ANALISA INVESTASI PENGEMBANGAN USAHA WARNET PADA GAMEMASTER.NET
Nama NPM Jurusan Pembimbing
: : : :
BENNY CHANDRA S. 20207205 Akuntansi Aji Sukarno, SE.,MM
Latar Belakang Dengan pesatnya perkembangan informasi, mulai meningkatnya pencarian sumber informasi melalui internet pada masa kini. Mulai banyaknya peminat Warung Internet (warnet), khususnya dilingkungan kampus. Dengan adanya kemudahan membuka perizinan usaha Warung Internet (warnet) Pengembangan usaha warnet perlu dilakukan analisis kelayakannya.
Pokok Permasalahan • Berapakah besarnya kebutuhan dana & biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan usaha warnet? • Apakah investasi pengembangan usaha warnet layak?
Tujuan Penelitian
Untuk mengetahui besarnya investasi yang diperlukan dan besarnya biaya yang dikeluarkan dalam pengembangan usaha warnet
Untuk mengetahui kelayakan investasi pengembangan usaha warnet pada “GAMEMASTER.NET”.
Pola Pemikiran ASPEK-ASPEK KELAYAKAN INVESTASI
Aspek Pasar & Pemasaran
Aspek Ekonomi & Sosial
Aspek Manajemen Aspek Keuangan
Aspek Hukum
Namun dalam penulisan ilmiah ini hanya ditinjau dari Aspek Keuangan
Metodologi Penelitian Tempat penelitian
GAMEMASTER.NET ini beralamat di Jl. Timbul Raya No.30 Jakarta Selatan
Data Penelitian
Data Primer ; dengan melakukan observasi langsung pada obyek penelitian GAME MASTER.NET ditinjau dari aspek keuangan periode bulan Juni 2011- Mei 2012
Metode Pengumpulan Data
Studi Lapangan(Field Research) Studi Pustaka(Library Research)
Metode Penilaian investasi Yang Digunakan
• Metode Payback Period(PP) • Metode Net Present Value(NPV) • Metode Profitabilitas Indeks(PI) • Metode Average Rate of Return(ARR) • Metode Internal Rate of Return(IRR)
Definisi & Operasionalisasi Variabel •
Metode Payback Period (PP) : untuk mengetahui tingkat pengembalian investasi. Nilai Investasi Payback period = ——————— x 1 tahun Proceeds
Metode Net Present Value (NPV) : Jika NPV positif, investasi layak diterima, akan tetapi jika negatif ditolak. n CF NPV = ∑ ———— - Io i (1 + k) Keterangan : CF = cash flow pada period t i = tingkat bunga n = Periode waktu lo = nilai investasi awal •
•
Metode Profitabilitas Indeks (PI) : untuk menghitung perbandingan nilai sekarang aliran kas masuk pada masa yang akan datang dengan nilai investasi. PI = PV Proceeds PV Investasi
•
Metode Average Rate of Return (ARR) : untuk mengukur tingkat keuntungan rata-rata yang diperoleh dari suatu investasi.
•
ARR = Jumlah EAT x 100% PV. Outlays Metode Internal Rate of Return (IRR) : untuk mengukur tingkat bunga yang akan diterima( PV Future Proceeds) sama dengan jumlah nilai sekarang. NPV1 IRR = rk + ——————— x (rb – rk) NPV1 – NPV2
ANALISA DAN PEMBAHASAN Kebutuhan dana Investasi, Biaya & Proyeksi keuntungan A Kebutuhan dana investasi Rp 76,075,000 B Rencana Pembelanjaan dan sumber dana 1 Modal sendiri Rp 100,860,000 2 Pinjaman bank Rp 52,000,000 Hutang dilunasi selama waktu 10 tahun dengan bunga 10% C Rencana Kebutuhan Dana 1 Aktiva tetap Rp 76,075,000 2 Aktiva Lancar Rp 442,325,000 Total Aktiva Rp 518,400,000 D Proyeksi keuangan 1 Proyeksi pendapatan (tahun) Rp 518,400,000 2 Proyeksi Biaya Rp 118,824,608 3 EBIT Rp 399,575,392 4 PPH (25%) Rp 99,893,848 Proyeksi Rugi/laba Rp 299,681,544
HASIL PERHITUNGAN NPV PENAMBAHAN 10 PC ( NPV-1 ) 16 % Proceed (Rp) DF (%) PV (Rp) 24973462 0.8823789 22036055.8 24973462 0.7785925 19444150.5 24973462 0.6870136 17157108.0 24973462 0.6062063 15139070.0 24973462 0.5349036 13358395.8 24973462 0.4719877 11787166.5 24973462 0.4164720 10400747.0 24973462 0.3674861 9177399.6 24973462 0.3242620 8097943.7 24973462 0.2861219 7145454.6 24973462 0.2524679 6304998.3 24973462 0.2227724 5563397.4 ∑ PV 145611887.2 I0 76075000(-) NPV-1 69536887.2
Penilaian Kelayakan Investasi •
Metode Payback Period (PP) : PP = 76.075.000 x 12 bulan 299.681.544 PP = 3,05 (3 bulan 5 hari) Dalam waktu 2 bulan 24 hari dapat mengembalikan investasinya.
