Record Fund. Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS RECORD BANK

Record Fund Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV)

VOLLEDIG PROSPECTUS LUXEMBURG – MEI 2010

RECORD BANK

LU

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Record Bank SA Invest Support Team Avenue Henri Matisse 16 B-1140 Bruxelles Tel. + 32 (0)2 728 92 11 (FR) / + 32 (0)2 728 90 11 (NL) e-mail : [email protected] Deze prospectus is vervaardigd met behulp van het "Publication Management System" dat de Imprimerie Centrale S.A. - Financial Services in Luxemburg voor Investment Fund Industry ontwikkeld heeft.

RECORD FUND

LUXEMBURG - MEI 2010

VOLLEDIG PROSPECTUS

llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll

Inhoudsopgave Waarschuwing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4

DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE BETREFFENDE DE VENNOOTSCHAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5

I. Informatie over de beleggingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6

III. Kosten, provisies en fiscaal regime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7

IV. Risicofactoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

V. Informatie en documenten ter beschikking van het publiek . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9

DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11

RECORD FUND BEST CLICK 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12

RECORD FUND CLICK PERFORMER 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18

RECORD FUND DOUBLE CLICK 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23

RECORD FUND OLYMPIC PERFORMER . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

29

RECORD FUND SAFE INVEST. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

35

RECORD FUND SAFE INVEST 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

RECORD FUND SAFE INVEST 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

45

DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

49

I. De vennootschap. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

49

II. Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

49

III. Beleggingsbeperkingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

IV. Technieken en instrumenten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53

V. Beheer van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

57

VI. Sub-portefeuillebeheerders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

58

VII. Bewaarder, betalingskantoor, transfer- en registratieagent en administratiekantoor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

58

VIII. De aandelen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

58

IX. Netto-inventariswaarde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59

X. Opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de inschrijving, inkoop en omwisseling . . . . . . . . .

61

XI. Periodieke verslagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61

XII. Dividenden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61

XIII. Algemene vergaderingen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

62

XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

62

XV. Ontbinding van de vennootschap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

63

XVI. Geblokkeerde effecten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

63

XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

63

XVIII. Belangenconflicten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

63

XIX. Nominees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

64

RECORD BANK 3

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Waarschuwing De inschrijvingen op de aandelen van de vennootschap zijn slechts geldig als ze gedaan worden in overeenstemming met de bepalingen van het actuele prospectus (volledig of vereenvoudigd), vergezeld van het recentste beschikbare jaarverslag en van het recentste halfjaarverslag als dit na het recentste jaarverslag gepubliceerd werd. Het is niet toegestaan andere inlichtingen te verstrekken dan deze in het volledige of vereenvoudigde prospectus of in de documenten die erin vermeld worden en die door het publiek geraadpleegd kunnen worden. Dit gedetailleerde prospectus bepaalt het algemene kader dat van toepassing is op alle compartimenten. Het moet gelezen worden in combinatie met de beschrijvende fiches van de compartimenten. Deze fiches worden toegevoegd telkens als er een nieuw compartiment wordt gecreëerd en maken integraal deel uit van het volledige en het vereenvoudigde prospectus. Wij verzoeken de potentiële beleggers om de beschrijvende fiches te raadplegen voor elke belegging. Het vereenvoudigde prospectus en het volledige prospectus worden van tijd tot tijd bijgewerkt, waarbij belangrijke wijzigingen worden opgenomen. Beleggers wordt daarom geadviseerd te verifiëren bij de vennootschap of zij het meest recent gepubliceerde prospectus in bezit hebben. De vennootschap bezorgt alle aandeelhouders of potentiële beleggers kosteloos de recentste versie van het vereenvoudigde prospectus. De vennootschap is in Luxemburg gevestigd en is daar erkend door de bevoegde Luxemburgse instantie. Die erkenning mag in geen geval worden beschouwd als een goedkeuring door de bevoegde Luxemburgse instantie van de inhoud van dit prospectus of aan de kwaliteit van de aandelen of beleggingen van de vennootschap. De transacties van de vennootschap zijn onderworpen aan het toezicht van de bevoegde Luxemburgse instantie. Voorts is de vennootschap niet geregistreerd volgens de Amerikaanse wet van 1940 op de beleggingsvennootschappen (US Investment Company Act), zoals gewijzigd, noch volgens een soortgelijke reglementering van een andere jurisdictie, tenzij anders vermeld in dit prospectus. Ook werden de aandelen van de vennootschap niet geregistreerd volgens de Amerikaanse wet van 1933 over effecten (US Securities Act), zoals gewijzigd, noch volgens een gelijkaardige reglementering van een andere jurisdictie, behoudens andersluidend beding in dit prospectus. De aandelen van de vennootschap mogen noch te koop aangeboden worden, noch verkocht, overgedragen of geleverd worden in de Verenigde Staten van Amerika, hun grondgebied of bezittingen, noch aan enige “US Person” zoals gedefinieerd door Regulation S van de Amerikaanse wet van 1933 (een definitie die kan veranderen op grond van de wetgeving, de regelgeving, reglementeringen of administratieve interpretaties), behalve wanneer de aandelen toegewezen kunnen worden zonder inbreuk te maken op de effectenwetgeving van de Verenigde Staten. Aan de beleggers kan worden gevraagd om te verklaren dat zij geen “US Person” zijn en dat zij niet inschrijven in naam en voor rekening van een “US Person”. De beleggers wordt aanbevolen om te informeren naar de wetten en reglementeringen (met name over de fiscaliteit en de valutabeperkingen) die in hun land van oorsprong, verblijf of domicilie toepasselijk zijn in verband met een belegging in de vennootschap, en om contact op te nemen met hun eigen financieel, juridisch of boekhoudkundig adviseur voor alle vragen met betrekking tot de inhoud van dit prospectus. De vennootschap bevestigt dat zij voldoet aan alle toepasselijke Luxemburgse wettelijke en reglementaire verplichtingen inzake de bestrijding van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme. De raad van bestuur draagt de verantwoordelijkheid voor de informatie in dit prospectus op de datum van publicatie. De raad van bestuur verklaart dat de informatie in het prospectus, voor zover hij hiervan redelijkerwijs

4 RECORD BANK

op de hoogte kan zijn, correct en adequaat is weergegeven en dat er geen informatie is weggelaten die, indien zij was opgenomen, de strekking van dit document zou hebben gewijzigd. De waarde van de aandelen van de vennootschap is onderworpen aan schommelingen van diverse oorsprong. Rendementsprognoses of gegevens over rendementen uit het verleden worden uitsluitend ter informatie gegeven en vormen in geen geval een garantie voor de toekomst. De raad van bestuur preciseert dan ook dat in normale omstandigheden en gezien de koersschommelingen van de waarden in portefeuille, de inkoopprijs van de aandelen hoger of lager kan zijn dan de inschrijvingsprijs. De officiële taal van dit prospectus ishet Frans. Het prospectus kan in andere talen vertaald worden. In geval van afwijkingen tussen de Franse versie van het prospectus en de versies in andere talen, wordt de Franse versie als geldig beschouwd, tenzij (en alleen tenzij) anders bepaald in de wetgeving van een rechtsgebied waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden. In dat geval zal het prospectus evenwel geïnterpreteerd worden volgens het Luxemburgs recht. Ook de regeling van geschillen of twistpunten in verband met de beleggingen in de vennootschap is onderworpen aan het Luxemburgse recht. DIT PROSPECTUS IS GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK IN DE JURISDICTIES WAARIN EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL AAN HET PUBLIEK ONWETTELIJK IS. DIT PROSPECTUS IS GEENSZINS EEN AANBOD OF VOORSTEL AAN EEN PERSOON WAARAAN HET ONWETTELIJK ZOU ZIJN OM EEN DERGELIJK AANBOD OF VOORSTEL TE DOEN.

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


DEEL I: BELANGRIJKE INFORMATIE BETREFFENDE DE VENNOOTSCHAP Beknopte voorstelling van de vennootschap

Centrale administratie

Plaats, vorm en datum van oprichting

ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'Esch, L-1470 Luxemburg

Opgericht op 29/08/2006 in Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg, in de vorm van een open beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (bevek), met een structuur met meerdere compartimenten.

Transfer- en registratieagent

Hoofdzetel 52, route d’Esch – L-1470 Luxemburg

Handels- en vennootschapsregister

ING Luxembourg S.A. 52 Route d’Esch, L-1470 Luxemburg, tot en met 1 november 2010 Vanaf 2 november 2010 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C. A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg

Nr. B 118.963

Promotor

Luxemburgse toezichtautoriteit

Record bank S.A Matisselaan 16, 1140 Evere, België

Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)

Raad van bestuur Voorzitter: -

Dhr. Albert Roggemans Lid van het uitvoerend comité Record bank S.A Matisselaan 16, 1140 Evere, België

Bestuurders: -

-

Inschrijvingen, inkopen, omwisselingen, financiële dienst Tot en met 1 november 2010 ING Luxembourg S.A. of elke andere instelling die in de jaarverslagen en halfjaarverslagen wordt genoemd. Vanaf 2 november 2010 Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C. A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg of elke andere instelling die in het jaarverslag en halfjaarverslag wordt genoemd.

Dhr. Herman Bruyland Member of the Executive Committee Record bank S.A Matisselaan 16, 1140 Evere, België

Juridisch adviseurs in Luxemburg

Dhr. Dominik Geeraerts Managing Director Record bank S.A Matisselaan 16, 1140 Evere, België

Boekjaar

Accountants Ernst&Young 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP 780 - L-2017 Luxembourg)

Bonn Schmitt Steichen 22-24 Rives de Clausen, L-2165 Luxembourg

Van 1 oktober tot 30 september van het volgende jaar

Datum van de gewone algemene vergadering De vierde donderdag van januari om 16 uur (Luxemburgse tijd) en voor het eerst op 24 januari 2008. (als dat geen bankwerkdag is in Luxemburg, op de eerstvolgende bankwerkdag)

Beheermaatschappij ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'Esch, L-1470 Luxemburg

Sub-portefeuillebeheerders ING Asset Management B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland ING Investment Management Belgium Marnixlaan 24, Brussel 1050, België

Bewaarder ING Luxembourg S.A. 52 Route d’Esch, L-1470 Luxemburg, tot en met 2 juli 2010 Vanaf 5 juli 2010, Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg

RECORD BANK 5

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


I. Informatie over de beleggingen Algemeen Het uitsluitende doel van de vennootschap is de fondsen waarover ze beschikt, te beleggen in effecten en/of andere liquide financiële activa die zijn opgenomen in artikel 41(1) van de wet van 20 december 2002, om de aandeelhouders te laten profiteren van de resultaten van het portefeuillebeheer. De vennootschap moet de beleggingslimieten die worden beschreven in deel I van de wet van 20 december 2002 naleven. In het kader van haar doelstellingen kan de vennootschap de keuze bieden tussen verschillende compartimenten met afzonderlijk beheer en administratie. Het specifieke beleggingsbeleid van de verschillende compartimenten wordt vermeld in de bijlagen van elk betrokken compartiment. In het kader van de beleggingen kunnen enkel de schulden, verbintenissen en verplichtingen betreffende een bepaald compartiment verhaald worden op de activa van het betrokken compartiment. Elk compartiment wordt beschouwd als een afzonderlijke entiteit ten aanzien van de onderlinge relaties van de aandeelhouders van de vennootschap. De raad van bestuur kan voor ieder compartiment één of meerdere aandelenklassen uitgeven. De kostenstructuur, de minimuminleg voor een eerste belegging, de valuta waarin de netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt en de toegelaten beleggerscategorieën kunnen verschillen naargelang de verschillende aandelenklassen. De verschillende klassen kunnen tevens verschillen volgens andere objectieve criteria zoals vastgesteld door de raad van bestuur. De vennootschap leeft de "Defence Policy" van de ING Groep na en zal, voor zover wettelijk mogelijk en onafhankelijk toepasbaar, niet beleggen in ondernemingen die rechtstreeks betrokken zijn bij de verkoop van controversiële wapens. U kunt de "Defence Policy" van de ING Groep raadplegen op de website www.ing.com.

Bijzonderheden van de compartimenten De beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid van elk compartiment worden uiteengezet in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten.

II. Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen De aandelen kunnen worden gekocht, ingekocht en omgewisseld bij de transferagent en bij de instellingen die de financiële dienst verzekeren. De kosten en provisies voor inschrijvingen, inkopen en omwisselingen worden vermeld in de beschrijvende fiche van het compartiment. De aandelen worden uitgegeven op naam en er wordt geen aandelencertificaat afgeleverd. De aandelen kunnen tevens worden aangehouden op en overgedragen via een rekening bij een clearingsysteem. Op datum van dit prospectus bestaande fysieke aandelencertificaten aan toonder zullen niet worden vervangen als ze verloren of beschadigd raken, maar zullen worden vervangen door aandelen op naam zonder certificaat. De inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsprijs wordt vermeerderd met de eventuele heffingen, belastingen en zegelrechten die de belegger verschuldigd is bij de inschrijving, de inkoop of de omwisseling. Als de wetgeving of de plaatselijke praktijken in een land waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, bepalen dat de inschrijvings-, terugkoop- en/of omwisselingsaanvragen en de overeenkomstige geldstromen moeten worden doorgegeven via een plaatselijk betaalkantoor, kunnen deze plaatselijke betaalkantoren de belegger voor elke individuele aanvraag extra transactiekosten aanrekenen. Dit geldt ook voor alle andere administratieve diensten en voor de levering van aandelencertificaten. In bepaalde landen waarin de aandelen aan het publiek worden aangeboden, kunnen spaarplannen toegestaan zijn. De kenmerken (minimale inleg, looptijd, enz.) en de exacte kosten met betrekking tot de spaarplannen kunnen op verzoek worden verkregen op de hoofdzetel

6 RECORD BANK

van de vennootschap, of geraadpleegd in de wettelijk vereiste commerciële documenten in het land waar het spaarplan wordt aangeboden. In geval van opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of van opschorting van de inschrijving, de inkoop of de omwisseling, worden de ontvangen aanvragen uitgevoerd aan de netto-inventariswaarde die van toepassing is na de periode van opschorting. De vennootschap neemt gepaste maatregelen om late trading te vermijden, door ervoor te zorgen dat inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsorders die na het in dit prospectus voorziene uiterlijke tijdstip worden ingediend, niet worden aanvaard. De vennootschap staat geen praktijken toe die verbonden zijn met markttiming, dat wil zeggen arbitragetechnieken waarbij een belegger systematisch deelbewijzen of aandelen van eenzelfde compartiment koopt, verkoopt of omwisselt binnen een korte tijdspanne door gebruik te maken van de uurverschillen en/of onvolmaaktheden of gebreken in de methode om de netto-inventariswaarde te bepalen. De vennootschap behoudt zich het recht voor om inschrijvings-, inkoop- en omwisselingsorders te weigeren van een belegger die ervan verdacht wordt dergelijke praktijken toe te passen, en om in dat geval de nodige maatregelen te treffen om de belangen van de vennootschap en de andere beleggers te beschermen.

Inschrijvingen De vennootschap aanvaardt de inschrijvingsorders elke bankwerkdag in Luxemburg, tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. De beleggers wier orders werden aanvaard, ontvangen aandelen die uitgegeven zijn op basis van de toepasselijke nettoinventariswaarde, zoals bepaald in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. Op de te betalen prijs kan een inschrijvingsprovisie worden toegepast ten voordele van het betreffende compartiment en/of de distributeur, zoals vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. Het tarief zal in geen geval de maxima overtreffen die vermeld zijn in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. Het bedrag van de inschrijving is betaalbaar in de referentievaluta van de betrokken aandelenklasse. Wanneer de aandeelhouder wenst te betalen in een andere valuta zijn de eventuele wisselkosten te zijnen laste. Deze prijs moet betaald worden binnen de vastgelegde termijn in de beschrijvende fiche van elk compartiment. De raad van bestuur van de vennootschap heeft, op elk ogenblik, het recht de uitgifte van aandelen stop te zetten. Hij kan deze maatregel beperken tot bepaalde landen, bepaalde compartimenten of bepaalde aandelenklassen. De vennootschap mag de aankoop van zijn aandelen door een natuurlijke of rechtspersoon beperken of verbieden.

Inkopen Elke aandeelhouder heeft steeds het recht de inkoop van zijn aandelen te vragen. De aanvraag tot inkoop is onherroepelijk. De vennootschap aanvaardt de inkooporders elke bankwerkdag in Luxemburg. Het inkoopbedrag wordt vastgelegd op basis van de toepasselijke netto-inventariswaarde, zoals bepaald in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. Op de te betalen prijs kan een inkoopprovisie worden toegepast ten voordele van het betreffende compartiment en/of de distributeur, zoals vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. Het tarief zal in geen geval de maxima overtreffen die vermeld zijn in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten.

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


De aandeelhouders moeten op het ogenblik dat zij een inkoop aanvragen, de volgende papieren inleveren, indien van toepassing: (i) de stukken aan toonder (certificaten) of (ii) de eventuele inschrijvingscertificaten op naam, samen met (iii) alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen (aan toonder of op naam) betreft. De gebruikelijke heffingen, retributies en administratiekosten zijn ten laste van de aandeelhouder. Het bedrag van de inkoop is betaalbaar in de referentievaluta van de betrokken aandelenklasse. Wanneer de aandeelhouder de betaling wenst te ontvangen in een andere valuta zijn de eventuele wisselkosten te zijnen laste. De raad van bestuur noch de bewaarder kunnen aansprakelijk worden gesteld voor enig verzuim van betaling ten gevolge van de toepassing van eventuele deviezenbeperkingen of van andere omstandigheden buiten hun wil om, waardoor de transfer van de opbrengst van de inkoop van de aandelen naar het buitenland beperkt of onmogelijk zou worden. De vennootschap kan overgaan of opdracht geven over te gaan tot de gedwongen inkoop van alle aandelen als blijkt dat een persoon, aan wie het niet toegestaan is om aandelen van de vennootschap te bezitten (bijv. een ingezetene van de Verenigde Staten), alleen of samen met andere personen eigenaar is van aandelen van de vennootschap, of overgaan of opdracht geven over te gaan tot de gedwongen inkoop van een deel van de aandelen, als blijkt dat een of meerdere personen eigenaar zijn van een deel van de aandelen van de vennootschap in omstandigheden waarin de vennootschap onderworpen zou worden aan andere fiscale wetten dan de Luxemburgse.

Omwisselingen De aandeelhouders kunnen hun aandelen laten omwisselen in aandelen van een andere bestaande aandelenklasse of van een ander bestaand compartiment mits ze de voorwaarden naleven (met inbegrip van de minimuminleg) die gelden voor de aandelencategorie waarnaar wordt omgewisseld. Omwisselingen worden uitgevoerd op basis van de prijs van de aandelen van de oorspronkelijke, om te wisselen klasse in verhouding tot de netto-inventariswaarde van de aandelen van de andere klasse. De aan de omwisseling verbonden kosten van inkoop en inschrijving kunnen de aandeelhouder worden aangerekend, zoals vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten. De aandeelhouders moeten op het ogenblik dat zij een omwisselingsaanvraag doen de eventuele stukken aan toonder (certificaten), samen met alle niet-vervallen coupons als het uitkeringsaandelen aan toonder betreft, of de eventuele inschrijvingscertificaten op naam, teruggeven.

Inschrijvingen en inkopen in natura De vennootschap kan, op verzoek van een aandeelhouder, erin toestemmen aandelen uit te geven met als tegenprestatie een inbreng in natura van toegelaten activa, met inachtneming van de voorschriften van de Luxemburgse wetgeving en met name de verplichting tot het opstellen van een controleverslag door de erkende bedrijfsrevisor van de vennootschap. De raad van bestuur bepaalt in elk geval de aard en het type van de toegelaten activa en gaat na of deze verenigbaar zijn met de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het betrokken compartiment. De kosten die met deze inschrijvingen in natura verbonden zijn, vallen ten laste van de aandeelhouders die er eventueel zouden om verzoeken. Bij beslissing van de raad van bestuur kan de vennootschap de betaling van de inkoopprijs aan de aandeelhouders in natura voldoen met beleggingen uit het gezamenlijke vermogen van de betreffende aandelenklasse(n), tot maximaal de berekende waarde op de waarderingsdag waarop de inkoopprijs wordt berekend. Wanneer inkopen niet in contanten gebeuren, moet een verslag opgesteld worden door de bedrijfsrevisor van de vennootschap. Een inkoop in natura is slechts mogelijk wanneer (i) de gelijke behandeling van de aandeelhouders gevrijwaard blijft, (ii) de betrokken aandeelhouders hun akkoord verleend hebben en (iii) de aard en het type van de over te

dragen tegoeden in een dergelijk geval vastgesteld worden op een billijke en redelijke basis zonder de andere aandeelhouders in de betrokken klasse(n) te benadelen. In dat geval worden de kosten voor die inkopen in natura gedragen door het vermogen van de betrokken aandelenklasse(n).

III. Kosten, provisies en fiscaal regime A. KOSTEN TEN LASTE VAN DE VENNOOTSCHAP 1. De vennootschap zal haar oprichtings- en werkingskosten dragen en kan haar publiciteitskosten ten laste nemen. Deze kosten kunnen met name omvatten, zonder dat deze opsomming evenwel limitatief is, de vergoeding van de bewaarder, van de beheermaatschappij van de vennootschap en van de accountant, de kosten voor het drukken, de verspreiding en de vertaling van het uitgifteprospectus en de periodieke verslagen, de makelaarslonen, provisies, heffingen en kosten in verband met de transacties in effecten of liquiditeiten, de Luxemburgse taxe d’abonnement en de andere heffingen in verband met de activiteiten van de vennootschap, de kosten voor het drukken van de aandelencertificaten, voor vertaling en publicatie van de wettelijke bekendmakingen in de pers, de kosten van de financiële dienstverlening betreffende de effecten en de coupons, de eventuele kosten voor beursnotering of prijspublicatie van de aandelen, de kosten voor officiële akten, de gerechtskosten en de kosten voor rechtsadviezen die ermee gepaard gaan, evenals de eventuele kosten en bezoldigingen van de bestuurders. In bepaalde gevallen kan de vennootschap eveneens de bedragen ten laste nemen, die verschuldigd zijn aan de instanties van de landen waar haar aandelen aangeboden worden, en de eventuele kosten in het kader van buitenlandse registraties. De vennootschap kan de vergoeding van de sub-portefeuillebeheerders, de beleggingsadviseurs, de administratieve agent en de andere dienstverleners voor haar rekening nemen, op voorwaarde echter dat die betalingen afgetrokken worden van de vergoeding van de door de vennootschap aangestelde beheermaatschappij. 2. De vennootschap betaalt aan de bewaarder als vergoeding een bewaarprovisie en transactiekosten in overeenstemming met de bepalingen van de bewaarovereenkomst. Deze vergoeding en de kosten zijn maandelijks opeisbaar en worden door de compartimenten achteraf aan de bewaarder betaald. De vastgelegde vergoeding voor de diensten van de bewaarder bedraagt maximaal 0,45% per jaar, berekend aan het tarief van 0,45%, behalve voor de eventuele posities op de opkomende markten, waarvoor de bewaarder het recht heeft om ook de kosten voor onderbewaring en/ of correspondentbank(en) in rekening te brengen. 3. Als vergoeding voor haar diensten als vermogensbeheerder ontvangt de beheermaatschappij, t.w. ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerprovisie zoals vermeld in elk van de beschrijvende fiches van de compartimenten en in de overeenkomst van collectief portefeuillebeheer afgesloten tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. Als vergoeding voor de dienstverlening als centrale administrateur van de vennootschap ontvangt ING Investment Management Luxembourg S. A. een provisie die berekend wordt op basis van de nominale waarde per aandeel en het gemiddelde aantal aandelen in omloop van elk compartiment, zoals vastgelegd in de bepalingen van de overeenkomst van collectief portefeuillebeheer die tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A is afgesloten. Deze vergoeding zal jaarlijks niet meer bedragen dan 0,36%. Deze provisies zijn maandelijks achteraf betaalbaar. ING Investment Management Luxembourg S.A. heeft daarnaast het recht om elk compartiment de werkelijk gemaakte kosten aan te rekenen voor de dienstverlening als transferagent. Wanneer het centrale administratiekantoor of een andere door de beheermaatschappij aangestelde dienstverlener in de toekomst een vergoeding ontvangt die rechtstreeks betaald wordt uit het vermogen van het (of de)

RECORD BANK 7

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


betrokken compartiment(en) van de vennootschap, worden die betalingen afgetrokken van de vergoeding van ING Investment Management Luxembourg S.A. 4. Enkel de schulden, verbintenissen en verplichtingen betreffende een bepaald compartiment kunnen verhaald worden op de activa van dat compartiment. Elk compartiment wordt beschouwd als een afzonderlijke entiteit ten aanzien van de onderlinge relaties van de aandeelhouders van de vennootschap. Vanaf 5 juli 2010 zal de volgende vergoedingenstructuur van toepassing zijn, ter vervanging van de bovenstaande bepalingen: 1. Als vergoeding voor haar diensten als vermogensbeheerder ontvangt de beheermaatschappij, ING Investment Management Luxembourg S.A., een beheerloon zoals vermeld in elk van de beschrijvende fiches van de compartimenten en in de overeenkomst voor collectief portefeuillebeheer tussen de vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. 2. Naast het beheerloon en de (eventuele) prestatiecommissie moet elk compartiment een vaste dienstenvergoeding ("vaste dienstenvergoeding") betalen om de kosten voor de administratie en de bewaring van de activa te dekken, evenals de andere courante operationele en administratiekosten. Het tarief van die vergoeding is vastgelegd in de onderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding. Voor elk compartiment wordt de vaste dienstenvergoeding geïnd per aandelenklasse. Een provisie voor de vaste dienstenvergoeding wordt dagelijks berekend tegen het percentage in de onderstaande tabel 1: Vaste dienstenvergoeding, en op het einde van de maand betaald aan de beheermaatschappij. Deze dienstenvergoeding is een vaste vergoeding in die zin dat de beheermaatschappij elke uitgave zal dragen die de jaarlijks betaalde vaste dienstenvergoeding voor elke aandelenklasse van elk compartiment overstijgt. a. De vaste dienstenvergoeding dekt: i.

ii.

de kosten en uitgaven voor diensten die de vennootschap worden geleverd door andere dienstenleveranciers dan de beheermaatschappij waaraan de beheermaatschappij functies kan hebben gedelegeerd die te maken hebben met de dagelijkse berekening van de netto-inventariswaarde van de compartimenten, met andere boekhoudkundige en administratieve diensten en met de taken van transfer- en registratieagent, de kosten in verband met de verkoop van de compartimenten en de registratie voor de verkoop ervan in buitenlandse rechtsgebieden, met inbegrip van de kosten die verschuldigd zijn aan de toezichtautoriteiten van deze landen; de kosten en uitgaven verschuldigd aan de andere agenten en dienstenleveranciers die rechtstreeks zijn aangesteld door de vennootschap, inclusief de vergoedingen voor de bewaarder, het hoofdbetalingskantoor, de lokale betalingskantoren en de noteringsagent, de kosten voor de notering aan een effectenbeurs, de vergoeding van de accountants en de juridisch adviseurs, het presentiegeld van de bestuurders en hun redelijke courante uitgaven;

iii. alle andere kosten, inclusief de oprichtingskosten en de kosten voor de opening van nieuwe compartimenten, de uitgaven voor de uitgifte en de terugkoop van aandelen en de uitkering van eventuele dividenden, de verzekeringskosten, de beurskosten (in voorkomend geval), de kosten voor de publicatie van de aandelenkoersen, drukwerk, rapportering en opmaak, met inbegrip van de kosten voor de voorbereiding, druk en verdeling van het prospectus en andere periodieke verslagen of registratiecommuniqués, evenals alle andere operationele kosten, zoals port-, telefoon-, telex- en faxkosten. b. De vaste dienstenvergoeding omvat niet: i.

kosten en uitgaven in verband met de aan- en verkoop van effecten en financiële instrumenten;

8 RECORD BANK

ii.

makelaarskosten;

iii. transactiekosten (buiten bewaardiensten); iv. interesten en bankkosten, evenals andere uitgaven in verband met de transacties; v.

de buitengewone uitgaven (zoals hierna gedefinieerd); en

vi. de betaling van de taxe d’abonnement in Luxemburg. Deze kosten zullen rechtstreeks worden afgehouden van het vermogen van de betreffende compartimenten. Elk compartiment zal zijn eigen buitengewone uitgaven ("buitengewone uitgaven") dragen, die met name de kosten omvatten die voortvloeien uit rechtszaken en het totale bedrag van alle belastingen (behalve de taxe d’abonnement), heffingen, rechten of gelijksoortige lasten die worden gefactureerd aan de compartimenten of betaald uit hun vermogen, die niet worden beschouwd als gewone uitgaven. De buitengewone uitgaven worden geboekt op basis van de boekhouding op kasbasis. Ze worden betaald als ze worden gedaan en gefactureerd aan het nettovermogen van het compartiment waarop ze betrekking hebben. De buitengewone uitgaven die niet aan een specifiek compartiment toe te wijzen zijn, zullen rechtmatig worden verdeeld over alle compartimenten waarop ze betrekking hebben, in verhouding tot hun respectieve nettovermogen.

