ING (L) Selectis. Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS INVESTMENT MANAGEMENT

ING (L) Selectis Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV)

VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG – 15 OKTOBER 2008

INVESTMENT MANAGEMENT

BE

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: ING Investment Management Belgium Fundinfo Helpdesk (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B-1000 Brussel Tel. +32 2 547 87 88 e-mail: [email protected] of www.ingim.com Deze prospectus is vervaardigd met behulp van het "Publication Management System" dat de Imprimerie Centrale S.A. - Financial Services in Luxemburg voor Investment Fund Industry ontwikkeld heeft.

ING (L) SELECTIS

LUXEMBURG - 15 OKTOBER 2008

VOLLEDIG PROSPECTUS

llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll

Inhoudsopgave Opmerking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5

DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6

I. Informatie over beleggingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7

III. Vergoedingen, kosten en belastingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8

IV. Risicofactoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

V. Informatie en documenten ter beschikking van het publiek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11

ING (L) Selectis Absolute Performance Distri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13

ING (L) Selectis Blue Chips Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

17

ING (L) Selectis Boosted Short Term Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22

ING (L) Selectis Callable 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26


32


36

ING (L) Selectis Click Performers 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

ING (L) Selectis Click Performers 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

45

ING (L) Selectis Click Plus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

ING (L) Selectis Digital Bonus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

57

ING (L) Selectis Digital Coupon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

62

ING (L) Selectis Double Impact EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66

ING (L) Selectis Double Impact USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

70

ING (L) Selectis Dual Win USD 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

75

ING (L) Selectis Europe Fix 2. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

79

ING (L) Selectis Extra Performer 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

85

ING (L) Selectis Global Performers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

89

ING (L) Selectis Lookback Performer 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

92

ING (L) Selectis Lookback Performer 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

97

ING (L) Selectis Lookback Performer 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102 ING (L) Selectis Lookback Performer 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 ING (L) Selectis Lookback Performer Financials. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112 ING (L) Selectis Lookback Performer Financials 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 ING (L) Selectis Max Cap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 ING (L) Selectis Multiplier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 ING (L) Selectis Multiplier 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 ING (L) Selectis Multiplier 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136 ING (L) Selectis Multiplier 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 ING (L) Selectis Privalis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 ING (L) Selectis Putable Plus Performer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 ING (L) Selectis Putable Plus Performer 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158 ING (L) Selectis Putable Plus Performer 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 ING (L) Selectis Plus Performers 3. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166 ING (L) Selectis Plus Performers 4. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170 ING (L) Selectis Plus Performers 5. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 ING (L) Selectis Plus Performers 6. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178

ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Sectors Fix 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182 ING (L) Selectis Short Term Click 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185 ING (L) Selectis Special Power Callable 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191 ING (L) Selectis Target Bonus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 ING (L) Selectis Target Bonus 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 ING (L) Selectis Top Performers 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209 ING (L) Selectis Top Performers 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214 ING (L) Selectis Triple Fix 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218 ING (L) Selectis World Click . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221 ING (L) Selectis World Growth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227 ING (L) Selectis World Performer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233 DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 I. De vennootschap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: Gedetailleerde beschrijving . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 III. Beleggingsbeperkingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238 IV. Technieken en instrumenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240 V. Beheer van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243 VI. Portefeuillebeheerders. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244 VII. Bewaarder, betaalkantoor, registratie- en transferagent en administratief agent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244 VIII. Aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244 IX. Netto-inventariswaarde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245 X. Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of van de uitgifte, inkoop en omruiling van aandelen. 246 XI. Periodieke verslagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246 XII. Algemene vergaderingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246 XIII. Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 XV. Ontbinding van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 XVI. Geblokkeerde effecten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248 XVIII. Belangenconflicten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248

4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Opmerking Inschrijvingen op aandelen van de vennootschap zijn slechts geldig indien gedaan in overeenstemming met de bepalingen van het geldende (verkorte of volledige) prospectus, vergezeld van het recentste beschikbare jaarverslag en het recentste halfjaarverslag als dit na het recentste jaarverslag werd gepubliceerd. Het is niet toegestaan andere informatie te verstrekken dan die welke is opgenomen in het volledige prospectus, in het verkorte prospectus of in de documenten waarnaar in die prospectussen wordt verwezen en die door het publiek kunnen worden geraadpleegd. Dit prospectus beschrijft in detail het algemene kader dat op alle compartimenten van toepassing is en dient samen met de beschrijvende fiches van de compartimenten te worden gelezen. Deze beschrijvende fiches worden ingevoegd telkens wanneer een nieuw compartiment wordt gecreëerd, en maken integraal deel uit van zowel de verkorte als volledige prospectussen. Wij verzoeken potentiële beleggers om vóór elke belegging deze beschrijvende fiches te raadplegen. Het (verkorte en volledige) prospectus wordt regelmatig geactualiseerd, waarbij belangrijke wijzigingen worden opgenomen. Beleggers wordt aangeraden om bij de vennootschap te verifiëren of zij over het recentste prospectus beschikken. De vennootschap bezorgt elke aandeelhouder of potentiële belegger kosteloos de recentste versie van het verkorte prospectus. Dit prospectus vormt geen aanbod of voorstel in landen of in omstandigheden waarin de bevoegde autoriteiten een dergelijk aanbod of voorstel niet toestaan. De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en heeft de goedkeuring gekregen van de bevoegde Luxemburgse instantie. Deze goedkeuring mag geenszins dusdanig worden geïnterpreteerd als zou de bevoegde Luxemburgse instantie de inhoud van het prospectus, de kwaliteit van de aandelen van de vennootschap of de kwaliteit van de beleggingen in de portefeuille van de vennootschap hebben goedgekeurd. De activiteiten van de vennootschap zijn onderworpen aan het prudentieel toezicht van de bevoegde Luxemburgse instantie.

De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle in Luxemburg geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen ter voorkoming van het witwassen van geld en terrorismefinanciering. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de informatie in dit prospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur verklaart dat, voor zover hij hiervan redelijkerwijs op de hoogte kan zijn, de informatie in het prospectus correct en adequaat is weergegeven en dat er geen informatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking van dit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van de vennootschap is onderhevig aan veranderingen in een groot aantal factoren. Rendementsprognoses of indicaties van in het verleden behaalde resultaten worden louter ter informatie gegeven en vormen geenszins een garantie voor toekomstige rendementen. De raad van bestuur waarschuwt er dan ook voor dat, onder normale omstandigheden en aangezien de effecten in portefeuille onderhevig zijn aan koersschommelingen, de inkoopprijs van de aandelen hoger of lager kan zijn dan hun inschrijvingsprijs. De officiële taal van dit prospectus is het Frans. Het prospectus mag in andere talen worden vertaald. Bij een eventuele afwijking tussen de Franse versie van het prospectus en de versies in andere talen, heeft de Franse versie voorrang, behalve in het geval (en alleen in dit geval) dat de wetten van een rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, anders bepalen. In dit geval zal het prospectus niettemin worden geïnterpreteerd volgens het Luxemburgse recht. Ook de regeling van geschillen of meningsverschillen met betrekking tot beleggingen in de vennootschap wordt aan het Luxemburgse recht onderworpen. DIT PROSPECTUS VORMT GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN RECHTSGEBIEDEN WAARIN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTIG IS. DIT PROSPECTUS VORMT GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN EEN PERSOON AAN WIE HET ONWETTIG ZOU ZIJN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN.

Voorts is de vennootschap niet geregistreerd onder de Amerikaanse Investment Company Act van 1940, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke reglementering van een ander rechtsgebied, uitgezonderd zoals in dit prospectus beschreven. De aandelen van de vennootschap zijn evenmin geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, noch onder een soortgelijke reglementering van een ander rechtsgebied, uitgezonderd zoals in dit prospectus beschreven. De aandelen van de vennootschap mogen niet te koop worden aangeboden, noch worden verkocht, overgedragen of geleverd in de Verenigde Staten, in de territoria of gebiedsdelen van de Verenigde Staten of aan een 'US Person' zoals gedefinieerd in Regulation S van de Amerikaanse wet van 1933 (een definitie die van tijd tot tijd kan worden gewijzigd op grond van wetgeving, regelgeving, reglementeringen of administratieve interpretaties), behalve in een transactie die niet indruist tegen de Amerikaanse effectenwetgeving. Aan de beleggers kan worden gevraagd om te verklaren dat zij geen 'US Person' zijn en dat zij niet inschrijven namens of voor rekening van een 'US Person'. De beleggers wordt aangeraden zich te informeren over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen (met name die welke betrekking hebben op fiscaliteit en deviezencontrole) die in hun land van herkomst, verblijf of domicilie van toepassing zijn in verband met een belegging in de vennootschap, en hun eigen financieel of juridisch adviseur of hun accountant te raadplegen voor alle vragen met betrekking tot de inhoud van dit prospectus.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE OVER DE VENNOOTSCHAP Beknopte voorstelling van de vennootschap

Bewaarder

Plaats, vorm en oprichtingsdatum

ING Luxembourg S.A., naamloze vennootschap 52 Route d’Esch, Luxemburg

Opgericht in Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg, als een bevek (open beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (société d’investissement à capital variable ('SICAV')) met meerdere compartimenten op 21 augustus 1997.

Statutaire zetel

Centrale administratie ING Investment Management Luxembourg S.A., naamloze vennootschap 52 route d'Esch, L-2965 Luxemburg

52, route d’Esch – L-1470 Luxemburg

Registratie- en transferagent

Handels- en vennootschapsregister

ING Luxembourg S.A., naamloze vennootschap 52 Route d’Esch, Luxemburg

Nr. B 60.411

Luxemburgse toezichthoudende instantie Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)

Raad van bestuur Voorzitter: -

Dhr. Alexandre Deveen Managing Director ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel

Bestuurders: -

Dhr. Christian Bellin Managing Director ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel

-

Dhr. Odilon de Groote Independent Director p/a Hoofdkantoor van de vennootschap 52 Route d’Esch, Luxemburg

-

Dhr. Philippe Gusbin General Manager Operations & IT, member of the Executive Committee ING Luxembourg S.A. 52 Route d’Esch, Luxemburg

-

Dhr. Paul Suttor Head of Fund Administration Dpt ING Luxembourg S.A. 52 Route d’Esch, Luxemburg

Onafhankelijke accountant Ernst & Young, naamloze vennootschap 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP 780 - L-2017 Luxembourg)

Beheermaatschappij ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'Esch, L-2965 Luxemburg

Portefeuillebeheerders ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel


Promotor ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

Inschrijvingen, inkopen, omwisselingen, financiële dienstverlening ING Luxembourg S.A., ING België N.V. (voor België) of elke andere instelling waarvan de naam vermeld wordt in de jaar- en halfjaarverslagen.

Boekjaar Van 1 juli tot 30 juni van het volgende jaar

Datum van de gewone algemene vergadering De laatste donderdag van september om 11 uur (Luxemburgse tijd). (als dit in Luxemburg geen bankwerkdag is, de eerstvolgende bankwerkdag)

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


I. Informatie over beleggingen Algemeen De enige doelstelling van de vennootschap is beleggingen te beheren namens haar aandeelhouders met het oog op het voordeel dat aandeelhouders kunnen halen uit de inkomsten verworven dankzij haar portefeuillebeheer. De vennootschap dient de beleggingslimieten na te leven die in deel I van de wet van 20 december 2002 zijn vastgelegd. In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap de keuze bieden tussen verschillende compartimenten, die afzonderlijk worden beheerd en bestuurd. Het specifieke beleggingsbeleid van elk compartiment is uiteengezet in de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment. In het kader van haar beleggingen staan de activa van een welbepaald compartiment slechts garant voor de schulden, verbintenissen en verplichtingen van dat compartiment. In onderlinge relaties met de aandeelhouders wordt elk compartiment als een afzonderlijke entiteit behandeld. De raad van bestuur kan voor elk compartiment een of meer aandelenklassen uitgeven. Elk van de aandelenklassen kan van een andere aandelenklasse verschillen op het vlak van de kostenstructuur, de minimale inleg, de valuta waarin de netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt en de toegelaten categorieën beleggers. Er kan tussen de verschillende aandelenklassen ook een onderscheid worden gemaakt volgens andere objectieve elementen zoals vastgesteld door de raad van bestuur.

Bijzonderheden van elk compartiment De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elk compartiment zijn uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De SICAV past de ‘Defence Policy’ van de ING Group toe en belegt niet in ondernemingen die in direct verband staan met controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clusterbommen, munitie met verarmd uranium, biologische, chemische of nucleaire wapens, enz.). De ‘Defence Policy’ van de ING Group kan worden geraadpleegd op de website www.ing.com.

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen De aandelen kunnen worden verworven, ingekocht en omgewisseld via ING Luxembourg S.A. en ondernemingen die instaan voor de financiële dienstverlening. De vergoedingen en kosten in verband met inschrijvingen, inkopen en omwisselingen zijn vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Er kunnen aandelen aan toonder en/of aandelen op naam worden uitgegeven, zoals in de beschrijvende fiche van elk compartiment vastgesteld. De raad van bestuur kan besluiten om onderaandelen uit te geven. De inschrijvings-, inkoop- of omwisselingsprijs wordt verhoogd met eventuele belastingen, heffingen en zegelrechten die op grond van de inschrijving, inkoop of omwisseling verschuldigd zijn. Ingeval de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsorders worden opgeschort, worden de ontvangen orders uitgevoerd tegen de eerste nettoinventariswaarde die na het verstrijken van de periode van opschorting van toepassing is. De vennootschap staat geen praktijken toe die verband houden met markttiming en behoudt zich het recht voor om inschrijvings- en omwisselingsorders te weigeren die afkomstig zijn van een belegger van wie de vennootschap vermoedt dat hij dergelijke praktijken hanteert en om, in voorkomend geval, de nodige maatregelen te treffen om de belangen van de vennootschap en van de andere beleggers te beschermen.

Inschrijvingen De vennootschap aanvaardt inschrijvingsorders op elke bankwerkdag in Luxemburg, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De beleggers van wie de orders zijn aanvaard, ontvangen aandelen die worden uitgegeven op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde zoals vastgesteld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het verschuldigde bedrag kan worden verhoogd met een inschrijvingsvergoeding ten gunste van het betreffende compartiment en/of de betreffende distributeur, zoals uitvoeriger uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. In geen geval zal het percentage hoger liggen dan de limieten die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. Het bedrag van de inschrijving moet worden betaald in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse. Als de aandeelhouder in een andere valuta wenst te betalen, zijn de eventuele wisselkosten voor zijn rekening. Het bedrag moet worden betaald binnen de termijn die in de beschrijvende fiche van elk compartiment is vermeld. De aandelen worden geleverd binnen tien dagen te rekenen vanaf de datum waarop de netto-inventariswaarde die op de inschrijving van toepassing is, werd berekend. De raad van bestuur van de vennootschap heeft op elk moment het recht om de uitgifte van aandelen stop te zetten. De raad kan deze maatregel beperken tot bepaalde landen, compartimenten of aandelenklassen. De vennootschap kan de verwerving van haar aandelen door natuurlijke personen of rechtspersonen beperken of verbieden.

Inkopen Elke aandeelhouder heeft het recht om de inkoop van zijn aandelen te vragen. De inkoopaanvraag is onherroepelijk. De vennootschap aanvaardt inkooporders op elke bankwerkdag in Luxemburg. Het bedrag dat overeenstemt met de inkoop zal worden vastgesteld op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde zoals vastgesteld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Het verschuldigde bedrag kan worden verhoogd met een inkoopvergoeding ten gunste van het betreffende compartiment en/of de betreffende distributeur, zoals uitvoeriger uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk compartiment. In geen geval zal het percentage hoger liggen dan de limieten die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. Op het ogenblik dat een aandeelhouder een aanvraag tot inkoop indient, dient hij de eventuele (i) aandelen aan toonder (fysieke certificaten) of de eventuele (ii) certificaten van aandelen op naam terug te geven, samen met (ii) alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen (aan toonder of op naam) betreft. De gebruikelijke belastingen, vergoedingen en administratiekosten zijn voor rekening van de aandeelhouder. Het inkoopbedrag wordt betaald in de referentievaluta van de betreffende aandelenklasse. Als een aandeelhouder in een andere valuta wenst te worden betaald, zijn de eventuele wisselkosten voor zijn rekening. Noch de raad van bestuur, noch de bewaarder kan aansprakelijk worden gesteld voor enig betalingsverzuim dat voortvloeit uit de toepassing van een eventuele deviezencontrole of andere omstandigheden waarover ze geen controle hebben en die de overmaking van de opbrengst van de aandeleninkoop naar het buitenland zouden beperken of onmogelijk maken. De vennootschap kan overgaan tot gedwongen inkoop van alle aandelen als blijkt dat een persoon die geen toestemming heeft om aandelen van de vennootschap aan te houden (bijvoorbeeld een ingezetene van de Verenigde Staten), alleen of samen met andere personen eigenaar is van aandelen van de vennootschap, of kan


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


overgaan tot gedwongen inkoop van een deel van de aandelen als blijkt dat een of meer personen eigenaar zijn van een deel van de aandelen van de vennootschap in die mate dat de vennootschap onderworpen zou worden aan de belastingwetten van een ander rechtsgebied dan Luxemburg.

Omwisselingen De aandeelhouders kunnen verzoeken om de omwisseling van hun aandelen van een bepaald compartiment voor aandelen van een ander compartiment mits zij voldoen aan de toegangsvoorwaarden die gelden voor de gewenste aandelenklasse of het gewenste type of subtype, en dat op basis van hun respectieve netto-inventariswaarde berekend op de evaluatiedag volgend op de ontvangst van de aanvraag tot omwisseling. In het geval van een aanvraag tot omwisseling voor een compartiment waarvoor de afsluittijd voor de ontvangst van orders verschilt van die welke geldt voor een inschrijving in het nieuwe compartiment, wordt de aanvraag tot omwisseling evenwel behandeld als een inkoopaanvraag gevolgd door een inschrijvingsaanvraag voor het nieuwe compartiment, zonder dat er aan de belegger extra kosten worden aangerekend. Fracties van fysieke aandelen die na de omwisseling overblijven, worden door de vennootschap teruggekocht. Dit deel wordt aan de aandeelhouder terugbetaald tegen de toepasselijke netto-inventariswaarde. De aan de omwisseling verbonden inkoop- en inschrijvingskosten kunnen de aandeelhouder in rekening worden gebracht, zoals vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Op het ogenblik dat een aandeelhouder een aanvraag tot omwisseling indient, dient hij de eventuele aandelen aan toonder (fysieke certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen betreft, of de certificaten van aandelen op naam, terug te geven.

Inschrijvingen en inkopen in natura De vennootschap kan, indien een aandeelhouder daarom verzoekt, ermee instemmen om aandelen van de vennootschap uit te geven in ruil voor een inbreng in natura van toegelaten activa, met inachtneming van de Luxemburgse wetgeving en met name de verplichting om door een accountant een evaluatieverslag te laten opstellen. De raad van bestuur bepaalt voor elk individueel geval de aard en het type van de toegelaten activa, met dien verstande dat de effecten in overeenstemming moeten zijn met het beleggingsbeleid en de beleggingsdoelstellingen van het betreffende compartiment. De kosten die aan deze inschrijvingen in natura verbonden zijn, zijn voor rekening van de aandeelhouders die een dergelijke inschrijving hebben aangevraagd. De vennootschap mag, indien de raad van bestuur dit heeft beslist, inkoopbedragen betalen in natura door beleggingen uit de groep activa van de betreffende aandelenklasse(n) toe te wijzen tot de limiet van de waarde berekend op de evaluatiedag waarop de inkoopprijs wordt berekend. Voor inkoopbedragen die niet in contanten worden betaald, moet er door de accountant van de vennootschap een rapport worden opgesteld. Een inkoop in natura is alleen mogelijk mits (i) de aandeelhouders gelijk worden behandeld, (ii) de betrokken aandeelhouders hiermee hebben ingestemd en (iii) de aard en het type van de over te dragen activa op een billijke en redelijke basis worden vastgesteld zonder de belangen van de andere aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) te schaden. In dit geval worden de kosten die voortvloeien uit deze inkoop in natura gedragen door de groep activa van de betreffende aandelenklasse(n).


III. Vergoedingen, kosten en belastingen A. VERGOEDINGEN TEN LASTE VAN DE VENNOOTSCHAP 1. De vennootschap draagt de kosten die verband houden met haar oprichting en werking, en kan ook promotiekosten op zich nemen. Deze kosten kunnen met name het volgende omvatten, zonder hiertoe beperkt te zijn: de vergoeding van de bewaarder, de vergoeding van de door de vennootschap aangestelde beheersmaatschappij, de honoraria van de accountant, de kosten voor het drukken, verspreiden en vertalen van de prospectussen en periodieke verslagen, makelaarslonen, provisies, taksen en kosten in verband met transacties met effecten of contanten, de Luxemburgse 'abonnementstaks' en alle andere belastingen in verband met de activiteit van de vennootschap, de kosten voor het drukken van aandelencertificaten, vertaalkosten, de kosten voor wettelijk verplichte publicaties in de pers, de kosten voor financiële dienstverlening in verband met haar effecten en coupons, de kosten, in voorkomend geval, voor beursnotering of publicatie van de koers van haar aandelen, de kosten voor officiële akten, de gerechtskosten en de kosten voor juridisch advies die hieraan verbonden zijn, en de eventuele bezoldiging van de bestuurders. In bepaalde gevallen kan de vennootschap eveneens de bedragen verschuldigd aan de instanties van de landen waar haar aandelen aan het publiek worden aangeboden en de eventuele kosten in verband met registratie in het buitenland te haren laste nemen. De vennootschap kan de vergoeding van de portefeuillebeheerders, de beleggingsadviseurs, de administratief agent en andere dienstverleners, in voorkomend geval, voor haar rekening nemen, op voorwaarde dat de aldus betaalde bedragen worden afgetrokken van de vergoeding van de door de vennootschap aangestelde beheersmaatschappij. 2. De vennootschap betaalt aan de bewaarder een bewaarloon als vergoeding, samen met transactiekosten, in overeenstemming met de bepalingen van de bewaarovereenkomst. Deze vergoeding en kosten worden door de betreffende compartimenten aan het eind van elke maand aan de bewaarder betaald. De voor de bewaardiensten vastgestelde vergoeding bedraagt ten hoogste 0,23% per jaar, berekend op basis van de nominale waarde per aandeel en van het gemiddelde aantal aandelen in omloop, behalve voor posities in effecten uit opkomende markten, waarvoor de bewaarder het recht heeft om de compartimenten ook de kosten voor onderbewaring en/of de correspondentbankkosten in rekening te brengen. 3. Als vergoeding voor de geleverde vermogensbeheerdiensten ontvangt de aangestelde beheersmaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheervergoeding zoals bepaald in de beschrijvende fiche van elk compartiment en in de overeenkomst inzake het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles die tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. is afgesloten. Voor de aan de vennootschap geleverde diensten op het vlak van administratief beheer ontvangt ING Investment Management Luxembourg S.A. een vergoeding berekend op basis van het gemiddelde van het nettovermogen van elk compartiment, zoals bepaald in de overeenkomst inzake het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles die tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. is afgesloten. Deze vergoeding mag niet groter zijn dan 0,20% per jaar. Deze vergoedingen dienen aan het eind van elke maand te worden betaald. ING Investment Management Luxembourg S.A. heeft bovendien het recht om de vergoedingen van de transferagent tegen kostprijs door te berekenen aan elk compartiment. Indien de centrale administratief agent of een andere door de beheersmaatschappij aangestelde dienstverlener een vergoeding ontvangt die rechtstreeks ten laste wordt gebracht van de activa van het (de) betreffende compartiment (en) van de vennootschap, worden de betaalde bedragen afgetrokken van de vergoeding die aan ING Investment Management Luxembourg S.A..verschuldigd is.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


4. De activa van een bepaald compartiment staan slechts garant voor de schulden, verbintenissen en verplichtingen van dat compartiment. In onderlinge relaties met de aandeelhouders wordt elk compartiment als een afzonderlijke entiteit behandeld. De aanvankelijke oprichtingskosten en de kosten voor de oprichting van nieuwe compartimenten die te hunnen laste vallen, zullen lineair afgeschreven worden op 5 jaar. Wat betreft de swapverrichtingen, is de tegenpartij ING België NV, die hiervoor een marktconforme vergoeding ontvangt .

B. VERGOEDINGEN EN KOSTEN TEN LASTE VAN DE BELEGGERS Afhankelijk van de bijzonderheden vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment, is het in voorkomend geval mogelijk dat de vergoedingen en kosten die voortvloeien uit inschrijvingen, inkopen of omruilingen de beleggers in rekening worden gebracht.

C. BELASTINGEN 1. Belasting van de vennootschap in Luxemburg Er is in Luxemburg geen vergoeding of belasting verschuldigd op de uitgifte van aandelen van de vennootschap, met uitzondering van de vaste vergoeding voor het ophalen van kapitaal die bij de oprichting van de vennootschap moet worden betaald. Bij de oprichting van de vennootschap bedroeg deze vergoeding EUR 1.250. De vennootschap is in principe onderworpen aan een abonnementstaks tegen het tarief van 0,05% per jaar op haar nettoactiva. Deze taks wordt echter verlaagd tot 0,01% per jaar op de nettoactiva van compartimenten die beleggen in geldmarktinstrumenten en op de nettoactiva van compartimenten en/of aandelenklassen die voorbehouden zijn aan institutionele beleggers zoals voorgeschreven door artikel 129 van de wet van 20 december 2002. De taks is niet verschuldigd op het gedeelte van de activa dat in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging is belegd. Onder bepaalde omstandigheden kunnen sommige compartimenten en/of aandelenklassen die voorbehouden zijn aan institutionele beleggers volledig worden vrijgesteld van de abonnementstaks indien deze compartimenten beleggen in geldmarktinstrumenten en in deposito's bij kredietinstellingen. Bepaalde soorten dividenden rente-inkomsten uit de portefeuille van de vennootschap kunnen echter tegen verschillende tarieven onderworpen zijn aan bronbelasting in het land van herkomst. 2. Belasting van de belegger Beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen (met name die welke verband houden met belastingen en deviezencontroles) die van toepassing zijn op de inschrijving voor en de aankoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Volgens het huidige belastingstelsel zijn aandeelhouders die rechtspersonen zijn (met uitzondering van rechtspersonen met fiscale vestigingsplaats in Luxemburg of rechtspersonen die permanent in Luxemburg gevestigd zijn) in Luxemburg niet onderworpen aan belasting of bronbelasting op hun inkomsten, op al dan niet gerealiseerde meerwaarden, op de overdracht van aandelen of op de uitkering van inkomsten in geval van ontbinding. Volgens het huidige stelsel zijn aandeelhouders die natuurlijke personen zijn en die hun fiscale woonplaats in Luxemburg hebben, geen bronbelasting verschuldigd op door de vennootschap uitgekeerde inkomsten. Beleggers die ingezetenen zijn, worden echter belast op uitkeringen door de vennootschap. Ze worden eventueel belast indien ze een meerwaarde realiseren bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen, op voorwaarde dat

de aandelen niet langer dan zes maanden in hun bezit waren en/of ze meer dan 10% van de door de vennootschap uitgegeven aandelen bezitten. Bij de beschrijving van het huidige Luxemburgse belastingstelsel worden geen mogelijke toekomstige wijzigingen verondersteld.

IV. Risicofactoren Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingen van elk compartiment onderhevig zijn aan normale en uitzonderlijke marktschommelingen en aan andere risico's die eigen zijn aan de beleggingen die in de beschrijvende fiche van elk compartiment zijn vermeld. De waarde van beleggingen en de inkomsten die uit beleggingen worden gegenereerd, kunnen zowel dalen als stijgen en het is mogelijk dat de beleggers hun oorspronkelijke inleg niet recupereren. De aandacht van de belegger wordt in het bijzonder gevestigd op het feit dat indien het compartiment streeft naar vermogensgroei op lange termijn, afhankelijk van het beleggingsuniversum, elementen zoals wisselkoersen, beleggingen in effecten van opkomende markten, de evolutie van de rentecurve, wijzigingen in de kredietratings van de emittenten, het gebruik van derivaten en de ondernemingen of sectoren waarin wordt belegd de volatiliteit dusdanig kunnen beïnvloeden dat het globale risico aanzienlijk kan toenemen en/of dat hierdoor een stijging of daling van de waarde van de beleggingen kan worden teweeggebracht. Een gedetailleerde beschrijving van de risico's waarnaar in de beschrijvende fiche van elk compartiment wordt verwezen, is opgenomen in het volledige prospectus. Er moet eveneens worden opgemerkt dat de beleggingsbeheerder, binnen de toepasselijke beleggingslimieten en -beperkingen waaraan hij zich dient te houden, tijdelijk een defensievere houding kan aannemen door meer contanten in portefeuille te houden indien hij van oordeel is dat de markten of de economie in landen waarin het compartiment belegt buitensporig volatiel zijn, een persistente algemene daling kennen of onderhevig zijn aan andere negatieve omstandigheden. In dergelijke omstandigheden is het mogelijk dat het betreffende compartiment niet in staat is zijn beleggingsdoelstelling na te streven, wat een invloed kan hebben op zijn rendement.

Specifieke risicofactoren voor de compartimenten van het type “Fix” Hoewel de vennootschap aale maatregelen neemt om de doelstellingen te bereiken, blijft beleggen in de compartimenten van het type “Fix” onderhevig aan bepaalde risico’s, zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen, evenals algemene marktrisico’s. Er kan dus geen enkele formele waarborg worden geboden.

V. Informatie en documenten ter beschikking van het publiek 1. Informatie De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse wordt ter beschikking van het publiek gehouden op de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en bij andere instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening, en dit vanaf de eerste bankwerkdag na de berekening ervan. Bovendien publiceert de raad van bestuur in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden de netto-inventariswaarde via alle middelen die de raad geëigend acht, minstens twee keer per maand en even vaak als de berekening ervan. 2. Documenten Vóór of na een inschrijving op aandelen van de vennootschap, zijn het prospectus, het verkorte prospectus, het jaarverslag en het halfjaarverslag op verzoek kosteloos verkrijgbaar op het kantoor van


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


de bewaarder en van de andere instellingen die door de bewaarder zijn aangesteld, evenals op de statutaire zetel van de vennootschap.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN Aandelenklassen Op dit moment bestaat elk compartiment uit slechts één aandelenklasse die kapitalisatie- of uitkeringsaandelen kan uitgeven. Indien de raad van bestuur zou beslissen om nieuwe aandelenklassen te creëren, zullen toepasselijke namen worden toegewezen aan die aandelenklassen.

Eventuele weigering van inschrijving De raad van bestuur kan te allen tijde, wanneer een inschrijving niet strookt met de inhoud van het prospectus of de belangen van de aandeelhouders zou kunnen schaden, een inschrijving op aandelen weigeren. Deze weigering zal gemotiveerd worden. Als een aanvraag verworpen wordt, zal de vennootschap, op risico van de aanvrager, de bedragen die met de aanvraag gepaard gingen, of het saldo ervan, terugstorten binnen een termijn van vijf werkdagen na de weigering, hetzij per cheque, hetzij per telegrafische overschrijving, op kosten van de inschrijver.

Bijschrift voor de grafiek onder 'Risicoprofiel van de belegger' in elke beschrijvende fiche. ING maakt gebruik van een methode die Risk Rating (EVAL©) wordt genoemd en die gebaseerd is op in het verleden waargenomen rendementsschommelingen uitgedrukt in euro, en in het bijzonder op de volatiliteit (statistische standaarddeviatie) ten opzichte van het gemiddelde. Er bestaan 7 verschillende risicoklassen (gaande van 0, het laagste risico, tot 6, het hoogste risico), gekenmerkt door toenemende volatiliteitsmarges. Voor compartimenten zonder vaste duur en zonder kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van de maandelijkse rendementen van de nettoinventariswaarde tijdens de voorbije vijf jaar of, als het compartiment nog geen 5 jaar bestaat, op basis van een kortere periode. Voor compartimenten die minder dan één jaar bestaan, wordt het risico berekend op basis van de variaties van de maandelijkse rendementen van de referentie-index tijdens de voorbije 5 jaar. Voor compartimenten met een vaste looptijd en met kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van maandelijkse rendementen, indien gegevens voor een periode van 2,5 jaar of meer beschikbaar zijn, en van halfmaandelijkse rendementen, indien gegevens voor ten minste 1 jaar beschikbaar zijn. Voor nieuwe compartimenten of voor compartimenten die nog geen jaar bestaan, wordt bij gebrek aan voldoende informatie voor het betreffende compartiment het risico berekend op basis van soortgelijke producten. De beleggingshorizon van elk compartiment wordt gedefinieerd als de tijdsduur (in gehele jaren) gedurende welke de belegging aangehouden moet worden (gaande van 1 tot meer dan 5 jaar), om historisch gezien niet met een negatief rendement geconfronteerd te worden. Voor compartimenten uitgedrukt in een andere valuta dan de euro, worden het risico en de horizon ook in de beleggingsvaluta berekend. De risicoklasse kan in de loop van de tijd veranderen. Zo kan bij wijze van voorbeeld een grotere marktvolatiliteit leiden tot de daadwerkelijke verhoging van het risicoprofiel van een icb. De risicoklasse wordt aangepast wanneer tijdens twee opeenvolgende berekeningssemesters de risicoklasse van een compartiment van de icb verschilt van de initieel toegewezen risicoklasse.

De ratio’s De volgende ratio's worden in alle beschrijvende fiches vermeld:

-

Het totale-kostenpercentage (TKP) geeft de verhouding weer tussen de totale exploitatiekosten van het compartiment en het gemiddelde nettovermogen. De transactiekosten zijn niet in het TKP begrepen.

-

De omzetsnelheid geeft het jaarlijkse gemiddelde weer (in percentages) van de uitgevoerde transacties in de portefeuille van een compartiment.

De gebruikte formule is de formule die is gepubliceerd in omzendbrief CSSF 03/122 met betrekking tot het vereenvoudigde prospectus.

Omzetsnelheid = [(totaal 1 – totaal 2)/M]*100

•

Totaal 1 = totaal van de effectentransacties in de periode X+Y

•

X = aankopen van effecten

•

Y = verkopen van effecten

•

Totaal 2 = totaal van de transacties in deelbewijzen van het compartiment in de periode S+R

•

S = inschrijvingen

•

R = inkopen

•

M = gemiddeld nettovermogen

Aanpassingen in de samenstelling van en de wegingen in de korf van de betrokken compartimenten in geval van fusie, overname, splitsing of schrapping In geval van fusie: Als twee of meer van de vennootschappen in de korf tijdens de looptijd van het compartiment betrokken zijn bij een fusie, dan zal aan de uit de fusie ontstane beursgenoteerde vennootschap een weging in de korf worden toegekend, die gelijk is aan de som van de wegingen van alle bij de fusie betrokken vennootschappen die deel uitmaken van de bovenvermelde aandelenselectie. Als bij de fusie tevens vennootschappen zijn betrokken die niet tot de selectie behoren, dan zal bij de bepaling van de weging van de uit de fusie ontstane vennootschap geen rekening worden gehouden met deze laatste categorie van vennootschappen. Als twee of meer van de vennootschappen uit de korf tijdens de looptijd van het compartiment betrokken zijn bij een fusie die leidt tot het ontstaan van een vennootschap die niet past binnen de filosofie van de korf, dan wordt de procedure die voorzien is in geval van schrapping, toegepast.

In geval van overname: Als een van de hierboven vermelde vennootschappen wordt overgenomen door een beursgenoteerde vennootschap die overeenstemt met de filosofie van de korf, dan zal de overnemende vennootschap in de korf worden opgenomen met dezelfde weging als de overgenomen vennootschap. Eventueel wordt deze weging toegevoegd aan de reeds bestaande weging van de overnemende vennootschap.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Als een van de hierboven vermelde vennootschappen wordt overgenomen door een vennootschap die niet overeenstemt met de filosofie van de korf, dan wordt de procedure die voorzien is in geval van schrapping, toegepast.

In geval van splitsing: Als een van de hierboven vermelde vennootschappen overgaat tot een splitsing, dan zal de weging van de gesplitste vennootschap verdeeld worden over alle uit deze splitsing ontstane beursgenoteerde vennootschappen. Aan de vennootschappen die ontstaan zijn uit de splitsing maar die niet beantwoorden aan de filosofie van de korf, wordt geen weging toegekend. Als de vennootschappen die ontstaan uit de splitsing, niet beantwoorden aan de filosofie van de korf, dan wordt de procedure die voorzien is in geval van schrapping, toegepast.

In geval van definitieve schrapping: In geval van definitieve schrapping van de beursnotering van een van de aandelen van de korf, wordt de samenstelling van de korf zo aangepast dat de weging van het geschrapte aandeel over de andere aandelen van de korf verdeeld wordt naar rata van hun weging op het moment van de schrapping. Teneinde de regels betreffende de risicospreiding na te leven, kan de raad van bestuur beslissen om een vennootschap die uit de korf verdwijnt door fusie, overname, splitsing, of definitieve schrapping, te vervangen door een vennootschap die beantwoordt aan de filosofie van de korf.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Absolute Performance Distri Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 15 oktober 2003. Het vervalt op 17 november 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel uitkeringsaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het compartiment elke 6 maanden aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het jaarlijks een deelneming in het rendement van een aandelenkorf ontvangt. Deze korf is samengesteld uit 20 "blue chip"-aandelen (zie hieronder voor de berekening van de deelneming in het rendement, en voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Doelstellingen -

-

De bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 1.000 EUR (exclusief kosten en beursheffingen) op de eindvervaldag van het compartiment (17 november 2009). De uitkering aan de belegger van een jaarlijks dividend gedurende een periode van 6 jaar. Het dividend wordt betaald op 17 november 2004, 17 november 2005, 17 november 2006, 19 november 2007, 17 november 2008 en 17 november 2009. Het dividend wordt in euro betaald en wordt op de nominale waarde berekend (1) (exclusief eventuele kosten en heffingen). Het dividend vertegenwoordigt 105% van de kleinste variatie in absolute waarde (dit wil zeggen dat het positieve of negatieve teken van deze variatie geen belang heeft) van een van de 20 aandelen van de korf, met een minimum van 1,50%, berekend op de nominale waarde van elk aandeel in de korf (geen negatief dividend).

Werking

zou zijn (bijvoorbeeld – 7%), het percentage dat in aanmerking genomen wordt voor de berekening, de absolute waarde van deze variatie zal zijn (in dit geval "7"). De variatie aan het einde van elke periode wordt berekend ten opzichte van de waarde van elk aandeel aan het begin van elk van de periodes.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

Profiel van de belegger Eval®-beoordeling Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar

Referentievaluta Euro (EUR)

Portefeuillebeheerder ING Investment Management Belgium

Ratio’s Aandelen

Totale-kostenpercentage

Omloopsnelheid

Uitkering

0,89

-21,34

Op 10 november 2003 is de waarde van elk aandeel in de korf "100". Aan het einde van elke periode van één jaar (op 10 november 2004, 10 november 2005, 13 november 2006, 13 november 2007, 10 november 2008 en 10 november 2009), stelt de beheerder het niveau van elk aandeel van de korf vast, en selecteert hij het aandeel dat het minst geëvolueerd is in absolute waarde. Het dividend bedraagt 105% van deze variatie, met een minimum van 1,50%, berekend op de nominale waarde van elk aandeel in de korf. Voor de berekening van het dividend zal enkel rekening gehouden worden met de variatie in absolute waarde. Dit wil zeggen dat een negatief rendement van de aandelen van de korf niet belet dat er een hoog dividend uitgekeerd zal worden, omdat enkel rekening wordt gehouden met de evolutie in absolute waarde. Er zal in alle gevallen 1 dividend uitgekeerd worden, omdat, ingeval de kleinste variatie negatief

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Air Liquide

Danone

Kellog Co

Unilever

Coca Cola

HSBC

Procter & Gamble

Bank of America

Gillette

Novartis

Chevron Texaco

Heineken

(1) De nominale waarde = de waarde per aandeel bij de oprichting, in dit geval 1.000 EUR.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Philips

Akzo Nobel

ENI

Nestlé

MAAR, aangezien het minimumdividend 1,50% bedraagt, zou de aandeelhouder in dit geval een dividend ontvangen van 1,50% (exclusief kosten en heffingen).

Yamanouchi

Crédit Suisse Group

Iberdrola

Unicredito

De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

Hypothetisch voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een waarde van 100. Aandeel

Variatie in % aan het eind van de 6 periodes van een jaar 1e jaar 2e jaar 3e jaar 4e jaar 5e jaar

6e jaar

1

+15%

+9%

+23%

-13%

+12%

+7%

2

+7%

+15%

+25%

-25%

-15%

+12%

3

+19%

+36%

+28%

-25%

+16%

+4%

4

+12%

+25%

+36%

-36%

+28%

+12%

5

-9%

+14%

+24%

-69%

+35%

+15%

6

-25%

+28%

+22%

-12%

+34%

+34%

7

+33%

+96%

+36%

-15%

+26%

-25%

8

+27%

-3%

+29%

-36%

+28%

-9%

9

-15%

+1%

+48%

-25%

+22%

-5%

10

-8%

+5%

+57%

-34%

+19%

+12%

11

+12%

+47%

+26%

-37%

+17%

+31%

12

+15%

+26%

+33%

-22%

+24%

-27%

13

-12%

-32%

+25%

-33%

+34%

+29%

14

-36%

-25%

+29%

-19%

+16%

+22%

15

+45%

-24%

-40%

-15%

+24%

+11%

16

+69%

-12%

-35%

-16%

+42%

+14%

17

+25%

+8%

+26%

-24%

+48%

+19%

18

+17%

+9%

+29%

-67%

-36%

-11%

19

+14%

+25%

+27%

-25%

-24%

-22%

+33%

-25%

20

+12%

+36%

+19%

+15%

Uitgekeerd dividend

7,35%

1,50% 23,10% 12,60% 12,60%

4,20%

In dit voorbeeld is het actuariële rendement 8,30% per jaar (exclusief kosten en heffingen). In dit hypothetische voorbeeld stellen wij vast dat: Aan het eind van periode "1": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "2" is, namelijk 7%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 7% bedragen. De aandeelhouder zou een reëel dividend (exclusief kosten en heffingen) ontvangen van: 7% x 105% = 7,35% Aan het eind van periode "2": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "9" is, namelijk 1%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 1% bedragen. Het reële dividend zou dus zijn: 1% x 105% = 1,05%


Aan het eind van periode "3": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "6" is, namelijk 22%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 22% bedragen. De aandeelhouder zou een reëel dividend (exclusief kosten en heffingen) ontvangen van: 22% x 105% = 23,10% Aan het eind van periode "4": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "6" is, namelijk 12%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 12% bedragen. De aandeelhouder zou een reëel dividend (exclusief kosten en heffingen) ontvangen van: 12% x 105% = 12,60% Aan het eind van periode "5": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "1" is, namelijk 12%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 12% bedragen. De aandeelhouder zou een reëel dividend (exclusief kosten en heffingen) ontvangen van: 12% x 105% = 12,60% Aan het eind van periode "6": De waarde die, in absolute waarde, het minst geëvolueerd is, die van Aandeel "3" is, namelijk 4%. Het dividend zou 105% van deze variatie van 4% bedragen. De aandeelhouder zou een reëel dividend (exclusief kosten en heffingen) ontvangen van: 4% x 105% = 4,20% Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Absolute Performance Distri Uitkering (EUR) Type aandelen

Uitkering

Vorm waarin de aandelen worden uitgegeven

Aandeel aan toonder met certificaat – Aandeel aan toonder zonder certificaat (in girale vorm) – Aandeel op naam met certificaat – Aandeel op naam zonder certificaat (in girale vorm)

Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5 aandelen

Valuta van de aandelenklasse

EUR

Evaluatiedatum

De bankwerkdag in België, Luxemburg en Londen na de 1ste en 16de van elke maand, op voorwaarde dat die dagen bankwerkdagen zijn in België, Luxemburg en Londen en normale beursdagen zijn in de markten waarin het compartiment belegt. De berekening van de nettoinventariswaarde kan worden uitgesteld tot de eerste dag waarop aan de bovenvermelde vereisten is voldaan.

Vervaldatum

17/11/2009

Dividenduitkering (alleen uitkeringsaandelen)

Jaarlijks 17 november 2004 - 17 november 2005 - 17 november 2006 - 19 november 2007 - 17 november 2008 - 17 november 2009

Initiële inschrijvingsprijs

EUR 1.000

Instapkosten verschuldigd aan de distributeur(s)

3% (in het geval van inschrijving via één van de elektronische kanalen geniet de belegger een korting van 20% op de inschrijvingsprovisie)

Omruilvergoeding verschuldigd aan de vennootschap

1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag) met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen

Inkoopvergoeding verschuldigd aan de vennootschap


Afsluittijd voor ontvangst van aanvragen voor inschrijving, inkoop en omwisseling

Uiterlijk om 15:30u twee bankwerkdagen in Luxemburg vóór de 1ste of 16de van de maand

Datum van betaling van latere inschrijvings- inkoop- en omruilorders

De bankwerkdag na de desbetreffende evaluatiedatum

Beheervergoeding

Maximaal 1,20% per jaar

Abonnementstaks

0,05% per jaar

In het verleden behaalde resultaten

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.

EUR

Uitkering (EUR)

Fund

2005

3.80

2006

-2.40

2007

-2.50

% 10 5 0 -5 -10 2005

2006

2007

Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Absolute Performance Distri Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

-2.50

3 ans

-0.40


Uitkering (EUR) % 4 2 0 -2 -4 1 an

3 ans Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Blue Chips Growth Inleiding

Risicoprofiel van het compartiment

Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 14 maart 2005. Het vervalt op 20 april 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 90% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING België NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, en waarbij het op de eindvervaldag 115% ontvangt van de stijging van een internationale aandelenkorf samengesteld uit de grootste marktkapitalisaties van indexen die representatief zijn voor de Europese, Amerikaanse en Japanse markten. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Beleggingsdoelstellingen en -beleid


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar

Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldatum (20 april 2010) van 115% van het gemiddelde rendement van een korf van 30 internationale aandelen met grote marktkapitalisatie (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt berekend door het verschil tussen de eindkoers en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. Op de eindvervaldag van het compartiment zal het rendement van de korf berekend worden op basis van de gemiddelde waarde van elk van de aandelen in de korf over de 12 maanden die de vervaldag voorafgaan, ten opzichte van de startwaarde van de korf. Concreet: De gemiddelde waarde van elk van de aandelen in de korf zal vastgesteld worden door de beheerder op basis van 13 waarderingsdagen. De eerste waarderingsdag valt 12 maanden voor de vervaldag, daarna 11 maanden voor de vervaldag en vervolgens 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2 en 1 maand voor de vervaldag, (dus 12 tussentijdse waarderingsdata) en enkele dagen voor de vervaldag van het compartiment (de eindwaarderingsdag) - zie hieronder voor de exacte data. De beheerder zal het gemiddelde van de som van de waarden die tijdens die 13 waarderingsdagen vastgesteld werden, kort voor de eindvervaldag bepalen (op 14 april 2010). Op de eindvervaldag zal de aandeelhouder dus 115% van dit gemiddelde rendement ontvangen. Indien het resultaat van deze berekening meer dan –10% lager dan het initiële kapitaal zou liggen, dan geldt de kapitaalbescherming (zie 2de doelstelling).

-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 90% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 225 EUR (exclusief kosten en beursheffingen).



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

0,90

-107,51

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 30 aandelen: GENERAL ELECTRIC

EXXON MOBIL

MICROSOFT

CITIGROUP

WAL-MART STORES

JOHNSON & JOHNSON

BANK OF AMERICA

PFIZER

AMERICAN INTERNATIONAL GROUP

IBM

TOTAL FINA

ROYAL DUTCH PETROLEUM

TELEFONICA

SANOFI-SYNTHELABO

BANCO SANTANDER CENTRAL HISP

NOKIA

SIEMENS

ENI

E.ON

BNP

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA

ING GROEP

DEUTSCHE TELEKOM

DEUTSCHE BANK


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld

ABN AMRO

TOYOTA MOTOR

NTT DOCOMO INC

MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL

Gemiddelde waarde van de aandelenkorf

MIZUHO FINANCIAL GROUP INC HONDA MOTOR CO LTD De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

Hypothetische voorbeelden Looptijd = 5 jaar Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Eerste voorbeeld Gemiddelde waarde van de aandelenkorf

Werkelijk rendement (A)

In aanmerking genomen rendement (A x 115%)



Bij aanvang

100

jaar 4

110,3

10,30%

11,845%

Jaar 4 +1 maanden

107,2

7,20%

8,280%

Jaar 4 +2 maanden

104,1

4,10%

4,715%

Jaar 4 +3 maanden

103,9

3,90%

4,485%

Jaar 4 +4 maanden

101,6

1,60%

1,840%

Jaar 4 +5 maanden

99,3

-0,70%

-0,805%

Jaar 4 +6 maanden

97,1

-2,90%

-4,260%

Jaar 4 +7 maanden

95,8

-4,20%

-4,830%

Bij aanvang

100

jaar 4

146

46,00%

52,90%

Jaar 4 +1 maanden

148

48,00%

55,20%

Jaar 4 +8 maanden

96,2

-3,80%

-4,370%

Jaar 4 +2 maanden

152

52,00%

59,80%

Jaar 4 +9 maanden

99,3

-0,70%

-0,805%

Jaar 4 +3 maanden

155

55,00%

63,25%

Jaar 4 +10 maanden

96,3

-3,70%

-4,255%

Jaar 4 +4 maanden

159

59,00%

67,85%

Jaar 4 +11 maanden

95,1

-4,90%

-5,635%

Jaar 4 +5 maanden

164

64,00%

73,60%

jaar 5

94,2

-5,80%

-6,670%

0,03%

0,0345%

Jaar 4 +6 maanden

161

61,00%

70,15%

Jaar 4 +7 maanden

157

57,00%

65,55%

Jaar 4 +8 maanden

155

55,00%

63,25%

Jaar 4 +9 maanden

158

58,00%

66,70%

Jaar 4 +10 maanden

154

54,00%

62,10%

Jaar 4 +11 maanden

152

52,00%

59,80%

jaar 5

149

49,00%

56,35%

54,62%

62,81%

Gemiddeld rendement van de korf:

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 115% van het reële rendement, dus 62,81%. Deze betaling van 162,81% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,24% (exclusief kosten en heffingen).



In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 115% van het reële rendement, dus 0,0345%. Deze betaling van 100,0345% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,0007%.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld Gemiddelde waarde van de aandelenkorf



Bij aanvang

100

jaar 4

82,3

-17,70%

-20,3555%

Jaar 4 +1 maanden

78,9

-21,10%

-24,265%

Jaar 4 +2 maanden

76,2

-23,80%

-27,370%

Jaar 4 +3 maanden

75,8

-24,20%

-27,83%

Jaar 4 +4 maanden

78,4

-21,60%

-24,840%

Jaar 4 +5 maanden

74,1

-25,90%

-29,785%

Jaar 4 +6 maanden

72,9

-27,10%

-31,165%

Jaar 4 +7 maanden

70,6

-29,40%

-33,810%

Jaar 4 +8 maanden

72,4

-27,60%

-31,740%

Jaar 4 +9 maanden

69,7

-30,30%

-34,845%

Jaar 4 +10 maanden

67,5

-32,50%

-37,375%

Jaar 4 +11 maanden

65,8

-34,20%

-39,330%

jaar 5

63,2

-36,80%

-42,320%

-27,09%

-31,153%


Doordat het gemiddelde rendement van de korf lager ligt dan -10%, zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 90% van de initiële prijs per aandelen (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling komt overeen met een actuarieel rendement van -2,08% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

het in aanmerking genomen rendement gelijk is aan de som van de rendementen van de 30 in aanmerking genomen aandelen, gedeeld door 30.

Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Blue Chips Growth Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Tussentijdse evaluatiedatum(s)

14/04/2009 – 14/05/2009 – 15/06/2009 – 15/07/2009 – 14/08/2009 – 14/09/2009 – 14/10/2009 – 16/11/2009 – 14/12/2009 – 14/01/2010 – 15/02/2010 – 15/03/2010

Laatste evaluatiedatum

14/04/2010

Vervaldatum

20/04/2010


EUR 225




1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps, zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen







Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Kapitalisatie (EUR)

Fund

2006

7.50

2007

22.80

% 25 20 15 10 5 0 2006

2007 Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Blue Chips Growth Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

22.80


Kapitalisatie (EUR) % 25 20 15 10 5 0 1 an Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Boosted Short Term Growth Inleiding Dit compartiment werd op 4 december 2006 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 18 januari 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De activa worden overwegend in termijndeposito's op 6 maand belegd, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, en waarbij het op de eindvervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf, samengesteld uit 20 internationale "blue chips" aandelen, ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interest en de over de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Beleggingsdoelstellingen en -beleid Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

-

100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon

Aandelen

5

6

2 jaar


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum (1) De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: NATIONAL GRID PLC

BASF AG

SWISSCOM AG-REG

COMPASS GROUP PLC

TELEFONICA SA

DEUTSCHE POST AG-REG

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD

UNICREDITO ITALIANO SPA

DIAGEO PLC

TELECOM ITALIA-RNC

KANSAI ELECTRIC POWER CO INC

DANSKE BANK A/S

THE COCA-COLA CO

JOHNSON & JOHNSON

CITIGROUP INC

WELLS FARGO & COMPANY

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC

HJ HEINZ CO

TOKYO ELECTRIC POWER CO INC

HEINEKEN NV

De ontwikkeling van elk aandeel van de korf zal in zijn eigen munt geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

(1) De definitieve samenstelling van de korf zal net vóór het begin van de inschrijvingsperiode vastgelegd worden.


4

ING Investment Management Belgium

Kapitalisatie

Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 9 mei 2007.

3

Portefeuillebeheerder

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (18 januari 2010) van 150% van het rendement van een korf van 20 internationale "blue chip" aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf).

Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht.

2

Euro (EUR)

Ratio’s

Voor de aandelen van de korf die op de tussentijdse waarderingsdata nooit minstens +20% hoger sloten ten opzichte van het initiële niveau tussen de oprichting en de vervaldag van het compartiment, zal het niveau van het rendement op de laatste waarderingsdag in aanmerking genomen worden (op 12 januari 2010). Dit rendement kan positief of negatief zijn.

1

Minimale horizon

Referentievaluta


Indien op de tussentijdse waarderingsdata (zie hierna voor de exacte data) of op de laatste waarderingsdatum (12 januari 2010), de koers van een aandeel van de korf minstens +20% hoger sluit ten opzichte van het initiële niveau, dan wordt het rendement van dit aandeel vastgezet op +20%. Dit rendement van +20% zal in aanmerking genomen worden voor de berekening van het rendement van de korf, ongeacht het reële rendement van dit aandeel op de vervaldag.

Hoog

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Hypothetische voorbeelden

Tweede voorbeeld

Eerste voorbeeld Aandeel

Niveau op de initiële waarderingsdag

Niveau op de eindwaarderingsdag

1

100

119

2

100

115

Stijging van min- Op de vervaldag in stens +20% op acht genoeen van de tussentijdse waarde- men rendement ringsdagen


1

100

109

9,00%

20,00%

2

100

89

-11,00%

15,00%

3

100

106

100

125

ja

20,00%

ja

20,00%

Stijging van min- Op de vervaldag in stens +20% op acht genoeen van de tussentijdse waarde- men rendement ringsdagen ja

Niveau op de eindwaarderingsdag

Aandeel

6,00%

3

100

106

6,00%

4

4

100

125

ja

20,00%

5

100

127

5

100

134

ja

20,00%

6

100

104

4,00%

14,00%

7

100

111

11,00%

20,00%

8

100

97

13,00%

9

100

117

20,00%

10

100

104

14,00%

11

100

129

100

102 135

6

100

114

7

100

124

8

100

113

9

100

117

10

100

114

ja

ja

-3,00% ja

20,00% 4,00%

ja

20,00%

11

100

132

ja

20,00%

12

2,00%

12

100

122

ja

20,00%

13

100

13

100

138

ja

20,00%

14

100

98

-2,00%

100

116

16,00% 1,00%

ja

20,00%

14

100

109

9,00%

15

15

100

116

16,00%

16

100

101

16

100

119

20,00%

17

100

105

5,00%

100

116

16,00%

ja

17

100

128

ja

20,00%

18

18

100

116

ja

20,00%

19

100

85

-15,00%

20

100

107,50

7,50%

19

100

99

-1,00%

20

100

107,50

7,50%


15,68%

Betaling:

123,51%

Actuarieel rendement:

7,29%

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus 150% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 150% x 15,68% = 23,51% . Deze betaling van 123,51% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,29% (exclusief kosten en heffingen).

Gemiddeld rendement van de korf: Betaling:

7,53% 111,29%

Actuarieel rendement:

3,63%

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus 150% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 150% x 7,53% = 11,29%. Deze betaling van 111,29% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,63% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Derde voorbeeld Niveau op de eindwaarderingsdag

Stijging van min- Op de vervaldag in stens +20% op acht genoeen van de tussentijdse waarde- men rendement ringsdagen

Aandeel


1

100

97

-3,00%

2

100

105

5,00%

3

100

75

4

100

125

5

100

88

-12,00%

6

100

104

4,00%

7

100

110

10,00%

8

100

86

-14,00%

9

100

101

1,00%

10

100

104

4,00%

-25,00% ja

20,00%

11

100

79

-21,00%

12

100

81

-19,00%

13

100

118

18,00%

14

100

86

-14,00%

15

100

111

11,00%

16

100

82

-18,00%

17

100

68

-32,00%

18

100

106

6,00%

19

100

89

-11,00%

20

100

107,50

Gemiddeld rendement van de korf: Betaling: Actuarieel rendement:


7,50% -4,13% 100,00% 0,00%

Aangezien het gemiddelde rendement van de korf negatief is, wordt het teruggebracht op 0%. In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus 150% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 150% x 0% = 0%. Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

het negatieve rendement per individueel aandeel niet begrensd wordt, maar:

-

wanneer het totaalrendement voor de 20 aandelen van de korf negatief is, dit zal teruggebracht worden op 0%.

-

het rendement dat in overweging genomen wordt, is de som van de rendementen van de 20 aandelen, gedeeld door 20.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Boosted Short Term Growth Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Eerste evaluatiedatum

09/01/2007


De 9e dag van elke maand, van 9 februari 2007 tot 9 december 2009 (inbegrepen), op voorwaarde dat de 9e dag een bankwerkdag is, anders de eerstvolgende bankwerkdag.


12/01/2010

Vervaldatum

18/01/2010

Initiële inschrijvingsperiode

04/12/2006 – 29/12/2006 (vervroegde afsluiting mogelijk)


EUR 250

Datum van betaling van de initiële inschrijving

05/01/2007




1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen.







Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar

Actuarieel rendement

Actuarieel rendement niet beschikbaar


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Callable 3 Inleiding

-

Indien de som van de 12 maandelijkse kliks 10% of meer bedraagt op 08.03.07 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 13.03.07. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 15.03.07 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 10%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen).

Dit compartiment werd op 6 februari 2006 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum is 13 maart 2009 (de data van vervroegde afsluiting zijn 15 maart 2007 en 17 maart 2008). De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De activa worden overwegend in termijndeposito's op 6 maand belegd, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottende rente betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname ontvangt in de stijging van de aandelenkorf. De betaling van deze vlottende rente wordt verzekerd door de inkomsten uit de termijndeposito’s op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot het strikte minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


-

de recuperatie op de eindvervaldag (13 maart 2009) of bij een eventueel vervroegde vervaldag (15 maart 2007 of 17 maart 2008) van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, dus 250 EUR (exclusief kosten en eventuele heffingen); de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (op 13 maart 2009) van de som van de 36 maandelijkse kliks die gedurende maximum 3 jaar gecumuleerd zijn. De klik zal afhangen van het maandelijkse rendement, positief en negatief (berekend aan het einde van de maandelijkse periode, op basis van de afgelopen maand) van een korf van 12 Europese aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf) met een maximum van +4,25% per maand.

De "callable" structuur van het compartiment houdt in dat het compartiment vervroegd kan worden afgesloten aan het einde van het eerste jaar (op 15 maart 2007) of aan het einde van het tweede jaar (op 17 maart 2008). De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde vervaldag van het compartiment aan het einde van het eerste of het tweede jaar kan aankondigen, in de hierna beschreven omstandigheden. In dat geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. De doelstelling van bescherming van de initiële prijs is in dat geval eveneens van toepassing.

Werking van de “callable” structuur In het kader van een "callable" structuur kan het swapcontract vervroegd opgezegd worden door de tegenpartij van de swapconstructie. In dat geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. De voorwaarden bepaald in het "callable" swapcontract met betrekking tot dit compartiment, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van het eerste jaar, op een vooraf vastgestelde datum en enkel wanneer volgende voorwaarden vervuld zijn:


Aan het einde van het 1ste jaar:

Indien de som van de 12 maandelijkse kliks minder dan 10% bedraagt, loopt het compartiment door voor een tweede jaar. -

Aan het einde van het 2de jaar: Indien de som van de 24 maandelijkse kliks 20% of meer bedraagt op 10 maart 2008 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 13 maart 2008. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 17 maart 2008 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële nettoinventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 20%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 9,54% (exclusief kosten en heffingen). Indien de som van de 24 maandelijkse kliks minder dan 20% bedraagt, loopt het compartiment verder door in het laatste loopjaar (eindvervaldag: 13 maart 2009).