•
Metode Net Present Value (NPV) : Rp 69,536,887.NPV positif, maka penambahan investasi layak diterima
•
Metode Profitabilitas Indeks (PI) : PI = Rp 299.681.544 Rp 76.075.000 = 3,9393 PI menunjukkan hasil diatas 1 maka penambahan investasi layak untuk dilaksanakan
•
Metode Average Rate of Return (ARR) ARR = Rp 299.681.544 x 100% RP 76.075.000 ARR = 3,939 x 100 % ARR = 383,9 % Penambahan investasi memiliki rata-rata diatas 100%, dengan demikian penambahan investasi layak di teruskan.
Internal Rate of Return Untuk menghitung IRR, dilakukan estimasi NPV-2, dengan discount faktor 20 % HASIL PERHITUNGAN NPV ( NPV-2 ) 20% Proceed (Rp) DF (%) PV (Rp) 24973462 0.8571918 21407047.8 24973462 0.7347778 18349946.7 24973462 0.6298456 15729424.6 24973462 0.5398985 13483134.4 24973462 0.4627966 11557632.8 24973462 0.3967055 9907108.5 24973462 0.3400527 8492292.6 24973462 0.2914904 7279523.9 24973462 0.2498632 6239948.5 24973462 0.2141807 5348832.9 24973462 0.1835939 4584975.9 24973462 0.1573752 3930203.9 ∑ PV 126310072.4 I0 76075000(-) NPV-2 50235072.4
Berdasarkan NPV 1 dan NPV 2, IRR, dapat dihitung : 69.536.887 IRR =16% + ——————— x (20% – 16%) 69.536.887 – 50.235.072 69.536.887 IRR =16% + ——————— x (4%) 19.301.815 IRR =16% + (1,3842 x 4%) IRR =16% + 0,0553 IRR = 0,2153 IRR = 22%, lebih besar dari bunga yang ditetapkan yaitu 16%, maka usulan pengembangan investasi dapat diterima.
Simpulan & Saran Berdasarkan hasil penelitian pada warnet “GameMaster.Net” yang telah dilakukan maka penulis menyimpulkan bahwa : Usulan Pengembangan Perluasan usaha yang akan dilakukan Warnet “GameMaster.Net” dikaji dengan Aspek Keuangan yang mengunakan empat metode penilaian investasi, dapat disimpulkan : – Jangka waktu pengembalian modal investasi dengan metode Payback Period adalah 3 bulan 5 hari, sehingga usulan pengembangan usaha yang akan dilakukan dapat diterima. – Dengan Net Present Value diperoleh nilai positif. maka penambahan investasi layak diterima. – Internal Rate of Return diperoleh 22%, lebih besar dari bunga yang ditetapkan yaitu 16%, maka usulan pengembangan investasi dapat diterima. – Profitabilitas Index menunjukkan hasil diatas 1 maka penambahan investasi layak untuk dilaksanakan. – Average Rate of Return penambahan investasi memiliki rata-rata diatas 100%, dengan demikian penambahan investasi layak di teruskan. maka usulan investasi Warnet “GameMaster.Net” dapat diterima dan layak diperluas.
Berdasarkan hasil kesimpulan dari hasil penelitian ini maka saran-saran yang dapat dipertimbangkan adalah sebagai berikut •
Sebelum warnet GAMEMASTER.NET ini menentukan bahwa pengembangan tersebut layak untuk dilaksanakan sebaiknya terlebih dahulu melakukan analisis terhadap dana yang akan diinvestasikan.
•
Warnet GAMEMASTER.NET disarankan melakukan analisis terhadap nilai estimasi pendapatan sesuai rencana anggaran dengan melihat berbagai faktor, antara lain besarnya tingkat keuntungan, besarnya persentase tingkat pengembalian kembali (return) pengembangan yang akan dilaksanakan dan dengan melihat rata-rata nilai pengembangan.