B. VERGOEDINGEN EN KOSTEN TEN LASTE VAN DE BELEGGERS Afhankelijk van de bijzonderheden vermeld in de beschrijvende fiche van elk compartiment, is het in voorkomend geval mogelijk dat de vergoedingen en kosten die voortvloeien uit inschrijvingen, inkopen of omruilingen de beleggers in rekening worden gebracht.

C. BELASTINGEN 1. Belasting van de vennootschap in Luxemburg Er is in Luxemburg geen vergoeding of belasting verschuldigd op de uitgifte van aandelen van de vennootschap, met uitzondering van de vaste vergoeding voor het ophalen van kapitaal die bij de oprichting van de vennootschap moet worden betaald. Bij de oprichting van de vennootschap bedroeg deze vergoeding EUR 1.250. De vennootschap is in principe onderworpen aan een abonnementstaks tegen het tarief van 0,05% per jaar op haar nettoactiva. Deze taks wordt echter verlaagd tot 0,01% per jaar op de nettoactiva van compartimenten die beleggen in geldmarktinstrumenten en op de nettoactiva van compartimenten en/of aandelenklassen die voorbehouden zijn aan institutionele beleggers zoals voorgeschreven door artikel 129 van de wet van 20 december 2002. De taks is niet verschuldigd op het gedeelte van de activa dat in andere Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging is belegd. Onder bepaalde omstandigheden kunnen sommige compartimenten en/of aandelenklassen die voorbehouden zijn aan institutionele beleggers volledig worden vrijgesteld van de abonnementstaks indien deze compartimenten beleggen in geldmarktinstrumenten en in deposito's bij kredietinstellingen. Bepaalde soorten dividenden rente-inkomsten uit de portefeuille van de vennootschap kunnen echter tegen verschillende tarieven onderworpen zijn aan bronbelasting in het land van herkomst. 2. Belasting van de belegger Beleggers wordt aangeraden deskundig advies in te winnen over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen (met name die welke verband houden met belastingen en deviezencontroles) die van toepassing zijn op de inschrijving voor en de aankoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Volgens het huidige belastingstelsel zijn aandeelhouders die rechtspersonen zijn (met uitzondering van rechtspersonen met fiscale vestigingsplaats in Luxemburg of rechtspersonen die permanent in Luxemburg gevestigd zijn) in Luxemburg niet

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


onderworpen aan belasting of bronbelasting op hun inkomsten, op al dan niet gerealiseerde meerwaarden, op de overdracht van aandelen of op de uitkering van inkomsten in geval van ontbinding. Volgens het huidige stelsel zijn aandeelhouders die natuurlijke personen zijn en die hun fiscale woonplaats in Luxemburg hebben, geen bronbelasting verschuldigd op door de vennootschap uitgekeerde inkomsten. Beleggers die ingezetenen zijn, worden echter belast op uitkeringen door de vennootschap. Ze worden eventueel belast indien ze een meerwaarde realiseren bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen, op voorwaarde dat de aandelen niet langer dan zes maanden in hun bezit waren en/of ze meer dan 10% van de door de vennootschap uitgegeven aandelen bezitten.

het publiek worden aangeboden de netto-inventariswaarde via alle middelen die de raad geëigend acht, minstens tweemaal per maand en even vaak als de berekening ervan. 2. Documenten Vóór of na een inschrijving op aandelen van de vennootschap, zijn het prospectus, het verkorte prospectus, het jaarverslag en het halfjaarverslag op verzoek kosteloos verkrijgbaar op het kantoor van de bewaarder en van de andere instellingen die door de bewaarder zijn aangesteld, evenals op de statutaire zetel van de vennootschap.

Bij de beschrijving van het huidige Luxemburgse belastingstelsel worden geen mogelijke toekomstige wijzigingen verondersteld. In het kader van het stelsel ingevoerd door Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling, zijn aandeelhouders die niet-ingezetene natuurlijke personen zijn vanaf 1 juli 2005 mogelijk bronbelasting verschuldigd op inkomsten in de vorm van rentebetalingen, ongeacht of die inkomsten voortkomen uit de uitkering van dividenden van de vennootschap dan wel gerealiseerd zijn bij de verkoop, terugbetaling of inkoop van aandelen van de vennootschap.

IV. Risicofactoren Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de beleggingen van elk compartiment onderhevig zijn aan de normale en uitzonderlijke schommelingen van de markt en aan de andere risico's die eigen zijn aan de beleggingen die vermeld staan in de beschrijvende fiches van elk compartiment. Dankzij de opstelling van een passende structuur bij de oprichting van elk compartiment is het kapitaal evenwel beschermd op de vervaldag. De aandacht van de belegger wordt er in het bijzonder op gevestigd dat, als de compartimenten kapitaalgroei op lange termijn als doel hebben, naargelang hun beleggingsuniversum elementen als met name de wisselkoersen, de beleggingen in opkomende markten, de evolutie van de rentecurve, de evolutie van de kredietwaardigheid van de emittenten, het gebruik van derivaten en de ondernemingen of de sectoren waarin belegd wordt, de volatiliteit dermate kunnen beïnvloeden dat het algemene risico op gevoelige wijze kan verhogen en/of een stijging of een daling van de waarde van de beleggingen tot gevolg kan hebben. Een nauwkeurige beschrijving van de risico’s die in elk van de beschrijvende fiches van de compartimenten vermeld worden, is opgenomen in het volledige prospectus. Er mag evenmin uit het oog verloren worden dat de beheerder, binnen de na te leven beleggingslimieten en -beperkingen, tijdelijk een meer defensieve houding kan aannemen en meer liquiditeiten in de portefeuille aanhouden, wanneer hij van oordeel is dat de beurs of de economie van de landen waarin het compartiment belegt, een buitensporige volatiliteit of een periode van aanhoudende achteruitgang doormaken, of in andere negatieve omstandigheden. In dergelijke omstandigheden kan het betrokken compartiment in de onmogelijkheid verkeren om zijn beleggingsdoelstellingen verder na te volgen, wat het rendement kan beïnvloeden.

V. Informatie en documenten ter beschikking van het publiek 1. Informatie De netto-inventariswaarde van de aandelen van elke klasse wordt ter beschikking van het publiek gehouden op de statutaire zetel van de vennootschap, bij de bewaarder en bij andere instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening, en dit vanaf de eerste bankwerkdag na de berekening ervan. Bovendien publiceert de raad van bestuur in de landen waar de aandelen aan

RECORD BANK 9

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


TABEL 1: Vaste dienstenvergoeding De onderstaande kosten (%) gelden voor niet afgedekte aandelenklassen. Naam van het fonds

Vaste dienstenvergoeding

Record Fund Save Invest

0,23

Record Fund Save Invest 2

0,23

Record Fund Save Invest 3

0,23

Record Fund Click Performer 1

0,43

Record Fund Best Click 1

0,23

Record Fund Double Click 1

0,23

Record Fund Olympic Performer

0,23

10 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


DEEL II: BESCHRIJVENDE FICHES VAN DE COMPARTIMENTEN Aandelenklassen Er is op dit ogenblik per compartiment slechts één aandelenklasse open, die een kapitalisatie- of een uitkeringsklasse kan zijn. Als de raad van bestuur beslist nieuwe aandelenklassen op te richten, zullen deze aandelenklassen een gepaste benaming krijgen.

Bijschrift voor de grafiek onder 'Risicoprofiel van de belegger' in elke beschrijvende fiche. ING maakt gebruik van een methode die Risk Rating (EVAL©) wordt genoemd en die gebaseerd is op in het verleden waargenomen rendementsschommelingen uitgedrukt in euro, en in het bijzonder op de volatiliteit (statistische standaarddeviatie) ten opzichte van het gemiddelde. Er bestaan 7 verschillende risicoklassen (gaande van 0, het laagste risico, tot 6, het hoogste risico), gekenmerkt door toenemende volatiliteitsmarges. Voor compartimenten zonder vaste duur en zonder kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van de maandelijkse rendementen van de netto-inventariswaarde tijdens de voorbije vijf jaar of, als het compartiment nog geen 5 jaar bestaat, op basis van een kortere periode. Voor compartimenten die minder dan één jaar bestaan, wordt het risico berekend op basis van de variaties van de maandelijkse rendementen van de referentie-index tijdens de voorbije 5 jaar. Voor compartimenten met een vaste looptijd en met kapitaalbescherming wordt het risico berekend op basis van de variaties van maandelijkse rendementen, indien gegevens voor een periode van 2,5 jaar of meer beschikbaar zijn, en van halfmaandelijkse rendementen, indien gegevens voor ten minste 1 jaar beschikbaar zijn. Voor nieuwe compartimenten of voor compartimenten die nog geen jaar bestaan, wordt bij gebrek aan voldoende informatie voor het betreffende compartiment het risico berekend op basis van soortgelijke producten. De beleggingshorizon van elk compartiment wordt gedefinieerd als de tijdsduur (in gehele jaren) gedurende welke de belegging aangehouden moet worden (gaande van 1 tot meer dan 5 jaar), om historisch gezien niet met een negatief rendement geconfronteerd te worden. Voor compartimenten uitgedrukt in een andere valuta dan de euro, worden het risico en de horizon ook in de beleggingsvaluta berekend.

RECORD BANK 11

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND BEST CLICK 1 Inleiding

Overige toegestane beleggingen

Het compartiment RECORD FUND BEST CLICK 1 is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment wordt op 14 januari 2008 gelanceerd.

Het compartiment kan ter aanvulling ook beleggen in andere effecten (waaronder maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment in warrants op effecten), geldmarktinstrumenten, effecten van het type 144 A en deelnemingsrechten van icbe’s en andere icb’s, zoals beschreven in deel III van het volledige prospectus, hoofdstuk III. Beleggingsbeperkingen, A. Toegestane beleggingen.

Beleggingsdoelstellingen en -beleid De kapitaalbescherming wordt gegarandeerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (staatsobligaties en schatkistcertificaten die aan vastgestelde prijzen worden gekocht en verkocht (via de buy & sell backtechniek) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op effecten en in deposito's. Voor de plaatsing van de termijndeposito’s wordt het principe van risicospreiding toegepast in overeenstemming met artikel 43 (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, meer bepaald via de techniek van het fiduciaire deposito. Daartoe kan een fiduciaire overeenkomst met ING Luxembourg worden afgesloten. Ter aanvulling kan het fonds contanten aanhouden. De koppeling aan de hieronder vermelde onderliggende waarde (index, aandelenkorf enz.) gebeurt door het afsluiten van swaps op deze onderliggende waarde met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de vastgelegde limiet inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende rente betaalt (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de onderliggende waarde ontvangt. De betaling van die vlottende rente (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks van de inkomsten uit zijn vermogen profiteert. De beheerder zal erop toezien dat de uit het vermogen in portefeuille te ontvangen rente optimaal overeenstemt met de aan de tegenpartij te betalen vlottende rente (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken). Deze rentepercentages worden in de jaar- en halfjaarverslagen vermeld. Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

De recuperatie van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen), op de eindvervaldag van het compartiment.

-

De uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldatum (31/03/11) van 300% van de beste jaarlijkse klik. Het percentage van de kliks hangt af van het rendement van een aandelenkorf van 20 blue chips (zie verder voor de samenstelling van de korf).

Aan het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt het rendement van de korf berekend op basis van het gemiddelde van de definitieve rendementen van elk van de aandelen in de korf, rekening houdend met de volgende drempels: -

-

Als een aandeel ten opzichte van zijn startwaarde een positief of nulrendement behaalt, dan wordt het rendement op +10% vastgelegd ten opzichte van de startwaarde, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of dat nu 2% dan wel 50% bedraagt). Als een aandeel ten opzichte van zijn startwaarde een negatief rendement vertoont, dan wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar met een beperking tot -50%.

Op het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt een klik vastgelegd, berekend als het gemiddelde van de definitieve rendementen voor dat jaar. Als de jaarlijkse klik negatief uitvalt, wordt hij op 0% teruggebracht.

12 RECORD BANK

Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kunnen ook derivaten worden gebruikt, zoals (deze opsomming is niet limitatief): -

opties of futures op effecten of geldmarktinstrumenten,

-

futures of opties op beursindices,

-

futures, opties en swaps op rentevoeten,

-

performance swaps,

-

futures en opties op valuta’s.

De risico’s die gepaard gaan met dit gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, worden uitgebreid beschreven in deel III, hoofdstuk II van het volledige prospectus. Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details.

Effectenleningen en repotransacties (opérations à réméré) Het compartiment kan ook effectenleningen verstrekken en repotransacties (opérations à réméré) afsluiten.

Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid te realiseren, zoals onder meer de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt als middelmatig beschouwd. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend zoals beschreven in de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II. Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details.

Profiel van de typische belegger Eval®-beoordeling Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Type fonds Gestructureerd product met kapitaalbescherming

Referentievaluta Euro (EUR)

6

Minimale horizon 3 jaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Sub-beheerder van het compartiment ING Investment Management Belgium tot en met 30 juli 2010 ING Asset Management B.V. vanaf 1 augustus 2010

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting CADBURY SCHWEPPES PLC

PEPSICO INC

MORGAN STANLEY

ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP

DAIWA SECURITIES GROUP INC JPMORGAN CHASE & CO GOLDMAN SACHS GROUP INC

ABB LTD-REG

LAFARGE SA

BHP BILLITON PLC

CONOCOPHILLIPS

BG GROUP PLC

NINTENDO CO LTD

KANSAI ELECTRIC POWER CO INC

MERCK & CO. INC.

ASTRAZENECA PLC

HEWLETT-PACKARD CO

MICROSOFT CORP

INTL BUSINESS MACHINES CORP

CISCO SYSTEMS INC

RECORD BANK 13

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Hypothetische voorbeelden Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Eerste hypothetische voorbeeld Positief scenario

Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

10,0%

10,00%

11,0%

10,00%

18,0%

10,00%

Aandeel 2

6,0%

10,00%

9,0%

10,00%

10,0%

10,00%

Aandeel 3

-5,5%

-5,50%

1,0%

10,00%

8,0%

10,00%

Aandeel 4

-1,0%

-1,00%

1,0%

10,00%

7,0%

10,00%

Aandeel 5

7,0%

10,00%

14,0%

10,00%

17,0%

10,00%

Aandeel 6

5,0%

10,00%

6,0%

10,00%

7,0%

10,00%

Aandeel 7

6,0%

10,00%

14,0%

10,00%

14,0%

10,00%

Aandeel 8

8,0%

10,00%

13,0%

10,00%

18,0%

10,00%

Aandeel 9

-11,0%

-11,00%

-7,0%

-7,00%

-25,0%

-25,00%

Aandeel 10

7,0%

10,00%

12,0%

10,00%

15,0%

10,00%

Aandeel 11

13,0%

10,00%

18,0%

10,00%

25,0%

10,00%

Aandeel 12

18,0%

10,00%

26,0%

10,00%

33,0%

10,00%

Aandeel 13

6,0%

10,00%

10,0%

10,00%

16,0%

10,00%

Aandeel 14

10,0%

10,00%

11,0%

10,00%

15,0%

10,00%

Aandeel 15

7,0%

10,00%

12,0%

10,00%

12,0%

10,00%

Aandeel 16

-2,0%

-2,00%

3,0%

10,00%

7,0%

10,00%

Aandeel 17

-6,0%

-6,00%

-5,0%

-5,00%

-18,0%

-18,00%

Aandeel 18

3,0%

10,00%

4,0%

10,00%

12,0%

10,00%

Aandeel 19

-0,5%

-0,50%

0,5%

10,00%

6,5%

10,00%

Aandeel 20

5,0%

10,00%

7,0%

10,00%

15,0%

10,00%

Rend. van de korf

5,70%

8,40%

6,85%

Klik

5,70%

8,40%

6,85%

Beste klik

8,40%

Betaling

125,20%

Actuarieel rend.

7,78%

We stellen vast: -

Het rendement van elk van de aandelen van de korf wordt in aanmerking genomen

-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een positief of nulrendement vertoont, wordt het rendement op +10% vastgelegd (ongeacht het werkelijk behaalde rendement);

-

De jaarlijkse klik, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven uiteengezette drempels), wordt vastgelegd op respectievelijk 5,70% (klik 1), 8,40% (klik 2) en 6,85% (klik 3), en de beste klik is klik 2, 8,40%;

-

De waarde van 300% van de beste klik is gelijk aan 25,20% (3 x 8,40%).

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (31 maart 2011) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, met een waardevermeerdering van 300% van de beste jaarlijkse klik, d.w.z. 25,20%. Deze betaling van 125,20% stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,78% (exclusief kosten en heffingen).

14 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Tweede voorbeeld Neutraal scenario

Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

5,0%

10,00%

7,0%

10,00%

5,8%

10,00%

Aandeel 2

4,0%

10,00%

3,0%

10,00%

4,4%

10,00%

Aandeel 3

-15,0%

-15,00%

-45,0%

-45,00%

-65,0%

-50,00%

Aandeel 4

-1,0%

-1,00%

2,0%

10,00%

5,0%

10,00%

Aandeel 5

7,0%

10,00%

5,0%

10,00%

-2,0%

-2,00%

Aandeel 6

5,0%

10,00%

4,0%

10,00%

2,9%

10,00%

Aandeel 7

1,0%

10,00%

3,0%

10,00%

6,0%

10,00%

Aandeel 8

5,0%

10,00%

7,0%

10,00%

2,5%

10,00%

Aandeel 9

3,0%

10,00%

4,0%

10,00%

8,0%

10,00%

Aandeel 10

10,0%

10,00%

9,0%

10,00%

9,5%

10,00%

Aandeel 11

-2,0%

-2,00%

-1,0%

-1,00%

1,0%

10,00%

Aandeel 12

-4,0%

-4,00%

-8,0%

-8,00%

-9,0%

-9,00%

Aandeel 13

1,0%

10,00%

-2,0%

-2,00%

6,0%

10,00%

Aandeel 14

-1,5%

-1,50%

2,5%

10,00%

5,0%

10,00%

Aandeel 15

-3,0%

-3,00%

7,0%

10,00%

9,0%

10,00%

Aandeel 16

-17,0%

-17,00%

-8,0%

-8,00%

-8,0%

-8,00%

Aandeel 17

9,0%

10,00%

6,0%

10,00%

2,0%

10,00%

Aandeel 18

3,0%

10,00%

2,0%

10,00%

7,5%

10,00%

Aandeel 19

-1,0%

-1,00%

-3,0%

-3,00%

-1,0%

-1,00%

Aandeel 20

6,0%

10,00%

6,0%

10,00%

8,0%

10,00%

Rend. van de korf

3,78%

3,65%

4,00%

Klik

3,78%

3,65%

4,00%

Beste klik

4,00%

Betaling

112,00%

Actuarieel rend.

3,85%

We stellen vast: -


-


-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een negatief rendement vertoont, wordt het rendement van dat aandeel beperkt tot een minimum van -50%;

-

De jaarlijkse klik, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven uiteengezette drempels), wordt vastgelegd op respectievelijk 3,78% (klik 1), 3,65% (klik 2) en 4,00% (klik 3), en de beste klik is klik 3, 4,00%;

-

De waarde van 300% van de beste klik is gelijk aan 12,00% (3 x 4,00%).

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (31 maart 2011) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, met een waardevermeerdering van 300% van de beste jaarlijkse klik, d.w.z. 12,00%. Deze betaling van 112,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,85% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 15

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Derde hypothetische voorbeeld Negatief scenario

Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

2,0%

10,00%

1,0%

10,00%

5,0%

10.00%

Aandeel 2

-8,0%

-8,00%

-13,0%

-13,00%

-12,0%

-12.00%

Aandeel 3

3,0%

10,00%

-2,0%

-2,00%

-1,0%

-1.00%

Aandeel 4

4,0%

10,00%

-1,0%

-1,00%

3,0%

10.00%

Aandeel 5

-15,0%

-15,00%

-19,0%

-19,00%

-16,0%

-16.00%

Aandeel 6

5,0%

10,00%

-1,0%

-1,00%

4,0%

10,00%

Aandeel 7

-5,0%

-5,00%

2,0%

10,00%

3,0%

10,00%

Aandeel 8

-10,0%

-10,00%

4,0%

10,00%

6,0%

10,00%

Aandeel 9

-32,0%

-32,00%

-55,0%

-50,00%

-70,0%

-50,00%

Aandeel 10

1,0%

10,00%

-5,0%

-5,00%

-3,0%

-3,00%

Aandeel 11

8,0%

10,00%

3,0%

10,00%

4,0%

10,00%

Aandeel 12

-5,0%

-5,00%

-10,0%

-10,00%

-7,0%

-7,00%

Aandeel 13

-3,0%

-3,00%

-4,0%

-4,00%

-1,0%

-1,00%

Aandeel 14

-1,0%

-1,00%

-4,0%

-4,00%

-1,0%

-1,00%

Aandeel 15

-5,0%

-5,00%

-8,0%

-8,00%

-5,0%

-5,00%

Aandeel 16

-18,0%

-18,00%

-21,0%

-21,00%

-20,0%

-20,00%

Aandeel 17

-22,0%

-22,00%

-25,0%

-25,00%

-22,0%

-22,00%

Aandeel 18

-3,0%

-3,00%

-3,0%

-3,00%

-1,0%

-1,00%

Aandeel 19

4,0%

10,00%

1,0%

10,00%

5,0%

10,00%

Aandeel 20

7,0%

10,00%

5,0%

10,00%

5,0%

10,00%

Rend. van de korf

-2,35%

-5,30%

-2,95%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

Beste klik

0,00%

Betaling

100,00%

Actuarieel rend.

0,00%

We stellen vast: -


-


-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een negatief rendement vertoont, wordt het rendement van dat aandeel beperkt tot een minimum van -50%;

-

De jaarlijkse rendementen van de korf (met de hierboven uiteengezette drempels) zijn gelijk aan respectievelijk -2,35% (jaar 1), -5,30% (jaar 2) en -2,95% (jaar 3);

-

Als het rendement negatief uitvalt, wordt de klik op 0% teruggebracht.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (31/03/11) 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen).

16 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND BEST CLICK 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie

Vorm waarin de aandelen worden uitgegeven

Aandeel aan toonder zonder certificaat (in girale vorm) of op naam

Onderaandeel

Niet beschikbaar

Valuta van de aandelenklasse

EUR

Evaluatiedatum

Tot 1 november 2010 de gemeenschappelijke bankwerkdag in België, Luxemburg en Londen die volgt op de eerste en de zestiende van elke maand, en vanaf 2 november de eerste en zestiende dag van elke maand, voor zover deze dagen tegelijk bankwerkdagen in België, Luxemburg en Londen zijn en dagen waarop de markten waarin het compartiment belegt normaal functioneren. De berekening van de netto-inventariswaarde kan worden uitgesteld tot de eerste dag die aan die aan de bovenstaande voorwaarden beantwoordt

Eerste evaluatiedatum

25/03/2008

Tussentijdse evaluatiedatum(s)

25/03/2009 – 25/03/2010

Laatste evaluatiedatum

25/03/2011

Vervaldatum

31/03/2011

Initiële inschrijvingsperiode

14/01/2008 – 14/03/2008 vervroegde afsluiting mogelijk

Initiële inschrijvingsprijs

EUR 250 per aandeel (van toepassing voor inschrijvingen ontvangen tijdens de initiële inschrijvingsperiode)

Datum van betaling van de initiële inschrijving

20/03/2008

Instapkosten verschuldigd aan de distributeur(s)

3% van de NIW

Omruilvergoeding verschuldigd aan de vennootschap

1% van de NIW vóór de vervaldag, nihil op de vervaldag

Inkoopvergoeding verschuldigd aan de vennootschap


Afsluittijd voor ontvangst van aanvragen voor inschrijving, inkoop en omwisseling

Uiterlijk om 15:30u twee bankwerkdagen in Luxemburg vóór de 1ste of 16de van de maand.