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of op een eventuele vervroegde vervaldatum 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beheerbeleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Hoog

Euro

0

1

2

3

4

5

6

2 jaar

Valuta van het compartiment

0

1

2

3

4

5

6

2 jaar



Minimale horizon

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Ratio’s

Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld

Aandelen Kapitalisatie


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Aandelenkorf Maand

Maandelijks rendement

Klik

1

1,20%

1,20%

2

1,80%

1,80%

3

3,20%

3,20%

KBC Group

4

-1,40%

-1,40%

Total

Vivendi Universal

5

1,10%

1,10%

BNP Paribas

Société Générale

6

4,60%

4,25%

France Télécom

AXA

7

-0,90%

-0,90%

ING Group

Royal Dutch Shell

8

-1,80%

-1,80%

Philips Electronics

Fortis

9

5,30%

4,25%

10

-2,40%

-2,40%

11

1,60%

1,60%

12

1,70%

1,70%

Samenstelling van de korf op de introductiedatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 12 aandelen: Dexia


Totaal van de kliks:

12,60%

Betaling:

10,00%

We merken op dat: -

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 12,60% bedraagt, dus meer dan 10%. Het compartiment zal bijgevolg vervroegd afgesloten worden op 15 maart 2007. In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, verhoogd met de som van de 12 kliks, beperkt tot 10%. Deze betaling van 110% stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld Aandelenkorf Maand

Maande-lijks rendement

Aandelenkorf Klik

Maand


Aandelenkorf Klik

Maand


Klik

1

1,20%

1,20%

13

-1,50%

-1,50%

25

1,20%

1,20%

2

1,80%

1,80%

14

-0,80%

-0,80%

26

-2,80%

2,80%

3

0,20%

0,20%

15

2,80%

2,80%

27

1,20%

1,20%

4

-1,40%

1,40%

16

-0,90%

-0,90%

28

2,40%

2,40%

5

1,10%

1,10%

17

4,50%

4,25%

29

3,10%

3,10%

6

4,60%

4,25%

18

1,50%

1,50%

30

1,30%

1,30%

7

-0,90%

-0,90%

19

-1,20%

-1,20%

31

-0,90%

-0,90%

8

-1,80%

-1,80%

20

2,10%

2,10%

32

-1,80%

-1,80%

9

5,30%

4,25%

21

-2,10%

-2,10%

33

-2,30%

-2,30%

10

-2,40%

-2,40%

22

2,80%

2,80%

34

-3,20%

-3,20%

11

1,60%

1,60%

23

-0,50%

-0,50%

35

-1,60%

-1,60%

12

-2,70%

-2,70%

24

1,80%

1,80%

36

-0,40%

-0,40%


5,20%

13,45%

Betaling:

9,65% 9,65%

We merken op dat: -

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 5,20% bedraagt, dus minder dan 10%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden maar doorlopen voor een tweede jaar;

-

het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar 13,45% bedraagt, dus minder dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar verder doorlopen in het laatste jaar;

-

het totaal van de kliks op de eindvervaldag, aan het einde van het derde jaar, 9,65% bedraagt.

In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, d.w.z. 9,65%. Deze betaling van 109,65% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,12% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld Aandelenkorf Maand


Aandelenkorf Klik

Maand


Aandelenkorf Klik

Maand


Klik

1

1,20%

1,20%

13

-1,50%

1,50%

25

1,20%

1,20%

2

1,80%

1,80%

14

-0,80%

-0,80%

26

-2,80%

-2,80%

3

0,20%

0,20%

15

0,70%

0,70%

27

1,20%

1,20%

4

-1,40%

-1,40%

16

-0,90%

-0,90%

28

-0,40%

-0,40%

5

1,10%

1,10%

17

0,50%

0,50%

29

-1,10%

-1,10%

6

4,60%

4,25%

18

-1,50%

-1,50%

30

1,30%

1,30%

7

-0,90%

-0,90%

19

-1,20%

-1,20%

31

-0,90%

-0,90%

8

-1,80%

-1,80%

20

1,00%

1,00%

32

-1,80%

-1,80%

9

5,30%

4,25%

21

-2,10%

-2,10%

33

-2,30%

-2,30%

10

-2,40%

2,40%

22

-1,30%

-1,30%

34

-3,20%

-3,20%

11

1,60%

1,60%

23

-0,50%

-0,50%

35

-1,60%

-1,60%

12

-2,70%

-2,70%

24

-2,60%

-2,60%

36

-0,40%

-0,40%


5,20%

-5,00%

Betaling:

15,80% 0,00%

We merken op dat: -

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 5,20% bedraagt, dus minder dan 10%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden maar doorlopen voor een tweede jaar;

-

het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar -5,00% bedraagt, dus minder dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar verder doorlopen in het laatste jaar;

-

het totaal van de kliks op de eindvervaldag, aan het einde van het derde jaar, -15,80% bedraagt.

Aangezien de som van de 36 maandelijkse kliks negatief is, zal ze teruggebracht worden op 0%. In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, d.w.z. 0,00%. Deze betaling van 100,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Callable 3 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

13/03/2009 Vervroegde vervaldata: 15/03/2007 - 17/03/2008




EUR 250


07/03/2006











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

8.60 10

5

0 2007 Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Callable 3 Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

8.60


Kapitalisatie (EUR) % 10

5

0 1 an Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Callable 5 Inleiding Dit compartiment werd op 5 maart 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum is 6 april 2010 (de data van vervroegde afsluiting zijn 2 april 2008 en 2 april 2009). De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling met de hierna vermelde korf van 12 Europese aandelen gebeurt door de afsluiting van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de vastgestelde limieten betreffende de tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de korf van 12 Europese aandelen ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

De recuperatie op de eindvervaldag (6 april 2010) of bij een eventueel vervroegde vervaldag (2 april 2008 of 2 april 2009) van 100% van de initiële prijs per aandeel ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, dus 250 EUR (exclusief kosten en eventuele heffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (op 6 april 2010) van de som van de 36 maandelijkse kliks die gedurende maximum 3 jaar gecumuleerd zijn. De klik zal afhangen van het maandelijkse rendement (berekend aan het einde van de maandelijkse periode, op basis van de afgelopen maand) (positief en negatief) van een korf van 12 Europese aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf) met een maximum van +6,00% per maand.

De "callable" structuur van het compartiment houdt in dat het compartiment vervroegd kan worden afgesloten aan het einde van het eerste jaar (op 2 april 2008) of aan het einde van het tweede jaar (op 2 april 2009). De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde vervaldag van het compartiment aan het einde van het eerste of het tweede jaar kan aankondigen volgens onderstaande voorwaarden. In dat geval zal de raad van bestuur de


opzegging van het swapcontract acteren. De doelstelling van bescherming van de initiële prijs is in dit geval eveneens van toepassing.

Werking van de “callable” structuur In het kader van een "callable" structuur kan het swapcontract vervroegd opgezegd worden door de tegenpartij van de swapconstructie. In dat geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. De voorwaarden bepaald in het "callable" swapcontract met betrekking tot dit compartiment, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van het eerste jaar, op een vooraf vastgestelde datum en enkel wanneer volgende voorwaarden vervuld zijn: -

Aan het einde van het 1ste jaar: Indien de som van de 12 maandelijkse kliks gelijk is aan, of hoger is dan 10% op 27 maart 2008 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 31 maart 2008. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 2 april 2008 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 10%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen). Indien de som van de 12 maandelijkse kliks lager ligt dan 10%, loopt het compartiment door voor een tweede jaar.

-

Aan het einde van het 2de jaar: Indien de som van de 24 maandelijkse kliks gelijk is aan, of hoger is dan 20% op 27 maart 2009 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 31 maart 2009. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 2 april 2009 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 20%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 9,54% (exclusief kosten en heffingen). Indien de som van de 24 maandelijkse kliks lager is dan 20%, gaat het compartiment door naar het laatste loopjaar (eindvervaldag: 6 april 2010).

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of bij een eventuele vervroegde vervaldatum 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Profiel van de belegger

De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

Eval®-beoordeling Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

2 jaar

Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Aandelenkorf

Referentievaluta

Maand


Klik

Euro (EUR)

1

1,20%

1,20%


2

1,80%

1,80%


3

3,20%

3,20%

4

-1,40%

-1,40%

5

1,10%

1,10%

6

4,60%

4,60%

7

-0,90%

-0,90%

8

-1,80%

-1,80%

9

6,80%

6,00%

10

-2,40%

-2,40%

11

1,60%

1,60%

12

1,70%

1,70%

Ratio’s Aandelen Kapitalisatie


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 12 aandelen: RWE AG

Fortis

BASF AG

Deutsche Telekom AG

France Telecom

BNP Paribas

Enel SpA

E.ON AG

Bayer AG

Total SA

Siemens AG

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria


14,70%

Betaling:

10,00%

We merken op dat: -

De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen.

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 14,70% bedraagt, dus hoger ligt dan 10%. Dit leidt tot de vervroegde afsluiting op 2 april 2008.

In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, verhoogd met de som van de 12 kliks, beperkt tot 10%. Deze betaling van 110% stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen).

Tweede voorbeeld Aandelenkorf Maand


1

1,10%

Aandelenkorf Klik 1,10%

Maand


Aandelenkorf Klik

Maand

13

-1,50%

-1,50%


Klik

25

1,20%

1,20%

2

0,80%

0,80%

14

-0,80%

-0,80%

26

-2,80%

-2,80%

3

2,20%

2,20%

15

2,80%

2,80%

27

1,20%

1,20%

4

-2,40%

-2,40%

16

-0,90%

-0,90%

28

2,40%

2,40%

5

1,60%

1,60%

17

4,50%

4,50%

29

3,10%

3,10%

6

3,80%

3,80%

18

0,50%

0,50%

30

1,30%

1,30%

7

-0,90%

-0,90%

19

-1,20%

-1,20%

31

-0,90%

-0,90%

8

6,50%

6,00%

20

3,50%

3,50%

32

-1,80%

-1,80%

9

-1,90%

-1,90%

21

-2,80%

-2,80%

33

-2,30%

-2,30%

10

-3,40%

-3,40%

22

2,80%

2,80%

34

-3,20%

-3,20%

11

0,60%

0,60%

23

-1,50%

-1,50%

35

-1,60%

-1,60%

12

1,70%

1,70%

24

0,80%

0,80%

36

-2,40%

-2,40%

Totaal van de kliks: Betaling:

9,20%

15,40%

9,60% 9,60%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


We merken op dat: -

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 9,20% bedraagt, dus lager ligt dan 10%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden maar doorlopen voor een tweede jaar.

-

het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar 15,40% bedraagt, dus lager ligt dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar doorlopen voor het laatste jaar.

-


In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, dit wil zeggen 9,60%. Deze betaling van 109,60% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,10% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Aandelenkorf Maand


1

1,20%

Aandelenkorf Klik 1,20%

Maand 13

Maandelijks rendement -1,50%

Aandelenkorf Klik -1,50%

Maand


Klik

25

1,20%

1,20%

2

1,30%

1,30%

14

-0,80%

-0,80%

26

-2,80%

-2,80%

3

1,20%

1,20%

15

-2,80%

-2,80%

27

1,20%

1,20%

4

-1,40%

-1,40%

16

-0,90%

-0,90%

28

-0,40%

-0,40%

5

1,10%

1,10%

17

0,50%

0,50%

29

-1,10%

-1,10%

6

3,20%

3,20%

18

-1,50%

-1,50%

30

1,30%

1,30%

7

-0,90%

-0,90%

19

-1,20%

-1,20%

31

-0,90%

-0,90%

8

-1,80%

-1,80%

20

1,00%

1,00%

32

-1,80%

-1,80%

9

6,20%

6,00%

21

-2,10%

-2,10%

33

-2,30%

-2,30%

10

-2,40%

-2,40%

22

-1,30%

-1,30%

34

-3,20%

-3,20%

11

0,60%

0,60%

23

-0,50%

-0,50%

35

-1,60%

-1,60%

12

1,70%

1,70%

24

-2,60%

-2,60%

36

-2,40%

-2,40%


9,80%

-3,90%

Betaling:

-16,70% 0,00%

We merken op dat: -


-

het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar -3,90% bedraagt, dus lager ligt dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar doorlopen voor het laatste jaar.

-


Aangezien de som van de 36 maandelijkse kliks negatief is, zal ze teruggebracht worden op 0%. In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, dit wil zeggen 0,00%. Deze betaling van 100,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



27/03/2007


27/04/2007 – 29/05/2007 – 27/06/2007 – 27/07/2007 – 28/08/2007 – 27/09/2007 – 29/10/2007 – 27/11/2007 – 27/12/2007 – 28/01/2008 – 27/02/2008 – 27/03/2008 – 28/04/2008 – 27/05/2008 – 27/06/2008 – 28/07/2008 – 27/08/2008 – 29/09/2008 – 27/10/2008 – 27/11/2008 – 29/12/2008 – 27/01/2009 – 27/02/2009 – 27/03/2009 – 27/04/2009 – 27/05/2009 – 29/06/2009 – 27/07/2009 – 27/08/2009 – 28/09/2009 – 27/10/2009 – 27/11/2009 – 28/12/2009 – 27/01/2010 – 01/03/2010


29/03/2010

Vervaldatum





EUR 250


05/04/2007




1% (vóór de eindvervaldag) van de netto-inventariswaarde ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen.


1% (vóór de eindvervaldag) van de netto-inventariswaarde ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen.





Beheervergoeding

Maximum 1,20% per jaar.

Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Callable 6 Inleiding Dit compartiment werd op 11 juni 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum is 16 juli 2010 (de data van vervroegde afsluiting zijn 18 juli 2008 en 17 juli 2009). De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door het vermogen in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek)) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen, in omgekeerde repo’s op obligaties en in deposito's. De beleggingen in termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43 (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING LUXEMBOURG. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling met de hierna vermelde korf van 4 Europese beursindexen gebeurt door de afsluiting van swaps op die korf met ING BELGIË NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de vastgestelde limieten betreffende de tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgelegd wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de korf van 4 Europese beursindexen ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende effecten. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale overeenkomst bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van de bovenvermelde marge) en de over de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.

opzegging van het swapcontract acteren. De doelstelling van bescherming van de initiële prijs is in dit geval eveneens van toepassing.

Werking van de “callable” structuur In het kader van een "callable" structuur kan het swapcontract vervroegd opgezegd worden door de tegenpartij van de swapconstructie. In dat geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. De voorwaarden bepaald in het "callable" swapcontract met betrekking tot dit compartiment, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van het eerste jaar, op een vooraf vastgestelde datum en enkel wanneer volgende voorwaarden vervuld zijn: -

-

Aan het einde van het 1ste jaar: •

Indien de som van de 12 maandelijkse kliks gelijk is aan, of hoger is dan 10% op 14 juli 2008 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 16 juli 2008. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 18 juli 2008 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 10%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen).

•

Indien de som van de 12 maandelijkse kliks lager ligt dan 10%, loopt het compartiment door voor een tweede jaar.

Aan het einde van het 2de jaar: •

Indien de som van de 24 maandelijkse kliks gelijk is aan, of hoger is dan 20% op 13 juli 2009 (datum van vaststelling), dan wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 15 juli 2008. Dit zal tot gevolg hebben dat het compartiment op 17 juli 2008 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 20%, wat overeenkomt met actuarieel rendement van 9,54% (exclusief kosten en heffingen).

•

Indien de som van de 24 maandelijkse kliks lager is dan 20%, gaat het compartiment door naar het laatste loopjaar (eindvervaldag: 16 juli 2010).


-

De recuperatie op de eindvervaldag (16 juli 2010) of bij een eventueel vervroegde vervaldag (18 juli 2008 of 17 juli 2009) van 100% van de initiële prijs per aandeel ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, dus 250 EUR (exclusief kosten en eventuele heffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 juli 2010) van de som van de 36 maandelijkse kliks die gedurende maximum 3 jaar gecumuleerd zijn. De klik zal afhangen van het maandelijkse rendement (berekend aan het einde van de maandelijkse periode, op basis van de afgelopen maand) (positief en negatief) van een korf van 4 Europese beursindexen (zie hierna voor het detail van de indexen), met een maximum van +5,20% per maand.

De "callable" structuur van het compartiment houdt in dat het compartiment vervroegd kan worden afgesloten aan het einde van het eerste jaar (op 18 juli 2008) of aan het einde van het tweede jaar (op 17 juli 2009). De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde vervaldag van het compartiment aan het einde van het eerste of het tweede jaar kan aankondigen volgens onderstaande voorwaarden. In dat geval zal de raad van bestuur de


Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of bij een eventuele vervroegde vervaldatum 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld


Laag

Euro

0

Hoog

Indexenkorf

Minimale horizon Maand


Klik

1

1,20%

1,20%

2

1,60%

1,60%

3

3,20%

3,20%

4

1,40%

1,40%


5

1,10%

1,10%


6

3,80%

3,80%

7

0,90%

0,90%

8

1,80%

1,80%

6,80%

5,20%

1

2

3

4

5

6

2 jaar


Ratio’s Totale-kostenpercentage

Omloopsnelheid

9

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

10

2,40%

2,40%

11

1,60%

1,60%

12

1,70%

1,70%


12,90%

Betaling:

10,00%

De indexenkorf Dow Jones Euro Stoxx Technology Supersector Price Index EUR (code ISIN: EU0009658541) Dow Jones Euro Stoxx Telecommunications Supersector Price Index EUR (code ISIN: EU0009658566) Dow Jones Euro Stoxx Retail Supersector Price Index EUR (code ISIN: CH0019113023) Dow Jones Euro Stoxx Oil & Gas Supersector Price Index EUR (code ISIN: EU0009658400) Een maandelijks verslag aan de beleggers is voorzien, waarin de waarde van de indexen vermeld staat. Het zal verkrijgbaar zijn in de kantoren van de distributeur.

We merken op dat: -

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 12,90% bedraagt, dus hoger ligt dan 10%. Dit leidt tot de vervroegde afsluiting op 18 juli 2008.

In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, verhoogd met de som van de 12 kliks, beperkt tot 10%. Deze betaling van 110% stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,00% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld Indexenkorf Maand


Indexenkorf Klik

Maand



Klik

1,10%

1,10%

13

1,50%

1,50%

25

1,20%

1,20%

2

0,80%

0,80%

14

0,80%

0,80%

26

2,80%

-2,80%

3

2,20%

2,20%

15

2,80%

2,80%

27

1,20%

1,20%

4

2,40%

2,40%

16

0,90%

0,90%

28

2,40%

2,40%

5

1,60%

1,60%

17

5,50%

5,20%

29

3,10%

3,10%

6

3,80%

3,80%

18

0,50%

0,50%

30

1,30%

1,30%

7

0,90%

0,90%

19

1,20%

1,20%

31

0,90%

-0,90%

8

6,50%

5,20%

20

2,10%

2,10%

32

1,80%

-1,80%

9

1,90%

1,90%

21

2,80%

2,80%

33

2,90%

2,90%

10

3,40%

3,40%

22

2,80%

2,80%

34

3,20%

-3,20%

11

0,60%

0,60%

23

1,50%

1,50%

35

1,60%

-1,60%

12

1,70%

1,70%

24

0,80%

0,80%

36

2,40%

8,40%

13,90%

Betaling:

We merken op dat:

-

Maand

1


-

Indexenkorf Klik

het totaal van de 12 kliks aan het einde van het eerste jaar 8,40% bedraagt, dus lager ligt dan 10%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden maar doorlopen voor een tweede jaar. het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar 13,90% bedraagt, dus lager ligt dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar doorlopen voor het laatste jaar.


-2,40% 13,30% 13,30%

-


In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, dus 13,30%. Deze betaling van 113,30% stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,25% (exclusief kosten en heffingen).

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld Indexenkorf Maand


Indexenkorf Klik

Maand


Maand


Klik

1

1,20%

1,20%

13

1,50%

1,50%

25

1,20%

1,20%

2

1,30%

1,30%

14

0,80%

0,80%

26

2,80%

-2,80%

3

1,20%

1,20%

15

2,80%

2,80%

27

1,20%

1,20%

4

1,40%

1,40%

16

0,90%

0,90%

28

0,40%

-0,40%

5

1,10%

1,10%

17

0,50%

0,50%

29

1,10%

-1,10%

6

3,20%

3,20%

18

1,50%

1,50%

30

1,30%

1,30%

7

0,90%

0,90%

19

1,20%

1,20%

31

0,90%

-0,90%

8

1,80%

1,80%

20

1,00%

1,00%

32

1,80%

-1,80%

9

6,20%

5,20%

21

2,10%

2,10%

33

2,30%

-2,30%

10

2,40%

2,40%

22

1,30%

1,30%

34

3,20%

-3,20%

11

0,60%

0,60%

23

0,50%

0,50%

35

1,60%

-1,60%

12

1,70%

1,70%

24

2,60%

2,60%

36

2,40%


9,00%

Betaling:

We merken op dat: -

Indexenkorf Klik


-

het totaal van de 24 kliks aan het einde van het tweede jaar -4,70% bedraagt, dus lager ligt dan 20%. Het compartiment zal dus niet vervroegd afgesloten worden, maar doorlopen voor het laatste jaar.

-


4,70%

-2,40% 17,50% 0,00%

Aangezien de som van de 36 maandelijkse kliks negatief is, zal ze teruggebracht worden op 0%. In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde krijgen, verhoogd met de som van de 36 kliks, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



12/07/2007


13/08/2007 12/03/2008 13/10/2008 12/05/2009 14/12/2009 -


12/07/2010

Vervaldatum



11/06/2007 – 06/07/2007 (vervroegde afsluiting mogelijk


EUR 250


10/07/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




12/09/2007 - 12/10/2007 - 12/11/2007 - 12/12/2007 - 14/01/2008 - 12/02/2008 14/04/2008 - 12/05/2008 - 12/06/2008 -14/07/2008 - 12/08/2008 - 12/09/2008 12/11/2008 - 12/12/2008 - 12/01/2009 - 12/02/2009 - 12/03/2009 - 14/04/2009 12/06/2009 - 13/07/2009 - 12/08/2009 - 14/09/2009 - 12/10/2009 - 12/11/2009 12/01/2010 - 12/02/2010 - 12/03/2010 - 12/04/2010 - 12/05/2010 - 14/06/2010

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Performers 2 Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 6 december 2004. Het vervalt op 16 januari 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag een winstdeling in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar

Beleggingsdoelstellingen en -beleid Het compartiment streeft twee doelstellingen na:

Referentievaluta

-

Euro (EUR)

-

De recuperatie op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 januari 2009) van het bedrag van de jaarlijkse kliks, gedurende vier jaar gecumuleerd. Het niveau van deze kliks hangt af van de rendementen van een korf van 20 internationale aandelen samengesteld uit de grootste marktkapitalisaties van indexen die representatief zijn voor de Europese, Amerikaanse en Japanse markten (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Aan het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt het rendement van de korf vastgeklikt op basis van het gemiddelde van het rendement van elk van de aandelen in de korf. Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik, zal beperkt worden tot +8,50% per individueel aandeel, en dit voor elk van de 4 jaren. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld:


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

1,08

-109,02

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Europa

Verenigde Staten

Japan

Totaal

General Electric

Toyota Motor

Royal Dutch

Microsoft

NTT Docomo

op het negatieve rendement van elk aandeel, als dit rendement negatief is;

Nokia

Exxon Mobil

Mitsubishi Fin

op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot 8,50%, als dat rendement positief is.

Telefonica

Pfizer

Mizuho Financial

Siemens

Citigroup

Nissan Motor

Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Gedurende 4 jaar zal het rendement dat gebruikt wordt voor de vaststelling van de jaarlijkse klik (zie hierna voor de exacte data) berekend worden op basis van het verschil met de initiële prijs van de aandelen op 12 augustus 2005 (slotkoers). Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële

ENI BNP Paribas BSCH EON AG BBVA De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetisch voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Na 1 jaar Niveau

Na 2 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 3 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 4 jaar

Rend.

Nominale waarde

Max. rend.

Niveau

Max. rend.

1

100

110

8,50%

120

8,50%

130

8,50%

140

8,50%

2

100

100

0,00%

115

8,50%

120

8,50%

101

1,00%

3

100

98

2,00%

110

8,50%

114

8,50%

95

5,00%

4

100

88

12,00%

65

35,00%

80

20,00%

90

10,00%

5

100

95

5,00%

109

8,50%

115

8,50%

96

4,00%

6

100

120

8,50%

110

8,50%

140

8,50%

120

8,50%

7

100

130

8,50%

140

8,50%

125

8,50%

112

8,50%

8

100

114

8,50%

112

8,50%

120

8,50%

130

8,50%

9

100

110

8,50%

115

8,50%

112

8,50%

108

8,00%

10

100

105

5,00%

120

8,50%

122

8,50%

105

5,00%

11

100

99

1,00%

118

8,50%

98

2,00%

97

3,00%

12

100

115

8,50%

89

11,00%

120

8,50%

129

8,50%

13

100

110

8,50%

120

8,50%

125

8,50%

126

8,50%

14

100

97

3,00%

99

1,00%

115

8,50%

94

6,00%

15

100

111

8,50%

119

8,50%

110

8,50%

121

8,50%

16

100

115

8,50%

113

8,50%

124

8,50%

130

8,50%

17

100

105

5,00%

107

7,00%

109

8,50%

102

2,00%

18

100

98

2,00%

94

6,00%

95

5,00%

96

4,00%

19

100

113

8,50%

117

8,50%

120

8,50%

115

8,50%

20

100

111

8,50%

121

8,50%

125

8,50%

130

8,50%

Klik:

3,925%

Klik:

Na 1 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 78,50%. Dit geeft een klik van 3,925% (78,50 gedeeld door 20). Na 2 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 81,50%. Dit geeft een klik van 4,075% (81,50 gedeeld door 20). Na 3 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 117,50%. Dit geeft een klik van 5,875% (117,50 gedeeld door 20). Na 4 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 69%. Dit geeft een klik van 3,45% (69 gedeeld door 20). De som van de jaarlijkse kliks, gedurende vier jaar gecumuleerd is: 17,325%. In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van zijn initieel kapitaal +17,325% ontvangen, dus in totaal 117,325%. In dit geval zou de terugbetaling per aandeel bedragen: 250 EUR * 117,325% = 293,31 EUR (exclusief kosten en heffingen). In dit voorbeeld is het actuariële rendement 4,075% per jaar (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

Het positieve rendement per individueel aandeel beperkt is tot 8,50% per jaar.

-

Het negatieve rendement per individueel aandeel niet begrensd wordt. Als het rendement voor het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt het teruggebracht op 0%.

-

De jaarlijkse klik is gelijk aan de som van de rendementen van de 20 aandelen gedeeld door 20.


4,075%

Klik:

5,875%

Klik:

3,45%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Performers 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

16/01/2009


EUR 250











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar

Aanvullende informatie

Data voor de bepaling van de jaarlijkse klik: 12/01/06 - 12/01/07 - 14/01/08 - 12/01/09



EUR

Kapitalisatie (EUR)

Fund

2006

4.10

2007

11.20

% 15 10 5 0 2006

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Click Performers 2 Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

11.20


Kapitalisatie (EUR) % 15 10 5 0 1 an Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Performers 3 Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 18 juli 2005. Het vervalt op 1 september 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maanden aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag een deelneming in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


-

De recuperatie van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen) op de eindvervaldag van het compartiment. De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (1 september 2009) van de som van de jaarlijkse kliks, gedurende vier jaar gecumuleerd. Het niveau van deze kliks hangt af van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Aan het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt het rendement van de korf vastgeklikt op basis van het gemiddelde van het rendement van elk van de aandelen in de korf. Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik, zal beperkt worden tot +8% per individueel aandeel, en dit voor elk van de 4 jaren.

economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Hoog

Euro

0

1

2

3

4

5

6

2 jaar


0

1

2

3

4

5

6

2 jaar



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen:

Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld:

BP PLC

op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is;

Nestlé SA

UBS AG

Siemens AG

ENI

op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +8%, als dat rendement positief is.

HSBC

ABN Amro NV

BASF AG

Unilever NV

Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Gedurende 4 jaar zal het rendement dat gebruikt wordt voor de vaststelling van de jaarlijkse klik (zie hierna voor de exacte data), berekend worden op basis van het verschil met de initiële slotkoers van de aandelen op 26 augustus 2005. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende

Minimale horizon

GlaxoSmithkline

Philips

Endesa SA

Telecom Italia SPA

Pfizer Inc

IBM Corp

Intel Corp

JP Morgan Chase & Co

Coca Cola Co

Sony

Toshiba



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Na 1 jaar Aand.

Niveau

Na 2 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 3 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 4 jaar

Max. rend.

Niveau

Max. rend.

1

107

7,00%

108

8,00%

109

8,00%

105

5,00%

2

112

8,00%

116

8,00%

115

8,00%

118

8,00%

3

92

8,00%

112

8,00%

95

5,00%

102

2,00%

4

100

0,00%

98

2,00%

102

2,00%

109

8,00%

5

124

8,00%

129

8,00%

126

8,00%

94

6,00%

6

107

7,00%

104

4,00%

105

5,00%

104

4,00%

7

105

5,00%

112

8,00%

114

8,00%

106

6,00%

8

103

3,00%

108

8,00%

116

8,00%

112

8,00%

9

95

5,00%

103

3,00%

102

2,00%

106

6,00%

10

112

8,00%

121

8,00%

125

8,00%

115

8,00%

11

91

9,00%

94

6,00%

95

5,00%

94

6,00%

12

110

8,00%

116

8,00%

115

8,00%

112

8,00%

13

104

4,00%

98

2,00%

108

8,00%

98

2,00%

14

105

5,00%

116

8,00%

112

8,00%

105

5,00%

15

89

11,00%

129

8,00%

109

8,00%

108

8,00%

16

106

6,00%

126

8,00%

106

6,00%

115

8,00%

17

88

12,00%

85

15,00%

86

14,00%

115

8,00%

18

104

4,00%

100

0,00%

114

8,00%

129

8,00%

19

122

8,00%

113

8,00%

112

8,00%

113

8,00%

20

104

4,00%

107

7,00%

108

8,00%

107

7,00%

Klik:

2,00%

Klik:

4,25%

Klik:

4,75%

Klik:

5,05%

Na 1 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 40%. Dit geeft een klik van 2,00% (40 gedeeld door 20).

De som van de jaarlijkse kliks, gedurende vier jaar gecumuleerd, is 16,05%


In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van zijn initieel kapitaal +16,05% ontvangen, dus in totaal 116,05%. In dit geval zou de terugbetaling per aandeel bedragen: 250 EUR * 116,05% = 290,125 EUR (exclusief kosten en heffingen).


In dit voorbeeld is het actuariële rendement 3,79% per jaar (exclusief kosten en heffingen).

Na 4 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 101%. Dit geeft een klik van 5,05% (101 gedeeld door 20). Tweede voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Na 1 jaar Aand.

Niveau

Na 2 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 3 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 4 jaar

Max. rend.

Niveau

Max. rend.

1

109

8,00%

108

8,00%

109

8,00%

108

8,00%

2

98

2,00%

116

8,00%

112

8,00%

116

8,00%

3

95

5,00%

112

8,00%

111

8,00%

112

8,00%

4

102

2,00%

98

2,00%

99

1,00%

98

2,00%

5

100

0,00%

95

5,00%

99

1,00%

95

5,00%

6

105

5,00%

104

4,00%

108

8,00%

98

2,00%

7

91

9,00%

106

6,00%

107

7,00%

94

6,00%

8

103

3,00%

108

8,00%

108

8,00%

98

2,00%

9

102

2,00%

103

3,00%

103

3,00%

97

3,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Na 1 jaar Aand.

Niveau

Na 2 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 3 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 4 jaar

Max. rend.

Niveau

Max. rend.

10

108

8,00%

102

2,00%

102

2,00%

112

8,00%

11

95

5,00%

94

6,00%

94

6,00%

94

6,00%

12

106

6,00%

85

15,00%

85

15,00%

85

15,00%

13

95

5,00%

98

2,00%

98

2,00%

98

2,00%

14

112

8,00%

105

5,00%

100

0,00%

105

5,00%

15

110

8,00%

108

8,00%

108

8,00%

108

8,00%

16

106

6,00%

115

8,00%

115

8,00%

115

8,00%

17

86

14,00%

85

15,00%

85

15,00%

85

15,00%

18

114

8,00%

100

0,00%

100

0,00%

100

0,00%

19

98

2,00%

113

8,00%

98

2,00%

113

8,00%

108

8,00%

107

7,00%

107

7,00%

107

7,00%

20 Klik:

1,50%

Klik:

1,90%

Klik:

1,65%

Klik:

0,50%


De som van de jaarlijkse kliks, gedurende vier jaar gecumuleerd, is 5,55%


In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van zijn initieel kapitaal +5,55% ontvangen, dus in totaal 105,55%. In dit geval zou de terugbetaling per aandeel bedragen: 250 EUR * 105,55% = 263,875 EUR (exclusief kosten en heffingen).


In dit voorbeeld is het actuarieel rendement 1,35% per jaar (exclusief kosten en heffingen).

Na 4 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 10%. Dit geeft een klik van 0,50% (10 gedeeld door 20). Derde voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Na 1 jaar Aand.

Niveau

Na 2 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 3 jaar

Max. rend.

Niveau

Na 4 jaar

Max. rend.

Niveau

Max. rend.

1

97

3,00%

97

3,00%

97

3,00%

105

5,00%

2

98

2,00%

77

23,00%

98

2,00%

115

8,00%

3

95

5,00%

95

5,00%

97

3,00%

102

2,00%

4

96

4,00%

88

12,00%

78

22,00%

98

2,00%

5

94

6,00%

102

2,00%

97

3,00%

94

6,00%

6

92

8,00%

106

6,00%

98

2,00%

98

2,00%

7

91

9,00%

112

8,00%

95

5,00%

97

3,00%

8

44

56,00%

78

22,00%

97

3,00%

78

22,00%

9

75

25,00%

105

5,00%

103

3,00%

103

3,00%

10

84

16,00%

78

22,00%

88

12,00%

102

2,00%

11

97

3,00%

97

3,00%

94

6,00%

94

6,00%

12

77

23,00%

98

2,00%

85

15,00%

85

15,00%

13

95

5,00%

95

5,00%

98

2,00%

98

2,00%

14

88

12,00%

96

4,00%

103

3,00%

105

5,00%

15

92

8,00%

94

6,00%

108

8,00%

108

8,00%

16

106

6,00%

109

8,00%

97

3,00%

115

8,00%

17

86

14,00%

91

9,00%

77

23,00%

85

15,00%

18

78

22,00%

44

56,00%

95

5,00%

100

0,00%

19

97

3,00%

75

25,00%

88

12,00%

113

8,00%

20

78

22,00%

84

16,00%

92

8,00%

107

7,00%

Klik:

0,00%

Klik:

0,00%

Klik:

0,00%

Klik:

0,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


In dit hypothetische voorbeeld is het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf in elk jaar negatief. In dat geval wordt het op 0% teruggebracht. In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van zijn initieel kapitaal + 0,00% ontvangen, dus in totaal 100%. In dit geval zou de terugbetaling per aandeel bedragen: 250 EUR * 0,00% = 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). In dit voorbeeld is het actuarieel rendement 0% per jaar (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

het positieve rendement per individueel aandeel beperkt wordt tot 8% per jaar,

-

het negatieve rendement per individueel aandeel niet begrensd wordt, maar:

-

wanneer het totaalrendement voor de 20 aandelen van de korf negatief is, dit zal teruggebracht worden op 0%.

-

de jaarlijkse klik gelijk is aan de som van de rendementen van de 20 aandelen gedeeld door 20.



ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Performers 3 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

01/09/2009


EUR 250











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


Data voor de bepaling van de jaarlijkse klik: 29/0806 - 28/08/07 - 26/08/08 - 26/08/09



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

9.50 20 15 10 5 0

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Click Performers 3 Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

9.50



5

0 1 an Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Plus Inleiding Dit compartiment werd op 6 maart 2006 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 16 april 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, en waarbij het op de eindvervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf, samengesteld uit 20 "blue chips" aandelen, ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


-

De recuperatie op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 april 2010) van de som van de jaarlijk-se kliks, gedurende 4 jaar gecumuleerd, op basis van het gemiddelde jaarlijkse rendement van een aandelenkorf die samengesteld is uit 20 "blue chips" (zie verder voor de samenstelling van de korf). Het niveau van de klik van het eerste jaar zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen, waarbij het rendement van elk individueel aandeel beperkt zal worden tot +9%. Het niveau van de klik van het tweede, derde en vierde jaar zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen, waarbij het rendement van elk individueel aandeel zal beperkt worden tot +9%. Bovendien zal de belegger 50% van de klik van het voorgaande jaar ontvangen. Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de jaarlijkse waarderingsdag en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 10 april 2006. Het rendement dat in aanmerking genomen wordt voor het berekenen van de klik, wordt beperkt tot + 9% voor elk afzonderlijk aandeel, en dit voor elk van de 4 jaren. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +9%, als dat rendement positief is. Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf.

Voor het rendement van de korf is geen ondergrens vastgesteld, maar als de klik voor een bepaalde periode negatief is, wordt hij teruggebracht op 0%. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Merck & Co Inc

Altria Group Inc

Pfizer Inc

Chevron Texaco Corp

Mitsubishi Financial

Samsung Electronics

Nokia OYJ

Credit Agricole SA

Thyssenkrupp

Iberdrola SA

Banco Santander

Siemens AG

Sanofi-Aventis

Wal-Mart Stores Inc

Daimler Chrysler AG

Abertis Infraestructuras SA

ENI SpA

Intel Corp

Repsol YPF SA

Morgan Stanley


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Rend. jaar 1 Aand. 1

10.00%

Def. rend. 9.00%

Rend. jaar 2 14.00%

Def. rend. 9.00%

Rend. jaar 3 9.00%

Def. rend. 9.00%

Rend. jaar 4 12.00%

Def. rend. 9.00%

Aand. 2

6.00%

6.00%

5.00%

5.00%

2.00%

2.00%

4.00%

4.00%

Aand. 3

-5.00%

-5.00%

3.00%

3.00%

5.00%

5.00%

10.00%

9.00%

Aand. 4

-1.00%

-1.00%

4.00%

4.00%

6.00%

6.00%

16.00%

9.00%

Aand. 5

7.00%

7.00%

9.00%

9.00%

10.00%

9.00%

20.00%

9.00%

Aand. 6

-3.00%

-3.00%

3.00%

3.00%

-5.00%

-5.00%

-2.00%

-2.00%

Aand. 7

5.00%

5.00%

7.00%

7.00%

-8.00%

-8.00%

-12.00%

-12.00%

Aand. 8

8.00%

8.00%

4.00%

4.00%

6.00%

6.00%

7.00%

7.00%

Aand. 9

15.00%

9.00%

17.00%

9.00%

13.00%

9.00%

19.00%

9.00%

Aand. 10

11.00%

9.00%

7.00%

7.00%

1.00%

1.00%

5.00%

5.00%

Aand. 11

9.00%

9.00%

4.00%

4.00%

-10.00%

-10.00%

-7.00%

-7.00%

Aand. 12

4.00%

4.00%

6.00%

6.00%

9.00%

9.00%

19.00%

9.00%

Aand. 13

3.00%

3.00%

5.00%

5.00%

7.00%

7.00%

14.00%

9.00%

Aand. 14

2.00%

2.00%

7.00%

7.00%

3.00%

3.00%

8.00%

8.00%

Aand. 15

5.00%

5.00%

6.00%

6.00%

8.00%

8.00%

12.00%

9.00%

Aand. 16

2.00%

2.00%

4.00%

4.00%

5.00%

5.00%

18.00%

9.00%

Aand. 17

6.00%

6.00%

3.00%

3.00%

9.00%

9.00%

22.00%

9.00%

Aand. 18

-7.00%

-7.00%

-4.00%

-4.00%

-2.00%

-2.00%

-8.00%

-8.00%

Aand. 19

4.00%

4.00%

5.00%

5.00%

8.00%

8.00%

9.00%

9.00%

Aand. 20

-4.00%

-4.00%

2.00%

2.00%

4.00%

4.00%

15.00%

9.00%

Rend. van de korf

3.40%

4.90%

3.75%

5.15%

6.60%

7.05%

8.68%

Klik

3.40%

Payout

125.73%

Rendement

5.89%

-

De klik van de 1ste periode is gelijk aan 3,40%

-

De klik van de 2de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 1ste periode (3,40% * 50% = 1,70%) plus het rendement van de korf in de 2de periode (4,90%): 1,70% + 4,90% = 6,60%.

-

De klik van de 3de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 2de periode (6,60% * 50% = 3,30%) plus het rendement van de korf in de 2de periode (3,75%): 3,30% + 3,75% = 7,05%.

-

De klik van de 4de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 3de periode (7,05% * 50% = 3,53%) plus het rendement van de korf in de 4de periode (5,15%): 3,53% + 5,15% = 8,68%.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 april 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus de som van de jaarlijkse kliks, dus: 100% + 3,40% + 6,60% + 7,05% + 8,68% = 125,73%. Deze betaling van 125,73% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,89% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Tweede voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

10.00%

9.00%

9.00%

9.00%

1.00%

1.00%

-5.00%

-5.00%

Aand. 2

6.00%

6.00%

2.00%

2.00%

-7.00%

-7.00%

-9.00%

-9.00%

Aand. 3

-5.00%

-5.00%

5.00%

5.00%

-3.00%

-3.00%

-6.00%

-6.00%

Aand. 4

-1.00%

-1.00%

6.00%

6.00%

5.00%

5.00%

8.00%

8.00%

Aand. 5

7.00%

7.00%

10.00%

9.00%

-5.00%

-5.00%

2.00%

2.00%

Aand. 6

-3.00%

-3.00%

-5.00%

-5.00%

-5.00%

-5.00%

-8.00%

-8.00%

Aand. 7

5.00%

5.00%

-8.00%

-8.00%

2.00%

2.00%

6.00%

6.00%

Aand. 8

8.00%

8.00%

3.00%

3.00%

-5.00%

-5.00%

1.00%

1.00%

Aand. 9

15.00%

9.00%

2.00%

2.00%

-3.00%

-3.00%

5.00%

5.00%

Aand. 10

11.00%

9.00%

1.00%

1.00%

2.00%

2.00%

-1.00%

-1.00%

Aand. 11

9.00%

9.00%

-10.00%

-10.00%

5.00%

5.00%

8.00%

8.00%

Aand. 12

4.00%

4.00%

9.00%

9.00%

-7.00%

-7.00%

-11.00%

-11.00%

Aand. 13

3.00%

3.00%

7.00%

7.00%

3.00%

3.00%

7.00%

7.00%

Aand. 14

3.00%

3.00%

2.00%

2.00%

2.00%

2.00%

4.00%

4.00%

Aand. 15

5.00%

5.00%

8.00%

8.00%

-5.00%

-5.00%

-8.00%

-8.00%

Aand. 16

2.00%

2.00%

5.00%

5.00%

5.00%

5.00%

2.00%

2.00%

Aand. 17

6.00%

6.00%

9.00%

9.00%

-13.00%

-13.00%

-18.00%

-18.00%

Aand. 18

-7.00%

-7.00%

-2.00%

-2.00%

-1.00%

-1.00%

-2.00%

-2.00%

Aand. 19

4.00%

4.00%

8.00%

8.00%

1.00%

1.00%

8.00%

8.00%

Aand. 20

-4.00%

-4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

4.00%

5.00%

5.00%

Rend. van de korf

3.45%

3.20%

-1.20%

-0.60%

4.93%

1.26%

0.03%

Klik

3.45%

Payout

109.67%

Rendement

2.33%

-


-

De klik van de 2de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 1ste periode (3,45% * 50% = 1,73%) plus het rendement van de korf in de 2de periode (3,20%): 1,73% + 3,20% = 4,93%.

-

De klik van de 3de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 2de periode (4,93% * 50% = 2,46%) plus het rendement van de korf in de 2de periode (-1,20%): 2,46% - 1,20% = 1,26%.

-

De klik van de 4de periode is gelijk aan: 50% van de klik van de 3de periode (1,26% * 50% = 0,63%) plus het rendement van de korf in de 4de periode (-0,60%): 0,63% - 0,60% = 0,03%.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 april 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus de som van de jaarlijkse kliks, dus: 100% + 3,45% + 4,93% + 1,26% + 0,03% = 109,67%. Deze betaling van 109,67% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 2,33% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

-10.00%

-10.00%

1.00%

1.00%

-8.00%

-8.00%

-11.00%

-11.00%

Aand. 2

5.00%

5.00%

-7.00%

-7.00%

2.00%

2.00%

-2.00%

-2.00%

Aand. 3

-5.00%

-5.00%

-3.00%

-3.00%

-8.00%

-8.00%

-12.00%

-12.00%

Aand. 4

-1.00%

-1.00%

5.00%

5.00%

1.00%

1.00%

-2.00%

-2.00%

Aand. 5

6.00%

6.00%

-2.00%

-2.00%

-6.00%

-6.00%

-9.00%

-9.00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 6

-3.00%

-3.00%

-6.00%

-6.00%

-3.00%

-3.00%

-8.00%

-8.00%

Aand. 7

5.00%

5.00%

2.00%

2.00%

5.00%

5.00%

2.00%

2.00%

Aand. 8

7.00%

7.00%

-5.00%

-5.00%

-8.00%

-8.00%

-9.00%

-9.00%

Aand. 9

-15.00%

-15.00%

-3.00%

-3.00%

-12.00%

-12.00%

-14.00%

-14.00%

Aand. 10

-11.00%

-11.00%

2.00%

2.00%

-17.00%

-17.00%

-23.00%

-23.00%

Aand. 11

8.00%

8.00%

5.00%

5.00%

-4.00%

-4.00%

-1.00%

-1.00%

Aand. 12

4.00%

4.00%

-7.00%

-7.00%

-1.00%

-1.00%

3.00%

3.00%

Aand. 13

3.00%

3.00%

1.00%

1.00%

-2.00%

-2.00%

-6.00%

-6.00%

Aand. 14

2.00%

2.00%

-2.00%

-2.00%

-6.00%

-6.00%

-8.00%

-8.00%

Aand. 15

4.00%

4.00%

-5.00%

-5.00%

-9.00%

-9.00%

-11.00%

-11.00%

Aand. 16

2.00%

2.00%

5.00%

5.00%

8.00%

8.00%

5.00%

5.00%

Aand. 17

5.00%

5.00%

-13.00%

-13.00%

2.00%

2.00%

-1.00%

-1.00%

Aand. 18

-7.00%

-7.00%

-1.00%

-1.00%

-4.00%

-4.00%

-9.00%

-9.00%

Aand. 19

4.00%

4.00%

1.00%

1.00%

5.00%

5.00%

7.00%

7.00%

Aand. 20

-4.00%

-4.00%

-8.00%

-8.00%

-4.00%

-4.00%

-7.00%

-7.00%

Rend. van de korf

-0.05%

-2.00%

-3.45%

-5.80%

Klik

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Payout

100.00%

Rendement

0.00%

-


-

Aangezien het rendement van de korf van de 1ste, van de 2de, van de 3de en van de 4de periode negatief is, wordt de klik van de 1ste, van de 2de, van de 3de en van de 4de periode op 0,00% gebracht.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 april 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus de som van de jaarlijkse kliks, dus: 100% + 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% = 100,00%. Deze betaling van 100,00% op de eindvervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Click Plus Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/04/2006


10/04/2007 - 10/04/2008 - 14/04/2009


12/04/2010

Vervaldatum

16/04/2010




EUR 250


06/04/2006




1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen


1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

10.70 20 15 10 5 0

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Click Plus Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

10.70




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Digital Bonus Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 3 juni 2002. Het vervalt op 16 juli 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel uitkeringsaandelen uitgegeven.

Beleggingsdoelstellingen en -beleid Het compartiment streeft drie doelstellingen na: -

De bescherming van de initiële netto-inventariswaarde (exclusief kosten en heffingen) op de eindvervaldag van het compartiment;

-

De betaling van een jaarlijkse coupon (gedurende 8 jaar) van minimum 2,50% van de initiële prijs per aandeel. De uitkeringsdata van de coupon worden hieronder vermeld. Het bedrag van de jaarlijkse coupon hangt af van onderstaande voorwaarden: als één (of meer) van de 24 aandelen uit de referentiekorf tijdens het referentiejaar onder 65% van hun initiële waarde (op 11 juli 2002) gezakt zijn, dan bedraagt de coupon van dat jaar 2,50%. als geen enkel van de 24 aandelen uit de referentiekorf tijdens het referentiejaar onder 65% van zijn initiële waarde (op 11 juli 2002) gedaald is, dan bedraagt de coupon 10% in het 1ste, 2de, 3de of 4de jaar en 20% in het 5de, 6de, 7de of 8ste jaar.

-

De betaling van een “bonus” in het 8ste jaar (op 16 juli 2010) als geen enkel van de 24 aandelen uit de referentiekorf tijdens het 8ste jaar minder dan 65% van zijn initiële waarde (op 11 juli 2002) noteert. Deze bonus is de som van alle coupons van 10% of van 20% die gedurende de 7 voorafgaande jaren niet uitgekeerd werden (d.w.z. de jaren waar er enkel een coupon van 2,50% werd betaald).

Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. Het compartiment zal elk jaar een "All-or-nothing" binaire calloptie kopen op een korf van 24 aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). Deze optie wordt gekenmerkt door een "Knock-Out" aan 65% van het niveau van elk aandeel uit de korf. Dit wil zeggen dat vanaf het moment dat een van de aandelen uit de korf onder 65% van zijn initiële waarde zakt, de optiestructuur die verbonden is met de hele korf verdwijnt voor de betreffende periode. Bijgevolg zal de coupon voor dat jaar 2,50% bedragen. De controle van het al of niet bereiken van de "Knock-Out" van 65% door minstens één aandeel van de korf gebeurt elke periode ten opzichte van de initiële waarde (11 juli 2002). In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarbij het aan het einde van elke periode van 1 jaar de coupon ("pay-off") van de binaire optie ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het

liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

meer dan 5 jaar





Omloopsnelheid

0,98

-37,81

Samenstelling van de aandelenkorf De onderliggende aandelenkorf van de binaire optie (1 of 0), die integraal deel uitmaakt van de swap, is samengesteld uit 24 waarden met een internationale en sectorale diversificatie. De samenstelling van deze korf blijft onveranderd tot op de eindvervaldag van het compartiment, met inachtneming van wat bepaald wordt in "Waarschuwing" (zie verder). Die aandelen zijn: BT Group

LSE


Euronext

Deutsche Telecom

FSE

Lloyds

LSE

Repsol

MSE

Zurich Fin.Serv.

SMI

ABN AMRO

Euronext

Bank of America

NYSE

TIM

MIL

MSDW

NYSE

Canon

TSE

Nissan

TSE

Takeda Chemical

TSE

Enel

MIL

Royal & Sun All.

LSE


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Dow Chemical

NYSE

HSBC

LSE

General Motors

NYSE

Daimler Chrysler

FSE

Aegon

Euronext

SBC Communic.

NYSE

AXA

Euronext

BBVA

MSE

Sainsbury

LSE

Euronext = Amsterdam, Paris, Brussels Stock Exchange FSE= Frankfurt Stock Exchange SMI = Swiss Market Index LSE = London Stock Exchange NYSE = New York Stock Exchange TSE = Tokyo Stock Exchange MIL = Milan Stock Exchange MSE = Spanish Stock Exchange De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen.

-

Aandelen o, p, q, r, s, t en u: noteerden allemaal tussen 65 en 70, maar nooit onder 65 tijdens het jaar,

-

Aandelen v, w en x: noteerden allemaal tussen 70 en 95 op elk moment tijdens het jaar.

Doordat geen enkel aandeel onder de 65% van haar initiële waarde noteerde, bedraagt de coupon die op 15 juli 2004 uitgekeerd wordt 10%. Deze procedure zal gedurende 8 jaar herhaald worden op de tussentijdse waarderingsdag. De waardering zal elk jaar gebeuren ten opzichte van de initiële waarde van de aandelen op 11 juli 2002. We veronderstellen dat in de volgende jaren de volgende coupon wordt uitgekeerd: -

3de jaar: coupon van 10%

-

4de jaar: coupon van 2,50%

-


-

6de jaar: coupon van 20%

-


-

8ste jaar

2 mogelijkheden: -

De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde. Betaaldata en percentage van de coupon: 1.

15/07/2003

2,50%

of

10%

2.

15/07/2004

2,50%

of

10%

3.

15/07/2005

2,50%

of

10%

4.

14/07/2006

2,50%

of

10%

5.

13/07/2007

2,50%

of

20%

6.

15/07/2008

2,50%

of

20%

7.

15/07/2009

2,50%

of

20%

8.

16/07/2010

2,50%

of

20% + Bonus

geen enkel van de 24 aandelen uit de referentiekorf is onder 65% van zijn initiële waarde (op 11 juli 2002) gezakt tijdens het 8ste jaar. De uitgekeerde coupon (die 20% bedraagt gedurende het 8ste jaar) zal vermeerderd worden met een bonus. Deze bonus is de som van alle coupons van 10% of van 20% die gedurende de 7 voorafgaande jaren niet uitgekeerd werden (in dit geval de coupons van de jaren 1, 4, 5 en 7) à coupon van 20% + bonus van (10% + 10% + 20% + 20%)

-

één (of meer) van de 24 aandelen in de referentiekorf is tijdens het 8ste jaar onder 65% van hun initiële waarde (op 11 juli 2002) gezakt. De voor het 8ste jaar uitgekeerde coupon zal 2,50% bedragen, en er zal geen bonus uitgekeerd worden.

Waarschuwing

Hypothetisch voorbeeld

De evolutie van het jaarlijks uitgekeerde dividend zal afhangen van de beursevolutie van de aandelen in de referentiekorf. De volgende elementen zullen eveneens gevolgen hebben op het bedrag van het uitgekeerde dividend:

Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100.

-

faillissement van een van de vennootschappen: in dit geval is de waarde van het aandeel in de korf nul. Bijgevolg zal het compartiment, gedurende de hele resterende looptijd van het product, een jaarlijkse coupon van 2,50% van de initiële nettoinventariswaarde uitbetalen, want het betrokken aandeel zal onder de 65% van haar initiële waarde noteren (met name "0") gedurende de resterende looptijd van het compartiment. In dit geval blijft het kapitaal op de eindvervaldag toch beschermd aan 100% van de initiële waarde. Het risico dat een bedrijf failliet gaat kan natuurlijk niet uitgesloten worden. De vennootschappen in de korf zijn echter allemaal zogenaamde "blue chips", d.w.z. vennootschappen met een grote beurskapitalisatie die reeds talrijke jaren bestaan en een zekere faam genieten;

-

fusie van een vennootschap uit de korf met een vennootschap die geen deel uitmaakt van de korf: in dit geval zal de gefuseerde vennootschap vervangen worden door de vennootschap die uit de fusie ontstaat;

-

overname van een vennootschap uit de korf (A) door een andere vennootschap uit de korf (B): in dit geval zal de overgenomen vennootschap ('A', die dus verdwijnt) vervangen worden door een vennootschap met dezelfde eigenschappen; vennootschap (B), die de overname gerealiseerd heeft, blijft uiteraard deel uitmaken van de korf;

We veronderstellen een aandelenkorf die samengesteld is uit de aandelen a, b, c, d, ... tot x, dus 24 aandelen. Op de 1ste tussentijdse waarderingsdatum (09 juli 2003) -

Aandelen a, b, c, d, e, f en g: noteerden allemaal tussen 100 en 115 gedurende het hele jaar,

-

Aandelen h, i, j, k, l, m, n, o, p, q, r, s en t: noteerden allemaal tussen 100 en 130 tijdens het jaar,

-

Aandeel u: noteerde onder 65 tijdens het jaar,

-

Aandelen v en w: noteerden tussen 85 en 100 tijdens het jaar,

-

Aandeel x: heeft nooit onder 100 genoteerd.

Doordat minstens één aandeel (met name "u") onder de 65% van haar initiële waarde noteerde, bedraagt de coupon die op 15 juli 2003 uitgekeerd wordt 2,50%. Op de 2de tussentijdse waarderingsdatum (09 juli 2004) -

Aandelen a, b, c en d: noteerden allemaal tussen 102 en 150 tijdens het jaar,

-

Aandelen e, f, g, h, i, j, k, l, m en n: noteerden allemaal tussen 150 en 155 tijdens het jaar,


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


-

splitsing van een vennootschap in twee vennootschappen: in dit geval zal de waarde van de twee aandelen van de uit de splitsing ontstane vennootschappen gewogen worden teneinde de plaats van de waarde van de gesplitste vennootschap in te nemen;

-

schrapping van een van de vennootschappen (d.w.z. noteert niet meer aan de beurs): in dit geval zal de geschrapte vennootschap vervangen worden door een vennootschap met dezelfde eigenschappen.

De optiestructuur die verbonden is aan de swap wordt hierboven gedetailleerd beschreven. De belegger moet zich ervan bewust zijn dat het beginkapitaal niet gegarandeerd wordt wanneer hij uitstapt voor de eindvervaldag van het compartiment. Resultaten uit het verleden vormen geen garantie voor de toekomst. Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Digital Bonus Uitkering (EUR) Type aandelen

Uitkering



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



09/07/2003 – 09/07/2004 – 11/07/2005 – 10/07/2006 – 09/07/2007 – 09/07/2008 – 09/07/2009 – 09/07/2010

Vervaldatum

16/07/2010


Jaarlijks 15/07/2003 : 2,50% of 10% - 15/07/2004 : 2,50% of 10% -15/07/2005 : 2,50% of 10% 14/07/2006 : 2,50% of 10% -13/07/2007 : 2,50% of 10% -15/07/2008 : 2,50% of 10% 15/07/2009 : 2,50% of 10% -16/07/2010 : 2,50% of 10% + Bonus



Inkoopvergoeding verschuldigd aan de distributeur(s)

1% van de netto-inventariswaarde





Beheervergoeding

Maximum 1,20% per jaar, maandelijks berekend op de gemiddelde waarde van het nettovermogen van het compartiment

Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Uitkering (EUR)

Fund

2004

-2.30

2005

6.40

2006

-3.70

2007

11.80

% 20 15 10 5 0 -5 -10 2004

2005

2006 Fund


2007

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Digital Bonus Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

11.80

3 ans

4.60


Uitkering (EUR) % 15 10 5 0 1 an

3 ans Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Digital Coupon Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 18 februari 2002. Het vervalt op 19 maart 2012. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel uitkeringsaandelen uitgegeven.


De bescherming van de initiële netto-inventariswaarde (voor kosten) op de eindvervaldag van het compartiment;

-

De betaling van een jaarlijkse coupon (gedurende 10 jaar) van 10% of van 2,75% van de initiële prijs per aandeel. De uitkeringsdata van de coupon worden hieronder vermeld. Het bedrag van de jaarlijkse coupon hangt af van onderstaande voorwaarden: als geen enkel van de 24 aandelen uit de referentiekorf tijdens het jaar onder 60% van zijn initiële waarde (op 12 maart 2002) gedaald is, dan bedraagt de coupon van dat jaar 10%; als één (of meer) van de 24 aandelen uit de referentiekorf tijdens het jaar onder 60% van zijn (hun) initiële waarde (op 12 maart 2002) gezakt is (zijn), dan bedraagt de coupon van dat jaar 2,75%.



Laag

Euro

0

1

2

3

4

5

Hoog

Minimale horizon

6

meer dan 5 jaar


Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. Het compartiment zal elk jaar een "all-or-nothing" binaire calloptie kopen op een korf van 24 aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). Deze optie wordt gekenmerkt door een "Knock-Out" aan 60% van het niveau van elk aandeel uit de korf. Dit wil zeggen dat vanaf het moment dat een van de aandelen uit de korf onder 60% van zijn initiële waarde noteert, de optiestructuur die verbonden is met de hele korf verdwijnt voor de betreffende periode. Bijgevolg zal de coupon voor dat jaar 2,75% bedragen. De controle van het al of niet bereiken van de "Knock-Out" van 60% door minstens één aandeel van de korf gebeurt elk jaar (dit wil zeggen op de tussentijdse waarderingsdag) ten opzichte van de initiële waarde (11 juli 2002).


Fortis

Euronext

In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarbij het aan het einde van elke periode van 1 jaar de coupon ("pay-off") van de binaire optie ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Carrefour

Euronext

LVMH

Euronext


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Uitkering

1,03

-45,54

Samenstelling van de aandelenkorf

Daimler

FSE

Unicredito

MIL

Toyota

TSE

Endesa

MSE

Ford

NYSE

L'Oreal

Euronext

AXA

Euronext

BP Amoco

LSE

METRO

FSE

Telephonica

MSE

De samenstelling van deze korf blijft onveranderd tot op de eindvervaldag van het compartiment, met inachtneming van wat bepaald wordt in "Waarschuwing" (zie verder).

