jones UBS Commodity Total Return Index, te overtreffen. Het compartiment streeft deze doelstelling na door te beleggen in: (1)

Een speciale, door ING Investment Management ontworpen index, de UBS ING Commodity Enhanced Excess Return Index (UBSINGCE). De UBSINGCE is een gediversifieerde grondstoffenindex die ontworpen is om de Dow Jones UBS Commodity Index Excess Return (DJUBSCIER) te verslaan. De UBSINGCE tracht bovengemiddelde prestaties te behalen door zijn blootstelling aan grondstoffen op verschillende punten op de curve van grondstoffenfutures te positioneren volgens een eigen algoritme dat ontworpen is en onderhouden wordt door de indexsponsor. De beleggingen in de index worden gerealiseerd via indexswaps met tegenpartijen met een hoge rating. Via deze swaps ontvangt het compartiment het rendement van de UBSINGCE tegen betaling van een vaste vergoeding. Het tegenpartijrisico dat met de swap gepaard gaat, wordt beperkt door een maandelijkse bijstelling van de twee componenten (de marktwaarde van de swap wordt op nul gezet). Het compartiment kan de swap ook op elk moment stopzetten. Om zijn doelstellingen te bereiken, kan het compartiment ook gebruikmaken van futures en swaps op de DJUBSCIER. De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Het compartiment zal niet rechtstreeks fysieke grondstoffen aankopen en gebruikt geen hefboomwerking of ongedekte verkopen om de prestaties te verhogen.

(2)

Een effectenportefeuille (met onder meer obligaties, certificaten, andere vastrentende effecten, deposito's en geldmarktinstrumenten). Om zijn beleggingsdoelstellingen te bereiken kan het compartiment als aanvulling ook beleggen in andere effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), geldmarktinstrumenten, deposito's en valuta's. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan ook gebruikmaken van financiële derivaten, inclusief, maar niet uitsluitend: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - indexfutures en -opties - rentefutures, -opties en -swaps - performance swaps - valutatermijncontracten en valutaopties


ook

effectenleningen


verstrekken

en




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar

Type fonds Beleggingen in instrumenten.

een

portefeuille

van

gemengde

financiële


Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management B.V.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Commodity Enhanced


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,50%

0,20%

2%

-

P

-

1%

0,30%

3%


S

-

0,50%

0,20%

2%

-

X

-

1,30%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Consumer Goods Inleiding


Op 9 mei 2003 nam dit compartiment (gelanceerd op 20 november 1997 onder de naam ING (L) Invest Shopping) het compartiment ING (L) Invest Free Time (gelanceerd op 21 juni 1999) over.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de sector gebruiksgoederen. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking:

Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

-

auto's en auto-onderdelen;

-

duurzame consumptiegoederen en kleding (duurzame huishoudartikelen, vrijetijdsuitrusting en -producten, textiel en kleding);

-

hotels, restaurants en vrijetijdsbesteding;


-

media;


-

distributie (groothandel, internet- en catalogusverkoop aan particulieren, algemene en gespecialiseerde detailhandel).

Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX).


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen.

Type fonds

Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.


Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen


verstrekken

en

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Consumer Goods


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Emerging Europe Inleiding Dit compartiment werd op 10 december 2001 gelanceerd na de inbreng van de activa van het compartiment Emerging Europe Equity (gelanceerd op 21 maart 2000) van de bevek ING International. Op 22 september 2003 nam dit compartiment het compartiment BBL Invest Emerging Europe over. Op 8 april 2011 nam ING (L) Invest Emerging Europe ING (L) Invest Balkan over (gelanceerd op 21 januari 2008).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere verhandelbare effecten (warrants op verhandelbare effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) uitgegeven door ondernemingen die in eender welk opkomend Europees land gevestigd zijn, genoteerd staan of verhandeld worden. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot:

elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Waarschuwing De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: -

politiek risico: d.w.z. instabiliteit en volatiliteit van de politieke omgeving en situatie;

-

economisch risico: d.w.z. hoge inflatie, risico's in verband met beleggingen in recent geprivatiseerde bedrijven, geldontwaarding, weinig beweging op de financiële markten;

-

juridisch risico: onzekerheid met betrekking tot de wet en over het algemeen moeilijke erkenning en/of aanvaarding van wetten;

-

fiscaal risico: in enkele van de voornoemde landen kunnen de belastingen zeer hoog zijn en is er geen enkele garantie dat de wet op uniforme en consistente wijze zal worden geïnterpreteerd. De plaatselijke autoriteiten hebben vaak de macht om naar goeddunken nieuwe belastingen op te leggen, die soms retroactief worden toegepast.

Er is ook verliesrisico als gevolg van gebrek aan adequate systemen voor overmaking, waardering, betaling en boeking, alsook voor de registratie en bewaring van effecten en de vereffening van transacties – risico's die minder voorkomen in West-Europa, Noord-Amerika en andere ontwikkelde landen. Merk op dat de correspondentbank(en) niet altijd wettelijk aansprakelijk zijn voor het doen en laten van hun vertegenwoordigers of werknemers, of niet altijd in een positie verkeren om schade als gevolg daarvan te vergoeden.

-


-


-


-

performance swaps

Als gevolg van de hierboven beschreven risico's zijn de volatiliteit en het gebrek aan liquiditeit veel hoger voor beleggingen in landen met een kleinere marktkapitalisatie dan in ontwikkelde markten.

-





ook

effectenleningen

verstrekken


Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds en







ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Emerging Europe


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,65%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,65%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Emerging Markets Inleiding Dit compartiment werd op 10 december 2001 gelanceerd na de inbreng van de activa van het compartiment Emerging Markets Equity (gelanceerd op 21 oktober 1999) van de bevek ING International.


dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die zijn gevestigd of die worden genoteerd of verhandeld in een opkomend of ontwikkelingsland in Latijns-Amerika (met inbegrip van de Caraïben), Azië (met uitzondering van Japan), Oost-Europa, het Midden-Oosten en Afrika.

Waarschuwing


-


-


-


-


Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in Rule 144 A-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot:

De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten:


-


-


-


-

performance swaps


-





ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Emerging Markets


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,65%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,65%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend Inleiding Dit compartiment werd op 15 mei 2007 gelanceerd onder de naam ING (L) Invest Asia Pacific High Dividend.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3 van het nettovermogen van het compartiment) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen of andere effecten (warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment en converteerbare obligaties) of beiden, van ondernemingen die gevestigd zijn of die genoteerd of verhandeld worden in een opkomend of ontwikkelingsland in Latijns-Amerika (met inbegrip van de Caraïben), Azië (met uitzondering van Japan), Oost-Europa, het Midden-Oosten en Afrika en die een aantrekkelijk dividendrendement bieden. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming, zoals American Depositary Receipts en Global Depositary Receipts, die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in Rule 144 A-effecten te beleggen. Het compartiment kan bijkomend (maximaal 1/3 van het nettovermogen van het compartiment) ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten, met een maximum van 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, eenheden van icbe’s en andere icb’s en deposito’s die al dan niet verband houden met het bovengenoemde minimum van 2/3 van het nettovermogen van het compartiment. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

Waarschuwing De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: politiek risico: d.w.z. instabiliteit en volatiliteit van de politieke omgeving en situatie; economisch risico: d.w.z. hoge inflatie, risico's in verband met beleggingen in recent geprivatiseerde bedrijven, geldontwaarding, weinig beweging op de financiële markten; juridisch risico: onzekerheid met betrekking tot de wet en over het algemeen moeilijke erkenning en/of aanvaarding van wetten; fiscaal risico: in enkele van de voornoemde landen kunnen de belastingen zeer hoog zijn en is er geen enkele garantie dat de wet op uniforme en consistente wijze zal worden geïnterpreteerd. De plaatselijke autoriteiten hebben vaak de macht om naar goeddunken nieuwe belastingen op te leggen, die soms retroactief worden toegepast. Er is ook het risico van verlies als gevolg van een gebrek aan adequate systemen voor de transfer, waardering, betaling en boekhouding evenals registratie van effecten, de bewaring van effecten en de vereffening van Transacties, al komen die risico's minder voor in West-Europa, Noord-Amerika en andere ontwikkelde landen. Merk op dat de correspondentbank(en) niet altijd wettelijk aansprakelijk zijn voor het doen en laten van hun vertegenwoordigers of werknemers, of niet altijd in een positie verkeren om schade als gevolg daarvan te vergoeden. Als gevolg van de hierboven beschreven risico's zijn de volatiliteit en het gebrek aan liquiditeit veel hoger voor beleggingen in landen met een kleinere marktkapitalisatie dan in ontwikkelde markten. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen) en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstelling te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in


elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht (inclusief beleggingen in effecten die in Rusland worden verhandeld), is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in specifieke geografische gebieden zijn meer geconcentreerd dan beleggingen wereldwijd. Daardoor kunnen deze ook gepaard gaan met een grotere volatiliteit. Wij wijzen erop dat als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van de warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa zou beleggen. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Risico

Laag


0


1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar

ING (L)





ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Energy Inleiding Het compartiment is gelanceerd op 20 november 1997.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de energiesector. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: -

olie en gas (exploratie, productie, raffinage en/of transport van olie en gas);

-

uitrusting en diensten voor de energie-industrie (productie en levering van materiaal voor olieboring en andere uitrusting en diensten in verband met energie)


wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Waarschuwing De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: -


-


-


-


Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-





ook

effectenleningen

verstrekken



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar

Type fonds en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de






ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Energy


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest EURO Equity Inleiding Dit compartiment werd op 20 december 2001 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartimenten overgenomen: ING (L) Invest Portugal (11 april 2003), ING (L) Invest Greece (11 april 2003), ING (L) Invest Top 30 Euro (11 april 2003), ING (L) Invest Spanish Equity (11 april 2003), BBL Invest Italy (29 september 2003), BBL Invest Spain (29 september 2003) en ING (L) Invest Dutch Equity (8 april 2011).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere verhandelbare effecten (warrants op verhandelbare effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), die uitgegeven zijn door ondernemingen die aan een beurs van de eurozone genoteerd staan. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging


wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest EURO Equity


Betalingsdatum

Maximaal drie werkdagen na de betreffende waarderingsdatum.


Alle winsten, verliezen en onkosten die gepaard gaan met een afdekkingstransactie van het valutarisico die aangegaan is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen zal een extra vaste dienstenvergoeding van 0,05% worden aangerekend. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse






I

-

0,48%

0,20%

2%

-

P

-

1,30%

0,30%

3%


S

-

0,48%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,80

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Euro High Dividend Inleiding


Het compartiment werd op 8 maart 1999 gelanceerd onder de naam Euro High Yield.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het doel van dit compartiment met onbepaalde looptijd is waardestijging van het belegde kapitaal, hoofdzakelijk door beleggingen in Europese aandelen met een hoger rendement dan het marktgemiddelde van de eurozone. Dit compartiment belegt altijd ten minste 75% van zijn nettovermogen in Europese (inclusief IJslandse en Noorse) aandelen die een hoger rendement bieden dan het marktgemiddelde van de eurozone. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Euro High Dividend


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

V

-

1,50%

0,20%

-

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Euro Income Inleiding


Dit compartiment werd op 1 september 2005 gelanceerd.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment heeft hoofdzakelijk tot doel de beleggers een hoog rendement te bezorgen. Kapitaalgroei is de tweede beleggingsdoelstelling van het compartiment. Het compartiment streeft zijn beleggingsdoelstellingen na door ten minste twee derde van het vermogen in beheer te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van in euro uitgedrukte gewone aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in de markten van de eurozone gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen. Het compartiment tracht winsten te genereren uit dividenden op de gewone aandelen in portefeuille en uit premie-inkomsten op de uitgifte van afgedekte opties op aandelen en indices, in het bijzonder, maar niet beperkt tot de Eurostoxx 50, DAX, CAC 40, AEX, Milan MIB30 Index en IBEX 35. Bovendien worden derivaten gebruikt om de risico's in verband met beursdalingen te beperken. De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Euro Income


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Europe High Dividend compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Inleiding Het compartiment is opgericht op 1 december 2004.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het doel van dit compartiment met onbepaalde looptijd is waardestijging van het belegde kapitaal, hoofdzakelijk (ten minste 2/3) door beleggingen in Europese aandelen die een aantrekkelijk dividendrendement bieden. De aandelen zijn uitgegeven door ondernemingen die zijn gevestigd in eender welk Europees land, met uitzondering van de Oost-Europese landen, of die in die landen worden genoteerd of verhandeld. De emittenten zijn ondernemingen die hun hoofdkantoor hebben of hun voornaamste bedrijfsactiviteit uitoefenen in Europa, met uitzondering van de Oost-Europese landen. Dit compartiment belegt ten minste twee derde van zijn nettovermogen in Europese aandelen van de hierboven beschreven emittenten in Europese landen, die een aantrekkelijk dividendrendement bieden. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het





Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Europe High Dividend


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Europe Opportunities Inleiding Het compartiment werd op 31 juli 2006 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: ING (L) Invest European Small Caps (17 juni 2011).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3 van het vermogen) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen van in een Europees land gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen. De emittenten zijn ondernemingen die hun hoofdkantoor in Europa hebben of die er hun voornaamste bedrijfsactiviteit uitoefenen. De doelstelling van dit compartiment is kapitaalgroei op lange termijn door middel van aandelenselectie in het Europese aandelenuniversum. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. De beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

valutatermijncontracten en valutaopties



ook

effectenleningen

verstrekken

en



elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Europe Opportunities


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest European Equity Inleiding Dit compartiment werd gelanceerd na inbreng van de activa van het compartiment European Equity (gelanceerd op 17 oktober 1997) van de SICAV ING International, en door de fusie met het compartiment ING (L) Invest Europe op datum van 20 december 2001. Op 29 september 2003 heeft het compartiment de volgende compartimenten overgenomen: BBL Invest Scandinavia, BBL Invest United Kingdom en BBL Invest Switzerland. En op 8 april 2011: ING (L) Invest European Sector Allocation (gelanceerd op 19 april 1999).

markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in een Europees geïndustrialiseerd land gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.


Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest European Equity


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,48%

0,20%

2%

-

P

-

1,30%

0,30%

3%


S

-

0,48%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,80

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest European Real Estate Dit compartiment werd op 20 december 1993 gelanceerd onder de naam ING (L) Invest Europa Immo (voorheen Europa Fund Immo). De nieuwe naam werd op 23mei 2003 van kracht.

zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.



Inleiding

Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in een Europees land gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen die in de vastgoedsector actief zijn. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX).



Laag


0


Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

Referentievaluta

-


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in vastgoedmarkten kan worden verwacht, is gemiddeld. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector


2

3

4

5

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds


Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot:

1

Hoog

Euro (EUR)


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest European Real Estate


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Food & Beverages Inleiding Het compartiment werd op 19 augustus 1996 gelanceerd. Op 8 april 2011 nam ING (L) Invest Food & Beverages ING (L) Invest European Food & Beverages over (gelanceerd op 23 maart 1998).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de sector verbruiksgoederen. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking:

beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



-

producenten en distributeurs van voeding, drank en tabak;

-

producenten van huishoudelijke producten en producten voor lichaamsverzorging;

Risico

Laag

-

distributeurs van voedingsmiddelen en farmaceutische producten.

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4



-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun


Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Food & Beverages


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Frontier Markets Inleiding Dit compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten die zijn uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in grensmarktlanden, hoofdzakelijk daar bedrijvig zijn of als holding belangrijke aandelenposities innemen in ondernemingen met zetel in deze gebieden. Grensmarktlanden zijn landen die zijn opgenomen in de MSCI Frontier Markets Index of een andere erkende financiële index voor grensmarkten. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Ter aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 40% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - indexfutures en -opties - futures, opties en swaps - totaalrendementswaps, financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapcontract waarbij de ene partij betalingen doet op basis van een vastgelegde, vaste of variabele, rentevoet, en de andere partij betalingen doet die gebaseerd zijn op het rendement van een onderliggende waarde, dat zowel inkomsten als eventuele kapitaalwinsten omvat De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) Het compartiment kan ook effectenleningen verstrekken en repotransacties afsluiten.



elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Door de beleggingen in warrants worden de beleggers blootgesteld aan het tegenpartijrisico van die instrumenten. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag

Hoog

Euro

0

1

2

3

4

5

6


0

1

2

3

4

5

6



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management (Middle East) Ltd.

Minimale horizon meer dan 5 jaar meer dan 5 jaar

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Frontier Markets


Betalingsdatum

Maximaal drie werkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Prestatievergoeding: 15%, behalve voor aandelenklasse Z. De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding. De beoogde meerprestatie is het rendement van de MSCI Frontier Markets Index.


Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse






Maximale inkoopvergoeding

Prestatievergoeding

I

-

1,00%

0,25%

2%

-

-

15%

P

-

1,50%

0,35%

3%


-

15%

S

-

1,00%

0,25%

2%

-

-

15%

X

-

2,00%

0,35%

5%


-

15%

Z

0,25%

-

-

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Global High Dividend De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Het compartiment is op 15 april 2002 gelanceerd.

Profiel van de typische belegger Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in eender welk land ter wereld gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen die een aantrekkelijk dividendrendement bieden. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Global High Dividend


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Global Opportunities De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Het compartiment is op 18 april 2006 gelanceerd.

Profiel van de typische belegger Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3 van het vermogen) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), van ondernemingen die om het even waar ter wereld gevestigd zijn, genoteerd of verhandeld worden. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Global Opportunities


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Global Real Estate compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Inleiding Dit compartiment werd op 2 mei 2006 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in om het even welk land gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen die in de vastgoedsector actief zijn. De beheerder selecteert ondernemingen waarvan de inkomsten en de activiteiten voornamelijk verband houden met vastgoed, vastgoedbeheer en/of vastgoedontwikkeling.




Laag

De beheerder belegt in minstens drie verschillende landen, waaronder de Verenigde Staten.


0

Bij de samenstelling van de beleggingsportefeuille volgt de beheerder een strikt selectieproces in twee fasen.

Type fonds

(1) Eerst selecteert de beheerder de sectoren en regio's om in te beleggen en bepaalt in welke verhoudingen die sectoren en regio's worden opgenomen op basis van een systematische beoordeling van de trends en omstandigheden op de publieke en particuliere vastgoedmarkten. (2) Daarna gebruikt de beheerder een door ING ontwikkeld beoordelingsproces om beleggingen op te sporen die momenteel hogere inkomsten genereren en meer groeipotentieel hebben dan hun concurrenten. Dit beoordelingsproces onderzoekt diverse factoren: (i) waarde en eigendom, (ii) kapitaalstructuur, (iii) beheer en strategie. De beleggingen in icbe's en icb's mogen in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in vastgoedmarkten kan worden verwacht, is gemiddeld. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het


1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment CBRE Clarion Securities LLC

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Global Real Estate


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Greater China Inleiding

gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.

Dit compartiment werd op 30 augustus 1999 gelanceerd onder de naam ING (L) Invest Taiwan. De nieuwe naam werd op 23mei 2003 van kracht. Op 22 september 2003 nam dit compartiment het compartiment BBL Invest Hong Kong & China over.




Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in een van de volgende opkomende landen gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen: de Volksrepubliek China, Hongkong en Taiwan. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten



Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Greater China


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2,00%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Health Care Inleiding Het compartiment werd op 10 juni 1996 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartimenten overgenomen: ING (L) Invest European Health Care (8 april 2011) en ING (L) Invest Biotechnology (18 juli 2011).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de gezondheidszorgsector. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: -

-

uitrusting en diensten voor de gezondheidszorg (met inbegrip van producenten van medische uitrusting en benodigdheden, distributeurs van gezondheidsproducten, basiszorgverleners of eigenaars en exploitanten van gezondheidsinstellingen); onderzoek, ontwikkeling, productie en farmaceutische of biotechnologieproducten.

verkoop

van



-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico


verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Health Care


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2,00%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest India Focus Inleiding Dit compartiment werd op 14 juli 2008 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in India gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.

Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen te beleggen in ondernemingen die buiten India worden genoteerd en die een aanzienlijk deel van hun omzet in India realiseren.


Het compartiment kan ook beleggen in andere effecten (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. De beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Als het compartiment in warrants op effecten belegt, kan de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot:

Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar

Ingezetenen van India mogen niet op het compartiment inschrijven.



-


-

futures en opties op beursindices

Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment

-


ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd.

-

performance swaps

-

valutafutures en callopties op valuta's.

Aanvullende informatie over de dochtermaatschappij in Mauritius

De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Om efficiënter en vlotter te beleggen kan een in Mauritius gevestigde volle dochtermaatschappij van ING (L) Invest worden ingeschakeld. De bovenstaande beleggingen worden uitgevoerd conform de limieten in deel III, hoofdstuk III, Beleggingsbeperkingen, van dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten.


De vennootschap heeft de India Mauritius Company (de dochtermaatschappij in Mauritius') opgericht als een volle dochtermaatschappij op 19 juni 2008. De dochtermaatschappij heeft een aanzienlijk gedeelte van het vermogen van ING (L) Invest India Focus in handen. De bedoeling is een efficiënt portefeuillebeheer van het vermogen te bevorderen door het gebruik van een fiscaal gunstig instrument voor beleggingen in Indiase effecten. De dochtermaatschappij in Mauritius heeft een attest van fiscale vestiging verkregen van de Mauritius Revenue Authority. Op basis daarvan heeft zij recht op de toepasselijke vrijstelling krachtens het dubbel belastingsverdrag tussen India en Mauritius. De dochtermaatschappij in Mauritius belegt rechtsreeks in India. De dochtermaatschappij in Mauritius is een besloten vennootschap op aandelen met variabel kapitaal, opgericht onder de Mauritius Companies Act 2001. Zij geeft inkoopbare preferente aandelen in girale vorm uit, tenzij anders besloten door de bestuurders of tenzij een geschreven verzoek om een certificaat van aandelen wordt ingediend door een deelnemer. De vennootschap is de enige begunstigde aandeelhouder van de dochtermaatschappij in Mauritius. De dochtermaatschappij beschikt over een Category 1 Global Business Licence krachtens de Financial Services Act 2007 en staat onder toezicht van de Financial Services Commission van Mauritius (FSC).

De bestuurders van de dochtermaatschappij in Mauritius Bestuurders: Deven Coopoosamy Abdool Azize Owasil

ING (L)


De bestuurders van de dochtermaatschappij in Mauritius zijn verantwoordelijk voor de opstelling van het beleggingsbeleid en de beleggingsbeperkingen van de dochtermaatschappij in Mauritius en voor het toezicht op de transacties. De dochtermaatschappij in Mauritius volgt het beleggingsbeleid en de beleggingsbeperkingen in dit prospectus die collectief van toepassing zijn op ING (L) Invest India Focus en de vennootschap. De dochtermaatschappij in Mauritius oefent uitsluitend activiteiten uit die consistent zijn met de beleggingsactiviteit ten behoeve van het compartiment.

buitenlandse belasting als een gevolg daarvan verondersteld worden tachtig percent (80%) te belopen van de inbare Mauritiaanse belasting met betrekking tot die inkomsten. Dat zou het belastingtarief effectief verlagen tot drie percent (3%).

De dochtermaatschappij in Mauritius heeft Multiconsult Limited, Port Louis, Mauritius aangesteld om secretariaats- en administratiediensten te verlenen, inclusief het bijhouden van de rekeningen, de registers en de boeken. Multiconsult Limited is opgericht in Mauritius en heeft een vergunning van de Financial Services Commission van Mauritius, onder meer als dienstverlener in bedrijfsbeheer voor internationale ondernemingen. De dochtermaatschappij in Mauritius heeft HSBC Mauritius Limited aangesteld als bewaarder en Ernst & Young als accountant.

De Indiase markt heeft de kenmerken van een opkomende markt.

Aangezien de dochtermaatschappij in Mauritius een volle dochtermaatschappij van de vennootschap is, worden al haar activa en passiva, inkomsten en uitgaven opgenomen in de geconsolideerde winsten verliesrekening van de vennootschap. Alle beleggingen van de dochtermaatschappij in Mauritius worden bekendgemaakt in de rekeningen van de vennootschap. Alle contanten, effecten en andere activa van de dochtermaatschappij in Mauritius worden door de bewaarder in bewaring gehouden voor rekening van de vennootschap. Het gebruik van de dochtermaatschappij in Mauritius en de fiscale behandeling die zij geniet, zijn gebaseerd op de momenteel geldende wetgeving en praktijken in de betreffende landen, zoals door de bestuurders geïnterpreteerd na instelling van alle redelijk onderzoek. Dit kan in de toekomst gewijzigd worden en dergelijke veranderingen kunnen een negatieve impact hebben op het rendement van het compartiment. Alle omstandigheden waarin het India/Mauritius Double Taxation Treaty niet mag worden toegepast of niet meer van kracht is, ten gevolge van onder andere toekomstige uitspraken van de Indiase belastingautoriteiten, zijn daarin inbegrepen. De dochtermaatschappij in Mauritius dient een belasting van 15 percent te betalen op haar netto-inkomsten. De dochtermaatschappij in Mauritius heeft echter recht op een belastingkrediet voor buitenlandse belasting op haar netto-inkomsten die niet voortvloeien uit Mauritius, tegenover de Mauritiaanse belasting die berekend wordt op basis van diezelfde inkomsten. Indien aan de Mauritius Revenue Authority geen geschreven bewijs wordt voorgelegd van het bedrag van buitenlandse belasting op inkomsten van de dochtermaatschappij in Mauritius die buiten Mauritius zijn vergaard, zal het bedrag van de


De dochtermaatschappij in Mauritius is niet onderworpen aan vermogenswinstbelasting in Mauritius. Er is geen bronbelasting verschuldigd in Mauritius met betrekking tot dividenduitkeringen aan aandeelhouders of met betrekking tot de inkoop of omruiling van aandelen. Waarschuwing De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: -


-


-


-


Er is ook verliesrisico als gevolg van gebrek aan adequate systemen voor overmaking, waardering, betaling en boeking, alsook voor de registratie en bewaring van effecten en de vereffening van transacties – risico's die minder voorkomen in West-Europa, Noord-Amerika en andere ontwikkelde landen. Merk op dat de correspondentbank(en) niet altijd wettelijk aansprakelijk zijn voor het doen en laten van hun vertegenwoordigers of werknemers, of niet altijd in een positie verkeren om schade als gevolg daarvan te vergoeden. Als gevolg van de hierboven beschreven risico's zijn de volatiliteit en het gebrek aan liquiditeit veel hoger voor beleggingen in landen met een kleinere marktkapitalisatie dan in ontwikkelde markten.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest India Focus


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Industrials Inleiding


Dit compartiment is opgericht op 26 augustus 2002.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van industriële ondernemingen. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: -

productie en distributie van kapitaalgoederen (met inbegrip van ruimtevaart en defensie, bouwproducten, gebouwen en installaties, elektrische apparatuur, industriële conglomeraten, machines, handelsondernemingen en distributeurs);

-

commerciële dienstverlening (waaronder drukkerijen, gegevensverwerking, personeelsdiensten, milieudiensten en kantoordiensten en -benodigdheden);

-

transportdiensten (waaronder luchtvaartmaatschappijen, koeriers, zeevervoer, wegvervoer, spoorvervoer en transportinfrastructuur).

Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.




Risico

Laag


0


Type fonds



-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen


verstrekken

en

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Industrials


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Information Technology Inleiding Dit compartiment is op 12 januari 1998 gelanceerd onder de naam ING (L) Information Technology. Het compartiment heeft het volgende compartimenten overgenomen: ING (L) Invest Internet (9 mei 2003 ), ING (L) Invest Nasdaq (13 september 2006), ING (L) Invest IT (13 september 2006) en ING (L) Invest New Technology Leaders (8 april 2011).

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), uitgegeven door ondernemingen in de IT-sector die kunnen profiteren van de technologische ontwikkeling, vooruitgang en toepassingen. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: -

-

technologiesoftware en -diensten, waaronder ondernemingen die hoofdzakelijk software ontwikkelen in diverse domeinen zoals het internet, toepassingssoftware, IT-systemen en/of databasebeheer en ondernemingen die IT-advies en -diensten aanbieden. technologiehardware en -uitrusting, waaronder producenten en distributeurs van communicatieapparatuur, computers en randapparatuur, elektronische apparatuur en instrumenten en uitrusting voor de productie van halfgeleiders en aanverwante producten.

Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen te beleggen in Rule 144A-effecten, zoals beschreven op pagina 1 van dit prospectus. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-





ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Information Technology


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Japan Inleiding


Dit compartiment werd op 17 december 2001 gelanceerd na een inbreng van de activa van het compartiment Japanese Equity (gelanceerd op 17 oktober 1997) van de bevek ING International. Op 22 september 2003 nam dit compartiment het compartiment BBL Invest Japan over.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in Japan gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.

Type fonds


Referentievaluta



-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar


Japanse Yen (JPY)

Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Japan


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,30%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,80

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Het compartiment werd op 21 februari 2000 gelanceerd.



Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van kleine en middelgrote, in Japan gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.




-


-


-

performance swaps

-


De risico's die met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking gepaard gaan, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in ondernemingen met een kleine kapitalisatie, is groter dan bij beleggingen in aandelen van blue chips. Beleggingen in een specifiek thema in een geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar


Referentievaluta Japanse Yen (JPY)

Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Latin America Inleiding Dit compartiment werd op 10 december 2001 gelanceerd na een inbreng van het vermogen van het compartiment Latin America Equity (gelanceerd op 24 mei 1994) van de bevek ING International. Op 17 april 2003 nam dit compartiment het compartiment ING (L) Invest Brazil (gelanceerd op 17 januari 2000) over en op 22 september 2003 het compartiment BBL Invest Latin America.

beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die in Latijns-Amerika (met inbegrip van de Caraïben) gevestigd zijn of worden genoteerd of verhandeld.




-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Latin America


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,60%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Materials Inleiding Op 23 mei 2003 nam dit compartiment (gelanceerd op 20 november 1997 onder de naam ING (L) Invest Chemicals) het compartiment ING (L) Invest Metals & Mining (gelanceerd op 7 februari 1994) over. Op 8 april 2011 nam ING (L) Invest Materials ING (L) Invest European Materials over (geïntroduceerd op 4 september 2000), dat voorheen ING (L) Invest European Cyclicals heette.

wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn sterker geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de sector materialen. In aanmerking komen met name ondernemingen die bedrijvig zijn in de volgende sectoren: chemicaliën, bouwmaterialen, containers en verpakking, metalen en mijnbouw (inclusief staal), papier en bosbouwproducten. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Materials


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Middle East & North Africa gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Door de beleggingen in warrants worden de beleggers blootgesteld aan het tegenpartijrisico van die instrumenten.

Inleiding Dit compartiment werd op 3 december 2008 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten die uitgegeven zijn door ondernemingen die gevestigd zijn in Noord-Afrika of het Midden-Oosten (met uitzondering van Israël) of die in die gebieden een aanzienlijk deel van hun activiteiten uitoefenen of die als holding belangrijke aandelenposities van ondernemingen in deze gebieden in portefeuille hebben.





