ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT – 2014 – LAPORAN TAHUNAN

Table of Contents Daftar Isi

Table of Contents Daftar Isi

01

Risk Management Manajemen Risiko

52

Theme: Diversity of Thoughts, Unity in Vision Tema: Keragaman Pemikiran, Kesatuan dalam Visi

02

Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia

60

Corporate Highlights Ikhtisar Perseroan

04

Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

66

Corporate Vision and Core Values Visi Perseroan dan Nilai-nilai Dasar

05

Corporate Data Data Perseroan

72

Lautan Luas, An Overview Sekilas Lautan Luas

06

Corporate Information Informasi Perseroan

74

Report Highlights Ikhtisar Laporan

08

Board of Commissioners’ Profile Profil Dewan Komisaris

76

Company’s Milestones Tonggak Pencapaian Perseroan

10

Board of Directors’ Profile Profil Direksi

80

Summary of Significant Events 2014 Peristiwa-peristiwa Penting 2014

12

Audit Committee’s Profile Profil Komite Audit

83

Financial Highlights Ikhtisar Keuangan

13

Corporate’s Structure Struktur Perseroan

84

Stock Highlights Ikhtisar Saham

15

Group Information Informasi Grup

86

Board of Commissioners’ Report Laporan Dewan Komisaris

18

Organization Structure Struktur Organisasi

Board of Directors’ Report Laporan Direksi

20

Financial Report Laporan Keuangan

110

112

Good Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan yang Baik

24

2014 Annual Report Certification Sertifikasi Laporan Tahunan 2014

114

Management Discussion and Analysis Pembahasan dan Analisis Manajemen

34

Financial Report Laporan Keuangan

115

Internal Operation Perspective Perspektif Operasional Internal

46

Pt Lautan Luas Tbk - Annual Report 2014

Diversity of Thoughts, Unity in Vision Keragaman Pemikiran, Kesatuan dalam Visi Throughout its history, in accordance with the core values of the Company, Lautan Luas has consistently upheld the principles and values that have guided us from the beginning. We have persisted in maintaining integrity in all our interactions while remaining committed to growth.

Sepanjang sejarahnya, sesuai dengan nilai-nilai dasar Perseroan, Lautan Luas tetap setia menjunjung tinggi prinsip dan nilai-nilai yang menjadi pedoman awal, seraya menunjukkan konsistensi dalam mempertahankan integritas dalam tiap interaksi dan berkomitmen untuk terus berkembang.

We actively reach out to our customers, suppliers, communities and employees to engage their best thinking, and connect with them to shape the future of the Company. A deep source of creativity and inspiration thrives in all aspects of our diverse stakeholder community. We strive to bring this vibrant energy to life through clarity of vision, which is shared openly across the broad Lautan Luas family. By connecting the energy of the thousands of people in the Lautan Luas community and their ideas and a shared vision, we will achieve extraordinary results together.

Kami secara aktif merangkul konsumen, pemasok, dan karyawan kami untuk mengikutsertakan pemikiran terbaik mereka dan menghubungkannya dalam menentukan masa depan Perseroan. Keberhasilan yang kami raih di semua aspek komunitas pemegang saham yang beragam bersumber dari kreativitas dan inspirasi. Kami berusaha untuk menghidupkan semangat ini melalui kejelasan visi yang dibagikan secara terbuka kepada seluruh keluarga besar Lautan Luas. Dengan menyatukan ratusan energi dari seluruh anggota komunitas Lautan Luas dan ide-ide mereka serta sebuah visi bersama, kami bersama-sama akan dapat mencapai hasil yang luar biasa.

02

Company Profile

Pt Lautan Luas Tbk - LAPORAN TAHUNAN 2014

In harmony with the founding principles of the Company, we enter into all activities undertaken by Lautan Luas employees with the aim to establish closer relationships. Different levels among employees are no barrier to this undertaking. All employees become one, imbued with the vision and core values of the Company embedded in their hearts. By upholding creativity, healthy thinking and a strong sense of family, Lautan Luas employee gathering activities build a sense of intimacy and togetherness.

Selaras dengan prinsip Perseroan, kami mengadakan suatu kegiatan yang dilakukan oleh seluruh karyawan Lautan Luas, dengan tujuan untuk menjalin hubungan yang lebih erat antara karyawan. Tidak ada perbedaan level di dalam kegiatan ini, semua karyawan menjadi satu dengan dibekali visi dan nilainilai dasar Perseroan yang sudah semakin melekat di setiap hati karyawan. Dengan menjunjung tinggi kreativitas, pemikiran yang sehat serta rasa kekeluargaan yang besar, kegiatan employee gathering Lautan Luas dapat membangun rasa keakraban serta kebersamaan yang kuat.

Lautan Luas is concerned about all its employees. With coaching, attention to the individual and strong developmental support, we believe that we can create a big family within the company. Only through good relationships, it is possible to create conditions conducive of the development of a strong company and at the same time a resilient national economy. Good employee relations are relations that describe the partnership and are developed through introspection. Through its employee gathering activities, the Company believes that everyone present becomes committed to give their best to achieve the common goals of Lautan Luas.

Lautan Luas peduli dengan semua karyawannya. Dengan pembinaan, perhatian serta dukungan yang kuat, kami percaya bahwa kami dapat menjadi solid sebagai satu keluarga besar perusahaan. Hanya dengan hubungan yang baik maka akan tercipta kondisi yang kondusif bagi pembangunan perusahaan yang kuat dan sekaligus perekonomian nasional yang handal. Hubungan antar karyawan yang baik adalah hubungan yang menggambarkan partnership dan dibangun melalui introspeksi. Dengan kegiatan employee gathering yang sudah berjalan, Perseroan yakin bahwa setiap karyawan Lautan luas sudah berkomitmen akan memberikan yang terbaik untuk mencapai tujuan bersama.

Profil Perusahaan

03


Corporate Highlights Ikhtisar Perseroan

Company’s Name Nama Perseroan PT LAUTAN LUAS Tbk Berkedudukan di Jakarta Barat Domiciled in West Jakarta

Address Alamat Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No.77 Jakarta 11410, Indonesia Tel.: +62 21 5367 7777 Fax.: +62 21 5367 1120 E-mail: [email protected] Website: www.lautan-luas.com

Establishment Pendirian 13 Juli 1951, didirikan dengan nama Persekutuan Andil Maskapai 13 July 1951, establishment under the name of Persekutuan Dagang dan Industri “Lim Teck Lee” (Indonesia) disebut juga “NV Andil Maskapai Dagang dan Industri “Lim Teck Lee (Indonesia) Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd.” sebagai importir dan distributor was also known as “NV Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd.” as bahan kimia dasar, terutama untuk industri batik dan makanan importer and distributor of basic chemicals, especially for the di Indonesia. batik and food industries in Indonesia. 20 April 1965, perubahan nama menjadi PT Lautan Luas. 20 April 1965, changed its name into PT Lautan Luas. 7 April 1997, menjadi Perseroan publik: 7 April 1997, became a public company: PT LAUTAN LUAS Tbk

Authorized Capital Modal Dasar Rp 600,000,000,000.-

Issued and Fully Paid Capital Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Rp 195,000,000,000.-

Nominal Price Rp 125.- per share

Nilai Nominal Rp 125,- per lembar saham

Share Ownership Kepemilikan Saham PT Caturkarsa Megatunggal 56.05% Joan Fudiana 1.89% Indrawan Masrin 0.57% Jimmy Masrin 0.16% Public / Masyarakat 41.33%

Line of Business Distributor and Manufacturer of Basic and Specialty Chemicals as well as Support & Services Business

04

Company Profile

Bidang Usaha Distributor dan Manufaktur Bahan Kimia Dasar dan Khusus serta Usaha Pendukung & Jasa


Corporate Vision and Core Values Visi Perseroan dan Nilai-nilai Dasar Corporate Vision Visi Perseroan To be the Leading Regional Integrated chemical distribution and manufacturing company by providing:

Menjadi Perseroan distribusi dan manufaktur bahan kimia yang Terintegrasi dan Terkemuka secara Regional dengan memberikan:

• Value to customers in becoming a preferred business partner;

• Nilai lebih kepada para pelanggan guna menjadi mitra terpilih;

• Challenges and Opportunities to our employees; and

• Tantangan dan Peluang kepada para karyawan; dan

• Superior Return to our shareholders

• Imbal-hasil yang Tinggi bagi para pemegang saham

Core Values Nilai-nilai Dasar • We comply with high ethical standards

• Kami memegang teguh standar etika yang tinggi

• We commit to excellence, accountability, and responsibility in every-role-performance

• Kami menjalankan tanggung tanggap dan tanggung jawab serta berusaha mencapai yang terbaik dalam setiap peranan di pekerjaan kami

• We serve our customers to the best of our ability • We recognize and reward creativity • We treat people with respect • We work as a team to achieve common goals

• Kami melayani para pelanggan sebaik mungkin dengan kemampuan yang ada • Kami memperhatikan dan menghargai kreativitas kerja • Kami memperlakukan setiap individu dengan penuh hormat • Kami bekerja sebagai satu tim untuk mencapai tujuan bersama

Profil Perusahaan

05


Lautan Luas, An Overview Sekilas Lautan Luas

As a leading basic and specialty chemical company in Indonesia, PT LAUTAN LUAS Tbk (”the Company” or “Lautan Luas”) has been serving its customers for more than sixty years by providing high quality products and services. The Company was established on 13 July 1951 as Persekutuan Andil Maskapai Dagang dan Industri “Lim Teck Lee” (Indonesia), also known as NV Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd. It began as an importer and distributor of basic chemicals for the batik and food industries in Indonesia. In 1965, the Company changed its name to PT Lautan Luas.

Sebagai perusahaan bahan kimia dasar dan khusus yang terkemuka di Indonesia, PT LAUTAN LUAS Tbk (“Perseroan” atau “Lautan Luas”) telah melayani para pelanggannya selama lebih dari enam puluh tahun dengan menyediakan produk dan layanan berkualitas tinggi. Perseroan didirikan pada 13 Juli 1951 sebagai Persekutuan Andil Maskapai Dagang dan Industri “Lim Teck Lee” (Indonesia), atau NV Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd. Perseroan mengawali usahanya sebagai importir dan distributor bahan kimia dasar untuk industri batik dan makanan di Indonesia. Pada tahun 1965, Perseroan mengubah namanya menjadi PT Lautan Luas.

Mr. Adyansyah Masrin & Mrs. Joan Fudiana as Co-Founder of PT LAUTAN LUAS Tbk

06

Company Profile


As co-founders of the Company, Adyansyah Masrin and Joan Fudiana put in place the principles of good corporate governance. On this foundation, they built a business through dedication, initiative, spirit, and leadership, and continue to be role models in expanding and growing the Company.

Sebagai pendiri, Adyansyah Masrin dan Joan Fudiana telah meletakkan prinsip-prinsip menjalankan bisnis dengan tata kelola yang baik. Inisiatif, semangat, dan kepemimpinannya menjadi panutan Perseroan untuk terus maju dan berkembang.

Lautan Luas established Indonesia’s first privately owned sulfuric acid production plant in 1969, signaling its commitment to quality manufacturing. Then in the 1970s, the Company seized on the opportunity offered by the country’s rapid industrialization, and expanded its distribution and manufacturing capabilities with a focus on specialty chemicals.

Lautan Luas mendirikan pabrik asam sulfat swasta pertama di Indonesia pada tahun 1969, menandai komitmen Perseroan di bidang manufaktur. Kemudian pada tahun 1970-an, Perseroan menangkap peluang yang muncul sejalan dengan perkembangan sektor industri yang pesat di tanah air pada saat itu serta memperluas kemampuan usaha distribusi dan manufakturnya dengan fokus pada bahan kimia khusus.

The strategic shift to a broader product base stabilized profit margins and limited exposure to market volatilities, accelerating the Company’s growth. This, coupled with the dynamic development of Indonesia’s capital market, enabled Lautan Luas to strengthen its capital structure, vaulting the Company to a dominant domestic and regional role in the distribution and manufacturing of basic and specialty chemicals.

Pergeseran strategis ke basis produk yang lebih luas ini menstabilkan margin laba sekaligus mengurangi paparan terhadap volatilitas pasar, serta mendorong Perseroan untuk tumbuh lebih pesat. Ditambah dengan perkembangan pasar modal Indonesia yang dinamis, hal ini memungkinkan Lautan Luas untuk memperkuat struktur permodalannya, sehingga Perseroan dapat mengibarkan diri menjadi pemain dominan di bidang usaha distribusi dan manufaktur bahan kimia dasar dan khusus, baik di pasar domestik maupun regional.

At present, Lautan Luas represents over 100 international principals, distributes more than 1,000 chemical products, and serves more than 2,000 industrial end-users throughout Indonesia and the Asia-Pacific region. To oversee its vast distribution network, Lautan Luas is headquartered in Jakarta, and operates five branches and seven representative offices located in major cities throughout the Indonesian archipelago. A regional office in Singapore overlooks the Company’s activities in China, Thailand, and Vietnam.

Saat ini, Lautan Luas mewakili lebih dari 100 prinsipal internasional, mendistribusikan lebih dari 1.000 produk kimia, dan melayani lebih dari 2.000 pelanggan dari sektor industri di seluruh Indonesia dan kawasan Asia Pasifik. Untuk mengawasi jaringan distribusinya yang luas, Lautan Luas, yang berkantor pusat di Jakarta, mengoperasikan lima kantor cabang dan tujuh kantor perwakilan yang tersebar di berbagai kota besar di seluruh nusantara. Sebuah kantor regional ditempatkan di Singapura guna memantau kegiatan Perseroan di Tiongkok, Thailand, dan Vietnam.

Lautan Luas currently operates sixteen manufacturing facilities in Indonesia, two in China, and a water treatment chemical manufacturing plant in Vietnam. The Lautan Luas support & services business is comprised of three subsidiaries and one affiliate providing laboratory services, supply chain, information technology, and water treatment solutions.

Lautan Luas saat ini mengoperasikan enam belas fasilitas manufaktur di Indonesia, dua di Tiongkok, dan sebuah fasilitas manufaktur bahan kimia untuk pengolahan air di Vietnam. Usaha pendukung & jasa Lautan Luas terbagi atas tiga anak perusahaan dan sebuah perusahaan afiliasi yang menawarkan jasa di bidang laboratorium, rantai pasok, teknologi informasi, dan solusi pengolahan air.

To strengthen its integrated distribution, manufacturing, and support & services businesses, Lautan Luas forges strategic alliances with the world’s leading chemical manufacturers possessing uniquely valuable products, technologies, and competence in research and development. To safeguard the intrinsic value we’ve built up over more than sixty years of operation, Company management consistently applies the principles of good corporate governance in all interactions with internal and external stakeholders. In planning for the future, management makes continuous efforts to improve the professional competence of our staff through rigorous human resource development programs. Without any disrespect for our past or the expectations of our loyal customer base, we are emphatically not resting on our laurels. We are developing strategies to adapt to the future needs of Indonesia, our customers, and communities through which we will continue our tradition of delivering excellence in all we do.

Untuk memperkuat usaha distribusi, manufaktur, dan pendukung & jasa yang terpadu, Lautan Luas menjalin kerja sama strategis dengan berbagai perusahaan manufaktur kimia terkemuka di dunia yang memiliki produk, teknologi, dan kompetensi tinggi di bidang penelitian dan pengembangan. Untuk melestarikan nilainilai intrinsik yang telah kami bangun selama lebih dari enam puluh tahun, manajemen Perseroan secara konsisten menerapkan prinsipprinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam interaksinya dengan pemangku kepentingan internal dan eksternal. Demi merencanakan masa depan, manajemen terus melakukan upaya berkelanjutan agar dapat meningkatkan kompetensi profesional para karyawan Perseroan melalui program-program pengembangan sumber daya manusia yang intensif. Tanpa melupakan masa lalu atau ekspektasi pelanggan setia, kami tidak akan berpangku tangan dan merasa puas atas semua pencapaian. Kami terus mengembangkan strategi untuk beradaptasi terhadap kebutuhan Indonesia, pelanggan kami, dan masyarakat di masa depan demi mempertahankan tradisi melakukan yang terbaik di seluruh aktivitas kami. Profil Perusahaan

07

Ikhtisar Laporan

Report Highlights

01


Company’s Milestones Tonggak Pencapaian Perseroan

Changed the Company’s name to PT Lautan Luas. Perubahan nama Perseroan menjadi PT Lautan Luas.

1951

1965

Established under the name of NV Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd. Perseroan didirikan dengan nama NV Lim Teck Lee (Indonesia) Coy. Ltd.

10

Report Highlights

Established additional manufacturing facilities and a wider distribution network focusing on specialty chemicals. Mendirikan fasilitas manufaktur yang lebih banyak dan jejaring distribusi yang lebih luas, berfokus pada bahan-bahan kimia khusus.

1969

Late

1970’s Akhir

Established Indonesia’s first private sector sulfuric acid manufacturing facility. Membangun fasilitas manufaktur asam sulfat swasta yang pertama di Indonesia.

Strengthened regional market presence with the establishment of Singapore subsidiary. Meningkatkan keberadaan di pasar regional dengan mendirikan anak usaha Perseroan di Singapura.

1997

1999

Initial Public Offering (IPO) on the Indonesia Stock Exchange, with 1,560,000,000 currently outstanding listed shares (per January 2015). Penawaran saham perdana di Bursa Efek Indonesia, dan saat ini saham yang tercatat 1.560.000.000 lembar (sejak Januari 2015).

Launched www.lautan-luas.com, the award winning website that currently provides total e-commerce solutions. Meluncurkan www.lautan-luas.com, situs Perseroan yang saat ini telah mampu memberikan total solusi e-commerce.

2001

2002

Restructured the Company’s Logistic Division into LINC Group, becoming a subsidiary and an independent profit center. Memisahkan Divisi Logistik Perseroan menjadi LINC Group, sebuah anak usaha Perseroan dan profit center tersendiri.


Established the Company’s first overseas manufacturing facility in China, which has subsequently been expanded to 2 (two) plants. Mendirikan fasilitas manufaktur pertama di mancanegara, berlokasi di Tiongkok, yang kemudian berkembang menjadi 2 (dua) buah pabrik.

Established a regional office in Shanghai, China. Membuka kantor regional di Shanghai, Tiongkok.

Expanded our CSR program into housing, water treatment, education, and disaster recovery, while supporting employee initiatives in various communities. Mengembangkan program CSR dalam bidang perumahan, pengolahan air, pendidikan, dan pemulihan bencana, seraya mendukung inisiatif karyawan untuk terlibat langsung ke berbagai komunitas.

2003

2007

2010

2005

Established a regional office in Bangkok, Thailand. Membuka kantor regional di Bangkok, Thailand.

2008

Established our manufacturing plant in Ho Chi Minh City, Vietnam. Established LINC Group International Pte. Ltd., a regional logistic subsidiary based in Singapore. Membangun fasilitas manufaktur di Ho Chi Minh City, Vietnam. Mendirikan LINC Group International Pte. Ltd., sebuah anak usaha Perseroan regional di bidang logistik yang berbasis di Singapura.

2013

The Company continues to review investment opportunities in the domestic and regional markets. We will seek to increase our in-house manufacturing capability in the food, personal care, energy, agriculture, and water treatment market sectors. Perseroan terus mengkaji peluang investasi di pasar domestik dan regional, untuk mengembangkan sektor usaha manufaktur yang memberi nilai tambah terutama di bidang makanan, perawatan pribadi, energi, pertanian, dan pengolahan air.

Going Forward Langkah Selanjutnya

Implemented ERP, an enterprisewide integrated resource management program that will further improve the company’s information technology and operational efficiency. Menerapkan program ERP pada program Perseroan untuk meningkatkan teknologi informasi Perseroan dan efisiensi operasional.

Ikhtisar Laporan

11


Summary of Significant Events 2014 Peristiwa Penting 2014

1. As part of the Company’s strategy to focus on its core business, PT LAUTAN LUAS Tbk divested its 30% ownership in PT Jakamitra Indonesia in April 2014.

1. Sebagai bagian dari strategi Perseroan untuk fokus pada bisnis utamanya, PT LAUTAN LUAS Tbk, mendivestasikan 30% kepemilikan sahamnya di PT Jakamitra Indonesia pada bulan April 2014.

2. After being founded in 2012, PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients started its commercial production in May 2014. This manufacturing facility produces amino acid for cosmetic and personal care products.

2. PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients memulai produksi komersialnya pada bulan Mei 2014. Fasilitas manufaktur yang memproduksi bahan baku asam amino untuk kebutuhan kosmetik dan produk perawatan pribadi ini didirikan pada tahun 2012.

3. In June 2014, the paid-up capital in PT PKG Lautan Indonesia was increased to Rp 51 billion to strengthen the performance of the business. PT PKG Lautan Indonesia is a joint venture between PT LAUTAN LUAS Tbk and Kimia Gemilang SDN BHD - a Malaysian company engaged in the distribution of liquid chemicals.

3. Pada bulan Juni 2014, modal disetor di PT PKG Lautan Indonesia ditingkatkan menjadi Rp 51 miliar untuk memperkuat kinerja usaha. PT PKG Lautan Indonesia merupakan perusahaan kerjasama PT LAUTAN LUAS Tbk dan perusahaan Kimia Gemilang SDN BHD – sebuah perusahaan Malaysia yang bergerak di bidang distribusi kimia cair.

4. In order to strengthen the capital structure of PT Linc Solutions in the field of total solution logistics services (supply chain management), PT LAUTAN LUAS Tbk undertook an increase in capital through its subsidiaries in July 2014, from Rp 549 million to Rp 999 million, raising its ownership position to 99.90%.

4. Dalam rangka memperkuat struktur permodalan Perseroan pada bidang total solusi layanan logistik (manajemen rantai pasok), pada bulan Juli 2014, PT LAUTAN LUAS Tbk melalui anak perusahaannya melakukan penambahan modal pada PT Linc Solutions dari Rp 549 juta menjadi sebesar Rp 999 juta, sehingga kepemilikannya menjadi 99,90%.

5. In 2014, the Company increased its paid-up capital in Lautan Luas Singapore Pte. Ltd., valued at SIN$ 306 thousand, making the total into SIN$ 31 million to strengthen the company’s network in areas outside Indonesia, which continues to grow.

5. Di tahun 2014, Perseroan meningkatkan modal disetor Lautan Luas Singapore Pte. Ltd. senilai SIN$ 306 ribu sehingga jumlahnya menjadi SIN$ 31 juta guna memperkuat jaringan dan usaha perusahaan untuk wilayah di luar Indonesia yang terus bertumbuh.

6. In accordance with the Company’s commitment to provide high returns to our shareholders, an interim dividend of Rp 29.- per share was declared in September 2014. In addition, an Extraordinary General Meeting of the Shareholders was held to approve a 2-for-1 stock split and change of par value, from Rp 250.- per share to Rp 125.per share.

6. Sesuai dengan komitmen Perseroan untuk memberikan imbal hasil yang tinggi kepada para pemegang saham, Perseroan membagikan dividen interim sebesar Rp 29,per lembar saham pada bulan September 2014. Selain itu, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa juga menyetujui pemecahan saham dengan rasio 1 : 2 dan perubahan nilai nominal dari Rp 250,- per saham menjadi Rp 125,- per saham.

7. In October 2014, PT LAUTAN LUAS Tbk, through its Singapore subsidiary, Lautan Luas Singapore Pte. Ltd., increased the paid-in capital of PT Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. by RMB 46 million in order to grow the capacity of this plant which is operating in China.

7. PT LAUTAN LUAS Tbk, pada bulan Oktober 2014, melalui anak perusahaannya yang beroperasi di Singapura, Lautan Luas Singapore Pte. Ltd. melakukan penambahan modal disetor pada PT Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. sebesar RMB 46 juta. Hal ini sejalan dengan upaya Perseroan untuk dapat meningkatkan kapasitas pabrik yang beroperasi di Tiongkok tersebut.

12

Report Highlights


Financial Highlights Ikhtisar Keuangan Consolidated Statement of Comprehensive Income (Rp Million)

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi (Rp Juta)

2014

2013

2012

2011

2010

Revenues

5,888,153

5,734,847

6,213,600

5,529,075

3,901,733

Pendapatan

Cost of Sales & Services

4,868,977

4,799,852

5,393,882

4,852,585

3,278,930

Beban Pokok Penjualan & Jasa

Gross Profit

1,019,176

934,995

819,718

676,490

622,803

Laba Kotor

Operating Income

417,597

278,397

268,623

202,623

228,483

Laba Usaha

Total Comprehensive Income

229,243

309,443

147,869

105,220

103,351

Total Laba Rugi Komprehensif

Profit for The Year Attributable to Owners of The Parent Entity Earnings Per Share (Rp)

162,909

85,415

81,463

76,221

86,982

Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

104

55

52

49

56

Laba Bersih per Saham (Rp)

Consolidated Statement of Financial Position (Rp Million)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (Rp Juta)

Total Assets

4,668,574

4,532,035

4,054,774

4,040,298

3,591,139

Jumlah Aset

Current Assets

2,503,909

2,400,019

2,103,545

2,494,418

1,833,358

Aset Lancar

683,996

735,851

528,761

453,570

254,714

Penyertaan Saham

Non-Current Assets

1,480,669

1,396,165

1,422,468

1,092,310

1,503,067

Aset Tidak Lancar

Total Liabilities

3,111,059

3,141,840

2,921,227

3,086,447

2,570,690

Jumlah Liabilitas

Current Liabilities

2,085,203

2,105,962

2,570,959

2,407,806

1,667,187

Liabilitas Jangka Pendek

Non-Current Liabilities

1,025,856

1,035,878

350,268

678,641

903,503

Liabilitas Jangka Panjang

Stockholders’ Equity

1,557,515

1,390,195

1,133,547

953,851

1,020,449

Ekuitas

Investments in Shares of Stock

Business Ratio

Rasio Usaha

Return on Assets (%)

3.49

1.88

2.01

1.89

2.42

Imbal-hasil atas Aset (%)

Return on Equity (%)

10.46

6.14

7.19

7.99

8.52

Imbal-hasil atas Ekuitas (%)

Gross Profit Margin (%)

17.31

16.30

13.19

12.24

15.96

Margin Laba Kotor (%)

Operating Profit Margin (%)

7.09

4.85

4.32

3.66

5.86

Margin Laba Usaha (%)

Net Profit Margin (%)

2.77

1.49

1.31

1.38

2.23

Margin Laba Bersih (%)

Current Ratio (X)

1.20

1.14

0.82*

1.04

1.10

Rasio Lancar (X)

Total Liabilities / Total Assets (X)

0.67

0.69

0.72

0.76

0.72

Jumlah Kewajiban / Jumlah Aset (X)

Total Liabilities / Equity (X)

1.99

2.26

2.57

3.23

2.52

Jumlah Kewajiban / Ekuitas (X)

Capital Stock (Rp Million) Authorized Capital Issued and Fully Paid Capital

Modal Saham (Rp Juta) 600,000 195,000

600,000 195,000

600,000 195,000

600,000 195,000

600,000

Modal Dasar

195,000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

*The Current Ratio at 2012 includes the Company’s Bond III/2008 which matured in March 2013 *Rasio Lancar pada tahun 2012 termasuk Obligasi Perseroan III/2008 yang jatuh tempo pada Maret 2013

Ikhtisar Laporan

13


Profit for The Year Attibutable to Owners of The Parent Entity (in Billion Rp) Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (dalam Miliar Rp)

163

85

81

76

87

2014

2013

2012

2011

2010

5,888

5,735

6,214

5,529

3,902

2014

2013

2012

2011

2010

4,669

4,532

4,055

4,040

3,591

2014

2013

2012

2011

2010

Revenues (in Billion Rp) Pendapatan (dalam Miliar Rp)

Total Assets (in Billion Rp) Total Aset (dalam Miliar Rp)

Stockholders’ Equity (in Billion Rp) Ekuitas (dalam Miliar Rp)

1,558

1,390

1,134

954

1,020

2014

2013

2012

2011

2010

14

Report Highlights


Stock Highlights Ikhtisar Saham Capital Stock

As of 31 December 2014 Per 31 Desember 2014

Modal Saham

Authorized Capital (Shares)

4,800,000,000*

Modal Dasar (Lembar)

Issued and Fully Paid Capital

1,560,000,000*

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Nominal Price per share

Rp 125.-*

Nilai Nominal per lembar saham

Shareholders’ Composition

Number of Shares Jumlah Saham

Percentage Persentase

Susunan Kepemilikan

PT Caturkarsa Megatunggal

874,432,000

56.05%


Joan Fudiana

29,432,000

1.89%

Joan Fudiana

Indrawan Masrin

8,840,000

0.57%

Indrawan Masrin

Jimmy Masrin

2,496,000

0.16%

Jimmy Masrin

644,800,000

41.33%

Masyarakat

1,560,000,000

100%

Jumlah

Public Total

* PT LAUTAN LUAS Tbk held an Extraordinary General Meeting of Shareholders on 10 December 2014, and approved to split nominal value of share from Rp 250.- into Rp 125.-. * PT LAUTAN LUAS Tbk mengadakan RUPS Luar Biasa pada 10 Desember 2014, dan menyetujui pemecahan nominal saham dari Rp 250,- menjadi Rp 125,-.

Initial Public Offering (IPO) Penawaran Umum Perdana Offering Period

30 June / Juni - 2 July / Juli 1997

Allotment Date

9 July / Juli 1997

Tanggal Penjatahan

21 July / Juli 1997

Tanggal Pencatatan: di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya Sebanyak 150.000.000 Saham Atas Nama

Listing Date: At Jakarta and Surabaya Stock Exchange Amounting 150,000,000 Registered Shares Bonus Share 5:8 Total Bonus Shares 240,000,000 Registered Shared Stock Split Nominal Value @ Rp 250.The Company Currently has 780,000,000 Registered Shares Listed on Stock Exchange Scriptless Trading Stock Split Nominal Value @ Rp 125.The Company Currently has 1,560,000,000 Registered Shares Listed on Stock Exchange

27 January / Januari 1999

8 November / Nopember 1999 30 January / Januari 2001 10 December / Desember 2014

Masa Umum Penawaran

Saham Bonus 5:8 Total Saham Bonus 240.000.000 Saham Atas Nama Pemecahan Nilai Nominal Saham Nilai Nominal @ Rp 250,Perseroan Mencatatkan Seluruh Sahamnya di Bursa Efek Sebanyak 780.000.000 Lembar Perdagangan Saham Tanpa Warkat Pemecahan Nilai Nominal Saham Nilai Nominal @ Rp 125,Perseroan Mencatatkan Seluruh Sahamnya di Bursa Efek Sebanyak 1.560.000.000 Lembar

Ikhtisar Laporan

15


PT LAUTAN LUAS Tbk’s Stock Price and Transaction Volume, 2013-2014 Harga Saham dan Volume Transaksi PT LAUTAN LUAS Tbk Periode 2013-2014 Highest / Tertinggi (Rp)

Period

Lowest / Terendah (Rp)

Total Transaction Volume Jumlah Volume Transaksi

Periode

2014

2013

2014

2013

2014 Shares / Lembar

2013 Shares / Lembar

1st Quarter

760

830

600

730

21,148,200

54,151,000

Triwulan I

2nd Quarter

925

990

720

780

46,489,800

42,011,500

Triwulan II

3rd Quarter

1,280

880

835

700

67,909,900

10,456,000

Triwulan III

4 Quarter

1,925

770

1,130

630

105,645,300

10,940,000

Triwulan IV

th

Dividend Payment Pembayaran Dividen

No.

Dividend Payment Year Tahun Pembayaran Dividen

Previous Year Net Income (Rp) Laba Bersih Tahun Sebelumnya (Rp)

Cash Dividend / Share (Rp) Dividen Tunai / Saham (Rp)

Total Stock (Shares) Jumlah Saham (Lembar)

Dividend Paid (Rp) Dividen yang Dibayar (Rp)

Pay Out Ratio (%) Perbandingan antara Dividen dengan Laba Bersih (%)

1

1997

11,110,091,291

10 15

100,000,000 50,000,000

1,000,000,000 750,000,000

9 7

2

1998

18,166,367,049

25

150,000,000

3,750,000,000

21

3

1999

93,077,776,097

100 33

150,000,000 390,000,000

15,000,000,000 12,870,000,000

16 30

4

2000

55,704,569,435

18

780,000,000

14,040,000,000

25

5

2001

26,009,337,457

7

780,000,000

5,460,000,000

21

6

2002

48,974,781,004

15.5

780,000,000

12,090,000,000

25

7

2003

19,450,748,621

5

780,000,000

3,900,000,000

20

8

2004

7,647,427,902

2

780,000,000

1,560,000,000

20

9

2005

51,915,953,207

17

780,000,000

13,260,000,000

25

10

2006

52,425,206,054

17

780,000,000

13,260,000,000

25

11

2007

29,676,768,193

8

780,000,000

6,240,000,000

21

12

2008

71,669,619,258

28

780,000,000

21,840,000,000

30

13

2009

145,846,444,796

57

780,000,000

44,460,000,000

30

14

2010

85,925,415,661

34

780,000,000

26,520,000,000

31

15

2011

86,982,680,529

34

780,000,000

26,520,000,000

30

16

2012

76,221,369,097

30

780,000,000

23,400,000,000

31

17

2013

81,462,596,843

32

780,000,000

24,960,000,000

31

18

2014

85,414,840,925

33

780,000,000

25,740,000,000

30

19

2014-interim

29

780,000,000

22,620,000,000

16

Report Highlights


12,000,000

200%

11,000,000

10,000,000

150%

9,000,000

8,000,000

100%

7,000,000

50%

6,000,000

5,000,000

0

4,000,000

3,000,000

2,000,000

-50%

1,000,000

Jan

Feb

Mar

Apr

May

LTLS Volume Shares Volume Saham LTLS

Jun

Jul

LTLS Shares Saham LTLS

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

JCI IHSG

Bond Obligasi Lautan Luas Shelf Registration Bonds I Year 2013

Date / Tanggal

Obligasi Berkelanjutan I Lautan Luas Tahun 2013

Offering Period

12 - 14 June / Juni 2013

Allotment Date

17 June / Juni 2013

Tanggal Penjatahan

20 June / Juni 2013

Tanggal Pencatatan: di Bursa Efek Indonesia sebesar Rp 700.000.000.000,-

Listing Date: at Indonesia Stock Exchange amounting Rp 700,000,000,000.Pefindo Rating

idA(Single A Minus; Stable Outlook)

Masa Penawaran

Peringkat Pefindo

Ikhtisar Laporan

17


Board of Commisioners’ Report Laporan Dewan Komisaris

Joan Fudiana President Commissioner Presiden Komisaris

18

Report Highlights


Dear Shareholders,

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

The Board of Commissioners would like to express our sincere gratitude to all the Directors and employees of PT LAUTAN LUAS Tbk for their hard work and the support given by our stakeholders throughout 2014. We are happy to report that revenues rose by 2.7% and net profit increased by 90.7% amid economic growth of 5% for the country.

Kami selaku Dewan Komisaris ingin mengucapkan terima kasih yang tulus kepada segenap jajaran direksi dan karyawan, atas kerja kerasnya dan dukungan yang telah diberikan oleh seluruh pemegang saham sepanjang tahun 2014. Kami dengan senang hati melaporkan bahwa pendapatan mengalami kenaikan sebesar 2,7% dan laba bersih meningkat sebesar 90,7% di tengah perekonomian yang tumbuh 5%.

The Company’s business development has convinced the Board of Commissioners that the Board of Directors have run the Company in accordance with the established vision, mission, and focus by executing strategies to strengthen the Company’s core businesses and shaping the right product portfolio.

Perkembangan usaha yang ditunjukan Perseroan membuat Dewan Komisaris yakin bahwa Direksi telah menjalankan Perseroan sesuai dengan visi, misi, dan fokus yang telah dibangun dengan menjalankan strategi bisnis yang dapat memperkuat bisnis inti Perseroan dan melakukan pemilihan portofolio produk yang tepat.

The Board of Commissioners continuously monitors the development of the Company and its performance to provide guidance to achieve sustainable growth. Some important changes affecting our reporting results in 2014 compared with the previous year are as follows: (i) We have strengthened the capital structure of several subsidiaries, and (ii) divested entirely of our investment in PT Jakamitra Indonesia in order to restore our focus on the Company’s core businesses.

Dewan Komisaris terus mengawasi perkembangan dan kinerja Perseroan dengan memberikan panduan agar Perseroan dapat terus meraih pertumbuhan yang berkelanjutan. Berikut adalah beberapa perubahan penting yang mempengaruhi hasil pelaporan kami pada tahun 2014 dibandingkan dengan tahun sebelumnya: (i) Kami memperkuat struktur permodalan di beberapa anak perusahaan serta (ii) mendivestasikan seluruh investasi kami di PT Jakamitra Indonesia, guna mengembalikan fokus pada bisnis inti Perseroan.

We recognize the preeminent importance of human resources in achieving our future development goals, and have therefore support continuing investments in comprehensive training programs to improve our human resources’ competencies across the board.

Kami menyadari pentingnya sumber daya manusia dalam mencapai tujuan-tujuan pembangunan masa depan kami, dan karena itu kami terus mendukung investasi yang berkelanjutan dalam program pelatihan komprehensif guna meningkatkan kompetensi sumber daya manusia kami di seluruh bagian.

We are fully committed to continuously improve the returns to our shareholders by adhering to the core values of the Company, which have underpinned our success for more than 60 years.

Kami berkomitmen penuh untuk dapat terus meningkatkan imbal-hasil bagi para pemegang saham dengan terus mengacu pada nilai-nilai inti Perseroan yang selalu mendasari keberhasilan kami selama lebih dari 60 tahun.

2015 will offer new challenges and opportunities. We will approach these with the same calm confidence that has guided us in the past, with an important difference. The efforts we have undertaken over the past several years to refocus the Company on high growth sectors in our core business will drive growth and ensure the future.

Tahun 2015 akan memberikan tantangan dan peluang baru. Kami akan menghadapi ini dengan keyakinan yang sama yang telah menuntun kami di masa lalu, dengan perbedaan yang penting. Upaya-upaya yang telah kami lakukan selama beberapa tahun terakhir untuk memfokuskan kembali Perseroan pada sektor-sektor yang bertumbuh pesat dalam bisnis inti kami akan mendorong pertumbuhan dan memastikan masa depan.


Ikhtisar Laporan

19


Board of Directors’ Report Laporan Direksi

Indrawan Masrin President Director Presiden Direktur


Dear Shareholders,

Pemegang Saham yang Terhormat,

The Indonesian GDP grew by just over 5% in 2014. Although lower than 2013, this is still well above the global average of 2.6% forecasted by world bank. Preoccupation with parliamentary and presidential elections through the better part of the year were an expected impediment to progress in the development of identified infrastructure projects. However, with the new administration in place, 2015 should yield momentum on this front, with a beneficial impact on growth.

Produk Domestik Bruto Indonesia bertumbuh sebesar 5% di tahun 2014. Meskipun lebih rendah dibandingkan tahun 2013, hal ini masih berada di atas rata-rata pertumbuhan global yang diproyeksikan oleh Bank Dunia yaitu sebesar 2,6%. Adanya kesibukan pemilihan anggota parlemen dan pemilu presiden di tahun yang diharapkan lebih baik ini menjadi hambatan yang telah diperkirakan dalam kelangsungan pembangunan proyek infrastruktur yang telah diidentifikasi sebelumnya. Namun, dengan adanya pemerintahan baru, tahun 2015 diharapkan dapat menjadi momentum yang akan memberikan keuntungan untuk pertumbuhan.

2014 Highlights

Highlights Tahun 2014

Management strategy in 2014 yielded very satisfactory results. The Company’s 2014 revenues increased by 2.7% over 2013, lower than recent years. The apparent slowdown is due to the Company’s multi-year program to drop the high volume, low margin product. Excluding the sales of this product, year to year sales of the updated product portfolio yielded a healthy 12.7% growth. When viewed with the significant jump in gross margin from 16.3% in 2013 to 17.3%, the viability of the strategy to realign our product profile is substantiated.

Strategi Manajemen pada tahun 2014 membuahkan hasil yang sangat memuaskan. Pendapatan Perseroan di tahun 2014 meningkat sebesar 2,7% dibandingkan tahun 2013, lebih rendah dibandingkan tahun-tahun belakangan. Di mana perlambatan ini dikarenakan program multi tahunan Perseroan untuk menghentikan penjualan produk yang memiliki volume tinggi namun bermargin rendah. Tanpa memasukkan penjualan produk ini, dari tahun ke tahun penjualan portofolio produk yang telah diperbaharui menghasilkan pertumbuhan sebesar 12,7%. Dengan melihat adanya kenaikan yang signifikan di margin laba kotor dari 16,3% di tahun 2013 menjadi 17,3%, kelayakan strategi kami untuk menyusun kembali portofolio produk kami telah terbukti.

Management continues to focus on developing and selecting products with strong margins and stable prices within market segments offering long term growth. One example during 2014 was management’s rapid response to boost existing production capacity in the water treatment and food & beverage businesses to capitalize on an immediate opportunity to drive profitable growth. Also in 2014, management grew the Company presence in the food & beverage sector by expanding existing production capacity of non-dairy creamer.

Manajemen terus berfokus pada pengembangan dan pemilihan produk dengan margin yang tinggi dan harga yang stabil dalam segmen pasar yang menawarkan pertumbuhan jangka panjang. Salah satu contoh selama tahun 2014 adalah tanggapan cepat dari manajemen untuk meningkatkan kapasitas produksi bisnis pengolahan air dan makanan & minuman dari yang telah ada sekarang untuk segera memanfaatkan kesempatan yang ada untuk mendorong pertumbuhan yang menguntungkan. Juga di tahun 2014, manajemen meningkatkan keberadaan Perseroan di sektor makanan dan minuman dengan meningkatkan kapasitas produksi non-dairy creamer.

As we continuously refine our product mix to focus on high growth products and sectors, more opportunities such as these will naturally arise. Our broad footprint in manufacturing, and distribution of a wide variety of chemical products places us in a unique position to identify and leverage these opportunities.

Sejalan dengan usaha kami yang secara terus menerus memperbaiki bauran produk kami untuk fokus di sektor dan produk yang memiliki pertumbuhan tinggi, akan lebih banyak kesempatan seperti ini muncul secara alami. Jejak kami yang luas dalam manufaktur, dan distribusi di berbagai jenis produk kimia menempatkan kami dalam posisi yang unik untuk dapat mengidentifikasi dan memanfaatkan peluang tersebut.

In support of this strategy, the Company divested its 30% stake in PT Jakamitra Indonesia, and strengthened the capital structure of several distribution, manufacturing, and support & services subsidiaries.

Untuk mendukung strategi ini, Perseroan mendivestasikan 30% kepemilikan di PT Jakamitra Indonesia, dan memperkuat struktur permodalan beberapa anak perusahaan distribusi, manufaktur, dan pendukung & jasa.

Ikhtisar Laporan

21


“

In 2015, will be to continue to pursue our established long-term commitment to streamline our portfolio to focus on high growth specialty chemical products with strong margins. We will also increase the utilization of our installed production capacity and grow our presence in the water treatment, personal care, and food industry market segments. We are committed to improve and adapt our technologies to provide total solutions to customers across all sectors in which we participate. Di tahun 2015, kami akan terus mengejar komitmen jangka panjang yang telah terbangun untuk merampingkan portofolio kami dengan berfokus pada produk kimia khusus yang memberikan pertumbuhan tinggi dengan margin yang kuat. Kami juga akan meningkatkan pemanfaatan kapasitas produksi kami yang telah berjalan dan meningkatkan keberadaan kami di segmen pasar pengolahan air, perawatan pribadi, dan industri makanan. Kami berkomitmen untuk meningkatkan dan mengadaptasi teknologi untuk menyediakan solusi total kepada pelanggan di seluruh sektor di mana kami berpartisipasi.

”

An Extraordinary General Meeting of the Shareholders was held during the year, which approved a 2-for-1 stock split and change of par value, from Rp 250.- per share to Rp 125.- per share. Implementation of this change was effective on 9 January 2015. Also during the year, an interim dividend of Rp 29.- per share was declared in September 2014 to support share liquidity.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan dalam tahun ini, yang menyetujui pemecahan saham dengan rasio 1 : 2 dan perubahan nilai nominal dari Rp 250,- per saham menjadi Rp 125,- per saham. Perubahan ini berlaku efektif pada 9 Januari 2015. Juga selama tahun ini, perusahaan juga membagikan dividen interim sebesar Rp 29,- per saham pada bulan September tahun 2014.

We reaffirm our strong and continuing commitment to the Company’s established CSR programs in the fields of housing, education, clean water, and disaster relief.

Kami menegaskan kembali komitmen kami yang kuat dan secara terus-menerus terhadap program CSR yang telah dibangun Perseroan di bidang perumahan, pendiddikan, penyediaan air bersih, dan bantuan bencana.

2015 Outlook

Outlook Tahun 2015

Looking to the coming year under President Joko Widodo’s leadership, Indonesia will focus on addressing the long overlooked infrastructure development needs, including roads and railways, port enhancements, and inter-island transport. These projects will bring clear benefits to the Lautan Luas portfolio by enabling us to reach new customers in remote locations more efficiently, and lower the cost of delivering service across the country.

Melihat tahun mendatang, di bawah kepemimpinan Presiden Joko Widodo, Indonesia akan berfokus dalam mengatasi kebutuhan akan pembangunan infrastruktur yang telah lama terabaikan, termasuk jalan dan kereta api, pengembangan pelabuhan, dan transportasi antar pulau. Proyek-proyek ini jelas akan memberikan manfaat bagi portofolio Lautan Luas dengan memungkinkan kami untuk meraih pelanggan-pelanggan baru di daerah terpencil secara lebih efisien, dan menurunkan biaya pengiriman ke seluruh negeri.

22

Report Highlights


The ensuing economic growth will increase disposable incomes in the regions, strengthening the consumer economy sectors in which we participate, further benefiting Lautan Luas.

Pertumbuhan ekonomi yang akan datang diperkirakan akan meningkatkan disposable income di daerah, peningkatan sektor ekonomi konsumen di mana kami berpartisipasi, secara lebih lanjut akan menguntungkan Lautan Luas.

In 2015, will be to continue to pursue our established long-term commitment to streamline our portfolio to focus on high growth specialty chemical products with strong margins. We will also increase the utilization of our installed production capacity and grow our presence in the water treatment, personal care and food industry market segments. We are committed to improve and adapt our technologies to provide total solutions to customers across all sectors in which we participate.

Di tahun 2015, kami akan terus mengejar komitmen jangka panjang yang telah terbangun untuk merampingkan portofolio kami dengan berfokus pada produk kimia khusus yang memberikan pertumbuhan tinggi dengan margin yang kuat. Kami juga akan meningkatkan pemanfaatan kapasitas produksi kami yang telah berjalan dan meningkatkan keberadaan kami di segmen pasar pengolahan air, perawatan pribadi, dan industri makanan. Kami berkomitmen untuk meningkatkan dan mengadaptasi teknologi untuk menyediakan solusi total kepada pelanggan di seluruh sektor di mana kami berpartisipasi.

To drive operational effectiveness and efficiency, we will continue to expand the implementation of Enterprise Resource Planning tools to improve the quality and reliability of management information system, and to establish a common basis for planning and resource allocation across the Company in order to preserve our competitive edge.

Untuk mendorong efektivitas dan efisiensi operasional, kami akan terus mengembangkan implementasi dari Enterprise Resource Planning untuk meningkatkan kualitas dan keandalan dari sistem informasi manajemen, dan untuk membangun sebuah dasar bersama dalam melakukan perencanaan dan alokasi sumber daya di seluruh Perseroan dalam rangka mempertahankan keunggulan kompetitif kami.

We thank the management and employees of the Company for their perseverance and hard work during the year, which achieved very good results and delivered a strong performance. The qualities which have distinguished Lautan Luas from the competition for more than 60 years: integrity, perseverance, focus on customer satisfaction, and the ability of our human resources, will continue to ensure our success in the years to come.

Kami berterima kasih kepada seluruh manajemen dan karyawan dari Perseroan atas ketekunan dan kerja keras di sepanjang tahun, yang telah mencapai hasil yang sangat baik dan menyampaikan kinerja yang kuat. Kualitas yang telah membedakan Lautan Luas dalam kompetisi selama lebih dari 60 tahun: integritas, ketekunan, fokus pada kepuasan pelanggan, dan kemampuan dari sumber daya manusia kami, akan terus memastikan keberhasilan kami di tahun-tahun mendatang.

Indrawan Masrin

President Director Presiden Direktur

Ikhtisar Laporan

23

Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Good Corporate Gorvernance

02


Good Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan yang Baik PT LAUTAN LUAS Tbk (The “Company”) always commits to implement the Good Corporate Governance (GCG) in every part of organization structure.

PT LAUTAN LUAS Tbk (“Perseroan”) selalu berkomitmen untuk menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (“GCG”) di setiap bagian dari organisasi Perseroan.

The Company rely on clear definition of responsibilities, segregation of duties in accordance with GCG principles, and independent oversight of qualified professionals to strengthen management decisions adopted by the Management of Company.

Perseroan mengandalkan definisi tanggung jawab yang jelas, pemisahan tugas sesuai prinsip GCG, serta pengawasan independen dari tenaga profesional yang berkualitas untuk memperkuat keputusan Manajemen Perseroan.

These principles have been integral elements to the Company management philosophy since establishment of the Company and are considered a fundamental cornerstone in achieving sustainable growth.

Prinsip-prinsip tersebut merupakan bagian tak terpisahkan dari falsafah manajemen Perseroan sejak berdirinya Perseroan serta merupakan pijakan fundamental dalam meraih pertumbuhan berkelanjutan.

GCG principles have enabled for the Company to become a leading regional integrated chemical distribution and manufacturing company. Listed on the Indonesia Stock Exchange since year 1997, the Company has implemented the normative GCG instruments required by Financial Services Authority of Indonesia (OJK) among others: an Internal Audit function, Audit Committee under the supervisory of the Board of Commissioners, and appointment of Independent Commissioners.

Prinsip-prinsip GCG memungkinkan Perseroan mengukuhkan statusnya sebagai perusahaan distribusi dan manufaktur bahan kimia yang terintegrasi dan terkemuka di kawasan regional. Terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1997, Perseroan telah memiliki perangkat normatif GCG yang dipersyaratkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) antara lain: fungsi Audit Internal, Komite Audit yang berada di bawah pengawasan Dewan Komisaris, dan penunjukkan Komisaris Independen.

GCG implementation has been improved from time to time, currently task of the Nomination and Remuneration Committee basis functions have been implemented by the Board of Commissioners and subsequently related arrangements will set forth to assist the Board of Commissioners in establishing the criteria for selection of candidates for members of the Board of Commissioners and Board of Directors and remuneration system.

Penerapan GCG selalu ditingkatkan dari waktu ke waktu, pada saat ini tugas Komite Nominasi dan Remunerasi secara fungsi telah dijalankan oleh Dewan Komisaris dan untuk selanjutnya akan dibuat peraturan terkait untuk membantu tugas Dewan Komisaris dalam menetapkan kriteria pemilihan calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta sistem remunerasinya.

Key members of Company Management consist of Board of Commissioners and Board of Directors. Total compensation received by members of the Boards of Commissioners in the Year 2014 amounting to Rp 4 billion. The Board of Directors’ total compensation in the Year 2014 amounting to Rp 51 billion, all of which was in short term remunerations.

Manajemen kunci Perseroan merupakan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Jumlah kompensasi yang diterima oleh anggota Dewan Komisaris Perseroan pada tahun 2014 adalah Rp 4 miliar. Jumlah kompensasi Direksi Perseroan adalah Rp 51 miliar pada tahun 2014, yang semuanya merupakan imbalan kerja jangka pendek.

Board of Commissioners

Dewan Komisaris

The Board of Commissioners (”BOC”) supervises the policies and performance of the Company also provide guidance to the Board of Directors (”BOD”). Formal communication between the BOC and the BOD has been occurred through regular meetings to review BOD’s previous period performance and planning toward succeeding period.

Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijakan dan kinerja Perseroan serta memberikan arahan kepada Direksi. Komunikasi formal antara Dewan Komisaris dan Direksi dijalankan melalui pertemuan rutin untuk membahas kinerja Direksi pada periode sebelumnya dan rencana periode mendatang.

26

Good Corporate Governance


Membership of the BOC of PT LAUTAN LUAS Tbk were appointed pursuant to Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company dated 21 May 2014 which resolutions have been laid down at “Statements of Resolutions of Meeting of PT LAUTAN LUAS Tbk” drawn up before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notary in Jakarta.

Keanggotaan Dewan Komisaris diangkat berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 21 Mei 2014 yang keputusannya dituangkan dalam akta No. 84 tgl. 21 Mei 2014 “PERNYATAAN KEPUTUSAN RAPAT PT LAUTAN LUAS Tbk” dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta.

Board of Directors

Direksi

BOD shall responsible for the Company’s operational performance and for compliance with all internal policies pursuant to Articles of Association and prevailing laws and regulations.

Direksi bertanggung jawab atas kinerja operasional Perseroan serta kepatuhan terhadap seluruh kebijakan internal berdasarkan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

The BOD shall also responsible for the implementation of strategies to align current and future Company plans with the BOC vision.

Direksi juga bertanggung jawab atas penerapan strategi untuk menyesuaikan rencana Perseroan yang sedang maupun yang akan dijalankan sesuai dengan visi Dewan Komisaris.

The BOD consists of six members and responsible to the BOC. In the year 2014, the BOD held official monthly meetings, supplemented by frequent informal meetings throughout the year. During these meetings, the BOD provides in-depth business updates and performance reviews to the BOC.

Direksi terdiri atas enam orang anggota dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Sepanjang tahun 2014, Direksi menyelenggarakan pertemuan bulanan serta berbagai pertemuan informal. Dalam pertemuan-pertemuan tersebut, Direksi menjelaskan perkembangan usaha terkini dan kajian kinerja mendalam kepada Dewan Komisaris.

Membership of the BOD of PT LAUTAN LUAS Tbk were appointed pursuant to Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company dated 21 May 2014 which resolutions have been laid down at “Statements of Resolutions of Meeting of PT LAUTAN LUAS Tbk” drawn up before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notary in Jakarta.

Keanggotaan Direksi diangkat berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 21 Mei 2014 yang keputusannya dituangkan dalam akta No. 84 tgl. 21 Mei 2014 “PERNYATAAN KEPUTUSAN RAPAT PT LAUTAN LUAS Tbk” dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH, Notaris di Jakarta.

Audit Committee

Komite Audit

The Audit Committee of the Company was established by the Board of Commissioners on 31 March 2003 to support and facilitate the BOC’s supervisory function.

Komite Audit Perseroan dibentuk oleh Dewan Komisaris pada tanggal 31 Maret 2003 untuk mendukung dan memfasilitasi fungsi pengawasan Dewan Komisaris.

Members of the Audit Committee of the Company are composed of independent parties who meet the qualifications established by Financial Services Authority of Indonesia (OJK) and chaired by an Independent Commissioner of the Company.

Anggota Komite Audit Perseroan berasal dari kalangan independen yang memenuhi persyaratan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan diketuai oleh seorang Komisaris Independen Perseroan.

The Audit Committee provides professional, independent opinions to the BOC on reports and other information presented by the BOD, identifies matters that need attention from the BOC, and carries out other assignments given by the BOC.

Komite Audit memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris mengenai laporan-laporan dan informasi lain yang disampaikan oleh Direksi, mengidentifikasi permasalahan yang membutuhkan perhatian Dewan Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris.