NTT Corp

TSE

Nokia

TSE

Walmart

NYSE


Saint Gobain

Euronext

Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het

Renault

Euronext

HSBC

LSE

Siemens

FSE

Sony

TSE

De onderliggende aandelenkorf van de binaire optie (1 of 0), die integraal deel uitmaakt van de swap, is samengesteld uit 24 waarden met een internationale en sectorale diversificatie.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Royal Dutch

Euronext

Chevron

NYSE

Novartis

SMI

Euronext = Amsterdam, Paris, Brussels Stock Exchange FSE= Frankfurt Stock Exchange SMI = Swiss Market Index LSE = London Stock Exchange NYSE = New York Stock Exchange TSE = Tokyo Stock Exchange MIL = Milan Stock Exchange MSE = Spanish Stock Exchange De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen.

product, een jaarlijkse coupon van 2,75% van de initiële nettoinventariswaarde uitbetalen, want het betrokken aandeel zal onder de 60% van haar initiële waarde noteren (met name "0") gedurende de resterende looptijd van het compartiment. In dit geval blijft het kapitaal op de eindvervaldag toch beschermd aan 100% van de initiële waarde. Het risico dat een bedrijf failliet gaat kan natuurlijk niet uitgesloten worden. De vennootschappen in de korf zijn echter allemaal zogenaamde "blue chips", d.w.z. vennootschappen met een grote beurskapitalisatie die reeds talrijke jaren bestaan en een zekere faam genieten; -

fusie van een vennootschap uit de korf met een vennootschap die geen deel uitmaakt van de korf: in dit geval zal de gefuseerde vennootschap vervangen worden door de vennootschap die uit de fusie ontstaat;

-

overname van een vennootschap uit de korf (A) door een andere vennootschap uit de korf (B): in dit geval zal de overgenomen vennootschap ('A', die dus verdwijnt) vervangen worden door een vennootschap met dezelfde eigenschappen; vennootschap (B), die de overname gerealiseerd heeft, blijft uiteraard deel uitmaken van de korf;

-

splitsing van een vennootschap in twee vennootschappen: in dit geval zullen de twee aandelen van de uit de splitsing ontstane vennootschappen gewogen worden teneinde de plaats van de gesplitste vennootschap in te nemen;

-

schrapping van een van de vennootschappen (d.w.z. noteert niet meer aan de beurs): in dit geval zal de geschrapte vennootschap vervangen worden door een vennootschap met dezelfde eigenschappen.

De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde. Hypothetisch voorbeeld: Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. We veronderstellen een aandelenkorf die samengesteld is uit de aandelen a, b, c, d, ... tot x, dus 24 aandelen. Op de 1ste tussentijdse waarderingsdatum (12 maart 2003) -

Aandelen a, b, c, d, e, f en g: noteerden allemaal tussen 100 en 115 gedurende het hele jaar,

-

Aandelen h, i, j, k, l, m, n, o, p, q, r, s en t: noteerden allemaal tussen 100 en 130 tijdens het jaar,

De optiestructuur die verbonden is aan de swap wordt hierboven gedetailleerd beschreven.

-

Aandeel u: noteerde onder 60 tijdens het jaar,

-

Aandelen v en w: noteerden tussen 85 en 100 tijdens het jaar,

De belegger moet zich ervan bewust zijn dat het beginkapitaal niet gegarandeerd wordt wanneer hij uitstapt voor de eindvervaldag van het compartiment.

-

Aandeel x: heeft nooit onder 100 genoteerd. Doordat minstens één aandeel (met name "u") onder de 60% van haar initiële waarde noteerde, bedraagt de coupon die op 18 maart 2003 uitgekeerd wordt 2,75%.


Op de 2de tussentijdse waarderingsdatum (12 maart 2004) -

Aandelen a, b, c en d: noteerden allemaal tussen 102 en 150 tijdens het jaar,

-

Aandelen e, f, g, h, i, j, k, l, m en n: noteerden allemaal tussen 150 en 155 tijdens het jaar,

-

Aandelen o, p, q, r, s, t en u: noteerden allemaal tussen 60 en 70, maar nooit onder 60 tijdens het jaar,

-

Aandelen v, w en x: noteerden allemaal tussen 70 en 95 op elk moment tijdens het jaar. Doordat geen enkel aandeel onder de 60% van haar initiële waarde noteerde, bedraagt de coupon die op 18 maart 2004 uitgekeerd wordt 10%. Deze procedure zal gedurende 10 jaar herhaald worden op de tussentijdse waarderingsdag. De waardering zal elk jaar gebeuren ten opzichte van de initiële waarde op 12 maart 2002. De belegger kan evengoed het eerste jaar een coupon van 10% krijgen; 2,75% in het tweede jaar, 10% in het derde en vierde jaar, enz.

Waarschuwing De evolutie van het jaarlijks uitgekeerde dividend zal afhangen van de beursevolutie van de aandelen in de referentiekorf. De volgende elementen zullen eveneens gevolgen hebben op het bedrag van het uitgekeerde dividend: -

faillissement van een van de vennootschappen: in dit geval is de waarde van het aandeel in de korf nul. Bijgevolg zal het compartiment, gedurende de hele resterende looptijd van het


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Digital Coupon Uitkering (EUR) Type aandelen

Uitkering



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



12/03/2003 – 12/03/2004 – 14/03/2005 – 13/03/2006 – 12/03/2007 – 12/03/2008 – 12/03/2009 – 12/03/2010 – 11/03/2011 – 12/03/2012 (data waarop het bedrag van de coupon vastgesteld wordt, afhankelijk van de ontwikkeling van de koersen van de aandelen in de korf gedurende het voorbijejaar (elke periode van een jaar wordt dus afgesloten op de volgende data)

Vervaldatum

19/03/2012


Jaarlijks Data waarop de coupon van 10% of 2,75% betaald wordt: 18/03/2003 - 18/03/2004 18/03/2005 - 17/03/2006 - 16/03/2007 - 18/03/2008 - 18/03/2009 - 18/03/2010 - 17/03/2011 19/03/2012

Omruilvergoeding verschuldigd aan de distributeur(s)








Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Fund

2003

9.60

2004

-4.10

2005

7.20

2006

-5.10

2007

-0.50

Uitkering (EUR) % 20 15 10 5 0 -5 -10 2003

2004

2005 Fund


2006

2007

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Digital Coupon Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

-0.50

3 ans

0.40

5 ans

1.30


Uitkering (EUR) % 2 1 0 -1 -2 1 an

3 ans

5 ans

Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Double Impact EUR Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 13 juni 2005. Het vervalt op 22 juli 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarvoor het op de eindvervaldag 200% van de deelname aan de stijging van een korf van 20 internationale aandelen ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).



Ratio’s


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar




De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldatum (22 juli 2009) van 200% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen met grote marktkapitalisatie (zie hierna voor de samenstelling van de korf).

Kapitalisatie


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar


Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt berekend door het verschil tussen de eindkoers en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel.

De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen:

Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: het positieve rendement van elk aandeel van de korf is beperkt tot maximum +27% ten opzichte van zijn startwaarde voor de berekening van het eindrendement van de korf;

Unilever NV

Toshiba Corp

Telecom Italia SPA

Nestlé SA

Intel Corp

ENI

Sony Corp

BASF AG

GlaxoSmithkline

Endesa SA

Siemens AG

IBM Corp

ABN Amro NV

Coca Cola Co

het negatieve rendement zal volledig in aanmerking genomen worden voor de berekening van het eindrendement van de korf. Als het resultaat van deze berekening meer dan -10% lager dan het initiële kapitaal ligt, dan geldt de kapitaalbescherming (zie 2de doelstelling). Op de eindvervaldag zal de aandeelhouder dus 200% van dit gemiddelde rendement ontvangen. -

Aandelen


Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 90% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt


BP PLC

BT Group PLC

UBS AG

Pfizer Inc

HSBC

JPMorgan Chase & Co


Hypothetische voorbeelden Looptijd = 4 jaar Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Positief voorbeeld Op de eindvervaldag, na 4 jaar Niv- Werkelijk reneau dement

In aanmerking genomen rendement

14

100

105

5%

5%

15

100

129

29%

27%

16

100

117

17%

17%

-17%

-17%

Aandeel

Nominale waarde

17

100

83

1

100

135

35%

27%

18

100

109

9%

9%

2

100

119

19%

19%

19

100

89

-11%

-11%

3

100

134

34%

27%

20

100

93

-7%

4

100

109

9%

9%


0,0%

5

100

118

18%

18%

0,0%

6

100

121

21%

21%

200% van het gemiddelde rendement van de korf:

7

100

142

42%

27%

8

100

133

33%

27%

-7%

9

100

114

14%

14%

10

100

132

32%

27%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 200% van het reële rendement, dus 0%. Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).

11

100

127

27%

27%

Negatief voorbeeld

12

100

94

-6%

-6%

13

100

83

-17%

-17%

14

100

105

5%

5%

15

100

129

29%

27%

16

100

112

12%

12%

17

100

90

-10%

-10%

18

100

136

36%

27%

19

100

97

-3%

-3%

20

100

105

5%

5%


14,15%


28,30%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 200% van het reële rendement, dus 28,30%. Deze betaling van 128,30% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,43% (exclusief kosten en heffingen). Neutraal voorbeeld Op de eindvervaldag, na 4 jaar Niv- Werkelijk reneau dement


Op de eindvervaldag, na 4 jaar Aandeel

Nominale waarde

Niv- Werkelijk reneau dement


1

100

135

35%

27%

2

100

95

-5%

-5%

3

100

82

-18%

-18%

4

100

75

-25%

-25%

5

100

103

3%

3%

6

100

98

-2%

-2%

7

100

89

-11%

-11%

8

100

65

-35%

-35%

9

100

105

5%

5%

10

100

62

-38%

-38%

11

100

127

27%

27%

12

100

94

-6%

-6%

13

100

83

-17%

-17%

14

100

105

5%

5%

15

100

103

3%

3%

16

100

98

-2%

-2%

17

100

105

5%

5%

Aandeel

Nominale waarde

1

100

135

35%

27%

18

100

93

-7%

-7%

2

100

95

-5%

-5%

19

100

88

-12%

-12%

3

100

82

-18%

-18%

20

100

75

-25%

-25%

4

100

75

-25%

-25%


-6,40%

5

100

118

18%

18%

-12,80%

6

100

98

-2%

-2%


7

100

89

-11%

-11%

8

100

65

-35%

-35%

9

100

114

14%

14%

10

100

110

10%

10%

11

100

127

27%

27%

12

100

94

-6%

-6%

13

100

83

-17%

-17%

Aangezien 200% van het gemiddelde rendement van de korf lager is dan –10%, zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment 90% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen. Deze betaling komt overeen met een actuarieel rendement van -2,60% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Double Impact EUR Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



15/07/2005


15/07/2009

Vervaldatum

22/07/2009


EUR 225











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Fund

2006

-1.50

2007

16.20

Kapitalisatie (EUR) % 20 15 10 5 0 -5 2006

2007 Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Double Impact EUR Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

16.20


Kapitalisatie (EUR) % 20 15 10 5 0 1 an Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Double Impact USD Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 13 juni 2005. Het vervalt op 22 juli 2009. De referentievaluta is de Amerikaanse dollar (USD). Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de eindvervaldag 200% ontvangt van de deelname aan de stijging van een korf van 20 Amerikaanse aandelen, samengesteld uit de grootste marktkapitalisaties van de Dow Jones Global Titans index. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Hoog

Euro

0

1

2

3

4

5

6

3 jaar


0

1

2

3

4

5

6

3 jaar

Referentievaluta Amerikaanse dollar (USD)



Het compartiment streeft twee doelstellingen na:


-

Ratio’s

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (22 juli 2009) van 200% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 Amerikaanse aandelen onder de grootste markt-kapitalisaties uit de Dow Jones Global Titans index (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt berekend door het verschil tussen de eindkoers en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: het positieve rendement van elk aandeel van de korf is beperkt tot maximum +29% ten opzichte van zijn startwaarde voor de berekening van het eindrendement van de korf;

-

Minimale horizon

Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: ALTRIA GROUP INC

INTERNATIONAL BUSINESS

AMERICAN INTERNATIONAL

MACHINES CORP

GROUP INC

INTEL CORP

BANK OF AMERICA CORP

JOHNSON & JOHNSON

het negatieve rendement zal volledig in aanmerking genomen worden voor de berekening van het eindrendement van de korf. Indien het resultaat van deze berekening meer dan –10% lager dan het initiële kapitaal zou liggen, dan geldt de kapitaalbescherming (zie 2de doelstelling).

CHEVRON CORP

JPMORGAN CHASE & CO

CISCO SYSTEMS INC

MICROSOFT CORP

CITIGROUP INC

PEPSICO INC

THE COCA COLA CO

PROCTER & GAMBLE CO

Op de eindvervaldag zal de aandeelhouder dus 200% van dit gemiddelde rendement ontvangen.

DELL INC

PFIZER INC

EXXON MOBIL CORP

De bescherming van 90% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 225 USD (exclusief kosten en beursheffingen) op de eindvervaldag van het compartiment.

VERIZON COMMUNICATIONS INC

GENERAL ELECTRIC CO

WAL-MART STORES INC

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 90% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele


De ontwikkeling van elk aandeel van de korf zal in zijn eigen valuta geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de Amerikaanse dollar en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Neutraal voorbeeld

Positief voorbeeld

Op de eindvervaldag, na 4 jaar

Op de eindvervaldag, na 4 jaar Aandeel

Nominale waarde

29%

1

100

135

35%

29%

19%

19%

2

100

95

-5%

-5%

134

34%

29%

3

100

82

-18%

-18%

109

9%

9%

4

100

75

-25%

-25%

100

118

18%

18%

5

100

118

18%

18%

6

100

121

21%

21%

6

100

98

-2%

-2%

7

100

142

42%

29%

7

100

89

-11%

-11%

8

100

133

33%

29%

8

100

65

-35%

-35%

Aandeel

Nominale waarde


1

100

135

35%

2

100

119

3

100

4

100

5




9

100

114

14%

14%

9

100

114

14%

14%

10

100

132

32%

29%

10

100

110

10%

10%

11

100

127

27%

27%

11

100

127

27%

27%

12

100

94

-6%

-6%

12

100

94

-6%

-6%

13

100

83

-17%

-17%

13

100

83

-17%

-17%

14

100

105

5%

5%

14

100

105

5%

5%

15

100

127

27%

27%

15

100

129

29%

29%

16

100

112

12%

12%

16

100

117

17%

17%

17

100

90

-10%

-10%

17

100

83

-17%

-17%

18

100

136

36%

29%

18

100

109

9%

9%

19

100

97

-3%

-3%

19

100

85

-15%

-15%

20

100

105

5%

5%

20

100

93

-7%

-7%


14,75%


0,0%


29,50%


0,0%


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 200% van het reële rendement, dus 0%. Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Negatief voorbeeld Op de eindvervaldag, na 4 jaar Aandeel

Nominale waarde



1

100

135

35%

29%

2

100

95

-5%

-5%

3

100

82

-18%

-18%

4

100

75

-25%

-25%

5

100

103

3%

3%

6

100

98

-2%

-2%

7

100

89

-11%

-11%

8

100

65

-35%

-35%

9

100

105

5%

5%

10

100

62

-38%

-38%

11

100

127

27%

27%

12

100

94

-6%

-6%

13

100

83

-17%

-17%

14

100

105

5%

5%

15

100

103

3%

3%

16

100

98

-2%

-2%

17

100

105

5%

5%

18

100

93

-7%

-7%

19

100

88

-12%

-12%

20

100

75

-25%

-25%


-6,30%


-12,60%

Aangezien 200% van het gemiddelde rendement van de korf lager is dan –10%, zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment 90% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen. Deze betaling komt overeen met een actuarieel rendement van -2,60% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Double Impact USD Kapitalisatie (USD) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


USD

Evaluatiedatum



15/07/2005


15/07/2009

Vervaldatum

22/07/2009


USD 225











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



USD

Fund

2006

-5.20

2007

17.80

Kapitalisatie (USD) % 20 15 10 5 0 -5 -10 2006

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Double Impact USD Actuarieel rendement USD

Fund

1 an

17.80


Kapitalisatie (USD) % 20 15 10 5 0 1 an Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Dual Win USD 1 Inleiding Dit compartiment werd op 3 september 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum is 17 oktober 2011. De referentievaluta is de USD. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging of de daling van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.


Het rendement van de korf op elke tussentijdse waarderingsdatum stemt overeen met het gemiddelde van de rendementen van de 20 aandelen in de korf. Het rendement van een aandeel in de korf op elke tussentijdse waarderingsdatum stemt overeen met het verschil tussen de slotkoers van het aandeel op deze tussentijdse waarderingsdatum en zijn initiële koers, de slotkoers van 10 oktober 2007.

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4


De bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 USD (exclusief kosten en heffingen) op de eindvervaldag van het compartiment.


De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldatum (17 oktober 2011) van:

Aandelen

•

Kapitalisatie

of van •

50% van de absolute waarde (dus de waarde zonder rekening te houden met het minteken) van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf) ingeval dit rendement negatief is.

Het rendement van de korf dat in aanmerking genomen wordt voor de berekening van de uiteindelijke betaling stemt overeen met het gemiddelde van de rendementen aan het einde van elke maand gedurende de 2 laatste jaren (zie verder voor de tussentijdse waarderingsdata).

4 jaar

Amerikaanse dollar (USD)

-

100% van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf) ingeval dit rendement positief is,

6

Referentievaluta


-

5

Minimale horizon


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Altria Group Inc

Nestlé SA-Registered

Bank of America Corp

Novartis AG-Reg SHS

Bristol-Myers Squibb Co

Pepsico Inc

Canon Incorporated

Procter & Gamble Co

The Coca-Cola Co

Roche Holding AG

Eli Lilly & Co

Royal Dutch Shell PLC

Enel Spa

Swiss Life Holding


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


General Electric

Swisscom AG-Reg

HSBC Holdings Plc

Toyota Motor Corp

Johnson & Johnson

United Utilities Plc

Tweede voorbeeld

Het gedrag van elk aandeel van de korf zal in zijn eigen valuta geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de Amerikaanse dollar en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

Maand


Bij aanvang

100

24

93,7

Maand


25

95,4

37

113,1

26

96,8

38

116,7

27

95,9

39

126,2


28

97,3

40

120,6

Eerste voorbeeld

29

99,5

41

119,1

30

98,8

42

118,6

31

101,1

43

120,3

32

102,5

44

122,4

100

33

104,6

45

128,4

24

137,1

34

118,3

46

133,8

25

135,8

37

155,3

35

111,4

47

138,2

26

134,6

38

157,4

36

113,6

48

Maand

Bij aanvang


Maand


142,1

27

138,1

39

162,3

Gemiddeld niveau van de korf

28

141,5

40

164,3

Rendement

13,14%

29

143,6

41

165,2

Betaling

113,14%

Rendement

3,13%

30

147,5

42

167,3

31

149,3

43

170,2

32

151,7

44

171,4

33

153,4

45

169,8

34

152,2

46

168,7

35

150,6

47

170,3

36

153,2

48

172,4


155,33

Rendement

55,33%

Betaling

155,33%


11,64%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 17 oktober 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dit is 100% van 55,33% = 55,33%, dus 100% + 55,33%. Deze betaling van 155,33% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 11,64% (exclusief kosten en heffingen).


113,14

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 17 oktober 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het positieve rendement van de korf, dit is 100% van 13,14% = 13,14%, dus 100% + 13,14%. Deze betaling van 113,14% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 3,13% (exclusief kosten en heffingen).

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld Maand


Bij aanvang

100

24

75,7

Maand


25

78,9

37

106

26

82,1

38

106,6

27

83,6

39

110,9

28

87,4

40

112,7

29

90,3

41

116,4

30

92,8

42

113,4

31

95,4

43

111,2

32

96,7

44

109,8

33

99,4

45

107,4

34

100

46

105,6

35

101,5

47

100,2

103,2

48

36

97,4


99,38

Rendement

-0,62%

Betaling

100,31%

Rendement

0,08%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 17 oktober 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 50% van de absolute waarde van het negatieve rendement van de korf, dit is 50% van 0,62 = 0,31%, dus 100% + 0,31%. Deze betaling van 100,31% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 0,08% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Dual Win USD 1 Kapitalisatie (USD) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


USD

Evaluatiedatum



10/10/2007


13/10/2009 – 10/11/2009 – 10/12/2009 – 11/01/2010 – 10/02/2010 – 10/03/2010 – 12/04/2010 – 10/05/2010 – 10/06/2010 – 12/07/2010 – 10/08/2010 – 10/09/2010 – 12/10/2010 – 10/11/2010 – 10/12/2010 – 10/01/2011 – 10/02/2011 – 10/03/2011 – 11/04/2011 – 10/05/2011 – 10/06/2011 – 11/07/2011 – 10/08/2011 – 12/09/2011


11/10/2011

Vervaldatum

17/10/2011


03/09/2007 – 28/09/2007 (vervroegde afsluiting)


USD 250


08/10/2007




1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps, zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen







Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Europe Fix 2 Inleiding


Dit compartiment met vaste looptijd werd geopend op 17 mei 2005. Het vervalt op 15 juni 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarvoor het op de eindvervaldag 100% van de deelname aan de stijging van een korf van 20 Europese aandelen ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Profiel van de belegger Eval®-beoordeling


De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (15 juni 2010) van 100% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 Europese aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt berekend door het verschil tussen de eindkoers en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. Op de eindvervaldag van het compartiment zal het rendement van de korf berekend worden op basis van de gemiddelde waarde van elk van de aandelen in de korf over de 12 maanden die de vervaldag voorafgaan, ten opzichte van de startwaarde van de korf.

Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

0,68

-105,41

Kapitalisatie

Concreet: De gemiddelde waarde van elk van de aandelen in de korf zal vastgesteld worden door de beheerder op basis van 13 waarderingsdagen. De eerste waarderingsdag valt 12 maanden voor de vervaldag, daarna 11 maanden voor de vervaldag en vervolgens 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2 en 1 maand(en) voor de vervaldag, (dus 12 tussentijdse waarderingsdata) en enkele dagen voor de vervaldag van het compartiment (de eindwaarderingsdag) zie hierna voor de exacte data. De beheerder zal het gemiddelde van de som van de waarden die tijdens die 13 waarderingsdagen vastgesteld werden, kort voor de eindvervaldag bepalen (op 11 juni 2010).

-

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: SOCIETE GENERALE

ABN AMRO

UBS AG – REGISTERED

ING GROEP NV-CVA

SAP AG

NOKIA

BELGACOM SA

DEUTSCHE TELEKOM AG-REG

GLAXOSMITHKLINE PLC

SANOFI-AVENTIS

DIAGEO PLC

HEINEKEN NV

Op de eindvervaldag zal de aandeelhouder dus 100% van dit gemiddelde rendement ontvangen. Als het resultaat van deze berekening meer dan –10% lager dan het initiële kapitaal ligt, dan geldt de kapitaalbescherming (zie 2de doelstelling).

E.ON AG

LAFARGE SA

BAE SYSTEMS PLC

CARREFOUR SA

METRO

ENISPA


STATOIL SA

AIR LIQUIDE



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS





ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Neutraal voorbeeld

Positief voorbeeld


Gemiddelde waarde van de aandelenkorf Bij aanvang

100

Bij aanvang

100

jaar 4

136,20

jaar 4

107,20

Jaar 4 +1 maanden

139,40

Jaar 4 +1 maanden

104,30

Jaar 4 +2 maanden

143,30

Jaar 4 +2 maanden

102,10

Jaar 4 +3 maanden

146,70

Jaar 4 +3 maanden

100,20

Jaar 4 +4 maanden

142,80

Jaar 4 +4 maanden

93,20

Jaar 4 +5 maanden

139,10

Jaar 4 +5 maanden

91,54

Jaar 4 +6 maanden

142,50

Jaar 4 +6 maanden

99,48

Jaar 4 +7 maanden

145,80

Jaar 4 +7 maanden

100,82

Jaar 4 +8 maanden

144,20

Jaar 4 +8 maanden

104,30

Jaar 4 +9 maanden

149,20

Jaar 4 +9 maanden

102,10

Jaar 4 +10 maanden

150,20

Jaar 4 +10 maanden

97,47

Jaar 4 +11 maanden

149,80

Jaar 4 +11 maanden

96,63

Jaar 4 + 12 maanden

148,50

Jaar 4 + 12 maanden

100,70

Gemiddeld niveau van de korf:

144,44


100,003

Rendement:

44,44%

Rendement:

0%


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) per aandeel ontvangen, plus 100% van het reële rendement, dus 0%. Deze betaling van 100% op de eindvervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Negatief voorbeeld Gemiddelde waarde van de aandelenkorf Bij aanvang

100

jaar 4

110,20

Jaar 4 +1 maanden

105,50

Jaar 4 +2 maanden

98,52

Jaar 4 +3 maanden

68,80

Jaar 4 +4 maanden

85,30

Jaar 4 +5 maanden

82,30

Jaar 4 +6 maanden

78,25

Jaar 4 +7 maanden

65,25

Jaar 4 +8 maanden

75,40

Jaar 4 +9 maanden

95,20

Jaar 4 +10 maanden

85,40

Jaar 4 +11 maanden

86,00

Jaar 4 + 12 maanden

86,30


86,34

Rendement:

-13,66%

Doordat het gemiddelde rendement van de korf lager ligt dan –10%, zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 90% van de initiële prijs per aandeel (zonder kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling komt overeen met een actuarieel rendement van -2,09% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Europe Fix 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



14/06/2005


09/06/2009 - 09/07/2009 - 10/08/2009 - 09/09/2009 - 09/10/2009 - 09/11/2009 - 09/12/2009 11/01/2010 - 09/02/2010 - 09/03/2010 - 09/04/2010 - 10/05/2010


09/06/2010

Vervaldatum

15/06/2010


EUR 225











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Fund

2006

7.30

2007

24.10

Kapitalisatie (EUR) % 25 20 15 10 5 0 2006

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Europe Fix 2 Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

24.10




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Extra Performer 1 Inleiding Het compartiment werd op 3 september 2007 geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 18 oktober 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die elke 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

De bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen) op de eindvervaldag van het compartiment. De uitkering aan de aandeelhouders op de eindvervaldag (18 oktober 2010) van 100% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de eindwaarderingsdatum (12 oktober 2010) en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 10 oktober 2007. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: •

het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt beperkt tot maximum +25% ten opzichte van zijn startwaarde voor de berekening van het eindrendement van de korf. (bijv. ingeval een aandeel een stijging van +36% noteert, zal het weerhouden rendement +25% zijn),

•

het negatieve rendement van een aandeel wordt verhoogd met een bonus van 25% (bijv. ingeval een aandeel een daling van -12% noteert, zal het weerhouden rendement +13% zijn (dit is: -12% + 25% = +13%).




Laag

Euro

Hoog

0 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: NTT DoCoMo Inc

Unilever NV

AT&T Inc

Royal KPN NV

Canon Inc

Fortis

Tokyo Electric Power Co Inc.


The US Bancorp

Allianz AG

Apple Computer Inc

Intesa Sanpaolo SpA

Pfizer Inc

Enel SpA


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld

DaimlerChrysler AG

RWE AG

Renault SA

Telefonica SA

Alcatel-Lucent

Total SA

Rend. jaar 3 Negat. rend.?

Het gedrag van elk aandeel van de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.

Bonus

7%

Aand. 2

3%

3%

Aand. 3

-17%

Aand. 4

11%

11%

Aand. 5

7%

7%

12%

Aand. 8

36%

25%

Aand. 9

8%

8%

Definitief rend.

Aand. 10

-13%

Aand. 11

31%

19%

Aand. 12

-9%

Aand. 2

36%

25%

Aand. 13

27%

Aand. 3

-12%

13%

Aand. 14

13%

Aand. 4

21%

21%

Aand. 15

-42%

Aand. 5

7%

7%

Aand. 6

-14%

Aand. 7

ja

25%

8%

12%

19%

25%

25%

-21%

Aand. 1

ja

ja

Aand. 6

Eerste voorbeeld Negatief rend.?

Def. rend.

7%

Aand. 7


Rend. jaar 3

Bonus

Aand. 1

ja

25%

ja

25%

4%

12% 25% 16% 25% 13%

ja

25%

-17%

Aand. 16

11%

11%

Aand. 17

-25%

32%

25%

Aand. 18

16%

16%

Aand. 8

16%

16%

Aand. 19

2%

2%

Aand. 9

18%

18%

Aand. 20

8%

8%

Aand. 10

-3%

Rend. van de korf

9.80%

Aand. 11

41%

25%

Betaling

109.80%

Aand. 12

29%

25%

Act. rend.

3.17%

Aand. 13

17%

17%

Aand. 14

23%

23%

We merken op dat:

Aand. 15

-6%

19%

Aand. 16

41%

25%

- het positieve rendement van elk aandeel beperkt wordt tot maximum +25%,

Aand. 17

22%

22%

Aand. 18

16%

Aand. 19

-8%

Aand. 20

20%

ja

ja

ja

25%

25%

25%

22%

16% ja

25%

17% 20%

Rend. van de korf

19.30%

Betaling

119.30%

Act. rend.

6.06%

- het negatieve rendement van elk aandeel verhoogd wordt met een bonus van +25%. In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18 oktober 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, met andere woorden 19,30%, dus 100% +19,30%. Deze betaling van 119,30% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 6,06% (exclusief kosten en heffingen).


ja

25%

0%

- het negatieve rendement van elk aandeel verhoogd wordt met een bonus van +25%. In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18 oktober 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, met andere woorden 9,80%, dus 100% +9,80%. Deze betaling van 109,80% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 3,17% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld

We merken op dat: - het positieve rendement van elk aandeel beperkt wordt tot maximum +25%,

11%

Rend. jaar 3

Negat. rend.?

Bonus

Def. rend.

ja

25%

6%

Aand. 2

-19%

Aand. 2

6%

Aand. 3

-18%

6% ja

25%

7%

Aand. 4

-50%

ja

25%

-25%

Aand. 5

-48%

ja

25%

-23%

Aand. 6

-36%

ja

25%

-11%

Aand. 7

2%

Aand. 8

-16%

ja

25%

9%

2%

Aand. 9

-48%

ja

25%

-23%

Aand. 10

-33%

ja

25%

-8%

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Aand. 11

7%

7%

Aand. 12

-29%

ja

25%

-4%

Aand. 13

-27%

ja

25%

-2%

Aand. 14

3%

3%

Aand. 15

-16%

ja

25%

9%

Aand. 16

-21%

ja

25%

4%

Aand. 17

2%

Aand. 18

-16%

ja

25%

9%

2%

Aand. 19

-8%

ja

25%

17%

Aand. 20

12%

12% Rend. van de korf

-0.15%

Betaling

100.00%

Act. rend.

0.00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18 oktober 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico’s zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Extra Performer 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/10/2007


12/10/2010

Vervaldatum

18/10/2010


03/09/2007 – 28/09/2007 (vervroegde afsluiting)


EUR 250


08/10/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Global Performers Inleiding Dit compartiment met onbepaalde looptijd werd gelanceerd op 1 september 2004. Het vervalt op 2 oktober 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarvoor het op de eindvervaldag de deelname ontvangt aan de stijging van de aandelenkorf samengesteld uit de 5 grootste marktkapitalisaties van indexen die representatief zijn voor de Europese, Amerikaanse en Japanse markten. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


De uitkering aan de belegger op de eindvervaldag (2 oktober 2009) van het gemiddelde rendement van een korf van 15 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf).



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

Op de eindvervaldag wordt het rendement van alle aandelen die deel uitmaken van de korf volgens onderstaande limieten en voorwaarden in aanmerking genomen.

Referentievaluta

Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels:

Euro (EUR)

als het rendement van het betrokken aandeel op 25 september 2009 positief of gelijk is aan zijn startwaarde, dan wordt het rendement van het betrokken aandeel in aanmerking genomen, evenwel met een limiet van +40% ten opzichte van zijn startwaarde voor de berekening van het eindrendement van de korf.


als het rendement van het betrokken aandeel op 25 september 2009 negatief is ten opzichte van zijn startwaarde, en als het rendement van het betrokken aandeel gedurende de hele looptijd van het compartiment nooit onder 50% van zijn startwaarde gezakt is, dan wordt dit rendement teruggebracht op 100% van de startwaarde (m.a.w. naar een rendement van 0%) voor de berekening van het eindrendement van de korf. als het rendement van het betrokken aandeel op 25 september 2009 negatief is ten opzichte van zijn startwaarde, en als het rendement van het betrokken aandeel tijdens de looptijd van het compartiment minstens één keer onder 50% van zijn startwaarde gezakt is, dan wordt het negatieve rendement in aanmerking genomen voor de berekening van het eindrendement van de korf. De bepaling van het rendement op de eindvervaldag van het compartiment gebeurt ten opzichte van de initiële prijs van de aandelen op 27 september 2004. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden. -

Op de eindvervaldag zal de aandeelhouder het gemiddelde rendement ontvangen, behalve wanneer dit rendement negatief zou zijn. In dat geval geldt de kapitaalgarantie (tweede doelstelling).

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). Het gemiddelde rendement zal op 25 september 2009 bepaald worden (met inachtneming van de hierboven beschreven drempels).

3

4

5

Minimale horizon

6

1 jaar


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

0,94

-134,98

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 15 aandelen: Europese markt

Amerikaanse markt

Aziatische markt

Totaal

General Electric

Toyota Motor

Royal Dutch Petro

Microsoft

NTT Docomo

Nokia AB OY

Exxon Mobil

Mitsubishi Tokyo Fin

Telefonica

Pfizer

Nissan Motor

Siemens

Citigroup

Honda Motor



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetisch voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Aandeel

Initiële prijs Laagste prijs tijdens de looptijd

Op de eindvervaldag (02/10/2009) Prijs op vervaldag

Werkelijk rendement


1

100

110

125

25%

25%

2

100

103

118

18%

18%

3

100

98

153

53%

40%

4

100

105

168

68%

40%

5

100

87

210

110%

40%

6

100

101

149

49%

40%

7

100

42

83

-17%

-17%

8

100

98

132

32%

32%

9

100

104

191

91%

40%

10

100

27

99

-1%

-1%

11

100

70

74

-26%

0%

12

100

103

126

26%

26%

13

100

95

155

55%

40%

14

100

87

90

-10%

0%

100

106

141

41%

15

Gemiddeld rendement van de korf

40% 24,20%

In dit voorbeeld is het actuariële rendement 4,42% per jaar (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

op 25 september 2009 het rendement van de aandelen 11 en 14 negatief is ten opzichte van de startwaarde van de aandelen, en dat de prijs van deze aandelen op geen enkel moment tijdens de looptijd van het compartiment onder 50% van hun startwaarde is gezakt. Deze rendementen zullen teruggebracht worden op 100% van de startwaarde (of een meerwaarde van 0%) voor de berekening van het eindrendement van de korf.

-

op 25 september 2009 het rendement van de aandelen 7 en 10 negatief is ten opzichte van de startwaarde van de aandelen, en dat de prijs van deze aandelen gedurende de looptijd van het compartiment minstens één keer onder 50% van hun startwaarde is gezakt. Die negatieve rendementen zullen in aanmerking genomen worden voor de berekening van het eindrendement van de korf.

-

het in aanmerking genomen rendement gelijk is aan de som van de rendementen van de 15 in aanmerking genomen aandelen, gedeeld door 15.



ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Global Performers Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

02/10/2009


EUR 250




1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag), ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen


1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag), ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Kapitalisatie (EUR)

Fund

2006

0.20

2007

9.30

% 15 10 5 0 2006

2007 Fund

Actuarieel rendement EUR 1 an


Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

9.30 10 8 6 4 2 0

1 an Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Lookback Performer 1 Inleiding Het compartiment werd op 8 oktober 2007 geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 15 november 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld worden en betaalbaar zijn, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf.

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstellingen en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



Ratio’s

De recuperatie van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen), op de eindvervaldag van het compartiment.

Aandelen

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (15 november 2010) van 100% van het rendement van een korf van 20 internationale "blue chip" aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat:

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting

•

•

het in aanmerking genomen rendement per aandeel van de korf vastgelegd wordt op +25% voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 9 november 2010) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde, ongeacht de werkelijke waarde van het eindrendement; het in aanmerking genomen rendement per aandeel van de korf is het werkelijke rendement op 9 november 2010 van het aandeel ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 9 november 2010) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde.

De “Initial Lookback” waarde stemt overeen met de laagste koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (9 november 2007) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data). Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht.



Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Daimler Chrysler AG-REG

Nissan Motor Co Ltd

Barclays PLC

US Bancorp

Rio Tinto PLC

Nippon Steel Corp

Compagnie de Saint-Gobain

Qualcomm Inc

BP PLC

Altria Group Inc

Julius Baer Holding AG-REG

Merril Lynch & Co Inc

Abbott Laboratories

Pfizer Inc

Zurich Financial Service-REG

Philips Electronics NV

Telecom Italia SPA

NTT Docomo Inc

Hewlett-Packard Co

EON AG

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Het gedrag van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen.


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Aandeel

Initieel niveau

Niveau Initial Lookback

Eindniveau

Definitief rendement

1

100

95,00

115,00

25,00%

2

100

88,00

119,00

25,00%

3

100

92,00

109,00

25,00%

4

100

100,00

105,00

25,00%

5

100

99,00

104,00

25,00%

6

100

100,00

101,00

25,00%

7

100

100,00

87,00

-13,00%

8

100

93,00

125,00

25,00%

9

100

85,00

112,00

25,00%

10

100

98,00

96,00

-2,04%

11

100

84,00

110,00

25,00%

12

100

95,00

90,00

-5,26%

13

100

88,00

95,00

25,00%

14

100

96,00

127,00

25,00%

15

100

97,00

102,00

25,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

25,00%

18

100

99,00

106,00

25,00%

19

100

100,00

109,00

25,00%

20

100

100,00

94,00

-6,00%

Betaling

117,27%

Rendement

5,45%

Rendement van de korf

17,27%

We stellen vast dat: -

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 11, 13, 14, 15, 17, 18 en 19 het eindrendement (op 9 november 2010) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +25,00%;

-

voor de aandelen 7, 10, 12, 16 en 20 het eindrendement (zoals op 9 november 2010) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde: in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde;

-

het rendement van de korf 17,27% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (9 november 2010).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 15 november 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 17,27%. Deze betaling van 117,27% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 5,45% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

25,00%

3

100

94,00

112,00

25,00%

4

100

99,00

105,00

25,00%

5

100

100,00

114,00

25,00%

6

100

100,00

91,00

-9,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


7

100

100,00

97,00

-3,00%

8

100

100,00

122,00

25,00%

9

100

100,00

102,00

25,00%

10

100

98,00

82,00

-16,33%

11

100

94,00

105,00

25,00%

12

100

83,00

88,00

25,00%

13

100

92,00

97,00

25,00%

14

100

88,00

126,00

25,00%

15

100

94,00

135,00

25,00%

16

100

98,00

80,00

-18,37%

17

100

100,00

104,00

25,00%

18

100

100,00

86,00

-14,00%

19

100

100,00

107,00

25,00%

20

100

100,00

74,00

-26,00%

Betaling

111,17%

Rendement

3,59%


11,17%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 17 en 19 het eindrendement (op 9 november 2010) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +25,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 10, 16, 18 en 20 het eindrendement (op 9 november 2010) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde: in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde;

-

het rendement van de korf 11,17% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (9 november 2010).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 15 november 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 11,17%. Deze betaling van 111,17% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 3,59% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

100,00

118,00

25,00%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

25,00%

6

100

100,00

82,00

-18,00%

7

100

100,00

96,00

-4,00%

8

100

95,00

71,00

-25,26%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

25,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

75,00

-22,68%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

95,00

71,00

-25,26%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

100,00

111,00

25,00%

18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


20

100

100,00

113,00

25,00%

Betaling

100,00%

Rendement

0,00%


-4,77%


voor de aandelen 3, 5, 10, 17 en 20 het eindrendement (op november 9 november 2010) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +25,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 18 en 19 het eindrendement (op 9 november 2010) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde: in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde;

-

het rendement van de korf - 4,77% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (9 november 2010): dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 15 november 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Lookback Performer 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



09/11/2007


10/12/2007 – 09/01/2008 – 12/02/2008 – 10/03/2008 – 09/04/2008 – 09/05/2008


09/11/2010

Vervaldatum

15/11/2010




EUR 250


07/11/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Lookback Performer 2 Inleiding


Het compartiment werd op 09.06.08 geopend voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 27 januari 2012. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


De kapitaalbescherming wordt verzekerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op obligaties en in deposito's. Bij de plaatsing van de termijndeposito’s zal het principe van risicospreiding toegepast worden, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van die vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze interestpercentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen); de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (27 januari 2012) van 100% van het rendement van een korf van 20 aandelen in de zone België – Frankrijk - Nederland (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat: •

•

het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf vastgelegd wordt op +32% voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 23 januari 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde, ongeacht het werkelijke eindrendement; het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf het werkelijke rendement van het aandeel op 23 januari 2012 ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde zal zijn, voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 23 januari 2012) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde.

De “Initial Lookback”-waarde stemt overeen met de laagste waargenomen koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (22 juli 2008) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data).

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Air Liquide

BNP Paribas

Dexia SA

Fortis

Groupe Danone

Heineken NV

ING Groep NV

KBC Groep NV

L’Oreal SA

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA

Pernod-Ricard SA

Reed Elsevier NV

Royal Dutch Shell PLC



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Suez SA

TNT SA

Total SA

Unilever NV

Veolia Environnement

Vivendi

De ontwikkeling van elk aandeel in de korf zal in zijn eigen valuta geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde.


Initieel niveau


Eindniveau


1

100

95,00

115,00

32,00%

2

100

88,00

119,00

32,00%

3

100

92,00

109,00

32,00%

4

100

100,00

105,00

32,00%

5

100

99,00

104,00

32,00%

6

100

100,00

101,00

32,00%

7

100

85,00

68,00

-20,00%

8

100

93,00

125,00

32,00%

9

100

85,00

112,00

32,00%

10

100

98,00

103,00

32,00%

11

100

84,00

110,00

32,00%

12

100

95,00

82,00

-13,68%

13

100

88,00

95,00

32,00%

14

100

96,00

127,00

32,00%

15

100

97,00

102,00

32,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

32,00%

18

100

99,00

106,00

32,00%

19

100

100,00

109,00

32,00%

20

100

84,00

94,00

32,00%

Betaling

125,35%


6,67%


25,35%


voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 17, 18, 19 en 20 het eindrendement (op 23 januari 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +32,00%;

-

voor de aandelen 7, 12 en 16 het eindrendement (op 23 januari 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van hun “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen;

-

het rendement van de korf 25,35% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (23 januari 2012).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 27 januari 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 25,35%. Deze betaling van 125,35% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,67% (exclusief kosten en taksen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

32,00%

3

100

94,00

112,00

32,00%

4

100

99,00

105,00

32,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


5

100

87,00

114,00

32,00%

6

100

100,00

73,00

-27,00%

7

100

87,00

55,00

-36,78%

8

100

100,00

122,00

32,00%

9

100

100,00

102,00

32,00%

10

100

98,00

66,00

-32,65%

11

100

94,00

105,00

32,00%

12

100

83,00

88,00

32,00%

13

100

92,00

97,00

32,00%

14

100

88,00

126,00

32,00%

15

100

94,00

135,00

32,00%

16

100

98,00

74,00

-24,49%

17

100

100,00

104,00

32,00%

18

100

87,00

85,00

-2,30%

19

100

100,00

107,00

32,00%

20

100

95,00

64,00

-32,63%

Betaling

112,26%


3,36%


12,26%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 17 en 19 het eindrendement (op 23 januari 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +32,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 10, 16, 18 en 20 het eindrendement (op 23 januari 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen;

-

het rendement van de korf 12,26% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (23 januari 2012).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 27 januari 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 12,26%. Deze betaling van 112,26% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,36% (exclusief kosten en taksen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

99,00

87,00

-12,12%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

32,00%

6

100

96,00

82,00

-14,58%

7

100

74,00

55,00

-25,68%

8

100

95,00

81,00

-14,74%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

32,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

65,00

-32,99%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

86,00

65,00

-24,42%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

85,00

75,00

-11,76%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%

20

100

87,00

113,00

32,00%

Betaling

100,00%


0,00%


-8,28%


voor de aandelen 5, 10 en 20 het eindrendement (op 23 januari 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +32,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 en 19 het eindrendement (op 23 januari 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen.

-

het rendement van de korf -8,28% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (23 januari 2012). Dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 27 januari 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en taksen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie


Aandeel aan toonder zonder certificaat (in girale vorm)

Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

Er worden geen certificaten van aandelen uitgegeven


EUR

Evaluatiedatum



22/07/2008


22/08/2008 – 22/09/2008 – 22/10/2008 – 24/11/2008 – 22/12/2008 – 22/01/2009


23/01/2012

Vervaldatum

27/01/2012


09/06/2008 – 11/07/2008


EUR 250


18/07/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




Het compartiment werd op 25 augustus 2008 geopend voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 20 april 2012. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


De kapitaalbescherming wordt verzekerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op obligaties en in deposito's. Bij de plaatsing van de termijndeposito’s zal het principe van risicospreiding toegepast worden, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van die vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze interestpercentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen); de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (op 20 april 2012) van 100% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat: •

•

het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf vastgelegd wordt op +34% voor de aandelen waarvan de eindwaarde (op 16 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde, ongeacht het werkelijke eindrendement; het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf het werkelijke rendement van het aandeel op 16 april 2012 ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde zal zijn, voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 16 april 2012) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde.

De “Initial Lookback”-waarde stemt overeen met de laagste waargenomen koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (14 oktober 2008) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data).




Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: ENI SPA

JOHNSON & JOHNSON

RWE AG

CONOCOPHILLIPS

DELL INC


EBAY INC

FRANCE TELECOM SA

GAS NATURAL SDG SA

GOOGLE INC-CL A

NOVARTIS AG-REG

NOKIA OYJ

ORACLE CORP

SCHLUMBERGER LTD

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


De ontwikkeling van elk aandeel in de korf zal in zijn eigen valuta geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen.

VEOLIA ENVIRONNEMENT

FUJITSU LTD

CANON INC

RICOH CO LTD

PFIZER INC

TOKYO GAS CO LTD



Initieel niveau


Eindniveau


1

100

95,00

115,00

34,00%

2

100

88,00

119,00

34,00%

3

100

92,00

109,00

34,00%

4

100

100,00

105,00

34,00%

5

100

99,00

104,00

34,00%

6

100

100,00

101,00

34,00%

7

100

85,00

68,00

-20,00%

8

100

93,00

125,00

34,00%

9

100

85,00

112,00

34,00%

10

100

98,00

103,00

34,00%

11

100

84,00

110,00

34,00%

12

100

95,00

82,00

-13,68%

13

100

88,00

95,00

34,00%

14

100

96,00

127,00

34,00%

15

100

97,00

102,00

34,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

34,00%

18

100

99,00

106,00

34,00%

19

100

100,00

109,00

34,00%

20

100

84,00

94,00

34,00%

Betaling

127,05%


7,08%


27,05%


voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 17, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 16 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”waarde voor die aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 7, 12 en 16 de eindwaarde (op 16 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-

het rendement van de korf 27,05% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (16 april 2012).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 20 april 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 27,05%. Deze betaling van 127,05% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,08% (exclusief kosten en taksen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

34,00%

3

100

94,00

112,00

34,00%

4

100

99,00

105,00

34,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


5

100

87,00

114,00

34,00%

6

100

95,00

83,00

-12,63%

7

100

87,00

55,00

-36,78%

8

100

93,00

77,00

-17,20%

9

100

96,00

102,00

34,00%

10

100

85,00

66,00

-22,35%

11

100

94,00

105,00

34,00%

12

100

83,00

88,00

34,00%

13

100

92,00

97,00

34,00%

14

100

88,00

126,00

34,00%

15

100

94,00

135,00

34,00%

16

100

80,00

74,00

-7,50%

17

100

100,00

104,00

34,00%

18

100

87,00

85,00

-2,30%

19

100

83,00

74,00

-10,84%

20

100

85,00

64,00

-24,71%

Betaling

111,23%


3,09%


11,23%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 9, 11, 12, 13, 14, 15 en 17 de eindwaarde (op 16 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 8, 10, 16, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 16 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 20 april 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 11,23%. Deze betaling van 111,23% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,09% (exclusief kosten en taksen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

99,00

87,00

-12,12%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

34,00%

6

100

96,00

82,00

-14,58%

7

100

74,00

55,00

-25,68%

8

100

95,00

81,00

-14,74%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

34,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

65,00

-32,99%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

86,00

65,00

-24,42%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

85,00

75,00

-11,76%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%

20

100

87,00

113,00

34,00%

Betaling

100,00%


0,00%


-7,98%


voor de aandelen 5, 10 en 20 de eindwaarde (op 16 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 en 19 de eindwaarde (op 16 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback”waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen.

-

het rendement van de korf -7,98% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (16 april 2012). Dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 20 april 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en taksen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



14/10/2008


14/11/2008 – 15/12/2008 – 14/01/2009 – 17/02/2009 – 16/03/2009 – 14/04/2009


16/04/2012

Vervaldatum

20/04/2012


25/08/2008 – 03/10/2008


EUR 250


09/10/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS




Het compartiment werd op 6 oktober 2008 geopend voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 18.05.12. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


De kapitaalbescherming wordt verzekerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op obligaties en/of in deposito's. Bij de plaatsing van de termijndeposito’s zal het principe van risicospreiding toegepast worden, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de vastrentende beleggingen en /of de deposito’s. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze interestpercentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.





-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen); de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (op 18.05.12) van 100% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat: •

•

het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf vastgelegd wordt op +34% voor de aandelen waarvan de eindwaarde (op 11.05.12) hoger ligt dan de “Initial Lookback”waarde, ongeacht het werkelijke eindrendement; het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf het werkelijke rendement van het aandeel op 11 mei 2012 ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde zal zijn, voor de aandelen waarvan de eindwaarde (op 11 mei 2012) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback”-waarde.

De “Initial Lookback”-waarde stemt overeen met de laagste waargenomen koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (10 november 2008) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data).

Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: BT GROUP PLC

CITIGROUP INC

ALTRIA GROUP INC

ASTELLAS PHARMA INC

BANK OF AMERICA CORP


NINTENDO CO LTD

AKZO NOBEL

ADECCO SA-REG

SWISS RE-REG

HONDA MOTOR CO LTD

UNILEVER NV-CVA

ORACLE CORP

TDK CORP


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


TOTAL SA

ENEL SPA

INTEL CORP

TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD

MERCK & CO. INC.

PHILIPS ELECTRONICS NV



Initieel niveau


Eindniveau


1

100

95,00

115,00

34,00%

2

100

88,00

119,00

34,00%

3

100

92,00

109,00

34,00%

4

100

100,00

105,00

34,00%

5

100

99,00

104,00

34,00%

6

100

100,00

101,00

34,00%

7

100

85,00

68,00

-20,00%

8

100

93,00

125,00

34,00%

9

100

85,00

112,00

34,00%

10

100

98,00

103,00

34,00%

11

100

84,00

110,00

34,00%

12

100

95,00

82,00

-13,68%

13

100

88,00

95,00

34,00%

14

100

96,00

127,00

34,00%

15

100

97,00

102,00

34,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

34,00%

18

100

99,00

106,00

34,00%

19

100

100,00

109,00

34,00%

20

100

84,00

94,00

34,00%

Betaling

127,05%


7,08%


27,05%


voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 17, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 11.05.12) hoger ligt dan de “Initial Lookback”waarde voor die aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 7, 12 en 16 de eindwaarde (op 11.05.12) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-

het rendement van de korf 27,05% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (11.05.12).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 27,05%. Deze betaling van 127,05% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,08% (exclusief kosten en taksen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

34,00%

3

100

94,00

112,00

34,00%

4

100

99,00

105,00

34,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


5

100

87,00

114,00

34,00%

6

100

95,00

83,00

-12,63%

7

100

87,00

55,00

-36,78%

8

100

93,00

77,00

-17,20%

9

100

96,00

102,00

34,00%

10

100

85,00

66,00

-22,35%

11

100

94,00

105,00

34,00%

12

100

83,00

88,00

34,00%

13

100

92,00

97,00

34,00%

14

100

88,00

126,00

34,00%

15

100

94,00

135,00

34,00%

16

100

80,00

74,00

-7,50%

17

100

100,00

104,00

34,00%

18

100

87,00

85,00

-2,30%

19

100

83,00

74,00

-10,84%

20

100

85,00

64,00

-24,71%

Betaling

111,23%


3,09%


11,23%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 9, 11, 12, 13, 14, 15 en 17 de eindwaarde (op 11.05.12) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 8, 10, 16, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 11.05.12) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-

het rendement van de korf 11,23% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (11.05.12).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 11,23%. Deze betaling van 111,23% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,09% (exclusief kosten en taksen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

99,00

87,00

-12,12%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

34,00%

6

100

96,00

82,00

-14,58%

7

100

74,00

55,00

-25,68%

8

100

95,00

81,00

-14,74%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

34,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

65,00

-32,99%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

86,00

65,00

-24,42%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

85,00

75,00

-11,76%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%

20

100

87,00

113,00

34,00%

Betaling

100,00%


0,00%


-7,98%


voor de aandelen 5, 10 en 20 de eindwaarde (op 11.05.12) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +34,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 en 19 de eindwaarde (op 11.05.12) lager ligt dan de “Initial Lookback”waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen.

-

het rendement van de korf -7,98% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (11.05.12). Dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en taksen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



10/11/2008


10/12/2008 – 12/01/2009 – 10/02/2009 – 10/03/2009 – 14/04/2009 – 11/05/2009


11/05/2012

Vervaldatum

18/05/2012


06/10/2008 – 31/10/2008


EUR 250


06/11/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Lookback Performer Financials Inleiding


Het compartiment werd op 07 april 2008 geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 16 november 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld worden en betaalbaar zijn, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.





-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 november 2011) van 100% van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat: •

•

het in aanmerking genomen rendement voor elk aandeel van de korf vastgelegd wordt op +32% voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 9 november 2011) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde, ongeacht het werkelijke eindrendement; het in aanmerking genomen rendement voor elk aandeel van de korf zal het werkelijke rendement op 9 november 2011 zijn van het aandeel ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde voor de aandelen waarvan het eindrendement (op 9 november 2011) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde.

De “Initial Lookback” waarde stemt overeen met de laagste koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (9 mei 2008) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data).


Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstellingen en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 15 aandelen: HSBC Holdings PLC

Banco Santander SA

BNP Paribas

Royal Bank of Scotland Group

BBVA

Intesa SanPaolo

Deutsche Bank AG



Fortis

ING Group



Nomura Holdings Inc

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Mitsubishi UFJ Financial

Assicurazioni Generali SPA

Allianz SE

AXA

KBC

Crédit Agricole



Initieel niveau


Eindniveau


1

100

95,00

115,00

32,00%

2

100

88,00

119,00

32,00%

3

100

92,00

109,00

32,00%

4

100

100,00

105,00

32,00%

5

100

99,00

104,00

32,00%

6

100

100,00

101,00

32,00%

7

100

85,00

68,00

-20,00%

8

100

93,00

125,00

32,00%

9

100

85,00

112,00

32,00%

10

100

98,00

103,00

32,00%

11

100

84,00

110,00

32,00%

12

100

95,00

82,00

-13,68%

13

100

88,00

95,00

32,00%

14

100

96,00

127,00

32,00%

15

100

97,00

102,00

32,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

32,00%

18

100

99,00

106,00

32,00%

19

100

100,00

109,00

32,00%

20

100

84,00

94,00

32,00%

Betaling

125,35%


6,67%


25,35%


voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 17, 18, 19 en 20 het eindrendement (op 9 november 2011 hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +25,00%;

-

voor de aandelen 7, 12 en 16 het eindrendement (op 9 november 2011) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”.

-

het rendement van de korf 25,35% bedraagt op de laatste waarderingsdatum ( op 9 november 2011).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 november 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 25,35%. Deze betaling van 125,35% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,67% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

32,00%

3

100

94,00

112,00

32,00%

4

100

99,00

105,00

32,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


5

100

100,00

114,00

32,00%

6

100

100,00

85,00

-15,00%

7

100

87,00

55,00

-36,78%

8

100

100,00

122,00

32,00%

9

100

100,00

102,00

32,00%

10

100

98,00

77,00

-21,43%

11

100

94,00

105,00

32,00%

12

100

83,00

88,00

32,00%

13

100

92,00

97,00

32,00%

14

100

88,00

126,00

32,00%

15

100

94,00

135,00

32,00%

16

100

98,00

75,00

-23,47%

17

100

100,00

104,00

32,00%

18

100

100,00

85,00

-15,00%

19

100

100,00

107,00

32,00%

20

100

95,00

64,00

-32,63%

Betaling

112,83%


3,51%


12,83%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 17 en 19 het eindrendement (op 9 november 2011) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +32,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 10, 16, 18 en 20 het eindrendement (op 9 november 2011) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”.

-

het rendement van de korf 12,83% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (op 9 november 2011).

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 november 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 12,83%. Deze betaling van 112,83% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,51% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

99,00

87,00

-12,12%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

32,00%

6

100

96,00

82,00

-14,58%

7

100

74,00

55,00

-25,68%

8

100

95,00

81,00

-14,74%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

32,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

75,00

-22,68%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

86,00

65,00

-24,42%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

85,00

75,00

-11,76%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%

20

100

100,00

113,00

32,00%

Betaling

100,00%


0,00%


-7,76%


voor de aandelen 5, 10 en 20 het eindrendement (op november 9 november 2011) hoger ligt dan de “Initial Lookback” waarde voor deze aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +32,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 en 19 het eindrendement (op 9 november 2011) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van deze aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”.

-

het rendement van de korf -7,76% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (op 9 november 2011): dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 november 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Lookback Performer Financials Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



09/05/2008


09/06/2008 – 09/07/2008 – 11/08/2008 – 09/09/2008 – 09/10/2008 – 10/11/2008


09/11/2011

Vervaldatum

16/11/2011


07/04/2008 – 30/04/2008


EUR 250


07/05/2008











Beheervergoeding

Maximum 1,20% per jaar

Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Lookback Performer Financials 2 Inleiding Het compartiment werd op 15 september 2008 geopend voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 04.05.12. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

De “Initial Lookback”-waarde stemt overeen met de laagste waargenomen koers voor elk aandeel op de initiële waarderingsdatum (27 oktober 2008) en op de tussentijdse waarderingsdata (zie verder voor de exacte data). Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht.

De kapitaalbescherming wordt verzekerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op obligaties en/of in deposito's. Bij de plaatsing van de termijndeposito’s zal het principe van risicospreiding toegepast worden, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de eventuele stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de vastrentende beleggingen en /of de deposito’s. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze interestpercentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.



Euro (EUR)



-

-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (op 04.05.12) van 100% van het rendement van een korf van 20 financiële aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met dien verstande dat: •

•

het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf vastgelegd wordt op +30% voor de aandelen waarvan de eindwaarde (op 27 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde, ongeacht het werkelijke eindrendement; het definitieve rendement voor elk aandeel van de korf het werkelijke rendement zal zijn van het aandeel op 27 april 2012 ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde, voor de aandelen waarvan de eindwaarde (op 27 april 2012) gelijk is aan of lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar

Referentievaluta


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Allianz SE

ING Groep NV

American Express Co


Assicurazioni Generali SpA

KBC Groep NV

AXA SA

Barclays


Mitsubishi UFJ Financial Group Inc


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


BNP Paribas

Morgan Stanley

Citigroup Inc

Nomura Holdings Inc

Credit Agricole SA

Banco Santander SA

Credit Suisse Group AG


HSBC

UBS AG



Initieel niveau


Eindniveau


1

100

95,00

115,00

30,00%

2

100

88,00

119,00

30,00%

3

100

92,00

109,00

30,00%

4

100

100,00

105,00

30,00%

5

100

99,00

104,00

30,00%

6

100

100,00

101,00

30,00%

7

100

85,00

68,00

-20,00%

8

100

93,00

125,00

30,00%

9

100

85,00

112,00

30,00%

10

100

98,00

103,00

30,00%

11

100

84,00

110,00

30,00%

12

100

95,00

82,00

-13,68%

13

100

88,00

95,00

30,00%

14

100

96,00

127,00

30,00%

15

100

97,00

102,00

30,00%

16

100

93,00

90,00

-3,23%

17

100

100,00

114,00

30,00%

18

100

99,00

106,00

30,00%

19

100

100,00

109,00

30,00%

20

100

84,00

94,00

30,00%

Betaling

123,65%


6,25%


23,65%


voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 14, 15, 17, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 27 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”waarde voor die aandelen: het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +30,00%;

-

voor de aandelen 7, 12 en 16 de eindwaarde (op 27 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 04.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 23,65%. Deze betaling van 123,65% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,25% (exclusief kosten en taksen). Tweede voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

100,00

85,00

-15,00%

2

100

98,00

109,00

30,00%

3

100

94,00

112,00

30,00%

4

100

99,00

105,00

30,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


5

100

87,00

114,00

30,00%

6

100

95,00

83,00

-12,63%

7

100

68,00

55,00

-19,12%

8

100

93,00

81,00

-12,90%

9

100

96,00

102,00

30,00%

10

100

85,00

76,00

-10,59%

11

100

94,00

105,00

30,00%

12

100

83,00

88,00

30,00%

13

100

92,00

97,00

30,00%

14

100

88,00

126,00

30,00%

15

100

94,00

135,00

30,00%

16

100

80,00

74,00

-7,50%

17

100

100,00

104,00

30,00%

18

100

87,00

85,00

-2,30%

19

100

83,00

74,00

-10,84%

20

100

74,00

64,00

-13,51%

Betaling

111,28%


3,10%


11,28%


voor de aandelen 2, 3, 4, 5, 9, 11, 12, 13, 14, 15 en 17 de eindwaarde (op 27 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +30,00%;

-

voor de aandelen 1, 6, 7, 8, 10, 16, 18, 19 en 20 de eindwaarde (op 27 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback” waarde; in deze gevallen wordt rekening gehouden met het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback” waarde.