Risico

Laag

Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 40% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4



-


-

futures, opties en swaps

-

totaalrendementswaps, financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapcontract waarbij de ene partij betalingen doet op basis van een vastgelegde, vaste of variabele, rentevoet, en de andere partij betalingen doet die gebaseerd zijn op het rendement van een onderliggende waarde, dat zowel inkomsten als eventuele kapitaalwinsten omvat

De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische


Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management (Middle East) Limited

De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.


Hoog

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Middle East & North Africa


Betalingsdatum



Als waarderingsdag geldt elke werkdag van maandag tot donderdag. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse



A




1,50%

0,35%

5,50%

1%

I

-

0,85%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,85%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Premium High Pay Out Equity Fund Inleiding


Dit compartiment kan op eender welk ogenblik gelanceerd worden bij beslissing van de raad van bestuur.

Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment heeft tot doel de beleggers hoge rechtstreekse inkomsten te bezorgen. Het compartiment streeft ernaar zijn beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken door ten minste twee derde van het vermogen in beheer te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen die een bovengemiddeld dividend opleveren en/of in andere verhandelbare effecten (warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment en converteerbare obligaties) die luiden in euro en die uitgegeven zijn door ondernemingen die gevestigd zijn in markten van de eurozone of er een aanzienlijk deel van hun activiteiten uitoefenen. Het compartiment tracht inkomsten te genereren uit dividenden op de gewone aandelen in portefeuille en uit premie-inkomsten op de verkoop van opties op aandelen en indices, in het bijzonder, maar niet beperkt tot, de Eurostoxx 50, DAX, CAC 40, AEX, Milan MIB30 Index en IBEX 35. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.



Eval®-beoordeling Risico

Laag


0

1


ING Asset Management B.V.

-


-


-

totaalrendementswaps, financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapcontract waarbij de ene partij betalingen doet op basis van een vastgelegde, vaste of variabele, rentevoet, en de andere partij betalingen doet die gebaseerd zijn op het rendement van een onderliggende waarde, dat zowel inkomsten als eventuele kapitaalwinsten omvat

-

Contracts For Differences ("CFD"), financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een overeenkomst in een futurecontract, waarbij het verschil bij de vereffening via een betaling in liquide wordt vereffend in plaats van via een levering van fysieke effecten

-



ook

effectenleningen


verstrekken

en

5

6

3 jaar

Referentievaluta

-

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré)

4


Euro (EUR)


3

Minimale horizon

Type fonds



2

Hoog


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Premium High Pay Out Equity Fund


Betalingsdatum



Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com. Aandelenklasse D wordt onder de handelsnaam "ING Premium High Pay Out Equity Fund" op de markt gebracht.

Aandelenklasse






D

-

1,20%

0,30%

-

-

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Prestige & Luxe De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Het compartiment werd op 12 januari 1998 gelanceerd. Op 8 april 2011 nam ING (L) Invest Prestige & Luxe ING (L) Invest Global Brands over (geïntroduceerd op 2 juni 1998), dat op zijn beurt ING (L) Invest Futuris had overgenomen op 17 april 2003.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen met prestige- en luxemerken die een stevige internationale marktpositie innemen. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn sterker geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.




Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Prestige & Luxe


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Russia Inleiding Dit compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die zijn gevestigd, genoteerd staan of worden verhandeld in Rusland en/of die hoofdzakelijk in Rusland bedrijvig zijn. Met hoofdzakelijke bedrijvigheid wordt het merendeel van de omzet, de winst of de activa bedoeld. Indien het compartiment zijn nettovermogen belegt in aandelen of andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld, wordt belegd via de “Russian Trading System Stock Exchange” (RTS Stock Exchange) en de “Moscow Interbank Currency Exchange” (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van het prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten

- indexfutures en -opties - rentefutures, -opties en -swaps - performance swaps - valutatermijncontracten en valutaopties De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) Het compartiment kan ook effectenleningen verstrekken en repotransacties afsluiten.



wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico dat in verband met onderliggende beleggingen in opkomende markten kan worden verwacht, is hoger dan bij beleggingen in ontwikkelde markten. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel. Waarschuwing De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: - politiek risico: d.w.z. instabiliteit en volatiliteit van de politieke omgeving en situatie; - economisch risico: d.w.z. hoge inflatie, risico's in verband met beleggingen in recent geprivatiseerde bedrijven, geldontwaarding, weinig beweging op de financiële markten; - juridisch risico: onzekerheid met betrekking tot de wet en over het algemeen moeilijke erkenning en/of aanvaarding van wetten; - fiscaal risico: in enkele van de voornoemde landen kunnen de belastingen zeer hoog zijn en is er geen enkele garantie dat de wet op uniforme en consistente wijze zal worden geïnterpreteerd. De plaatselijke autoriteiten hebben vaak de macht om naar goeddunken nieuwe belastingen op te leggen, die soms retroactief worden toegepast. Er is ook verliesrisico als gevolg van gebrek aan adequate systemen voor overmaking, waardering, betaling en boeking, alsook voor de registratie en bewaring van effecten en de vereffening van transacties – risico's die minder voorkomen in West-Europa, Noord-Amerika en andere ontwikkelde landen. Merk op dat de correspondentbank(en) niet altijd wettelijk aansprakelijk zijn voor het doen en laten van hun vertegenwoordigers of werknemers, of niet altijd in een positie verkeren om schade als gevolg daarvan te vergoeden. Als gevolg van de hierboven beschreven risico's zijn de volatiliteit en het gebrek aan liquiditeit veel hoger voor beleggingen in landen met een kleinere marktkapitalisatie dan in ontwikkelde markten.



Laag

Hoog

Euro

0

1

2

3

4

5

6


0

1

2

3

4

5

6


Minimale horizon meer dan 5 jaar meer dan 5 jaar

ING (L)


Referentievaluta


Euro (EUR)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Russia


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,65%

0,25%

2%

-

P

-

1,50%

0,35%

3%


S

-

0,65%

0,25%

2%

-

X

-

2%

0,35%

5%


Z

0,25%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Sustainable Equity Inleiding Het compartiment werd op 19 juni 2000 gelanceerd onder de naam ING (L) Invest Sustainable Growth.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen die een beleid van duurzame ontwikkeling voeren en die respect voor sociale principes (zoals mensenrechten, niet-discriminatie en de strijd tegen kinderarbeid) en milieuprincipes combineren met sterke financiële resultaten. Op basis van een 'best in class'-benadering worden de ondernemingen geselecteerd die het best aan deze criteria voldoen. Het compartiment kan tot maximaal 25% van het nettovermogen beleggen in aandelen en andere rechten van deelneming die op de Russische markten worden verhandeld – de Russian Trading System Stock Exchange (RTS Stock Exchange) en de Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX). Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en



elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Sustainable Equity


Betalingsdatum




Aandelenklasse



D




1,40%

0,30%

-

-

I

-

0,72%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,20%

2%

-

V

-

1,50%

0,20%

-

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Telecom Inleiding Het compartiment is opgericht op 6 november 1995. Het compartiment heeft het volgende compartimenten overgenomen: ING (L) Invest Mobile Telecom (23 mei 2003) en ING (L) Invest European Telecom (8 april 2011).

elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn sterker geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van ondernemingen in de telecommunicatiesector. Komen meer bepaald in aanmerking: ondernemingen die voornamelijk vaste, draadloze en mobiele telecommunicatiediensten aanbieden, en dienstverleners op het gebied van glasvezelnetwerken en/of breedbandcommunicatie.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4


Type fonds





-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en



Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Telecom


Betalingsdatum




Aandelenklasse



A




1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated) De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.

Inleiding Dit compartiment werd op 17 oktober 1997 gelanceerd na een inbreng van de activa van het compartiment North American Equity van de bevek ING International (voorheen ING (L) Invest North America). De nieuwe naam werd op 23mei 2003 van kracht. Op 22 september 2003 nam dit compartiment het compartiment BBL Invest America over.




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in de Verenigde Staten gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.

Type fonds





-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.


Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated)


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,48%

0,20%

2%

-

P

-

1,30%

0,30%

3%


S

-

0,48%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,80

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest US Enhanced Core Large Cap Inleiding Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.




De doelstelling van dit compartiment is kapitaalgroei op lange termijn te verwezenlijken, voornamelijk via beleggingen in een gediversifieerde portefeuille van Amerikaanse large caps uit alle economische sectoren en tegelijkertijd marktconforme risico- en portefeuillekenmerken te handhaven die vergelijkbaar zijn met die van de S&P 500 Index. Het compartiment hanteert een actief beheer dat in het bijzonder tot doel heeft beter te presteren dan deze Amerikaanse large cap index met vergelijkbare risico- en portefeuillekenmerken. De modellen voor kwantitatieve rangschikking geven elk aandeel in de index een rang aan de hand van factoren die de prestaties van het aandeel moeten voorspellen en die ook een logische fundamentele basis hebben. Zo worden bedrijven geïdentificeerd die hoogstwaarschijnlijk beter of minder goed dan de index zullen presteren; aan top-aandelen wordt een overweging toegekend en aan laag gerangschikte aandelen een onderweging, of zij worden geheel vermeden of uit de portefeuille verwijderd. Het risico wordt onder controle gehouden door diversifiëring naar sectoren en emittenten en aan de hand van macroeconomische prognoses, terwijl er geen gebruik wordt gemaakt van markttiming. Het compartiment is breed gediversifieerd. Derivaten mogen alleen worden gebruikt voor afdekkingsdoeleinden. Het compartiment moet altijd de limieten en beperkingen van hoofdstuk III, hoofdstuk 4, 'Technieken en instrumenten' van het prospectus naleven. Het compartiment kan bijkomstig liquide middelen aanhouden. Als de marktomstandigheden dat vereisen, kan het compartiment tijdelijk een groter deel van zijn nettovermogen in liquide activa aanhouden. Wij waarschuwen beleggers voor de risico's die gepaard gaan met de gekozen beleggingen in deel III, hoofdstuk 2, met als titel: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details" in het prospectus. Beleggingen in dit compartiment gaan gepaard met een middelmatig beleggingsrisico. Alle beleggers kunnen beleggingen in dit compartiment in overweging nemen.

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat verbonden is aan de afgeleide financiële instrumenten, is in detail beschreven in het volledige prospectus, deel III, punt 2: Risico's in verband met het beleggingsuniversum. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar

Type fonds US Equity – Large Cap



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest US Enhanced Core Large Cap


Betalingsdatum




Aandelenklasse






P

-

1%

0,20%

3%


I

-

0,48%

0,20%

2%

-

S

-

0,48%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,50%

0,20%

5%

3% in België en elders

Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest US Growth Inleiding Het compartiment werd op 20 oktober 2006 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar beter te presteren dan de Amerikaanse largecap- en marktbenchmark-indices. Het compartiment belegt ten minste twee derde van zijn nettovermogen in aandelen van ondernemingen die hun hoofdzetel in de Verenigde Staten hebben of er een belangrijk deel van hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen. Het compartiment is erop gericht resultaten op te leveren die overeenstemmen met een hoog risiconiveau in alle marktomstandigheden. Onze bottom-up strategie is opgebouwd rond aandelenselectie op basis van rigoureus fundamenteel onderzoek. Eerst wordt een kwantitatieve filter, op basis van de fundamentele signalen van de beheerder, toegepast op een universum van ongeveer 1.000 blue chips. Vervolgens gaat de beheerder over tot een diepere fundamentele analyse van de aandelen met de hoogste score. Koop- en verkoopbeslissingen worden gebaseerd op het kwalitatieve oordeel van de beheerder. In beide fasen wordt het proces gestuurd door momentum, marktperceptie en waardering. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële


markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Co.

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest US Growth


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest US High Dividend Inleiding


Het compartiment werd op 14 maart 2005 gelanceerd.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt ten minste 2/3 van zijn nettovermogen in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in de Verenigde Staten gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen die een aantrekkelijk dividendrendement bieden. De emittenten zijn ondernemingen die in de Verenigde Staten hun hoofdkantoor hebben of hun voornaamste bedrijfsactiviteit uitoefenen. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest US High Dividend


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest US Research Advantage Inleiding Dit compartiment werd op 10 februari 2006 geïntroduceerd onder de naam ING (L) Invest US Opportunistic en de naam werd op 9 juli 2010 gewijzigd in ING (L) Invest US Research Advantage.

elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.



Het compartiment belegt ten minste twee derde van zijn nettovermogen in aandelen van ondernemingen die hun statutaire zetel in de Verenigde Staten hebben of er een belangrijk deel van hun bedrijfsactiviteiten uitoefenen.

De beleggers dienen er zich rekenschap van te geven dat beleggingen in dit compartiment een bovengemiddeld risico inhouden vanwege de beperkte effectendiversificatie.

Het compartiment wordt actief beheerd en gebruikt een methode van intensief fundamenteel onderzoek om ondernemingen te identificeren met een uitstekende kapitaaltoewijzing, sterke concurrentievoordelen en activiteiten in interessante doelmarkten. De klemtoon ligt op ondernemingen met een grote kapitalisatie in de VS, die beoordeeld worden op basis van fundamentele analyse.


Het compartiment kan ter aanvulling contanten aanhouden. Als de marktomstandigheden dat vereisen, kan het compartiment tijdelijk zijn positie in contanten verhogen. Het compartiment behoudt zich het recht voor om tot 20% van zijn nettovermogen in 'Rule 144A'-effecten te beleggen. Als aanvulling kan het compartiment ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest US Research Advantage


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest Utilities Inleiding Het compartiment werd op 11 januari 1999 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van nutsbedrijven. Meer bepaald ondernemingen met activiteiten in de volgende industrietakken komen in aanmerking: -

elektriciteit, gas of water;

-

gediversifieerde nutsbedrijven en onafhankelijke elektriciteitsproducenten (onafhankelijke producenten en/of distributeurs van elektriciteit).



-


-


-

performance swaps

-


Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) effectenleningen

De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat een belegging in de aandelen van dit compartiment een hoger risico inhoudt dan over het algemeen wordt aangetroffen op de meeste markten in West-Europa, Noord-Amerika of andere ontwikkelde landen. Deze risico's omvatten: -


-


-


-



verstrekken


Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar

Type fonds en



Waarschuwing



ook





elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifieke sector zijn sterker geconcentreerd dan beleggingen in verschillende sectoren. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus.




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest Utilities


Betalingsdatum




Aandelenklasse






A

-

1,50%

0,30%

5,50%

1%

I

-

0,60%

0,20%

2%

-

P

-

1,50%

0,30%

3%


S

-

0,60%

0,20%

2%

-

X

-

2%

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Invest World Inleiding Dit compartiment werd op 20 december 1993 gelanceerd (na de overname van het compartiment Global Equity van de bevek ING International). Op 17 april 2003 nam dit compartiment het compartiment ING (L) Invest Top 30 World (gelanceerd op 22 mei 2000) over.

compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Het compartiment belegt hoofdzakelijk (ten minste 2/3) in een gediversifieerde portefeuille van aandelen en/of andere effecten (warrants op effecten – tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment – en converteerbare obligaties) van in eender welk land ter wereld gevestigde, genoteerde of verhandelde ondernemingen.




-


-


-

performance swaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de aandelen en/of effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. aandelen worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Invest World


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,48%

0,20%

2%

-

P

-

1,30%

0,30%

3%


S

-

0,48%

0,20%

2%

-

V

-

1,30%

0,20%

-

-

X

-

1,80

0,30%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Patrimonial Aggressive Inleiding


Dit compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment is belegd in groeibeleggingen op lange termijn. Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane beleggingen".

Risico

Laag


0

Hoog 1

2

3

4

5

6

Type fonds Beleggingen in gemengde instrumenten

Als het compartiment in warrants op effecten belegt, kan de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

Referentievaluta



-


-


-

renteswaps, -futures en -opties

-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-


De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn in dit prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". Dit compartiment belegt niet meer dan 15% van zijn nettovermogen in instrumenten die rentebetalingen uitkeren, zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bij onderliggende beleggingen in bedrijfsemissies ligt het verwachte kredietrisico hoger dan bij beleggingen in overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan het valutarisico het rendement van het compartiment in hoge mate beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Euro (EUR)


Minimale horizon Meer dan 5 jaar

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Aggressive


Betalingsdatum

Maximaal drie bankwerkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend.



Aandelenklasse





P

-

1,20%

0,15%

3%

X

-

2,00%

0,15%

5%

Maximale omruilvergoeding 3% in België en 1% elders



ING (L)


ING (L) Patrimonial Balanced Inleiding






De beleggingen van dit compartiment houden het evenwicht tussen inkomsten en groei op lange termijn. Deze portefeuille geeft de beleggingsstrategie weer van ING Investment Management Belgium en is aangepast aan "blue chip"beleggers die de waarde van hun activa willen doen toenemen over lange termijn met behoud van een zeker jaarlijks inkomen.

Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds

Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk III," Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane beleggingen".

Beleggingen in gemengde/inkomsteninstrumenten





-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bij onderliggende beleggingen in bedrijfsemissies ligt het verwachte kredietrisico hoger dan bij beleggingen in overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan het valutarisico het rendement van het compartiment in hoge mate beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Balanced


Betalingsdatum

Maximaal drie bankwerkdagen na de betreffende waarderingsdatum.



Aandelenklasse





P

-

1,20%

0,15%

3%


X

-

2,00%

0,15%

5%




ING (L)


ING (L) Patrimonial Defensive Inleiding




Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment belegt in beleggingen die gericht zijn op inkomsten.

Risico

Laag


0

Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane belegginge"'.

Type fonds


Euro (EUR)



-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-


De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn in dit prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bij onderliggende beleggingen in bedrijfsemissies ligt het verwachte kredietrisico hoger dan bij beleggingen in overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan valutarisico het rendement van het compartiment beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar


Referentievaluta


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Defensive


Betalingsdatum




Aandelenklasse





P

-

1,20%

0,15%

3%


X

-

2,00%

0,15%

5%




ING (L)


ING (L) Patrimonial EMD Opportunities valuta via de aan- of verkoop van een andere valuta die nauw met de referentievaluta samenhangt;

Inleiding Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico’s, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, termijncontracten op rentevoeten, futures op rentevoeten, swaptions, waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet ingeval een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, bijvoorbeeld waarbij de toekomstige rentevoeten vastgelegd worden ten opzichte van een referentie-index, caps en floors, en waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, toezegt om de koper schadeloos te stellen indien de rentevoeten onder of boven een uitoefenprijs gaan op bepaalde vooraf vastgelegde data gedurende de looptijd van de overeenkomst.

-

Aan kredietrisico’s gekoppelde financiële derivaten, zoals kredietderivaten, bedoeld voor het isoleren en transfereren van het kredietrisico dat verbonden is aan een gegeven referentierente, zoals derivaten op credit spreads en kredietverzuimswaps, waarbij een tegenpartij (de protectiekoper) een periodieke vergoeding betaalt in ruil voor een voorwaardelijke betaling door de protectieverkoper als er een kredietgebeurtenis bij de referentie-emittent optreedt. In het geval van een kredietincident moet de protectienemer ofwel bepaalde, door de referentie-emittent uitgegeven obligaties tegen de nominale waarde verkopen (of tegen een andere referentiewaarde of aan een vastgelegde uitoefenprijs), ofwel een betaling in cash ter hoogte van het verschil tussen de marktwaarde en de referentiewaarde ontvangen. Een kredietincident wordt doorgaans gedefinieerd als een verlaging van de door een ratingbureau toegekende rating, faillissement, insolventie, inbeslagneming, schuldherstructurering of wanbetaling. Credit default-swaps kunnen een hoger risico inhouden dan rechtstreekse beleggingen in obligaties. De markt voor credit default-swaps kan minder liquide zijn dan de obligatiemarkten.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment richt zich op opkomende markten. De portefeuille zal voornamelijk beleggen in schuldpapier van opkomende markten, direct via overdraagbare effecten en/of indirect via fondsen en/of trackers (zogenaamde Exchange Traded Funds of ETF's). Over een periode van verschillende jaren beoogt dit compartiment beter te presteren dan de benchmark, die is samengesteld als volgt: 25% JP Morgan EMBI Global Diversified, 15% JP Morgan Corporate EMBI Diversified, 25% JP Morgan ELMI Plus en 35% JP Morgan GBIEM Global Diversified. De assetallocatie op lange termijn wordt aangevuld met een tactische assetallocatie om op korte termijn te profiteren van afwijkingen van de langetermijnvisie. Het schuldpapier van opkomende markten zal uitgegeven zijn door overheidsgerelateerde instanties en/of bedrijven die (statutair) gevestigd zijn in een opkomende markt en/of die overwegend in opkomende markten actief zijn. Opkomende markten zijn Zuid- en Midden-Amerika (inclusief het Caribisch gebied), Centraal-Europa, Oost-Europa, Azië, Afrika en het Midden-Oosten. Dit compartiment kan bijkomstig ook beleggen in activaklassen buiten de opkomende markten. Dit compartiment belegt hoofdzakelijk in toegestane beleggingen in de hele wereld, zoals hieronder gedefinieerd. Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane beleggingen". Als het compartiment in warrants op effecten belegt, kan de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn in dit prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".

Effectenleningen en repotransacties

Het compartiment kan blootstelling opnemen aan diverse wisselkoersrisico’s in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta’s dan die van het compartiment zijn uitgedrukt, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta’s.

(opérations à réméré)

In afwijking van de bepalingen in hoofdstuk IV, "Financiële technieken en instrumenten", van deel III van dit prospectus, kan het compartiment financiële derivaten gebruiken voor indekking, voor efficiënt portefeuillebeheer en om de doelstellingen van het compartiment te bereiken.


Het compartiment kan ook beleggen in financiële derivaten die krachtens de Luxemburgse wet zijn toegestaan, inclusief, maar niet uitsluitend: -

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, grondstoffenindices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalrendementswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een overeengekomen rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde; Alle soorten aan wisselkoers- of valutaschommelingen gekoppelde financiële derivaten, zoals valutafutures of callen putopties op valuta, valutaswaps, valutafutures en plaatsvervangende afdekking, waarbij het compartiment een afdekkingstransactie in zijn referentievaluta (index of referentievaluta) aangaat tegen de blootstelling aan een enkele



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Bovendien kan het valutarisico het rendement van het compartiment in hoge mate beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

ING (L)




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

3 jaar

Type fonds Beleggingen in vastrentende activaklassen.


Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management B.V.


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial EMD Opportunities


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,10%

2%

-

P

-

1,20%

0,15%

3%


S

-

0,72%

0,10%

2%

-

X

-

1,50%

0,15%

5%



ING (L)


ING (L) Patrimonial Euro Inleiding




Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment belegt hoofdzakelijk (minimum 2/3) in toegestane beleggingen in de eurozone, zoals hieronder gedefinieerd.

Risico

Laag


0

Er is bepaald dat liquide middelen in de portefeuille voor de berekening van de hoger vermelde limiet van 2/3 niet in aanmerking worden genomen.

Type fonds

Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane belegginge"'.

Referentievaluta

Als het compartiment in warrants op effecten belegt, kan de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bij onderliggende beleggingen in bedrijfsemissies ligt het verwachte kredietrisico hoger dan bij beleggingen in overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan valutarisico het rendement van het compartiment beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Hoog 1

2

3

4

5

6

Beleggingen in gemengde instrumenten

Euro (EUR)



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Euro


Betalingsdatum




Aandelenklasse






P

-

1,20%

0,15%

3%


X

-

2,00%

0,15%

5%



ING (L)


ING (L) Patrimonial First Class Multi Asset Inleiding Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II, "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details" De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment streeft naar aantrekkelijke rendementen onder alle marktomstandigheden door te beleggen in de hieronder omschreven activaklassen. Het compartiment zal te allen tijde hoofdzakelijk belegd zijn in een combinatie van schuldpapier met rating investment grade, liquide middelen en kortlopende schulden. Het compartiment kan op aanvullende basis ook beleggen in andere activaklassen zoals hieronder omschreven (waarbij maximaal 20% van het nettovermogen van het compartiment mag worden belegd in door activa (ABS) of hypotheken (MBS) gedekte effecten).



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

Toegestane beleggingen

Type fonds

Het compartiment kan beleggen in overdraagbare effecten (inclusief warrants op overdraagbare effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), obligaties, aandelen, geldmarktinstrumenten, Rule 144A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", onderdeel A, "Toegestane beleggingen". De beleggingen in effecten met activa in onderpand zullen echter tot 20% van het nettovermogen worden beperkt.

Beleggingen in gemengde instrumenten

Als het compartiment in warrants op effecten belegt, kan de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan blootstelling opnemen aan diverse wisselkoersrisico’s in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta’s dan die van het compartiment zijn uitgedrukt, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta’s. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-


De risico's die met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking gepaard gaan, zijn in het volledige prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden beïnvloed door diverse factoren, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties en/of obligaties van opkomende landen, is hoger dan bij beleggingen in obligaties met rating investment grade van ontwikkelde landen. Het liquiditeitsrisico


4

5

6




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial First Class Multi Asset

Informatie die voor elke aandelenklasse van het compartiment geldt Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend.


Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com..

Aandelenklasse




Maximale inschrijvingsprovisie, aan de distributeur(s) te betalen


P

1,20%

-

0,25%

3%


X

2,00%

-

0,25%

5%


I

0,60%

-

0,15%

2%

-

S

0,60%

-

0,15%

2%

-

Z

-

0,15%

-

-

-


ING (L)


ING (L) Patrimonial Global Equity Allocation Inleiding


Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.




De portefeuille weerspiegelt de mondiale top-down strategie voor aandelenallocatie van de beheerder van het compartiment, die gericht is op tactische stellingnamen in alle regio’s, sectoren, stijlen en thema’s.

Risico

Laag


0

Dit compartiment belegt hoofdzakelijk in toegestane beleggingen in de hele wereld, zoals hieronder gedefinieerd.

Type fonds

Hoog 1

2

3

4

5

6

Het compartiment kan beleggen in effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), aandelen, geldmarktinstrumenten, Rule 144 Aeffecten, eenheden van icbe’s en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk III, ‘Beleggingsbeperkingen’, onderdeel A, ‘Toegestane beleggingen’.




Het compartiment kan blootstelling opnemen aan diverse wisselkoersrisico’s in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta’s dan die van het compartiment zijn uitgedrukt, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta’s. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-


De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn in dit prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De aandelen van dit compartiment geven geen aanleiding tot de betaling van rente zoals gedefinieerd in de Europese Richtlijn 2003/48 van juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de effecten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Bovendien kan het valutarisico het rendement van het compartiment in hoge mate beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details".





ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Global Equity Allocation


Betalingsdatum


Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend.



Aandelenklasse






I

-

0,60%

0,10%

2%

-

P

-

1,50%

0,15%

3%


S

-

0,60%

0,10%

2%

-

X

-

2%

0,15%

3%



ING (L)


ING (L) Patrimonial Multi Asset 5 gedurende de looptijd van de overeenkomst onder of boven een uitoefenprijs gaan;


Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het compartiment is totaalrendement te genereren door in een brede waaier van activaklassen te beleggen. De portefeuillesamenstelling is flexibel op het gebied van activaklassen en valuta’s. Het compartiment zal het vermogen beleggen in allerlei soorten schuldeffecten, hoogrentende waarden, schuldwaarden van opkomende markten in sterke valuta’s, schuldwaarden van opkomende markten in plaatselijke valuta’s, aandelen, geldmarktinstrumenten, deposito’s, valuta’s, eenheden van icbe’s en andere icb’s, inclusief trackers (ETF) en icb’s die onconventionele of alternatieve strategieën en/of financiële derivaten inzetten. De beleggingen in icb's die onconventionele of alternatieve strategieën hanteren, bekend als hedgefondsen, zijn beperkt tot 10% van de nettoinventariswaarde, op voorwaarde dat die fondsen gereglementeerd en aan een gelijkwaardig toezicht onderworpen zijn, en dat ze beantwoorden aan artikel 2 van de richtlijn 2007/16/EG betreffende in aanmerking komende activa. De beleggingen in effecten met activa in onderpand zullen echter tot 20% van het nettovermogen worden beperkt. Het compartiment zal ook in beursgenoteerde vastgoedaandelen of in indices met blootstelling aan beursgenoteerde vastgoedaandelen beleggen. Het compartiment kan blootstelling opnemen aan diverse wisselkoersrisico’s in verband met beleggingen in valuta’s en in effecten die in andere valuta’s dan die van het compartiment zijn uitgedrukt, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta’s. In afwijking van de bepalingen in hoofdstuk IV, "Financiële technieken en instrumenten", van deel III van dit prospectus, kan het compartiment financiële derivaten gebruiken voor indekking, voor efficiënt portefeuillebeheer en om de doelstellingen van het compartiment te bereiken. Het compartiment kan ook beleggen in financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet zijn toegestaan, inclusief, maar niet uitsluitend: -

-

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, grondstoffenindices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalrendementswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een overeengekomen rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde; Alle soorten aan wisselkoers- of valutaschommelingen gekoppelde financiële derivaten, zoals valutafutures of callen putopties op valuta, valutaswaps, valutafutures en plaatsvervangende afdekking, waarbij het compartiment een afdekkingstransactie in zijn referentievaluta (index of referentievaluta) aangaat tegen de blootstelling aan een enkele valuta via de aan- of verkoop van een andere valuta die nauw met de referentievaluta samenhangt; Financiële derivaten die aan renterisico’s zijn gekoppeld, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, rentetermijncontracten, rentefutures, swaptions (waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet als een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, waarin bijvoorbeeld toekomstige rentevoeten ten opzichte van een referentie-index worden vastgelegd), en caps en floors, waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, zich ertoe verbindt de koper schadeloos te stellen als de rentevoeten op bepaalde vooraf vastgelegde data


-

Aan kredietrisico’s gekoppelde financiële derivaten, zoals kredietderivaten, bedoeld voor het isoleren en transfereren van het kredietrisico dat verbonden is aan een gegeven referentierente, zoals derivaten op credit spreads en kredietverzuimswaps, waarbij een tegenpartij (de protectiekoper) een periodieke vergoeding betaalt in ruil voor een voorwaardelijke betaling door de protectieverkoper als er een kredietgebeurtenis bij de referentie-emittent optreedt. In het geval van een kredietincident moet de protectienemer ofwel bepaalde, door de referentie-emittent uitgegeven obligaties tegen de nominale waarde verkopen (of tegen een andere referentiewaarde of aan een vastgelegde uitoefenprijs), ofwel een betaling in cash ter hoogte van het verschil tussen de marktwaarde en de referentiewaarde ontvangen. Een kredietincident wordt doorgaans gedefinieerd als een verlaging van de door een ratingbureau toegekende rating, faillissement, insolventie, inbeslagneming, schuldherstructurering of wanbetaling.