27


By Decision of the Board of Commissioners Circular dated June 27, 2014, the term of service of the members of the Audit Committee of PT LAUTAN LUAS Tbk, as listed below, is in effect from July 1, 2014 until the close of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company of 2019. The composition of the Audit Committee is as follows:

Komite Audit PT LAUTAN LUAS Tbk diangkat berdasarkan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris tertanggal 27 Juni 2014, masa tugasnya berlaku dari 1 Juli 2014 sampai penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2019. Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

1. Hari Slamet Widodo, Chairman concurrently Member of Audit Committee; 2. Fransiskus Yoseph Ame Palle, Committee Member; 3. Budi Kurniawan Ratulangi, Committee Member.

1. Hari Slamet Widodo, Ketua merangkap Anggota Komite Audit; 2. Fransiskus Yoseph Ame Palle, Anggota Komite; 3. Budi Kurniawan Ratulangi, Anggota Komite.

Audit Committee Report:

Laporan Komite Audit:

In accordance with Regulation of Capital Market Supervisori Board No. IX.I.5 Guidelines on Establishment and Working Implementation of the Audit Committee, the Company has updated Charter of the Audit Committee and implemented the revisions effective December 11, 2014. The functions and duties of the Audit Committee of the Company are defined in the Charter.

Sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, maka Perusahaan telah memperbarui Piagam Komite Audit Perseroan dan telah diimplementasikan pada tanggal 11 Desember 2014. Fungsi dan tugas Komite Audit di Perseroan diatur di dalam Piagam.

In carrying out its duties and responsibilities, the Audit Committee has conducted formal internal meetings attended by the External Auditor, Management Company management, and the Company Internal Auditor, and Legal Section. The focus of the Committee is to carry out the following tasks:

Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Komite Audit telah melaksanakan pertemuan internal dan formal yang dihadiri oleh Auditor Eksternal, Manajemen Perseroan, Auditor Internal, dan Bagian Hukum. Hal-hal yang menjadi fokus dalam melaksanakan tugas antara lain:

•

•

•

•

• • •

•

Develop an Audit Committee work plan for 2014 and carry out the schedule Review the Company’s Financial Statements before submission to the Public, the Financial Services Authority (OJK), and the Indonesia Stock Exchange (IDX) Conduct a review of the internal Financial Statements and submit questions related to the performance of the Company to Management Monitor the implementation of the internal audit function and provide input regarding its focus and work plan Discuss Legal Issues with the Company Legal Saction regarding compliance with curent regulations and legislation Discuss the planning and progress, as well as the completion of the audit of the Financial Statements of the Company for 2014 with the External Auditor Propose updating the Audit Committee Charter as needed

•

•

• •

•

•

Based on reviews performed during the year, the Audit Committee submitted a report of its conclusions and recommendations to Company Management. The report was received, considered, and the associated recommendations were implemented to the satisfaction of the Committee.

28


Menyusun rencana kerja Komite Audit tahun 2014 dan melaksanakan sesuai jadwal Menelaah Laporan Keuangan Perseroan sebelum disampaikan kepada Publik, Otorisasi Jasa Keuangan (OJK), dan Bursa Efek Indonesia (BEI) Melakukan kajian atas Laporan Keuangan Interen dan menyampaikan pertanyaan terkait dengan kinerja Perusahaan kepada Manajemen Memantau pelaksanaan audit internal dan memberikan masukan terkait fokus dan rencana kerja Membahas Isu Hukum dengan Bagian Hukum terkait dengan peraturan dan ketaatan Perseroan terhadap peraturan dan perundangan–undangan yang berlaku Dengan Eksternal Auditor, Komite Audit membahas perencanaan dan progress serta penyelesaian audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun 2014 Mengusulkan pembaruan Piagam Komite Audit sesuai kebutuhan

Berdasarkan hasil penelaahan yang telah dilakukan selama setahun, Komite Audit menyampaikan kesimpulan dan masukan kepada Manajemen Perseroan dan pihak Manajemen telah menerima, mempertimbangkan, dan mengimplementasikannya.


With respect to reports assessment and meetings with the Directors and External Auditors, the Audit Committee in the opinion that operational controls and reporting by the Company have been executed comprehensively and truthfully.

Berdasarkan pengkajian berbagai laporan dan pertemuan dengan Direksi dan Auditor Eksternal, Komite Audit berpendapat bahwa pengendalian operasional dan pelaporan oleh Perseroan telah dilakukan secara komprehensif dan benar.

Audit Committee of PT LAUTAN LUAS Tbk Komite Audit PT LAUTAN LUAS Tbk Hari Slamet Widodo Fransiskus Yoseph Ame Palle Budi Kurniawan Ratulangi

Chairman of Audit Committee / Ketua Komite Audit Member of Audit Committee / Anggota Komite Audit Member of Audit Committee / Anggota Komite Audit

Hari Slamet Widodo Chairman of Audit Committee Ketua Komite Audit

Fransiskus Yoseph Ame Palle Member of Audit Committee Anggota Komite Audit

Budi Kurniawan Ratulangi Member of Audit Committee Anggota Komite Audit


Internal Audit

Audit Internal

The Internal Audit function is an integral part of the Company’s internal control mechanism. Its main focus areas are to give constructive and consultative inputs to management as well as to enhance the application of GCG best practices in the Company’s internal policies and procedures.

Audit Internal merupakan bagian integral dari mekanisme kontrol internal Perseroan. Fungsi utama Audit Internal adalah memberikan masukan yang bersifat konstruktif dan konsultatif kepada manajemen serta meningkatkan penerapan praktik GCG terbaik dalam kebijakan dan prosedur internal.

During Year 2014, Internal Audit conducted reviews of several departments within the Company as well as its subsidiaries and affiliates. Reports are of these reviews are submitted to the President Director. The Internal Audit team also conducts regular meetings with the Audit Committee to advise on the results of its activities and to coordinate enhancements of the Company’s internal controls. All recommendations are monitored to ensure proper implementation by the appropriate departments or subsidiaries and affiliates.

Selama Tahun 2014, Audit Internal mengadakan pengkajian terhadap beberapa departemen dalam Perseroan serta anak perusahaan dan perusahaan afiliasinya. Laporan hasil pengkajian tersebut akan diserahkan kepada Presiden Direktur. Tim Audit Internal juga menyelenggarakan beberapa pertemuan rutin dengan Komite Audit guna melaporkan hasil dari berbagai kegiatannya dan mengoordinasikan penerapan sistem kontrol internal Perseroan. Keseluruhan rekomendasi tersebut dipantau agar dapat memastikan penerapannya secara benar oleh departemen atau anak perusahaan dan perusahaan afiliasi yang terkait.

The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS)

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)

The AGMS is the annual formal gathering in which the Company’s performance during the reporting year is communicated to shareholders.

RUPST merupakan pertemuan formal tahunan para pemegang saham yang dilaksanakan untuk mengkomunikasikan kinerja perusahaan selama tahun pelaporan.

In 2014, the AGMS was held on May 21, 2014 and adopted the following resolutions:

Pada tahun 2014, RUPST dilaksanakan pada tanggal 21 Mei 2014 dan menghasilkan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. a. To approve the Company’s Annual Accounts for the Year ended on December 31, 2013; b. To ratify the Company’s Consolidated Financial Statements for the Year ended on December 31, 2013; c. To accept properly Supervisory Report delivered by Board of Commissioners for the Year ended on December 31, 2013; d. To grant full discharge and release of responsibility (acquit et decharge) to members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for performing their duties during the Year ended on December 31, 2013.

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk Tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2013; b. Mengesahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013; c. Menerima baik Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013; d. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pelaksanaan tugas-tugasnya selama Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

2. To approve appropriation of net profit of the Company respectively: a. To allocate reserve fund amounting to Rp 200,000,000.(two hundred million Rupiah) fulfilling provision laid down at Article 25 Articles of Association; b. Distribution of cash dividend in amount of Rp 33.- (thirty three Rupiah) per share or totally Rp 25,740,000,000.(twenty five billion seven hundred forty million Rupiah) to holder of 780,000,000 shares of the Company which names are recorded in Company’s Shareholders Register on June 18, 2014, at 16.00 Western Indonesian Time and such dividend payment shall be conducted commencing on July 2, 2014;

2. Menyetujui alokasi penggunaan laba bersih Perseroan sebagai berikut: a. Menyisihkan untuk dana cadangan Perseroan sebesar Rp 200.000.000,- (dua ratus juta Rupiah) guna memenuhi ketentuan Pasal 25 Anggaran Dasar Perseroan; b. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 33,- (tiga puluh tiga Rupiah) per saham atau total Rp 25.740.000.000,- (dua puluh lima miliar tujuh ratus empat puluh juta Rupiah) kepada pemegang 780.000.000 (tujuh ratus delapan puluh juta) saham Perseroan yang namanya terdaftar dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan tanggal 18 Juni 2014 pukul 16.00 WIB dan pembayaran dividen tersebut dilakukan mulai tanggal 2 Juli 2014;

30



c. To authorize Board of Directors of the Company to determine rules and execution of dividend payment and for that purpose take all actions necessarily; d. The balance about Rp 59,475,000,000.- (fifty nine billion four hundred seventy five million Rupiah) shall be recorded as retained earnings.

c. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan tata cara dan pelaksanaan pembagian dividen tersebut dan untuk itu melakukan semua tindakan yang dianggapnya perlu; d. Sisanya kurang lebih Rp 59.475.000.000,- (lima puluh sembilan miliar empat ratus tujuh puluh lima juta Rupiah) dicatat sebagai laba ditahan.

3. a. To grant power of attorney to the Board of Directors subject to consent of the President Commissioners or the Vice President Commissioners of the Company, to appoint an accounting firm which is registered at The Financial Services Authority to audit Company’s financial books for the Year ended on December 31, 2014; b. To authorize the Board of Directors of the Company to determine the honorarium and other conditions for appointment of such accounting firm who has been appointed as Company’s auditor for the Year ended on December 31, 2014.

3. a. Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk dengan persetujuan Presiden Komisaris atau Wakil Presiden Komisaris Perseroan menunjuk kantor akuntan publik yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan untuk mengaudit buku-buku keuangan Perseroan untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014; b. Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menentukan jumlah honorarium dan persyaratan lain mengenai penunjukan kantor akuntan publik yang telah diangkat sebagai auditor Perseroan untuk Tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2014.

4. To grant the power of attorney to the Board of Commissioners of the Company with respect to amount earned by members of the Board of Directors and the Board of Commissioners for the Year ended on December 31, 2013; to determine salary and facilities of members of the Board of Directors and/or allowances of the members of the Commissioners commencing on July 1, 2014 up to June 30, 2015.

4. Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk dengan mempertimbangkan besaran pendapatan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk Tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2013; menentukan gaji dan fasilitas anggota Direksi serta uang jasa dan/atau tunjangan anggota Dewan Komisaris Perseroan sejak 1 Juli 2014 sampai dengan tanggal 30 Juni 2015.

In 2014, the Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on May 21, 2014 and adopted the following resolutions:

Pada tahun 2014, RUPS Luar Biasa dilaksanakan pada tanggal 21 Mei 2014 dan menghasilkan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. a. To amend provisions laid down at Article 11 paragraph 3 and Article 14 paragraph 3 Articles of Association, both are concerning term of office of Board of Directors and Board of Commissioners, which previously stated: “shall be expire at the closing of the third subsequent Annual General Meeting of Shareholders following to the date of appointment” thereafter shall be: “shall be expire at the closing of the fifth subsequent Annual General Meeting of Shareholders following to the date of appointment” b. To confer power of attorney to members of the Board of Directors of the Company either singly of jointly with the right of substitution to state resolution of agenda 1 of this Meeting before a notary and to arrange the draft on amendment of Articles of Association, and take other legal actions necessary and required to fulfill provisions laid down in laws and regulations.

1. a. Mengubah ketentuan Anggaran Dasar Perseroan Pasal 11 ayat 3 dan Pasal 14 ayat 3 keduanya mengenai masa jabatan Direksi dan Dewan Komisaris yang semula: “berakhir pada saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ketiga setelah tanggal pengangkatannya” menjadi: “berakhir pada saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan kelima setelah tanggal pengangkatannya” b. Memberikan kuasa kepada anggota Direksi Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama dengan hak substitusi, untuk menyatakan keputusan acara pertama dari Rapat ini di hadapan seorang notaris dan merumuskan redaksi kata-kata dari perubahan Anggaran Dasar tersebut, serta melakukan tindakan hukum lainnya yang perlu dan berguna untuk memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan.


31


2. a. To appoint members of the Board of Directors and the members of the Commissioners with composition as follows: • President Commissioner: Mrs. Joan Fudiana; • Vice President Commissioner: Mr. Pranata Hajadi; • Independent Commissioner: Mr. Hari Slamet Widodo; • Independent Commissioner: Mr. Zaenal Arifin; • President Director: Mr. Indrawan Masrin; • Vice President Director: Mr. Jimmy Masrin; • Director: Mr. Joshua Chandraputra Asali; • Director: Mr. Herman Santoso; • Director: Mr. Soewandhi Soekamto; • Director: Mr. Danny Suryadi Adenan b. This appointment shall come in force commencing on the closing of the Meeting with respect to provisions laid down in laws and regulations and Articles of Associations of the Company. c. To confer power of attorney to members of the Board of Directors of the Company either singly of jointly with the right of substitution to state resolution of agenda 2 of this Meeting before a notary and to arrange the draft on amendment of Articles of Association, and take other legal actions necessary and required to fulfill provisions laid down in laws and regulations.

2. a. Mengangkat anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan susunan sebagai berikut: • Presiden Komisaris: Ibu Joan Fudiana; • Wakil Presiden Komisaris: Bapak Pranata Hajadi; • Komisaris Independen: Bapak Hari Slamet Widodo; • Komisaris Independen: Bapak Zaenal Arifin; • Presiden Direktur: Bapak Indrawan Masrin; • Wakil Presiden Direktur: Bapak Jimmy Masrin; • Direktur: Bapak Joshua Chandraputra Asali; • Direktur: Bapak Herman Santoso; • Direktur: Bapak Soewandhi Soekamto; • Direktur: Bapak Danny Suryadi Adenan b. Pengangkatan ini mulai berlaku sejak ditutupnya Rapat ini dengan mengindahkan ketentuan peraturan perundangundangan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perseroan. c. Memberi kuasa kepada anggota Direksi Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama dengan hak substitusi, untuk menyatakan keputusan acara kedua dari Rapat ini di hadapan seorang notaris, serta melakukan tindakan hukum lainnya yang perlu dan berguna untuk memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan.

On December 10, 2014, it was convened Extraordinary General Meeting of Shareholders and adopted the following resolutions:

Pada tanggal 10 Desember 2014, RUPS Luar Biasa dilaksanakan, menghasilkan keputusan-keputusan sebagai berikut:

1. To change nominal value from Rp 250.- (two hundred fifty Rupiah) per share into Rp 125.- (one hundred twenty five Rupiah) per share.

1. Mengubah nilai nominal saham dari Rp 250,- (dua ratus lima puluh Rupiah) per saham menjadi Rp 125,- (seratus dua puluh lima Rupiah) per saham.

2. To amend provisions set forth at Article 4 paragraphs 1 and 2 Articles of Association and composition of Company’s shareholders, primarily arrange the following matters: 1) Nominal value per shares previously Rp 250.- (two hundred fifty Rupiah) per share into Rp 125.- (one hundred twenty five Rupiah) per share; 2) Total number of shares previously 2,400,000,000 (two billion four hundred million) into 4,800,000,000 (four billion eight hundred million) shares; 3) Total number of subscribed and paid up previously 780,000,000 (seven hundred eighty million) shares into 1,560,000,000 (one billion five hundred sixty million) shares.

2. Mengubah ketentuan Pasal 4 ayat 1 dan 2 Anggaran Dasar dan susunan pemegang saham Perseroan, pada pokoknya mengatur hal-hal sebagai berikut: 1) Nilai nominal tiap saham semula Rp 250,- (dua ratus lima puluh Rupiah) menjadi Rp 125,- (seratus dua puluh lima Rupiah); 2) Jumlah seluruh saham Perseroan semula 2.400.000.000 (dua miliar empat ratus juta) saham menjadi 4.800.000.000 (empat miliar delapan ratus juta) saham; 3) Jumlah saham yang sudah ditempatkan dan disetor semula 780.000.000 (tujuh ratus delapan puluh juta) saham menjadi 1.560.000.000 (satu miliar lima ratus enam puluh juta) saham.

3. To confer power of attorney to members of the Board of Directors of the Company either singly of jointly with the right of substitution to appear before a notary and to arrange a notarized deed with matters: 1) To state resolution of agenda 1 and 2 of this Meeting; 2) To arrange the draft on amendment of Article 4 paragraphs 1 and 2 Articles of Association and to restate entirely provisions of Article 4 Articles of Association and composition of Company’s shareholders;

3. Memberi kuasa kepada anggota Direksi Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama dengan hak substitusi, menghadap seorang notaris untuk membuat akta notarial dengan substansi: 1) Menyatakan keputusan acara pertama dan kedua dari Rapat; 2) Merumuskan redaksi kata-kata dari perubahan Pasal 4 ayat 1 dan 2 Anggaran Dasar serta menyatakan kembali seluruh ketentuan Pasal 4 Anggaran Dasar serta susunan pemegang saham Perseroan;

32



3) To take other legal actions necessary and required to fulfill provisions laid down in laws and regulations.

3) Melakukan tindakan hukum lainnya yang perlu dan berguna untuk memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan.

Public Accountant

Akuntan Publik

Pursuant to resolution adopted in Annual General Meeting of the Shareholders dated May 21, 2014, the Meeting have granted power of attorney to the Board of Directors subject to consent of the President Commissioners or the Vice President Commissioners of the Company, to appoint an accounting firm which is registered at The Financial Services Authority to audit Company’s financial books for the Year ended on December 31, 2014, pursuant to the power of attorney the President Director with approval of the President Commissioner have appointed Accounting Firm Purwantono, Suherman & Surja, a Public Accountant in affiliation with Ernst & Young Global as auditor to audit Company’s financial books for the Year 2014.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 21 Mei 2014, Rapat telah memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk dengan persetujuan Presiden Komisaris atau Wakil Presiden Komisaris Perseroan menunjuk kantor akuntan publik yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan untuk mengaudit bukubuku keuangan Perseroan untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan kuasa ini Presiden Direktur dengan persetujuan Presiden Komisaris menunjuk Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja yang terafiliasi dengan Ernst & Young Global sebagai auditor untuk mengaudit pembukuan Perseroan Tahun 2014.

Independent Auditor’s Report for the Year 2014 are contained in following section of this document. The Auditor’s Report stated that Lautan Luas’ consolidated financial is presented fairly in all material respects and in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Laporan Auditor Independen untuk Tahun 2014 yang berada di bagian selanjutnya dari dokumen ini. Laporan Auditor menyatakan bahwa laporan keuangan terkonsolidasian Lautan Luas disajikan secara wajar dalam semua hal yang material dan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan

Lautan Luas created the role of Corporate Secretary in 1997. The Corporate Secretary’s function is to facilitate communication between the Company and its shareholders, the capital market authority, financial regulators, and other stakeholders. Corporate Secretary is also responsible to disseminate all relevant information to the Company’s stakeholders in a timely manner, accurately, and transparently.

Lautan Luas telah memiliki Sekretaris Perusahaan sejak 1997. Fungsi Sekretaris Perusahaan adalah memfasilitasi komunikasi antara Perseroan dengan para pemegang saham, otoritas pasar modal, regulator keuangan, serta para pemangku kepentingan lainnya. Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab menyampaikan seluruh informasi yang relevan kepada para pemangku kepentingan Perseroan secara tepat waktu, akurat, dan transparan.

Access to Information

Akses Informasi

It is Company policy to disclose information in a timely manner. Lautan Luas provides access to essential information by interested parties through its website (www.lautan-luas.com) and by direct mail. In addition, the Company also conducts regular meetings with the media, investors, and other stakeholders.

Perseroan memiliki kebijakan untuk menyampaikan informasi secara tepat waktu. Lautan Luas menyediakan akses terhadap informasi penting bagi pihak-pihak yang berkepentingan melalui situs Perseroan (www.lautan-luas.com) dan melalui surat langsung. Di samping itu, Perseroan juga menyelenggarakan pertemuan-pertemuan rutin dengan media, investor, dan para pemangku kepentingan lainnya.


33

Pembahasan dan Analisis Manajemen

Management Discussion and Analysis

03



Pembahasan dan Analisis Manajemen General

Gambaran Umum

Indonesian GDP grew by 5.0% in 2014; almost double the World Bank global average of 2.6%. Behind this performance is a significant change in government policy with regards to fuel subsidies, which will have multiple favorable effects on the economy going forward. The dramatic reduction of fuel subsidies at year-end was a welcome move to strengthen the national budget and free up budget for long overdue infrastructure projects.

PDB Indonesia tumbuh sebesar 5,0% pada tahun 2014; hampir dua kali lipat dari rata-rata global sebesar 2,6% menurut Bank Dunia. Di balik kinerja ini, adanya perubahan signifikan pada kebijakan pemerintah terkait bahan bakar bersubsidi, akan memberikan beberapa efek yang menguntungkan perekonomian ke depan. Pengurangan subsidi bahan bakar minyak pada akhir tahun adalah langkah yang mendukung untuk memperkuat APBN dan meluangkan anggaran untuk proyek-proyek infrastruktur yang telah lama tertunda.

With this positive move, the Government has set a GDP growth target range of 5.4% to 5.8% for 2015 based on projected higher levels of investment and Government spending. Expanding government consumption and investment will provide greater fiscal capacity to support productive economic activities, including infrastructure development that will catalyze higher economic growth. A further beneficial effect of the resulting strengthened budgetary and fiscal policy environment issuing from decreased subsidies is the potential upgrade of Indonesia’s credit rating, which will deliver multiple favorable effects on the economy. The continued strength of household consumption is also expected to support and extend the prospects for economic growth.

Dengan langkah positif ini, Pemerintah telah menetapkan kisaran target pertumbuhan PDB yaitu dari 5,4% hingga 5,8% untuk tahun 2015 yang didasarkan pada proyeksi tingkat investasi dan belanja pemerintah yang lebih tinggi. Peningkatan konsumsi dan investasi pemerintah akan memberikan kapasitas fiskal yang lebih besar untuk mendukung kegiatan ekonomi produktif, termasuk pembangunan infrastruktur yang akan menjadi katalis pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi tersebut. Keuntungan lebih lanjut dari menguatnya kebijakan anggaran dan fiskal, yang berasal dari penurunan subsidi, adalah potensi meningkatnya peringkat kredit Indonesia, yang akan menguntungkan perekonomian. Kekuatan konsumsi rumah tangga secara berlanjut juga diharapkan masih dapat mendukung dan meningkatkan prospek pertumbuhan ekonomi.

The World Bank projects that developing countries should see an uptick in growth in 2015, despite what was seen as a relatively disappointing year in 2014 as compared to initial projections. Growth will be boosted in part by soft oil prices, a stronger U.S. economy, continued low global interest rates, and receding domestic headwinds in several large emerging markets. Lower inflation is projected in several prime-developing economies, including Indonesia.

Bank Dunia memproyeksikan bahwa negara-negara berkembang akan mengalami peningkatan pertumbuhan pada tahun 2015, meskipun jika dibandingkan dengan proyeksi awal, tahun 2014 merupakan tahun yang relatif mengecewakan. Pertumbuhan tersebut akan didorong oleh adanya pelemahan harga minyak, penguatan ekonomi Amerika Serikat, berlanjutnya tingkat suku bunga global yang rendah, dan berkurangnya hambatanhambatan domestik di beberapa negara berkembang. Inflasi yang lebih rendah diproyeksikan akan dialami oleh beberapa negara berkembang utama, termasuk Indonesia.

In addition, the World Bank projects that Indonesia’s resilient private sector consumption base will continue to shore up domestic demand and growth. The strengthening of these elemental aspects of the economy and the better investment climate will help return Indonesia to a stronger growth trajectory.

Selain itu, Bank Dunia memproyeksikan konsumsi sektor swasta di Indonesia masih akan menjadi dasar yang kuat untuk dapat terus menopang permintaan dan pertumbuhan domestik. Penguatan aspek-aspek ekonomi ini dan iklim investasi yang lebih baik akan membantu mengembalikan Indonesia ke jalur pertumbuhan yang lebih kuat.

36



Gross Domestic Product of Indonesia (%) Produk Domestik Bruto Indonesia (%) 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Financial Perspective

Perspektif Keuangan

Lautan Luas delivered a stronger performance in 2014. Revenue has increased steadily in the past few years, with some minor fluctuations attributable to the impact of adjustments to the Company’s product mix. The success of these adjustments is seen in the consistent strengthening of gross margin as a percentage of revenue from 2011 to 2014.

Lautan Luas menunjukkan kinerja yang lebih kuat pada 2014. Pendapatan terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir, dengan beberapa fluktuasi minor yang disebabkan dari dampak penyesuaian bauran produk Perseroan. Keberhasilan ini terlihat dari margin laba kotor terhadap pendapatan, yang terus menguat dari tahun 2011 hingga 2014.

The product mix changes are in line with the Company’s multiyear strategic plan to strengthen and realign the Company focus for the future.

Perubahan bauran produk ini sejalan dengan rencana strategis jangka panjang Perseroan untuk memperkuat dan menyelaraskan kembali fokus Perseroan untuk masa depan.

Revenue Contribution by Business Segment (IDR Billion) Kontribusi Pendapatan Berdasarkan Segmen Bisnis (Rp Miliar) 7,000

20.0%

6,000

7% 23%

8% 32%

8% 18%

5,000 4,000

15.0%

52%

10.0%

70%

74%

10% 31%

10% 38%

60%

3,000 59%

2,000

5.0%

1,000 -

0.0% 2010

Distribution Distribusi

2011

Manufacturing Manufaktur

2012

2013

2014

Support & Services Pendukung & Jasa

Gross margin Margin Laba Kotor


37


Revenues from Sales, Commissions, and Services

Pendapatan dari Penjualan, Komisi, dan Jasa

Lautan Luas 2014 revenues from sales, commissions, and services was Rp 5,888 billion, an increase of Rp 153 billion or 2.7% over 2013. The modest growth in 2014 revenue was mainly due to our gradual multi-year strategy in the Distribution segment to discontinue the relatively low margin “High Speed Diesel” product, as presented below.

Pada tahun 2014, pendapatan Lautan Luas dari penjualan, komisi, dan jasa adalah sebesar Rp 5.888 miliar, meningkat sebesar Rp 153 miliar atau 2,7% dibandingkan tahun 2013. Pertumbuhan pendapatan yang moderat pada tahun 2014 ini merupakan bagian dari strategi multi-tahunan kami di segmen Distribusi untuk menghentikan penjualan produk High Speed Diesel yang relatif memiliki margin rendah seperti yang dinyatakan di bawah ini.

By way of comparison and demonstrating the strength of our new product mix, non-High Speed Diesel product sales grew by 12.7% in 2014 over 2013.

Sebagai perbandingan dan upaya dalam menunjukkan hasil dari bauran produk baru kami, penjualan produk non-High Speed Diesel tumbuh 12,7% pada tahun 2014 dibandingkan tahun 2013.

The breakdown of revenues per business segment are as follows:

Rincian pendapatan per segmen usaha adalah sebagai berikut:

•

Revenue from the Distribution segment in 2014 was lower by 10.7% due to inclusion of High Speed Diesel revenue in the 2013 Distribution segment. In 2013, sales from of this product contributed almost 15% to total Distribution revenue, while it was virtually eliminated in 2014. By excluding the High Speed Diesel sales, revenue from Distribution segment was up by 4.9% over 2013.

•

Pendapatan dari segmen Distribusi pada tahun 2014 lebih rendah sebesar 10,7% dikarenakan masih dimasukkannya pendapatan dari High Speed Diesel pada tahun 2013 di segmen Distribusi. Di tahun 2013, penjualan dari produk ini memberikan kontribusi hampir 15% terhadap total pendapatan Distribusi, sementara itu pada tahun 2014 hampir seluruhnya telah dihilangkan. Tanpa memasukkan penjualan High Speed Diesel, pendapatan dari segmen Distribusi naik sebesar 4,9% dibandingkan tahun 2013.

•

Revenue from the Manufacturing segment is playing an increasingly important role in the Company, contributing 38.2% of total Company revenue in 2014 as compared to 31.9% in 2013. Manufacturing revenue reached Rp 2,252 billion in 2014, mainly from the water treatment, food & beverage industry segments, and supported by industrial chemical and other specialty chemicals utilized in various other industries.

•

Pendapatan dari segmen Manufaktur memberikan peran yang semakin penting bagi Perseroan, mengkontribusikan 38,2% dari total pendapatan Perseroan pada tahun 2014 dibandingkan dengan 31,9% pada tahun 2013. Pendapatan dari segmen Manufaktur mencapai Rp 2.252 miliar pada tahun 2014, terutama berasal dari segmen industri pengolahan air, makanan & minuman, dan didukung oleh bahan kimia industri dan khusus lain yang digunakan dalam beragam industri lainnya.

•

Revenue increased by 21.3% over 2013 in the Support & Services segment, driven mainly by our integrated supply chain subsidiary (warehousing, transportation, freight forwarding, and storage tank). Revenue from supply chain services accounts for approximately 90% of the Support & Services segment.

•

Di segmen Pendukung & Jasa, pendapatan meningkat 21,3% dibandingkan tahun 2013, terutama didorong oleh anak perusahaan kami yang bergerak pada bidang integrated supply chain (pergudangan, transportasi, pengiriman barang, dan tangki penyimpanan). Pendapatan dari jasa supply chain menyumbang sekitar 90% dari segmen Pendukung & Jasa.

Lautan Luas Revenue 2014 vs 2013 Pendapatan Lautan Luas 2014 vs 2013 Business Segment in Billion Rp

2014

%

2013

%

Segmen Usaha dalam Miliar Rp

Distribution

3,064

52.0%

3,431

59.8%

Distribusi

Manufacturing

2,252

38.2%

1,832

31.9%

Manufaktur

572

9.7%

472

8.2%

Pendukung & Jasa

5,888

100.0%

5,735

100.0%

Total Pendapatan

Support & Services Total Revenue

38



Gross Profit

Laba Kotor

Gross profit for 2014 was Rp 1,019 billion, an increase of Rp 84 billion (+9.0%) over Rp 935 billion in 2013.

Laba kotor untuk tahun 2014 adalah sebesar Rp 1.019 miliar, meningkat sebesar Rp 84 miliar (+9,0%) dibandingkan Rp 935 miliar pada tahun 2013.

The gross margin improved from 16.3% in 2013 to 17.3% in 2014 due to the implementation of ongoing changes in the Company’s product mix, including the phase out of the low margin “high speed diesel” product.

Margin laba kotor membaik dari 16,3% pada tahun 2013 menjadi 17,3% pada tahun 2014 dikarenakan implementasi dari perubahan bauran produk Perseroan yang sedang berlangsung, termasuk dikeluarkannya produk High Speed Diesel yang bermargin rendah.

in Billion Rp / Dalam Miliar Rp

% Revenue / % Pendapatan

2013

935

16.3%

14.1%

2013

2014

1,019

17.3%

9.0%

2014

Gross Profit

% Growth / % Kenaikan

Laba Kotor

Operating Income

Laba Usaha

Operating income reached Rp 418 billion in 2014, a significant increase from Rp 278 billion in 2013.

Laba usaha mencapai Rp 418 miliar di tahun 2014, peningkatan yang signifikan dari Rp 278 miliar pada tahun 2013.

In Billion Rp

2014

2013

Dalam Miliar Rp

Gross Profit

1,019

935

Laba Kotor

Operating Expenses

(686)

(620)

Beban Usaha

Other Operating Income

116

179

Pendapatan Operasi Lain

Other Operating Expense

(31)

(216)

Beban Operasi Lain

Operating Income

418

278

Laba Usaha

The 2014 Operating Income increase was driven by higher gross profit generated in line with stronger margins, as well as lower other operating expenses arising primarily from foreign exchange losses IDR depreciated by 2% against USD in 2014, which was relatively stable as compared to the fluctuations experienced in 2013. Most of the foreign exchange loss represents translation loss.

In Billion Rp Foreign Exchange Gain (Loss) Year end USD: IDR rate Year On Year Exchange Rate Change

Peningkatan Laba Usaha pada tahun 2014 didorong oleh tercapainya laba kotor yang lebih tinggi, yang sejalan dengan margin yang lebih kuat, serta lebih rendahnya beban operasi lain yang timbul terutama dari kerugian selisih kurs. Rupiah terdepresiasi sebesar 2% terhadap USD pada tahun 2014, relatif stabil dibandingkan dengan fluktuasi yang terjadi pada tahun 2013. Sebagian besar kerugian selisih kurs merupakan kerugian translasi.

2014

2013

Dalam Miliar Rp

(19)

(211)

Laba (Rugi) Selisih Kurs

12,440

12,189

Kurs USD: IDR Akhir Tahun

-2.0%

-26.0%

Perubahan Kurs dari Tahun Sebelumnya

Operating expenses for the year were 10.7% higher than 2013. The increase was primarily caused by higher salaries expenses attributable to additional employees and adjusted salary increases due to inflation and increase in standard minimum wages. Operating expenses were also impacted by increased freight cost. Salaries and freight cost accounts for approximately 60% of total operating expense.

Beban usaha untuk tahun ini 10,7% lebih tinggi dari tahun 2013. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh beban gaji yang lebih tinggi yang diatribusikan dari penambahan karyawan dan kenaikan gaji yang disesuaikan dengan inflasi dan kenaikan upah minimum standar. Beban usaha juga dipengaruhi oleh meningkatnya ongkos angkut. Beban gaji dan ongkos angkut menyumbang sekitar 60% dari total beban usaha.

The Company recorded Rp 116 billion in other operating income, mainly from gain on sale of investment in an associated company in line with the Company’s plan to focus more on its core business.

Perseroan mencatatkan Rp 116 miliar pada pendapatan operasi lain, terutama dari laba penjualan investasi pada perusahaan asosiasi yang sejalan dengan rencana Perseroan untuk lebih fokus pada bisnis intinya. Pembahasan dan Analisis Manajemen

39


EBITDA

EBITDA

The Company defines EBITDA as Earnings before Interest, Tax, Depreciation, Amortization, and gain/(loss) on foreign exchange.

Perusahaan mendefinisikan EBITDA sebagai laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan laba/(rugi) selisih kurs.

In 2014, EBITDA reached Rp 526 billion, down by Rp 75 billion from 2013. The decrease of EBITDA was primarily due to the lower other operating income in 2014 versus 2013. Other operating income mainly represents gain on sale of investment in an associated company as described earlier.

Pada tahun 2014, EBITDA mencapai Rp 526 miliar, turun sebesar Rp 75 miliar dari tahun 2013. Penurunan EBITDA terutama disebabkan oleh lebih rendahnya pendapatan operasi lain pada tahun 2014 dibandingkan tahun 2013 Pendapatan operasi lain terutama merupakan laba penjualan investasi pada perusahaan asosiasi seperti yang dijelaskan sebelumnya.

EBITDA

in Billion Rp / Dalam Miliar Rp

% Revenue / % Pendapatan

% Growth / % Kenaikan

2013

601

10.5%

42.2%

2014

526

8.9%

-12.5%

Profit for the year Attributable to Owners of the Parent Entity

Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

The profit attributable to the parent entity for 2014 was Rp 163 billion, up by Rp 77 billion or 90.7% compared with previous year due to the higher operating income in 2014 as described earlier.

Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk tahun 2014 adalah sebesar Rp 163 miliar, meningkat sebesar Rp 77 miliar atau 90,7% dibandingkan dengan tahun sebelumnya, seiring dengan lebih tingginya laba usaha pada tahun 2014 seperti yang dijelaskan sebelumnya.

On December 11, 2014, the Company executed a 2-for-1 stock split, changing the par value per share from Rp 250 to Rp 125 per share, and total of issued and fully paid shares from 780,000,000 shares to 1,560,000,000 shares as of 2014. Earnings per share of Rp 55 per share in 2013 and Rp 104 in 2014 were calculated based on the weighted average number of outstanding share after the stock split.

Pada tanggal 11 Desember 2014, Perseroan melakukan pemecahan saham dengan rasio 1 : 2, yang mengubah nilai nominal saham dari Rp 250 menjadi Rp 125 per saham, dan jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar 780.000.000 saham menjadi 1.560.000.000 saham pada tahun 2014. Laba bersih per saham sebesar Rp 55 per saham pada tahun 2013 dan Rp 104 pada tahun 2014 dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah pemecahan saham.

In Billion Rp

2014

2013

Dalam Miliar Rp

Profit for The Year

201

127

Laba Tahun Berjalan

Profit for The Year Attributable to Non-controlling Interests

(38)

(42)

Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan kepada Kepentingan Non-pengendali

Profit for The Year Attributable to Owners of the Parent Entity

163

85

Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

2.8%

1.5%

% Pendapatan

104

55

Laba Neto per Saham (Rp)

% Revenue Earnings Per Share (Rp)

40




Total Laba (Rugi) Komprehensif

Total comprehensive income was Rp 229 billion in 2014, 25.9% lower than last year’s income of Rp 309 billion. Movement in total comprehensive income mainly reflects the translation gain (mainly foreign exchange gain) when consolidating the Company’s net overseas assets.

Total laba (rugi) komprehensif adalah Rp 229 miliar di tahun 2014, lebih rendah 25,9% dibandingkan pendapatan tahun lalu sebesar Rp 309 miliar. Perubahan di laba (rugi) komprehensif terutama mencerminkan keuntungan selisih kurs (terutama keuntungan valuta asing) ketika mengkonsolidasikan aset Perseroan yang berada di luar negeri.

Lower other comprehensive income of Rp 28 billion in 2014 compared to Rp 182 billion in 2013 was in line with less fluctuation of the IDR against the USD as compared to the previous year.

Laba (rugi) komprehensif yang lebih rendah sebesar Rp 28 miliar di tahun 2014 dibandingkan dengan tahun 2013 yang sebesar Rp 182 miliar sejalan dengan fluktuasi Rupiah dan USD yang lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya.

In Billion Rp

2014

2013

Dalam Miliar Rp

201

127

Laba Tahun Berjalan

Other Comprehensive Income

28

182

Pendapatan Komprehensif Lain


229

309

Total Laba (Rugi) Komprehensif

3.9%

5.4%

% Pendapatan

Profit for The Year

% of Revenue

Current Assets

Aset Lancar

Total current assets are mainly comprised of trade receivables and inventories, and account for approximately 80% to total current assets. Both trade receivables and inventory turnover days were relatively stable compared to last year with total turnover days totaling 69 days and 66 days in 2014, respectively.

Total aset lancar terutama terdiri dari piutang usaha dan persediaan, dan menyumbang hampir 80% dari total aset lancar. Perputaran hari piutang usaha dan persediaan relatif stabil dibandingkan tahun lalu yang masing-masing sebesar 69 hari dan 66 hari pada tahun 2014.

Total current assets increased by Rp 104 billion or 4.3% in 2014 mainly due to higher a cash balance in order to support Company’s operational activities.

Total aset lancar meningkat sebesar Rp 104 miliar atau 4,3% di tahun 2014 terutama disebabkan oleh lebih tingginya saldo kas dalam rangka mendukung kegiatan operasional Perseroan.

Current Assets

In Billion Rp / Dalam Miliar Rp

Y o Y % Growth/ Kenaikan

Aset Lancar

2013

2,400

14.1%

2013

2014

2,504

4.3%

2014

Non-Current Assets

Aset Tidak Lancar

In 2014, the Company’s total non-current assets were Rp 2,165 billion, or relatively stable as compared to the previous year balance of Rp 2,132 billion.

Pada tahun 2014, total aset tidak lancar Perseroan adalah sebesar Rp 2.165 miliar, atau relatif stabil dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp 2.132 miliar.

Non-current assets consist mainly of fixed assets which account for over 50% of the total. Fixed assets acquired in 2014 was Rp 167 billion, primarily related to the new investment in our manufacturing units.

Aset tidak lancar terutama terdiri dari aset tetap yang nilainya mencapai lebih dari 50% dari keseluruhan. Aset tetap yang diperoleh pada tahun 2014 adalah Rp 167 miliar, terutama terkait dengan investasi baru di unit manufaktur kami.

Non-Current Assets



Aset Tidak Lancar

2013

2,132

9.3%

2013

2014

2,165

1.5%

2014


41


Total Assets

Total Aset

In 2014, total Company assets reached Rp 4,669 billion, a 3.0% increase or Rp 137 billion from 2013 for the reasons stated previously.

Pada tahun 2014, total aset Perseroan mencapai Rp 4.669 miliar, meningkat 3,0% atau Rp 137 miliar dari tahun 2013 untuk alasanalasan yang dinyatakan sebelumnya.

Total Assets



Total Aset

2013

4,532

11.8%

2013

2014

4,669

3.0%

2014

Current Liabilities


Current liabilities mainly represent short term bank loan and trade payables, which account for approximately 90% of the total.

Liabilitas jangka pendek terutama terdiri dari utang bank dan utang usaha, yang menyumbang hampir sekitar 90% dari total.

In 2014, the increase in short term debts of Rp 140 billion was primarily to finance working capital requirements. Offsetting this, trade payables dropped by approximately Rp 106 billion.

Pada tahun 2014, peningkatan pinjaman-pinjaman jangka pendek adalah sebesar Rp 140 miliar terutama untuk membiayai kebutuhan modal kerja. Mengimbangi hal ini, utang usaha turun sekitar Rp 106 miliar.

Overall, the Company’s total current liabilities was relatively stable in 2014 compared to last year, decreasing by 1.0% from Rp 2,106 billion in 2013.

Secara keseluruhan, jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan relatif stabil pada tahun 2014 dibandingkan dengan tahun lalu, menurun sebesar 1,0% dari Rp 2.106 miliar pada tahun 2013.



2013

2,106

-18.1%

2013

2014

2,085

-1.0%

2014

Current Liabilities




Non-current liabilities are mainly comprised of bonds payable, long-term debts and employee benefit liability.

Liabilitas jangka panjang terutama terdiri dari utang obligasi, pinjaman jangka panjang dan liabilitas imbalan kerja.

In 2014, non-current liabilities were also relatively stable compared to previous year balance. An increase in the employee benefit liability (Rp 17 billion) was offset by the decrease in longterm debts (Rp 27 billion) in 2014.

Pada tahun 2014, liabilitas jangka panjang juga relatif stabil dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan liabilitas imbalan kerja (Rp 17 miliar) ini diimbangi dengan penurunan pinjaman jangka panjang (Rp 27 miliar) pada tahun 2014.



2013

1,036

195.7%

2013

2014

1,026

-1.0%

2014


42




Total Liabilities

Total Liabilitas

Total liabilities of Rp 3,111 billion were stable compared to last year. The year on year profile of total liabilities remains healthy and under firm control by management.

Total liabilitas yang sebesar Rp 3.111 miliar adalah stabil dibandingkan tahun lalu. Dari tahun ke tahun total liabilitas tetap sehat dan berada di bawah kontrol yang kuat oleh manajemen.

Total Liabilities



Total Liabilitas

2013

3,142

7.6%

2013

2014

3,111

-1.0%

2014

Total Equity

Total Ekuitas

In the current year, total equity reached Rp 1,558 billion, an increase of 12.0% or Rp 167 billion from 2013. The increase was mainly contributed by the net profit generated in current year.

Pada tahun berjalan, jumlah ekuitas mencapai Rp 1.558 miliar, meningkat 12,0% atau Rp 167 miliar dari tahun 2013. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh laba bersih yang dihasilkan di tahun berjalan.

In 2014, the Company distributed an interim dividend amounting to Rp 23 billion.

Pada tahun 2014, Perseroan membagikan dividen interim senilai Rp 23 miliar.

As stated previously, the Company held an Extraordinary General Meeting of the Shareholders on December 10, 2014, during which a 2-for-1 share split was approved, changing the par value per share from Rp 250.- in 2013 to Rp 125.- in 2014.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 10 Desember 2014, di mana telah disetujuinya pemecahan nilai saham dengan rasio 1 : 2, yang mengubah nilai nominal dari Rp 250,- pada tahun 2013 menjadi Rp 125,- pada tahun 2014.

Total Equity



Total Ekuitas

2013

1,390

22.6%

2013

2014

1,558

12.0%

2014

Cash Flow

Arus Kas

The Company has the ability to generate healthy cash flows from its operational activities by closely monitoring the match between cash inflows from customer payments with payments to its suppliers, capital expenditures, and repayment of bank loans.

Perseroan mampu menghasilkan arus kas yang sehat dari kegiatan operasionalnya dengan memantau secara ketat kesesuaian antara arus kas masuk yang diterima dari pembayaran pelanggan dengan pembayaran kepada pemasoknya, belanja modal, dan pembayaran pinjaman bank.

Cash Flows from Operations

Arus Kas Dari Kegiatan Operasi

In 2014, the Company generated positive net cash flows from operating activities of Rp 120 billion, albeit lower than the net cash generated in 2013 of Rp 192 billion. The drop was mainly attributable to higher payments to suppliers, in line with the reduction in trade payable turnover days from 85 in 2013 to 76 days in 2014.

Pada tahun 2014, Perseroan menghasilkan arus kas bersih yang positif dari kegiatan operasi sebesar Rp 120 miliar, lebih rendah dari arus kas bersih yang dihasilkan pada tahun 2013, yaitu sebesar Rp 192 miliar. Penurunan tersebut terutama disebabkan pembayaran yang lebih tinggi kepada pemasok, yang sejalan dengan penurunan perputaran hari utang usaha dari 85 di tahun 2013 menjadi 76 hari pada tahun 2014.


43


Cash Flows from Investments

Arus Kas Dari Kegiatan Investasi

In 2014, net cash used for Company investing activities was Rp 36 billion, down from the Rp 65 billion net cash used in 2013. Net cash used in investing activities in 2014 of Rp 36 billion was mainly comprise of cash used for acquisition fixed assets amounting to Rp 166 billion and additional investment in shares of stock amounting to Rp 118 billion. These outflows were offset by proceeds of sale from investment in associated company amounting to Rp 176 billion as mentioned earlier.

Pada tahun 2014, kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi Perseroan adalah Rp 36 miliar, turun dibandingkan dengan kas bersih yang digunakan pada tahun 2013 yaitu sebesar Rp 65 miliar. Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2014 sebesar Rp 36 miliar terutama terdiri dari kas yang digunakan untuk perolehan aset tetap sejumlah Rp 166 miliar dan tambahan investasi saham sebesar Rp 118 miliar. Arus kas keluar ini diimbangi dengan penerimaan kas dari pelepasan kepemilikan atas penjualan investasi pada perusahaan asosiasi sebesar Rp 176 miliar seperti yang telah disebutkan sebelumnya.

Cash Flows from Financing

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan

The Company’s net cash flow used in financing activities is mainly used for the repayment of loans. Negative net cash flow used in financing activities reached Rp 6 billion in 2014, lower than cash used in 2013 amounting Rp 67 billion.

Arus kas bersih Perseroan untuk aktivitas pendanaan terutama digunakan untuk melunasi pinjaman-pinjaman. Arus kas bersih negatif yang digunakan untuk aktivitas pendanaan mencapai Rp 6 miliar pada tahun 2014, sedikit lebih rendah dibandingkan kas yang digunakan pada tahun 2013 sebesar Rp 67 miliar.

In Billion Rp Dalam Miliar Rp Commentary

2014

2013

Uraian

+/- Net cash provided by (used in) operating activities

120

192

+/- Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

+/- Net cash provided by (used in) investing activities

(36)

(65)

+/- Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

+/- Net cash provided by (used in) financing activities

(6)

(67)

+/- Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

= Net increase (decrease) in cash & cash equivalents

78

60

= Kenaikan (penurunan) neto kas & setara kas

9

(29)

+/- Pengaruh selisih kurs

+/- Cash & cash equivalents at beginning of year

148

118

+/- Kas & setara kas awal tahun

= Cash & cash equivalents at end of year

236

148

= Kas & setara kas akhir tahun

+/- Translation adjustment

Budget And Realization In 2014

Anggaran dan Realisasi pada Tahun 2014

Revenue from Sales, Commission and Service In the year 2014 the Company posted revenues of Rp 5,888 billion, 10% lower than the 2014 forecast. Notwithstanding this, the figure still satisfies the Company’s strategy, which focused on products and market segments with stronger margins. The results of this strategy are reflected in the average gross profit margin of 17.3% in 2014, favorably higher compared to the forecast of 16.4%.

Pendapatan dari Penjualan, Komisi dan Jasa Pada tahun 2014 Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp 5.888 miliar, 10% lebih rendah dibandingkan dengan perkiraan di tahun 2014. Meskipun demikian, angka tersebut masih sejalan dengan strategi Perseroan, yang berfokus pada produk dan segmen pasar dengan margin yang lebih kuat. Hasil dari strategi ini tercermin dalam rata-rata margin laba kotor sebesar 17,3% pada tahun 2014, lebih tinggi dibandingkan dengan perkiraan sebesar 16,4%.

EBITDA EBITDA for the fiscal year 2014 reached Rp 526 billion, or equivalent to 8.9% of revenue. Forecast in 2014 was 7.4% to total revenue.

EBITDA EBITDA untuk tahun buku 2014 mencapai Rp 526 miliar, atau setara dengan 8,9% dari pendapatan. Perkiraan pada tahun 2014 adalah 7,4% terhadap total pendapatan.

44



Profit for The Year Attributable to Owners of The Parent Entity In 2014, profit for the year attributable to the shareholders of the parent was Rp 163 billion, or 2.8% of revenue. Forecast in 2014 was 2.2% to total revenue.

Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Pada tahun 2014, laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebesar Rp 163 miliar, atau 2,8% dari pendapatan. Perkiraan pada tahun 2014 adalah 2,2% terhadap total pendapatan.

Capital Structure In 2014, the Company managed to maintain its net interest bearing debt to equity ratio at 1.0X, slightly more favorable than the forecast ratio of 1.1X.

Struktur Permodalan Pada tahun 2014, Perseroan berhasil mempertahankan rasio hutang berbunga bersih terhadap ekuitas pada 1,0X, sedikit lebih baik dibandingkan perkiraan rasio yang sebesar 1,1X.

2015 Forecast

Proyeksi 2015

Revenue from Sales, Commissions, and Service For the year 2015, Lautan Luas is targeting an increase in revenues from sales, commissions, and services of 14%-18% compared to revenue in 2014, with the expected gross profit margin at approximately 17.3% or stable at previous year margin level. The forecast increase in revenues is primarily contributed by products serving the food & beverage, water treatment, personal care, and agriculture market segments.

Pendapatan dari Penjualan, Komisi, dan Jasa Untuk tahun 2015, Lautan Luas menargetkan peningkatan pendapatan dari penjualan, komisi, dan jasa sebesar 14%-18% di atas pendapatan tahun 2014, dengan ekspektasi margin laba kotor berkisar 17,3% atau stabil pada tingkat margin pada tahun sebelumnya. Adapun proyeksi kenaikan pendapatan terutama dikontribusikan oleh produk-produk pada sektor makanan & minuman, pengolahan air, perawatan pribadi, dan pertanian.

EBITDA EBITDA for the year 2015 is forecast to increase in line with the projected increase in revenues with forecast EBITDA reaching approximately 7.5%-7.8% of revenue.

EBITDA EBITDA untuk tahun 2015 diperkirakan akan meningkat seiring dengan proyeksi peningkatan pendapatan, dengan perkiraan EBITDA mencapai sekitar 7,5%-7,8% dari pendapatan.

Profit for The Year Attributable to Owners of The Parent Entity Profit for the year attributable to owners of the parent is expecting a healthy improvement over the profit in 2014 with forecast of 1.7%-2.0% of 2015 revenues.

Laba Untuk Tahun Berjalan yang Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Laba untuk tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk diharapkan meningkat dibandingkan laba tahun 2014 dengan perkiraan sebesar 1,7%-2,0% dari pendapatan tahun 2015.

Capital structure The Company does not plan to make significant change in its capital structure in 2015. Capital expenditures and additional working capital to support the achievement of revenue targets in 2015 will be funded primarily from operating cash flows and from our established bank loan facility. For the year 2015, the Company is targeting to maintain a net interest bearing debt over equity of 1.2X.

Struktur Permodalan Perseroan tidak berencana untuk melakukan perubahan yang signifikan dalam struktur modalnya pada tahun 2015. Sejumlah rencana belanja modal maupun penambahan modal kerja guna mendukung tercapainya target pendapatan di tahun 2015 akan dibiayai terutama dari arus kas operasi dan dari penggunaan fasilitas pinjaman bank yang telah terjalin sebelumnya. Untuk tahun 2015, Perseroan menargetkan untuk mempertahankan rasio hutang berbunga bersih terhadap ekuitas sebesar 1,2x.

Dividend Policy In 2015, the Company expects to continue its policy regarding dividends and distribute 30% of the 2014 profit attributable to owners of the parent entity.

Kebijakan Dividen Pada tahun 2015, Perseroan mempunyai kebijakan mengenai pembagian dividen, di mana Perseroan akan mendistribusikan 30% atas Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk tahun 2014.


45

Perspektif Operasional Internal

Internal Operation Perspective

04


Internal Operation Perspective Perspektif Operasional Internal Overview

Gambaran Umum

Lautan Luas began doing business in 1951 as an importer and distributor of basic chemicals, primarily for the batik and food industries in Indonesia. Today, we engage a broad spectrum of industrial customers through three core business segments: Distribution, Manufacturing, and Support & Services. The three segments are knit together to present an integrated profile to the Company’s customer base.

Lautan Luas memulai usahanya di tahun 1951 sebagai importir dan distributor bahan-bahan kimia dasar, terutama untuk industri batik dan makanan di Indonesia. Saat ini Perseroan memiliki beragam pelanggan industrial melalui tiga segmen bisnis utama yaitu Distribusi, Manufaktur, dan Pendukung & Jasa. Ketiga segmen ini saling bersinergi membentuk profil terintegrasi bagi basis pelanggan Perseroan.

The Distribution and Manufacturing segments focus on basic and specialty chemicals, while the Support & Services business provides general laboratory services to industrial and water treatment customers and a full range of supply chain support services to internal and external parties with the following revenue profile:

Segmen Distribusi dan Manufaktur masing-masing difokuskan pada bahan-bahan kimia dasar dan khusus, sedangkan segmen Pendukung & Jasa menyediakan layanan laboratorium umum untuk pelanggan industri dan pengolahan air, serta berbagai layanan dukungan rantai pasok kepada pihak internal dan eksternal dengan profil pendapatan sebagai berikut:

2014

2,252

38%

572

2013

3,064

1,832

10% 52%

Distribution Revenue Pendapatan Distribusi

32%

Manufacturing Revenue Pendapatan Manufaktur

472

3,431

8% 60% Support & Services Revenue Pendapatan Pendukung & jasa

Distribution

Distribusi

The distribution business segment profile is driven by significant relationships developed over time. Our customers and suppliers have evolved with us over the years.

Profil segmen bisnis distribusi digerakkan oleh hubungan signifikan yang telah terbangun dari waktu ke waktu. Pelanggan dan pemasok kami telah tumbuh dan berkembang bersama kami selama bertahun-tahun.

48



In 2014, the Company’s distribution business contributed 52% of revenue, down by 8% from 2013 due to the discontinuation of the High Speed Diesel product.

Di tahun 2014, bisnis distribusi mengkontribusikan 52% dari pendapatan Perseroan, turun sebesar 8% dari tahun 2013 karena dikeluarkannya bisnis High Speed Diesel.

This change is consistent with management’s strategic plan when reviewing the product portfolio to bring sharper focus on specialty chemicals and products that have better margins and more stable prices.

Hal ini sesuai dengan rencana strategis manajemen saat mengkaji ulang portofolio produk dan fokus pada bahan kimia khusus yang memiliki margin lebih baik dan harga lebih stabil.

The positive impact of this strategy is evident in the significant increase in gross margin percentage from 16.3% in 2013 to 17.3% in 2014. The reduction in the distribution business metal, mining & oil segment is directly due to the discontinuation of High Speed Diesel products sales.