Datum van betaling van latere inschrijvings- inkoop- en omruilorders

Tot en met 1 november 2010 de bankwerkdag volgend op de toepasselijke waarderingsdag en vanaf 2 november 2010 twee bankwerkdagen volgend op de toepasselijke waarderingsdag

Beheervergoeding

Maximaal 1,30% per jaar

In het verleden behaalde resultaten

niet beschikbaar

RECORD BANK 17

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND CLICK PERFORMER 1 Inleiding Het compartiment RECORD FUND CLICK PERFORMER 1 is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment wordt op 24 september 2007 gelanceerd.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De kapitaalbescherming wordt gegarandeerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (staatsobligaties en schatkistcertificaten die aan vastgestelde prijzen worden gekocht en verkocht (via de buy & sell backtechniek) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op effecten en in deposito's. Voor de plaatsing van de termijndeposito’s wordt het principe van risicospreiding toegepast in overeenstemming met artikel 43 (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, meer bepaald via de techniek van het fiduciaire deposito. Daartoe kan een fiduciaire overeenkomst met ING Luxembourg worden afgesloten. Ter aanvulling kan het fonds contanten aanhouden. De koppeling aan de hieronder vermelde onderliggende waarde (index, aandelenkorf enz.) gebeurt door het afsluiten van swaps op deze onderliggende waarde met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de vastgelegde limiet inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende rente betaalt (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de onderliggende waarde ontvangt. De betaling van die vlottende rente (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks van de inkomsten uit zijn vermogen profiteert. De beheerder zal erop toezien dat de uit het vermogen in portefeuille te ontvangen rente optimaal overeenstemt met de aan de tegenpartij te betalen vlottende rente (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken). Deze rentepercentages worden in de jaar- en halfjaarverslagen vermeld. Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en heffingen op beurstransacties) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen).

-

de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldatum (9 december 2010) van de som van de drie jaarlijkse kliks. Het percentage van de kliks hangt af van het rendement van een aandelenkorf van 20 internationale blue chips (zie verder voor de samenstelling van de korf).


-

Als een aandeel ten opzichte van zijn startwaarde een positief of nulrendement behaalt, dan wordt het rendement op +11% vastgelegd ten opzichte van de startwaarde, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of dat nu 2% dan wel 50% bedraagt). Dat definitieve rendement blijft ook voor de volgende jaren gelden, zelfs als het rendement het jaar daarna negatief uitvalt; Als een aandeel ten opzichte van zijn startwaarde een negatief rendement vertoont, dan wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar met een beperking tot -50%.

Aan het einde van elke periode van een jaar (zie verder voor de exacte data) wordt een klik berekend op basis van het gemiddelde van de definitieve rendementen voor dat jaar. Als de jaarlijkse klik negatief uitvalt, wordt hij tot 0% teruggebracht.

Overige toegestane beleggingen Het compartiment kan ter aanvulling ook beleggen in andere effecten (waaronder maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment in warrants op effecten), geldmarktinstrumenten, effecten van het type 144 A en deelnemingsrechten van icbe’s en andere icb’s, zoals beschreven in deel III van het volledige prospectus, hoofdstuk III. Beleggingsbeperkingen, A. Toegestane beleggingen. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kunnen ook derivaten worden gebruikt, zoals (deze opsomming is niet limitatief): -


-


-


-

performance swaps,

-





Beleggersprofiel Eval®-beoordeling Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5


18 RECORD BANK

6


RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Referentievaluta

Sub-beheerder van het compartiment

Euro (EUR)

ING Investment Management Belgium tot en met 30 juli 2010 ING Asset Management B.V. vanaf 1 augustus 2010

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting SUEZ

KRAFT FOODS INC-A

BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC

MERCK AND CO INC

MEDTRONIC INC

CONOCO PHILLIPS

SCHLUMBERGER LTD

TELECOM ITALIA

EADS

MAN

APPLE INC

DELL INC

TOKYO ELECTRIC POWER CO

NOMURA SECURITIES CO LTD

ALLIED IRISH BANKS

PRUDENTIAL CORP

COMMERZBANK AG

LEHMAN BROTHERS HLDGS

MITSUBISHI CORPORATION

NIPPON STEEL CORP

Hypothetische voorbeelden Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Eerste hypothetische voorbeeld Aandeel

Na 1 jaar

Defin. rend.

Na 2 jaar

Defin. rend.

Na 3 jaar

Defin. rend.

1

113

11,00%

121

11,00%

110

11,00%

2

119

11,00%

123

11,00%

118

11,00%

3

109

11,00%

112

11,00%

104

11,00%

4

99

-1,00%

98

-2,00%

104

11,00%

5

104

11,00%

103

11,00%

108

11,00%

6

101

11,00%

109

11,00%

115

11,00%

7

97

-3,00%

104

11,00%

88

11,00%

8

111

11,00%

118

11,00%

111

11,00%

9

112

11,00%

101

11,00%

94

11,00%

10

98

-2,00%

103

11,00%

95

11,00%

11

108

11,00%

115

11,00%

119

11,00%

12

96

-4,00%

99

-1,00%

102

11,00%

13

121

11,00%

129

11,00%

148

11,00%

14

112

11,00%

136

11,00%

142

11,00%

15

102

11,00%

99

11,00%

91

11,00%

16

98

-2,00%

97

-3,00%

94

-6,00%

17

114

11,00%

114

11,00%

108

11,00%

18

106

11,00%

115

11,00%

112

11,00%

19

109

11,00%

92

11,00%

72

11,00%

20

101

11,00%

102

11,00%

91

11,00%

Klik 1

7,7%

Klik 2

9,1%

Klik 3

10,2%

Betaling

126,9%

Actuarieel rendement

8,3%

We stellen vast: -


RECORD BANK 19

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een positief of nulrendement vertoont, wordt het rendement op +11% vastgelegd (ongeacht het werkelijk behaalde rendement); dat rendement geldt vervolgens ook voor de volgende jaren (zelfs bij een negatief rendement);

-

De jaarlijkse kliks, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven beschreven drempels), worden respectievelijk op 7,7% (klik 1), 9,1% (klik 2) en 10,2% (klik 3) vastgelegd;

-

op de eindvervaldag (9 december 2010) de som van de drie jaarlijkse kliks gelijk is aan 26,9%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (9 december 2010) 100% van de initiële nettoinventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 26,9%. Deze betaling van 126,9% stemt overeen met een actuarieel rendement van 8,3% (exclusief kosten en heffingen). Tweede hypothetische voorbeeld Aandeel

Na 1 jaar

Defin. rend.

Na 2 jaar

Defin. rend.

Na 3 jaar

Defin. rend.

1

115

11,00%

121

11,00%

109

11,00%

2

119

11,00%

132

11,00%

118

11,00%

3

109

11,00%

114

11,00%

104

11,00%

4

85

-15,00%

93

-7,00%

96

-4,00%

5

95

-5,00%

103

11,00%

108

11,00%

6

101

11,00%

109

11,00%

115

11,00%

7

97

-3,00%

104

11,00%

88

11,00%

8

125

11,00%

118

11,00%

105

11,00%

9

112

11,00%

101

11,00%

94

11,00%

10

93

-7,00%

92

-8,00%

88

-12,00%

11

110

11,00%

123

11,00%

119

11,00%

12

92

-8,00%

96

-4,00%

95

-5,00%

13

122

11,00%

135

11,00%

148

11,00%

14

90

-10,00%

99

-1,00%

106

11,00%

15

102

11,00%

99

11,00%

91

11,00%

16

95

-5,00%

94

-6,00%

84

-16,00%

17

99

-1,00%

86

-14,00%

108

11,00%

18

88

-12,00%

119

11,00%

112

11,00%

19

109

11,00%

92

11,00%

72

11,00%

20

86

-14,00%

95

-5,00%

91

-9,00%

Klik 1

1,5%

Klik 2

4,9%

Klik 3

5,95%

Betaling

112,35%


3,96%

We stellen vast: -


-


-

De jaarlijkse kliks, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven beschreven drempels), worden respectievelijk op 1,50% (klik 1), 4,90% (klik 2) en 5,95% (klik 3) vastgelegd;

-

Op de eindvervaldatum (9 december 2010) is de som van de drie jaarlijkse kliks gelijk aan +12,35%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (9 december 2010) 100% van de initiële nettoinventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 12,35%. Deze betaling van 112,35% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,96% (exclusief kosten en heffingen). Derde hypothetische voorbeeld Aandeel

Na 1 jaar

Defin. rend.

Na 2 jaar

Defin. rend.

Na 3 jaar

Defin. rend.

1

99

-1,00%

105

11,00%

110

11,00%

2

90

-10,00%

92

-8,00%

99

-1,00%

3

85

-15,00%

98

-2,00%

82

-18,00%

20 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Aandeel

Na 1 jaar

Defin. rend.

Na 2 jaar

Defin. rend.

Na 3 jaar

Defin. rend.

4

95

-5,00%

96

-4,00%

96

-4,00%

5

90

-10,00%

103

11,00%

108

11,00%

6

94

-6,00%

96

-4,00%

115

11,00%

7

97

-3,00%

104

11,00%

99

11,00%

8

99

-1,00%

103

11,00%

111

11,00%

9

99

-1,00%

88

-12,00%

90

-10,00%

10

93

-7,00%

71

-29,00%

46

-50,00%

11

105

11,00%

96

11,00%

101

11,00%

12

92

-8,00%

70

-30,00%

78

-22,00%

13

98

-2,00%

93

-7,00%

102

11,00%

14

80

-20,00%

90

-10,00%

103

11,00%

15

97

-3,00%

99

-1,00%

91

-9,00%

16

45

-50,00%

84

-16,00%

75

-25,00%

17

90

-10,00%

117

11,00%

108

11,00%

18

95

-5,00%

86

-14,00%

112

11,00%

19

91

-9,00%

62

-38,00%

36

-50,00%

92

-8,00%

102

11,00%

91

11,00%

Klik 1

0,0%

Klik 2

0,0%

Klik 3

0,0%

20

Betaling

100,0%


0,0%

We stellen vast: -


-


-

Als een aandeel ten opzichte van zijn startwaarde een negatief rendement vertoont, dan wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar beperkt tot -50% (zoals geïllustreerd bij de aandelen 16 (na 1 jaar), 10 (na 3 jaar) en 19 (na 3 jaar));

-

De jaarlijkse kliks, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven beschreven drempels), zijn tot 0% teruggebracht;

-

Op de eindvervaldatum (9 december 2010) is de som van de drie jaarlijkse kliks gelijk aan 0%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (9 december 2010) 100% van de initiële nettoinventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 21

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND CLICK PERFORMER 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar


EUR

Evaluatiedatum



03/12/2007


03/12/2008 – 03/12/2009


03/12/2010

Vervaldatum

09/12/2010




EUR 250 per aandeel


30/11/2007


3% van de NIW


1% vóór de vervaldag, nihil op de vervaldag







Beheervergoeding



22 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND DOUBLE CLICK 1 Inleiding Het compartiment RECORD FUND DOUBLE CLICK 1 is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment is op 17/03/2008 gelanceerd.



-

De betaling aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (13 mei 2011) van de som van de drie jaarlijkse kliks. Het percentage van de kliks hangt af van het rendement van een aandelenkorf van 20 internationale blue chips (zie verder voor de samenstelling van de korf).


-

-

Op het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt een klik vastgelegd, berekend als het gemiddelde van de definitieve rendementen voor dat jaar. Als het jaarrendement negatief uitvalt, wordt de klik op 0% teruggebracht.

Overige toegestane beleggingen Het compartiment kan ter aanvulling ook beleggen in andere effecten (waaronder maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment in warrants op effecten), geldmarktinstrumenten, effecten van het type 144 A en deelnemingsrechten van icbe’s en andere icb’s, zoals beschreven in deel III van het volledige prospectus, hoofdstuk III. Beleggingsbeperkingen, A. Toegestane beleggingen. Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kunnen ook derivaten worden gebruikt, zoals (deze opsomming is niet limitatief): -


-


-


-

performance swaps,

-





Als het aandeel een positief of nulrendement vertoont, wordt het rendement op +10% ten opzichte van de startwaarde vastgelegd, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of het 2% dan wel 50% is);

Profiel van de typische belegger

Als het rendement van het aandeel ten opzichte van de startwaarde negatief is en het verlies maximaal -25% bedraagt, zal het rendement op +5% ten opzichte van de startwaarde worden vastgelegd;

Risico

Laag

Euro

0

Als het rendement van het aandeel ten opzichte van de startwaarde minder dan -25% bedraagt, wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar tot -50% beperkt.

Eval®-beoordeling Hoog 1

2

3

4

5

6



RECORD BANK 23

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Referentievaluta


Euro (EUR)

ING Investment Management Belgium tot en met 30 juli 2010 ING Asset Management B.V. vanaf 1 augustus 2010

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting (1) ABB LTD-REG

ALSTOM

ARCELOR MITTAL

BARCLAYS PLC

CANON INC

CARREFOUR SA

CITIGROUP INC

ERICSSON LM-B SBS

FORTIS

MERCK & CO. INC

MERRILL LYNCH & CO. INC

MOTOROLA INC

NOMURA HOLDINGS INC

PERNOD-RICARD SA

PETROCHINA CO LTD-H

RENAULT SA

SCHLUMBERGER LTD

SUEZ SA

SUN MICROSYSTEMS INC

UCB SA


Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

7,00%

10,00%

15,00%

10,00%

15,00%

10,00%

Aandeel 2

6,00%

10,00%

11,00%

10,00%

11,00%

10,00%

Aandeel 3

-5,00%

5,00%

7,50%

10,00%

7,50%

10,00%

Aandeel 4

-21,00%

5,00%

-5,50%

5,00%

-5,50%

5,00%

Aandeel 5

-7,00%

5,00%

9,00%

10,00%

9,00%

10,00%

Aandeel 6

-26,00%

-26,00%

-31,00%

-31,00%

-62,00%

-50,00%

Aandeel 7

6,00%

10,00%

7,00%

10,00%

7,00%

10,00%

Aandeel 8

8,00%

10,00%

5,00%

10,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 9

-4,00%

5,00%

15,00%

10,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 10

-12,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

Aandeel 11

11,00%

10,00%

14,00%

10,00%

14,00%

10,00%

Aandeel 12

2,00%

10,00%

24,00%

10,00%

24,00%

10,00%

Aandeel 13

9,00%

10,00%

47,00%

10,00%

47,00%

10,00%

Aandeel 14

-12,00%

5,00%

7,00%

10,00%

-5,00%

5,00%

Aandeel 15

-5,00%

5,00%

-28,00%

-28,00%

-24,00%

5,00%

Aandeel 16

-6,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

Aandeel 17

-9,00%

5,00%

5,00%

10,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 18

3,00%

10,00%

9,00%

10,00%

9,00%

10,00%

Aandeel 19

6,00%

10,00%

-5,00%

5,00%

-20,00%

5,00%

Aandeel 20

5,00%

10,00%

18,00%

10,00%

18,00%

10,00%

Rend. van de korf

5,95%

5,05%

5,50%

5,05%

5,50%

Klik

5,95%

Som van de kliks

16,50%

Betaling

116,50%

Actuarieel rend.

5,22%

(1) De definitieve voorwaarden worden kort voor de lanceringsdatum vastgelegd

24 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


We stellen vast: -


-


-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een negatief rendement van maximaal -25% vertoont, wordt het rendement op +5% vastgelegd;

-

Als een aandeel op de waarderingsdatum een negatief rendement onder -25% ten opzichte van zijn startwaarde vertoont, wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar tot -50% beperkt;

-

De jaarlijkse klik, berekend als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven uiteengezette drempels), wordt vastgelegd op respectievelijk 5,95% (klik 1), 5,05% (klik 2) en 5,50% (klik 3);

-

De som van de drie kliks is gelijk aan 16,50%.

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (13/05/2011) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, vermeerderd met de som van de kliks, dus 16,50%. Deze betaling van 116,50% stemt overeen met een actuarieel rendement van 5,22% (exclusief kosten en heffingen). Tweede hypothetische voorbeeld Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

-1,00%

5,00%

-15,00%

5,00%

-4,00%

5,00%

Aandeel 2

6,00%

10,00%

-20,00%

5,00%

2,00%

10,00%

Aandeel 3

-5,00%

5,00%

-12,00%

5,00%

4,00%

10,00%

Aandeel 4

-21,00%

5,00%

-5,00%

5,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 5

-7,00%

5,00%

-15,00%

5,00%

9,00%

10,00%

Aandeel 6

-26,00%

-26,00%

-31,00%

-31,00%

-62,00%

-50,00%

Aandeel 7

6,00%

10,00%

-26,00%

-26,00%

-24,00%

5,00%

Aandeel 8

8,00%

10,00%

4,00%

10,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 9

-10,00%

5,00%

-40,00%

-40,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 10

1,00%

10,00%

-9,00%

5,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 11

-28,00%

-28,00%

6,00%

10,00%

-9,00%

5,00%

Aandeel 12

1,00%

10,00%

3,00%

10,00%

12,00%

10,00%

Aandeel 13

-4,00%

5,00%

-45,00%

-45,00%

29,00%

10,00%

Aandeel 14

-12,00%

5,00%

7,00%

10,00%

-5,00%

5,00%

Aandeel 15

-5,00%

5,00%

2,00%

10,00%

-8,00%

5,00%

Aandeel 16

-4,00%

5,00%

-6,00%

5,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 17

1,00%

10,00%

-4,00%

5,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 18

3,00%

10,00%

8,00%

10,00%

12,00%

10,00%

Aandeel 19

-16,00%

5,00%

1,00%

10,00%

-14,00%

5,00%

Aandeel 20

5,00%

10,00%

17,00%

10,00%

14,00%

10,00%

Rend. van de korf

3,80%

-1,10%

5,50%

Klik

3,80%

0,00%

5,50%

Som van de kliks

9,30%

Betaling

109,30%

Actuarieel rend.

3,01%

We stellen vast: -


-


-


RECORD BANK 25

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


-


-

Het jaarlijkse rendement van de korf (met de hierboven uiteengezette drempels) is vastgelegd op respectievelijk op 3,80% (jaar 1), -1,10% (jaar 2) en 5,50% (jaar 3);

-

Elk jaar wordt een klik vastgelegd als het gemiddelde van de definitieve rendementen voor dat jaar; Als het jaarlijkse rendement negatief uitvalt, wordt de klik tot 0% teruggebracht. De tweede klik wordt dus tot 0% teruggebracht.

-

De som van de drie kliks is gelijk aan 9,30% (resp. 3,80% (klik 1), 0% (klik 2) en 5,50% (klik 3)).

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (13/05/2011) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, vermeerderd met de som van de kliks, dus 9,30%. Deze betaling van 109,30% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,01% (exclusief kosten en heffingen). Derde hypothetische voorbeeld Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Aandeel 1

-1,00%

5,00%

-15,00%

5,00%

-26,00%

-26,00%

Aandeel 2

6,00%

10,00%

-15,00%

5,00%

2,00%

10,00%

Aandeel 3

-5,00%

5,00%

-1,00%

5,00%

4,00%

10,00%

Aandeel 4

-21,00%

5,00%

-5,50%

5,00%

1,00%

10,00%

Aandeel 5

-7,00%

5,00%

-15,00%

5,00%

9,00%

10,00%

Aandeel 6

-26,00%

-26,00%

-31,00%

-31,00%

-62,00%

-50,00%

Aandeel 7

6,00%

10,00%

-26,00%

-26,00%

-24,00%

5,00%

Aandeel 8

8,00%

10,00%

5,00%

10,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 9

-40,00%

-40,00%

-28,00%

-28,00%

-38,00%

-38,00%

Aandeel 10

-12,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

-3,00%

5,00%

Aandeel 11

-1,00%

5,00%

6,00%

10,00%

-9,00%

5,00%

Aandeel 12

-5,00%

5,00%

9,00%

10,00%

24,00%

10,00%

Aandeel 13

-4,00%

5,00%

-4,00%

5,00%

25,00%

10,00%

Aandeel 14

-60,00%

-50,00%

-55,00%

-50,00%

-40,00%

-40,00%

Aandeel 15

-5,00%

5,00%

2,00%

10,00%

-8,00%

5,00%

Aandeel 16

-4,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

-2,00%

5,00%

Aandeel 17

-9,00%

5,00%

-4,00%

5,00%

5,00%

10,00%

Aandeel 18

3,00%

10,00%

9,00%

10,00%

12,00%

10,00%

Aandeel 19

-16,00%

5,00%

1,00%

10,00%

-14,00%

5,00%

Aandeel 20

5,00%

10,00%

18,00%

10,00%

29,00%

10,00%

Rend. van de korf

-0,30%

-1,00%

-1,20%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

Som van de kliks

0,00%

Betaling

100,00%

Actuarieel rend.

0,00%

We stellen vast: -


-


-


-


-

Het jaarlijkse rendement van de korf (met de hierboven uiteengezette drempels) is vastgelegd op respectievelijk op -0,30% (jaar 1), -1,00% (jaar 2) en -1,20% (jaar 3);

-

Als het jaarlijkse rendement negatief uitvalt, wordt de klik tot 0% teruggebracht. De drie kliks worden dus tot 0% teruggebracht. De som van de drie kliks is gelijk aan 0%.

26 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (13/05/2011) 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 27

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND DOUBLE CLICK 1 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar


EUR

Evaluatiedatum



09/05/2008


11/05/2009 – 10/05/2010


09/05/2011

Vervaldatum

13/05/2011




EUR 250


07/05/2008

Minimale inleg

EUR 250 per aandeel (van toepassing voor inschrijvingen ontvangen tijdens de initiële inschrijvingsperiode)


3% van de NIW









Beheervergoeding



28 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND OLYMPIC PERFORMER Inleiding


Het compartiment RECORD FUND OLYMPIC PERFORMER is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment is op 5/05/2008 gelanceerd.

Het compartiment kan ter aanvulling ook beleggen in andere effecten (waaronder maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment in warrants op effecten), geldmarktinstrumenten, effecten van het type 144 A en deelnemingsrechten van icbe’s en andere icb’s, zoals beschreven in deel III van het volledige prospectus, hoofdstuk III. Beleggingsbeperkingen, A. Toegestane beleggingen.



-

De betaling aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (20 juli 2012) van de som van de vier jaarlijkse kliks. Het percentage van de kliks hangt af van het rendement van een aandelenkorf van 20 blue chips (zie verder voor de samenstelling van de korf).


-

Als het aandeel een (positief of negatief) rendement vertoont, maar boven 85% van zijn startwaarde blijft, wordt het rendement op +11% ten opzichte van de startwaarde vastgelegd, ongeacht het werkelijk behaalde rendement (bijv. of het -10% dan wel 50% is); Als het rendement van het aandeel -15% of minder ten opzichte van de startwaarde bedraagt, wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar tot een minimum van -50% beperkt.

Op het einde van elke periode van een jaar (zie hierna voor de exacte data) wordt een klik vastgelegd, berekend als het gemiddelde van de definitieve rendementen voor dat jaar. Als het jaarrendement negatief uitvalt, wordt de klik op 0% teruggebracht.



-


-


-

performance swaps,

-





Profiel van de typische belegger Eval®-beoordeling Risico

Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

6




RECORD BANK 29

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND



ING Asset Management B.V. vanaf 1 augustus 2010

ING Investment Management Belgium tot en met 30 juli 2010

Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting THE COCA-COLA CO

THE MATSUSHITA ELECTRIC INDUST

GENERAL ELECTRIC CO

JOHNSON & JOHNSON

EASTMAN KODAK CO

SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD

MCDONALD’S CORP

AIR CHINA LIMITED-H

ADIDAS AG

CHINA MOBILE LTD

UNITED PARCEL SERVICE-CL B

BANK OF CHINA LTD-H

PETROCHINA CO LTD-H

DEXIA SA

THE SWATCH GROUP AG-BR

AXA

UNILEVER NV-CVA

HYUNDAI MOTOR CO

CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H

VOLKSWAGEN AG


Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Rend. jaar 4

Defin. rend.

Aandeel 1

12,00%

11,00%

13,00%

11,00%

27,00%

11,00%

33,00%

11,00%

Aandeel 2

6,00%

11,00%

11,00%

11,00%

17,00%

11,00%

7,00%

11,00%

Aandeel 3

-5,00%

11,00%

7,50%

11,00%

24,00%

11,00%

26,00%

11,00%

Aandeel 4

-16,00%

-16,00%

-5,50%

11,00%

12,00%

11,00%

2,00%

11,00%

Aandeel 5

-7,00%

11,00%

9,00%

11,00%

2,00%

11,00%

18,00%

11,00%

Aandeel 6

-19,00%

-19,00%

12,00%

11,00%

-22,00%

-22,00%

21,00%

11,00%

Aandeel 7

6,00%

11,00%

7,00%

11,00%

7,00%

11,00%

2,00%

11,00%

Aandeel 8

8,00%

11,00%

-17,00%

-17,00%

9,00%

11,00%

-18,00%

-18,00%

Aandeel 9

-15,00%

-15,00%

-4,00%

11,00%

-4,00%

11,00%

15,00%

11,00%

Aandeel 10

-12,00%

11,00%

-2,00%

11,00%

2,00%

11,00%

21,00%

11,00%

Aandeel 11

11,00%

11,00%

14,00%

11,00%

12,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Aandeel 12

2,00%

11,00%

15,00%

11,00%

16,00%

11,00%

25,00%

11,00%

Aandeel 13

-7,00%

11,00%

8,00%

11,00%

11,00%

11,00%

38,00%

11,00%

Aandeel 14

-3,00%

11,00%

2,00%

11,00%

9,00%

11,00%

14,00%

11,00%

Aandeel 15

6,00%

11,00%

9,00%

11,00%

13,00%

11,00%

9,00%

11,00%

Aandeel 16

2,00%

11,00%

-10,00%

11,00%

18,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Aandeel 17

-16,00%

-16,00%

6,00%

11,00%

9,00%

11,00%

23,00%

11,00%

Aandeel 18

-5,00%

11,00%

4,00%

11,00%

-5,00%

11,00%

7,00%

11,00%

Aandeel 19

9,00%

11,00%

-12,00%

11,00%

3,00%

11,00%

6,00%

11,00%

Aandeel 20

12,00%

11,00%

3,00%

11,00%

10,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Rend. van de korf

5,50%

9,60%

9,35%

9,55%

Klik

5,50%

9,60%

9,35%

9,55%

Som van de kliks

34,00%

Betaling

134,00%

Actuarieel rend.

7,59%

We stellen vast:

30 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


-


-


-

Als een aandeel een negatief rendement vertoont, maar boven 85% van zijn startwaarde blijft, wordt het rendement op +11% vastgelegd;

-

Als een aandeel een rendement van -15% of minder ten opzichte van zijn startwaarde vertoont, wordt het rendement van dat aandeel in aanmerking genomen, maar tot een minimum van -50% beperkt;

-

De jaarlijkse klik, samengesteld als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven uiteengezette drempels), wordt vastgelegd op respectievelijk 5,50% (klik 1), 9,60% (klik 2), 9,35% (klik 3) en 9,55% (klik 4);

-

De som van de vier kliks is gelijk aan 34,00%.

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (20 juli 2012) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, vermeerderd met de som van de kliks, dus 34,00%. Deze betaling van 134,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 7,59% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 31

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Tweede hypothetische voorbeeld Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Rend. jaar 4

Defin. rend.