Credit default-swaps kunnen een hoger risico inhouden dan rechtstreekse beleggingen in obligaties. De markt voor credit defaultswaps kan minder liquide zijn dan de obligatiemarkten. De risico's die gepaard gaan met het gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, zijn in dit prospectus beschreven in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". Effectenleningen en repotransacties Het compartiment kan repotransacties afsluiten.

ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden beïnvloed door diverse factoren, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties en/of obligaties van opkomende landen, is hoger dan bij beleggingen in obligaties met rating investment grade van ontwikkelde landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0

1

2

Type fonds Beleggingen in diverse activaklassen


3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

1 jaar

ING (L)




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Multi Asset 5


Betalingsdatum




Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com. De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding. De beoogde meerprestatie is het rendement van de EURIBOR 1 maand plus 3,50%.

Aandelenklasse





Prestatievergoeding

C

-

1,00%

0,15%

5%

-

-

-

I

-

0,40%

0,10%

2%

-

-

20%

P

-

0,80%

0,15%

3%


-

30%

S

-

0,40%

0,10%

2%

-

-

20%

X

-

1,00%

0,15%

5%


-

30%


Vaste Maximale diensteninstapkosten vergoeding

ING (L)


ING (L) Patrimonial Target Return Bond valuta via de aan- of verkoop van een andere valuta die nauw met de referentievaluta samenhangt;


-

Financiële derivaten die aan renterisico’s zijn gekoppeld, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, rentetermijncontracten, rentefutures, swaptions (waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet als een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, waarin bijvoorbeeld toekomstige rentevoeten ten opzichte van een referentie-index worden vastgelegd), en caps en floors, waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, zich ertoe verbindt de koper schadeloos te stellen als de rentevoeten op bepaalde vooraf vastgelegde data gedurende de looptijd van de overeenkomst onder of boven een uitoefenprijs gaan;

-

Aan kredietrisico’s gekoppelde financiële derivaten, zoals kredietderivaten, bedoeld voor het isoleren en transfereren van het kredietrisico dat verbonden is aan een gegeven referentierente, zoals derivaten op credit spreads en kredietverzuimswaps, waarbij een tegenpartij (de protectiekoper) een periodieke vergoeding betaalt in ruil voor een voorwaardelijke betaling door de protectieverkoper als er een kredietgebeurtenis bij de referentie-emittent optreedt. In het geval van een kredietincident moet de protectienemer ofwel bepaalde, door de referentie-emittent uitgegeven obligaties tegen de nominale waarde verkopen (of tegen een andere referentiewaarde of aan een vastgelegde uitoefenprijs), ofwel een betaling in cash ter hoogte van het verschil tussen de marktwaarde en de referentiewaarde ontvangen. Een kredietincident wordt doorgaans gedefinieerd als een verlaging van de door een ratingbureau toegekende rating, faillissement, insolventie, inbeslagneming, schuldherstructurering of wanbetaling. Credit default-swaps kunnen een hoger risico inhouden dan rechtstreekse beleggingen in obligaties. De markt voor credit default-swaps kan minder liquide zijn dan de obligatiemarkten.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van het compartiment is een hoger rendement te behalen dan EURIBOR door de beste beleggingskansen in de vastrentende markten te selecteren in termen van absoluut rendement, binnen een context van beheerst risico en beheer van het potentiële verliesrisico in dalende markten. Dit deelfonds belegt minimaal 2/3 van het totale vermogen in allerlei types vastrentende effecten en/of financiële derivaatinstrumenten, gestructureerde producten en eenheden van icbe’s en/of andere icb’s die in vastrentende effecten beleggen. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Het compartiment mag ook meer dan 20% van het nettovermogen beleggen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten. Het merendeel daarvan zal op het moment van aankoop een investment-grade' rating hebben, maar het is mogelijk dat de rating na de opname in de portefeuille tot onder investment-grade' wordt verlaagd. In dat geval staat het de subportefeuillebeheerder vrij om de effecten te verkopen of aan te houden. ABS’en en MBS’en zijn effecten die een aanspraak vertegenwoordigen op de kasstromen uit het onderliggende onderpand. Het onderpand van de ABS- en MBS-effecten waarin het compartiment belegt, bestaat hoofdzakelijk uit leningen, zoals woningen bedrijfshypotheken, autoleningen en creditcardleningen. Deze effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten en kunnen voor afdekkingsdoeleinden gebruikmaken van derivaten, zoals valutaen renteswaps. ABS'en en MBS'en zijn over het algemeen liquide als ze een investment-grade' rating hebben. De liquiditeit kan echter verslechteren, bijvoorbeeld als de rating daalt of als het volume van de uitgifte afneemt. Bijgevolg kan de sub-portefeuillebeheerder problemen ondervinden als hij de effecten wil verkopen of zich zelfs gedwongen zien om ze tegen een aanzienlijke lagere prijs ten opzichte van de marktwaarde van de hand te doen. Het liquiditeitsrisico is gewoonlijk hoger voor effecten waarin weinig wordt gehandeld, zoals effecten met een lagere rating, effecten die deel uitmaken van een kleine emissie of effecten waarvoor de rating onlangs is verlaagd. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen het meest liquide gedurende de periode onmiddellijk na hun uitgifte, wanneer het handelsvolume het hoogste is.” Het compartiment kan ook tot maximaal 1/3 van zijn vermogen beleggen in instrumenten zoals aandelen, warrants, andere gestructureerde producten, andere financiële derivaten en eenheden van icbe’s of icb’s. Het compartiment kan blootstelling opnemen aan diverse wisselkoersrisico’s in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta’s dan die van het compartiment zijn uitgedrukt, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta’s. In afwijking van de bepalingen in hoofdstuk IV, "Financiële technieken en instrumenten", van deel III van dit prospectus, kan het compartiment financiële derivaten gebruiken voor indekking, voor efficiënt portefeuillebeheer en om de doelstellingen van het compartiment te bereiken. Het compartiment kan ook beleggen in financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet zijn toegestaan, inclusief, maar niet uitsluitend: -

-

Aan marktschommelingen gekoppelde financiële derivaten, zoals callen putopties, swaps en effectenfutures, indices, effectenkorven of allerlei andere financiële instrumenten; Alle soorten aan wisselkoers- of valutaschommelingen gekoppelde financiële derivaten, zoals valutafutures of callen putopties op valuta, valutaswaps, valutafutures en plaatsvervangende afdekking, waarbij het compartiment een afdekkingstransactie in zijn referentievaluta (index of referentievaluta) aangaat tegen de blootstelling aan een enkele



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Definities en opmerkingen in verband met risico’s Vastrentende effecten omvatten onder andere obligaties, geëffectiseerde hypotheken, CMO’s, effecten met hypotheken in onderpand, obligaties met vlottende rente, effecten met activa in onderpand en TBA’s. TBA’s zijn algemeen gangbaar in de markt voor effecten met hypotheken in onderpand en impliceren de aankoop van een effect uit een pool van hypotheken (Ginnie Mae, Fannie Mae of Freddie Mac) aan een vastgelegde prijs op een toekomstig tijdstip. Op het moment van de aankoop is de exacte aard van het effect niet gekend, enkel de hoofdkenmerken ervan zijn bepaald. De koers wordt bepaald op het tijdstip van de aankoop, maar de basiswaarde is niet vastgelegd. De aankoop van een TBA houdt verliesrisico in als de waarde van het gekochte effect vóór de betaaldatum daalt. Ook bestaat het risico dat een tegenpartij zijn verplichtingen niet kan nakomen. Hoewel het compartiment bij het afsluiten van een TBAaankoopverbintenis de intentie heeft om effecten te verwerven, kan het compartiment ook vóór de betaling een verkoopverbintenis aangaan wanneer dat raadzaam lijkt. De opbrengsten van een TBA wordt niet betaald vóór de contractuele betaaldatum. Gedurende de looptijd van een TBA-verkoopverbintenis worden gelijkwaardige leverbare effecten of een compenserende TBAaankoopverbintenis (leverbaar op of vóór de datum van de verkoopverbintenis) gebruikt om de transactie te dekken. Als de TBAverkoopverbintenis tot de aankoop van een compenserende aankoopverbintenis leidt, boekt het compartiment winst of verlies op de verbintenis, ongeacht niet-gerealiseerde winsten of verliezen op het onderliggende effect. Indien de verbintenis een levering van effecten door het compartiment met zich meebrengt, dan boekt het

ING (L)


compartiment winst of verlies op de verkoop van de effecten op basis van de eenheidskoers die op het tijdstip van de ondertekening van de verbintenis is bepaald. Het declasseren van een beursgenoteerd vastrentend effect of negatieve publiciteit of beleggersperceptie kunnen de waarde en de liquiditeit van het effect verminderen, vooral in minder goede marktperioden. Vastrentende effecten onder investment grade kunnen een fors hefboomeffect en een aanmerkelijk risico op wanbetaling (default risk) met zich meebrengen. Het compartiment kan door wijzigingen in de rentevoeten en factoren in verband met kredietrisico worden beïnvloed. Over het algemeen beïnvloeden de tendensen in de rentemarkt het compartiment doordat de koersen van vastrentende effecten stijgen als de rentevoeten dalen, en dalen als de rentevoeten stijgen. Globaal genomen zijn effecten op korte termijn minder gevoelig aan rentewijzigingen dan effecten op lange termijn. Een economische recessie kan een nadelige uitwerking hebben op de financiële toestand van emittenten en op de marktwaarde van de hoogrentende vastrentende effecten die zij hebben uitgegeven. Het vermogen van een emittent om zijn verplichtingen na te komen kan worden aangetast door bedrijfsspecifieke ontwikkelingen van de emittent, doordat hij niet aan de verwachtingen beantwoordt of door een gebrek aan aanvullende financiering. In het geval van faillissement van een emittent kan het compartiment verlies lijden en kosten oplopen. Bovendien zijn effecten onder investment grade doorgaans volatieler dan vastrentende effecten met een hoge rating. Bijgevolg zullen ongunstige ontwikkelingen de koers van vastrentende effecten met een rating onder investment grade doorgaans sterker beïnvloeden dan voor vastrentende effecten met een hoge rating het geval is. Distressed effecten zijn effecten die door een bedrijf in moeilijkheden zijn uitgegeven, wegens ofwel faillissement, ofwel een hoog risico op faillissement. Deze effecten worden als uiterst risicovol beschouwd. Dit soort beleggingen wordt enkel overwogen als de beheerder gelooft dat er een redelijke kans is dat de emittent van de effecten een omwisselingsaanbod zal doen of een herstructurering doorvoeren. Er is echter geen garantie dat een dergelijke omwisseling of herstructurering zal plaatsvinden, of dat de waarde of het rendementspotentieel van de effecten of activa die in het kader van het omwisselingsaanbod of herstructureringsplan worden ontvangen, niet lager zullen uitvallen dan op het moment van belegging werd verwacht. Bovendien kan er een zekere tijd verstrijken tussen het tijdstip van de belegging in distressed effecten en het moment van het omwisselingsaanbod of het opstellen van het herstructureringsplan. Over die periode zal er waarschijnlijk geen rente over de bewuste effecten worden uitgekeerd en is er geen garantie dat het omwisselingsaanbod of de herstructurering zullen plaatsvinden. Het compartiment zal eventueel ook genoodzaakt zijn om bepaalde onkosten te maken om in onderhandelingen over het omwisselingsaanbod of de herstructurering zijn eigen belangen te verdedigen. Verder is het ook mogelijk dat het compartiment de bewuste effecten tijdens dergelijke onderhandelingen niet mag verkopen, afhankelijk van het omwisselingsaanbod of herstructureringsplan en van de emittent van de distressed effecten. Voorts kan het rendement op die effecten ook worden aangetast door bepaalde beperkingen gekoppeld aan de beslissingen en aandelen in verband met distressed effecten als gevolg van belastingaspecten. Distressed effecten mogen globaal, samen met andere effecten zonder beursnotering, niet meer dan 10% van het vermogen van het compartiment uitmaken. Het compartiment kan beleggen in effecten van emittenten met diverse soorten financiële of rendementsproblemen en met diverse soorten specifieke risico’s. Beleggingen in aandelen of vastrentende effecten die door ondernemingen of instellingen met dergelijke problemen zijn uitgegeven, omvatten meer bepaald emittenten met grote kapitaalbehoeften of met een negatieve nettowaarde, of emittenten die in herstructurering, insolvent of failliet zijn, geweest zijn of daarop afstevenen. Effecten die door ondernemingen met een kleine kapitalisatie zijn uitgegeven, kunnen van tijd tot tijd minder liquide worden. Ze kunnen ook volatieler zijn op korte termijn en gedurende negatieve marktfasen kunnen grotere verschillen tussen de aankoopen de verkoopkoers optreden. Beleggingen in kleine kapitalisaties houden potentieel hogere risico’s in dan grote kapitalisaties. Effecten van kleine kapitalisaties kunnen door abruptere en moeilijker voorspelbare markttendensen worden getroffen dan meer gevestigde


ondernemingen of dan gemiddeld in de algemene markt. Die ondernemingen hebben beperkte productielijnen, markten en middelen, of mogelijk een betrekkelijk beperkte doelgroep. De globale ontwikkeling van die ondernemingen vergt heel wat tijd. Verder worden de effecten van veel kleine ondernemingen minder regelmatig en in kleinere volumes verhandeld, zodat het koersverloop wispelturiger kan evolueren dan bij meer gevestigde ondernemingen. Effecten die door ondernemingen met een kleine kapitalisatie zijn uitgegeven, kunnen ook gevoeliger voor markttendensen zijn dan die van ondernemingen met een grote kapitalisatie. Die factoren verklaren de bovengemiddelde fluctuaties in de netto-inventariswaarde van dit compartiment. De onderstaande opmerkingen zijn in het bijzonder voor bepaalde marktsegmenten of bepaalde opkomende markten van belang. Het compartiment kan beleggen in bepaalde marktsegmenten of opkomende markten in armere of minder ontwikkelde landen met een laag economisch ontwikkelingsniveau en/of een beperkte kapitaalmarkt en een hoge volatiliteit in de aandelenkoersen en de valuta. In veel van die landen zijn de vooruitzichten voor de economische groei indrukwekkend en is er potentieel om de groei van de ontwikkelde markten te overtreffen in perioden van stijging. De wisselvalligheid in prijzen en wisselkoersen ligt echter in het algemeen hoger in de opkomende markten. Sommige regeringen hebben aanzienlijke invloed op de privésector in de economie en er bestaan grote politieke en sociale onzekerheden in die landen in ontwikkeling. Een ander risico dat de meeste van die landen gemeen hebben, is het feit dat hun economie extreem exportgericht is, zodat zij sterk van de internationale handel afhankelijk zijn. In bepaalde landen vormen ook een overbelaste infrastructuur en verouderde financiële systemen een risico, evenals mogelijke milieuproblemen. Sommige economieën zijn ook sterk afhankelijk van de grondstoffenexport en daardoor kwetsbaar voor koersschommelingen van basismaterialen als gevolg van verschillende factoren. In ongunstige sociale en politieke omstandigheden hebben bepaalde regeringen onteigeningen en nationaliseringen doorgevoerd, eigendommen aangeslagen, ingegrepen in de financiële markten en in de handelsbetalingen, beperkingen voor buitenlandse beleggers opgelegd en controles op wisselverrichtingen ingevoerd. Dit soort interventies kan zich in de toekomst opnieuw voordoen. Naast bronheffingen op beleggingsinkomsten kunnen sommige opkomende markten buitenlandse beleggers diverse vermogenswinstbelastingen opleggen. Globaal beschouwd verschillen de methoden voor boekhouding, audit en financiële verslaggeving die in de opkomende landen worden gebruikt, beduidend van de methoden in ontwikkelde landen. In vergelijking met ontwikkelde landen hebben sommige opkomende markten weinig regelgeving en controle over beleggersactiviteiten. De financiële markten van landen in ontwikkeling zijn kleiner dan die in ontwikkelde landen, met kleinere verhandelde volumes, wat leidt tot een hoge koersvolatiliteit en een gebrek aan liquiditeit. Soms vertonen die markten een sterke concentratie van financiële kapitalisatie en transactievolumes in een beperkt aantal emittenten die een gering aantal industrieën vertegenwoordigen. Er kan ook een sterke concentratie bestaan in beleggers en financiële tussenpersonen. Deze factoren kunnen een negatief effect hebben op de chronologie en waardering van de beleggingen van het compartiment of op de verkoop ervan. De gang van zaken in verband met de regelingen voor effectentransacties in opkomende markten houdt een hoger risico in dan in ontwikkelde markten, in het bijzonder omdat het compartiment een beroep zal moeten doen op minder goed gekapitaliseerde makelaars en tegenpartijen. Bovendien zijn de systemen voor bewaarneming en registratie van activa vaak niet helemaal betrouwbaar. Betaaltermijnen kunnen ertoe leiden dat het compartiment interessante beleggingskansen laat voorbijgaan, als het compartiment niet in staat is zijn effecten te verwerven of te verkopen. De bewaarnemende bank is verantwoordelijk voor de zorgvuldige selectie en monitoring van de correspondentbanken in alle relevante markten, in overeenstemming met de wet- en regelgeving onder de Luxemburgse wet. In bepaalde opkomende markten staan de registers niet onder effectief overheidstoezicht en ze staan niet altijd los van emittenten. Er is risico op fraude, nalatigheid, beïnvloeding door emittenten of ontkenning van eigendom. Samen met andere factoren kan dit ertoe leiden dat een aandeelhouder zijn geregistreerde positie volledig verliest. Het compartiment zou in een dergelijk geval niet in

ING (L)


staat zijn het recht op compensatie van die aandeelhouder staande te houden. Hoewel de bovenstaande factoren een hoger risico kunnen veroorzaken, naargelang het specifieke marktsegment en de opkomende markt in kwestie, kunnen die risico’s verminderd worden door de correlatie tussen de activiteiten van die markten te verlagen en/of de beleggingen in het compartiment te diversifiëren. Bij beleggingen in een beursintroductie of een nieuw schuldinstrument zijn de koersen van de beursgeïntroduceerde effecten of de schuldinstrumenten in vergelijking met andere effecten dikwijls aan hevige en onvoorspelbare koersschommelingen onderhevig. Gestructureerde producten zijn effecten die enkel zijn gecreëerd met de bedoeling de beleggingskenmerken van bepaalde andere beleggingen (onderliggende belegging) te herstructureren. Ze worden door vooraanstaande financiële instellingen uitgegeven. Die instellingen geven effecten uit (gestructureerde producten) die gewaarborgd zijn door of gekoppeld zijn aan de onderliggende belegging. Het compartiment kan in alle soorten gestructureerde producten beleggen, in het bijzonder, maar niet uitsluitend in gestructureerde producten op aandelen, gestructureerde producten met kapitaalbescherming en gestructureerde producten op, onder andere, onderliggende beleggingen die door door ING Groep aanbevolen ondernemingen zijn uitgegeven. De onderliggende beleggingen moeten stroken met de beleggingsdoelstelling van het compartiment, zoals hoger uiteengezet, en moeten in rekening gebracht worden bij het bepalen van de beleggingsbeperkingen, zoals beschreven die in hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", van deel III van dit prospectus. Gestructureerde producten zijn blootgesteld aan de risico’s die met de onderliggende beleggingen gepaard gaan en zijn volatieler dan een rechtstreekse belegging in de onderliggende beleggingen.

Risicoprofiel van het compartiment Aan de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico van onderliggende beleggingen in obligaties met een rating onder investment grade, waarvan sommige in de opkomende markten, is hoger dan dat van beleggingen in investment grade obligaties in ontwikkelde landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is hoog. Bovendien kan het valutarisico het rendement van het compartiment in hoge mate beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uitgebreid beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar

Type fonds Beleggingen in vastrentende activaklassen




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Patrimonial Target Return Bond


Betalingsdatum




Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com. De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding. De beoogde meerprestatie is het rendement van de EURIBOR 1 maand plus 3,50%.

Aandelenklasse







Prestatievergoeding

D

-

0,85%

0,30%

1,70%

-

1,70%

-

I

-

0,60%

0,15%

2%

-

-

20%

P

-

1,00%

0,30%

3%


-

30%

S

-

0,60%

0,15%

2%

-

-

20%

X

-

1,50%

0,30%

5%


-

30%


ING (L)


ING (L) Renta Fund AAA ABS Inleiding Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar hoofdzakelijk te beleggen in door activa gedekte effecten (ABS) met een rating AAA/Aaa/AAA (bij resp. Standard & Poors, Moody’s en Fitch). Een ABS is vastrentend effect waarbij het recht op interest en het onderpand gedekt worden door de onderliggende zekerheid of de opbrengsten daarvan. Via een effectiseringsprogramma worden de economische risico's en baten van het onderpand direct of indirect door een onderneming, financiële instelling of ander instrument aan de uitgevende partij overgedragen. Het onderpand of de opbrengsten van het onderpand zouden gekoppeld kunnen zijn aan onder andere, maar niet beperkt tot woninghypotheken, creditcardleningen, studentenleningen en leasingcontracten. De rating van het effect wordt beoordeeld op het tijdstip van aankoop van het effect en het dient minstens één rating AAA/Aaa/AAA (bij resp. Standard & Poors, Moody’s en Fitch) te hebben. ABS-instrumenten zijn aan risico’s blootgesteld, zoals kredietrisico en liquiditeitsrisico, voortvloeiend uit de kwaliteit van het bijbehorende onderpand, en aan juridisch risico dat met complexe operaties te maken heeft. Wanneer deze risico's zich voordoen, kan de nettoinventariswaarde opwaarts of neerwaarts bijgesteld worden. Wegens de specifieke kenmerken van deze instrumenten zal dit compartiment alleen beschikbaar zijn voor institutionele beleggers. Er zal in markten over de hele wereld worden belegd. Om het valutarisico te beperken, zal elk valutarisico dat het gevolg is van aangehouden effecten in andere valuta's dan de referentievaluta van het fonds (euro) echter naar euro worden afgedekt. Hiertoe kan voor activa die in een andere valuta dan de euro uitgedrukt zijn, het valutarisico ten opzichte van de euro afgedekt worden door middel van de technieken en financiële instrumenten die beschreven worden in Deel III, hoofdstuk IV van dit prospectus. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-

futures, opties en renteswaps

-

performance swaps

-

valutatermijncontracten, futurescontracten en -transacties op valuta's, call- of putopties op valuta's en valutaswaps

-

aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals credit default swaps', indexen en effectenkorven.

-




ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de door activa gedekte effecten (ABS) die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt een middelmatig marktrisico toegeschreven. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is hoog. Beleggingen in een specifiek type instrument en thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in diverse instrumenten en thema’s. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat verbonden is aan de afgeleide financiële instrumenten, is in detail beschreven in het volledige prospectus, deel III, punt 2: Risico's in verband met het beleggingsuniversum. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Eval®-beoordeling (op basis van I-aandelen) Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar

Type fonds Beleggingen in vastrentende instrumenten

Referentievaluta EURO (EUR)


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund AAA ABS


Betalingsdatum

Maximaal drie bankwerkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment wordt wekelijks gepubliceerd op www.ingim.com.


Aandelenklasse

De onderstaande vaste dienstenvergoedingen gelden voor niet afgedekte aandelenklassen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt een extra vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend.


Maximale jaarlijkse beheerprovisie




I

-

0,36%

0,14%

2%


Z

0,14

-

-

-



ING (L)


ING (L) Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 onder de naam ING (L) Renta Fund Asian Debt gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Asian Debt (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door een actief beheer van een portefeuille die voornamelijk (minimum 2/3) bestaat uit obligaties en geldmarktinstrumenten, uitgegeven door Aziatische emittenten (bijv. Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië, Zuid-Korea, Taiwan, de Filippijnen, India, Hongkong en China) en hoofdzakelijk uitgedrukt in Amerikaanse dollar (minimum 2/3). Andere landen in hetzelfde geografische gebied kunnen in aanmerking komen voor zover de obligatie- en geldmarkten er zich voldoende ontwikkeld hebben. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, deJP Morgan Asia Credit Composite, over een periode van verschillende jaren te overtreffen.

liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan valutarisico de prestaties van het compartiment beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde.

Type fonds

Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

Referentievaluta



-


-


-

performance swaps

-


Dit compartiment richt zich tot goed ingelichte beleggers die een gedeelte van hun portefeuille wensen te beleggen in groeiende Aziatische markten, die aantrekkelijke beleggingsperspectieven op lange termijn bieden. Aan deze markten is echter een bovengemiddelde risicograad verbonden.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het


Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar

Beleggingen in vastrentende instrumenten

Amerikaanse dollar (USD)

Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Asian Debt (Hard Currency)


Betalingsdatum

Maximaal drie werkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend.


Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com. Afsluittijd: orders worden ontvangen tot 11.00 uur MET op elke waarderingsdag.

Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Asian Debt (Local Bond) Inleiding Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van vastrentende effecten, geldmarktinstrumenten, derivaten en deposito's, hoofdzakelijk uitgegeven door Aziatische landen (inclusief, maar niet beperkt tot Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië, Zuid-Korea, Taiwan, de Filippijnen, India, Hongkong en China), en/of uitgedrukt in of blootgesteld aan de valuta's van dergelijke landen. Het compartiment kan blootgesteld zijn aan verschillende wisselkoersrisico's in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta's dan die van het compartiment uitgedrukt zijn, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta's. Verder kan het nettovermogen van het compartiment belegd worden in vastrentende effecten, derivaten en geldmarktinstrumenten die uitgedrukt zijn in en blootstelling hebben aan harde valuta's (bijv. Amerikaanse dollar, euro). Daarnaast kan het compartiment beleggen in gestructureerde producten, bijv. effecten zoals gedefinieerd in artikel 41 (1) van de wet van 17 december 2010, om toegang te verkrijgen tot bepaalde specifieke markten en om mogelijke problemen te ondervangen in verband met belasting en bewaring van beleggingen in de markten van ontwikkelingslanden. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment) en effecten met activa in onderpand (ABS) tot maximaal 20% van het nettovermogen van het compartiment, Rule 144A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", A) "Toegestane beleggingen", van deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend: a. Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalrendementswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een overeengekomen rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde.

c. Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico's, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, termijncontracten op rentevoeten, futures op rentevoeten, swaptions, waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet ingeval een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, bijvoorbeeld waarbij de toekomstige rentevoeten vastgelegd worden ten opzichte van een referentie-index, caps en floors, en waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, toezegt om de koper schadeloos te stellen indien de rentevoeten onder of boven een uitoefenprijs gaan op bepaalde vooraf vastgelegde data gedurende de looptijd van de overeenkomst. d. Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals credit default swaps', indexen en effectenkorven.


ook

effectenleningen

verstrekken

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt gedetailleerd beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: 'Risico's in verband met het beleggingsuniversum'. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald op basis van de VaR-methode.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar


b. Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoers- of valutaschommelingen van allerlei soort, zoals valutafutures of callen putopties op valuta's, valutaswaps, valutatermijntransacties en "false risk cover", waarbij het compartiment een afdekkingstransactie aangaat in zijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstelling aan een bepaalde valuta door de verkoop of aankoop van een andere valuta die nauw samenhangt met zijn referentievaluta.


en


Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Asian Debt (Local Bond)


Betalingsdatum

Maximaal drie werkdagen na de betreffende waarderingsdatum. Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend.

Aanvullende informatie Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com. Afsluittijd: orders worden ontvangen tot 11.00 uur MET op elke waarderingsdag.

Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Belgian Government Euro Inleiding


Het compartiment werd op 17 juni 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Belgium Government Euro (17 juni 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund II.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment is opgericht voor onbepaalde duur. Het compartiment streeft ernaar rendement te genereren door in Belgische staatsobligaties te beleggen. De gemiddelde looptijd van de portefeuille zal meer dan drie jaar bedragen. Het compartiment kan ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, deelnemingsrechten van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Beleggingen in een specifiek geografisch gebied of thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende geografische gebieden of thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat verbonden is aan de afgeleide financiële instrumenten, is in detail beschreven in het volledige prospectus, deel III, punt 2: Risico's in verband met het beleggingsuniversum. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

3 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Belgian Government Euro


Betalingsdatum



Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor afgedekte aandelenklassen wordt 0,05% extra vaste dienstenvergoeding aangerekend. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Dollar Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Dollar (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door het actieve beheer van een portefeuille van obligaties en geldmarktinstrumenten, voornamelijk (minimum 2/3) belegd in obligaties en geldmarktinstrumenten uitgedrukt in Amerikaanse dollar. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital US Aggregate, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

die deel uitmaken van een kleine emissie of effecten waarvoor de rating onlangs is verlaagd. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen het meest liquide gedurende de periode onmiddellijk na hun uitgifte, wanneer het handelsvolume het hoogste is.”


ook

effectenleningen

Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.


Eval®-beoordeling (op basis van P-aandelen) Laag

Euro

0

1

2

3

4



0

1

2

3

4


Type fonds


en


Risico

Het compartiment mag ook meer dan 20% van het nettovermogen beleggen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten. Het merendeel daarvan zal op het moment van aankoop een investment-grade' rating hebben, maar het is mogelijk dat de rating na de opname in de portefeuille tot onder investment-grade' wordt verlaagd. In dat geval staat het de sub-portefeuillebeheerder vrij om de effecten te verkopen of aan te houden. ABS’en en MBS’en zijn effecten die een aanspraak vertegenwoordigen op de kasstromen uit het onderliggende onderpand. Het onderpand van de ABS- en MBSeffecten waarin het compartiment belegt, bestaat hoofdzakelijk uit leningen, zoals woningen bedrijfshypotheken, autoleningen en creditcardleningen. Deze effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten en kunnen voor afdekkingsdoeleinden gebruikmaken van derivaten, zoals valutaen renteswaps. ABS'en en MBS'en zijn over het algemeen liquide als ze een investment-grade' rating hebben. De liquiditeit kan echter verslechteren, bijvoorbeeld als de rating daalt of als het volume van de uitgifte afneemt. Bijgevolg kan de sub-portefeuillebeheerder problemen ondervinden als hij de effecten wil verkopen of zich zelfs gedwongen zien om ze tegen een aanzienlijke lagere prijs ten opzichte van de marktwaarde van de hand te doen. Het liquiditeitsrisico is gewoonlijk hoger voor effecten waarin weinig wordt gehandeld, zoals effecten met een lagere rating, effecten

verstrekken

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

2 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Dollar


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt Inleiding Dit compartiment werd op 1 februari 2011 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is de belegger blootstelling te bieden aan bedrijfsobligaties van opkomende landen door te beleggen in een gediversifieerde portefeuille die hoofdzakelijk zal bestaan uit vastrentende effecten, Rule 144A-effecten, geldmarktinstrumenten, derivaten en deposito's. De vastrentende effecten en geldmarktinstrumenten zullen hoofdzakelijk uitgegeven zijn door staats- of bedrijfsemittenten uit ontwikkelingslanden ("opkomende markten") in Zuid en Midden-Amerika (met inbegrip van de Caraïben), Midden-Europa, Oost-Europa, Azië, Afrika en het Midden-Oosten. Het compartiment kan blootgesteld zijn aan verschillende wisselkoersrisico's in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta's dan die van het compartiment uitgedrukt zijn, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta's. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. De effecten uitgegeven door de openbare en/of de privésector, omvatten hoofdzakelijk vastrentende obligaties, obligaties met vlottende rente, obligaties met warrants en converteerbare obligaties, obligaties ontstaan uit een herstructurering van bankleningen of leningsyndicaten en achtergestelde obligaties. De term "geldmarktinstrumenten" verwijst voornamelijk, maar niet uitsluitend, naar beleggingen in deposito's, handelspapier, obligaties op korte termijn, schatkistcertificaten en geëffectiseerde obligaties. Het compartiment mag tot 25% van zijn nettovermogen direct beleggen in effecten die op de Russische markten worden verhandeld – de "Russian Trading System Stock Exchange" (RTS Stock Exchange) en de "Moscow Interbank Currency Exchange" (MICEX) – of indirect in Russische effecten en euro-obligaties die op gereglementeerde beurzen worden verhandeld, zoals omschreven in deel III, hoofdstuk III van dit prospectus. Ter aanvulling kan het compartiment ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, deelnemingsrechten in icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", A) "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend: - Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalopbrengstenswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een afgesproken rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde. - Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoers- of valutaschommelingen van allerlei soort, zoals valutafutures of callen putopties op valuta's, valutaswaps, valutatermijntransacties en "false risk cover", waarbij het compartiment een afdekkingstransactie aangaat in zijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstelling aan een bepaalde valuta door de verkoop of aankoop van een andere valuta die nauw samenhangt met zijn referentievaluta.


- Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico's, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, rentetermijncontracten (FRA), transacties op rentefutures, en swaptions, waarbij een tegenpartij een vergoeding ontvangt in ruil voor de uitgifte van een toekomstige swap tegen een vooraf bepaalde rentevoet, indien een bepaalde voorwaardelijke gebeurtenis zich voordoet, waarin bijvoorbeeld toekomstige rentevoeten ten opzichte van een referentieindex worden vastgelegd. - Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals kredietverzuimswaps (CDS), indexen en effectenkorven.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is hoog. Bovendien kan valutarisico de prestaties van het compartiment beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in diverse thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: 'Risico's in verband met het beleggingsuniversum', details. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald op basis van de VaR-methode.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Asset Management B.V

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,20%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Emerging Markets Debt (Hard Currency) (29 april 2011) een compartiment van de bevek ING (L) Renta Fund en ING (L) Flex Emerging Markets Debt (US Dollar) (23 september 2011) een compartiment van de bevek ING (L) Flex.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is gespreid te beleggen, hoofdzakelijk (minimum 2/3 van de portefeuille) in effecten en vastrentende geldmarktinstrumenten uitgegeven door emittenten in de openbare of de privésector in ontwikkelingslanden met lage of gemiddelde inkomens. Deze landen worden vaak de "opkomende markten" genoemd. Het merendeel van de beleggingen zal uitgevoerd worden in Zuid- en Midden-Amerika (met inbegrip van de Caraïben), Centraal- en Oost-Europa, Azië, Afrika en het Midden-Oosten. Er zal meer bepaald belegd worden in landen waarvoor de beheerder de specifieke politieke en economische risico's kan beoordelen, en in landen die bepaalde economische hervormingen hebben doorgevoerd en bepaalde groeidoelstellingen hebben bereikt. Het doel van dit compartiment is de prestaties van de benchmark, de JP Morgan EMBI Global Diversified, te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. De effecten uitgegeven door de openbare en/of de privésector, omvatten hoofdzakelijk vastrentende obligaties, obligaties met vlottende rente, obligaties met warrants en converteerbare obligaties, obligaties ontstaan uit een herstructurering van bankleningen of leningsyndicaten (bijv. "Brady-obligaties") en achtergestelde obligaties. De term "geldmarktinstrumenten" verwijst voornamelijk, maar niet uitsluitend, naar beleggingen in deposito's, handelspapier, obligaties op korte termijn, schatkistcertificaten en geëffectiseerde obligaties. Deze lijst is niet exhaustief. Het compartiment zal niet beleggen in Russische aandelen, obligaties of geldmarktinstrumenten die enkel via een Russisch systeem afgewikkeld/geleverd kunnen worden. Het compartiment kan echter wel beleggen in Russische obligaties en geldmarktinstrumenten, waarvoor de afwikkeling/levering via Clearstream of Euroclear kan verlopen. Er zullen enkel beleggingen in de valuta's van de OESO-landen opgenomen worden. De beheerder zal echter in principe het valutarisico dat met deze beleggingen samenhangt, indekken. Hiertoe kan voor activa die in een andere valuta dan de referentievaluta uitgedrukt zijn, het valutarisico ten opzichte van de referentievaluta afgedekt worden door middel van de technieken en financiële instrumenten die beschreven worden in Deel III, hoofdstuk IV van dit prospectus. De beleggers moeten beseffen dat een valuta-afdekking niet altijd een precieze afdekking biedt. Er is bovendien geen garantie dat de afdekking geheel succesvol zal zijn. Beleggers in de afgedekte aandelenklassen kunnen blootstelling hebben aan andere valuta's dan de valuta van de afgedekte aandelenklasse. "Hard Currency" (harde valuta), in de naam van het compartiment, verwijst naar de beleggingsvaluta's van het compartiment. De activa waar het compartiment in belegt, zijn uitgedrukt in de valuta's van economisch ontwikkelde en politiek stabiele landen die lid zijn van de OESO. Ter aanvulling kan het compartiment ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus.


Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-


Omdat deze beleggingen door specifieke factoren beïnvloed worden, kunnen zij niet vergeleken worden met beleggingen in de toonaangevende geïndustrialiseerde landen. In het verleden hebben sommige ontwikkelingslanden de terugbetaling van hun buitenlandse schuld opgeschort of stopgezet, interesten zowel als hoofdsom, met betrekking tot emittenten uit de openbare en de privésector. Deze factoren kunnen er ook toe leiden dat het compartiment minder liquide, of zelfs illiquide, zou kunnen worden. Een belegging in dit compartiment zou enkel in overweging genomen mogen worden door beleggers die in staat zijn de risico's te beoordelen.

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in diverse thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

ING (L)




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar





ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency)


Betalingsdatum



Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,20%

2%

-

P

-

1,20%

0,35%

3%


S

-

0,72%

0,20%

2%

-

X

-

1,50%

0,35%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) Inleiding

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalrendementswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een overeengekomen rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde.

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoers- of valutaschommelingen van allerlei soort, zoals valutafutures of callen putopties op valuta's, valutaswaps, valutatermijntransacties en "false risk cover", waarbij het compartiment een afdekkingstransactie aangaat in zijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstelling aan een bepaalde valuta door de verkoop of aankoop van een andere valuta die nauw samenhangt met zijn referentievaluta.

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico's, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, termijncontracten op rentevoeten, futures op rentevoeten, swaptions, waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet ingeval een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, bijvoorbeeld waarbij de toekomstige rentevoeten vastgelegd worden ten opzichte van een referentie-index, caps en floors, en waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, toezegt om de koper schadeloos te stellen indien de rentevoeten onder of boven een uitoefenprijs gaan op bepaalde vooraf vastgelegde data gedurende de looptijd van de overeenkomst.

-

Aan kredietrisico's gekoppelde financiële risico's, met name kredietverzuimderivaten zoals credit default swaps', indexen en effectenkorven.

Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Emerging Markets Debt (Local Bond) (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is te beleggen in een gediversifieerde portefeuille (minimum 2/3) van vastrentende effecten, geldmarktinstrumenten, derivaten en deposito's, met strategische nadruk op duration en blootstelling aan rentevoeten in opkomende markten en/of blootstelling aan valuta's van opkomende markten. De vastrentende effecten en geldmarktinstrumenten zullen hoofdzakelijk uitgegeven zijn door ontwikkelingslanden ("opkomende markten") en/of uitgedrukt zijn in of blootgesteld zijn aan de valuta's van die landen in Latijns-Amerika, Azië, Midden-Europa, Oost-Europa en Afrika. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de JP Morgan GBI-EM Global Diversified, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Het compartiment kan blootgesteld zijn aan verschillende wisselkoersrisico's in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta's dan die van het compartiment uitgedrukt zijn, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta's. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Verder kan maximaal 1/3 van het nettovermogen van het compartiment belegd worden in vastrentende effecten, derivaten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven door andere landen, met inbegrip van de OESO-lidstaten. Die beleggingen zullen uitgedrukt zijn in en blootstelling geven aan harde valuta's (bijv. Amerikaanse dollars, euro's). Het compartiment mag tot 25% van zijn nettovermogen direct beleggen in effecten die op de Russische markten worden verhandeld – de "Russian Trading System Stock Exchange" (RTS Stock Exchange) en de "Moscow Interbank Currency Exchange" (MICEX) – of indirect in Russische effecten en euro-obligaties die op gereglementeerde beurzen worden verhandeld, zoals omschreven in deel III, hoofdstuk III van dit prospectus. Verder kan het compartiment beleggen in gestructureerde producten, bijv. effecten zoals gedefinieerd in artikel 41 (1) van de wet van 17 december 2010, om toegang te verkrijgen tot bepaalde specifieke markten en om mogelijke problemen te ondervangen in verband met belasting en bewaring van beleggingen in de markten van ontwikkelingslanden. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment) en effecten met activa in onderpand (ABS) tot maximaal 20% van het nettovermogen van het compartiment, Rule 144A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", A) "Toegestane beleggingen", van deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend:



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door diverse factoren beïnvloed, inclusief, maar niet uitsluitend de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt gedetailleerd beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: 'Risico's in verband met het beleggingsuniversum'. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

ING (L)




Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

2 jaar

5

6

3 jaar





ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond)


Betalingsdatum




Aandelenklasse






Danske I

-

0,72%

0,15%

2%

-

I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) Inleiding

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, zoals callen putopties, swaps en futures op effecten, indices, effectenkorven of eender welke andere financiële instrumenten, en totaalrendementswaps, d.w.z. financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapovereenkomst, waarbij de ene partij een overeengekomen rentevoet betaalt, vast of variabel, terwijl de betalingen van andere partij gekoppeld zijn aan het rendement, d.w.z. zowel inkomsten als eventuele meerwaarden, van een onderliggende waarde.

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoers- of valutaschommelingen van allerlei soort, zoals valutafutures of callen putopties op valuta's, valutaswaps, valutatermijntransacties en "false risk cover", waarbij het compartiment een afdekkingstransactie aangaat in zijn referentievaluta (index- of referentievaluta) tegen blootstelling aan een bepaalde valuta door de verkoop of aankoop van een andere valuta die nauw samenhangt met zijn referentievaluta.

-

Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico's, zoals callen putopties op rentevoeten, renteswaps, termijncontracten op rentevoeten, futures op rentevoeten, swaptions, waarbij een tegenpartij een commissie ontvangt in ruil voor het uitgeven van een toekomstige swap aan een vooraf overeengekomen rentevoet ingeval een bepaalde gebeurtenis zich voordoet, bijvoorbeeld waarbij de toekomstige rentevoeten vastgelegd worden ten opzichte van een referentie-index, caps en floors, en waarbij de verkoper, in ruil voor een vooraf betaalde premie, toezegt om de koper schadeloos te stellen indien de rentevoeten onder of boven een uitoefenprijs gaan op bepaalde vooraf vastgelegde data gedurende de looptijd van de overeenkomst.

-

Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietverzuimderivaten zoals credit default swaps', indexen en effectenkorven.

Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Emerging Markets Debt (Local Currency) (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De doelstelling van dit compartiment is gespreid te beleggen in vastrentende effecten, geldmarktinstrumenten, derivaten en deposito's, hoofdzakelijk uitgegeven door en/of blootgesteld aan (minimum 2/3) de valuta's van ontwikkelingslanden met lage of middelmatige inkomens ("opkomende markten") in Latijns-Amerika, Azië, Midden-Europa, Oost-Europa en Afrika. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de JP Morgan ELMI Plus, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Het compartiment kan blootgesteld zijn aan verschillende wisselkoersrisico's in verband met beleggingen in effecten die in andere valuta's dan die van het compartiment uitgedrukt zijn, of in derivaten met onderliggende wisselkoersen of valuta's. Verder kan maximaal 1/3 van het nettovermogen van het compartiment belegd worden in vastrentende effecten, geldmarktinstrumenten, derivaten en deposito's uitgedrukt in of blootgesteld aan harde valuta's (bijv. Amerikaanse dollar, euro). Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Het compartiment mag tot 25% van zijn nettovermogen direct beleggen in effecten die op de Russische markten worden verhandeld – de "Russian Trading System Stock Exchange" (RTS Stock Exchange) en de "Moscow Interbank Currency Exchange" (MICEX) – of indirect in Russische effecten en euro-obligaties die op gereglementeerde beurzen worden verhandeld, zoals omschreven in deel III, hoofdstuk III van dit prospectus. De uitdrukking "vastrentende effecten" omvat voornamelijk, maar niet uitsluitend, vastrentende obligaties, obligaties met vlottende rente, obligaties met warrants, converteerbare obligaties en achtergestelde obligaties. De term "geldmarktinstrumenten" verwijst voornamelijk, maar niet exclusief, naar handelspapier, obligaties op korte termijn, schatkistcertificaten en geëffectiseerde obligaties. Verder kan het compartiment beleggen in gestructureerde producten, bijv. effecten zoals gedefinieerd in artikel 41 (1) van de wet van 17 december 2010, om toegang te verkrijgen tot bepaalde specifieke markten en om mogelijke problemen te ondervangen in verband met belasting en bewaring van beleggingen in de markten van ontwikkelingslanden. Het compartiment kan ook aanvullende liquiditeiten en gelijkaardige activa aanhouden. Het compartiment kan bijkomstig ook in andere effecten beleggen (inclusief warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), effecten met activa in onderpand (ABS) tot maximaal 20% van het nettovermogen van het compartiment, Rule 144A-effecten, eenheden van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III, "Beleggingsbeperkingen", A) "Toegestane beleggingen", van deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's, voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend:


Beleggingen in opkomende markten zijn aan specifieke factoren onderhevig, zij kunnen niet vergeleken worden met beleggingen in de toonaangevende geïndustrialiseerde landen. In het verleden hebben sommige ontwikkelingslanden de terugbetaling van hun buitenlandse schuld opgeschort of stopgezet, interesten zowel als hoofdsom, met betrekking tot emittenten uit de openbare en de privésector. Deze factoren kunnen er ook toe leiden dat het compartiment minder liquide, of zelfs illiquide, zou kunnen worden. Een belegging in dit compartiment zou enkel in overweging genomen mogen worden door beleggers die in staat zijn de risico's te beoordelen.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in obligaties van de opkomende markten, is hoger dan bij beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer

ING (L)


geconcentreerd dan beleggingen in diverse thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

3 jaar





ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency)


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Inleiding


Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euro (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door actief beheer van een portefeuille van obligaties en geldmarktinstrumenten. Er zal hoofdzakelijk (minimum 2/3 van het nettovermogen) belegd worden in obligaties en geldmarktinstrumenten in euro en er wordt nagestreefd de prestatie van de benchmark, de Barclays Capital Euro Aggregate, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

V

-

0,65%

0,14%

-

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Covered Bonds Inleiding

gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details".

Het compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.




Dit compartiment streeft naar rendement door voornamelijk te beleggen in een portefeuille van gedekte obligaties en geldmarktinstrumenten die in euro luiden. Gedekte obligaties zijn gewaarborgde, preferentie schuldinstrumenten van een emittent, gewoonlijk een bank, die beleggers toegang biedt tot zowel de emittent als de onderliggende, dynamische pool van onderpanden. Dit compartiment heeft tot doel de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital Euro-Aggregate Securitized Covered Bond Index, over een periode van verschillende jaren te overtreffen.


De selectie van de beleggingen zal gebaseerd worden op de beoordelingen die binnen de ING Groep worden opgesteld. De subportefeuillebeheerder zal de kredietrating van de toekomstige beleggingen analyseren, handhaven en aanpassen, om ervoor te zorgen dat de gemiddelde rating van de portefeuille BBB- of hoger is. De sub-portefeuillebeheerder houdt te allen tijde rekening met de kwaliteit en verscheidenheid van emittenten en sectoren, en met de looptijd. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - futures en opties op beursindices - futures, opties en renteswaps - performance swaps - valutatermijncontracten, futurescontracten en -transacties op valuta's, call- of putopties op valuta's en valutaswaps - Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals kredietverzuimswaps (CDS), indexen en effectenkorven.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Verwacht kredietrisico, het risico dat de tegenpartij van de onderliggende beleggingen zijn verplichtingen niet nakomt, is matig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

2 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Covered Bonds


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd onder de naam ING (L) Renta Fund Sustainable Fixed Income. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Sustainable Fixed Income (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft naar rendement door een actief beheer van een portefeuille van schuldeffecten en geldmarktinstrumenten die voornamelijk zijn uitgegeven door ondernemingen. Het belegt voornamelijk in schuldeffecten en geldmarktinstrumenten in euro van emittenten die met inachtneming van sociale en milieuvriendelijke beginselen een beleid van duurzame ontwikkeling voeren. Bij de selectie van beleggingen zal de subportefeuillebeheerder de kredietrating van de toekomstige beleggingen analyseren, handhaven en aanpassen, om ervoor te zorgen dat de gemiddelde rating van de portefeuille BBB- of hoger is. De beheerder zal altijd rekening houden met de kwaliteit en verscheidenheid van emittenten en sectoren, en met de looptijd. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van deze vermelde limiet. Het compartiment kan ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), ’Rule 144 A'-effecten en aandelen/rechten van deelneming in icbe's en andere icb's, zoals beschreven in hoofdstuk III 'Beleggingsbeperkingen', paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de financiële instumenten of obligaties die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld globaal marktrisico verbonden. Deze financiële instrumenten en obligaties worden beïnvloed door verschillende factoren. Daartoe behoren onder meer de ontwikkeling van de financiële markt, de economische ontwikkeling van emittenten van deze financiële instrumenten of obligaties, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie, en de economische


en politieke situatie in elk land. Het verwachte kredietrisico, het risico dat de emittenten van onderliggende beleggingen hun verplichtingen niet nakomen, is middelmatig. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Liquiditeitsrisico's doen zich voor wanneer een specifieke onderliggende belegging moeilijk te verkopen is, waardoor het moeilijk kan worden om de belegging in het compartiment terug te kopen. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

1 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Credit Sustainable


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euro Inflation Linked (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door actief beheer van een portefeuille van aan de inflatie gekoppelde obligaties en geldmarktinstrumenten in euro. Er zal hoofdzakelijk (minimum 2/3 van het nettovermogen) belegd worden in staatsobligaties en geldmarktinstrumenten, evenals in obligaties en geldmarktinstrumenten uitgegeven door de lokale overheden in OESO-landen, of door internationale openbare organen waar een of meerdere lidstaten van de Europese Unie deel van uitmaken, of door bedrijven en financiële instellingen die in een of meerdere OESOlidstaten gevestigd zijn. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital Euro Government Inflation Linked, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Aan de inflatie gekoppelde instrumenten zijn doorgaans obligaties en geldmarktinstrumenten die een rente uitbetalen, maar waarvan de nominale waarde aangepast wordt aan de heersende inflatie. Daardoor bieden deze instrumenten bescherming tegen inflatiegebonden bewegingen.

instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar

Type fonds

Obligaties en geldmarktinstrumenten die uitgegeven zijn door staten, lokale overhedenin OESO-landen of internationale openbare organen waar een of meerdere lidstaten van de Europese Unie deel van uitmaken, kunnen meer dan 35% van het nettovermogen van het compartiment uitmaken.


Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.




-


-


-

performance swaps

-


-



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Liquidity Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euro Liquidity (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund. Beleggingsdoelstelling en -beleid De beleggingsdoelstelling van dit compartiment is een aantrekkelijk rendement te behalen ten opzichte van de geldmarktrente in euro via beleggingen in geldmarktinstrumenten en deposito’s bij kredietinstellingen, zoals verder uiteengezet en om opbrengsten te genereren conform de benchmark, France T Bills 1 Month Intraday. De aanbevolen beleggingshorizon is minimum twee maanden, met het oog op de beschikbaarheid en de bescherming van het belegde kapitaal. Om deze doelstelling te bereiken kan het compartiment beleggen in: -

-

alle soorten geldmarktinstrumenten, al dan niet geclassificeerd als effecten, met inbegrip van papier met vlottende rente, kortlopende obligaties en geldmarktinstrumenten, met rating van beleggingskwaliteit ("investment grade") volgens S&P of Moody's op het ogenblik van aankoop, uitgegeven in euro en/of een of meerdere andere valuta's, en met een initiële of resterende looptijd van minder dan twaalf maanden op het ogenblik van aankoop, rekening houdend met alle onderliggende financiële instrumenten, of met een rentevoet die, conform de uitgiftevoorwaarden van de effecten, minstens één keer per jaar aangepast wordt aan de marktomstandigheden; deposito's uitgedrukt in euro en/of een of meerdere andere valuta's, in overeenstemming met de omschrijving in deel III van dit prospectus, hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", punt A, 1, g;

-

gereglementeerde effecten met activa in onderpand (ABS), met een resterende looptijd van uiterlijk 397 dagen, en handelspapier met activa in onderpand (ABCP), tot maximaal 20% van het nettovermogen;

-

icbe's en andere Luxemburgse icb's die in de hoger vermelde activa beleggen (d.w.z. geldmarktinstrumenten en deposito's), tot maximaal 10% van het nettovermogen;

-

financiële derivaten, voor een efficiënt beheer van het valutarisico, evenals het renterisico en de schommelingen van het renterisico op de rentecurve.

Het compartiment kan ook bijkomstig liquide middelen aanhouden. We vestigen de aandacht van de aandeelhouders op de risico's die aan deze beleggingen verbonden zijn, en meer in het bijzonder op de risico's verbonden aan beleggingen in obligaties, geldmarktinstrumenten, deposito's, icbe's en andere icb's, derivaten en liquiditeiten. Een beschrijving van de risico’s vindt u in deel III, hoofdstuk II: "Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details" in dit prospectus. Dit compartiment is bedoeld voor beleggers die een belegging met laag risicoprofiel wensen. Niettemin, doordat de waardering van het compartiment wordt uitgevoerd op basis van een "mark to market"methode, zal de netto-inventariswaarde fluctueren als gevolg van de bewegingen van de geldmarktcurve en van eventuele wijzigingen in de kredietkwaliteit van de emittenten. Bijgevolg is er geen kapitaalgarantie en het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk belegde bedrag niet terugkrijgen.

Risicoprofiel van het compartiment Het marktrisico dat samenhangt met de geldmarktinstrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, wordt als laag beschouwd. Die instrumenten worden door


verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens het periodetoerekeningsstelsel.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

2 jaar

Type fonds Kortetermijngeldmarkt.



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Liquidity


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,20%

0,14%

2%

-

P

-

0,40%

0,20%

3%


S

-

0,20%

0,14%

2%

-

X

-

0,60%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Long Duration Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euro Long Duration (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.




Laag


0

Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door actief beheer van een portefeuille die hoofdzakelijk (minimum 2/3) belegd is in langlopende obligaties in euro, die de prestatie van de benchmark, de Barclays Capital Euro Aggregate (10+ jaar), over een periode van verschillende jaren moet overtreffen.

Type fonds


Referentievaluta

Het compartiment kan ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten en aandelen/rechten van deelneming in icbe's en andere icb's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-

Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals credit default swaps', indexen en effectenkorven.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.


1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

2 jaar


Euro (EUR)


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Long Duration


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euro Short Duration Inleiding


Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euro Short Duration (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.


Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment is opgericht voor onbepaalde duur. Het compartiment streeft ernaar rendement te genereren door te beleggen in obligaties die in euro zijn uitgedrukt. De gemiddelde looptijd van de portefeuille zal niet meer dan drie jaar bedragen. Het compartiment kan ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, deelnemingsrechten van icbe's en andere icb's, en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

kredietverzuimswaps

-



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, punt II: Risico's in verband met het beleggingsuniversum. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.


Risico

Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euro Short Duration


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Eurocredit Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Eurocredit (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door een actief beheer van een portefeuille van obligaties en geldmarktinstrumenten, hoofdzakelijk uitgegeven door financiële instellingen en ondernemingen en voor minimum 2/3 belegd in obligaties en geldmarktinstrumenten uitgedrukt in euro. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital Euro Corporate, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. De selectie van de beleggingen zal gebaseerd worden op de beoordelingen die binnen de ING Groep worden opgesteld. De subportefeuillebeheerder zal de kredietrating van de toekomstige beleggingen analyseren, handhaven en aanpassen, om ervoor te zorgen dat de gemiddelde rating van de portefeuille BBB- of hoger is. De beheerder zal altijd rekening houden met de kwaliteit en verscheidenheid van emittenten en sectoren, en met de looptijd.

instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties, is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies met rating investment grade. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0


Type fonds

Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt.

Referentievaluta



-


-


-

performance swaps

-


-


Potentiële beleggers moeten er zich rekenschap van geven dat beleggingen in dit compartiment een relatief hogere risicograad met zich meebrengen dan beleggingen in gelijkaardige compartimenten die in overheidsobligaties en geldmarktinstrumenten beleggen.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die


1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar


Euro (EUR)


ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Eurocredit


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,75%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

V

-

0,75%

0,14%

-

-

X

-

1,00%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Euromix Bond wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land.

Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Euromix Bond (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Het compartiment streeft ernaar rendement te genereren door het actieve beheer van een obligatieportefeuille, voornamelijk (minimaal 2/3) via beleggingen in obligaties in euro, die door in de Europese Unie gevestigde emittenten uitgegeven zijn. Deze landen omvatten uitsluitend Lidstaten van de Europese Unie die tot de eurozone behoren. Het doel van het compartiment is de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital Euro Treasury AAA 1-10 Year, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde (2/3). Ter aanvulling kan het compartiment ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de netto-inventariswaarde, vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants, sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-


Het compartiment past de Defence Policy van ING Groep toe en belegt dus niet in ondernemingen die direct verband houden met controversiële wapens (antipersoonsmijnen, fragmentatiebommen, munitie met verarmd uranium, biologische, chemische of nucleaire wapens enz.). De Defence Policy wordt uiteengezet op de website www.ingim.com.


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de


Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan valutarisico de prestaties van het compartiment beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

3 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Euromix Bond


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

V

-

0,65%

0,14%

-

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Europe High Yield liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Beleggingen in specifieke thema's zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in diverse

Inleiding Het compartiment is opgericht op 6 augustus 2010.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment zal voornamelijk beleggen in hoogrentende obligaties in Europese valuta's. Deze obligaties verschillen hierin van traditionele obligaties met rating van beleggingskwaliteit ("investment grade"), dat zij uitgegeven zijn door bedrijven waaraan een hoger risico verbonden is dat zij mogelijk hun financiële verplichtingen niet ten volle zullen kunnen nakomen. Dat verklaart waarom zij een hogere opbrengst bieden. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-

aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals credit default swaps, indexen en effectenkorven en valutaopties.



Laag


0

1

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties, is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies met rating investment grade. Het


2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

5 jaar




Effectenleningen en repotransacties ook

De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald op basis van de VaR-methode.


Opmerking: ratings worden door vooraanstaande kredietratingbureaus toegekend aan vastrentende instrumenten die op de markten verhandeld kunnen worden. Die ratings geven een goed idee van het kredietrisico dat met de emittenten samenhangt: hoe lager de rating, hoe hoger het kredietrisico. Als compensatie voor dat risico zal een onderneming met een dergelijke rating echter obligaties met een hoge rente aanbieden. De ratings die de ratingbureaus toekennen, gaan van AAA (hoogste rating) tot CCC (heel hoog wanbetalingsrisico). Voor de hoogrentende markten variëren de ratings tussen BB+ en CCC. Het compartiment is dan ook bestemd voor goed ingelichte beleggers die zich bewust zijn van de risicograad die aan de gekozen belegging verbonden is.


thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt gedetailleerd beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details".

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Europe High Yield


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,15%

2%

-

P

-

1,00%

0,30%

3%


S

-

0,72%

0,15%

2%

-

X

-

1,50%

0,30%

5%


Z

0,15%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund First Class Bond Fund Inleiding

wanneer het handelsvolume het hoogste is.”



Beleggingsdoelstelling en -beleid Het subfonds streeft naar rendement door hoofdzakelijk te beleggen in een ruim gamma van obligaties die voornamelijk in euro luiden, met het zwaartepunt in hoogwaardige overheids- en bedrijfsobligaties (met een rating van AAA tot BBB-). Het compartiment kan ook beleggen in andere financiële instrumenten of ICBE's en andere ICB's om de beleggingsstrategie te implementeren. Ter aanvulling kan het compartiment ook beleggen in overheids- en bedrijfsobligaties met een hoger risico (met een rating lager dan BBB-). Gemeten over een periode van verscheidene jaren tracht het compartiment het beter te doen dan de benchmark, die bestaat uit 84% Barclays Capital Euro Aggregate Index, 8% JP Morgan Emerging Local Market Index Plus, 4% JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, 2,8% Barclays Capital US Corporate High Yield Index, 1,2% Barclays Capital Pan-European High Yield. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: - opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten - futures, opties en renteswaps - performance swaps - valutatermijncontracten, futurescontracten en -transacties op valuta's, call- of putopties op valuta's en valutaswaps - Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals kredietverzuimswaps (CDS), indexen en effectenkorven. Het compartiment mag ook meer dan 20% van het nettovermogen beleggen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten. Het merendeel daarvan zal op het moment van aankoop een investment-grade' rating hebben, maar het is mogelijk dat de rating na de opname in de portefeuille tot onder investment-grade' wordt verlaagd. In dat geval staat het de sub-portefeuillebeheerder vrij om de effecten te verkopen of aan te houden. ABS’en en MBS’en zijn effecten die een aanspraak vertegenwoordigen op de kasstromen uit het onderliggende onderpand. Het onderpand van de ABS- en MBSeffecten waarin het compartiment belegt, bestaat hoofdzakelijk uit leningen, zoals woningen bedrijfshypotheken, autoleningen en creditcardleningen. Deze effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten en kunnen voor afdekkingsdoeleinden gebruikmaken van derivaten, zoals valutaen renteswaps. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen liquide als ze een "investment-grade" rating hebben. De liquiditeit kan echter verslechteren, bijvoorbeeld als de rating daalt of als het volume van de uitgifte afneemt. Bijgevolg kan de sub-portefeuillebeheerder problemen ondervinden als hij de effecten wil verkopen of zich zelfs gedwongen zien om ze tegen een aanzienlijke lagere prijs ten opzichte van de marktwaarde van de hand te doen. Het liquiditeitsrisico is gewoonlijk hoger voor effecten waarin weinig wordt gehandeld, zoals effecten met een lagere rating, effecten die deel uitmaken van een kleine emissie of effecten waarvoor de rating onlangs is verlaagd. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen het meest liquide gedurende de periode onmiddellijk na hun uitgifte,



ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties, is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies met rating investment grade. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag

Valuta van 0 het fonds

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

2 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund First Class Bond Fund


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund FX Alpha Inleiding


Het compartiment is opgericht op 6 augustus 2010.