Dampak positif terlihat dari adanya peningkatan yang signifikan pada persentase margin laba kotor dari 16,3% di tahun 2013 menjadi 17,3% di tahun 2014. Penurunan di segmen bisnis layanan logam, pertambangan, dan bahan bakar minyak secara langsung dikarenakan dihentikannya penjualan produk High Speed Diesel.

Distribution Segment Profile Industry 2014 vs 2013 (in % Revenue) Profil Segmen Distribusi Industri 2014 vs 2013 (dalam % Pendapatan)

2014 7%

6%

4%

2013

3% 2% 2% 1% 1% 4%

6% 3% 2% 2%

14%

1% 1%

5%

14%

12% 7%

9% 9%

11%

13%

21%

5%

7%

11%

8%

Food & Beverage Makanan & Minuman

Textile and Leather Tekstil dan Kulit

Water Air

Construction Konstruksi

Personal and Homecare Perawatan Pribadi dan Rumah Tangga

Plastic dan Rubber Plastik dan Karet

Home Appliance Perlengkapan Rumah Tangga

Chemical Kimia

Feedmill Feedmill

Coating and Adhesive Pelapisan dan Perekat

Agriculture Pertanian

Automotive Otomotif

Others Lain-lain

9%

Pulp and Paper Pulp dan Kertas

Metal, Mining, and Oil Layanan Logam, Pertambangan, dan Bahan Bakar Minyak


49


Affiliated principles supply products that generate 8% of the distribution segment product sales; 90% of distribution revenue comes from domestic customer sales and 10% from regional sales.

Pemasok terafiliasi menyuplai produk-produk sebanyak 8% dari total produk di segmen distribusi; 90% pendapatan distribusi berasal dari penjualan terhadap pelanggan domestik dan 10% dari penjualan regional.

2014

52%

2013

40% 8% Affiliated Principals Pemasok Terafiliasi

46% Top 20 Non-affiliated Principals 20 Besar Pemasok Tidak Terafiliasi

41%

13%

Others Lain-lain

Manufacturing

Manufaktur

Lautan Luas began manufacturing operations in 1969, with the establishment of Indonesia’s first private sector sulfuric acid plant. Since then, the Company’s manufacturing division has grown into a sizeable business with stakes in sixteen production facilities in Indonesia, two in China, and one in Vietnam. The facilities are located near our customers and/ or raw material supply sources to shorten order-todelivery cycle times and offer competitive prices.

Lautan Luas memulai usaha manufaktur pada tahun 1969, dengan mendirikan pabrik asam sulfat swasta pertama di Indonesia. Sejak saat itu, usaha manufaktur Perseroan tumbuh menjadi usaha yang cukup besar dengan penyertaan saham pada enam belas fasilitas produksi di Indonesia, dua di Tiongkok, dan satu di Vietnam. Fasilitasfasilitas tersebut berlokasi dekat dengan pelanggan dan/atau sumber pasokan bahan baku untuk mempersingkat siklus waktu order-todelivery dan memberikan penawaran harga yang kompetitif.

In 2014, the Company’s manufacturing business contributed 38% of revenue, up from 32% in 2013, in line with our goal to leverage owned and operated manufacturing facilities through better utilization.

Di tahun 2014, bisnis manufaktur mengkontribusikan 38% dari pendapatan Perseroan, naik dari 32% di tahun 2013, sejalan dengan tujuan kami dalam meningkatkan sektor bisnis manufaktur yang dimiliki dan mengoperasikan fasilitas dengan pemanfaatan yang lebih baik.

Lautan Luas’ focus is on delivering a total solution to our customers by providing the optimal mix of price, quality and timely availability of our basic and specialty chemical products for their production processes.

Kami fokus dalam memberikan solusi lengkap ke pelanggan dengan menyediakan harga terbaik, kualitas, dan ketersediaan bahan dasar kimia dan khusus untuk kelangsungan proses produksi.

In line with the Company’s strategy to strengthen our presence in the consumer goods market we have dramatically expanded our production capacity of non-dairy creamer. In addition, we have expanded capacity in the production of water treatment chemicals.

Sesuai dengan strategi Perseroan untuk memperkuat eksistensi di pangsa pasar bahan dasar industri makanan, kami meningkatkan kapasitas produksi dari produk non-dairy creamer. Sebagai tambahan, kami juga meningkatkan kapasitas produksi di produk pengolahan air.

50



Key Driver in the manufacturing segment include: Produk-produk utama dalam segmen manufaktur meliputi: Product Produk Aluminium Sulfate Aluminium Sulfat

Industries Served Pelayanan Industri Municipal & Industrial Water Treatment, Paper Detergent, Construction, Rubber Pengolahan Air Perkotaan & Industri, Kertas Deterjen, Konstruksi, Karet

Foaming Agent Foaming Agent

Footwear, Synthetic Leather, Insulations Alas kaki, Kulit Sintetis, Insulasi

Methyltin Stabilizer Methyltin Stabilizer

PVC, Plastic PVC, Plastik

Borate Fertilizer (d/h NB 1/47) Pupuk Borate (d/h NB 1/47)

Agriculture Pertanian

Poly Aluminum Chloride Poli Aluminium Klorida

Municipal & Industrial Water Treatment, Paper Pengolahan Air Perkotaan & Industri, Kertas Soap, Detergent Sabun, Deterjen

LABS/BABS Sulfuric Acid Asam Sulfat

Chemical, Fertilizer, Fiber, MSG, Bleaching Earth, Storage Batteries, Chlor Alkali, Water Treatment Kimia, Pupuk, Serat, MSG, Bleaching Earth, Baterai, Klor Alkali, Pengolahan Air

White Oil White Oil

Lubricant, Cosmetic, Pharmaceutical Pelumas, Kosmetik, Farmasi

Sodium Sulfate Sodium Sulfat

Detergent, Textiles, Pulp & Paper Deterjen, Tekstil, Pulp & Kertas

Sodium Silicate Sodium Silikat

Ceramic Tiles, Detergent, Paper, Foundry, Construction Chemical, Soil Stabilization, White Carbon Manufacture Keramik, Deterjen, Kertas, Foundry, Construction Chemical, Soil Stabilization, White Carbon Manufacture

Sodium Metabisulphite Sodium Metabisulphite

Food, Gold Mining, Leather, Paper, Textile, Waste Water Treatment Makanan, Pertambangan Emas, Kulit, Kertas, Tekstil, Pengolahan Air Limbah

Sulfamic Acid Asam Sulfamat

Cleaning Agent, Food, Pharmaceutical, Water Treatment Agen Pembersih, Makanan, Farmasi, Pengolahan Air

Color-Dyes, Pigment Pewarna, Pigmen Non-Dairy Creamer, Foaming Creamer, Premix Creamer Krimer Nabati

Food, Beverage, Paper, Soap, Detergent, Wood Polish Makanan, Minuman, Kertas, Sabun, Deterjen, Pelitur Kayu Coffee 3in1, Beverages, Soup and Cream, Confectionery, Dairy, Biscuit and Bakery, Ice Cream Kopi 3in1, Minuman, Sup dan Krim, Gula-gula, Susu, Biskuit dan Roti, Es Krim

Support & Services

Pendukung & Jasa

Lautan Luas entered the support & services business segment in 1995 with the establishment of PT Lautan Jasaindo providing laboratory services and solutions for corporate customers in the electro-plating, leather, paper, textile, and water treatment industries. Since then, the Company has expanded its offerings to include a highly integrated end-to-end logistics and supply chain business, and comprehensive water treatment and information technology solutions. Our customer requirements drive the development of this ever-expanding range of tailored services and solutions.

Lautan Luas memasuki segmen usaha pendukung & jasa pada tahun 1995 dengan pendirian PT Lautan Jasaindo yang menyediakan jasa dan solusi laboratorium bagi pelanggan perusahaan di bidang industri electroplating, kulit, kertas, tekstil, dan pengolahan air. Sejak saat itu, Perseroan telah memperluas penawarannya dengan menyertakan bisnis logistik yang terintegrasi dan rantai pasok, solusi pengolahan air yang komprehensif, dan solusi teknologi informasi. Kebutuhan dari konsumen mendorong pengembangan solusi dan layanan kami yang terus meluas.

In 2014, the Support & Services business contributed 10% of revenue, up from 8% in 2013.

Di tahun 2014, bisnis Pendukung & Jasa mengkontribusikan 10% dari total pendapatan Perseroan, naik dari 8% di tahun 2013.


51

Manajemen Risiko

Risk Management

05


Risk Management Manajemen Risiko

In conducting its operations, Lautan Luas understands that there are risks arising from external and internal sources that need to be mitigated in order to achieve the Company’s goals and objectives. Therefore, the Company analyzes and undertakes activities to anticipate and to overcome these risks.

Dalam menjalankan operasional Perseroan, Lautan Luas menyadari adanya risiko-risiko, baik dari sisi eksternal maupun internal Perseroan, yang bisa menghalangi pencapaian tujuan Perseroan. Maka dari itu, Perseroan menganalisa dan melakukan aktivitas-aktivitas untuk mengantisipasi maupun menanggulangi risiko-risiko tersebut.

Risks can arise from uncertainty in financial markets impacting micro and macro economics, failure to implement adequate quality control steps on large projects, legal liabilities, accidents, natural causes, and unforeseen competitor actions.

Risiko-risiko dapat timbul dari ketidakpastian dalam pasar keuangan yang bisa berdampak terhadap ekonomi mikro dan makro, kelalaian dalam melakukan tahapan pengendalian mutu atas proyek-proyek besar, kewajiban hukum, kecelakaan, penyebab alami, dan juga aktivitas-aktivitas pesaing yang tidak bisa diprediksi.

Board of Directors, together with its working group, play an important role in addressing risk management and implementing effective internal controls. The Company quantifies risks for each business unit when setting annual and long-term objectives. It determines the appropriate actions to reduce and minimize the identified risks, and continuously monitors implementation of the actions. The Board of Directors reviews and approves the proposed actions to mitigate the identified risks.

Direksi bersama-sama dengan kelompok kerjanya memegang peranan penting dalam penanganan manajemen risiko dan pengendalian internal yang efektif. Perseroan mengkuantifikasi risiko-risiko untuk setiap unit usahanya pada saat menetapkan tujuan tahunan dan jangka panjang. Hal tersebut bertujuan untuk menentukan tindakan yang tepat untuk memperkecil dampak risiko-risiko yang telah diidentifikasi tersebut, dan terus menerus memantau pelaksanaannya. Direksi meninjau ulang dan menyetujui tindakan-tindakan yang diusulkan untuk memitigasi risiko-risiko yang telah diidentifikasi tersebut.

The financial risks to the Company are described in more detail as follows:

Risiko-risiko keuangan bagi Perseroan diuraikan secara lebih terperinci sebagai berikut:

Commodity Price Risk

Risiko Harga Komoditas

The Company’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of major raw materials, such as specialty and basic chemicals. The prices of these raw materials are directly affected by global commodity price fluctuations, and the level of demand and supply in the market.

Perseroan menghadapi risiko harga komoditas terutama terkait dengan pembelian bahan kimia, seperti bahan kimia dasar dan khusus. Harga bahan kimia tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas global serta tingkat permintaan dan penawaran di pasar lokal dan global.

Company policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in commodity prices by maintaining the optimum inventory level of basic and specialty chemicals to ensure continuous supply to production and distribution. In addition, the Company may seek to mitigate its risks by product diversification, since the prices of specialty chemicals are generally more stable compared to those of basic chemicals.

Kebijakan kami untuk meminimalkan risiko-risiko yang timbul dari fluktuasi harga komoditas tersebut adalah dengan mempertahankan tingkat persediaan secara optimal untuk bahan kimia dasar dan khusus, untuk memastikan pasokan yang berkelanjutan kepada produksi dan distribusi. Selain itu, Perseroan melakukan diversifikasi produk karena harga bahan kimia khusus cenderung lebih stabil dibandingkan harga bahan kimia dasar.

54

Risk Management


Foreign Currency Risk

Risiko Valuta Asing

The Company faces foreign exchange risk since the costs of certain key purchases are either denominated in US dollars or other currencies. The prices of these items are therefore significantly influenced by movements in the benchmark prices of these foreign currencies. To the extent that Company purchases are denominated in currencies other than the Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantity/amount and/or timing, the Company has exposure to foreign currency risk.

Perseroan menghadapi risiko valuta asing dari biaya pembelianpembelian utama tertentu, baik yang didenominasi dalam dolar AS maupun mata uang asing lainnya. Pembelian-pembelian tersebut harganya dipengaruhi secara signifikan oleh pergerakan nilai tukar mata uang asing. Sepanjang pembelian Perseroan didenominasi dalam mata uang selain Rupiah, dan tidak disesuaikan secara seimbang dalam hal kuantitas pembelian dan pengaturan waktu pembelian, Perseroan memiliki paparan terhadap risiko mata uang asing.

In these cases, the Company uses forward and cross-currency interest swap contracts to minimize its foreign exchange exposure. The Company also maintains, to the extent possible, foreign currency cash and cash equivalents on hand to cover its foreign currency trade payables.

Dalam hal ini, Perseroan menggunakan kontrak forward dan swap mata uang asing dengan suku bunga untuk mengurangi risiko mata uang asingnya. Perseroan juga menjaga sepanjang memungkinkan, kas dan setara kas dalam valuta asing untuk menutup kewajiban usaha dalam mata uang asingnya.

Credit Risk

Risiko Kredit

The Company is exposed to credit risk arising from the credit granted to their customers. To mitigate this risk, we have policies for assessing prospective customers who require payment terms and to monitor the credit worthiness of all customers on a continuous basis.

Perseroan menghadapi risiko kredit yang timbul dari penjualan kredit yang diberikan kepada para pelanggannya. Untuk memitigasi risiko ini, kami telah memiliki kebijakan-kebijakan untuk menilai calon pelanggan baru yang membutuhkan termin pembayaran dan untuk memantau kelayakan kredit pelanggan secara berkelanjutan.

It is Company policy that all customers who wish to trade on credit be subjected to comprehensive credit verification procedures, and to limit the amount of credit exposure to any particular customer. Additionally, we may require new customers to provide guarantee deposits.

Kebijakan Perseroan adalah bahwa semua pelanggan yang hendak melakukan pembelian kredit wajib mengikuti prosedurprosedur verifikasi kredit yang komprehensif, dan untuk membatasi jumlah besarnya kredit terhadap satu nasabah tertentu. Sebagai alternatif, kami dapat meminta pelanggan yang baru untuk menyediakan penjaminan.

Liquidity Risk

Risiko Likuiditas

In minimizing the risks associated with the financial liquidity, the Company manages its liquidity profile to be able to finance planned capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and ensuring the availability of committed bank credit facilities.

Dalam meminimalkan risiko-risiko yang terkait dengan likuiditas keuangan, Perseroan mengelola likuiditasnya agar dapat membiayai pembelanjaan modal yang telah direncanakan dan membayar utang yang telah jatuh tempo dengan mempertahankan kas dan setara kas dalam jumlah yang cukup, dan ketersediaan fasilitas kredit yang telah berkomitmen oleh bank yang memiliki perjanjian kerja sama dengan Perseroan.

Capital Management Risk

Risiko Terkait Pengelolaan Modal

The Company seeks to maintain healthy capital ratios to maximize shareholder value in the pursuit of its business objectives.

Perseroan berupaya mempertahankan rasio permodalan yang sehat untuk memaksimalkan nilai pemegang saham, dalam usahanya untuk dalam mengejar tujuan-tujuan usahanya.

manajemen Risiko

55


Some of the Company’s debt instruments contain covenants that impose certain leverage ratios; compliance with these requirements is closely monitored to preserve the Company standing with the Company creditors.

Beberapa instrumen utang Perseroan mengandung kesepakatankesepakan yang menggunakan rasio leverage tertentu dan kepatuhan terhadap kesepakatan-kesepakatan tersebut dipantau secara komprehensif untuk menjaga nama baik kami dipantau para kreditur Perseroan.

In addition to direct financial risks, the commercial environment also presents challenges to Company operations, such as:

Selain risiko-risiko keuangan langsung, lingkungan komersial juga menghadirkan risiko-risiko bagi kegiatan operasional Perseroan, seperti:

Risk of Price Fluctuation Lautan Luas’ performance is affected by fluctuations in the sale price of the products it manufactures and distributes. To address this risk, the Company adopts a policy of product diversification, favoring higher value added specialty chemicals where sale prices are generally more stable compared to those of basic chemicals.

Risiko Fluktuasi Harga Prestasi Lautan Luas dipengaruhi oleh fluktuasi harga produk yang dibuat dan didistribusikannya. Untuk mengatasi risiko ini, Perseroan menggunakan kebijakan diversifikasi produk, yang lebih mengutamakan bahan kimia khusus dengan nilai tambah yang lebih tinggi di mana, pada umumnya, harga bahan kimia khusus lebih stabil dibandingkan dengan harga bahan kimia dasar.

In addition, the Company monitors its inventory levels closely to leverage projected price fluctuations in the market in order to make timely purchase decisions.

Selain itu, Perseroan memonitor tingkat persediaannya untuk mempengaruhi proyeksi fluktuasi harga di pasar agar dapat mengambil keputusan pembelian secara tepat.

Risk of Raw Material Supply Disruption Lautan Luas regularly reviews all agreements with principals to sustain their respect, and works hard to consistently enhance the quality of business process and service as their sole agent or distributor. The Company has distribution agreements with over 100 principals, representing in many cases a significant portion of their business. These relationships are considered a significant asset to the Company, and the preservation of the trust we have earned over time has a direct effect on the business. The Company’s ability to manage and maintain these relationships is considered critical to our ongoing success.

Risiko Terganggunya Pasokan Bahan Baku Lautan Luas secara berkesinambungan meninjau ulang semua perjanjian dengan prinsipal untuk menjaga hubungan yang baik dengan mereka, dan kami selalu bekerja keras untuk secara konsisten menyempurnakan proses bisnis Perseroan dan kualitas jasa sebagai agen tunggal atau penyalur mereka. Perjanjian distribusi kami mencakup lebih dari 100 prinsipal, dan banyak yang mewakili bagian yang signifikan dari usaha mereka masingmasing. Hubungan bisnis tersebut dianggap sebagai aset yang penting bagi Perseroan, dan tetap terjaganya rasa percaya yang telah kami peroleh seiring berjalannya waktu berdampak langsung terhadap usaha kami. Kemampuan Perseroan untuk mempertahankan hubungan dengan para prinsipal ini dipandang kritis bagi keberhasilan kami.

To alleviate risk to these relationships, the Company continuously strives to improve its level of professionalism in the distribution of its principals’ products year after year. With improved performance, the Company will strengthen the long-term relationships with its principals, while enhancing its profile as the preferred choice of potential new suppliers.

Untuk mengeliminasi risiko terhadap hubungan-hubungan ini, Perseroan terus menerus memperbaiki profesionalismenya dalam menyalurkan produk-produk para prinsipalnya dari waktu ke waktu. Dengan meningkatnya kinerja, Perseroan akan mempererat hubungan-hubungan jangka panjang tersebut, dan secara tidak langsung Perseroan akan menjadi pilihan utama oleh para calon pemasok baru.

Competitive Risk Lautan Luas continuously expands its product offering with the objective of becoming the supplier of choice by meeting an ever growing portion of its customers’ chemical needs - becoming effectively the preferred, “one-stop shop” supplier. The broad reach and depth of product offering offers unparalleled benefit to our customers.

Risiko Persaingan Lautan Luas berusaha secara berkelanjutan meningkatkan penawaran produknya dengan tujuan untuk menjadi pemasok pilihan dengan memenuhi porsi yang semakin besar dari kebutuhan bahan kimia para pelanggannya, untuk secara efektif menjadi pemasok utama yang serba ada. Keluasan jangkauan dan kedalaman produk menawarkan keuntungan bagi pelanggan kami, yang tidak dapat disamai oleh pemasok lain.

56

Risk Management


manajemen Risiko

57


We currently represent the products from over 100 international principals, distributing over 1,000 chemical products from our principals and in-house manufacturing to more than 2,000 industrial end-user customers. The Company considers its broad product offering to be a strong advantage over the competition. Furthermore, we offer a higher quality of manufactured products with services from the support and service unit, which further enhances the Company competitive advantage vis-à-vis other suppliers.

Saat ini kami menyediakan produk yang berasal lebih dari 100 prinsipal internasional, mendistribusikan lebih dari 1.000 bahan kimia yang berasal dari para prinsipal kami dan pabrik kami sendiri kepada lebih dari 2.000 pelanggan yang merupakan pengguna akhir di bidang industri. Perseroan menganggap penawaran produk yang memiliki jangkauan yang luas sebagai sebuah keunggulan kompetitif yang kuat. Lebih lanjut lagi, kami juga menyediakan produk manufaktur dengan kualitas lebih tinggi beserta layanan dari unit pendukung dan jasa, yang semakin menyempurnakan keunggulan kami dibandingkan dengan para pesaing kami.

Technological Risk Technology is evolving rapidly. The Company makes continuous investments in upgrading its capabilities to keep up with the latest developments in Manufacturing and Information Technology, enabling it to provide the best solutions and most responsive service to its customers.

Risiko Teknologi Teknologi berkembang dengan sangat cepat. Agar mampu meningkatkan kapabilitasnya, Perseroan secara terus menerus melakukan investasi dalam teknologi untuk mengikuti perkembangan yang mutakhir dalam bidang Teknologi Manufaktur dan Informasi, yang memungkinkan Perseroan untuk memberikan layanan yang terbaik dan responsif kepada pelanggannya.

To keep abreast of changes in the market, the Company conducts regular seminars with its principals to identify the latest developments in product technologies and its industries application. We are continuously investing in new manufacturing processes and training to ensure our teams remain at the forefront of service. To support our business process and operations, the Company has implemented ERP as one of its information systems tools to support Company business decisions.

Untuk tetap mengikuti perubahan-perubahan di pasar, Perseroan mengadakan pertemuan secara berkala bersama para prinsipal, untuk mengidentifikasi perkembangan terbaru dalam teknologi produk dan aplikasinya terhadap industri. Kami terus menerus berinvestasi dalam proses manufaktur yang baru dan pelatihan untuk memastikan bahwa Perseroan kami tetap yang terdepan dalam memberikan pelayanan yang terbaik. Untuk mendukung proses dan operasional bisnis, Perseroan mengimplementasikan ERP sebagai salah satu alat sistem informasi yang bisa membantu Perseroan dalam mengambil keputusan bisnisnya.

Environmental Risk Lautan Luas continuously develops and implements a rigorous environmental monitoring system at all manufacturing plants, distribution facilities, and waste processing systems in order to minimize undesirable environmental impacts.

Risiko Lingkungan Lautan Luas secara berkelanjutan mengembangkan dan mengimplementasikan sistem pemantauan lingkungan yang ketat di pabrik-pabrik manufaktur, fasilitas distribusi, dan sistem pengolahan limbah untuk meminimalisasi adanya dampakdampak terhadap lingkungan.

Economic Risk Lautan Luas’ success is intimately linked to the performance of its customers’ businesses. An economic slowdown can therefore negatively affect the Company’s performance since industrial demand inevitably weakens at that time. However, as our customer base is rooted in the strongest performing economies globally: Indonesia, China, India and others in the Asian and African regions, the risk of economic instability can be minimized.

Risiko Ekonomi Keberhasilan Perseroan bergantung pada kinerja usaha para pelanggannya yang bergerak dalam berbagai bidang industri. Maka, adanya penurunan kondisi ekonomi dapat berdampak negatif terhadap performa Perseroan karena permintaan dari industri juga akan berkurang pada saat seperti itu. Akan tetapi, para pelanggan kami berada di negara yang memiliki kinerja ekonomi terkuat di dunia: Indonesia, Tiongkok, India, dan negara lain di wilayah Asia dan Afrika sehingga risiko ketidakstabilan ekonomi bisa diminimalkan.

58

Risk Management


Additionally, the strategy of diversification in products and industries served by the Company, and growth in the number of its principals and customers, mitigate this risk. In addition, the Company has also increased its global sales to reduce dependence on the Indonesian economy. We have identified further diversification in the near term, into the consumer arena, including the food, personal care & home care, and pharmaceutical sectors. We are also targeting the agriculture, and clean and waste water industries as expansion and diversification opportunities.

Usaha lainnya untuk memitigasi risiko ini adalah adanya strategi diversifikasi dalam produk dan industri yang dilayani oleh Perseroan, serta pertumbuhan jumlah prinsipal dan pelanggannya. Selain itu, Perseroan telah meningkatkan penjualan untuk mengurangi ketergantungan pada ekonomi Indonesia. Kami telah mengidentifikasi diversifikasi produk selanjutnya dalam jangka pendek, yakni di sektor konsumsi, termasuk makanan, perawatan diri, dan sektor farmasi. Kami juga menargetkan industri pertanian serta air bersih dan air limbah sebagai peluang untuk melakukan ekspansi dan diversifikasi.

Human Resources Risk The ability of a company to flourish, grow, differentiate itself, and sustain a competitive advantage is significantly determined by its ability to attract, retain, and nurture its human resource – the repository of its intellectual property.

Risiko Sumber Daya Manusia Kemampuan sebuah Perseroan untuk berkembang, membedakan dirinya dan memiliki keunggulan kompetitif, secara tidak langsung ditentukan oleh kemampuannya untuk menarik, mempertahankan, dan mengembangkan sumber daya manusia yang merupakan sumber dari kekayaan intelektualnya.

Lautan Luas considers its human resource to be its most valuable asset. In this respect, the Company invests heavily in sustainable development for all employees while constantly analyzing Indonesian industry and economic conditions to ensure the delivery of a competitive remuneration policy.

Lautan Luas memperlakukan sumber daya manusia sebagai aset yang paling berharga. Dalam kaitannya dengan hal ini, Perseroan berinvestasi dalam jumlah besar dalam pengembangan yang berkelanjutan bagi seluruh karyawannya seraya selalu menganalisa kondisi industri dan perekonomian di Indonesia untuk mendapatkan standar yang lebih baik dalam hal kebijakan remunerasinya.

manajemen Risiko

59

Sumber Daya Manusia

Corporate Human Resources

06


Corporate Human Resources Sumber Daya Manusia Overview

Gambaran Umum

The foundation of a great company is its human resources and the ability to transform the company vision into a well-executed growth strategy. Lautan Luas is committed to invest significantly in enhancing the productivity of our workforce and developing their competence to keep pace with changing market dynamics in order to achieve the ever more challenging Company goals. Therefore, we continuously upgrade our internal development programs to enhance the skills and knowledge of our employees.

Dasar dari sebuah perusahaan yang besar terletak pada kemampuan sumber daya manusianya untuk mentransformasikan visi perusahaan ke dalam strategi yang dapat dieksekusi dengan baik. Lautan Luas berkomitmen untuk berinvestasi secara signifikan dalam meningkatkan produktivitas tenaga kerjanya, serta mengembangkan kompetensi untuk tetap mengikuti dinamika pasar yang senantiasa berubah dan memenangkan sasaran-sasaran bisnis. Oleh karena itu, kami terus meningkatkan program-program pengembangan internal kami yang dirancang untuk terus menerus meningkatkan keterampilan dan pengetahuan sumber daya manusia kami agar mencapai keberhasilan- keberhasilan yang lebih tinggi.

The inherent and primary principle supporting our commitment to continuous development is the establishment of a culture of high performance at all levels that leverages the support of others in reaching goals aligned with management’s business strategies and plans. It is also instrumental in creating an environment where people feel successful and valued, and where they play a valued role in achieving their team objectives. Underlying this is the philosophy that everyone has a role to play, everyone contributes to pushing our vision forward, and everyone is a leader. In addition, it is vitally important that everyone grows to take on more complicated tasks and execute their tasks faster to stay ahead of the market.

Prinsip yang mendasari dan mendukung tercapainya program ini adalah terbentuknya budaya prestasi tinggi di semua tingkat karyawan yang meningkatkan dukungan kepada karyawan lain dalam mencapai sasaran-sasaran bersama yang selaras dengan strategi dan rencana usaha manajemen. Juga menciptakan lingkungan dimana setiap orang merasa berhasil dan dihargai, serta berperan dalam membawa tim mencapai sasarannya. Sebagai dasarnya adalah filosofi bahwa setiap orang memiliki peran, setiap orang berkontribusi dalam meningkatkan visi, dan setiap orang adalah pemimpin. Selain itu, sangat penting bahwa semua orang bertumbuh untuk mengemban tugas-tugas yang lebih kompleks dan menjalankan tugas-tugasnya dengan lebih cepat agar tetap dapat mengungguli pasar.

Our commitment to learning and to achieving this level of employee engagement is clear; during the year we upgraded a number of programs to strengthen management and employee. We launched new learning initiatives in addition to training programs to encourage continuous self-learning, build trust, and teamwork by sharing success or war stories among team members. We encourage the leadership team to demonstrate the new behaviours and coach employees, and reinforced these principles in the design of a four-year learning curriculum for key departmental organizations.

Komitmen kami untuk belajar dan mencapai tingkat keterlibatan karyawan seperti ini sangatlah jelas; kami meningkatkan sejumlah program untuk pembaruan perangkat bagi manajemen dan karyawan. Kami melakukan inisiatif-inisiatif baru di samping program-program pelatihan, untuk mendorong pembelajaran mandiri yang terus menerus, membangun rasa percaya diri, dan kerjasama tim dengan berbagi kisah sukses dan perjuangan di antara tim. Kami mendorong para pimpinan meneladani sikapsikap kerja baru dan melakukan “coaching” (pembinaaan) kepada karyawannya, dan memasukkan prinsip-prinsip ini dalam rancangan kurikulum pembelajaran empat tahun bagi organisasi departemen kunci.

A performance and competency based management system was developed and is in place. This system establishes the benchmark to monitor employee achievements and to create individually tailored development programs. Data from the new performance criteria system also feeds directly into remuneration decisions.

Sistem manajemen yang berbasis kinerja dan kompetensi telah dikembangkan dan diimplementasikan. Sistem ini menetapkan tolak ukur untuk memantau pencapaian karyawan dan untuk menciptakan program-program pengembangan yang disesuaikan untuk masing-masing individu. Data yang diperoleh dari sistem kriteria kinerja ini secara langsung banyak memberikan masukan bagi keputusan yang dilakukan oleh manajemen.

By consistently implementing these initiatives, Lautan Luas ensures progress towards building our Employee Value Proposition.

Tentunya dengan inisiatif-inisiatif ini yang secara terus menerus dilakukan, Lautan Luas sudah berada pada jalurnya meningkatkan terus keunggulan nilai karyawannya.

62



People Development

Pengembangan Sumber Daya Manusia

Lautan Luas commits to develop each of its employees to strengthen our competitive edge in the market. This commitment is shown in our comprehensive range of training programs designed to maximize the growth and contribution of our people across the organization.

Lautan Luas berkomitmen untuk mengembangkan setiap karyawan untuk memastikan keunggulan kami di bisnis. Komitmen ini terlihat dari program-program pelatihan komprehensif di Lautan Luas yang menunjang kemajuan dan kontribusi seluruh karyawan di dalam organisasi secara maksimal.

A significant milestone in 2014, was the completion of eight batches of Managerial level Corporate Coaching classes. These demonstrated Lautan Luas commitment to equip its managers with crucial knowledge and skills to lead their respective teams towards achievement of company goals together. Other 2014 training milestones included the delivery of the core value refresher course to our subsidiaries, the positive mind-set training for all employees, and a financial investment seminar to equip our people to make more reasoned decisions.

Salah satu pencapaian terbesar di 2014 adalah telah diselesaikannya delapan kelas Corporate Coaching untuk level Manajerial. Ini menunjukan komitmen Lautan Luas untuk melengkapi para pemimpinnya dengan pengetahuan dan keahlian penting sehingga setiap manajer dalam organisasi mampu memimpin kelompoknya untuk mencapai tujuan perusahaan bersama- sama. Pencapaian lainnya di 2014 adalah kelas core value refresher untuk anak perusahaan, pelatihan positive mindset untuk seluruh karyawan, dan seminar pengelolaan keuangan personal untuk melengkapi karyawan kami.

Lautan Luas Training and Education Activities

2014

2013

Kegiatan Pelatihan dan Pendidikan Lautan Luas

Number of participants (person)

2,030

1,266

Jumlah peserta (orang)

Quantity of training (man-day)

1,885

1,462

Kuantitas pelatihan (orang-hari)

Total fund for training (Rp Million)

2,828

2,000

Jumlah dana pelatihan (Rp Juta)

Sumber daya ManusiA

63


List of 2014 Training Modules in Lautan Luas Core Curriculum Daftar Modul-Modul Pelatihan Tahun 2014 dalam Kurikulum Inti Lautan Luas

General Basic Modules Modul-Modul Dasar Umum

• • • •

Onboarding Program Core Values Internal Customer Service Telephone Courtesy

• • • •

Personality Profile Analysis Work Team That Works Accountability That Works Attitude Virus

Sales and Marketing Modules Modul-Modul Penjualan dan Pemasaran

• Professional Selling Skills (PSS) • Selling Against Competition (SAC)

• Quality Service Skills (QSS) • Professional Sales Negotiation (PSN)

Leadership and Management Modules Modul-Modul Kepemimpinan dan Manajemen

• Corporate Coaching • The A Team • Leadership 101

• DISC Advance • Targeted Selection • After All You’re The Supervisor

Personal Development Modules Modul-Modul Pengembangan Diri

• Presentation Skills • Stress Management • Time Management

• Effective Communication • Taking Initiative • Achievement Motivation

Special Class Kelas Khusus

• Positive Mindset • Personal Financial Management

64


• DISC for Sales


Employee Benefits Tunjangan Karyawan

Car Ownership Program

Program Kepemilikan Mobil

Car Ownership Program is one of employee facility given by Lautan Luas to those with certain responsibilities of representing the Company in dealing with stakeholders. This program is a set of arrangements whereby employees have the option to acquire cars after a specified length of time.

Program Kepemilikan Mobil merupakan suatu fasilitas karyawan yang diberikan Lautan Luas kepada mereka yang mengemban tugas tertentu mewakili Perseroan dalam berurusan dengan stakeholders. Program ini merupakan serangkaian pengaturan dimana karyawan memiliki opsi untuk memperoleh kendaraan mobil setelah jangka waktu tertentu.

Health Care Fund

Dana Kesehatan

The Company provide all employees with innovative medical insurance for themselves and their immediate families through the Health Care Fund. This is beyond government regulatory of BPJS Jaminan Kesehatan.

Perseroan menyediakan asuransi kesehatan yang inovatif untuk seluruh karyawan dan keluarga inti mereka melalui Dana Pemeliharaan Kesehatan. Program ini melebihi dari apa yang diwajibkan pemerintah untuk keikutsertaan BPJS Jaminan Kesehatan.

Pension Fund

Dana Pensiun

Lautan Luas is not only concerned about employees while still in active service within the Company, but assists in planning for life after work. The Company provides a pension facility for the long service retiree that complements the national pension program, Jamsostek. This program complies with the government regulations.

Lautan Luas tidak hanya memperhatikan karyawan pada saat masih aktif bekerja pada Perseroan, tetapi juga membantu untuk merencanakan kehidupan setelah tidak menjadi karyawan. Perseroan menyediakan fasilitas pensiun bagi para pensiunan dengan masa kerja yang panjang yang melengkapi program pensiun nasional, Jamsostek. Program ini mematuhi peraturan-peraturan pemerintah.

Pension Program

Program Pensiun

The Company also provides entrepreneurial training and a multi-faceted program for employees nearing retirement age, in order to assist them in the preparation and planning for later life stages.

Perusahaan menyediakan pula pelatihan kewirausahaan dan program multifaset bagi para karyawan yang sedang mendekati usia pensiun, agar dapat membantu mereka untuk mempersiapkan dan merencanakan tahapan kehidupan selanjutnya.

Recognition

Penghargaan

Lautan Luas are highly appreciate employees who are contributing extra miles on top of their duties, for Company’s continues improvement and engagement projects. Special recognition granted for these deliveries.

Lautan Luas sangat menghargai karyawan yang berkontribusi ekstra di luar dari tugasnya untuk kepentingan proyek-proyek pengembangan dan kekerabatan Perseroan. Penghargaan khusus diberikan oleh Perseroan bagi keberhasilan ini.

Sumber daya ManusiA

65

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

07


Corporate Social Responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility in 2014

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 2014

Our Corporate Social Responsibility (CSR) Program demonstrates how engaging community stakeholders not only supports Company goals, but also encourages nonprofit organizations to promote social change in positive and sustainable ways

Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan kami menunjukkan bagaimana para stakeholders tidak hanya mendukung tujuan Perusahaan, tetapi juga mendorong organisasi nirlaba untuk meningkatkan perubahan sosial dengan cara-cara yang positif dan berkelanjutan.

Lautan Luas Corporate Social Responsibility Program activities directly support the achievement of Indonesia’s UN Millennium Development Goals to eradicate poverty, improve health care services, and to deliver universal access to primary education. Our Corporate Social Responsibility activities foster a better life for the underprivileged through a focus on housing, construction of schools, education, health care, and other necessities of life. Employees of the Company and our business partners implement activities, which contribute directly to the community and people at the location of our operations.

Kegiatan-kegiatan yang terangkum dalam program Tanggung Jawab Sosial Lautan Luas secara langsung diharapkan mampu mendukung pencapaian Tujuan Pembangunan Millenium PBB di Indonesia untuk memberantas kemiskinan, meningkatkan pelayanan kesehatan, dan untuk memberikan akses secara menyeluruh terhadap pendidikan dasar. Kegiatan Tanggung Jawab Sosial kami bertujuan untuk mendorong penghidupan yang lebih baik bagi masyarakat kurang mampu dengan berfokus pada perumahan, pembangunan sekolah, pendidikan, perawatan kesehatan, dan pemenuhan kebutuhan hidup lainnya. Karyawan Perseroan dan mitra usaha kami menjalankan kegiatan-kegiatan yang memberikan kontribusi langsung bagi masyarakat dan penduduk di tempat kami beroperasi

1. Construction of Houses

1. Pembangunan Rumah

This program is aimed at providing access to decent housing in Indonesia as well as making the construction of healthy, safe housing as part of the awareness in the community. These are concrete actions undertaken by employees volunteering in the home building process.

68


Dalam program ini Perusahaan bertujuan untuk menyediakan akses terhadap perumahan yang layak huni di Indonesia serta menjadikan pembangunan rumah yang layak dan sehat sebagai wujud dari kepedulian di masyarakat yang kami sampaikan melalui tindakan nyata yaitu dengan cara Perusahaan melibatkan langsung beberapa karyawan untuk menjadi relawan dalam proses pembangunan rumah.


In 2014, through cooperation with the Habitat for Humanity Indonesia, Lautan Luas employees from the head office and several branch offices built 22 as detailed below:

Participating Lautan Luas Office Lokasi Kantor Lautan Luas

Date Tanggal

Number of Houses Jumlah Rumah

Building Location Lokasi Tempat Membangun

Jakarta

April 2014

4

Teluk Bango, Karawang

Bandung

June / Juni 2014

4

Jambudipa

Surabaya

August / Agustus 2014

3

Jetis, Mojokerto

Semarang

August / Agustus 2014

7

Kalialang Baru

4

Medan & Batam

Donation for golf tournament Donasi untuk turnamen golf

2. Education a. Construction of Schools

Di tahun 2014, melalui kerja sama dengan Habitat for Humanity Indonesia, karyawan Lautan Luas dari kantor pusat dan anak perusahaan Lautan Luas membangun 22 rumah dengan rincian sebagai berikut:

Lautan Luas cooperated with Happy Heart Foundation, which deals with the construction and renovation of schools in order to give hope for children after a natural disaster. In April 2014, the Company held volunteer activities to construct a school in Teluk Bango, Karawang for 2013 program and for the 2014 program the Company conduct a school construction activity in Cilincing, North Jakarta where the program is currently still underway. The construction of these elementary schools is a manifestation of the Company’s commitment with regard to the welfare of these communities. The school building activities will be continued in the coming years.

2. Pembangunan Sekolah a. Pembangunan Sekolah Lautan Luas bekerja sama dengan Happy Heart Foundation, yaitu suatu yayasan yang menangani pembangunan dan renovasi sekolah untuk memberikan harapan bagi anak-anak setelah bencana. Pada April 2014, Lautan Luas mengadakan kegiatan volunteer di Teluk Bango, Karawang untuk program pembangunan sekolah tahun 2013 dan untuk program pembangunan sekolah tahun 2014 sedang dalam pengerjaan renovasi di daerah Cilincing, Jakarta Utara. Pembangunan sekolah dasar ini dilaksanakan sebagai wujud nyata komitmen Perseroan terhadap pentingnya ketersediaan sekolah di daerah tersebut demi kesejahteraan masyarakat sekitar. Adapun kegiatan membangun sekolah ini, terus berkesinambungan sampai dengan tahun-tahun berikutnya.


69


b. KOMUD (Komputer itu Mudah)

b. KOMUD (Komputer itu Mudah)

Lautan Luas cooperated with its IT business subsidiary, (PT Strategic Partner Solution), to organize a social activity called “Komputer itu Mudah” (KOMUD) for Junior High School and Vocational High School students, who cannot continue their education to university level. The participants attended a basic Microsoft Office training course followed by a written test, and interview. Meanwhile, the two top KOMUD activity performers received a scholarship to pursue their studies in one of the leading universities in Jakarta, and to work at PT Strategic Partner Solutions.

3. Other Community Service Programs:

70

Blood Donor Lautan Luas holds various blood donor activities in order to help filling up the blood bank of the Indonesian Red Cross and at the same time raising community awareness of theimportanceofbloodfor savinglives.Blooddonor is conducted once in every three months during a whole year. This activity is not only limited to employees of Lautan Luas, but is also open for non-Company tenants at our head office building, Graha Indramas, and the surrounding buildings.


Lautan Luas bekerja sama dengan anak perusahaan yang bergerak di bidang IT (PT Strategic Partner Solution) mengadakan kegiatan sosial Komputer itu Mudah (KOMUD) bagi anak-anak Sekolah Menengah Atas (SMA) dan Sekolah Menengah Kejuruan (SMK) yang tidak dapat melanjutkan pendidikan ke perguruan tinggi untuk mengikuti pelatihan dasar Microsoft Office, yang diikuti dengan tes tertulis, serta wawancara. Adapun dua peserta terbaik dalam kegiatan KOMUD ini mendapatkan beasiswa untuk kuliah di salah satu perguruan tinggi ternama di Jakarta, serta bekerja di PT Strategic Partner Solution.

3. Program Layanan Masyarakat Lainnya: Donor Darah Lautan Luas menggelar berbagai kegiatan donor darah untuk membantu mengisi bank darah Palang Merah Indonesia (PMI) sekaligus meningkatkan kesadaran masyarakat akan pentingnya darah untuk menyelamatkan nyawa. Donor darah dilakukan setiap tiga bulan sekali dalam satu tahun. Kegiatan ini tidak terbatas hanya bagi karyawan Lautan Luas, tapi juga terbuka bagi penyewa non-Perseroan di kantor pusat kami, Graha Indramas, dan gedung-gedung di sekitarnya.


4. Corporate Social Responsibility Program of Subsidiaries Each subsidiary holds activities with real impact for people at the location of their operations Some of the activities include: education assistance to 90 underprivileged students in four villages in East Java, the provision of ambulance for inhabitants of area in the surroundings of the factory in Pulogadung, improving the quality of public facilities, blood donors program, as well as assistance for the provision of musical instruments to Betawi arts groups in Cakung, East Jakarta.

4. Program Tanggung Jawab Sosial Anak Perusahaan Setiap anak perusahaan juga mengadakan kegiatan-kegiatan yang memiliki dampak nyata bagi masyarakat di tempat mereka beroperasi. Beberapa bentuk kegiatan tersebut berupa bantuan pendidikan kepada 90 murid-murid yang kurang mampu di empat desa di Jawa Timur, penyediaan ambulance bagi warga sekitar pabrik di Pulogadung, peningkatan kualitas fasilitas umum, program donor darah, serta bantuan untuk penyediaan alat-alat musik kepada kelompok seni Betawi di Cakung, Jakarta Timur.


71

Data Perseroan

Corporate Data

08


Corporate Information Informasi Perseroan

Company’s Name Nama Perseroan PT LAUTAN LUAS Tbk Berkedudukan di Jakarta Barat Domiciled in West Jakarta

Address Alamat Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No.77 Jakarta 11410, Indonesia Tel.: +62 21 5367 7777 Fax.: +62 21 5367 1120 E-mail: [email protected] Website: www.lautan-luas.com

Distribution Branch Offices

Kantor Cabang Distribusi

Bandung Branch Office Kantor Cabang Bandung Jl. Jend. Sudirman No. 757, Bandung 40212, Indonesia Tel.: +62 22 603 0590 Fax.: +62 22 603 0967 Kantor Cabang Semarang Semarang Branch Office Jl. Tambak Aji I/6, Komp. Industri Guna Mekar, Semarang 50185, Indonesia Tel.: +62 24 866 3521 Fax.: +62 24 866 3529 Surabaya Branch Office Kantor Cabang Surabaya Jl. Ngemplak No. 30, Komp. Ambengan Plaza Blok B 35-37, Surabaya 60272, Indonesia Tel.: +62 31 531 9635-7; 545 3734-6 Fax.: +62 31 531 9634 Medan Branch Office Kantor Cabang Medan Kawasan Industri Medan Star, Jl. Pelita Raya I Blok F No. 5, Medan, Tanjung Morawa KM 19.2, Deli Serdang 20362, Indonesia Tel.: +62 61 794 0800 Fax.: +62 61 794 1990 Pekanbaru Branch Office Kantor Cabang Pekanbaru Komp. Pergudangan Cerya Panam, Jl. HR Subrantas Kav. 9, Lot B 26-27, Panam, Pekanbaru, Indonesia Tel. & Fax.: +62 761 589 091

74

Corporate Data


Sekretaris Perseroan Corporate Secretary Herman Santoso Tel.: +62 21 5367 7777 Email: [email protected]

Kepala Bagian Hukum & Operasional Sekretaris Perseroan Head of Legal & Operation Corporate Secretary Suyena Adegunawan Tel.: +62 21 5367 7777 Email: [email protected]

Kepala Komunikasi Perseroan Head of Corporate Communication Ridwan Adipoetra Tel.: +62 21 5367 7777 Email: [email protected]

Hubungan Investor Investor Relation Eurike Hadijaya Tel.: +62 21 5367 7777 Email: [email protected]

Saham Tercatat Share Listed Bursa Efek Indonesia

Kode Saham Stock Quote LTLS

Biro Administrasi Efek Share Register PT Datindo Entrycom Puri Datindo, Wisma Sudirman, Jl. Jend. Sudirman Kav. 34-35, Jakarta 10220, Indonesia Tel.: +62 21 570 9009 Fax.: +62 21 570 9026

Other Information

Informasi Lain

Akuntan Publik Public Accountant Purwanto, Suherman & Surja Gedung Bursa Efek Indonesia Menara 2, Lantai 7, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, Indonesia Tel.: +62 21 5289 5000 Fax.: +62 21 5289 4100 Pemeringkat Efek Credit Rating PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) Menara Panin Senayan City, Lantai 17 Jl. Asia Afrika Lot 19, Jakarta 10270, Indonesia Tel.: +62 21 7278 2380 Fax.: +62 21 7278 2370 Data Perseroan

75


Board of Commissioners’ Profile Profil Dewan Komisaris JOAN FUDIANA President Commissioner Presiden Komisaris

Joan graduated from the Faculty of Economics at St John’s University, Shanghai, China in 1949. She co-founded the Company in 1951, and then served as Director from 1961 to 1979. Thereafter, she was appointed Vice President Director in 1979, Commissioner in 1992, and Vice President Commissioner in 1997. Since 2007, Joan has held the role of President Commissioner of the Company in which she actively oversees new business development and general operations. Currently, Joan is also on the Board of Commissioners or Directors of several companies in the Lautan Luas Group.

Joan, lulusan dari Fakultas Ekonomi St. John’s University, Shanghai, Tiongkok pada tahun 1949. Turut mendirikan Lautan Luas pada tahun 1951. Menjabat sebagai Direktur dari tahun 1961 hingga 1979, diangkat menjadi Wakil Presiden Direktur di tahun 1979, Komisaris di tahun 1992, dan Wakil Presiden Komisaris di tahun 1997. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak 2007 dan terlibat secara aktif mengawasi pengembangan bisnis baru dan kegiatan operasional Perseroan. Saat ini, Joan duduk di jajaran Dewan Komisaris atau Direksi di beberapa perusahaan di Grup Lautan Luas.

76

Corporate Data


PRANATA HAJADI Vice President Commissioner Wakil Presiden Komisaris

Pranata graduated from Monash University, Melbourne, Australia in 1979 with a Bachelor of Economics, and from the University of Chicago, Illinois, USA in 1982 with a Master of Business Administration. Pranata started his career as an auditor at Price Waterhouse & Co. in 1979, working at both the Melbourne and Jakarta offices. He then joined the First National Bank of Chicago in 1983 as its Representative in the Jakarta office. In 1986, the Bank transferred him to the Corporate Banking Department in Singapore, and then to their Hong Kong regional office as the Head of International Private Banking Asia in 1988. Between 1989 and 1996, he was a partner at Business Advisory Group Singapore, a regional boutique financial advisory company. Pranata began working with PT LAUTAN LUAS Tbk as an advisor in 1989. He was appointed Vice President Director in 1996, and served as Commissioner from 2007 until August 2013. In September 2013, he was appointed as Vice President Commissioner. In this role, Pranata overlooks the Company’s financial planning and corporate strategy.

Pranata, lulusan dari Monash University, Melbourne, Australia dengan gelar Bachelor of Economics pada tahun 1979 dan University of Chicago, Illinois, Amerika Serikat dengan gelar Master of Business Administration pada tahun 1982. Memulai karier sebagai auditor di Price Waterhouse & Co. di Melbourne dan Jakarta pada tahun 1979. Kemudian bergabung sebagai Perwakilan The First National Bank of Chicago di Jakarta pada tahun 1983. Pada tahun 1986, ditugaskan ke Departemen Corporate Banking di Singapura, dan kemudian menjabat sebagai Pimpinan International Private Banking Asia di kantor regional Hong Kong pada tahun 1988. Bergabung dengan Business Advisory Group, sebuah perusahaan konsultan keuangan di Singapura sebagai mitra kerja dari tahun 1989 hingga 1996. Pranata bergabung dengan PT LAUTAN LUAS Tbk pada tahun 1989 sebagai penasihat. Pada tahun 1996 diangkat menjadi Wakil Presiden Direktur serta menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2007 sampai Agustus 2013. Pada bulan September 2013 Pranata diangkat menjadi Wakil Presiden Komisaris. Dengan perannya sebagai Wakil Presiden Komisaris, Pranata terlibat secara aktif mengawasi perencanaan keuangan dan strategi Perseroan.

Data Perseroan

77


HARI SLAMET WIDODO Independent Commissioner Komisaris Independen

Hari graduated from Diponegoro University, Semarang, Central Java in 1977, where he majored in Chemical Engineering. Hari began his career in the government, where he held several key positions within the Ministry of Industry (formerly the Ministry of Trade and Industry). From 1992 to 1994, he was Director of Agrochemical Industries from 1994 to 1998, he was Head of Biro Tata Usaha BUMN in 1998, Director of Leather Industries from 1998 to 2000, Director of Downstream Chemical Industries from 2000 to 2002, Secretary of Directorate General of Chemical, Agro, and Forestry Product Industries; from 2002 to 2004, Director of Chemical Based, Agriculture, and Plantation Industries in 2005, Director Ad Interim of Food and Tobacco Industries and from 2005 to 2007, Director of Upstream Chemical Industries for The Ministry of Industry. Hari was also active at a number of state-owned enterprises prior to and during his tenure in the Ministry. From 1986 to 1993, he was appointed Secretary of the Board of Commissioners of PT Pupuk Iskandar Muda. Thereafter he held several roles as Commissioner: first at PT Petrokimia Gresik from 1993 to 1997, then PT Pupuk Kalimantan Timur in 1997, and PT Pupuk Sriwijaya from 1997 to 1999. He also served as Chairman of the Audit Committee of PT Pupuk Sriwijaya from 1999 to 2004. He was appointed as an Independent Commissioner at the 2008 Annual General Meeting of Shareholders. As Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of the Board of Commissioners, Hari is active in the Company’s government and industrial relations, as well as areas relating to technical, marketing, and business development.

Hari, lulusan dari Universitas Diponegoro, Semarang, Jawa Tengah pada tahun 1977 dengan menekuni studi di bidang Teknik Kimia. Hari memulai karier di pemerintahan dan menduduki beberapa posisi utama di Departemen Perindustrian (dahulu Departemen Perindustrian dan Perdagangan). Pada tahun 1992 sampai 1994 menjabat sebagai Direktur Industri Agrokimia, Kepala Biro Tata Usaha BUMN dari tahun 1994 hingga 1998, Direktur Industri Kulit di tahun 1998, Direktur Industri Kimia Hilir dari tahun 1998 hingga 2000, Sekretaris Direktorat Jenderal Industri Produk Kimia, Agro, dan Kehutanan dari tahun 2000 hingga 2002, Direktur Industri Kimia, Pertanian, dan Perkebunan dari tahun 2002 hingga 2004, Direktur Ad Interim Industri Makanan dan Tembakau di tahun 2005, dan Direktur Industri Kimia Hulu di Departemen Perindustrian dari tahun 2005 hingga 2007. Hari juga terlibat aktif di beberapa badan usaha milik negara. Menjabat sebagai Sekretaris Dewan Komisaris PT Pupuk Iskandar Muda dari tahun 1986 hingga 1993. Kemudian secara berturut-turut menjabat sebagai Komisaris di PT Petrokimia Gresik dari tahun 1993 hingga 1997, lalu PT Pupuk Kalimantan Timur di tahun 1997, dan di PT Pupuk Sriwijaya dari tahun 1997 hingga 1999. Turut pula menjabat sebagai Ketua Komite Audit PT Pupuk Sriwijaya dari tahun 1999 hingga 2004. Pada Rapat Umum Pemegang Saham tahun 2008, Hari ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan. Sebagai Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit dari Dewan Komisaris, Hari berperan aktif memantau hubungan Perseroan dengan kalangan pemerintahan dan industri serta mengawasi kegiatan teknis, pemasaran, dan pengembangan usaha.

78

Corporate Data


ZAENAL ARIFIN Independent Commissioner Komisaris Independen

Zaenal graduated from the Diponegoro University, Semarang in 1976 with a Bachelor of Science in Chemical Engineering, and from the Jakarta Institute of Management Study, Jakarta in 2007 with a Masters of Business Administration. Prior to joining the Company, Zaenal held various Ministry of Trade and Industry leadership positions: as Commissioner of PT Pupuk Kujang Cikampek from 1990 to 1998; from 2000 to 2001, he was Head of Standards and Accreditation; from 2001 to 2003, he was Director of Chemical, Agro and Forestry Based Industry; from 2001 to 2004, he was President Commissioner of PT Semen Gresik Tbk and finally he was appointed as Director General of Small-Scale Industries and Trade from 2003 to 2006. He was appointed as an Independent Commissioner at the 2008. As an Independent Commissioner, Zaenal actively oversees all matters related to compliance and corporate governance.