Aandeel 1

-20,00%

-20,00%

15,00%

11,00%

26,00%

11,00%

-30,00%

-30,00%

Aandeel 2

-6,00%

11,00%

11,00%

11,00%

12,00%

11,00%

2,00%

11,00%

Aandeel 3

-5,00%

11,00%

7,50%

11,00%

24,00%

11,00%

7,00%

11,00%

Aandeel 4

-21,00%

-21,00%

-5,50%

11,00%

9,00%

11,00%

-12,00%

11,00%

Aandeel 5

-7,00%

11,00%

-28,00%

-28,00%

2,00%

11,00%

-25,00%

-25,00%

Aandeel 6

-31,00%

-31,00%

-12,00%

11,00%

-16,00%

-16,00%

21,00%

11,00%

Aandeel 7

-60,00%

-50,00%

7,00%

11,00%

7,00%

11,00%

2,00%

11,00%

Aandeel 8

8,00%

11,00%

-14,00%

11,00%

9,00%

11,00%

-14,00%

11,00%

Aandeel 9

-22,00%

-22,00%

-4,00%

11,00%

-4,00%

11,00%

-17,00%

-17,00%

Aandeel 10

-12,00%

11,00%

-2,00%

11,00%

2,00%

11,00%

21,00%

11,00%

Aandeel 11

11,00%

11,00%

-16,00%

-16,00%

14,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Aandeel 12

2,00%

11,00%

-5,00%

11,00%

-29,00%

-29,00%

-18,00%

-18,00%

Aandeel 13

-7,00%

11,00%

8,00%

11,00%

11,00%

11,00%

38,00%

11,00%

Aandeel 14

-3,00%

11,00%

2,00%

11,00%

9,00%

11,00%

14,00%

11,00%

Aandeel 15

-9,00%

11,00%

9,00%

11,00%

13,00%

11,00%

9,00%

11,00%

Aandeel 16

2,00%

11,00%

-10,00%

11,00%

11,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Aandeel 17

-16,00%

-16,00%

-26,00%

-26,00%

9,00%

11,00%

14,00%

11,00%

Aandeel 18

-5,00%

11,00%

-18,00%

-18,00%

-36,00%

-36,00%

-8,00%

11,00%

Aandeel 19

9,00%

11,00%

-12,00%

11,00%

2,00%

11,00%

3,00%

11,00%

Aandeel 20

5,00%

11,00%

3,00%

11,00%

8,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Rend. van de korf

-0,30%

4,40%

5,30%

4,30%

Klik

0,00%

4,40%

5,30%

4,30%

Som van de kliks

14,00%

Betaling

114,00%

Actuarieel rend.

3,33%

We stellen vast: -


-


-


-


-

De jaarlijkse klik, samengesteld als het gemiddelde van de rendementen (met de hierboven uiteengezette drempels), wordt vastgelegd op respectievelijk 0,00% (klik 1), 4,40% (klik 2), 5,30% (klik 3) en 4,30% (klik 4);

-

De som van de vier kliks is gelijk aan 14,00%.

Bijgevolg zal de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (20 juli 2012) 100% van de initiële netto-inventariswaarde ontvangen, vermeerderd met de som van de kliks, dus 14,00%. Deze betaling van 114,00% stemt overeen met een actuarieel rendement van 3,33% (exclusief kosten en heffingen).

32 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde hypothetische voorbeeld Aandeel

Rend. jaar 1

Defin. rend.

Rend. jaar 2

Defin. rend.

Rend. jaar 3

Defin. rend.

Rend. jaar 4

Defin. rend.

Aandeel 1

-42,00%

-42,00%

-37,00%

-37,00%

-26,00%

-26,00%

-16,00%

-16,00%

Aandeel 2

-6,00%

11,00%

11,00%

11,00%

-30,00%

-30,00%

-42,00%

-42,00%

Aandeel 3

-19,00%

-19,00%

-60,00%

-50,00%

19,00%

11,00%

26,00%

11,00%

Aandeel 4

-21,00%

-21,00%

-5,50%

11,00%

-22,00%

-22,00%

-65,00%

-50,00%

Aandeel 5

-8,00%

11,00%

-29,00%

-29,00%

2,00%

11,00%

24,00%

11,00%

Aandeel 6

-31,00%

-31,00%

-30,00%

-30,00%

-27,00%

-27,00%

-17,00%

-17,00%

Aandeel 7

-37,00%

-37,00%

1,50%

11,00%

-49,00%

-49,00%

-23,00%

-23,00%

Aandeel 8

8,00%

11,00%

-14,00%

11,00%

9,00%

11,00%

-14,00%

11,00%

Aandeel 9

-22,00%

-22,00%

-34,00%

-34,00%

-19,00%

-19,00%

-39,00%

-39,00%

Aandeel 10

-21,00%

-21,00%

-27,00%

-27,00%

-7,00%

11,00%

-24,00%

-24,00%

Aandeel 11

11,00%

11,00%

14,00%

11,00%

-35,00%

-35,00%

12,00%

11,00%

Aandeel 12

2,00%

11,00%

24,00%

11,00%

14,00%

11,00%

7,00%

11,00%

Aandeel 13

-7,00%

11,00%

8,00%

11,00%

11,00%

11,00%

38,00%

11,00%

Aandeel 14

-3,00%

11,00%

2,00%

11,00%

-19,00%

-19,00%

14,00%

11,00%

Aandeel 15

-9,00%

11,00%

9,00%

11,00%

13,00%

11,00%

9,00%

11,00%

Aandeel 16

2,00%

11,00%

-10,00%

11,00%

11,00%

11,00%

-29,00%

-29,00%

Aandeel 17

-16,00%

-16,00%

-26,00%

-26,00%

9,00%

11,00%

14,00%

11,00%

Aandeel 18

-5,00

11,00%

-18,00%

-18,00%

-36,00%

-27,00%

-8,00%

11,00%

Aandeel 19

9,00%

11,00%

-32,00%

-32,00%

2,00%

-49,00%

3,00%

11,00%

Aandeel 20

5,00%

11,00%

3,00%

11,00%

8,00%

11,00%

12,00%

11,00%

Rend. van de korf

-3,85%

-8,10%

-7,10%

-5,40%

Klik

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Som van de kliks

0,00%

Betaling

100,00%

Actuarieel rend.

0,00%

We stellen vast: -


-


-


-


-

Als het jaarlijkse rendement negatief uitvalt, wordt de klik tot 0% teruggebracht. De vier kliks worden dus tot 0% teruggebracht. De som van de vier kliks is gelijk aan 0%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (20 juli 2012) 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 33

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND OLYMPIC PERFORMER Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar


EUR

Evaluatiedatum



15/07/2008


15/07/2009 – 15/07/2010 – 15/07/2011


16/07/2012

Vervaldatum

20/07/2012




EUR 250


10/07/2008


3% van de NIW









Beheervergoeding



34 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND SAFE INVEST Inleiding


Het compartiment RECORD FUND SAFE INVEST is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment is op 2 oktober 2006 gelanceerd.

Het compartiment kan ter aanvulling ook beleggen in andere effecten (waaronder maximaal 10% van het nettovermogen van het compartiment in warrants op effecten), geldmarktinstrumenten, effecten van het type 144 A en deelnemingsrechten van icbe’s en andere icb’s, zoals beschreven in hoofdstuk III. Beleggingsbeperkingen, A. Toegestane beleggingen van deel III van het volledige prospectus.

Beleggingsdoelstelling en -beleid De kapitaalbescherming wordt gegarandeerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (staatsobligaties en schatkistcertificaten die aan vastgestelde prijzen worden gekocht en verkocht (via de buy & sell backtechniek) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op effecten en in deposito's. Voor de plaatsing van de termijndeposito’s wordt het principe van risicospreiding toegepast in overeenstemming met artikel 43 (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, meer bepaald via de techniek van het fiduciaire deposito. Daartoe kan een fiduciaire overeenkomst met ING Luxembourg worden afgesloten. Ter aanvulling kan het fonds contanten aanhouden. De koppeling aan de hieronder vermelde onderliggende waarde (index, aandelenkorf enz.) gebeurt door het afsluiten van swaps op deze onderliggende waarde met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de vastgelegde limiet inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende rente betaalt (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de onderliggende waarde ontvangt. De betaling van die vlottende rente (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks van de inkomsten uit zijn vermogen profiteert. De beheerder zal erop toezien dat de uit het vermogen in portefeuille te ontvangen rente optimaal overeenstemt met de aan de tegenpartij te betalen vlottende rente (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken). Deze rentepercentages worden in de jaar- en halfjaarverslagen vermeld. Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen).

-

de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (17 december 2012) van een eventuele meerwaarde, afhankelijk van het rendement van een korf van 20 internationale aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). Op de eindvervaldag zijn twee scenario’s mogelijk: •

•

Als het rendement van de korf op de eindvervaldag minstens 30% hoger ligt dan op de initiële evaluatiedag, wordt de aandeelhouder het hoogste rendement van de 6 jaarlijkse evaluatiedata toegekend, met een minimum van 150% van de initiële belegging (dus minimum 375 EUR exclusief kosten en heffingen) en zonder bovengrens (wat overeenstemt met een actuarieel rendement van minimaal 6,99%, voor aftrek van kosten). Als het rendement van de korf op de eindvervaldag (ten opzichte van de initiële waarderingsdag) minder dan 30% bedraagt, ontvangt de aandeelhouder 200% van het rendement van de korf op de vervaldag ten opzichte van de initiële waarderingsdag. Voor de berekening van het rendement van de korf wordt het rendement van elk aandeel in aanmerking genomen, met een maximum van 25% en een minimum van –50% per aandeel. Een negatief rendement van de korf wordt tot 0% teruggebracht (actuarieel rendement min. 0% en max. 6,99%, voor aftrek van kosten).



-


-


-

performance swaps,

-


De risico’s die gepaard gaan met dit gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking, worden uitgebreid beschreven in deel III, hoofdstuk II van het volledige prospectus: Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details.


Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid te realiseren, zoals onder meer de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt als middelmatig beschouwd. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend zoals beschreven in de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II: Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

6




RECORD BANK 35

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND



36 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting ABN Amro Holding NV

Pfizer Inc

BASF AG

Renault SA

Crédit Suisse Group-REG

Sony

Daimler Chrysler Group AG-REG

Siemens AG-REG

Deutsche Telekom AG-REG

Swiss RE-REG

Enel SPA

Telecom Italia SPA

ENI SPA

Toshiba Corp

Fortis

Total SA

France Telecom SA

UBS AG-REG

Novartis AG-REG

Unilever NV-CVA

Hypothetische voorbeelden Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Eerste hypothetische voorbeeld Niveau na 1 jaar

Niveau na 2 jaar

Niveau na 3 jaar

Niveau na 4 jaar

Niveau na 5 jaar

Niveau na 6 jaar

Aandeel 1

119

135

142

165

188

154

Aandeel 2

95

102

112

162

212

140

Aandeel 3

114

96

92

140,5

189

107

Aandeel 4

125

134

138

167

196

140

Aandeel 5

134

112

125

166,5

208

134

Aandeel 6

115

152

154

166,5

179

166

Aandeel 7

98

112

125

139,5

154

134

Aandeel 8

121

131

138

186,5

235

144

Aandeel 9

117

137

159

162

165

159

Aandeel 10

124

125

128

133,5

139

135

Aandeel 11

136

132

134

141

148

140

Aandeel 12

122

115

122

168,5

215

129

Aandeel 13

118

129

126

134

142

139

Aandeel 14

106

112

125

130,5

136

139

Aandeel 15

96

102

127

130,5

134

132

Aandeel 16

134

138

148

153,5

159

135

Aandeel 17

112

125

156

162,5

169

168

Aandeel 18

82

96

108

163,5

219

114

Aandeel 19

139

123

135

194,5

254

136

Aandeel 20

120

133

156

177

198

154

Rendement

16%

22%

33%

57%

82%

40%

Rendement op de eindvervaldag

40,00%

Beste jaarrendement van de korf met een minimum van +50%

82,00%

Actuarieel jaarrendement

10,49%

dus > 30%

Op de vervaldag van het compartiment zien we in het voorbeeld: -

Op de vervaldag is het rendement van de korf gelijk aan 40%, dus meer dan 30%.

-

Het beste jaarrendement van de korf werd in het vijfde jaar behaald: 82%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 82%. Deze betaling van 182% stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,49% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 37

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Tweede hypothetische voorbeeld Niveau na 1 Niveau na 2 Niveau na Niveau na 4 Niveau na 5 Niveau na 6 jaar jaar 3 jaar jaar jaar jaar

Rendement

Floor 50% Cap +25%

x 200%

Aandeel 1

114

123

117

123

134

130,5

30%

25%

50%

Aandeel 2

90

90

87

120

158

116,5

16%

16%

32%

Aandeel 3

109

84

67

98,5

135

83,5

-17%

-17%

-34%

Aandeel 4

120

122

113

125

142

116,5

16%

16%

32%

Aandeel 5

129

100

100

124,5

154

110,5

10%

10%

20%

Aandeel 6

110

140

129

124,5

125

142,5

42%

25%

50%

Aandeel 7

93

100

100

97,5

100

110,5

10%

10%

20%

Aandeel 8

116

119

113

144,5

181

120,5

20%

20%

40%

Aandeel 9

112

125

134

120

111

135,5

35%

25%

50%

Aandeel 10

119

113

103

91,5

85

111,5

11%

11%

22%

Aandeel 11

131

120

109

99

94

116,5

16%

16%

32%

Aandeel 12

117

103

97

126,5

161

105,5

5%

5%

10%

Aandeel 13

113

117

101

92

88

115,5

15%

15%

30%

Aandeel 14

101

100

100

88,5

82

115,5

15%

15%

30%

Aandeel 15

91

90

102

88,5

80

108,5

8%

8%

16%

Aandeel 16

129

126

123

111,5

105

111,5

11%

11%

22%

Aandeel 17

107

113

131

120,5

115

144,5

44%

25%

50%

Aandeel 18

77

84

83

121,5

165

90,5

-10%

-10%

-20%

Aandeel 19

134

111

110

152,5

200

112,5

12%

12%

24%

30%

Aandeel 20

115

121

131

135

144

130,5

Rendement

11%

10%

8%

15%

28%

16%


16,00%

200% van het rendement van de korf (floor -50% en cap +25%)

27,05%


4,07%

25%

50%

13,53%

27,05%

dus < 30%

Op de vervaldag van het compartiment zien we in het voorbeeld: -

het rendement van de korf op de vervaldag bedraagt minder dan +30%;

-

in dit geval wordt rekening gehouden met het rendement van elk aandeel, zoals op de vervaldag ten opzichte van de initiële waarderingsdag berekend, met een maximum van +25% en een minimum van -50% per aandeel. De aandeelhouder ontvangt 200% van dat aandelenrendement, wat een gemiddeld rendement van de korf van 27,05% oplevert.

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 27,05%. Deze betaling van 127,05% stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,07% (exclusief kosten en heffingen).

38 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Derde hypothetische voorbeeld Niveau na 1 Niveau na 2 Niveau na 3 Niveau na 4 Niveau na 5 Niveau na 6 jaar jaar jaar jaar jaar jaar

Rendement

Floor 50% Cap +25%

x 200%

Aandeel 1

104

113

107

113

127

112

12%

12%

24%

Aandeel 2

80

80

77

110

151

98

-2%

-2%

-4%

Aandeel 3

99

74

57

88,5

128

65

-35%

-35%

-70%

Aandeel 4

110

112

103

115

135

98

-2%

-2%

-4%

Aandeel 5

119

90

90

114,5

147

92

-8%

-8%

-16%

Aandeel 6

100

130

119

114,5

118

124

24%

24%

48%

Aandeel 7

83

90

90

87,5

93

92

-8%

-8%

-16%

Aandeel 8

106

109

103

134,5

174

102

2%

2%

4%

Aandeel 9

102

115

124

110

104

117

17%

17%

34%

Aandeel 10

109

103

93

81,5

78

93

-7%

-7%

-14%

Aandeel 11

121

110

99

89

87

98

-2%

-2%

-4%

Aandeel 12

107

93

87

116,5

154

87

-13%

-13%

-26%

Aandeel 13

103

107

91

82

81

97

-3%

-3%

-6%

Aandeel 14

91

90

90

78,5

75

97

-3%

-3%

-6%

Aandeel 15

81

80

92

78,5

73

90

-10%

-10%

-20%

Aandeel 16

119

116

113

101,5

98

93

-7%

-7%

-14%

Aandeel 17

97

103

121

110,5

108

126

26%

25%

50%

Aandeel 18

67

74

73

111,5

158

72

-28%

-28%

-56%

Aandeel 19

124

101

100

142,5

193

94

-6%

-6%

-12%

Aandeel 20

105

111

121

125

137

112

12%

12%

24%

Rendement

1%

0%

-3%

5%

21%

-1,63%

-3,25%

-2%


-2,00%

dus < 30%

200% van het rendement van de korf (floor -50% en cap +25%)

-3,25%

op 0% teruggebracht


0,00%

Op de vervaldag van het fonds zien we in het voorbeeld: -

het rendement van de korf op de vervaldag bedraagt minder dan +30%;

-

in dit geval wordt rekening gehouden met het rendement van elk aandeel, zoals op de vervaldag ten opzichte van de initiële waarderingsdag berekend, met een maximum van +25% per aandeel. De aandeelhouder ontvangt 200% van dat aandelenrendement, wat een gemiddeld rendement van de korf van -3,25% oplevert.

-

een negatief rendement van de korf wordt tot 0% teruggebracht.

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel nulrendement (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 39

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND SAFE INVEST Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar


EUR

Evaluatiedatum



11/12/2006


11/12/2007 – 11/12/2008 – 11/12/2009 – 13/12/2010 – 12/12/2011 – 11/12/2012

Vervaldatum

17/12/2012




EUR 250 per aandeel


07/12/2006


3% van de NIW









Beheervergoeding



40 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND SAFE INVEST 2 Inleiding

-


Het compartiment RECORD FUND SAFE INVEST 2 is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment is op 5/03/2007 gelanceerd.

-


-


Beleggingsdoelstellingen en -beleid

-

performance swaps,

-


De kapitaalbescherming wordt gegarandeerd door de activa te beleggen in vastrentende effecten (staatsobligaties en schatkistcertificaten die aan vastgestelde prijzen worden gekocht en verkocht (via de buy & sell backtechniek) om de vlottende rente te verkrijgen en om de terugbetaling van 100% van de initiële prijs (exclusief kosten en heffingen) te garanderen), in omgekeerde repo’s op effecten en in deposito's. Voor de plaatsing van de termijndeposito’s wordt het principe van risicospreiding toegepast in overeenstemming met artikel 43 (1) van deel I van de wet van 20 december 2002, meer bepaald via de techniek van het fiduciaire deposito. Daartoe kan een fiduciaire overeenkomst met ING Luxembourg worden afgesloten. Ter aanvulling kan het fonds contanten aanhouden. De koppeling aan de hieronder vermelde onderliggende waarde (index, aandelenkorf enz.) gebeurt door het afsluiten van swaps op deze onderliggende waarde met ING België NV of andere vooraanstaande tegenpartijen (zonder de vastgelegde limiet inzake tegenpartij te overschrijden), waarbij het compartiment aan de tegenpartij een zesmaandelijkse vlottende rente betaalt (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken), in ruil waarvoor het op de vervaldag de deelname aan de stijging van de onderliggende waarde ontvangt. De betaling van die vlottende rente (na aftrek van een marge bestemd om de kosten verbonden aan de transactie te dekken), wordt verzekerd door de inkomsten uit de vastrentende beleggingen. Dit betekent dat het compartiment niet rechtstreeks van de inkomsten uit zijn vermogen profiteert. De beheerder zal erop toezien dat de uit het vermogen in portefeuille te ontvangen rente optimaal overeenstemt met de aan de tegenpartij te betalen vlottende rente (na aftrek van een marge om de kosten van de transactie te dekken). Deze rentepercentages worden in de jaar- en halfjaarverslagen vermeld. Het compartiment streeft twee doelstellingen na: -

-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (16 mei 2013) van een eventuele meerwaarde, afhankelijk van het rendement van een aandelenkorf van 20 blue chips (zie verder voor de samenstelling van de korf).

Het rendement van de korf is samengesteld uit de rendementen van de individuele aandelen, waarbij de beste 5 en de zwakste 5 rendementen op de eindwaarderingsdatum (10 mei 2013) op +25% worden vastgelegd. Er is geen bovengrens voor het rendement van de andere 10 aandelen in de korf, maar een negatief rendement wordt tot -50% beperkt. Dat betekent dat voor een aandeel met een rendement van -20% die -20% in aanmerking wordt genomen, maar dat een rendement van -80% tot -50% wordt teruggebracht.

De risico’s die met dit gebruik van financiële derivaten voor andere doeleinden dan indekking gepaard gaan, worden uitgebreid beschreven in deel III, hoofdstuk II van het volledige prospectus: details.


Risicoprofiel van het compartiment Diverse factoren beïnvloeden de financiële instrumenten die worden gebruikt om de beleggingsdoelstellingen en het beleggingsbeleid te realiseren, zoals onder meer de evolutie van de financiële markten en de economische ontwikkeling van de emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de wereldeconomie, en de economische en politieke omstandigheden in elk land. Het liquiditeitsrisico van het compartiment wordt als middelmatig beschouwd. Het compartiment is erop gericht op de einddatum van de beleggingshorizon 100% te recupereren van de initiële prijs per aandeel (exclusief eventuele kosten en heffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode. Het rendement van het compartiment wordt berekend zoals beschreven in de beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid van het compartiment. Het risico dat met financiële derivaten gepaard gaat, wordt uiteengezet in het volledige prospectus, deel III, hoofdstuk II, Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details.


Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

Minimale horizon

6

3 jaar



Sub-beheerder van het compartiment ING Investment Management Belgium tot en met 30 juli 2010


ING Asset Management B.V. vanaf 1 augustus 2010


Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting

Om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken kunnen ook derivaten worden gebruikt, zoals (deze opsomming is niet limitatief):

Bank of America Corp

Royal Dutch Shell PLC – A SHS

Barclays PLC

Société Générale

BASF AG

Telecom Italia SPA

RECORD BANK 41

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Tweede hypothetische voorbeeld

BP PLC

Telefonica SA

Crédit Suisse Group – Reg

Tesco PLC

Diageo Plc

Total SA

Novartis AG – Reg

Toyota Motor Corp

Procter & Gamble Co

UBS AG – Reg

Neutraal

Roche Holding AG – Genussschein Unicredito Italiano SPA Royal Bank of Scotland Group

Unilever NV – CVA

Hypothetische voorbeelden Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100. Eerste hypothetische voorbeeld Positief

Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

1

64%

5

25%

25%

2

65%

4

25%

25%

25%

3

75%

2

4

45%

10

45%

25%

5

60%

6

60%

6

48%

9

7

-25%

16

25%

48% 25%

8

-67%

20

25%

25%

Defin. rend.

9

-6%

15

-6%

10

25%

12

25%

25%

11

-45%

17

10

174%

12

55%

7

55%

112%

14

112%

13

55%

7

55%

4

187%

8

187%

14

45%

10

45%

5

268%

2

25%

25%

15

25%

12

25%

6

302%

1

25%

25%

16

71%

3

7

89%

17

25%

25%

17

19%

14

8

216%

5

25%

25%

18

-60%

19

25%

25%

9

89%

17

25%

25%

19

-45%

17

25%

25%

10

196%

6

196%

20

110%

1

25%

25%

11

-18%

20

12

125%

13

Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

1

-10%

19

2

174%

3

Vast 25%

25%

25%

25%

Rendement

31,1%

12

125%

Payout

131,1%

172%

11

172%

IRR

4,61%

14

254%

4

15

175%

9

16

258%

3

25% 25%

25% 175%

Op de vervaldag van het compartiment zien we:

25%

-

De beste 5 en de zwakste 5 rendementen worden op +25% vastgelegd.

-

het rendement van de korf bedraagt +31,1%.

17

96%

16

18

125%

12

125%

19

98%

15

98%

20

188%

7

188%

Rendement

90,1%

Payout

190,1%

IRR

11,30%

25% 19%

25%

25%

25%

25%

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 31,01%. Deze betaling van 131,01% stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,61% (exclusief kosten en heffingen). Derde hypothetische voorbeeld Negatief

Op de vervaldag van het compartiment zien we: -


-


Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 90,1%. Deze betaling van 190,1% stemt overeen met een actuarieel rendement van 11,30% (exclusief kosten en heffingen).

42 RECORD BANK

Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

1

31%

1

25%

25%

2

-46%

13

-46%

3

15%

5

25%

25%

4

-55%

16

25%

25%

5

-2%

8

-2%

6

-27%

10

-27%

7

-39%

11

-39%

8

-67%

19

9

-16%

9

25%

25% -16%

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Negatief Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast 25%

Defin. rend.

10

25%

2

11

-52%

14

-50%

12

8%

6

8%

13

-56%

17

14

3%

7

15

-57%

18

25%

25%

25% 3%

25%

25%

16

-68%

20

25%

25%

17

17%

4

25%

25%

18

-44%

12

19

-54%

15

20

23%

3

-44% -50% 25%

Rendement

-0,7%

Payout

100,0%

IRR

0,00%

25%

Op de vervaldag van het fonds zien we: -


-

Het werkelijke rendement van de aandelen 11 en 19 bedraagt respectievelijk -52% en -54%, maar in dat geval wordt het negatieve rendement op -50% teruggebracht.

-

het rendement van de korf bedraagt -0,7%.

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de eindvervaldag 100% van de initiële netto-inventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 43

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND SAFE INVEST 2 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar


EUR

Evaluatiedatum



09/05/2007


10/05/2013

Vervaldatum

16/05/2013




EUR 250 per aandeel


07/05/2007


3% van de NIW









Beheervergoeding



44 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND SAFE INVEST 3 Inleiding Het compartiment RECORD FUND SAFE INVEST 3 is een compartiment met vaste looptijd. Het compartiment is op 14/05/2007 gelanceerd.


-

de bescherming op de eindvervaldag van het compartiment van 100% van de initiële prijs per aandeel (exclusief kosten en beursheffingen) waarop ingeschreven is tijdens de initiële inschrijvingsperiode, d.w.z. 250 EUR (exclusief kosten en heffingen). de uitkering aan de aandeelhouder op de eindvervaldag (23 juli 2013) van een eventuele meerwaarde, afhankelijk van het rendement van een korf van 18 aandelen (zie verder voor de samenstelling van de korf). Het rendement van de korf wordt op basis van het rendement van de individuele aandelen samengesteld, rekening houdend met de volgende elementen:



-


-


-

performance swaps,

-






Laag

Euro

0

Hoog 1

2

3

4

5

het rendement van de beste 6 aandelen zal op minstens +50% worden vastgelegd, zonder bovengrens;

Gestructureerd product met kapitaalbescherming

•

het rendement van de volgende beste 6 aandelen zal op minimum 0% worden vastgelegd, zonder bovengrens;

Referentievaluta

•

de 6 minst goede rendementsprestaties zullen op de eindwaarderingsdatum (17 juli 2013) tot -50% worden beperkt.


