PENGARUH INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2), KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN THE EFFECT OF INFLATION, DOW JONES INDEX, AMOUNT OF MONEY SUPPLY, EXCHANGE RATE RUPIAH, TO COMPOSITE STOCK PRICE INDEX
oleh RIZQA SYAMSUL HADI 20100410056
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA Tahun 2015
PENGARUH INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2), KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN THE EFFECT OF INFLATION, DOW JONES INDEX, AMOUNT OF MONEY SUPPLY, EXCHANGE RATE RUPIAH, TO COMPOSITE STOCK PRICE INDEX
SKRIPSI Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan untuk Memperoleh Gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
oleh RIZQA SYAMSUL HADI 20100410056
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA Tahun 2015
ii
SKRIPSI PENGARUH INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2), KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN THE EFFECT OF INFLATION, DOW JONES INDEX, AMOUNT OF MONEY SUPPLY, EXCHANGE RATE RUPIAH, TO COMPOSITE STOCK PRICE INDEX Diajukan oleh RIZQA SYAMSUL HADI 20100410056
Telah disetujui Dosen Pembimbing
Pembimbing:
Drs. Edi Supriyono, MM NIK. 19621010198012 143 004
Yogyakarta, 3 Juli 2015
iii
SKRIPSI PENGARUH INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2), KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN THE EFFECT OF INFLATION, DOW JONES INDEX, AMOUNT OF MONEY SUPPLY, EXCHANGE RATE RUPIAH, TO COMPOSITE STOCK PRICE INDEX Diajukan oleh RIZQA SYAMSUL HADI 20100410056 Skripsi ini telah Dipertahankan dan Disahkan di depan Dewan Penguji Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta Tanggal, 31 Juli 2015 Yang terdiri dari
Drs. Edi Supriyono, MM Ketua Tim Penguji
Lela Hindasah, SE., M.Si Anggota Tim Penguji
Hasnah Rimiyati, SE., M.Si. Anggota Tim Penguji
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
Dr. Nano Prawoto, SE., M.Si. NIK: 19660604199202 143 016 iv
PERNYATAAN Dengan ini Saya, Nama
: RIZQA SYAMSUL HADI
Nomor Mahasiswa
: 20100410056
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul: “PENGARUH INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2), KURS RUPIAH TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN” tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu Perguruan Tinggi, dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam Daftar Pustaka. Apabila ternyata dalam skripsi ini diketahui terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain maka saya bersedia karya tersebut dibatalkan.
Yogyakarta, 3 Juli 2015
RIZQA SYAMSUL HADI
v
MOTTO
“Hidup Mulia atau Mati Syahid” (Pepatah Arab)
And so you touch this limit, something happens and you suddenly go a little bit further. with your mind power, your determination, your instinct, and the experience as well, you can fly very high.
vi
PERSEMBAHAN Syukur Alhamdulillah kepada ALLAH SWT yang telah memberikan rahmat serta hidayahnya sehingga saya bisa menyelesaikan skripsi ini dan Nabi Muhammad SAW yang menjadi panutan bagi umat islam. Skripsi ini aku persembahkan untuk Bapak ibuku tercinta yang selalu memberi dukungan dan doa.mamas ku tercinta yang selalu menemani dan menjadi sahabat yang baik. dan teman teman ku semuanya yang telah menemani selama ini.
vii
INTISARI Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Pengaruh Inflasi, Indeks Dow Jones, Jumlah Uang Beredar (m2), Kurs Rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Tahun pengamatan dari 2011 sampai 2014. Obyek dalam penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan. Subbyek dalam penelitian ini adalah Inflasi, Indeks Dow Jones, Jumlah Uang Beredar (m2), Kurs Rupiah. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil analis menemukan bahwa Tingkat inflasi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap IHSG. Indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG. Jumlah uang beredar berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG. kurs mata uang rupiah ke dolar AS berpengaruh negatif dan signifikan terhadap IHSG. Secara simultan ada pengaruh positif dan signifikan antara inflasi, indeks Dow Jones, M2 dan kurs mata rupiah ke Dollar AS terhadap IHSG Kata Kunci:IHSG, inflasi, indeks Dow Jones, jumlah uang beredar(M2), kurs rupiah.
viii
ABSTRACK This study aimed to analyze the Influence of Inflation, the Dow Jones Index, Money Supply (m2), the Rupiah Exchange Rate Against to the Composite Stock Price Index, time observations from 2011 to 2014. The objeck of this research is the composite stock price index. The Subjeck of this research is the Inflation, the Dow Jones Index, Money Supply (m2), the Rupiah Exchange Rate. The analysis tool used is multiple linear regression. The analyst found that the rate of inflation and significant negative effect on composite stock price index. The Dow Jones positive and significant impact on composite stock price index. The money supply positive and significant impact on composite stock price index. currency exchange rate rupiah to the US dollar and a significant negative effect on composite stock price index. Simultaneously there is a positive and significant influence between inflation, the Dow Jones, M2 and rupiah exchange rate to the US Dollar against composite stock price index. Kewords: :IHSG, inflation, Dow Jones index, money supply (m2), the rupiah exchange rate.
ix
KATA PENGANTAR Segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan kemudahan, karunia dan rahmat dalam penulisan skripsi dengan judul “PENGARUH KURS RUPIAH, INFLASI, INDEKS DOW JONES, JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.
