1 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
ANALISIS PENGARUH AKSI JUAL-BELI ASING, KURS, INDEKS HANG SENG DAN INDEKS DOW JONES TERHADAP INDEKS LQ45 (Studi kasus: saham-saham LQ45 di BEI)
Skripsi Diajukan Sebagai Kelengkapan dan Syarat Untuk Menyelesaikan Program Sarjana Pada Program Strata Satu (S1) Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh : DIMAS TOTO HUTOMO F0109030
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013 commit to user
2 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
ABSTRAK
Dimas Toto Hutomo NIM. F0109030
ANALISIS PENGARUH AKSI JUAL-BELI ASING, KURS, INDEKS HANG SENG DAN INDEKS DOW JONES TERHADAP INDEKS LQ4 (Studi kasus: saham-saham LQ45 di BEI)
Penelitian Ini bertujuan untuk menganalisa dan mengetahui pengaruh aksi jual-beli asing, Kurs, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones terhadap Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia.Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linear berganda dengan Indeks LQ45 sebagai variabel dependen dan empat variabel independen yaitu aksi jual-beli asing, Kurs, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones. Setelah dilakukan uji penyimpangan asumsi klasik, hasilnya menunjukkan data terdistribusi normal dan tidak diperoleh suatu penyimpangan.Berdasarkan hasil pengujian dengan menggunakan Eviews 6 menunjukan R2 sebesar 0.435982.Berarti 43,5982% variabel Indeks LQ45 dapat dijelaskan oleh variabel Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones. Dengan probabilitas F statistik sebesar 0,00009 maka secara bersama-sama keempat variabel independen yaitu Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, dan Indeks Dow Jones berpengaruh terhadap Indeks LQ45.
Kata kunci: Indeks LQ45, Net Foreign Fund, Kurs USD, Indeks Hang Seng, commit to user Indeks Dow Jones
3 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
ABSTRACT
Dimas Toto Hutomo NIM. F0109030
ANALYSIS Of INFLUENCE Of FOREIGN Commerce, FOREIGN EXCHANGE ACTION, The HANG SENG INDEX And DOW JONES INDEXES AGAINST INDEX LQ4 (Case study: LQ45 shares on IDX)
This research aims to analyze and find out the influence of foreign commerce, foreign exchange action, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index of the Stock Exchange's LQ45 Index Indonesia. analytical tools used in this research are multiple linear regression with the dependent variables as LQ45 Index and four independent variables namely foreign trading action, exchange rates, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index. After a classical assumptions, deviation test result shows normal and distributed data is not retrieved a perversion.Based on the results of testing using Eviews 6 shows the R2 of 0.435982.43,5982% Means the variable Index LQ45 can be explained by the variable Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, and the Dow Jones Index. With the probability of the F statistic of 0,00009 then collectively the four independent variables namely Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, and index the Dow Jones Index to LQ45.
Keywords: LQ45 Index, Net Foreign Fund, the exchange rate of USD, the Hang Seng Index, Dow Jones Index
commit to user
4 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
commit to user
5 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
commit to user
6 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
MOTTO
“Dengan menyebut asma Allah Yang Maha Pengasih Lagi Maha Penyayang”
“...Allah tidak akan membebani seseorang melainkan menurut kadar kesanggupannya. (QS. Al-mu’minun:62)”
“Jika kemarin tak berakhir seperti yg kamu inginkan, ingatlah: jika Tuhan ingin kemarinmu sempurna, Dia tak perlu ciptakan hari ini.” (Lukas Gentara)
“Bermimpilah, maka Tuhan akan memeluk mimpi-mimpimu” (Andrea Hirata)
“Jika kita tidak bisa menjadi orang pintar, jadilah orang baik dan bermanfaat bagi orang lain” (Anne Ahira)
commit to user
7 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
HALAMAN PERSEMBAHAN
Karya kecil ini kupersembahkan kepada :
Bapak dan ibu tercinta
Mbak dan Adeku tersayang
Pasanganku yang cantik
Keluargaku
Teman-teman EP 2009 tersolid
commit to user
8 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan YME, yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya, sehingga hanya dengan bimbingan, pertolongan, dan kasih sayang-Nya lah penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul : “Analisis Pengaruh Aksi Jual-Beli Asing, Kurs, Indeks Hang Seng, Indeks Dow Jones Terhadap Indeks LQ45”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Universitas Sebelas Maret Surakarta. Persiapan,
perencanaan,
dan
pelaksanaan
hingga
terselesaikannya
penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari peran dan bantuan berbagai pihak baik secara moril maupun materiil.Tiada yang dapat melukiskan kebahagiaan penulis selain rasa syukur yang mendalam. Oleh karena itu dengan kerendahan hati dan ketulusan yang mendalam penulis menghaturkan terima kasih kepada : 1. Allah SWT, yang telah banyak memberikan nikmat dalam menyelesaikan skripsi ini. 2. Dr. Wisnu Untoro, M.S, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Drs. Supriyono, M.Si, selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. commit to user
9 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
4. Bapak Riwi Sumantyo, SE. MM selaku pembimbing yang dengan arif dan bijak telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran dalam membimbing dan memberikan masukan yang berarti dalam penyusunan skripsi ini. 5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta beserta seluruh staff dan karyawan yang telah memberikan bimbingan, arahan dan pelayanan kepada penulis. 6. Bapak dan Ibuk yang senantiasa selalu mendoakan, memberi dorongan dan bimbingan kepada ananda. 7. Mbak dan adekku makasih ya doanya... 8. Seluruh keluargaku tercinta yang selalu mendukung dan memberikan kasih sayang yang tak tergantikan. 9. Calon istri “ Erica Mayang Sari” terimakasih sudah mendampingi sejauh ini 10. Temen-temen EP2009, terutama EP Hepi2. Tetap kompak! 11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu baik secara langsung maupun tidak atas bantuannya kepada penulis hingga selesainya penelitian ini. Demikian skripsi ini penulis susun dan tentunya masih banyak kekurangan yang perlu dibenahi.Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun sangat diharapkan demi sempurnanya skripsi ini.Semoga karya kecil ini dapat bermanfaat bagi segenap pembaca.