-


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 04.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 11,28%. Deze betaling van 111,28% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,10% (exclusief kosten en taksen). Derde voorbeeld Aandeel

Initieel niveau


Eindniveau


1

100

92,00

67,00

-27,17%

2

100

100,00

92,00

-8,00%

3

100

99,00

87,00

-12,12%

4

100

98,00

87,00

-11,22%

5

100

100,00

106,00

30,00%

6

100

96,00

82,00

-14,58%

7

100

74,00

55,00

-25,68%

8

100

95,00

81,00

-14,74%

9

100

92,00

83,00

-9,78%

10

100

100,00

112,00

30,00%

11

100

100,00

79,00

-21,00%

12

100

97,00

65,00

-32,99%

13

100

92,00

80,00

-13,04%

14

100

86,00

65,00

-24,42%

15

100

94,00

90,00

-4,26%

16

100

100,00

92,00

-8,00%

17

100

85,00

75,00

-11,76%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


18

100

92,00

91,00

-1,09%

19

100

97,00

76,00

-21,65%

20

100

87,00

113,00

30,00%

Betaling

100,00%


0,00%


-8.58%


voor de aandelen 5,10 en 20 de eindwaarde (op 27 april 2012) hoger ligt dan de “Initial Lookback”-waarde voor die aandelen. Het definitieve rendement wordt dan ook vastgesteld op +30,00%;

-

voor de aandelen 1, 2, 3, 4, 6, 7, 8, 9, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18 en 19 de eindwaarde (op 27 april 2012) lager ligt dan de “Initial Lookback”waarde. In dat geval wordt het werkelijke rendement van die aandelen ten opzichte van de “Initial Lookback”-waarde in aanmerking genomen.

-

het rendement van de korf -8,58% bedraagt op de laatste waarderingsdatum (27 april 2012). Dit negatieve rendement wordt op 0,00% teruggebracht.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 04.05.12, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, dus 0,00%. Deze betaling van 100,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en taksen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Lookback Performer Financials 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



27/10/2008


28/11/2008 – 29/12/2008 – 27/01/2009 – 27/02/2009 – 27/03/2009 – 27/04/2009


27/04/2012

Vervaldatum

04/05/2012


15/09/2008 – 17/10/2008


EUR 250


23/10/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Max Cap Inleiding Dit compartiment werd op 3 april 2006 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 17 mei 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, en waarbij het op de eindvervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf, samengesteld uit 20 internationale "blue chips" aandelen, ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (17 mei 2010) van de beste fixing die gedurende 4 jaar waargenomen werd, op basis van het gemiddelde jaarlijkse rendement van een aandelenkorf, samengesteld uit 20 "blue chip" aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf) en rekening houdend met de volgende voorwaarden: 1ste jaar: -

Het niveau van de fixing zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen waarbij het rendement van elk aandeel zal beperkt zijn tot +10%.

2de jaar: - Het niveau van de fixing zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen waarbij het rendement van elk aandeel zal beperkt zijn tot +20%. 3de jaar: - Het niveau van de fixing zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen waarbij het rendement van elk aandeel zal beperkt zijn tot +30%. 4de jaar: - Het niveau van de fixing zal gelijk zijn aan het rendement van de korf van 20 aandelen waarbij het rendement van elk aandeel zal beperkt zijn tot +40%. Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de jaarlijkse waarderingsdag en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 10 mei 2006. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +10% tijdens het eerste jaar, tot +20% tijdens het tweede jaar, tot +30% tijdens het derde jaar en tot +40% tijdens het vierde jaar, wanneer dit rendement positief is.


Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Het rendement van de korf heeft geen ondergrens, maar als de fixing voor een bepaalde periode negatief is, wordt zij op 0% teruggebracht. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Merck

Altria Group

Novartis

Chevron

Mitsubishi Tokyo Financial Group

Samsung Electronics

Johnson & Johnson

Credit Agricole

Newmont Mining

Procter & Gamble

Bank of America

The Southern Company

Vivendi Universal

Wal-Mart Stores

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Daimler Chrysler

Toyota Motor

Mizuho Financial Group

Intel

Repsol YPF

UniCredito Italiano


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

3,00%

3,00%

6,00%

6,00%

Aand. 2

15,00%

10,00%

15,00%

15,00%

25,00%

25,00%

33,00%

33,00%

Aand. 3

19,50%

10,00%

36,00%

20,00%

28,00%

28,00%

35,00%

35,00%

Aand. 4

12,00%

10,00%

25,00%

20,00%

16,00%

16,00%

16,00%

16,00%

Aand. 5

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

8,00%

8,00%

21,00%

21,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

22,00%

22,00%

8,00%

8,00%

Aand. 7

33,00%

10,00%

46,00%

20,00%

36,00%

30,00%

45,00%

40,00%

Aand. 8

27,00%

10,00%

3,00%

3,00%

29,00%

29,00%

34,00%

34,00%

Aand. 9

15,00%

10,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

Aand. 10

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

12,00%

12,00%

7,00%

7,00%

Aand. 11

12,00%

10,00%

47,00%

20,00%

36,00%

30,00%

33,00%

33,00%

Aand. 12

15,00%

10,00%

26,00%

20,00%

9,00%

9,00%

12,00%

12,00%

Aand. 13

2,00%

2,00%

12,00%

12,00%

25,00%

25,00%

35,00%

35,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

3,50%

3,50%

8,00%

8,00%

4,00%

4,00%

Aand. 15

45,00%

10,00%

4,00%

4,00%

15,00%

15,00%

18,00%

18,00%

Aand. 16

69,00%

10,00%

1,20%

1,20%

5,00%

5,00%

44,00%

40,00%

Aand. 17

25,00%

10,00%

8,00%

8,00%

26,00%

26,00%

31,00%

31,00%

Aand. 18

17,00%

10,00%

9,00%

9,00%

23,00%

23,00%

27,00%

27,00%

Aand. 19

14,00%

10,00%

25,00%

20,00%

37,00%

30,00%

47,00%

40,00%

Aand. 20

4,00%

4,00%

6,00%

6,00%

2,00%

2,00%

14,00%

14,00%

Rend. van de korf

6,50%

8,54%

15,25%

21,80%

Fixing

6,50%

8,54%

15,25%

21,80%

Betaling

121,80%

Act. rend.

5,05%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag (17 mei 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen), plus de beste van de 4 jaarlijkse fixings, dus: 100% + 21,80% = 121,80%. Deze betaling van 121,80% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,05% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

8,00%

8,00%

6,00%

6,00%

Aand. 2

15,00%

10,00%

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

28,00%

28,00%

Aand. 3

6,00%

6,00%

13,00%

13,00%

28,00%

28,00%

35,00%

35,00%

Aand. 4

12,00%

10,00%

19,00%

19,00%

16,00%

16,00%

8,00%

8,00%

Aand. 5

7,00%

7,00%

6,00%

6,00%

7,00%

7,00%

3,00%

3,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

Aand. 7

27,00%

10,00%

26,00%

20,00%

4,00%

4,00%

6,00%

6,00%

Aand. 8

6,00%

6,00%

3,00%

3,00%

16,00%

16,00%

15,00%

15,00%

Aand. 9

15,00%

10,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

Aand. 10

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

12,00%

12,00%

2,00%

2,00%

Aand. 11

12,00%

10,00%

24,00%

20,00%

36,00%

30,00%

5,00%

5,00%

Aand. 12

10,00%

10,00%

4,00%

4,00%

8,00%

8,00%

4,00%

4,00%

Aand. 13

12,00%

12,00%

2,00%

2,00%

13,00%

13,00%

33,00%

33,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

3,50%

3,50%

8,00%

8,00%

4,00%

4,00%

Aand. 15

13,00%

10,00%

4,00%

4,00%

15,00%

15,00%

7,00%

7,00%

Aand. 16

25,00%

10,00%

1,20%

1,20%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

Aand. 17

22,00%

10,00%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

8,00%

8,00%

Aand. 18

8,00%

8,00%

7,00%

7,00%

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

Aand. 19

14,00%

10,00%

3,00%

3,00%

27,00%

27,00%

4,00%

4,00%

Aand. 20

4,00%

4,00%

6,00%

6,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

Rend. van de korf

4,50%

4,14%

Fixing

4,50%

4,14%

Betaling

104,60%

Act. rend.

4,45%

4,60%

4,45%

4,60%

1,13%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag (17 mei 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen), plus de beste van de 4 jaarlijkse fixings, dus: 100% + 4,60% = 104,60%. Deze betaling van 104,60% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 1,13% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

2,00%

2,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

18,00%

18,00%

Aand. 2

12,00%

10,00%

8,00%

8,00%

12,00%

12,00%

1,00%

1,00%

Aand. 3

19,00%

19,00%

6,00%

6,00%

28,00%

28,00%

35,00%

35,00%

Aand. 4

7,00%

7,00%

17,00%

17,00%

15,00%

15,00%

21,00%

21,00%

Aand. 5

8,00%

8,00%

12,00%

12,00%

18,00%

18,00%

11,00%

11,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

Aand. 7

9,00%

9,00%

19,00%

19,00%

11,00%

11,00%

2,00%

2,00%

Aand. 8

15,00%

15,00%

8,00%

8,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

Aand. 9

2,00%

2,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

12,00%

12,00%

Aand. 10

5,00%

5,00%

26,00%

26,00%

19,00%

19,00%

17,00%

17,00%

Aand. 11

3,00%

3,00%

19,00%

19,00%

12,00%

12,00%

1,00%

1,00%

Aand. 12

10,00%

10,00%

2,00%

2,00%

9,00%

9,00%

5,00%

5,00%

Aand. 13

9,00%

9,00%

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

7,00%

7,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

21,00%

21,00%

8,00%

8,00%

4,00%

4,00%

Aand. 15

13,00%

10,00%

4,00%

4,00%

12,00%

12,00%

6,00%

6,00%

Aand. 16

5,00%

5,00%

1,20%

1,20%

17,00%

17,00%

32,00%

32,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

Aand. 18

24,00%

24,00%

19,00%

19,00%

17,00%

17,00%

25,00%

25,00%

Aand. 19

14,00%

10,00%

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

Aand. 20

9,00%

9,00%

3,00%

3,00%

9,00%

9,00%

2,00%

2,00%

Rend. van de korf

-0,40%

-1,99%

Fixing

0,00%

0,00%

Betaling

100,00%

Act. rend.

-1,30%

-3,05%

0,00%

0,00%

0,00%

Omdat het rendement van de korf in het 1ste, 2de, 3de en 4de jaar negatief is, wordt de fixing van de 1ste, 2de, 3de en 4de periode op 0% gebracht. In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag (17 mei 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100,00% op de eindvervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Max Cap Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/05/2006


10/05/2007 - 13/05/2008 - 11/05/2009


10/05/2010

Vervaldatum

17/05/2010


03/04/2006 – 28/04/2006


EUR 250


05/05/2006











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

4.60 10

5

0 2007 Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Max Cap Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

4.60




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Multiplier Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 25 november 2002. Het vervalt op 24 december 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maanden aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag een deelneming in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

1 jaar




-

Ratio’s


Aandelen

De belegger de mogelijkheid bieden om deel te nemen aan 130% van de stijging van een korf van 20 internationale aandelen uit verschillende sectoren. De stijging van elk aandeel in de korf wordt beperkt tot 100% van de stijging van het rendement. Deze stijging wordt bovendien, eens ze 100% bereikt heeft, definitief vastgeklikt.


Dit betekent dat, als de koers van een aandeel op een willekeurig ogenblik tijdens de looptijd van het compartiment, 100% gestegen is ten opzichte van zijn startniveau, deze stijging vastgeklikt wordt. Op de eindvervaldag van het compartiment zal deze vastgeklikte koers in aanmerking genomen worden, zelfs als de koers van het aandeel later terug onder dat niveau zou zakken.


Omloopsnelheid

0,86

-37,17

Kapitalisatie

De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Royal Sun Alliance

TIM

Takeda

Endesa

Merck

Unicredito

Sony

Chevron

Sainsbury

General Motors

Bank of America

Lloyds

Een rendementstijging van 100% is evenwel niet gegarandeerd.

Du Pont de Nemours

St Gobain

Als tussen de oprichting en de eindvervaldag van het compartiment de koers van één (of meerdere) aandelen minder dan 100% gestegen is, of als de koers van één (of meerdere) aandelen gezakt is, dan is het rendement op de eindvervaldag het rendementsniveau dat in aanmerking wordt genomen.

Enel

HSBC

UBS

Toyota

San Paolo - IMI

SBC Com

Op de eindvervaldag van het compartiment kan de aandeelhouder maximum 575 EUR per aandeel terugkrijgen: 250 EUR + (130% x 250 EUR) - exclusief kosten en heffingen. Het minimumbedrag dat hij terug kan krijgen, bedraagt EUR 250 - exclusief kosten en heffingen.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt



Hypothetisch voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. -

Als een aandeel tijdens de looptijd van het compartiment de nominale waarde van 200 bereikt, d.w.z. een rendement van 100%, dan wordt dit rendement definitief vastgeklikt. Bijv.: de koers van aandeel X is gestegen naar 200, en daarna teruggevallen naar 185. Voor de uiteindelijke berekening wordt het niveau 200, d.w.z. een stijging van 100%, in aanmerking genomen.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


De stijging van het in aanmerking genomen rendement wordt beperkt tot 100% per aandeel. Bijv.: de koers van aandeel Y is gestegen tot 220, dus een rendement van 120%. Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden, wordt evenwel beperkt tot 100%. -

Als het aandeel gedurende de looptijd nooit een nominale waarde van 200 bereikt heeft, dan zal de waarde van het aandeel op de eindvervaldag van het compartiment in aanmerking genomen worden. Bijv.: de koers van aandeel Z is gedurende de looptijd van het compartiment gezakt tot 45 en daarna terug gestegen tot 110 op de eindvervaldag. Het niveau van 110, dus een rendement van 10%, wordt in aanmerking genomen. Ingeval het aandeel op de eindvervaldag slechts terug gestegen zou zijn tot 85, dan wordt het niveau van 85, d.w.z. een daling van 15%, in aanmerking genomen worden.

-

Op de eindvervaldag van het compartiment zal het gemiddelde van de rendementen (beperkt tot 100%) van alle aandelen van de korf vermenigvuldigd worden met 1,3 (130%). Deelname aan de stijging van de korf = (de som van de 20 individuele rendementen / 20) x 130%



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Multiplier Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

24/12/2010


EUR 250









Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Fund

2004

3.70

2005

9.10

2006

11.60

2007

19.60

Kapitalisatie (EUR) % 20 15 10 5 0 2004

2005

2006

2007

Fund

Actuarieel rendement EUR


Kapitalisatie (EUR)

Fund

1 an

19.60

3 ans

13.30

% 20 15 10 5 0 1 an

3 ans Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Multiplier 2 Inleiding Dit compartiment werd op 9 oktober 2006 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 19 november 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf van 20 internationale "blue chip" aandelen ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2


Referentievaluta


Euro (EUR)

-


-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (op 19 november 2010) van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de belegger op de eindvervaldag (op 19 november 2010) van 4 maal de beste jaarlijkse klik die tijdens de looptijd van het compartiment (4 jaar) waargenomen werd. De klik zal afhangen van het gemiddelde rendement van de korf vanaf de aanvang. Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de jaarlijkse waarderingsdag en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 13 november 2006. Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik zal beperkt worden tot +9% per individueel aandeel, en dit voor elk van de 4 jaren. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +9%, als dat rendement positief is. Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Het rendement van de korf is niet begrensd naar onder toe, maar als de klik voor een bepaalde periode negatief is, wordt hij teruggebracht op 0%. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Samenstelling van de korf De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Allianz AG

Unilever PLC

Crédit Agricole SA

Altria Group Inc

Deutsche Bank AG

RWE AG

Unicredito Italiano SPA

BAE Systems


Compagnie de St Gobain

Apple Computer Inc

Canon Inc

EBAY Inc

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA

Vodafone Group Plc

Valero Energy Corp

Takeda Pharmaceutical Co Ltd Schlumberger Limited Roche Holding AG

Anglo American PLC



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

10,00%

9,00%

11,00%

9,00%

18,00%

9,00%

20,00%

9,00%

Aand. 2

6,00%

6,00%

9,00%

9,00%

10,00%

9,00%

4,00%

4,00%

Aand. 3

5,00%

5,00%

1,00%

1,00%

8,00%

8,00%

10,00%

9,00%

Aand. 4

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

6,00%

6,00%

Aand. 5

7,00%

7,00%

14,00%

9,00%

17,00%

9,00%

23,00%

9,00%

Aand. 6

5,00%

5,00%

6,00%

6,00%

7,00%

7,00%

12,00%

9,00%

Aand. 7

6,00%

6,00%

14,00%

9,00%

14,00%

9,00%

20,00%

9,00%

Aand. 8

8,00%

8,00%

13,00%

9,00%

18,00%

9,00%

23,00%

9,00%

Aand. 9

11,00%

11,00%

7,00%

7,00%

0,00%

0,00%

3,00%

3,00%

Aand. 10

7,00%

7,00%

12,00%

9,00%

15,00%

9,00%

15,00%

9,00%

Aand. 11

13,00%

9,00%

18,00%

9,00%

25,00%

9,00%

31,00%

9,00%

Aand. 12

18,00%

9,00%

26,00%

9,00%

33,00%

9,00%

37,00%

9,00%

Aand. 13

6,00%

6,00%

10,00%

9,00%

16,00%

9,00%

21,00%

9,00%

Aand. 14

10,00%

9,00%

11,00%

9,00%

15,00%

9,00%

17,00%

9,00%

Aand. 15

7,00%

7,00%

12,00%

9,00%

12,00%

9,00%

15,00%

9,00%

Aand. 16

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

7,00%

7,00%

11,00%

9,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

9,00%

9,00%

Aand. 18

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

12,00%

9,00%

15,00%

9,00%

Aand. 19

0,50%

0,50%

0,50%

0,50%

6,50%

6,50%

2,50%

2,50%

Aand. 20

5,00%

5,00%

7,00%

7,00%

15,00%

9,00%

23,00%

9,00%

Rend. van de korf

3,53%

5,48%

7,33%

6,18%

Klik

3,53%

5,48%

7,33%

6,18%

Maximale klik

7,33%

Betaling

129,30%

Actuarieel rend.

6,63%

We merken op dat: -

het positieve rendement van elk aandeel beperkt is tot +9%.

In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (19.11.10) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 4 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 4 x 7,33% ofwel 29,30%. Deze betaling van 129,30% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,63% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Rend. jaar 1 Aand. 1

5,00%

Def. rend. 5,00%

Rend. jaar 2 7,00%

Def. rend. 7,00%

Rend. jaar 3 9,00%

Def. rend. 9,00%

Rend. jaar 4 4,00%

Def. rend. 4,00%

Aand. 2

4,00%

4,00%

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

0,00%

0,00%

Aand. 3

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

Aand. 4

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 5

7,00%

7,00%

5,00%

5,00%

9,00%

9,00%

5,00%

5,00%

Aand. 6

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

Aand. 7

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

6,00%

6,00%

2,00%

2,00%

Aand. 8

5,00%

5,00%

7,00%

7,00%

10,00%

9,00%

8,00%

8,00%

Aand. 9

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

7,00%

7,00%

2,00%

2,00%

Aand. 10

10,00%

9,00%

9,00%

9,00%

12,00%

9,00%

7,00%

7,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

0,00%

0,00%

1,00%

1,00%

4,00%

4,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Aand. 12

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

9,00%

9,00%

Aand. 13

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Aand. 14

1,50%

1,50%

2,50%

2,50%

5,50%

5,50%

0,50%

0,50%

Aand. 15

5,00%

5,00%

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

7,00%

7,00%

Aand. 16

17,00%

17,00%

13,00%

13,00%

12,00%

12,00%

15,00%

15,00%

Aand. 17

9,00%

9,00%

11,00%

9,00%

11,00%

9,00%

8,00%

8,00%

Aand. 18

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

1,00%

1,00%

Aand. 19

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

1,00%

1,00%

6,00%

6,00%

Aand. 20

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

7,00%

7,00%

4,00%

4,00%

Rend. van de korf

1,58%

2,28%

3,88%

0,48%

Klik

1,58%

2,28%

3,88%

0,48%

Maximale klik

3,88%

Betaling Actuarieel rend.

115,50% 3,67%

We merken op dat: -

het positieve rendement van elk aandeel beperkt is tot +9%.

In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (19.11.10) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 4 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 4 x 3,88% ofwel 15,50%. Deze betaling van 115,50% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,67% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Aand. 1

2,00%

2,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

Aand. 2

8,00%

8,00%

13,00%

13,00%

12,00%

12,00%

12,00%

12,00%

Aand. 3

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

0,00%

0,00%

2,00%

2,00%

Aand. 4

4,00%

4,00%

0,00%

0,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

Aand. 5

15,00%

15,00%

19,00%

19,00%

16,00%

16,00%

18,00%

18,00%

Aand. 6

5,00%

5,00%

0,00%

0,00%

4,00%

4,00%

3,00%

3,00%

Aand. 7

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

Aand. 8

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

6,00%

6,00%

4,00%

4,00%

Aand. 9

2,00%

2,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

Aand. 10

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

Aand. 11

8,00%

8,00%

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

Aand. 12

5,00%

5,00%

10,00%

10,00%

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

Aand. 13

3,00%

3,00%

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

Aand. 14

1,00%

1,00%

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

Aand. 15

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

5,00%

5,00%

7,00%

7,00%

Aand. 16

18,00%

18,00%

21,00%

21,00%

20,00%

20,00%

21,00%

21,00%

Aand. 17

22,00%

22,00%

25,00%

25,00%

22,00%

22,00%

22,00%

22,00%

Aand. 18

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

1,00%

1,00%

4,00%

4,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

Aand. 20

7,00%

7,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

Rend. van de korf

-1,80%

-4,85%

-2,40%

-3,70%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Maximale klik

0,00%

Betaling Actuarieel rend.

100,00% 0,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (19 november 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Multiplier 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



13/11/2006


13/11/2007 - 13/11/2008 - 13/11/2009


15/11/2010

Vervaldatum

19/11/2010


09/10/2006 – 27/10/2006


EUR 250


08/11/2006











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Multiplier 3 Inleiding Dit compartiment werd op 7 mei 2007 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 18 juni 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door het vermogen in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek)) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen, in omgekeerde repo’s op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg S.A. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING BELGIË NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgelegd wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende effecten. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale overeenkomst bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +11%, als dat rendement positief is. Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Het rendement van de korf is niet begrensd naar onder toe, maar als de klik voor een bepaalde periode negatief is, wordt hij teruggebracht op 0%. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.



Laag

Euro

0


Referentievaluta

-

Euro (EUR)

-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (18 juni 2010) van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de belegger op de eindvervaldag (18 juni 2010) van 3 maal de beste jaarlijkse klik die tijdens de looptijd van het compartiment (3 jaar) waargenomen werd. De klik zal afhangen van het gemiddelde rendement van de korf sinds de aanvang (zie verder voor de samenstelling van de korf). Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de jaarlijkse waarderingsdag en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 12 juni 2007.

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen:

Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik zal beperkt worden tot +11% per individueel aandeel, en dit voor elk van de 3 jaren.

Alcatel-Lucent Alstom

National Grid PLC


Amazon.com Inc.

Nippon Steel Corp

op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is;

Anglo American PLC

Nissan Motor Co Ltd.

Apple Inc.

Qualcomm Inc.

Arcelor-Mittal

Roche Holding AG-Genusschein


3 jaar

Mizuho Financial Group Inc.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Deutsche Post AG-Reg

Suncor Energy Inc.

E.ON AG

Sun Microsystems Inc.

Fiat spa

Swiss Re-Reg

Koninklijke KPN NV

Veolia Environnement


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Rend. jaar 1 Aand. 1

10,0%

Def. rend. 10,0%

Rend. jaar 2 11,0%

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

11,0%

18,0%

11,0%

Aand. 2

6,0%

6,0%

9,0%

9,0%

10,0%

10,0%

Aand. 3

-5,0%

-5,0%

1,0%

1,0%

8,0%

8,0%

Aand. 4

-1,0%

-1,0%

1,0%

1,0%

7,0%

7,0%

Aand. 5

7,0%

7,0%

14,0%

11,0%

17,0%

11,0%

Aand. 6

5,0%

5,0%

6,0%

6,0%

7,0%

7,0%

Aand. 7

6,0%

6,0%

14,0%

11,0%

14,0%

11,0%

Aand. 8

8,0%

8,0%

13,0%

11,0%

18,0%

11,0%

Aand. 9

-11,0%

-11,0%

-7,0%

-7,0%

0,0%

0,0%

Aand. 10

7,0%

7,0%

12,0%

11,0%

15,0%

11,0%

Aand. 11

13,0%

11,0%

18,0%

11,0%

25,0%

11,0%

Aand. 12

18,0%

11,0%

26,0%

11,0%

33,0%

11,0%

Aand. 13

6,0%

6,0%

10,0%

10,0%

16,0%

11,0%

Aand. 14

10,0%

10,0%

11,0%

11,0%

15,0%

11,0%

Aand. 15

7,0%

7,0%

12,0%

11,0%

12,0%

11,0%

Aand. 16

-2,0%

-2,0%

3,0%

3,0%

7,0%

7,0%

Aand. 17

-6,0%

-6,0%

-5,0%

-5,0%

-2,0%

-2,0%

Aand. 18

3,0%

3,0%

4,0%

4,0%

12,0%

11,0%

Aand. 19

-0,5%

-0,5%

0,5%

0,5%

6,5%

6,5%

Aand. 20

5,0%

5,0%

7,0%

7,0%

15,0%

11,0%

Rendement korf

3,83%

6,43%

8,78%

Klik

3,83%

6,43%

8,78%

Maximale klik

8,78%

Betaling

126,33%

Actuarieel rend.

8,10%

We merken op dat: -

het positieve rendement van elk aandeel beperkt is tot 11%.

In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (18 juni 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 3 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 3 x 8,78% ofwel 26,33%. Deze betaling van 126,33% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 8,10% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Aand. 1

5,0%

5,0%

7,0%

7,0%

9,0%

9,0%

Aand. 2

4,0%

4,0%

3,0%

3,0%

11,5%

11,0%

Aand. 3

-5,0%

-5,0%

-3,0%

-3,0%

-2,0%

-2,0%

Aand. 4

-1,0%

-1,0%

2,0%

2,0%

6,0%

6,0%

Aand. 5

7,0%

7,0%

5,0%

5,0%

1,0%

1,0%

Aand. 6

5,0%

5,0%

4,0%

4,0%

15,5%

11,0%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Aand. 7

1,0%

1,0%

3,0%

3,0%

6,0%

6,0%

Aand. 8

5,0%

5,0%

7,0%

7,0%

-3,0%

-3,0%

Aand. 9

3,0%

3,0%

4,0%

4,0%

12,0%

11,0%

Aand. 10

10,0%

10,0%

9,0%

9,0%

9,5%

9,5%

Aand. 11

-2,0%

-2,0%

0,0%

0,0%

1,0%

1,0%

Aand. 12

-4,0%

-4,0%

-4,0%

-4,0%

-4,0%

-4,0%

Aand. 13

1,0%

1,0%

-2,0%

-2,0%

6,0%

6,0%

Aand. 14

-1,5%

-1,5%

2,5%

2,5%

5,0%

5,0%

Aand. 15

5,0%

5,0%

7,0%

7,0%

9,0%

9,0%

Aand. 16

-17,0%

-17,0%

-8,0%

-8,0%

-8,0%

-8,0%

Aand. 17

9,0%

9,0%

11,0%

11,0%

5,5%

5,5%

Aand. 18

3,0%

3,0%

2,0%

2,0%

7,5%

7,5%

Aand. 19

-1,0%

-1,0%

-3,0%

-3,0%

-1,0%

-1,0%

Aand. 20

6,0%

6,0%

6,0%

6,0%

8,0%

8,0%

Rendement korf

1,63%

2,63%

4,43%

Klik

1,63%

2,63%

4,43%

Maximale klik Betaling Actuarieel rend.

4,43% 113,28% 4,24%

We merken op dat: -


In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (18 juni 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 3 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 3 x 4,43% ofwel 13,28%. Deze betaling van 113,28% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,24% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Aand. 1

2,0%

2,0%

1,0%

1,0%

5,0%

5,0%

Aand. 2

-8,0%

-8,0%

-13,0%

-13,0%

-12,0%

-12,0%

Aand. 3

3,0%

3,0%

-2,0%

-2,0%

0,0%

0,0%

Aand. 4

4,0%

4,0%

0,0%

0,0%

3,0%

3,0%

Aand. 5

-15,0%

-15,0%

-19,0%

-19,0%

-16,0%

-16,0%

Aand. 6

5,0%

5,0%

0,0%

0,0%

4,0%

4,0%

Aand. 7

3,0%

3,0%

2,0%

2,0%

3,0%

3,0%

Aand. 8

5,0%

5,0%

4,0%

4,0%

6,0%

6,0%

Aand. 9

2,0%

2,0%

1,0%

1,0%

5,0%

5,0%

Aand. 10

1,0%

1,0%

-5,0%

-5,0%

-3,0%

-3,0%

Aand. 11

8,0%

8,0%

3,0%

3,0%

4,0%

4,0%

Aand. 12

-5,0%

-5,0%

-10,0%

-10,0%

-7,0%

-7,0%

Aand. 13

-3,0%

-3,0%

-4,0%

-4,0%

-1,0%

-1,0%

Aand. 14

-1,0%

-1,0%

-4,0%

-4,0%

-1,0%

-1,0%

Aand. 15

-5,0%

-5,0%

-8,0%

-8,0%

-5,0%

-5,0%

Aand. 16

-18,0%

-18,0%

-21,0%

-21,0%

-20,0%

-20,0%

Aand. 17

-22,0%

-22,0%

-25,0%

-25,0%

-22,0%

-22,0%

Aand. 18

-3,0%

-3,0%

-3,0%

-3,0%

-1,0%

-1,0%

Aand. 19

4,0%

4,0%

1,0%

1,0%

5,0%

5,0%

Aand. 20

7,0%

7,0%

5,0%

5,0%

5,0%

5,0%

Rendement korf

-1,80%

-4,85%

-2,40%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

Maximale klik Betaling Actuarieel rend.

0,00% 100,00% 0,00%

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervaldag, op 18 juni 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



12/06/2007


12/06/2008 - 12/06/2009


14/06/2010

Vervaldatum

18/06/2010


07/05/2007 – 01/06/2007


EUR 250


08/06/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Multiplier 4 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Multiplier 4 werd op 12 november 2007 voor het publiek geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 16 december 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

De recuperatie op de eindvervaldag (op 16 december 2010) van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). De uitkering aan de belegger op de eindvervaldag (op 16 december 2010) van 3 maal de beste jaarlijkse klik die tijdens de looptijd van 3 jaar waargenomen werd. De klik zal afhangen van het gemiddelde rendement van de korf sinds de aanvang (zie hieronder voor de samenstelling van de korf).

Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt verkregen door het verschil tussen de koers op de jaarlijkse waarderingsdag en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel. De initiële koers van elk aandeel is de koers van het aandeel op 10 december 2007.

-

op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is

-

op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot +12%, als dat rendement positief is.

Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Voor het rendement van de korf is geen ondergrens vastgesteld, maar als de klik voor een bepaalde periode negatief is, wordt hij teruggebracht op 0%. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend op basis van de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico waarmee financiële derivaten gepaard gaan wordt uiteengezet in het volledige prospectus, Deel III, Hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen:

Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik zal beperkt worden tot +12% per individueel aandeel, en dit voor elk van de 3 jaren.

Morgan Stanley Group Inc

Lafarge SA


Daiwa Securites Group Inc

Koninklijke Ahold NV

Alstom

Iberdrola SA

Goldman Sachs Group Inc

ABB Ltd


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Groupe Danone


Conocophillips

Suez SA

Nintendo Co Ltd

Kansai Electric Power

Merck & Co

AstraZeneca PLC

Cisco Systems Inc

Hewlett-Packard Co

Microsoft Corporation

International Business Machines Corporation

Maximale klik

7,33%

Betaling

121,98%

Actuarieel rend.

6,85%

We merken op dat:


-


In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (op 16 december 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 3 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 3 x 7,33% ofwel 21,98%. Deze betaling van 121,98% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,85% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld


Rend. jaar 1

Definitief rend.

Rend. jaar 2

Definitief rend.

Rend. jaar 3

Definitief rend.

Aand. 1

5,0%

5,00%

7,0%

7,00%

5,8%

5,80%

Aand. 2

4,0%

4,00%

3,0%

3,00%

4,4%

4,40%

Eerste voorbeeld Rend. jaar 1

Definitief rend.

Rend. jaar 2

Definitief rend.

Rend. jaar 3

Definitief rend.

Aand. 1

10,0%

10,00%

11,0%

11,00%

18,0%

12,00%

Aand. 3

-5,0%

-5,00%

-3,0%

-3,00%

-2,0%

-2,00%

Aand. 2

6,0%

6,00%

9,0%

9,00%

10,0%

10,00%

Aand. 4

-1,0%

-1,00%

2,0%

2,00%

5,0%

5,00%

Aand. 3

-5,0%

-5,00%

1,0%

1,00%

8,0%

8,00%

Aand. 5

7,0%

7,00%

5,0%

5,00%

-2,6%

-2,55%

Aand. 4

-1,0%

-1,00%

1,0%

1,00%

7,0%

7,00%

Aand. 6

5,0%

5,00%

4,0%

4,00%

2,9%

2,86%

Aand. 5

7,0%

7,00%

14,0%

12,00%

17,0%

12,00%

Aand. 7

1,0%

1,00%

3,0%

3,00%

6,0%

6,00%

Aand. 6

5,0%

5,00%

6,0%

6,00%

7,0%

7,00%

Aand. 8

5,0%

5,00%

7,0%

7,00%

2,5%

2,50%

Aand. 7

6,0%

6,00%

14,0%

12,00%

14,0%

12,00%

Aand. 9

3,0%

3,00%

4,0%

4,00%

8,0%

8,00%

Aand. 8

8,0%

8,00%

13,0%

12,00%

18,0%

12,00%

10,0%

10,00%

9,0%

9,00%

9,5%

9,50%

Aand. 9

-11,0%

-11,00%

-7,0%

-7,00%

-25,0%

-25,00%

Aand. 10

Aand. 10

7,0%

7,00%

12,0%

12,00%

15,0%

12,00%

Aand. 11

-2,0%

-2,00%

0,0%

0,00%

1,0%

1,00%

Aand. 11

13,0%

12,00%

18,0%

12,00%

25,0%

12,00%

Aand. 12

-4,0%

-4,00%

-8,0%

-8,00%

-9,0%

-9,00%

Aand. 12

18,0%

12,00%

26,0%

12,00%

33,0%

12,00%

Aand. 13

1,0%

1,00%

-2,0%

-2,00%

6,0%

6,00%

Aand. 13

6,0%

6,00%

10,0%

10,00%

16,0%

12,00%

Aand. 14

-1,5%

-1,50%

2,5%

2,50%

5,0%

5,00%

Aand. 14

10,0%

10,00%

11,0%

11,00%

15,0%

12,00%

Aand. 15

-3,0%

-3,00%

7,0%

7,00%

9,0%

9,00%

Aand. 15

7,0%

7,00%

12,0%

12,00%

12,0%

12,00%

Aand. 16

-17,0%

-17,00%

-8,0%

-8,00%

-8,0%

-8,00%

Aand. 16

-2,0%

-2,00%

3,0%

3,00%

7,0%

7,00%

Aand. 17

9,0%

9,00%

6,0%

6,00%

2,0%

2,00%

Aand. 17

-6,0%

-6,00%

-5,0%

-5,00%

-18,0%

-18,00%

Aand. 18

3,0%

3,00%

2,0%

2,00%

7,5%

7,50%

Aand. 18

3,0%

3,00%

4,0%

4,00%

12,0%

12,00%

Aand. 19

-1,0%

-1,00%

-3,0%

-3,00%

-1,0%

-1,00%

Aand. 19

-0,5%

-0,50%

0,5%

0,50%

6,5%

6,50%

Aand. 20

6,0%

6,00%

6,0%

6,00%

8,0%

8,00%

Aand. 20

5,0%

5,00%

7,0%

7,00%

15,0%

12,00%

Rend. van de korf

1,23%

2,18%

3,00%

Klik

1,23%

2,18%

3,00%

Rend. van de korf

3,93%

6,78%

7,33%

Maximale klik

3,00%

Klik

3,93%

6,78%

7,33%

Betaling

109,00%

Actuarieel rend.

2,91%

We merken op dat:


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


-


In dit voorbeeld zal de belegger op de vervaldag (op 16 december 2010) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 3 maal de beste jaarlijkse klik die gedurende de looptijd van het compartiment waargenomen werd, dus 3 x 3,00% ofwel 9,00%. Deze betaling van 109,00% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 2,91% (exclusief kosten en heffingen).



Definitief rend.

Rend. jaar 2

Definitief rend.

Rend. jaar 3

Definitief rend.

Aand. 1

2,0%

2,00%

1,0%

1,00%

5,0%

5,00%

Aand. 2

-8,0%

-8,00%

-13,0%

-13,00%

-12,0%

-12,00%

Aand. 3

3,0%

3,00%

-2,0%

-2,00%

0,0%

0,00%

Aand. 4

4,0%

4,00%

0,0%

0,00%

3,0%

3,00%

Aand. 5

-15,0%

-15,00%

-19,0%

-19,00%

-16,0%

-16,00%

Aand. 6

5,0%

5,00%

0,0%

0,00%

4,0%

4,00%

Aand. 7

3,0%

3,00%

2,0%

2,00%

3,0%

3,00%

Aand. 8

5,0%

5,00%

4,0%

4,00%

6,0%

6,00%

Aand. 9

2,0%

2,00%

1,0%

1,00%

5,0%

5,00%

Aand. 10

1,0%

1,00%

-5,0%

-5,00%

-3,0%

-3,00%

Aand. 11

8,0%

8,00%

3,0%

3,00%

4,0%

4,00%

Aand. 12

-5,0%

-5,00%

-10,0%

-10,00%

-7,0%

-7,00%

Aand. 13

-3,0%

-3,00%

-4,0%

-4,00%

-1,0%

-1,00%

Aand. 14

-1,0%

-1,00%

-4,0%

-4,00%

-1,0%

-1,00%

Aand. 15

-5,0%

-5,00%

-8,0%

-8,00%

-5,0%

-5,00%

Aand. 16

-18,0%

-18,00%

-21,0%

-21,00%

-20,0%

-20,00%

Aand. 17

-22,0%

-22,00%

-25,0%

-25,00%

-22,0%

-22,00%

Aand. 18

-3,0%

-3,00%

-3,0%

-3,00%

-1,0%

-1,00%

Aand. 19

4,0%

4,00%

1,0%

1,00%

5,0%

5,00%

Aand. 20

7,0%

7,00%

5,0%

5,00%

5,0%

5,00%

Rend. van de korf

-1,80%

-4,85%

-2,40%

0,00%

0,00%

Klik

0,00%

Maximale klik

0,00%

Betaling

100,00%

Actuarieel rend.

0,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 december 2010, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/12/2007


10/12/2008 – 10/12/2009


10/12/2010

Vervaldatum

16/12/2010




EUR 250


07/12/2007




1% (vóór de eindvervaldag) met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps, zonder de aandeelhouders in het het compartiment blijven, te benadelen


1% (vóór de eindvervaldag) met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps, zonder de aandeelhouders in het het compartiment blijven, te benadelen





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Privalis Inleiding Dit compartiment werd op 11 juni 2007 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 17 juli 2015. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel uitkeringsaandelen uitgegeven.


De recuperatie op de eindvervaldag, op 17 juli 2015, van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 1000 EUR (exclusief eventuele kosten en heffingen).

-

De uitkering aan de belegger van een jaarlijks dividend gedurende een periode van 8 jaar. Deze dividenden zullen betaald worden op 22 juli 2008, 20 juli 2009, 19 juli 2010, 19 juli 2011, 19 juli 2012, 19 juli 2013 en 22 juli 2014. De dividenden zullen gelijk zijn aan 20% van het positieve rendement van de strategie, zoals hieronder beschreven, met een minimum van 2,50%. Voor de berekening van het rendement van de strategie wordt op elke tussentijdse waarderingsdatum (zie hieronder voor de precieze data) het verschil tussen de waarde van de strategie op die tussentijdse waarderingsdatum en de waarde van de strategie op de initiële waarderingsdatum (12 juli 2007) genomen. De betaling van het dividend impliceert een overeenstemmende vermindering van de waarde van de strategie. Het dividend dat op de eindvervaldag (17 juli 2015) betaald wordt, komt overeen met 100% van het rendement van de resterende strategie met een minimum van 2,5%.

De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door het vermogen in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden, in de vorm van verkopen aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"techniek)) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen, in omgekeerde repo’s op obligaties, en in termijndeposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg S.A. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling met de onderliggende strategie gebeurt door het afsluiten van swaps met ING BELGIË NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het jaarlijks een dividend ontvangt dat gekoppeld is aan het rendement van de onderliggende strategie. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende effecten. Dit betekent dat het compartiment de inkomsten uit deze activa niet zelf zal verwerven. De beheerder waakt erover dat er een optimale overeenkomst bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.

De strategie van het compartiment ING (L) Selectis Privalis, zoals beschreven in de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, is een dynamische strategie die belegt in de index Dow Jones Eurostoxx 50 (hierna "de Index") volgens een zuiver kwantitatief beheermodel. Op elke bankwerkdag kan het beheermodel opdracht geven de blootstelling van de strategie aan de index te vermeerderen of te verminderen, volgens de hieronder beschreven regels. Op 12 juli 2007 gaat de strategie van start door enerzijds de obligatiedrempel, die 80% van de waarde van de strategie uitmaakt, en anderzijds een beschikbaar restdeel (hierna “het verschil”), dat 20% van de waarde van de strategie uitmaakt, op 12 juli 2007 te splitsen. De obligatiedrempel start bij 80% op 12 juli 2007 en stijgt op lineaire wijze tot de vervaldatum van het compartiment, om 100% te bereiken op de eindwaarderingsdatum (13 juli 2015). Het verschil wordt systematisch vermenigvuldigd met factor 5 om de "doeltoewijzing" aan de index te bepalen. De toewijzing van de strategie aan de index bedraagt dus 100% van de waarde van de strategie op de startdatum (12 juli 2007). De waarde van de strategie op de startdatum is vastgelegd op 100. Die doeltoewijzing wordt vervolgens elke bankwerkdag berekend op basis van de slotkoers van de index. De "werkelijke toewijzing" van de strategie in de index wordt enkel veranderd wanneer het verschil tussen deze werkelijke toewijzing en de doeltoewijzing meer dan +10% of minder dan -10% bedraagt. Bij wijze van voorbeeld: de werkelijke toewijzing aan de index op de startdatum is 100%. Als de index onmiddellijk +5% stijgt, dan is de waarde van de strategie 105%. Het verschil is dan gelijk aan +25% (het verschil tussen de waarde van de strategie en de obligatiedrempel van 80%). De nieuwe doeltoewijzing is dan gelijk aan 125% (25% vermenigvuldigd met factor 5). Omdat het verschil tussen de werkelijke toewijzing (100%) en de doeltoewijzing (125%) groter is dan +10%, verandert de strategie de toewijzing en belegt voor 125% in de index. De werkelijke toewijzing wordt dus gelijk aan de doeltoewijzing. De strategie kan maximaal 200% en minimaal 20% van zijn waarde in de index beleggen. Wanneer de toewijzing aan de index hoger is dan 100%, brengt dat financieringskosten met zich mee voor de strategie. Deze financieringskosten worden dagelijks berekend en zijn gelijk aan de EONIA-rentevoet, vermeerderd met 0,5%.Zij worden toegepast op het verschil tussen de werkelijke toewijzing in de index en de waarde van de strategie. De doelstelling van de strategie is dus om sterk in de index belegd te zijn wanneer de waarde van de index stijgt, en de blootstelling aan de index sterk te verminderen wanneer de waarde van de index daalt. De dividenden die uitgekeerd worden op elke betalingsdatum (zie verder voor de precieze data) worden afgetrokken van de waarde van de strategie. Een maandelijks verslag aan de beleggers is voorzien, waarin de waarde van de indexen vermeld staat. Het zal verkrijgbaar zijn in de kantoren van de distributeur. Onderstaand voorbeeld illustreert de mogelijke ontwikkeling van de strategie voor een gegeven evolutie van de DJ Eurostoxx 50 index over een periode van 1 jaar, vanaf een startdatum op 12 juli 2007 tot en met 10 juli 2008.

De strategie van ING (L) Selectis Privalis:


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Doeltoewijzing Werkelijke toe- Te financieren gedeelte** (F) = (E)x5 wijzing (H) (G)

Financieringskosten*** (I)

Datum (A)

Index* (B)

Obligatiedrempel (C )

Strategie (D)

Verschil (E) = (D) - (C)

12.07.2007

100.00%

80.00%

100.00%

20.00%

100.00%

100.00%

0.00%

3.85%

19.07.2007

99.91%

80.05%

99.91%

19.86%

99.29%

100.00%

0.09%

3.83%

26.07.2007

99.32%

80.10%

99.32%

19.22%

96.10%

100.00%

0.68%

3.83%

02.08.2007

100.68%

80.14%

100.68%

20.53%

102.66%

100.00%

0.00%

3.68%

09.08.2007

96.30%

80.19%

96.30%

16.11%

80.57%

100.00%

3.70%

3.83%

16.08.2007

96.19%

80.24%

96.19%

15.95%

79.74%

80.57%

0.00%

3.83%

23.08.2007

94.95%

80.29%

95.19%

14.91%

74.54%

80.57%

0.00%

3.83%

30.08.2007

93.58%

80.34%

94.08%

13.75%

68.74%

80.57%

0.00%

3.73%

06.09.2007

95.69%

80.38%

95.79%

15.41%

77.03%

68.74%

0.00%

3.86%

13.09.2007

93.15%

80.43%

94.04%

13.61%

68.07%

77.03%

0.00%

3.90%

20.09.2007

93.54%

80.48%

94.35%

13.87%

69.36%

68.07%

0.00%

3.81%

27.09.2007

90.97%

80.53%

92.59%

12.06%

60.30%

68.07%

0.00%

3.82%

04.10.2007

91.02%

80.57%

92.62%

12.05%

60.23%

60.30%

0.00%

3.52%

11.10.2007

90.27%

80.62%

92.16%

11.54%

57.69%

60.30%

0.00%

3.57%

18.10.2007

89.83%

80.67%

91.88%

11.21%

56.07%

60.30%

0.00%

3.57%

25.10.2007

87.95%

80.72%

90.73%

10.01%

50.05%

60.30%

0.00%

3.57%

01.11.2007

87.44%

80.77%

90.41%

9.64%

48.22%

50.05%

0.00%

3.54%

08.11.2007

88.37%

80.81%

90.89%

10.08%

50.40%

50.05%

0.00%

3.56%

15.11.2007

87.85%

80.86%

90.62%

9.76%

48.80%

50.05%

0.00%

3.57%

22.11.2007

89.13%

80.91%

91.28%

10.37%

51.86%

50.05%

0.00%

3.57%

29.11.2007

90.90%

80.96%

92.19%

11.23%

56.17%

50.05%

0.00%

3.50%

06.12.2007

95.76%

81.01%

94.66%

13.66%

68.28%

56.17%

0.00%

3.59%

13.12.2007

100.10%

81.05%

97.07%

16.02%

80.08%

68.28%

0.00%

3.69%

20.12.2007

102.74%

81.10%

98.82%

17.71%

88.57%

80.08%

0.00%

3.67%

27.12.2007

98.02%

81.15%

95.18%

14.03%

70.16%

88.57%

0.00%

3.59%

03.01.2008

99.44%

81.20%

96.40%

15.21%

76.04%

70.16%

0.00%

3.29%

10.01.2008

101.67%

81.24%

97.92%

16.67%

83.37%

70.16%

0.00%

3.32%

17.01.2008

101.32%

81.29%

97.68%

16.39%

81.95%

83.37%

0.00%

3.32%

24.01.2008

100.16%

81.34%

96.75%

15.41%

77.06%

83.37%

0.00%

3.32%

31.01.2008

102.23%

81.39%

98.41%

17.03%

85.13%

83.37%

0.00%

3.33%

07.02.2008

102.76%

81.44%

98.85%

17.41%

87.05%

83.37%

0.00%

3.35%

14.02.2008

102.81%

81.48%

98.88%

17.40%

86.99%

83.37%

0.00%

3.35%

21.02.2008

107.37%

81.53%

102.54%

21.01%

105.04%

83.37%

0.00%

3.33%

28.02.2008

109.20%

81.58%

104.00%

22.42%

112.09%

105.04%

1.04%

3.31%

06.03.2008

108.15%

81.63%

102.94%

21.31%

106.55%

105.04%

2.10%

3.25%

13.03.2008

106.86%

81.68%

101.65%

19.97%

99.87%

105.04%

3.39%

3.10%

20.03.2008

113.74%

81.72%

108.52%

26.79%

133.97%

105.04%

0.00%

3.01%

27.03.2008

118.60%

81.77%

113.39%

31.62%

158.09%

133.97%

20.58%

3.05%

03.04.2008

120.54%

81.82%

115.84%

34.02%

170.10%

158.09%

42.25%

3.06%

10.04.2008

122.81%

81.87%

119.24%

37.38%

186.88%

158.09%

38.85%

3.01%

17.04.2008

125.32%

81.92%

123.06%

41.14%

200.00%

186.88%

63.82%

3.01%

24.04.2008

122.60%

81.96%

117.98%

36.02%

180.10%

186.88%

68.90%

3.07%

01.05.2008

119.68%

82.01%

112.66%

30.65%

153.27%

186.88%

74.22%

3.07%

08.05.2008

119.21%

82.06%

111.78%

29.72%

148.61%

153.27%

41.49%

2.70%

15.05.2008

115.24%

82.11%

106.04%

23.93%

119.64%

153.27%

47.23%

2.78%

22.05.2008

116.99%

82.15%

108.47%

26.31%

131.56%

119.64%

11.18%

2.83%

29.05.2008

117.18%

82.20%

108.66%

26.46%

132.31%

119.64%

10.98%

2.83%

05.06.2008

117.99%

82.25%

109.55%

27.30%

136.51%

132.31%

22.76%

2.78%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


12.06.2008

112.36%

82.30%

102.60%

20.30%

101.52%

132.31%

29.71%

2.89%

19.06.2008

109.11%

82.35%

98.66%

16.32%

81.59%

101.52%

2.86%

2.83%

26.06.2008

113.86%

82.39%

103.02%

20.62%

103.11%

81.59%

0.00%

2.84%

03.07.2008

115.24%

82.44%

104.04%

21.60%

107.99%

103.11%

0.00%

2.48%

10.07.2008

118.47%

82.49%

107.05%

24.56%

122.78%

103.11%

0.00%

2.59%

* De index in deze tabel wordt uitgedrukt in het percentage van zijn startwaarde (op 12 juli 2007) ** Het te financieren gedeelte (H) vertegenwoordigt het verschil tussen de werkelijke toewijzing (G) en de waarde van de strategie (D), met een minimum van 0%. *** De financieringskosten zijn gelijk aan de EONIA-rentevoet, vermeerderd met 0,5%. Deze kosten worden dagelijks vastgesteld. Voor de duidelijkheid zijn in dit voorbeeld de verschillende berekeningen eenmaal per week uitgevoerd, terwijl ze in werkelijkheid op dagelijkse basis zullen worden uitgevoerd. Op 02.08.07 bedraagt de waarde van de strategie 100,68%, terwijl de obligatiedrempel 80,14% bedraagt. Het verschil bedraagt dus 20,53%. De berekende doeltoewijzing is dus gelijk aan 102,66% (het verschil vermenigvuldigd met een factor 5). Omdat deze doeltoewijzing geen afwijking van minstens 10% vertoont ten opzichte van de werkelijke toewijzing (nog altijd 100%), blijft de werkelijke toewijzing aan de index, toegepast op 9 augustus 2007, 100%. Wij herinneren u eraan dat ons voorbeeld stoelt op een berekening op wekelijkse basis, terwijl die in werkelijkheid dagelijks zal worden uitgevoerd. Op 9 augustus 2007 is de waarde van de strategie gedaald tot 96,30%, terwijl de obligatiedrempel gestegen is tot 80,19%. Het verschil bedraagt dus 16,11%. De berekende doeltoewijzing is dus gelijk aan 80,57% (het verschil vermenigvuldigd met een factor 5). Omdat deze doeltoewijzing een afwijking vertoont van minstens 10% ten opzichte van de werkelijke toewijzing (nog altijd 100%), wordt de werkelijke toewijzing aan de index de volgende dag (16 augustus 2006 in ons voorbeeld) gewijzigd, en wordt de belegging in de index op 80,57% gebracht. Op 13 maart 2008 bedraagt de waarde van de strategie 101,65%, terwijl de obligatiedrempel 81,68% bedraagt. Het verschil bedraagt dus 19,97%. De berekende doeltoewijzing is dus gelijk aan 99,87% (het verschil vermenigvuldigd met een factor 5). Omdat deze doeltoewijzing geen afwijking van minstens 10% ten opzichte van de werkelijke toewijzing (105,04%) vertoont, blijft de werkelijke toewijzing aan de index op 20 maart 2008 105,04%.

Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

6

Minimale horizon 5 jaar



Ratio’s Aandeel


Omloopsnelheid

Uitkering

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Op 20 maart 2008 is de waarde van de strategie gestegen tot 108,52%, terwijl de obligatiedrempel gestegen is tot 81,72%. Het verschil loopt dus sterk op tot 26,79%. De berekende doeltoewijzing is dus gelijk aan 133,97% (het verschil vermenigvuldigd met een factor 5). Omdat deze doeltoewijzing een afwijking vertoont van minstens 10% ten opzichte van de werkelijke toewijzing (nog altijd 105,04%) wordt op 27 maart 2008 de werkelijke toewijzing aan de index gewijzigd en wordt de belegging in de index op 133,97% gebracht. In dit geval wordt er gebruik gemaakt van een financiering. Het te financieren bedrag is gelijk aan het verschil tussen de werkelijke toewijzing aan de index (133,97%) en de waarde van de strategie (113,39%), dus 20,58%. Er wordt een financieringskostprijs, gelijk aan de EONIA-rente, van 3,05%, vermeerderd met een marge van 0,5%, toegepast op dit bedrag en in rekening gebracht in de strategie.

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Datum

Rendement strategie

20% van het rendement van de strategie

Coupon min. 2,5%

22/07/2008

9,45%

1,89%

2,50%

23/07/2008

6,95%

20/07/2009

43,20%

8,64%

8,64%

21/07/2009

34,56%

19/07/2010

67,00%

13,40%

13,40%

21,19%

21,19%

22,65%

22,65%

17,03%

17,03%

12,94%

12,94%

20/07/2010

53,60%

19/07/2011

105,95%

20/07/2011

84,76%

19/07/2012

113,25%

20/07/2012

90,60%

19/07/2013

85,15%

22/07/2013

68,12%

22/07/2014

64,70%

23/07/2014

51,76%

17/07/2015

19,10%

17/07/2015 Rendement op jaarbasis

19,10% 100,00% 13,39%

Na een jaar noteerde de strategie een rendement van 9,45%. De belegger heeft recht op een dividend van 20% van dit rendement, dus 1,89%. Omdat dit niveau lager ligt dan het minimumdividend van 2,5% zal de belegger een dividend van 2,5% ontvangen. De uitbetaalde dividenden worden systematisch afgetrokken van de waarde van de strategie. De dag na de betaling van het eerste dividend wordt het rendement van de strategie op 6,95% (9,45% -2,50%) gebracht. Het volgende jaar zal de belegger op basis van het rendement van 43,20% een dividend van 8,64% innen, hoger dan het minimumdividend van 2,5%. Op de vervaldag ontvangt de belegger een dividend dat gelijk is aan 100% van het rendement van de resterende strategie, in dit geval 19,10%, bovenop de terugbetaling van het oorspronkelijk belegde bedrag. In dit voorbeeld is het eindrendement op jaarbasis 13,39% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde voorbeeld

Tweede voorbeeld Datum

Rendement stra20% van het tegie rendement van de strategie

22/07/2008

26,85%

23/07/2008

21,48%

20/07/2009

41,20%

21/07/2009

32,96%

19/07/2010

34,30%

20/07/2010

27,44%

19/07/2011

9,80%

20/07/2011

7,30%

19/07/2012

1,50%

20/07/2012

-1,00%

19/07/2013

-12,80%

22/07/2013

-15,30%

22/07/2014

-18,40%

23/07/2014

-20,90%

17/07/2015

-9,40%

17/07/2015 Rendement op jaarbasis

5,37%

8,24%

Coupon

Datum

5,37%

22/07/2008

2,77%

23/07/2008

0,27%

20/07/2009

-15,96%

21/07/2009

-18,46%

19/07/2010

-18,84%

8,24%

Rendement stra20% van het tegie rendement van de strategie

6,86%

6,86%

20/07/2010

-21,34%

1,96%

2,50%

19/07/2011

-23,96%

20/07/2011

-26,46%

0,30%

2,50%

19/07/2012

-20,64%

20/07/2012

-23,14%

19/07/2013

-21,29%

22/07/2013

-23,79%

22/07/2014

-17,29%

-2,56%

-3,68%

2,50%

2,50%

23/07/2014

-19,79%

2,50%

17/07/2015

-23,53%

100,00%

17/07/2015

4,28%

Na een jaar noteerde de strategie een rendement van 26,85%. De belegger heeft recht op een dividend van 20% van deze meerprestatie, dus 5,37%. Aan het einde van de jaren 4, 5, 6, 7 en 8 is het niveau van het rendement van de strategie lager dan het minimumdividend van 2,5%. Voor die jaren ontvangt de belegger dan ook een dividend van 2,5%. De dag na de betaling van het eerste dividend wordt het rendement van de strategie op 21,48% (26,85% -5,37%) gebracht. Op de eindvervaldag zou de belegger een dividend ontvangen dat gelijk is aan 100% van het rendement van de resterende strategie, dus -9,50%. Maar omdat dit rendement negatief is, wordt het minimumdividend van 2,5% uitgekeerd, bovenop de terugbetaling van het initieel belegde kapitaal. In dit voorbeeld is het eindrendement op jaarbasis 4,28% (exclusief kosten en heffingen).

Coupon

0,55%

2,50%

-3,19%

2,50%

-3,77%

2,50%

-4,79%

2,50%

-4,13%

2,50%

-4,26%

2,50%

-3,46%

2,50%

2,50% 100,00%

Rendement op jaarbasis

2,50%

Het percentage dat overeenstemt met 20% van het rendement van de strategie was elk jaar kleiner dan het minimumdividend van 2,5%. Bijgevolg wordt elk jaar het minimumdividend van 2,5% uitgekeerd. De dag na de betaling van het eerste dividend wordt het rendement van de strategie op 0,27% (2,77% -2,50%) gebracht. Op de eindvervaldag zou de belegger een dividend ontvangen dat gelijk is aan 100% van het rendement van de resterende strategie, dus -23,58%. Maar omdat dit rendement negatief is, wordt het minimumdividend van 2,5% uitgekeerd, bovenop de terugbetaling van het initieel belegde kapitaal. In dit voorbeeld is het eindrendement op jaarbasis 2,5% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Privalis Uitkering (EUR) Type aandelen

Uitkering



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



12/07/2007


15/07/2008 - 13/07/2009 - 12/07/2010 - 12/07/2011 - 12/07/2012 - 12/07/2013 - 15/07/2014


13/07/2015

Vervaldatum

17/07/2015


Jaarlijks 22/07/2008 - 20/07/2009 - 19/07/2010 - 15/07/2011 - 19/07/2012 - 19/07/2013 - 22/07/2014


11/06/2007 – 06/07/2007


EUR 1.000


10/07/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer Inleiding Dit compartiment werd op 5 februari 2007 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 15 maart 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf van 20 internationale "blue chip" aandelen ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Beleggingsdoelstellingen en -beleid -

-

De recuperatie van op de eindvervaldag van het compartiment na 4 jaar of reeds na 2 jaar van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w. z. 250 EUR (exclusief eventuele kosten en heffingen). Deze bescherming van 100% van de initiële prijs geldt enkel op 2 momenten: na afloop van de eerste 2 jaar (op 3 april 2009) en, voor de beleggingen die na die datum in de portefeuille blijven, na afloop van de 4 jaar (op 15 maart 2011), en op geen enkel ander ogenblik. De mogelijkheid bieden aan de aandeelhouder om kosteloos uit te stappen (met uitzondering van de beursheffingen) na 2 jaar, op 3 april 2009, en 100% van het rendement van de aandelenkorf te ontvangen. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: Als het rendement van het aandeel op 9 maart 2009 positief is (>0%) ten opzichte van zijn startwaarde, dan zal het rendement vastgesteld worden op +15% ten opzichte van zijn startwaarde, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. ongeacht of het een stijging van 2% dan wel 30% betreft), voor de berekening van het rendement van de korf; Als het rendement van het aandeel op 9 maart 2009 negatief is (<0%) ten opzichte van zijn startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden voor de berekening van het rendement van de korf. Indien echter het totaalrendement van de korf van 20 aandelen negatief is, dan wordt het rendement van de korf op 0% teruggebracht.