6

3 jaar

Type fonds

•


Minimale horizon

Euro (EUR)


RECORD BANK 45

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


Samenstelling van de aandelenkorf op het ogenblik van de oprichting France Telecom SA

Enel SpA

Toyota Motor Corp

ENI-Ente Nazionale Idrocarburi SpA

Deutsche Telekom AG

Astellas Pharma Inc

Seven & I Holdings Co Ltd

Canon Inc

Citigroup Inc

ING Groep NV

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (23 juli 2013) 100% van de initiële nettoinventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, dus 78,6%. Deze betaling van 178,6% stemt overeen met een actuarieel rendement van 10,14% (exclusief kosten en heffingen). Tweede hypothetische voorbeeld Neutraal Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

1

55%

3

50,00%

55,0%

Consolidated Edison Inc

Altria Group Inc

Lloyds TSB Group Plc

Nestlé SA

Unilever NV

Bank of America Corp

2

44%

5

50,00%

50,0%

Novartis AG

3

-5%

16

-50,00%

-5,0%

4

41%

6

50,00%

50,0%

Verizon Communications Inc

Hypothetische voorbeelden

5

7%

14

-50,00%

7,0%

Bij aanvang hebben alle aandelen een nominale waarde van 100.

6

76%

1

50,00%

76,0%

Eerste hypothetische voorbeeld

7

19%

10

0,00%

19,0%

Positief

-6%

17

-50,00%

-6,0%

28%

8

0,00%

28,0%

10

-9%

18

-50,00%

-9,0%

Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

1

126%

4

50,00%

126,0%

11

62%

2

50,00%

62,0%

13%

13

-50,00%

13,0%

39%

7

0,00%

39,0%

2

84%

10

0,00%

84,0%

12

3

76%

12

0,00%

76,0%

13

4

142%

2

50,00%

142,0%

14

21%

9

0,00%

21,0%

15

18%

11

0,00%

18,0%

5

106%

6

50,00%

106,0%

6

22%

14

-50,00%

22,0%

16

53%

4

50,00%

53,0%

16%

12

0,00%

16,0%

-1%

15

-50,00%

-1,0%

7

-14%

18

-50,00%

-14,0%

17

8

-3%

16

-50,00%

-3,0%

18

9

97%

7

0,00%

97,0%

Rendement

27,0% 127,0% 4,06%

10

91%

8

0,00%

91,0%

Payout

11

89%

9

0,00%

89,0%

IRR

12

18%

15

-50,00%

18,0%

13

-12%

17

-50,00%

-12,0%

14

136%

3

50,00%

136,0%

15

73%

13

-50,00%

73,0%

16

186%

1

50,00%

186,0%

17

119%

5

50,00%

119,0%

18

78%

11

0,00%

78,0%


het rendement van de beste 6 aandelen bedraagt minstens 50%; het werkelijke rendement van de aandelen 2 en 4 valt lager uit dan 50%, maar in dat geval wordt het rendement van die aandelen naar 50% opgetrokken;

-

het rendement van de volgende beste 6 aandelen bedraagt minstens 0%;

-

het rendement van de 6 minst goede aandelen bedraagt minstens -50% het rendement van de korf bedraagt +27,0%.

Rendement

78,6%

Payout

178,6%

-

IRR

10,14%

In dit hypothetische voorbeeld ontvangt de aandeelhouder op de eindvervaldag (23 juli 2013) 100% van de initiële netto-inventariswaarde, vermeerderd met het gemiddelde rendement van de korf, d.w.z. 27,0%. Deze betaling van 127,0% stemt overeen met een actuarieel rendement van 4,06% (exclusief kosten en heffingen).


het rendement van de beste 6 aandelen bedraagt minstens 50%;

-

het rendement van de volgende beste 6 aandelen bedraagt minstens 0%

-

het rendement van de 6 minst goede aandelen bedraagt minstens -50%

-

8 9

Derde hypothetische voorbeeld Negatief Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

1

-46%

11

0,00%

0,0%

2

2%

6

50,00%

50,0%

3

-59%

13

-50,00%

-50,0%


46 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Negatief Aandeel

Rend. op vervaldag

Rangschikking

Vast

Defin. rend.

4

-86%

18

-50,00%

-50,0%

5

7%

4

50,00%

50,0%

6

-46%

11

0,00%

0,0%

7

-78%

17

-50,00%

-50,0%

8

-25%

9

0,00%

0,0%

9

8%

3

50,00%

50,0%

10

-71%

16

-50,00%

-50,0%

11

14%

1

50,00%

50,0%

12

3%

5

50,00%

50,0%

13

-15%

7

0,00%

0,0%

14

-69%

15

-50,00%

-50,0%

15

-39%

10

0,00%

0,0%

16

12%

2

50,00%

50,0%

17

-63%

14

-50,00%

-50,0%

-24%

8

0,00%

0,0%

18

Rendement

0,00%

Payout

100,0%

IRR

0,00%

Op de vervaldag van het fonds zien we: -

het rendement van de beste 6 aandelen bedraagt minstens 50%; het werkelijke rendement van de beste 6 aandelen, 2, 5, 9, 11, 12 en 16, bedraagt minder dan 50%, maar in dat geval wordt het rendement van die aandelen naar 50% opgetrokken;

-

het rendement van de volgende 6 beste aandelen is minstens 0%; het werkelijke rendement van de aandelen 1, 6, 8, 13, 15 en 18 is lager dan 0%, maar in dat geval worden het negatieve rendement op 0% teruggebracht

-

het rendement van de 6 minst goede aandelen bedraagt minstens -50%; het werkelijke rendement van de aandelen 3, 4, 7, 10, 14 en 17 bedraagt minder dan -50%, maar in dat geval wordt het negatieve rendement op -50% teruggebracht.

-

het rendement van de korf bedraagt +0%.

Bijgevolg ontvangt de aandeelhouder in dit hypothetische voorbeeld op de eindvervaldag (23 juli 2013) 100% van de initiële nettoinventariswaarde. Deze betaling van 100% stemt overeen met een actuarieel rendement van 0,00% (exclusief kosten en heffingen).

RECORD BANK 47

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


RECORD FUND SAFE INVEST 3 Kapitalisatie (EUR) Type aandelen

Kapitalisatie



Onderaandeel

Niet beschikbaar

Coupures

Er worden geen certificaten van aandelen uitgegeven


EUR

Evaluatiedatum



17/07/2007


17/07/2013

Vervaldatum

23/07/2013




EUR 250 per aandeel


13/07/2007


3% van de NIW









Beheervergoeding



48 RECORD BANK

niet beschikbaar

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


DEEL III: AANVULLENDE INFORMATIE I. De vennootschap De vennootschap is opgericht op 29/08/2006 in overeenstemming met de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De statuten van de vennootschap (de "statuten") werden voor het laatst gewijzigd op 29/08/200629/08/2006 en de gecoördineerde statuten zijn neergelegd bij het handels- en vennootschappenregister (RCS) van Luxemburg, waar ze kunnen worden geraadpleegd. Tegen betaling van de griffiekosten is daar een afschrift verkrijgbaar. Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap is te allen tijde gelijk aan de totale waarde van het nettovermogen van de compartimenten. Het is vertegenwoordigd door aandelen aan toonder of op naam, zonder nominale waarde, die allemaal volgestort zijn. De kapitaalwijzigingen gebeuren van rechtswege en zonder de formaliteiten betreffende bekendmaking en inschrijving in het Handels- en vennootschappenregister, voorzien voor de kapitaalverhogingen en verminderingen van naamloze vennootschappen. De vennootschap mag op elk moment extra aandelen uitgeven tegen een prijs die in overeenstemming met de bepalingen van hoofdstuk VIII, 'De aandelen', wordt vastgesteld, zonder de bestaande aandeelhouders voorkeursrecht te verlenen. Het minimumkapitaal is bepaald door de Luxemburgse wet van 20 december 2002. De consolidatievaluta van de vennootschap is de euro.

II. Risico’s in verband met het beleggingsuniversum: details Algemene opmerkingen over risico’s Een belegging in aandelen van de vennootschap gaat gepaard met risico's, waaronder de risico’s en nevenrisico’s met betrekking tot aandelen, obligaties, wisselkoersen, rente, krediet, volatiliteit en politieke omstandigheden. Elk van deze risicotypes kan ook in combinatie met andere risico’s voorkomen. Enkele van deze risicofactoren worden verder kort beschreven. Potentiële beleggers moeten ervaring hebben met beleggingen in de instrumenten die in het kader van het geplande beleggingsbeleid zijn vermeld. Voordat beleggers besluiten te beleggen, moeten zij zich ten volle rekenschap geven van de risico’s die met een belegging in de aandelen van de vennootschap gepaard gaan. Ook dienen zij volledige inlichtingen in te winnen bij hun juridisch, fiscaal of financieel adviseur, hun accountant of een andere vertrouwenspersoon over (i) de geschiktheid van een belegging in de aandelen in het licht van hun persoonlijke financiële en fiscale situatie en specifieke omstandigheden, (ii) de gegevens in dit prospectus en (iii) het beleggingsbeleid van het compartiment (zoals in de beschrijvende fiche van elk compartiment uiteengezet). Hier dient opgemerkt te worden dat een belegging in de vennootschap niet alleen meerwaardepotentieel biedt, maar ook verliesrisico inhoudt. De aandelen van de vennootschap zijn waardepapieren. De waarde ervan hangt af van de koersschommelingen van de effecten in portefeuille. Bijgevolg kan de waarde van de aandelen dalen of stijgen ten opzichte van de initiële waarde. Er wordt niet gegarandeerd dat de doelstellingen van het beleggingsbeleid zullen worden verwezenlijkt.

Marktrisico Dit is een risico van algemene aard dat alle beleggingstypes betreft. De evolutie van de effectenkoersen wordt voornamelijk bepaald door de evolutie van de financiële markten en door de economische ontwikkeling

van de emittenten, die op hun beurt worden beïnvloed door de evolutie van de internationale economie en de economische en politieke omstandigheden in elk land (marktrisico).

Rente De beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat een belegging in aandelen van de vennootschap aan renterisico’s blootgesteld kan zijn. Deze risico’s treden op wanneer de rentevoeten in de belangrijkste valuta’s van elk van de effecten of van de vennootschap fluctueren.

Valutarisico De waarde van de beleggingen kan beïnvloed worden door een verandering in de wisselkoersen voor de compartimenten waarin beleggingen kunnen worden uitgevoerd in een andere valuta dan de referentievaluta van het compartiment.

Kredietrisico De beleggers moeten zich er ten volle bewust van zijn dat dit soort beleggingen met kredietrisico's gepaard kan gaan. Aan obligaties en schuldwaarden is immers een kredietrisico op de emittenten verbonden. Dat risico kan aan de hand van de kredietrating van de emittenten worden gemeten. De obligaties of schuldbewijzen die uitgegeven worden door emittenten met een lagere rating worden in het algemeen beschouwd als effecten met een hoger kredietrisico, waarbij het waarschijnlijker is dat de emittent in gebreke blijft dan bij emittenten met een betere rating. Wanneer een emittent van obligaties of schuldwaarden in financiële of economische moeilijkheden komt, kunnen de waarde van de obligaties of schuldwaarden (die tot nul kan terugvallen) en de betalingen uit hoofde van deze obligaties of schuldwaarden (die tot nul kunnen terugvallen) daaronder te lijden hebben. Als het gebruik van onderhandse kredietderivaten wordt vermeld in het beleggingsbeleid van het compartiment, kan dat het compartiment blootstellen aan kredietrisico.

Risico van in gebreke blijven van emittenten Naast de algemene trends op de financiële markten, beïnvloedt ook de specifieke ontwikkeling van elke emittent de koers van een belegging. Zelfs een zorgvuldige effectenselectie kan bijvoorbeeld niet het verliesrisico als gevolg van een waardevermindering van de activa van de emittenten uitsluiten.

Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico’s treden op wanneer een bepaald effect moeilijk kan worden verkocht. In principe koopt een fonds effecten die op elk moment kunnen worden te gelde gemaakt. Maar tijdens uitzonderlijke perioden of in specifieke beurssegmenten zijn bepaalde effecten soms moeilijk op het gewenste ogenblik te gelde te maken. Ten slotte is er een risico dat effecten die verhandeld worden in een kleiner marktsegment, ten prooi vallen aan sterke koersschommelingen.

Flexibiliteitrisico Het gebrek aan flexibiliteit dat met bepaalde beleggingsproducten gepaard gaat, en restricties die de mogelijkheid beperken om met andere tegenpartijen/aanbieders samen te werken. Het kan inderdaad moeilijk blijken een andere tegenpartij te vinden die gelijkaardige voorwaarden toepast voor de onderhands verhandelde derivaten.

Tegenpartijrisico Bij onderhands afgesloten contracten kan de vennootschap blootgesteld zijn aan risico's die te maken hebben met de solventie van de tegenpartijen en met hun vermogen om hun contractuele verplichtingen

RECORD BANK 49

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


na te komen. Zo kan de vennootschap futures, opties en swaps afsluiten, of andere derivatentechnieken aanwenden die elk het risico inhouden dat de tegenpartij de verbintenissen in elk van die contracten niet nakomt. Het tegenpartijrisico dat is verbonden met de afgedekte aandelenklassen, zal uitsluitend worden gedragen door de aandeelhouders van de betreffende aandelenklassen.

Risico in verband met Rule 144A-effecten. Effecten van het type Rule 144A Securities zijn niet bij de Securities and Exchange Commission (SEC - Amerikaanse toezichthoudende autoriteit) geregistreerd conform de bepalingen van de Code of Federal Regulations, Title 177, par. 230, 144A. Deze Rule 144A-effecten worden beschouwd als nieuw uitgegeven effecten (zie deel III, hoofdstuk III, onderdeel A, punt 1, letter e van het prospectus) en mogen uitsluitend door gekwalificeerde professionele beleggers worden aangekocht.

Risico in verband met beleggingen in de opkomende markten Het opschorten of stopzetten van betalingen door ontwikkelingslanden kan aan verschillende factoren te wijten zijn, waaronder politieke instabiliteit, slecht economisch beleid, gebrek aan valutareserves, kapitaalvlucht, interne conflicten en politieke onwil om aangegane schuldverplichtingen na te komen. Ook bedrijfsemittenten kunnen door diezelfde factoren in de problemen komen om aan hun verplichtingen te voldoen. Bovendien ondergaan deze emittenten de invloed van door de overheidsinstanties ingevoerde decreten, wetten en reglementeringen. Enkele voorbeelden zijn wijzigingen van de deviezencontrole en van het wettelijke kader, onteigeningen en nationaliseringen, invoering of verhoging van belastingen zoals de bronbelasting. De onzekerheid ten gevolge van een onduidelijk wettelijk kader of de onmogelijkheid om definitieve en wettelijke eigendomsrechten vast te leggen, is ook een bepalende factor. Bovendien zijn de informatiebronnen in dergelijke landen vaak weinig betrouwbaar, beantwoorden de boekhoudmethoden soms niet aan de internationale normen en is er geen financiële of commerciële controle. Wij vestigen de aandacht van de belegger op het feit dat er momenteel aan beleggingen in Rusland extra risico’s met betrekking tot de eigendom en de bewaring van effecten verbonden zijn: volgens de marktgebruiken inzake de bewaring van obligaties worden deze obligaties gedeponeerd bij Russische instellingen die niet altijd voldoende verzekerd zijn tegen de risico’s van diefstal, vernietiging of verdwijning van de gedeponeerde effecten.

Derivaten In het kader van het beleggingsbeleid zoals dat in de beschrijvende fiches van elk van de compartimenten wordt uiteengezet, kan de vennootschap financiële derivaten gebruiken. Deze producten kunnen niet enkel ter indekking ingezet worden, maar ze kunnen ook een onlosmakelijk bestanddeel van de beleggingsstrategie vormen om het rendement te optimaliseren. Het gebruik van derivaten kan beperkt zijn door de marktomstandigheden en door de toepasselijke reglementeringen, en kan risico’s en kosten veroorzaken waaraan het compartiment niet blootgesteld zou zijn wanneer het dergelijke instrumenten niet zou gebruiken. De inherente risico’s bij het gebruik van opties, valutacontracten, swaps, futures en opties daarop omvatten meer bepaald: (a) het feit dat het succes afhangt van de juistheid van de analyse van de sub-beheerder(s) met betrekking tot de evolutie van de rentevoeten, de koersen van effecten en geldmarktinstrumenten en de valutamarkten; (b) het bestaan van een onvolledige correlatie tussen de koersen van opties, termijncontracten en opties daarop en van de koersschommelingen van de effecten, geldmarktinstrumenten of gedekte valuta’s; (c) het feit dat de vaardigheden om deze derivaten te gebruiken verschillen van de kennis die vereist is bij de selectie van de effecten in de portefeuille; (d) de mogelijkheid dat een secundaire markt op een bepaald ogenblik voor een bepaald instrument onvoldoende liquide is; en

50 RECORD BANK

(e) het risico dat een compartiment in de onmogelijkheid zou verkeren om een effect in zijn portefeuille te kopen of te verkopen op een gunstig tijdstip of verplicht zou zijn om een effect in zijn portefeuille te verkopen op een ongunstig tijdstip. Wanneer een compartiment een swaptransactie afsluit, stelt het zich aan tegenpartijrisico bloot. Het gebruik van financiële derivaten houdt bovendien een risico in verband met hefboomeffect in. Dit hefboomeffect ontstaat doordat bij de aankoop van derivaten een bescheiden bedrag wordt belegd ten opzichte van de kost van een directe aankoop van de onderliggende activa. Hoe groter de hefboom, hoe sterker de koers van het derivaat schommelt als de koers van de onderliggende activa fluctueert (ten opzichte van de intekenprijs, die in de voorwaarden van het derivaat bepaald is). Het potentieel en de risico's van deze instrumenten nemen zo samen met de versterking van het hefboomeffect toe. Ten slotte is er geen enkele waarborg dat het doel dat met deze derivaten wordt nagestreefd, ook werkelijk zal worden bereikt. Wij verwijzen naar de beschrijvende fiche van elk compartiment voor een uitgebreidere beschrijving van het (de) risico('s) in verband met de beleggingen in dat compartiment. De hiervoor vermelde opsomming bevat de meest voorkomende risico's en is geen volledige opsomming van alle mogelijke risico's.

III. Beleggingsbeperkingen In het belang van de aandeelhouders en om het principe van risicospreiding te waarborgen, verbindt de vennootschap zich tot de naleving van de onderstaande regels:

A. In aanmerking komende activa 1. De vennootschap kan het vermogen van de compartimenten beleggen in: a. effecten en geldmarktinstrumenten die genoteerd of verhandeld worden op een gereglementeerde markt in de zin van artikel 1 (13) van richtlijn van de Raad 93/22/EEG van 10 mei 1993 over de beleggingsdiensten op het gebied van beleggingen in effecten; b. effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere, gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt in een lidstaat van de Europese Unie (een 'lidstaat'); c.

effecten en geldmarktinstrumenten die zijn toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs in een land dat geen deel van de Europese Unie uitmaakt, of worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt van een land dat geen deel van de Europese Unie uitmaakt, op voorwaarde dat de beurs of de markt zich bevindt in een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') of in een ander land in Europa, Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Afrika, Azië en Oceanië;

d. nieuw uitgegeven effecten en geldmarktinstrumenten op voorwaarde dat: i.

de uitgiftevoorwaarden houden de verbintenis in om de toelating aan te vragen tot de officiële notering op een effectenbeurs of een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, op voorwaarde dat de beurs of de markt zich bevindt in een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ('OESO') of in elk ander land van Europa, Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Afrika, Azië en Oceanië;

ii.

de toelating wordt verkregen binnen een termijn van één jaar vanaf de uitgiftedatum;

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


iii. de onderhands verhandelde derivaten het voorwerp uitmaken van een betrouwbare en controleerbare waardering en te allen tijde en tegen hun correcte waarde op initiatief van de vennootschap kunnen worden verkocht, geliquideerd of afgesloten door een compenserende transactie;

e. effecten onder Rule 144A. zoals voorzien in de Amerikaanse "Code of Federal Regulations", Title 17, Par. 230, 144A, op voorwaarde dat: i.

Rule 144A-effecten worden verhandeld op de Amerikaanse onderhandse obligatiemarkt;

ii.

de effecten zijn vergezeld van een omwisselingspromesse die is geregistreerd onder de Amerikaanse 'Securities Act' van 1933 en die een recht van omwisseling inhoudt tegen gelijksoortige effecten die zijn geregistreerd en die vrij verhandelbaar zijn op de Amerikaanse onderhandse obligatiemarkt;

iii. ingeval de omwisseling van de effecten niet doorgaat binnen het jaar na de verwerving ervan, vallen de effecten onder de beperking in onderstaand punt 2 (a); f.

aandelen/deelnemingsrechten van icbe’s in overeenstemming met de richtlijn 85/611/EEG en/of andere icb’s in de zin van artikel 1, paragraaf (2), eerste en tweede streepje van de richtlijn 85/ 611/EEG, al dan niet uit een lidstaat van de Europese Unie, op voorwaarde dat: i.

ii.

deze icb’s erkend zijn in overeenstemming met een wetgeving die voorziet dat deze instellingen onderworpen worden aan een toezicht dat door de CSSF beschouwd wordt als gelijkwaardig met dat van het gemeenschapsrecht, en dat de samenwerking tussen de autoriteiten voldoende gewaarborgd is; het beschermingsniveau voor aandeelhouders/houders van deelnemingsrechten van deze andere icb’s gelijkwaardig is met dat van een icbe en, in het bijzonder, dat de bepalingen met betrekking tot de scheiding van de activa, leningen en ongedekte verkopen van effecten en geldmarktinstrumenten, gelijkwaardig zijn aan de vereisten van de richtlijn 85/611/ EEG;

iii. de activiteiten van deze andere icb’s samengevat worden in jaarverslagen en halfjaarverslagen die een evaluatie van activa en passiva, winsten en transacties over de verslagperiode mogelijk maken; iv. het totale gedeelte van het vermogen van deze icbe’s of de andere icb’s waarvan de aankoop overwogen wordt, dat conform hun statuten, belegd kan worden in aandelen/ deelnemingsrechten van andere icbe’s of andere icb’s, niet hoger is dan 10%; g. deposito’s bij een kredietinstelling, die op verzoek terugbetaalbaar zijn of die teruggetrokken kunnen worden en met een looptijd van twaalf maanden of minder, op voorwaarde dat die kredietinstelling haar hoofdzetel heeft in een lidstaat van de Europese Unie of, als de hoofdzetel van de kredietinstelling in een derde land gevestigd is, deze onderworpen is aan prudentiële regels die door de CSSF beschouwd worden als gelijkwaardig aan die van het gemeenschapsrecht; h. derivaten, met inbegrip van gelijkgestelde instrumenten die leiden tot een vereffening in contanten, die verhandeld worden op een gereglementeerde markt van het type bedoeld in de bovenstaande punten (a), (b) en (c), en/of onderhands verhandelde derivaten (“onderhands verhandelde derivaten”), op voorwaarde dat: i.

ii.

de onderliggende waarden zijn instrumenten die vermeld zijn in dit punt 1, of financiële indexen, rentevoeten, wisselkoersen of valuta’s, waarin de icbe conform de beleggingsdoelstellingen kan beleggen; de tegenpartijen in transacties in onderhands verhandelde derivaten vooraanstaande financiële instellingen zijn, gespecialiseerd in dit type verrichtingen en onderworpen aan een prudentieel toezicht; en

i.

geldmarktinstrumenten die niet verhandeld worden op een gereglementeerde markt, mits ze liquide zijn en op elk ogenblik precies gewaardeerd kunnen worden, voor zover de uitgifte of de emittent van deze instrumenten zelf onderworpen zijn aan een reglementering betreffende de bescherming van de beleggers en het spaargeld, en dat deze instrumenten i.

uitgegeven of gewaarborgd zijn door een centrale, regionale of lokale autoriteit, de centrale bank van een EU-lidstaat, de Europese Centrale Bank, de Europese Unie of de Europese Investeringsbank, een derde staat of een van de deelstaten van een federale staat, dan wel door een internationale publiekrechtelijke instelling waarvan een of meer lidstaten van de EU deel uitmaken, of

ii.

zijn uitgegeven door ondernemingen waarvan de effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten als bedoeld onder de bovenstaande punten (a), (b) en (c), of

iii. uitgegeven of gegarandeerd zijn door een instelling die onderworpen is aan prudentieel toezicht volgens de criteria die door het gemeenschapsrecht zijn vastgesteld, of door een instelling die onderworpen is en voldoet aan prudentiële regels die naar het oordeel van de CSSF ten minste even strikt zijn als de in het gemeenschapsrecht vastgestelde regels; of iv. uitgegeven zijn door andere instellingen die behoren tot de categorieën die door de CSSF zijn goedgekeurd, mits voor de beleggingen in die instrumenten gelijkwaardige regels voor de bescherming van de belegger gelden als is vastgelegd in de bovenstaande punten i, ii en iii, en mits de emittent een onderneming is waarvan het kapitaal en de reserves ten minste tien miljoen (10.000.000) euro bedragen en die haar jaarrekeningen presenteert en publiceert in overeenstemming met de vierde richtlijn 78/660/EEG, of een entiteit is die binnen een groep ondernemingen waartoe een of meer beursgenoteerde ondernemingen behoren, specifiek gericht is op de financiering van de groep, of een entiteit is die specifiek gericht is op de financiering van effectiseringsinstrumenten en die over een bancaire financieringslijn beschikt. 2. Verder kan de vennootschap: a. maximaal 10% van het nettovermogen beleggen in andere effecten en geldmarktinstrumenten dan de in bovenstaand punt 1 bedoelde; b. voor de directe uitoefening van de activiteit;geen edelmetalen kopen, noch certificaten die edelmetalen vertegenwoordigen. 3. Accessoir kan de vennootschap voor elk compartiment liquiditeiten aanhouden.

B. Beleggingslimieten 1. De vennootschap mag niet: a. meer dan 10% van het vermogen van een compartiment beleggen in effecten of geldmarktinstrumenten van één en dezelfde emittent; b. meer dan 20% van het vermogen van een compartiment beleggen in deposito’s, geplaatst bij dezelfde entiteit. 2. Het tegenpartijrisico voor de vennootschap in een onderhandse derivatentransactie mag niet meer dan 10% van het nettovermogen van een compartiment bedragen, als de tegenpartij een kredietinstelling is, zoals bedoeld in het bovenstaande punt 1 (g) van

RECORD BANK 51

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


onderdeel A "Toegestane beleggingen", of 5% van het nettovermogen van het betreffende compartiment in de overige gevallen. 3. a. De totale waarde van de effecten van iedere emittent waarin meer dan 5% van het nettovermogen van een bepaald compartiment is belegd, mag niet hoger zijn dan 40% van de waarde van het nettovermogen; deze limiet is niet van toepassing op de deposito’s bij kredietinstellingen die het voorwerp uitmaken van een prudentiële controle en op onderhandse derivatentransacties met deze instellingen.