Zaenal, lulusan dari Universitas Diponegoro, Semarang, Jawa Tengah pada tahun 1976 dengan menekuni studi di bidang Teknik Kimia dan merupakan sarjana Magister Manajemen lulusan tahun 2007 dari Jakarta of Institute of Management Study dengan gelar Master of Business Administration. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Zaenal memegang berbagai posisi kepemimpinan Departemen Perdagangan dan Industri, seperti: menjabat sebagai Komisaris PT Pupuk Kujang Cikampek pada tahun 1990 hingga 1998 dan menjabat sebagai Kepala Standar dan Akreditasi dari tahun 2000 hingga 2001, kemudian menjabat sebagai Direktur Kimia, Agro dan Industri Berbasis Kehutanan pada tahun 2001 hingga 2003, dan menjabat sebagai Komisaris Utama PT Semen Gresik Tbk pada tahun 2001 hingga 2004. Kemudian menjabat sebagai Direktur Jenderal Industri Kecil dan Perdagangan pada tahun 2003 hingga 2006. Zaenal ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada tahun 2013. Sebagai Komisaris Independen, Zaenal aktif mengawasi semua hal yang berkaitan dengan kepatuhan dan tata kelola Perseroan.

Data Perseroan

79


Board of Directors’ Profile Profil Direksi

INDRAWAN MASRIN President Director Presiden Direktur Indrawan is graduated from Bradley University, Illinois, USA in 1973 with a Master of Science in Mathematics. He joined Lautan Luas in 1975 as Marketing Manager. In 1985, he was appointed Director and then Vice President Director in 1992. Since 1996, Indrawan has served as President Director, directing the Company’s growth and expansion.

Indrawan, lulus dari Universitas Bradley, Illinois, Amerika Serikat pada tahun 1973 dan memperoleh gelar Master of Science di bidang studi Matematika. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1975 sebagai Manajer Pemasaran. Diangkat menjadi Direktur pada tahun 1985 kemudian menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur di tahun 1992. Menduduki posisi Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 1996 serta berperan memimpin pertumbuhan dan ekspansi Perseroan.

Currently, he is also on the Board of Commissioners or Directors of a number of companies in the Lautan Luas Group.

Saat ini, Indrawan duduk di jajaran Dewan Komisaris dan/atau Direksi di sejumlah perusahaan dalam Grup Lautan Luas.

JIMMY MASRIN Vice President Director Wakil Presiden Direktur Jimmy is graduated from University of Oklahoma, USA in 1985 with a Bachelor of Arts, and from The American Graduate School of International Management (Thunderbird), Arizona, USA with a Master of International Management in 1987. Jimmy started his career with Dauphin Technology in Lombard, Illinois as Marketing Manager. He joined Lautan Luas Group in 1989 as Vice President Director of a subsidiary company. In 1990, he was appointed Director at Lautan Luas, then Managing Director from 1996 to 2007. Since 2007, he has served as Vice President Director of the Company.

Jimmy, lulus dari University of Oklahoma, Amerika Serikat dengan gelar Bachelor of Arts pada tahun 1985 dan dari The American Graduate School of International Management (Thunderbird), Arizona, Amerika Serikat dengan gelar Master of International Management pada tahun 1987. Jimmy memulai kariernya sebagai Manajer Pemasaran di Dauphin Technology, Lombard, Illinois. Bergabung dengan Grup Lautan Luas pada tahun 1989 sebagai Wakil Presiden Direktur pada anak usaha Perseroan. Kemudian menjabat sebagai Direktur pada tahun 1990, lalu menduduki posisi Direktur Pengelola dari tahun 1996 hingga 2007, dan Wakil Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2007.

Currently, he is also on the Board of Commissioners or Directors of a number of companies in the Lautan Luas Group. As Vice President Director, Jimmy is active in the Company’s corporate strategy for new business development.

Saat ini, Jimmy duduk di jajaran Dewan Komisaris atau Direksi sejumlah perusahaan di Grup Lautan Luas. Sebagai Wakil Presiden Direktur, Jimmy berperan aktif menjalankan strategi Perseroan dalam pengembangan usaha baru Perseroan.

80

Corporate Data


JOSHUA CHANDRAPUTRA ASALI Managing Director Direktur Pengelola Business Development Director Direktur Pengembangan Usaha

Joshua is graduated from the University of Minnesota in 1977 with a Bachelor degree in Chemical Engineering, and from the University of Illinois in 1983 with a PhD in Chemical Engineering. Joshua joined PT LAUTAN LUAS Tbk in 1984 as a Sales Executive. Since then his career has included roles as Sales Manager (1987 - 1992), Marketing Manager (1992 - 1996), Marketing Director (1996 - 2007), and Managing Director and Business Development & Manufacturing Director (2007 – 2012), before being appointed as Managing Director and Business Development Director of the Company in 2012.

Joshua, lulus dari University of Minnesota, Amerika Serikat dengan gelar Bachelor in Chemical Engineering pada tahun 1977 dan melanjutkan studinya di University of Illinois, Amerika Serikat dan memperoleh gelar PhD di bidang Teknik Kimia pada tahun 1983. Joshua bergabung dengan PT LAUTAN LUAS Tbk pada tahun 1984 sebagai Sales Executive. Kemudian menjabat sebagai Manajer Penjualan (1987 - 1992), Manajer Pemasaran (1992 - 1996), Direktur Pemasaran (1996 - 2007), serta Direktur Pengelola dan Pengembangan Usaha & Manufaktur Perseroan sejak tahun 2007 sebelum diangkat menjadi Direktur Pengelola dan Direktur Pengembangan Usaha di tahun 2012.

Currently, Joshua is also on the Board of Commissioners or Directors of several companies within Lautan Luas Group. As Managing Director and Business Development Director, Joshua leads the Company’s operations on a day-to-day basis, championing areas including human resources, and is responsible for new development activities.

Saat ini, Joshua duduk di jajaran Dewan Komisaris dan Direksi di beberapa perusahaan di Grup Lautan Luas. Sebagai Direktur Pengelola dan Direktur Pengembangan Usaha, Joshua memimpin jalannya kegiatan operasional harian Perseroan serta mengelola beberapa bidang seperti sumber daya manusia dan pengembangan usaha baru.

HERMAN SANTOSO Operations Director Direktur Operasional Herman is graduated from the Faculty of Technology at Trisakti University, Jakarta in 1985 with a Bachelor in Electrical Engineering, and from The American Graduate School of International Management (Thunderbird), Arizona, USA in 1987 with a Master of International Management. He joined the Company in 1988 as Assistant Manager of Finance. In 1993, he was appointed Finance Manager, then Director of Operations in 2002. Since 2007, he has served as Operations Director of the Company in which he oversees the financial, operational, and administrative affairs of the Company.

Herman, lulus dari Fakultas Teknologi, Universitas Trisakti, Jakarta dengan gelar Bachelor in Electrical Engineering pada tahun 1985 dan The American Graduate School of International Management (Thunderbird), Arizona, Amerika Serikat, dengan gelar Master of International Management pada tahun 1987. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1988 sebagai Asisten Manajer Keuangan. Diangkat menjadi Manajer Keuangan di tahun 1993, lalu menjadi Direktur Operasional di tahun 2002. Sejak tahun 2007 menduduki posisi Direktur Operasional yang bertanggung jawab atas keuangan, operasional, dan administrasi Perseroan.

Currently, he is also on the Board of Commissioners or Directors of several companies in the Lautan Luas Group and serves as the Company’s Corporate Secretary.

Saat ini, Herman duduk di jajaran Dewan Komisaris atau Direksi di beberapa perusahaan di Grup Lautan Luas dan menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan.

Data Perseroan

81


SOEWANDHI SOEKAMTO Commercial Director Direktur Komersial Soewandhi is graduated from Oregon State University, USA in 1990 with a Bachelor in Chemical Engineering. He joined the Company in 1991 as a Sales Executive. From 1996 to 2000, he was a Sales Manager, transitioning to Marketing Manager from 2000 to 2003, and from 2003 till 2006, he served as a Strategic Business Unit Head. Then in 2007, Soewandhi was named Commercial Director of the Company in which he is responsible for the Company’s sales and marketing activities and ensuring continued growth in market share.

Soewandhi, lulus dari Oregon State University, Amerika Serikat, dengan gelar Bachelor in Chemical Engineering pada tahun 1990. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 1991 sebagai Sales Executive. Kemudian menjabat sebagai Manajer Penjualan dari tahun 1996 hingga 2000, Manajer Pemasaran dari tahun 2000 hingga 2003, dan Pimpinan Unit Usaha Strategis dari tahun 2003 hingga 2006. Sejak tahun 2007 menduduki posisi Direktur Komersial Perseroan yang bertanggung jawab atas kegiatan penjualan dan pemasaran Perseroan serta memastikan keberlanjutan pertumbuhan pangsa pasar Perseroan.

DANNY SURYADI ADENAN Manufacturing, Support & Services Director Direktur Manufaktur, Pendukung dan Jasa

82

Danny is graduated from Oregon State University, USA in 1991 with a Bachelor in Industrial Engineering. He joined the Company in 1995 as a Sales Executive. From 1998 to 2001, he was a Sales Manager, after which he became Sales and Marketing Manager from 2002 to 2006, and from 2007, he served as a Strategic Business Unit Head. In the 2012 Annual General Shareholders Meeting, Danny was appointed as Manufacturing, Support & Services Director of the Company.

Danny, lulus dari Oregon State University, Amerika Serikat, dengan gelar Bachelor in Industrial Engineering pada tahun 1991. Bergabung dengan Perseroan di tahun 1995 sebagai Sales Executive. Menjabat sebagai Manajer Penjualan dari tahun 1998 hingga 2001, lalu diangkat menjadi Manajer Penjualan dan Pemasaran dari tahun 2002 hingga 2006, serta Kepala Unit Usaha Strategis sejak tahun 2007. Danny ditunjuk sebagai Direktur Manufaktur, Pendukung & Jasa Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham tahun 2012.

As a Manufacturing Director, Danny is responsible for the growth of manufacturing activities.

Sebagai Direktur Manufaktur, Danny bertanggung jawab atas pertumbuhan kegiatan manufaktur.

Corporate Data


Audit Committee’s Profile Profil Komite Audit Hari Slamet Widodo

Budi Kurniawan Ratulangi

Chairman of Audit Committee Ketua Komite Audit

Audit Committee Member Anggota Komite Audit

Profiles refer to profiles of the Board of Commissioners Profil dapat dilihat pada bagian profil Dewan Komisaris

Budi is an Indonesian citizen and has served as a member of the Audit Committee since 2014. He completed his education at the University of Toronto, majoring in accounting and finance with a Bachelor of Commerce in 1977. In 1982, he obtained his Certified Management Accountant (CMA) and Registered Industrial Accountant (RIA) credentials from The Society of Management Accountants of Alberta, Canada.

Fransiskus Joseph Ame Palle Audit Committee Member Anggota Komite Audit Fransiskus is an Indonesian citizen, graduated from the University of Udayana, Bali in 1992 with a Bachelor degree in Economic Management. Prior to joining the Company, he worked in the financial industry, in telecommunications, as well as in the petroleum and energy industries. He has served as Head of the SWAP Division of PT Mesana Transforex International (1996-1998), Head of the Branch of PT Mesana Investama Utama (1998-2000), Director of PT Dwi Era Setunggal (2000-2005), Director of the PT Bangun Global Investama (2005- 2009), and since 2009 until now the Director of Operations at PT Titikputih Energi Abadi. Fransiskus has been a member of the Company’s Audit Committee since his appointment by a circular resolution of the Board of Commissioners, which became effective on July 20, 2011. He does not hold any financial interest in, or operational management responsibilities in the Company. As a Member of the Audit Committee, Fransiskus examines practices conducted by the Company to ensure compliance with the rules and regulations of capital markets and stock exchanges. Warga Negara Indonesia, lulus dari Universitas Udayana, Bali pada tahun 1992 dengan memperoleh gelar Sarjana Manajemen Ekonomi. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah bekerja di industri keuangan, telekomunikasi, dan juga industri perminyakan dan energi. Beliau pernah menjabat sebagai Head of SWAP Division di PT Mesana Transforex International (1996-1998), Kepala Cabang PT Mesana Investama Utama (1998-2000), Direktur PT Dwi Era Setunggal (2000-2005), Direktur PT Bangun Global Investama (2005-2009), dan sejak tahun 2009 hingga kini menjadi Direktur Operasional PT Titikputih Energi Abadi. Fransiskus telah menjadi anggota Komite Audit Perseroan sejak keputusan dewan sirkuler Dewan Komisaris Perseroan yang berlaku efektif tanggal 20 Juli 2011. Beliau tidak memegang kepentingan keuangan, ataupun tanggung jawab manajemen operasional di Perseroan. Sebagai Anggota Komite Audit Perseroan, Fransiskus mengkaji praktik-praktik yang dilakukan Perseroan guna memastikan kesesuaiannya dengan ketentuan dan peraturan pasar modal dan bursa efek.

He has previously held positions in various institutions and companies, including at Flour Canada-International Engineering Procurement and Construction in the Team of Project Cost and Billing, Calgary Alberta, Canada (1978-1981); he led the development of planning, budgeting and cost control systems in Petro Canada Resources International Oil and Gas , Calgary-Alberta (1981-1985); he worked as a Credit Analyst at Chase Manhattan Bank International Financial Institution, Jakarta (1985-1986); he handled finance and administration matters at the Mercantile Club – Prestigious Private Business Club, Jakarta (1986 -1989); was appointed as Product Manager at Citibank Jakarta International Financial Institution, Jakarta (1989-1991); and became General Manager at Dayak Besar Group Forest and Wood Industry (1991-1993). He has also served on the Audit Committee of several companies, including PT Astra Otoparts (20032007), PT Astra Sedaya Finance (2008-2012), PT Federal International Finance (FIF) (2012-present), and PT Surya Artha Nusantara Finance (SANF) (2014-present). Currently, he is also providing consulting services in matters of administration, accounting, and taxation at the management consultancy - PT Niagatama Semesta Indonesia (1994-present). Warga Negara Indonesia, menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2014. Menyelesaikan pendidikan di University of Toronto jurusan akuntansi dan keuangan dengan gelar Bachelor of Commerce tahun 1977 dan kemudian memperoleh Certified Management Accountant (CMA)/Registered Industrial Accountant (RIA) dari The Society of Management Accountant of Alberta, Canada tahun 1982. Sebelumnya pernah menduduki beberapa jabatan di berbagai institusi atau perusahaan yaitu Tim dari Proyek Cost and Billing di Flour CanadaInternational Engineering Procurement and Construction, CalgaryAlberta, Kanada (1978-1981), memimpin pengembangan bagian perencanaan, penganggaran dan sistem kontrol biaya di Petro Canada Resources International Oil and Gas, Calgary-Alberta (1981-1985), Analis Kredit di Chase Manhattan Bank International Financial Institution, Jakarta (1985-1986), menangani bidang keuangan dan administrasi di Mercantile Club-Prestigius Private Business Club, Jakarta (1986-1989), Product Manager di Citibank Jakarta International Financial Institution, Jakarta (1989-1991), General Manager di Dayak Besar Group Forest dan Wood Industry (1991-1993). Selain itu juga menjabat sebagai Komite Audit di beberapa anak Perusahaan Astra antara lain PT Astra Otoparts (20032007), PT Astra Sedaya Finance (2008-2012), PT Federal International Finance (FIF) (2012-sekarang), PT Surya Artha Nusantara Finance (SANF) (2014-sekarang), Konsultan Manajemen PT Niagatama Semesta Indonesia yang menyediakan jasa konsultan administrasi, akuntansi, dan perpajakan (1994-sekarang). Data Perseroan

83


Corporate’s Structures Struktur Perseroan PT LAUTAN LUAS Tbk Distributor and Manufacturer of Basic and Specialty Chemicals as well as Support & Services Business

PT Caturkarsa Megatunggal 56.05% Management / Manajemen 2.62% Public / Masyarakat 41.33%

PT LAUTAN LUAS Tbk Ownership by

PT LAUTAN LUAS Tbk Distributor dan Manufaktur Bahan Kimia Dasar dan Khusus, serta Usaha Pendukung & Jasa Kepemilikan PT LAUTAN LUAS Tbk

Distribution

Distribusi

Subsidiaries

Anak usaha Perseroan

Lautan Luas Singapore Pte. Ltd. Distributes basic and specialty chemicals

100%

Affiliate PT PKG Lautan Indonesia Distributes solvent chemicals

Afiliasi 49%

Manufacturing

PT PKG Lautan Indonesia Distribusi bahan kimia solvent Manufaktur

Subsidiaries PT Advance Stabilindo Industry Produces specialty chemicals for plastics and PVC industry

Lautan Luas Singapore Pte. Ltd. Distribusi bahan kimia dasar dan khusus

Anak usaha Perseroan 99%

PT Advance Stabilindo Industry Memproduksi bahan kimia khusus untuk industri plastik dan PVC

PT Dunia Kimia Jaya Produces specialty chemicals for various industries

99.90%

PT Dunia Kimia Jaya Memproduksi bahan kimia khusus untuk berbagai industri

PT Dunia Kimia Utama Produces sulfuric acid and aluminum sulfate

53.38%

PT Dunia Kimia Utama Memproduksi asam sulfat dan aluminium sulfat

PT Indonesian Acids Industry Produces sulfuric acid, aluminum sulfate, and potash alum

53.38%

PT Indonesian Acids Industry Memproduksi asam sulfat, aluminium sulfat, dan potash alum

PT Lautan Natural Krimerindo Produces non-dairy creamer

99.99%

PT Lautan Natural Krimerindo Memproduksi non-dairy creamer

PT Lautan Sulfamat Lestari Produces sulfamic acid

99%

PT Lautan Sulfamat Lestari Memproduksi asam sulfamat

PT Liku Telaga Produces sulfuric acid, aluminum sulfate, sodium silicate (liquid and solid), and potash alum

53.38%

PT Liku Telaga Memproduksi asam sulfat, aluminium sulfat, sodium silikat (cair dan padat), dan potash alum

PT Mahkota Indonesia Produces sulfuric acid, aluminum sulfate, sodium silicate, ferro sulfate, and potash alum

53.38%

PT Mahkota Indonesia Memproduksi asam sulfat, aluminium sulfat, sodium silikat ferro sulfate, dan potash alum

84

Corporate Data


PT LAUTAN LUAS Tbk Ownership by PT Metabisulphite Nusantara Produces sodium metabisulphite PT Pacinesia Chemical Industry Produces poly aluminum chloride (liquid and powder) and gypsum plaster PT White Oil Nusantara Produces white oil

Kepemilikan PT LAUTAN LUAS Tbk

99.99%

99.98%

99.99%

PT Metabisulphite Nusantara Memproduksi sodium metabisulphite PT Pacinesia Chemical Industry Memproduksi poli aluminium klorida (cair dan bubuk) dan plaster gypsum PT White Oil Nusantara Memproduksi white oil

Affiliates

Afiliasi

PT Findeco Jaya Produces alkyl benzene sulfonate

32.87%

PT Findeco Jaya Memproduksi alkyl benzene sulfonate

PT Indonesia Ethanol Industry Produces pure ethanol

30.44%

PT Indonesia Ethanol Industry Memproduksi pure ethanol

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients Produces cosmetic ingredients for personal care products PT Lautan Otsuka Chemical Produces azodicarbonamide (blowing agent) PT Roha Lautan Pewarna Produces food and pharmaceutical coloring agents as well as textile coloring agents

33.33%

30%

30%

Support & Services

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients Memproduksi bahan kosmetik untuk produk perawatan pribadi PT Lautan Otsuka Chemical Memproduksi azodicarbonamide (blowing agent) PT Roha Lautan Pewarna Memproduksi zat pewarna makanan dan obat-obatan serta zat pewarna tekstil Pendukung & Jasa

Subsidiaries

Anak Usaha Perseroan

PT Cipta Mapan Logistik Warehousing, logistic, and supply chain management

99.99%

PT Lautan Jasaindo Support and laboratory, specialty chemicals

99.06%

PT Strategic Partner Solution Software services, trading computer, and accessories

99.82%

PT Cipta Mapan Logistik Jasa pengelolaan gudang, logistik, dan manajemen rantai pasok PT Lautan Jasaindo Jasa pendukung dan laboratorium, bahan kimia khusus PT Strategic Partner Solution Jasa piranti lunak, perdagangan komputer, dan aksesoris

Affiliate PT Lautan Organo Water (previously PT Hydro Hitech Optima) Water Treatment Solution

Afiliasi 49%

PT Lautan Organo Water (d/h PT Hydro Hitech Optima) Solusi pengolahan air

Data Perseroan

85


Group Information Struktur Perusahaan

Tiongkok

Vietnam

Thailand

Singapore

Indonesia

To oversee its vast distribution networks, Lautan Luas, is headquartered in Jakarta, operates five branches and seven representative offices located in major cities throughout the Indonesian archipelago. A regional office in Singapore overlooks the Company’s activities in China, Thailand, and Vietnam. Lautan Luas currently has a stake in sixteen manufacturing facilities in Indonesia, two in China, and a water treatment chemical manufacturing plant in Vietnam.

86

Corporate Data

Untuk mengawasi jaringan distribusi yang luas, Lautan Luas, yang berkantor pusat di Jakarta, mengoperasikan lima kantor cabang dan tujuh kantor perwakilan yang terletak di kota-kota besar di seluruh Indonesia. Sebuah kantor regional di Singapura menangani kegiatan perusahaan di Tiongkok, Thailand, dan Vietnam. Lautan Luas saat ini memiliki saham di enam belas fasilitas manufaktur di Indonesia, dua di Tiongkok, dan sebuah pabrik kimia pengolahan air di Vietnam.


PT LAUTAN LUAS Tbk

Distribution

Head Office Jakarta Branch Office Surabaya Bandung Semarang Medan Pekanbaru

Regional Subsidiary Lautan Luas Singapore Pte. Ltd.

Affiliate PT PKG Lautan Indonesia

Regional Offices Lautan Luas Thailand Co. Ltd., Bangkok Lautan Luas Shanghai Co. Ltd., Shanghai Lautan Luas Vietnam Co. Ltd., Ho Chi Minh & Hanoi

Representative Offices Bandar Lampung Palembang Pontianak Samarinda Makassar Solo Tangerang

Manufacturing

Subsidiaries PT Advance Stabilindo Industry PT Dunia Kimia Jaya PT Dunia Kimia Utama PT Indonesian Acids Industry PT Lautan Natural Krimerindo PT Lautan Sulfamat Lestari PT Liku Telaga PT Mahkota Indonesia PT Metabisulphite Nusantara PT Pacinesia Chemical Industry PT White Oil Nusantara Lautan Luas Vietnam Co. Ltd.*

Affiliates PT Findeco Jaya PT Indonesia Ethanol Industry PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT Lautan Otsuka Chemical PT Roha Lautan Pewarna Huaian Diamond Chemical Industry Ltd.** Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.**

Support & Services

Subsidiaries PT Cipta Mapan Logistik (LINC Group) PT Lautan Jasaindo PT Strategic Partner Solution

Affiliate PT Lautan Organo Water

* Indirect Subsidiary / Anak Perusahaan secara Tidak Langsung ** Indirect Affiliate / Perusahaan Afiliasi secara Tidak Langsung

Data Perseroan

87


Establishment Line of Business

13 July 1951 Distributor and Manufacturer of Basic and Specialty Chemicals as well as Support & Services Business

Head Office

Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77, Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia Telephone : +62 21 5367 7777 Fax. : +62 21 5367 1120 E-mail : [email protected] Website : www.lautan-luas.com

Shareholders

• • • • •

PT Caturkarsa Megatunggal Joan Fudiana Indrawan Masrin Jimmy Masrin Public

56.05% 1.89% 0.57% 0.16% 41.33%

MANAGEMENT President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioners President Director Vice President Director Directors Independent Directors Employees Branch Offices Representative Offices Major Banks

Joan Fudiana Pranata Hajadi • Hari Slamet Widodo • Zaenal Arifin Indrawan Masrin Jimmy Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Herman Santoso • Soewandhi Soekamto • Danny Suryadi Adenan 632 Surabaya, Bandung, Semarang, Medan, Pekanbaru Bandar Lampung, Palembang, Pontianak, Samarinda, Makassar, Solo, Tangerang • Bangkok Bank Public Company Ltd. • Bank ANZ Indonesia Ltd. • Bank Central Asia • Bank CIMB Niaga • Bank DBS Indonesia • Bank Internasional Indonesia • Bank Mizuho Indonesia • Bank OCBC NISP • Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. • Bank Resona Perdania • Rabobank International Indonesia • Standard Chartered Bank • The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

CAPITAL STRUCTURE Authorized Capital Paid Up Capital

88

Corporate Data

Rp 600,000,000,000.- at par value of Rp 125.- per share Rp 195,000,000,000.-



25 January 2008 Trading Basic and Specialty Chemicals (Main Distribution & Importer)

Office

Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77, Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia Telephone : +62 21 5367 3269 Fax. : +62 21 5367 3278

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Perusahaan Kimia Gemilang Sdn Bhd

49% 51%

MANAGEMENT President Commissioner Vice President Commissioner Commissioners President Director Vice President Director Directors Employees

Datuk Haji Mohammed Al Amin Bin Haji Abdul Majid, J. P. Indrawan Masrin • Dato Siew Ka Wei • Jimmy Masrin Herman Santoso Robin Ling Seng Chiong • Chen Tai Ngoh • Michael Susanto Pardi 12


17 June 1999 • Distributor of Basic and Specialty Chemicals • Investment in Manufacturing Companies of Basic and Specialty Chemicals

Registered Office & Correspondence

75 Bukit Timah Road #05-14 Boon Siew Building, Singapore 229833

Shareholder

PT LAUTAN LUAS Tbk

100%

MANAGEMENT Directors

Employees

• Jimmy Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Herman Santoso • Shannon Masrin 108

Data Perseroan

89


PT Advance Stabilindo Industry Establishment Line of Business

9 December 1994 Manufacturer of Methyltin Stabilizer, Plastic Additives, and Compound

Head Office & Factory 1 & 2

MM 2100 Industrial Town, Blok M-29 Jl. Sulawesi III, Cikarang Barat, Kabupaten Bekasi 17520, Jawa Barat, Indonesia Telephone : +62 21 898 0935 (Hunting) Fax. : +62 21 898 0405

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • PT Fumasjaya Utama

99% 1%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner Directors Employees Products Capacities

Certifications

Indrawan Masrin Jimmy Masrin • Herman Santoso • Joshua Chandraputra Asali 119 Methyltin Stabilizer, Plastic Additives, Compound • Methyltin Stabilizer 2,250 Ton/year • Masterbatch 1,200 Ton/year • Plastic Compound 2,800 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI, HALAL MUI

CERTIFICATE NO.: JKT 0403109

90

Corporate Data




PT Dunia Kimia Jaya Establishment Line of Business

8 December 1977 Manufacturer of Specialty Chemical for Paper, Textile, Agriculture, Rubber / Plastic, Water Treatment, Band Ply Lubricant, and Fertilizer

Office & Factory

Kawasan Industri Greenland Batavia Blok BD No. 1 Kota Deltamas, Desa Sukamahi, Cikarang Tengah Kabupaten Bekasi 17530, Jawa Barat, Indonesia Telephone : +62 21 8997 0430 Fax. : +62 21 8997 0431 Website : www.duniakimiajaya.com

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Indrawan Masrin

99.90% 0.10%

MANAGEMENT Commissioner President Director Directors Employees Products Capacities

Capacity Branches

Certifications

Joshua Chandraputra Asali Indrawan Masrin • Joan Fudiana • Ridwan Adipoetra 86 Textile Auxiliaries, Band Ply Lubricant, Chemical for Paper, Footwear, Rubber / Plastic, Agriculture Application, Water Treatment Chemical • Specialty Chemical for Textile 4,000 Ton/year • Specialty Chemical for Paper 3,000 Ton/year • Specialty Chemical for Plastic & Rubber 5,000 Ton/year • Specialty Chemical for Agriculture 15,000 Ton/year • Specialty Chemical for Leather 200 Ton/year • Specialty Chemical for Waste Water Neutralizer 2,000 Ton/year • Specialty Chemical for Boiler Cleaner 300 Ton/year • Specialty Chemical for Cooler 500 Ton/year • Specialty Chemical for Oil and Gas 1,000 Ton/year • Specialty Chemical for Wood 1,000 Ton/year • Specialty Chemical for Glass and Ceramic 1,000 Ton/year • Specialty Chemical for Packaging Glue 1,000 Ton/year • Specialty Chemical for Paint and Construction 7,000 Ton/year • Specialty Chemical for Food 300 Ton/year • Specialty Chemical for Mining 1,000 Ton/year • Specialty Chemical for Detergent 1,000 Ton/year • Boric Fertilizer 15,000 Ton/year Medan : Specialty Chemical for Agriculture 8,000 Ton/year • Fertilizer 10,000 Ton/year Gresik : Specialty Chemical for Agriculture 4,000 Ton/year • Boric Fertilizer 4,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI, SNI, HALAL MUI

CERTIFICATE ID08/1231



Data Perseroan

91


PT Dunia Kimia Utama Establishment Line of Business

22 May 1978 • Manufacturer of Sulfuric Acid and Aluminum Sulfate • Distributor of Sulfuric Acid and Aluminum Sulfate

Office & Factory

Jl. Raya Palembang – Indralaya KM 24.5, RT.05, Dusun III Desa Pulau Semambu, Kecamatan Indralaya, Kabupaten Ogan Ilir Sumatera Selatan, Indonesia Telephone : +62 711 581 500 (Hunting); 730 1145; 730 1463 Fax. : +62 711 361 463

Shareholders

• • • • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk PT Gading Masindotama Tip International Company PT Wongso Kharismamulia Ting Aurelia Yuwita Elika PT Syam Bersaudara

53.38% 30.41% 9.64% 2.76% 2.21% 1.60%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioners President Director Directors

Employees Products Capacities Certifications

Indrawan Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Surapon Mothaneyachat Jimmy Masrin • Sandjaja Hajadi • Michael Susanto Pardi • Sutejo Mothaniyachat • Thianchay Monthaniyachat • Wong Lung Tak 117 Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate • Sulfuric Acid 40,000 Ton/year • Aluminum Sulfate 30,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI, SNI, HALAL MUI

CERTIFICATE NO.: JKT0402986

92

Corporate Data

CERTIFICATE NO.: JKT6005101/A CERTIFICATE NO.: JKT6005101/B


PT Indonesian Acids Industry Establishment Line of Business

9 August 1969 • Manufacturer of Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Potash Alum, Oleum, Ferro Sulfate, and Sodium Silicate • Distributor of Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Potash Alum, Oleum, Ferro Sulfate, and Sodium Silicate

Office

Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77 Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia Telephone : +62 21 5367 1281; 5367 1282 Fax. : +62 21 5367 1280 Website : www.indoacid.com

Factory

Jl. Raya Bekasi KM 21, Pulogadung, Kelurahan Rawa Terate, Kecamatan Cakung Jakarta Timur, Indonesia Telephone : +62 21 460 2203 Fax. : +62 21 460 2917

Shareholders

• • • • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk Citicon Investment Group Limited Tip International Company PT Wongso Kharismamulia Ting Aurelia Yuwita Elika PT Syam Bersaudara

53.38% 30.41% 9.64% 2.76% 2.21% 1.60%


Employees Products Capacities

Certifications

Indrawan Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Tse Tek Hing Jimmy Masrin • Sandjaja Hajadi • Michael Susanto Pardi • Sutejo Mothaniyachat • Thianchay Monthaniyachat • Wong Lung Tak 214 Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Potash Alum • Sulfuric Acid 82,500 Ton/year • Aluminum Sulfate 44,600 Ton/year • Potash Alum 1,500 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, SNI, HALAL MUI


CERTIFICATE NO.: JKT 6017523/A

CERTIFICATE NO.: JKT 6017523/B

Data Perseroan

93



23 April 2010 Manufacturer of Non-Dairy Creamer

Office & Factory

Jl. Raya Mojosari – Pacet KM 4, Desa Pesanggrahan, Kecamatan Kutorejo Kabupaten Mojokerto, Jawa Timur, Indonesia Telephone : +62 321 599 778 Fax. : +62 321 599 779 Website : www.lautan-natural-krimerindo.com

Shareholders


99.99% 0.01%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Director Employees Product Capacity Certifications

Indrawan Masrin Jimmy Masrin Lie Siaoe Lie Hendrik Gunawan 201 Non-Dairy Creamer Non-Dairy Creamer 21,600 Ton/year ISO 9001, ISO 22000, HALAL MUI


94

Corporate Data



PT Lautan Sulfamat Lestari Establishment Line of Business

6 July 2000 Manufacturer of Sulfamic Acid

Office & Factory

Jl. Raya Bekasi KM 21, Pulogadung, Kelurahan Rawa Terate, Kecamatan Cakung Jakarta Timur, Indonesia Telephone : +62 21 460 3875 (Hunting) Fax. : +62 21 460 3878 Website : www.lautan-sulfamat-lestari.com

Shareholders


99% 1%

MANAGEMENT Commissioner President Director Director Employees Product Capacity Certifications

Indrawan Masrin Joshua Chandraputra Asali Ridwan Kartolo 64 Sulfamic Acid Sulfamic Acid 7,200 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, HALAL MUI

Data Perseroan

95


PT Liku Telaga Establishment Line of Business

12 January 1979 Manufacturer of Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, and Sodium Silicate

Factory

Jl. Desa Sukomulyo KM 24 RT. 01/RW. 03, Desa Sukomulyo Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur, Indonesia Telephone : +62 31 395 9185; 395 9186; 395 1670; 395 1639 Fax. : +62 31 395 1669 Website : www.likutelaga.com

Shareholders

• • • • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk PT Gading Masindotama Tip International Company PT Wongso Kharismamulia Wen Chie Siang PT Syam Bersaudara

53.38% 30.41% 9.64% 2.76% 2.21% 1.60%



Certifications

Indrawan Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Surapon Monthaneyachat Jimmy Masrin • Sandjaja Hajadi • Michael Susanto Pardi • Sutejo Mothaniyachat • Thianchay Monthaniyachat • Wong Lung Tak 177 Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Sodium Silicate (Liquid and Solid), Potash Alum • Sulfuric Acid 60,150 Ton/year • Aluminum Sulfate 161,400 Ton/year • Sodium Silicate Liquid 12,000 Ton/year • Sodium Silicate Solid 6,000 Ton/year • Potash Alum 5,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI, SNI, HALAL MUI, SMK3


96

Corporate Data

CERTIFICATE NO.: JKT 6005102/A CERTIFICATE NO.: JKT 6005102/B


PT Mahkota Indonesia Establishment Line of Business

30 Oktober 1969 Manufacturer of Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Sodium Silicate, Ferro Sulfate, and Potash Alum

Office & Factory

Jl. Raya Bekasi KM 21 RT. 001/01, Kelurahan Pegangsaan Dua Kecamatan Kelapa Gading, Jakarta Utara, Indonesia Telephone : +62 21 460 3121 Fax. : +62 21 468 33944; 460 2792 Website : www.mahkotaindonesia.co.id

Shareholders

• • • • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk PT Mingsindo Jaya Tip International Company PT Wongso Kharismamulia Ting Aurelia Yuwita Elika PT Syam Bersaudara

53.38% 30.41% 9.64% 2.76% 2.21% 1.60%



Certifications

Indrawan Masrin • Joshua Chandraputra Asali • Tse Tek Hing Jimmy Masrin • Sandjaja Hajadi • Michael Susanto Pardi • Sutejo Mothaniyachat • Thianchay Monthaniyachat • Wong Lung Tak 159 Sulfuric Acid, Aluminum Sulfate, Sodium Silicate (Water Glass), Ferro Sulfate, and Potash Alum • Sulfuric Acid 72,500 Ton/year • Aluminum Sulfate 45,000 Ton/year • Sodium Silicate 30,000 Ton/year • Ferro Sulfate 12,000 Ton/year • Potash Alum 10,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, SNI, HALAL MUI

CERTIFICATE NO.: JKT 0402987 CERTIFICATE NO.: JKT6016501/A CERTIFICATE NO.: JKT601650/B

Data Perseroan

97


PT Metabisulphite Nusantara Establishment Line of Business

17 January 2000 Manufacturer of Sodium Metabisulphite

Office & Factory

Jl. Desa Sukomulyo KM 24 RT. 01/RW. 03, Desa Sukomulyo Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur, Indonesia Telephone : +62 31 395 8500; 395 8600; 395 9393 Fax. : +62 31 395 2700 Website : www.metabisulphite.com

Shareholders


99.99% 0.01%

MANAGEMENT Commissioner President Director Director Employees Products Capacities

Certifications

Indrawan Masrin Jimmy Masrin Sandjaja Hajadi 96 Sodium Metabisulphite, Sulfuric Acid, Gypsum • Sodium Metabisulphite 20,000 Ton/year • Sulfuric Acid 2,500 Ton/year • Gypsum 5,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, HALAL MUI

CERTIFICATE NO.: JKT6005104/A CERTIFICATE NO.: JKT6005104/B

98

Corporate Data


PT Pacinesia Chemical Industry Establishment Line of Business

21 February 1984 Manufacturer of Poly Aluminum Chloride and Main Distributor

Office & Factory 1

Jl. Manis II No. 9, Zona Industri Manis, Desa Kadu, Kecamatan Curug Kabupaten Tangerang, Banten, Indonesia Telephone : +62 21 591 8874 Fax. : +62 21 591 8876 Website : www.pacinesia.com

Factory 2

Jl. Raya Sukomulyo KM 24, RT. 01/RW. 03, Desa Sukomulyo Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur, Indonesia Telephone : +62 31 395 1640 Fax. : +62 31 395 1027

Shareholders


99.98% 0.02%

MANAGEMENT Commissioner President Director Directors Employees Products Capacities

Certifications

Joan Fudiana Isien Fudianto • Indrawan Masrin • Jimmy Masrin 287 Poly Aluminum Chloride, Sulphur Powder, Pentazol, White Spirit, Chemical Product for Pharmaceutical Industry • Poly Aluminum Chloride Liquid 122,500 Ton/year • Poly Aluminum Chloride Powder 11,000 Ton/year • Gypsum 8,000 Ton/year • Alkylate Derivatives 24,000 Ton/year • Sulphur Powder 12,000 Ton/year Factory 1 : ISO 9001, HALAL MUI, NSF

CERTIFICATE NO.: JKT6005103/A

Factory 2

CERTIFICATE NO.: 0C840/0C841B

: ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, HALAL MUI


CERTIFICATE NO.: JKT6005103/B

CERTIFICATE NO.: JKT6005103/C

Data Perseroan

99


PT White Oil Nusantara Establishment Line of Business

9 November 2000 Manufacturer of White Oil

Office & Factory

Jl. Raya Sukomulyo KM 24, RT. 01/RW. 03, Desa Sukomulyo, Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur, Indonesia Telephone : +62 31 395 8686 Fax. : +62 31 395 7877 Website : www.whiteoilnusantara.com

Shareholders


99.99% 0.01%

MANAGEMENT Commissioner President Director Director Employees Product Capacity Certifications

Indrawan Masrin Sandjaja Hajadi Joshua Chandraputra Asali 59 White Oil White Oil 15,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI, SMK3


100

Corporate Data

CERTIFICATE NO.: JKT6005105/B

CERTIFICATE NO.: JKT6005105/C


PT Findeco Jaya Establishment Line of Business

16 January 1975 Manufacturer of Alkyl Benzene Sulfonic Acid

Office & Factory

Jl. Raya Bekasi KM 21, Pulogadung, Kelurahan Rawa Terate Kecamatan Cakung, Jakarta Timur 13920, Indonesia Telephone : +62 21 460 2920 Fax. : +62 21 460 2572 Website : www.findeco.com

Shareholders

• • • • • • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk PT Wings Surya PT Sinar Antjol PT UICCP Indonesia Anthoni Salim Ong Ing Sing PT Caturwangsa Indah PT Gading Masindotama

32.87% 29.22% 8.00% 6.91% 6.00% 6.00% 6.00% 5.00%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioners President Director Vice President Director Directors

Employees Products Capacity Certifications

Teddy Jeffrey Katuari • Herman Santoso • Andi Hartandi Joan Fudiana Handoyo Sutanto • Paulus Iwan Setiawan • Ridwan Kartolo • Eka Leonard Gunawan • Lo Farrah Kartika 63 Branched Alkyl Benzene Sulfonic Acid, Linear Alkyl Benzene Sulfonic Acid Alkyl Benzene Sulfonic 30,000 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, RCI

Data Perseroan

101


PT Indonesia Ethanol Industry Establishment Line of Business

29 January 2007 Manufacturer of Pure Ethanol

Office

Graha Indramas Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77 Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia

Factory

Jl. Raya Lintas Pantai Timur KM 242.5 Desa Sriwijaya Mataram, Kecamatan Bandar Mataram Lampung Tengah 34164, Indonesia Telephone : +62 725 646 9900; 646 9901; 646 9902 Fax. : +62 725 646 9903 Website : www.indonesia-ethanol.co.id

Shareholders

• • • •

PT LAUTAN LUAS Tbk 30.44% Siam Resources (S) Pte. Ltd. 19.88% Cleveland Pte. Ltd. 43.61% Matrix Membranes Enterprises Pte. Ltd. 6.07%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioners

President Director Directors

Employees Product Capacity Certifications

Achmad Syaifuddin Haq • Jimmy Masrin • Tjoa Tek Hin • Setiaki Witjaksono Herman Santoso • Tjoa Tek Tjiauw • William Djuhadi • Sammy Fattah Hidayat 160 Pure Ethanol Pure Ethanol 60,000 Ton/year ISO 9001, OHSAS 18001, CDM Project No. 4678 UNFCCC

CERTIFICATE NO.: JKT 6019294/A CERTIFICATE NO.: JKT 6019294/B

102

Corporate Data


PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients Establishment Line of Business

29 November 2012 Manufacturer of Cosmetic Ingredients for Personal Care Products

Office & Factory

Kawasan Industri Greenland Batavia Blok BD No. 1 Kota Deltamas, Desa Sukamahi, Cikarang Tengah Kabupaten Bekasi 17530, Jawa Barat, Indonesia

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Ajinomoto Co., Inc.

33.33% 66.67%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Vice President Director Directors


Etsuhiro Takato Herman Santoso Tatsuya Hattori Maria Gabriela Chandra • Shoichi Asada • Hiroyuki Hayashi • Tomoyuki Hattori • Lie Khie Chou 17 Amilight, Amisoft • Amino Acid Derivatives (N-Acyl-(Alpha or Beta) & Amino Acid and Fatty Acid Chloride Based Moisturizer

3,350 Ton/year

Data Perseroan

103


PT Lautan Otsuka Chemical Establishment Line of Business

25 May 1989 Manufacturer of Azodicarbonamide (Blowing Agent)

Office

Graha Indramas, Lantai 5 Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77 Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia Telephone : +62 21 5367 1251 Fax. : +62 21 5367 1250 Website : www.loc.co.id

Factory

Jl. Brigjend. Katamso KM 123 & 125, Desa Gunung Sugih Kecamatan Ciwandan, Kota Cilegon, Banten, Indonesia Telephone : +62 254 601 150 Fax. : +62 254 601 152

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Otsuka Chemical Co. Ltd.

30% 70%

MANAGEMENT President Commissioner Vice President Commissioner President Director Vice President Director Directors

Employees Products Capacities Certifications

104

Corporate Data

Takeharu Harashima Indrawan Masrin Fauzi Kazushige Sakai • Jimmy Masrin • Kenjiro Otsuka • Masato Kanagawa • Joshua Chandraputra Asali • Yoshihito Fukumura 390 Azodicarbonamide (Blowing Agent) Azodicarbonamide (Blowing Agent) 14,500 Ton/year ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, HALAL MUI, SMK3, KOSHER


PT Roha Lautan Pewarna Establishment Line of Business

8 November 1991 Manufacturer of Dyes & Pigment

Office & Factory

Kota Delta Mas , Jl. Tol Cikampek KM 37, Kawasan Greenland, Kav. Batavia BD/2 Desa Sukamahi, Kecamatan Cikarang Tengah Kabupaten Bekasi 17530, Jawa Barat, Indonesia Telephone : +62 21 8997 0302 Fax. : +62 21 8997 3247 Website : www.rohaLP.com

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Roha Dyechem Pte. Ltd.

30% 70%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Directors Employees Products Capacities Certifications

Ramakant Jagdishprasad Tibrewala Jimmy Masrin Harin Dharamdas Juthani • Rikesh Dhirendra Parikh • Herman Santoso 101 Dyes & Pigment Colours for All Purpose Application • Food, Beverages & Pharmaceutical Colours • Non-food Colours ISO 9001, HALAL MUI, BPOM Registered

826 Ton/year 338 Ton/year


Data Perseroan

105


PT Cipta Mapan Logistik Trade Name Establishment Line of Business

LINC Group 1 June 2001 • Warehouse Management • Freight Forwarding (Transportation Management Service)

Office

The Bellezza Shopping Arcade, Lantai 2 #217-222, 228-229 SA Jl. Letjen Soepeno No. 34, Arteri Permata Hijau, Kelurahan Grogol Utara Kecamatan Kebayoran Lama, Jakarta Selatan 12210, Indonesia Telephone : +62 21 3002 7138 Fax. : +62 21 3002 7110 Website : www.lincgrp.com Bandung, Semarang, Surabaya, and Medan

Branch Offices Shareholders


99.99% 0.01%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Vice President Director Directors

Employees Products Certifications

Jimmy Masrin Joshua Chandraputra Asali Leo Boon Han, Hans Handoyo Sutanto • Sri Patmowati • Jonny Harianto • Peter Tjahyadi Tjhai • Agus Susianto 1,220 Logistics and Supply Chain Management Services in Warehousing ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001

CERTIFICATE No.: 15997/C/0002/UK/En

106

Corporate Data

CERTIFICATE No.: 15997/A/0002/UK/En

CERTIFICATE No.: 15997/B/0002/NA/En


PT Lautan Jasaindo Establishment Line of Business

15 February 1995 Support & Laboratory Services

Office

Jl. Manis II No. 9, Zona Industri Manis, Desa Kadu, Kecamatan Curug Kabupaten Tangerang, Banten, Indonesia

Shareholders


99.06% 0.94%

MANAGEMENT Commissioner President Director Director

Indrawan Masrin Herman Santoso Ridwan Adipoetra

PT Strategic Partner Solution Establishment Line of Business

14 June 2002 • Trading Computer & Accessories • IT Consultant & Management Services

Office

Graha Indramas, Lantai 6 Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77, Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia Telephone : +62 21 5367 7777 Fax. : +62 21 5367 1120 Website : www.myspsolution.com

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Jimmy Masrin

99.82% 0.18%

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Directors

Employees Products

Jimmy Masrin Herman Santoso Aswan Hardi • Pendi • Jimmy Sentoso • Jimy Chandra 109 Computer & Accessories, IT Base Services

Data Perseroan

107


PT Lautan Organo Water Establishment Line of Business

3 January 2006 Turnkey, BOO, BOT for Water Treatment System and Equipment

Office

Graha Indramas, Lantai 5 Jl. AIP II K. S. Tubun Raya No. 77, Kelurahan Slipi, Kecamatan Palmerah Jakarta Barat 11410, Indonesia

Products

Water Solution Provider Water & Waste Water Treatment System, which includes: • Automatic Self Cleaning Filter, Ultra Filtration, Reverse Osmosis, Chemical Treatment, etc • Customized water optimization that help our customers to do saving including the recycling • Turnkey, BOO, BOT, or Leasing for Water Treatment Plant or Individual Equipment • One stop shopping services for all water problems

Shareholders

• PT LAUTAN LUAS Tbk • Organo Corporation

MANAGEMENT President Commissioner Commissioner President Director Director Employees

108

Corporate Data

Atsushi Hatano Joshua Chandraputra Asali Subakti Setiawan Tetsushi Honda 98

49% 51%


Data Perseroan

109


Organization Structure Struktur Organisasi

Group Operating Structure

Board of Commissioners

Audit Committee

President Director Indrawan Masrin

Vice President Director Jimmy Masrin Internal Audit

Managing Director Joshua C. Asali

Commercial Director Soewandhi Soekamto

110

Corporate Data

Business Development Director Joshua C. Asali

Operation Director Herman Santoso

Manufacturing, Support & Services Director Danny S. Adenan

Special Assignment Sandjaja Hajadi

Head of Corporate Human Resources Emylia Pramono


Managing Director Joshua C. Asali

Commercial Director Soewandhi Soekamto

Sales Business Unit 1 • Distribution Channel 4 • Distribution Channel 5 • Distribution Channel 7 • Distribution Channel 8 Sales Business Unit 2 • Distribution Channel 1 • Distribution Channel 2 • Distribution Channel 3 • Distribution Channel 4 • Distribution Channel 10 Domestic Distribution • Branch Bandung • Branch Surabaya • Branch Semarang • Branch Medan • Branch Representative Office Pekanbaru Regional Distribution • Lautan Luas Singapore Pte. Ltd • Lautan Luas Shanghai Co, Ltd • Lautan Luas Thailand Co, Ltd • Lautan Luas Vietnam Co, Ltd

Business Development Director Joshua C. Asali

Corporate Support • Technology Development • Process Enhancement • Procurement • Supply Chain • Research & Development Manufacturing Affiliates • PT Lautan Organo Water • PT Lautan Otsuka Chemical

Operation Director Herman Santoso

Manufacturing, Support & Services Director Danny S. Adenan

Corporate Support • Financial Planning & Analysis • Accounting • Tax • Finance • Corporate Communication • Legal & Corporate Secretary • Asset Management • Information Technology / Information Services

Manufacturing Subsidiaries • PT Pacinesia Chemical Industry • PT Dunia Kimia Jaya • PT Lautan Sulfamat Lestari • PT Advance Stabilindo Industry • PT Lautan Natural Krimerindo • Lautan Luas Vietnam Co, Ltd

Manufacturing Affiliates • PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients • PT Findeco Jaya • PT Roha Lautan Pewarna • PT Indonesia Ethanol Industry • PT PKG Lautan Indonesia • Lautan Luas China

Support &Services Subsidiaries • PT Cipta Mapan Logistik • PT Strategic Partner Solution • PT Lautan Jasaindo

Special Assignment Sandjaja Hajadi

• PT Indonesia Acids Industry • PT Dunia Kimia Utama • PT Liku Telaga • PT Mahkota Indonesia • PT White Oil Nusantara • PT Metabisulphite Nusantara

Head of Corporate Human Resources Emylia Pramono

Corporate Support • Human Resource Management • Recruitment • Human Resource Development • Learning

Corporate Support • Manufacturing Process • Manufacturing Operation Support

Export Import Marketing Support CRM & Inventory

Data Perseroan

111

Laporan Keuangan

Financial Report

09


2014 ANNUAL REPORT CERTIFICATION Sertifikasi Laporan Tahunan 2014 Statement of responsibility of the members of Board of Commissioners and Directors for the 2014 Annual Report of PT LAUTAN LUAS Tbk

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang tanggung jawab atas laporan tahunan 2014 PT Lautan Luas Tbk

We, the undersigned, declare that the information contained in the 2014 Annual Report of PT Lautan Luas Tbk is a full and fair account to the best of our knowledge and we remain fully responsible for its accuracy and completeness.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Lautan Luas Tbk tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

This statement letter is made truthfully.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.


Pranata Hajadi Vice President Commissioner Wakil Presiden Komisaris

Hari Slamet Widodo Independent Commissioner Komisaris Independen

Zaenal Arifin Independent Commissioner Komisaris Independen

Indrawan Masrin President Director Presiden Direktur

Jimmy Masrin Vice President Director Wakil Presiden Direktur

Joshua Chandraputra Asali Managing Director & Business Development Director Direktur Pengelola & Direktur Pengembangan Usaha

Herman Santoso Operation Director Direktur Operasional

Soewandhi Soekamto Commercial Director Direktur Komersial

Danny Suryadi Adenan Manufacturing, Support & Services Director Direktur Manufaktur, Pendukung & Jasa

PT Lautan Luas Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi

Board of Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ..................

1-3

…….Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian .....................................................

4-5

Consolidated Statement of Comprehensive …………………………………………. Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .....................................................

6-7

Consolidated Statement of Changes in .……………………………………..…….Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian...............................

8-9

……………Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian .....................................................