-

De uitkering aan de aandeelhouders van 100% van het rendement van de aandelenkorf op de eindvervaldag (15 maart 2011) na vier jaar. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: Als het rendement van het aandeel op 9 maart 2011 positief is (>0%) ten opzichte van zijn startwaarde, dan zal het rendement vastgesteld worden op +30% ten opzichte van zijn startwaarde, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. ongeacht of het een stijging van 2% dan wel 40% betreft), voor de berekening van het rendement van de korf; Als het rendement van het aandeel op 9 maart 2011 negatief is (<0%) ten opzichte van zijn startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden voor de berekening van het rendement van de korf. Als het totaalrendement van de korf van 20 aandelen echter negatief is, dan wordt het rendement van de korf op 0% teruggebracht. Als de belegger na 2 jaar geen inkoop van zijn aandelen gevraagd heeft, dan zal hij op de eindvervaldag een meerwaarde ontvangen die gelijk zal zijn aan 100% van het gemiddelde van de 20 in acht genomen rendementen, met een minimum van 100% van het rendement dat na 2 jaar bereikt was en vergrendeld was, en een maximum van +30% (max. 6,78% actuarieel rendement, vóór kosten).

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of bij een eventuele vervroegde vervaldatum de recuperatie van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode mogelijk te maken. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstellingen en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Hoog

Als de belegger beslist om tussen 15u30 op 12 maart 2009 en 15u30 op 30 maart 2009 om de inkoop van zijn aandelen te verzoeken, zal hij op 3 april 2009 een meerwaarde ontvangen die gelijk zal zijn aan 100% van het gemiddelde van de 20 in aanmerking genomen rendementen, met een minimum van 0% en een maximum van +15% (max. actuarieel rendement van 6,94%, vóór kosten).

Euro

0

Het rendement dat bereikt is na 2 jaar, vormt een minimum voor de aandeelhouders die beslissen in het compartiment te blijven tot de eindvervaldag, d.w.z. voor de totale looptijd van 4 jaar.


1

2

3

4

5

6



Beheerder van het compartiment


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: CREDIT SUISSE GROUP-REG

ENEL SPA


TELECOM ITALIA SPA

TUI AG

SEVEN & I HOLDINGS CO LTD

TELEFONICA SA

NIPPON STEEL CORP

AGF – ASSUR GEN DE FRANCE

NOMURA HOLDINGS INC

BNP PARIBAS

NTT DOCOMO INC

FRANCE TELECOM SA

FORTIS

MITTAL STEEL CO NV

KONINKLIJKE KPN NV

UNITED UTILITIES PLC

NORDEA BANK AB

INTESA SANPAOLO SPA

ALTRIA

De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde. Als de belegger kosteloos (met uitzondering van de beursheffing in België) uit het compartiment wil stappen op 3 april 2009 (de betalingsdatum), dan moet hij zijn uitstaprecht uitoefenen tussen 15u30 op 12 maart 2009 en 15u30 op 30 maart 2009. Elke inkooporder die buiten deze periode wordt ingediend, zal behandeld zoals de gewone inkooporders, zoals beschreven in de paragraaf "4. Technische gegevens".

Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Na 2 jaar

Def. rend.

Na 4 jaar

Def. rend.

Aand. 1

114

15,00%

135

30,00%

Aand. 2

110

15,00%

118

30,00%

Aand. 3

101

15,00%

87

-13,00%

Aand. 4

120

15,00%

110

30,00%

Aand. 5

129

15,00%

139

30,00%

Aand. 6

93

-7,00%

106

30,00%

Aand. 7

119

15,00%

138

30,00%

Aand. 8

98

-2,00%

104

30,00%

Aand. 9

112

15,00%

119

30,00%

Aand. 10

109

15,00%

101

30,00%

Aand. 11

127

15,00%

142

30,00%

Aand. 12

117

15,00%

131

30,00%

Aand. 13

133

15,00%

117

30,00%

Aand. 14

104

15,00%

110

30,00%

Aand. 15

90

-10,00%

98

-2,00%

Aand. 16

114

15,00%

129

30,00%

Aand. 17

123

15,00%

137

30,00%

Aand. 18

111

15,00%

116

30,00%

Aand. 19

86

-14,00%

95

-5,00%

Aand. 20

103

15,00%

112

30,00%

Rend. van de korf

10,35%

24,50%

Betaling

110,35%

124,50%

5,05%

5,63%

Act. rend.

We merken op dat:


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Aan het einde van het 2de jaar: -

het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +15%.

-

het negatieve rendement van de aandelen is niet beperkt, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

-

het rendement wordt vergrendeld.



-


In dit voorbeeld zou de belegger na 2 jaar kunnen beslissen om de inkoop van zijn aandelen te vragen. Op 3 april 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 10,35%, ontvangen. Deze betaling van 110,35% stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,05% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan zou hij na 4 jaar, op 15 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 24,50%, ontvangen. Deze betaling van 124,50% stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,63% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Na 2 jaar

Def. rend.

Na 4 jaar

Def. rend.

Aand. 1

107

15,00%

104

30,00%

Aand. 2

103

15,00%

100

0,00%

Aand. 3

97

-3,00%

92

-8,00%

Aand. 4

102

15,00%

102

30,00%

Aand. 5

95

-5,00%

105

30,00%

Aand. 6

104

15,00%

103

30,00%

Aand. 7

101

15,00%

102

30,00%

Aand. 8

107

15,00%

108

30,00%

Aand. 9

104

15,00%

87

-13,00%

Aand. 10

89

-11,00%

107

30,00%

Aand. 11

100

0,00%

96

-4,00%

Aand. 12

96

-4,00%

91

-9,00%

Aand. 13

98

-2,00%

100

0,00%

Aand. 14

103

15,00%

101

30,00%

Aand. 15

107

15,00%

107

30,00%

Aand. 16

97

-3,00%

115

30,00%

Aand. 17

111

15,00%

108

30,00%

Aand. 18

92

-8,00%

99

-1,00%

Aand. 19

101

15,00%

94

-6,00%

Aand. 20

106

15,00%

104

30,00%

Rend. van de korf Betaling Act. rend.

7,20%

15,95%

107,20%

115,95%

3,54%

3,77%

We merken op dat: Aan het einde van het 2de jaar: -


-


-





ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


-


In dit voorbeeld zou de belegger na 2 jaar kunnen beslissen om de inkoop van zijn aandelen te vragen. Op 3 april 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 7,20%, ontvangen. Deze betaling van 107,20% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,54% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan zou hij na 4 jaar, op 15 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 15,95%, ontvangen. Deze betaling van 115,95% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,77% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Na 2 jaar Aand. 1

Def. rend.

Na 2 jaar

101

15,00%

Def. rend. 104

30,00%

Aand. 2

87

-13,00%

78

-22,00%

Aand. 3

98

-2,00%

98

-2,00%

Aand. 4

100

0,00%

103

30,00%

Aand. 5

81

-19,00%

52

-48,00%

Aand. 6

100

0,00%

103

30,00%

Aand. 7

102

15,00%

98

-2,00%

Aand. 8

104

15,00%

64

-36,00%

Aand. 9

101

15,00%

104

30,00%

Aand. 10

95

-5,00%

95

-5,00%

Aand. 11

103

15,00%

104

30,00%

Aand. 12

90

-10,00%

91

-9,00%

Aand. 13

96

-4,00%

98

-2,00%

Aand. 14

96

-4,00%

81

-19,00%

Aand. 15

92

-8,00%

83

-17,00%

Aand. 16

79

-21,00%

69

-31,00%

Aand. 17

75

-25,00%

78

-22,00%

Aand. 18

97

-3,00%

76

-24,00%

Aand. 19

101

15,00%

103

30,00%

Aand. 20

105

15,00%

93

-7,00%

Rend. van de korf Betaling Act. rend.

-0,45%

-3,30%

100,00%

100,00%

0,00%

0,00%

We merken op dat: Aan het einde van het 2de jaar: -

- het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +15%,

-

- het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden op 0%.

-




-


In dit voorbeeld zou de belegger na 2 jaar kunnen beslissen om de inkoop van zijn aandelen te vragen. Op 3 april 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de inkoop van zijn aandelen niet te vragen, dan zou hij na 4 jaar, op 15 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



09/03/2007


09/03/2009


09/03/2011

Vervaldatum

15/03/2011


05/02/2007 – 23/02/2007 (Vervroegde afsluiting mogelijk)


EUR 250


07/03/2007



Omruilvergoeding verschuldigd aan de distributeur(s)

1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen. Behalve op 3 april 2009, voor inkoopaanvragen die ingediend worden tussen 15u30 op 12 maart 2009 en 15u30 op 30 maart 2009


1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen. Behalve op 3 april 2009, voor inkoopaanvragen die ingediend worden tussen 15u30 op 12 maart 2009 en 15u30 op 30 maart 2009





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer 2 Inleiding

betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden voor de berekening van het rendement van de korf. Maar als het totale rendement van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

Het compartiment werd op 16 juli 2007 geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 30 augustus 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgelegd wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname ontvangt aan de stijging van een aandelenkorf van 20 internationale “blue chip” aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment na 4 jaar of reeds na 2 jaar van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). Deze bescherming van 100% van de initiële prijs geldt enkel op 2 momenten: na afloop van de eerste 2 jaar (op 5 oktober 2009) en, voor de beleggingen die na die datum in de portefeuille blijven, na afloop van de 4 jaar (op 30 augustus 2011), en op geen enkel ander ogenblik. De mogelijkheid bieden aan de aandeelhouder om kosteloos uit te stappen (met uitzondering van de beursheffingen) na 2 jaar, op 5 oktober 2009, en 100% van het rendement van de aandelenkorf te ontvangen. Voor elk aandeel in de korf gelden de volgende drempels: •

als het rendement van een aandeel op 24 augustus 2009 positief is (>0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal het rendement vastgelegd worden op +18% ten opzichte van de startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (bijv. of het 2% dan wel 30% is) voor de berekening van het rendement van de korf,

•

als het rendement van een aandeel op 24 augustus 2009 negatief is (<0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit


Als de belegger beslist om tussen 15u30 op 28 augustus 2009 en 15u30 op 29 september 2009 de terugbetaling van zijn aandelen te vragen, zal hij op 5 oktober 2009 een meerwaarde ontvangen die gelijk zal zijn aan 100% van het gemiddelde van de 20 in aanmerking genomen rendementen, met een minimum van 0% en een maximum van +18% (act. rend. max. 8,63%, voor kosten). Het rendement dat bereikt is na 2 jaar, vormt een minimum voor de aandeelhouders die beslissen in het compartiment te blijven tot de eindvervaldag, d.w.z. voor de totale looptijd van 4 jaar. -

De uitkering aan de aandeelhouders van 100% van het rendement van de aandelenkorf op de eindvervaldag (30 augustus 2011) na vier jaar. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: •

als het rendement van een aandeel op 24 augustus 2011 positief is (>0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal het rendement vastgelegd worden op +36% ten opzichte van de startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (bijv. of het 2% dan wel 40% is) voor de berekening van het rendement van de korf,

•

als het rendement van een aandeel op 24 augustus 2011 negatief is (<0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden voor de berekening van het rendement van de korf. Als het rendement van de gehele korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

Als de belegger niet na 2 jaar de terugbetaling van zijn aandelen gevraagd heeft, dan zal hij op de eindvervaldag een meerwaarde ontvangen die gelijk is aan 100% van het gemiddelde van de 20 in aanmerking genomen rendementen, met een minimum van 100% van het vergrendelde rendement dat bereikt werd na 2 jaar en een maximum van +36% (max. actuarieel rendement van 7,99%, vóór kosten).

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of bij een eventuele vervroegde vervaldatum 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico's verbonden met het beleggingsuniversum: details.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

2 jaar

Aand. 4

120

18,00%

110

36,00%

Aand. 5

129

18,00%

139

36,00%

Aand. 6

93

-7,00%

106

36,00%

Aand. 7

119

18,00%

138

36,00%

Aand. 8

98

-2,00%

104

36,00%

Aand. 9

112

18,00%

119

36,00%

Referentievaluta

Aand. 10

109

18,00%

101

36,00%

Euro (EUR)

Aand. 11

127

18,00%

142

36,00%

Aand. 12

117

18,00%

131

36,00%


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Aand. 13

133

18,00%

117

36,00%

Aand. 14

104

18,00%

110

36,00%

Aand. 15

90

-10,00%

98

-2,00%

Aand. 16

114

18,00%

129

36,00%

Aand. 17

123

18,00%

137

36,00%

Aand. 18

111

18,00%

116

36,00%


Aand. 19

86

-14,00%

95

-5,00%

Aand. 20

103

18,00%

112

36,00%


Rend. van de korf

12,75%

29,60%

Betaling

112,75%

129,60%

BASF AG

TUI AG

Actuarieel Rend.

6,18%

6,70%

ALLIANZ SE

ARCELOR MITTAL

UNITED UTILITIES Plc

INTESA SANPAOLO spa

We merken op dat:

ENEL Spa

SEVEN & I HOLDINGS CO LTD

aan het einde van het 2de jaar:

NIPPON STEEL CORPO- MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTRIAL RATION


KON PTT NL

NORDEA BANK AB

ALLIED IRISH BANKS PLC

SOCIETE GENERALE

- het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden tot 0%,

TELEFONICA SA

ABBOTT LABORATORIES

- het rendement wordt vergrendeld;

WACHOVIA CORP

ELI LILLY


YAHOO Inc

AT&T Inc


De ontwikkeling van elk aandeel van de korf zal in zijn eigen munt geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen.

- het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden tot 0%.


In dit voorbeeld kan de belegger na 2 jaar beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 5 oktober 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 12,75%. Deze betaling van 112,75% stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,18% (exclusief kosten en heffingen).

Als de belegger kosteloos (met uitzondering van de beursheffing in België) uit het compartiment wil stappen op 5 oktober 2009 (de betalingsdatum), dan moet hij zijn uitstaprecht uitoefenen tussen 15u30 op 28 augustus 2009 en 15u30 op 29 september 2009. Elke inkoopopdracht die buiten die tijdslimiet wordt ingediend, zal uitgevoerd worden zoals de gebruikelijke inkoopopdrachten, zoals verder beschreven.


Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan ontvangt hij na 4 jaar, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 29,60%. Deze betaling van 129,60% stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,70% (exclusief kosten en heffingen).

Eerste voorbeeld

Tweede voorbeeld

Aand. 1

Na 2 jaar


Na 4 jaar


114

18,00%

135

36,00%

Na 2 jaar


Na 4 jaar


Aand. 1

107

18,00%

104

36,00%

Aand. 2

110

18,00%

118

36,00%

Aand. 2

103

18,00%

98

-2,00%

Aand. 3

101

18,00%

87

-13,00%

Aand. 3

97

-3,00%

92

-8,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Aand. 4

Na 2 jaar


Na 4 jaar


102

18,00%

96

-4,00%

Aand. 3

Na 2 jaar


Na 4 jaar


98

-2,00%

98

-2,00%

Aand. 5

95

-5,00%

105

36,00%

Aand. 4

87

-13,00%

103

36,00%

Aand. 6

104

18,00%

103

36,00%

Aand. 5

81

-19,00%

52

-48,00%

Aand. 7

98

-2,00%

73

-27,00%

Aand. 6

99

-1,00%

103

36,00%

Aand. 8

107

18,00%

108

36,00%

Aand. 7

102

18,00%

98

-2,00%

Aand. 9

104

18,00%

87

-13,00%

Aand. 8

98

-2,00%

64

-36,00%

Aand. 10

93

-7,00%

107

36,00%

Aand. 9

101

18,00%

104

36,00%

Aand. 11

99

-1,00%

96

-4,00%

Aand. 10

95

-5,00%

95

-5,00%

Aand. 12

96

-4,00%

97

-3,00%

Aand. 11

103

18,00%

104

36,00%

Aand. 13

98

-2,00%

99

-1,00%

Aand. 12

90

-10,00%

91

-9,00%

Aand. 14

103

18,00%

101

36,00%

Aand. 13

96

-4,00%

98

-2,00%

Aand. 15

91

-9,00%

107

36,00%

Aand. 14

96

-4,00%

81

-19,00%

Aand. 16

97

-3,00%

115

36,00%

Aand. 15

92

-8,00%

83

-17,00%

Aand. 17

111

18,00%

108

36,00%

Aand. 16

79

-21,00%

69

-31,00%

Aand. 18

92

-8,00%

90

-10,00%

Aand. 17

75

-25,00%

78

-22,00%

Aand. 19

101

18,00%

94

-6,00%

Aand. 18

97

-3,00%

76

-24,00%

Aand. 20

106

18,00%

104

36,00%

Aand. 19

101

18,00%

103

36,00%

105

18,00%

93

-7,00%

Rend. van de korf

6,80%

14,10%

Aand. 20

Betaling

106,80%

114,10%

Rend. van de korf

-1,10%

-1,50%

Actuarieel Rend.

3,34%

3,35%

Betaling

100,00%

100,00%

Actuarieel Rend.

0,00%

0,00%

We merken op dat: We merken op dat:

aan het einde van het 2de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +18%, - het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden tot 0%,

- het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +18%, - het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden op 0%,

- het rendement wordt vergrendeld; aan het einde van het 4de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +36%, - het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden tot 0%. In dit voorbeeld kan de belegger na 2 jaar beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 5 oktober 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 6,80%. Deze betaling van 106,80% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,34% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan ontvangt hij na 4 jaar, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 14,10%. Deze betaling van 114,10% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,35% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Na 2 jaar



Na 4 jaar


Aand. 1

101

18,00%

104

36,00%

Aand. 2

87

-13,00%

78

-22,00%


- het rendement wordt vergrendeld; aan het einde van het 4de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel van de korf wordt vastgelegd op +36%, - het negatieve rendement van de aandelen niet beperkt is, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, het dan zal teruggebracht worden op 0%. In dit voorbeeld zou de belegger na 2 jaar kunnen beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 5 oktober 2009 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan zal hij na 4 jaar, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



24/08/2007


24/08/2009


24/08/2011

Vervaldatum

30/08/2011




EUR 250


22/08/2007




1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen, behalve op 5 oktober 2009 (voor inkoopaanvragen ingediend tussen 15.30u op 28.08.09 en 15.30u op 29 september 2009)


1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen, behalve op 5 oktober 2009 (voor inkoopaanvragen ingediend tussen 15.30u op 28.08.09 en 15.30u op 29 september 2009)





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


17 september 2009 is geen waarderingsdag.


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer 3 Inleiding

•

Het compartiment werd op 14 juli 2008 geopend voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 7 september 2012. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De kapitaalbescherming wordt verzekerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op obligaties en/of in deposito's. Bij de plaatsing van de termijndeposito’s zal het principe van risicospreiding toegepast worden, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname ontvangt aan de stijging van een aandelenkorf van 20 internationale “blue chip”-aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de vastrentende beleggingen en /of de deposito’s. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten uit deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze interestpercentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment na 4 jaar of reeds na 2 jaar van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). Deze bescherming van 100% van de initiële prijs geldt enkel op twee momenten: na afloop van de eerste 2 jaar (op 6 oktober 2010) en, voor de beleggingen die daarna in de portefeuille blijven, na afloop van 4 jaar (op 7 september 2012), en op geen enkel ander moment. de aandeelhouder de mogelijkheid bieden om kosteloos uit te stappen (met uitzondering van de beurstaks) na 2 jaar, op 6 oktober 2010, en 100% van het rendement van de aandelenkorf te ontvangen. Voor elk aandeel in de korf gelden de volgende drempels: •

als het rendement van een aandeel op 2 september 2010 positief is (>0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal het rendement vastgelegd worden op +18% ten opzichte van de startwaarde voor de berekening van het rendement van de korf, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of het 2% dan wel 30% is),


als het rendement van een aandeel op 2 september 2010 negatief is (<0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden bij de berekening van het rendement van de korf. Maar als het totale rendement van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

Als de belegger beslist om tussen 15u30 op 3 september 2010 en 15u30 op 29 september 2010 de inkoop van zijn aandelen te vragen, zal hij op 6 oktober 2010 een meerwaarde ontvangen die gelijk zal zijn aan 100% van het gemiddelde van de 20 in aanmerking genomen rendementen, met een minimum van 0% en een maximum van +18% (max. 8,63% actuarieel rendement, vóór kosten). Het rendement dat bereikt is na 2 jaar, vormt een minimum voor de aandeelhouders die beslissen in het compartiment te blijven tot de eindvervaldag, d.w.z. voor de totale looptijd van 4 jaar. -

de uitkering aan de aandeelhouders van 100% van het rendement van de aandelenkorf op de eindvervaldag (op 7 september 2012) na vier jaar. Voor elk aandeel in de korf gelden de volgende drempels: •

als het rendement van een aandeel op 3 september 2012 positief is (>0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal het rendement vastgelegd worden op +36% ten opzichte van de startwaarde voor de berekening van het rendement van de korf, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of het 2% dan wel 40% is),

•

als het rendement van een aandeel op 3 september 2012 negatief is (<0%) ten opzichte van de startwaarde, dan zal dit negatieve rendement in aanmerking genomen worden. Dit betekent dat negatieve rendementen per individueel aandeel niet beperkt worden bij de berekening van het rendement van de korf. Als het rendement van de gehele korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

Als de belegger na 2 jaar niet om de inkoop van zijn aandelen gevraagd heeft, dan zal hij op de eindvervaldag een meerwaarde ontvangen die gelijk zal zijn aan 100% van het gemiddelde van de 20 in aanmerking genomen rendementen, met een minimum van 100% van het rendement dat na 2 jaar bereikt was en vergrendeld was, en een maximum van +36% (max. 7,99% actuarieel rendement, vóór kosten).

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of op een eventuele vervroegde vervaldatum 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beheerbeleid van het

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.

Eerste voorbeeld


Laag

Euro

0

Na 2 jaar


Na 4 jaar


114

18,00%

135

36,00%

Aand. 1 Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

2 jaar


Aand. 2

110

18,00%

118

36,00%

Aand. 3

101

18,00%

87

-13,00%

Aand. 4

120

18,00%

110

36,00%

Aand. 5

129

18,00%

139

36,00%

Aand. 6

93

-7,00%

106

36,00%

Aand. 7

119

18,00%

138

36,00%


Aand. 8

98

-2,00%

104

36,00%


Aand. 9

112

18,00%

119

36,00%

Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

Aand. 10

109

18,00%

101

36,00%

Aand. 11

127

18,00%

142

36,00%

Aand. 12

117

18,00%

131

36,00%

Aand. 13

133

18,00%

117

36,00%

Aand. 14

104

18,00%

110

36,00%

Aand. 15

90

-10,00%

98

-2,00%


Aand. 16

114

18,00%

129

36,00%


Aand. 17

123

18,00%

137

36,00%

Aand. 18

111

18,00%

116

36,00%

Aand. 19

86

-14,00%

95

-5,00%

Aand. 20

103

18,00%

112

36,00%

NOKIA OYJ

CHEVRON CORP

TOTAL SA

INTEL CORP

ASTRAZENECA PLC

PEPSICO INC

FRANCE TELECOM SA

PROCTER & GAMBLE CO

RIO TINTO

NISSAN MOTOR CO LTD

UNILEVER NV-CVA

CANON INC

VODAFONE GROUP PLC BARCLAYS PLC VOLKSWAGEN AG

ASSICURAZIONI GENERALI

APPLE INC

ROYAL BANK OF CANADA

ABBOTT LABORATORIES

DEUTSCHE LUFTHANSA-REG

De ontwikkeling van elk aandeel in de korf zal in zijn eigen valuta geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen. De aanpassingen die nodig zijn omwille van uitgiften en inkopen van aandelen van het compartiment, gebeuren door een vermeerdering of vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde. Als de belegger kosteloos (met uitzondering van de beurstaks in België) uit het compartiment wil stappen op 6 oktober 2010 (de betalingsdatum), dan moet hij zijn uitstaprecht uitoefenen tussen 15u30 op 3 september 2010 en 15u30 op 29 september 2010. Elke inkoopopdracht die buiten die tijdslimiet wordt ingediend, zal uitgevoerd worden zoals de gebruikelijke inkoopopdrachten, zoals verder beschreven.

Rend. van de korf

12,75%

29,60%

Betaling

112,75%

129,60%

Actuarieel Rend.

6,18%

6,70%

We merken op dat: aan het einde van het 2de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +18%, - het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%. - het rendement wordt vergrendeld. aan het einde van het 4de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +36%, - het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%. In dit voorbeeld kan de belegger na 2 jaar beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 6 oktober 2010 zal hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 12,75%. Deze betaling van 112,75% stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,18% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan ontvangt hij na 4 jaar, op 7 september 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 29,60%. Deze betaling van 129,60% stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,70% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tweede voorbeeld

Derde voorbeeld

Na 2 jaar


Na 4 jaar


Na 2 jaar


Na 4 jaar


Aand. 1

107

18,00%

104

36,00%

Aand. 1

101

18,00%

104

36,00%

Aand. 2

103

18,00%

98

-2,00%

Aand. 2

87

-13,00%

78

-22,00%

Aand. 3

97

-3,00%

92

-8,00%

Aand. 3

98

-2,00%

98

-2,00%

Aand. 4

102

18,00%

96

-4,00%

Aand. 4

87

-13,00%

103

36,00%

Aand. 5

95

-5,00%

105

36,00%

Aand. 5

81

-19,00%

52

-48,00%

Aand. 6

104

18,00%

103

36,00%

Aand. 6

99

-1,00%

103

36,00%

Aand. 7

98

-2,00%

73

-27,00%

Aand. 7

102

18,00%

98

-2,00%

Aand. 8

107

18,00%

108

36,00%

Aand. 8

98

-2,00%

64

-36,00%

Aand. 9

104

18,00%

87

-13,00%

Aand. 9

101

18,00%

104

36,00%

Aand. 10

93

-7,00%

107

36,00%

Aand. 10

95

-5,00%

95

-5,00%

Aand. 11

99

-1,00%

96

-4,00%

Aand. 11

103

18,00%

104

36,00%

Aand. 12

96

-4,00%

97

-3,00%

Aand. 12

90

-10,00%

91

-9,00%

Aand. 13

98

-2,00%

99

-1,00%

Aand. 13

96

-4,00%

98

-2,00%

Aand. 14

103

18,00%

101

36,00%

Aand. 14

96

-4,00%

81

-19,00%

Aand. 15

91

-9,00%

107

36,00%

Aand. 15

92

-8,00%

83

-17,00%

Aand. 16

97

-3,00%

115

36,00%

Aand. 16

79

-21,00%

69

-31,00%

Aand. 17

111

18,00%

108

36,00%

Aand. 17

75

-25,00%

78

-22,00%

Aand. 18

92

-8,00%

90

-10,00%

Aand. 18

97

-3,00%

76

-24,00%

Aand. 19

101

18,00%

94

-6,00%

Aand. 19

101

18,00%

103

36,00%

Aand. 20

106

18,00%

104

36,00%

Aand. 20

105

18,00%

93

-7,00%

Rend. van de korf

6,80%

14,10%

Rend. van de korf

-1,10%

-1,50%

Betaling

106,80%

114,10%

Betaling

100,00%

100,00%

Actuarieel Rend.

3,34%

3,35%

Actuarieel Rend.

0,00%

0,00%

We merken op dat:

We merken op dat:

aan het einde van het 2de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +18%, - het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%.

aan het einde van het 2de jaar: - het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +18%,

- het rendement wordt vergrendeld.

- het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%.


- het rendement wordt vergrendeld.

- het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +36%,


- het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%. In dit voorbeeld kan de belegger na 2 jaar beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 6 oktober 2010 zal hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 6,80%. Deze betaling van 106,80% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,34% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan ontvangt hij na 4 jaar, op 7 september 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, dus 14,10%. Deze betaling van 114,10% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,35% (exclusief kosten en heffingen).


- het positieve rendement van elk aandeel in de korf wordt vastgelegd op +36%, - het negatieve rendement van de individuele aandelen niet beperkt is, maar dat een negatief rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen teruggebracht wordt op 0%. In dit voorbeeld zou de belegger na 2 jaar kunnen beslissen om de terugbetaling van zijn aandelen te vragen. Op 6 oktober 2010 zou hij dan 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Als de belegger besloten heeft om de terugbetaling van zijn aandelen niet te vragen, dan zal hij na 4 jaar, op 7 september 2012, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Putable Plus Performer 3 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



02/09/2008


02/09/2010


03/09/2012

Vervaldatum

07/09/2012




EUR 250


28/08/2008




1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen, behalve op 6 oktober 2010 (voor inkoopaanvragen ingediend tussen 15.30u op 3 september 2010 en 15.30u op 29 september 2010)


1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment, met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen, behalve op 6 oktober 2010 (voor inkoopaanvragen ingediend tussen 15.30u op 3 september 2010 en 15.30u op 29 september 2010)





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


17 september 2010 is geen waarderingsdag


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Plus Performers 3 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Plus Performers 3 werd op 3 december 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum van het compartiment is 14 januari 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


zal het reële rendement van het desbetreffende aandeel aan het einde van het derde jaar (op 10 januari 2011) in aanmerking worden genomen. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden. Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 9 januari 2008.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6




-

De recuperatie op de eindvervaldag (14 januari 2011) van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w. z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen).


De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (14 januari 2011) van 100% van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf).


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

-

Het rendement van elk van de aandelen in de korf wordt in aanmerking genomen. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels:

Ratio’s


Als het desbetreffende aandeel een positief of nulrendement vertoont aan het einde van het tweede jaar (op 11 januari 2010) of aan het einde van het derde jaar (op 10 januari 2011) ten opzichte van zijn startwaarde, zal het rendement vastgelegd worden op +30% ten opzichte van de startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (ongeacht of het +2% dan wel +50% is) voor de berekening van het eindrendement van de korf.

De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen:

Intel Corp

Deutsche Telekom AG-Reg

Als het desbetreffende aandeel een negatief rendement vertoont aan het einde van het tweede jaar (op 11 januari 2010) en aan het einde van het derde jaar (op 10 januari 2011) ten opzichte van zijn startwaarde,

Edison International

Credit Agricole SA


3 jaar

Honda Motor Co Ltd

Astellas Pharma Inc

Vivendi

Canon Inc

Enel Spa

General Motors Corp

France Telecom SA

Renault SA


Nestlé SA-Reg

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Novartis AG-Reg

Eli Lilly & Co

3

100

92

88

Seven & I Holdings Co Ltd

RWE AG

4

100

116

105

30,00%

Unilever NV-CVA

Verizon Communications Inc

5

100

99

87

-13,00%

6

100

110

114

30,00%

7

100

108

127

30,00%

8

100

93

85

-15,00%


-12,00%

9

100

85

80

-20,00%

10

100

98

95

-5,00%

110

30,00%

11

100

84


12

100

94

85

-15,00%

Eerste voorbeeld

13

100

95

102

30,00%

14

100

116

127

30,00%

15

100

107

112

30,00%

16

100

93

84

-16,00%

17

100

101

114

30,00%

18

100

99

86

-14,00%

19

100

121

139

30,00%

20

100

108

97

30,00%

Rend. van de korf

Betaling

Act. rend.

10,9%

110,9%

3,5%

aandeel

initieel niveau

niveau aan niveau aan het einde het einde van het 2de van het 3de jaar: jaar:

definitief rend.

1

100

108

115

30,00%

2

100

109

88

30,00%

3

100

92

88

-12,00%

4

100

116

105

30,00%

5

100

99

104

30,00%

6

100

110

114

30,00%

7

100

108

127

30,00%

8

100

93

85

-15,00%

9

100

85

112

30,00%

10

100

98

92

-8,00%

11

100

84

110

30,00%

12

100

94

90

-10,00%

13

100

95

111

30,00%

14

100

116

127

30,00%

15

100

107

112

30,00%

16

100

93

102

17

100

101

18

100

19 20

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 14 januari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, met andere woorden 10,90%. Deze betaling van 110,90% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,50% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld niveau aan niveau aan het einde het einde van het 2de van het 3de jaar: jaar:

definitief rend.

aandeel

initieel niveau

30,00%

1

100

99

115

114

30,00%

2

100

109

88

30,00%

99

86

-14,00%

3

100

92

88

-12,00%

100

121

139

30,00%

4

100

98

90

-10,00%

100

108

97

30,00%

5

100

99

104

30,00%

Rend. van de korf

Betaling

Act. rend.

6

100

95

97

-3,00%

19,6%

119,6%

6,1%

7

100

97

86

-14,00%

8

100

93

85

-15,00%

9

100

85

75

-25,00%

10

100

98

92

-8,00%

30,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 14 januari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus 100% van het gemiddelde rendement van de korf, met andere woorden 19,60%. Deze betaling van 119,60% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,10% (exclusief kosten en heffingen).

11

100

84

65

-35,00%

12

100

94

90

-10,00%

Tweede voorbeeld

13

100

95

111

30,00%

14

100

116

127

30,00%

15

100

107

112

30,00%

16

100

93

80

-20,00%

17

100

101

114

30,00%

18

100

99

50

-50,00%

19

100

75

83

-17,00%

aandeel

initieel niveau

niveau aan niveau aan het einde het einde van het 2de van het 3de jaar: jaar:

definitief rend.

1

100

108

115

30,00%

2

100

88

98

-2,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


20

100

75

85

-15,00%

Rend. van de korf

Betaling

Act. rend.

-1,20%

100,0%

0,0%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 14 januari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Plus Performers 3 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



09/01/2008


11/01/2010


10/01/2011

Vervaldatum

14/01/2011




EUR 250


07/01/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Plus Performers 4 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Plus Performers 4 werd op 7 januari 2008 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum van het compartiment is 18 februari 2011 De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (18 februari 2011) van 100% van de initiële prijs per aandeel (voor aftrek van kosten en heffingen op beurstransacties) waarop is ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (18 februari 2011) van de som van de drie jaarlijkse kliks. De klik hangt af van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het rendement van elk van de aandelen van de korf wordt in aanmerking genomen, en dit voor elk van de 3 jaren. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: •

Aan het einde van elk jaar, indien de waarde van het desbetreffende aandeel op de waarderingsdatum niet onder een niveau van 85% van zijn startniveau is gedaald, wordt het rendement vastgesteld op +12% ten opzichte van zijn startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (ongeacht of het -9% dan wel +40% is) voor dat jaar.


•

Aan het einde van elk jaar, indien de waarde van het desbetreffende aandeel op de waarderingsdatum onder een niveau van 85% van zijn startniveau is gedaald, wordt het reële rendement van het desbetreffende aandeel in aanmerking genomen.

Het totaalrendement van de korf op de eindvervaldag komt overeen met de som van de jaarlijkse rendementen van de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden. Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 12 februari 2008.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen: FUJITSU LTD

APPLE INC

AMAZON.COM INC

EASTMAN KODAK CO

ERICSSON LM

NORTEL NETWORKS CORP

NIPPON STEEL CORP

RENAULT SA

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


SCHLUMBERGER LTD

VOLVO AB

JPMORGAN CHASE & CO

BP PLC

GLAXOSMITHKLINE PLC

NESTLE SA-REG

ROCHE HOLDING AG

SOCIETE GENERALE

ELECTROLUX AB

ARCELORMITTAL

FORTIS

EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE



definitief rend.

Rend. jaar 2

definitief rend.

Rend. jaar 3

definitief rend.

Aand. 1

10,0%

12,0%

15,0%

12,0%

17,0%

12,0%

Aand. 2

6,0%

12,0%

11,0%

12,0%

19,0%

12,0%

Aand. 3

-5,0%

12,0%

7,5%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 4 -21,0%

-21,0%

-5,5%

12,0%

-13,0%

12,0%

Aand. 5

-7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

3,0%

12,0%

Aand. 6 -18,0%

-18,0%

-27,0%

-27,0%

-16,0%

-16,0%

Aand. 7

6,0%

12,0%

7,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 8

8,0%

12,0%

-14,0%

12,0%

11,0%

12,0%

Aand. 9 -10,0%

som van de kliks

24,70%

uitbetaling

124,70%

Actuarieel. rend.

7,64%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 18 februari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 24,70%. Deze betaling van 124,70% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,64% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Rend. jaar 1

definitief rend.

Rend. jaar 2

definitief rend.

Rend. jaar 3

definitief rend.

Aand. 1

10,0%

12,0%

15,0%

12,0%

17,0%

12,0%

Aand. 2

6,0%

12,0%

-16,0%

-16,0%

19,0%

12,0%

Aand. 3

-5,0%

12,0%

7,5%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 4 -21,0%

-21,0%

-5,5%

12,0%

-17,0%

-17,0%

-7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

3,0%

12,0%

Aand. 6 -13,0%

Aand. 5

12,0%

-18,0%

-18,0%

-35,0%

-35,0%

Aand. 7

6,0%

12,0%

7,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 8

8,0%

Aand. 9 -22,0%

12,0%

-14,0%

12,0%

11,0%

12,0%

-22,0%

-24,0%

-24,0%

8,0%

12,0%

Aand. 10

-16,0%

-16,0%

-2,0%

12,0%

-9,0%

12,0%

Aand. 11

11,0%

12,0%

14,0%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 12

2,0%

12,0%

-18,0%

-18,0%

12,0%

12,0%

12,0%

-4,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 10

-12,0%

-12,0%

-2,0%

12,0%

-9,0%

12,0%

Aand. 13

9,0%

12,0%

47,0%

12,0%

17,0%

12,0%

Aand. 11

11,0%

12,0%

14,0%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 14

-18,0%

-18,0%

7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

Aand. 12

2,0%

12,0%

24,0%

12,0%

28,0%

12,0%

Aand. 15

-5,0%

12,0%

-34,0%

-34,0%

-28,0%

-28,0%

Aand. 13

9,0%

12,0%

47,0%

12,0%

36,0%

12,0%

Aand. 16

-16,0%

-16,0%

-2,0%

12,0%

-6,0%

12,0%

Aand. 14

-12,0%

12,0%

7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

Aand. 17

-9,0%

12,0%

5,0%

12,0%

-16,0%

-16,0%

Aand. 15

-5,0%

12,0%

-44,0%

-44,0%

-28,0%

-28,0%

Aand. 18

3,0%

12,0%

9,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 16

-6,0%

12,0%

-2,0%

12,0%

-6,0%

12,0%

Aand. 19

-19,0%

-19,0%

-17,0%

-17,0%

-3,0%

12,0%

Aand. 17

-9,0%

12,0%

5,0%

12,0%

15,0%

12,0%

Aand. 20

5,0%

12,0%

3,0%

12,0%

12,0%

12,0%

Aand. 18

3,0%

12,0%

9,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Rend. van de korf

2,80%

2,05%

4,80%

Aand. 19

6,0%

12,0%

-5,0%

12,0%

-3,0%

12,0%

2,05%

4,80%

Aand. 20

5,0%

12,0%

Rend. van de korf

8,85%

7,25%

8,60%

klik

8,85%

7,25%

8,60%

18,0%

12,0%

12,0%

12,0%

klik

2,80%

som van de kliks

9,65%

uitbetaling

109,65%

Actuarieel. rend.

3,12%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 18 februari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 9,65%. Deze betaling van 109,65% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,12% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

definitief rend.

Rend. jaar 2

definitief rend.

Rend. jaar 3

definitief rend.

Aand. 1

10,0%

12,0%

15,0%

12,0%

17,0%

12,0%

Aand. 2

6,0%

12,0%

-41,0%

-41,0%

-24,0%

-24,0%

Aand. 3

-5,0%

12,0%

7,5%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 4 -31,0%

-31,0%

-5,5%

12,0%

-33,0%

-33,0%

Aand. 5

-7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

3,0%

12,0%

Aand. 6 -23,0%

-23,0%

-38,0%

-38,0%

-35,0%

-35,0%

Aand. 7

6,0%

12,0%

7,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 8

8,0%

12,0%

-14,0%

12,0%

11,0%

12,0%

Aand. 9 -22,0%

-22,0%

-18,0%

-18,0%

8,0%

12,0%

Aand. 10

-18,0%

-18,0%

-2,0%

12,0%

-29,0%

-29,0%

Aand. 11

11,0%

12,0%

14,0%

12,0%

13,0%

12,0%

Aand. 12

2,0%

12,0%

-15,0%

12,0%

-32,0%

-32,0%

Aand. 13

9,0%

12,0%

12,0%

12,0%

17,0%

12,0%

Aand. 14

-24,0%

-24,0%

7,0%

12,0%

9,0%

12,0%

Aand. 15

-5,0%

12,0%

-34,0%

-34,0%

-28,0%

-28,0%

Aand. 16

-16,0%

-16,0%

-2,0%

12,0%

-6,0%

12,0%

Aand. 17

-19,0%

-19,0%

-25,0%

-25,0%

-15,0%

12,0%

Aand. 18

3,0%

12,0%

9,0%

12,0%

8,0%

12,0%

Aand. 19

-21,0%

-21,0%

-16,0%

-16,0%

-23,0%

-23,0%

Aand. 20

5,0%

12,0%

3,0%

12,0%

12,0%

12,0%

Rend. van de korf

-1,50%

-0,20%

-2,40%

klik

0,00%

0,00%

0,00%

som van de kliks

0,00%

uitbetaling

100,00%

Actuarieel. rend.

0,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 18 februari 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



12/02/2008


12/02/2009 – 12/02/2010


14/02/2011

Vervaldatum

18/02/2011




EUR 250


07/02/2008




1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de beleggers die in het compartiment blijven, te benadelen







Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Plus Performers 5 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Plus Performers 5 werd op 3 maart 2008 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum van het compartiment is 15 april 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.

voorgaande jaar niet op +12% vastgelegd was, wordt het reëel behaalde rendement van dat aandeel in aanmerking genomen voor dat jaar. Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Het totaalrendement van de korf op de eindvervaldag komt overeen met de som van de jaarlijkse rendementen van de korf. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden. Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 9 april 2008.


Profiel van de belegger Eval®-beoordeling


Risico

Laag


Euro

0

-

-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (15 april 2011) van 100% van de initiële prijs per aandeel (voor aftrek van kosten en heffingen op beurstransacties) waarop is ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (15 april 2011) van de som van de drie jaarlijkse kliks. De klik hangt af van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het rendement van elk van de aandelen van de korf wordt in aanmerking genomen, en dit voor elk van de 3 jaren. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: •

Aan het einde van elk jaar, indien de waarde van het desbetreffende aandeel op de waarderingsdatum niet onder zijn startniveau is gedaald of indien de waarde van het aandeel het voorgaande jaar op +12% vastgelegd was, wordt het rendement vastgesteld op +12% ten opzichte van zijn startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (ongeacht of het -9% dan wel +40% is) voor dat jaar.

•

Aan het einde van elk jaar, indien de waarde van het desbetreffende aandeel op de waarderingsdatum onder zijn startniveau is gedaald en indien de waarde van het aandeel het


Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

3 jaar

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Rend. van de korf

4,20%

7,58%

8,30%

Klik

4,20%

7,58%

8,30%


Som van de kliks

20,08%

Betaling

120,08%

Act. Rend.

6,29%

SUEZ SA

KRAFT FOODS INC-CLASS A

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC

MERCK & CO. INC.

ENEL SPA

CONOCOPHILLIPS

SCHLUMBERGER LTD

TELECOM ITALIA SPA

EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE

MAN AG

APPLE INC

DELL INC

TOKYO ELECTRIC POWER CO INC

NOMURA HOLDINGS INC

ALLIED IRISH BANKS PLC

BASF SE

COMMERZBANK AG

LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC

MITSUBISHI CORP

NIPPON STEEL CORP

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 15 april 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 20,08%. Deze betaling van 120,08% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 6,29% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Rend. jaar 1



Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Aand. 1

10,0%

12,00%

15,0%

12,00%

17,0%

12,00%

Aand. 2

6,0%

12,00%

11,0%

12,00%

19,0%

12,00%

Aand. 3

-5,0%

-5,00%

7,5%

12,00%

13,0%

12,00%

Aand. 4

-21,0% -21,00% -5,5%

-5,50%

3,0%

12,00%

Aand. 5

3,0%

12,00%

9,0%

12,00%

3,0%

12,00%

Aand. 6

-8,0%

-8,00%

-19,0%

-19,00% -16,0%

-16,00%

Aand. 7

6,0%

12,00%

7,0%

12,00%

8,0%

12,00%

Aand. 8

8,0%

12,00%

-14,0%

12,00%

11,0%

12,00%

Aand. 9

6,0%

12,00%

-4,0%

12,00%

8,0%

12,00%

Aand. 10

-12,0% -12,00% -2,0%

-2,00%

-11,0%

-11,00%

Aand. 11

11,0%

12,00%

14,0%

12,00%

13,0%

12,00%

Aand. 12

2,0%

12,00%

24,0%

12,00%

28,0%

12,00%

Aand. 13

9,0%

12,00%

47,0%

12,00%

36,0%

12,00%

Aand. 14

-12,0% -12,00% 7,0%

12,00%

9,0%

Aand. 15

-5,0%

-5,00%

-14,0%

Aand. 16

11,0%

12,00%

Aand. 17

-9,0%

-9,00%

Aand. 18

3,0%

Aand. 19 Aand. 20

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Aand. 1 8,0%

12,00% 15,0%

12,00% 17,0%

12,00%

Aand. 2 6,0%

12,00% 11,0%

12,00% 19,0%

12,00%

Aand. 3 -5,0%

-5,00%

-7,0%

-7,00%

-3,0%

-3,00%

Aand. 4 -21,0%

-21,00%

-5,5%

-5,50%

3,0%

12,00%

Aand. 5 3,0%

12,00% 9,0%

12,00% 3,0%

12,00%

Aand. 6 -8,0%

-8,00%

-19,00%

-9,00%

Aand. 7 6,0%

12,00% 7,0%

12,00% 8,0%

12,00%

Aand. 8 -3,0%

-3,00%

-14,0%

-14,00%

11,0%

12,00%

Aand. 9 -6,0%

-6,00%

-4,0%

-4,00%

8,0%

12,00%

-2,0%

-2,00%

-14,0%

-14,00%

-19,0%

-9,0%

Aand. 10

-12,0%

-12,00%

Aand. 11

11,0%

12,00% 14,0%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 12

-15,0%

-15,00%

-7,00%

-5,00%

Aand. 13

9,0%

12,00% 15,0%

12,00% 17,0%

12,00%

Aand. 14

-12,0%

-12,00%

7,0%

12,00% 9,0%

12,00%

Aand. 15

-5,0%

-5,00%

-11,0%

-11,00%

-21,00%

Aand. 16

11,0%

12,00% -2,0%

12,00% -6,0%

12,00%

Aand. 17

-2,0%

-2,00%

5,0%

12,00% 15,0%

12,00%

12,00%

-14,00% -11,0%

-11,00%

Aand. 18

13,0%

12,00% 3,0%

12,00% -6,0%

12,00%

-2,0%

12,00%

-6,0%

12,00%

12,00% -5,0%

12,00% -18,0%

12,00%

15,0%

12,00%

Aand. 19

6,0%

5,0%

12,00%

12,00%

9,0%

12,00%

8,0%

12,00%

-5,0%

-5,00%

12,00% 12,0%

6,0%

12,00%

-5,0%

12,00%

-3,0%

12,00%

Aand. 20

12,00%

5,0%

12,00%

18,0%

12,00%

12,0%

12,00%

3,73%

6,40%

Rend. van de korf

0,70%

-7,0%

18,0%

-5,0%

-21,0%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Som van de kliks

0,00%

10,83%

Betaling

110,83%

100,00%

Act. Rend.

0,00%

Klik

0,70%

Som van de kliks Betaling Act. Rend.

3,49%

3,73%

6,40%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 15 april 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 10,83%. Deze betaling van 110,83% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,49% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2 -14,0%

Def. rend.

-7,00%

Aand. 2 6,0%

12,00% 4,0%

12,00% 11,0%

12,00%

Aand. 3 -5,0%

-5,00%

7,5%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 4 -21,0%

-21,00%

-23,0%

-23,00%

3,0%

12,00%

Aand. 5 3,0%

12,00% 9,0%

12,00% 3,0%

12,00%

Aand. 6 -8,0%

-8,00%

-19,00%

-16,00%

Aand. 7 6,0%

12,00% 7,0%

12,00% 8,0%

12,00%

Aand. 8 -13,0%

-13,00%

-22,00%

12,00%

Aand. 9 6,0%

12,00% -4,0%

12,00% 8,0%

12,00%

-29,00%

-38,00%

-22,0%

-29,0%

-26,0%

Def. rend.

Aand. 1 -7,0%

-19,0%

-14,00%

Rend. jaar 3

-16,0%

11,0%

Aand. 10

-12,0%

-12,00%

Aand. 11

11,0%

12,00% 14,0%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 12

-15,0%

-15,00%

-18,00%

-9,00%

Aand. 13

9,0%

12,00% 15,0%

12,00% 21,0%

12,00%

Aand. 14

-12,0%

-12,00%

7,0%

12,00% 9,0%

12,00%

Aand. 15

-5,0%

-5,00%

-25,0%

-25,00%

-42,0%

-42,00%

Aand. 16

-12,0%

-12,00%

-19,0%

-19,00%

-23,0%

-23,00%

Aand. 17

-10,0%

-10,00%

-14,0%

-14,00%

-19,0%

-19,00%

Aand. 18

13,0%

12,00% 3,0%

12,00% -6,0%

12,00%

Aand. 19

-1,0%

-1,00%

-5,0%

-5,00%

-18,00%

Aand. 20

-5,0%

-5,00%

4,0%

12,00% 9,0%

12,00%

-18,0%

-38,0%

-26,00%

-9,0%

-18,0%

Rend. van de korf

-2,10%

-3,40%

-2,35%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 15 april 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



09/04/2008


09/04/2009 – 09/04/2010


11/04/2011

Vervaldatum

15/04/2011


03/03/2008 – 28/03/2008


EUR 250


07/04/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Plus Performers 6 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Plus Performers 3 werd op 5 mei 2008 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum van het compartiment is 20 juni 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.

Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Het totaalrendement van de korf op de eindvervaldag komt overeen met de som van de jaarlijkse rendementen van de korf. Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden. Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 13 juni 2008.



Laag

Euro

0


Referentievaluta


Euro (EUR)

-

-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (20 juni 2011) van 100% van de initiële prijs per aandeel (voor aftrek van kosten en heffingen op beurstransacties) waarop is ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (20 juni 2011) van de som van de drie jaarlijkse kliks. De klik hangt af van het gemiddelde rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Het rendement van elk van de aandelen van de korf wordt in aanmerking genomen, en dit voor elk van de 3 jaren. Voor elk aandeel in de korf gelden volgende drempels: •

Aan het einde van elk jaar wordt het rendement, indien de waarde van het betrokken aandeel op de waarderingsdatum niet onder 85% van zijn startniveau is gedaald, vastgesteld op +12% ten opzichte van zijn startwaarde, ongeacht het reëel behaalde rendement (ongeacht of het -9% dan wel +40% is) voor dat jaar.

•

Aan het einde van elk jaar wordt het reële rendement van het desbetreffende aandeel in aanmerking genomen, indien de waarde van het betrokken aandeel op de waarderingsdatum onder 85% van zijn startniveau is gedaald.


Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6



Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

3 jaar

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Aand. 15

-5,0%

12,00% -44,0%

-44,00%


Aand. 16

-6,0%

12,00% -2,0%

12,00% -6,0%

12,00%

12,00% 5,0%

12,00% 15,0%

COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN

Aand. 17

-9,0%

ALSTOM

12,00%

PORSCHE AUTOMOBIL HLDGPFD

SCHLUMBERGER LTD

Aand. 18

3,0%

12,00% 9,0%

12,00% 8,0%

12,00%

WACHOVIA CORP

INDITEX

12,00% -5,0%

12,00% -3,0%

RIO TINTO PLC

Aand. 19

6,0%

SCHNEIDER ELECTRIC SA

12,00%

APPLE INC

ANGLO AMERICAN PLC

12,00% 18,0%

12,00% 12,0%

ALLIANZ SE-REG

Aand. 20

5,0%

FIAT SPA

12,00%

QUALCOMM INC

ERICSSON LM-B SHS

Rend. van de korf

8,85%

7,25%

8,10%

Klik

8,85%

7,25%

8,10%

Som van de kliks

24,20%

Betaling

124,20%

Act. Rend.

7,49%

SONY CORP

CREDIT SUISSE GROUP-REG

MORGAN STANLEY

REPSOL YPF SA

DAIMLER AG

ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP



-28,0%

-28,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 20 juni 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 24,20%. Deze betaling van 124,20% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,49% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld

Eerste voorbeeld Rend. jaar 1 Aand. 1 10,0% Aand. 2 6,0% Aand. 3 -5,0% Aand. 4 -21,0%

Def. rend.

Rend. jaar 2

12,00% 15,0% 12,00% 11,0% 12,00% 7,5% -21,00%

-5,5%

Def. rend.

Rend. jaar 3

12,00% 17,0% 12,00% 19,0% 12,00% 13,0% 12,00% -13,0%

Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Def. rend.

Aand. 1 10,0%

12,00% 15,0%

12,00% 17,0%

12,00%

12,00%

Aand. 2 6,0%

12,00% -16,0%

19,0%

12,00%

-16,00%

12,00%

Aand. 3 -12,00%

12,00% 7,5%

12,00% 13,0%

12,00%

12,00%

Aand. 4 -21,0%

12,00% -17,0%

12,00%

-21,00%

-17,00%

Aand. 5 -7,0%

12,00% 9,0%

12,00% 3,0%

12,00% -35,00%

-5,5%

Aand. 5 -7,0%

12,00% 9,0%

12,00% 3,0%

12,00%

Aand. 6 -13,0%

12,00% -18,0%

Aand. 6 -18,0%

-18,00%

-27,00%

-26,00%

-18,00%

Aand. 7 6,0%

12,00% 7,0%

12,00% 8,0%

Aand. 7 6,0%

12,00% 7,0%

12,00%

12,00%

Aand. 8 8,0%

12,00% -14,00%

12,00% 11,0%

12,00%

12,00%

Aand. 9 -12,00%

12,00% -24,0%

-24,00%

12,00%

12,00% -21,0%

-21,00%

Aand. 8 8,0% Aand. 9 -10,0%

-27,0%

12,00% -14,0% 12,00% -4,0% 12,00% -2,0%

-26,0%

12,00% 8,0% 12,00% 11,0% 12,00% 8,0%

Aand. 10

-12,0%

Aand. 11

11,0%

Aand. 12

2,0%

12,00% 24,0%

12,00% 28,0%

12,00%

Aand. 13

9,0%

12,00% 47,0%

12,00% 36,0%

12,00%

Aand. 14

-12,0%

12,00% 7,0%

12,00% 9,0%

12,00%

12,00% 14,0%

12,00% -9,0%

12,00%

12,00% 13,0%

12,00% 12,00%

-2,0%

-35,0%

8,0%

Aand. 10

-16,0%

-16,00%

Aand. 11

11,0%

12,00% 14,0%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 12

2,0%

12,00% -32,00%

-32,00%

12,0%

12,00%

Aand. 13

9,0%

12,00% 47,0%

12,00% 17,0%

12,00%

Aand. 14

-17,00%

-17,00%

12,00% 9,0%

12,00%

7,0%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Aand. 15

-5,0%

12,00% -14,00%

12,00% -28,0%

-28,00%

Aand. 15

-5,0%

12,00% -34,0%

-34,00%

-28,0%

-28,00%

Aand. 16

-16,00%

-16,00%

12,00% -6,0%

12,00%

Aand. 16

-16,0%

-16,00%

-2,0%

12,00% -16,0%

-16,00%

Aand. 17

-9,0%

12,00% 5,0%

12,00% -24,00%

-24,00%

Aand. 17

-29,0%

-29,00%

-25,0%

-25,00%

-49,00%

Aand. 18

3,0%

12,00% 9,0%

12,00% 8,0%

12,00%

Aand. 18

3,0%

12,00% 9,0%

12,00% 8,0%

12,00%

Aand. 19

-19,0%

-19,00%

-17,00%

12,00%

Aand. 19

-21,0%

-21,00%

-46,00%

-23,00%

Aand. 20

5,0%

12,00% 3,0%

12,00% 12,0%

12,00%

Aand. 20

5,0%

12,00% 3,0%

12,00% 12,0%

12,00%

Rend. van de korf

4,55%

3,65%

2,75%

Rend. van de korf

-3,85%

-4,00%

-7,85%

Klik

4,55%

3,65%

2,75%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

Som van de kliks

10,95%

Som van de kliks

0,00%

Betaling

110,95%

Betaling

100,00%

Act. Rend.

3,52%

Act. Rend.

0,00%

-2,0%

-17,0%

-13,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag van het compartiment, op 20 juni 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de 3 jaarlijkse kliks, met andere woorden 10,95%. Deze betaling van 110,95% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,52% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Aand. 1 10,0%

12,00% 15,0%

12,00% 17,0%

12,00%

Aand. 2 6,0%

12,00% -41,0%

-41,00%

-24,00%

Aand. 3 -5,0%

12,00% -7,5%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 4 -31,0%

-31,00%

12,00% -33,0%

-33,00%

Aand. 5 -7,0%

12,00% 9,0%

12,00% 3,0%

12,00%

Aand. 6 -52,0%

-52,00%

-38,00%

-35,00%

Aand. 7 6,0%

12,00% 7,0%

12,00% 8,0%

12,00%

Aand. 8 8,0%

12,00% -34,0%

-34,00%

-11,0%

12,00%

Aand. 9 -22,0%

-22,00%

-18,0%

-18,00%

8,0%

12,00%

-2,0%

12,00% -29,0%

-29,00%

-5,5%

-38,0%

-24,0%

-35,0%

Aand. 10

-18,0%

-18,00%

Aand. 11

11,0%

12,00% 14,0%

12,00% 13,0%

12,00%

Aand. 12

2,0%

12,00% -15,0%

12,00% -52,0%

-52,00%

Aand. 13

9,0%

12,00% 12,0%

12,00% 17,0%

12,00%

Aand. 14

-34,0%

-34,00%

12,00% 9,0%

12,00%

7,0%


-46,0%

-49,00%

-23,0%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 20 juni 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



13/06/2008


15/06/2009 – 14/06/2010


14/06/2011

Vervaldatum

20/06/2011


05/05/2008 – 06/06/2008 vervroegde afsluiting mogelijk


EUR 250


11/06/2008











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Sectors Fix 1 Inleiding


Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 1 februari 1999. Het vervalt op 30 maart 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

Eval®-beoordeling


Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar

Dit product biedt: -

bescherming op de eindvervaldag van het initieel kapitaal van EUR 250 (vóór kosten),

-

een meerwaarde die gekoppeld is aan de gemiddelde waarde van de 2 slechtst presterende effecten binnen elk van de 5 gekozen sectorkorven (10 waarden).

Ten minste 50% van het nettovermogen van het compartiment zal belegd worden in liquiditeiten. De koppeling met de korf wordt verzekerd door het afsluiten van swaps met ING BELGIË NV (1), waarbij het compartiment aan ING BELGIË NV een rente betaalt, die op grond van de EURIBOR Act/360 wordt vastgesteld en die elke zes maanden (2) betaalbaar is, en in ruil waarvoor het compartiment op de vervaldag een bedrag ontvangt dat gekoppeld is aan het gemiddelde van de twee effecten binnen elke korf die het minst goed gepresteerd hebben. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de uit de activa verkregen inkomsten. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


Beheerder van het compartiment ING Investment Management Belgium



Omloopsnelheid

0,85

-23,10

Op het moment van de uitgifte is de waarde van alle aandelen op hetzelfde niveau vastgelegd. Het startniveau van elk aandeel komt overeen met het gemiddelde van de slotkoersen van de twee werkdagen op de betrokken beurzen vanaf 5 maart 1999 (5 maart 1999 is inbegrepen).