5. De vennootschap mag voor elk van haar compartimenten tot een totaal van 20% van het nettovermogen beleggen in effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven door entiteiten van dezelfde groep. 6. a. In afwijking van de bovenvermelde beperkingen, en zonder afbreuk te doen aan de onderstaande limieten in punt 9, worden de limieten in de bovenstaande punten 1 tot 5 op maximaal 20% gebracht voor beleggingen in aandelen en/of schuldeffecten die zijn uitgegeven door één en dezelfde entiteit, wanneer het beleggingsbeleid van het compartiment tot doel heeft de samenstelling te kopiëren van een bepaalde aandelen- of obligatie-index die door de CSSF erkend wordt op basis van de volgende criteria:

b. Niettegenstaande de in de bovenvermelde punten 1 en 2 individueel vastgestelde limieten, mag de vennootschap geen combinatie aanhouden van: i. ii.

beleggingen in effecten of geldmarktinstrumenten uitgegeven door een enkele entiteit, deposito’s bij één enkele entiteit, en/of

d. De limiet van 10% in het bovenstaande punt 1 (a) kan worden opgetrokken tot maximaal 25% voor bepaalde schuldbewijzen die zijn uitgegeven door kredietinstellingen die hun hoofdzetel hebben in een lidstaat van de Europese Unie en die krachtens de wet onderworpen zijn aan een bijzonder overheidstoezicht om de houders ervan te beschermen. In het bijzonder moet de opbrengst van de uitgifte van dergelijke obligaties, in overeenstemming met de wet, worden belegd in activa die de betalingsverplichtingen met betrekking tot de obligaties voldoende dekken gedurende de volledige looptijd van de obligaties; bovendien moeten deze in de eerste plaats zijn bestemd voor de aflossing van de hoofdsom en de betaling van de verschuldigde rente ingeval de emittent in gebreke blijft. Wanneer de vennootschap meer dan 5% van het nettovermogen van een compartiment belegt in de obligaties bedoeld in deze alinea en uitgegeven door eenzelfde emittent, mag de totale waarde van die beleggingen niet meer bedragen dan 80% van de waarde van het nettovermogen van het betrokken compartiment van de vennootschap. e. De effecten en geldmarktinstrumenten bedoeld in bovenstaand punt 3 (c) en (d) worden niet meegerekend voor de toepassing van de in punt 3 (a) vermelde limiet van 40%. f.

De in bovenstaande punten 1, 2 en 3 (a), (b), (c) en (d) vermelde limieten mogen niet gecombineerd worden. Dat houdt in dat de beleggingen in effecten en geldmarktinstrumenten, die zijn uitgegeven door één en dezelfde entiteit of in derivaten afgesloten met of deposito's bij die entiteit in overeenstemming met de genoemde limieten niet meer mogen bedragen dan 35% van het nettovermogen van het betreffende compartiment van de vennootschap.

4. De ondernemingen die gegroepeerd worden voor de consolidatie van de rekeningen, in de zin van richtlijn 83/349/EEG van 13 juni 1983 of in overeenstemming met de internationaal erkende boekhoudkundige regels, worden voor de berekening van de bovenvermelde limieten beschouwd als een enkele entiteit.

52 RECORD BANK

de index is een representatieve standaard voor de markt waarop hij betrekking heeft;

b. De bovenvermelde limiet wordt op 35% gebracht als dat gerechtvaardigd wordt door uitzonderlijke marktomstandigheden, met name op gereglementeerde markten waar bepaalde effecten of geldmarktinstrumenten sterk overheersen. Een belegging tot deze limiet is slechts voor een enkele emittent toegestaan.

die in totaal meer bedragen dan 20% van het nettovermogen van een compartiment. De in bovenstaand punt 1 (a) bedoelde limiet van 10% wordt verhoogd tot 35% voor effecten of geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Unie, door haar territoriale publiekrechtelijke lichamen, door een derde land, of door internationale publiekrechtelijke instellingen waartoe een of meer lidstaten van de Europese Unie behoren.

de samenstelling van de index is voldoende gediversifieerd;

ii.

iii. hij wordt op gepaste wijze gepubliceerd.

iii. risico's voortvloeiend uit onderhandse derivatentransacties met een enkele entiteit,

c.

i.

7. In afwijking van de limieten in de bovenstaande punten 1 tot 5, is het de vennootschap toegestaan, volgens het principe van de risicospreiding, tot 100% van het nettovermogen van elk compartiment te beleggen in effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Unie of van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling, door territoriale publiekrechtelijke instanties van een lidstaat van de Europese Unie of door internationale publiekrechtelijke instellingen waarvan één of meer lidstaten van de Europese Unie deel uitmaken, op voorwaarde dat die effecten en geldmarktinstrumenten tot minstens zes verschillende uitgiften behoren en dat de effecten en geldmarktinstrumenten van één en dezelfde emissie niet meer vertegenwoordigen dan 30% van het nettovermogen van het betreffende compartiment. 8. a. De vennootschap kan voor elk compartiment aandelen/ deelnemingsrechten van icbe’s en/of andere icb's verwerven, zoals bedoeld in het bovenstaande onderdeel A "In aanmerking komende activa" punt 1 (f), op voorwaarde dat niet meer dan 20% van het nettovermogen in één en dezelfde icbe of andere icb wordt belegd. Voor de berekening van deze beleggingslimiet is elk compartiment van een icb met meerdere compartimenten te beschouwen als een afzonderlijke emittent, op voorwaarde dat het principe van de scheiding van de verbintenissen van de verschillende compartimenten ten opzichte van derden verzekerd is. b. De beleggingen in aandelen/deelbewijzen van andere icb’s dan icbe’s mogen in totaal niet meer bedragen dan 30% van het nettovermogen van elk compartiment. De limieten in de bovenstaande punten 1, 2, 3, 4 en 5 zijn niet van toepassing op de activa van icbe's of andere icb's waarin de vennootschap aandelen/deelnemingsrechten heeft verworven. c.

Wanneer de vennootschap belegt in aandelen/deelnemingsrechten van andere icbe’s en/of andere icb's, die rechtstreeks of per delegatie beheerd worden door dezelfde beheermaatschappij of door een andere vennootschap waarmee de beheermaatschappij banden heeft via gemeenschappelijk beheer of gemeenschappelijke controle of door een belangrijke directe of indirecte participatie, mag deze beheermaatschappij of andere onderneming geen inschrijvings- of inkoopcommissies

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


aanrekenen voor de belegging van de vennootschap in de aandelen/deelnemingsrechten van deze andere icbe's en/of andere icb's. 9. Met betrekking tot alle compartimenten mag de vennootschap: a. geen aandelen met stemrecht verwerven waardoor zij enige invloed van betekenis op het bestuur van een emittent kan uitoefenen; b. bovendien mag de vennootschap niet meer verwerven dan: i.

10% van de aandelen zonder stemrecht van eenzelfde emittent;

ii.

10% van de obligaties van eenzelfde emittent;

iii. 25% van de aandelen/deelnemingsrechten van één en dezelfde icbe en/of andere icb; iv. 10% van de geldmarktinstrumenten van eenzelfde emittent. De limieten in de bovenstaande punten ii, iii en iv hoeven niet nageleefd te worden op het ogenblik van de aankoop, indien op dat ogenblik het brutobedrag van de obligaties of de geldmarktinstrumenten, of het nettobedrag van de uitgegeven effecten niet kan worden berekend. De limieten in de bovenstaande punten a en b zijn niet van toepassing voor: i.

ii.

effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de EU of door een van haar territoriale publiekrechtelijke lichamen; effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een land dat geen deel uitmaakt van de Europese Unie;

iii. effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven door internationale publiekrechtelijke organisaties waar een of meerdere lidstaten van de Europese Unie deel van uitmaken; iv. aandelen die de vennootschap aanhoudt in het kapitaal van een onderneming in een land dat geen lidstaat van de Europese Unie is en die haar vermogen hoofdzakelijk belegt in effecten van in dat land gevestigde emittenten, wanneer een dergelijke participatie krachtens de wetgeving van dat land voor de vennootschap de enige mogelijkheid is om te beleggen in effecten van emittenten van dat land. Deze afwijking geldt alleen op voorwaarde dat de onderneming in het land dat niet tot de EU behoort, in haar beleggingsbeleid de limieten naleeft die bepaald zijn in onderdeel B, met uitzondering van de punten 6 en 7. Wanneer de limieten in onderdeel B, met uitzondering van die in de punten 6, 7 en 9, overschreden worden, is artikel 49 van de wet van 20 december 2002 door analogie van toepassing; v.

aandelen die een of meer beleggingsmaatschappijen aanhouden in het kapitaal van dochtermaatschappijen die uitsluitend ten behoeve van hen beheer-, advies- of verkoopactiviteiten uitoefenen in het land waarin de dochtermaatschappij gevestigd is voor wat betreft de inkoop van aandelen/deelbewijzen op verzoek van de houders.

10. Wat de derivatentransacties betreft, moet de vennootschap de limieten en beperkingen naleven die zijn vastgelegd in hoofdstuk IV “Technieken en instrumenten”. De vennootschap moet zich niet noodzakelijk houden aan de hiervoor vermelde beleggingslimieten bij de uitoefening van inschrijvingsrechten in samenhang met effecten of geldmarktinstrumenten die deel uitmaken van het vermogen van de compartimenten.

Wanneer een limiet overschreden wordt buiten de wil van de vennootschap of ten gevolge van de uitoefening van inschrijvingsrechten, dan moet bij de verkooptransacties voorrang worden gegeven aan het rechtzetten van die situatie rekening houdend met de belangen van de aandeelhouders. Als een emittent een juridische structuur met compartimenten is, waarbij op de activa van een compartiment uitsluitend aanspraak kan gemaakt worden uit hoofde van de rechten van de beleggers van dat compartiment en van de schuldeisers wier vorderingen hun oorsprong vinden in de oprichting, de werking of de vereffening van dat compartiment, moet elk compartiment worden beschouwd als een afzonderlijke emittent voor de toepassing van de regels inzake risicospreiding in dit onderdeel B, met uitzondering van de punten 7 en 9. De bovenstaande beleggingslimieten zijn algemeen van toepassing, voor zover de beschrijvingen van de compartimenten geen striktere bepalingen bevatten.

C. Ontlenen, uitlenen en waarborgen 1. Het is de vennootschap niet toegestaan om leningen aan te gaan. Uitzonderlijk mag de vennootschap voor maximaal 10% van haar nettovermogen leningen aangaan, voor zover het tijdelijke leningen betreft; 2. De vennootschap kan echter voor elk compartiment vreemde valuta's verwerven door middel van "back-to-back"-leningen. 3. De vennootschap mag geen effecten, geldmarktinstrumenten of andere financiële instrumenten zoals vermeld in onderdeel A ‘In aanmerking komende beleggingen', punt 1 (f), (g) en (h), ongedekt verkopen. 4. De vennootschap mag geen kredieten verlenen of zich borg stellen voor rekening van derden. Deze beperking belet de instellingen in kwestie niet om effecten, geldmarktinstrumenten of andere financiële instrumenten te verwerven, zoals bedoeld in onderdeel A "Toegestane beleggingen", punt 1 (f), (h) en (i), die niet volledig volgestort zijn.

IV. Technieken en instrumenten A. Algemene bepalingen 1. De vennootschap, de beheermaatschappij of de sub-beheerder kan in voorkomend geval voor rekening van de compartimenten gebruikmaken van technieken en instrumenten met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer en/of om hun activa en passiva te beschermen. a. In het geval van beleggingen in financiële derivaten mag het totale risico van de onderliggende instrumenten niet meer bedragen dan de beleggingslimieten in het bovenstaande onderdeel "Beleggingslimieten". De beleggingen in derivaten die op een index gebaseerd zijn moeten niet noodzakelijk in aanmerking worden genomen voor de berekening van de beleggingslimieten in de punten 1 tot 5 van het bovenstaande onderdeel "Beleggingsbeperkingen". b. Als een effect of een geldmarktinstrument aan een derivaat is gekoppeld, moet dat laatste in aanmerking worden genomen voor de toepassing van de in dit onderdeel vastgelegde regels. De risico's worden berekend conform de richtlijnen van de wet van 20 december 2002 en de rondzendbrieven van de CSSF daarover. Het totale risico gekoppeld aan de financiële derivaten kan worden berekend volgens de Value-at-Risk methode ("VaR") of volgens de benadering op basis van de verplichtingen (commitment approach)

RECORD BANK 53

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


2. Benadering op basis van de verplichtingen Tenzij anders vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten, wordt het totale risico van de compartimenten dat voortvloeit uit het gebruik van financiële derivaten, berekend volgens de benadering op basis van de verplichtingen. Deze compartimenten zullen gebruikmaken van financiële derivaten voor zover deze beslissing hen niet blootstelt aan veel grotere risico's dan wanneer ze die financiële derivaten niet zouden gebruiken. Als voor deze transacties derivaten worden gebruikt, moet de vennootschap, de beheermaatschappij of de sub-beheerder, naargelang het geval, ervoor zorgen dat het totale risico van de derivatentransacties het nettovermogen van het betreffende compartiment niet overstijgt. 3. VaR-methode Bepaalde compartimenten passen de VaR-methode toe om hun totale risico te berekenen. Deze informatie zal worden vermeld in de respectieve beschrijvende fiches. De VaR wordt gemeten op basis van een vertrouwensniveau van 99% en een horizon van één maand. De periode gedurende welke de financiële derivaten worden aangehouden, is voor de berekening van het totale risico één maand. 4. In geen geval mag het gebruik van transacties met financiële derivaten of andere financiële technieken en instrumenten ertoe leiden dat de vennootschap, de beheermaatschappij of de subbeheerder, naargelang het geval, afwijkt van de voor elk compartiment in dit prospectus vastgestelde beleggingsdoelstellingen.

B. Verstrekte en opgenomen effectenleningen De vennootschap, de beheermaatschappij of de sub-beheerder (naargelang het geval) kan, voor rekening van elk compartiment, effectenleningen afsluiten op voorwaarde dat deze transacties de regels naleven die zijn uiteengezet in rondzendbrief 08/356 van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (de "CSSF") betreffende de regels die van toepassing zijn op instellingen voor collectieve belegging als ze bepaalde technieken en instrumenten gebruiken met betrekking tot effecten en geldmarktinstrumenten, zoals gewijzigd waar nodig. Elk compartiment kan de effecten in zijn portefeuille aan een ontlener uitlenen, hetzij rechtstreeks, hetzij via een gestandaardiseerd uitleensysteem dat wordt georganiseerd door een erkende clearinginstelling of een leningsysteem van een financiële instelling die zich in dit type transacties specialiseert en die onderworpen is aan toezichtregels die de CSSF gelijkwaardig acht aan de regels van de gemeenschapswetgeving. In elk geval moet de tegenpartij in de effectenleenovereenkomst (d.w.z. de ontlener) onderworpen zijn aan toezichtregels die de CSSF gelijkwaardig acht aan die van de gemeenschapswetgeving. Indien de bedoelde financiële instelling voor eigen rekening handelt, moet ze worden beschouwd als tegenpartij in de effectenleenovereenkomst. Voor elke afgesloten effectenlening moet elk compartiment in principe een waarborg ontvangen waarvan de waarde gedurende de hele duur van de lening ten minste gelijk is aan 90% van de totale gewaardeerde waarde (inclusief interesten, dividenden en eventuele andere rechten) van de uitgeleende effecten. De vennootschap moet dagelijks een herwaardering van de ontvangen waarborg uitvoeren. De waarborg moet in principe worden verstrekt in de vorm van: 1. liquiditeiten. Met liquiditeiten worden niet alleen contant geld en banktegoeden op korte termijn bedoeld, maar ook geldmarktinstrumenten zoals gedefinieerd in de richtlijn 2007/16/EG van 19 maart 2007 tot toepassing van richtlijn 85/611/EEG van de Raad ter coördinatie van de wettelijke, reglementaire en administratieve bepalingen voor bepaalde icbe's, betreffende de verduidelijking van bepaalde definities. Kredietbrieven of borgstellingen op eerste

54 RECORD BANK

verzoek die zijn uitgegeven door een vooraanstaande kredietinstelling die geen banden heeft met de tegenpartij, worden gelijkgesteld met liquiditeiten; 2. obligaties die zijn uitgegeven of gewaarborgd door overheden of territoriale openbare instanties van OESO-lidstaten of door supranationale communautaire, regionale of mondiale instellingen; 3. aandelen of deelnemingsrechten van geldmarkt-icb's die dagelijks de netto-inventariswaarde berekenen en een AAA-rating of equivalent hebben; 4. aandelen of deelnemingsrechten van icbe's die hoofdzakelijk beleggen in de obligaties en/of aandelen die worden vermeld in de onderstaande punten 5 en 6; 5. obligaties die zijn uitgegeven of gewaarborgd door vooraanstaande emittenten, die voldoende liquiditeit bieden, of 6. aandelen die genoteerd staan of worden verhandeld op een gereglementeerde markt van een lidstaat van de OESO op voorwaarde dat deze aandelen opgenomen zijn in een belangrijke index. Deze waarborg is niet vereist in geval van een gestandaardiseerd systeem voor effectenleningen dat wordt georganiseerd door een erkende clearinginstelling of een leningsysteem van een financiële instelling die zich in dit type verrichtingen specialiseert en onderworpen is aan een toezicht dat de CSSF gelijkwaardig acht dat van de gemeenschapswetgeving, als de tussenpersoon in kwestie de terugbetaling aan de uitlener garandeert van de waarde van de geleende effecten, door middel van een waarborg of op een andere wijze. Elk compartiment moet erover waken de omvang van de verrichtingen van lening op effecten op een gepast niveau te houden of moet de teruggave van de geleende effecten kunnen vragen, zodat het te allen tijde aan zijn inkoopverplichtingen kan voldoen en zodat deze transacties het vermogensbeheer van het compartiment conform zijn beleggingsbeleid niet in het gedrang brengen. Elk compartiment moet erover waken dat het zijn rechten op de waarborg kan uitoefenen als zich een feit voordoet dat de uitvoering ervan noodzaakt. Daaruit volgt dat de waarborg te allen tijde beschikbaar moet zijn, ofwel rechtstreeks, ofwel via een vooraanstaande financiële instelling of een volle dochteronderneming daarvan, zodat het compartiment zonder verwijl de in waarborg gegeven tegoeden in bezit kan nemen of realiseren als de tegenpartij zijn verplichting om de effecten terug te geven niet nakomt. Tijdens de duur van het contract mag de waarborg niet worden verkocht of in pand/garantie gegeven, tenzij het compartiment over andere dekkingsmiddelen beschikt.

C. Repotransacties De vennootschap kan repotransacties aangaan, die bestaan uit een aankoop en een verkoop van effecten, waarbij bepaald wordt dat de verkoper het recht heeft om de verkochte effecten van de koper terug te kopen tegen een koers en op een vervaldatum die bij het afsluiten van het contract tussen de partijen worden vastgelegd. De vennootschap kan zowel als koper als als verkoper repotransacties afsluiten. Dergelijke verrichtingen zijn echter aan de volgende regels onderworpen: 1. De vennootschap mag uitsluitend repo- of omgekeerde repotransacties afsluiten als de tegenpartij een vooraanstaande financiële instelling is die zich in dit type verrichtingen specialiseert. 2. Gedurende de looptijd van een omgekeerde repo-overeenkomst mag de vennootschap de effecten waarop het contract betrekking heeft, pas verkopen nadat de tegenpartij haar recht tot wederinkoop van de effecten heeft uitgeoefend of als de wederinkooptermijn verstreken is. 3. Als de vennootschap openstaat voor inkopen, moet zij er steeds over waken een niveau van repo-activiteiten te handhaven dat haar de mogelijkheid biedt te allen tijde aan haar inkoopverplichting te voldoen.

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


De vennootschap kan op regelmatige basis repotransacties afsluiten.

meerwaarde te realiseren na afloop van een vastgelegde periode (doorgaans zes maanden). Deze transacties moeten worden afgesloten met vooraanstaande financiële instellingen.

D. Gebruik van het waarborgsysteem Om het tegenpartijrisico voor de compartimenten van de vennootschap te verminderen, kan de vennootschap met de tegenpartij een systeem van waarborgen ("collateral") invoeren voor bepaalde activa. De vennootschap let daarbij op de naleving van de volgende voorwaarden:

Deze techniek kan worden gekoppeld aan een opbrengstenswap ("performance swap").

1. de in waarborg gegeven activa worden ten minste wekelijks gewaardeerd tegen marktwaarde en zijn evenveel of meer waard dan het bedrag van de risicoblootstelling;

Indien de vennootschap in de loop van de periode onvoldoende liquiditeiten heeft om aan haar inkoopverplichtingen te voldoen, heeft ze in principe twee opties: de omgekeerde repotransactie verminderen of een tegengestelde transactie (repo) afsluiten.

2. de in onderpand gegeven activa zullen liquide zijn en met minieme risico's gepaard gaan (bijvoorbeeld: staatsobligaties van eerste rang of contanten); 3. de in waarborg gegeven activa worden bewaard door een derde bewaarder (dus een andere juridische entiteit dan de tegenpartij of de entiteit die de waarborg verstrekt) die juridisch beschermd is tegen de gevolgen van in gebreke blijven van een verbonden partij; 4. de in waarborg gegeven activa kunnen te allen tijde volledig door de vennootschap verhandeld worden.

E. Omgekeerde repotransacties ("reverse repurchase agreement transaction" of "omgekeerde repo") en repotransacties ("repurchase agreement transaction" of "repo")

Het gebruik van die techniek moet altijd worden vermeld in de beschrijvende fiche van het betrokken compartiment.

De vermindering van een omgekeerde repotransactie houdt in dat het contract niet wordt gerespecteerd en, bijgevolg, dat de vennootschap de vooraf bepaalde verkoopdatum niet kan respecteren. In dat geval wordt een boete opgelegd krachtens de niet-uitvoering van het contract. Deze boetes worden vermeden bij een repotransactie, wat betekent dat de kosten van de transactie minder hoog zullen zijn. In het belang van de aandeelhouders zal de vennootschap dus veeleer repotransacties ("repurchase agreement transaction") afsluiten dan een vermindering vragen, wat erop neer zou komen dat ze het contract niet naleeft (zie Transactie B onder punt 1 hieronder).

De vennootschap kan omgekeerde repotransacties ("reverse repurchase agreement transaction") afsluiten, dat wil zeggen effecten contant kopen en ze op termijn weer verkopen, met de bedoeling op die effecten een 1. Hoe verlopen repo- en omgekeerde repotransacties? a. Omgekeerde repo – Transactie A: Contante aankoop van X obligaties door de vennootschap ——————————————————————————————> Termijnverkoop (elke zes maanden) van X obligaties door de vennootschap <- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Vennootschap

Tegenpartij Contante liquiditeiten <—————————————————————————————— Liquiditeiten op termijn (= som van de contante liquiditeiten + premies) ( 1) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ->

Een omgekeerde repotransactie bestaat uit de contante aankoop van effecten parallel met de termijnverkoop ervan. Het bestaat meer bepaald uit een aankoop waardoor het compartiment eigenaar wordt van X effecten, die vervolgens op het einde van een welbepaalde periode (doorgaans zes maanden) weer worden verkocht aan de tegenpartij die de effecten oorspronkelijk had verkocht (transactie A). Het doel van die transactie is die X effecten in portefeuille te houden met een vaste verkoopwaarde, om op termijn een meerwaarde voor het compartiment te realiseren (dat wil zeggen een vastgelegd rendement) ten opzichte van de oorspronkelijke prijs van de effecten. Bijgevolg: i.

beschikt het compartiment elke zes maanden over een som geld (het gegenereerde rendement), waardoor het de vlottende rente van de swap kan betalen;

ii.

aangezien er geen enkel risico in verband met de volatiliteit van de effecten is, is het rendement aan het einde van de periode gewaarborgd.

(1) De premie is gelijk aan het verschil tussen de contante aankoopprijs en de verkoopprijs op termijn van de onderliggende waarden

RECORD BANK 55

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


b. Repo (tegengestelde transactie) – Transactie B: Contante verkoop van obligaties Y door de vennootschap ——————————————————————————————> Wederinkoop op termijn (elke zes maanden) van obligaties Y door de vennootschap <- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Vennootschap

Tegenpartij Contante liquiditeiten <—————————————————————————————— Liquiditeiten op termijn (= som van de contante liquiditeiten + premies) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ->

Indien een compartiment onvoldoende liquiditeiten heeft om aan een groot volume inkoopaanvragen van aandeelhouders te voldoen, zal het een deel van zijn portefeuille moeten verkopen om de aandeelhouders uit te betalen die de inkoop van hun effecten vragen. Het compartiment zal dan een tegengestelde transactie moeten afsluiten, die bestaat uit de contante verkoop van Y effecten (waar Y een gedeelte is van de X effecten in de portefeuille), parallel met de inkoop op termijn van de voormelde Y effecten (repotransactie - Transactie B). Deze transactie zal leiden tot een stijging of daling van de toepasselijke netto-inventariswaarde voor de inkoopaanvragen in kwestie. Via transactie B kan het compartiment liquiditeiten vrijmaken om de aandeelhouders uit te betalen die de inkoop van hun aandelen aanvragen vóór de eindvervaldag van het compartiment. Bijgevolg worden de aandeelhouders die op de eindvervaldag uit het compartiment stappen, door deze operatie niet benadeeld. 2. Hoe wordt de netto-inventariswaarde berekend in het geval van vervroegde inkopen waarvoor effecten uit een repotransactie moeten worden verkocht? Het compartiment kent het rendement dat de effecten in een repotransactie na zes maanden opleveren. In het geval van vervroegde inkopen, zullen twee factoren de berekening van de netto-inventariswaarde beïnvloeden: a. de geactualiseerde waarde van de kapitaalstromen tussen het compartiment en de tegenpartij in de loop van het halfjaar, dat wil zeggen het rendement uit de afrekening van de oorspronkelijke omgekeerde repotransactie (verkoopprijs) en van de tussentijdse repotransactie (wederinkoopprijs). b. de toepasselijke referentierente op de datum van de aanvraag. 3. Hypothetisch voorbeeld van een omgekeerde repotransactie: Op T0fn beschikt het compartiment over 10.000 EUR (nominale waarde). Het investeert 80% van deze som (ofwel 8.000 EUR) in obligaties via een omgekeerde repo en behoudt 20% (ofwel 2.000 EUR) in liquiditeiten, in de vorm van deposito's. We veronderstellen dat de toepasselijke rentevoet voor de omgekeerde repotransactie dezelfde is als die voor de liquiditeiten in deposito.