10-128

...Notes to the Consolidated Financial Statements

**************************


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

31 Desember 2014/ December 31, 2014

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes


ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Penempatan jangka pendek Piutang usaha - pihak ketiga setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp27.508 pada tahun 2014 dan Rp21.589 pada tahun 2013 Piutang usaha - pihak-pihak berelasi Piutang lain-lain - pihak ketiga setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp197 pada tahun 2014 Persediaan - setelah dikurangi penyisihan persediaan usang sebesar Rp14.772 pada tahun 2014 dan Rp12.244 pada tahun 2013 Uang muka Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Kontrak berjangka TOTAL ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Piutang: Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Aset pajak tangguhan - neto Investasi pada asosiasi - neto Penyertaan saham Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp579.084 pada tahun 2014 dan Rp520.102 pada tahun 2013 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp4.962 pada tahun 2014 dan Rp4.773 pada tahun 2013 Estimasi tagihan restitusi pajak Aset tidak berwujud - neto Aset tidak lancar lain-lain

ASSETS 235.625 12.677

1.118.710 8.486

2c,2e,4,35 2c,2f,5,35

2c,2g,6,18,35 2c,2d,7,35

49.775

897.319 62.490 62.693 56.134 -

2c,35

2h,8,18 2i,9 34,35

2.503.909

125.642 13.501 33.591 682.996 1.000

1.146.700

14.332 126.219 12.282 8.402

2c,35 2d,7 2x,17 2j,10 10 2k,2l,2m,2n, 12,18,20

2o,13 17 2p,2r,14 2c,2k,2q, 30,35

148.149 12.361

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments

1.137.398 5.438

Trade receivables - third parties net of allowance for impairment of Rp27,508 in 2014 and Rp21,589 in 2013 Trade receivables - related parties

57.476

Non-trade receivables - third parties net of allowance for impairment of Rp197 in 2014

891.486 54.077 43.755 47.523 2.356

Inventories - net of allowance for losses of Rp14,772 in 2014 and Rp12,244 in 2013 Advances Prepaid tax Prepaid expenses Forward contracts

2.400.019

TOTAL CURRENT ASSETS

12.420 124.171 11.567

NON-CURRENT ASSETS Due from: Related parties Third party Deferred tax assets - net Investments in associates - net Investments in shares of stock Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp579,084 in 2014 and Rp520,102 in 2013 Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp4,962 in 2014 and Rp4,773 in 2013 Estimated claims for tax refund Intangible assets - net

6.982

Other non-current assets

83.574 12.256 37.844 734.851 1.000

1.107.351

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

2.164.665

2.132.016

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

4.668.574

4.532.035

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha - pihak ketiga Utang usaha - pihak-pihak berelasi Utang lain-lain - pihak ketiga Pendapatan yang ditangguhkan Uang muka yang diterima dari pelanggan Beban akrual Utang pajak Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang bank jangka pendek Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang sewa pembiayaan Utang pembiayaan konsumen TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITIES AND EQUITY

5.778 30.635 20.554

2c,16,35 2x,17

5.563 45.067 30.367

5.964 849.241

2q,30 2c,18,35

4.937 709.987

CURRENT LIABILITIES Trade payables - third parties Trade payables - related parties Non-trade payables - third parties Unearned income Advance receipts from customers Accrued expenses Taxes payable Short-term employee benefits liability Short-term bank loans

69.644 8.922 1.084

2c,35 20 2l,12 2l,20

54.141 23.315 1.578

Current maturities of long-term debts Bank loans Obligations under finance lease Consumer financing payable

2.105.962

TOTAL CURRENT LIABILITIES

1.021.737 5.352 62.212 4.080

2c,15,35 2c,2d,7,35 2c,35

2.085.203

1.113.525 19.394 96.072 2.016

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Utang pihak-pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan - neto Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang sewa pembiayaan Utang pembiayaan konsumen Utang obligasi - neto

NON-CURRENT LIABILITIES 111.032 1.011 9.595

2q,30 2c,2d,7,35 2x,17

209.218 1.434 216 693.350

2c,35 20 2l,12 2l,20 2s,2t,19

94.469 1.844 8.033

Long-term employee benefits liability Due to related parties Deferred tax liabilities - net

229.498 9.310 1.291 691.433

Long-term debts - net of current maturities Bank loans Obligations under finance lease Consumer financing payable Bonds payable - net

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

1.025.856

1.035.878

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS

3.111.059

3.141.840

TOTAL LIABILITIES



2


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


EKUITAS Modal saham (rupiah penuh) per saham Modal dasar - 4.800.000.000 saham dengan nilai nominal Rp125 per saham pada tahun 2014 dan 2.400.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 per saham pada tahun 2013 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.560.000.000 saham pada tahun 2014 dan 780.000.000 saham pada tahun 2013 Tambahan modal disetor - neto Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Catatan/ Notes


EQUITY Capital stock (full amount) per share Authorized - 4,800,000,000 shares at par value of Rp125 per share in 2014 and 2,400,000,000 shares at par value of Rp250 per share in 2013

195.000 4.325

1b,22 2u,23

195.000 4.325

288.605

2b

260.451

1.303

2u

1.303

2.700 873.470

24

2.500 759.121

Issued and fully paid 1,560,000,000 shares in 2014 and 780,000,000 shares in 2013 Additional paid-in capital - net Cumulative translation adjustments Difference in value of equity transaction with non-controlling interests Retained earnings Appropriated Unappropriated

1.222.700 167.495

Total Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests

Total Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

1.365.403 192.112

TOTAL EKUITAS

1.557.515

1.390.195

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

4.668.574

4.532.035

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2b,21



3


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014

Catatan/ Notes

2013

PENDAPATAN

5.888.153

2d,2v,7,25

5.734.847

REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN JASA

4.868.977

2d,2v,7,26

4.799.852

COST OF SALES AND SERVICES

LABA KOTOR

1.019.176

934.995

GROSS PROFIT

Beban usaha

(686.405)

Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

115.659 (30.833)

LABA USAHA

417.597

Penghasilan keuangan Beban keuangan Bagian atas laba (rugi) asosiasi - neto

2d,2v,27 2b,2k,2w 10,12,27,34 2w,13,27

(620.083)

Operating expenses

179.154 (215.669)

Other operating income Other operating expenses

278.397

OPERATING INCOME

3.006 (126.521)

28 2n,29

6.702 (122.468)

(19.237)

2b,10

11.026

Finance income Finance costs Equity in net earnings (loss) of associates - net

173.657

PROFIT BEFORE INCOME TAX

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

274.845

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(68.389) (5.267)

2x,17 17c 17e

(44.780) (1.386)

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

Total Beban Pajak Penghasilan

(73.656)

17d

(46.166)

Total Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN

201.189

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

28.154

2b,2w

229.343


127.491

PROFIT FOR THE YEAR

181.952

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Difference in foreign currency translation

309.443

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR


4


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes

2014

2013

LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

162.909 38.280

85.415 42.076

PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests

Total

201.189

127.491

Total

TOTAL LABA RUGI KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

191.063 38.280

267.367 42.076

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Parent Entity Non-controlling Interests

Total

229.343

309.443

Total

55

EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT ENTITY (full amount)

LABA NETO PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (rupiah penuh)

104

2y,31



5

2b

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

195.000

-

-

4.325

-

-

-

-

-

-

4.325

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

288.605

-

-

-

28.154

-

-

260.451

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Cumulative Translation Adjustments

1.303

-

-

-

-

-

-

1.303

Selisih Nilai Transaksi Ekuitas Dengan Pihak Nonpengendali/ Difference in Value of Equity Transaction with Non-controlling Interests


24

Saldo 31 Desember 2014

24

Deklarasi dividen kas

Pembentukan cadangan umum

-

-

-

24

Dividen kas interim

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

-

195.000

Laba tahun berjalan

Saldo 1 Januari 2014

Catatan/ Notes

Modal SahamDitempatkan dan Disetor Penuh/ Capital StockIssued and Fully Paid

2.700

200

-

-

-

-

-

2.500

Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

6

873.470

(200)

(25.740)

-

-

(22.620)

162.909

759.121

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Saldo Laba/Retained Earnings

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk/ Equity attributable to owners of the Parent Entity

PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

_

-

192.112

-

-

(13.663)

-

-

38.280

167.495

1.557.515

-

(25.740)

(13.663)

28.154

(22.620)

201.189

1.390.195

Total Ekuitas / Total Equity

Balance as of December 31, 2014

Appropriation for general reserve

Declaration of cash dividend

Changes in non-controlling interests

Cumulative translation adjustment

Interim cash dividend

Profit for the year

Balance as of January 1, 2014


1.365.403

_

(25.740)

-

28.154

(22.620)

162.909

1.222.700

Total

Kepentingan Nonpengendali/ Noncontrolling Interests

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)


4.325

-

-

-

-

-

4.325

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

260.451

-

-

-

181.952

-

78.499

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Cumulative Translation Adjustments

1.303

-

-

-

-

-

1.303

Selisih Nilai Transaksi Ekuitas Dengan Pihak Nonpengendali/ Difference in Value of Equity Transaction with Non-controlling Interests


195.000

-

24

Pembentukan cadangan umum

Saldo 31 Desember 2013

-

-

24

Deklarasi dividen kas

-

2b

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

-

195.000

Laba tahun berjalan

Saldo 1 Januari 2013

Catatan/ Notes

Modal SahamDitempatkan dan Disetor Penuh/ Capital StockIssued and Fully Paid

2.500

200

-

-

-

-

2.300

Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

7

759.121

(200)

(24.960)

-

-

85.415

_

-

_

(24.960)

-

181.952

85.415

980.293

167.495

-

-

(27.835)

-

42.076

153.254

1.390.195

-

(24.960)

(27.835)

181.952

127.491

1.133.547

Total Ekuitas/ Total Equity

Balance as of December 31, 2013

Appropriation for general reserve

Declaration of cash dividend

Changes in non-controlling interests

Cumulative translation adjustment

Profit for the year

Balance as of January 1, 2013


1.222.700

Total

Kepentingan Nonpengendali/ Noncontrolling Interests

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)

698.866

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Saldo Laba/Retained Earnings

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk/ Equity attributable to owners of the Parent Entity

PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)



PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)


2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan dan untuk beban operasi lainnya Pembayaran untuk: Beban bunga Pajak Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi

2013

5.906.072 3.005

5.535.547 6.702

(5.562.219)

(5.159.660)

(127.801) (98.639)

(161.893) (28.906)

120.418

191.790

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan penyertaan saham Penerimaan dividen kas Hasil penjualan aset tetap dan properti investasi Perolehan aset tetap Peningkatan penyertaan saham Kenaikan uang muka Pembelian aset tidak berwujud Kenaikan uang jaminan Penerimaan hasil penjualan obligasi konversi Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi

176.000 55.557 31.502 (165.542)

10 12,13

(118.460) (8.414) (4.903) (1.663)

2.650 2.457 19.634 (137.220) (83.126) (32.945) (2.230) (2.666)

-

168.173

(35.923)

(65.273)


CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Receipts of interest income Cash paid to suppliers and employees and for other operational expenses Payments for: Interest expense Taxes Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of investment in shares of stock Cash dividends received Proceeds from sale of fixed asets and investment properties Acquisitions of fixed assets Additional investments in shares of stock Increase in advances Acquisition of intangible assets Increase in refundable deposits Proceeds from sale of convertibe bonds Net cash used in investing activities


8


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Millions of Rupiah)


2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan utang bank jangka pendek Pembayaran utang bank jangka pendek Pelunasan (pemberian) piutang pihak-pihak berelasi Pembayaran dividen kas oleh Perusahaan Pembayaran utang sewa pembiayaan Pembayaran dividen kas oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Pembayaran utang bank jangka panjang dan utang pembiayaan konsumen Perolehan utang obligasi - neto

2.700.710 (2.561.456)

4.554.932 (4.837.473)

(54.558) (48.360)

2013

71.679 24

(24.960)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds of short-term bank loans Repayments of short-term bank loans Proceeds (payment) of loan from related parties Payments of cash dividends by the Company Payments of obligations under finance lease

(22.269)

(23.941)

(13.990)

(27.975)

(6.346) -

(2.716) 223.868

Cash dividend paid by Subsidiaries to non-controlling interests Repayment of long-term bank loans and consumer financing payable Proceeds of bonds payable - net

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

(6.269)

(66.586)

Net cash used in financing activities

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS

78.226

59.931

9.250

(29.379)

PENGARUH SELISIH KURS

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS TRANSLATION ADJUSTMENT

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

148.149

4

117.597

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

235.625

4

148.149

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 38.

Information on non-cash activities is disclosed in Note 38.



9


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s Establishment

PT Lautan Luas Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama Perusahaan Andil Maskapai Dagang dan Industri Lim Teck Lee (Indonesia) berdasarkan akta No. 75 pada tanggal 18 Januari 1951 oleh Notaris Raden Mas Soerojo. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. J.A.8/13/9 tanggal 13 Juli 1951 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 16 tanggal 22 Februari 1952, Tambahan No. 212. Perubahan nama menjadi PT Lautan Luas dilakukan berdasarkan akta No. 90 pada tanggal 29 Desember 1964 dibuat oleh Wakil Notaris Lie Sioe Hoa Nio, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dengan Surat Keputusan No. J.A.5/24/20 tanggal 20 April 1965 dan diumumkan dalam Berita Negara No. 76 tanggal 21 September 1965, Tambahan No. 204.

PT Lautan Luas Tbk (the Company) was established under the name Perusahaan Andil Maskapai Dagang dan Industri Lim Teck Lee (Indonesia) based on deed No. 75 dated January 18, 1951 of Notary Raden Mas Soerojo. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its decision letter No. J.A.8/13/9 dated July 13, 1951 and was published in Supplement No. 212 of State Gazette No. 16 dated February 22, 1952. The change in the Company’s name to PT Lautan Luas was based on deed No. 90 dated December 29, 1964 of Deputy Notary Lie Sioe Hoa Nio, which was approved by the Ministry of Justice in its decision letter No. J.A.5/24/20 dated April 20, 1965 and published in Supplement No. 204 of State Gazette No. 76 dated September 21, 1965.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir pada tanggal 10 Desember 2014 sehubungan dengan perubahan nilai nominal saham berdasarkan Akta No. 28 tanggal 10 Desember 2014 dibuat oleh Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum di Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat Nomor AHU0130075.40.80.2014 tanggal 11 Desember 2014 (Catatan 22).

The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest amendment dated December 10, 2014 concerning changes in the par value of the shares of which is notarized under deed No. 28 dated December 10, 2014 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta, has been received by and recorded in the Administration System of Legal Entities of the Ministry of Law and Human Rights pursuant to its Letter No. AHU0130075.40.80.2014 dated December 11, 2014 (Note 22).

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar, Perusahaan bergerak dibidang perdagangan, industri, agrobisnis, jasa, pertambangan, pembangunan/ kontraktor dan perbengkelan. Kegiatan utama Perusahaan adalah distribusi bahan kimia serta melakukan penyertaan saham pada perusahaan-perusahaan manufaktur bahan kimia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1951.

According to Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities includes trading, manufacturing, agrimining, business, providing services, construction/contracting and operating service stations. The Company is currently involved in the distribution of chemicals and the acquisition of investments in companies whose business is the manufacture of chemicals. The Company started its commercial operations in 1951.

Kantor pusat Perusahaan bertempat di Gedung Graha Indramas, Jl. AIP II K.S. Tubun Raya No. 77, Jakarta Barat 11410. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memiliki lima kantor cabang dan tujuh kantor perwakilan di Indonesia.

The Company’s head office is located in Graha Indramas Building, Jl. AIP II K.S. Tubun Raya No. 77, West Jakarta 11410. As of December 31, 2014, the Company has five branch offices and seven representative offices in Indonesia.

10




UMUM (lanjutan) a.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

PT Caturkarsa Megatunggal is the immediate parent company of the Company and also the ultimate parent company of the Group.

PT Caturkarsa Megatunggal adalah entitas induk langsung Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dalam Grup. b.

The Company’s Establishment (continued)

Penawaran Umum Saham dan Penerbitan Obligasi

b.

Public Offering of Shares and Issuance of Bonds

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diaktakan dengan akta No. 74 pada tanggal 17 April 1997 oleh Notaris Frans Elsius Muliawan, S.H., para pemegang saham menyetujui penjualan saham perdana kepada masyarakat sebanyak 50 juta saham atau senilai Rp25.000 yang diambil dari saham dalam portepel. Pada tanggal 18 Juni 1997, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif atas Pernyataan Pendaftaran Emisi Saham No. S-1346/PM/1997 dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang merupakan bagian dari Otoritas Jasa Keuangan atau “OJK”) untuk melakukan Penawaran Umum Perdana kepada masyarakat sejumlah 50 juta saham dengan nilai nominal Rp500 (rupiah penuh) setiap saham dengan harga penawaran Rp2.950 (rupiah penuh) setiap saham.

Based on the minutes of the stockholders’ extraordinary meeting which were notarized under deed No. 74 dated April 17, 1997 of Frans Elsius Muliawan, S.H., the Company’s stockholders approved the initial public offering of 50 million shares or Rp25,000 from its authorized capital stock. The Company obtained the approval of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM, currently part of Monetary Services Authority or “OJK”) to offer 50 million shares with par value of Rp500 (full amount) per share at the offering price of Rp2,950 (full amount) per share to the public in his letter No. S-1346/PM/1997 dated June 18, 1997.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia adalah sebanyak 780 juta saham dengan nilai nominal Rp250 (Rupiah penuh) per saham.

As of December 31, 2014, the total number of shares listed in the Indonesia Stock Exchange is 780 million shares with par value of Rp250 (full amount) per share.

Pada bulan Maret 2008, Perusahaan menerbitkan obligasi tanpa jaminan dengan nilai nominal sebesar Rp500.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,65% per tahun. Obligasi ini telah jatuh tempo dan sudah dilunasi pada tanggal 25 Maret 2013.

In March 2008, the Company issued unsecured bonds with a total face value of Rp500,000 which bore interest at the fixed rate of 11.65% per annum. The bonds matured and were fully paid on March 25, 2013.

Pada bulan Juni 2013, Perusahaan menerbitkan obligasi tanpa jaminan ("Obligasi Berkelanjutan I Lautan Luas Tahap I Tahun 2013") dengan nilai nominal sebesar Rp700.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,75% per tahun. Obligasi ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 Juni 2018.

In June 2013, the Company issued unsecured bonds ("Obligasi Berkelanjutan I Lautan Luas Tahap I Tahun 2013") with a total face value of Rp700,000 which bear interest at the fixed rate of 9.75% per annum. The bonds will mature on June 19, 2018.

11




UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

GENERAL (continued) c.

Commissioners, Directors, Committee and Employees

Audit

Based on the minutes of meetings which were notarized under deeds of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito S.H., No. 84 dated May 21, 2014 and deed No. 82 dated September 18, 2013 of Notary Hannywati Gunawan, S.H., the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 and 2013 was as follows:

Berdasarkan Berita Acara Rapat yang diaktakan dengan akta notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., No. 84 tanggal 21 Mei 2014 dan akta notaris Hannywati Gunawan, S.H., No. 82 tanggal 18 September 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : :

Joan Fudiana Pranata Hajadi Hari Slamet Widodo Zaenal Arifin

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : : :

Indrawan Masrin Jimmy Masrin Joshua Chandraputra Asali Herman Santoso Soewandhi Soekamto Danny Suryadi Adenan

: : : : : :

Board of Directors President Director Vice President Director Director Director Director Director

Based on the Board of Commissioners’ decision dated June 27, 2014, the composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 was as follows:

Berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 27 Juni 2014, susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Ketua merangkap Anggota Anggota Anggota

: : :

Hari Slamet Widodo Budi Kurniawan Ratulangi Fransiskus Joseph A.

: : :

Chief concurrently Member Member Member

Based on the Board of Commissioners’ decision dated June 3, 2011, the composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 was as follows:

Berdasarkan keputusan Dewan Komisaris tanggal 3 Juni 2011, susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Ketua merangkap Anggota Anggota Anggota

: : :

Hari Slamet Widodo Elisabeth Usman Fransiskus Joseph A.

: : :

Chief concurrently Member Member Member

The Company’s Corporate Secretary as of December 31, 2014 and 2013 is Herman Santoso.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Herman Santoso.

12




UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

The composition of the Company’s Internal Audit Unit as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Susunan Unit Audit Internal Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Ketua Unit Audit Internal Pengawas Unit Audit Internal

2.

: :

Aries Danni Susilo Shiska Valentina

: Chief of Internal Audit Unit : Supervisor of Internal Audit Unit

Jumlah karyawan Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”) pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing berkisar 3.602 dan 3.317 orang (tidak diaudit).

The Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had approximately 3,602 and 3,317 employees as of December 31, 2014 and 2013, respectively (unaudited).

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 20 Maret 2015.

The management of the Group is responsible for the preparation and presentation of the accompanying consolidated financial statements that were completed and authorized to be issued on March 20, 2015.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

2.

Keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulation No. VIII.G.7 on the Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (“OJK”, formerly BAPEPAMLK).

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) serta Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (”OJK”, dahulu BAPEPAM-LK).

13




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar Penyusunan Laporan Konsolidasian (lanjutan)

2.

Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual yang diukur dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan transaksi-transaksi di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp), which is also the functional currency of the Company. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation The Group has adopted Statement of Financial Accounting Standards (“SFAS”) 4 (Revised 2009), ”Consolidated and Separate Financial Statements”, which provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Grup telah menerapkan PSAK 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, yang mengatur mengenai penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

14




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (continued)

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d)

kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interests (NCI) even if the losses create an NCI deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: • menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: • derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any NCI; • derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any; • •

15

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained;





2.



ACCOUNTING


Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: (lanjutan) • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: (continued) • recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the Parent Entity.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan/kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at the fair value and the resulting gain or loss is recognized in profit or loss.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

•

16

reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.





2.



Domisili/ Domicile

Principles of Consolidation (continued) The consolidated financial statements include the accounts of the Company and the following Subsidiaries which are more than 50% owned, directly and indirectly through another subsidiary, by the Company:

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dengan persentase pemilikan lebih dari 50% baik dimiliki secara langsung maupun tidak langsung melalui Entitas Anak:

Nama Entitas Anak/ Name of Subsidiary

ACCOUNTING

Tahun Penyertaan/ Year of Acquisition

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Commencement of Commercial Operations

Jenis Usaha/ Nature of Business

Persentase (%) Kepemilikan (Langsung dan Tidak Langsung)/ Percentage (%) of Ownership (Direct and Indirect)

Total Aset/Total Assets*)

31 Desember/December 31,


2014

2013

2014

2013

Entitas Anak yang dimiliki secara langsung/ Directly owned Subsidiaries Lautan Luas Singapore Pte., Ltd.

Singapura/ Singapore Jakarta

1999

2002

Distribusi/Distribution

100,0000

100,0000

1.314.085

1.236.004

PT Cipta Mapan Logistik

2001

2002

Jasa/Service

99,9995

99,9995

497.663

520.528

PT Lautan Natural Krimerindo

Mojokerto

2010

2012

99,9880

99,9880

344.766

308.639

PT Liku Telaga

Gresik

1997

1985

53,3800

53,3800

213.922

173,359

PT Pacinesia Chemical Industry

Tangerang

1997

1989

99,9750

99,9750

165.546

121.941

PT White Oil Nusantara

Gresik

2000

2001

99,9980

99,9980

141.020

124.485

PT Dunia Kimia Jaya

Bekasi

1977

1979

99,9000

99,9000

129.773

102.841

PT Advance Stabilindo Industry

Bekasi

1994

1996

99,0000

99,0000

105.395

75.690

PT Mahkota Indonesia

Jakarta

1969

1971

53,3800

53,3800

100.394

90.546

PT Indonesian Acids Industry

Jakarta

1969

1971

53,3800

53,3800

85.493

65.710

PT Metabisulphite Nusantara

Gresik

2000

2001

99,9970

99,9970

47.802

47.885

PT Dunia Kimia Utama

Ogan Ilir

1997

1993

53,3800

53,3800

38.744

34.674

PT Lautan Sulfamat Lestari

Jakarta

2000

2002

99,0000

99,0000

35.253

33.586

PT Strategic Partner Solution

Jakarta

2002

2003

Produsen krimer nabati/ Non-dairy creamer Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Jasa/Service

99,8200

99,8200

24.939

22.069

PT Lautan Jasaindo

Tangerang

1995

1995

Jasa/Service

99,0630

99,0630

6.058

5.489

PT Bahana Prestasi

Jakarta

2006

2002

99,9989

224.485

251.972

Jakarta

2007

2007

Jasa transportasi/ Transportation services Jasa/Services

99,9989

PT Taruna Bina Sarana

55,0000

55,0000

137.783

150.331

Huai An Jianidi Trading Co., Ltd. **)

China

2014

***)


100,0000

-

124.400

-

Lautan Luas Vietnam Co., Ltd. **)

Vietnam

2007

2010

100,0000

100,0000

95.043

109.998

Lautan Luas (Thailand) Co., Ltd**)

Thailand

2005

2006

Produsen kimia/ distribusi/ Chemical production/ distribution Distribusi/Distribution

100,0000

100,0000

26.635

26.919

Linc Group International Pte., Ltd.


2008

2008

100,0000

100,0000

13.488

12.049

2005

2006


99,5200

99,5200

10.150

8.234


2008

2008

55,0000

55,0000

10.040

8.703

2007

2007


99,9000

99,8200

8.389

778

China

2007

2008


100,0000

100,0000

3.844

5.880


100,0000

100,0000

2.833

2.752

51,0000

51,0000

625

598

-

51,0000

-

1.316

Entitas Anak yang dimiliki secara tidak langsung/ Indirectly owned Subsidiaries

PT Integrated Logixtream Interfreight Linc Logistics Pte., Ltd. PT Linc Solutions Lautan Luas Trading (Shanghai) Co., Ltd. **) Linc Logistic International (Shanghai) Co., Ltd. PT Deli Serdang Tirta Sarana

China

2011

2011

Medan

2011

2011

PT Linc Knowledge Academy

Jakarta

2010

2010

*) **) ***)

Jasa pendidikan/ Educational services

total aset sebelum konsolidasi dan eliminasi/total assets before consolidation and eliminations entitas anak Lautan Luas Singapore Pte., Ltd./subsidiaries of Lautan Luas Singapore Pte., Ltd. pada tanggal 31 Desember 2014 belum beroperasi secara komersial/not yet started its commercial operations as of December 31, 2014

17





2.



ACCOUNTING


Lautan Luas Singapore Pte., Ltd. (LLS)

Lautan Luas Singapore Pte., Ltd. (LLS)

Pada tanggal 8 Oktober 2014, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada LLS sebanyak 240.000 saham dengan nilai US$240.000 (atau setara dengan Rp2.909), dengan tetap mempertahankan persentase kepemilikan.

On October 8, 2014, the Company increased its investment in LLS by 240,000 shares totaling US$240,000 (or equivalent to Rp2,909), with the same percentage of ownership.

Berdasarkan resolusi sirkuler direktur tanggal 19 Desember 2014, LLS mendirikan Huai An Jianidi Trading Co., Ltd. dengan persentase kepemilikan sebesar 100%.

Based on directors’ circular resolutions dated December 19, 2014, LLS established Huai An Jianidi Trading Co., Ltd. with ownership interest of 100%.

PT Cipta Mapan Logistik (CML)

PT Cipta Mapan Logistik (CML)

Pada tanggal 20 Mei 2014, CML menjual seluruh penyertaan saham sebanyak 1.275.000 saham PT Linc Knowledge Academy (LKA) dengan nilai jual Rp255.

On May 20, 2014, CML sold all its investments in 1,275,000 ordinary shares of PT Linc Knowledge Academy (LKA) for Rp255.

Pada tanggal 23 Juli 2014, CML meningkatkan penyertaan saham pada PT Linc Solutions (LS) sebanyak 450 saham dengan nilai Rp450 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,82% menjadi 99,9%.

On July 23, 2014, CML increased its investment in PT Linc Solutions (LS) by 450 shares totaling Rp450 and the percentage of ownership increased from 99.82% to 99.9%.

Pada tanggal 27 Maret 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada CML sebanyak 25.920 saham dengan nilai Rp25.920 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,9994% menjadi 99,9995%.

On March 27, 2013, the Company increased its investment in CML by 25,920 shares totaling Rp25,920 and the percentage of ownership increased from 99.9994% to 99.9995%.

Pada tanggal 27 Maret 2013, CML meningkatkan penyertaan saham pada PT Bahana Prestasi (BP) sebanyak 25.920 saham dengan nilai Rp25.920 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,99% menjadi 99,9989%.

On March 27, 2013, CML increased its investment in PT Bahana Prestasi (BP) by 25,920 shares totaling Rp25,920 and the percentage of ownership increased from 99.99% to 99.9989%.

PT Lautan Natural Krimerindo (LNK)

PT Lautan Natural Krimerindo (LNK)

Pada tanggal 15 Januari 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada LNK sebanyak 10.100 saham dengan nilai Rp10.100 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,98% menjadi 99,986%.

On January 15, 2013, the Company increased its investment in LNK by 10,100 shares totaling Rp10,100 and the percentage of ownership increased from 99.98% to 99.986%.

18





2.



ACCOUNTING


PT Advance Stabilindo Industry (ASI)

PT Advance Stabilindo Industry (ASI)

Pada tanggal 22 Juli 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada LNK sebanyak 9.125 saham dengan nilai Rp9.125 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,986% menjadi 99,988%.

On July 22, 2013, the Company increased its investment in LNK by 9,125 shares totaling Rp9,125 and the percentage of ownership increased from 99.986% to 99.988%.

Pada tanggal 22 April 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada ASI sebanyak 9.600 saham dengan nilai Rp9.600 dengan persentase kepemilikan dari 98,62% menjadi 99%.

On April 22, 2013, the Company increased its investment in ASI by 9,600 shares totaling Rp9,600, and the percentage of ownership increased from 98.62% to 99%.

Akun-akun dari entitas anak luar negeri dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Rupiah dengan dasar sebagai berikut: Aset dan liabilitas, baik moneter maupun non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup. Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi misalnya, kurs rata-rata periode tersebut.

The accounts of foreign subsidiaries were translated from their respective reporting currencies into Indonesian rupiah on the following basis: a. Assets and liabilities, both monetary and non-monetary, are translated using the closing rate of exchange. b. Revenues and expenses are translated using transactions date exchange rate or, if applicable, the average rate for the period.

Selisih kurs yang disajikan sebagai “Pendapatan Komprehensif Lainnya - Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan” sebagai bagian ekuitas dari laporan keuangan konsolidasian sampai dengan pelepasan investasi pada entitas anak luar negeri.

The resulting exchange difference is presented as “Other Comprehensive Income - Cumulative translation adjustments” in the equity section of the consolidated statement of financial position until the disposal of the investment in the foreign subsidiary.

Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Penyertaan saham lainnya disajikan sebesar biaya perolehan (cost method).

The Company’s investments in its associates are accounted for using the equity method. All other investments are carried at cost (cost method).

a. b.

19




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Instrumen Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Financial Instruments

Grup menerapkan PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group has applied SFAS 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and SFAS 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

1.

1.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of SFAS 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-tomaturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, reevaluates the designation of such assets at each reporting date.

Semua aset keuangan diakui pertama kali pada nilai wajarnya ditambah dengan biaya-biaya transaksi, kecuali apabila aset keuangan dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi.

All financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except in the case of financial assets which are recorded at fair value through profit or loss.

Aset keuangan Grup meliputi kas dan setara kas, penempatan jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak-pihak berelasi, piutang pihak ketiga dan aset tidak lancar lain-lain - uang jaminan dan keanggotaan klub.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, non-trade receivables, due from related parties, due from third party and other non-current assets - refundable deposits and membership deposits.

20





2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) 1.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) 1.

Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

•

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Penempatan jangka pendek Perusahaan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

The Company’s short-term investments are measured at fair value through profit or loss.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

•

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak-pihak berelasi, piutang pihak ketiga dan aset tidak lancar lain-lain - uang jaminan milik Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, nontrade receivables, due from related parties, due from third party and other non-current assets - refundable deposits are included in this category.

21





2.


c.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

•

setelah

pengakuan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) 1. Financial Assets (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

• Held-to-maturity (HTM) investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Grup memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity.

Setelah pengukuran awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup tidak memiliki investasi dimiliki hingga jatuh tempo.

As of December 31, 2014, the Group does not have HTM investments. • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Aset tidak lancar lain-lain keanggotaan klub diklasifikasikan dalam kategori ini.

Other non-current assets - membership deposits are classsified in this category.

22





2.


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Liabilitas Keuangan

Financial Instruments (continued) 2. Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2011) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of SFAS 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup termasuk utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang bank jangka pendek, utang jangka panjang dan utang pihak-pihak berelasi.

The Group’s financial liabilities include trade payables, non-trade payables, accrued expenses, short-term bank loans, long-term debts and due to related parties.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

•

Financial liabilities at through profit or loss

fair

value

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the short term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

23





2.

Instrumen Keuangan (lanjutan)

c.

2. Liabilitas Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Instruments (continued) 2. Financial Liabilities (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

•

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. •

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Pinjaman dan utang

•

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate (EIR) method.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi suku bunga efektif.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the EIR amortization process.

Utang usaha, utang akrual, utang bank utang jangka panjang pihak berelasi milik dalam kategori ini.

The Group’s trade payables, nontrade payables, accrued expenses, short-term bank loans, long-term debts and due to related parties are included in this category.

lain-lain, beban jangka pendek, dan utang pihakGrup termasuk

24





2.


c.

3. Saling Hapus dari Instrumen Keuangan

Financial Instruments (continued) 3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. 4.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

4. Fair Value of Financial Instruments The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices or dealer price quotations (bid price for long position and ask price for short position), without any deduction for transaction costs. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan acuan pada kuotasi harga pasar atau kuotasi harga pedagang efek (harga penawaran untuk posisi beli dan harga permintaan untuk posisi jual), tidak termasuk pengurangan apapun untuk biaya transaksi. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions), penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lain. Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit counterparty antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risks associated with the instruments are taken into account.

25





2.



Biaya Perolehan yang Diamortisasi

Financial Instruments (continued) 5.

Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

6.

of

Financial

Impairment of Financial Assets The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Pada setiap periode pelaporan Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. •

Cost

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. 6.

Amortized Instruments

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

•

Financial assets amortized cost

carried

at

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

26





2.


c.

6. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan) •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Instruments (continued) 6. Impairment (continued)

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

•

of

Financial

Assets

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika “pinjaman yang diberikan dan piutang” aset keuangan memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penghasilan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya, berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistik dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Grup.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.

27





2.


c.

6. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan) •

Financial Instruments (continued) 6. Impairment (continued)

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

•

of

Financial

Assets

Financial assets carried at amortized cost (continued) If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

• AFS financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Dalam hal instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinya penurunan nilai, termasuk penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar dari investasi di bawah biaya perolehannya.

In the case of an equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence includes a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss – is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

28





2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) 6. Penurunan (lanjutan) •

Nilai

dari

Aset


Keuangan

Financial Instruments (continued) 6. Impairment (continued)

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)

•

of

Financial

Assets

AFS financial assets (continued) In the case of a debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as those for financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the consolidated statement of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, indikasi penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai. Penghasilan bunga yang masih harus dibayar tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Penghasilan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar atas instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang timbul setelah pengakuan kerugian penurunan nilai melalui laba rugi, kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba rugi.

29



IKHTISAR (lanjutan) c.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.


Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan


Aset

dan

Financial Instruments (continued) 7. Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Grup telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik (a) Grup telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Grup secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan suatu liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui pada laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

30




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Transactions with Related Parties

Grup telah menerapkan PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group has applied SFAS 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. This revised SFAS requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan/atau Entitas Anak jika:

A party is considered to be related to the Company and/or Subsidiaries if:

1.

Langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan/atau Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan/atau Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan/atau Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan/atau Entitas Anak.

1.

Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Company and/or Subsidiaries (ii) has an interest in the Company and/or Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and/or Subsidiaries; or (iii) has joint control over the Company and/or Subsidiaries.

2.

Suatu pihak adalah entitas asosiasi Perusahaan dan/atau Entitas Anak.

2.

The party is an associate of the Company and/or Subsidiaries.

3.

Suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan dan/atau Entitas Anak sebagai venturer.

3.

The party is a joint venture in which the Company and/or Subsidiaries are venturers.

4.

Suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan/atau Entitas Anak.

4.

The party is a member of the key management personnel of the Company and/or Subsidiaries.

5.

Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d).

5.

The party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d).

6.

Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e).

6.

The party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e).

7.

Suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan/atau Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan perusahaan dan/atau Entitas Anak.

7.

The party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and/or Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and/or Subsidiaries.

All significant transactions with parties are disclosed in Note 7.

Transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 7. 31

related




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Kas dan Setara Kas

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Cash and Cash Equivalents Time deposits and other short-term investments with maturities of three months or less at the date of placement and not pledged as collateral for loans are considered as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka dan penempatan jangka pendek lainnya yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. f.

Penempatan Jangka Pendek

f. Short-term Investments The short-term investments are determined based on the policies outlined in Note 2c.

Investasi dalam penyertaan jangka pendek ditentukan berdasarkan kebijakan dalam Catatan 2c. g.

Cadangan Penurunan Nilai Piutang

g. Allowance for Impairment of Receivables Allowance for impairment of receivables, if any, is determined based on the policies outlined in Note 2c.

Cadangan atas penurunan nilai piutang, jika ada, ditentukan berdasarkan kebijakan dalam Catatan 2c. h.

i.

Persediaan

h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method.

Penyisihan persediaan usang ditetapkan untuk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya.

Allowance for inventory losses is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

Biaya Dibayar dimuka

i.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Investasi pada Asosiasi - neto

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Investments in Associates - net

Investasi Grup pada asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associates are accounted for using the equity method. An associate is an entity on which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Grup dengan asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associates. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associates, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates.

Grup menentukan apakah perlu untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associates. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associates are impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments in associates and their carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

33




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Aset Tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Fixed Assets

Grup telah menerapkan PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) 25, “Hak atas Tanah”.

The Group has adopted SFAS 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”, and Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) 25, “Landrights”.

PSAK 16 (Revisi 2011) menetapkan bahwa ruang lingkupnya meliputi properti yang dibangun atau dikembangkan untuk digunakan sebagai properti investasi di masa depan tetapi belum memenuhi kriteria sebagaimana ditetapkan dalam PSAK 13 (Revisi 2011) “Properti Investasi”.

SFAS 16 (Revised 2011) provides that its scope includes property that is being constructed or developed for future use as investment property but has not yet fulfilled the criteria set forth in SFAS 13 (Revised 2011), “Investment Property”.

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (HGB), Hak Guna Usaha (HGU) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.

ISAK 25 prescribes that the legal cost of landright in the form of Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land is initially acquired is recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized.

Biaya pengurusan legal untuk perpanjangan atau pembaharuan hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari aset tidak lancar lain-lain pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

The extension or the legal renewal cost of landright in the form of HGU, HGB and HP is recognized as part of other non-current assets in the consolidated statement of financial position and is amortized over the shorter of the rights’ legal term and the land’s economic useful life.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika perlu. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan sebagai sebuah kondisi untuk terus mengoperasikan aset tetap, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspection for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

34




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Aset Tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Fixed Assets (continued) Depreciation is calculated on the straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut: Tahun/ Years Hak atas tanah Bangunan dan tangki Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

45 8 - 20 5 - 20 3-5 5-8

Landright Buildings and tanks Machineries and equipment Furniture, fixtures and office equipment Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Hak atas tanah untuk entitas anak luar negeri diukur sebesar harga perolehan. Setelah pengakuan awal, dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan akumulasi penurunan nilai.

Land is stated at cost and is not depreciated. Landright of foreign subsidiaries is initially measured at cost. Following initial recognition, landright is measured at cost less accumulated amortization and accumulated impairment.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed assets account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dilaporkan dalam laba rugi komprehensif konsolidasian.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada setiap akhir periode pelaporan, manajemen telah mengkaji ulang nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed by management and adjusted prospectively, if appropriate, at each reporting period.

35




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Aset Sewaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Leases

Grup telah menerapkan PSAK 30 (Revisi 2011), “Sewa”, dan ISAK 24, “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”.

The Group has adopted SFAS 30 (Revised 2011), “Leases”, and ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

PSAK 30 (Revisi 2011) menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

SFAS 30 (Revised 2011) prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if a lease comprises land and buildings.

ISAK 24 mensyaratkan entitas untuk menilai apakah entitas menahan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan dari aset yang mendasari dan memiliki hak yang sama secara substansial atas penggunaan aset sebagaimana sebelum perjanjian; alasan utama dari perjanjian ini adalah untuk mendapatkan hasil pajak tertentu dan bukan untuk mengalihkan kepemilikan dari aset dan pelaksanaan opsi yang termasuk dalam persyaratan hampir pasti akan dieksekusi. Jika suatu transaksi yang melibatkan suatu bentuk legal sewa memenuhi kriteria di atas maka transaksi tersebut tidak diperlukan sesuai dengan ketentuan dalam PSAK 30 (Revisi 2011).

ISAK 24 requires an entity to assess whether it retains all the risks and rewards incidental to ownership of an underlying asset and enjoys substantially the same rights to its use as before the arrangement; the primary reason for the arrangement is to achieve a particular tax result, and not to convey the right to use an asset and an option is included on terms that make its exercise almost certain. If a transaction involving the legal form of a lease meets the above criteria, such transaction should not be treated as required in SFAS 30 (Revised 2011).

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as a finance lease.

36




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Aset Sewaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statement of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statement of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

m. Impairment of Non-financial Assets SFAS 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised SFAS requires the entity to recognize an impairment loss. This revised SFAS also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

PSAK 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedurprosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK yang direvisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

37




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan atas aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or its cash-generating unit’s (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

38




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Dalam menilai apakah terdapat indikasi bahwa aset mungkin mengalami penurunan nilai, Grup minimum mempertimbangkan, hal-hal berikut ini:

In assessing whether there is any indication that an asset may be impaired, the Group should consider, at a minimum, the following indications:

1.

Selama periode tersebut, nilai pasar aset telah turun secara signifikan lebih dari yang diharapkan sebagai akibat dari berjalannya waktu atau pemakaian normal.

1.

During a certain period, the asset’s market value has declined signficantly more than would be expected as a result of normal depreciation (amortization).

2.

Perubahan signifikan dalam hal teknologi, pasar, ekonomi atau lingkup hukum tempat entitas beroperasi atau di pasar tempat aset dikaryakan, yang berdampak merugikan terhadap entitas, telah terjadi selama periode tersebut, atau akan terjadi dalam waktu dekat.

2.

Significant changes with an adverse effect on the enterprise have taken place during the period, or will take place in the near future, in the technological, market, economic or legal environment in which the enterprise operates or in the market to which the asset is dedicated.

3.

Suku bunga pasar atau tingkat imbalan pasar dari investasi telah meningkat selama periode tersebut, dan kenaikan tersebut menurunkan nilai terpulihkan aset secara material.

3.

Market interest rates or market rates of return on investments have increased during the period, and those increases are likely to decrease the asset’s recoverable amount materially.

4.

Jumlah tercatat aset neto entitas melebihi kapitalisasi pasarnya.

4.

Net carrying amount exceeds the market capitalization.

5.

Terdapat bukti mengenai keusangan atau kerusakan fisik aset.

5.

Evidence is available that an asset has become obsolete or is physically damaged.

39




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) m. Penurunan (lanjutan) 6.

n.

Nilai

Aset

2.

Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Impairment (continued) 6.

Telah terjadi atau akan terjadi dalam waktu dekat perubahan signifikan yang berdampak merugikan sehubungan dengan seberapa jauh, atau cara, suatu aset digunakan atau diharapkan akan digunakan.

Kapitalisasi Biaya Pinjaman

of

ACCOUNTING

Non-financial

Assets

Significant changes with an adverse effect on the enterprise have taken place during the period, or are expected to take place in the near future, to the extent to which, or in a manner in which, an asset is used or is expected to be used.

n. Capitalization of Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Grup sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, if any, are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interest and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya seluruh aktivitas yang diperlukan secara substansial untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress, and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset are substantially completed and ready for its intended use.

40




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Properti Investasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

ACCOUNTING

Investment Properties

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali bagian tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi; dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for the parcels of land which are not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and does not include daily expenses on the usage of the investment properties.

Properti investasi Grup terdiri dari bagian dari tanah dan bangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of parcels of land and buildings held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat bangunan, dengan periode antara 10 sampai dengan 20 tahun.

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the buildings, which range from 10 to 20 years.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group records the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

41




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Properti Investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Investment Properties (continued) An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gain or loss arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam operasi tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut. p.

ACCOUNTING

Aset Tidak Berwujud

p.

Intangible Assets

Aset tidak berwujud diakui jika Grup kemungkinan besar akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tidak berwujud tersebut dan biaya aset tersebut dapat diukur dengan andal.

An intangible asset is recognized when the Group is likely to obtain future economic benefits of the intangible asset and the cost of the asset can be measured reliably.

Aset tidak berwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset tidak berwujud dicatat pada nilai perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset tidak berwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset tidak berwujud dengan umur terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi aset dan dievaluasi apabila terdapat indikator adanya penurunan nilai untuk aset tidak berwujud. Periode dan metode amortisasi untuk aset tidak berwujud dengan umur terbatas direviu setidaknya setiap akhir tahun tutup buku.

The intangible asset is measured on initial recognition at cost. Following initial recognition, the intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and impairment losses. The useful life of the intangible asset is assessed to be either finite or indefinite. An intangible asset with finite life is amortized over the asset’s useful economic life and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method for an intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end.

Aset tidak berwujud dihentikan pengakuannya pada saat: i. dijual; atau ii. ketika tidak ada manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan dari penggunaan atau penjualan aset tersebut.

An intangible asset shall be derecognized: i. ii.

on disposal; or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

The Group’s intangible assets consist of goodwill and cost of computer software purchased which is deferred and amortized using the straight-line method over one to five years. Goodwill is not amortized but subject to impairment testing.

Aset tidak berwujud Grup terdiri dari goodwill dan biaya perolehan perangkat lunak komputer ditangguhkan dan diamortisasi selama satu tahun sampai dengan lima tahun dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). Goodwill tidak diamortisasi dan subjek pengujian penurunan nilai.

42




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

2.

Imbalan Kerja


ACCOUNTING

q. Employee Benefits

Perusahaan dan Entitas Anak yang berkedudukan di Indonesia telah menerapkan PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang mengatur akuntansi dan pengungkapan untuk imbalan kerja, yang meliputi imbalan kerja jangka pendek (misalnya gaji, pembayaran cuti tahunan dan pembayaran cuti sakit) dan imbalan kerja jangka panjang (misalnya imbalan pasca kerja, cuti-berimbalan jangka panjang dan imbalan kesehatan pasca-kerja).

The Company and its subsidiaries domiciled in Indonesia have applied SFAS 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which regulates the accounting and disclosure for employee benefits, both short-term (e.g., salaries, paid annual leave, and paid sick leave) and long-term (e.g., post-employment benefits, long-service leave, post-employment medical benefits).

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Company recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services is to be paid within twelve months after the rendering of such services.

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja imbalan pasti kepada karyawannya sesuai dengan ketentuan dari Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan atas imbalan pascakerja dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit.

The Company provides defined postemployment benefits to its employees in conformity with the requirements of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision for post-employment benefits is determined using the projected-unit-credit method.

Imbalan pascakerja

Post-employment benefits

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti. Selanjutnya, biaya jasa masa lalu yang timbul dari pengenalan program imbalan pasti atau perubahan dari liabilitas imbalan pada program imbalan pasti yang telah ada, ditangguhkan dan diamortisasi sampai dengan periode dimana imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

Provisions for current service costs are charged directly to current operations. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the defined benefit obligation at that date. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

43


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

2.

Imbalan Kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q. Employee Benefits (continued) The benefit obligation recognized in the consolidated statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service cost.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui. r.

s.

Goodwill

r.

Perusahaan telah menerapkan PSAK 22 (Revisi 2010) tentang "Kombinasi Bisnis". Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

The Company has adopted SFAS 22 (Revised 2010), “Business Combinations”. At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (“CGUs”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Beban Emisi Obligasi

s.

Bond Issuance Costs

Expenses incurred in connection with the issuance of bonds are presented net against the bonds payable. The difference between the net proceeds and the nominal value is amortized over the term of the bonds.

Beban yang timbul sehubungan dengan penerbitan obligasi disajikan neto dengan utang obligasi. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan premium atau diskonto yang harus diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut. t.

Goodwill

Obligasi Diperoleh Kembali

t.

Treasury Bonds

Repurchased bonds that are not retired are treated as a reduction to the net outstanding amount of the bonds. The difference between the face value of the bonds and their fair value on the date of repurchase is credited or charged to current operations.

Perolehan kembali obligasi yang tidak dimaksudkan sebagai pelunasan, diperlakukan seolah-olah telah terjadi pelunasan dalam laporan keuangan konsolidasian. Selisih antara nilai nominal obligasi dengan nilai wajar pada tanggal pembelian kembali dikreditkan atau dibebankan pada beban tahun berjalan.

44



IKHTISAR (lanjutan) u.

KEBIJAKAN

Transaksi Sepengendali

AKUNTANSI

Restrukturisasi


PENTING

2.

Entitas

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Restructuring Transaction between Entities under Common Control

Grup telah menerapkan PSAK 38 (Revisi 2012),

The Group has adopted SFAS 38 (Revised 2012), “Business Combination for Entities under Common Control”. Based on this SFAS, the transfer of asset, liability, shares and other ownership instruments among entities under common control does not result in any gain or loss to the Group or individual entity within the same Group. Since the restructuring transaction among entities under common control does not change the economic substance of the ownership of the asset, liability, shares or other ownership instruments which are being transferred, the transferred asset or liability should be recorded based on book value using the pooling-of-interests method.

Dalam metode penyatuan kepentingan, unsurunsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung pada periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. transaksi Seluruh saldo “Selisih nilai restrukturisasi entitas sepengendali” pada saat penerapan awal PSAK 38 (Revisi 2012), harus direklasifikasi ke akun “Tambahan Modal Disetor - Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian; oleh karenanya, selisih antara nilai yang di transfer dengan nilai buku yang berasal dari transaksi restrukturisasi yang sebelumnya disajikan sebagai bagian dari “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada tahun 2012, direklasifikasi menjadi bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor - Neto” pada tahun 2013.

Under the pooling-of-interests method, the

“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK 38 (Revisi 2012), pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atau entitas individual yang berada dalam Grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interest).

financial statement items of the restructured entity for the period of which the restructuring occurs and for any comparative periods presented should be presented as if the restructuring had occurred since the restructured entity is under common control. The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” at the initial implementation of SFAS 38 (Revised 2012), should be reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in the consolidated statement of financial position; therefore, the difference between the transfer amount and the book value derived from prior restructuring transactions which was presented as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” in 2012, was reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in 2013.

45



IKHTISAR (lanjutan)

v.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

2.

Pengakuan Pendapatan dan Beban


v.

ACCOUNTING

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat barang dikirim. Pendapatan komisi diakui pada saat dihasilkan. Pendapatan jasa diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan. Pendapatan sewa dan jasa (service charges) diakui sesuai dengan masa sewa.

Revenue from sales is recognized when goods are shipped. Revenue from commissions is recognized when earned. Revenue from services is recognized when services are rendered to the customers. Revenue from rental and service charges is recognized over the term of the lease.

Sewa dan jasa yang diterima di muka disajikan sebagai pendapatan yang ditangguhkan dan diamortisasi selama periode sewa.

Rental and service charges received in advance are presented initially as unearned income and then amortized over the lease period.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when they are incurred.

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

w. Foreign Currency Balances

Transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku yang terakhir diumumkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan, kecuali untuk jumlah yang dikapitalisasi (Catatan 2n).

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the last prevailing rates of exchange published by Bank Indonesia at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations, except for any capitalization made (Note 2n).

Kurs yang digunakan (rupiah penuh) adalah sebagai berikut:

The rates of exchange used (in full amounts) were as follows:


Dolar Amerika Serikat Euro Eropa Dolar Singapura Yen Jepang Renminbi Cina Baht Thailand

2014

2013

12.440,00 15.133,27 9.422,11 104,25 2.033,01 378,29

12.189,00 16.821,44 9.627,99 116,17 1.999,22 370,94

46

United States dollar European euro Singapore dollar Japanese yen Chinese renminbi Thailand baht




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

x.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Foreign Currency Balances (continued)

ACCOUNTING

Transactions

and

Kurs tersebut dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan kurs jual uang kertas dan/atau kurs transaksi yang terakhir diumumkan oleh Bank Indonesia untuk tahun berjalan.

The rates of exchange were computed by taking the average of the last buying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange rates last published by Bank Indonesia for the year.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are insignificant.

Pajak Penghasilan

x.

Corporate Income Tax

Grup telah menerapkan PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mensyaratkan Grup untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksi dan kejadian lain dari tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan.

The Group has applied SFAS 46 (Revised 2010), “Income Tax”, which requires the Group to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position, and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements.

PSAK 46 (Revisi 2010) juga mensyaratkan Grup mencatat tambahan pajak penghasilan yang berasal dari periode lalu yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”), jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

SFAS 46 (Revised 2010) also requires the Group to present additional tax of prior years through a tax assessment letter (“SKP”), if any, as part of “Current Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income.

Pajak penghasilan kini

Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah yang diekspektasikan untuk direstitusi dari atau dibayarkan kepada Kantor Pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rates and tax laws that are enacted or substantively enacted.

47




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) x.

2.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) x.

ACCOUNTING

Corporate Income Tax (continued)

Pajak penghasilan kini (lanjutan)

Current income tax (continued)

Pajak penghasilan kini terkait dengan transaksi yang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas diakui pada ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited or credited to equity is recognized in equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

48




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) x.

y.

2.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) x.

ACCOUNTING

Corporate Income Tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui di luar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak final

Final tax

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5/2002 tanggal 23 Maret 2002, pendapatan sewa merupakan subjek dari pajak penghasilan final yaitu sebesar 10% dan biaya yang berhubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

In accordance with Government Regulation No. 5/2002 dated March 23, 2002, revenue from rental is subject to final income tax of 10%, and related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.

Laba Neto per Saham

y.

Earnings per Share

Berdasarkan PSAK 56 (Revisi 2011), jumlah laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham masing-masing sebesar 1.560 juta saham setelah di lakukan penyesuaian retroaktif terhadap 780 juta saham pada tahun 2013 untuk pemecahan saham (stock split) pada tahun 2014.

In accordance with SFAS 56 (Revised 2011), earnings per share amount is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year. The weighted-average number of outstanding shares is 1,560 million shares after retroactively adjusting the 780 million shares in 2013 for the stock split in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif; oleh karena itu, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2014 and 2013 , the Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares; accordingly, no diluted earnings per share amounts are calculated and presented in the consolidated statement of comprehensive income.

49




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) z.

2.

Pelaporan Segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) z.

ACCOUNTING

Segment Reporting

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment), which component is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai dengan segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated.

Grup bergerak dalam bidang industri dan distribusi bahan kimia. Sesuai dengan struktur organisasi dan struktur manajemen serta sistem pelaporan internal Grup, pelaporan segmen primer atas informasi keuangan disajikan berdasarkan segmen usaha karena risiko dan imbalan sangat dipengaruhi oleh jenis kegiatan usaha yang berbeda. Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan lokasi geografis dari kegiatan usaha Grup.

The Group is engaged in the manufacture and distribution of chemical products. In accordance with the Group’s organizational and management structure, and internal reporting system, the primary segment reporting of financial information is presented based on business segment as the risks and returns are dominantly affected by the different business activities. The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Group’s business activities.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

ESTIMASI

3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future periods.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang berdampak pada masa mendatang. a. Pertimbangan

a.

Judgment In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbanganpertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

50




3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3.

a. Pertimbangan (lanjutan) •

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a.

Penentuan nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan

Judgment (continued) •

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statement of financial position cannot be derived from active markets, the fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors can affect the reported fair value of financial instruments.

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. •

Determination of fair values of financial assets and financial liabilities

Estimasi cadangan untuk penurunan nilai atas piutang usaha

•

Estimating allowance for impairment of trade receivables If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred on trade receivables, the Group estimates the allowance for impairment related to its trade receivables that are specifically identified as doubtful for collection. The level of allowance is evaluated by management on the basis of factors that affect the collectibility of the accounts. In these cases, the Group uses judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of the Group’s relationship with the customers and the customers’ credit status based on third-party credit reports and known market factors, to record specific reserves for customers against amounts due in order to reduce the Group’s receivables to amounts that it expects to collect. These specific reserves are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts estimated.

Apabila terdapat bukti objektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi atas piutang usaha, Grup mengestimasi cadangan untuk penurunan nilai atas piutang usaha yang diragukan untuk dapat tertagih. Tingkat cadangan ditelaah oleh manajemen dengan dasar faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat tertagihnya piutang tersebut. Dalam kasus ini, Grup menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta-fakta terbaik yang tersedia dan situasi-situasi, termasuk tetapi tidak terbatas pada, lama hubungan Grup dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan spesifik untuk pelanggan terhadap jumlah yang jatuh tempo untuk menurunkan piutang Grup ke jumlah yang diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik ini ditelaah dan disesuaikan jika terdapat informasi tambahan yang diterima yang mempengaruhi jumlah yang diestimasikan.

51





3.

a. Pertimbangan (lanjutan) •

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a. Judgment (continued)

Estimasi cadangan untuk penurunan nilai atas piutang usaha (lanjutan)

•

In addition to specific allowance against individually significant receivables, the Group also assesses a collective impairment allowance against credit exposure of its customers which are grouped based on common credit characteristics, which group, although not specifically identified as requiring a specific allowance, has a greater risk of default than when the receivables were originally granted to the customers. This collective allowance is based on historical loss experience using various factors, such as historical performance of the customers within the collective group, deterioration in the markets in which the customers operate, and identified structural weaknesses or deterioration in the cash flows of the customers.

Sebagai tambahan atas cadangan terhadap piutang yang secara individual signifikan, Grup juga meneliti cadangan penurunan nilai secara kolektif terhadap risiko kredit pelanggan mereka yang dikelompokkan berdasarkan karakteristik kredit yang sama, yang meskipun tidak diidentifikasi secara spesifik memerlukan cadangan tertentu, memiliki risiko yang lebih besar tidak tertagih dibandingkan dengan piutang yang diberikan kepada pelanggan. Cadangan secara kolektif ini dihitung berdasarkan pengalaman kerugian historis dengan menggunakan faktor yang bervariasi seperti kinerja historis dari pelanggan dalam grup kolektif, penurunan kinerja pasar dimana pelanggan beroperasi, dan kelemahan struktural yang diidentifikasi atau penurunan kinerja arus kas dari pelanggan. b. Estimasi dan asumsi •

Estimating allowance for impairment of trade receivables (continued)

b. Estimates and assumptions

Estimasi masa manfaat aset tetap dan aset tak berwujud

•

Estimating useful lives of fixed assets and intangible assets The Group estimates the useful lives of its fixed assets and intangible assets based on expected asset utilization as anchored on business plans and strategies that also consider expected future technological developments and market behavior. The estimation of the useful lives of fixed assets is based on the Group’s collective assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful lives are reviewed at least each financial year end and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets. It is possible, however, that future results of operations can be materially affected by changes in the estimates brought about by changes in the factors mentioned above.

Grup mengestimasi masa manfaat dari aset tetap dan aset tak berwujudnya berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dapat didukung dengan rencana dan strategi usaha yang juga mempertimbangkan perkembangan teknologi di masa depan dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Grup secara kolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset. Tetapi, adalah mungkin, hasil di masa depan dari operasi dapat dipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan di atas.