Beleggingsdoelstelling en -beleid De beleggingsdoelstelling is een hoger absoluut rendement te behalen dan het rendement op de geldmarkt in euro. Om zijn beleggingsdoelstelling te bereiken zal het compartiment een strategie volgen waarmee het voordeel tracht te halen uit prijsfluctuaties op de internationale valutamarkten (forex). De beleggingen van het compartiment zijn gebaseerd op kwalitatieve en kwantitatieve beoordelingen van de economische en financiële marktomstandigheden en hun impact op de internationale valutamarkten, inclusief in de opkomende markten. Het compartimenten gebruikt verschillende forex-strategieën om rendement te behalen. Het compartiment zal voornamelijk zijn beleggingsdoelstelling trachten te bereiken via gediversifieerde beleggingen in geldmarktinstrumenten, bankdeposito's, cash en cashequivalenten, in combinatie met valutatransacties in de spotmarkt, valutatermijncontracten (inclusief niet-leverbare termijncontracten) en andere financiële derivaten die aan wisselkoers- of valutafluctuaties gekoppeld zijn. Door het gebruik van deze instrumenten kan het compartiment een netto short positie in bepaalde valuta's innemen. De term "geldmarktinstrumenten" omvat, maar is niet beperkt tot, instrumenten met vaste of variabele rente, zoals staats- en bedrijfsobligaties, kortlopende obligaties, handelspapier, schatkistcertificaten en geëffectiseerde obligaties. Het compartiment kan bijkomstig liquide middelen aanhouden. Accessoir kan het compartiment ook beleggen in effecten, zoals Rule 144 A-effecten, deelnemingsrechten in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", A "Toegestane beleggingen" in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Verder kan het compartiment ook beleggen in toegestane gestructureerde instrumenten, bijv. effecten krachtens artikel 41 (1) van de Wet van 17 december 2010, om toegang te verkrijgen tot bepaalde specifieke markten en om mogelijke problemen te ondervangen in verband met belasting en bewaring van beleggingen in de markten van ontwikkelingslanden. Het compartiment kan financiële derivaten gebruiken ter afdekking van risico's en/of voor een efficiënt portefeuillebeheer en/of als onderdeel van de beleggingsstrategie van het compartiment. Het compartiment mag bijgevolg beleggen in alle financiële derivaten die volgens de Luxemburgse wet toegestaan zijn, inclusief maar niet uitsluitend: - Diverse soorten financiële derivaten die gekoppeld zijn aan wisselkoers- of valutaschommelingen, bijvoorbeeld maar niet beperkt tot, valutatermijntransacties, (inclusief niet-leverbare valutatermijntransacties ), valutafutures, callen putopties op valuta's en valutaswaps. - Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan renterisico's, bijvoorbeeld maar niet beperkt tot, renteswaps, termijncontracten op rentevoeten (FRA's) en futures op rentevoeten en obligaties. - Financiële derivaten die gekoppeld zijn aan marktschommelingen, bijvoorbeeld maar niet beperkt tot, callen putopties, swaps en effectenfutures, indices, effectenkorven of andere financiële instrumenten en Rendementswaps, financiële derivaten die gekoppeld zijn aan een swapcontract waarbij de ene partij betalingen doet op basis van een vastgelegde, vaste of variabele, rentevoet, en de andere partij betalingen doet die gebaseerd zijn op het rendement van een onderliggende waarde, dat zowel inkomsten als eventuele kapitaalwinsten omvat


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de instrumenten die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt gedetailleerd beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald op basis van de VaR-methode.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar

Type fonds Beleggingen in vastrentende activaklassen en valuta's



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund FX Alpha


Betalingsdatum





Prestatievergoeding: 20%, behalve voor aandelenklasse Z. De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding. De beoogde meerprestatie is het rendement van EONIA plus 4,00% te overtreffen.

Aandelenklasse







Prestatievergoeding

I

-

0,60%

0,14%

2%

-

-

20%

P

-

1,00%

0,20%

3%


-

30%

S

-

0,60%

0,14%

2%

-

-

20%

X

-

1,50%

0,20%

5%


-

30%

Z

0,14%

-

-

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Global Fixed Income Inleiding

het meest liquide gedurende de periode onmiddellijk na hun uitgifte, wanneer het handelsvolume het hoogste is.”





Het compartiment streeft naar rendement door voornamelijk te beleggen in vastrentende effecten in valuta's van ontwikkelde landen; in de zin van deze doelstelling worden ontwikkelde landen gedefinieerd als landen waarvan de staatsobligaties een minimale kredietrating op lange termijn van Baa3 (Moody's) of BBB- (S&P) hebben. Het compartiment streeft ernaar zijn beleggingen te diversifiëren, onder meer over verscheidene valuta's, landen, emittenten, rentemarkten, soorten vastrentende instrumenten (zoals, bijvoorbeeld, obligaties, medium term notes, deposito's en geldmarktinstrumenten) en duration. Het compartiment belegt niet in vastrentende waarden met een kredietrating bij aankoop onder BBB(Standard & Poor’s) of Baa3 (Moody’s). Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot:

ook

effectenleningen

verstrekken

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De risico's die aan dit compartiment zijn verbonden worden beoordeeld en opgevolgd op basis van de VaRmethode.



Laag


0

1

2

3

- opties en futures op effecten of geldmarktinstrumenten

Type fonds

- futures, opties en renteswaps


4

5

Hoog

Minimale horizon

6

3 jaar

- performance swaps - valutatermijncontracten, futurescontracten en -transacties op valuta's, call- of putopties op valuta's en valutaswaps - Aan kredietrisico's gekoppelde financiële derivaten, met name kredietderivaten zoals kredietverzuimswaps (CDS), indexen en effectenkorven.



Het compartiment mag ook meer dan 20% van het nettovermogen beleggen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten. Het merendeel daarvan zal op het moment van aankoop een investment-grade' rating hebben, maar het is mogelijk dat de rating na de opname in de portefeuille tot onder investment-grade' wordt verlaagd. In dat geval staat het de sub-portefeuillebeheerder vrij om de effecten te verkopen of aan te houden. ABS’en en MBS’en zijn effecten die een aanspraak vertegenwoordigen op de kasstromen uit het onderliggende onderpand. Het onderpand van de ABS- en MBSeffecten waarin het compartiment belegt, bestaat hoofdzakelijk uit leningen, zoals woningen bedrijfshypotheken, autoleningen en creditcardleningen. Deze effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten en kunnen voor afdekkingsdoeleinden gebruikmaken van derivaten, zoals valutaen renteswaps. ABS'en en MBS'en zijn over het algemeen liquide als ze een investment-grade' rating hebben. De liquiditeit kan echter verslechteren, bijvoorbeeld als de rating daalt of als het volume van de uitgifte afneemt. Bijgevolg kan de sub-portefeuillebeheerder problemen ondervinden als hij de effecten wil verkopen of zich zelfs gedwongen zien om ze tegen een aanzienlijke lagere prijs ten opzichte van de marktwaarde van de hand te doen. Het liquiditeitsrisico is gewoonlijk hoger voor effecten waarin weinig wordt gehandeld, zoals effecten met een lagere rating, effecten die deel uitmaken van een kleine emissie of effecten waarvoor de rating onlangs is verlaagd. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen


en

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Global Fixed Income


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Global High Yield Inleiding


Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Global High Yield (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een hoog marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies van ontwikkelde markten. Het liquiditeitsrisico van het compartiment is middelmatig. Beleggingen in een specifiek thema zijn meer geconcentreerd dan beleggingen in verschillende thema's. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt gedetailleerd beschreven in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details".

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment zal voornamelijk (minimum 2/3) beleggen in hoogrentende obligaties, uitgegeven overal ter wereld. Die obligaties verschillen hierin van traditionele obligaties met rating van beleggingskwaliteit ("investment grade"), dat zij uitgegeven zijn door bedrijven waaraan een risico verbonden is dat zij mogelijk hun verbintenissen niet ten volle zouden kunnen nakomen. Dat verklaart waarom zij een hogere opbrengst bieden. Dit compartiment streeft ernaar, gemeten over een periode van verscheidene jaren, de prestaties van de benchmark, 70% Barclays Capital US High Yield, 30% Barclays Capital Pan-European High Yield, 2% issuers capped hedged ex financial subordinates, te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-



effectenleningen




Laag


0

1

verstrekken

en

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

4 jaar




Opmerking: ratings worden door vooraanstaande kredietratingbureaus toegekend aan vastrentende instrumenten die op de markten verhandeld kunnen worden. Die ratings geven een goed idee van het kredietrisico dat met de emittenten samenhangt: hoe lager de rating, hoe hoger het kredietrisico. Als compensatie voor dat risico zal een onderneming met een dergelijke rating echter obligaties met een hoge rente aanbieden. De ratings die de ratingbureaus toekennen, gaan van AAA (vrijwel geen risico) tot CCC (heel hoog wanbetalingsrisico). Voor de hoogrentende markten variëren de ratings tussen BB+ en CCC. Het compartiment is dan ook bestemd voor goed ingelichte beleggers die zich bewust zijn van de risicograad die aan de gekozen belegging verbonden is.



ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Global High Yield


Betalingsdatum



Alle winsten, verliezen en onkosten die samenhangen met een valuta-afdekkingstransactie die afgesloten is voor de afgedekte aandelenklasse zullen uitsluitend aan de afgedekte aandelenklasse worden toegewezen. Voor durationaandelenklassen wordt een extra maximale vaste dienstenvergoeding van 0,05% aangerekend. Een lijst van de beschikbare aandelenklassen van dit compartiment is te vinden op www.ingim.com.

Aandelenklasse






I

-

0,72%

0,20%

2%

-

P

-

1,00%

0,35%

3%


S

-

0,72%

0,20%

2%

-

X

-

1,50%

0,35%

5%


Z

0,20%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credits Inleiding Dit compartiment zal worden gelanceerd op besluit van de raad van bestuur.


Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-

valuta(termijn)contracten, futurescontracten en -transacties op valuta’s, call- of putopties op valuta’s en valutaswaps

-


Potentiële beleggers moeten er zich rekenschap van geven dat aan beleggingen in dit compartiment een relatief hogere risicograad verbonden is dan aan beleggingen in soortgelijke compartimenten die in overheidsobligaties beleggen.


effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het kredietrisico dat verwacht kan worden in verband met beleggingen in bedrijfsemissies, is hoger dan bij overheidsemissies van de eurozone. Bovendien kan de mogelijk grote blootstelling aan valuta’s de prestaties van het fonds beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail




Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door een actief beheer van een portefeuille van voornamelijk schuldeffecten en geldmarktinstrumenten, hoofdzakelijk uitgegeven door financiële instellingen en ondernemingen en uitgedrukt in valuta's van OESOlanden. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van deze vermelde limiet.


beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”. De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.

Risico

Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

4 jaar

5

6

4 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund Global Investment Grade Credits


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund US Credit Inleiding


Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: Corporate USD (29 april 2011), een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties, is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies met rating investment grade. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: “Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details”.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door een actief beheer van een portefeuille van schuldeffecten en geldmarktinstrumenten, hoofdzakelijk uitgegeven door financiële instellingen en ondernemingen en voornamelijk (minimum 2/3) uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Het doel van dit compartiment is de prestaties van de benchmark, de Barclays Capital U.S. Corporate Investment Grade Index, over een periode van verschillende jaren te overtreffen. Er is bepaald dat geen rekening wordt gehouden met aanvullende liquiditeiten in de portefeuille bij de berekening van de hoger vermelde limiet van twee derde. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. De selectie van de beleggingen zal gebaseerd worden op de beoordelingen die binnen de ING Groep worden opgesteld. De portefeuillebeheerder zal de kredietrating van de toekomstige beleggingen analyseren, handhaven en aanpassen, om ervoor te zorgen dat de gemiddelde rating van de portefeuille BBB- of hoger is. De beheerder zal altijd rekening houden met de kwaliteit en verscheidenheid van emittenten en sectoren, en met de looptijd. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-


Potentiële beleggers moeten er zich rekenschap van geven dat beleggingen in dit compartiment een relatief hogere risicograad met zich meebrengen dan beleggingen in gelijkaardige compartimenten die in overheidsobligaties beleggen.


ook

effectenleningen


verstrekken

en

Vanaf 30 juni 2011 wordt de totale blootstelling van dit compartiment bepaald volgens de VaR-methode.



Laag

Euro

0

1

2

3

4


0

1

2

3

4

Hoog

Minimale horizon

5

6

5 jaar

5

6

5 jaar



Sub-portefeuillebeheerder van het compartiment ING Investment Management Co

ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund US Credit


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,75%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

X

-

1,00%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


ING (L) Renta Fund World Inleiding Het compartiment werd op 29 april 2011 gelanceerd. Het compartiment heeft het volgende compartiment overgenomen: World (29 april 2011) een compartiment van de SICAV ING (L) Renta Fund.

Beleggingsdoelstelling en -beleid Dit compartiment streeft ernaar rendement te genereren door middel van de wereldwijde spreiding van de beleggingen in internationale obligaties en geldmarktinstrumenten, uitgedrukt in verschillende valuta's. Het doel is een uitgebreide monetaire spreiding op wereldschaal te bieden en de prestatie van de benchmark, de Barclays Capital Global Aggregate, te overtreffen. Het compartiment kan bijkomstig ook beleggen in andere effecten (met inbegrip van warrants op effecten tot maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment), geldmarktinstrumenten, Rule 144 A-effecten, rechten van deelneming in icbe's en andere icb's en deposito's, zoals beschreven in hoofdstuk III "Beleggingsbeperkingen", paragraaf A "Toegestane beleggingen' in deel III van dit prospectus. Beleggingen in icbe's en icb's mogen echter in totaal niet meer dan 10% van het nettovermogen bedragen. Merk op dat, als het compartiment in warrants op effecten belegt, de nettoinventariswaarde vanwege de grotere waardevolatiliteit van warrants sterker kan fluctueren dan als het compartiment in de onderliggende activa belegt. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kan het compartiment ook gebruikmaken van financiële derivaten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot: -


-


-


-

performance swaps

-


-


Dit compartiment mag direct of indirect beleggen in effecten of instrumenten die uitgegeven zijn door ontwikkelingslanden met lage of middelmatige inkomens, die bekend staan als de "opkomende markten". Omdat deze beleggingen door specifieke factoren beïnvloed worden, kunnen zij niet vergeleken worden met beleggingen in de toonaangevende geïndustrialiseerde landen. In het verleden hebben sommige ontwikkelingslanden de terugbetaling van hun buitenlandse schuld opgeschort of stopgezet, interesten zowel als hoofdsom, met betrekking tot emittenten uit de openbare en de privésector. Deze factoren kunnen er ook toe leiden dat het compartiment minder liquide, of zelfs illiquide, zou kunnen worden. Een belegging in dit compartiment zou enkel in overweging genomen mogen worden door beleggers die in staat zijn de risico's te beoordelen. Het compartiment mag ook meer dan 20% van het nettovermogen beleggen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten. Het merendeel daarvan zal op het moment van aankoop een investment-grade' rating hebben, maar het is mogelijk dat de rating na de opname in de portefeuille tot onder investment-grade' wordt verlaagd. In dat geval staat het de sub-portefeuillebeheerder vrij om de effecten te verkopen of aan te houden. ABS’en en MBS’en zijn effecten die een aanspraak vertegenwoordigen op de kasstromen uit het onderliggende onderpand. Het onderpand van de ABS- en MBSeffecten waarin het compartiment belegt, bestaat hoofdzakelijk uit leningen, zoals woningen bedrijfshypotheken, autoleningen en


creditcardleningen. Deze effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten en kunnen voor afdekkingsdoeleinden gebruikmaken van derivaten, zoals valutaen renteswaps. ABS'en en MBS'en zijn over het algemeen liquide als ze een investment-grade' rating hebben. De liquiditeit kan echter verslechteren, bijvoorbeeld als de rating daalt of als het volume van de uitgifte afneemt. Bijgevolg kan de sub-portefeuillebeheerder problemen ondervinden als hij de effecten wil verkopen of zich zelfs gedwongen zien om ze tegen een aanzienlijke lagere prijs ten opzichte van de marktwaarde van de hand te doen. Het liquiditeitsrisico is gewoonlijk hoger voor effecten waarin weinig wordt gehandeld, zoals effecten met een lagere rating, effecten die deel uitmaken van een kleine emissie of effecten waarvoor de rating onlangs is verlaagd. ABS’en en MBS’en zijn over het algemeen het meest liquide gedurende de periode onmiddellijk na hun uitgifte, wanneer het handelsvolume het hoogste is.”


ook

effectenleningen

verstrekken

en

Risicoprofiel van het compartiment Aan de obligaties die gebruikt worden om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken, is een gemiddeld marktrisico verbonden. Die instrumenten worden door verschillende factoren beïnvloed, waaronder, zonder exhaustief te zijn, de ontwikkeling van de financiële markt en de economische ontwikkeling van emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het verwachte kredietrisico dat gepaard gaat met beleggingen in hoogrentende obligaties, is hoger dan dat van beleggingen in bedrijfsemissies met rating investment grade. Bovendien kan de valutablootstelling de prestaties van het compartiment sterk beïnvloeden. Er wordt geen waarborg gegeven dat de initiële belegging wordt teruggekregen. Het risico dat met de financiële derivaten gepaard gaat, is in detail beschreven in dit prospectus, deel III, hoofdstuk II: "Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details". De totale blootstelling van dit compartiment wordt bepaald volgens de VaR-methode.



Laag


0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

3 jaar




ING (L)


Aandelenklassen van het compartiment ING (L) Renta Fund World


Betalingsdatum




Aandelenklasse






I

-

0,36%

0,14%

2%

-

P

-

0,65%

0,20%

3%


S

-

0,36%

0,14%

2%

-

V

-

0,65%

0,14%

-

-

X

-

0,75%

0,20%

5%


Z

0,14%

-

-

-

-


ING (L)


DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE I.

De vennootschap

De vennootschap is een paraplufonds dat beleggers de kans geeft om in een hele reeks compartimenten te beleggen. Elk compartiment heeft zijn eigen specifieke beleggingsdoelstelling en -beleid en een onafhankelijke portefeuille van activa.

instrumenten waarvan de waarde wordt bepaald op basis van de koersschommelingen van de effecten in de portefeuille van de vennootschap. Bijgevolg kan de waarde van de aandelen stijgen of dalen ten opzichte van hun oorspronkelijke waarde. Er is geen garantie dat de doelstellingen van het beleggingsbeleid zullen worden bereikt.

Marktrisico De vennootschap is een société d’investissement à capital variable (beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal)), gelanceerd in Luxemburg als een Luxemburgse SICAV, en is onderworpen aan de bepalingen van de Luxemburgse vennootschapswet van 10 augustus 1915 en de wet van 17 december 2010. De vennootschap werd op 6 september 1993 opgericht krachtens de wet van 30 maart 1988 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De statuten van de vennootschap (de "statuten") zijn meermaals gewijzigd; de laatste wijziging vond plaats op 20 februari 2012. De gecoördineerde Statuten zijn geregistreerd bij het Luxemburgse handels- en vennootschapsregister, waar ze kunnen worden geraadpleegd. Exemplaren zijn op verzoek kosteloos verkrijgbaar op de statutaire zetel van de vennootschap. Het aandelenkapitaal van de vennootschap is op elk ogenblik gelijk aan de waarde van de nettoactiva van de compartimenten. Het wordt vertegenwoordigd door aandelen zonder nominale waarde, die allemaal volgestort zijn, aan toonder of op naam. Veranderingen van het aandelenkapitaal zijn volledig wettelijk en er zijn geen bepalingen inzake verplichte publicatie en inschrijving in het handels- en vennootschapsregister zoals voor verhogingen en verlagingen van het aandelenkapitaal van een naamloze vennootschap. De vennootschap kan elk moment meer aandelen uitgeven, tegen een prijs die wordt bepaald conform het hoofdstuk VIII, "aandelen", zonder voorkeursrecht voor bestaande aandeelhouders. Het minimumkapitaal is vastgesteld door de Luxemburgse wet van 17 december 2010. Ingeval een of meer compartimenten van de vennootschap aandelen aanhoudt die zijn uitgegeven door een of meer andere compartimenten van de vennootschap, wordt voor het bepalen van het voormelde minimumkapitaal de waarde ervan niet verrekend in het nettovermogen van de vennootschap. De consolidatievaluta van de vennootschap is de euro.

II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: details

Dit is een algemeen risico dat op elk type beleggingen van toepassing is. De koerstendensen van effecten worden in de eerste plaats bepaald door de evoluties op de financiële markten en door de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de algemene situatie van de wereldeconomie en door de economische en politieke omstandigheden in elk land (marktrisico).

Rentevoet Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat een belegging in de aandelen van de vennootschap aan renterisico's kan blootstaan. Deze risico's doen zich voor wanneer de rentevoeten van de voornaamste valuta’s van een effect of van de vennootschap fluctueren.

Valutarisico In compartimenten die in een andere valuta dan de referentievaluta mogen beleggen, kunnen wisselkoersschommelingen de waarde van de beleggingen beïnvloeden.

Kredietrisico Beleggers moeten ten volle beseffen dat elk van deze beleggingen kredietrisico's kan inhouden. Obligaties en schuldbewijzen houden een feitelijk kredietrisico in op de emittent. Dat risico kan worden gemeten aan de hand van de kredietrating van de emittent. Obligaties en schuldinstrumenten die door een emittent met een lage rating zijn uitgegeven, gaan doorgaans gepaard met een hoger kredietrisico en een grotere kans dat de emittent in gebreke blijft dan instrumenten van emittenten met een hogere rating. Als de emittent van obligaties of schuldinstrumenten in financiële of economische problemen geraakt, kan dat een invloed hebben op de waarde van de obligaties of schuldinstrumenten (die volledig waardeloos kunnen worden). Naast de algemene trends op de financiële markten kunnen ook specifieke ontwikkelingen in verband met de emittent de waarde van een belegging beïnvloeden. Zelfs een zorgvuldige effectenselectie kan bijvoorbeeld niet het risico uitsluiten van een verlies als gevolg van een waardedaling van de activa van een emittent. Het gebruik van OTC-kredietderivaten, indien vermeld in het beleggingsbeleid van het compartiment, kan kredietrisico met zich meebrengen.

Algemene opmerkingen over risico's Een belegging in aandelen van de vennootschap is blootgesteld aan risico's. Die risico's omvatten of houden verband met aandelenrisico, obligatierisico, valutarisico, renterisico, kredietrisico, volatiliteitrisico en politieke risico's. Elk van deze risico's kan ook in combinatie met andere risico's voorkomen. Hieronder worden enkele van deze risicofactoren beknopt beschreven. Beleggers moeten ervaring hebben met beleggingen in de instrumenten die in het beleggingsbeleid worden beschreven. Beleggers moeten zich ook volledig bewust zijn van de risico's in verband met een belegging in de aandelen van de vennootschap. Voordat zij tot een belegging besluiten moeten zij hun juridisch, fiscaal en financieel adviseur, hun accountant of een andere adviseur raadplegen om alle inlichtingen in te winnen over (i) de geschiktheid van een belegging in aandelen op basis van hun persoonlijke financiële en fiscale situatie en individuele omstandigheden, (ii) de informatie in dit prospectus en (iii) het beleggingsbeleid van het compartiment (zoals beschreven in de beschrijvende fiche van elk compartiment). Er wordt nadrukkelijk op gewezen dat een belegging in de vennootschap naast het potentieel voor beurswinst ook het risico op beursverlies inhoudt. De aandelen van de vennootschap zijn financiële


Debiteurenrisico Naast de algemene trends op de financiële markten kunnen specifieke ontwikkelingen in verband met de emittent de waarde van belegging beïnvloeden. Zelfs een zorgvuldige effectenselectie bijvoorbeeld niet het risico uitsluiten van een verlies als gevolg van waardedaling van de activa van een emittent.

ook een kan een

Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico's treden op wanneer een bepaald effect moeilijk te verkopen is. In principe neemt een fonds effecten op die op elk ogenblik kunnen worden verkocht. Tijdens specifieke perioden of in specifieke beurssegmenten zijn sommige effecten echter moeilijk op het gewenste ogenblik te verkopen. Ten slotte is er een risico op hoge koersvolatiliteit verbonden aan effecten die in een beperkt marktsegment worden verhandeld.

Flexibiliteitrisico Gebrek aan flexibiliteit van een beleggingsproduct en beperkingen die de mogelijkheid om van tegenpartij/aanbieder te veranderen kunnen

ING (L)


beperken. Het kan immers bijzonder moeilijk zijn om een andere tegenpartij te vinden met gelijksoortige voorwaarden voor onderhands verhandelde (OTC) derivaten.

Tegenpartijrisico Wanneer de vennootschap OTC-contracten afsluit, kan ze worden blootgesteld aan risico’s in verband met de solvabiliteit van de tegenpartijen en hun vermogen om de voorwaarden van het contract na te leven. De vennootschap kan namelijk termijncontracten, opties en swaps afsluiten of gebruikmaken van andere afgeleide technieken, die allemaal het risico inhouden dat de tegenpartij haar contractuele verbintenissen niet nakomt. Het tegenpartijrisico dat verbonden is aan afgedekte of duration-aandelenklassen, wordt uitsluitend gedragen door de aandeelhouders van die afgedekte of durationaandelenklassen, naargelang het geval.

Risico’s in verband met 144A-effecten Rule 144A-effecten zijn niet geregistreerd bij de Amerikaanse Commissie van toezicht op het effecten- en beurswezen (SEC) conform de bepalingen van de Code of Federal Regulations, Title 177, Par. 230, 144A. Deze 144A-effecten worden beschouwd als nieuw uitgegeven effecten (zie deel III, hoofdstuk III, onderdeel A, punt 1, letter e van het prospectus) en mogen uitsluitend door gekwalificeerde professionele beleggers worden gekocht.

Risico in verband met beleggingen in de opkomende markten Staking van betaling in ontwikkelingslanden kan aan diverse factoren te wijten zijn, bijvoorbeeld politieke instabiliteit, een slecht economisch beleid, een gebrek aan deviezenreserves, kapitaalvlucht, interne conflicten of een gebrek aan politieke wil om de aangegane schulden verder af te lossen. Deze factoren kunnen ook het vermogen van particuliere emittenten om hun verplichtingen na te komen beïnvloeden. Bovendien zijn deze emittenten onderworpen aan door de overheidsinstanties uitgevaardigde decreten, wetten en reglementeringen. Voorbeelden zijn wijzigingen van de deviezencontroles en de wettelijke en bestuursrechtelijke regels, onteigeningen en nationalisaties en de invoering of verhoging van belastingen, zoals bronbelasting. Een andere bepalende factor is onzekerheid als gevolg van een onduidelijk rechtskader of de onmogelijkheid om definitieve en wettelijke eigendomsrechten vast te stellen. Hier komt nog bij dat er in deze landen vaak gebrek is aan betrouwbare informatiebronnen, alsook aan financiële of commerciële controles, en dat de boekhoudsystemen er niet aan de internationale normen beantwoorden.

Risico in verband met beleggingen in Rusland De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat er momenteel een verhoogd risico is verbonden aan beleggingen in Rusland met betrekking tot eigendom en bewaring van effecten: volgens de marktpraktijk voor de bewaring van obligaties worden deze obligaties gedeponeerd bij Russische instellingen die niet altijd voldoende verzekerd zijn tegen het risico van verlies door diefstal, vernietiging of verdwijning van de in bewaring gegeven instrumenten.

Risico in verband met beleggingen in door activa (ABS) of door hypotheken (MBS) gedekte effecten Door activa gedekte effecten kunnen omvatten: in een pool verenigde creditcardleningen, autoleningen, woningen bedrijfshypotheken, door hypotheken (CMO) of leningen (CDO) gedekte schuldinstrumenten, obligaties met hypotheekleningen van overheidsinstanties in onderpand en gedekte obligaties. Aan deze beleggingen kan een hoger krediet-, liquiditeits- en renterisico verbonden zijn dan aan andere vastrentende instrumenten, zoals bedrijfsobligaties. Via ABS’en en MBS’en hebben de houders recht op uitkeringen die hoofdzakelijk afhangen van de kasstroom die gegenereerd wordt door een specifieke pool van financiële activa.


Aan ABS’en en MBS’en zijn vaak risico’s verbonden in verband met betalingsuitstel en vervroegde aflossing, die een aanzienlijk invloed kunnen hebben op de timing en de omvang van de kasstromen die de belegging uitkeert en het beleggingsrendement kunnen aantasten.

Derivaten Binnen het kader van het beleggingsbeleid dat in de beschrijvende fiche van elk compartiment wordt beschreven, kan de vennootschap gebruikmaken van financiële derivaten. Deze instrumenten kunnen niet alleen worden gebruikt om risico’s af te dekken, maar kunnen ook een essentieel onderdeel zijn van de beleggingsstrategie om het rendement te optimaliseren. Het gebruik van financiële derivaten kan worden beperkt door de marktomstandigheden en geldende reglementeringen, en kan leiden tot risico's en kosten waaraan het compartiment niet zou zijn blootgesteld als het dergelijke instrumenten niet gebruikte. De inherente risico's van opties, deviezencontracten, swaps, futurescontracten en opties op deze contracten bestaan uit: a) het feit dat het succes afhangt van de bekwaamheid van de subportefeuillebeheerder(s) om de evolutie van de rentevoeten, de koersen van effecten en/of geldmarktinstrumenten en de valutamarkten correct te voorspellen; (b) de onvolmaakte correlatie tussen de koers van opties en futures en de opties daarop en de koersschommelingen van de afgedekte effecten, geldmarktinstrumenten of valuta’s; (c) het feit dat de deskundigheid die vereist is voor het gebruik van deze instrumenten verschilt van de vereiste bekwaamheden voor de selectie van de effecten in een portefeuille; (d) de mogelijkheid dat een secundaire markt voor een bepaald instrument op een gegeven moment niet liquide is; en (e) het risico dat een compartiment een effect in de portefeuille niet op een gunstig tijdstip kan kopen of verkopen of het risico dat een compartiment verplicht is om een effect in zijn portefeuille tijdens een ongunstige periode te verkopen. Wanneer een compartiment een swaptransactie aangaat, stelt het zich bloot aan tegenpartijrisico. Het gebruik van financiële derivaten gaat bovendien gepaard met hefboomrisico. Hefboomwerking treedt op wanneer voor de aankoop van een derivaat een bescheiden bedrag wordt belegd in vergelijking met de kost van de rechtstreekse verwerving van de onderliggende activa. Hoe groter de hefboom, hoe sterker de prijswijziging van het derivaat bij een koersschommeling van de onderliggende waarde (ten opzichte van de in de voorwaarden van het derivaat bepaalde inschrijvingsprijs). Versterking van de hefboomwerking veroorzaakt dus een gelijklopende verhoging van het potentieel en de risico's van de betreffende derivaten. Tot slot is er geen enkele garantie dat het doel dat met het gebruik van deze financiële derivaten wordt nagestreefd, daadwerkelijk zal worden gerealiseerd. Raadpleeg de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment voor meer informatie over het (de) risico('s) die aan een belegging in een bepaald compartiment verbonden zijn. In de lijst hierboven zijn de meest voorkomende risico's beschreven. De lijst is echter geen limitatieve opsomming van alle mogelijke risico's.