We veronderstellen verder dat de Euribor op T0 3% bedraagt. De belegging (Transactie A) wordt afgesloten op basis van Euribor min de spread (1), bijvoorbeeld 0,25%, dus tegen een percentage van 2,75%. Ingeval een vervroegd inkoopverzoek wordt uitgevoerd met betrekking tot 20% van het nettovermogen, zal het compartiment geen liquiditeiten meer hebben. Stel dat een andere aandeelhouder eveneens de vervroegde inkoop van zijn aandelen vraagt voor een bedrag van 1.000 EUR op T1 (één maand later). In dat geval moet het compartiment een deel van de obligaties die het via de oorspronkelijke omgekeerde repo had gekocht, weer verkopen. Het kan dat enkel doen door middel van een tegengestelde repotransactie (transactie B) voor 1.000 EUR. De Euribor-rente fluctueert naargelang de marktsituatie: als de Euribor-rente op T1 hoger is dan op T0, zal de impact op de NIW negatief zijn, en omgekeerd. De gecumuleerde rente die werd gegenereerd door de omgekeerde repotransactie en de in deposito's aangehouden liquiditeiten zal een positieve impact hebben op de NIW. De rentevoet voor de tegengestelde transactie zal gelijk zijn aan Euribor plus de spread (bijvoorbeeld 0,125%). Het verschil tussen de rente op een omgekeerde repotransactie en die op een repotransactie wordt de bied-laatspread genoemd. Aangezien de biedkoers altijd lager is dan de laatkoers, zal de impact op de NIW negatief zijn. Bepaalde factoren dragen dus bij tot een positieve waardering van de NIW, terwijl andere ze negatief beïnvloeden. Om de positieve, dan wel negatieve impact te bepalen, berekent de beheerder de waarde van de inkoopaanvragen op T6. Om de impact te bepalen, moet de beheerder: a. het rendement berekenen dat resulteert uit de omgekeerde repotransactie op T6. Na zes maanden zal de oorspronkelijke omgekeerde repotransactie een rendement van 8.110 EUR genereren (voor een oorspronkelijk bedrag, zijnde het belegde nominale bedrag, van 8.000 EUR en een rentevoet van de Euribor min 25 bp, dus 2,75%): 8.000 x (1+(Euribor (2) - spread)) x (3) (aantal maanden/12 maanden) = EUR 8.000 x (1+2,75% x (6/12))

(1) De spread is het verschil tussen de biedkoers en de laatkoers en daar moet rekening mee worden gehouden bij het bepalen van de termijnkoers die de tegenpartij zal betalen in het geval van een termijnverkoop (transactie A) of zal ontvangen in het geval van een wederinkoop op termijn (transactie B) door de vennootschap. Deze prijs wordt berekend volgens de formule (TW = AW x (1+i) x (n/12), waarbij: - TW = toekomstige waarde - AW = actuele waarde = - i = rentevoet +/- spread - n = aantal maanden (2) Voor dit voorbeeld gaan we uit van een spread van 0,25% (3) Een omgekeerde repotransactie wordt afgesloten voor een periode van zes maanden. Het rendement wordt dus berekend op basis van de referentierente op zes maanden.

56 RECORD BANK

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


Van deze 8.000 EUR moet de beheerder slechts rekening houden met 1.000 EUR, zijnde de aangevraagde inkoop. b. De op T1 afgesloten repotransactie zal op T6 een rendement genereren van 1.015,10 EUR (deze operatie betreft het bedrag van de inkoopaanvraag, 1.000 EUR, tegen een rente van Euribor plus 12,5 bp, dus 3,625%):

-

Dhr. David Eckert Chief Operating Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

-

Mevr. Maaike van Meer Head of Legal Services ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

-

Dhr. Jan Straatman Chief Investment Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

1.000 x (1+ (Euribor + spread) x (1)(aantal maanden/12 maanden) = 1.000 EUR x (1+3,625% x (5/12) = 1.015,10 EUR De beheerder moet de in (a) en (b) berekende bedragen vervolgens vergelijken: a. Bedrag (a): het inkoopverzoek voor 1.000 EUR vertegenwoordigt 1/8 van 8.000 EUR. Op T6 is het inkoopverzoek dus gelijk aan 1/8 van 8.110 EUR (de waarde van 8.000 EUR op T6), dus 1.013,75 EUR. b. Bedrag (b): de tegengestelde transactie op T6 zal een bedrag genereren van 1.015,10 EUR. Op T6 bedraagt het verschil tussen de beide bedragen 1,35 EUR. De waarde van 1,35 EUR op T1 (datum van de inkoopaanvraag) is 1,33 EUR (2). Deze techniek garandeert een vast totaalrendement, waarmee het vlottende gedeelte van de swap kan worden betaald (zie de uitleg in de beschrijvende fiche van het compartiment). Met betrekking tot de inkoopverzoeken die worden uitgevoerd vóór de eindvervaldag van een compartiment, wenst de Raad van Bestuur van de vennootschap de potentiële beleggers te informeren dat de inkoopprijs, die zal worden beïnvloed door de hierboven beschreven technieken, altijd op- of neerwaarts zal worden bijgesteld, zodat de aandeelhouders het exacte bedrag ontvangen waar ze recht op hebben.

V. Beheer van de vennootschap A. Aanstelling van een beheermaatschappij De vennootschap heeft ING Investment Management Luxembourg S.A. aangesteld als beheermaatschappij in de zin van de wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging.

De raad van bestuur van de beheermaatschappij heeft tot leidinggevende personen benoemd: -

Mevr. Edith Magyarics Chief Operating Officer ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'Esch, L-1470 Luxemburg

-

Dhr. Maurice Hannon Head of Legal, Compliance&Domiciliation ING Investment Management Luxembourg S.A. 52 route d'Esch, L-1470 Luxemburg

Het doel van ING Investment Management Luxembourg S.A. bestaat uit het gemeenschappelijk beheer van portefeuilles van Luxemburgse en/of buitenlandse icbe’s, toegelaten in overeenstemming met richtlijn 85/611/ EEG zoals gewijzigd en andere Luxemburgse en/of buitenlandse icb's die niet onder deze richtlijn vallen; het beheer van haar eigen activa is slechts van bijkomstige aard. De activiteiten van gemeenschappelijk beheer van portefeuilles van icbe's en icb's omvatten met name: 1. het portefeuillebeheer: in die hoedanigheid kan ING Investment Management Luxembourg S.A voor rekening van de beheerde icbe’s en/of andere icb’s elk type advies en aanbevelingen verstrekken omtrent de uit te voeren beleggingen, contracten afsluiten, alle effecten en alle andere activa kopen, verkopen, omwisselen en leveren, en voor rekening van de beheerde icbe’s en/of andere icb’s de aan de effecten in de beheerde icbe’s en icb’s verbonden stemrechten uitoefenen. Deze opsomming is niet exhaustief maar indicatief.

ING Investment Management Luxembourg S.A. werd opgericht als een naamloze vennootschap overeenkomstig de wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen en de wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging. ING Investment Management Luxembourg S.A. werd opgericht voor onbepaalde duur per notariële akte van 4 februari 2004, gepubliceerd in Mémorial C op 25 februari 2004. De sociale zetel bevindt zich te 52 route d’Esch te Luxemburg. De vennootschap is ingeschreven in het handelsregister van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg onder het nummer B 98 977.

2. het algemene beheer van de icbe’s en icb’s: dit houdt alle taken in die worden opgesomd in bijlage II bij de wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging waaronder met name de waardering van de portefeuille en de vaststelling van de waarde van de aandelen en/of deelbewijzen van de icbe’s en icb's, de uitgifte en de inkoop van de aandelen en/of deelbewijzen van de icbe's en icb's, het voeren van het register van de icbe's en icb's, en de registratie en de bewaring van transacties. Deze opsomming is niet exhaustief maar indicatief.

De raad van bestuur van de beheermaatschappij is als volgt samengesteld:

3. de verkoop in Luxemburg of in het buitenland van de aandelen/ deelnemingsrechten van de icbe’s en icb’s.

-

Dhr. Michel van Elk Chairman Director and Head of Marketing and Sales ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

-

Dhr. Jonathan Atack Chief Financial and Risk Officer ING Investment Management (Europe) B.V. Prinses Beatrixlaan 15, 2595 AK Den Haag, Nederland

In overeenstemming met de actuele wetgeving en reglementering en met het akkoord van de raad van bestuur van de vennootschap kan ING Investment Management Luxembourg S.A. haar functies geheel of gedeeltelijk delegeren aan andere ondernemingen, die zij daartoe geschikt acht, op voorwaarde dat ING Investment Management Luxembourg S.A. verantwoordelijk blijft voor het doen en laten van deze gevolmachtigden met betrekking tot de hen toevertrouwde taken, in dezelfde mate als voor het doen en laten van ING Investment Management Luxembourg S.A. zelf. Dit prospectus zal bij een dergelijke delegatie aangepast worden. Eventuele bijzondere delegaties, die niet in het vereenvoudigde prospectus of in dit deel III van het volledige prospectus worden gespecificeerd, zullen uitdrukkelijk worden vermeld in de beschrijvende fiches van de compartimenten.

(1) is het resterende aantal maanden tot het einde van de periode van de oorspronkelijke omgekeerde repo. Bijgevolg is de toepasselijke rentevoet de Euribor op T 1 voor de resterende periode. (2) EUR 1,35/(1 + 3,625% x 5) = EUR 1,33, waarbij de Euribor-rente op vijf maanden 3,5% bedraagt.

RECORD BANK 57

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


B. Beheerloon/Vaste dienstenvergoeding 1. Krachtens de voorwaarden van de aanstelling van ING Investment Management Luxembourg S.A. door de vennootschap, zal deze laatste aan ING Investment Management Luxembourg S.A. een jaarlijks beheerloon betalen, berekend op het gemiddelde nettovermogen van het compartiment zoals beschreven in de fiche van elk compartiment. Deze provisie is maandelijks achteraf betaalbaar. 2. Er zal een nieuwe vaste dienstenvergoeding worden toegepast, zoals hiervoor beschreven in deel I, onderdeel III A, vanaf .

VI. Sub-portefeuillebeheerders ING Investment Management Luxembourg S.A. kan, op eigen kosten, het vermogensbeheer van de verschillende compartimenten van de vennootschap toevertrouwen aan de hierna vermelde sub-portefeuillebeheerders. De sub-portefeuillebeheerders worden vermeld in de fiches voor elk compartiment. Het kan gaan om: -

-

ING Asset Management B.V. , met statutaire zetel in Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag, heeft als belangrijkste doel het beheer van activa van instellingen voor collectieve belegging. ING Investment Management Belgium , met statutaire zetel in Marnixlaan 24, 1000 Brussel, is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. ING Investment Management Belgium is sinds 30 januari 2003 de nieuwe naam van de vermogensbeheermaatschappij ING België NV, voorheen Caisse Privée Banque (ING Investment Management (Brussels)). Deze onderneming is een erkende instelling voor vermogensbeheer.

VII. Bewaarder, betalingskantoor, transfer- en registratieagent en administratiekantoor A. Bewaarder en betalingskantoor Op 2 oktober 2006 heeft de vennootschap met ING Luxembourg een overeenkomst voor onbepaalde duur gesloten waardoor deze laatste is aangesteld als bewaarder en belangrijkste betaalkantoor van de vennootschap. Elk van beide partijen kan de overeenkomst op elk moment beëindigen met inachtneming van een schriftelijke opzeggingstermijn van 180 dagen. Krachtens de bewaarovereenkomst ontvangt ING Luxembourg S.A. (tot en met 2 juli 2010) of Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (vanaf 5 juli 2010) een vergoeding ten laste van elk compartiment van de vennootschap, zoals vermeld in hoofdstuk III "Kosten, provisies en belastingstelsel" van deel I van dit prospectus, in onderdeel A "Kosten ten laste van de vennootschap". Als bewaarder is ING Luxembourg S.A. (tot en met 2 juli 2010) of Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A (vanaf 5 juli 2010) belast met de gebruikelijke verplichtingen en taken inzake de bewaring van contanten, effecten en andere activa van de vennootschap. De bewaarder voert tevens de functies uit die bepaald zijn in artikel van de wet van 34 van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De bewaarder kan, op eigen verantwoordelijkheid, de activa die hij in bewaring heeft geheel of gedeeltelijk aan andere bankinstellingen of financiële tussenpersonen toevertrouwen. De bewaarder moet er in het bijzonder voor zorgen dat: 1. de verkoop, de uitgifte, de inkoop en de annulering van de aandelen door of voor rekening van de vennootschap worden uitgevoerd in overeenstemming met de wet en met de statuten; 2. bij verrichtingen in verband met de activa van de vennootschap, de producten binnen de gebruikelijke termijnen geleverd worden; en

58 RECORD BANK

3. de opbrengsten van de vennootschap in overeenstemming met de statuten worden gebruikt. Alle activa en liquiditeiten die eigendom zijn van de vennootschap, worden toevertrouwd aan de bewaarder. Conform de gebruikelijke bankpraktijken mag de bewaarder, op eigen verantwoordelijkheid, een deel van de activa van de vennootschap aan correspondenten toevertrouwen. Alle overdrachten van de activa van de vennootschap worden uitgevoerd door de bewaarder in opdracht van de vennootschap. Als hoofdbetalingskantoor is ING Luxembourg S.A. (tot en met 1 november 2010) of Brown Brothers Harriman (Luxemburg) S.C.A. (vanaf 2 november 2010) verantwoordelijk voor de uitkering van de inkomsten en dividenden aan de aandeelhouders. ING Luxembourg S.A. is een kredietinstelling, opgericht voor onbepaalde duur op 15 september 1960, met maatschappelijke zetel te Luxemburg, Route d’Esch 52. Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. is een kredietinstelling, opgericht voor een onbepaalde duur op 9 februari 1986, in de vorm van een commanditaire vennootschap op aandelen met maatschappelijke zetel te 2-8 avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg. De belegger is er zich van bewust en aanvaardt dat zijn gegevens zullen worden doorgegeven in verschillende landen en tussen de diverse entiteiten van de groep Brown Brothers Harriman & Co., zodat deze laatste de nodige diensten kan verzekeren.

B. Transfer- en registratieagent Als transfer- en registratieagent is ING Luxembourg S.A. (tot en met 1 november 2010) of Brown Brothers Harriman (Luxemburg) S.C.A. (vanaf 2 november 2010) onder meer verantwoordelijk voor de uitgifte en de verkoop van de aandelen van de vennootschap, het bijhouden van het aandeelhoudersregister en de overdracht van de aandelen van de vennootschap aan de aandeelhouders, de agenten en derde partijen.

C. Administratief agent ING Investment Management Luxembourg S.A. werd belast met de administratie van de vennootschap. Als administratief agent dient ING Investment Management Luxembourg S.A. te verzekeren dat de netto-inventariswaarde correct wordt berekend, conform het prospectus en de statuten. De administratief agent is bovendien verantwoordelijk voor de afwikkeling van alle juridische en administratieve formaliteiten die de Luxemburgse wet en reglementering vereisen.

VIII. De aandelen Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap is te allen tijde gelijk aan de activa vertegenwoordigd door de uitstaande aandelen in de verschillende compartimenten van de vennootschap. Alle natuurlijke en rechtspersonen kunnen aandelen van de vennootschap verwerven in overeenstemming met de bepalingen van hoofdstuk II “Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen” van deel I van het prospectus. Aandelen worden uitgegeven zonder nominale waarde en moeten volledig volgestort zijn bij de inschrijving. Bij de uitgifte van nieuwe aandelen genieten de bestaande aandeelhouders geen enkel voorkeurrecht voor inschrijving. De raad van bestuur kan voor ieder compartiment één of meerdere aandelenklassen uitgeven. Deze klassen kunnen voorbehouden worden aan een specifieke groep van beleggers, zoals met name de beleggers van een specifiek land of regio, of institutionele beleggers.

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


De kostenstructuren, de minimuminleg voor initiële belegging, de valuta waarin de netto-inventariswaarde wordt uitgedrukt enz. kunnen verschillen naargelang de verschillende aandelenklassen. De raad van bestuur kan een minimuminleg opleggen voor initiële belegging in een aandelenklasse, een compartiment of de vennootschap. Binnen elke klasse kunnen er kapitalisatieaandelen en uitkeringsaandelen bestaan. Gelieve voor meer informatie de beschrijvende fiches van de compartimenten te raadplegen. De raad van bestuur kan andere klassen uitgeven en beslissen over de naam en de kenmerken ervan. Deze andere klassen worden vermeld in elk van de beschrijvende fiches van de compartimenten waar zij deel van uitmaken. In de zogenaamde "afgedekte" aandelenklassen (een "afgedekte aandelenklasse") zal de referentievaluta van de aandelenklasse worden afgedekt tegenover de referentievaluta van het compartiment, of tegen de valutablootstelling van bepaalde activa (maar niet noodzakelijk allemaal) van het betreffende compartiment. De sub-beheerder kan meer bepaald gebruikmaken van alle soorten afgeleide financiële instrumenten die gekoppeld zijn aan de wisselkoersschommelingen, bijvoorbeeld valutafutures of put- en callopties op valuta's, valutaswaps en termijntransacties op valuta's. Hij kan ook gebruikmaken van "proxy hedging", een techniek die erin bestaat dat de valuta van de klasse wordt afgedekt tegenover de referentievaluta van het compartiment door een andere valuta die er nauw mee is verbonden, te kopen of te verkopen. De kosten en uitgaven in verband met de afdekking zullen proportioneel worden gedragen door alle afgedekte aandelenklassen die luiden in dezelfde valuta binnen eenzelfde compartiment. De beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat het valutarisico ondanks de afdekking kan blijven bestaan. Als de aandelenklasse is afgedekt, kunnen de beleggers van deze klasse blootstelling hebben aan andere valuta's dan de valuta van de afgedekte aandelenklasse. Met referentievaluta wordt de referentievaluta bedoeld van een compartiment (of van een aandelenklasse van een compartiment, in voorkomend geval). Zij komt niet noodzakelijk overeen met de valuta waarin het nettovermogen van het compartiment op een bepaald moment is belegd. Als een valuta wordt vermeld in de naam van het compartiment, geeft die alleen de referentievaluta van het compartiment aan en niet een bijzondere voorkeur voor een valuta binnen de portefeuille. De afzonderlijke aandelenklassen kunnen luiden in verschillende valuta’s die de valuta's aangeven waarin de nettoinventariswaarde per aandeel wordt uitgedrukt. Zij onderscheiden zich van de afgedekte aandelenklassen. Bij elke uitkering van dividenden uit hoofde van de uitkeringsaandelen zal het gedeelte van het nettovermogen van de aandelenklasse dat toewijsbaar is aan het geheel van de uitkeringsaandelen, verminderd worden met een bedrag dat overeenstemt met de waarde van de uitgekeerde dividenden. Dat zal leiden tot een vermindering van het percentage van het nettovermogen toegekend aan het geheel van uitkeringsaandelen, terwijl het gedeelte van het nettovermogen toegekend aan het geheel van de kapitalisatieaandelen, hetzelfde zal blijven. Elke betaalbaarstelling van dividenden komt tot uitdrukking in een verhoging van de verhouding tussen de waarde van de kapitalisatieaandelen en die van de uitkeringsaandelen van de klasse en het compartiment in kwestie. Deze verhouding wordt pariteit genoemd. Binnen eenzelfde compartiment hebben alle aandelen gelijke rechten met betrekking tot de dividenden, de opbrengst van de vereffening en de inkoop (onder voorbehoud van de respectieve rechten van de uitkeringsen kapitalisatieaandelen, rekening houdend met de dan geldende pariteit). De vennootschap kan beslissen onderaandelen uit te geven. Die onderaandelen verlenen geen stemrecht aan de houder, maar laten hem participeren in het nettovermogen van de vennootschap in verhouding met de onderaandelen die hij bezit. Slechts een volledig aandeel geeft,

ongeacht de waarde ervan, recht op één stem. Bij uitgifte van aandelen aan toonder, kunnen enkel certificaten die volledige aandelen vertegenwoordigen, worden uitgegeven. De aandelen worden uitgegeven op naam en er wordt geen aandelencertificaat afgeleverd. De aandelen kunnen tevens worden aangehouden op en overgedragen via een rekening bij een clearingsysteem. Op datum van dit prospectus bestaande fysieke aandelencertificaten aan toonder zullen niet worden vervangen als ze verloren of beschadigd raken, maar zullen worden vervangen door aandelen op naam zonder certificaat.

IX. Netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde van de aandelen in elke klasse van elk compartiment van de vennootschap wordt uitgedrukt in de door de raad van bestuur vastgestelde valuta. In principe wordt deze nettoinventariswaarde minstens tweemaal per maand bepaald. De raad van bestuur bepaalt de waarderingsdagen (de "waarderingsdag") en de wijze waarop de netto-inventariswaarde bekendgemaakt wordt, conform de geldende wetgeving. De vennootschap heeft de intentie de netto-inventariswaarde van een compartiment niet te berekenen op de dagen waarop een groot deel van de onderliggende waarden van dat compartiment niet correct kan worden gewaardeerd wegens handelsbeperkingen of de sluiting van een of van meer relevante markten. Een lijst van dagen die geen waarderingsdagen zijn, kan op verzoek bij de beheermaatschappij worden verkregen. De details over de berekeningsfrequentie van de netto-inventariswaarde zijn vermeld in de beschrijvende fiche van elk van de compartimenten. 1. De activa van de vennootschap omvatten: a. alle contanten in kas of op rekening, met inbegrip van de opgelopen en te ontvangen interesten; b. alle wissels, opeisbare orderbrieven en vorderingen (met inbegrip van de nog niet ontvangen opbrengsten uit de verkoop van effecten; c.

alle effecten, aandelen, obligaties, tegoeden op termijn, preferente aandelen, opties of inschrijvingsrechten, warrants, geldmarktinstrumenten en alle andere beleggingen en effecten in eigendom van de vennootschap;

d. alle aan de vennootschap verschuldigde dividenden en uitkeringen, in contanten of in de vorm van effecten (de vennootschap kan echter de waarde ervan aanpassen aan schommelingen in de marktwaarde van de effecten als gevolg van marktgebeurtenissen zoals ex-dividend of ex-recht gaan); e. alle opgelopen en te ontvangen interesten op alle rentedragende effecten van de vennootschap, behalve wanneer de interesten in het hoofdbedrag van deze effecten vervat zijn; f.

de oprichtingskosten van de vennootschap, voor zover deze nog niet afgeschreven zijn;

g. alle overige activa van welke aard dan ook, met inbegrip van de opbrengsten van transacties met betrekking tot swaps en voorschotten. 2. De passiva van de vennootschap omvatten: a. alle leningen, opeisbare tegoeden en boekhoudkundige schulden; b. alle bekende, al dan niet verlopen verplichtingen, inclusief de op vervaldag gekomen contractuele verplichtingen, voor betaling in contanten of in activa, inclusief het bedrag van alle door de vennootschap gedeclareerde maar nog niet uitgekeerde dividenden;

RECORD BANK 59

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


c.

d. alle andere verbintenissen van de vennootschap van welke aard dan ook, behalve de verbintenissen die door aandelen van de vennootschap worden vertegenwoordigd. Om het bedrag van deze verplichtingen te bepalen, houdt de vennootschap rekening met alle door de vennootschap te betalen uitgaven, met inbegrip van de oprichtingskosten, de provisies voor de beheermaatschappij, de vergoeding van de sub-portefeuillebeheerders of adviseurs, boekhouders, de bewaarder en de correspondenten, de centrale administratie-, registratie- en transfer- en betaalkantoren, de distributeurs en permanente vertegenwoordigers in de landen waar de vennootschap geregistreerd is, en alle andere door de vennootschap aangestelde kantoren, de kosten voor juridische diensten en audits, de kosten voor publiciteit, drukken, rapportering en publicatie, met inbegrip van de kosten voor publiciteit of voor de voorbereiding en het drukken van het prospectus, de toelichtingen of mededelingen van registratie, de jaarverslagen en halfjaarverslagen, de belastingen en andere heffingen, en alle andere operationele kosten, inclusief de koop- en verkoopkosten van de activa, de interesten, de bank, makelaars-, zegel-, telefoon- en telexkosten, voor zover deze niet al gedekt worden door de vaste dienstenvergoeding. De vennootschap kan de administratieve en andere recurrente of regelmatige kosten berekenen op basis van een geschat bedrag voor een jaar of een andere periode, en vooraf proportionele kosten voor elk van deze periodes boeken. 3. De waarde van de activa wordt als volgt bepaald: a. de liquiditeiten in kas of op rekening, de discontostaten, de onmiddellijk opvraagbare tegoeden en wissels, de vorderingen, de vooruitbetaalde uitgaven en de nog niet ontvangen bovenvermelde gedeclareerde of opgelopen contante dividenden en interesten worden gewaardeerd op basis van hun totale waarde, tenzij het onwaarschijnlijk is dat het bedrag volledig wordt betaald of ontvangen; in dergelijke gevallen moet de waarde worden bepaald door de toepassing van een waardevermindering die de Raad van Bestuur gepast acht om de reële waarde van de activa weer te geven; b. de waardering van de activa van de vennootschap wordt voor effecten, geldmarktinstrumenten of afgeleide producten die zijn toegelaten tot een officiële notering of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt, gebaseerd op de laatst beschikbare koers op de belangrijkste markt waarop deze effecten, geldmarktinstrumenten of derivaten verhandeld worden, zoals verstrekt door een erkende noteringsdienst, die is goedgekeurd door de raad van bestuur. Als deze koers niet representatief is voor de werkelijke waarde, wordt de waardering van deze effecten, geldmarktinstrumenten of afgeleide producten en andere toegelaten activa gebaseerd op de waarschijnlijke verkoopwaarde, te goeder trouw geschat door de raad van bestuur; c.

lager ligt dan de prijs die het compartiment zou verkrijgen bij de verkoop van het desbetreffende effect. Voor bepaalde kortlopende effecten kan het rendement voor de aandeelhouder enigszins afwijken van het rendement dat hij zou krijgen uit een soortgelijk compartiment dat de effecten waardeert tegen hun marktwaarde.

de voorzieningen voor de belasting op meerwaarden en de inkomstenbelasting tot op de waarderingsdag, evenals alle andere door de raad van bestuur toegestane of goedgekeurde voorzieningen;

de effecten en geldmarktinstrumenten die niet genoteerd zijn of verhandeld worden op een gereglementeerde markt, worden gewaardeerd op basis van de laatst beschikbare koers, behalve wanneer deze koers niet representatief is voor hun werkelijke waarde, in welk geval de waardering wordt gebaseerd op de waarschijnlijke verkoopwaarde, te goeder trouw geschat door de raad van bestuur;

d. De kortlopende effecten van bepaalde compartimenten van de vennootschap kunnen tegen afgeschreven kostprijs worden gewaardeerd. Volgens deze methode wordt een effect tegen zijn kostprijs en gaat dan uit van een constante afschrijving tot op de vervaldag van elke waardevermindering of premie, los van de impact van renteschommelingen op de marktwaarde van het effect. Hoewel deze methode een betrouwbare waardering oplevert, is het mogelijk dat de aldus bepaalde waarde hoger of