52





3.

b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) •

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

Estimasi masa manfaat aset tetap dan aset tak berwujud (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued) •

The amounts and timing of recorded expenses for any year are affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful lives of the Group’s fixed assets increases the recorded operating expenses and decreases non-current assets.

Jumlah dan waktu dari beban yang dicatat untuk setiap periode akan terpengaruh oleh perubahan atas faktor-faktor dan situasi tersebut. Pengurangan dalam estimasi masa manfaat dari aset tetap Grup akan meningkatkan beban operasi dan menurunkan aset tidak lancar yang dicatat. •

Estimating useful lives of fixed assets and intangible assets (continued)

Estimasi beban pensiun dan imbalan kerja lainnya

•

Estimation of pension cost and other employee benefits

Beban dari program pensiun manfaat pasti dan nilai kini dari kewajiban pensiun ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Penilaian aktuaris termasuk membuat variasi asumsi yang terdiri dari, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan kompensasi dan tingkat kematian. Dikarenakan kompleksitas dari penilaian, dasar asumsi dan periode jangka panjang, kewajiban manfaat pasti sangat sensitif terhadap perubahan asumsi.

The cost of defined benefit plan and the present value of pension obligation are determined using the projected-unit-credit method. Actuarial valuation includes making various assumptions which consist of, among other things, discount rates, rates of compensation increases and mortality rates. Due to the complexity of the valuation and its underlying assumptions and long-term nature, a defined benefit obligation is highly sensitive to changes in assumptions.

Grup percaya bahwa asumsi mereka adalah memadai dan tepat, perbedaan signifikan dalam pengalaman aktual Grup atau perubahan signifikan dalam asumsi dapat mempengaruhi secara material beban dan kewajiban pensiun dan imbalan kerja jangka panjang lainnya. Semua asumsi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experience or significant changes in its assumptions may materially affect the costs of and obligations for pension and other long-term employee benefits. All assumptions are reviewed at each reporting date.

53





3.

b. Estimasi dan asumsi (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

• Ketidakpastian kewajiban perpajakan

Estimates and assumptions (continued) •

Uncertain tax exposure In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with SFAS 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui. • Realisasi dari aset pajak tangguhan

•

Realizability of deferred tax assets The Group reviews the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. The Group’s assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

54




KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Kas Rupiah Mata uang asing

Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DKI PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Resona Perdania PT Bank UOB Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd.

Mata uang asing Industrial and Commercial Bank of China The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk United Overseas Bank Ltd. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd. PT Bank Resona Perdania China Construction Bank

2013

4.081 1.137

4.686 1.151

5.218

5.837

15.832

21.111

5.534 970

753 966

708 472

254 516

442 393 377 327 206

508 1.116 17 1.332 27

120 108 66

121 84

52 48 18 7

143 99 72 6

-

8

25.680

27.133

124.400

13

26.523 8.964

65.463 19.367

6.778 6.154 5.432 3.520

1.294 2.177 3.354 2.484

3.355

5.211

2.525

2.558

1.777 1.718 1.501

2.715 921 1.059

55

Cash on hand Rupiah Foreign currencies

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Standard Chartered Bank The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk PT Bank DKI PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Resona Perdania PT Bank UOB Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd.

Foreign currencies Industrial and Commercial Bank of China The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk United Overseas Bank Ltd. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia Bangkok Bank Public Company Ltd. PT Bank Resona Perdania China Construction Bank




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Cash and cash equivalents consist of the following: (continued)

Kas dan setara kas terdiri dari: (lanjutan)

31 Desember/December 31, 2014 Mata uang asing (lanjutan) PT ANZ Panin Bank BSI Bank, Ltd., Singapura Bank of China PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank DBS Indonesia The Siam Commercial Bank PT Bank Mizuho Indonesia Bank for Investment and Development of Vietnam Maybank Singapore JP Morgan Chase Bank, N.A. Lain-lain

920 854 839 617 449 274 244

1.219 374 454 476 249 194 201

115 106 -

91 6 100

197.065

109.980

Deposito berjangka Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank QNB Kesawan Tbk

Mata uang asing The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Total

2013

410

-

32 -

569 2.802

442

3.371

7.220

1.828

235.625

148.149

Foreign currencies (continued) PT ANZ Panin Bank BSI Bank, Ltd., Singapore Bank of China PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank DBS Indonesia The Siam Commercial Bank PT Bank Mizuho Indonesia Bank for Investment and Development of Vietnam Maybank Singapore JP Morgan Chase Bank, N.A Others

Time deposits Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank QNB Kesawan Tbk

Foreign currency The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Total

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has restricted cash and cash equivalents amounting to Rp7,220 and Rp2,499, respectively, as collateral for letters of credit. Restricted time deposit amounting Rp400 also used as credit collateral as of December 31, 2014 (Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, terdapat kas dan setara kas Grup masing-masing sebesar Rp7.220 dan Rp2.499 yang dibatasi penggunaannya sebagai jaminan letters of credit. Deposito berjangka sebesar Rp400 juga dibatasi penggunaannya sebagai jaminan kredit pada tanggal 31 Desember 2014 (Catatan 18).

Ranges of interest rates per annum are as follows:

Tingkat suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Deposito berjangka rupiah Deposito berjangka mata uang asing

2013

10,50% 0,175%

3,25% - 10,50% 0,15%

Rupiah time deposits Foreign currency time deposits

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga. 56




PENEMPATAN JANGKA PENDEK

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments consist of investments in:

Penempatan jangka pendek terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014

2013

Diperdagangkan: Obligasi Kenaikan nilai aset neto

12.440 237

12.189 172

Trading: Bonds Increase in net asset value

Total

12.677

12.361

Total

In July 2012, the Company purchased bonds issued by Standard Chartered Bank at nominal value with a total principal amount of US$1,000,000 (equivalent to Rp9,625). As of December 31, 2014 and 2013, the fair value of the bonds amounted to Rp12,677 and Rp12,361, respectively. The unrealized gain on the increase in net assets value of the bonds amounted to Rp237 in 2014 and Rp172 in 2013.

Pada bulan Juli 2012, Perusahaan membeli obligasi yang diterbitkan oleh Standard Chartered Bank dengan nilai nominal sebesar US$1.000.000 (setara dengan Rp9.625). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, nilai wajar obligasi ini masing-masing sebesar Rp12.677 dan Rp12.361. Laba yang belum direalisasi atas kenaikan nilai aset neto obligasi adalah sebesar Rp237 pada tahun 2014 dan Rp172 pada tahun 2013.

6.

PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

6.

TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES The details of trade receivables - third parties are as follows:

Rincian piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut:


2013

Pihak ketiga Dikurangi cadangan penurunan nilai piutang

1.146.218

1.158.987

Neto

1.118.710

(27.508)

(21.589) 1.137.398

Third parties Less allowance for impairment Net

The aging analysis of the above trade receivables based on invoice date is as follows:

Rincian umur piutang usaha di atas berdasarkan tanggal faktur penjualan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 180 hari Lebih dari 180 hari Total

2013

638.846 378.382 78.856 50.134

670.538 343.391 86.254 58.804

1 - 30 days 31 - 90 days 91 - 180 days Over 180 days

1.146.218

1.158.987

Total

57




PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) Perubahan cadangan sebagai berikut:

penurunan

nilai

6.

TRADE RECEIVABLES (continued)

-

THIRD

PARTIES

The movements of the allowance for impairment are as follows:

adalah

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014

2013

Saldo awal tahun Penambahan, neto (Catatan 27) Penghapusan piutang ragu-ragu

21.589 9.615 (3.696)

17.383 7.561 (3.355)

Saldo akhir tahun

27.508

21.589

Balance at beginning of year Additions, net (Note 27) Bad debts written-off Balance at end of year

Dasar penambahan cadangan penurunan nilai adalah piutang usaha dengan status piutang yang sudah cukup lama tidak tertagih.

The basis for the additions to the allowance for impairment is the long-outstanding uncollectible status of trade receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2014, piutang usaha dari PT White Oil Nusantara dan PT Lautan Natural Krimerindo digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank OCBC NISP Tbk (Catatan 18 dan 20).

As of December 31, 2014, trade receivables of PT White Oil Nusantara and PT Lautan Natural Krimerindo are used as collateral for a loan obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk (Notes 18 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2014, piutang usaha dari PT Integrated Logixtream digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 18).

As of December 31, 2014, trade receivables of PT Integrated Logixtream are used as collateral for a loan obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 18).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Group’s management is of the opinion that the allowance for impairment is sufficient to cover possible losses from the non-collection of the receivables.

58




PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

6.

TRADE RECEIVABLES (continued)

- THIRD PARTIES

The details of trade receivables - third parties by currency are as follows:

Perincian dari piutang usaha - pihak ketiga menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Dolar Amerika Serikat Rupiah Euro Eropa Renminbi Cina Dolar Singapura Yen Jepang

7.

2013

814.290 307.848 23.003 677 400 -

732.245 400.133 20.968 543 4.645 453

Jumlah Cadangan penurunan nilai piutang

1.146.218 (27.508)

1.158.987 (21.589)

Neto

1.118.710

1.137.398

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

7.

BALANCES AND RELATED PARTIES

United States dollar Rupiah European euro Chinese renminbi Singapore dollar Japanese yen Total Allowance for impairment Net

TRANSACTIONS

WITH

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagai berikut:

In the normal course of business, the Company and certain Subsidiaries engaged in the following transactions, among others, with related parties:

a.

a.

Penjualan adalah sebesar Rp94.596 atau sekitar 1,61% dari jumlah penjualan neto konsolidasi pada tahun 2014 dan Rp44.689 atau sekitar 0,78% dari jumlah penjualan neto konsolidasi pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian saldo piutang usaha pihak-pihak berelasi dari transaksi tersebut masing-masing sekitar 0,18% dan 0,12% dari total aset adalah sebagai berikut:

Sales amounted to Rp94,596 or approximately 1.61% of the consolidated net sales in 2014 and Rp44,689 or approximately 0.78% of the consolidated net sales in 2013. As of December 31, 2014 and 2013, the related outstanding trade receivables from related parties represent approximately 0.18% and 0.12%, respectively, of total assets and consist of the following:


2013

PT PKG Lautan Indonesia PT Lautan Organo Water PT Caturkarsa Megatunggal PT Lautan Otsuka Chemical PT Indonesia Ethanol Industry PT Findeco Jaya PT Solvay Manyar Lain-lain

2.478 2.406 1.347 886 681 480 208

823 1.210 726 285 1.523 727 144

PT PKG Lautan Indonesia PT Lautan Organo Water PT Caturkarsa Megatunggal PT Lautan Otsuka Chemical PT Indonesia Ethanol Industry PT Findeco Jaya PT Solvay Manyar Others

Total

8.486

5.438

Total

59




SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

7.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

The aging analysis of trade receivables - related parties is as follows:

Rincian umur piutang usaha - pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:


2013

1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 180 hari Lebih dari 180 hari

2.756 4.774 619 337

4.234 1.099 105 -


Total

8.486

5.438

Total

The details of trade receivables - related parties by currency are as follows:

Perincian dari piutang usaha - pihak-pihak berelasi menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:


2013

Rupiah Dolar Amerika Serikat

4.872 3.614

2.301 3.137

Rupiah United States dollar

Total

8.486

5.438

Total

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi dilakukan dengan syarat dan kondisi yang telah disetujui oleh mereka.

Sales to related parties were conducted under terms and conditions agreed with them.

Berdasarkan hasil penelaahan akun piutang usaha masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha dapat ditagih.

Based on the review of the status of the individual trade receivables at the end of the year, the Group’s management believes that all trade receivables from related parties are fully collectible.

60




SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) b.

7.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) b.

Pembelian bahan baku adalah sebesar Rp60.892 atau sekitar 1,59% dari jumlah pembelian konsolidasi pada tahun 2014 dan Rp88.979 atau sekitar 1,85% dari jumlah pembelian konsolidasi pada tahun 2013. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian saldo utang usaha dari transaksi tersebut, masing-masing sekitar 0,17% dan 0,62% dari total liabilitas tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

WITH

Purchases of raw materials amounted to Rp60,892 or approximately 1.59% of the consolidated purchases in 2014 and Rp88,979 or approximately 1.85% of the consolidated purchases in 2013. As of December 31, 2014 and 2013, the related outstanding trade payables to related parties represent approximately 0.17% and 0.62% of total liabilities in 2014 and 2013, respectively, the details of which follow:


2013

PT Lautan Otsuka Chemical PT Roha Lautan Pewarna PT PKG Lautan Indonesia PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT Findeco Jaya Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. Lain-lain

5.194 56 39 35 28 -

17.775 85 302 144 425 663

PT Lautan Otsuka Chemical PT Roha Lautan Pewarna PT PKG Lautan Indonesia PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT Findeco Jaya Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. Others

Total

5.352

19.394

Total

The aging analysis of trade payables to related parties is as follows:

Rincian umur utang usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:


2013

1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 180 hari Lebih dari 180 hari

2.164 3.188 -

18.945 24 425


Total

5.352

19.394

Total

The details of trade payables - related parties by currency are as follows:

Perincian dari utang usaha - pihak-pihak berelasi menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:


2013


2.901 2.451

11.325 8.069


Total

5.352

19.394

Total

Purchases from related parties were conducted under terms and conditions agreed with them.

Pembelian dari pihak-pihak berelasi dilakukan dengan syarat dan kondisi yang telah disetujui oleh mereka.

61




SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) c.

7.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) c.

Transaksi di luar usaha pokok termasuk diantaranya transaksi pemberian atau penerimaan pinjaman dan uang muka. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang dan utang yang timbul dari transaksi ini disajikan dalam akun piutang atau utang pihak-pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut:

WITH

Non-trade transactions, including granting/ obtaining loans and advance. As of December 31, 2014 and 2013, the receivables and payables arising from these transactions are shown under due from (to) related parties, the details of which follow:

31 Desember/December 31, 2014 Piutang pihak-pihak berelasi Dividen Huai An Diamond Chemical Industry Ltd. Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.

Pinjaman Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. PT Kujang Tirta Sarana Lain-lain

Lain-lain PT Kujang Tirta Sarana PT Indonesia Ethanol Industry PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT Lautan Organo Water PT PKG Lautan Indonesia Lain-lain

Total Utang pihak-pihak berelasi Pinjaman Direktur Lain-lain

Lain-lain PT Lautan Organo Water PT Caturkarsa Megatunggal Lain-lain

Total

2013

23.787

23.339

-

13.108

23.787

36.447

Due from related parties Dividend Huai An Diamond Chemical Industry Ltd. Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.

Loans Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. PT Kujang Tirta Sarana Others

97.244 3.054 185

42.829 2.654 257

100.483

45.740

850

390

321

-

104 69 28

217 386 75 319

1.372

1.387

125.642

83.574

Total

615 -

1.069 775

Due to related parties Loans Director Others

615

1.844

126 108 162

-

396

-

1.011

1.844

62

Others PT Kujang Tirta Sarana PT Indonesia Ethanol Industry PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT Lautan Organo Water PT PKG Lautan Indonesia Others

Others PT Lautan Organo Water PT Caturkarsa Megatunggal Others

Total




SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

7.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

Transaksi pinjaman kepada dan dari pihak-pihak berelasi adalah tanpa jaminan dan dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga rupiah sebesar 10,75% pada tahun 2014 dan berkisar antara 5% sampai 9% pada tahun 2013 dan tingkat suku bunga dolar Amerika Serikat sebesar 2% pada tahun 2014 dan 2013.

Loans to and from related parties are unsecured and bore interest at annual rates of 10.75% in 2014 and ranging from 5% to 9% in 2013 for rupiah and bore interest at annual rates of 2% in 2014 and 2013 for US dollar.

Perusahaan dan pihak-pihak berelasi tersebut memiliki pemegang saham, komisaris dan/atau direksi yang sama. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi sebagai berikut:

The Company and the above related parties have the same stockholders, commissioners and/or directors. The nature of transactions and relationship with the related parties are as follows:

Pihak-pihak yang Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Relationship

Sifat Transaksi/Nature of Transactions


Entitas Induk Terakhir/Ultimate Parent Company

Penjualan dan pinjaman/Sales and loan

PT PKG Lautan Indonesia

Asosiasi/Associate

Penjualan, pembelian dan pinjaman/ Sales, purchases and loan

PT Lautan Organo Water

Asosiasi/Associate

Penjualan dan pinjaman/Sales and loan

PT Lautan Otsuka Chemical

Asosiasi/Associate

Penjualan, pembelian dan pinjaman/ Sales, purchases and loan

PT Indonesia Ethanol Industry

Asosiasi/Associate

Uang muka, penjualan pinjaman/Advances, sales loan

PT Findeco Jaya

Asosiasi/Associate

Pinjaman, penjualan dan pembelian /Loan, sales and purchases

PT Roha Lautan Pewarna

Asosiasi/Associate

Pinjaman, penjualan pembelian/Loan, sales purchases

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients

Asosiasi/Associate

Pinjaman, penjualan pembelian/Loan, sales purchases

Huai An Diamond Chemical Industry Ltd.

Asosiasi dari Entitas Anak/Associate of a Subsidiary

Dividen/Dividend

Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.


Pinjaman/Loan

PT Kujang Tirta Sarana


Pinjaman sales

PT Solvay Manyar

Di bawah pengendalian yang sama/Under common control

Penjualan/Sales

63

dan

penjualan/Loan

dan and

dan and dan and

and




PERSEDIAAN

8.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari:


2013

Barang jadi Bahan baku Bahan pembantu dan perlengkapan Barang dalam perjalanan

429.680 147.159 32.703 302.549

560.700 115.102 15.883 212.045

Finished goods Raw materials Indirect materials and supplies Materials in transit

Total Penyisihan persediaan usang

912.091 (14.772)

903.730 (12.244)

Total Allowance for inventory losses

Neto

897.319

891.486

Net

The movements of the allowance for inventory losses are as follows:

Perubahan penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:


2013

Saldo awal tahun Penyisihan tahun berjalan - neto (Catatan 27) Penghapusan tahun berjalan

12.244

Saldo akhir tahun

14.772

2.630 (102)

12.005

Balance at beginning of year

239 -

Provision during the year - net (Note 27) Write-off during the year

12.244

Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang dan nilai persediaan yang ada telah mencerminkan nilai realisasi neto.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the Group’s management is of the opinion that the allowance for inventory losses is adequate to cover possible losses on inventories and the carrying values of inventories already reflect their net realizable values.

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan dari PT White Oil Nusantara dan PT Lautan Natural Krimerindo digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank OCBC NISP Tbk (Catatan 18 dan 20).

As of December 31, 2014, inventories of PT White Oil Nusantara and PT Lautan Natural Krimerindo are used as collateral for the loan obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk (Notes 18 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh persediaan Grup telah diasuransikan kepada PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Indrapura dan PT Asuransi Central Asia, pihak-pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp104.218 dan US$38.411.569.

As of December 31, 2014, the Group’s inventories have been insured with PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Indrapura and PT Asuransi Central Asia, third parties, against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to Rp104,218 and US$38,411,569.

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

64




BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9.

PREPAID EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri dari:


2013

Sewa Asuransi Lain-lain

37.781 6.192 12.161

36.463 2.780 8.280

Rent Insurance Others

Total

56.134

47.523

Total

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI - NETO DAN PENYERTAAN SAHAM

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES - NET AND INVESTMENT IN SHARES OF STOCK

Rincian investasi pada entitas asosiasi - neto dan penyertaan saham adalah sebagai berikut:

The details of the investments in associates - net and investment in shares of stock are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/Year ended December 31, 2014

Perusahaan yang diinvestasikan/Investee

Bidang Usaha/ Nature of Business

Persentase (%) Kepemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Nilai Penyertaan Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of Year

Penambahan (Pengurangan)/ Additions (Deductions)

Investasi pada entitas asosiasi - neto/ Investments in associates - net Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.

Produsen kimia/ Chemical production

47,54

264.929

89.012



30,00

210.973

-

PT Lautan Otsuka Chemical

30,00

35.415

-

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients

Produsen kimia / Chemical production Produsen kimia / Chemical production Distribusi/ Distribution Produsen kimia / Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Jasa/Distribusi/ Service/Distribution Produsen kimia/ Chemical production

PT Kujang Tirta Sarana

Jasa/Service

40,00

1.270

PT Jakamitra Indonesia

Properti/Real estate

30,00

121.758

PT Indonesia Ethanol Industry PT PKG Lautan Indonesia PT Roha Lautan Pewarna PT Findeco Jaya PT Lautan Organo Water

21.846

53.957

321.830

(349)

-

210.624

564

-

35.979

30,43

47.997

-

(16.864)

-

31.133

5.277

29.448

(3.598)

-

31.127

30,00

20.210

-

2.109

-

22.319

32,86

10.050

-

1.180

-

11.230

49,00

8.915

-

1.924

-

10.839

33,33

8.057

-

(1.738)

-

6.319

326

-

1.596

(238)

-

-

-

Total

734.851


Nilai Penyertaan Akhir Tahun/ Carrying Value at End of Year

Penerimaan Dividen/ Dividend Income

49,00

Selisih kurs karena penjabaran investasi Entitas Anak Luar Negeri pada asosiasi/ Translation adjustment on foreign subsidiaries’ investments in associates

Penyertaan saham/ Investment in shares of stock PT Solvay Manyar

Bagian Laba (Rugi) Neto/ Equity in Net Earnings (Losses)

10,00

1.000

65

(121.520)

(3.060)

-

(24.399)

-

-

(19.237)

53.957

682.996

1.600

1.000

-




10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI - NETO DAN PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES - NET AND INVESTMENT IN SHARES OF STOCK (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

Perusahaan yang diinvestasikan/Investee

Bidang Usaha/ Nature of Business

Persentase (%) Kepemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Penyertaan Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of Year

Penambahan (Pengurangan)/ Additions (Deductions)

Bagian Laba (Rugi) Neto/ Equity in Net Earnings (Losses)

Nilai Penyertaan Akhir Tahun/ Carrying Value at End of Year

-

82.684

-

264.929

50.949

Penerimaan Dividen/ Dividend Income

Investasi pada entitas asosiasi - neto/ Investments in associates - net Lautan Hongze Chemical Industry Ltd.


45,02

182.245



30,00

160.024

-

-

210.973

PT Jakamitra Indonesia

Properti/Real estate

30,00

89.148

33.000

(390)

-

121.758

PT Indonesia Ethanol Industry

Produsen kimia / Chemical production Produsen kimia / Chemical production Produsen kimia / Chemical production Produsen kimia/ Chemical production Jasa/Distribusi/ Service/Distribution Produsen kimia/ Chemical production Distribusi/ Distribution

30,43

29.168

27.160

(8.331)

-

47.997

30,00

31.478

-

3.937

-

35.415

30,00

17.477

-

2.733

-

20.210

32,86

11.535

(2.669)

1.841

657

10.050

49,00

2.092

5.880

943

-

8.915

PT Lautan Otsuka Chemical PT Roha Lautan Pewarna PT Findeco Jaya PT Lautan Organo Water PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients PT PKG Lautan Indonesia PT Kujang Tirta Sarana

Jasa/Service

33,33

-

9.685

(1.628)

-

8.057

49,00

3.690

7.401

(5.814)

-

5.277

40,00

904

-

-

1.270

Selisih kurs karena penjabaran investasi Entitas Anak Luar Negeri pada asosiasi/ Translation adjustment on foreign subsidiaries’ investments in associates

-

Total

Penyertaan saham/ Investment in shares of stock PT Solvay Manyar


10,00

-

527.761

80.457

1.000

-

66

366

(116.264) 11.026

-

-

-

657

734.851

1.800

1.000




10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES AND INVESTMENT IN SHARES OF STOCK (continued)

PT Jakamitra Indonesia (JI)

PT Jakamitra Indonesia (JI)

Berdasarkan akta No. 156 tanggal 28 Maret 2013 oleh Notaris Buntario Tigris, S.H., Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada JI sebanyak 20.100.000 saham dengan mengkonversi pinjaman sejumlah Rp20.100 menjadi saham. Persentase kepemilikan tetap sebesar 30%.

Based on deed No. 156 dated March 28, 2013 of Notary Buntario Tigris, S.H., the Company increased its investment in JI by 20,100,000 shares by converting its loan receivable amounting to Rp20,100 into shares. The percentage of ownership remained at 30%.

Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada JI sebanyak 12.900.000 saham dengan mengkonversi pinjaman sejumlah Rp12.900 menjadi saham. Persentase kepemilikan tetap sebesar 30%.

The Company increased its investment in JI by 12,900,000 shares by converting its loan receivable amounting to Rp12,900 into shares. The percentage of ownership remained at 30%.

Pada tanggal 5 September 2013, Perusahaan bermaksud menjual seluruh kepemilikan saham di JI pada tahun 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan menerima Rp44.000 sebagai uang muka penjualan investasi.

On September 5, 2013, the Company intended to sell all its investments in JI in 2014. As of December 31, 2013, the Company received Rp44,000 as advances on the sale of the investment.

Pada tanggal 1 April 2014, Perusahaan menjual seluruh kepemilikan saham di JI.

On April 1, 2014, the Company sold all its investments in JI.

PT Findeco Jaya (FJ)

PT Findeco Jaya (FJ)

Pada tanggal 28 Februari 2013, Perusahaan menjual penyertaan saham sebanyak 230 saham dengan nilai Rp2.650 di FJ, sehingga kepemilikan berubah menjadi 32,86%.

On February 28, 2013, the Company sold 230 shares totaling Rp2,650 of its investment in FJ, and the percentage of ownership changed to become 32.86%.

PT Lautan Organo Water (LOW)

PT Lautan Organo Water (LOW)

Berdasarkan akta No. 39 tanggal 18 November 2013 oleh Notaris Laurensia Siti Nyoman, S.H., Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada LOW sebanyak 5.880 saham dengan nilai Rp5.880 dengan tetap mempertahankan persentase kepemilikan sebesar 49%.

Based on deed No. 39 dated November 18, 2013 of Notary Laurensia Siti Nyoman, S.H., the Company increased its investment in LOW by 5,880 shares totaling Rp5,880, with the percentage of ownership remaining at 49%.

Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. (LHCI)

Lautan Hongze Chemical Industry Ltd. (LHCI)

Pada tanggal 21 Oktober 2014, LLS meningkatkan penyertaan saham pada LHCI senilai RMB46.062.000 (setara dengan US$14.634.000), sehingga kepemilikan berubah menjadi 47.54%.

On October 21, 2014, LLS increased its investment in LHCI totaling RMB46,062,000 (equivalent to US$14,634,000), and the percentage of ownership changed to become 47,54%.

67




10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES AND INVESTMENT IN SHARES OF STOCK (continued)

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients (LAFI)

PT Lautan Ajinomoto Fine Ingredients (LAFI)

Pada tanggal 23 Januari 2013, Perusahaan melakukan penyertaan saham pada LAFI sebanyak 1.000 saham dengan nilai Rp9.685.

On January 23, 2013, the Company increased its investment in LAFI by 1,000 shares for cash totaling Rp9,685.

PT PKG Lautan Indonesia (PKG)

PT PKG Lautan Indonesia (PKG)

Berdasarkan akta No. 152 tanggal 28 Juni 2013 oleh Notaris Hannywati Gunawan, S.H., Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada PKG sebanyak 784.388 saham dengan mengkonversi pinjaman sejumlah Rp7.400 menjadi saham dan penyertaan 102 saham dengan nilai Rp1. Persentase kepemilikan tetap sebesar 49%.

Based on deed No. 152 dated June 28, 2013 of Notary Hannywati Gunawan, S.H., the Company increased its investment in PKG by 784,388 shares by converting its loan receivable amounting to Rp7,400 into shares and by purchase of 102 shares for Rp1. The percentage of ownership remained at 49%.

Berdasarkan akta No. 14 tanggal 11 Juni 2014 oleh Notaris Laurensia Siti Nyoman, S.H., Perusahaan melakukan penyertaan saham pada PKG sebanyak 2.532.712 saham dengan nilai Rp29.448 dengan tetap mempertahankan persentase kepemilikan.

Based on deed No. 14 dated June 11, 2014 of Notary Laurensia Siti Nyoman, S.H., the Company acquired 2,532,712 PKG shares for Rp29,448, with the same percentage of ownership.

PT Indonesia Ethanol Industry (IEI)

PT Indonesia Ethanol Industry (IEI)

Pada tanggal 11 September 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada IEI sebanyak 2.797.492 saham dengan nilai Rp17.316, sehingga persentase kepemilikan berubah menjadi 30%.

On September 11, 2013, the Company increased its investment in IEI by 2,797,492 shares totaling Rp17,316 and the percentage of ownership changed to become 30%.

Pada tanggal 16 Oktober 2013, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada IEI sebanyak 1.640.000 saham dengan nilai Rp9.844, dan persentase kepemilikan berubah menjadi 30,43%.

On October 16, 2013, the Company increased its investment in IEI by 1,640,000 shares totaling Rp9,844 and the percentage of ownership changed to become 30.43%.

11. PENYERTAAN OBLIGASI KONVERSI JANGKA PANJANG

11. INVESTMENT IN LONG-TERM CONVERTIBLE BONDS

Perusahaan memiliki investasi obligasi konversi tanpa bunga yang diterbitkan oleh Namura Investment Limited, Hong Kong (“Namura”) dengan nilai nominal sebesar US$1.905.000 (setara dengan Rp17.611) dengan tanggal jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2012, disamping memiliki 300 saham dengan nilai nominal HK$1 per saham atau setara dengan Rp361.200 (rupiah penuh) yang mewakili 5% kepemilikan saham di Namura.

The Company had invested in non-interest bearing convertible bonds of Namura Investment Limited, Hong Kong (“Namura”) with a total principal amount of US$1,905,000 (equivalent to Rp17,611), with original maturity date of December 31, 2012, besides holding 300 shares with nominal value of HK$1 per share or equivalent to Rp361,200 (full amount) representing 5% ownership interest in Namura.

Pada tanggal 10 Juni 2013, Perusahaan menjual 5% kepemilikan saham di Namura, dengan harga neto US$16.400.000 (setara dengan Rp159.225).

On June 10, 2013, the Company sold its 5% ownership interest in Namura for a total net amount of US$16,400,000 (equivalent to Rp159,225). 68




11. PENYERTAAN OBLIGASI KONVERSI JANGKA PANJANG (lanjutan)

11. INVESTMENT IN LONG-TERM CONVERTIBLE BONDS (continued)

Obligasi dapat dikonversi ke saham Namura dengan nilai nominal sebesar HK$1 per saham. Hak untuk mengkonversi obligasi berlaku sejak tanggal perjanjian obligasi dan berakhir pada tanggal jatuh tempo berdasarkan syarat-syarat yang tercantum dalam perjanjian obligasi.

The bonds were convertible into shares of stock of Namura at the nominal value of HK$1 per share. The conversion right could be exercised during the period commencing from the issue date and ending on the maturity date based on the terms and conditions set out in the bonds indenture.

Seluruh obligasi tersebut telah di lunasi pada tahun 2011.

The balance of the bonds was fully paid in 2011.

12. ASET TETAP

12. FIXED ASSETS The details and movements of fixed assets are as follows:

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/Year ended December 31, 2014

Keterangan

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

Description

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tanah Bangunan dan tangki Mesin dan peralatan

15.041 229.098 422.050 457.689

90 4.844 5.089 28.629

820 2.879

(4.016) 9.372 (2.709)

15.131 229.926 435.691 480.730

Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

99.481 277.447

7.583 27.273

4.367 54.313

497 20.893

103.194 271.300

1.500.806

73.508

62.379

24.037

1.535.972

Sub-total Finance Lease Machineries Vehicles

Total

Cost Direct Ownership Landright Land Buildings and tanks Machineries and equipment Furniture, fixtures and office equipment Vehicles

Aset Sewaan Mesin Kendaraan

2.379 77.698

894 872

3

662 (21.686)

3.935 56.881

Total

80.077

1.766

3

(21.024)

60.816

Sub-total Constructions in Progress Buildings, tanks, machineries and equipment

Aset dalam Penyelesaian Bangunan, tangki, mesin dan peralatan Total Biaya Perolehan

46.570

92.034

4.494

(5.114)

128.996

1.627.453

167.308

66.876

(2.101)

1.725.784

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan dan tangki Mesin dan peralatan

1.301 127.630 185.700

260 21.727 37.889

728 2.710

568 (392)

1.561 149.197 220.487


80.480 111.100

9.142 24.484

4.344 34.476

(27) (6.686)

85.251 94.422

Total

506.211

93.502

42.258

(6.537)

550.918

Sub-total

Accumulated Depreciation Direct Ownership Landright Buildings and tanks Machineries and equipment Furniture, fixtures and office equipment Vehicles


363 13.528

344 7.482

2

6.451

707 27.459

Finance Lease Machineries Vehicles

Total

13.891

7.826

2

6.451

28.166

Sub-total

520.102

101.328

42.260

579.084

Total Accumulated Depreciation

1.146.700

Carrying Amount

Total Akumulasi Penyusutan Total Tercatat

1.107.351

69

(86)




12. ASET TETAP (lanjutan)

12. FIXED ASSETS (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

Keterangan

Saldo Awal/ Beginning Balance



Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tanah Bangunan dan tangki Mesin dan peralatan

11.933 205.696 403.513 429.798

3.108 23.402 14.294 25.336

995 3.370

5.238 5.925

15.041 229.098 422.050 457.689


97.286 264.021

6.618 23.257

2.302 29.000

(2.121) 19.169

99.481 277.447

1.412.247

96.015

35.667

28.211

Total Aset Sewaan Mesin Kendaraan

2.304 91.295

597 5.572

-

Total

93.599

6.169

-

Aset dalam Penyelesaian Bangunan, tangki, mesin dan peralatan Total Biaya Perolehan Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan dan tangki Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan Total

Description Cost Direct Ownership Landright Land Buildings and tanks Machineries and equipment Furniture, fixtures and office equipment Vehicles

1.500.806

Sub-total

(522) (19.169)

2.379 77.698


(19.691)

80.077

Sub-total

14.696

41.205

-

(9.331)

46.570

Constructions in Progresss Buildings, tanks, machineries and equipment

1.520.542

143.389

35.667

(811)

1.627.453

Total Cost

713 107.142 155.213

588 20.688 31.210

206 1.402

6 679

75.175 99.420

8.668 25.668

2.269 19.714

(1.094) 5.726

80.480 111.100

437.663

86.822

23.591

5.317

506.211

Sub-total

1.301 127.630 185.700

Accumulated Depreciation Direct Ownership Landright Buildings and tanks Machineries and equipment Furniture, fixtures and office equipment Vehicles


310 10.358

283 8.953

57

(230) (5.726)

363 13.528


Total

10.668

9.236

57

(5.956)

13.891

Sub-total

448.331

96.058

23.648

(639)

520.102

Total Accumulated Depreciation

1.107.351

Carrying Amount

Total Akumulasi Penyusutan Total Tercatat

1.072.211

Pada tanggal 31 Desember 2014, nilai wajar aset tetap tanah dan bangunan adalah sejumlah Rp862.881 dimana nilai wajar tersebut berbeda secara material dari nilai tercatatnya.

As of December 31, 2014, the total fair values of land and buildings amounted to Rp862,881 which are materially different from the carrying values of the related assets.

Termasuk di dalam penambahan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan sebesar Rp398 dan Rp115 pada tahun 2014 dan Rp12.393 dan Rp1.904 pada tahun 2013, merupakan selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Entitas Anak luar negeri.

Included in the additions to cost and accumulated depreciation amounting to Rp398 and Rp115 in 2014 and Rp12,393 and Rp1,904 in 2013, are the effects of translation adjustments arising from the foreign Subsidiaries.

70





12. FIXED ASSETS (continued) Depreciation and amortization charged to operations as follows:

Beban penyusutan dan amortisasi dialokasikan sebagai berikut:

expense

were

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Beban pokok penjualan Beban jasa Beban umum dan administrasi (Catatan 27) Beban penjualan (Catatan 27) Total

2013

34.319 41.465

44.806 29.342

20.072 5.472

17.667 4.243

Cost of sales Cost of services General and administrative expenses (Note 27) Selling expenses (Note 27)

101.328

96.058

Total

The details of sales of fixed assets are as follows:

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Nilai buku Harga jual Laba penjualan aset tetap – neto

2013

24.616 31.502

12.019 17.732

Net book value Selling price

6.886

5.713

Gain on sale of fixed assets - net

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset dalam penyelesaian terutama merupakan akumulasi biaya-biaya yang timbul dari pembangunan gudang Perusahaan dan fasilitas pabrik Entitas Anak di Jakarta, Bekasi, Tangerang, dan Surabaya dengan persentase penyelesaiannya adalah berkisar antara 27% sampai 91%.

As of December 31, 2014, constructions in progress mainly represent accumulated costs incurred in the constructions of the Company’s warehouse, plant facilities of the Subsidiaries in Jakarta, Bekasi, Tangerang, and Surabaya with percentages of completion of approximately 27% to 91%.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat hambatan yang dapat mempengaruhi penyelesaian aset dalam penyelesaian.

Management believes that there are no obstacles that could affect the completion of the constructions in progress.

Jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi oleh Entitas Anak pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp665.

Total borrowing costs capitalized by Subsidiaries for the year ended December 31, 2014 amounted to Rp665.

Seluruh jenis pemilikan hak atas tanah milik Grup di Indonesia adalah berupa “Hak Guna Bangunan (HGB)”. Hak atas tanah tersebut mempunyai sisa jangka waktu antara 1 sampai dengan 28 tahun. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui atau diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The Group’s titles of ownership on its landrights in Indonesia are all in the form of “Rights to Use” or “Hak Guna Bangunan” (HGB). These landrights have remaining terms ranging from 1 to 28 years. Management is of the opinion that the terms of these landrights can be renewed or extended upon their expiration.

Aset tetap dari Entitas Anak tertentu, sebesar 16,72% dari jumlah aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014, digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk, Bangkok Bank Public Company Ltd., PT Bank DBS Indonesia, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk dan PT Bank Permata Tbk (Catatan 18 dan 20).

Fixed assets of certain Subsidiaries representing 16.72% of the total cost of fixed assets as of December 31, 2014, are used as collateral for the loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk, Bangkok Bank Public Company Ltd., PT Bank DBS Indonesia, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk and PT Bank Permata Tbk (Notes 18 and 20). 71





12. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp581.674, EUR36.380 dan US$72.055.063 terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Sinarmas, PT Lippo General Insurance, dan PT Bess Central Insurance, pihakpihak ketiga. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, fixed assets, except land, are covered by insurance totaling Rp581,674, EUR36,380 and US$72,055,063 against losses from fire and other risks under blanket policies obtained from PT Asuransi Mitra Maparya, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Sinarmas, PT Lippo General Insurance, and PT Bess Central Insurance, third parties. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Grup mengadakan perjanjian aset sewaan dengan PT Orix Indonesia Finance, PT Oto Multiarta, PT Wahana Otomitra Multiarta, Maybank Singapore, PT BII Finance, dan PT BCA Finance, pihak-pihak ketiga, untuk pembelian kendaraan dan mesin melalui sewa pembiayaan dengan jangka waktu antara dua sampai dengan sepuluh tahun dan berakhir pada berbagai tanggal.

The Group has lease commitments with PT Orix Indonesia Finance, PT Oto Multiarta, PT Wahana Otomitra Multiarta, Maybank Singapore, PT BII Finance, and PT BCA Finance, third parties, covering certain vehicles and machinery under finance leases with lease terms ranging from two to ten years and expiring on different dates.

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang, berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreements are as follows:

31 Desember/December 31, Tahun 2014 2015 2016 - 2018 Total

2014

2013 9.333 1.547

24.996 9.178 1.199

10.880

35.373

Bunga yang belum jatuh tempo Nilai sekarang dari pembayaran minimum di masa yang akan datang Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

(524)

(2.748)

Year 2014 2015 2016 - 2018 Total Amount applicable to interest

10.356

32.625

(8.922)

(23.315)

Present value of minimum lease payments Current portion of obligations under finance lease

1.434

9.310

Long-term debts - net of current maturities

Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the values of fixed assets as of December 31, 2014.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014.

72




13. PROPERTI INVESTASI

13. INVESTMENT PROPERTIES The details and movements properties are as follows:

Rincian dan mutasi dari properti investasi adalah:

of

investment

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/Year ended December 31, 2014

________________

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Akumulasi Penyusutan: Bangunan Nilai Buku



Reklasifikasi/ reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost: Land Buildings

11.796 5.397

-

-

175 1.926

11.971 7.323

17.193

-

-

2.101

19.294

4.773

103

-

86

4.962

Accumulated Depreciation: Buildings

14.332

Net Book Value

12.420 Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

_______________

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Akumulasi Penyusutan: Bangunan Nilai Buku



Reklasifikasi/ reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost: Land Buildings

12.143 9.579

-

347 4.256

74

11.796 5.397

21.722

-

4.603

74

17.193

7.139

100

2.479

13

4.773

Accumulated Depreciation: Buildings

12.420

Net Book Value

14.583

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memiliki tanah seluas 37.141 meter persegi berlokasi di Gresik, Jawa Timur (dimana seluas 9.865 meter persegi masih dalam proses balik nama), 35.210 meter persegi berlokasi di Jawa Barat, 4.890 meter persegi berlokasi di Karang Anyar, Jawa Tengah dan 724 meter persegi berlokasi di Penjaringan, Jakarta, yang seluruhnya belum digunakan untuk usaha.

As of December 31, 2014, the Company has land properties with a total area of 37,141 square meters located in Gresik, East Java (of which 9,865 square meters are still in process of being registered under the name of the Company), 35,210 square meters located in West Java, 4,890 square meters located in Karang Anyar, Central Java and 724 square meters located in Penjaringan, Jakarta, which are all not used in operations.

Penyusutan bangunan sebesar Rp103 dan Rp100 untuk masing-masing tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dibebankan pada beban umum dan administrasi.

Depreciation on the buildings of Rp103 and Rp100 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively, was charged to general and administrative expenses.

Berdasarkan penelaahan manajemen Grup, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014.

Based on the Group’s assessment, there were no events or changes in circumstances which indicated an impairment in the value of investment properties as of December 31, 2014.

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014 berjumlah Rp38.512 yang telah ditentukan berdasarkan Nilai Jual Objek Pajak (NJOP).

The fair value of the investment properties as of December 31, 2014 amounted to Rp38,512 which was determined on the basis of their sale value as tax objects (NJOP). 73




13. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

13. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, properti investasi, kecuali tanah, telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar US$1.909.164 terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Mitra Maparya dan PT Asuransi Central Asia. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2014, investment properties, except land, are covered by insurance totaling US$1,909,164 against losses from fire and other risks under blanket policies obtained from PT Asuransi Mitra Maparya and PT Asuransi Central Asia. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Rincian penjualan properti investasi adalah sebagai berikut:

The details of sales of investment properties are as follows:


2013

Nilai buku Harga jual

-

Rugi penjualan properti investasi - neto

-

14. ASET TIDAK BERWUJUD - NETO

2.124 1.902

Net book value Selling price Loss on sale of investment properties - net

(222)

14. INTANGIBLE ASSETS – NET

Aset tidak berwujud terdiri dari goodwill dan lisensi atas perangkat lunak.

Intangible asset consists of goodwill and computer software license.

Goodwill diperoleh dari entitas anak dan entitas anak yang dimiliki secara tidak langsung.

Goodwill arose from subsidiaries and indirectly owned subsidiaries.

Perubahan dalam akun aset tak berwujud untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The changes in the intangible assets account for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Lisensi atas perangkat lunak/ Computer software license

Jumlah/ Total

Goodwill

Biaya Perolehan

Cost

1 Januari 2013 Penambahan - neto

15.804 2.230

3.341 -

19.145 2.230

At January 1, 2013 Additions - net

31 Desember 2013 Penambahan - neto

18.034 4.903

3.341 -

21.375 4.903

At December 31, 2013 Additions - net

31 Desember 2014

22.937

3.341

26.278

At December 31, 2014

Akumulasi Amortisasi 1 Januari 2013 Amortisasi - neto

8.674 1.039

95 -

8.769 1.039

Accumulated Amortization At January 1, 2013 Amortization - net

31 Desember 2013 Amortisasi - neto

9.713 4.188

95 -

9.808 4.188

At December 31, 2013 Amortization - net

31 Desember 2014

13.901

95

13.996


Nilai Buku Bersih 31 Desember 2013

8.321

3.246

11.567

Net Book Value At December 31, 2013

31 Desember 2014

9.036

3.246

12.282


74




15. UTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES

Akun ini merupakan utang Grup atas pembelian barang jadi, bahan baku, dan bahan pembantu kepada para pemasok.

This account represents the Group’s payables to suppliers arising from purchases of finished goods, raw materials and indirect materials.

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables by currency are as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Dolar Amerika Serikat Rupiah Euro Eropa Dolar Singapura Yen Jepang Renminbi Cina Total

2013

884.899 110.484 17.176 9.126 52 -

1.012.701 70.193 22.867 6.732 618 414

United States dollar Rupiah European euro Singapore dollar Japanese yen Chinese renminbi

1.021.737

1.113.525

Total

The aging analysis of trade payables is as follows:

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 1 - 30 hari 31 - 90 hari 91 - 180 hari Lebih dari 180 hari Total

2013

606.034 223.695 184.430 7.578

1.077.169 29.758 4.899 1.699


1.021.737

1.113.525

Total

Trade payables are unsecured and non-interest bearing.

Transaksi utang usaha adalah tanpa jaminan dan tidak dikenakan bunga.

16. ACCRUED EXPENSES

16. BEBAN AKRUAL

This account consists of accruals for:

Beban akrual terdiri dari:


2013

Bunga Ongkos angkut Listrik, air dan gas Jasa profesional Lain-lain

7.360 2.684 904 502 19.185

8.639 509 1.077 5.187 29.655

Interest Freight Electricity, water and gas Professional fees Miscellaneous

Total

30.635

45.067

Total

75




17. PAJAK a.

17. TAXATION a.

Utang pajak:

Taxes payable:

31 Desember/December 31, 2014 Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Anak dalam negeri Entitas Anak luar negeri Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pajak bahan bakar kendaraan bermotor Pajak Pertambahan Nilai Total

b.

2013

4.679 236

10.609 3.514

275 5.306 1.349 2.177 133

4.899 2.376 1.739 1.238

Corporate income tax payable Local Subsidiaries Foreign Subsidiaries Income taxes Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 26

1.813 4.586

1.826 4.166

Motor vehicle fuel tax Value Added Tax

20.554

30.367

Total

b.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan:

Reconciliation between profit before income tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and estimated taxable income (tax loss) of the Company:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Laba sebelum pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan Beda temporer: Pencadangan penurunan piutang Penyisihan atas kesejahteraan karyawan - neto Penyusutan aset tetap Aset sewaan Laba yang belum direalisasi atas kenaikan nilai penempatan jangka pendek - neto Penyisihan (penghapusan cadangan) persediaan usang Amortisasi hak tanah

2013

274.845

173.657

(186.619)

(197.373)

88.226

(23.716)

7.712

5.155

6.969 187 (543)

4.679 17 (663)

(237)

(172)

(105) -

117 6

76

Profit before income tax per consolidated statement of comprehensive income Income of Subsidiaries before income tax Profit (loss) before income tax attributable to the Company Temporary differences: Provision for impairment of receivables Provision for employee service entitlements - net Depreciation of fixed assets Lease installments Unrealized gain on increase in value of short-term investments - net Provision (write-off of allowance) for inventory losses Amortization of landrights




17. PAJAK (lanjutan)

17. TAXATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014

Beda tetap: Bagian atas rugi perusahaan asosiasi - neto Beban yang tidak dapat dikurangkan Dividen dari Entitas Anak luar negeri Pendapatan yang sudah dikenakan pajak penghasilan final: Sewa - neto Bunga Penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan Akumulasi rugi fiskal awal tahun Penyesuaian oleh Kantor Pajak Penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan

c.

Estimasi utang restitusi pajak:

pajak

2013

16.661

6.317

10.590

6.016

1.159

-

(7.393) (168)

(5.213) (713)

123.058

(8.170)

(8.170) (10.776)

-

104.112

(8.170)

c.

penghasilan/tagihan

Permanent differences: Equity in net loss of associates - net Non-deductible expenses Dividend from foreign subsidiaries Income subjected to final tax: Rent - net Interest Estimated taxable income (tax loss) of the Company Tax loss carry-forward at beginning of year Adjustment by Tax Office Estimated taxable income (tax loss) of the Company

Estimated income tax payable/claims for tax refund:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Estimasi penghasilan kena pajak (dibulatkan) Perusahaan Entitas Anak dalam negeri

104.112 191.147

166.863

Estimated taxable income (rounded-off) Company Local Subsidiaries

Beban pajak kini Perusahaan *) Entitas Anak dalam negeri Entitas Anak luar negeri Koreksi pajak

20.822 45.208 419 1.940

41.560 3.087 133

Current income tax expense Company Local Subsidiaries Foreign Subsidiary Tax correction

68.389

44.780

Total *)

2013

Total

dihitung dengan menggunakan tarif pajak 20%, yang mana lebih rendah 5% dari tarif pajak umum (Catatan 17)/ computed using the tax rate of 20%, which is 5% lower than the regular tax rate (Note 17)

77




17. PAJAK (lanjutan) c.

Estimasi utang pajak restitusi pajak: (lanjutan)

17. TAXATION (continued) c.

penghasilan/tagihan

Estimated income tax payable/claims for tax refund: (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Beban pajak kini Perusahaan Entitas Anak dalam negeri Entitas Anak luar negeri Total Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 24

2013

20.822 45.208 419

41.560 3.087

66.449

44.647

Current income tax expense Company Local Subsidiaries Foreign Subsidiary Total Prepayments of income taxes Company Article 22 Article 23 Article 24

37.961 2.321 11

34.206 1.810 3

40.293

36.019

19.537 6.490 27.371

15.572 6.342 18.953

53.398

40.867

93.691

76.886

Total

Estimasi utang pajak Penghasilan Entitas Anak dalam negeri Entitas Anak luar negeri

4.679 236

10.609 3.514

Estimated income tax payable Local Subsidiaries Foreign Subsidiary

Total

4.915

14.123

Total

Estimasi tagihan restitusi pajak Perusahaan Entitas Anak dalam negeri

19.471 12.686

36.019 10.343

Claims for tax refund Company Local Subsidiaries

Total

32.157

46.362

Total

Entitas Anak dalam negeri Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

Total

78

Local Subsidiaries Article 22 Article 23 Article 25







penghasilan/tagihan

Estimated income tax payable/claims for tax refund: (continued) The details of the claims for tax refund are as follows:

Rincian estimasi tagihan restitusi pajak adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Perusahaan 2010 2011 2012 2013 2014 Entitas Anak 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total

2013

8.568 3.108 6.615 36.019 19.471

8.568 3.367 41.335 36.019 -

73.781

89.289

23.442 1.962 2.468 1.995 9.885 12.686

8.084 3.723 3.603 9.129 10.343 -

52.438

34.882

126.219

124.171

Company 2010 2011 2012 2013 2014 Subsidiaries 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Total

The Company’s claims for tax refund consist of the following:

Estimasi tagihan restitusi pajak Perusahaan terdiri dari:


2013

Pasal 22 Pasal 23 Pasal 24

56.631 17.002 148

74.471 14.682 136

Article 22 Article 23 Article 24

Total

73.781

89.289

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, akumulasi rugi fiskal Entitas Anak dalam negeri masing-masing sebesar Rp13.174 dan Rp52.190.

Certain local Subsidiaries have losses carryforward totaling Rp13,174 and Rp52,190 as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Tahun 2014 kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP). Jumlah penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan taksiran tagihan restitusi pajak penghasilan pada tanggal 31 Desember 2014 akan sesuai dengan yang dilaporkan dalam SPT yang akan disampaikan oleh Perusahaan ke KPP.

The Company has not submitted its 2014 Income Tax Return (SPT) to the Tax Office (KPP). The Company’s estimated taxable income for the year ended December 31, 2014 and the related claim for tax refund as of December 31, 2014 will agree with the same information in the SPT to be filed by the Company with KPP.

79







penghasilan/tagihan


Pada tanggal 19 April 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) No.00003/206/09/054/11 yang menunjukkan kurang bayar pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp7.996 dan bunga sebesar Rp2.559. Pada bulan Juli 2011, Perusahaan mengajukan surat keberatan kepada kantor pajak terkait SKPKB diatas.

On April 19, 2011, the Company received Tax Underpayment Assessment Letter No. 00003/206/09/054/11 which confirmed the underpayment of corporate income tax for 2009 amounting to Rp7,996 and the related interest charges amounting to Rp2,559. In July 2011, the Company submitted an objection letter to the Tax Office in response to the above tax assessment letter.

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan menerima surat keputusan No. KEP-1201/WPJ.07/2012 dari Kantor Pajak yang menyetujui sebagian keberatan dengan mengurangkan jumlah pajak yang masih harus dibayar sebesar Rp1.131.

In June 2012, the Company received tax decision letter No. KEP-1201/WPJ.07/2012 from Tax Office which partially approved the objection and applied such partial amount against the underpayment of corporate income tax amounting to Rp1,131.

Pada bulan September 2012, Perusahaan mengajukan surat banding kepada pengadilan pajak terkait keputusan di atas. Pada bulan Oktober 2013, Perusahaan menerima surat keputusan dari pengadilan pajak yang menyetujui pengembalian sebesar Rp19.297.

In September 2012, the Company submitted a letter of appeal to the Tax Court in response to the above tax decision letter. In October 2013, the Company received a decision letter from the Tax Court which approved the refund amounting to Rp19,297.

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan menerima hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2010. Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00099/406/10/054/12, Perusahaan menerima sebagian pengembalian dari kantor pajak sebesar Rp33.592. Pada bulan September 2012, Perusahaan mengajukan surat keberatan terkait sisa pengembalian kepada kantor pajak. Pada bulan September 2013, Perusahaan menerima surat keputusan No. KEP-1831/WPJ.07/2013 dari Kantor Pajak yang menolak surat keberatan tersebut. Pada bulan Desember 2013, Perusahaan mengajukan surat banding kepada pengadilan pajak terkait keputusan diatas. Pada tahun 2014, Perusahaan menghadiri panggilan terakhir dari Pengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pengadilan pajak belum memberikan keputusan terkait banding tersebut.

In June 2012, the Company received the assessment result for its corporate income tax for 2010. Based on the Tax Overpayment Assessment Letter No. 00099/406/10/054/12 from the Tax Office, the Company received a partial refund amounting to Rp33,592. In September 2012, the Company submitted an objection letter related to the remaining claim to the Tax Office. In September 2013, the Company received tax decision letter No. KEP1831/WPJ.07/2013 which overturned its previous decision letter. In December 2013, the Company submitted a letter of appeal to the Tax Court in response to the above tax decision letter. In 2014, the Company attended the last tax court hearing. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Tax Court has not rendered its decision on the appeal.

80







penghasilan/tagihan


Pada bulan Mei 2013, Perusahaan menerima hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2011. Berdasarkan SKPLB No. 00108/406/11/054/13, perusahaan menerima sebagian pengembalian dari kantor pajak sebesar Rp40.183. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan masih menunggu hasil keputusan terkait banding atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2010 mengenai kompensasi kerugian. Setelah itu, Perusahaan akan mengajukan Pasal 36 ayat 1 huruf b untuk meminta pembetulan SKPLB atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2011.

In May 2013, the Company received the assessment result for its corporate income tax for 2011. Based on the Tax Overpayment Assessment Letter No. 00108/406/11/054/13 from the Tax Office, the Company received a partial refund amounting to Rp40,183. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Company is still waiting the result of decision on the appeal of its corporate income tax for 2010 related losses compensation. After that, the Company will submit Article 36 paragraph 1 letter b to request the correction of SKPLB of its corporate income tax for 2011.