(1) Door het gebruik van swaps neemt de vennootschap een kredietrisico op haar tegenpartij. De vennootschap beheert dit risico door ING België NV, een vooraanstaande financiële instelling, als tegenpartij te kiezen. (2) De beheerders van de vennootschap waken erover dat de activa van het compartiment belegd worden aan voorwaarden die toelaten de aangegane verbintenissen tegenover ING België NV in het kader van de swap na te komen, te weten de zesmaandelijkse betaling van de EURIBOR Act/360 verminderd met een marge. Deze marge is bedoeld om de kosten ten laste van de vennootschap te vergoeden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Samenstelling van de aandelenkorf De 5 sectorkorven situeren zich respectievelijk in de volgende domeinen: Gezondheid

Technologie

Telecom

Verzekering

Voeding/ kleinhandel

ABBOTT

APPLE

BT

GENERALI

UNILEVER

AHP

INTEL

KPN

ROYAL & SUN ALLIANCE

DANONE

LILLY

HEWLETT

TIM

ALLIANZ

NESTLE

PFIZER

CANON

VODAFONE

ZURICH INV

WALMART

ASTRA

XEROX

NETCOM

AXA

CAMPBELL SOUP

SANOFI

REUTER

CABLE & WIRELESS

AEGON

PERNOD RICARD

ROCHE

B.AEROSPACE

DEUTSCHE TELEKOM

LEGAL & GEN

ERIDIANA BEGHIN SAY

SANKYO

BOEING

BOUYGUES

AGF

KIRIN

SHERING AG

GETRONICS

TELEFONICA

FORTIS

HEINZ

RHONE

SEMA GROUP

FRANCE TELECOM

AIG

CADBURRY

SMITH-KLINE

PEOPLE SOFT

ALCATEL

AMERICAN EXPRESS

CARREFOUR

NOVARTIS

SAP

SIEMENS

TOKIO MARINE & FIRE

AHOLD

HOECHST

THOMSON

NOKIA

SWISS LIFE

DELHAIZE

UCB

CAP GEMINI

ERICSSON

ING

COLRUYT

GLAXO

IBM

ATT

LLOYDS

METRO

MERCK

MICROSOFT

NTT

COMMERCIAL UNION

MC DONALD’S

MERCK AG

PHILIPS

MOTOROLA

WINTHERTHUR/CREDIT SUISSE

COCA-COLA

BMY

CISCO

NORTHER TEL

SWISS RE

PEPSICO

JOHNSON & JOHNSON

ASM LITHOGRAPHY

PORTUGAL TELECOM

MUNICH RE

ANHEUSER-BUSCH

PHARMACIE UP JOHN

COMPAQ

GTE

PRUDENTIAL

HEINEKEN

Het bedrag dat aan de aandeelhouder wordt uitgekeerd, zal uitsluitend afhangen van de evolutie van elk aandeel in zijn eigen valuta, onafhankelijk van de wisselkoersverschillen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. Voorbeeld: Op het moment van de uitgifte is de waarde van elk aandeel vastgelegd op 100. Op de vervaldag hebben de twee effecten die het minst goed gepresteerd hebben in elk van de korven, een waarde van: Korf:

Gezondheid

Technologie

Telecom

Verzekering

Voeding/ kleinhandel

40

100

80

200

60

60

110

100

240

80

De aandeelhouder ontvangt EUR 250 + 250 x 1/10 (40/100 + 60/100 + 100/100 + 110/100 + 80/100 + 100/100 + 200/100 + 240/100 + 60/100 + 80/100) = 250 + 250 x 1,07 = EUR 517,50 Op de vervaldag worden de twee effecten met de laagste waarde geselecteerd in elk van de korven. De gemiddelde waarde van deze tien effecten zal bovenop het initiële kapitaal uitgekeerd worden. Het eindniveau dat voor elk van de effecten gebruikt wordt, komt overeen met het gemiddelde van de slotkoersen van 18, 19, 20, 23 en 24 maart 2009 (5 koersen vanaf 18 maart 2009).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Sectors Fix 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

30/03/2009


EUR 250









Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Fund

2000

-13.30

2001

-0.40

2002

-2.70

2003

11.30

2004

4.80

2005

10.40

2006

1.90

2007

8.60

Kapitalisatie (EUR) % 15 10 5 0 -5 -10 -15 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Fund



Kapitalisatie (EUR)

Fund

1 an

8.60

3 ans

6.90

5 ans

7.30

% 10

5

0 1 an

3 ans Fund


5 ans

2007

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Short Term Click 2 Inleiding


Dit compartiment werd op 8 januari 2007 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 13 februari 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

Eval®-beoordeling

Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de eindvervaldag een deelneming in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

Risico

Laag

Euro

0

-

-

1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar



Ratio’s Aandelen

Beleggingsdoelstellingen en -beleid Het compartiment streeft twee doelstellingen na:

Hoog

Kapitalisatie


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar


Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (13 februari 2009) van de som van de 24 maandelijkse kliks (zie verder voor het detail van de data). De klik zal afhangen van het maandelijkse rendement (positief en negatief) (berekend aan het einde van de maandelijkse periode, op basis van de afgelopen maand) van de aandelenkorf (zie verder voor de samenstelling van de korf) met een maximum van +3,25 per maand. De meerwaarde op de eindvervaldag zal dus min. 0% (als de som van de kliks nooit +10% bereikt) en max. 78% bedragen (actuarieel rendement max. 33,42%, voor kosten).

Deutsche Telekom AG

France Telecom

Vodafone Group Plc

AstraZeneca Plc

SAP

Novartis AG

Vanaf het moment dat de som van de kliks, gedurende de looptijd van het compartiment, +10% of +15% bereikt, zal de uit te keren meerwaarde op de eindvervaldag respectievelijk minimaal +10% of +15% bedragen (actuarieel rendement respectievelijk minimaal 4,88% en 7,24%, voor kosten).


E.ON AG

Suez SA

Merck KGaA

Diageo Plc

Enel Spa

Nestlé SA




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld (A) Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

1

1,20%

1,20%

1,20%

2

1,80%

1,80%

3,00%

3

3,20%

3,20%

6,20%

4

-1,40%

-1,40%

4,80%

5

1,10%

1,10%

5,90%

6

4,60%

3,25%

9,15%

7

-0,90%

-0,90%

8,25%

8

-1,80%

-1,80%

6,45%

9

5,30%

3,25%

9,70%

10

-2,40%

-2,40%

7,30%

11

1,60%

1,60%

8,90%

12

-0,70%

-0,70%

8,20%

13

-1,50%

-1,50%

6,70%

14

-0,80%

-0,80%

5,90%

15

3,80%

3,25%

9,15%

16

-0,90%

-0,90%

8,25%

17

5,10%

3,25%

11,50%(*)

18

2,50%

2,50%

14,00%

19

2,80%

2,80%

16,80% (*)

20

5,20%

3,25%

20,05%

21

-2,10%

-2,10%

17,95%

22

2,00%

2,00%

19,95%

23

-0,50%

-0,50%

19,45%

24

1,80%

1,80%

21,25%

Som

21,25%

Betaling

Act. rendement (vóór kosten)

121,25%

10,11%

(*) : Aangezien de som van de kliks 15% bereikt heeft, moet de belegger minimum 15% ontvangen op de vervaldag We merken op dat: -

de maandelijkse kliks beperkt zijn tot 3,25%.

-

zodra de som van de kliks +10% bereikt (17de maand) of +15% bereikt (19de maand), zal de som van de uit te keren kliks op de vervaldag eerst minimum +10% bedragen en twee maanden later minimum +15% bedragen.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (13 februari 2009) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) verhoogd met de som van de jaarlijkse kliks, in dit geval 21,25%, dus 100% +21,25%. Deze betaling van 121,25% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,11% (exclusief kosten en heffingen). Eerste voorbeeld (B) Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

1

1,20%

1,20%

1,20%

2

1,80%

1,80%

3,00%

3

3,20%

3,20%

6,20%

4

-1,40%

-1,40%

4,80%

5

1,10%

1,10%

5,90%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

6

4,60%

3,25%

9,15%

7

-0,90%

-0,90%

8,25%

8

-1,80%

-1,80%

6,45%

9

5,30%

3,25%

9,70%

10

-2,40%

-2,40%

7,30%

11

1,60%

1,60%

8,90%

12

-0,70%

-0,70%

8,20%

13

-1,50%

-1,50%

6,70%

14

-0,80%

-0,80%

5,90%

15

3,80%

3,25%

9,15%

16

-0,90%

-0,90%

8,25%

17

5,10%

3,25%

11,50% (**)

18

2,50%

2,50%

14,00%

19

2,60%

2,60%

16,60% (**)

20

-3,60%

-3,60%

13,00%

21

-1,00%

-1,00%

12,00%

22

1,70%

1,70%

13,70%

23

-1,60%

-1,60%

12,10%

24

-1,80%

-1,80%

13,90%

Som

13,90%

Betaling

Act. rendement

115,00%

3.46%

(**) De som van de kliks heeft 10% en daarna 15% bereikt. De belegger ontvangt 15% op de vervaldatum, ook als de som van de kliks geen 15% bedraagt op de vervaldatum We merken op dat: -


-

zodra de som van de kliks +10% bereikt (17de maand) of +15% bereikt (19de maand), zal de som van de uit te keren kliks op de vervaldag eerst minimum +10% bedragen en twee maanden later minimum +15% bedragen.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervaldag (13 februari 2009) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) plus 15%. Deze betaling van 115% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,24% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

1

0,50%

0,50%

0,50%

2

1,80%

1,80%

2,30%

3

1,00%

1,00%

3,30%

4

-2,40%

-2,40%

0,90%

5

1,10%

1,10%

2,00%

6

4,60%

3,25%

5,25%

7

-0,90%

-0,90%

4,35%

8

-1,80%

-1,80%

2,55%

9

2,00%

2,00%

4,55%

10

-2,40%

-2,40%

2,15%

11

0,35%

0,35%

2,50%

12

-0,70%

-0,70%

1,80%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

13

-1,50%

-1,50%

0,30%

14

-0,80%

-0,80%

-0,50%

15

3,25%

3,25%

2,75%

16

-0,90%

-0,90%

1,85%

17

1,00%

1,00%

2,85%

18

0,85%

0,85%

3,70%

19

1,45%

1,45%

5,15%

20

3,10%

3,10%

8,25%

21

-2,10%

-2,10%

6,15%

22

0,75%

0,75%

6,90%

23

-0,65%

-0,65%

6,25%

24

0,80%

0,80%

Som

7,05% 7,05%

Betaling

Act. rendement

107,05%

3,46%

We merken op dat: -


In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (13 februari 2009) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) verhoogd met de som van de jaarlijkse kliks, in dit geval 7,05%, dus 100% + 7,05%. Deze betaling van 107,05% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,46% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

1

0,50%

0,50%

0,50%

2

1,80%

1,80%

2,30%

3

1,00%

1,00%

3,30%

4

-2,40%

-2,40%

0,90%

5

1,10%

1,10%

2,00%

6

-0,80%

-0,80%

1,20%

7

-0,90%

-0,90%

0,30%

8

-1,80%

-1,80%

-1,50%

9

2,00%

2,00%

0,50%

10

-2,40%

-2,40%

-1,90%

11

0,35%

0,35%

-1,55%

12

-0,60%

-0,60%

-2,15%

13

-1,50%

-1,50%

-3,65%

14

-0,80%

-0,80%

-4,45%

15

0,25%

0,25%

-4,20%

16

-0,90%

-0,90%

-5,10%

17

0,95%

0,95%

-4,15%

18

0,85%

0,85%

-3,30%

19

1,45%

1,45%

-1,85%

20

1,15%

1,15%

-0,70%

21

-2,10%

-2,10%

-2,80%

22

0,80%

0,80%

-2,00%

23

-0,65%

-0,65%

-2,65%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Maand

Rend.

Klik

Som van de kliks

24

-2,80%

-2,80%

-5,45%

24

-2,80%

-2,80%

-5,45%

Som

-5,45%

Betaling

Act. rendement

100,00%

0%

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervaldag, op 13 februari 2009, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Short Term Click 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



09/02/2007


09/03/2007 09/10/2007 09/05/2008 09/12/2008 -


09/02/2009

Vervaldatum

13/02/2009


08/01/2007 – 26/01/2007 (Vervroegde afsluiting mogelijk)


EUR 250


09/02/2007




1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen.


1% (vóór de eindvervaldag) ten voordele van het compartiment met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders die in het compartiment blijven, te benadelen.


Vóór 15:30u twee bankwerkdagen vóór de desbetreffende evaluatiedag



Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




10/04/2007 - 09/05/2007 - 11/06/2007 - 09/07/2007 - 09/08/2007 - 10/09/2007 09/11/2007 - 10/12/2007 - 09/01/2008 - 11/02/2008 - 10/03/2008 - 09/04/2008 09/06/2008 - 09/07/2008 - 11/08/2008 - 09/09/2008 - 09/10/2008 - 10/11/2008 09/01/2009

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Special Power Callable 1 Inleiding Dit compartiment werd op 3 september 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldag van het compartiment is 2 oktober 2012. (De data van vervroegde afsluiting zijn 02/10/2008, 02/10/2009, 04/10/2010 en 04/10/2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Belangrijke opmerking:

-

Als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 25/09/ 2012 (eindwaarderingsdatum) lager dan zijn startwaarde ligt, maar de waarde van de index nooit onder het niveau van 70% van zijn startniveau is gedaald (dagelijkse slotkoersen), leidt dit tot de uitbetaling van 100% van de initiële netto-inventariswaarde, dus 250 EUR (exclusief kosten en heffingen).

-

Als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 25/09/ 2012 (eindwaarderingsdatum) lager dan zijn startwaarde ligt, en de waarde van de index minstens eenmaal onder het niveau van 70% van zijn startniveau is gedaald (dagelijkse slotkoersen), daalt de uitbetaling onder het niveau van 100% van het initiële kapitaal. De aandeelhouder ontvangt in dat geval op de eindvervaldatum zijn initieel kapitaal, verminderd met het negatieve rendement van de index op de vervaldatum.

De raad van bestuur wijst de potentiële beleggers erop dat het compartiment bestemd is voor ervaren beleggers. De belegger dient er zich rekenschap van te geven dat enerzijds de mogelijkheid bestaat dat hij een meerwaarde realiseert, maar dat hij anderzijds het risico loopt verlies te lijden ten opzichte van de initiële netto-inventariswaarde van 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). Om de doelstellingen te bereiken, belegt het compartiment het vermogen in vastrentende effecten (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek), in omgekeerde repo’s op obligaties en in deposito’s, om de vlottende interest te verkrijgen die moet worden betaald aan de tegenpartij en om een eventuele terugbetaling van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) mogelijk te maken. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling met de beursindex Dow Jones Eurostoxx 50 gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de vastgestelde limieten betreffende het tegenpartijrisico te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgelegd wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging of de daling van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.

De "callable" structuur van het compartiment houdt in dat het compartiment vervroegd kan worden afgesloten aan het einde van het eerste jaar (op 02/10/2008), aan het einde van het tweede jaar (02/10/ 2009), aan het einde van het derde jaar (op 04/10/2010) of aan het einde van het vierde jaar (op 04/10/2011). De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde vervaldag van het compartiment kan aankondigen aan het einde van het eerste, tweede, derde of vierde jaar, volgens onderstaande voorwaarden. In voorkomend geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. In dat geval zal de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (voor eventuele kosten en heffingen) voor 100% terugbetaald worden.

Werking van de "callable" structuur In het kader van een "callable" structuur kan het swapcontract vervroegd opgezegd worden door de tegenpartij van de "swap" constructie. In voorkomend geval zal de raad van bestuur de opzegging van het swapcontract acteren. De voorwaarden bepaald in het "callable" swapcontract met betrekking tot dit compartiment, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van het eerste jaar, op een vooraf vastgestelde datum en enkel wanneer de volgende voorwaarden vervuld zijn: -

Aan het einde van het 1ste jaar: •

als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 25.09.08 (tussentijdse waarderingsdatum) gelijk aan of hoger dan zijn startwaarde is, wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 30.09.08: dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 02/10/2008 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 100% van de waardestijging van de index na 1 jaar, met een minimum van 10%, wat overeenkomt met een actuarieel rendement van minimum 10,00% (exclusief kosten en heffingen);

•

als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index lager ligt dan zijn startwaarde, loopt het compartiment door voor een tweede jaar;

Beleggingsdoelstellingen en -beleid De doelstelling van het compartiment is de aandeelhouder te laten deelnemen aan 100% van de eventuele stijging van de Dow Jones Eurostoxx 50 index, met de mogelijkheid om vervroegd terugbetaald te worden elk jaar volgens onderstaande voorwaarden (het product is “callable”). Concrete voorwaarden aan het einde van het 5de jaar: -

Als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 25/09/ 2012 (eindwaarderingsdatum) gelijk aan of hoger dan zijn startwaarde is, leidt dit tot de betaling van 100% van de initiële netto-inventariswaarde, verhoogd met een meerwaarde van 100% van de waardestijging van de index na 5 jaar, met een minimum van +50%, wat overeenstemt met een actuarieel rendement van minimum 8,45% (exclusief kosten en heffingen).

-


als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 25.09.09 (tussentijdse waarderingsdatum) gelijk aan of hoger dan zijn startwaarde is, wordt de swapconstructie automatisch


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


•

-


als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index lager ligt dan zijn startwaarde, loopt het compartiment door voor een derde jaar;

Kapitalisatie


•

-

beëindigd op 30.09.09: dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 02/10/09 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 100% van de waardestijging van de index na 2 jaar, met een minimum van +20%, wat overeenkomt met een actuarieel rendement van minimum 9,54% (exclusief kosten en heffingen);

als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 27/09/ 2009 (tussentijdse waarderingsdatum) gelijk aan of hoger dan zijn startwaarde is, wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 30/09/2010: dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 04.10.10 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 100% van de waardestijging van de index na 3 jaar, met een minimum van +30%, wat overeenkomt met een actuarieel rendement van minimum 9,14% (exclusief kosten en heffingen); als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index lager ligt dan zijn startwaarde, loopt het compartiment door voor een vierde jaar;


Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Jaar

Rendement Eurostoxx50

Rendement > 0%?

1

16,00%

ja

Minimaal Definitief renderendement ment => vervroegde terugbetaling

10,00%

16,00%

2 3 4 5


•

als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index op 27/09/ 2011 (tussentijdse waarderingsdatum) gelijk aan of hoger dan zijn startwaarde is, wordt de swapconstructie automatisch beëindigd op 30/09/2011: dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 04.10.11 vervroegd afgesloten wordt en dat 100% van de initiële netto-inventariswaarde uitbetaald wordt, verhoogd met een meerwaarde van 100% van de waardestijging van de index na 4 jaar, met een minimum van +40%, wat overeenkomt met een actuarieel rendement van minimum 8,78% (exclusief kosten en heffingen); als de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index lager ligt dan zijn startwaarde, loopt het compartiment door voor het vijfde en laatste jaar (eindvervaldatum 02/10/2012).

Risicoprofiel van het compartiment Het marktrisico dat voortvloeit uit het gebruik van financiële instrumenten om de beleggingsdoelstellingen te bereiken, wordt hoog geraamd. Diverse factoren hebben een invloed op dit type financiële instrumenten, zoals de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die mogelijk ook zelf beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het liquiditeitsrisico wordt middelmatig geacht. Er wordt geen enkele waarborg geboden inzake de recuperatie van de initiële belegging. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Referentievaluta: Euro (EUR)


6


Betaling 116,00% Actuarieel rendement 16,00% We merken op dat: De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index aan het einde van het eerste jaar hoger ligt dan zijn startwaarde, wat leidt tot de vervroegde sluiting op 02/10/2008. In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde, verhoogd met 16%. Deze betaling van 116% stemt overeen met een actuarieel rendement van 16.00% (exclusief kosten en heffingen).

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Tweede voorbeeld Jaar

Rendement Eurostoxx50

1

-5,00%

nee

=> geen vervroegde terugbetaling

Betaling

85,00%

2

-16,00%

nee



-3,20%

3

-13,00%

nee


4

-19,00%

nee


5

-17,00%

nee

We merken op dat: -

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het eerste jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een tweede jaar.

-

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het tweede jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een derde jaar.

-

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het eerste jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een tweede jaar.

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het derde jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een vierde jaar.

-

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het tweede jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een derde jaar.

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het vierde jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een vijfde en laatste jaar.

-

Aan het einde van het vijfde jaar ligt de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index onder zijn startwaarde. Het compartiment is op de eindvervaldag gekomen.

Betaling

100,00%


0,00%

We merken op dat:

-

-36,00% (<-30,00%: Het kapitaal wordt niet voor 100% terugbetaald. De belegger ontvangt op de vervaldatum het negatieve rendement van de index, dus -15,00%)

Rendement > 0%?

Laagste rendement tij- -26,00% (>-30,00%: Het kapitaal wordt voor dens de looptijd 100% terugbetaald op de vervaldatum)

-

Laagste rendement tijdens de looptijd

-

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het derde jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een vierde jaar.

-

De waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index ligt aan het einde van het vierde jaar lager dan zijn startwaarde, dit leidt niet tot de vervroegde sluiting en het compartiment loopt door naar een vijfde en laatste jaar.

-

Aan het einde van het vijfde jaar ligt de waarde van de Dow Jones Eurostoxx 50 index onder zijn startwaarde. Het compartiment is op de eindvervaldag gekomen.

Aangezien in dit hypothetische voorbeeld het laagste bereikte rendement gedurende de looptijd van 5 jaar -26% bedraagt, en daarmee boven de -30% blijft, wordt het kapitaal voor 100% terugbetaald.

Aangezien in dit hypothetische voorbeeld het laagste bereikte rendement gedurende de looptijd van 5 jaar -36% bedraagt, en daarmee onder de -30% daalt, wordt het kapitaal niet voor 100% terugbetaald. De aandeelhouder ontvangt in dat geval op de eindvervaldatum zijn initieel kapitaal, verminderd met het negatieve rendement van de index op de vervaldatum (-15%). De aandeelhouder zal dus 85% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen. Deze betaling van 85% stemt overeen met een negatief actuarieel rendement van -3,20% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de vervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Jaar

Rendement Rendement > 0%? Eurostoxx50

1

-5,00%

nee


2

-16,00%

nee


3

-28,00%

nee


4

-19,00%

nee


5

-15,00%

nee


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Special Power Callable 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/10/2007


25/09/2008 – 25/09/2009 – 27/09/2010 – 27/09/2011


25/09/2012

Vervaldatum

02/10/2012 Vervroegde vervaldata: 02/10/2008 - 02/10/2009 - 04/10/2010 - 04/10/2011




EUR 250


08/10/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Target Bonus Inleiding Dit compartiment werd op 9 januari 2006 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 4 april 2011. Het compartiment kan eventueel vervroegd worden afgesloten op 3 april 2007, 2 april 2008, 2 april 2009 of 2 april 2010 (zie hierna voor de details van de voorwaarden). De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarvoor het op de eindvervaldag of bij een eventuele vervroegde afsluiting de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interesten en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde afsluiting van het compartiment zal moeten uitspreken aan het einde van de eerste, de tweede, de derde periode of de vierde periode in de hieronder beschreven voorwaarden. De doelstelling van bescherming van de initiële prijs is in dit geval eveneens van toepassing. Werking van de “auto-callable” structuur In het kader van een structuur van het type 'auto-callable’, moet de swapovereenkomst voortijdig worden opgezegd wanneer een voorwaarde bepaald vóór de instelling van de structuur vervuld is. De voorwaarden die in voorkomend "auto-callable" swapcontract vastgelegd zijn, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van de eerste periode, op het tijdstip van de klikbepaling, op een vooraf bepaalde datum, en enkel wanneer volgende voorwaarden vervuld zijn: -

aan het einde van de eerste periode, als de klik gelijk is aan 10% op 28 maart 2007 (de datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de “swap”-constructie automatisch beëindigen op 30 maart 2007. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 3 april 2007 vervroegd afgesloten wordt. Zo niet, dan loopt het compartiment door naar de tweede periode;

-

aan het einde van de tweede periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste en 2de periode, gelijk is aan / hoger is dan 10% op 27 maart 2008 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31 maart 2008. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 02 april 08 vervroegd afgesloten wordt. Zo niet, dan loopt het compartiment door naar de derde periode;

-

aan het einde van de derde periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste, 2de en 3de periode, gelijk is aan / hoger is dan 10% op 27 maart 2009 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31 maart 2009. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 02 april 09 vervroegd afgesloten wordt. Zo niet, dan loopt het compartiment door naar de vierde periode;

-

aan het einde van de vierde periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste, 2de, 3de en 4de periode, gelijk is aan / hoger is dan 10% op 27 maart 2010 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de "swap"-constructie automatisch beëindigen op 31 maart 2010. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 2 april 2010 vervroegd afgesloten wordt. Zo niet, dan loopt het compartiment door naar de vijfde en laatste periode (eindvervaldag 4 april 2011).



-

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (4 april 2011) of bij een eventueel vervroegde vervaldag (3 april 2007, 2 april 2008, 2 april 2009 of 2 april 2010) van de som van de kliks die gedurende maximum 5 jaar en 2 maanden gecumuleerd zijn. Aan het einde van elke periode van ongeveer een jaar (zie hierna voor de data) zal het rendement van de korf vastgeklikt worden op basis van het gemiddelde rendement van elk van de 20 aandelen van de korf. Het rendement dat in aanmerking wordt genomen voor de berekening van de klik, wordt beperkt tot +10% per individueel aandeel. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot 10%, als dat rendement positief is. Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. In geval van negatief rendement van de korf zal het op 0% teruggebracht worden. Gedurende de looptijd van het compartiment zullen de voor de bepaling van de kliks gebruikte rendementen (zie hierna voor de data) berekend worden in vergelijking met de initiële prijs van de aandelen vastgesteld bij de sluiting op 10 februari 2006. Het compartiment zal vervroegd afgesloten worden zodra de som van de kliks gelijk is aan of groter is dan 10%. Bovendien zal de aandeelhouder in geval van vervroegde terugbetaling een “bonus” van 10% ontvangen. De aandeelhouder ontvangt dan: 100% van de initiële prijs per aandeel + de som van de gecumuleerde kliks + een bonus van 10%.

Bij afsluiting van de swapconstructie zoals hierboven beschreven, neemt de raad van bestuur akte van de opzegging van de swapovereenkomst en hij spreekt de voortijdige afsluiting van het compartiment uit. In geval van vervroegde afsluiting zal de belegger, op de datum van de vervroegde vervaldag, zijn initieel kapitaal terugkrijgen (exclusief kosten en beursheffingen), verhoogd met de som van de gecumuleerde kliks. Bovendien zal hij een "bonus" van 10% ontvangen.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren hebben een invloed op de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, zoals, onder meer, de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie en de heersende economische en politieke omstandigheden in de betrokken landen. Het


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

2 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Merck & Co

R. Dutch Shell A

Lloyds TSB Group

Apple Comp Inc

Pfizer Inc

United Utilities

Mitsubishi Motor

Nokia

Barclays

Chevron

Michelin

AT&T

Danone

Fuji Photo Film

ING Groep

HBOS

Ericsson

Deutsche Bank

Man AG

Ford Motor Co



ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Definit. rend.

Rend. jaar 2

Definit. rend.

Aand. 1

11,00%

10,00%

9,00%

9,00%

Aand. 2

5,00%

5,00%

15,00%

10,00%

Aand. 3

2,50%

2,50%

16,00%

10,00%

Aand. 4

12,00%

10,00%

14,00%

10,00%

Aand. 5

-3,00%

-3,00%

4,00%

4,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

Aand. 7

13,00%

10,00%

16,00%

10,00%

Aand. 8

6,00%

6,00%

-3,00%

-3,00%

Aand. 9

15,00%

10,00%

10,00%

10,00%

Aand. 10

-5,00%

-5,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

Aand. 12

13,50%

10,00%

16,00%

10,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

5,00%

5,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

-3,50%

-3,50%

Aand. 15

25,00%

10,00%

8,00%

8,00%

Aand. 16

9,00%

9,00%

12,50%

10,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

9,50%

9,50%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

23,00%

10,00%

Aand. 20

-2,00%

-2,00%

6,00%

6,00%


4,13%

6,30%

Klik

4,13%

6,30%

Totaal van de kliks

4,13%

10,43%

> 10% - Vervroegde afsluiting Betaling

120,43% =100%+10%+10,43%

Act. rend.

9,74%

-

Periode 1: De jaarlijkse klik is gelijk aan 4,13%.

-

Periode 2: De som van de kliks van de 1ste en 2de periode is: 4,13% + 6,30% = 10,43%. Het compartiment zal vervroegd afgesloten worden aangezien de som van de kliks groter is dan 10%.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag, 2 april 2008, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus de som van de jaarlijkse kliks, plus een “bonus” van 10%, dus: 100% + 10,43% + 10%. Deze betaling van 120,43% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 9,74% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Rend. jaar 1 Definit. rend.

Rend. jaar 2

Definit. rend.

Rend. jaar 3

Definit. rend.

Rend. jaar 4

Definit. rend.

Rend. jaar 5

Definit. rend.

Aand. 1

8,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Aand. 2

4,00%

4,00%

-7,00%

-7,00%

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 3

-5,00%

-5,00%

-3,00%

-3,00%

8,00%

8,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

Aand. 4

-6,00%

-6,00%

5,00%

5,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

Aand. 5

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

6,00%

6,00%

10,00%

10,00%

10,00%

10,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

-5,00%

-5,00%

3,00%

3,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

Aand. 7

13,00%

10,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

-8,00%

-8,00%

-8,00%

-8,00%

8,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Rend. jaar 1 Definit. rend.

Rend. jaar 2

Definit. rend.

Rend. jaar 3

Definit. rend.

Rend. jaar 4

Definit. rend.

Rend. jaar 5

Definit. rend.

Aand. 8

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

Aand. 9

-2,00%

-2,00%

-3,00%

-3,00%

4,00%

4,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 10

-5,00%

-5,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

-10,00%

-10,00%

-10,00%

-10,00%

Aand. 12

11,00%

10,00%

-7,00%

-7,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

7,00%

7,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 15

14,00%

10,00%

-5,00%

-5,00%

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

8,00%

8,00%

Aand. 16

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

-13,00%

-13,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-1,00%

-1,00%

4,00%

4,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

8,00%

8,00%

Aand. 20

-4,00%

-4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%


1,05%

0,00%

3,65%

3,25%

3,25%

Klik

1,05%

0,00%

3,65%

3,25%

3,25%

Som van de kliks

1,05%

1,05%

4,70%

7,95%

11,20%

Betaling Act. rend.

111,20% =100%+11,20% 2,15%

-


-

Periode 2: De som van de kliks van de 1ste en 2de periode is: 1,05% + 0,00% = 1,05%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 3de periode.

-

Periode 3: De som van de kliks van de 1ste, de 2de en de 3de periode is: 1,05% + 0,00% + 3,65% = 4,70%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 4de periode.

-

Periode 4: De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de en de 4de periode is: 1,05% + 0,00% + 3,65% + 3,25% = 7,95%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 5de en laatste periode.

-

Periode 5: De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de, de 4de en de 5de periode is: 1,05% + 0,00% + 3,65% + 3,25% + 3,25% = 11,20%. Het compartiment is op eindvervaldag gekomen.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (04 april 11) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) verhoogd met de som van de jaarlijkse kliks, in dit geval 11,20%, dus 100% +11,20%. Deze betaling van 111,20% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 2,15% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Definit. rend.

Rend. jaar 2

Definit. rend.

Rend. jaar 3

Definit. rend.

Rend. jaar 4

Definit. rend.

Rend. jaar 5

Definit. rend.

Aand. 1

2,00%

2,00%

1,00%

1,00%

-5,00%

-5,00%

-2,00%

-2,00%

-4,00%

-4,00%

Aand. 2

-10,00%

-10,00%

-7,00%

-7,00%

-4,00%

-4,00%

2,00%

2,00%

-1,00%

-1,00%

Aand. 3

-5,00%

-5,00%

-3,00%

-3,00%

-2,00%

-2,00%

-7,00%

-7,00%

1,00%

1,00%

Aand. 4

-6,00%

-6,00%

5,00%

5,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

Aand. 5

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

-3,00%

-3,00%

0,00%

0,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

-5,00%

-5,00%

1,00%

1,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

Aand. 7

13,00%

10,00%

5,00%

5,00%

1,00%

1,00%

-8,00%

-8,00%

-4,50%

-4,50%

Aand. 8

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Rend. jaar 1

Definit. rend.

Rend. jaar 2

Definit. rend.

Rend. jaar 3

Definit. rend.

Rend. jaar 4

Definit. rend. 2,00%

Rend. jaar 5 0,00%

Definit. rend.

Aand. 9

-2,00%

-2,00%

-3,00%

-3,00%

-1,00%

-1,00%

2,00%

0,00%

Aand. 10

-5,00%

-5,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

-1,00%

-1,00%

-7,00%

-7,00%

-10,00%

-10,00%

Aand. 12

-11,00%

-11,00%

-7,00%

-7,00%

1,00%

1,00%

-3,00%

-3,00%

2,00%

2,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

3,00%

3,00%

-2,00%

-2,00%

7,00%

7,00%

7,00%

7,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 15

3,00%

3,00%

-5,00%

-5,00%

-11,00%

-11,00%

-15,00%

-15,00%

-20,00%

-20,00%

Aand. 16

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

-13,00%

-13,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-1,00%

-1,00%

4,00%

4,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

8,00%

8,00%

8,00%

8,00%

Aand. 20

-4,00%

-4,00%

4,00%

4,00%

2,00%

2,00%

4,00%

4,00%

4,00%

4,00%


0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Som van de kliks

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Betaling Act. rend.

111,20% =100%+11,20% 2,15%

-

Periode 1: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 1ste periode op 0% gebracht.

-

Periode 2: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 2de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste en de 2de periode is: 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 3de periode.

-

Periode 3: de jaarlijkse klik is gelijk aan 0%. De som van de kliks van de 1ste, de 2de en de 3de periode is: 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 4de periode.

-

Periode 4: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 4de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de en de 4de periode is: 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 10%. Het compartiment loopt door naar een 5de periode.

-

Periode 5: de jaarlijkse klik is gelijk aan 0,00%. De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de, de 4de en de 5de periode is: 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment is op eindvervaldag gekomen.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (4 april 2011) 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de jaarlijkse kliks, 0%. Deze betaling van 100% op de eindvervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: Het positieve rendement per individueel aandeel begrensd is tot 10%. Het negatieve rendement per individueel aandeel is onbeperkt, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%. Het rendement dat in aanmerking genomen wordt, is de som van de rendementen van de 20 aandelen, gedeeld door 20.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Data waarop het rendement van de korf vastgesteld wordt om de jaarlijkse klik te bepalen, en toepasselijke data in geval van vervroegde afsluiting van het compartiment Datum waarop de klik bepaald wordt

Datum waarop de swap eventueel vervroegd opgezegd wordt

Datum waarop het compartiment vervroegd kan afgesloten worden (door de raad van bestuur)

28 maart 2007

30 maart 2007

3 maart 2007

27 maart 2008

31 maart 2008

2 april 08

27 maart 2009

31 maart 2009

2 april 09

29 maart 2010

31 maart 2010

2 april 10



ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Target Bonus Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/02/2006


28/03/2007 - 27/03/2008 - 27/03/2009 - 29/03/2010


29/03/2011

Vervaldatum



09/01/2006 – 27/01/2006


EUR 250


08/02/2006











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

16.60 20 15 10 5 0

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Target Bonus Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

16.60


Kapitalisatie (EUR) % 20 15 10 5 0 1 an Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Target Bonus 2 Inleiding

De raad van bestuur vestigt de aandacht van de beleggers op het feit dat hij de vervroegde afsluiting van het compartiment zal moeten uitspreken aan het einde van de eerste, de tweede, de derde periode of de vierde periode in de hieronder beschreven voorwaarden. De doelstelling van bescherming van de initiële prijs is in dit geval eveneens van toepassing.

Dit compartiment werd geopend op 6 november 2006. Het vervalt op 3 april 2012. Het compartiment kan eventueel vervroegd worden afgesloten op 2 april 2008, 2 april 2009, 6 april 2010 of 4 april 2011 (zie hierna voor de details van de voorwaarden). De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, waarvoor het op de eindvervaldag of bij een eventuele vervroegde afsluiting de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interest en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


de bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen), op de eindvervaldag van het compartiment,

-

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (3 april 2012) of bij een eventueel vervroegde vervaldag (2 april 2008, 2 april 2009, 6 april 2010 of 4 april 2011) van de som van de kliks, gecumuleerd over 5 jaar. Aan het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de data) wordt het rendement van de korf vastgeklikt op basis van het gemiddelde van de rendementen van elk van de 20 aandelen van de korf. Het rendement dat in aanmerking zal worden genomen voor de berekening van de klik, zal beperkt worden tot +12% per individueel aandeel. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot 12%, als dat rendement positief is. Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. In geval van negatief rendement van de korf zal het op 0% teruggebracht worden. Gedurende de looptijd van het compartiment zullen de voor de bepaling van de kliks gebruikte rendementen (zie hierna voor de data) berekend worden in vergelijking met de initiële prijs van de aandelen vastgesteld bij de sluiting op 8 december 2006. Het compartiment zal vervroegd afgesloten worden zodra de som van de kliks gelijk is aan of groter is dan 12%. Bovendien zal de aandeelhouder in geval van vervroegde terugbetaling een "bonus" van 12% ontvangen. De aandeelhouder ontvangt dan: 100% van de initiële prijs per aandeel + de som van de gecumuleerde kliks + een bonus van 12%.

Werking van de “auto-callable” structuur In het kader van een structuur van het type 'auto-callable’, moet de swapovereenkomst voortijdig worden opgezegd wanneer een voorwaarde bepaald vóór de instelling van de structuur vervuld is. De voorwaarden die in voorkomend "auto-callable" swapcontract vastgelegd zijn, bepalen dat het compartiment slechts vervroegd kan afgesloten worden vanaf het einde van de eerste periode, op het tijdstip van de klikbepaling, op een vooraf bepaalde datum, en enkel wanneer volgende voorwaarden vervuld zijn: -

aan het einde van de eerste periode, als de klik gelijk is aan 12% op 26 maart 2008 (de datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31 maart 2008. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 2 april 2008 vervroegd afgesloten wordt. Zoniet, dan loopt het compartiment door naar de tweede periode;

-

aan het einde van de tweede periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste en 2de periode, gelijk is aan / hoger is dan 12% op 26.03.09 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31.03.09. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 2 april 2009 vervroegd afgesloten wordt. Zoniet, dan loopt het compartiment door naar de derde periode;

-

aan het einde van de derde periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste, 2de en 3de periode, gelijk is aan / hoger is dan 12% op 26.03.10 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31.03.10. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 6 april 2010 vervroegd afgesloten wordt. Zoniet, dan loopt het compartiment door naar de vierde periode;

-

aan het einde van de vierde periode, als de som van de kliks, gecumuleerd tijdens de 1ste, 2de, 3de en 4de periode, gelijk is aan / hoger is dan 12% op 28 maart 2011 (datum van vaststelling), dan zal de tegenpartij de swapconstructie automatisch beëindigen op 31.03.11. Dit zou tot gevolg hebben dat het compartiment op 4 april 2011 vervroegd afgesloten wordt. Zoniet, dan loopt het compartiment door naar de vijfde en laatste periode (eindvervaldag 3 april 2012).

Bij sluiting van de swapconstructie zoals hierboven beschreven, neemt de raad van bestuur akte van de opzegging van de swapovereenkomst en hij spreekt de voortijdige afsluiting van het compartiment uit. In geval van vervroegde afsluiting zal de belegger, op de datum van de vervroegde vervaldag, zijn initieel kapitaal terugkrijgen (exclusief kosten en beursheffingen), verhoogd met de som van de gecumuleerde kliks. Bovendien zal hij een "bonus" van 12% ontvangen.

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


compartiment is erop gericht op de eindvervaldatum van de beleggingshorizon of bij een eventuele vervroegde vervaldatum de recuperatie van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode mogelijk te maken. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstellingen en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar





Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Procter & Gamble

France Telecom

Bristol Myers

Merck & Co Inc

Samsung Electronics

Dell

Nomura Holding

Statoil

RWE AG

Home Depot Inc

Koninklijke Ahold NV

Barclays

UniCredito Italiano SpA

Crédit Agricole SA

BG Group


Roche Holding

HBOS PLC

Bayer AG

General Electric Co



ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS



Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Aand. 1

11,00%

11,00%

9,00%

9,00%

Aand. 2

5,00%

5,00%

15,00%

12,00%

Aand. 3

2,50%

2,50%

16,00%

12,00%

Aand. 4

12,00%

12,00%

14,00%

12,00%

Aand. 5

-3,00%

-3,00%

4,00%

4,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

Aand. 7

13,00%

12,00%

16,00%

12,00%

Aand. 8

6,00%

6,00%

9,00%

9,00%

Aand. 9

15,00%

12,00%

10,00%

10,00%

Aand. 10

-5,00%

-5,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

Aand. 12

13,50%

12,00%

16,00%

12,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

5,00%

5,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

-3,50%

-3,50%

Aand. 15

25,00%

12,00%

8,00%

8,00%

Aand. 16

9,00%

9,00%

12,50%

12,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

9,50%

9,50%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

23,00%

12,00%

Aand. 20

-2,00%

-2,00%

6,00%

6,00%


4.68%

7,60%

Klik

4.68%

7,60%

4.68%

12,28%

Totaal van de kliks

> 12% - Vervroegde afsluiting Betaling

124,28% (=100%+12%+12,28%)

Act. rend.

9,76%

Periode 1: De jaarlijkse klik is gelijk aan 4,68%. Periode 2: De som van de kliks van de 1ste en 2de periode is: 4,68% + 7,60% = 12,28%. Het compartiment zal vervroegd afgesloten worden aangezien de som van de kliks groter is dan 12%. In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de vervroegde vervaldag, 2 april 2009, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, plus de som van de jaarlijkse kliks, plus een “bonus” van 12%, dus: 100% + 12,28% + 12%. Deze betaling van 124,28% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 9,76% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld

Aand. 1

Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

8,00%

8,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

Rend. jaar 5 Def. rend. 12,00%

12,00%

Aand. 2

4,00%

4,00%

7,00%

7,00%

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

Aand. 3

-5,00%

-5,00%

-3,00%

-3,00%

8,00%

8,00%

5,00%

5,00%

3,50%

3,50%

Aand. 4

-6,00%

-6,00%

5,00%

5,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

16,00%

12,00%

Aand. 5

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

6,00%

6,00%

15,00%

12,00%

11,00%

11,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

-5,00%

-5,00%

3,00%

3,00%

-5,00%

-5,00%

-8,00%

-8,00%

Aand. 7

13,00%

12,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

-10,00%

-10,00%

-4,00%

-4,00%

Aand. 8

-6,00%

-6,00%

1,00%

1,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

6,00%

6,00%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Rend. jaar 5 Def. rend.

Aand. 9

-2,00%

-2,00%

-3,00%

-3,00%

4,00%

4,00%

2,00%

2,00%

10,00%

10,00%

Aand. 10

-5,00%

-5,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

Aand. 11

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

4,00%

4,00%

10,00%

10,00%

3,00%

3,00%

Aand. 12

11,00%

11,00%

7,00%

7,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

15,50%

12,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

9,00%

9,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

4,00%

4,00%

6,00%

6,00%

3,00%

3,00%

Aand. 15

14,00%

12,00%

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

8,00%

8,00%

21,00%

12,00%

Aand. 16

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

9,00%

9,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

-3,00%

-3,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

16,00%

12,00%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-1,00%

-1,00%

4,00%

4,00%

-2,00%

-2,00%

-7,00%

-7,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

10,00%

10,00%

Aand. 20

-4,00%

-4,00%

4,00%

4,00%

8,00%

8,00%

10,00%

10,00%

14,00%

12,00%


1,30%

1,50%

3,95%

4,75%

6,38%

Klik

1,30%

1,50%

3,95%

4,75%

6,38%

Totaal van de kliks

1,30%

2,80%

6,75%

11,50%

17,88%

Betaling

117,88% =100%+17,88%

Act. rend.

3,13%

-


-

Periode 2: De som van de kliks van de 1ste en 2de periode is: 1,30% + 1,50% = 2,80%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 3de periode.

-

Periode 3: de som van de kliks van de 1ste, de 2de en de 3de periode is: 1,30% + 1,50% + 3,95% = 6,75%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 4de periode.

-

Periode 4: de som van de kliks van de 1ste, 2de, 3de en 4de periode is: 1,30% + 1,50% + 3,95% + 4,75% = 11,50%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 5de en laatste periode.

-

Periode 5: de som van de kliks van de 1ste, 2de, 3de, 4de en 5de periode is: 1,30% + 1,50% + 3,95% + 4,75% + 6,38% = 17,88%. Het compartiment is op eindvervaldag gekomen.

In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (3 april 2012) 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen) verhoogd met de som van de jaarlijkse kliks, in dit geval 17,88%, dus 100% + 17,88%. Deze betaling van 117,88% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 3,13% (exclusief kosten en heffingen). Derde voorbeeld Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

Rend. jaar Def. rend. 5

Aand. 1

2,00%

2,00%

1,00%

1,00%

-5,00%

-5,00%

-2,00%

-2,00%

-4,00%

-4,00%

Aand. 2

-10,00%

-10,00%

-7,00%

-7,00%

-3,00%

-3,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 3

-5,00%

-5,00%

-3,00%

-3,00%

-2,00%

-2,00%

-7,00%

-7,00%

1,00%

1,00%

Aand. 4

-6,00%

-6,00%

5,00%

5,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

6,00%

Aand. 5

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

-13,00%

-13,00%

0,00%

0,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 6

2,00%

2,00%

-5,00%

-5,00%

1,00%

1,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

-5,00%

Aand. 7

13,00%

12,00%

5,00%

5,00%

1,00%

1,00%

-8,00%

-8,00%

-4,50%

-4,50%

Aand. 8

-6,00%

-6,00%

-5,00%

-5,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

3,00%

Aand. 9

-2,00%

-2,00%

-3,00%

-3,00%

1,00%

1,00%

2,00%

2,00%

0,00%

0,00%


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Rend. jaar 1

Def. rend.

Rend. jaar 2

Def. rend.

Rend. jaar 3

Def. rend.

Rend. jaar 4

Def. rend.

-5,00%

-5,00%

2,00%

2,00%

3,00%

3,00%

1,00%

1,00%

1,00%

1,00%

Aand. 10 Aand. 11

2,00%

2,00%

5,00%

5,00%

-1,00%

-1,00%

-7,00%

-7,00%

-14,00%

-14,00%

Aand. 12

-11,00%

-11,00%

-7,00%

-7,00%

1,00%

1,00%

-3,00%

-3,00%

3,00%

3,00%

Aand. 13

-2,00%

-2,00%

3,00%

3,00%

2,00%

2,00%

7,00%

7,00%

7,00%

7,00%

Aand. 14

5,00%

5,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

2,00%

Aand. 15

3,00%

3,00%

-5,00%

-5,00%

-11,00%

-11,00%

-15,00%

-15,00%

-20,00%

-20,00%

Aand. 16

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

3,00%

3,00%

5,00%

5,00%

5,00%

5,00%

Aand. 17

6,00%

6,00%

-13,00%

-13,00%

1,00%

1,00%

9,00%

9,00%

9,00%

9,00%

Aand. 18

-7,00%

-7,00%

-1,00%

-1,00%

-4,00%

-4,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

-2,00%

Aand. 19

4,00%

4,00%

1,00%

1,00%

5,00%

5,00%

8,00%

8,00%

6,00%

6,00%

Aand. 20

-4,00%

-4,00%

4,00%

4,00%

-8,00%

-8,00%

-4,00%

-4,00%

-12,00%

-12,00%

Rend. van de korf

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Klik

0,00%

Totaal van de kliks

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00 %

0,00%

0,00%

Betaling

100.00% =100% + 0%

Act. rend.

0,00%

-

Periode 1: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 1ste periode op 0% gebracht.

-

Periode 2: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 2de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste en 2de periode is: 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 3de periode.

-

Periode 3: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 3de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste, de 2de en de 3de periode is: 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 4de periode.

-

Periode 4: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 4de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de en de 4de periode is: 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment zal niet afgesloten worden omdat deze som lager is dan 12%. Het compartiment loopt door naar een 5de periode.

-

Rend. jaar Def. rend. 5

Periode 5: doordat het rendement van het geheel van de 20 aandelen van de korf negatief is, wordt de klik van de 5de periode op 0% gebracht. De som van de kliks van de 1ste, de 2de, de 3de, de 4de en de 5de periode is:

-

Het positieve rendement per individueel aandeel begrensd is tot 12%.

-

Het negatieve rendement per individueel aandeel is onbeperkt, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

-

Het rendement dat in aanmerking genomen wordt, is de som van de rendementen van de 20 in aanmerking genomen aandelen, gedeeld door 20.

Data waarop het rendement van de korf vastgesteld wordt om de jaarlijkse klik te bepalen, en toepasselijke data in geval van vervroegde afsluiting van het compartiment Datum waarop de klik bepaald wordt

Datum waarop de swap eventueel vervroegd opgezegd wordt

Datum waarop het compartiment vervroegd kan afgesloten worden (door de raad van bestuur)

26 maart 2008

31 maart 2008

2 april 2008

26 maart 2009

31 maart 2009

2 april 2009

26 maart 2010

31 maart 2010

6 april 2010

28 maart 2011

31 maart 2011

4 april 2011


0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% + 0,00% = 0,00%. Het compartiment is op eindvervaldag gekomen. In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag (3 april 2012) 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met de som van de jaarlijkse kliks, 0,00%. Deze betaling van 100% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat:


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Target Bonus 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



08/12/2006


26/03/2008 - 26/03/2009 - 26/03/2010 - 28/03/2011


28/03/2012

Vervaldatum



06/11/2006 – 24/11/2006


EUR 250


06/12/2006











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Top Performers 1 Inleiding Dit compartiment werd op 4 april 2007 opengesteld voor het publiek. Het vervalt op 16.05.11. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door het vermogen in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back"-techniek)) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen, in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van Deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg S.A. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING BELGIË NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgelegd wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende effecten. Dit betekent dat het compartiment de inkomsten uit deze activa niet zelf zal verwerven. De beheerder waakt erover dat er een optimale overeenkomst bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interest (na aftrek van de bovenvermelde marge) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Deze percentages zijn beschikbaar in de jaar- en halfjaarverslagen.


-

Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 10.05.07.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar



Ratio’s

De bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen), op de eindvervaldag van het compartiment,

Aandelen


Omloopsnelheid

Kapitalisatie

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

De uitkering aan de aandeelhouders op de eindvervaldag (16.05.11) van 100% van het rendement van een korf van 16 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf).

Samenstelling van de aandelenkorf op de startdatum

Aan het einde van elk semester (zie verder voor de precieze data) zal de beheerder het niveau van elk aandeel in de korf vaststellen, en zal hij de waarde selecteren die het best gepresteerd heeft. Het rendement van het aandeel dat het best gepresteerd heeft, zal tot aan de eindvervaldag vergrendeld worden met een minimum van +40%, maar zonder maximumlimiet (bijv. als het betrokken aandeel een stijging van +10% vertoont, zal het rendement vergrendeld worden op +40%, als het betrokken aandeel een stijging van +53% vertoont, dan zal dit rendement van +53% vergrendeld worden). Deze procedure zal in totaal 8 maal herhaald worden, dit wil zeggen dat er op de eindvervaldag van het compartiment 8 aandelen van de korf een rendement van minimum 40% zullen hebben. Voor de 8 andere aandelen van de korf zal het niveau dat in aanmerking genomen wordt, het niveau zijn van het rendement op de datum van de eindwaardering (10.05.11). Dit rendement kan positief of negatief zijn.

De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 16 aandelen: Deutsche Telekom AG-Reg

ENI SPA

France Telecom SA

Intesa SanPaolo

Merck & Co Inc.

Royal Bank of Scotland Group

Renault SA


Swiss Re-Reg

RWE AG

Telecom Italia SPA

Wachovia Corp

Zurich Financial Service-Reg

Mizuho Financial Group Inc

NTT Docomo Inc

Tokyo Electric Power Co Inc




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS



Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

Aand. 1

5%

12%

17%

23%

10%

14%

26%

28%

Aand. 2

6%

9%

16%

17%

39%

57%

57%

57%

Aand. 3

9%

16%

8%

31%

29%

24%

32%

41%

Aand. 4

-6%

-9%

-3%

-15%

-9%

-18%

-6%

-13%

Aand. 5

-5%

11%

7%

-12%

-13%

8%

15%

19%

Aand. 6

-3%

13%

25%

19%

15%

8%

10%

17%

Aand. 7

11%

32% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 8

9%

23%

21%

26%

42%

51%

37%

40%

Aand. 9

21% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 10

9%

15%

19%

31%

30%

35%

29%

34%

Aand. 11

12%

11%

9%

21%

53%

53%

53%

53%

Aand. 12

8%

-5%

14%

9%

19%

26%

28%

31%

Aand. 13

-6%

3%

0%

18%

22%

31%

46%

46%

Aand. 14

8%

17%

23%

15%

33%

19%

-8%

-8%

Aand. 15

13%

26%

24%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 16

8%

15%

26% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%


31,69%

Betaling

131,69%

Act. rend. excl. kosten

7,12%

We merken op dat: -

aan het einde van elk van de 8 semesters, het rendement van het aandeel dat het best gepresteerd heeft, vergrendeld wordt tot aan de vervaldag, met een minimum van +40%.

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 mei 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, d.w.z. 31,69%, dus 100% +31,69%. Deze betaling van 131,69% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 7,12% (exclusief kosten en heffingen).


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Tweede voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

Aand. 1

5%

12%

17%

23%

Aand. 2

6%

9%

16%

17%

Aand. 3

9%

16%

8%

31%

Aand. 4

-6%

-9%

-3%

Aand. 5

-5%

11%

7%

Aand. 6

-3%

13%

S5

S6

S7

S8

10%

14%

19%

5%

39%

33% =>40%

40%

40%

29%

24%

25%

40%

-15%

-9%

-18%

-6%

-23%

-12%

-13%

8%

15%

2%

12%

8%

-19%

-6%

-21%

-28%

Aand. 7

11%

32% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 8

9%

23%

17%

16%

-3%

-15%

8%

-38%

Aand. 9

21% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 10

9%

5%

11%

18%

9%

-8%

-29%

-46%

Aand. 11

12%

11%

9%

21%

43%

43%

43%

43%

Aand. 12

8%

-5%

14%

9%

19%

26%

21%

2%

Aand. 13

-6%

3%

0%

18%

22%

31%

27% =>40%

40%

Aand. 14

8%

17%

23%

15%

27%

8%

-16%

-29%

Aand. 15

13%

26%

24%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 16

8%

15%

26% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%


10,63%

Betaling

110,63%


2,56 %

We merken op dat: -


In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16 mei 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, d.w.z. 10,63%, dus 100% +10,63%. Deze betaling van 110,63% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 2,56% (exclusief kosten en heffingen).


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Derde voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

Aand. 1

5%

Aand. 2

6%

12%

-3%

-17%

9%

16%

5%

-26%

-24%

-24%

-59%

1%

-5% =>40%

40%

40%

Aand. 3

9%

16%

8%

6%

3%

-24%

-25%

40%

Aand. 4 Aand. 5

-6%

-9%

-3%

-5%

11%

7%

-15%

-9%

-18%

-16%

-33%

-12%

-13%

-27%

-35%

-49%

Aand. 6

-3%

13%

12%

8%

-19%

-6%

-21%

-28%

Aand. 7

11%

Aand. 8

9%

23% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

23%

17%

11%

-3%

-15%

-19%

-38%

Aand. 9

21% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 10

9%

5%

11%

9%

9%

-8%

-29%

-46%

Aand. 11

12%

11%

9%

-3%

8% =>40%

40%

40%

40%

Aand. 12

8%

-5%

14%

8%

-19%

-23%

-38%

-65%

Aand. 13

-6%

3%

0%

2%

6%

-5%

-13% =>40%

40%

Aand. 14

8%

17%

18%

-15%

-9%

-18%

-16%

-29%

Aand. 15

13%

21%

9%

10% =>40%

40%

40%

40%

40%

Aand. 16

8%

15%

19% =>40%

40%

40%

40%

40%

40%


-1,69%

Betaling

100,00%


0,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 16.05.11, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Top Performers 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



10/05/2007


13/11/2007 – 13/05/2008 – 10/11/2008 – 11/05/2009 – 10/11/2009 – 10/05/2010 – 10/11/2010


10/05/2011

Vervaldatum

16/05/2011




EUR 250


08/05/2007











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Top Performers 2 Inleiding Het compartiment ING (L) Selectis Top Performers 2 werd op 16 juli 2007 opengesteld voor het publiek. De eindvervaldatum is 30 augustus 2011 De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van fiduciaire deposito's. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere gerenommeerde tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die elke 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van een aandelenkorf ontvangt (zie verder voor de samenstelling van de korf). De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.

Voor de 8 andere aandelen van de korf zal het niveau dat in aanmerking genomen wordt, het niveau zijn van het rendement op de eindwaarderingsdatum (24 augustus 2011). Dit rendement kan positief of negatief zijn. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht. Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 24 augustus 2007.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

4 jaar



-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (30 augustus 2011) van 100% van het rendement van een korf van 16 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf).

Aan het einde van elk semester (zie verder voor de precieze data), zal de beheerder het niveau van elk aandeel dat deel uitmaakt van de korf vaststellen, en zal hij de waarde selecteren die het best gepresteerd heeft. Het rendement van het aandeel dat het best gepresteerd heeft vanaf de aanvangsdatum, zal tot aan de eindvervaldag vergrendeld worden met een minimum van +42%, maar zonder maximale limiet (bijv. wanneer het betrokken aandeel een stijging van +10% vertoont, zal het rendement vergrendeld worden op +42%, indien het betrokken aandeel een stijging van +53% vertoont, dan zal dit rendement van +53% vergrendeld worden). Deze procedure zal in totaal 8 maal herhaald worden, dit wil zeggen dat er op de eindvervaldag van het compartiment 8 aandelen van de korf een rendement van minimum +42% zullen hebben.




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 16 aandelen: US Bancorp

Bristol-Myers Squibb Co

Canon Incorporated

Credit Suisse Group-Reg

RWE AG

Enel SPA

Intesa Sanpaolo SPA

Lloyds TSB Group Plc

Nissan Motor Co Ltd

Renault SA

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Swisscom AG-Reg

Tokyo Electric Power Co Inc

United Utilities Plc


Vivendi SA

Wachovia Corp


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

Aand. 1

5%

12%

17%

23%

10%

14%

26%

28%

Aand. 2

6%

9%

16%

17%

39%

57%

57%

57%

Aand. 3

9%

16%

8%

31%

29%

24%

32%

42%

Aand. 4

-6%

-9%

-3%

-15%

-9%

-18%

-6%

-13%

Aand. 5

-5%

11%

7%

-12%

-13%

8%

15%

19%

Aand. 6

-3%

13%

25%

19%

15%

8%

10%

17%

Aand. 7

11%

32% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 8

9%

23%

21%

26%

42%

51%

37%

40%

Aand. 9

21% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 10

9%

15%

19%

31%

30%

35%

29%

34%

Aand. 11

12%

11%

9%

21%

53%

53%

53%

53%

Aand. 12

8%

-5%

14%

9%

19%

26%

28%

31%

Aand. 13

-6%

3%

0%

18%

22%

31%

46%

46%

Aand. 14

8%

17%

23%

15%

33%

19%

-8%

-8%

Aand. 15

13%

26%

24%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 16

8%

15%

26% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%


32,13%

Betaling

132,13%


7,21%

We merken op dat: -


-

in dit voorbeeld de belegger op de eindvervaldag, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel zal ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, met andere woorden 32,13%, dus 100% +32,13%. Deze betaling van 132,13% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,21% (exclusief kosten en heffingen).

Tweede voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

Aand. 1

5%

12%

17%

23%

10%

14%

9%

2%

Aand. 2

6%

9%

16%

17%

39%

33% =>42%

42%

42%

Aand. 3

9%

16%

8%

31%

29%

24%

25%

42%

Aand. 4

-6%

-9%

-3%

-15%

-9%

-18%

-6%

-17%

Aand. 5

-5%

11%

7%

-12%

-13%

8%

15%

2%

Aand. 6

-3%

13%

12%

8%

-19%

-6%

-21%

-27%

Aand. 7

11%

32% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 8

9%

23%

17%

16%

-3%

-15%

8%

-27%

Aand. 9

21% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Aand. 10

9%

5%

11%

18%

9%

-8%

-29%

-17%

Aand. 11

12%

11%

9%

21%

45%

45%

45%

45%

Aand. 12

8%

-5%

14%

9%

19%

26%

17%

2%

Aand. 13

-6%

3%

0%

18%

22%

31%

27% =>42%

42%

Aand. 14

8%

17%

23%

15%

27%

8%

-16%

-25%

Aand. 15

13%

26%

24%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 16

8%

15%

26% =>40%

42%

42%

42%

42%

42%


14,50%

Betaling

114,50%


3,44%

We merken op dat: -


-

in dit voorbeeld de belegger op de eindvervaldag, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel zal ontvangen (zonder kosten en heffingen) plus 100% van het rendement van de korf, met andere woorden 14,50%, dus 100% +14,50%. Deze betaling van 114,50% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,44% (exclusief kosten en heffingen).

Derde voorbeeld Rend. sinds aanvang

S1

S2

S3

S4

S5

S6

S7

S8

Aand. 1

5%

12%

-3%

-17%

-26%

-24%

-24%

-59%

Aand. 2

6%

9%

16%

5%

1%

-5% =>42%

42%

42%

Aand. 3

9%

16%

8%

6%

3%

-24%

-25%

42%

Aand. 4

-6%

-9%

-3%

-15%

-9%

-18%

-16%

-33%

Aand. 5

-5%

11%

7%

-12%

-13%

-27%

-35%

-49%

Aand. 6

-3%

13%

12%

8%

-19%

-6%

-21%

-28%

Aand. 7

11%

23% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 8

9%

23%

17%

5%

-3%

-15%

-19%

-38%

Aand. 9

21% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 10

9%

5%

11%

9%

2%

-8%

-29%

-46%

Aand. 11

12%

11%

9%

-3%

8% =>42%

42%

42%

42%

Aand. 12

8%

-5%

14%

8%

-19%

-23%

-38%

-65%

Aand. 13

-6%

3%

0%

2%

6%

-5%

-13% =>42%

42%

Aand. 14

8%

17%

18%

-15%

-9%

-18%

-16%

-29%

Aand. 15

13%

21%

9%

10% =>42%

42%

42%

42%

42%

Aand. 16

8%

15%

19% =>42%

42%

42%

42%

42%

42%


-0,69%

Betaling

100,00%


0,00%

In dit voorbeeld zal de belegger op de eindvervaldag, op 30 augustus 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangen (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis Top Performers 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



24/08/2007


25/02/2008 – 26/08/2008 – 24/02/2009 – 24/08/2009 – 24/02/2010 – 24/08/2010 – 24/02/2011


24/08/2011

Vervaldatum

30/08/2011




EUR 250


22/08/2007

Instapkosten verschuldigd aan de vennootschap










Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Triple Fix 1 Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 17 januari 2000. Het vervalt op 10 maart 2010. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.