Afgedekte aandelenklassen Afgedekte aandelenklassen maken gebruik van afgeleide financiële instrumenten om het gestelde doel van de aandelenklasse in kwestie te bereiken en kunnen worden onderverdeeld in naar valuta's of naar duration afgedekte aandelenklassen. Beleggers in afgedekte aandelenklassen kunnen al naargelang de bereikte afdekkingsgraad blootstaan aan meer tegenpartijrisico, kredietrisico of marktrisico dan de hoofdaandelenklasse van het betrokken compartiment. Bovendien zijn de veranderingen in de intrinsieke waarde van de afgedekte aandelenklasse mogelijk niet gecorreleerd met de hoofdaandelenklasse van het compartiment.

III. Beleggingsbeperkingen In het belang van de aandeelhouders en om een brede spreiding van de risico's te verzekeren, verbindt de vennootschap zich ertoe de volgende regels na te leven:

ING (L)

A.


geldmarktinstrumenten vanuit een ongedekte positie gelijkwaardig zijn aan de voorschriften van de Richtlijn 2009/65/EG;

Toegestane beleggingen

1. De vennootschap kan de activa van elk compartiment beleggen in: iii.

over de activiteiten van de andere icb's halfjaarlijks en jaarlijks wordt gerapporteerd, zodat een evaluatie kan worden gemaakt van activa en passiva, inkomsten en bedrijfsvoering tijdens de verslagperiode;

iv.

de statuten van deze icbe's of andere icb's waarvan deelnemingsrechten zullen worden verworven, bepalen dat het gedeelte van de activa dat in deelnemingsrechten van andere icbe's of icb's mag worden belegd, in totaal niet meer dan 10% mag bedragen;

a.

effecten en geldmarktinstrumenten die officieel beursgenoteerd zijn of die worden verhandeld op een gereglementeerde markt in de zin van Richtlijn 2004/39/EG van het Europees Parlement en van de Raad van 21 april 2004 betreffende de markten voor financiële instrumenten;

b.

effecten en geldmarktinstrumenten die op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een lidstaat van de Europese Unie worden verhandeld;

c.

effecten en geldmarktinstrumenten die officieel genoteerd zijn op een beurs in een niet-lidstaat van de Europese Unie of die op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt in een nietlidstaat van de Europese Unie worden verhandeld, voor zover die beurs of die markt gevestigd is in een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') of in een ander land in Europa, Noord-Amerika, ZuidAmerika, Afrika, Azië en Oceanië;

g.

deposito's bij kredietinstellingen die onmiddellijk opeisbaar zijn of kunnen worden opgevraagd, en die binnen een periode van ten hoogste 12 maanden vervallen, mits de statutaire zetel van de kredietinstelling in een lidstaat van de Europese Unie gevestigd is, of, indien de statutaire zetel van de kredietinstelling in een derde land gelegen is, mits deze instelling onderworpen is aan prudentiële voorschriften die naar het oordeel van de CSSF gelijkwaardig zijn aan die welke in het Europese Gemeenschapsrecht zijn vastgesteld;

d.

nieuw uitgegeven effecten en geldmarktinstrumenten, op voorwaarde dat:

h.

financiële derivaten, met inbegrip van gelijkwaardige instrumenten die aanleiding geven tot afwikkeling in contanten, die op een onder (a), (b) of (c) bedoelde gereglementeerde markt worden verhandeld en/of financiële derivaten die buiten de beurs (over the counter) worden verhandeld ("OTC-derivaten"), mits:

i.

ii. e.

f.

in de uitgiftevoorwaarden bepaald is dat een toelating tot de officiële notering van een effectenbeurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt zal worden aangevraagd, en mits die beurs of die markt gevestigd is in een Lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') of in een ander land van Europa, Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Afrika, Azië en Oceanië;

i.

de Rule 144A-effecten in de periode vóór de omwisseling op de onderhandse markt voor vastrentende waarden in de VS worden verhandeld;

ii.

de effecten een omwisselingscontract bevatten dat onder de Securities Act van 1933 geregistreerd is en dat een recht inhoudt om de Rule 144A-effecten om te wisselen tegen soortgelijke geregistreerde effecten die op de onderhandse markt voor vastrentende waarden in de VS worden verhandeld;

iii.

als het omwisselingsrecht niet wordt uitgeoefend binnen één jaar na de verwerving van de effecten, de effecten onderworpen zullen zijn aan de limiet beschreven in punt 2 (a) hieronder;

rechten van deelneming in overeenkomstig Richtlijn 2009/65/EG toegestane icbe's en/of andere instellingen voor collectieve belegging in de zin van artikel 1, lid (2), onder a) en b) van de richtlijn, ongeacht of die al dan niet in een lidstaat gevestigd zijn, mits:

ii.

de onderliggende activa bestaan uit onder dit punt 1 vallende instrumenten, financiële indices, rentetarieven, wisselkoersen of valuta's, waarin de icbe krachtens zijn beleggingsdoelstellingen kan beleggen;

ii.

de tegenpartijen bij transacties in OTC-derivaten zijn vooraanstaande, aan prudentieel toezicht onderworpen financiële instellingen die zich in dit type transacties specialiseren; en

iii.

de OTC-derivaten zijn onderworpen aan betrouwbare en verifieerbare dagelijkse waardering en kunnen te allen tijde tegen hun waarde in het economisch verkeer op initiatief van de icbe's worden verkocht, te gelde gemaakt of afgesloten door een compenserende transactie;

de notering uiterlijk binnen een jaar na de uitgifte wordt verkregen;

Rule 144A-effecten zoals beschreven in de bepalingen van de Amerikaanse Code of Federal Regulations, Title 17, Par. 230, 144A, op voorwaarde dat:

i.

i.

die andere icb's zijn toegelaten overeenkomstig wetten waardoor zij worden onderworpen aan toezicht dat naar het oordeel van de Luxemburgse financiële toezichthoudende instantie (Commission de Surveillance du Secteur Financier – CSSF) gelijkwaardig is aan het toezicht waarin het Gemeenschapsrecht voorziet, en mits de samenwerking tussen de autoriteiten genoegzaam is gewaarborgd; het niveau van bescherming van de deelnemers in de andere icb's gelijkwaardig is aan dat van deelnemers in een icbe, en in het bijzonder mits de regels inzake scheiding van de activa, opnemen en verstrekken van leningen en verkopen van effecten en


i.

geldmarktinstrumenten die niet op een gereglementeerde markt worden verhandeld en die liquide zijn en waarvan de waarde te allen tijde nauwkeurig kan worden vastgesteld, indien de emissie of de emittent van deze instrumenten zelf aan regelgeving met het oog op de bescherming van beleggers en spaargelden is onderworpen, en op voorwaarde dat deze: i.

worden uitgegeven of gegarandeerd door een centrale, regionale of plaatselijke overheid, de centrale bank van een lidstaat van de Europese Unie, de Europese Centrale Bank, de Europese Unie of de Europese Investeringsbank, een niet-lidstaat van de Europese Unie of, bij een federale staat, door een van de deelstaten van de federatie, dan wel door een internationale publiekrechtelijke instelling waarin een of meer lidstaten deelnemen, of

ii.

uitgegeven zijn door ondernemingen waarvan effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten als bedoeld onder de bovenstaande punten (a), (b) en (c), of

iii.

uitgegeven of gewaarborgd zijn door een instelling die aan prudentieel toezicht is onderworpen volgens criteria die door het Europese Gemeenschapsrecht zijn vastgesteld, of door een instelling die onderworpen is en voldoet aan prudentiële voorschriften die naar het oordeel van de CSSF ten minste even strikt zijn als die welke in de EU-wetgeving zijn vastgesteld, of

iv.

uitgegeven zijn door andere instellingen die behoren tot de door de CSSF goedgekeurde categorieën, mits voor de beleggingen in die instrumenten een gelijkwaardige bescherming van de belegger geldt als is vastgelegd in (i), (ii) en (iii), en mits de emittent een onderneming is waarvan

ING (L)


het kapitaal en de reserves ten minste tien miljoen EUR (EUR 10.000.000) bedragen en die haar jaarrekeningen presenteert en publiceert overeenkomstig Richtlijn 78/660/EEG, een lichaam is dat binnen een groep ondernemingen waartoe een of meer ter beurze genoteerde ondernemingen behoren, specifiek gericht is op de financiering van de groep, of een lichaam is dat specifiek gericht is op de financiering van effectiseringsinstrumenten waarvoor een bankliquiditeitenlijn bestaat; j.

Aandelen uitgegeven door een of compartimenten van de vennootschap mits:

meer

b.

andere

ii. niet meer dan 10% van de activa van het doelcompartiment waarvan de aankoop wordt overwogen conform zijn beleggingsdoelstellingen mag worden belegd in aandelen van andere doelcompartimenten van de vennootschap;

eenheden van een master-ICBE of een mastercompartiment van deze ICBE.

Beleggingslimieten

1. De vennootschap mag niet: a.

meer dan 10% van het nettovermogen van elk compartiment beleggen in effecten of geldmarktinstrumenten die door één en dezelfde instelling uitgegeven zijn;

b.

meer dan 20% van het nettovermogen van elk compartiment beleggen in deposito's bij één en dezelfde instelling.

2. Het tegenpartijrisico voor de vennootschap bij een transactie met OTC-derivaten mag niet meer dan 10% van het nettovermogen van elk compartiment bedragen als de tegenpartij een kredietinstelling is zoals bedoeld in bovenstaand punt 1 (g) van paragraaf A, "Toegestane beleggingen", of 5% van het nettovermogen van elk compartiment in de overige gevallen. 3. a.

De totale waarde van de effecten en geldmarktinstrumenten van elke emittent waarin meer dan 5% van het nettovermogen van een bepaald compartiment is belegd, mag echter niet meer dan 40 % van de waarde van dat nettovermogen bedragen; deze beperking is niet van toepassing op deposito's en transacties met OTC-derivaten met kredietinstellingen die aan prudentieel toezicht onderworpen zijn;


Onverminderd de in de bovenstaande punten 1 en 2 bepaalde individuele limieten, mag de vennootschap met betrekking tot één en dezelfde instelling niet beleggen in een combinatie van de volgende elementen: i.

effecten of geldmarktinstrumenten die door die instelling uitgegeven zijn,

ii.

deposito's bij die instelling, en/of

iii.

risico's uit transacties in OTC-derivaten met die instelling, 20%

van

het

nettovermogen

van

elk

e.

De in bovenstaande punten 3 (c) en (d) bedoelde effecten en geldmarktinstrumenten worden niet in aanmerking genomen voor de toepassing van de in punt 3 (a) bedoelde limiet van 40 %;

f.

De in de punten 1, 2 en 3 (a), (b), (c) en (d) gestelde limieten mogen niet worden gecumuleerd; bijgevolg mogen de, overeenkomstig de punten 1, 2 en 3 (a), (b), (c) en (d) verrichte beleggingen in door één en dezelfde instelling uitgegeven effecten of geldmarktinstrumenten, dan wel in deposito's bij of derivaten van die instelling, in geen geval samen meer dan 35 % van het nettovermogen van een compartiment van de vennootschap bedragen.

3. De vennootschap mag voor elk compartiment bijkomstig liquide middelen aanhouden.

B.

De limiet van 10% in bovenstaand punt 1 (a) kan tot maximaal 25% worden verhoogd voor bepaalde obligaties die worden uitgegeven door een kredietinstelling waarvan de statutaire zetel in een lidstaat gevestigd is en die wettelijk is onderworpen aan speciaal overheidstoezicht ter bescherming van obligatiehouders. Met name moeten de uit de uitgifte van die obligaties verkregen bedragen overeenkomstig de wet worden belegd in activa die, gedurende de gehele looptijd van de obligaties, de aan de obligaties verbonden vorderingen kunnen dekken en die, in geval de emittent in gebreke blijft, bij voorrang zullen worden gebruikt voor de aflossing van de hoofdsom en de betaling van de lopende rente. Als de vennootschap meer dan 5% van het nettovermogen van een compartiment belegt in in deze alinea bedoelde obligaties die door één en dezelfde emittent uitgegeven zijn, mag de gezamenlijke waarde van de bedoelde beleggingen niet meer dan 80 % van de waarde van het vermogen van de icbe bedragen.

2. Daarnaast mag de vennootschap:

geen edele metalen of certificaten die dergelijke metalen vertegenwoordigen, verwerven;

d.

v. de beheers-, inschrijvings- of inkoopkosten zowel voor beleggers die via het compartiment in het doelcompartiment hebben belegd als voor rechtstreekse beleggers in het doelcompartiment slechts eenmaal verschuldigd zijn;

b.

De limiet van 10% in bovenstaand punt 1 (a) kan tot maximaal 35% worden verhoogd als de effecten of geldmarktinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd zijn door een Lidstaat van de Europese Unie, zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen, een derde staat of een internationale publiekrechtelijke instelling waarin een of meer lidstaten deelnemen.

iv. zolang de aandelen van het het doelcompartiment worden aangehouden door het beleggende compartiment, hun waarde niet wordt verrekend in het nettovermogen van de vennootschap bij de verificatie van het minimumbedrag van het nettovermogen die wordt voorgeschreven bij de wet van 17 december 2010;

ten hoogste 10 % van haar nettovermogen beleggen in andere effecten en geldmarktinstrumenten dan de in bovenstaand punt 1 bedoelde;

c.

iii. stemrecht verbonden aan de bedoelde aandelen wordt opgeschort zolang deze worden aangehouden door het beleggende compartiment en onverminderd de correcte boeking ervan in de rekeningen en periodieke verslagen;

a.

voor meer dan compartiment.

i. het doelcompartiment niet op zijn beurt belegt in het compartiment dat belegt in dit doelcompartiment;

k.

4. Ondernemingen die tot één groep worden gerekend voor de opstelling van geconsolideerde jaarrekeningen, overeenkomstig Richtlijn 83/349/EEG van 13 juni 1983 of andere erkende internationale financiële verslagleggingsregels, worden voor de berekening van de in dit artikel gestelde limiet als één en dezelfde instelling beschouwd. 5. In elk van de compartimenten mag de vennootschap beleggingen in effecten en geldmarktinstrumenten bij één en dezelfde groep cumuleren tot ten hoogste 20% van het nettovermogen. 6. a.

In afwijking van de bovenstaande limieten en onverminderd de in onderstaand punt 9 gestelde limieten, worden de in de bovenstaande punten 1 tot 5 gestelde limieten voor beleggingen in aandelen en/of obligaties van één en dezelfde uitgevende instelling verhoogd tot ten hoogste 20% als het beleggingsbeleid van het compartiment erop gericht is de samenstelling van een bepaalde aandelen- of obligatie-index te volgen, mits deze index door de CSSF is erkend op de volgende gronden: i.

de samenstelling van de index is voldoende gediversifieerd;

ii.

de index een representatieve benchmark is voor de markt waarop hij betrekking heeft;

iii.

de index wordt op passende wijze bekendgemaakt.

ING (L)

b.


Deze limiet wordt verhoogd 35 % indien dat door uitzonderlijke marktomstandigheden gerechtvaardigd blijkt, met name op gereglementeerde markten waar bepaalde effecten of geldmarktinstrumenten een sterk overheersende positie innemen. Tot die bovengrens mag slechts worden belegd in de effecten van één emittent.

c.

De vennootschap mag voor elk compartiment deelnemingsrechten van icbe's en/of andere in paragraaf A, "Toegestane beleggingen", punt 1 (f) genoemde icb’s verwerven, mits niet voor meer dan 20% van de waarde van het nettovermogen in één en dezelfde icbe, of andere icb, wordt belegd. Voor de toepassing van deze bovengrens wordt elk compartiment van een icb met compartimenten beschouwd als een afzonderlijke emittent, op voorwaarde dat het beginsel van scheiding van de verbintenissen van de verschillende compartimenten tegenover derden gewaarborgd is. De beleggingen in rechten van deelneming van andere icb's dan icbe's mogen in totaal niet meer dan 30% van het nettovermogen van elk compartiment bedragen. Als de vennootschap rechten van deelneming in icbe's en/of andere icb’s heeft verworven, hoeven de activa van die icbe's en/of andere icb's niet te worden gecombineerd voor de berekening van de in de bovenstaande punten 1, 2, 3, 4 en 5 gestelde limieten.

b.

bovendien mag de vennootschap niet meer verwerven dan: i.

10% van de aandelen zonder stemrecht van één en dezelfde emittent;

ii.

10% van de obligaties van één en dezelfde emittent;

iii.

25% van de rechten van deelneming van één en dezelfde icbe en/of andere icb;

iv.

10% van de geldmarktinstrumenten van één en dezelfde emittent. De in (ii), (iii) en (iv) genoemde limieten hoeven niet in acht te worden genomen indien het brutobedrag van de obligaties of geldmarktinstrumenten, of het nettobedrag


i.

effecten en geldmarktinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Unie of haar lokale overheidsinstanties;

ii.

effecten en geldmarktinstrumenten uitgegeven of gewaarborgd door een land dat geen lidstaat van de Europese Unie is;

iii.

effecten en geldmarktinstrumenten die uitgegeven zijn door internationale publiekrechtelijke instellingen waar een of meer lidstaten van de Europese Unie in deelnemen;

iv.

aandelen die de vennootschap aanhoudt in het kapitaal van een maatschappij in een niet-lidstaat van de Europese Unie die haar activa in hoofdzaak belegt in effecten van emittenten in die staat, wanneer een dergelijke belegging krachtens de wetgeving van die staat voor de vennootschap de enige mogelijkheid is om in effecten van emittenten in die staat te beleggen. Deze afwijking geldt evenwel alleen als het beleggingsbeleid van de vennootschap uit het land dat geen lidstaat van de Europese Unie is in overeenstemming is met de limieten die zijn vastgesteld in onderdeel B, met uitzondering van de punten 6 en 7. Wanneer de limieten beschreven in onderdeel B overschreden worden, met uitzondering van de limieten beschreven in de punten 6, 7 en 9, dan is artikel 49 van de wet van 17 december 2010 naar analogie van toepassing;

v.

aandelen die een of meer beleggingsmaatschappijen aanhouden in het kapitaal van dochterondernemingen die uitsluitend te haren behoeve bepaalde beheers-, advies- of verkoopwerkzaamheden verrichten in het land waarin de dochtermaatschappij gevestigd is, in verband met de inkoop van rechten van deelneming op vraag van de houders.

De vennootschap moet de bovenstaande limieten niet naleven bij de uitoefening van voorkeurrechten die verbonden zijn aan effecten of geldmarktinstrumenten die deel uitmaken van het vermogen van de compartimenten. Indien de limieten buiten de wil van de vennootschap of ten gevolge van de uitoefening van voorkeurrechten worden overschreden, moet de icbe er bij haar verkooptransacties bij voorrang naar streven deze overschrijding ongedaan te maken, rekening houdend met de belangen van de deelnemers. Voor zover een emittent een rechtspersoon met meer compartimenten is, waarbij het vermogen van elk compartiment uitsluitend kan worden aangesproken op de rechten met betrekking tot dat compartiment van de beleggers en op de rechten van schuldeisers wier financiële vordering voortvloeit uit de oprichting, werking of vereffening van dat compartiment, wordt elk van die compartimenten als een afzonderlijke emittent beschouwd bij de toepassing van de regels voor risicospreiding zoals hier beschreven in titel B, met uitzondering van de punten 7 en 9.

9. De vennootschap mag voor geen enkel compartiment: zoveel aandelen met stemrecht verwerven dat zij daardoor invloed van betekenis kan uitoefenen op het bestuur van een emittent;

10. Bij derivatentransacties zal de vennootschap de onderstaande limieten en beperkingen van hoofdstuk IV, "Technieken en instrumenten" naleven.

Als de vennootschap belegt in rechten van deelneming van andere icbe's en/of icb's die rechtstreeks of door machtiging beheerd worden door dezelfde beheermaatschappij of door een onderneming waarmee de beheermaatschappij via gemeenschappelijke bedrijfsvoering of gemeenschappelijke zeggenschapsuitoefening of door een aanmerkelijke rechtstreekse of middellijke deelneming verbonden is, mag de beheermaatschappij of de andere onderneming geen kosten in rekening brengen voor inschrijving of inkoop ten aanzien van beleggingen van de icbe in rechten van deelneming in die andere icbe's en/of andere instellingen voor collectieve belegging.

a.

De beperkingen in de bovenstaande letters a en b zijn niet van toepassing op:

8.

b.

van de uitgegeven effecten op het tijdstip van verwerving niet kan worden berekend.

7. In afwijking van de bovenstaande limieten in de punten 1 tot 5 mag de vennootschap, volgens het beginsel van risicospreiding, tot 100 % van het nettovermogen van elk compartiment beleggen in effecten en geldmarktinstrumenten die uitgegeven of gegarandeerd zijn door een lidstaat van de Europese Unie of de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), door plaatselijke overheidsinstanties van een lidstaat van de Europese Unie, of door internationale publiekrechtelijke instellingen waarin een of meer lidstaten van de Europese Unie deelnemen, op voorwaarde dat de bedoelde effecten en geldmarktinstrumenten over ten minste zes verschillende emissies gespreid zijn, terwijl de effecten van één en dezelfde emissie niet meer dan 30% mogen uitmaken van het totale bedrag van het nettovermogen van het compartiment.

a.

De bovenvermelde beleggingslimieten zijn algemeen van toepassing voor zover de beschrijvende fiches van de compartimenten geen strengere regels bevatten. Ingeval er strengere regels worden voorgeschreven, dan hoeven deze regels niet te worden nageleefd in de laatste maand vóór de vereffening of de fusie van het compartiment.

C.

Opgenomen leningen, verstrekte leningen en zekerheden

1. De vennootschap mag geen leningen aangaan. De vennootschap mag uitzonderlijk tot 10% van het nettovermogen lenen, mits het om tijdelijke leningen gaat.

ING (L)


2. De vennootschap mag echter voor elk compartiment door middel van back to back leningen vreemde valuta’s verwerven. 3. De vennootschap mag de effecten, geldmarktinstrumenten of andere financiële instrumenten vermeld in paragraaf A, "Toegestane beleggingen", punt 1 (f), (g) en (h), niet short verkopen. 4. De vennootschap mag geen kredieten toekennen of zich borg stellen voor derden. Deze beperking belet die instellingen niet om niet-volgestorte effecten, geldmarktinstrumenten of andere financiële instrumenten zoals bedoeld in paragraaf A, "Toegestane beleggingen", punt 1 (f), (h) en (i), te verwerven.

IV. Technieken en instrumenten A.

Algemene bepalingen

1. Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en/of om het vermogen en de verbintenissen van de compartimenten te beschermen, kan de vennootschap, de beheermaatschappij of de sub-portefeuillebeheerder, afhankelijk van de situatie, regelingen treffen voor het gebruik van technieken en instrumenten met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten in de compartimenten. a.

b.

Bij beleggingen in financiële derivaten moet het totale risico met betrekking tot de onderliggende instrumenten binnen de beleggingslimieten blijven die hierboven beschreven zijn in het onderdeel "Beleggingslimieten". Met beleggingen in derivaten die aan een index gekoppeld zijn, moet geen rekening worden gehouden voor de beleggingslimieten in de bovenvermelde punten 1, 2, 3, 4 en 5 in hoofdstuk III, onderdeel B, Beleggingslimieten.

De risico’s worden berekend conform de richtlijnen van de wet van 17 december 2010 en de reglementering of de rondzendbrieven van de CSSF in verband daarmee. 2. De beheermaatschappij zal de totale blootstelling van elk compartiment berekenen conform rondzendbrief 11/512 van de CSSF. De beheermaatschappij zal voor elk compartiment hetzij de methode op basis van de verbintenissen ("commitment approach"), hetzij de relative Value-at-Risk ("VaR")-methodiek, hetzij de absolute Value-at-Risk ("VaR")-methodiek gebruiken. Voor die compartimenten waarvoor de relative Value-at-Risk methodiek of de absolute Value-at-Risk (‘VaR’)-methodiek wordt gebruikt, wordt het verwachte niveau van hefboomwerking in de onderstaande tabel weergegeven. Voor die compartimenten waarvoor de relative Valueat-Risk methodiek wordt gebruikt, wordt bovendien de desbetreffende referentieportefeuille hieronder weergegeven. De verwachte hefboomwerking wordt berekend als gemiddelde van de hefboomeffecten van het laatste boekjaar, op basis van het periodetoerekeningsstelsel zoals beschreven in artikel 47 van CSSFverordening 10-4 (en nader omschreven in ESMA-richtlijn 10-788). Houd er ook rekening mee dat de verwachte hefboomwerking afhankelijk van de marktevolutie in de loop der tijd kan variëren. 3. Het gebruik van transacties met betrekking tot derivaten of andere technieken en financiële instrumenten mag er in geen geval toe leiden dat de vennootschap, de beheermaatschappij of de subportefeuillebeheerder, naargelang het geval, afwijkt van het beleggingsbeleid dat in het prospectus voor elk compartiment is vastgelegd.

Wanneer een effect of een geldmarktinstrument een besloten derivaat bevat, moet dit laatste in aanmerking genomen worden bij de toepassing van de in dit onderdeel bepaalde regels.

Absolute VaR Absolute VaR Relative VaR Relative VaR Relative VaR

Verwacht niveau van hefboomwer king 0-50% 0-25% 0-50% nvt 0-50%

MSCI EMU MSCI Frontier Markets Index S&P Pan Arab Composite Large Mid Cap

Absolute VaR

nvt

-

Absolute VaR

nvt

-

Relative VaR

nvt

MSCI World AC Net Div

Absolute VaR Absolute VaR

nvt nvt

-

Relative VaR

0-25

JP Morgan Asia Credit Composite

Relative VaR

nvt

HSBC ALBI ex China, India

Relative VaR Relative VaR

0-100% 0-25%

Barclays Capital US Aggregate JPM CEMBI (Corporate Emerging Market Bond Index) Diversified GR USD

Naam compartiment (met VaRbenadering)

VaRbenadering

ING (L) Invest Alternative Beta ING (L) Invest Commodity Enhanced ING (L) Invest Euro Income 1) ING (L) Invest Frontier Markets ING (L) Invest Middle East & North Africa ING (L) Patrimonial EMD 1) Opportunities ING (L) Patrimonial First Class Multi 1) Asset ING (L) Patrimonial Global Equity 1) Allocation 1) ING (L) Patrimonial Multi Asset 5 ING (L) Patrimonial Target Return 1) Bond ING (L) Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) ING (L) Renta Fund Asian Debt 1) (Local Bond) ING (L) Renta Fund Dollar ING (L) Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt


Referentieportefeuille

ING (L)


ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) ING (L) Renta Fund Euro ING (L) Renta Fund Euro Covered 1) Bonds ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked ING (L) Renta Fund Euro Long Duration ING (L) Renta Fund Euro Short Duration ING (L) Renta Fund Eurocredit ING (L) Renta Fund Euromix Bond ING (L) Renta Fund Europe High Yield ING (L) Renta Fund First Class Bond 1) Fund

Relative VaR

0-25%

JP Morgan EMBI Global Diversified

Relative VaR

0-50%

JP Morgan GBI EM Global Diversified

Relative VaR

0-100%


0-100% nvt

Relative VaR

0-25%

Relative VaR

0-25%

JP Morgan Emerging Local Markets Index (ELMI) Barclays Capital Euro Aggregate Barclays Capital Euro-Aggregate Securitized Covered Bond Index Barclays Capital Euro Government Inflation Linked Barclays Capital Euro Aggregate 10+ Y

Relative VaR

0-25%

JP Morgan EMU 1-3Y

Relative VaR Relative VaR Relative VaR

0-100% 0-25% 0-25%

Relative VaR

nvt

ING (L) Renta Fund FX Alpha ING (L) Renta Fund Global Fixed 1) Income ING (L) Renta Fund Global High Yield

Absolute VaR Absolute VaR

0-200% nvt

Barclays Capital Euro Corporate Barclays Capital Euro Treasury AAA 1-10y Merrill Lynch EUR High Yield Constrained Index ex Sub Financials 84% Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index, 8% JP Morgan Emerging Local Market Index Plus, 4% JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified, 2,8% Barclays Capital US Corporate High Yield Index, 1,2% Barclays Capital Pan-European High Yield -

Relative VaR

0-25%

ING (L) Renta Fund Global 1) Investment Grade Credits ING (L) Renta Fund US Credit ING (L) Renta Fund World

Relative VaR

nvt


0-50% 0-200%

1)

B.