Pada bulan April 2014, Perusahaan menerima hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan badan untuk tahun 2012. Berdasarkan SKPLB No. 00087/406/12/054/14, perusahaan menerima sebagian pengembalian dari kantor pajak sebesar Rp33.642. Pada bulan Juli 2014, Perusahaan mengajukan surat keberatan kantor pajak terkait sisa pengembalian dari kantor pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, kantor pajak belum memberikan keputusan terkait keberatan tersebut.

In April 2014, the Company received the assessment result for its corporate income tax for 2012. Based on the Tax Overpayment Assessment Letter No. 00087/406/12/054/14 from the Tax Office, the Company has received a partial refund amounting to Rp33,642. In July 2014, the Company submitted an objection letter related to the remaining claim to the Tax Office. As of the completion date of the consolidated financial statements, the Tax Office has not rendered its decision on the objection.

Pada tahun 2014 dan 2013, Entitas Anak tertentu menerima surat ketetapan dari Direktorat Jenderal Pajak yang menyetujui kelebihan pembayaran pajak penghasilan sebagai berikut:

In 2014 and 2013, certain Subsidiaries received decision letters from the Directorate General of Taxes approving their claims for tax refund as follows:

Entitas Anak/ Subsidiaries PT Advance Stabilindo Industry PT Metabisulphite Nusantara PT Lautan Natural Krimerindo PT Lautan Natural Krimerindo PT Taruna Bina Sarana PT Dunia Kimia Jaya PT Bahana Prestasi PT Dunia Kimia Jaya PT Dunia Kimia Jaya PT Dunia Kimia Utama PT Seruni Ganda Mekar PT Pacinesia Chemical Industry PT Toppac Purna Cipta PT Advance Stabilindo Industry PT Lautan Natural Krimerindo PT White Oil Nusantara

Surat Ketetapan Pajak No./ Tax Decision Letter No. 00013/406/12/431/14 00013/406/12/641/14 00048/207/12/602/14 00004/406/12/602/14 00022/406/23/013/14 00044/406/12/431/14 00041/406/12/046/14 00026/201/12/641/14 00019/107/11/431/13 00004/406/11/308/13 00009/203/11/457/13 00019/406/11/038/13 00019/406/11/641/13 00027/406/11/431/13 00008/406/11/602/13 00033/406/11/641/13

Restitusi Tahun/ Year Covered

Tanggal/ Date 27 Maret 2014/March 27, 2014 17 April 2014/April 17, 2014 21 April 2014/April 21, 2014 21 April 2014/April 21, 2014 25 April 2014/April 25, 2014 28 April 2014/April 28, 2014 28 April 2014/April 28, 2014 12 Juni 2014/June 12, 2014 4 Februari 2013/February 4, 2013 27 Maret 2013/March 27, 2013 16 April 2013/April 16, 2013 19 April 2013/April 19, 2013 22 April 2013/April 22, 2013 23 April 2013/April 23, 2013 23 April 2013/April 23, 2013 29 April 2013/April 29, 2013

2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011

Restitusi Pajak Penghasilan/ Claim for Tax Refund 1.539 205 10.186 1.864 1.825 467 2.753 685 17 1.294 489 1.725 113 1.522

Claim yang Disetujui/ Approved Claim 419 156 19 1.864 1.591 295 2.753 15 18 633 17 1.183 364 368 113 956

The reductions in certain approved claims were due mainly to the disallowance of expenses, resulting in the increase in taxable income.

Penurunan atas restitusi pajak penghasilan tertentu yang disetujui terutama disebabkan beban-beban yang tidak dapat dikurangkan yang menyebabkan meningkatnya taksiran penghasilan kena pajak. 81




17. PAJAK (lanjutan) d.

17. TAXATION (continued) d.

Rekonsiliasi antara pajak penghasilan yang dihitung dengan mengalikan laba sebelum pajak penghasilan yang diatribusikan kepada Perusahaan dan Perusahaan Dalam Negeri berdasarkan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan beban pajak bersih adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense computed by multiplying the profit before income tax attributable to the Company and Local Subsidiaries per consolidated statement of comprehensive income by the applicable tax rate and the net income tax expense is as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi (laba) sebelum pajak penghasilan Entitas Anak luar negeri Laba Perusahaan dan Entitas Anak dalam negeri sebelum pajak penghasilan Beban pajak dengan tarif pajak Pengaruh pajak atas beda tetap: Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendapatan yang sudah dikenakan pajak penghasilan final Pengaruh insentif pajak sebesar 5% yang diperoleh Perusahaan Lain-lain

2013

274.845 9.696

173.657 (26.911)

284.541

146.746

71.135

36.686

2.648

3.094

(1.890)

(2.013)

(5.206) 4.610

5.179

Profit before income tax per consolidated statement of comprehensive income Loss (profit) before income tax of foreign Subsidiaries Profit before income tax attributable to the Company and local Subsidiaries Income tax expense at the applicable tax rate Tax effect on permanent differences: Non-deductible expenses Income subjected to final tax Effect of 5% tax incentive to the Company Others

Beban pajak Perusahaan dan Entitas Anak dalam negeri - neto Koreksi Pajak Beban pajak Entitas Anak luar negeri

71.297 1.940

42.946 133

419

3.087

Income tax expense of the Company and local Subsidiaries - net Tax correction Income tax expense of foreign Subsidiaries

Beban pajak - neto

73.656

46.166

Income tax expense – net

82




17. PAJAK (lanjutan) e.

17. TAXATION (continued) e.

Manfaat (beban) pajak tangguhan:

Deferred income tax benefit (expense):

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Perusahaan Penyisihan penurunan piutang Penyisihan atas kesejahteraan karyawanneto Penyusutan aset tetap Akumulasi rugi fiskal Aset sewaan Laba yang belum direalisasi atas kenaikan nilai penempatan jangka pendek -neto Penyisihan (penghapusan) cadangan persediaan usang Penyesuaian pajak tangguhan aktiva tetap Pengaruh penurunan tarif pajak

f.

2013

1.542

1.031

1.394 37 (1.634) (109)

936 3 1.634 (133)

(47)

(34)

(21)

23

(7) -

133 (3.495)

Neto Entitas Anak

1.155 (6.422)

98 (1.484)

Beban pajak tangguhan - neto

(5.267)

(1.386)

f.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan terdiri dari:

Company Provision for impairment of receivables Provision for employee service entitlements – net Depreciation of fixed assets Tax loss carry-forward Lease installments Unrealized gain on increase in value of short-term investments – net Provision (write-off of allowance) for inventory losses Adjustment to deferred tax on fixed assets Effect of reduction in tax rates Net Subsidiaries Deferred income tax expense - net

Deferred tax assets and liabilities consist of:

31 Desember/December 31, 2014 Aset pajak tangguhan Perusahaan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Penyisihan atas penurunan piutang Penyisihan persediaan usang Dividen dari Entitas Anak luar negeri Penyusutan aset tetap Aset sewaan Laba yang belum direalisasi atas kenaikan nilai penempatan jangka pendek - neto Akumulasi rugi fiskal

2013

9.231

7.837

5.020 2.381

3.478 2.402

2.322 245 (321)

2.322 215 (212)

(142) -

(95) 1.634

Deferred tax assets Company Long-term employee benefits liability Allowance for impairment of receivables Allowance for inventory losses Deemed dividend from foreign Subsidiary Depreciation of fixed assets Lease installments Unrealized gain on increase in value of short-term investments - net Tax loss carry-forward

Entitas Anak

18.736 14.855

17.581 20.263

Subsidiaries

Total aset pajak tangguhan

33.591

37.844

Total deferred tax assets

83




17. PAJAK (lanjutan) f.

17. TAXATION (continued) f.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan terdiri dari: (lanjutan)

Deferred tax assets and liabilities consist of: (continued)

31 Desember/December 31, 2014 Liabilitas pajak tangguhan Entitas Anak - neto

g.

2013

9.595

8.033

g.

Peraturan Pemerintah No. 77 tahun 2013 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 77/2013 ini mencabut PP 81/2007, dan mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di bursa efek di Indonesia dan masuk dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan dan penyelesaian. Saham tersebut seharusnya dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

Government Regulation No. 77/2013 on “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly Listed Companies”. PP 77/2013 revokes PP 81/2007, and regulates resident publicly listed companies in Indonesia which can avail of the reduced income tax rate, i.e., 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., 40% or more of the total paid-up shares or other equity instruments of a company are listed in the Indonesia stock exchange and included in the collective custody at depository institutions and settlement. Such shares should be owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly listed companies for a period of six months in one fiscal year.

For the year ended December 31, 2014, the Company has complied with the requirements above and, therefore, has applied the reduced tax rate in determining its 2014 current income tax expense.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah memenuhi kriteria diatas dan oleh karenanya telah menerapkan penurunan tarif pajak ini terhadap beban pajak kini untuk tahun 2014. h.

Deferred tax liabilities Subsidiaries - net

h.

Sejak Perusahaan berhak memperoleh insentif pengurangan tarif pajak sebesar 5% karena telah memenuhi persyaratan sesuai dengan Pemerintah No. 77/2013, Peraturan Perusahaan menghitung pajak tangguhannya dengan menggunakan tarif 20%.

84

Since the Company was entitled to receive the incentive of the reduced income tax rate by 5% because it met the requirements in accordance with Government Regulation No. 77/2013 the Company calculated the deferred income tax using the rate of 20%.




18. UTANG BANK JANGKA PENDEK

18. SHORT-TERM BANK LOANS The details of short-term bank loans are as follows:

Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Mata Uang Asing Perusahaan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$22.400.000 pada tahun 2014 dan US$10.256.124 pada tahun 2013) PT Bank Mizuho Indonesia (US$9.633.717 pada tahun 2014 dan US$10.133.000 pada tahun 2013) PT Bank DBS Indonesia (US$4.263.093) PT ANZ Panin Bank (US$1.819.730 pada tahun 2014 dan US$3.106.349 pada tahun 2013) PT Bank Resona Perdania (US$10.000.000) Bangkok Bank Public Company Ltd. (US$5.500.000) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (US$1.000.000)

Rupiah Perusahaan Bangkok Bank Public Company Ltd. The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

2013 Foreign Currency Company

278.656

125.012

119.843

123.511

53.033

-

22.637

37.863

-

121.890

-

67.040

-

12.189

474.169

487.505

110.078 70.000

-

40.000 16.760 -

120.000

236.838

120.000

85

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$22,400,000 in 2014 and US$10,256,124 in 2013) PT Bank Mizuho Indonesia (US$9,633,717 in 2014 and US$10,133,000 in 2013) PT Bank DBS Indonesia (US$4,263,093) PT ANZ Panin Bank (US$1,819,730 in 2014 and US$3,106,349 in 2013) PT Bank Resona Perdania (US$10,000,000) Bangkok Bank Public Company Ltd. (US$5,500,000) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (US$1,000,000)

Rupiah Company Bangkok Bank Public Company Ltd. The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Rabobank International Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional IndonesiaTbk




18. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

18. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) The details of short-term bank loans are as follows: (continued)

Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai berikut: (lanjutan)

31 Desember/December 31, 2014 Mata Uang Asing Entitas Anak PT Bank DBS Indonesia (US$2.793.033 pada tahun 2014 dan US$1.775.988 pada tahun 2013) Bangkok Bank Public Company Ltd. (US$2.425.633 pada tahun 2014 dan US$1.621.018 pada tahun 2013) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1.753.086 pada tahun 2014 dan US$1.689.349 pada tahun 2013) PT Bank Central Asia Tbk (US$647.591) PT Bank UOB Indonesia (US$313.620) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$273.347)

2013 Foreign Currency Subsidiaries

34.745

30.175

Rupiah Entitas Anak PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank

Total

19.759

Bangkok Bank Public Company Ltd. (US$2,425,633 in 2014 and US$1,621,018 in 2013)

21.808

20.590

8.056

-

-

3.823

-

3.332

94.784

69.152

35.816 7.500 134 -

22.830 3.000 7.500

43.450

33.330

849.241

709.987

PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1,753,086 in 2014 and US$1,689,349 in 2013) PT Bank Central Asia Tbk (US$647,591) PT Bank UOB Indonesia (US$313,620) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$273,347)

Rupiah Subsidiaries PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank

Total

The bank loans bear interest at the following ranges of rates per annum:

Utang bank dikenakan suku bunga per tahun:


21.648

PT Bank DBS Indonesia (US$2,793,033 in 2014 and US$1,775,988 in 2013)

2014

2013

8,25% - 15,50% 1,90% - 6,25%

6,25% - 10,90% 2,02% - 5,50%

86





18. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) The Hongkong Corporation Ltd.

and

Shanghai

18. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Banking

The Hongkong Corporation Ltd.

and

Shanghai

Banking

Fasilitas perbankan dan keuangan diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$75.000.000 untuk tahun 2014 dan US$60.000.000 untuk tahun 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Agustus 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan diharuskan untuk menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Net Debt to Equity Ratio maksimum 3 kali.

Banking facility and treasury facility obtained by the Company with a total maximum amount of US$75,000,000 in 2014 and US$60,000,000 in 2013. The facilities are available until August 31, 2015. The loans are not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Net Debt to Equity Ratio of 3 times.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$22.400.000 dan US$10.256.124 (setara dengan Rp278.656 dan Rp125.012) untuk fasilitas pinjaman dalam dolar Amerika Serikat. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Januari 2015.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loans amounted to US$22,400,000 and US$10,256,124 (equivalent to Rp278,656 and Rp125,012), respectively, for the facility in US dollar currency. The outstanding loans as of December 31, 2014 are due on various dates in January 2015.

Fasilitas perbankan diperoleh Lautan Luas Trading (Shanghai) Co., Ltd. dengan batas maksimum sebesar US$1.000.000 atau setara dengan mata uang lainnya untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan bulan Mei 2015.

Banking facility obtained by Lautan Luas Trading (Shanghai) Co., Ltd. with a maximum amount of US$1,000,000 or its equivalent in other currencies in 2014 and 2013. The loan facility is available until May 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman ini adalah sebesar US$273.347 (setara dengan Rp3.332) untuk fasilitas pinjaman dalam dolar Amerika Serikat. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2013 telah jatuh tempo pada bulan Januari 2014.

As of December 31, 2013, the outstanding loan amounted to US$273,347 (equivalent to Rp3,332), for the loan facility in US dollar currency. The outstanding loan as of December 31, 2013 was due in January 2014.

PT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank Mizuho Indonesia Perusahaan dengan US$20.000.000 atau lainnya untuk tahun pinjaman ini berlaku Mei 2015. Pinjaman

Credit facility obtained by the Company with a maximum amount of US$20,000,000 or its equivalent in other currencies in 2014 and 2013. The facility is available until May 16, 2015. The loan is not collateralized.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$9.633.717 dan US$10.133.000 (setara dengan Rp119.843 dan Rp123.511). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Januari, Juni dan Juli 2015.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$9,633,717 and US$10,133,000, (equivalent to Rp119,843 and Rp123,511), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due on various dates in January, June and July 2015.

Fasilitas kredit diperoleh batas maksimum sebesar setara dengan mata uang 2014 dan 2013. Fasilitas sampai dengan tanggal 16 diberikan tanpa jaminan.

87






PT Bank DBS Indonesia

PT Bank DBS Indonesia

Fasilitas perbankan diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$40.000.000 dan Rp10.000 pada tahun 2014 dan sebesar US$66.000.000 dan Rp10.000 pada tahun 2013. Fasilitas perbankan ini awalnya berlaku sampai dengan tanggal 13 Desember 2014 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 13 Desember 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Net Gearing Ratio maksimum 3 kali.

Banking facility obtained by the Company with maximum amounts of US$40,000,000 and Rp10,000 in 2014 and US$66,000,000 and Rp10,000 in 2013. The facilites were originally available until December 13, 2014 but were extended until December 13, 2015. The loans are not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Net Gearing Ratio of 3 times.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman ini adalah sebesar US$4.263.093 (setara dengan Rp53.033) dan jatuh tempo pada berbagai tanggal di bulan Februari dan Maret 2015.

As of December 31, 2014, the outstanding loan amounted to US$4,263,093, (equivalent to Rp53,033) and is due on various dates in February until March 2015.

Fasilitas pinjaman diperoleh PT Liku Telaga (LIKU) dengan batas maksimum sebesar Rp5.000 dan US$5.500.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 29 Mei 2015. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan LIKU (Catatan 12).

Loan facility obtained by PT Liku Telaga (LIKU) with total maximum amounts of Rp5,000 and US$5,500,000. The facility was available until May 29, 2015. The loan is collateralized by land and building of LIKU (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar US$2.793.033 dan US$1.775.988 (setara dengan Rp34.745 dan Rp21.648) untuk fasilitas pinjaman dalam dolar Amerika Serikat. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari 2015.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$2,793,033 and US$1,775,988 (equivalent to Rp34,745 and Rp21,648), respectively, for the loan facility in US dollar currency. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in January 2015.

PT ANZ Panin Bank

PT ANZ Panin Bank

Fasilitas kredit diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$25.000.000 untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 28 Februari 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Net Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Net Debt to Equity Ratio maksimum 3,1 kali.

Credit facility obtained by the Company with a maximum amount of US$25,000,000 in 2014 and 2013. The loan facility is available until February 28, 2015. The loan is not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Net Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Net Debt to Equity Ratio of 3.1 times.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo ini masing-masing sebesar pinjaman US$1.819.730 dan US$3.106.349 (setara dengan Rp22.637 dan Rp37.863). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 akan jatuh tempo di berbagai tanggal di bulan Januari dan Februari 2015.

As of December 31, 2014 and 2013 , the outstanding loan amounted to US$1,819,730 and US$3,106,349 (equivalent to Rp22,637 and Rp37,863), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due on various dates in January and February 2015.

88






Bangkok Bank Public Company Ltd.

Bangkok Bank Public Company Ltd.

a.

a.

Fasilitas kredit modal kerja diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$40.000.000 dan fasilitas cerukan Rp1.000 untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 12 Desember 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Dimana fasilitas dalam dolar Amerika Serikat, dalam hal tidak tersedianya dolar Amerika Serikat, Bank mencadangkan haknya untuk menawarkan mata uang Indonesia Rupiah. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman dari fasilitas kredit modal kerja ini masing-masing sebesar Rp110.078 dan US$5.500.000 (setara dengan Rp67.040). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada berbagai tanggal pada bulan Januari 2015.

b.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loans from the working capital facility amounted to Rp110,078 and US$5,500,000 (equivalent to Rp67,040). The outstanding loans as of December 31, 2014 are due on various dates in January 2015. b.

Fasilitas kredit diperoleh PT Advance Stabilindo Industry (ASI) dengan batas maksimum sebesar US$3.500.000 untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 12 Desember 2015. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap ASI (Catatan 12).

Credit facility obtained by PT Advance Stabilindo Industry (ASI) with a maximum amount of US$3,500,000 in 2014 and 2013. The loan facility is available until December 12, 2015. The loan is collateralized by fixed assets of ASI (Note 12). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$1,412,598 and US$784,207 (equivalent to Rp17,573 and Rp9,559), respectively. The outstanding loans as of December 31, 2014 is due in January to April 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.412.598 dan US$784.207 (setara dengan Rp17.573 dan Rp9.559). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari sampai dengan bulan April 2015. c.

Working capital facility obtained by the Company with a maximum amount of US$40,000,000 and overdraft facility with a maximum amount of Rp1,000 in 2014 and 2013. The loan facilities are available until December 12, 2015. The loans are not collateralized. Where the facilities are in United States dollar, in the event of unavailability of United States dollar, the Bank reserves the right to offer in Indonesian rupiah currency.

c.

Fasilitas kredit diperoleh Lautan Luas Vietnam Co., Ltd., dengan batas maksimum sebesar US$1.500.000 atau setara dengan mata uang lainnya untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 8 Maret 2021. Pinjaman diberikan tanpa jaminan.

Credit facility obtained by Lautan Luas Vietnam Co., Ltd. with a maximum amount of US$1,500,000 or its equivalent in other currencies in 2014 and 2013. The loan facility is available until March 8, 2021. The loan is not collateralized. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$190,643 and US$77,993 (equivalent to Rp2,371 and Rp950), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in January to February 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$190.643 dan US$77.993 (setara dengan Rp2.371 dan Rp950). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari sampai dengan bulan Februari 2015.

89






Bangkok Bank Public Company Ltd. (lanjutan)

Bangkok Bank (continued)

d.

d.

Fasilitas kredit diperoleh Lautan Luas Thailand Co., Ltd., dengan batas maksimum sebesar Baht5.000.000 untuk tahun 2013. Fasilitas pinjaman ini tidak memiliki jangka waktu. Pinjaman diberikan tanpa jaminan.

Public

Company

Ltd.

Credit facility obtained by Lautan Luas Thailand Co., Ltd. with a maximum amount of Baht5,000,000 in 2013. The loan facility does not have term of payment. The loan is not collateralized. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$822,392 and US$758,818 (equivalent to Rp10,231 and Rp9,250), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in January to April 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$822.392 dan US$758.818 (setara dengan Rp10.231 dan Rp9.250). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari sampai dengan bulan April 2015. The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.

Fasilitas kredit diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$30.000.000 untuk tahun 2014 dan US$20.000.000 untuk tahun 2013 atau setara dengan dengan mata uang rupiah masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 8 Juli 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Interestbearing loan less cash and cash equivalent terhadap rasio ekuitas maksimum 3 kali.

Credit facility obtained by the Company with a maximum amount of US$30,000,000 in 2014 and US$20,000,000 in 2013 or its equivalent in rupiah currency in 2014 and 2013, respectively. The facility is available until July 8, 2015. The loan is not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Interest-bearing loan less cash and cash equivalent over Equity Ratio of 3 times.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp70.000 dan US$1.000.000 (setara dengan Rp12.189). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo di bulan Januari 2015.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to Rp70,000 and US$1,000,000 (equivalent to Rp12,189), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in January 2015.

PT Bank Rabobank International Indonesia

PT Bank Rabobank International Indonesia

Fasilitas short-term advance dan L/C issuance diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$8.000.000 dan US$12.000.000 untuk tahun 2014. Fasilitas shortterm advance dapat tersedia dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan Rupiah. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 30 April 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan.

Short-term advance facility and L/C issuance facility obtained by the Company with a total maximum amount of US$8,000,000 and US$12,000,000 in 2014. The short-term advance facility is available in US dollar and Rupiah. The facilities are available until April 30, 2015. The loans are not collateralized.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp40.000 dan jatuh tempo pada bulan Januari 2015.

As of December 31, 2014, the outstanding loan amounted to Rp40,000 and is due in January 2015.

90






PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

a. Fasilitas cerukan diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$5.000.000 dan Rp400.000 untuk tahun 2014 dan US$5.000.000 dan Rp500.000 untuk tahun 2013: Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 11 Februari 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah sebesar Rp16.760.

a. Overdraft facility obtained by the Company with maximum amount of US$5,000,000 and Rp400,000 in 2014 and US$5,000,000 and Rp500,000 in 2013: The facility is available until February 11, 2015. The loan is not collateralized. As of December 31, 2014, the outstanding loan amounted to Rp16,760.

b. Fasilitas kredit dan sight and/or usance import letters of credit issuance diperoleh PT Indonesian Acids Industry (IAI) dengan batas maksimum masing-masing sebesar Rp10.000 dan Rp15.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 17 Juni 2015. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap IAI (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah sebesar Rp1.791 dan jatuh tempo pada bulan Januari 2015.

b. Credit facility and sight and/or usance import letters of credit issuance facility obtained by PT Indonesian Acids Industry (IAI) with total maximum amounts of Rp10,000 and Rp15,000, respectively. The facilities are available until June 17, 2015. The loans are collateralized by fixed assets of IAI (Note 12). As of December 31, 2014, the outstanding loans amounted to Rp1,791 which are due in January 2015.

Fasilitas pinjaman diperoleh PT Pacinesia Chemical Industry (PACI) dengan batas maksimum sebesar Rp30.000 untuk tahun 2014 dan Rp45.000 untuk tahun 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 14 Februari 2015. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan PACI (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp11.642 dan Rp17.475. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari 2015.

c.

Loan facility obtained by PT Pacinesia Chemical Industry (PACI) with a maximum amount of Rp30,000 in 2014 and Rp45,000 in 2013. The loan facility is available until February 14, 2015. The loan is collateralized by land and buildings of PACI (Note 12). As of December 31, 2014 and 2013 , the outstanding loan amounted to Rp11,642 and Rp17,475, respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is payable in January 2015.

d. Fasilitas pinjaman diperoleh PT Dunia Kimia Jaya (DKJ) dengan batas maksimum sebesar Rp20.000 dan US$1.800.000 untuk tahun 2014 dan Rp30.000 untuk tahun 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 7 Juli 2015. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap DKJ (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp22.383 dan Rp5.355. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari 2015.

d.

Credit facility obtained by PT Dunia Kimia Jaya (DKJ) with total maximum amounts of Rp20,000 and US$1,800,000 in 2014 and Rp30,000 in 2013. The facility was available until July 7, 2015. The loan is collateralized by fixed assets of DKJ (Note 12). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to Rp22,383 and Rp5,355, respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is payable in January 2015.

c.

91






PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (continued)

e. Fasilitas kredit diperoleh PT Mahkota Indonesia (MI) dengan batas maksimum sebesar Rp15.000 untuk tahun 2014. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 12 Agustus 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan.

e.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah sebesar US$647.591 (setara dengan Rp8.056). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Mei sampai dengan bulan Juni 2015.

Credit facility obtained by PT Mahkota Indonesia (MI) with a total maximum amount of Rp15,000 in 2014. The facility was available until August 12, 2015. The loan was not collateralized. As of December 31, 2014, the outstanding loan amounted to US$647,591 (equivalent to Rp8,056. The outstanding loan as of December 31, 2014 was due in May to June 2015.

PT Bank OCBC NISP Tbk

PT Bank OCBC NISP Tbk

a. Fasilitas Trade diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$5.000.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 28 Februari 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Net Gearing Ratio maksimum 3 kali.

a. Trade facility obtained by the Company with maximum amounts of US$5,000,000. The facility is available until February 28, 2015. The loan is not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Net Gearing Ratio of 3 times.

b. Fasilitas pinjaman diperoleh PT Cipta Mapan Logistik (CML) dengan batas maksimum sebesar Rp10.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 19 Februari 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp7.500 dan Rp3.000. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada tanggal 19 Februari 2015.

b. Loan facility obtained by PT Cipta Mapan Logistik (CML) with a maximum amount of Rp10,000. The facility is available until February 19, 2015. The loan is not collateralized. The outstanding loan as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp7,500 and Rp3,000, respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due on February 19, 2015.

c. Fasilitas pinjaman diperoleh PT White Oil Nusantara (WON) dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$7.500.000 dan US$5.000.000 untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 8 Juni 2015. Pinjaman dijamin dengan piutang usaha (Catatan 6), persediaan (Catatan 8) dan aset tetap (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.665.751 dan US$1.181.697 (setara dengan Rp20.722 dan Rp14.404). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo di bulan Maret sampai dengan bulan Juni 2015.

c. Loan facility obtained by PT White Oil Nusantara (WON) with a total maximum amount of US$7,500,000 and US$5,000,000 in 2014 and 2013, respectively: The loan facility is available until June 8, 2015. The loan is collateralized by trade receivables (Note 6), inventories (Note 8) and fixed assets (Note 12). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$1,665,751 and US$1,181,697 (equivalent to Rp20,722 and Rp14,404), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in March to June 2015.

92




UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)


PT Bank OCBC NISP Tbk (lanjutan)

PT Bank OCBC NISP Tbk (continued)

d. Fasilitas pinjaman diperoleh PT Lautan Natural Krimerindo (LNK) dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$15.000.000 dan US$2.100.000 untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 19 Juli 2015. Pinjaman dijamin dengan aset tetap (Catatan 12). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar US$87.335 dan US$507.652 (setara dengan Rp1.086 dan Rp6.186). Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan April 2015.

d. Loan facility obtained by PT Lautan Natural Krimerindo (LNK) with a total maximum amount of US$15,000,000 and US$2,100,000 in 2014 and 2013, respectively. The loan facility is available until July 19, 2105. The loan is collateralized by fixed assets (Note 12). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to US$87,335 and US$507,652 (equivalent to Rp1,086 and Rp6,186), respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in April 2015.

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

Fasilitas kredit diperoleh PT Integrated Logixtream (ILO) dengan batas maksimum sebesar Rp1.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 8 Agustus 2015. Pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka (Catatan 4) dan piutang dagang (Catatan 6). Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman ini adalah Rp134 dan jatuh tempo pada tanggal 5 Mei 2015.

Credit facility obtained by PT Integrated Logixtream (ILO) with a maximum amount of Rp1,000. The facility is available until August 8, 2015. The loan is collateralized by time deposits (Note 4) and trade receivables (Note 6). As of December 31, 2014, the outstanding loan amounted to Rp134 and due on May 5, 2015.

PT Bank UOB Indonesia

PT Bank UOB Indonesia

Fasilitas pinjaman PT Metabisulphite Nusantara maksimum sebesar Rp1.500 Fasilitas ini berlaku sampai April 2014.

Loan facility obtained by PT Metabisulphite Nusantara (MN) with maximum amounts of Rp1,500 and US$1,500,000. The facility was available until April 15, 2014.

diperoleh oleh (MN) dengan batas and US$1.500.000. dengan tanggal 15

As of December 31, 2013, the outstanding loan amounted to US$313,620 (equivalent to Rp3,823), which was paid in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman ini adalah sebesar US$313.620 (setara dengan Rp3.823), yang dibayar pada tahun 2014. Standard Chartered Bank

Standard Chartered Bank

Fasilitas kredit diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$55.000.000 untuk tahun 2014. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan.

Credit facility obtained by the Company with a maximum amount of US$55,000,000 in 2014. The loan facilities were available until November 30, 2015. The loans were not collateralized.

Fasilitas kredit diperoleh PT Bahana Prestasi dengan batas maksimum sebesar Rp7.500 untuk tahun 2013. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2014. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah sebesar Rp7.500, yang dibayar pada tahun 2014.

Credit facility obtained by PT Bahana Prestasi with a maximum amount of Rp7,500 in 2013. The loan facility was available until November 30, 2014. The loan was not collateralized. As of December 31, 2013, the outstanding loan amounted to Rp7,500, which was paid in 2014.

93






PT Bank Resona Perdania

PT Bank Resona Perdania

Fasilitas kredit diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum sebesar US$10.000.000 atau setara dengan dengan mata uang rupiah. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 13 September 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan rasio lancar lebih dari 100% dan rasio utang terhadap ekuitas maksimum 6,1 kali.

Credit facility obtained by the Company with a maximum amount of US$10,000,000 or its equivalent in rupiah currency. The facility is available until September 13, 2015. The loan is not collateralized. The Company is required to maintain current ratio of more than 100% and debt to equity ratio of a maximum 6.1 times.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman ini adalah sebesar US$10.000.000 (setara dengan Rp121.890), dan dibayar pada bulan Januari 2014. Tidak ada penarikan pinjaman dari fasilitas ini selama tahun 2014.

As of December 31, 2013, the outstanding loan amounted to US$10,000,000, (equivalent to Rp121,890), which was paid in January 2014. No drawings from the facility were made in 2014.

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Fasilitas pinjaman dan fasilitas cerukan diperoleh Perusahaan dengan batas maksimum masingmasing sebesar US$17.000.000 dan Rp5.000. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tanggal 3 Mei 2015. Pinjaman diberikan tanpa jaminan. Perusahaan berkewajiban menjaga dan mempertahankan EBITDA terhadap Net Interest Expense Ratio minimum 1,5 kali dan Interest bearing loan dikurangi cash terhadap Rasio Ekuitas maksimum 3 kali.

Loan facility and overdraft facility obtained by the Company with a maximum amount of US$17,000,000 and Rp5,000, respectively. The loan facility is available until May 3, 2015. The loan is not collateralized. The Company is required to maintain a minimum EBITDA over Net Interest Expense Ratio of 1.5 times and a maximum Interest-bearing loan minus cash over Equity Ratio of 3 times.

Saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp120.000 pada tanggal 31 Desember 2013, yang dibayar di bulan Januari 2014. Tidak ada penarikan pinjaman dari fasilitas ini selama tahun 2014.

The outstanding loan amounted to Rp120,000 as of December 31, 2013, which was paid in January 2014. No drawings from the facility were made in 2014.

19. UTANG OBLIGASI

19. BONDS PAYABLE The details of this account are as follow:

Akun ini terdiri dari:


2013

Nilai nominal Obligasi Berkelanjutan I Lautan Luas Tahap I Tahun 2013 Beban emisi obligasi yang belum diamortisasi

700.000

Utang obligasi - neto

693.350

Nominal value

(6.650)

94

700.000 (8.567) 691.433

Lautan Luas I Stage I Bonds (2013) Unamortized bonds issuance cost Bonds payable - net




UTANG OBLIGASI (lanjutan)

19.

BONDS PAYABLE (continued)

Pada bulan Juni 2013, Perusahaan menerbitkan obligasi tanpa jaminan (“Obligasi Berkelanjutan Lautan Luas Tahap I Tahun 2013”) dengan nilai nominal sebesar Rp700.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,75% per tahun. Hasil penerbitan dari obligasi ini adalah untuk melunasi pinjaman bank termasuk yang di tarik untuk pelunasan hutang pokok obligasi Lautan Luas III tahun 2008. Utang obligasi adalah tanpa jaminan dan tanpa disertai adanya pembentukan dana untuk pelunasan pokok obligasi.

In June 2013, the Company issued unsecured bonds (“Obligasi Berkelanjutan Lautan Luas Tahap I Tahun 2013”) with a total face value of Rp700,000 which bear interest at the fixed rate of 9.75% per annum. The proceeds from the bond issuance were used to finance bank loans including loan used to repay the principal of Bonds III Year 2008. The bonds payable are unsecured, and no sinking fund was created for the repayment of the bond principal.

Obligasi ini telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia sejak tanggal 20 Juni 2013 dan akan jatuh tempo pada tanggal 19 Juni 2018. Bunga obligasi dibayar setiap tiga bulan.

The bonds have been listed in the Indonesia Stock Exchange since June 20, 2013 and will mature on June 19, 2018. Interest is payable quarterly.

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan dengan PT Bank Mega Tbk, Perusahaan wajib memperoleh persetujuan dari Wali Amanat apabila akan melakukan transaksi-transaksi sebagai berikut:

Based on the bonds indenture, PT Bank Mega Tbk is the appointed trustee for the bonds. The Company is restricted from performing the following actions without the prior approval of the trustee:

a. Mengagunkan baik sebagian maupun seluruh aset yang telah ada maupun yang akan diperoleh di kemudian hari, yang jumlahnya melebihi 50% (lima puluh persen) dari total aset Perusahaan sesuai dengan laporan keuangan terakhir yang dilaporkan kepada Wali Amanat, kecuali: 1. Agunan yang sudah ada sebelum ditandatanganinya akta ini berikut perubahan dan perpanjangannya.

a. Using as security and/or pledging a portion (more than 50% of the Company’s total assets) or all of the existing assets of the Company or will be acquired in the future, except for:

1. Collaterals which have been secured and/or pledged before the trustee agreement including amendment and rollover. 2. Collaterals which have been approved as follows: i. Deposits used as collateral for submission of tenders, payment of import duties or rent in connection with the Company’s operations

2. Termasuk dalam agunan atau jaminan yang diizinkan sebagai berikut: i. Agunan atau jaminan yang diperlukan untuk mengikuti tender, menjamin pembayaran bea masuk atau untuk pembayaran sewa, sehubungan dengan kegiatan operasi Perusahaan sehari-hari ii. Agunan yang timbul karena keputusan pengadilan yang telah mempunyai kekuatan hukum yang tetap iii. Agunan untuk pembiayaan perolehan aset melalui bentuk pinjaman aset sewaan (leasing) atau bentuk pinjaman lain, dimana aset tersebut akan menjadi obyek agunan untuk pembiayaan tersebut.

95

ii.

Collateral which has been secured and/or pledged due to a court decision

iii.

Assets acquired under finance lease or other types of financing arrangements.




19. UTANG OBLIGASI (lanjutan)

19. BONDS PAYABLE (continued)

Memberikan jaminan-jaminan kepada pihak lain yang jumlahnya melebihi 20% (dua puluh persen) dari total ekuitas dalam bentuk jaminan perusahaan seperti corporate guarantee, aval atau bentuk lainnya atas kewajiban-kewajiban pihak lain tersebut, kecuali untuk kepentingan Entitas Anak dan dilakukan sesuai dengan kegiatan usaha sehari-hari dan sepanjang diberikan dengan syarat dan ketentuan yang tidak merugikan Perusahaan dan dilakukan berdasarkan harga pasar yang wajar.

b. Granting of corporate guarantees or other form of guarantees to third parties (more than 20% of total equity) except for the use of Subsidiaries, and under terms and conditions which are not disadvantageous to the Company and based on fair market value.

c. Memberikan utang, pinjaman atau kredit untuk pihak manapun yang jumlahnya melebihi 20% (dua puluh persen) dari total ekuitas, kecuali: i. Utang yang diberikan dalam transaksi yang normal dan wajar sesuai dengan kegiatan usaha sehari-hari dan sepanjang diberikan dengan syarat dan ketentuan yang tidak merugikan Perusahaan dan dilakukan berdasarkan tingkat suku bunga atau harga pasar yang wajar. ii. Utang, pinjaman atau kredit yang telah diberikan dengan rincian seperti yang tercantum dalam laporan keuangan audit konsolidasi posisi per 31 Desember 2012. iii. Pinjaman kepada karyawan, anggota Direksi dan Komisaris Perusahaan sepanjang hal tersebut dilakukan berdasarkan dengan peraturan perusahaan yang masih berlaku di Perusahaan dan dilaksanakan secara wajar. iv. Pinjaman kepada Entitas Anak dalam rangka kegiatan usaha Entitas Anak sepanjang diberikan dengan syarat dan ketentuan yang tidak merugikan Perusahaan dan dilakukan berdasarkan harga pasar yang wajar.

c. Granting of loan, debt or credit to any party (more than 20% of total equity), except for:

d. Mengurangi modal dasar dan modal ditempatkan serta modal disetor Perusahaan.

d. Reduction of the Company’s authorized, issued and fully paid capital stock.

e. Melakukan penggabungan usaha dan/atau peleburan usaha dan/atau pengambilalihan (akuisisi) yang akan mengakibatkan bubarnya Perusahaan.

e. Merger and/or acquisition and take-over resulting in the dissolution of the Company.

b.

i.

Normal operations and under terms and conditions wherein the Company will not incur a loss and based on fair market value.

ii. Those already outstanding December 31, 2012.

as

of

iii. Loans to employees, directors and commissioners provided these are granted based on the Company’s regulations and under normal terms and conditions.

iv. Loans to Subsidiaries for working capital provided these are granted under normal terms and conditions and based on fair market value.

96




19. UTANG OBLIGASI (lanjutan) f.

19. BONDS PAYABLE (continued) f.

Mengadakan perubahan yang pokok dalam bidang usaha.

Change of the main business of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan-persyaratan sehubungan dengan perjanjian obligasi tersebut di atas. Perseroan tidak memiliki hubungan afiliasi dengan PT Bank Mega Tbk, yang bertindak sebagai Wali Amanat.

As of December 31, 2014, the Company has complied with the covenants stated in the bonds indenture. The Company is not a related party to PT Bank Mega Tbk, which acts as the Bond Trustee.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas surat utang jangka panjang yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), sesuai dengan surat No. 599/PEF-Dir/IV/2014 tanggal 8 April 2014, obligasi ini memperoleh peringkat “idA-” (Single A Minus; Stable Outlook).

The bonds had an “idA-” (Single A Minus; Stable Outlook) rating from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) in its letter No. 599/PEFDir/IV/2014 dated April 8, 2014.

20. UTANG JANGKA PANJANG

20. LONG-TERM LOANS Long-term loans consist of:

Utang jangka panjang terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Utang Bank PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Permata Tbk Maybank Singapore Dikurangi biaya transaksi tangguhan atas utang bank Neto

2013

186.532 43.612 31.673 19.163 (2.118)

213.443 14.161 47.159 9.565 67 (756)

Bank Loans PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Permata Tbk Maybank Singapore Less deferred transaction cost on bank loans

278.862

283.639

Net

69.644

54.141

Less current maturities

Total bagian jangka panjang

209.218

229.498

Long-term portion

Utang pembiayaan konsumen PT BCA Finance PT WOM Finance PT Dipo Star Finance

1.292 8 -

2.480 389

Consumer financing payable PT BCA Finance PT WOM Finance PT Dipo Star Finance

1.300

2.869

1.084

1.578

Less current maturities

216

1.291

Long-term portion

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Total bagian jangka panjang

97




20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

20. LONG-TERM LOANS (continued)

Pada bulan Mei 2010, PT Taruna Bina Sarana (TBS) memperoleh pinjaman investasi dari PT Bank OCBC NISP Tbk yang batas maksimum sebesar Rp65.000 berlaku sampai dengan bulan Mei 2015. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap milik TBS yang terletak di Kawasan Pelindo II, Ciwandan (Catatan 12). Pinjaman ini digunakan untuk membangun tangki. TBS berkewajiban menjaga Gearing Ratio maksimum 2 kali dan mempertahankan Debt Service Ratio minimum 1,25 kali sejak tahun 2012 sampai dengan jumlah terutang dilunasi.

In May 2010, PT Taruna Bina Sarana (TBS) obtained an investment loan facility from PT Bank OCBC NISP Tbk in the maximum amount of Rp65,000 which is available until May 2015. The loan is collateralized by fixed assets owned by TBS at Kawasan Pelindo II, Ciwandan (Note 12). The proceeds of the loan were used to build tanks. TBS is required to maintain a maximum Gearing Ratio of 2 times and a minimum Debt Service Ratio of 1.25 times since 2012 until the loan is fully repaid.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing Rp8.478 dan Rp25.435. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Juni 2015. Pembayaran utang jangka panjang yang dilunasi pada tahun 2014 adalah sebesar Rp16.957.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to Rp8,478 and Rp25,435, respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due in June 2015. The repayment of the long-term loan made in 2014 amounted to Rp16,957.

Pada tanggal 31 Desember 2014, TBS tidak dapat memenuhi Debt Service Ratio yang dipersyaratkan oleh Bank dan telah memohon dan memperoleh persetujuan dari Bank bahwa pembayaran kembali dilakukan sesuai jadwal pembayaran berdasarkan perjanjian.

As of December 31, 2014, TBS had not met the Debt Service Ratio as required by the Bank and had requested and obtained approval from the bank that repayments be made based on the schedule stated in the agreement.

Pada tahun 2012, PT Bahana Prestasi (BP) memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk sebesar Rp80.000. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dibiayai tersebut (Catatan 12). BP berkewajiban menjaga Current Ratio dan Interest Coverage Ratio minimum 1 kali. Pinjaman dibayar secara bulanan sampai dengan bulan Juni 2018 dengan tingkat bunga sebesar 12% pada tahun 2014.

In 2012, PT Bahana Prestasi (BP) obtained a loan facility from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk amounting to Rp80,000. The proceeds of the loan from the facility were used to finance the acquisition of vehicles. The loan is collateralized by the vehicles acquired (Note 12). BP is required to maintain a minimum Current Ratio and Interest Coverage Ratio of 1 time. The loan is payable in monthly installments up to June 2018 and bore interest at annual rates of 12% in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp25.705 dan Rp34.417. Pembayaran utang jangka panjang yang dilunasi adalah sebesar Rp15.486 pada tahun 2014 dan Rp15.014 pada tahun 2013.

As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp25,705 and Rp34,417, respectively. The repayment of the long-term loan amounted to Rp15,486 in 2014 and Rp15,014 in 2013.

Pada tahun 2011, BP memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk sebesar Rp60.000. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dibiayai tersebut (Catatan 12). BP berkewajiban menjaga Current Ratio dan Interest Coverage Ratio minimum 1 kali. Pinjaman dibayar secara bulanan sampai dengan bulan Juni 2016 dengan tingkat bunga sebesar 12% pada tahun 2014.

In 2011, BP obtained a loan facility from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk amounting to Rp60,000. The proceeds of the loan from the facility were used to finance the acquisition of vehicles. The loan is collateralized by the vehicles acquired (Note 12). BP is required to maintain a minimum Current Ratio and Interest Coverage Ratio of 1 time. The loan is payable in monthly installments up to June 2016 and bore interest at the annual rate of 12% in 2014.

98






Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp5.968 dan Rp12.720.

As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp5,968 and Rp12,720, respectively.

Pada tahun 2006, BP memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Ekonomi Raharja Tbk sebesar Rp15.000. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dibiayai tersebut (Catatan 12). BP berkewajiban menjaga Current Ratio dan Interest Coverage Ratio minimum 1 kali. Pinjaman dibayar secara bulanan dan telah dilunasi pada bulan Juni 2014.

In 2006, BP obtained a loan facility from PT Bank Ekonomi Raharja Tbk amounting to Rp15,000. The proceeds of the loan from the facility were used to finance the acquisition of vehicles. The loan is collateralized by the vehicles acquired (Note 12). BP is required to maintain a minimum Current Ratio and Interest Coverage Ratio of 1 time. The loan is payable in monthly installments and which was fully paid in June 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah sebesar Rp22 dan telah dilunasi pada tahun 2014.

As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp22 which was fully paid in 2014.

Pada tahun 2012, BP memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk sebesar Rp90.000. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dibiayai tersebut (Catatan 12). Pinjaman dibayar secara bulanan sampai dengan bulan September 2016 dengan tingkat bunga antara 12,25% sampai 12,5% pada tahun 2014.

In 2012, BP obtained a loan facility from PT Bank Permata Tbk amounting to Rp90,000. The proceeds of the loan from the facility were used to finance the acquisition of vehicles. The loan is collateralized by the vehicles acquired (Note 12). The loan facility is available until September 2016 and bore interest at annual rates ranging from 12.25% to 12.5% in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp19.163 dan Rp9.565. Pembayaran utang jangka panjang yang di lunasi adalah sebesar Rp4.175 pada tahun 2014 dan Rp3.628 pada tahun 2013.

As of December 31, 2014 and 2013, the loan balance amounted to Rp19,163 and Rp9,565, respectively. The repayment of the loan amounted to Rp4,175 in 2014 and Rp3,628 in 2013.

Pada tahun 2010, Interfreight Linc Logistic Pte. Ltd. memperoleh fasilitas pinjaman dari Maybank Singapore. Pinjaman tersebut digunakan untuk menambah modal kerja. Pinjaman ini diberikan tanpa jaminan. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pinjaman adalah sebesar Rp67. Pinjaman ini dibayar secara bulanan sampai dengan bulan Maret 2014.

In 2010, Interfreight Linc Logistics Pte. Ltd. obtained a loan facility from Maybank Singapore. The proceeds of the loan were used to increase working capital. The loan is not collateralized. As of December 31, 2013, the loan balance amounted to Rp67. The loan is payable in monthly installments up to March 2014.

Pada tahun 2012, PT Lautan Natural Krimerindo (LNK) memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank OCBC NISP Tbk dengan batas maksimum US$15.600.000 dan pada tahun 2014 memperoleh tambahan fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$12.200.000. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha (Catatan 6), persediaan (Catatan 8) dan aset tetap milik LNK (Catatan 12). Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan tahun 2018. LNK berkewajiban menjaga dan mempertahankan Debt to Equity Ratio maksimum 3 kali dan Debt Service Coverage Ratio minimum 1 kali.

In 2012, PT Lautan Natural Krimerindo (LNK) obtained an investment loan facility from PT Bank OCBC NISP Tbk in the maximum amount of US$15,600,000 and in 2014 obtained loan facility in the maximum amount of US$12,200,000. The loan is collateralized by trade receivables (Note 6), inventories (Note 8) and fixed assets owned by LNK (Note 12). The loan facility is available until 2018. LNK is required to maintain a maximum Debt to Equity Ratio of 3 times and a minimum Debt Service Coverage Ratio of 1 time.

99


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 20. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 20. LONG-TERM LOANS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp178.054 dan Rp188.008. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2014 jatuh tempo pada bulan Januari sampai dengan bulan September 2018.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to Rp178,054 and Rp188,008, respectively. The outstanding loan as of December 31, 2014 is due on January to September 2018.

Pada tahun 2012, PT Pacinesia Chemical Industry (PACI) memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum Rp60.000. Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap milik PACI (Catatan 12). Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan satu lini fasilitas produksi. Fasilitas pinjaman ini berlaku sampai dengan bulan November 2018.

In 2012, PT Pacinesia Chemical Industry (PACI) obtained an investment credit facility from PT Bank Central Asia Tbk in the maximum amount of Rp60,000. The loan is collateralized by fixed assets owned by PACI (Note 12). The proceeds of the loan were used to build one production facility line. The loan facility is available until November 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp43.612 dan Rp14.161.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan amounted to Rp43,612 and Rp14,161, respectively.

Pada tahun 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT BCA Finance sebesar Rp2.660 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp3.800. Pinjaman ini diangsur secara bulanan mulai tanggal 11 Maret 2013 sampai dengan tanggal 11 Februari 2016. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari fasilitas kredit ini masing-masing sebesar Rp1.100 dan Rp1.977.

In 2013, the Company obtained a loan from a credit facility from PT BCA Finance amounting to Rp2,660 which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp3,800. This loan is payable in monthly installments starting from March 11, 2013 until February 11, 2016. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance from this credit facility amounted to Rp1,100 and Rp1,977, respectively.

Pada tahun 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT BCA Finance sebesar Rp454 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp649 Pinjaman ini diangsur secara bulanan mulai tanggal 22 Mei 2013 sampai dengan tanggal 22 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang dari fasilitas kredit ini adalah sebesar Rp175.

In 2013, the Company obtained a loan from a credit facility from PT BCA Finance amounting to Rp454 which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp649. This loan was paid in monthly installments starting from May 22, 2013 until March 22, 2014. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance from this credit facility amounted to Rp175.

Pada tahun 2013, CML memperoleh pinjaman dari PT BCA Finance sebesar Rp314 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp437. Pinjaman ini dibayar secara bulanan dari bulan Mei 2013 sampai dengan bulan April 2016. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang diperoleh dari penerimaan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp140 dan Rp245.

In 2013, CML obtained a loan from PT BCA Finance amounting to Rp314 which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp437. This loan is payable in monthly installments starting from May 2013 until April 2016. The loan is collateralized by the vehicle acquired from the proceeds of the loan. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance amounted to Rp140 and Rp245, respectively.

100






Pada tahun 2013, TBS memperoleh pinjaman dari PT BCA Finance sebesar Rp99 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp142. Pinjaman ini dibayar secara bulanan dari bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang diperoleh dari penerimaan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar Rp52 dan Rp83 dan pembayaran masing-masing sebesar Rp31 dan Rp16 pada tahun 2014 dan 2013.

In 2013, TBS obtained a loan from PT BCA Finance amounting to Rp99 which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp142. This loan is payable in monthly installments starting from July 2013 until June 2016. The loan is collateralized by the vehicle acquired from the proceeds of the loan. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance amounted to Rp52 and Rp83, respectively, and payments amounted to Rp31 and Rp16 in 2014 and 2013, respectively.

Pada tahun 2013, CML memperoleh pinjaman dari PT WOM Finance yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp15. Pinjaman ini dibayar secara bulanan dari bulan Februari 2014 sampai dengan bulan Desember 2015. Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang diperoleh dari penerimaan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman adalah Rp8.

In 2013, CML obtained a loan from PT WOM Finance which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp15. This loan is payable in monthly installments starting from February 2014 until December 2015. The loan is collateralized by the vehicle acquired from the proceeds of the loan. As of December 31, 2014, the outstanding loan balances amounted to Rp8.

Pada tahun 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp1.584 yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan sebesar Rp1.980. Pinjaman ini diangsur secara bulanan mulai tanggal 15 Mei 2013 sampai dengan tanggal 15 Maret 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang dari fasilitas kredit ini adalah sebesar Rp389 dan telah dilunasi pada bulan Maret 2014.

In 2013, the Company obtained a loan from a credit facility from PT Dipo Star Finance amounting to Rp1,584 which was used to partly finance the acquisition of a vehicle amounting to Rp1,980. This loan was paid in monthly installments starting from May 15, 2013 until March 15, 2014. As of December 31, 2013, the outstanding loan from this credit facility amounted to Rp389 which was fully paid in March 2014.

Tingkat bunga tahunan yang dikenakan atas utang jangka panjang adalah sebagai berikut:

Ranges of interest rates per annum on the longterm loans are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Rupiah Mata Uang Asing

2013

11,25%-12,50% 4,65%

9,50%-10,50% 4,785%

Rupiah Foreign currencies

As of December 31, 2014, the Subsidiaries have complied with the required financial ratios and covenants stated in the loan agreements.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Entitas Anak telah memenuhi semua rasio keuangan dan persyaratan-persyaratan sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

101




21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

21. NON-CONTROLLING INTERESTS The details of total equity attributable to noncontrolling interests of consolidated Subsidiaries are as follows:

Rincian total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 PT Liku Telaga PT Taruna Bina Sarana PT Mahkota Indonesia PT Indonesian Acids Industry PT Dunia Kimia Utama Lain-lain Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali Entitas Anak yang dikonsolidasikan

2013

63.025 51.018 40.147 25.636 8.946 3.340

192.112

22. MODAL SAHAM

50.326 47.097 41.810 20.162 5.894 2.206

PT Liku Telaga PT Taruna Bina Sarana PT Mahkota Indonesia PT Indonesian Acids Industry PT Dunia Kimia Utama Others

167.495

Total equity attributable to non-controlling interests of consolidated Subsidiaries

5

22. CAPITAL STOCK

Berdasarkan keputusan RUPSLB yang diaktakan dengan akta No. 28 pada tanggal 10 Desember 2014 oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., para pemegang saham Perusahaan menyetujui perubahan penurunan nilai nominal saham dari Rp 250 (rupiah penuh) menjadi Rp125 (rupiah penuh) per saham, peningkatan modal dasar Perusahaan dari 2.400 juta saham menjadi 4.800 juta saham dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari 780 juta saham menjadi 1.560 juta saham. Perubahan ini telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum di Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat keputusan Nomor AHU-0130075.40.80.2014 tanggal 11 Desember 2014 (Catatan 1 dan Catatan 31).

Based on the decision of the stockholders’ extraordinary meeting which were notarized under deed No. 28 dated December 10, 2014 of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., the Company’s stockholders have approved the amendment covering the reduction of the par value of the Company’s shares of stock from Rp250 (full amount) to Rp125 (full amount) per share, the increase in its authorized capital stock from 2,400 million shares to 4,800 million shares and the increase in its issued and fully paid capital stock from 780 million shares to 1,560 million shares. The amendment has been received by and recorded in the Administration System of Legal Entities through letter of the Ministry of Justice and Human Rights based on its Decree No. AHU-0130075.40.80.2014 dated December 11, 2014 (Note 1 and Note 31).

Berdasarkan surat dari Bursa Efek Indonesia pada tanggal 22 Desember 2014, jadwal perdagangan saham dengan nilai nominal baru dilakukan pada tanggal 14 Januari 2015 (Catatan 40).

Based on a letter from the Indonesia Stock Exchange dated December 22, 2014, trading of shares with new par value will be conducted on January 14, 2015 (Note 40).