De doelstelling van dit compartiment is de recuperatie op vervaldag (10 maart 2010) van 300% van het initiële kapitaal, op voorwaarde dat geen enkel van de geselecteerde aandelen gedurende de laatste 5 jaar van de looptijd van het compartiment (vanaf 1 maart 2005) onder 50% van zijn startniveau noteert (1) . Zo zou het actuariële rendement 11,562% per jaar (vóór onkosten) bedragen. Als een van de aandelen op een gegeven moment in de loop van de laatste 5 jaar van het compartiment onder 50% van zijn startniveau zou noteren, zal de aandeelhouder op de vervaldag 100% van zijn initiële belegging terugkrijgen (vóór onkosten) + 65% van de stijging van de aandelenkorf. Ten minste 50% van het nettovermogen van het compartiment zal belegd worden in liquiditeiten. De koppeling met de korf zal verzekerd worden door het afsluiten van swaps met ING BELGIË NV (2), waarbij het compartiment aan ING BELGIË NV een interest betaalt die op grond van de EURIBOR Act/360 wordt vastgesteld en die elke zes maand (3) betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag een bedrag ontvangt volgens de bovenstaande voorwaarden. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de uit de activa verkregen inkomsten. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interest en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag). -

-

De startwaarde van de korf zal overeenkomen met het gemiddelde van de slotkoersen van de individuele aandelen in de korf, genoteerd gedurende de vijf werkdagen op de betrokken beurzen te rekenen vanaf 29 februari 2000. Het eindniveau van de korf, op basis waarvan het bedrag berekend wordt dat zal uitgekeerd worden aan de aandeelhouder op de vervaldag van het compartiment, zal overeenstemmen met het gemiddelde van de slotkoersen van de individuele aandelen in de korf, genoteerd op 1 maart 2010, en de koersen van de laatste werkdagen van de voorafgaande 12 maanden (13 noteringen).

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

5 jaar



Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

0,99

-22,71

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit 12 wereldwijde kwaliteitsaandelen die geselecteerd werden omwille van hun groeipotentieel en hun weinig cyclische karakter. Die aandelen zijn: Fortis (B)

Unilever (NL)

NTT (J)

Carrefour (FR)

Numico (NL)

Danone (FR)

ABN-Amro (NL)

Pinault-Printemps (FR)

Vivendi (FR)

Roche (CH)

Matsushita Electric (J)

Philip Morris (USA)

Deze aandelen hebben eenzelfde weging in de startwaarde van de korf. De ontwikkeling van elk aandeel in de korf wordt in zijn eigen valuta geanalyseerd, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta's van de aandelen. Hoewel de vennootschap alle maatregelen heeft genomen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.

(1) Slotkoersnotering. (2) Door het gebruik van swaps neemt de vennootschap een kredietrisico op haar tegenpartij. De vennootschap beheert dit risico door ING BELGIË NV, een vooraanstaande financiële instelling, als tegenpartij te kiezen. (3) De beheerders van de vennootschap waken erover dat de activa van het compartiment belegd worden aan voorwaarden die toelaten de aangegane verbintenissen tegenover ING BELGIË NV in het kader van de swap na te komen, te weten de zesmaandelijkse betaling van de EURIBOR Act/360 verminderd met een marge. Deze marge is bedoeld om de kosten ten laste van de vennootschap te vergoeden.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Hypothetisch voorbeeld Bij de aanvang van het compartiment hebben de 12 aandelen van de korf een startwaarde p0, die we kunnen beschouwen als gelijk aan 100 (elk aandeel heeft dezelfde weging). Dus, Voor aandeel 1

p01 = 100

Voor aandeel 2

p02 = 100

... Voor aandeel 12

p012 = 100

Hypothese 1: Als tussen het 5de en het 10de jaar van de looptijd van het compartiment geen enkel van de 12 aandelen in de korf terugvalt tot op de helft van zijn beginwaarde, p0, met andere woorden 50 (= p0/2), dan wordt de uitbetaling op de einddatum van het compartiment berekend als volgt: Uitbetaling = 100 + 200 = 300. Voor de 100 die de aandeelhouder bij de aanvang belegd heeft, krijgt hij op vervaldag dus 300 terug. Hypothese 2: Als tussen het 5de en het 10de jaar van de looptijd van het compartiment (dus niet van de introductie van het compartiment tot het 5de jaar) ook maar één van de 12 aandelen in de korf terugvalt tot op de helft van zijn beginwaarde, p0, met andere woorden 50 (= p0/2), dan wordt de uitbetaling op de einddatum van het compartiment berekend als volgt: 12

pei

Uitbetaling = 100 + {0,65 * ([ S ( — -1)*100]/12)} 1

p0i

waarbij pei = prijs van aandeel i op de vervaldag van het compartiment waarbij p0i = prijs van aandeel i bij de start van het compartiment Concreet voorbeeld: Voor aandeel 1

p01 = 100

pe1 = 110

Voor aandeel 2

p02 = 100

pe2 = 130

Voor aandeel 3

p03 = 100

pe3 = 170

Voor aandeel 4

p04 = 100

pe4 = 105

Voor aandeel 5

p05 = 100

pe5 = 120

Voor aandeel 6

p06 = 100

pe6 = 48

Voor aandeel 7

p07 = 100

pe7 = 80

Voor aandeel 8

p08 = 100

pe8 = 138

Voor aandeel 9

p09 = 100

pe9 = 127

Voor aandeel 10

p010 = 100

pe10 = 121

Voor aandeel 11

p011 = 100

pe11 = 140

Voor aandeel 12

p012 = 100

pe12 = 130

In deze hypothese krijgt de aandeelhouder voor de 100 die hij bij de aanvang heeft belegd, op de vervaldag 111,8625 terug.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis Triple Fix 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum










Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

2001

-6.80

2002

-9.30

2003

6.80

10

2004

-3.20

5

2005

10.30

0

15

2006

2.90

-5

2007

15.00

-10 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Fund



Kapitalisatie (EUR)

Fund

1 an

15.00

3 ans

9.30

5 ans

6.20

% 20 15 10 5 0 1 an

3 ans Fund


5 ans

2007

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis World Click Inleiding


Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 14 februari 2005. Het vervalt op 15.03.13. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.

Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend volgens de doelstellingen en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.

Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag een winstdeling in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interest en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).


de bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen) op de eindvervaldag van het compartiment,

-

de uitbetaling aan de aandeelhouders op de eindvervaldag (15 maart 2013) van de som van de jaarlijkse kliks, gedurende acht jaar gecumuleerd. Jaar 1 en 2:


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



De klik van de eerste twee jaren is vastgelegd op 6%. Jaar 3, 4, 5, 6, 7, 8: Vanaf het derde jaar hangt het niveau van de klik af van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen, samengesteld uit de grootste marktkapitalisaties in indexen die representatief zijn voor de Europese, de Amerikaanse en de Japanse markt (zie hierna voor de samenstelling van de korf). Aan het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt het rendement van de korf vastgeklikt op basis van het gemiddelde van het rendement van elk van de aandelen in de korf. Het rendement dat in aanmerking zal genomen worden voor de berekening van de klik zal beperkt worden tot +8% voor elk individueel aandeel, en dit voor elk van de 6 jaren. Het niveau van de klik wordt dus vastgesteld: op het negatieve rendement van elk aandeel, als dat rendement negatief is; op het positieve rendement van elk aandeel, beperkt tot 8%, als dat rendement positief is.

Ratio’s Aandelen


Omloopsnelheid

0,96

-111,51

Kapitalisatie

Samenstelling van de aandelenkorf De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen: Europa

Verenigde Staten

Bayer AG

Merrill Lynch & Co Inc

RWE AG

American International Group Inc

Siemens AG-REG

Coca-Cola Co

Repsol YPF SA

Nextel Communications Inc

Groupe Danone

Texas Instruments Inc

Cap Gemini

Wells Fargo & Co

Het negatieve rendement zal bekeken worden voor het geheel van de 20 aandelen van de korf. Een negatief rendement van de korf wordt op 0% teruggebracht.


Japan

AstraZeneca

Takeda Pharmaceutical Co Ltd

Carrefour

Mitsubishi Tokyo Financial

Gedurende 6 jaar zal het rendement dat gebruikt wordt voor de vaststelling van de jaarlijkse klik (zie hierna voor de precieze data), berekend worden op basis van het verschil met de initiële slotkoers van de aandelen op 10.03.05.

Royal Dutch Petroleum

Nippon Telegraph & Telephone

Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.



VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Hypothetisch voorbeeld Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Na 3 jaar Aand.

Niv.

1

Na 4 jaar

Max. rend.

110

8,00%

2

90

3

130

4

80

5

115

6 7

Niv.

Na 5 jaar

Max. rend.

110

8,00%

-10,00%

91

8,00%

125

-20,00%

90

8,00%

105

102

2,00%

110

8,00%

99

-1,00%

90

-10,00%

Niv.

Na 6 jaar

Max. rend.

Niv.

Na 7 jaar

Max. rend.

Niv.

Max. rend.

Na 8 jaar Niv.

Max. rend.

120

8,00%

101

1,00%

125

8,00%

111

8,00%

-9,00%

98

-2,00%

98

-2,00%

108

8,00%

115

8,00%

8,00%

118

8,00%

99

-1,00%

120

8,00%

110

8,00%

-10,00%

95

-5,00%

98

-2,00%

103

3,00%

104

4,00%

5,00%

109

8,00%

97

-3,00%

111

8,00%

108

8,00%

97

-3,00%

101

1,00%

125

8,00%

130

8,00%

80

-20,00%

89

-11,00%

100

0,00%

103

3,00%

8

115

8,00%

105

5,00%

109

8,00%

97

-3,00%

111

8,00%

108

8,00%

9

102

2,00%

110

8,00%

97

-3,00%

101

1,00%

125

8,00%

130

8,00%

10

110

8,00%

110

8,00%

120

8,00%

101

1,00%

125

8,00%

111

8,00%

11

123

8,00%

111

8,00%

110

8,00%

97

-3,00%

104

4,00%

119

8,00%

12

124

8,00%

111

8,00%

107

7,00%

115

8,00%

96

-4,00%

102

2,00%

13

130

8,00%

140

8,00%

125

8,00%

104

4,00%

106

6,00%

107

7,00%

14

101

1,00%

103

3,00%

105

5,00%

101

1,00%

102

2,00%

106

6,00%

15

96

-4,00%

99

-1,00%

104

4,00%

91

-9,00%

108

8,00%

110

8,00%

16

110

8,00%

120

8,00%

110

8,00%

99

-1,00%

140

8,00%

130

8,00%

17

103

3,00%

107

7,00%

109

8,00%

97

-3,00%

120

8,00%

113

8,00%

18

105

5,00%

108

8,00%

115

8,00%

104

4,00%

123

8,00%

122

8,00%

19

112

8,00%

114

8,00%

115

8,00%

93

-7,00%

110

8,00%

106

6,00%

98

-2,00%

97

-3,00%

97

-3,00%

80

-20,00%

107

7,00%

104

4,00%

20 Klik:

2,80%

3,75%

3,40%

-2,20% (*)

6,10%

6,80%

Na 1 jaar is de klik vastgesteld op 6%. Na 2 jaar is de klik vastgesteld op 6%. Na 3 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 56%, wat een klik van 2,80% geeft (56 gedeeld door 20). Na 4 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 75%, wat een klik van 3,75% geeft (75 gedeeld door 20). Na 5 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 68%, wat een klik van 3,40% geeft (68 gedeeld door 20). Na 6 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen –44%, wat een negatieve klik van -2,20% zou geven (-44% gedeeld door 20). (*) MAAR, bij een negatief resultaat wordt de klik op 0% teruggebracht; Na 7 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 122%, wat een klik van 6,10% geeft (122 gedeeld door 20). Na 8 jaar is de som van de rendementen van de 20 aandelen 136%, wat een klik van 6,80% geeft (136 gedeeld door 20). De som van de jaarlijkse kliks, gecumuleerd gedurende acht jaar is 34,85% (6% + 6% + 2,80% + 3,75% + 3,40% + 0% + 6,10% + 6,80%) In dit voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van zijn initieel kapitaal +34,85% ontvangen, dus in totaal 134,85%. In dit geval zou de terugbetaling per aandeel bedragen: 250 EUR * 134,85% = 337,125 EUR (exclusief kosten en heffingen). In dit voorbeeld is het actuariële rendement 3,81% per jaar (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: Jaar 1 en 2: -

De klik is vastgelegd op 6%.

Jaar 3, 4, 5, 6, 7 en 8: -

Het positieve rendement per individueel aandeel is beperkt tot 8,00% per jaar.

-

Het negatieve rendement per individueel aandeel is onbeperkt, maar als het rendement voor het geheel van de korf van 20 aandelen negatief zou zijn, dan zal het teruggebracht worden op 0%.

-

De jaarlijkse klik is gelijk aan de som van de rendementen van de 20 aandelen gedeeld door 20.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis World Click Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum


Vervaldatum

15/03/2013


EUR 250











Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


Data voor de bepaling van de jaarlijkse klik: 10 maart 2006, 12 maart 2007, 10 maart 2008, 10 maart 2009, 10 maart 2010, 10 maart 2011, 12 maart 2012 en 11 maart 2013.



EUR

Fund

2006

-1.90

2007

6.80

Kapitalisatie (EUR) % 10 5 0 -5 2006

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis World Click Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

6.80



5

0 1 an Fund


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis World Growth Inleiding Dit compartiment met vaste looptijd werd gelanceerd op 10 oktober 2005. Het vervalt op 10 november 2009. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven. Het vermogen zal voornamelijk in termijndeposito's op 6 maanden belegd worden, volgens het principe van de risicospreiding. In de praktijk sluit het compartiment een swap af met ING BELGIË NV waarbij het elke 6 maand aan de tegenpartij een vlottend bedrag betaalt, in ruil waarvoor het op de vervaldag een winstdeling in de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen worden uit de tegoeden in termijndeposito op 6 maanden. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks profiteert van de inkomsten uit deze activa. De beheerder waakt erover dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan ING BELGIË NV te betalen vlottende interest en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen inkomsten. Het renterisico voor het geheel van de inkomsten en verbintenissen zal tot een strikt minimum beperkt worden voor elke vervaldag (elke 6 maanden en op de eindvervaldag).

berekend volgens de doelstelling en het beleid van het compartiment. Het risico dat gepaard gaat met financiële derivaten, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s verbonden met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar




-

Ratio’s

de bescherming van 100% van de initiële prijs per aandeel waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen) op de eindvervaldag van het compartiment,

Aandelen

de uitkering aan de aandeelhouders op de eindvervaldag (10 november 2009) van 100% van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf).

Samenstelling van de aandelenkorf op de introductiedatum

Het gemiddelde rendement van de korf is de som van de individuele rendementen van de aandelen, gedeeld door het aantal aandelen in de korf. Het individuele rendement van elk aandeel wordt berekend door het verschil tussen de eindkoers en de initiële koers van elk aandeel te delen door de initiële koers van elk aandeel.

Nestlé SA

Het rendement van de korf op de eindvervaldag van het compartiment zal worden berekend op basis van de gemiddelde waarden van elk van de aandelen waaruit de korf is samengesteld, vastgesteld aan het einde van elk van de 48 maanden tussen de introductiedatum en de eindvervaldag, ten opzichte van het aanvangsniveau van deze korf. Het aanvangsniveau van de korf wordt berekend op basis van de koersen van elk aandeel die werden vastgesteld bij de sluiting van 4 november 2005. Een negatief rendement van de korf bij de vervaldatum wordt op 0% teruggebracht.

Risicoprofiel van het compartiment Verschillende factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die gebruikt worden in het kader van de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid, waaronder onder meer de evolutie van de financiële markten, de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de wereldeconomie, en de heersende economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitrisico van het compartiment wordt middelmatig geacht. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt


Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar

Kapitalisatie

De aandelenkorf is samengesteld uit de volgende 20 aandelen (1) : ThyssenKrupp AG


Nissan Motor Co Ltd

Takeda Pharmaceutical Co Ltd

Unilever NV

General Mills

Total SA

Heineken NV

Iberdrola SA

Consolidated Edison Inc

DaimlerChrysler AG

Swisscom AG


Canon Inc

GENERAL ELECTRIC

Citigroup Inc

HSBC Holdings PLC

Royal Bank of Scotland Group PLC

UBS AG


(1) De definitieve voorwaarden worden bepaald net vóór de aanvang van de inschrijvingsperiode.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Hypothetische voorbeelden Eerste voorbeeld Maand


Bij aanvang

100,0

Maand


1

102,5

25

137,1

2

104,1

26

135,8

3

105,3

27

134,6

4

105,9

28

138,1

5

108,7

29

141,5

6

111,3

30

143,6

7

114,2

31

147,5

8

115,6

32

149,3

9

118,4

33

151,7

10

120,0

34

153,4

11

119,1

35

152,2

12

121,3

36

150,6

13

123,6

37

153,2

14

124,9

38

157,4

15

125,8

39

162,3

16

127,4

40

164,3

17

128,9

41

165,2

18

131,0

42

167,3

19

135,4

43

170,2

20

133,2

44

171,4

21

131,7

45

169,8

22

133,6

46

168,7

23

135,8

47

170,3

24

136,5

48

172,4


138,38

Rendement

38,38%

In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met het reële rendement, dus 38,38%. Deze betaling van 138,38% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 8,46% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -

het in aanmerking genomen rendement gelijk is aan de som van de in aanmerking genomen rendementen van de 20 aandelen, gedeeld door 20.

Tweede voorbeeld Maand


Bij aanvang

100,0

Maand


1

98,9

25

113,6

2

97,4

26

116,7

3

95,6

27

118,2

4

93,5

28

120,6

5

94,9

29

119,1

6

97,2

30

118,6


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Maand


Maand


7

99,8

31

120,3

8

102,5

32

122,4

9

100,1

33

124,1

10

98,7

34

125,8

11

96,5

35

128,1

12

93,7

36

129,9

13

91,1

37

131,7

14

92,5

38

133,6

15

94,8

39

131,4

16

96,3

40

129,6

17

95,7

41

127,8

18

97,1

42

126,0

19

99,3

43

124,8

20

102,5

44

122,3

21

104,6

45

126,4

22

106,7

46

131,7

23

108,2

47

133,2

24

111,5

48

134,7


112,08

Rendement

12,08%

In dit hypothetische voorbeeld zal de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) ontvangen, vermeerderd met het reële rendement, dus 12,08%. Deze betaling van 112,08% op de eindvervaldag komt overeen met een actuarieel rendement van 2,89% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -


Derde voorbeeld Maand


Bij aanvang

100,0

1

95,9

Maand


25

53,0

2

93,0

26

57,7

3

92,0

27

60,1

4

89,7

28

60,6

5

88,1

29

63,6

6

85,0

30

66,6

7

83,6

31

70,2

8

81,6

32

72,0

9

81,5

33

74,1

10

78,4

34

79,6

11

72,8

35

83,6

12

72,5

36

87,4

13

70,3

37

90,3

14

68,6

38

95,8

15

67,0

39

96,8

16

67,7

40

99,7


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Maand


Maand


17

61,7

41

100,0

18

58,0

42

103,2

19

57,1

43

106,0

20

57,0

44

106,6

21

55,2

45

110,9

22

54,7

46

112,7

23

53,7

47

116,4

51,5

48

24

116,4


79,58

Rendement

-20,42%

Doordat het gemiddelde rendement van de korf lager ligt dan 0%, zal de aandeelhouder op de eindvervaldag van het compartiment 100% van de initiële prijs per aandelen (exclusief kosten en heffingen) ontvangen. Deze betaling van 100% op de eindvervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen). We merken op dat: -




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis World Growth Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

1, 5, 25 aandelen


EUR

Evaluatiedatum



04/11/2005


05/12/2005 - 04/01/2006 - 06/02/2006 - 06/03/2006 - 04/04/2006 - 04/05/2006 - 06/06/2006 05/07/2006 - 04/08/2006 - 05/09/2006 - 04/10/2006 - 06/11/2006 - 04/12/2006 - 04/01/2007 05/02/2007 - 05/03/2007 - 04/04/2007 - 09/05/2007 -04/06/2007 - 05/07/2007 - 06/08/2007 04/09/2007- 04/10/2007 - 05/11/2007 - 04/12/2007 - 04/01/2008 - 04/02/2008 - 04/03/2008 04/04/2008 - 06/05/2008 - 05/06/2008 - 07/07/2008 - 04/08/2008 - 04/09/2008 - 06/10/2008 04/11/2008 - 04/12/2008 - 05/01/2009 - 04/02/2009 - 04/03/2009 - 05/04/2009 - 06/05/2009 04/06/2009 - 06/07/2009 - 04/08/2009 - 04/09/2009 - 05/10/2009


04/11/2009

Vervaldatum

10/11/2009


10/10/2005 – 28/10/2005


EUR 250


04/11/2005






1% van de netto-inventariswaarde (vóór de eindvervaldag)





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar



EUR 2007

Kapitalisatie (EUR)

Fund

%

17.00 20 15 10 5 0

2007 Fund


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis World Growth Actuarieel rendement EUR

Fund

1 an

17.00




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) Selectis World Performer Inleiding


Het compartiment ING (L) Selectis World Performer werd op 4 februari 2008 voor het publiek geopend. De eindvervaldag van het compartiment is 7 maart 2011. De referentievaluta is de euro. Er worden enkel kapitalisatieaandelen uitgegeven.


De bescherming van het kapitaal wordt verzekerd door de activa in vastrentende effecten te beleggen (Belgische staatsobligaties en Belgische schatkistcertificaten die gekocht en verkocht worden aan vastgestelde prijzen (via de "Buy & Sell Back" techniek) om de vlottende interest te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repos op obligaties en in deposito's. De termijndeposito’s zullen verricht worden volgens het principe van de risicospreiding, overeenkomstig artikel 43, (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, namelijk door gebruik te maken van de techniek van de fiduciaire deposito’s. Hiertoe kan een fiduciaire overeenkomst afgesloten worden met ING Luxembourg. Het compartiment kan in bijkomende orde liquiditeiten aanhouden. De koppeling aan de hierna vermelde aandelenkorf gebeurt door het afsluiten van swaps op deze korf met ING België NV of met andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de limieten inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij interest betaalt (na aftrek van een marge bestemd om de kosten gekoppeld aan de transactie te dekken), die om de 6 maanden vastgesteld wordt en betaalbaar is, in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de aandelenkorf ontvangt. De betaling van deze vlottende interest (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten die verkregen zijn uit de vastrentende beleggingen. Bijgevolg zal het compartiment niet rechtstreeks profiteren van de inkomsten van deze activa. De beheerder zal erover waken dat er een optimale verhouding bestaat tussen de aan de tegenpartij te betalen vlottende interesten (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken) en de uit de activa in de portefeuille te ontvangen interesten. Deze percentages worden vermeld in de jaar- en halfjaarverslagen.



Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar




Omloopsnelheid

Niet beschikbaar

Niet beschikbaar


-

De bescherming op de eindvervaldag van het compartiment (7 maart 2011) van 100% van de initiële prijs per aandeel (voor aftrek van kosten en heffingen op beurstransacties) waarop is ingeschreven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en beursheffingen). De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (7 maart 2011) van 100% van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie hierna voor de samenstelling van de korf), met minimaal 15% ingeval de korf een positief rendement vertoont.

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting De aandelenkorf is aanvankelijk samengesteld uit de volgende 20 aandelen (1): Nomura Holdings Inc

Mitsubishi Corp

Nissan Motor Co Ltd

Volvo AB

Gas Natural SDG SA


Citigroup Inc

France Telecom SA

BNP Paribas

Alcatel-Lucent

Royal KPN NV

Dexia


Alleanza Assicurazioni SpA

POSCO

Een rendementstijging kan echter niet gegarandeerd worden.

AstraZeneca PLC

Aegon NV

Het initiële niveau van elk aandeel is de slotkoers van 29 februari 2008.

Deutsche Telekom AG

AXA SA

Pfizer Inc


Het rendement van elk van de aandelen van de korf wordt in aanmerking genomen, met dien verstande dat het rendement van elk aandeel beperkt is tot +40%.

(1) De definitieve samenstelling van de korf zal net vóór het begin van de inschrijvingsperiode vastgelegd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


De ontwikkeling van elk aandeel van de korf zal in zijn eigen munt geanalyseerd worden, onafhankelijk van de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de valuta’s van de aandelen.

Aand. 10

6,0%

6,0%

Aand. 11

26,0%

26,0%


Aand. 12

28,0%

28,0%

Aand. 13

8,0%

8,0%

Aand. 14

-16,0%

-16,0%


Aand. 15

4,0%

4,0%

Eerste voorbeeld

Aand. 16

10,0%

10,0%

Aand. 17

-6,0%

-6,0%

Aand. 18

-13,0%

-13,0%

Aand. 19

18,0%

18,0%

Aand. 20

9,0%

9,0%

Eindrend.

Def. rend.

Aand. 1

19,00%

19,0%

Aand. 2

-11,00%

-11,0%

Aand. 3

34,00%

34,0%

Aand. 4

25,00%

25,0%

Aand. 5

44,00%

40,0%

Aand. 6

14,00%

14,0%

Aand. 7

-2,00%

-2,0%

Aand. 8

21,00%

21,0%

Aand. 9

17,00%

17,0%

Aand. 10

26,00%

26,0%

Rend. van de korf Betaling

7,20% 115,00%

Actuarieel Rend.

4,77%

Aand. 11

56,00%

40,0%

Wij stellen vast dat de belegger in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag van het compartiment, op 7 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangt, plus 100% van het gemiddelde rendement van de aandelenkorf, met een minimum van 15%. Deze betaling van 115% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,77% (exclusief kosten en heffingen).

Aand. 12

28,00%

28,0%

Derde voorbeeld

Aand. 13

10,00%

10,0%

Aand. 14

-6,00%

-6,0%

Eindrend.

Def. rend.

Aand. 15

34,00%

34,0%

Aand. 1

17,0%

17,0%

Aand. 16

20,00%

20,0%

Aand. 2

-24,0%

-24,0%

Aand. 17

6,00%

6,0%

Aand. 3

13,0%

13,0%

-33,0%

-33,0%

Aand. 18

-3,00%

-3,0%

Aand. 4

Aand. 19

48,00%

40,0%

Aand. 5

3,0%

3,0%

Aand. 20

29,00%

29,0%

Aand. 6

-35,0%

-35,0%

Rend. van de korf

19,05%

Aand. 7

8,0%

8,0%

Betaling

119,05%

Aand. 8

11,0%

11,0%

5,98%

Aand. 9

8,0%

8,0%

Aand. 10

-29,0%

-29,0%

Act. rend.

Wij stellen vast dat de belegger in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag van het compartiment, op 7 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen) ontvangt, plus 100% van het gemiddelde rendement van de aandelenkorf, dus 19,05%. Deze betaling van 119,05% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,98% (exclusief kosten en heffingen). Tweede voorbeeld Eindrend.

Def. rend.

Aand. 1

9,0%

9,0%

Aand. 2

-18,0%

-18,0%

Aand. 3

34,0%

34,0%

Aand. 4

15,0%

15,0%

Aand. 5

24,0%

24,0%

Aand. 6

4,0%

4,0%

Aand. 7

-2,0%

-2,0%

Aand. 8

11,0%

11,0%

Aand. 9

-7,0%

-7,0%


Aand. 11

13,0%

13,0%

Aand. 12

-32,0%

-32,0%

Aand. 13

17,0%

17,0%

Aand. 14

9,0%

9,0%

Aand. 15

-28,0%

-28,0%

Aand. 16

-6,0%

-6,0%

Aand. 17

-15,0%

-15,0%

Aand. 18

8,0%

8,0%

Aand. 19

-23,0%

-23,0%

Aand. 20

12,0%

12,0%

Rend. van de korf Betaling Actuarieel Rend.

-5,30% 100,00% 0,00%

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Wij stellen vast dat de belegger in dit voorbeeld op de eindvervaldag, op 7 maart 2011, 100% van de initiële prijs per aandeel ontvangt (exclusief kosten en heffingen). Deze betaling van 100% op de vervaldag stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen). Ondanks alle door de vennootschap genomen maatregelen om de doelstellingen te bereiken, blijft de belegging onderhevig aan bepaalde risico's zoals wetswijzigingen of fiscale maatregelen. Het behalen van de doelstellingen kan niet gegarandeerd worden.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) Selectis World Performer Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures



EUR

Evaluatiedatum



29/02/2008


01/03/2011

Vervaldatum

07/03/2011




EUR 250


27/02/2008




1% (vóór de eindvervaldag) met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders in het het compartiment blijven, te benadelen


1% (vóór de eindvervaldag) met het oog op de financiering van de aanpassingen van swaps zonder de aandeelhouders in het het compartiment blijven, te benadelen





Beheervergoeding


Abonnementstaks

0,05% per jaar


niet beschikbaar




ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE I. De vennootschap

Marktrisico

De vennootschap werd op 21 augustus 1997 opgericht krachtens de wet van 30 maart 1988 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De statuten van de vennootschap warden voor het laatst gewijzigd op 12 februari 2007, teneinde de vennootschap in overeenstemming te brengen met Bijlage D van het Belgische Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 betreffende bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en de gecoördineerde statuten zijn neergelegd bij het Luxemburgse handels- en vennootschapsregister, waar ze kunnen worden geraadpleegd en waar kopieën ervan verkrijgbaar zijn tegen betaling van de desbetreffende vergoedingen.

Dit is een algemeen risico dat geldt voor elk type belegging. De koersevolutie van effecten wordt in de eerste plaats bepaald door de evoluties op de financiële markten en door de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt beïnvloed worden door de algemene toestand van de wereldeconomie en door het economische en politieke klimaat in de verschillende landen (marktrisico).

Renterisico

Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap is te allen tijde gelijk aan de totale waarde van de nettoactiva van de compartimenten. Het wordt vertegenwoordigd door aandelen aan toonder of op naam, zonder nominale waarde, die alle volgestort zijn.

Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat een belegging in de aandelen van de vennootschap onderhevig kan zijn aan renterisico's. Deze risico's doen zich voor wanneer er schommelingen optreden in de rentevoeten van de voornaamste valuta's van de effecten of van de vennootschap.

Het minimumkapitaal is vastgesteld door de Luxemburgse wet van 20 december 2002.

Valutarisico

De consolidatievaluta van de vennootschap is de euro. Wijzigingen van het maatschappelijk kapitaal zijn volledig wettelijk en er zijn geen bepalingen inzake verplichte publicatie en inschrijving in het handels- en vennootschapsregister zoals voorgeschreven voor verhogingen en verlagingen van het maatschappelijk kapitaal van naamloze vennootschappen. De vennootschap mag te allen tijde extra aandelen uitgeven tegen een prijs die wordt bepaald in overeenstemming met de inhoud van hoofdstuk VIII 'Aandelen', zonder daarbij een recht van voorrang te verlenen aan bestaande aandeelhouders.

II. Risico's in verband met het beleggingsuniversum: Gedetailleerde beschrijving Algemene opmerkingen over risico's Beleggingen in aandelen van de vennootschap staan bloot aan risico's. Deze omvatten of hangen samen met aandelenrisico, obligatierisico, valutarisico, renterisico, kredietrisico, volatiliteitrisico en politieke risico's. Elk van deze risico's kan tevens voorkomen in combinatie met andere risico's. Hieronder worden enkele van deze risicofactoren beknopt beschreven. Potentiële beleggers moeten ervaring hebben met het beleggen in instrumenten die in het kader van het beschreven beleggingsbeleid worden gebruikt. Beleggers moeten zich ook volledig bewust zijn van de risico's die verbonden zijn aan beleggingen in aandelen van de vennootschap en moeten een beroep doen op hun juridisch, fiscaal en financieel adviseur, hun accountant of een andere adviseur om volledige informatie in te winnen over (i) de geschiktheid van een belegging in de aandelen op basis van hun persoonlijke financiële en fiscale situatie en van hun individuele omstandigheden, (ii) de informatie die in dit prospectus is vervat en (iii) het beleggingsbeleid van het compartiment (zoals beschreven in de beschrijvende fiche van elk compartiment), alvorens enige beleggingsbeslissing te nemen. Het is belangrijk op te merken dat een belegging in de vennootschap naast potentiële beurswinst ook het risico van beursverlies inhoudt. De aandelen van de vennootschap zijn waardepapieren waarvan de waarde wordt bepaald op basis van de koersschommelingen van de effecten die de vennootschap in portefeuille heeft. De waarde van de aandelen kan bijgevolg stijgen of dalen ten opzichte van hun initiële waarde.

De waarde van beleggingen kan worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen in de compartimenten waarin beleggingen in een andere valuta dan hun referentievaluta toegestaan zijn.

Kredietrisico Beleggers dienen zich er ten volle van bewust te zijn dat dergelijke beleggingen kredietrisico's kunnen inhouden. Obligaties en schuldbewijzen houden wezenlijk een kredietrisico in betreffende de emittent. Dat risico kan becijferd worden aan de hand van de kredietrating van de emittent. Obligaties en schuldbewijzen die zijn uitgegeven door entiteiten met een lage rating, worden doorgaans beschouwd als effecten met een hoger kredietrisico en een grotere kans dat de emittent in gebreke blijft, dan obligaties en schuldbewijzen uitgegeven door emittenten met een hogere rating. Als de emittent van obligaties of schuldbewijzen in financiële of economische problemen komt, kan dat een weerslag hebben op de waarde van de obligaties of schuldbewijzen (die tot nul kan worden herleid) en op de betalingen die vanwege deze obligaties of schuldbewijzen worden verricht (die tot nul kunnen worden herleid).

Debiteurenrisico Naast de algemene heersende trends op de financiële markten kan ook de specifieke evolutie van elke emittent een weerslag hebben op de waarde van een belegging. Zelfs een zorgvuldige selectie van effecten kan bijvoorbeeld niet het risico uitsluiten van verliezen ten gevolge van een waardedaling van de activa van een emittent.

Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico's treden op wanneer een bepaald effect moeilijk te verkopen is. In principe koopt een fonds alleen effecten die op elk ogenblik kunnen worden verkocht. Sommige effecten zijn echter moeilijk op het gewenste ogenblik te verkopen tijdens bepaalde perioden of in specifieke beurssegmenten. Tot slot bestaat er een risico dat effecten die in een klein marktsegment worden verhandeld, onderhevig zijn aan een hoge koersvolatiliteit.

Flexibiliteitsrisico Gebrek aan flexibiliteit van een beleggingsproduct en restricties die de mogelijkheid om van tegenpartij/aanbieder te veranderen kunnen beperken. Het kan met name moeilijk zijn om een andere tegenpartij te vinden met soortgelijke voorwaarden voor onderhands verhandelde derivaten.

Er is geen enkele garantie dat de doelstellingen van het beleggingsbeleid zullen worden gerealiseerd.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Tegenpartijrisico Wanneer de vennootschap onderhands verhandelde contracten afsluit, kan ze worden blootgesteld aan risico’s in samenhang met de solvabiliteit van de tegenpartijen en met hun vermogen om de voorwaarden van die contracten na te leven. De vennootschap kan aldus futures-, optie- en swapcontracten afsluiten of gebruik maken van andere afgeleide technieken. Elk van die producten houdt een risico in dat de tegenpartij haar verbintenissen uit hoofde van een contract niet nakomt.

Risico’s in verband met 144A -effecten 'Rule 144A'-effecten zijn niet geregistreerd bij de Amerikaanse Commissie van toezicht op het effecten- en beurswezen (SEC) overeenkomstig de bepalingen van de Code of Federal Regulations, Title 177, Par. 230, 144A. Deze 144A-effecten worden beschouwd als nieuw uitgegeven effecten (zie deel III, hoofdstuk III, sectie A, punt 1, letter e van het prospectus) en mogen uitsluitend door erkende professionele beleggers worden gekocht.

Risico verbonden aan beleggingen in de opkomende markten Staking van betalingen in ontwikkelingslanden kan te wijten zijn aan diverse factoren, zoals politieke instabiliteit, een slecht economisch beleid, een gebrek aan deviezenreserves, kapitaalvlucht, interne conflicten of een gebrek aan politieke bereidheid om aangegane schulden verder af te lossen.

schommelingen van de afgedekte effecten, geldmarktinstrumenten of valuta’s; (c) het feit dat de deskundigheid die vereist is voor het gebruik van deze instrumenten verschilt van die welke vereist is bij de selectie van de effecten in een portefeuille; (d) de mogelijkheid dat een secundaire markt op een gegeven moment voor een bepaald instrument niet liquide is; en (e) het risico dat het voor een compartiment onmogelijk is om een effect in de portefeuille op een gunstig tijdstip te kopen of te verkopen, of het risico dat een compartiment verplicht zou zijn om een effect in zijn portefeuille tijdens een ongunstige periode te verkopen. Wanneer een compartiment een swaptransactie aangaat, stelt het zich bloot aan tegenpartijrisico. Het gebruik van afgeleide financiële instrumenten houdt bovendien hefboomrisico’s in. Hefboomwerking treedt op wanneer een bescheiden bedrag wordt belegd in de aankoop van derivaten in vergelijking met de kosten van de rechtstreekse verwerving van de onderliggende activa. Hoe groter de hefboom, hoe sterker de prijsafwijking van het derivaat in het geval van koersschommelingen van het onderliggende actief (ten opzichte van de inschrijvingsprijs bepaald onder de voorwaarden van het derivaat). Het potentieel en de risico's van derivaten nemen dus samen met de versterking van de hefboomwerking toe. Tot slot is er geen enkele garantie dat het doel dat met het gebruik van deze afgeleide financiële instrumenten wordt nagestreefd, daadwerkelijk zal worden gerealiseerd. Wij verwijzen naar de beschrijvende fiche van het betreffende compartiment voor meer informatie over het (de) risico('s) die aan beleggingen in een bepaald compartiment verbonden zijn. In de lijst hierboven zijn de meest voorkomende risico's beschreven. De lijst is echter geen limitatieve opsomming van alle mogelijke risico's.

Het vermogen van particuliere emittenten om hun verplichtingen na te komen kan ook door deze factoren worden beïnvloed. Bovendien zijn deze emittenten onderworpen aan decreten, wetten en reglementeringen uitgevaardigd door overheidsinstanties. Voorbeelden zijn de wijziging van deviezencontroles en van wettelijke en bestuursrechtelijke regels, onteigeningen en nationalisaties en de invoering of verhoging van belastingen, zoals bronbelasting.

III. Beleggingsbeperkingen

Onzekerheid als gevolg van een onduidelijk rechtskader of de onmogelijkheid om definitieve en wettelijke eigendomsrechten vast te stellen, zijn ook bepalende factoren. Hier komt nog bij dat er in deze landen een gebrek is aan betrouwbare informatiebronnen, dat de financiële administratiemethoden er niet in overeenstemming zijn met de internationale standaarden en dat er een gebrek is aan financiële of commerciële controles.

A. De vennootschap kan ten behoeve van elk compartiment:

Wij vestigen de aandacht van de belegger op het feit dat beleggingen in Rusland momenteel onderhevig zijn aan een verhoogd risico wat betreft de eigendom en bewaring van effecten: de marktpraktijk voor de bewaring van obligaties bestaat er namelijk in dat deze obligaties gedeponeerd worden bij Russische instellingen die niet altijd voldoende verzekerd zijn tegen de risico's van verlies als gevolg van diefstal, vernietiging of verdwijning van de in bewaring gegeven effecten.

2. ontlenen tot 25% van het nettovermogen, op voorwaarde dat de leningen niet gebeuren onder de vorm van een obligatie-uitgifte.

Derivaten In het kader van het beleggingsbeleid dat in de beschrijvende fiche van elk compartiment is uiteengezet, kan de vennootschap gebruik maken van afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten kunnen niet alleen worden aangewend voor afdekkingsdoeleinden, maar kunnen ook een wezenlijk deel uitmaken van de beleggingsstrategie met het oog op de optimalisatie van het rendement. Het gebruik van financiële derivaten kan worden beperkt door de marktomstandigheden en geldende reglementeringen, en kan leiden tot risico's en kosten waaraan het compartiment niet zou zijn blootgesteld als het dergelijke instrumenten niet gebruikte. De risico's inherent aan het gebruik van opties, valutacontracten, swaps, futurescontracten en opties daarop, omvatten: a) het feit dat het succes afhangt van het vermogen van de portefeuillebeheerder(s) om de evolutie van de rentevoeten, de koersen van effecten en/of geldmarktinstrumenten en de valutamarkten juist te voorspellen; (b) de onvolmaakte correlatie tussen de koers van opties en futurescontracten en opties op die contracten en de koers-


Algemeen, en tenzij anders aangegeven in het specifieke beleggingsbeleid van de verschillende compartimenten die beschreven zijn in deel II van dit prospectus, streeft de vennootschap ernaar te voldoen aan de volgende regels, en dit in het belang van de aandeelhouders en om een ruime risicospreiding te verzekeren.

1. 20% of meer van het nettovermogen beleggen in andere effecten dan de overdraagbare effecten en/of ander financiële activa waarnaar wordt verwezen in artikel 41(1) van de wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve belegging.

3. tot 15% van het nettovermogen beleggen in eenheden van andere instellingen voor collectieve belegging (dit percentage kan tijdelijk overschreden worden om een fusie of herstructurering te vergemakkelijken), op voorwaarde dat aan de volgende voorwaarden en beperkingen wordt voldaan: a. instellingen voor collectieve belegging waarvan eenheden verworven worden, moeten een beleggingsbeleid volgen dat overeenstemt met dat van de vennootschap; b. er mag geen inschrijvings- of aankoopvergoeding worden aangerekend ten laste van het vermogen van de vennootschap, wanneer wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die worden beheerd door promotors die ook de vennootschap beheren; c.

er mag geen beheer- of adviesvergoeding worden aangerekend ten laste van het gedeelte van het vermogen van de vennootschap dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die worden beheerd door promotors die ook de vennootschap beheren.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


tegen renterisico. De rentetermijncontracten en renteswaps moeten uitgevoerd worden met vooraanstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transactie.

4. in het kader van indekking of efficiënt portefeuillebeheer van elk compartiment: a. alleen beleggen in opties op effecten die beursgenoteerd zijn of die verhandeld worden op een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of die verhandeld worden met vooraanstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transactie (OTC-opties).

i.

Als de transactie aangegaan wordt om het risico van ongunstige rentebewegingen (verkoop van futures, aankoop van putopties en verkoop van callopties, rentetermijncontracten en rentevoetswaps), moet er voldoende correlatie bestaan tussen de samenstelling van het onderliggende en die van de overeenkomstige portefeuille. Bovendien mogen de totale verbintenissen die voortvloeien uit de hoger vermelde transacties niet meer bedragen dan de globale marktwaarde van de effecten die door elk compartiment gehouden worden in de overeenkomstige markt en valuta.

ii.

Indien de transactie overeenstemt met een ‘long’ positie (een andere doelstelling dan indekking; aankoop van futures en callopties en verkoop van putopties, rentetermijncontracten en renteswaps), zullen de verbintenissen die daaruit voortvloeien en degene die voortvloeien uit de verkoop van call-en putopties op effecten en uit transacties beschreven in punt b. ii, gezamenlijk niet meer bedragen dan de netto-inventariswaarde van elk compartiment. Voldoende ingedekte verkopen van callopties op effecten worden niet meegerekend bij de berekening van de bovenstaande verbintenissen.

De vennootschap kan een call- of putoptie kopen, uitgeven of verkopen, op voorwaarde dat: i.

de kost van de aankoop van opties op effecten op premievlak niet hoger ligt dan 15% van de waarde van het nettovermogen van elk compartiment;

ii.

voor uitgegeven callopties de compartimenten van de vennootschap te allen tijde ofwel de onderliggende effecten zullen houden, ofwel het equivalent in callopties voor hedgingdoeleinden. Niettegenstaande dit principe kan het compartiment callopties uitgeven op effecten die niet tot de portefeuille behoren, op voorwaarde dat de uitoefenprijs van de uitgegeven callopties niet hoger ligt dan 25% van de waarde van het nettovermogen, met inbegrip van hedging in dergelijke gevallen;

iii. de uitgifte of verkoop van putopties dienen voor de vereffening van eerder verworven putopties, of het behouden van voldoende liquiditeit voor de vereffening van opties of, indien de liquiditeitenreserve onvoldoende is, het in stand houden van een afdoende hoeveelheid onderliggende effecten die voldoende liquide zijn om op eender welk moment de nodige liquiditeit te genereren, in het geval dat de opties door de tegenpartij worden uitgeoefend. Om het beheer te optimaliseren, kan de vennootschap de aankoop van callopties en de verkoop van putopties op bepaalde waarden combineren voor dezelfde nominale waarde en uitoefenprijs. Deze transacties, die uitsluitend in het kader van een efficiënt portefeuillebeheer worden uitgevoerd, zullen nooit uitgevoerd worden om speculatieve redenen en zullen beantwoorden aan de bepalingen in punt a. hierboven. b. futures en call-of putopties op aandelenmarktindices aankopen en verkopen. Deze transacties moeten uitgevoerd worden op een gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of met vooraanstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transacties. i.

ii.

c.

Als de transactie uitgevoerd is om het risico van ongunstige aandelenmarktbewegingen (verkoop van futures, aankoop van putopties en verkoop van callopties), moet voldoende correlatie bestaan tussen de samenstellingen van respectievelijk de gebruikte index en de overeenkomstige portefeuille. Bovendien mag het totale aantal verbintenissen dat voortvloeit uit futures en opties op aandelenmarktindices niet aanzienlijk hoger liggen dan de globale marktwaarde van de effecten die door elk compartiment gehouden worden in de markt waarop deze index betrekking heeft. Indien de transactie overeenstemt met een ‘long’ positie (andere doelstelling dan indekking; aankoop van futures en callopties en verkoop van putopties), zullen de verbintenissen die daaruit voortvloeien en degene die voortvloeien uit de verkoop van call-en putopties op effecten en uit transacties beschreven in punt c. ii, gezamenlijk niet meer bedragen dan de netto-inventariswaarde van elk compartiment. Voldoende ingedekte verkopen van callopties op effecten worden niet meegerekend bij de berekening van de bovenstaande verbintenissen.

d. De som van de premies die betaald zijn om alle uitstaande callen putopties te verwerven, mag niet meer bedragen dan 15% van het nettovermogen van elk compartiment. e. Voor indekkingstransacties door middel van aan een index gekoppelde instrumenten moet er voldoende correlatie bestaat tussen de samenstelling van deze index en die van de portfolio. f.

In bijkomende orde kan de vennootschap bij repotransacties als koper of als verkoper optreden. De participatie van de vennootschap in die transacties is echter aan de volgende regels onderworpen: i.

de vennootschap mag uitsluitend effecten aankopen of verkopen als de tegenpartijen in deze transacties vooraanstaande financiële instellingen zijn die in dit type transacties gespecialiseerd zijn;

ii.

gedurende de looptijd van een repo-overeenkomst mag de vennootschap de effecten waarop de overeenkomst betrekking heeft, niet verkopen vóór de tegenpartij haar recht op terugkoop van de effecten heeft uitgeoefend of vóór de terugkooptermijn is verstreken;

iii. de vennootschap dient het aantal repo-overeenkomsten die ze aangaat, te beperken zodat ze op elk ogenblik aan haar inkoopverplichtingen kan voldoen. 5. Om valutarisico af te dekken, kan de vennootschap transacties afsluiten met betrekking tot de aankoop en verkoop van valutafutures, financiële futures en valutaopties (verkoop van callopties of aankoop van putopties). Indekkingstransacties mogen geen betrekking hebben op een groter bedrag dan de waarde van de afgedekte activa of langer duren dan de periode gedurende welke die activa wordt gehouden. Als die activa een vaste rente opbrengen, mag de indekking de rente omvatten die op de vervaldatum geïnd zal worden. Als uitzondering op het voormelde principe kan het bedrag aan indekkingstransacties, op tijdelijke basis en in geval van waardeschommelingen van de afgedekte activa, de waarde van de afgedekte activa overstijgen. Deze transacties mogen in geen geval aangegaan worden met speculatieve bedoelingen. De indekkingstransacties moeten in dezelfde valuta worden uitgevoerd als die van de in te dekken activa.

rentefutures en call-of putopties op rente aankopen en verkopen, en rentetermijncontracten en renteswaps afsluiten om het vermogen van elk compartiment doeltreffend te beschermen


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


6. Alle transacties die in de bovenstaande punten 4 en 5 zijn vermeld, moeten uitgevoerd worden op een gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of met vooraanstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transacties (met inbegrip van het gebruik van OTC-opties); 7. Op bijkomende basis performance-swaptransacties uitvoeren om een efficiënt beheer van het vermogen van elk compartiment te verzekeren. Deze ‘performance-swaps’ houden in dat een rentevoet kan worden geruild voor de prestaties van een onderliggende waarde. Dat kunnen de prestaties van een index, een aandelenkorf, obligaties, enz. zijn. Deze transacties moeten uitgevoerd worden met vooraanstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transactie. Deze transacties mogen in geen geval aangegaan worden met speculatieve bedoelingen. De verbintenissen die daaruit voortvloeien en degene die voortvloeien uit de verkoop van call-en putopties op effecten en uit de transacties beschreven in de punten b en c, mogen gezamenlijk niet meer bedragen dan de netto-inventariswaarde van elk compartiment. Voldoende ingedekte verkopen van callopties op effecten worden niet meegerekend bij de berekening van de bovenstaande verbintenissen. 8. Effecten van een compartiment uitlenen in het kader van een gestandaardiseerd leensysteem dat is opgezet door een erkende effectenclearinginstelling of door een vooraanstaande financiële instelling, gespecialiseerd in dit type transacties. In het kader van haar uitleentransacties moet de vennootschap in principe een waarborg ontvangen waarvan de waarde bij het afsluiten van de leenovereenkomst minstens gelijk is aan de totale marktwaarde van de uitgeleende effecten. Deze waarborg moet worden gegeven in de vorm van liquiditeiten en/of effecten die uitgegeven of gegarandeerd worden door een lidstaat van de OESO of door hun lokale overheidsinstanties of door hun supranationale instellingen en organen op EU-, regionale of wereldwijde schaal en geblokkeerd op naam van de vennootschap tot de vervaldatum van de leenovereenkomst. Transacties met betrekking tot het uitlenen van transacties mogen niet meer bedragen dan 50% van de totale marktwaarde van de effecten in portefeuille. Deze beperking geldt niet indien de vennootschap te allen tijde recht heeft op de beëindiging van het contract en de teruggave van de uitgeleende effecten. De termijn van transacties met betrekking tot het uitlenen van effecten mag niet meer dan 30 dagen bedragen. 9.

Ingeval de vennootschap effecten bezit die niet volgestort zijn, moet zij een afdoende reserve opbouwen om eventuele onbetaalde bedragen te betalen. Dergelijke bedragen mogen niet meer bedragen dan 10% van het nettovermogen op het moment van verwerving van de effecten.

B. De vennootschap mag voor geen enkel compartiment: 1. meer dan 10% van alle door eenzelfde orgaan uitgegeven effecten van hetzelfde type verwerven; 2. meer dan 10% van het nettovermogen beleggen in effecten uitgegeven door hetzelfde orgaan (met uitzondering van geldmarktinstrumenten uitgegeven door een vooraanstaande bankinstelling); 3. beleggen in goederen, commerciële contracten, vastgoed of grondstoffen; 4. ‘short’ verkopen van effecten uitvoeren; 5. eender welke effecten in haar vermogen in pand of anderszins in borg geven, of ze overdragen of ter beschikking stellen als waarborg om schulden te dekken;


6. meer dan 10% van het nettovermogen in goud beleggen. De beperkingen in punten 1 en 2 zijn niet van toepassing op effecten die uitgegeven of gewaarborgd zijn door de lidstaten van de OESO of door hun plaatselijke publiekrechtelijke instanties of door supranationale instellingen en organen op EU-, regionale of wereldwijde schaal. Indien de in bovenstaande punten A en B beschreven percentages anders zijn overschreden dan door de aankoop van effecten, moet de vennootschap bij haar verkooptransacties voorrang geven aan het rechtzetten van die situatie, met inachtneming van het belang van de aandeelhouders. De raad van bestuur van de vennootschap kan in het belang van de aandeelhouders nieuwe beperkingen invoeren om te voldoen aan de geldende weten regelgeving in de landen waarin de aandelen van de vennootschap aan het publiek worden aangeboden.

IV. Technieken en instrumenten A. Algemene bepalingen Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en/of met het oog op de bescherming van de activa en verbintenissen van de compartimenten kan de vennootschap voor elk compartiment gebruik maken van technieken en instrumenten die gekoppeld zijn aan effecten en geldmarktinstrumenten. Zo kan de vennootschap “rendementswaps” afsluiten. "Rendementswaps" maken het mogelijk om een rentevoet om te wisselen voor het rendement van een onderliggende waarde. Wanneer deze transacties het gebruik van financiële derivaten inhouden, in de zin van punt 8° van letter (a) van sectie A van hoofdstuk 3, moet de vennootschap de volgende beperkingen en voorwaarden naleven: 1. Voor elk compartiment mag de vennootschap slechts beleggen in financiële derivaten voor zover de totale blootstelling aan de onderliggende activa de beleggingsbeperkingen vermeld onder de letters a), b), c) en e) van sectie B van hoofdstuk 3 niet overschrijdt. Als de vennootschap belegt in op een index gebaseerde financiële derivaten, worden die beleggingen niet noodzakelijk met deze beperkingen gecombineerd. 2. Het tegenpartijrisico in een derivatentransactie mag niet groter zijn dan 10% van het nettovermogen van het betrokken compartiment als de tegenpartij een kredietinstelling is, bedoeld in punt 7° van de sectie A van hoofdstuk 3, of 5% van het nettovermogen in de overige gevallen. 3. De vennootschap waakt erover dat het totale risico van elk compartiment dat voorvloeit uit de financiële derivaten, niet groter is dan de nettowaarde van de portefeuilles van het betrokken compartiment; 4. Als een effect of een geldmarktinstrument een derivaat bevat, moet dit laatste in aanmerking genomen worden bij de toepassing van de bepalingen met betrekking tot de derivaten. De vennootschap waakt erover dat het globale risico dat voorvloeit uit de financiële derivaten niet groter is dan de totale nettowaarde van haar activa. Bij de berekening van de risico's wordt rekening gehouden met de dagwaarde van de onderliggende activa, het tegenpartijrisico, de voorspelbare evolutie van de markten en de beschikbare tijd voor de liquidatie van de posities. In geen geval mag het gebruik van transacties met financiële derivaten of andere financiële technieken en instrumenten ertoe leiden dat de vennootschap afwijkt van de voor elk compartiment vastgestelde beleggingsdoelstellingen.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


B. Repotransacties De vennootschap kan repotransacties aangaan, die bestaan uit het kopen en verkopen van effecten onder bepalingen die de verkoper het recht geven om de verkochte effecten van de koper terug te kopen tegen een koers en binnen een termijn die tussen beide partijen bij het sluiten van het contract wordt vastgelegd. De vennootschap kan zowel in de hoedanigheid van koper als in de hoedanigheid van verkoper deelnemen aan repotransacties. Het optreden in dergelijke verrichtingen is evenwel onderworpen aan de volgende regels: 1. De vennootschap mag uitsluitend effecten aan- of verkopen in repotransacties indien de tegenpartij een vooraanstaande financiële instelling is, die gespecialiseerd is in dergelijke verrichtingen. 2. Gedurende de looptijd van een repotransactie mag de vennootschap de effecten in verband met dit contract niet verkopen, zolang het recht tot inkoop van de effecten door de tegenpartij niet wordt uitgeoefend of zolang de termijn van inkoop niet verstreken is, tenzij dit bij het afsluiten van het contract was overeengekomen tussen de vennootschap en de tegenpartij. 3. Als de vennootschap openstaat voor inkoop, moet zij er steeds over waken een niveau van repo-activiteiten te handhaven dat haar toelaat te allen tijde aan haar verplichting tot inkoop te voldoen. De vennootschap kan op regelmatige basis repotransacties aangaan.

C. ‘Buy and Sell Back’- en ‘Sell and Buy Back’transacties De vennootschap kan gebruikmaken van de ‘buy and sell back’techniek (m.a.w. de aankoop op de spotmarkt en verkoop op termijn van dezelfde effecten), zodat zij globaal genomen een positief rendement kan behalen op de desbetreffende effecten over een welbepaalde periode (doorgaans zes maanden). Dergelijke transacties worden aangegaan met vooraanstaande financiële instellingen. Deze techniek kan worden gebruikt in combinatie met een rendementswap. De toepassing van deze techniek zal altijd worden vermeld in de beschrijvende fiche van het desbetreffende compartiment. Indien de vennootschap tijdens deze periode meer liquiditeiten nodig heeft dan voorradig om tegemoet te komen aan de inkoopverzoeken, beschikt zij in theorie over een van de twee volgende opties: ofwel kan zij de ‘buy and sell back’-transactie gedeeltelijk opzeggen, ofwel een omgekeerde transactie uitvoeren, d.w.z. een ‘sell and buy back’transactie. Het opzeggen van een ‘buy and sell back’-transactie impliceert een contractbreuk en bijgevolg een verzuim van de vennootschap om de vastgelegde herverkoopdatum te respecteren. Als gevolg daarvan zijn daar boetes voor contractbreuk aan verbonden. Deze boetes zijn niet van toepassing in het geval van omgekeerde transacties, zodat de transactiekosten dan lager zijn. In het belang van de aandeelhouders voert de vennootschap daarom eerder omgekeerde transacties uit dan gedeeltelijke opzegging aan te vragen, wat zou neerkomen op contractbreuk (cf. transactie B onder punt 1 hieronder).

1. Hoe werken ‘buy and sell back’- en ‘sell and buy back’-transacties? a. ‘Buy and sell back’ - Transactie A: Spot aankoop van X obligaties door de vennootschap ——————————————————————————————> Termijnverkoop (elke zes maanden) van X obligaties door de vennootschap <- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Vennootschap

Tegenpartij Spot betaling <—————————————————————————————— Termijnbetaling (= som van spot betaling + premie) (1) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ->

Een ‘buy and sell back’-transactie bestaat uit de aankoop van effecten op de spotmarkt in combinatie met de verkoop op termijn van dezelfde effecten. Om precies te zijn, is dit een aankooptransactie waarbij het compartiment eigenaar wordt van X effecten die dan op het einde van een vastgelegde periode (doorgaans zes maanden) herverkocht worden aan de tegenpartij die de effecten aanvankelijk aan het compartiment verkocht heeft (transactie A). De bedoeling van die transacties is om voor de X effecten in de portefeuille verzekerd te zijn van een vaste herverkoopwaarde, en zo het compartiment een winst op termijn (m.a.w. een vastgelegd rendement) op te leveren ten opzichte van de initiële prijs van de effecten. Als gevolg daarvan: i.

zal het compartiment elke zes maanden een geldsom (het behaalde rendement) ter beschikking krijgen waarmee het de vlottende rente van de swap kan betalen;

ii.

is het rendement aan het einde van de periode verzekerd, aangezien er geen risico mee gemoeid is in verband met de volatiliteit van de effecten.

(1) De premie is gelijk aan het verschil tussen de spot aankoopprijs en de herverkoopprijs op termijn van de onderliggende waarden


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


b. ‘Sell and buy back’(omgekeerde transactie) - Transactie B: Spot verkoop van Y obligaties door de vennootschap ——————————————————————————————> Termijnterugkoop (elke zes maanden) van Y obligaties door de vennootschap <- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Vennootschap

Tegenpartij Spot betaling <—————————————————————————————— Termijnbetaling (= som van spot betaling + premie) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ->

Indien het compartiment onvoldoende liquiditeiten voorradig heeft om tegemoet te kunnen komen aan een groot volume aan inkoopverzoeken van aandeelhouders, zal het een gedeelte van zijn portefeuille moeten verkopen om de aandeelhouders te betalen die hun aandelen wensen in te kopen. Het compartiment zal dan een omgekeerde transactie uitvoeren met de tegenpartij, waarbij Y effecten verkocht worden op de spotmarkt (Y = een gedeelte van de X effecten in portefeuille) in combinatie met de terugkoop op termijn van de Y effecten (‘sell and buy back’ – transactie B). Die transactie zal een positieve of negatieve invloed uitoefenen op de netto-inventariswaarde die toepasbaar zal zijn op de desbetreffende inkoopverzoeken. Transactie B stelt het compartiment in staat liquiditeiten vrij te maken om aandeelhouders te betalen die een inkoopaanvraag voor hun aandelen indienen vóór de vervaldatum van het compartiment. Daarom heeft dit geen invloed op de aandeelhouders die het compartiment verlaten op de vervaldatum. 2. Hoe wordt de netto-inventariswaarde berekend in geval van vroegtijdige inkopen, wanneer de effecten betrokken bij een ‘buy and sell back’-transactie moeten worden verkocht? Het compartiment kent vooraf het globale zesmaandelijkse rendement op de effecten in deze ‘buy and sell back’-transactie. In het geval van vroegtijdige inkopen wordt de berekening van de netto-inventariswaarde door twee factoren beïnvloed: a. de actuele waarde van de halfjaarlijkse financiële stromen tussen het compartiment en de tegenpartij, m.a.w. het verkregen rendement bij de vereffening van de initiële ‘buy and sell back’transactie (herverkoopprijs) en van de tussentijdse ‘sell and buy back’-transactie (terugkoopprijs); b. het niveau van de toepasselijke referentierente op de datum van verzoek. 3. Hypothetisch voorbeeld van het gebruik van de ‘buy and sell back’-techniek: Op T0 (1) houdt het compartiment EUR 10.000 aan (de hoofdsom). Het belegt 80% (EUR 8.000) hiervan in obligaties via een ‘buy and sell back’-transactie en houdt 20% (EUR 2.000) aan in liquiditeiten, in de vorm van deposito’s.

