deel 3 beperkte en wettelijke GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

deel

3

beperkte en wettelijke

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

deel 3

GIMV voerde in 2000 een actievere investeringspolitiek dan ooit tevoren. Het aantal investeringen in veelbelovende en creatieve ondernemingen kende een opvallende stijging, vooral op internationaal niveau. De investeringen passen in een weldoordachte langetermijnvisie. GIMV investeert risicokapitaal in diensten, commerciële en industriële bedrijven. Wanneer uw onderneming wil groeien, staat GIMV U bij met financiële middelen en advies. Of U nu actief bent in een traditionele sector of op hoogtechnologisch niveau. Wanneer U een bedrijf wil overnemen of er juist voor kiest een aantal afdelingen af te stoten. Als U beslist om uw activiteiten naar Oost-Europa of het Verre Oosten uit te breiden … In GIMV vindt U steeds een professionele en betrouwbare partner.

INLEIDING

INLEIDING GIMV is als moedermaatschappij onderworpen aan het KB van 6 maart 1990 op de geconsolideerde jaarrekening van de onderneming. De Raad van Bestuur heeft zich in de loop van 2000 opnieuw uitgesproken over de reikwijdte van de consolidatiekring en over de te volgen waarderingsregels. In het jaarverslag geven wij de voorkeur aan een uitgebreide analyse en bespreking van de beperkte consolidatie. Die gegevens zijn voor de aandeelhouders het meest relevant omdat zij een realistisch beeld opleveren van de opbouw van de intrinsieke waarde van het GIMV-aandeel. De wettelijke consolidatie omvat de beperkte consolidatie en belangrijke geassocieerde vennootschappen. De geassocieerde vennootschappen worden in de beperkte consolidatie opgenomen aan hun boekwaarde. Op eenvoudig verzoek kan U de statutaire jaarrekening en de wettelijk geconsolideerde jaarrekening bekomen op onze maatschappelijke zetel. Bovendien kan U die ook op de website www.gimv.be raadplegen.

deel 3

CONSOLIDATIEKRING

De geconsolideerde jaarrekening wordt in overeenstemming met de Belgische voorschriften inzake de geconsolideerde jaarrekening opgemaakt (KB van 1 september 1986). De consolidatie volgt de techniek van de kernconsolidatie. Dit betekent dat de consolidatie wordt verkregen door een rechtstreekse consolidatie uit te voeren. In de wettelijke consolidatie wordt, conform art. 67 van het KB van 6 maart 1990, indien een onderneming waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast een geconsolideerde jaarrekening opstelt, deze geconsolideerde jaarrekening als uitgangspunt genomen.

DOCHTERONDERNEMINGEN Par. 1: Overeenkomstig art. 106 KB van 30 januari 2001 omvat de consolidatiekring behalve de consoliderende moederonderneming ook de dochterondernemingen naar Belgisch of buitenlands recht van GIMV: - Eurofairfield sa - Fincon bv - Gimfin nv - Gimv Coördination Center nv - Gimv Nederland bv - Gimv Nif Asia Investment Fund nv - Vim nv Par. 2: Bij toepassing van art. 108 KB van 30 januari 2001 worden de volgende dochterondernemingen niet in de consolidatie opgenomen, aangezien hun activiteiten zo sterk uiteenlopen dat hun opname zou indruisen tegen het getrouwe beeld van de geconsolideerde jaarrekening: - ADF Model & Vormmakerij - Algemene Metaalwerken Holding nv - Gimo-Hold Noorderlaan nv - Next Century

74 * 75

Par. 3: Bij toepassing van art. 107, §3 van KB van 30 januari 2001 worden de volgende dochterondernemingen niet in de consolidatie opgenomen omdat de gegevens die nodig zijn om deze dochterondernemingen in de consolidatie op te nemen, niet zonder onevenredige kosten of onverantwoorde vertraging kunnen worden verkregen: - Bake Invest nv - Eagle Venture Partners - Gimv Czech Ventures nv - Gimv Asia Management PTE LTD Par. 4: Nv Fishlink en nv SCFK zijn in vereffening gesteld. Bij toepassing van art. 15 en 16 van het KB van 6 maart 1990 worden deze dochterondernemingen buiten de consolidatie gelaten en opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.

GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN ( W E T T E L I J K E C O N S O L I D AT I E ) Par. 1: De consolidatiekring bevat de volgende geassocieerde ondernemingen, opgenomen volgens vermogensmutatie: - BarcoNet nv - Barco(New) nv - Telenet Holding Par. 2: Een aantal ondernemingen werden niet opgenomen volgens de vermogensmutatie omdat het aandeel van de groep in het eigen vermogen van die ondernemingen minder dan 2 procent van het eigen vermogen (na winstverdeling) van GIMV bedraagt (toepassing art. 63 KB van 6 maart 1990). Hiervoor verwijzen wij naar de toelichting van de jaarrekening die op eenvoudige vraag verkrijgbaar is op de maatschappelijke zetel van GIMV. Bovendien kan U die opvragen op onze website: www.gimv.be

deel 3

STRUCTUUR van de GIMV

GIMV nv

24,71%

GIMV bv

100%

VIM nv

GIMV CC nv

GIMV Asia Management Pte Ltd

73,17%

GIMV Czech Ve n t u r e s n v

50,01%

E a g l e Ve n t u r e Partners

100%

100%

100%

100%

49,28% 53,43%

Gimfin nv

17,25%

Fishlink nv*

99,94%

Eurofairfield nv

Fincon bv

100%

0,06%

Halder Invest bv

100%

Halder Invest nv

100%

*

Halder Holdings bv

SCFK nv*

94,12%

99%

in liquidation

Halder Beteiligungsberatung gmbh

76 * 77

CONSOLIDATIEGRONDSLAGEN

1 . C O N S O L I D AT I E G R O N D S L A G E N De hieronder beschreven consolidatieprincipes zijn zowel van toepassing op de wettelijke geconsolideerde jaarrekening als op de beperkte consolidatie, tenzij anders vermeld. 1.1