102




22. MODAL SAHAM (lanjutan)

22. CAPITAL STOCK (continued) The details of share ownership December 31, 2014 were as follows:

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham Manajemen Joan Fudiana (Presiden Komisaris) Indrawan Masrin (Presiden Direktur) Jimmy Masrin (Wakil Presiden Direktur) Non-manajemen PT Caturkarsa Megatunggal Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) Total

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

29.432.000 8.840.000

1,89 0,57

3.679 1.105

2.496.000

0,16

312

874.432.000

56,05

109.304

Manajemen Joan Fudiana (Presiden Komisaris) Indrawan Masrin (Presiden Direktur) Jimmy Masrin (Wakil Presiden Direktur) Non-manajemen PT Caturkarsa Megatunggal Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) Adyansyah Masrin Total

of

Stockholders Management Joan Fudiana (President Commissioner) Indrawan Masrin (Presiden Director) Jimmy Masrin (Vice President Director)

644.800.000

41,33

80.600

Non-management PT Caturkarsa Megatunggal Public (each below 5% ownership)

1.560.000.000

100,00

195.000

Total

The details of share ownership December 31, 2013 were as follows:

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Jumlah Modal/ Amount

as

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah Modal/ Amount

as

of

Stockholders Management Joan Fudiana (President Commissioner) Indrawan Masrin (Presiden Director) Jimmy Masrin (Vice President Director)

14.716.000 4.420.000

1,89 0,57

3.679 1.105

1.248.000

0,16

312

429.270.400

55,03

107.318

322.400.000 7.945.600

41,33 1,02

80.600 1.986

Non-management PT Caturkarsa Megatunggal Public (each below 5% ownership) Adyansyah Masrin

780.000.000

100,00

195.000

Total

103


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 23. TAMBAHAN MODAL DISETOR

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tahun 1997, Perusahaan melakukan penggabungan usaha dengan PT Karisma Mutyakara, yang memiliki penyertaan saham pada Entitas Anak (PT Dunia Kimia Jaya, PT Dunia Kimia Utama, PT Liku Telaga dan PT Pacinesia Chemical Industry). Perusahaan dan PT Karisma Mutyakara berada di bawah pengendalian pemilikan yang sama sehingga penggabungan usaha tersebut menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode ini, aset, liabilitas dan ekuitas konsolidasi PT Karisma Mutyakara dan Entitas Anak dipindahkan ke Perusahaan sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku sebesar Rp4.325 disajikan sebagai bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian dalam akun “Tambahan modal disetor - neto”.

In 1997, the Company merged with PT Karisma Mutyakara which had investments in its Subsidiaries (PT Dunia Kimia Jaya, PT Dunia Kimia Utama, PT Liku Telaga and PT Pacinesia Chemical Industry). The Company and PT Karisma Mutyakara were then entities under common control, and accordingly, the merger was accounted for under the pooling-of-interests method. Under this method, the consolidated assets, liabilities and equity of PT Karisma Mutyakara and its Subsidiaries were transferred to the Company at book value. The difference between the transfer price and the book value amounting to Rp4,325 was credited to “Additional paid-in capital - net”, which is presented under the equity section of the consolidated statement of financial position.

24. DIVIDEN KAS DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA

24. CASH DIVIDENDS AND APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Keputusan Direksi Diluar Rapat Direksi No. 001/DIR-LTL/Div.Int/VIII/2014 tertanggal 13 Agustus 2014 yang mendapatkan persetujuan Dewan Komisaris berdasarkan No. 001/KOMKeputusan Sirkular LTL/Div.Int/VIII/2014 tertanggal efektif 11 Agustus 2014, Perusahaan membagikan Dividen Interim secara tunai untuk tahun buku 2014 sebesar Rp22.620, pada tanggal 26 September 2014.

Based on the Board of Directors’ Decision Letter No. 001/DIR-LTL/Div.Int/VIII/2014 dated August 13, 2014, which was approved by the Board of Commissioners based on its Circular Letter No. 001/KOM-LTL/Div.Int/VIII/2014 dated August 11, 2014, the Company distributed interim cash dividend for 2014 amounting to Rp22,620 on September 26, 2014.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dengan akta No. 83 pada tanggal 21 Mei 2014 oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., pemegang saham menyetujui penetapan penggunaan laba sebagai dana cadangan umum sebesar Rp200 dan pembayaran dividen kas sebesar Rp25.740 dari laba ditahan tahun 2013.

Based on Annual General Meeting of Shareholders which were notarized under deed No. 83 dated May 21, 2014 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., the stockholders approved the appropriation of Rp200 from retained earnings as a general reserve and the payment of final cash dividend of Rp25,740 from the 2013 retained earnings.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dengan akta No. 59 pada tanggal 12 Juni 2013 oleh Notaris Hannywati Gunawan, S.H., pemegang saham menyetujui penetapan penggunaan laba sebagai dana cadangan umum sebesar Rp200 dan pembayaran dividen kas sebesar Rp24.960 dari laba ditahan tahun 2012.

Based on Annual General Meeting of Shareholders general meeting which were notarized under deed No. 59 dated June 12, 2013 of Hannywati Gunawan, S.H., the stockholders approved the appropriation of Rp200 from retained earnings as a general reserve and the payment of final cash dividend of Rp24,960 from the 2012 retained earnings.

104




25. PENDAPATAN

25. REVENUES The details of this account are as follows:

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

Pihak ketiga Penjualan Pendapatan komisi Pendapatan jasa: Bongkar muat, pengiriman dan transportasi Sewa dan jasa pelayanan Lain-lain Total - Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi Penjualan Pendapatan komisi Pendapatan jasa: Sewa dan jasa pelayanan Bongkar muat, pengiriman dan transportasi Lain-lain Total - Pihak-pihak berelasi Total

2014

2013

5.326.399 1.657

5.294.495 647

Third parties Sales Commissions Services:

374.073 96.346 12.251

282.785 92.683 19.548

Handling and freight forwarding Rent and service charges Others

5.810.726

5.690.158

Total - Third parties

56.049 1.730

31.647 1.113

10.040

2.348

Related parties Sales Commissions Services: Rent and service charges

489 9.119

1.066 8.515

Handling and freight forwarding Others

77.427

44.689

Total - Related parties

5.888.153

5.734.847

Total

In 2014 and 2013, no sales to an individual customer exceeded 10% of the consolidated net sales.

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak ada penjualan kepada satu pelanggan yang nilainya melebihi 10% dari jumlah penjualan neto konsolidasi. 26. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN JASA

26. COST OF SALES AND SERVICES The details of this account are as follows:

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31,

Beban Pokok Penjualan Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Beban pabrikasi Beban Pokok Produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun

2014

2013

1.449.664 63.282 417.776

1.158.764 48.472 338.580

1.930.722

1.545.816

554.478 2.616.445 (429.680)

607.270 3.005.542 (554.478)

4.671.965

4.604.150

105

Cost of Sales Raw materials used Direct labor Factory overhead Total Manufacturing Cost Finished goods inventory At beginning of year Purchases At end of year


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 26. BEBAN POKOK (lanjutan)

PENJUALAN

DAN


JASA

26. COST OF SALES AND SERVICES (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Beban Jasa Bongkar muat, pengiriman dan transportasi Sewa dan jasa pelayanan Lain-lain

Total

2013 Cost of Services

189.066 6.971 975

186.279 8.415 1.008

197.012

195.702

4.868.977

4.799.852

Handling and freight forwarding Rent and service charges Others

Total

Pada tahun 2014, pembelian dari American Natural Soda Ash Corporation (“ANSAC”) nilainya melebihi 10% dari jumlah pembelian konsolidasi. Pada tahun 2013 tidak ada pembelian kepada satu pelanggan yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pembelian konsolidasi.

In 2014, purchases from American Natural Soda Ash Corporation (“ANSAC”) exceeded 10% of the consolidated net purchases. In 2013, no purchases from an individual supplier excedeed 10% of the consolidated purchases.

27. BEBAN USAHA, PENDAPATAN OPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN

27. OPERATING EXPENSES, OTHER OPERATING INCOME AND OTHER OPERATING EXPENSES

Beban usaha, pendapatan operasi lain dan beban operasi lain terdiri dari:

Operating expenses, other operating income and other operating expenses consist of the following:


2013

Beban Penjualan Ongkos angkut Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Sewa dan jasa pelayanan Iklan dan promosi Transportasi Perjalanan dinas Perbaikan dan pemeliharaan Penyusutan (Catatan 12) Representasi dan sumbangan Telekomunikasi Pembungkus Lain-lain

102.970 72.561 26.429 16.899 10.130 7.357 6.257 5.472 5.292 3.193 2.988 25.440

85.745 75.786 24.685 21.580 8.457 6.626 3.162 4.243 5.318 2.456 2.916 32.133

Selling Expenses Freight Salaries, wages and employee benefits Rent and service charges Advertising and promotion Transportation Business travel Repairs and maintenance Depreciation (Note 12) Representation and donation Telecommunication Packing Others

Total Beban Penjualan

284.988

273.107

Total Selling Expenses

106




27. BEBAN USAHA, PENDAPATAN OPERASI LAIN DAN BEBAN OPERASI LAIN (lanjutan)

27. OPERATING EXPENSES, OTHER OPERATING INCOME AND OTHER OPERATING EXPENSES (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Jasa profesional Perbaikan dan pemeliharaan Penyusutan (Catatan 12 dan 13) Administrasi bank Pajak, perizinan dan retribusi Perjalanan dinas Cadangan penurunan nilai piutang (Catatan 6) Representasi dan sumbangan Sewa dan jasa pelayanan Telekomunikasi Listrik, air dan gas Transportasi Penyisihan persediaan usang (Catatan 8) Pendidikan dan latihan Barang cetakan dan alat kantor Asuransi Iklan dan promosi Lain-lain

2013

242.882 25.959 20.219 20.175 12.082 11.780 10.091

196.330 30.217 19.968 17.767 13.435 4.921 7.989

9.615 8.927 6.650 6.578 6.244 6.067

7.561 7.548 7.640 5.655 5.412 6.850

General and Administrative Expenses Salaries, wages and employee benefits Professional services Repairs and maintenance Depreciation (Notes 12 and 13) Bank charges Taxes, licenses and retribution Travel Provision for impairment of trade receivables (Note 6) Representation and donation Rent and service charges Telecommunication Electricity, water and gas Transportation

2.630 2.536 2.084 2.073 904 3.921

239 940 2.470 2.029 1.569 8.436

Provision for inventory losses (Note 8) Education and training Printing and stationery Insurance Advertising and promotion Others

Total Beban Umum dan Administrasi

401.417

346.976

Total General and Administrative Expenses

Total Beban Usaha

686.405

620.083

Total Operating Expenses

Pendapatan Operasi Lain Laba penjualan investasi pada asosiasi dan entitas anak yang dimiliki secara tidak langsung - neto Laba penjualan aset tetap - neto (Catatan 12) Penghasilan dividen Laba penjualan investasi pada penyertaan saham Lain-lain Total Pendapatan Operasi Lain Beban Operasi Lain Rugi selisih kurs - neto Rugi penjualan properti investasi - neto (Catatan 13) Lain-lain Total Beban Operasi Lain

98.293

-

6.886 1.600

5.713 1.800

8.880

159.190 12.451

Other Operating Income Gain on sale of investments in associates and indirectly owned subsidiary - net Gain on sale of fixed assets - net (Note 12) Dividend income Gain on sale of investment in shares of stock Miscellaneous

115.659

179.154

Total Other Operating Income

18.904

211.331

11.929

222 4.116

Other Operating Expenses Loss on foreign exchange - net Loss on sale of investment properties - net (Note 13) Miscellaneous

30.833

215.669

Total Other Operating Expenses

107


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 28. PENGHASILAN KEUANGAN

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 28. FINANCE INCOME Finance income amounting to Rp3,006 and Rp6,702 in 2014 and 2013, respectively, consists of interest income from loans to related parties and interest income from deposits in banks. In 2013, finance income also included interest income on cross-currency swap contracts.

Penghasilan keuangan masing-masing sebesar Rp3.006 dan Rp6.702 pada tahun 2014 dan 2013 terdiri dari pendapatan bunga pinjaman pihak-pihak berelasi dan pendapatan bunga deposito bank. Pada tahun 2013 juga termasuk pendapatan bunga kontrak swap mata uang asing. 29. BEBAN KEUANGAN

29. FINANCE COSTS Finance costs amounting to Rp126,521 and Rp122,468 in 2014 and 2013, respectively, consist of interest expense on short-term bank loans, interest expense on long-term debts and interest expense on loans from related parties. In 2013, finance cost also included interest expense on cross-currency swap contracts.

masing-masing sebesar Beban keuangan Rp126.521 dan Rp122.468 pada tahun 2014 dan 2013 terdiri dari beban bunga utang bank jangka pendek, beban bunga utang jangka panjang dan beban bunga pinjaman pihak-pihak berelasi. Pada tahun 2013 juga termasuk beban bunga kontrak swap mata uang asing. 30. LIABILITAS IMBALAN KERJA

30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Pada bulan Desember 1998, Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap. Program ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Bumiputera John Hancock yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia pada tanggal 7 Oktober 1996. Kontribusi Perusahaan untuk pensiun adalah sebesar 6% dari penghasilan dasar pensiun karyawan. Jumlah kontribusi yang dibebankan ke biaya operasi adalah sebesar Rp2.307 and Rp2.176 masingmasing pada tahun 2014 dan 2013.

In December 1998, the Company established a defined contribution plan covering substantially all of its permanent employees. This program is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Bumiputera John Hancock, whose establishment was approved by the Ministry of Finance on October 7, 1996. The Company’s contribution to the retirement fund is computed at 6% of the employees’ pensionable salaries. Total contributions charged to operations amounted to Rp2,307 and Rp2,176 in 2014 and 2013, respectively.

Berdasarkan beban program iuran pasti yang dihitung oleh Bumi Dharma Aktuaria, aktuaris independen, Perusahaan membayar biaya jasa lalu sebesar Rp5.204 pada tahun 1998 menggunakan “Projected Benefit Cost” yang metode mempertimbangkan 33 tahun sebagai umur ratarata pegawai dan tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji masing-masing sebesar 12% dan 10%. Tambahan beban jasa lalu sebesar Rp5.204 diamortisasi selama 22 tahun. Saldo yang belum dapat diamortisasi disajikan sebagai bagian dari aset tidak lancar lain-lain dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the retirement benefit cost which was computed by Bumi Dharma Aktuaria, an independent actuary, the Company paid additional past service cost amounting to Rp5,204 in 1998 using the “Projected Benefit Cost Method” which considered 33 years as the average age of employees and discount rate and pensionable salary growth rate of 12% and 10%, respectively. The additional past service cost of Rp5,204 is being amortized over 22 years. The unamortized balance is presented as part of other non-current assets in the consolidated statement of financial position.

108




30. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan mencatat akrual untuk uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan ganti kerugian untuk karyawan masing-masing sebesar Rp46.153 dan Rp39.185 sebagaimana yang ditentukan dalam UU No. 13/2003 yang telah disahkan pada tanggal 25 Maret 2003. Akrual atas kewajiban ini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria yang dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing-masing pada tanggal 29 Januari 2015 dan 29 Januari 2014 dengan menggunakan metode Projected-Unit-Credit. Biaya kesejahteraan karyawan masing-masing sebesar Rp10.299 dan Rp8.008 pada tahun 2014 dan 2013, disajikan sebagai bagian dari beban operasi (gaji, upah dan kesejahteraan karyawan) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

As of December 31, 2014 and 2013 , the Company has recorded accruals for termination, gratuity and compensation benefits amounting to Rp46,153 and Rp39,185, respectively, for the difference between the amounts contributed to the plan and the liability under Labor Law No. 13/2003 which was enacted on March 25, 2003. The accruals as of December 31, 2014 and 2013 were determined based on the actuarial valuations made by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, and covered by its reports dated January 29, 2015 and January 29, 2014, respectively, adopting the Projected-Unit-Credit Method. Employee service entitlement expense of Rp10,299 and Rp8,008 in 2014 and 2013, respectively, is presented as part of operating expenses (salaries, wages and employee benefits) in the consolidated statement of comprehensive income.

Entitas Anak mencatat estimasi akrual atas kesejahteraan karyawan sebesar Rp70.843 dan Rp60.221 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan penilaian aktuaria dengan menggunakan metode Projected-Unit-Credit. Beban kesejahteraan karyawan sebesar Rp17.461 dan Rp13.398 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai bagian dari beban operasi (gaji, upah dan kesejahteraan karyawan) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The estimated accruals for employee service entitlements that have been recognized by the Subsidiaries amounting to Rp70,843 and Rp60,221 as of December 31, 2014 and 2013, respectively, were determined based on actuarial valuations using the Projected-Unit-Credit Method. Employee service entitlement expense of Rp17,461 and Rp13,398 in 2014 and 2013, respectively, is presented as part of operating expenses (salaries, wages and employee benefits) in the consolidated statement of comprehensive income.

Asumsi dasar yang digunakan dalam menentukan kewajiban penyisihan imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining employee benefits liability are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Tingkat kematian Tingkat kenaikan upah Tingkat diskonto Usia pensiun

2013

TMII - 2011 8% p.a 8% p.a 55 tahun/55 years

109

TMII - 2011 8% p.a 9% p.a 55 tahun/55 years

Mortality rate Salary increment rate Discount rate Retirement age




30. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the present value of the obligations and current service cost as of December 31, 2014:

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan kerja dan beban jasa kini pada tanggal 31 Desember 2014: Nilai kini liabilitas imbalan kerja/ Present value of the obligations Kenaikan suku bunga 1% Penurunan suku bunga 1%

a.

Beban jasa kini/ Current service cost

137.068 164.758

13.887 17.890

a.

Beban yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Increase in interest rate of 1% Decrease in interest rate of 1%

Employee benefits recognized in the consolidated statement of comprehensive income are computed as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Biaya jasa kini Biaya bunga Keuntungan neto aktuarial yang diakui selama tahun berjalan Amortisasi atas biaya jasa lalu Beban yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

2013

15.707 10.576

11.632 7.236

923 554

1.784 754

Current service cost Interest cost Net actuarial gain recognized during the year Amortization of past service cost

21.406

Employee benefits recognized in the consolidated statement of comprehensive income

27.760

b.

b. Liabilitas imbalan kerja:

Employee benefits liability:

31 Desember/December 31, 2014 Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa masa lalu yang belum diakui Keuntungan aktuarial yang belum diakui Liabilitas neto yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian

2013

149.892

117.546

Present value of the obligation

(3.217)

(4.840)

Unrecognized past service cost

(29.679)

(13.300)

Unrecognized actuarial gains

116.996

110

99.406

Net liability recognized in the consolidated statement of financial position




30. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) c.

Perubahan estimasi kesejahteraan karyawan berikut:

30. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) c.

liabilitas atas adalah sebagai

Movements in the estimated liability for employee service entitlements are as follows:


d.

2013

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan Pembayaran tahun berjalan Pengaruh atas penjualan entitas anak yang tidak dimiliki secara tidak langsung

99.406 27.760 (10.152)

Saldo akhir tahun Penyajian : Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang

85.728 21.406 (7.728)

Balance at beginning of year Expense during the year Payments made during the year

-

Effect of sale indirectly owned subsidiary

116.996

99.406

Balance at end of year

5.964 111.032

4.937 94.469

Presented in : Current Liabilities Non-current Liabilities

116.996

99.406

(18)

d.

Nilai kini atas liabilitas imbalan kerja pada saat akhir tahun berjalan dan tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

The present values of employee benefits liability as of the end of the current year and the previous year are as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Nilai kini liabilitas imbalan kerja Penyesuaian utang imbalan kerja

2013

2012

2011

2010

149.892

117.546

120.691

98.524

75.244

Present values of employee benefits liability

5.232

11.352

843

982

n.a

Experience adjustments on liability

31. LABA PER SAHAM

31. EARNINGS PER SHARE On December 11, 2014, the Company executed a 2-for-1 stock split, changing the par value per share from Rp250 to Rp125 per share (Note 22). With this stock split, the Group’s earnings per share for the year ended December 31, 2013 is recalculated using the weighted-average number of shares after the stock split.

Pada tanggal 11 Desember 2014, Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split) dengan rasio 1:2, mengubah nominal per saham dari Rp250 menjadi Rp125 per saham (Catatan 22). Dengan adanya pemecahan saham tersebut, laba bersih per saham Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung kembali berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar setelah pemecahan saham.

111




31. LABA PER SAHAM (lanjutan)

31. EARNINGS PER SHARE (continued)

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah modal yang di tempatkan dan disetor penuh pada tahun berjalan.

The amount of basic earnings per share is calculated by dividing profit for the year attributable to owners of the parent entity by the issued and fully paid shares outstanding during the year.

Berikut adalah data yang perhitungan laba per saham:

The computation of earnings per share is based on the following data:

digunakan

untuk

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31, 2014 Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah modal saham yang di tempatkan dan disetor penuh (dalam lembar saham)

2013

162.909

85.415

Profit for the year attributable to owners of the parent entity

1.560.000.000

1.560.000.000

Issued and fully paid shares (in number of shares)

55

Earnings per share Attributable to owners of the parent entity (full amount)

Laba neto per saham yang dapat Diatribusikan kepada pemilik entitas induk (rupiah penuh)

32. INFORMASI SEGMEN USAHA

104

32. SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), ”Segmen Operasi”, informasi segmen di bawah ini dilaporkan berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki. Grup menetapkan segmen usaha dan segmen geografis, dimana segmen usaha dibedakan menjadi tiga kegiatan usaha utama: distribusi, manufaktur dan jasa.

In accordance with SFAS 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, the following segment information is reported based on the financial information used by management to evaluate the segment performance and to allocate resources. The Group has determined business segment and geographical segment, whereas business segment is divided into three core businesses: distribution, manufacturing and services.

Segmen usaha distribusi, manufaktur dan jasa dikelola oleh badan hukum yang terpisah. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

The distribution, manufacturing and services segments are managed by different companies. All inter-segment transactions have been eliminated.

112


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 32. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 32. SEGMENT INFORMATION (continued) Consolidated information by business segment is as follows:

Informasi konsolidasian menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/Year ended December 31, 2014 Distribusi/ Distribution Pendapatan Penjualan ekstern Penjualan antar segmen Total Penjualan Beban pokok penjualan dan jasa

Manufaktur/ Manufacturing

Jasa/ Services

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

3.646.580 828.810

1.771.369 480.183

470.204 102.091

(1.411.084)

5.888.153 -

4.475.390

2.251.552

572.295

(1.411.084)

5.888.153

3.949.391

1.804.234

431.188

(1.315.836)

4.868.977

Revenues External revenues Inter-segment revenues Total Revenues Cost of sales and services

Hasil segmen laba kotor Beban usaha - neto Pendapatan operasi lainnya - neto Beban operasi lainnya - neto

525.999 (415.626)

447.318 (275.540)

141.107 (91.171)

(95.248) 95.932

1.019.176 (686.405)

Segment gross profit Operating expenses - net

103.437 (20.839)

7.452 (8.343)

5.436 (1.651)

(666) -

115.659 (30.833)

Other operating income - net Other operating expenses - net

Laba usaha Beban keuangan Penghasilan keuangan Bagian atas laba (rugi) asosiasi - neto Beban pajak

192.971 (102.539) 10.841

170.887 (21.990) 2.684

53.721 (14.808) 2.962

18 12.816 (13.481)

417.597 (126.521) 3.006

76.785 (21.094)

(41.356)

325 (11.206)

(96.347) -

(19.237) (73.656)

Income from operations Finance costs Finance income Equity in net earnings (loss) of associates - net Income tax expense Income before non-controlling interests in net earnings of consolidated subsidiaries

Laba sebelum kepentingan nonpengendali atas laba neto entitas anak yang dikonsolidasikan

Informasi lainnya Aset segmen Liabilitas segmen Perolehan aset tetap Beban penyusutan dan amortisasi

156.964

110.225

30.994

(96.994)

201.189

4.718.572 2.880.081 25.118

1.503.152 853.512 119.721

528.659 184.608 22.469

(2.081.809) (807.142) -

4.668.574 3.111.059 167.308

18.791

46.403

43.220

-

108.414

9

Other information Segment assets Segment liabilities Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization expense

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013 Distribusi/ Distribution Pendapatan Penjualan ekstern Penjualan antar segmen Total Penjualan Beban pokok penjualan dan jasa Hasil segmen laba kotor Beban usaha - neto Pendapatan operasi lainnya - neto Beban operasi lainnya-neto Laba usaha Beban keuangan Penghasilan keuangan Bagian atas laba asosiasi - neto Beban pajak Laba sebelum kepentingan nonpengendali atas laba neto entitas anak yang dikonsolidasikan


Jasa/ Services



4.043.747 565.289

1.321.063 510.712

370.037 101.949

(1.177.950)

5.734.847 -

4.609.036

1.831.775

471.986

(1.177.950)

5.734.847

4.142.529

1.402.417

349.922

(1.095.016)

4.799.852

466.507 (387.931)

429.358 (229.462)

160.847 (161.426)

10.302 (58.200)

8.005 3.957

77.997 (95.628) 13.052

151.998 (17.243) 888

48.402 (19.054) 2.219

120.084 (2.925)

(35.008)

366 (8.233)

112.580

100.635

122.064 (85.624)

23.700

113

(82.934) 82.934

Revenues External revenues Inter-segment revenues Total Revenues Cost of sales and services

934.995 (620.083)

Segment gross profit Operating expenses-net

179.154 (215.669)

Other operating income - net Other operating expenses - net

9.457 (9.457)

278.397 (122.468) 6.702

(109.424) -

11.026 (46.166)

Income from operations Finance costs Finance income Equity in net earnings of associates - net Income tax expense

-

(109.424)

127.491

9

Income before non-controlling interests in net earnings of consolidated subsidiaries




32. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013 Distribusi/ Distribution Informasi lainnya Aset segmen Liabilitas segmen Perolehan aset tetap Beban penyusutan dan amortisasi


Jasa/ Services

4.492.808 2.805.415 62.087

1.289.354 705.402 69.609

547.889 234.119 11.693

18.122

35.576

46.151



(1.798.016) (603.096) -

4.532.035 3.141.840 143.389

-

99.849

Other information Segment assets Segment liabilities Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization expense

Informasi konsolidasi menurut segmen geografis adalah sebagai berikut:

Consolidated information by geographical area is as follows:

a.

a.

Pendapatan: Distribusi/ Distribution


Revenues:

Jasa/ Services

Total

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014

Year ended December 31, 2014

Dalam negeri Luar negeri

3.152.501 494.079

1.750.612 20.757

406.747 63.457

5.309.860 578.293

Domestic Overseas

Total

3.646.580

1.771.369

470.204

5.888.153

Total

Dalam negeri Luar negeri

3.331.178 712.569

1.299.371 21.692

309.700 60.337

4.940.249 794.598

Domestic Overseas

Total

4.043.747

1.321.063

370.037

5.734.847

Total

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013

b.

Year ended December 31, 2013

b.

Total aset:

Total assets:


Distribusi Dalam negeri Luar negeri

Manufaktur Dalam negeri Luar negeri

Jasa Dalam negeri Luar Negeri

Eliminasi Neto

2014

2013

3.499.530 1.219.042

3.366.802 1.126.006

4.718.572

4.492.808

1.408.109 95.043

1.179.356 109.998

1.503.152

1.289.354

515.208 13.451

535.840 12.049

528.659

547.889

(2.081.809)

(1.798.016)

4.668.574

4.532.035

114

Distribution Domestic Overseas

Manufacturing Domestic Overseas

Services Domestic Overseas

Elimination Net




32. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) c.

32. SEGMENT INFORMATION (continued) c.

Perolehan aset tetap: Distribusi/ Distribution


Acquisitions of fixed assets:

Jasa/ Services

Total

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 Dalam negeri Luar negeri

24.127 991

119.478 243

21.078 1.391

164.683 2.625

Year ended December 31, 2014 Domestic Overseas

Total

25.118

119.721

22.469

167.308

Total

Distribusi/ Distribution


Jasa/ Services

Total

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 Dalam negeri Luar negeri

50.000 12.087

68.860 749

11.241 452

130.101 13.288

Year ended December 31, 2013 Domestic Overseas

Total

62.087

69.609

11.693

143.389

Total

33. PERJANJIAN PENTING

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a.

PT Dunia Kimia Jaya (DKJ) mengadakan perjanjian lisensi dengan Meisei Chemical Work, Ltd., Jepang untuk memproduksi beberapa jenis produk kimia. Untuk itu, DKJ membayar royalti sebesar 3% dan 5% dari jumlah penjualan neto produk-produk tersebut. Perjanjian ini dapat diperpanjang secara otomatis kecuali di batalkan oleh kedua belah pihak. Biaya royalti yang dibebankan ke beban usaha sebesar Rp27 dan Rp18 pada tahun 2014 dan 2013.

a.

PT Dunia Kimia Jaya (DKJ) entered into a licensing agreement with Meisei Chemical Work, Ltd., Japan for the production of certain chemical products. DKJ pays royalty fees as compensation equivalent to 3% and 5% of the related net sales of the products. The agreement is automatically extended every year unless terminated by the parties. Royalty fees charged to operations amounted to Rp27 and Rp18 in 2014 and 2013, respectively.

b.

Pada bulan Juni 2003, DKJ mengadakan perjanjian lisensi dengan Rakuto Kasei Industrial Co., Ltd., Jepang untuk memproduksi beberapa jenis produk kimia. Untuk itu, DKJ membayar royalti sebesar 5% dari jumlah penjualan neto produk-produk tersebut. Perjanjian ini dapat diperpanjang secara otomatis, kecuali di batalkan oleh kedua belah pihak. Biaya royalti yang dibebankan ke beban usaha sebesar Rp35 dan Rp14 pada tahun 2014 dan 2013.

b.

In June 2003, DKJ entered into a licensing agreement with Rakuto Kasei Industrial Co., Ltd., Japan for the production of certain chemical products. DKJ pays royalty fees as compensation equivalent to 5% of net sales of the products. The agreement is automatically extended unless terminated by the parties. Royalty fees charged to operations amounted to Rp35 and Rp14 in 2014 and 2013, respectively.

c.

Perusahaan mengadakan perjanjian keagenan dan kerjasama dengan para pemasok lokal dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan berhak atas komisi tertentu seperti yang tertuang dalam perjanjian.

c.

The Company entered into distribution agreements with several local and international suppliers, wherein the Company is entitled to certain commissions as specified in the agreements.

d.

Perusahaan mengadakan perjanjian pengiriman dan bongkar muat barang dengan para pemasok lokal. Berdasarkan perjanjian ini, pemasok berhak atas pendapatan jasa tertentu seperti yang tertuang dalam perjanjian.

d.

The Company entered into handling agreements with several local suppliers, wherein such suppliers agreed to pay the Company service fees as specified in the agreements.

115




33. PERJANJIAN PENTING (lanjutan) e.

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) e.

Pada bulan Juli 2002, Perusahaan mengadakan perjanjian “Kerjasama Operasional Bangunan” dengan PT Indramas Jayalestari (IJL) yang menyatakan bahwa Perusahaan menunjuk IJL untuk mengelola, menggunakan dan menyewakan bangunan dan sarana bangunan “Graha Indramas”. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan harus membayar kepada IJL biaya jasa pengelolaan gedung sebesar Rp94 per bulan, biaya jasa pelayanan sebesar 35% dari rekening gabungan antara Perusahaan dan IJL pada akhir tahun dan biaya pemasaran sebesar 1,5% dari biaya sewa untuk satu tahun pertama dari penyewa baru. Biaya-biaya tersebut dibebankan ke beban usaha masingmasing sebesar Rp4.182 dan Rp3.350 untuk tahun 2014 dan 2013.

In July 2002, the Company entered into a “Building Management Agreement” with PT Indramas Jayalestari (IJL) wherein the Company appointed IJL to manage, use and offer for rent, office units in the Company’s “Graha Indramas” building. Based on this agreement, the Company agreed to pay building management fee amounting to Rp94 per month, service management fee equivalent to 35% of an escrow account balance at the end of the year and marketing fee equivalent to 1.5% of the rental cost paid by the tenants for the first twelve months. The fees charged to operations amounted to Rp4,182 and Rp3,350 in 2014 and 2013, respectively.

34. KONTRAK BERJANGKA DAN SWAP MATA UANG ASING DENGAN SUKU BUNGA

34. FORWARD AND CROSS CURRENCY INTEREST SWAP CONTRACTS

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas tertentu yang terkait pada risiko pasar, terutama atas fluktuasi nilai tukar mata uang asing dan penggunaan instrumen derivatif sehubungan dengan aktivitas manajemen risiko mereka. Perusahaan tidak memegang atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan diperdagangkan.

The Company has assets and liabilities which is exposed to market risks, primarily changes in foreign exchange rates, and uses derivative instruments in connection with its risk management activities. The Company does not hold or issue derivative financial instruments for trading purposes.

Pada tahun 2013, Perusahaan mengadakan kontrak berjangka mata uang asing untuk melindungi terhadap risiko mata uang asing pada aset dan liabilitas dalam dolar Amerika Serikat. Pada tahun 2014, kontrak berjangka mata uang asing tersebut telah berakhir. Rincian saldo kontrak berjangka pada tahun 2013 adalah sebagai berikut:

In 2013, the Company entered into forward contracts to protect itself against foreign exchange risks relating to its U.S. dollar denominated assets and liabilities. Foreign currency forward contract have been ended in 2014. The details of the outstanding forward contracts in 2013 were as follows:

116




34. KONTRAK BERJANGKA DAN SWAP MATA UANG ASING DENGAN SUKU BUNGA (lanjutan)

34. FORWARD AND CROSS CURRENCY INTEREST SWAP CONTRACTS (continued)

31 Desember 2013/December 31, 2013 Nilai Nosional/Notional Amount Pihak terkait Kontrak berjangka mata uang asing Aset Lancar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Jatuh tempo 7 Maret 2014 Standard Chartered Bank Jatuh tempo 18 Maret 2014 PT Bank DBS Indonesia Jatuh tempo 3 Februari 2014

Dollar A.S/ U.S. Dollar

Rupiah/ Rupiah

Nilai Wajar/ Fair Value

Counter parties Foreign-currency forwards

2.000.000

23.530

1.156

2.000.000

23.710

957

2.000.000

24.248

243

Current Asset The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Due March 7, 2014 Standard Chartered Bank Due March 18, 2014 PT Bank DBS Indonesia Due February 3, 2014

2.356

Total

Total

Jumlah nosional digunakan untuk menghitung pembayaran yang akan dipertukarkan dalam kontrak berjangka dan swap mata uang asing. Jumlah nosional mencerminkan nilai awal masingmasing transaksi, dan karenanya, menyajikan volume transaksi, tetapi bukan merupakan suatu ukuran risiko.

Notional amount is used to calculate the payment to be exchanged under the forward and swap contracts. A notional amount represents the face value of each transaction and, accordingly, expresses the volume of these transactions, but is not a measure of exposure.

Berdasarkan kontrak swap, Perusahaan mempunyai komitmen untuk menjual dolar Amerika Serikat dan membeli rupiah. Berdasarkan kontrak ini, Perusahaan juga menyetujui untuk membayar bunga dengan tingkat suku bunga mengambang berdasarkan LIBOR ditambah margin tertentu dalam jumlah dolar Amerika Serikat.

Under the cross-currency swap contracts, the Company contracted to sell U.S. dollar and buy rupiah. Under these contracts, the Company also agreed to pay at a variable rate of interest equal to LIBOR plus a certain margin on the U.S. dollar amounts.

Laba yang belum terealisasi dari instrumen kontrak berjangka dan swap mata uang asing dengan suku bunga di atas adalah sebesar Rp2.356 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2013.

Unrealized gain on the above outstanding forward and cross currency interest swap contract instruments amounting to Rp2,356 is presented as part of “Other Operating Income” in the 2013 consolidated statement of comprehensive income.

117




35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

35.

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments:

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup: 31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai Tercatat/ Carrying Values

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai Wajar/ Fair Values

31 Desember 2013/December 31, 2013 Nilai Tercatat/ Carrying Values

Nilai Wajar/ Fair Values

Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Penempatan jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain - pihak ketiga Kontrak berjangka

235.625 12.677 1.127.196 49.775 -

235.625 12.677 1.127.196 49.775 -

148.149 12.361 1.142.836 57.476 2.356

148.149 12.361 1.142.836 57.476 2.356

Total aset keuangan lancar

1.425.273

1.425.273

1.363.178

1.363.178

Aset Keuangan Tidak Lancar Piutang pihak-pihak berelasi Piutang pihak ketiga Aset tidak lancar lain-lain Uang jaminan Keanggotaan klub Total aset keuangan tidak lancar Total Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang usaha Utang lain-lain - pihak ketiga Beban akrual Utang bank jangka pendek Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Total liabilitas keuangan jangka pendek

Current Financial Assets Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables Non-trade receivables - third parties Forward contracts Total current financial assets

125.642 13.501

125.642 13.501

83.574 12.256

83.574 12.256

7.032 87

7.032 87

5.371 87

5.371 87

Non-current Financial Assets Due from related parties Due from third party Other non-current assets Refundable deposits Membership deposits

146.262

146.262

101.288

101.288

Total non-current financial assets

1.571.535

1.571.535

1.464.466

1.464.466

Total Financial Assets

1.027.089 62.212 30.635 849.241

1.027.089 62.212 30.635 849.241

1.132.919 96.072 45.067 709.987

1.132.919 96.072 45.067 709.987

79.650

79.650

79.034

79.034

2.048.827

2.048.827

2.063.079

2.063.079

Total current financial liabilities

Current Financial Liabilities Trade payables Non-trade payables - third parties Accrued expenses Short-term bank loans Current maturities of long-term debts

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Utang pihak-pihak berelasi Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

1.011

1.011

1.844

1.844

Non-current Financial Liabilities Due to related parties

904.218

904.186

931.532

929.605

Long-term debts - net of current maturities

Total liabilitas keuangan jangka panjang

905.229

905.197

933.376

931.449

Total non-current financial liabilities

2.954.056

2.954.024

2.996.455

2.994.528

Total Financial Liabilities

Total Liabilitas Keuangan

The fair values of the financial assets and liabilities are presented at the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties, in an arm’s length transaction other than in a forced liquidation or sale. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihakpihak yang berkeinginan (willing parties) dan memiliki pengetahuan, dalam suatu transaksi yang wajar dan bukanlah dalam penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

118




35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) a.

35.

AND

LIABILITIES

The fair values of current financial instruments with remaining maturities of one year or less (cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, non-trade receivables, trade payables, nontrade payables, accrued expenses, shortterm bank loans, and current maturities of long-term debts) are assumed to be the same as their carrying amounts due to their short-term nature. b. Non-current financial assets and liabilities

Aset dan liabilitas keuangan tidak lancar

Non-current financial instruments consist of due from related parties, due from third party, refundable deposits, membership deposits, due to related parties, and long-term debts net of current maturities. The fair value of other non-current assets can not be measured reliably since they have no fixed realization period; therefore, adopting a valuation method is not practical to be done. However, the fair values of long-term debts net of current maturities are measured by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Instrumen keuangan tidak lancar terdiri dari piutang pihak-pihak berelasi, piutang pihak ketiga, uang jaminan, keanggotaan klub, utang pihak-pihak berelasi dan liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun. Nilai wajar dari aset tidak lancar lain-lain tidak dapat diukur dengan handal karena tidak memiliki jangka waktu realisasi yang jelas; sehingga metode penilaian tidak praktis untuk dilakukan. Sedangkan nilai wajar dari utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun diukur dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama. 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

ASSETS

a. Current financial assets and liabilities

Aset dan liabilitas keuangan lancar Nilai wajar instrumen keuangan lancar dengan jatuh tempo dalam satu tahun atau kurang (kas dan setara kas, penempatan jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, utang bank jangka pendek, dan utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun) diasumsikan sama dengan nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

b.

FINANCIAL (continued)

MANAJEMEN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Grup terdiri dari utang bank, utang obligasi dan utang usaha. Tujuan utama dari liabilitas keuangan adalah untuk meningkatkan permodalan dalam menunjang operasi dan investasi Grup. Grup memiliki beberapa jenis aset keuangan, seperti piutang usaha, kas dan setara kas dan penempatan jangka pendek, yang langsung muncul dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities consist of bank loans, bonds payable and trade payables. The main purpose of the financial liabilities is to raise financing for the Group’s operations and investments. The Group has various financial assets such as trade receivables, cash and cash equivalents and short-term investments, which arise directly from its operations.

119


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (termasuk risiko mata uang asing dan risiko harga komoditas), risiko kredit dan risiko likuiditas. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are market risk (including foreign currency risk and commodity price risk), credit risk and liquidity risk. The Board of Directors reviews and approves policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

a.

a. Foreign currency risk

b.

Risiko mata uang asing Grup dapat menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena biaya beberapa pembelian utamanya dalam mata uang dolar AS atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Apabila pembelian Grup di dalam mata uang selain rupiah, dan tidak seimbang dalam hal kuantum dan/atau pemilihan waktu, Grup harus menghadapi risiko mata uang asing secara pelaporan Grup tersebut.

The Group faces currency exchange risk as the costs of certain key purchases are either denominated in U.S. dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly U.S. dollar) as quoted in the international markets. To the extent that the purchases of the Group are denominated in currencies other than rupiah, and are not evenly matched in terms of quantity/amount and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika nilai tukar rupiah terhadap dolar AS melemah/menguat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp25.957, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan penjabaran mata uang dalam dolar AS.

As of December 31, 2014, had the exchange rate of the rupiah against the U.S. dollar depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2014 would have been Rp25,957 lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of the net liabilities denominated in U.S. dollar. b.

Risiko harga komoditas

Commodity price risk The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of major raw materials, such as specialty and basic chemicals. The prices of these raw materials are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi Grup terutama sehubungan dengan pembelian bahan baku utama seperti bahan kimia khusus dan bahan kimia dasar. Harga bahan baku tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan penawaran di pasar.

120


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) b.

MANAJEMEN

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) b.

Risiko harga komoditas (lanjutan)

The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in commodity prices by maintaining the optimum inventory level of specialty and basic chemicals to ensure continuous production and distribution. In addition, the Group may seek to mitigate its risks by products diversification since the prices of specialty chemicals are generally more stable compared to those of basic chemicals.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan menjaga tingkat persediaan bahan kimia khusus dan bahan kimia dasar secara optimal untuk meyakinkan produksi dan distribusi yang berkelanjutan. Selain itu, Grup juga dapat mengurangi risiko tersebut dengan cara mendiversifikasi produk, ke bahan kimia khusus yang pada umumnya lebih stabil dibanding harga bahan kimia dasar. c.

Commodity price risk (continued)

c.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk meringankan risiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grup dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi. Grup memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk pelanggan tertentu, seperti, mengharuskan distributor dan agen untuk memberikan uang muka/jaminan pelanggan. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as requiring distributors and agents to provide guarantee deposits. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Grup akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Grup akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Berdasarkan pada penilaian Grup, penyisihan khusus mungkin dibuat jika utang dianggap tidak tertagih. Untuk meringankan risiko kredit, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan jika terjadi keterlambatan dan/atau gagal bayar dan akan menggunakan uang muka/jaminan pelanggan sebagai pembayaran atas gagal bayar tersebut.

When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Group contacts the customer to act on the overdue receivable. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group proceeds to commence legal proceedings. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group ceases the supply of all products to the customer in the event of late payment and/or default and applies the customer’s guarantee deposit as payment for such customer’s account in default.

121


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) c.

Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Grup juga menghadapi risiko kredit yang berasal dari penempatan dana di bank dalam bentuk rekening lancar maupun deposito berjangka. Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan memiliki kebijakan untuk menempatkan dananya hanya di bank-bank yang mempunyai reputasi yang baik.

The Group is also exposed to credit risk arising from the funds placed by the Company in banks in the form of current accounts and time deposits. To mitigate this risk, the Company has a policy to place its funds only in banks that have good reputation.

Eksposur maksimum atas risiko kredit untuk Grup adalah sebesar nilai tercatat dari aset keuangan seperti ditunjukkan pada tabel di bawah ini:

The maximum exposure to credit risk for the Group is equal to the carrying value of the financial assets as shown in the table below: Eksposur Maksimum/ Bruto/ Maximum Exposure Gross (1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Penempatan jangka pendek Piutang usaha pihak ketiga pihak-pihak berelasi Piutang lain-lain - pihak ketiga Uang muka Piutang pihak-pihak berelasi pihak ketiga Aset tidak lancar lain-lain Uang jaminan Keanggotaan klub

1.634.025

Total

1.118.710 8.486 49.775 62.490 125.642 13.501

Total (1)

7.032 87

Loans and receivables: Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables third parties related parties Non-trade receivables - third parties Advances Due from related parties third parties Other non-current assetsRefundable deposits Membership deposits

235.625 12.677

Grup tidak memiliki agunan yang ditahan maupun perjanjian saling hapus dengan debitur.

(1)

The tables below represent the aging analysis of the Group’s financial assets based on invoice date as of December 31, 2014:

Tabel dibawah ini menunjukan analisa umur aset keuangan Grup berdasarkan tanggal faktur penjualan pada tanggal 31 Desember 2014:

Total/ Total

The Group does not hold any collateral nor does it have any offsetting arrangements with its debtors.

1-30 hari/ 1-30 days

31-90 hari/ 31-90 days

91-180 hari/ 91-180 days

Lebih dari 180 hari/ More than 180 days

Piutang Usaha: Pihak ketiga Pihak berelasi

1.146.218 8.486

638.846 2.756

378.382 4.774

78.856 619

50.134 337

Total

1.154.704

641.602

383.156

79.475

50.471

122

Receivable Trade: Third parties Related parties Total


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.


MANAJEMEN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) d.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Grup mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar utang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Grup secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus menjaga kestabilan hari utang dan hari piutangnya.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously maintains the stability of its payables and receivables.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid:

Kurang dari/ Below 1 tahun/year

Utang usaha/Trade payables

1-2 tahun/years

2-3 tahun/years

3-5 tahun/years

Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2014/ Carrying value as of December 31, 2014

Biaya transaksi atas utang/ Debt issuance cost

Lebih dari/ Over 5 tahun/years

1.027.089

-

-

-

-

-

1.027.089

Utang lain-lain/Other payables

62.212

-

-

-

-

-

62.212

Beban akrual/Accrued expenses

30.635

-

-

-

-

-

30.635

849.241

-

-

-

-

-

849.241

1.011 69.644

139.048

64.733

7.555

-

8.922

1.314

120

-

-

-

10.356

1.084 -

216 -

-

693.350

-

-

1.300 693.350

2.049.838

140.578

64.853

700.905

-

Utang bank jangka pendek /Short-term Bank loans Utang pihak-pihak berelasi/Due to related parties Utang bank/Bank loans Utang sewa pembiayaan/Obligations under finance lease Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payable Utang obligasi - neto/Bonds payable - net Total/Total

(2.118 )

(2.118 )

1.011 278.862

2.954.056

Manajemen modal

Capital management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, di antaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki persyaratan rasio keuangan maksimum yang harus dipenuhi. Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. The Company has complied with all capital requirements by bank creditors.

123


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 37. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 37. ASSETS AND CURRENCIES

LIABILITIES

IN

FOREIGN

As of December 31, 2014, the Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies. These foreign currency-denominated assets and liabilities as of December 31, 2014 have changed in terms of rupiah due to the change in the exchange rates as of the auditors’ report date as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2014, Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 telah berubah menjadi rupiah karena perubahan nilai tukar mata uang asing pada tanggal laporan auditor adalah sebagai berikut:

Setara dengan Rupiah/ Equivalent in Rupiah

Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas

Penempatan jangka pendek Piutang usaha - pihak ketiga

Piutang usaha - pihak-pihak berelasi Piutang lain-lain pihak ketiga Piutang pihak ketiga Piutang pihak-pihak berelasi

31 Desember 2014 (Tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian)/ December 31, 2014 (Consolidated Statement of Financial Position Date)

US$ EUR Sin$ RMB THB US$ US$ EUR Sin$ RMB

16.218.779 11.412 279.571 416.740 16.430 1.019.050 65.457.424 1.519.999 42.482 332.783

201.762 173 2.634 847 6 12.677 814.290 23.003 400 677

212.061 159 2.638 886 7 13.324 855.856 21.226 401 708

US$

290.502

3.614

3.798

US$ Sin$ US$

3.296.248 9.028 1.085.259

41.005 85 13.501

43.098 85 14.190

US$

9.753.861

121.338

127.532

1.236.012

1.295.969

Total aset Liabilitas Utang usaha - pihak ketiga

Utang usaha - pihak-pihak berelasi Utang lain-lain pihak ketiga

Utang bank jangka pendek Utang pihak - pihak berelasi

20 Maret 2015 (Tanggal Laporan Auditor)/ March 20, 2015 (Auditors' Report Date) Assets Cash and cash equivalents

Short-term investments Trade receivables third parties Trade receivables related parties Non-trade receivables third parties Due from third parties Due from related parties Total assets Liabilities Trade payables - third parties

US$ Sin$ EUR JPY

71.133.321 968.620 1.134.978 502.032

884.899 9.126 17.176 52

930.068 9.141 15.850 54

US$

197.028

2.451

2.576

US$ EUR SGD RMB US$

716.549 208.127 62.378 520 45.735.883

8.914 3.150 588 1 568.953

9.369 2.906 589 1 597.997

US$ Sin$

180 28.172

2 265

2 266

1.495.577

1.568.819

Total liabilities

259.565

272.850

Net liabilities

Total Liabilitas Liabilitas neto

124

Trade payables related parties Non-trade payables third parties

Short-term bank loans Due to related parties



ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 37. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

Dolar Amerika Serikat Euro Eropa Dolar Singapura Yen Jepang Renminbi Cina Baht Thailand


20 Maret 2015/ March 20, 2015

12.440,00 15.133,27 9.422,11 104,25 2.033,01 378,29

AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

Foreign Currency

13.075,00 13.964,76 9.437,04 108,27 2.126,15 399,60

United States dollar European euro Singapore dollar Japanese yen Chinese renminbi Thailand baht

Had the assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2014 been reflected using the above middle rates of exchange as of March 20, 2015, the net foreign currency denominated liabilities, as presented above, would have increased by approximately Rp13,285 in terms of rupiah.

Jika aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 disajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 20 Maret 2015, maka liabilitas neto dalam mata uang asing, sebagaimana yang disajikan di atas, akan naik sekitar Rp13.285 dalam mata uang rupiah. 38.

FOREIGN

The rupiah currency has changed in value based on the middle rates of exchange published by Bank Indonesia as shown below:

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai mata uang rupiah telah mengalami perubahan berdasarkan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia: Mata Uang Asing

IN

38. NON-CASH ACTIVITIES Supplementary information to the consolidated statement of cash flows relating to non-cash activities follows:

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:


2014 Perolehan aset sewaan melalui utang sewa pembiayaan

39. STANDAR DISAHKAN EFEKTIF

1.766

12

2013 6.169

Acquisitions of assets under finance lease arrangements

AKUNTANSI YANG TELAH NAMUN BELUM BERLAKU

39. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif sampai dengan 1 Januari 2015:

The following are several accounting standards issued by the DSAK that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective until January 1, 2015:

125




39. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

39. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) a.

a. PSAK 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”

This SFAS changed the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss are to be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. b.

SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”

b.

PSAK 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

SFAS 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures” The revised SFAS describes the application of the equity method to investments in joint ventures and associates. The revised SFAS 15 will be effective January 1, 2015.

PSAK revisi ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. Revisi PSAK 15 ini akan berlaku efektif tanggal 1 Januari 2015. c.

c. PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”

SFAS 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” This SFAS removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures and requires only simple clarifications and disclosures.

PSAK ini menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. c.

c. PSAK 46 (2014): Pajak Penghasilan, yang diadopsi dari IAS 12

SFAS 46 (2014): Income Taxes, adopted from IAS 12 This SFAS discusses deferred tax asset or deferred tax liability arising from a nondepreciable asset measured using the revaluation model and from investment property that is measured using the fair value model.

PSAK ini mendiskusikan aset atau liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi dan dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar. d.

d. PSAK 48 (2014): Penurunan Aset, yang diadopsi dari IAS 36

SFAS 48 (2014): Impairment of Assets, adopted from IAS 36 This SFAS requires additional disclosure for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

PSAK ini memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual atau unit penghasil-kas yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode. e.

e. PSAK 50 (2014): Instrumen Keuangan: Penyajian, yang diadopsi dari IAS 32

SFAS 50 (2014): Financial Instruments: Presentation, adopted from IAS 32 This SFAS discusses the criteria on legally enforceable right to set off recognized amounts and to settle on a net basis.

PSAK ini mendiskusikan kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan penyelesaian secara neto.

126




39. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

39. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) f.

f. PSAK 55 (2014): Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, yang diadopsi dari IAS 39

SFAS 55 (2014): Financial Instruments: Recognition and Measurement, adopted from IAS 39 This SFAS covers additional provision for the criteria on the non-expiration or termination of a hedging instrument, and provision to account for financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

PSAK ini mencakup tambahan pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kadaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal. g.

g. PSAK 60 (2014): Instrumen Keuangan: Pengungkapan, yang diadopsi dari IFRS 7

SFAS 60 (2014): Financial Instruments: Disclosures, adopted from IFRS 7 This SFAS provides additional guidance on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments from one classification to another.

PSAK ini memberikan panduan tambahan dalam pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan dari satu klasifikasi ke klasifikasi yang lain. h.

h. PSAK 65, “Laporan Keuangan Konsolidasi”

SFAS 65, “Consolidated Financial Statements” This SFAS replaces the portion of SFAS 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK 4 (Revisi 2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. i.

i. PSAK 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

SFAS 67, “Disclosure of Interest in Other Entities” This SFAS includes all of the disclosures that were previously required under SFAS 4 (Revised 2009), SFAS 12 (Revised 2009) and SFAS 15 (Revised 2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK 4 (Revisi 2009), PSAK 12 (Revisi 2009) dan PSAK 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain. j.

j. PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

SFAS 68, “Fair Value Measurement”

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This SFAS provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

127


PT LAUTAN LUAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

PT LAUTAN LUAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in Millions of Rupiah, Unless Otherwise Stated) 40. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD a.

a. Pada tanggal 14 Januari 2015, perdagangan saham dengan nilai nominal baru telah dilakukan Perusahaan di Bursa Efek Indonesia (Catatan 22).

On January 14, 2015, trading of shares with the new par value per share has been conducted by the Company in the Indonesia Stock Exchange (Note 22). The amendment of share ownership arising from the stock split which was notarized under deed No. 28 dated January 28, 2015 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and the deed has been received by and recorded in the Administration System of Legal Entities of the Ministry of Law and Human Rights based on its Letter No. AHU 0017073.AH.01.11 Year 2015 dated February 10, 2015.

Sebagai tindak lanjut dari pemecahan nilai nominal saham, perubahan komposisi pemegang saham telah diaktakan dengan akta No. 28 tanggal 28 Januari 2015 oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan akta tersebut telah diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum di Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui surat Nomor AHU 0017073.AH.01.11 Tahun 2015 tanggal 10 Februari 2015. b. Berdasarkan akta No. 14 tanggal 13 Maret 2015 oleh Notaris Laurensia Siti Nyoman, S.H., Perusahaan dan LLS mendirikan PT Lautan Sweetener Indonesia dengan persentase kepemilikan masing-masing sebesar 99,5% dan 0,5%.

b.

Based on deed No. 14 dated March 13, 2015 of Notary Laurensia Siti Nyoman, S.H., the Company and LLS established PT Lautan Sweetener Indonesia with ownership interest of 99.5% and 0.5%, respectively.

c. Pada bulan Maret 2015, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham pada LNK sebanyak 20.000 saham dengan nilai Rp20.000 sehingga persentase kepemilikan meningkat dari 99,988% menjadi 99,99%.

c.

In March 2015, the Company increased its investment in LNK by 20,000 shares totaling Rp20,000 and the percentage of ownership increased from 99.988% to 99.99%.

s

128

This page is intentionally left blank. Halaman ini sengaja dikosongkan.

ANNUAL REPORT 2014 LAPORAN TAHUNAN

Recommend Documents