70% Barclays Capital US High Yield 2% Issuer Capped, 30% Barclays Capital Pan-European High Yield 2% Issuer Capped Ex. Sub Financial Barclays Capital Global Aggregate Corporate Index Barclays Capital US Aggregate Corporate Barclays Capital Global Aggregate

Compartiment te lanceren na besluit van de Raad van Bestuur

Verstrekte en opgenomen effectenleningen

De vennootschap, de beheermaatschappij of de subportefeuillebeheerder, afhankelijk van de situatie en met betrekking tot het vermogen van elk compartiment, mag effecten uitlenen (inclusief effectenleningen, verkoop met het recht op repotransacties of repo- en omgekeerde repocontracten) mits deze transacties voldoen aan de voorschriften in rondzendbrief 08/356 van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (de 'CSSF') betreffende de regels van toepassing op instellingen voor collectieve belegging wanneer ze gebruikmaken van bepaalde technieken en instrumenten met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten, zoals van tijd tot tijd gewijzigd. Een aanzienlijk deel van de inkomsten die het programma voor effectenleningen voortgebracht heeft, wordt gecrediteerd op het deelnemende compartiment. Een deel van de inkomsten wordt daarbij verdeeld onder de beheermaatschappij (voor het toezicht dat zij houdt op het programma) en de agent voor de effectenleningen. Elk compartiment mag de effecten in zijn portefeuille aan een ontlener uitlenen, hetzij rechtstreeks, hetzij via een door een erkende clearinginstelling georganiseerd gestandaardiseerd uitleensysteem of via een uitleensysteem dat georganiseerd is door een financiële


instelling die zich in dit type transacties specialiseert en die onderworpen is aan regels voor prudentieel toezicht die door de CSSF als gelijkwaardig aan de door het Gemeenschapsrecht voorgeschreven regels worden beschouwd. In alle gevallen moet de tegenpartij in de effectenleentransactie (d.w.z. de ontlener) onderworpen zijn aan regels voor prudentieel toezicht die door de CSSF als gelijkwaardig aan de door het Gemeenschapsrecht voorgeschreven regels worden beschouwd. Indien de bovenvermelde financiële instelling voor eigen rekening handelt, dient zij als tegenpartij in de effectenleenovereenkomst te worden beschouwd. Voor elke effectenleentransactie moet het compartiment in principe een waarborg ontvangen waarvan de waarde tijdens de looptijd van de uitleenovereenkomst ten minste gelijk is aan 90% van de totale waardering van de uitgeleende effecten (inclusief rente, dividenden en andere eventuele rechten). De vennootschap moet dagelijks de waarde van de ontvangen waarborg bepalen. De waarborg moet normaal worden verstrekt in de vorm van: 1. liquide middelen, zowel contanten en kortlopende bankcertificaten als geldmarktinstrumenten, zoals bepaald in Richtlijn 2007/16/EG van 19 maart 2007. Kredietbrieven en afroepgaranties, die door

ING (L)


een vooraanstaande kredietinstelling zonder banden met de tegenpartij zijn verstrekt, worden als gelijkwaardig aan liquide middelen beschouwd; 2. obligaties die uitgegeven of gewaarborgd zijn door een lidstaat van de OESO of lokale overheidsinstanties van een lidstaat, of door supranationale instellingen en ondernemingen op EU-, regionaal of wereldniveau; 3. aandelen of rechten van deelneming van geldmarkt-icb’s met AAArating of gelijkwaardig, waarvoor dagelijks de nettoinventariswaarde wordt berekend; 4. aandelen of rechten van deelneming van icbe’s die voornamelijk in de hieronder in 5. en 6. vermelde obligaties/aandelen beleggen; 5. obligaties die door vooraanstaande emittenten uitgegeven of gewaarborgd zijn en waarvoor een voldoende liquide markt bestaat, of 6. aandelen die zijn toegelaten tot of worden verhandeld op een gereglementeerde markt van een lidstaat van de OESO, op voorwaarde dat deze aandelen in een belangrijke index zijn opgenomen. Dergelijke waarborgen zijn niet vereist in het geval van een door een erkende clearinginstelling georganiseerd gestandaardiseerd uitleensysteem of een uitleensysteem dat georganiseerd is door een financiële instelling die zich in dit type transacties specialiseert en onderworpen is aan regels voor prudentieel toezicht die door de CSSF als gelijkwaardig aan de door het Gemeenschapsrecht voorgeschreven regels worden beschouwd. Het voorgaande geldt uitsluitend indien de tussenpersoon de leninggever door middel van een waarborg of anderszins verzekert dat de waarde van de uitgeleende effecten zal worden terugbetaald. Elk compartiment dient te verzekeren dat het volume van de effectenleentransacties op een gepast niveau wordt gehandhaafd of dat het compartiment gerechtigd is om de teruggave van de uitgeleende effecten te vorderen, zodat het op elk moment in staat is aan zijn inkoopverplichtingen te voldoen en zodat deze transacties het beheer van het vermogen van het compartiment in overeenstemming met het beleggingsbeleid niet in gevaar brengen. Elk compartiment moet erop toezien dat het in staat is om zijn rechten op de waarborg te laten gelden indien zich een gebeurtenis voordoet die de uitoefening daarvan vereist. Daarom moet de waarborg op elk moment beschikbaar zijn, hetzij rechtstreeks, hetzij via de bemiddeling van een vooraanstaande financiële instelling of een volledige dochteronderneming van die instelling, zodat het compartiment de als waarborg gegeven activa onverwijld kan in beslag nemen of te gelde te maken indien de tegenpartij zijn verplichting tot teruggave van de effecten niet naleeft. Gedurende de looptijd van de overeenkomst mag de waarborg niet worden verkocht of als zekerheid of onderpand gegeven, tenzij het compartiment over andere dekkingsmiddelen beschikt.

C.

Repotransacties (opérations à réméré)

De vennootschap kan repotransacties afsluiten. Die transacties bestaan uit een aankoop en een verkoop van effecten, waarbij de verkoper volgens de bepalingen van de overeenkomst het recht heeft om de verkochte effecten van de koper terug te kopen tegen een prijs en op een datum die beide partijen bij de afsluiting van de overeenkomst zijn overeengekomen. De vennootschap kan als koper of als verkoper in repotransacties optreden. Bij het afsluiten van dergelijke transacties moeten echter de volgende regels worden nageleefd: 1. De vennootschap mag enkel effecten kopen of verkopen in repotransacties als de tegenpartij in de transactie een vooraanstaande financiële instelling is, die zich in dit type transacties specialiseert. 2. Gedurende de looptijd van een repotransactie mag de vennootschap de effecten waarop de overeenkomst betrekking heeft, niet verkopen voordat de tegenpartij het recht op wederinkoop van de effecten heeft uitgeoefend of voordat de wederinkooptermijn is verstreken.


3. Daar de vennootschap openstaat voor inkopen, moet ze het aantal repotransacties beperken zodat ze haar inkoopverplichtingen op elk ogenblik kan nakomen. De vennootschap kan op regelmatige basis repotransacties afsluiten.

D.

Gebruik van onderpand

Om het tegenpartijrisico voor de compartimenten van de vennootschap te verminderen, kan voor bepaalde activa een systeem van waarborgen ("onderpand") met de tegenpartij worden georganiseerd. De vennootschap zal erop toezien dat de volgende voorwaarden worden nageleefd: 1. de in onderpand gegeven activa worden tegen marktprijs gewaardeerd en hun waarde is hoger dan het aan het risico blootgestelde bedrag; 2. de in onderpand gegeven activa zijn liquide en houden minimale risico's in (bijv. staatsobligaties van hoge kwaliteit of contanten); 3. de in onderpand gegeven activa worden bewaard door een externe bewaarder (d.w.z. een rechtspersoon die geen banden heeft met de tegenpartij of de entiteit die de waarborg verstrekt) die wettelijk beschermd is tegen de gevolgen van het in gebreke blijven van een verbonden partij; 4. de in onderpand gegeven activa kunnen te allen tijde integraal door de vennootschap worden gemobiliseerd.

E.

Pooling

Als dat strookt met het beleggingsbeleid van een compartiment, kan de beheermaatschappij met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer besluiten tot een gezamenlijk beheer van alle of een deel van de activa van twee of meer compartimenten binnen of buiten de vennootschap. In dat geval worden de activa van verschillende compartimenten gezamenlijk beheerd. De activa in gezamenlijk beheer worden aangeduid met de term "pool", maar dergelijke pools worden uitsluitend gebruikt voor intern beheer. Deze poolingsystemen zijn een administratief hulpmiddel om de operationele kosten en andere uitgaven te verminderen en de beleggingen beter te diversifiëren. Poolingsystemen veranderen niets aan de wettelijke rechten en verplichtingen van de aandeelhouders. Pools zijn geen aparte entiteiten en zijn niet rechtstreeks voor beleggers toegankelijk. Elk van de gezamenlijk beheerde compartimenten behoudt het eigendomsrecht op zijn eigen activa. Als de activa van meer dan één compartiment in een pool worden ondergebracht, worden de activa van elk deelnemend compartiment vooraf vastgesteld op basis van hun oorspronkelijke inbreng in die pool. Daarna varieert de samenstelling van de activa bij elke nieuwe inbreng of terugneming. De activa van elk compartiment zijn duidelijk identificeerbaar en afgebakend, zodat de waarde van de activa van een compartiment kan worden bepaald in geval van liquidatie van dat compartiment. Het eigendomsrecht van elk deelnemend compartiment op de gezamenlijk beheerde activa geldt voor elke individuele positie in de activa van de pool. Nieuwe beleggingen voor rekening van de gezamenlijk beheerde compartimenten worden aan elk van de compartimenten toegewezen in verhouding tot hun respectieve eigendomsrecht en bij de verkoop van activa worden die activa op dezelfde manier uit de activa van elk deelnemend compartiment gehaald. Swinging Single Pricing (overeenkomstig de bepalingen in deel III: Aanvullende informatie; IX. Netto-inventariswaarde) kan worden toegepast. De raad van bestuur van de vennootschap beslist over het gebruik van pooling en definieert de limieten voor dergelijke systemen.

V. Beheer van de vennootschap A.

Aanstelling van een beheermaatschappij

Conform de wet van 17 december 2010 heeft de vennootschap ING Investment Management Luxembourg S.A. aangesteld als beheermaatschappij. Haar taken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, de dagelijkse activiteiten van de vennootschap en het beheer van de activa in collectieve beleggingsportefeuilles van de vennootschap.

ING (L)


ING Investment Management Luxembourg S.A. is opgericht als een naamloze vennootschap (société anonyme) in overeenstemming met de wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen. ING Investment Management Luxembourg S.A. is voor onbepaalde tijd opgericht bij notariële akte met datum 4 februari 2004, die op 25 februari 2004 in het Mémorial C is gepubliceerd. De statutaire zetel is gevestigd op het adres 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxemburg. De vennootschap is onder het nummer B98 977 ingeschreven in het handels- en vennootschapsregister van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg. Per 31 december 2010 bedroeg het volgestorte kapitaal EUR 5.500.000; de aandelen zijn volledig volgestort. De leden van de raad van bestuur van de beheermaatschappij zijn: -

Dhr. Marten Nijkamp Voorzitter Head of Business Strategy ING Investment Management (“de groep”) Schenkkade 65, Den Haag 2595 AS, Nederland

-

Mevr. Edith Magyarics Chief Operating Officer ING Investment Management Luxembourg 3, rue Jean Piret – L2350 Luxemburg Schenkkade 65, Den Haag 2595 AS, Nederland

-

-

Dhr. Marc Vink Head of Legal & Compliance ING Investment Management Luxembourg 3, rue Jean Piret – L2350 Luxemburg Dhr. Georges Wolff Country Manager ING Investment Management Luxembourg 3, rue Jean Piret – L2350 Luxemburg

De raad van bestuur van de beheermaatschappij heeft als directeurs van de vennootschap aangesteld: -

-

Mevr. Edith Magyarics Chief Operating Officer ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret – L2350 Luxemburg Dhr. Georges Wolff Country Manager ING Investment Management Luxembourg S.A. 3, rue Jean Piret – L2350 Luxemburg

De statutaire doelstelling van ING Investment Management Luxembourg S.A. is het collectief beheer van beleggingsportefeuilles van Luxemburgse en/of buitenlandse icbe's die erkend zijn in overeenstemming met Richtlijn 2009/65/EG, zoals gewijzigd, evenals andere Luxemburgse of buitenlandse icb's die niet onder deze richtlijn vallen. Het beheer van het eigen vermogen staat ten dienste van die hoofdactiviteit. Het collectief beheer van beleggingsportefeuilles van icbe's en icb's omvat meer bepaald de volgende activiteiten: 1. Portefeuillebeheer: in deze functie kan ING Investment Management Luxembourg S.A., namens de icbe's en/of andere icb's onder beheer, advies en aanbevelingen betreffende de beleggingen verstrekken; contracten afsluiten; effecten en andere activa kopen, verkopen, omruilen en leveren; en de stemrechten die aan de effecten in het vermogen van die icbe's en/of andere icb's verbonden zijn, in hun naam uitoefenen. Deze opsomming is niet exhaustief maar indicatief. Voor de uitoefening van de stemrechten heeft de beheermaatschappij een stembeleid opgesteld, dat op verzoek kosteloos verkrijgbaar is op de statutaire zetel van de beheermaatschappij of geraadpleegd kan worden op de volgende website: http://www.ingim.com/eu/AboutINGIM/CorporateGovernance/INGI MEuropesvotingpolicy/index.htm


2. Centrale administratie van icbe's en icb's: dit behelst de lijst van taken in bijlage II van de wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging, meer bepaald de waardering van de portefeuille en de waardebepaling van de aandelen en/of deelnemingsrechten van icbe's en icb's, de uitgifte en inkoop van aandelen en/of deelnemingsrechten van icbe's en icb's, het bijhouden van het register van icbe's en icb's en de boekhouding van de transacties. Deze opsomming is niet exhaustief maar indicatief. 3. Verkoop van aandelen/deelnemingsrechten van icbe's en icb's in Luxemburg of in het buitenland. In naleving van de geldende wet- en regelgeving en met de goedkeuring van de raad van bestuur van de vennootschap, kan ING Investment Management Luxembourg S.A. zijn taken geheel of gedeeltelijk delegeren aan andere ondernemingen die het hiervoor geschikt acht, met dien verstande dat ING Investment Management Luxembourg S.A. met betrekking tot de hem toevertrouwde taken verantwoordelijk blijft voor de handelingen en nalatigheden van deze gevolmachtigden, alsof ze uitgingen van ING Investment Management Luxembourg S.A. zelf. Als een dergelijke uitbesteding plaatsvindt, zal dit prospectus worden bijgewerkt. In het geval van een speciale delegatie die niet in dit deel III van het prospectus wordt vermeld, zal daar in de beschrijvende fiches van de desbetreffende compartimenten specifiek melding van worden gemaakt. De beheermaatschappij beheert momenteel gemeenschappelijke beleggingsfonds (GBF):

het

volgende

- ING (L) Institutional. Daarnaast beheert de beheermaatschappij momenteel beleggingsvennootschappen met veranderlijk kapitaal (bevek).

B.

ook

Beheerloon - vaste dienstenvergoeding

1. In overeenstemming met de voorwaarden van de aanstelling van ING Investment Management Luxembourg S.A. door de vennootschap, betaalt de bevek ING Investment Management Luxembourg S.A. een jaarlijkse beheerprovisie, die op het gemiddelde nettovermogen van het compartiment wordt berekend, zoals in de beschrijvende fiche van elk compartiment beschreven. Deze provisie wordt aan het einde van elke maand betaald. 2. Zoals hierboven in deel I onderdeel IV A beschreven, is een structuur met een vaste dienstenvergoeding ingevoerd.

VI. Sub-portefeuillebeheerders ING Investment Management Luxembourg S.A. kan het portefeuillebeheer van de verschillende compartimenten van de vennootschap op eigen kosten toevertrouwen aan een of meer van de onderstaande sub-portefeuillebeheerders. De subportefeuillebeheerders worden in de beschrijvende fiche van elk compartiment vermeld. Het kan gaan om: -

ING Asset Management B.V., met statutaire zetel op het adres Schenkkade 65, Den Haag, Nederland, heeft als voornaamste ondernemingsdoel het beheer van de activa van instellingen voor collectieve belegging.

-

CBRE Clarion Securities LLC heeft zijn statutaire zetel op 201 King of Prussia Road, Suite 600, Radnor, 19087 Pennsylvania, Verenigde Staten. Het is een onderneming voor beleggingsbeheer, gespecialiseerd in vastgoedvermogensbeheer.

-

ING Investment Management Limited, met statutaire zetel op het adres Level 21, 83 Clarence Street, Sydney NSW 2000, Australië

-

ING Investment Management (Middle East) Limited, met statutaire zetel op het adres 20, Al attar Business Tower, Sheikh Zayed Road, Dubai UAE Centre, heeft een vergunning van het Dubai International Finance Centre (DIFC) om beleggingsactiviteiten te verrichten.

ING (L)


-

ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd, met statutaire zetel op het adres Level 81, International Commerce Centre, 1 Austin Road West, Kowloon, Hongkong.

-

ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd, met statutaire zetel op het adres 9 Raffles Place, # 23-08 Republic Plaza, 048619 Singapore.

-

ING Investment Management Co. (voorheen "Aeltus Investment Management, Inc." genoemd) is een vennootschap die tot de ING Group behoort en die haar statutaire zetel heeft op het adres 230, Park Avenue, New York, NY 10169. Deze vennootschap verschaft analyses van de Amerikaanse kapitaalmarkt, verstrekt beleggingsadvies en beheert portefeuilles die voornamelijk beleggen in effecten uitgegeven door Amerikaanse ondernemingen.

*

ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, met statutaire zetel op het adres The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094, is een erkende beleggingsadviseur en effectenhandelaar.

VII. Bewaarder, betaalkantoor, registerhouder en transferagent en centraal administratiekantoor A.

Bewaarder en betaalkantoor

Krachtens de bewaarovereenkomst is elk compartiment van de vennootschap een vergoeding verschuldigd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., zoals aangegeven in dit prospectus, deel I, hoofdstuk IV, "Vergoedingen, kosten en belastingen", onderdeel A, "Vergoedingen ten laste van de vennootschap". Als bewaarder vervult Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A de gebruikelijke plichten en taken in verband met de bewaargeving van liquide middelen, effecten en overige activa van de vennootschap. ING Luxembourg voert ook de taken uit die in artikel 33 van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging worden genoemd. De bewaarder mag op eigen verantwoordelijkheid alle in bewaring gegeven activa of een deel ervan aan andere bankinstellingen of financiële tussenpersonen toevertrouwen. De bewaarder moet in het bijzonder over de volgende punten waken: 1. de verkopen, uitgiften, inkopen en annuleringen van aandelen die door of namens de vennootschap worden uitgevoerd, in overeenstemming met de wet en met de statuten worden uitgevoerd; 2. de opbrengsten van verrichtingen met betrekking tot de activa van de vennootschap, binnen de gebruikelijke termijnen worden uitgekeerd, en; 3. de winsten van de vennootschap worden toegewezen in overeenstemming met de statuten. Alle activa en liquiditeiten die aan de vennootschap toebehoren, worden aan de bewaarder toevertrouwd. In overeenstemming met de normale bankpraktijken mag de bewaarder op eigen verantwoordelijkheid een deel van de activa van de vennootschap aan correspondenten toevertrouwen. De bewaarder voert alle handelingen in verband met de verkoop van de activa van de vennootschap uit op instructie van de vennootschap. Als betaalkantoor is Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. verantwoordelijk voor de uitkering van opbrengsten en dividenden aan de aandeelhouders. Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. is een kredietinstelling, die op 9 februari 1989 voor onbeperkte duur is opgericht als een commanditaire vennootschap op aandelen (société en commandite par actions) met statutaire zetel te 2-8 avenue Charles de Gaulle, L1653 Luxemburg. De belegger geeft er zich rekenschap van en stemt erin toe dat zijn gegevens worden uitgewisseld over de grenzen en tussen verschillende entiteiten van de groep Brown Brothers Harriman & Co. opdat zij de nodige diensten zouden kunnen leveren. De toestemming


van de belegger om zijn gegevens grensoverschrijdend te verwerken, omvat de doorzending van gegevens aan entiteiten in landen buiten de Europese Economische Ruimte, die mogelijk niet dezelfde wetten inzake bescherming van persoonlijke gegevens hebben als het Groothertogdom Luxemburg. De verwerking van gegevens bij de voormelde entiteiten kan gaan via en/ of worden verwerkt in landen die mogelijk geen vereisten inzake bescherming van persoonlijke gegevens hebben die gelijkwaardig zijn aan die van de Europese Economische Ruimte.

B.

Registerhouder en transferagent

Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. is als registerhouder en transferagent van de vennootschap in het bijzonder verantwoordelijk voor de verwerking van de uitgifte en verkoop van aandelen van de vennootschap, het bijhouden van het aandeelhoudersregister en de overdracht van aandelen van de vennootschap aan aandeelhouders, agenten en derden.

C.

Centraal administratiekantoor

De vennootschap heeft de beheermaatschappij als haar centraal administratiekantoor aangesteld. In deze hoedanigheid is de beheermaatschappij verantwoordelijk voor alle administratieve taken die de Luxemburgse wetgeving vereist, in het bijzonder voor de registratie van de vennootschap, voor het aanmaken van de documenten, voor het opstellen van uitkeringskennisgevingen, voor het verwerken en verspreiden van het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie, voor het opstellen van de jaarrekening en andere investor relations documenten, voor contacten met de administratieve instanties, de beleggers en alle andere relevante partijen. In dit verband behoren ook de boekhouding en de berekening van de netto-inventariswaarde van de aandelen van de vennootschap, de verwerking van aanvragen voor inschrijvingen, inkopen en omruilingen van aandelen, de acceptatie van betalingen, de bewaring van het aandeelhoudersregister van de vennootschap en het opstellen van en toezicht op de verzending van verklaringen, verslagen, kennisgevingen en andere documenten aan aandeelhouders tot de taken van de beheermaatschappij. Naast haar functie als bewaarder van de vennootschap heeft de beheermaatschappij aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. ook belangrijke functies van de centrale administratie en andere taken uitbesteed, voornamelijk de boekhouding van het fonds, de berekening van de netto-inventariswaarde en het verdere toezicht op beleggingslimieten en -beperkingen.

VIII. Aandelen Het aandelenkapitaal van de vennootschap is op elk ogenblik gelijk aan het vermogen dat wordt vertegenwoordigd door de in omloop zijnde aandelen van de verschillende compartimenten van de vennootschap. Elke natuurlijke persoon of rechtspersoon kan aandelen van de vennootschap verwerven in overeenstemming met de bepalingen van hoofdstuk III, 'Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen', van deel I van het prospectus. De aandelen worden uitgegeven zonder nominale waarde en moeten bij de inschrijving worden volgestort. Bij de uitgifte van nieuwe aandelen geldt geen voorkeursrecht voor inschrijving voor bestaande aandeelhouders. De raad van bestuur kan in elk compartiment een of meer aandelenklassen uitgeven. De inschrijving op deze klassen kan tot een bepaalde groep beleggers worden beperkt, bijv. beleggers van een specifiek land of een specifieke regio, of institutionele beleggers. De aandelencategorieën kunnen onderling verschillen op het vlak van de kostenstructuur, het bedrag van de oorspronkelijke inleg, de valuta waarin de netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt, of andere specifieke kenmerken overeenkomstig de bepalingen in deel II: Informatieoverzichten Compartimenten; Aandelenklassen. De raad van bestuur kan verplichtingen voor een eerste inleg opleggen voor de beleggingen in een bepaalde aandelenklasse, een specifiek compartiment of de vennootschap.

ING (L)


Binnen elke klasse kunnen kapitalisatie- en uitkeringsaandelen bestaan. Details zijn te vinden in de beschrijvende fiche van elk compartiment.

De raad van bestuur bepaalt de waarderingsdagen en publicatiemethoden voor de netto-inventariswaarde, overeenstemming met de geldende wetgeving.

De raad van bestuur kan andere klassen creëren en de naam en de kenmerken van die klassen bepalen. Deze andere klassen worden opgenomen in de beschrijvende fiche van elk compartiment dat deze nieuwe klassen bevat.

De vennootschap heeft de intentie de netto-inventariswaarde van een compartiment niet te berekenen op dagen waarop de prijzen voor een belangrijk deel van de onderliggende activa van dat compartiment niet naar behoren kunnen worden bepaald wegens handelsbeperkingen of sluiting van een of meer relevante markten. Een lijst van dagen die geen waarderingsdagen zijn, is op verzoek verkrijgbaar bij de beheermaatschappij.

De referentievaluta is de referentievaluta van een compartiment (of een aandelenklasse daarvan), die echter niet noodzakelijk overeenstemt met de valuta waarin het nettovermogen van het compartiment op om het even welk moment belegd is. Als de naam van een compartiment een valuta bevat, verwijst dat alleen naar de referentievaluta van het compartiment en houdt dat niet in dat de portefeuille een overweging in die valuta toepast. Afzonderlijke aandelenklassen kunnen in verschillende valuta’s uitgedrukt zijn, die de valuta weergeven waarin de netto-inventariswaarde per aandeel uitgedrukt is. Deze aandelenklassen verschillen van afgedekte aandelenklassen.

de in

De bijzonderheden over de berekeningsfrequentie van de nettoinventariswaarde zijn in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten vermeld. 1. De activa van de vennootschap omvatten: a.

alle liquiditeiten op rekening of in deposito, met inbegrip van de verlopen en uitstaande rente;

Na elke uitkering van dividenden op uitkeringsaandelen wordt het gedeelte van het nettovermogen van de aandelenklasse dat aan de uitkeringsaandelen toewijsbaar is, verminderd met een bedrag dat gelijk is aan de bedragen van de uitgekeerde dividenden. Daardoor vermindert het percentage van het nettovermogen dat aan de uitkeringsaandelen toewijsbaar is, terwijl het gedeelte van het nettovermogen dat aan de kapitalisatieaandelen toewijsbaar is, ongewijzigd blijft.

b.

alle te ontvangen wissels, promessen en vorderingen, met inbegrip van nog niet ontvangen opbrengsten uit de verkoop van effecten;

c.

alle effecten, aandelen, obligaties, datowissels, preferente aandelen, opties of inschrijvingsrechten, warrants, geldmarktinstrumenten en alle andere beleggingen en effecten die de vennootschap bezit;

Elke uitkering van dividenden leidt tot een stijging van de verhouding tussen de waarde van de kapitalisatieaandelen en de waarde van de uitkeringsaandelen van de betreffende aandelenklasse en het betreffende compartiment. Deze verhouding wordt pariteit genoemd.

d.

alle aan de vennootschap verschuldigde dividenden en uitkeringen, hetzij in contanten, hetzij in de vorm van aandelen en andere waardepapieren (de vennootschap kan de cijfers echter bijstellen om rekening te houden met waardeschommelingen van effecten als gevolg van marktpraktijken zoals ex-dividend of ex-recht gaan);

e.

alle verlopen en te ontvangen rente op alle rentedragende effecten die aan de vennootschap toebehoren, tenzij die rente deel uitmaakt van de hoofdsom van die effecten;

f.

de oprichtingskosten van de vennootschap, voor zover deze nog niet zijn afgeschreven;

g.

alle andere activa van elke aard, met inbegrip van opbrengsten van swaptransacties en vooruitbetaalde bedragen.

Binnen eenzelfde compartiment hebben alle aandelen gelijke rechten met betrekking tot dividenden en opbrengsten uit vereffening en inkoop (behoudens de respectieve rechten van uitkerings- en kapitalisatieaandelen, rekening houdend met de pariteit op dat moment). De vennootschap kan besluiten onderaandelen uit te geven. Deze onderaandelen verlenen de houders geen stemrecht, maar wel een proportionele participatie in het nettovermogen van de vennootschap. Enkel hele aandelen, ongeacht hun waarde, geven stemrecht. Als aandelen aan toonder worden uitgegeven, kunnen alleen certificaten worden uitgegeven die een heel Aandeel vertegenwoordigen. De vennootschap vestigt de aandacht van de aandeelhouders op het feit dat een aandeelhouder zijn aandeelhoudersrechten slechts volledig zal kunnen uitoefenen rechtstreeks tegenover de vennootschap, met name het recht om deel te nemen aan de algemene vergaderingen, als de belegger zelf en in eigen naam geregistreerd is in het aandeelhoudersregister van de vennootschap. Indien een belegger belegt in de vennootschap via een tussenpersoon die in de vennootschap belegt in zijn eigen naam maar voor rekening van de belegger, is het misschien niet altijd mogelijk voor de andeelhouder om bepaalde aandeelhoudersrechten rechtstreeks uit te oefenen tegenover de vennootschap. Beleggers wordt aangeraden zich in te lichten over hun rechten. De aandelen worden uitgegeven op naam en zonder aandelencertificaat De aandelen kunnen ook worden aangehouden en verhandeld via een rekening bij een clearinginstelling. Fysieke aandelen aan toonder die in omloop zijn op datum van dit prospectus, worden niet vervangen als zij kwijtgeraakt of beschadigd zijn, maar worden vervangen door aandelen op naam zonder aandelencertificaat. De aandelen van alle aandelenklassen van de vennootschap worden niet meer in gematerialiseerde vorm uitgegeven. De raad van bestuur kan echter besluiten om aandelen aan toonder te blijven uitgeven binnen bepaalde markten of distributiekanalen.

IX. Netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke aandelenklasse voor elk compartiment van de vennootschap wordt uitgedrukt in de door de raad van bestuur vastgestelde valuta. In principe wordt de netto-inventariswaarde ten minste tweemaal per maand bepaald.