Surakarta,
commit to user Penulis
Oktober 2013
10 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR ISI
Halaman Judul…………..……………………………………………….. i Halaman Abstraksi …………..…………………………………………..
ii
Halaman Persetujuan Pembimbing ………………...……………………
iii
Halaman Pengesahan …………..………………………………………..
iv
Halaman Motto ……………………………...…………………………..
v
Halaman Persembahan …………….…………………………………….
vi
Kata Pengantar …………………………………………………..............
vii
Halaman Daftar Isi ………………………………………………………
ix
Halaman Daftar Tabel …………………………………………………...
xii
Halaman Daftar Gambar …………………………………………..…….
xiii
Halaman Daftar Lampiran ……………………………………...……….
xiv
BAB I PENDAHULUAN ……………………………………………..
1
A. Latar Belakang ………...……………………………………
1
B. Rumusan Masalah …………………………………………
7
C. Tujuan Penelitian ……………………………………………
8
D. Manfaat Penelitian ………………………………………….
8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ………………………….………………
10
A. Tinjauan Pustaka …………….…...………………………...
10
1. Pasar Modal …...……………...………………………...
10
a. Pengertian Pasar Modal ...……...…………………..
10
b. Jenis dan Fungsi Pasar Modal ……….…………….
12
c. Produk Pasar Modal ……….……………………….
13
2. Teori Investasi ….………………………………..…….. commit to user 3. Aliran Dana Asing …..……………………………...…..
19 21
perpustakaan.uns.ac.id
11 digilib.uns.ac.id
4. Nilai Tukar atau Kurs …...…………..………………….
22
a. Pengertian Kurs ……………………………………..
22
b. Penentuan Nilai Tukar .………………………..…...
24
c. Sistem Kurs Mata Uang .……………….…………..
25
d. Indeks LQ45 .……………….………………………
27
B. Penelitian Terdahulu ………………………………………..
29
C. Kerangka Teoritis ………………………..………………….
33
D. Hipotesis …………….………………….…………………...
34
BAB III METODE PENELITIAN ……………………………………..
35
A. Definisi Operasional Variabel ……………………………….
35
B. Jenis dan Sumber Data ………………………………………
36
C. Metode Pengumpulan Data ………………………………….
37
D. Teknik Analisa Data ………………………………………… 37 E. Pengujian Statistik Analisis Regresi ……………………….... 39 1. Koefisien Determinasi R2 ………………………………..
40
2. Pengujian Best of Fit Model ……………………………..
41
a. Uji F …………………………………………………. 41 b. Uji t ………………………………………………….. 42 F. Uji Asumsi Klasik …………………………………………… 42 1. Uji Autokorelasi …………………………………………. 43 2. Uji Heterokedastisitas …………………………………… 44 3. Uji Multikolinearitas …………………………………….. 45 BAB IV ANALISIS DATA ……………………………….…………….. 47 A. Deskripsi Data …………………………………...…………..
47
B. Analisis Data …………………………………...……………
47
1. Deskripsi Data …………………………………………...
47
2. Hasil Estimasi ……………………………………………
48
3. Uji Statistik ……………………...……………………….
49
a. Koefisien Determinasi (R2) ………………………… 49 commit to user b. Uji F ……………………...…………………………. 50
12 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
c. Uji t ……………………...…………………………..
50
4. Uji Asumsi Klasik ……………………...………………..
52
a. Uji Multikolinearitas ………………………………..
52
b. Uji Autokorelasi …………………………………….. 52 c. Uji Heteroskedastisitas ……………………………… 53 5. Interpretasi Ekonomi …………………………………….. 53 BAB V PENUTUP …………………………………………………….
56
A. Kesimpulan …………………………………………………
56
B. Saran ………………………………………………………..
57
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
commit to user
13 digilib.uns.ac.id
perpustakaan.uns.ac.id
DAFTAR TABEL
TABEL
Halaman
1.1 Daftar saham LQ45 di BEI ....................................................................... 2 2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................................. 32 4.1 Hasil estimasi OLS ..................................................................................... 48 4.2 Hasil Uji Signifikansi Parsial ..................................................................... 50 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................................ 52
commit to user