60 RECORD BANK

e. de waarde van de deelnemingsrechten in beleggingsfondsen wordt bepaald op basis van de laatst beschikbare waardering. In principe is de waardering van deelbewijzen in beleggingsfondsen gebaseerd op de methoden die vermeld zijn in de documenten van deze beleggingsfondsen. Deze waardering wordt meestal verstrekt door het administratiekantoor van het fonds of de instelling die verantwoordelijk is voor de waardering van dit beleggingsfonds. Om de coherentie bij de waardering van elk compartiment te verzekeren, kan, wanneer het ogenblik waarop de waardering van een beleggingsfonds werd uitgevoerd niet samenvalt met de waarderingsdag van het compartiment, en wanneer blijkt dat de waarde wezenlijk veranderd is na de berekening, de netto-inventariswaarde worden aangepast om rekening te houden met deze veranderingen, zoals te goeder trouw bepaald door de raad van bestuur. f.

de waardering van de swaps is gebaseerd op hun marktwaarde, die afhankelijk is van verschillende factoren, zoals de stand en de volatiliteit van de onderliggende indexen, de marktrente en de resterende looptijd van de swaps. Alle aanpassingen die nodig zijn als gevolg van uitgiften en inkopen, worden gedaan door een vermeerdering of een vermindering van de swaps, verhandeld aan hun marktwaarde;

g. onderhands verhandelde derivaten, zoals futures, forwards en opties die niet worden verhandeld op een beurs of een andere gereglementeerde markt, worden gewaardeerd op basis van de netto verkoopwaarde, die wordt bepaald volgens door de raad van bestuur bepaalde regels, op gelijke wijze voor alle types contracten. De netto verkoopwaarde van derivaten komt overeen met de latente winst of het latente verlies op de positie. Deze waardering is gebaseerd op, of wordt gecontroleerd door, het gebruik van een erkend en op de markt gebruikelijk model; h. de overige activa wordt door de raad van bestuur voorzichtig en te goeder trouw gewaardeerd, volgens de algemeen aanvaarde waarderingsprocedures. De raad van bestuur kan, naar goeddunken, een andere waarderingsmethode toestaan wanneer hij van oordeel is dat een dergelijke waardering beter de reële waarde van de activa van de vennootschap weergeeft. Het resultaat van de waardering van de in vreemde valuta uitgedrukte activa en verplichtingen van de vennootschap wordt op basis van de laatst bekende wisselkoersen omgezet in de valuta van het compartiment. Alle regels worden geïnterpreteerd, en de waarderingen uitgevoerd, in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes. Er zullen aangepaste voorzieningen worden aangelegd op het niveau van elk compartiment voor de uitgaven die ten laste zijn van die compartimenten, en elke verplichting buiten de balans zal in aanmerking worden genomen op basis van billijke en voorzichtige criteria. Voor elk compartiment van elke aandelenklasse wordt de nettoinventariswaarde per aandeel berekend in de berekeningsvaluta van de netto-inventariswaarde van het betreffende compartiment, door op de waarderingsdag het nettovermogen van de betreffende aandelenklasse (activa van de klasse min passiva van de klasse) te delen door het aantal uitgegeven en uitstaande aandelen van de betreffende aandelenklasse. Wanneer in een klasse zowel uitkerings- als kapitalisatieaandelen bestaan, is de netto-inventariswaarde van een uitkeringsaandeel van een bepaalde klasse op ieder moment gelijk aan het bedrag dat berekend wordt door het gedeelte van het nettovermogen van deze klasse dat dan

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


toegeschreven kan worden aan het geheel van de uitkeringsaandelen, te delen door het geheel van de op dat moment uitgegeven en uitstaande uitkeringsaandelen van deze klasse. De netto-inventariswaarde van een kapitalisatieaandeel van een bepaalde klasse is op elk moment gelijk aan het bedrag dat berekend wordt door het gedeelte van het nettovermogen van deze aandelenklasse dat dan toegeschreven kan worden aan het geheel van de kapitalisatieaandelen, te delen door het geheel van de op dat moment uitgegeven en uitstaande kapitalisatieaandelen van deze klasse. Elk aandeel waarvoor een inkoop is ingezet conform hoofdstuk II "Inschrijvingen, inkopen en omwisselingen" van deel I van het prospectus ("Belangrijke informatie over de vennootschap"), wordt beschouwd als een uitgegeven en bestaand aandeel tot na de afsluiting van de waarderingsdag waarop de inkoop van dat aandeel wordt uitgevoerd, en wordt vanaf dat moment en tot de betaling van de prijs ervan, beschouwd als een verbintenis van de vennootschap. De aandelen die de vennootschap ingevolge de ontvangen inschrijvingsaanvragen zal uitgeven, worden behandeld als uitgegeven vanaf de afsluiting van de waarderingsdag waarop hun uitgifteprijs werd bepaald, en die prijs wordt tot de ontvangst van de betaling als een vordering van de vennootschap beschouwd. In de mate van het mogelijke zal rekening worden gehouden met elke door de vennootschap afgesloten aan- of verkoop van effecten op de betreffende waarderingsdag. Het nettovermogen van de vennootschap is gelijk aan de som van de nettovermogens van alle compartimenten, desgevallend omgezet in de consolidatievaluta van de vennootschap op basis van de laatst bekende wisselkoersen. Behalve in geval van kwade trouw, zware fout of duidelijke vergissing, is elke beslissing met betrekking tot de berekening van de nettoinventariswaarde die werd getroffen door de raad van bestuur of een bank, vennootschap of organisatie die door de raad van bestuur daarvoor is aangesteld, definitief en bindend voor de vennootschap en voor de huidige, vroegere of toekomstige aandeelhouders.

X. Opschorting van de berekening van de nettoinventariswaarde en/of de inschrijving, inkoop en omwisseling De raad van bestuur is gemachtigd de berekening van de waarde van het vermogen en van de netto-inventariswaarde per aandeel van één of meer compartimenten, en/of de emissies, inkopen en omwisselingen tijdelijk op te schorten in de volgende gevallen: 1. wanneer een beurs of een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt waarop een aanzienlijk gedeelte van de activa van één of meer compartimenten genoteerd is, buiten de normale vakantieperioden gesloten is of de transacties er opgeschort of beperkt zijn, ofwel onmogelijk uit te voeren in de vereiste hoeveelheden; 2. bij een verbreking van de communicatiemiddelen die normaal gebruikt worden voor de waardebepaling van de beleggingen van de vennootschap of van de actuele handelswaarde van een belegging, of wanneer om welke reden dan ook de waarde van de beleggingen niet snel en nauwkeurig kan worden vastgesteld; 3. als beperkingen op wisseltransacties of kapitaaltransfers de uitvoering van de transacties voor rekening van een of meer compartimenten belemmeren of als de aan- en verkooptransacties voor hun rekening niet kunnen tegen normale wisselkoersen worden uitgevoerd; 4. wanneer onder meer op politiek, economisch, militair of monetair vlak factoren optreden die buiten de controle, de verantwoordelijkheid en de actiemiddelen van de vennootschap liggen en het verkopen van de activa en een normale of redelijke waardebepaling verhinderen;

5. als gevolg van een eventuele beslissing tot ontbinding van één, verschillende of alle compartimenten van de vennootschap; 6. wanneer de markt voor een valuta waarin een aanzienlijk gedeelte van het vermogen van één of meer compartimenten belegd is, buiten de normale vakantieperioden gesloten is of wanneer de transacties er opgeschort of beperkt zijn; 7. om de omwisselingverhouding vast te leggen in het kader van een fusie, inbreng van activa, splitsing of eender welke herstructureringsverrichting, binnen of door een of meer compartimenten van de vennootschap. Bovendien heeft de raad van bestuur het recht om, teneinde de mogelijkheden tot markttiming te verhinderen die zouden voortvloeien uit een berekening van de netto-inventariswaarde op basis van prijzen die niet meer actueel zijn, tijdelijk de inschrijvingen, inkopen en omwisseling van aandelen van een of meer compartimenten op te schorten, wanneer de beurzen of de gereglementeerde markten die de prijzen leveren voor een aanzienlijk deel van de activa van een of meer compartimenten, gesloten zijn. In alle hoger vermelde gevallen worden de ontvangen orders uitgevoerd aan de eerstvolgende netto-inventariswaarde van toepassing na de opschortingperiode. In uitzonderlijke omstandigheden die een negatieve weerslag kunnen hebben op de belangen van de aandeelhouders, of in het geval van aanzienlijke aanvragen voor inschrijving, inkoop of omwisseling, of bij een gebrek aan liquiditeit in de markten, behoudt de raad van bestuur zich het recht voor de netto-inventariswaarde van de aandelen van de vennootschap slechts te bepalen nadat voor rekening van de vennootschap de noodzakelijke aankopen en verkopen van effecten zijn uitgevoerd. In dat geval worden alle gelijktijdig op uitvoering wachtende aanvragen voor inschrijving, inkoop en omwisseling uitgevoerd op basis van één enkele netto-inventariswaarde. De opschorting van de berekening van de netto-inventariswaarde en/of de inschrijving, de inkoop en de omwisseling van de aandelen van een of meer compartimenten zal met alle geëigende middelen bekend gemaakt worden en met name via een publicatie in de pers, behalve wanneer de raad van bestuur een dergelijke publicatie overbodig vindt wegens de korte duur van de opschortingsperiode. Beslissingen tot opschorting zullen meegedeeld worden aan de aandeelhouders die verzoeken om de inschrijving op of inkoop of omwisseling van hun aandelen.

XI. Periodieke verslagen Jaarverslagen, met inbegrip van boekhoudkundige gegevens, worden door de accountant gecertificeerd, en halfjaarverslagen worden ter beschikking gesteld van de aandeelhouders in de kantoren van de bewaarder en andere instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening, evenals op de statutaire zetel van de vennootschap. De jaarverslagen worden gepubliceerd binnen vier maanden na het einde van het boekjaar. De halfjaarverslagen worden gepubliceerd binnen twee maanden na het einde van het halfjaar. Deze periodieke verslagen bevatten alle financiële informatie over elk van de compartimenten van de vennootschap, de samenstelling en evolutie van hun activa, en de geconsolideerde staat van alle compartimenten, uitgedrukt in euro.

XII. Dividenden Voor de uitkeringsaandelen wordt een dividend betaalbaar gesteld in overeenstemming met de voorschriften in de beschrijvende fiche van elk compartiment.

RECORD BANK 61

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


De algemene vergadering zal het bedrag van het dividend bepalen op voorstel van de raad van bestuur in het kader van de daartoe voorgeschreven wettelijke en statutaire limieten, wetende dat de raad van bestuur interim-dividenden kan uitkeren. Dividenden kunnen worden uitgekeerd ongeacht de eventuele, al dan niet gerealiseerde meer- of minderwaarde. Geen enkele uitkering mag er echter toe leiden dat het gezamenlijke kapitaal van alle compartimenten van de vennootschap daalt tot onder het minimumkapitaal dat vastgelegd is in de wet van 20 december 2002. De raad van bestuur zal conform de wet de data en plaatsen bepalen van betaling van de dividenden, evenals de wijze waarop hun betaalbaarstelling ter kennis van de aandeelhouders zal worden gebracht. Aucun intérêt ne sera payé à l’actionnaire sur les montants de dividendes qui restent en attente de paiement. Les dividendes qui ne seront pas réclamés dans les cinq années à compter de la date de leur mise en paiement seront prescrits et reviendront aux compartiments concernés de la Société.

XIII. Algemene vergaderingen De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt gehouden in Luxemburg, op de statutaire zetel van de vennootschap of op een andere locatie in Luxemburg vermeld in de oproepingsbrief, op de dag en het tijdstip vermeld in Deel I: Belangrijke informatie over de vennootschap. Andere algemene vergaderingen, voor een of meer compartimenten, kunnen worden gehouden op de in de oproepingsbrief vermelde plaats en datum. Oproepingen voor de gewone en buitengewone algemene vergaderingen worden gepubliceerd in de landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden indien de wetgeving van die landen dit vereist. In Luxemburg worden de oproepingen voor gewone vergaderingen gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad. Oproepingen voor buitengewone vergaderingen worden gepubliceerd in het Mémorial en in een Luxemburgs dagblad (eerste vergadering) of in twee Luxemburgse dagbladen (als de eerste vergadering niet bevoegd is om beslissingen te nemen). De oproepingsbrieven worden ten minste acht dagen vóór de vergadering verzonden naar de aandeelhouders op naam, zonder dat er een bewijs hoeft te worden geleverd dat deze formaliteit werd vervuld. Als alle aandelen op naam zijn, kunnen de vergaderingen alleen per aangetekende brief worden bijeengeroepen. In de oproepingsbrieven voor elke algemene vergadering wordt de dagorde vermeld. Elk aandeel, ongeacht zijn waarde, geeft recht op één stem. Onderaandelen verlenen geen stemrecht aan hun houders, maar delen in de opbrengsten van uitkering en vereffening. De eisen betreffende deelname, quorum en meerderheid voor elke algemene vergadering zijn die welke zijn vastgesteld in artikel 67 en 67-1 van de Luxemburgse wet van 10 augustus 1915 en in de statuten van de vennootschap. De vergadering kan in het buitenland plaatsvinden indien de raad van bestuur van oordeel is dat uitzonderlijke omstandigheden dit vereisen.

XIV. Vereffening, fusie en inbreng van compartimenten of aandelenklassen Indien de waarde van de activa van een compartiment of een aandelenklasse in een compartiment is gedaald tot onder een bedrag waarvan de raad van bestuur oordeelt dat dit de minimumdrempel is waaronder een dergelijk compartiment of een dergelijke aandelenklasse niet op economisch efficiënte wijze kan functioneren, of dit bedrag niet zou bereiken, of in geval van een aanzienlijke verandering van de politieke, economische of monetaire situatie of in het kader van een

62 RECORD BANK

economische reorganisatie, kan de raad van bestuur beslissen om over te gaan tot de inkoop van alle aandelen van de betreffende aandelenklasse(n), tegen de netto-inventariswaarde per aandeel berekend op de evaluatiedag waarop de beslissing in werking treedt (rekening houdend met de verkoopwaarde van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten). De vennootschap stuurt de aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) vóór de ingangsdatum van de gedwongen inkoop een kennisgeving. Deze kennisgeving vermeldt de redenen die deze inkoop rechtvaardigen en de te volgen procedures. De houders van aandelen op naam worden schriftelijk op de hoogte gebracht. De vennootschap zal de houders van aandelen aan toonder op de hoogte brengen door de publicatie van een kennisgeving in door de raad van bestuur te bepalen dagbladen. Behoudens een andersluidende beslissing in het belang van de aandeelhouders of om hun gelijke behandeling te vrijwaren, kunnen de aandeelhouders van het betreffende compartiment of de betreffende aandelenklasse(n) vóór de datum van de gedwongen inkoop kosteloos (maar rekening gehouden met de verkoopprijs van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten) de inkoop van hun aandelen blijven vragen. Niettegenstaande de in de vorige paragraaf aan de raad van bestuur verleende bevoegdheden kan de algemene vergadering van aandeelhouders van de betreffende aandelenklasse(n) uitgegeven binnen een compartiment, in alle omstandigheden, op voorstel van de raad van bestuur, alle aandelen van de betreffende aandelenklasse(n) uitgegeven binnen dit compartiment inkopen en aan de aandeelhouders de netto-inventariswaarde van hun aandelen (rekening gehouden met de verkoopprijzen van de beleggingen en de daaraan verbonden kosten), berekend op de evaluatiedag waarop de beslissing in werking treedt, terugbetalen. Voor een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de beslissingen genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen. De activa die bij de inkoop niet aan hun rechthebbenden konden worden uitgekeerd, worden voor een periode van zes maanden na deze inkoop bij de bewaarder in bewaring gegeven. Na deze termijn zullen deze activa voor rekening van de rechthebbenden in bewaring worden gegeven bij de Caisse de Consignation (consignatiekas). In dezelfde omstandigheden als beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk, kan de raad van bestuur beslissen om de activa van een compartiment toe te rekenen aan een ander compartiment binnen de vennootschap of aan een andere Luxemburgse instelling voor collectieve belegging opgericht in overeenstemming met de bepalingen van Richtlijn 85/611/EEG van de Raad, zoals gewijzigd, of aan een compartiment van een dergelijke andere instelling voor collectieve belegging (het 'nieuwe compartiment'), en om de aandelen van de betreffende klasse(n) te herkwalificeren tot aandelen van het nieuwe compartiment (na een splitsing of consolidatie, indien nodig, en de betaling aan de aandeelhouders van alle bedragen die overeenstemmen met onderaandelen). Deze beslissing wordt gepubliceerd op dezelfde wijze als beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk (in deze publicatie worden de kenmerken van het nieuwe compartiment vermeld), één maand vóór de ingangsdatum, om zo de aandeelhouders in de mogelijkheid te stellen hun aandelen in deze periode kosteloos te laten inkopen. De aandeelhouders die niet om de inkoop van hun aandelen hebben gevraagd, worden van rechtswege naar het nieuwe compartiment getransfereerd. Niettegenstaande de in de vorige paragraaf aan de raad van bestuur verleende bevoegdheden, kan de algemene vergadering van aandeelhouders van een compartiment beslissen om de aan het betreffende compartiment toerekenbare activa en verplichtingen in te brengen in een ander compartiment binnen de vennootschap. Voor een dergelijke algemene vergadering is geen quorum vereist en kunnen beslissingen worden genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen.

RECORD FUND


VOLLEDIG PROSPECTUS


In andere omstandigheden dan beschreven in de eerste paragraaf van dit hoofdstuk, moet de inbreng van aan een compartiment toerekenbare activa en verplichtingen in een andere instelling voor collectieve belegging bedoeld in de vierde paragraaf van dit hoofdstuk, of in een ander compartiment van een dergelijke instelling voor collectieve belegging, bovendien worden goedgekeurd door een beslissing van de aandeelhouders van de aandelenklasse(n) binnen het betreffende compartiment. Voor een dergelijke algemene vergadering van aandeelhouders is geen quorum vereist en worden de beslissingen genomen met een gewone meerderheid van de aanwezige of vertegenwoordigde aandeelhouders die op deze vergadering aan de stemming deelnemen. Ingeval deze fusie plaatsvindt met een Luxemburgse instelling voor collectieve belegging van het contractuele type (gemeenschappelijk beleggingsfonds) of met een buitenlandse instelling voor collectieve belegging, zijn de door de vergadering genomen beslissingen alleen bindend voor de aandeelhouders die voor de fusie hebben gestemd.

XV. Ontbinding van de vennootschap De vennootschap kan worden ontbonden bij beslissing van de algemene vergadering, beraadslagend zoals wettelijk voorgeschreven voor statutenwijzigingen. Een eventuele beslissing tot ontbinding van de vennootschap en de methoden voor de vereffening zullen worden bekendgemaakt in de Mémorial en in drie kranten met een wijde verspreiding, waaronder minstens één Luxemburgse krant. Zodra de algemene aandeelhoudersvergadering het besluit tot ontbinding van de vennootschap heeft genomen, zullen de uitgifte, inkoop en omwisseling van de aandelen op straffe van nietigheid verboden zijn. Daalt het maatschappelijke kapitaal beneden de twee derden van het door de wet opgelegde minimumkapitaal, dan zal binnen de veertig dagen na vaststelling van dat feit een algemene vergadering op convocatie van de raad van bestuur worden gehouden, die de kwestie van de ontbinding van de vennootschap aan de vergadering zal voorleggen. De vergadering wordt een voorstel tot ontbinding voorgelegd, dat wordt aangenomen bij eenvoudige meerderheid van de vertegenwoordigde stemmen zonder dat een wettelijk quorum is vereist. Als het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap onder één vierde van het minimumkapitaal daalt, moeten de bestuurders de vraag om ontbinding van de vennootschap binnen dezelfde termijn voorleggen aan de algemene vergadering die beraadslaagt zonder enige voorwaarde inzake aanwezigheid; de ontbinding zal kunnen worden uitgesproken door de aandeelhouders in het bezit van één vierde van de aandelen vertegenwoordigd op de vergadering. Bij ontbinding van de vennootschap zal tot de vereffening worden overgegaan door één of meer vereffenaars die zowel natuurlijke als rechtspersonen kunnen zijn en die door de algemene vergadering van aandeelhouders zullen worden benoemd. Deze zal hun bevoegdheden en bezoldiging vastleggen. De vereffening zal worden uitgevoerd in overeenstemming met de wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging die de verdeling van de netto-opbrengst van de vereffening, na aftrek van de liquidatiekosten, onder de aandeelhouders regelt. De opbrengsten van de vereffening zullen onder de aandeelhouders worden verdeeld naar rata van hun rechten, met inachtneming van de pariteiten. Bij het afsluiten van de vereffening van de vennootschap zullen de bedragen die niet door de aandeelhouders zijn opgevorderd, worden gestort in de Consignatiekas, die ze gedurende de wettelijk voorgeschreven termijn ter beschikking zal houden. Na afloop van deze termijn zal het eventuele saldo toekomen aan de Luxemburgse staat.

XVI. Geblokkeerde effecten Het toepasselijke stelsel is het stelsel dat is vastgesteld door de Luxemburgse wet van 3 september 1996 betreffende de onvrijwillige buitenbezitstelling van effecten aan toonder. Deze wet regelt de afgifte, onder bepaalde voorwaarden, van duplicaten van geblokkeerde effecten.

XVII. Voorkoming van het witwassen van geld en de financiering van terrorisme In het kader van de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme zullen de vennootschap en/of ING Investment Management Luxembourg S.A. in de volgende gevallen erop toezien dat de toepasselijke Luxemburgse wetgeving ter zake wordt nageleefd en dat de identificatie van inschrijvers wordt uitgevoerd in Luxemburg in overeenstemming met de huidige regelgeving: 1. indien direct bij de vennootschap wordt ingeschreven; 2. indien de inschrijving gebeurt via een professional uit de financiële sector die inwoner is van een land dat geen identificatieverplichting heeft die gelijkwaardig is aan de Luxemburgse normen inzake de strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme; 3. indien de inschrijving gebeurt via een dochtervennootschap of een vestiging waarvan het moederbedrijf onderworpen is aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan de verplichting die door de Luxemburgse wet wordt opgelegd, als het moederbedrijf volgens de toepasselijke wetgeving niet verplicht is om erop toe te zien dat deze bepalingen door de dochtervennootschappen en vestigingen worden nageleefd. Bovendien is de vennootschap verplicht om de herkomst van de bedragen te achterhalen indien zij afkomstig zijn van financiële instellingen die niet onderworpen zijn aan een identificatieverplichting die gelijkwaardig is aan die welke door de Luxemburgse wet wordt opgelegd. De inschrijvingen kunnen tijdelijk worden geblokkeerd tot de herkomst van de bedragen is vastgesteld. Algemeen wordt aangenomen dat professionals uit de financiële sector die ingezetene zijn van landen die zich hebben aangesloten bij de besluiten van de Financiële Actiegroep Witwassen van Geld (Financial Action Task Force on Money Laundering) een identificatieverplichting hebben die gelijkwaardig is aan die welke door de Luxemburgse wet wordt opgelegd.

XVIII. Belangenconflicten De beheermaatschappij, de sub-beheerders en de eventuele beleggingsadviseurs, de bewaarder en het betaalkantoor, de administratief agent, de register- en transferagent, en hun dochterondernemingen, bestuurders, directeurs of aandeelhouders (samen de "partijen") zijn betrokken of kunnen betrokken zijn bij andere professionele en financiële activiteiten die een belangenconflict kunnen veroorzaken met het beheer en de administratie van de vennootschap. Dit omvat het beheer van andere fondsen, de aan- en verkoop van effecten, makelaarsdiensten, de bewaring van effecten en het optreden als bestuurder, directeur, adviseur of gevolmachtigde van andere fondsen of ondernemingen, waarin de vennootschap kan beleggen. Elke partij verbindt zich ertoe om erover te waken dat de uitvoering van haar verplichtingen ten opzichte van de vennootschap niet in het gedrang komt door dergelijke verwikkelingen. Wanneer zich een belangenconflict voordoet, verbinden de bestuurders en de betrokken Partij zich ertoe om dit op te lossen op een billijke wijze, binnen een redelijke termijn en in het belang van de aandeelhouders.

RECORD BANK 63

VOLLEDIG PROSPECTUS


RECORD FUND


XIX. Nominees ING Investment Management Luxembourg S.A. kan beslissen om nominees aan te stellen in het kader van de verkoop van aandelen van de vennootschap, in de landen waar deze aan het publiek worden aangeboden. Het is mogelijk dat bepaalde nominees niet alle compartimenten of aandelenklassen of alle valuta’s van inschrijving/ inkoop aan hun cliënten aanbieden. Voor meer informatie hierover, verzoeken wij de betrokken cliënten om contact op te nemen met hun nominee. Voor zover de uitgifte van aandelen op naam beschikbaar is en voor zover de tussenkomst van een nominee deel uitmaakt van de verkoopprocedure, moeten de verhoudingen tussen de vennootschap, ING Investment Management Luxembourg S.A., de nominee, ING Luxembourg S.A. (tot 1 november 2010) of Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. (vanaf 2 november 2010) en de beleggers vastgelegd worden in een contract dat de verplichtingen van de verschillende spelers vastlegt. De vennootschap en ING Investment Management Luxembourg S.A. vergewissen zich ervan dat de door hen geselecteerde nominees voldoende waarborgen bieden voor de correcte uitvoering van hun verplichtingen ten opzichte van de beleggers die een beroep doen op hun diensten. Bovendien is de tussenkomst van een nominee onderworpen aan de naleving van de volgende voorwaarden: 1. de beleggers moeten over de mogelijkheid beschikken om rechtstreeks in het compartiment van hun keuze te beleggen zonder verplicht te worden om een beroep te doen op de diensten van de nominee; 2. de contracten tussen de nominee en de beleggers moeten een opzeggingsclausule bevatten die de beleggers het recht geeft om op elk ogenblik de rechtstreekse eigendom te eisen van de door tussenkomst van de nominee onderschreven effecten. Er wordt op gewezen dat de bovenstaande, in de punten 1 en 2 beschreven voorwaarden niet van toepassing zijn in de gevallen waar de diensten van een nominee onmisbaar of zelfs verplicht zijn om dwingende wettelijke, reglementaire of praktische redenen. Wanneer een nominee wordt aangesteld, moet deze de procedures van strijd tegen het witwassen van geld en de financiering van het terrorisme volgen, zoals beschreven in hoofdstuk XVII hierboven. Het is de nominees niet toegestaan hun functies en bevoegdheden geheel of gedeeltelijk te delegeren.

64 RECORD BANK

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Record Bank SA Invest Support Team Avenue Henri Matisse 16 B-1140 Bruxelles Tel. + 32 (0)2 728 92 11 (FR) / + 32 (0)2 728 90 11 (NL) e-mail : [email protected]

Record Fund. Open-eind beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) VOLLEDIG PROSPECTUS RECORD BANK

Recommend Documents