2. De passiva van de vennootschap omvatten: a.

alle leningen, vervallen wissels en te betalen rekeningen;

b.

alle gekende passiva, al dan niet invorderbaar, met inbegrip van alle vervallen contractuele verplichtingen, hetzij betaalbaar in contanten hetzij in waardepapieren, inclusief het bedrag van dividenden die de vennootschap heeft aangekondigd, maar nog niet uitgekeerd;

c.

alle provisies voor vermogenswinstbelasting en inkomstenbelasting, tot op de waarderingsdag, en andere provisies die door de raad van bestuur zijn toegestaan of goedgekeurd;

d.

alle andere verbintenissen van de vennootschap, van elke aard, met uitzondering van de verbintenissen die in de aandelen van de vennootschap belichaamd zijn. Om het bedrag van de verbintenissen te bepalen, zal de vennootschap rekening houden met alle te betalen kosten, inclusief: oprichtingskosten; aan de beheermaatschappij verschuldigde provisies; verschuldigde provisies aan subportefeuillebeheerders of adviseurs, accountants, bewaarder en correspondenten, centraal administratiekantoor, registerhouder, transferagent en betaalkantoren, distributeurs en permanente vertegenwoordigers in de landen waar de vennootschap geregistreerd is, en alle andere agenten in dienst van de vennootschap; kosten voor rechtsbijstand en audit, promotie, drukwerk, verslaggeving en publicatie, inclusief reclamekosten en kosten voor het opstellen en drukken van prospectussen, verklarende mededelingen, beursregistratie, jaar- en halfjaarverslagen; belastingen of andere heffingen; en alle andere exploitatiekosten, inclusief kosten voor de aankoop en verkoop van activa, rente, bankkosten, makelaarslonen,

ING (L)


porto-, telefoon- en telexkosten, tenzij deze al door de vaste dienstenvergoeding worden gedekt. De vennootschap kan administratiekosten en andere regelmatige of terugkerende kosten vooraf berekenen aan de hand van een raming op jaarbasis, of op basis van een andere periode, en vooraf voor elk van die perioden proportionele kosten vastleggen.

b.

c.

d.

e.

f.

alle contanten in de hand of op deposito, staten van wissels ter disconto, wissels en zichtwissels, vorderingen, vooruitbetaalde kosten, dividenden in contanten, en aangekondigde of verlopen, maar nog niet ontvangen rente, zoals hierboven beschreven, worden tegen hun volledige waarde opgenomen, tenzij het onwaarschijnlijk is dat dergelijke bedragen volledig zullen worden betaald of ontvangen; in dergelijke gevallen zal de waarde worden teruggebracht tot een bedrag dat naar de mening van de raad van bestuur een juister beeld van de werkelijke waarde geeft. voor effecten, geldmarktinstrumenten en derivaten die op een officiële beurs genoteerd zijn of op een andere gereglementeerde markt worden verhandeld, wordt de waardering van de activa van de vennootschap gebaseerd op de recentst beschikbare koers op de belangrijkste markt waarop die effecten, geldmarktinstrumenten of derivaten worden verhandeld. Die koersen worden verstrekt door een erkende dataleverancier die door de raad van bestuur goedgekeurd is. Als die koersen niet representatief zijn voor de reële waarde, wordt de waarde van die effecten, geldmarktinstrumenten of derivaten, evenals andere toegestane activa, bepaald op basis van de verwachte verkoopprijs, zoals te goeder trouw door de raad van bestuur bepaald; effecten en geldmarktinstrumenten die niet genoteerd zijn noch op een gereglementeerde markt worden verhandeld, worden op basis van de recentst beschikbare koers gewaardeerd, tenzij die koers niet representatief is voor de werkelijke waarde; in die gevallen worden de effecten gewaardeerd op basis van de verwachte verkoopprijs, zoals te goeder trouw door de raad van bestuur bepaald; voor kortlopende effecten in bepaalde compartimenten van de vennootschap kan de waardering tegen geamortiseerde kostprijs worden gebruikt. Deze methode houdt in dat een effect tegen zijn kostprijs wordt gewaardeerd en daarna tot de vervaldag tegen een constant agio of disagio geamortiseerd, ongeacht de impact van renteschommelingen op de marktwaarde van het effect. Hoewel deze methode een waarheidsgetrouwe waardering oplevert, kan de tegen geamortiseerde kostprijs bepaalde waarde hoger of lager uitvallen dan de prijs die het compartiment zou ontvangen als het de effecten zou verkopen. Voor bepaalde kortlopende effecten kan het rendement enigszins afwijken van het rendement dat een aandeelhouder zou behalen in een soortgelijk compartiment dat de effecten in portefeuille tegen marktwaarde waardeert. de waarde van beleggingen in beleggingsfondsen wordt berekend op basis van de recentst beschikbare waardering. De beleggingen in beleggingsfondsen zullen doorgaans worden gewaardeerd volgens de methoden die voor dergelijke beleggingsfondsen zijn vastgelegd. De waarderingen worden gewoonlijk verstrekt door de fondsadministratie of de agent die met de waardering van het beleggingsfonds is belast. Om een consistente waardering voor elk van de compartimenten te verzekeren, kan de netto-inventariswaarde worden aangepast als het ogenblik waarop de waarde van een beleggingsfonds werd berekend, niet samenvalt met de waarderingsdag van het betreffende compartiment, en als blijkt dat de waarde van dat fonds na de berekening aanmerkelijk is veranderd. De raad van bestuur besluit te goeder trouw over eventuele aanpassingen om dergelijke veranderingen weer te geven. swaps worden gewaardeerd op basis van hun marktwaarde, die afhankelijk is van verschillende factoren, zoals het niveau en de volatiliteit van de onderliggende indexen, de marktrente


of de resterende looptijd van de swap. De vereiste aanpassingen als gevolg van uitgiften en inkopen gebeuren door de swaps tegen hun marktwaarde te kopen of verkopen. g.

onderhands verhandelde (OTC-)derivaten, zoals futures, termijncontracten of opties, die niet op een beurs of een andere gereglementeerde markt worden verhandeld, worden gewaardeerd op basis van hun netto liquidatiewaarde, bepaald in overeenstemming met het door de raad van bestuur vastgelegde beleid, dat consistent op elk type contract wordt toegepast. De netto liquidatiewaarde van een derivatenpositie stemt overeen met de niet-gerealiseerde winst of het nietgerealiseerde verlies op de positie. Deze waardering wordt gebaseerd op of gecontroleerd door middel van een erkend en in de markt algemeen gangbaar model.

h.

de waarde van andere activa wordt door de raad van bestuur zorgvuldig en te goeder trouw bepaald in overeenstemming met algemeen aanvaarde waarderingsprincipes en procedures.

3. De waarde van de activa wordt als volgt bepaald: a.

De raad van bestuur kan geheel naar goeddunken een andere waarderingsmethode toestaan indien hij oordeelt dat die methode de reële waarde voor bepaalde activa van de vennootschap beter weergeeft. De waarde van in vreemde valuta uitgedrukte activa en passiva van de vennootschap wordt tegen de recentst beschikbare wisselkoers in de valuta van het betreffende compartiment omgezet. Alle voorschriften worden geïnterpreteerd en alle waarderingen uitgevoerd in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes. Voor elk compartiment van de vennootschap zullen gepaste provisies worden aangelegd voor de kosten die elk compartiment draagt. Eventuele buiten-balans passiva worden aan de hand van redelijke en zorgvuldige criteria in rekening gebracht. Voor elk compartiment en voor elke aandelenklasse wordt de nettoinventariswaarde per aandeel bepaald in de valuta waarin de nettoinventariswaarde van de betreffende klasse wordt berekend, aan de hand van een cijfer dat wordt verkregen door, op de evaluatiedag, de nettoactiva van de betreffende aandelenklasse, bestaande uit de activa van die aandelenklasse min eventuele verplichtingen die aan die klasse toerekenbaar zijn, te delen door het aantal uitgegeven en uitstaande aandelen van de betreffende aandelenklasse. Indien een compartiment verschillende aandelenklassen telt, is de netto-inventariswaarde per aandeel van die aandelenklasse op elk moment gelijk aan het bedrag dat wordt berekend door het gedeelte van het nettovermogen van die klasse dat aan deze aandelenklasse kan worden toegerekend, te delen door het totale aantal uitgegeven aandelen die in deze aandelenklasse in omloop zijn. De netto-inventariswaarde van een kapitalisatieaandeel van een bepaalde aandelenklasse is eveneens op ieder moment gelijk aan het bedrag dat wordt verkregen door het gedeelte van het nettovermogen van deze aandelenklasse dat kan worden toegerekend aan alle kapitalisatieaandelen te delen door het totale aantal uitgegeven en uitstaande kapitalisatieaandelen van deze klasse. Elk aandeel waarvoor een inkoop is ingezet, conform hoofdstuk III, "Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen", van deel I van het prospectus ("Belangrijke informatie over de vennootschap"), wordt als een uitgegeven en bestaand aandeel behandeld tot de afsluiting van de waarderingsdag die op de inkoop van dat aandeel van toepassing is, en als een verbintenis van de vennootschap beschouwd totdat de inkoop is vereffend. aandelen die de vennootschap als gevolg van nieuwe inschrijvingsorders uitgeeft, worden als uitgegeven behandeld met ingang van de afsluiting van de Waarderingsdag waarop de uitgifteprijs werd vastgesteld, en de uitgifteprijs wordt als een aan de vennootschap verschuldigd bedrag beschouwd totdat de vennootschap het heeft ontvangen. In de mate van het mogelijke zullen alle door de vennootschap afgesloten aankopen of verkopen van effecten op de waarderingsdag worden verwerkt. Binnenkomende of uitgaande transacties naar of vanuit een compartiment kunnen tot "verwatering" van het vermogen van het compartiment leiden, omdat de prijs waartegen een belegger inschrijft

ING (L)


op aandelen in een compartiment of ze inkooptt, mogelijk niet volledig rekening houdt met de transactie- en andere kosten die ontstaan wanneer de sub-portefeuillebeheerder effecten moet verhandelen om een in- of uitstroom van contanten te verwerken. Om dit effect te vermijden en om de bestaande aandeelhouders beter te beschermen, kan naar goeddunken van de raad van bestuur het swinging single pricing (SSP)-mechanisme worden toegepast voor elk compartiment van de vennootschap. Door de toepassing van SSP kan de nettoinventariswaarde van het betreffende compartiment met een bepaald bedrag (de "swingfactor") aangepast worden, om de transactiekosten te compenseren die worden veroorzaakt door het verschil tussen inen uitstroom (de "netto-kapitaalstromen"). In geval van nettokapitaalinstromen kan de swingfactor worden toegevoegd aan de netto-inventariswaarde van het respectieve compartiment om inschrijvingen weer te geven die worden gemaakt, terwijl in geval van netto-kapitaaluitstromen de swingfactor kan worden afgetrokken van de netto-inventariswaarde van het respectievelijke compartiment aangevraagde inkopen weer te geven. In beide gevallen is dezelfde netto-inventariswaarde van toepassing op alle beleggers die op een bepaalde datum inschrijven en inkopen. Elk subfonds kan een verschillende swingfactor en drempel hanteren. Ingeval de nettokapitaalstroom een voorafbepaald percentage van de netto-inventariswaarde van een compartiment (de “drempel”) overtreft, treedt SSP in werking. Over het niveau van drempels zal, indien en waar van toepassing, worden beslist op basis van bepaalde parameters, zoals onder meer de liquiditeit van de onderliggende markt waarin het desbetreffende compartiment belegt, het cashbeheer van het desbetreffende compartiment of het type instrumenten dat wordt gebruikt voor het beheer van nettokapitaalin-/-uitstromen. De swingfactor is onder meer gebaseerd op de geraamde transactiekosten van de financiële instrumenten waarin het desbetreffende compartiment kan beleggen. De verschillende drempelniveaus en swingfactors worden regelmatig herzien. Het nettovermogen van de vennootschap is in beginsel gelijk aan de som van de nettovermogens van alle compartimenten, in voorkomend geval tegen de recentst beschikbare wisselkoersen omgerekend naar de consolidatievaluta van de vennootschap. Behalve in het geval van kwade trouw, grove nalatigheid of kennelijke fout is elke beslissing over de berekening van de nettoinventariswaarde, die wordt genomen door de raad van bestuur of een bank, vennootschap of andere organisatie die door de raad van bestuur voor de berekening van de netto-inventariswaarde is aangesteld, definitief en bindend voor de vennootschap en voor de huidige, vroegere of toekomstige aandeelhouders.

X. Opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen. De raad van bestuur is in de volgende gevallen gemachtigd om de berekening van de waarde van de activa en van de nettoinventariswaarde per aandeel van een of meer compartimenten en/of de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen tijdelijk op te schorten: 1. in het geval van een sluiting, buiten de normale vakantieperioden, van een beurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt waarop een belangrijk gedeelte van de activa van een of meer compartimenten genoteerd is, of ingeval de handel op een dergelijke markt is opgeschort of beperkt, of ingeval het niet mogelijk is om transacties in de vereiste hoeveelheden uit te voeren; 2. bij een storing in de communicatiemiddelen die normaal gebruikt worden voor het bepalen van de waarde van beleggingen van de vennootschap of de actuele waarde op een beurs, of wanneer om welke reden dan ook de waarde van de beleggingen niet snel en nauwkeurig vastgesteld kan worden; 3. als deviezen- of transferbeperkingen de uitvoering van transacties voor rekening van een of meer compartimenten verhinderen, of als de aan- en verkooptransacties niet tegen normale wisselkoersen kunnen worden uitgevoerd;


4. wanneer de vennootschap niet over haar activa kan beschikken en de netto-inventariswaarde niet op normale of redelijke wijze kan worden bepaald, bijvoorbeeld als gevolg van politieke, economische, militaire of monetaire factoren, die buiten de controle, verantwoordelijkheid en actiemiddelen van de vennootschap vallen; 5. als gevolg van een besluit tot ontbinding van één of meer of alle compartimenten van de vennootschap; 6. wanneer de markt van een valuta waarin een belangrijk gedeelte van de activa van een of meer compartimenten is uitgedrukt, buiten de normale vakantieperioden gesloten is of wanneer de handel op een dergelijke markt wordt opgeschort of aan beperkingen onderworpen; 7. om de wisselpariteiten te bepalen in het geval van een inbreng van activa, een splitsing of een andere herstructureringsoperatie binnen of door een of meer compartimenten; 8. In geval van een fusie van een compartiment met een ander compartiment van de vennootschap of van een andere ICBE of ICB (of een compartiment daarvan), indien die opschorting in het belang van de aandeelhouders is; 9. in geval van een feedercompartiment van de vennootschap als de berekening van het nettovermogen van het mastercompartiment of de master-ICBE is opgeschort. Ter voorkoming van mogelijkheden voor markttiming die zich voordoen wanneer een netto-inventariswaarde wordt berekend op basis van marktprijzen die niet meer actueel zijn, is de raad van bestuur bovendien gemachtigd om de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen van een of meer compartimenten tijdelijk op te schorten wanneer een beurs of gereglementeerde markt die de koersen voor een belangrijk deel van de activa van een of meer compartimenten levert, gesloten is. In alle bovenstaande gevallen worden de ontvangen aanvragen uitgevoerd tegen de eerste toepasselijke netto-inventariswaarde na het verstrijken van de opschortingsperiode. In uitzonderlijke omstandigheden die de belangen van de aandeelhouders kunnen schaden, in het geval van grote volumes aanvragen tot inschrijving, inkoop of omruiling, of bij onvoldoende liquiditeit op de markten, behoudt de raad van bestuur zich het recht voor om de netto-inventariswaarde van de aandelen van de vennootschap pas te bepalen nadat de nodige aankopen en verkopen voor rekening van de vennootschap zijn uitgevoerd. (Voor inkopen zal "grote volumes" betekenen dat het totale aantal aandelen van alle inkoopaanvragen op één handelsdag meer bedraagt dan 10% van het totale aantal aandelen in omloop op diezelfde handelsdag.) In dat geval zullen alle op hetzelfde moment niet uitgevoerde inschrijvingen, inkopen en omwisselingen worden behandeld op basis van eenzelfde netto-inventariswaarde. De opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of van de uitgifte, inkoop of omwisseling van aandelen van een of meer compartimenten zal met alle gepaste middelen worden aangekondigd, en meer bepaald door een bekendmaking in de pers, tenzij de raad van bestuur oordeelt dat een dergelijke bekendmaking wegens de korte duur van de opschorting onnodig is. Het besluit tot opschorting wordt meegedeeld aan de aandeelhouders die een inschrijving, inkoop of omwisseling van aandelen aanvragen.

XI.

Periodieke verslagen

De jaarverslagen, inclusief de boekhoudgegevens, worden door de accountant gecertificeerd en de halfjaarverslagen worden ter beschikking van de aandeelhouders gesteld in de kantoren van de statutaire zetel van de vennootschap. De jaarverslagen worden binnen vier maanden na het einde van het boekjaar gepubliceerd. De halfjaarverslagen worden binnen twee maanden na het einde van het halfjaar gepubliceerd. Deze periodieke verslagen bevatten alle financiële informatie over elk van de compartimenten van de vennootschap, de samenstelling en

ING (L)


evolutie van hun activa en de geconsolideerde staat van alle compartimenten, uitgedrukt in euro.

worden uitgekeerd, en hoe de uitkering aan de aandeelhouders wordt gemeld.

XII.

De aandeelhouders ontvangen geen rente op de te betalen dividendbedragen.

Algemene vergaderingen

De jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering wordt gehouden in Luxemburg, in de statutaire zetel van de vennootschap of op een andere, in de convocatie vermelde locatie in Luxemburg, ieder kalenderjaar op de vierde donderdag van januari om 14.00 uur MET. Indien deze dag geen werkdag is, wordt de vergadering de eerstvolgende werkdag gehouden. Andere algemene vergaderingen, voor een of meer compartimenten, kunnen worden gehouden op de in de convocatie vermelde plaats en datum. Convocaties voor de gewone en buitengewone algemene vergaderingen worden aan de aandeelhouders meegedeeld zoals de raad van bestuur dat gepast acht. De convocaties worden gepubliceerd in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden indien de wetgeving van die landen een dergelijke publicatie vereist. In Luxemburg worden de convocaties voor gewone vergaderingen gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad. Convocaties voor buitengewone vergaderingen worden gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad (eerste vergadering) of in twee Luxemburgse dagbladen (als de eerste vergadering niet bevoegd is om besluiten te nemen). De convocaties worden ten minste acht dagen vóór de vergadering verzonden naar de aandeelhouders op naam, zonder dat er een bewijs hoeft te worden geleverd dat deze formaliteit werd vervuld. Als alle aandelen aandelen op naam zijn, kunnen de vergaderingen per aangetekende brief alleen worden bijeengeroepen. In de convocatie voor elke algemene vergadering wordt de dagorde vermeld. Elk aandeel, ongeacht zijn waarde, geeft in principe recht op één stem. Onderaandelen verlenen de houders geen stemrecht, maar een recht op de opbrengsten van uitkeringen en vereffening. Ingeval een compartiment van de vennootschap belegt in aandelen uitgegeven door een of meer andere compartimenten van de vennootschap, zullen de stemrechten verbonden aan de bedoelde aandelen worden geschorst voor zolang zij worden aangehouden door het beleggende compartiment en onverminderd de gepaste boeking ervan in de rekeningen en periodieke verslagen. De bepalingen betreffende deelname, quorum en meerderheid voor elke algemene vergadering zijn de bepalingen in artikel 67 en 67-1 van de Luxemburgse wet van 10 augustus 1915 en in de statuten van de vennootschap. De vergadering kan in het buitenland plaatsvinden indien de raad van bestuur van oordeel is dat uitzonderlijke omstandigheden dit vereisen.

XIII. Dividenden Dividenden voor uitkeringsaandelen worden uitgekeerd in overeenstemming met de bepalingen in de beschrijvende fiches van elk compartiment. De algemene vergadering zal het dividendbedrag bepalen op voorstel van de raad van bestuur, binnen de toepasselijke wettelijke en statutaire limieten, en er is bepaald dat de raad van bestuur interimdividenden kan uitkeren. Een dividend kan worden uitgekeerd ongeacht de gerealiseerde of niet-gerealiseerde kapitaalwinsten of -verliezen. Indien dividenden uitgekeerd door een aandelenklasse “Y” worden herbelegd, zal de desbetreffende aandeelhouder bijkomende aandelen ontvangen, die vrij zijn van de voorwaardelijke uitgestelde verkoopprovisie. Deze bijkomende aandelen zullen niet worden opgenomen in de berekening van de voorwaardelijk uitgestelde verkoopprovisie in geval van inkoop. Geen enkele uitkering mag er echter toe leiden dat het kapitaal van alle compartimenten van de vennootschap daalt tot een bedrag dat onder het door de wet van 17 december 2010 voorziene minimumkapitaal ligt. De raad van bestuur bepaalt, in overeenstemming met de wet, waar en op welke datum de dividenden


Dividenden die niet binnen vijf jaar na de datum van hun betaalbaarstelling zijn opgeëist, verjaren en keren terug in het betreffende compartiment van de vennootschap.

XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen Indien de waarde van de activa van een compartiment of een aandelenklasse in een compartiment daalt onder een bedrag waarvan de raad van bestuur oordeelt dat dit de minimumdrempel is waaronder een dergelijk compartiment of een dergelijke aandelenklasse niet economisch efficiënt kan functioneren, of als dit bedrag niet bereikt wordt, of in geval van een aanzienlijke verandering van de politieke, economische of monetaire situatie of in het kader van een economische reorganisatie, kan de raad van bestuur besluiten om over te gaan tot de inkoop van alle aandelen van de betreffende klasse(n), tegen de netto-inventariswaarde per aandeel die is berekend op de waarderingsdag waarop dat besluit ingaat (rekening houdend met de verkoopwaarde van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten). De vennootschap stuurt de aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) vóór de ingangsdatum van de gedwongen inkoop een kennisgeving. De kennisgeving vermeldt de redenen voor de inkoop en de te volgen procedures. De houders van aandelen op naam worden schriftelijk op de hoogte gebracht. De vennootschap zal de houders van aandelen aan toonder op de hoogte brengen door de publicatie van een kennisgeving in door de raad van bestuur te bepalen dagbladen. Tenzij anders wordt besloten in het belang van de aandeelhouders of om de gelijke behandeling van de aandeelhouders te vrijwaren, kunnen de aandeelhouders van het betreffende compartiment of de betreffende aandelenklasse(n) vóór de datum van de gedwongen inkoop kosteloos (maar rekening houdend met de verkoopprijs van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten) de inkoop van hun aandelen blijven vragen. Niettegenstaande de in de vorige alinea aan de raad van bestuur verleende bevoegdheden kan de algemene aandeelhoudersvergadering van een aandelenklasse(n) van een compartiment, in alle omstandigheden en op voorstel van de raad van bestuur, alle binnen dat compartiment uitgegeven aandelen van de betreffende aandelenklasse(n) inkopen en de aandeelhouders de netto-inventariswaarde van hun aandelen terugbetalen (rekening houdend met de verkoopprijs van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten), die is berekend op de Waarderingsdag waarop het besluit ingaat. Op een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de besluiten genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op de vergadering hun stem uitbrengen. Activa die bij de inkoop niet aan de rechthebbenden kunnen worden uitgekeerd, worden gedurende zes maanden na de inkoop bij de bewaarder in bewaring gegeven. Na deze periode worden die activa voor rekening van de rechthebbenden in bewaring gegeven bij de Caisse de Consignation (consignatiekas). In dezelfde omstandigheden als beschreven in de eerste paragraaf en conform de bepalingen in de wet van 17 december 2010 alsmede de geldende Luxemburgse regelgeving, kan de raad van bestuur besluiten het vermogen van een compartiment (het "fuserende compartiment") (1) te fuseren met een ander compartiment binnen de vennootschap of (2) met een andere instelling voor collectieve belegging die valt onder de bepalingen van Richtlijn 2009/65/EG van de Raad, zoals gewijzigd, (het "ontvangende compartiment") en de aandelen van de betreffende klasse(n) om te zetten in aandelen van het ontvangende compartiment (indien nodig na splitsing of consolidatie en na de betaling aan de aandeelhouders van alle met fractionele aandelen overeenkomende bedragen). De aandeelhouders van de fuserende en van de ontvangende compartimenten zullen ten minste dertig dagen vóór de uiterste datum voor de aanvraag van de gratis inkoop of in voorkomend geval inwisseling van aandelen worden geïnformeerd over het besluit om te fuseren zoals bepaald in de wet van 17 december 2010 en de geldende Luxemburgse regelgeving. De

ING (L)


aandeelhouders die hun aandelen niet hebben laten inkopen, worden van rechtswege naar het nieuwe compartiment getransfereerd. Tot een fusie waardoor de vennootschap ophoudt te bestaan, moet worden besloten door een algemene aandeelhoudersvergadering. Op een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de besluiten genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op de vergadering hun stem uitbrengen.

XV. Ontbinding van de vennootschap De vennootschap kan worden ontbonden op besluit van de algemene vergadering, die op dezelfde wijze vergadert als voor statutenwijzigingen, zoals wettelijk voorgeschreven. Het besluit tot ontbinding van de vennootschap wordt, samen met de vereffeningsprocedures, gepubliceerd in het Mémorial en in drie dagbladen met een voldoende grote oplage, waarvan ten minste één Luxemburgs dagblad. Zodra de algemene vergadering van aandeelhouders besluit om de vennootschap te ontbinden, zijn de uitgifte, inkoop en omwisseling van aandelen verboden op straffe van nietigheid. Indien het aandelenkapitaal onder twee derde van het wettelijk verplichte minimumkapitaal daalt, zal binnen veertig dagen na de vaststelling van dat feit een algemene vergadering worden samengeroepen door de raad van bestuur, die zal voorstellen om de vennootschap te ontbinden. Die vergadering, waarvoor geen quorum vereist is, kan besluiten bij gewone meerderheid van de vertegenwoordigde aandelen. Als het aandelenkapitaal van de vennootschap onder één vierde van het minimumkapitaal daalt, moeten de Bestuurders binnen dezelfde termijn een voorstel tot ontbinding van de vennootschap aan een algemene vergadering voorleggen. In dit geval is geen quorum voor de algemene vergadering vereist en de ontbinding kan worden uitgesproken door de één vierde van de aandeelhouders van de op de vergadering vertegenwoordigde aandelen. Ingeval de vennootschap wordt ontbonden, worden een of meer vereffenaars met de vereffening belast. De vereffenaars kunnen natuurlijke personen of rechtspersonen zijn, die worden aangesteld door de algemene aandeelhoudersvergadering. Deze laatste bepaalt hun bevoegdheden en vergoeding. De vereffening verloopt in overeenstemming met de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging, die de verdeling van de netto-opbrengst van de vereffening, na aftrek van de liquidatiekosten, onder de aandeelhouders regelt; de opbrengst van de vereffening wordt aan de aandeelhouders uitgekeerd in verhouding tot hun rechten, naar behoren rekening houdend met de pariteiten. Bij de afsluiting van de vereffening van de vennootschap worden de niet door de aandeelhouders opgevraagde bedragen gestort in de Caisse des Consignations (consignatiekas), die ze gedurende de wettelijk voorgeschreven termijn ter beschikking houdt. Na afloop van deze termijn komt het eventuele saldo toe aan de Luxemburgse staat.

XVI.

Voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme

In het kader van de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme zullen de vennootschap en/of de beheermaatschappij in de volgende gevallen erop toezien dat de toepasselijke Luxemburgse wetgeving ter zake wordt nageleefd en dat de identificatie van inschrijvers wordt uitgevoerd in Luxemburg in overeenstemming met de huidige regelgeving: 1. indien direct bij de vennootschap wordt ingeschreven; 2. indien wordt ingeschreven via een professionele financiële tussenpersoon die gevestigd is in een land waar geen identificatieverplichting bestaat die gelijkwaardig is aan de Luxemburgse normen voor de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme; 3. indien wordt ingeschreven via een dochtervennootschap of een kantoor waarvan het moederbedrijf onderworpen is aan een


identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de in de Luxemburgse wet voorgeschreven bepalingen, maar waarvoor de wetgeving van toepassing op het moederbedrijf deze laatste niet verplicht erop toe te zien dat deze bepalingen door de dochtervennootschappen en kantoren worden nageleefd. Bovendien is de vennootschap verplicht om de herkomst van de bedragen te achterhalen als zij afkomstig zijn van een financiële instelling die niet onderworpen is aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de vereisten van de Luxemburgse wet. De inschrijvingen kunnen tijdelijk worden geblokkeerd tot de herkomst van de bedragen is vastgesteld. Algemeen wordt aangenomen dat professionele financiële tussenpersonen die gevestigd zijn in een land dat de conclusies van het rapport van de FATF onderschrijft (Financial Action Task Force on Money Laundering - Financiële Actiegroep Witwassen van Geld), onderworpen zijn aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de vereisten van de Luxemburgse wet.

XVII.

Belangenconflicten

De beheermaatschappij, de sub-portefeuillebeheerders en beleggingsadviseurs, de bewaarder, het betaalkantoor, de centraal administratief agent, de registerhouder en transferagent, evenals hun dochterondernemingen, directie, managers of aandeelhouders (samen de 'partijen'), zijn betrokken of kunnen betrokken zijn in andere professionele en financiële activiteiten die een belangenconflict met het beheer en de administratie van de vennootschap kunnen veroorzaken. Dit omvat het beheer van andere fondsen, de aankoop en verkoop van effecten, makelaarsdiensten, de bewaring van effecten en functies als bestuurder, directeur, adviseur of gevolmachtigde van andere fondsen of ondernemingen waarin de vennootschap kan beleggen. Elke partij verbindt zich ertoe ervoor te zorgen dat de uitvoering van haar verplichtingen jegens de vennootschap niet door een dergelijke betrokkenheid in het gedrang komt. Indien zich een belangenconflict voordoet, beloven de Bestuurders en de betrokken partij dat zij dit conflict op een eerlijke manier zullen oplossen, binnen een redelijke termijn en in het belang van de aandeelhouders. De vennootschap past het belangenconflictenbeleid van de beheermaatschappij toe, dat u kunt raadplegen op de website www.ingim.com.

XVIII.

Nominees

De beheermaatschappij kan besluiten Nominees aan te stellen voor de organisatie van de verdeling van de aandelen van de vennootschap in de landen waar ze worden verkocht. Het aanbod van bepaalde nominees omvat mogelijk niet alle compartimenten of aandelenklassen of de mogelijkheid om in alle valuta’s in te schrijven/in te kopen. De betrokken cliënten kunnen hierover bij hun nominee meer informatie vragen. Waar de uitgifte van aandelen op naam mogelijk is en waar de tussenkomst van een Nominee integraal deel uitmaakt van de verkoopprocedure, moeten de relaties tussen de vennootschap, de beheermaatschappij, de Nominee, Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. en de beleggers worden vastgelegd in een contract dat de verplichtingen van elk van de betrokken partijen regelt. De vennootschap en de beheermaatschappij zorgen ervoor dat ze voldoende garanties hebben dat de door hen gekozen nominees naar behoren hun verplichtingen zullen uitvoeren tegenover de beleggers die een beroep op hun diensten doen. Bovendien is de tussenkomst van een nominee onderworpen aan de naleving van de volgende voorwaarden: 1. de beleggers moeten over de mogelijkheid beschikken om direct in het compartiment van hun keuze te beleggen, zonder de verplichting om een beroep te doen op de diensten van de nominee; 2. de contracten tussen de nominee en de beleggers moeten een opzeggingsclausule bevatten die de belegger het recht geeft op elk ogenblik de directe eigendom te eisen van de instrumenten waarop hij via een nominee heeft ingeschreven.

ING (L)


Er is bepaald dat de bovenstaande voorwaarden onder 1 en 2 niet van toepassing zijn ingeval de tussenkomst van een nominee om wettelijke, reglementaire of praktische redenen noodzakelijk of zelfs verplicht is. Indien een nominee wordt aangesteld, moet deze de procedures ter voorkoming van het witwassen van geld en terrorismefinanciering volgen, zoals beschreven in het bovenstaande hoofdstuk XVI. Het is nominees niet toegestaan hun taken en bevoegdheden geheel of gedeeltelijk te delegeren.

XIX.

Beursnotering

De raad van bestuur kan erin toestemmen de aandelen van een compartiment te laten noteren aan de Luxemburgse beurs of aan andere beurzen voor de handel op georganiseerde markten. De vennootschap is er echter van op de hoogte dat aandelen van sommige compartimenten zonder haar toestemming op bepaalde markten werden verhandeld op het moment van het drukken van dit prospectus. Het is niet uitgesloten dat dergelijke handel binnenkort wordt opgeschort of dat aandelen van sommige compartimenten op andere markten geïntroduceerd zullen worden of daar al verhandeld worden. De marktprijs van aandelen die op een beurs of een andere markt worden verhandeld, wordt niet uitsluitend bepaald door de waarde van de activa die het compartiment aanhoudt, maar ook door de werking van vraag en aanbod. Daardoor kan de marktprijs afwijken van de aandelenprijs per Aandeel die voor een aandelenklasse bepaald wordt.


ING (L) Open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (bevek) VOLLEDIG PROSPECTUS INVESTMENT MANAGEMENT

Recommend Documents