Penelitian ini dapat terselesaikan berkat bimbingan dan dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu penulis mengucapkan terimakasih yang sebanyak-banyaknya kepada:
1. Bapak Dr. Nano Prawoto, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. 2. Ibu Retno Widowati Purnama Asri, M.Si. Ph.D., selaku ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. 3. Bapak Drs. Edi Supriyono, MM selaku dosen pembimbing skripsi yang dengan penuh kesabaran dan ketlatenan memberikan bimbingan selama penyelesaian skripsi. 4. Ibu Fauziah, SE., M.Si selaku dosen program studi manajemen Universitas Muhammadiyah Yogyakarta yang telah memberikan masukan dan bimbingan selama proses penyelesaian skripsi ini.
Penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna oleh karena itu penulis mengharapkan kritik, saran dan pengembangan penelitian selanjutnya sangat diperlukan untuk kedalaman karya tulis dengan topik ini. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi kemajuan ilmu manajemen pada umumnya dan pada pembaca pada khususnya.
Yogyakarta,
Penulis
x
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ......................................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN DOSEN PEMBIMBING ................................................. ii HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................................... iii HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................................... iv HALAMAN MOTTO ....................................................................................................... v PERSEMBAHAN ............................................................................................................ vi INTISARI ....................................................................................................................... vii ABSTRACT..................................................................................................................... viii KATA PENGANTAR ..................................................................................................... ix DAFTAR ISI..................................................................................................................... x DAFTAR TABEL........................................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ..................................................................................................... xiv BAB I
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian .......................................................................... 1 B. Rumusan Masalah Penelitian .................................................................... 6 C. Tujuan Penelitian....................................................................................... 6 D. Manfaat Penelitian..................................................................................... 7
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori .......................................................................................... 9 1. Indeks Harga Saham Gabungan ............................................................ 9 2. Kurs Rupiah Terhadap Dollar AS ...................................................... 12 3. inflasi .................................................................................................. 17
xi
4. Dow Jones .......................................................................................... 19 5. jumlah uang beredar (m2)................................................................... 21 B. Hasil Penelitian Terdahulu ...................................................................... 22 C. Hipotesis. ................................................................................................. 25 D. Model Penelitian .................................................................................... 28 BAB III
METODE PENELITIAN A. Obyek Penelitian ..................................................................................... 29 B. Jenis Data ................................................................................................ 29 C. Teknik Pengembilan Sampel ................................................................... 29 D. Teknik Pengumpulan Data ...................................................................... 30 E. Definisi Operasional Variabel Penelitian ................................................ 30 F. Analisis Data dan Uji Hipotesis .............................................................. 35 1. Uji Regresi Linear Berganda ............................................................. 35 2. Uji Asumsi Klasik ............................................................................... 36 3. Uji Hipotesis....................................................................................... 43
BAB IV
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ....................................................... 46 B. Analisis data dan uji hipotesis ................................................................. 46 C. Pembahasan ............................................................................................ 65
BAB V
SIMPULAN A. Simpulan.................................................................................................. 71 B. Saran ........................................................................................................ 72 C. Keterbatasan Penelitian ........................................................................... 73
xii
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
xiii
DAFTAR TABEL 4.1. Hasil Uji Deskriptif .................................................................................................. 46 4.2. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................................................... 48 4.3. Hasil Uji Normalitas ................................................................................................ 50 4.4. Hasil Uji auto Korelasi (Durbin Watson) ................................................................ 51 4.5. Hasill Uji multikolonieritas...................................................................................... 51 4.6. Hasil Uji Heteroskedastisitas(Uji Glejser) ............................................................... 52 4.7. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ................................................................... 53 4.8. Hasil Uji Normalitas ................................................................................................ 55 4.9. Hasil Uji auto Korelasi (Durbin Watson) ................................................................ 56 4.10. Hasil Uji multikolonieritas ..................................................................................... 57 4.11. Hasil Uji Heteroskedastisitas(Uji Glejser) ............................................................. 58 4.12. Hasil Pengujian Hipotesis(uji t) ............................................................................. 59 4.13. Hasil Pengujian Hipotesis(uji f) ............................................................................. 63 4.14. Hasil Pengujian Hipotesis(uji adjusted r square) ................................................... 65
xiv
DAFTAR GAMBAR 1.1. Gambar pergerakan IHSG.......................................................................................... 2 1.2. Grafik pergerakan nilai mata uang rupiah terhadap dolar ........................................ 3 2.1. Model Penelitian. ..................................................................................................... 28 4.1. Grafik P-P Plot P-P Plot of regression standardized residual ................................. 55
xv