We nemen aan dat de rentevoet met betrekking tot de ‘buy and sell back’-transactie dezelfde is als de rente van toepassing op de liquiditeiten in deposito’s. Laten we ervan uitgaan dat de Euribor-rente 3% bedraagt op T0. De belegging (transactie A) wordt aangegaan aan de Euribor-rente minus een spread (2), bijvoorbeeld minus 0,25%, d.w.z. aan 2,75%. Als er zich een vroegtijdig inkoopverzoek voor 20% van het vermogen voordoet, heeft het compartiment geen liquiditeiten meer beschikbaar. Laten we aannemen dat een andere aandeelhouder eveneens een voortijdig inkoopverzoek indient voor EUR 1.000 op T1 (na een maand). In dat geval moet het compartiment een aantal obligaties herverkopen die via de initiële ‘buy and sell back’transactie waren aangekocht. Dit kan alleen gebeuren door een omgekeerde ‘sell and buy back’-transactie (transactie B) uit te voeren voor EUR 1.000. Het Euribor-rentetarief verandert naargelang de marktomstandigheden: als de Euribor-rente op T1 hoger is dan op T0, zal dit de NIW nadelig beïnvloeden; in het omgekeerde geval ontstaat een positief effect. De aangegroeide rente op de ‘buy and sell back’-transactie en op de liquiditeiten in deposito zal de NIW ook positief beïnvloeden. De rente van toepassing op de omgekeerde transactie zal Euribor plus een spread zijn (bijvoorbeeld 0,125%). Het verschil tussen de beleggingsrente op een ‘buy and sell back’-transactie en die op de omgekeerde ‘sell and buy back’-transactie wordt ‘bied/vraag-spread’ genoemd en, aangezien de biedprijs altijd lager ligt dan de vraagprijs, zal dit de NIW negatief beïnvloeden. Bepaalde factoren dragen dus bij tot een positieve waardering van de NIW, terwijl andere een negatieve invloed hebben. Om de impact te bepalen, hetzij positief, hetzij negatief, berekent de beheerder de waarde van het bedrag van het inkoopverzoek op T6. Om de impact te bepalen, moet de beheerder: a. het behaalde rendement uit de ‘buy and sell back’-transactie berekenen op T6. Na zes maanden zal de initiële ‘buy and sell back’-transactie een rendement opleveren van EUR 8.110 (op een initieel bedrag, d.w.z. het bedrag van de belegde hoofdsom, van EUR 8.000 en aan een beleggingstarief van Euribor minus 25 basispunten, dus 2,75%):

(1) T0 = Tijdstip ‘0’; T1 = een maand na T0; T6 = zes maanden na T0 (2) De spread is het verschil tussen de biedprijs en de vraagprijs, die in rekening moet worden gebracht bij het bepalen van de prijs op termijn die de tegenpartij zal betalen, of ontvangen, naargelang de termijntransactie een herverkoop (transactie A), ofwel een terugkoop (transactie B) is door de vennootschap. Die prijs wordt berekend volgens de formule (TW = AW x (1+r) x (n/12)), met: - TW = toekomstige waarde - AW = actuele waarde - r = rentevoet +/- marge - n = aantal maanden


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


8.000 x (1+(Euribor (1) - spread) x (2) (aantal maanden/12 maanden)) = EUR 8.000 x (1+2,75% x (6/12)) De beheerder moet EUR 1.000 van deze EUR 8.000 in rekening brengen, m.a.w. het bedrag waarvoor een inkoopverzoek was ingediend. b. De omgekeerde ‘sell and buy back’-transactie op T1 zal een rendement van EUR 1.015,10 opleveren op T6 (de omgekeerde transactie wordt uitgevoerd voor het bedrag van het inkoopverzoek, d.w.z. – EUR 1.000, aan een beleggingsrente van Euribor plus 12,5 basispunten, dus 3,625%): 1.000 x (1+(Euribor + marge) x (3) (aantal maanden/12 maanden)) = EUR 1.000 x (1+3,625% x (5/12)) = EUR 1.015,10 De beheerder moet vervolgens de beide bedragen berekend in (a) en (b) vergelijken: a. Bedrag (a): het inkoopverzoek voor EUR 1.000 vertegenwoordigt 1/8 van EUR 8.000. Bijgevolg vertegenwoordigt het inkoopverzoek op T6 1/8 van EUR 8.110 (de waarde van EUR 8.000 op T6), dus EUR 1.013,75.

D.

Gebruik van onderpand (“collateral”)

b. Bedrag (b): de omgekeerde transactie op T6 zal een bedrag opleveren van EUR 1.015,10. Op T6 zal het verschil tussen beide bedragen EUR 1,35 bedragen. De waarde van EUR 1,35 op T1 (datum van het inkoopverzoek ) bedraagt EUR 1,33 (4). Deze techniek garandeert een vast globaal rendement, zodat het vlottende gedeelte van de gebruikte swap (zie de beschrijving in de fiche van het compartiment) kan worden betaald. Met betrekking tot inkoopverzoeken die plaatsvinden vóór de uiteindelijke vervaldatum van een compartiment wenst de raad van bestuur potentiële beleggers ervan op de hoogte te brengen dat de inkoopprijs, die zal worden beïnvloed door de hierboven beschreven technieken, altijd op- of neerwaarts aangepast zal worden, zodat de aandeelhouders het correcte bedrag ontvangen dat hen toekomt.

-

Dhr. Michel van Elk Chairman Director and Head of Marketing and Sales ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

-

Dhr. Jonathan Atack Chief Financial and Risk Officer ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

-

Dhr. Bruno Springael Managing Director ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel

-

Mevr. Maaike van Meer Head of Legal Services ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

Om het tegenpartijrisico voor de compartimenten van de vennootschap te verminderen, kan de vennootschap met de tegenpartij een waarborgsysteem ("collateral") invoeren voor bepaalde activa. De vennootschap let daarbij op de naleving van de volgende voorwaarden: 1. de in pand gegeven activa worden met dezelfde frequentie als de berekening van de netto-inventariswaarde gewaardeerd tegen marktwaarde en zij hebben een hogere waarde dan het aan het risico blootgestelde bedrag; 2. de in pand gegeven activa zijn liquide en leveren slechts een minimaal risico op (bijvoorbeeld: staatsobligaties van eerste rang of contanten); 3. de in pand gegeven activa worden bewaard door een derde bewaarinstelling (dit wil zeggen, een andere juridische entiteit dan de tegenpartij of de entiteit die de waarborg verstrekt) of zij zijn wettelijk beschermd tegen de gevolgen van het in gebreke blijven van een verbonden partij; 4. de in pand gegeven activa kunnen te allen tijde volledig door de vennootschap gemobiliseerd worden.

De raad van bestuur van de beheermaatschappij heeft de volgende personen aangesteld als directeurs van de vennootschap: -

Dhr. Johannes Boltjes Manager Account and Implementation Management ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

-

Dhr. Frank van Geel Head of Legal, Funds and Asset Management ING Investment Management (Europe) bv Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag

V. Beheer van de vennootschap A. Aanstelling van een beheermaatschappij De vennootschap heeft ING Investment Management Luxembourg S.A. aangesteld als beheermaatschappij, in de zin van de wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve belegging. ING Investment Management Luxembourg S.A. werd opgericht als een naamloze vennootschap overeenkomstig de wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen en de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. ING Investment Management Luxembourg S.A. werd voor onbepaalde tijd opgericht bij notariële akte de dato 4 februari 2004, gepubliceerd in het Mémorial C op 25 februari 2004. De statutaire zetel is gevestigd te 52 route d'Esch, Luxembourg. De vennootschap is ingeschreven onder het nummer B 98 977 in het handels- en vennootschapsregister van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg. De raad van bestuur van de beheermaatschappij is als volgt samengesteld:

Het statutaire doel van ING Investment Management Luxembourg S.A. is het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles van Luxemburgse en/of buitenlandse icbe's die erkend zijn in overeenstemming met Richtlijn 85/611/EEG, zoals gewijzigd, alsook andere Luxemburgse of buitenlandse icb's die niet onder deze richtlijn vallen. Het beheer van de eigen activa staat ten dienste van die hoofdactiviteit. De activiteiten met betrekking tot het beheer van collectieve beleggingsportefeuilles van icbe's en icb's omvatten in het bijzonder: 1. Portefeuillebeheer: In dit verband kan ING Investment Management Luxembourg S.A., ten behoeve van de icbe's en/of andere icb’s in beheer, advies en aanbevelingen verstrekken over de uit te voeren beleggingen, contracten afsluiten, effecten en alle andere activa

(1) Voor dit voorbeeld wordt aangenomen dat de marge = 0,25%. (2) Een ‘buy and sell back’-transactie wordt afgesloten voor een periode van zes maanden. Het rendement wordt daarom berekend met behulp van de referentierente op zes maanden. (3) is gelijk aan het aantal resterende maanden tot het einde van de initiële ‘buy and sell back’-transactieperiode. Daarom is het toegepaste rentetarief de Euribor-rente op T1 voor de resterende periode. (4) EUR 1,35/(1 + 3,625% x 5) = EUR 1,33, met Euribor op 5 maanden aan 3,5%.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


kopen, verkopen, omruilen en leveren, en namens de beheerde icbe's en/of andere icb's de stemrechten uitoefenen die verbonden zijn aan de effecten in het vermogen van die icbe's en/of andere icb's. Deze opsomming is niet limitatief maar indicatief. 2. Centrale administratie van icbe’s en icb’s: Dit zijn de taken die zijn opgesomd in bijlage II van de wet van 20 december 2002 betreffende instellingen voor collectieve belegging, meer bepaald de waardering van de portefeuille en het waardebepaling van de aandelen en/of eenheden van icbe's en icb's, de uitgifte en inkoop van aandelen en/of eenheden van icbe's en icb's, het bijhouden van het register van icbe's en icb's en het archiveren van de transacties. Deze opsomming is niet limitatief maar indicatief. 3. De verkoop in Luxemburg of in het buitenland van aandelen/ eenheden van icbe's en icb's. In overeenstemming met de huidige weten regelgeving en met de goedkeuring van de raad van bestuur van de vennootschap, is ING Investment Management Luxembourg S.A. gemachtigd om haar taken geheel of gedeeltelijk over te dragen aan andere ondernemingen die zij hiervoor geschikt acht, met dien verstande dat ING Investment Management Luxembourg S.A. verantwoordelijk blijft voor het doen en laten van deze gevolmachtigden met betrekking tot de aan ING Investment Management Luxembourg S.A. toevertrouwde taken, alsof ze uitgingen van ING Investment Management Luxembourg S.A. zelf. Indien een dergelijke overdracht plaatsvindt, zal dit prospectus worden bijgewerkt. In het geval van een bijzondere overdracht die niet in het vereenvoudigde prospectus of in dit deel III van het volledige prospectus is vermeld, zal daar specifiek naar worden verwezen in de beschrijvende fiche van de compartimenten.

B. Beheerprovisie In overeenstemming met de bepalingen van de aanstelling van ING Investment Management Luxembourg S.A. door de bevek, zal de bevek aan ING Investment Management Luxembourg S.A. een jaarlijkse beheerprovisie betalen die wordt berekend op het gemiddelde nettovermogen van het compartiment, zoals beschreven in de beschrijvende fiche van elk compartiment. Deze vergoeding wordt maandelijks achteraf betaald.

Krachtens de bewaarovereenkomst ontvangt ING Luxembourg S.A. een vergoeding die door elk compartiment van de vennootschap dient te worden betaald, zoals aangegeven in hoofdstuk III 'Vergoedingen, kosten en belastingen' van deel I van dit prospectus, onder sectie A 'Vergoedingen ten laste van de vennootschap'. Als bewaarder vervult ING Luxembourg S.A. de gebruikelijke verplichtingen en taken met betrekking tot de deposito's in contanten, effecten en andere activa van de vennootschap. ING Luxembourg voert ook de taken uit die in artikel 34 van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging worden genoemd. De bewaarder mag alle of een deel van de als deposito aangehouden activa op eigen verantwoordelijkheid toevertrouwen aan andere bankinstellingen of financiële tussenpersonen. De bewaarder moet er met name voor zorgen dat: 1. de verkoop, de uitgifte, de inkoop en de annulering van de aandelen door, of voor rekening van, de vennootschap gebeuren in overeenstemming met de wet en met de statuten; 2. bij verrichtingen in verband met de activa van de vennootschap de tegenprestatie binnen de gebruikelijke termijnen geleverd wordt; en 3. de opbrengsten van de vennootschap een bestemming krijgen in overeenstemming met de statuten. Alle activa en contanten die aan de vennootschap toebehoren, worden aan de bewaarder toevertrouwd. In overeenstemming met de normale bankpraktijk mag de bewaarder op eigen verantwoordelijkheid een deel van de activa van de vennootschap toevertrouwen aan correspondenten. Alle handelingen in verband met de verkoop van de activa van de vennootschap zullen door de bewaarder worden uitgevoerd op instructie van de vennootschap. Als hoofdbetaalkantoor is ING Luxembourg S.A. verantwoordelijk voor de uitkering van winsten en dividenden aan de aandeelhouders. ING Luxembourg S.A. is een kredietinstelling die op 15 september 1960 voor onbepaalde duur werd opgericht als een naamloze vennootschap (société anonyme), en die statutair gevestigd is te 52 route d'Esch, Luxembourg.

VI. Portefeuillebeheerders

B. Registratie- en transferagent

ING Investment Management Luxembourg S.A. kan het vermogensbeheer van de verschillende compartimenten van de vennootschap op eigen kosten toevertrouwen aan een of meer van de hierna vermelde portefeuillebeheerders. De portefeuillebeheerders worden in de beschrijvende fiche van elk compartiment vermeld.

ING Luxembourg S.A. is als registratie- en transferagent met name verantwoordelijk voor de uitgifte en verkoop van aandelen van de vennootschap, voor het bijhouden van het aandeelhoudersregister en voor de overdracht van aandelen van de vennootschap aan aandeelhouders, agenten en derden.

Het kan daarbij gaan om:

C. Administratief agent

-

ING Investment Management Belgium , met statutaire zetel in Marnixlaan 24, 1000 Brussel, is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. ING Investment Management Belgium is sinds 30 januari 2003 de nieuwe naam van de vermogensbeheermaatschappij ING België NV, voorheen Caisse Privée Banque (ING Investment Management (Brussels)). Deze onderneming is een erkende instelling voor vermogensbeheer.

VII. Bewaarder, betaalkantoor, registratie- en transferagent en administratief agent A. Bewaarder en betaalkantoor Op 21 augustus 1997 sloot de vennootschap met ING Luxembourg S.A. een overeenkomst voor onbepaalde tijd waarmee laatstgenoemde werd aangesteld als bewaarder en hoofdbetaalkantoor van de vennootschap. Elk van beide partijen mag de overeenkomst op elk moment beëindigen mits ze de andere partij 180 dagen vooraf schriftelijk hiervan in kennis stelt.


ING Investment Management Luxembourg S.A. is belast met de administratie van de vennootschap. ING Investment Management Luxembourg S.A. is in zijn hoedanigheid van administratief agent verantwoordelijk voor de correcte berekening van de netto-inventariswaarde in overeenstemming met het prospectus en de statuten, evenals voor de vervulling van alle wettelijke en administratieve formaliteiten die door de Luxemburgse weten regelgeving worden opgelegd.

VIII. Aandelen Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap is te allen tijde gelijk aan de activa vertegenwoordigd door de uitstaande aandelen in de verschillende compartimenten van de vennootschap. Elke natuurlijke persoon of rechtspersoon mag aandelen van de vennootschap verwerven in overeenstemming met de bepalingen van hoofdstuk II 'Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen' van deel I van het prospectus.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


De aandelen worden uitgegeven zonder vermelding van waarde en moeten volgestort zijn. Bij de uitgifte van nieuwe aandelen genieten bestaande aandeelhouders geen preferente inschrijvingsrechten. De raad van bestuur kan voor elk compartiment een of meer aandelenklassen uitgeven. Deze klassen kunnen worden voorbehouden aan een bepaalde groep beleggers, bijv. beleggers van een specifiek land of een specifieke regio, of institutionele beleggers. De aandelenklassen kunnen van elkaar verschillen op het vlak van de kostenstructuur, het bedrag van de inleg, de valuta waarin de nettoinventariswaarde wordt uitgedrukt, of andere specifieke kenmerken. De raad van bestuur kan verplichtingen betreffende de inleg opleggen met betrekking tot beleggingen in een bepaalde aandelenklasse, een specifiek compartiment of de vennootschap. Binnen elke klasse kunnen er kapitalisatie- en uitkeringsaandelen bestaan. Gedetailleerde informatie is terug te vinden in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De raad van bestuur kan andere klassen creëren en hun namen en kenmerken vastleggen. Deze andere klassen worden gespecificeerd in de beschrijvende fiche van elk compartiment dat deze nieuwe klassen bevat. Na elke uitkering van dividenden op uitkeringsaandelen zal het gedeelte van het nettovermogen van de aandelenklasse dat toe te wijzen is aan uitkeringsaandelen, worden verminderd met een bedrag dat gelijk is aan de bedragen van de uitgekeerde dividenden, wat leidt tot een vermindering van het percentage van het nettovermogen dat wordt toegewezen aan uitkeringsaandelen, terwijl het gedeelte van het nettovermogen dat wordt toegewezen aan kapitalisatieaandelen ongewijzigd zal blijven. Elke dividenduitkering leidt tot een verwijding van de verhouding tussen de waarde van de kapitalisatieaandelen en de waarde van de uitkeringsaandelen van de betreffende aandelenklasse en het betreffende compartiment. Deze verhouding wordt pariteit genoemd. Binnen eenzelfde compartiment hebben alle aandelen gelijke rechten met betrekking tot dividenden alsook tot opbrengsten uit vereffening en inkoop (behoudens de respectieve rechten van uitkerings- en kapitalisatieaandelen, rekening houdend met de op dat moment geldende pariteit). De vennootschap kan beslissen om onderaandelen uit te geven. Deze onderaandelen verlenen geen stemrechten aan de houders ervan, maar stellen hen wel in staat om pro rata te participeren in het nettovermogen van de vennootschap. Enkel hele aandelen geven stemrecht, ongeacht hun waarde. Ingeval aandelen aan toonder worden uitgegeven, kunnen alleen certificaten die hele aandelen vertegenwoordigen, worden uitgegeven. Aandelen worden uitgegeven op naam of aan toonder (fysiek geleverd of onder de vorm van inschrijving in het register) afhankelijk van de keuze van de aandeelhouder, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment en met uitzondering van de aandelenklassen die zijn voorbehouden aan institutionele beleggers, die in principe uitsluitend op naam worden uitgegeven. Aandelen op naam kunnen worden omgeruild voor aandelen aan toonder en omgekeerd, op verzoek en kosten van de aandeelhouder, met uitzondering van aandelen op naam van klassen die aan institutionele beleggers zijn voorbehouden, die in principe niet kunnen worden omgeruild voor aandelen aan toonder. Aandelen aan toonder in fysieke vorm kunnen worden uitgegeven in certificaten van verschillende coupures. Indien een houder van aandelen aan toonder andere coupures wenst dan die welke hij reeds bezit, kunnen hem de omwisselingskosten in rekening worden gebracht. Er worden enkel gehele aandelen uitgegeven.

IX. Netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde van de aandelen van de actieve compartimenten wordt uitgedrukt in de valuta die wordt vermeld in de beschrijvende fiches van elk van de compartimenten. De raad van bestuur kan beslissen om de valuta te wijzigen. De nettoinventariswaarde wordt vastgesteld onder verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap, elke bankwerkdag waarop een uitgifte, een inkoop of een omwisseling plaatsvindt (de “waarderingsdag”), en dit minstens tweemaal per maand. Voor alle compartimenten wordt de netto-inventariswaarde tweemaal per maand bepaald. De waarderingsdag valt op de eerste gemeenschappelijke bankwerkdag in België, Luxemburg en Londen, volgend op de 1ste of de 16de dag van de maand, op voorwaarde dat de 1ste of de 16de van de maand eveneens een gemeenschappelijke bankwerkdag is in België, Luxemburg en Londen en een regelmatige werkdag is op de beurzen die deel uitmaken van de index of de aandelenkorf. De berekening van de inventariswaarde kan verschoven worden naar de eerste dag die voldoet aan de hoger vermelde voorwaarden. Wanneer in een compartiment zowel uitkerings- als kapitalisatieaandelen bestaan, wordt de netto-inventariswaarde van de kapitalisatieaandelen berekend door op de waarderingsdag de nettowaarde van de tegoeden van het compartiment te delen door het aantal kapitalisatieaandelen in omloop, verhoogd met het aantal uitkeringsaandelen in omloop, gedeeld door de pariteit van het ogenblik. De nettoinventariswaarde van de uitkeringsaandelen wordt berekend door de netto-inventariswaarde van de kapitalisatieaandelen te delen door de pariteit. Als er slechts één type aandelen bestaat, wordt de nettoinventariswaarde berekend door de nettowaarde van de tegoeden van het compartiment te delen door het aantal in omloop zijnde aandelen van dit compartiment. De waardering van de tegoeden gebeurt als volgt: 1. de effecten of instrumenten die genoteerd zijn op een officiële beurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, worden gewaardeerd op basis van hun laatst beschikbare koers. Als er meerdere markten zijn, wordt gebruik gemaakt van de laatst beschikbare koers op de hoofdmarkt van het betrokken effecten, tenzij deze koers niet representatief is. 2. de effecten die niet genoteerd zijn op een beurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, en de genoteerde effecten waarvan de koers niet representatief is, worden gewaardeerd tegen hun laatst bekende waarde, of, bij afwezigheid van die waarde, op basis van de waarschijnlijke realisatiewaarde die voorzichtig en te goeder trouw wordt geraamd door de raad van bestuur van de vennootschap. 3. de effecten die uitgedrukt zijn in een andere valuta dan de valuta die gebruikt wordt voor de netto-inventariswaardeberekening van het compartiment, zullen omgezet worden op basis van de gemiddelde representatieve wisselkoersen van de betrokken valuta’s van kracht op de dag die die waardering voorafgaat. 4. de tegoeden op zicht, de verbintenissen op lopende rekening en de op korte termijn te ontvangen en te betalen bedragen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde, na aftrek van de intussen uitgevoerde terugbetalingen. 5. de vorderingen en schulden op termijn die niet vertegenwoordigd worden door verhandelbare effecten, worden gewaardeerd aan de hand van een actuariële methode op basis van de marktkoers die van toepassing is voor gelijkwaardige financiële instrumenten met vergelijkbare resterende looptijd. 6. de financiële instrumenten die niet genoteerd zijn op een officiële beurs of een andere gereglementeerde markt, worden gewaardeerd aan de hand van een op de markt erkende actuariële methode. De waardering van de swaps gebeurt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Zij zal gebaseerd worden op hun


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


marktwaarde, die op haar beurt afhangt van verscheidene parameters (stand en volatiliteit van de index, marktrente, resterende looptijd van de swap). In elk compartiment afzonderlijk worden passende voorzieningen aangelegd voor de uitgaven ten laste van elk van de compartimenten van de vennootschap. Er zal ook eventueel rekening gehouden wordt met de buiten-balansverbintenissen volgens billijke en voorzichtige criteria.

X. Opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of van de uitgifte, inkoop en omruiling van aandelen. De raad van bestuur is gemachtigd om in de volgende gevallen de berekening van de waarde van de activa en van de nettoinventariswaarde per aandeel van een of meer compartimenten en/of de uitgifte, inkoop en omruiling van aandelen tijdelijk op te schorten: 1. ingeval een beurs of een andere gereglementeerde, regelmatig werkende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt waarop een belangrijk gedeelte van de activa van een of meer compartimenten genoteerd is, gesloten is gedurende andere perioden dan de normale vakantie, of ingeval de handel er is opgeschort of beperkt, of ingeval het niet mogelijk is om transacties in de vereiste hoeveelheden uit te voeren; 2. bij een storing in de communicatiemiddelen die normaliter worden gebruikt voor het bepalen van de waarde van beleggingen van de vennootschap of voor het bepalen van de actuele waarde op een effectenbeurs, of wanneer om welke reden dan ook de waarde van de beleggingen niet snel en nauwkeurig kan worden vastgesteld; 3. als deviezenbeperkingen of beperkingen op kapitaaloverdrachten de uitvoering van transacties voor rekening van een of meer compartimenten verhinderen, of als de aan- en verkooptransacties voor zijn rekening niet tegen normale wisselkoersen kunnen worden uitgevoerd; 4. wanneer de vennootschap niet over haar activa kan beschikken en ze hun netto-inventariswaarde niet op een normale of redelijke wijze kan bepalen als gevolg van factoren van onder meer politieke, economische, militaire of monetaire aard die buiten de controle, verantwoordelijkheid en actiemiddelen van de vennootschap liggen; 5. ten gevolge van een eventuele beslissing tot ontbinding van één, meerdere of alle compartimenten van de vennootschap; 6. wanneer de markt van een valuta waarin een belangrijk gedeelte van de activa van een of meer compartimenten is uitgedrukt, gesloten is gedurende andere perioden dan de normale vakantie, of wanneer de handel op een dergelijke markt is opgeschort of beperkt; 7. om de wisselpariteit te bepalen in het kader van een fusie, een inbreng van activa, een splitsing of een reorganisatietransactie, binnen of door een of meer compartimenten. Om de mogelijkheden tot markttiming te verhinderen die zouden ontstaan wanneer een netto-inventariswaarde wordt berekend op basis van marktprijzen die niet meer up-to-date zijn, is de raad van bestuur bovendien gemachtigd om de uitgifte, inkoop en omruiling van aandelen van een of meer compartimenten tijdelijk op te schorten wanneer de beurzen of de gereglementeerde markten die de prijzen leveren voor een belangrijk gedeelte van de activa van een of meer compartimenten gesloten zijn. In alle voornoemde gevallen worden de ontvangen orders uitgevoerd tegen de eerste netto-inventariswaarde die van toepassing is na het verstrijken van de periode van opschorting. In uitzonderlijke omstandigheden die de belangen van de aandeelhouders negatief kunnen beïnvloeden of in geval van een groot aantal aanvragen tot inschrijving, inkoop of omruiling, of bij onvoldoende liquiditeit op de markten, behoudt de raad van bestuur zich het recht


voor om de netto-inventariswaarde van de aandelen van de vennootschap pas vast te stellen nadat voor rekening van de vennootschap de nodige aankopen en verkopen zijn uitgevoerd. In dit geval worden alle gelijktijdig op uitvoering wachtende aanvragen tot inschrijving, inkoop en omruiling uitgevoerd op basis van één enkele netto-inventariswaarde. De opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de uitgifte, inkoop of omruiling van aandelen van een of meer compartimenten, zal met alle passende middelen worden bekendgemaakt en meer in het bijzonder via een publicatie in de pers, tenzij de raad van bestuur vanwege de korte duur van de opschortingsperiode een dergelijke publicatie overbodig acht. Dergelijke beslissing tot opschorting zal worden meegedeeld aan de aandeelhouders die een aanvraag tot inschrijving, inkoop of omruiling van aandelen hebben ingediend.

XI. Periodieke verslagen Jaarverslagen, met inbegrip van boekhoudkundige gegevens, worden door de accountant gecertificeerd, en halfjaarverslagen worden ter beschikking gesteld van de aandeelhouders in de kantoren van de bewaarder en andere instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening, evenals op de statutaire zetel van de vennootschap. De jaarverslagen worden gepubliceerd binnen vier maanden na het einde van het boekjaar. De halfjaarverslagen worden gepubliceerd binnen twee maanden na het einde van het halfjaar. Deze periodieke verslagen bevatten alle financiële informatie over elk van de compartimenten van de vennootschap, de samenstelling en evolutie van hun activa, en de geconsolideerde staat van alle compartimenten, uitgedrukt in euro. De periodieke verslagen worden opgesteld op basis van de representatieve wisselkoersen die van kracht zijn op de dag die de consolidatie voorafgaat.

XII. Algemene vergaderingen De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt gehouden in Luxemburg, op de statutaire zetel van de vennootschap of op een andere locatie in Luxemburg vermeld in de oproepingsbrief, op de dag en het tijdstip vermeld in Deel I: Belangrijke informatie over de vennootschap. Andere algemene vergaderingen, voor een of meer compartimenten, kunnen worden gehouden op de in de oproepingsbrief vermelde plaats en datum. Oproepingen voor de gewone en buitengewone algemene vergaderingen worden gepubliceerd in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden indien de wetgeving van die landen dit vereist. In Luxemburg worden oproepingen voor gewone vergaderingen gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad, en worden oproepingen voor buitengewone vergaderingen gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad (eerste vergadering) of in twee Luxemburgse dagbladen (als de eerste vergadering niet bevoegd is om beslissingen te nemen). De oproepingsbrieven worden ten minste acht dagen vóór de vergadering verzonden naar de aandeelhouders op naam, zonder dat er een bewijs hoeft te worden geleverd dat deze formaliteit werd vervuld. Als alle aandelen op naam zijn, kunnen de vergaderingen alleen per aangetekende brief worden bijeengeroepen. In de oproepingsbrieven voor elke algemene vergadering wordt de dagorde vermeld. Elk aandeel, ongeacht zijn waarde, geeft recht op één stem. Onderaandelen verlenen geen stemrecht aan hun houders, maar delen in de opbrengsten van uitkering en vereffening.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


De eisen betreffende deelname, quorum en meerderheid voor elke algemene vergadering zijn die welke zijn vastgesteld in artikel 67 en 671 van de Luxemburgse wet van 10 augustus 1915 en in de statuten van de vennootschap. De vergadering kan in het buitenland plaatsvinden indien de raad van bestuur van oordeel is dat uitzonderlijke omstandigheden dit vereisen.

XIII. Dividenden Voor uitkeringsaandelen verloopt de uitkering van een dividend in overeenstemming met de bepalingen in de beschrijvende fiches van elk compartiment. De algemene vergadering zal het bedrag van het dividend bepalen op voorstel van de raad van bestuur in het kader van de daartoe voorziene wettelijke en statutaire limieten, wetende dat de raad van bestuur interim-dividenden kan uitkeren. Een dividend kan worden uitgekeerd ongeacht enige gerealiseerde of niet-gerealiseerde kapitaalwinsten of -verliezen. Geen enkele uitkering mag er echter toe leiden dat het kapitaal van alle compartimenten van de vennootschap daalt tot een bedrag dat lager ligt dan het in de wet van 20 december 2002 vastgestelde minimumkapitaal. De raad van bestuur bepaalt in overeenstemming met de wet de datums waarop en de plaatsen waar de dividenden worden uitgekeerd, alsook de wijze waarop hun uitkering aan de aandeelhouders wordt meegedeeld. Op de te betalen bedragen van dividenden wordt aan de aandeelhouders geen rente betaald. Dividenden die niet binnen vijf jaar na de datum van hun betaalbaarstelling zijn opgeëist, verjaren en komen toe aan het betreffende compartiment van de vennootschap. In het belang van de aandeelhouders kan de raad van bestuur besluiten de betaling van een dividend uit te stellen. De inningskosten komen ten laste van de aandeelhouders.

XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen Indien de waarde van de activa van een compartiment of een aandelenklasse in een compartiment is gedaald tot onder een bedrag waarvan de raad van bestuur oordeelt dat dit de minimumdrempel is waaronder een dergelijk compartiment of een dergelijke aandelenklasse niet op economisch efficiënte wijze kan functioneren, of dit bedrag niet zou bereiken, of in geval van een aanzienlijke verandering van de politieke, economische of monetaire situatie of in het kader van een economische reorganisatie, kan de raad van bestuur beslissen om over te gaan tot de inkoop van alle aandelen van de betreffende aandelenklasse(n), tegen de netto-inventariswaarde per aandeel berekend op de evaluatiedag waarop de beslissing in werking treedt (rekening houdend met de verkoopwaarde van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten). De vennootschap stuurt de aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) vóór de ingangsdatum van de gedwongen inkoop een kennisgeving. Deze kennisgeving vermeldt de redenen die deze inkoop rechtvaardigen en de te volgen procedures. De houders van aandelen op naam worden schriftelijk op de hoogte gebracht. De vennootschap zal de houders van aandelen aan toonder op de hoogte brengen door de publicatie van een kennisgeving in door de raad van bestuur te bepalen dagbladen. Behoudens een andersluidende beslissing in het belang van de aandeelhouders of om hun gelijke behandeling te vrijwaren, kunnen de aandeelhouders van het betreffende compartiment of de betreffende aandelenklasse(n) vóór de datum van de gedwongen inkoop kosteloos (maar rekening gehouden met de verkoopprijs van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten) de inkoop van hun aandelen blijven vragen.

Niettegenstaande de in de vorige paragraaf aan de raad van bestuur verleende bevoegdheden kan de algemene vergadering van aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) uitgegeven binnen een compartiment, in alle omstandigheden, op voorstel van de raad van bestuur, alle aandelen van de betreffende aandelenklasse(n) uitgegeven binnen dit compartiment inkopen en aan de aandeelhouders de netto-inventariswaarde van hun aandelen (rekening gehouden met de verkoopprijzen van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten), berekend op de evaluatiedag waarop de beslissing in werking treedt, terugbetalen. Voor een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de beslissingen genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen. De activa die bij de inkoop niet aan hun rechthebbenden konden worden uitgekeerd, worden voor een periode van zes maanden na deze inkoop bij de bewaarder in bewaring gegeven. Na deze termijn zullen deze activa voor rekening van de rechthebbenden in bewaring worden gegeven bij de Caisse de Consignation (consignatiekas). In dezelfde omstandigheden als beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk, kan de raad van bestuur beslissen om de activa van een compartiment toe te rekenen aan een ander compartiment binnen de vennootschap of aan een andere Luxemburgse instelling voor collectieve belegging opgericht in overeenstemming met de bepalingen van Richtlijn 85/611/EEG van de Raad, zoals gewijzigd, of aan een compartiment van een dergelijke andere instelling voor collectieve belegging (het 'nieuwe compartiment'), en om de aandelen van de betreffende klasse(n) te herkwalificeren tot aandelen van het nieuwe compartiment (na een splitsing of consolidatie, indien nodig, en de betaling aan de aandeelhouders van alle bedragen die overeenstemmen met onderaandelen). Deze beslissing wordt gepubliceerd op dezelfde wijze als beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk (in deze publicatie worden de kenmerken van het nieuwe compartiment vermeld), één maand vóór de ingangsdatum, om zo de aandeelhouders in de mogelijkheid te stellen hun aandelen in deze periode kosteloos te laten inkopen. De aandeelhouders die niet om de inkoop van hun aandelen hebben gevraagd, worden van rechtswege naar het nieuwe compartiment getransfereerd. Niettegenstaande de in de vorige paragraaf aan de raad van bestuur verleende bevoegdheden, kan de algemene vergadering van aandeelhouders van een compartiment beslissen om de aan het betreffende compartiment toerekenbare activa en verplichtingen in te brengen in een ander compartiment binnen de vennootschap. Voor een dergelijke algemene vergadering is geen quorum vereist en kunnen beslissingen worden genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen. In andere omstandigheden dan beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk, moet de inbreng van aan een compartiment toerekenbare activa en verplichtingen in een andere instelling voor collectieve belegging bedoeld in de vierde paragraaf van dit hoofdstuk, of in een ander compartiment van een dergelijke instelling voor collectieve belegging, bovendien worden goedgekeurd door een beslissing van de aandeelhouders van de aandelenklasse(n) binnen het betreffende compartiment. Voor een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de beslissingen genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen. Ingeval deze fusie plaatsvindt met een Luxemburgse instelling voor collectieve belegging van het contractuele type (gemeenschappelijk beleggingsfonds) of met een buitenlandse instelling voor collectieve belegging, zijn de door de vergadering genomen beslissingen alleen bindend voor de aandeelhouders die voor de fusie hebben gestemd.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


XV. Ontbinding van de vennootschap De vennootschap kan worden ontbonden door een op de algemene vergadering genomen beslissing, die zoals wettelijk voorgeschreven wordt getroffen op dezelfde wijze als voor statutenwijzigingen. Elke eventuele beslissing tot ontbinding van de vennootschap, evenals de vereffeningprocedures, worden gepubliceerd in het Mémorial en in drie dagbladen met een voldoende grote verspreiding, waarvan ten minste één Luxemburgs dagblad. Zodra de algemene vergadering van aandeelhouders besloten heeft om de vennootschap te ontbinden, zullen de uitgifte, inkoop en omruiling van aandelen op straffe van nietigheid verboden zijn. Indien het maatschappelijk kapitaal daalt tot onder twee derde van het wettelijk verplichte minimumkapitaal, zal binnen veertig dagen na vaststelling van dat feit een algemene vergadering worden gehouden, op convocatie van de raad van bestuur, die zal voorstellen om de vennootschap te ontbinden. De vergadering, waarvoor geen quorum geldt, beslist met gewone meerderheid van de vertegenwoordigde aandelen. Als het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap daalt tot onder één vierde van het minimumkapitaal, moeten de bestuurders binnen dezelfde termijn een voorstel tot ontbinding van de vennootschap voorleggen aan een algemene vergadering, waarvoor in dit geval geen quorum vereist is; de ontbinding zal kunnen worden uitgesproken door de aandeelhouders die één vierde van de op de vergadering vertegenwoordigde aandelen bezitten. Ingeval de vennootschap wordt ontbonden, zullen een of meer vereffenaars tot de vereffening overgaan. Dat kunnen natuurlijke personen of rechtspersonen zijn aangesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. Deze laatste bepaalt hun bevoegdheden en vergoeding. De vereffening verloopt in overeenstemming met de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging, die de verdeling van de netto-opbrengst van de vereffening, na aftrek van de liquidatiekosten, onder de aandeelhouders regelt; de opbrengst van de vereffening wordt aan de aandeelhouders uitgekeerd in verhouding tot hun rechten, naar behoren rekening houdend met de pariteiten. Bij de afsluiting van de vereffening van de vennootschap worden de niet door de aandeelhouders opgevraagde bedragen gestort in de consignatiekas, die ze gedurende de wettelijk voorgeschreven termijn te hunner beschikking houdt. Na afloop van deze termijn komt het eventuele saldo toe aan de Luxemburgse staat.

XVI. Geblokkeerde effecten Het toepasselijke stelsel is het stelsel dat is vastgesteld door de Luxemburgse wet van 3 september 1996 betreffende de onvrijwillige buitenbezitstelling van effecten aan toonder. Deze wet regelt de afgifte, onder bepaalde voorwaarden, van duplicaten van geblokkeerde effecten.

XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme In het kader van de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme zullen de vennootschap en/of ING Investment Management Luxembourg S.A. in de volgende gevallen erop toezien dat de toepasselijke Luxemburgse wetgeving ter zake wordt nageleefd en dat de identificatie van inschrijvers wordt uitgevoerd in Luxemburg in overeenstemming met de huidige regelgeving: 1. indien direct bij de vennootschap wordt ingeschreven;


2. indien de inschrijving gebeurt via een professional uit de financiële sector die inwoner is van een land dat geen identificatieverplichting heeft die gelijkwaardig is aan de Luxemburgse normen inzake de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme; 3. indien de inschrijving gebeurt via een dochtervennootschap of een vestiging waarvan het moederbedrijf onderworpen is aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de verplichting die door de Luxemburgse wet wordt opgelegd, als het moederbedrijf volgens de toepasselijke wetgeving niet verplicht is om erop toe te zien dat deze bepalingen door de dochtervennootschappen en vestigingen worden nageleefd. Bovendien is de vennootschap verplicht om de herkomst van de bedragen te achterhalen indien zij afkomstig zijn van financiële instellingen die niet onderworpen zijn aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan die welke door de Luxemburgse wet wordt opgelegd. De inschrijvingen kunnen tijdelijk worden geblokkeerd tot de herkomst van de bedragen is vastgesteld. Algemeen wordt aangenomen dat professionals uit de financiële sector die ingezetene zijn van landen die zich hebben aangesloten bij de besluiten van de Financiële Actiegroep Witwassen van Geld (Financial Action Task Force on Money Laundering) een identificatieverplichting hebben die gelijkwaardig is aan die welke door de Luxemburgse wet wordt opgelegd.

XVIII. Belangenconflicten De beheersmaatschappij, portefeuillebeheerders en eventuele beleggingsadviseurs, de bewaarder, het betaalkantoor, de administratief agent, de registerhouder en transferagent, samen met hun dochterondernemingen, bestuurders, beheerders of aandeelhouders (samen de 'partijen') zijn of kunnen worden betrokken bij andere professionele en financiële activiteiten die een belangenconflict kunnen veroorzaken met het beheer en de administratie van de vennootschap. Dit omvat het beheer van andere fondsen, de aankoop en verkoop van effecten, makelaarsdiensten, de bewaring van effecten en het optreden als bestuurder, directeur, adviseur of gevolmachtigde van andere fondsen of ondernemingen waarin de vennootschap zou kunnen beleggen. Elke partij verbindt zich ertoe om erover te waken dat de uitvoering van haar verplichtingen jegens de vennootschap niet in het gedrang komt door dergelijke betrokkenheden. Indien zich een belangenconflict voordoet, verbinden de bestuurders en de betrokken partij zich ertoe om dit conflict op te lossen op een billijke wijze, binnen een redelijke termijn en in het belang van de aandeelhouders.

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


BIJLAGE: Bijvoegsel bij het prospectus ter gelegenheid van de openbare uitgifte in België

-

Record Bank NV, Henri Matisselaan, 16 te 1140 Evere

-

Banca Monte Paschi Belgio, Jozef II-straat, 24 te 1000 Brussel

ING (L) SELECTIS

-

Deutsche Bank NV, Marnixlaan, 13-15 te 1000 Brussel

Bevek naar Luxemburgs recht

Limietuur voor de aanvaarding van inschrijvings-, inkoop en omruilingsorders

Route d’Esch, 52 – Luxemburg – HRV B 60.411

Financiële dienst in België

Limietuur voor de aanvaarding van inschrijvings-, inkoop- en omruilingsorders (2 bankwerkdagen in Luxemburg voor de 1ste of de 16de van de maand): ING België NV: 14u30 – Record: 15u30 – Banca Monte Paschi Belgio: 15u – Deutsche Bank NV: 15u.

ING België NV, Marnixlaan 24 te 1000 Brussel

Distributeurs in België -

ING België NV, Marnixlaan, 24 te 1000 Brussel

Vergoedingen, provisies en kosten Niet-recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door de belegger in EURO of in percentage van de netto-inventariswaarde per aandeel Instap

Uitstap

Omruiling

3% (1)

nihil

nihil

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving / realisatie van de activa

nihil

1%

Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen een periode van een maand na intrede TOB

Uitgifteprovisie

1% 2

(voor de vervaldag ( ))

(voor de vervaldag2)

nihil

nihil

nihil

nihil

Voor de vervaldag

kap. → kap./uitk.:

uitk.aand.: 0%

0,50% (3)

kap.-aand: 0.50%

(max. 750 EUR)

(max. 750 EUR) Op de vervaldag 0%

Recurrente vergoedingen, provisies en kosten gedragen door de beleggingsinstelling of het compartiment (in jaarlijks percentage van de netto-activa) Abonnementstaks geheven op het totaal van de in België netto uitstaande bedragen op 31 december van het vorige jaar: 0,08% Beheerscommissie: De belegger wordt verzocht de fiches van het prospectus betreffende elk compartiment te raadplegen Performance commissie

nihil

Vergoeding voor financiële dienstverlening Vergoeding voor revisor

205.000 EUR in totaal per jaar*

Vergoeding van bestuurders Vergoeding voor de bewaarder Andere kosten

nihil

nihil, met uitzondering van de vergoeding van de onafhankelijke bestuurders, van 1.800 EUR in totaal per jaar* 0,23% per jaar*

nihil

* : Deze vergoedingen en kosten zijn reeds inbegrepen in de vergoeding voor de bewaarder (0.23% per jaar) en worden dus niet apart aangerekend door ING (L) Selectis.

Vergoeding voor administratief beheer :

(1) Korting van 20% op de uitgifteprovisie in geval van inschrijving via één van de elektronische kanalen (2) Voor de vervaldag, ten voordele van het compartiment, om de swapaanpassingen te financieren, zonder de resterende aandeelhouders te beboeten. Voor het compartiment “Putable Plus Performer” worden geen uitstapkosten aangerekend (uitgezonderd de TOB) voor aanvragen tot inkoop die tussen 12 maart 2009 om 15u30 en 30 maart 2009 om 15u30 ingediend worden. 3 ( ) Ten gevolge van Hoofdstuk VII (Taks op de beursverrichtingen en taks op de aflevering van effecten aan toonder) onder Titel XI (Financiën) van de Programmawet van 27 december 2004 (BS. 31 december 2004), wordt een verrichting van omruiling van kapitalisatieaandelen binnen eenzelfde beleggingsvennootschap beschouwd als een inkoop van eigen aandelen gevolgd door een uitgifte van nieuwe aandelen door de beleggingsvennootschap. De eerste verrichting van inkoop van eigen aandelen is onderworpen aan een TOB van 0.50%.


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Compartiment

Vergoeding

Compartiment

Vergoeding

ING (L) Selectis Absolute Performance Distri

0.17% p.a.

ING (L) Selectis Multiplier

0.18% p.a.

ING (L) Selectis Blue Chips Growth

0.17% p.a.

ING (L) Selectis Multiplier 2

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Boosted Short Term Growth

0.05% p.a.


0.05% p.a.

ING (L) Selectis Callable 3

0.19% p.a.


0.05% p.a.


0.05% p.a.

ING (L) Selectis Privalis

0.05% p.a.


0.05% p.a.

ING (L) Selectis Putable Plus Performer

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Click Performers 2

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Putable Plus Performer 2

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Click Performers 3

0.16% p.a.

ING (L) Selectis Sectors Fix 1

0.17% p.a.

ING (L) Selectis Click Plus

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Short Term Click 2

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Digital Bonus

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Special Power Callable 1

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Digital Coupon

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Target Bonus

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Double Impact EUR

0.16% p.a.

ING (L) Selectis Target Bonus 2

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Double Impact USD

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Top Performers 1

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Dual Win USD 1

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Top Performers 2

0.05% p.a.

ING (L) Selectis World Performer

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Triple Fix 1

0.17% p.a.

ING (L) Selectis Europe Fix 2

0.17% p.a.

ING (L) Selectis World Click

0.18% p.a.

ING (L) Selectis Extra Performer 1

0.05% p.a.

ING (L) Selectis World Growth

0.20% p.a.

ING (L) Selectis Global Performers

0.18% p.a.

ING (L) Selectis Plus Performers 3

0.05% p.a.

ING (L) Selectis Lookback Performer 1

0.05% p.a.


0.05% p.a.

ING (L) Selectis Max Cap

0.20% p.a.


0.05% p.a.

ING (L) Selectis Lookback Performer Financials

0.05% p.a.


x.xx% p.a.


0.05% p.a.


x.xx% p.a.

ING (L) Selectis Putable Plus Performer 3

0.05% p.a.


ING (L) Selectis Lookback Perfomer Financials 2

x.xx% p.a.

ING (L) Selectis betaalt geen enkele distributievergoeding. Een gedeelte van de vergoeding voor portefeuillebeheer wordt door de portefeuillebeheerder geretrocedeerd aan de distributeurs. Deze retrocessie brengt geen enkele bijkomende kost mee voor de beleggingsinstelling. De distributeur moet ten allen tijde uitsluitend handelen in het belang van de cliënt/belegger. Procedures ter voorkoming van belangenconflicten: zie Deel III punt XVIII van het prospectus.


ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Bijkomende informaties De methodologie Risk Rating (EVAL©), zoals beschreven in Deel II van het uitgifteprospectus, stemt overeen met de methodologie van de circulaire ICB 3/2007 van de CBFA over de methodologie gebruikt voor de risicoberekening van openbare instellingen voor collectieve belegging met een variabel aantal rechten van deelneming.

Fiscaal stelsel -

In België worden de dividenden van uitkeringsaandelen betaald na aftrek van de roerende voorheffing van 15%. De voorheffing is evenwel niet van toepassing op de dividenden van aandelen die bij een Belgische bank in depot berusten wanneer zij aan nietverblijfhouders in België toebehoren.

-

De belegger die een fysiek persoon is zal de roerende voorheffing van 15% op het gedeelte van het bedrag samengesteld uit interesten, dat inbegrepen is in de inkoopwaarde door de Bevek van kapitalisatie-aandelen van de compartimenten van ING (L) Selectis die meer dan 40% van hun activa beleggen in schuldvorderingen zoals bepaald in artikel 19bis van het Wetboek van Inkomstenbelasting 1992, niet betalen, doordat de Bevek niet over een Europeees paspoort beschikt, zoals bepaald door de Richtlijn 85/ 611/EEG. Artikel 118 van de Programmawet van 27 december 2005 voorziet nochtans dat vanaf een vast te leggen datum, door middel van een koninklijk besluit, de Beveks zonder Europees paspoort in het toepassingsgebied van deze maatregel kunnen vallen met als gevolg dat het gedeelte van het bedrag samengesteld uit interesten zal onderworpen zijn aan de roerende voorheffing van 15% wanneer de belegger die een fysiek persoon is de inkoop van zijn kapitalisatie-aandelen aan de Bevek zal vragen.

-

De gerealiseerde meerwaarden op de aandelen van de Bevek zijn vrijgesteld van belasting voor de natuurlijke personen die aan de personenbelasting onderworpen zijn in België, voorzover die natuurlijke personen optreden in het kader van een normaal beheer van hun privé-vermogen.

Informatie aan de aandeelhouders De documenten vermeld in paragraaf V van Deel I van het prospectus en het vereenvoudigde prospectus worden ter beschikking gesteld van het publiek bij de financiële dienstverlener in België of bij ING Investment Management Belgium:

In het algemeen zal de bevek alle informatie die in het land van herkomst van de vennootschap gepubliceerd wordt, ook in België publiceren, voor zover de Belgische belegger betrokken is. De vennootschap zal, in voorkomend geval, de machtiging vermeld in punt III A 1) van Deel III van het prospectus slechts gebruiken in naleving van de wettelijk geldende bepalingen in België. Momenteel investeert ze niet meer dan 10% in niet-genoteerde effecten. Deze bijlage aan het prospectus wordt uitgegeven na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, overeenkomstig de bepalingen van art. 135 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van de verrichting, evenmin als van de positie van diegene die ze uitvoert.

BIJLAGE: Bijvoegsel bij het prospectus ter gelegenheid van de openbare uitgifte in België Overzichtstabel van de pertinente en relevante risico’s ING (L) SELECTIS Bevek naar luxemburgs recht Route d’Esch, 52 – Luxemburg – HRV B 60.411 De belegger wordt verzocht de fiche van de betrokken compartimenten te bekijken (Deel II van het prospectus) waar de rubrieken « risicoprofiel van het compartiment » en « risicoprofiel van de belegger » beschreven worden. Een beschrijving van de risico’s bevindt zich in Hoofdstuk 2 “Risico’s verbonden aan het beleggingsuniversum : details » van Deel III, van het volledige prospectus.

ING (L) SELECTIS Absolute Performance Distri Risicotype Marktrisico

Risico van dalende markt van een bepaalde activaklasse met een mogelijke invloed op de prijs en de waarde van de activa in portefeuille

Risico van in gebreke blijvende debiteuren

Risico van in gebreke blijven van een debiteur of van een tegenpartij

Concentratierisico

Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten

Liquiditeitsrisico

Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd

Fundinfo Helpdesk Marnixlaan 24 B – 1000 Brussel e-mail: [email protected] Het totale kostenpercentage en de omloopsnelheid van de voorgaande jaren kunnen eveneens verkregen worden bij Fundinfo Helpdesk van ING Investment Management Belgium. De statuten van ING (L) Selectis kunnen eveneens verkregen worden bij de maatschappelijke zetel van de vennootschap. De statuten zullen ook aan het volledige prospectus gehecht worden. Volgende gegevens worden in minstens één krant in België gepubliceerd: -

uitgifteprijs en netto-inventariswaarde

-

betalingen van coupons

-

statutenwijzigingen

-

beslissingen en modaliteiten van ontbinding

-

wijziging van de beleggingspolitiek

-

opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde

-

wijzigingen van de uitgifteprovisie of het maximum van de beheersprovisie

-

oproepingen tot gewone en buitengewone algemene vergaderingen

Bondige definitie van het risico

Medium

Hoog

X

X

X

X


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) SELECTIS Blue Chips Growth Risicotype Marktrisico

Bondige definitie van het risico Risico van dalende markt van een bepaalde activaklasse met een mogelijke invloed op de prijs en de waarde van de activa in portefeuille

ING (L) SELECTIS Callable 3 Medium X

Risico van in Risico van in gebreke gebreke blijblijven van een debiteur of vende debiteuren van een tegenpartij Concentratierisico

Liquiditeitsrisico


Hoog

Risicotype


X

Rendementsrisico

Risico voor het rendement

X

Marktrisico

ING (L) SELECTIS Callable 5 X

Risicotype

Medium

Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft

X

Afwikkelingsrisico

Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht

X

Bewaarnemingsrisico

Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer

X

Kredietrisico


X

Liquiditeitsrisico


X

Concentratierisico


X

Rendementsrisico


X

Risicotype X

Rendementsrisico


X

Flexibiliteitsrisico

Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders

X

Inflatierisico

Risico afhankelijk van de inflatie

X


Medium

Marktrisico

Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed

X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Flexibiliteitsrisico Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders

X

X

X


Hoog

ING (L) SELECTIS Callable 6


Concentratierisico

Medium


X

Kredietrisico


Hoog


Marktrisico X


Liquiditeitsrisico

Hoog

X



Medium

Liquiditeitsrisico

ING (L) SELECTIS Boosted Short Term Growth Risicotype


Hoog

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS Click Performers 2 Risicotype Marktrisico

Bondige definitie van het risico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed

ING (L) SELECTIS Digital Bonus Medium X



Liquiditeitsrisico


Hoog

Marktrisico

X

X

X

ING (L) SELECTIS Click Performers 3 Risicotype Marktrisico



Liquiditeitsrisico



Medium X



Liquiditeitsrisico


Hoog

X

X

X

ING (L) SELECTIS Digital Coupon Medium

Hoog

X


Risicotype

Risicotype Marktrisico

X

X

X


Medium X



Liquiditeitsrisico


Hoog

X

X

X

ING (L) SELECTIS Click Plus Risicotype


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) SELECTIS Double Impact EUR Risicotype Marktrisico


ING (L) SELECTIS Dual Win USD 1

Medium X



Liquiditeitsrisico

Hoog

X

Risicotype

X


Medium

Marktrisico


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X


X

X



Hoog

ING (L) SELECTIS Europe Fix 2 ING (L) SELECTIS Double Impact USD Risicotype Risicotype Marktrisico


Medium

Marktrisico X



Liquiditeitsrisico


Hoog

X

X


Medium X



Liquiditeitsrisico


X

Hoog

X

X

X

ING (L) SELECTIS Extra Performer 1 Risicotype



Marktrisico


Risico van in gebreke blijvende debiteuren

Risico van in gebreke blijven van een debiteur of van een tegenpartij

Medium

Hoog

X

X

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


Liquiditeitsrisico

X


Risicotype

Concentratierisico


X

Rendementsrisico


X

Marktrisico

Marktrisico


Medium

Liquiditeitsrisico


Hoog


Liquiditeitsrisico


X

Risicotype

X

Liquiditeitsrisico

Rendementsrisico

Medium


X


X

Risicotype


X

Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog

X

X

X


Medium

Hoog X


Kredietrisico


X

Afwikkelingsrisico


X

Liquiditeitsrisico


Bewaarnemingsrisico


Concentratierisico


X

Rendementsrisico


X



X

Inflatierisico


X

Hoog

ING (L) SELECTIS Max Cap

Hoog

Marktrisico

X



Medium

ING (L) SELECTIS Multiplier 2

ING (L) SELECTIS Lookback Performer 1 Risicotype


Concentratierisico

X

Risico van in gebreke Risico van in blijven van een debiteur of gebreke blijvende debiteuren van een tegenpartij Concentratierisico


Risico van in Risico van in gebreke gebreke blijblijven van een debiteur of vende debiteuren van een tegenpartij

ING (L) SELECTIS Global Performers Risicotype

ING (L) SELECTIS Multiplier

X

X


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


ING (L) SELECTIS Putable Plus Performer ING (L) SELECTIS Multiplier 3 Risicotype Marktrisico

Liquiditeitsrisico

Concentratierisico

Rendementsrisico


Risicotype Medium

Hoog

X


X


X


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog


Medium


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X


X

Marktrisico


Hoog

X

Kredietrisico


X

Afwikkelingsrisico


X

Liquiditeitsrisico


Bewaarnemingsrisico


Concentratierisico


X

Rendementsrisico


X



X

Inflatierisico


X

ING (L) SELECTIS Privalis Risicotype

Hoog


ING (L) SELECTIS Multiplier 4 Risicotype

Medium

Marktrisico

X



X

X

ING (L) SELECTIS Putable Plus Performer 2 Risicotype


Medium

Marktrisico


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X


X

Hoog

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS Sectors Fix 1 Risicotype Marktrisico


ING (L) SELECTIS Special Power Callable 1 Medium X


Liquiditeitsrisico


Hoog

X



Liquiditeitsrisico


Rendementsrisico


X

X




Medium

Hoog X

X

X X

ING (L) SELECTIS Target Bonus ING (L) SELECTIS Short Term Click 2 Risicotype Risicotype Marktrisico


Medium


X

Afwikkelingsrisico


X

Bewaarnemingsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog

ING (L) SELECTIS Target Bonus 2 Risicotype

X

Rendementsrisico


X



X

Inflatierisico


X


Medium

Hoog X

Marktrisico


Kredietrisico


X

Afwikkelingsrisico


X

Liquiditeitsrisico


Bewaarnemingsrisico


X


Concentratierisico

Medium


X



Liquiditeitsrisico X


Kredietrisico

Liquiditeitsrisico

Hoog

X

X


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS


Concentratierisico


X

Concentratierisico


Rendementsrisico


X

Liquiditeitsrisico



X


Rendementsrisico



X

Inflatierisico


Marktrisico


Medium

Liquiditeitsrisico

Rendementsrisico


X

Marktrisico


Risico van in Risico van in gebreke gebreke blijblijven van een debiteur of vende debiteuren van een tegenpartij




Liquiditeitsrisico


X

X

Medium

Hoog

X

X

X

X

ING (L) SELECTIS World Click Risicotype

X

Marktrisico



Concentratierisico

ING (L) SELECTIS Top Performers 2 Risicotype

X

Risico van in gebreke Risico van in blijven van een debiteur of gebreke blijvende debiteuren van een tegenpartij

Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico voor het rendement

Hoog

X


X

ING (L) SELECTIS Triple Fix 1

ING (L) SELECTIS Top Performers 1 Risicotype

X

Medium

Hoog

X


Medium X



Liquiditeitsrisico


X

Hoog

X

X

X

ING (L) SELECTIS


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS World Growth Risicotype Marktrisico


ING (L) SELECTIS Plus Performers 5 Medium X


Liquiditeitsrisico


Hoog

Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

X

Risicotype


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

X

Medium

Hoog

Risicotype


Medium


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Rendementsrisico


X

Medium

Hoog

Risicotype


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Rendementsrisico


X


Hoog

ING (L) SELECTIS Putable Plus Performer 3

ING (L) SELECTIS World Performer Risicotype

Hoog

ING (L) SELECTIS Lookback Performer 2

ING (L) SELECTIS Plus Performers 4 Bondige definitie van het risico

Hoog

ING (L) SELECTIS Plus Performers 6

Liquiditeitsrisico

Risicotype

Hoog

ING (L) SELECTIS Lookback Performer Financials




X

ING (L) SELECTIS Plus Performers 3 Risicotype

Risicotype

Medium

Hoog

Risicotype


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog


VOLLEDIG PROSPECTUS


ING (L) SELECTIS




Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog

ING (L) SELECTIS Lookback Performer Financials 2 Risicotype


Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X

Hoog



Medium

Liquiditeitsrisico


X

Rendementsrisico


X


Hoog

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: ING Investment Management Belgium Fundinfo Helpdesk (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B-1000 Brussel Tel. +32 2 547 87 88 e-mail: [email protected] of www.ingim.com

ING (L) Selectis. Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS INVESTMENT MANAGEMENT

Recommend Documents