D AT U M

VA N

A F S L U I T I N G

De geconsolideerde rekeningen worden afgesloten op 31 december, datum van afsluiting van de moedermaatschappij en van de ondernemingen opgenomen in de consolidatie. Indien voor ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode de jaarrekening op 31 december niet binnen een redelijke termijn beschikbaar is, wordt gewerkt op basis van de recentste tussentijdse staat die beschikbaar is. 1.2 H

E RW E R K I N G E N

E N

E L I M I N AT I E S

De boekhoudkundige principes en waarderingsmethodes van de meeste ondernemingen die in de consolidatie worden opgenomen, stemmen overeen met die van de moedermaarschappij. Indien er afwijkingen zijn, worden de jaarrrekeningen van de integraal geconsolideerde ondernemingen herwerkt om tot een uniforme waardering te komen. Voor geassocieerde ondernemingen, opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, worden geen aanpassingen doorgevoerd voor verschillen in boekhoudkundige principes. Voor de integraal geconsolideerde ondernemingen worden wederzijdse saldi en de verliezen en winsten op verrichtingen tussen vennootschappen van de groep geëlimineerd. 1.3 O

M R E K E N I N G

I N

V R E E M D E

VA L U TA

Omrekening in vreemde valuta Monetaire activa en passiva worden per einde boekjaar omgerekend tegen de koers per 31 december. De omrekeningsverschillen m.b.t. de rubriek liquide middelen worden verwerkt in de resultatenrekening. Voor de overige monetaire activa en passiva worden de omrekeningsverschillen per munt getotaliseerd. Negatieve omrekeningsverschillen in een munt worden in resultaat genomen. Positieve omrekeningsverschillen in een munt worden verwerkt in het resultaat. Buitenlandse dochterondernemingen De activa en schulden van buitenlandse dochterondernemingen worden omgerekend tegen slotkoers. De opbrengsten en kosten worden omgerekend tegen de gemiddelde koers van het boekjaar. Het eigen vermogen wordt omgerekend tegen historische koers.

deel 3

1.4 C

O N S O L I D AT I E M E T H O D E S

1.4.1. Integrale consolidatie De methode van de integrale consolidatie wordt toegepast voor de dochterondernemingen waarover de groep een controle uitoefent in rechte (deelnemingen van meer dan 50 procent) of in feite. De geconsolideerde jaarrekening omvat de rekeningen van GIMV (de moedermaatschappij) en haar dochterondernemingen, na eliminatie van alle belangrijke wederzijdse verrichtingen. Uitzonderingen nv Fishlink en nv Seed Capital Fonds Kempen zijn in vereffening. In overeenstemming met art. 15 en 16 van het KB van 6 maart 1990 worden deze dochterondernemingen niet langer integraal geconsolideerd. 1.4.2. Vermogensmutatiemethode Ondernemingen waarover GIMV een invloed van betekenis uitoefent op de oriëntatie van het beleid (deze met een deelnemingspercentage tussen 20% en 50%) worden in de wettelijke consolidatie opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. In de balans worden ze opgenomen voor een bedrag gelijk aan het aandeel van GIMV in hun eigen vermogen, rekening houdend met hun resultaat van het boekjaar. Het evenredig deel van de winst (verlies) van geassocieerde ondernemingen wordt opgenomen in de resultatenrekening. Uitzonderingen - Een geassocieerde onderneming wordt niet opgenomen volgens de vermogensmutatie indien het aandeel van de groep in het eigen vermogen van deze onderneming op het einde van het boekjaar minder dan 2 procent van het eigen vermogen (na winstverdeling) van GIMV vertegenwoordigt en aldus van te verwaarlozen betekenis is voor de beoordeling van het geconsolideerd geheel. - In de beperkte consolidatie worden geassocieerde ondernemingen tegen aanschaffingswaarde gewaardeerd. 1.4.3. Waardering tegen aanschaffingswaarde In de wettelijke consolidatie worden rechtstreekse of onrechtstreekse deelnemingen, waarover de consoliderende vennootschap geen controle in rechte of in feite uitoefent en die geen geassocieerde ondernemingen zijn, opgenomen tegen aanschaffingswaarde. Hetzelfde geldt voor ondernemingen die ingevolge afgesloten verkoopsovereenkomsten, uitsluitend worden aangehouden met het oog op latere vervreemding. Waardeverminderingen worden tot uitdrukking gebracht in geval van duurzame minderwaarden of ontwaarding, verantwoord door de toestand, rendabiliteit of vooruitzichten van de betrokken onderneming. In de beperkte consolidatie worden geassocieerde ondernemingen tegen aanschaffingswaarde gewaardeerd.

78 * 79

BALANS GIMV-groep beperkte consolidatie A C T I VA

VASTE ACTIVA

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

656 277

26 474 146

570 605

23 018 162

836

33 708

632

25 524

13 941

562 401

-

-

II.

Immateriële Vaste Activa

III.

Positieve consolidatieverschillen

IV.

Materiële Vaste Activa

7 881

317 915

5 516

222 505

A. Terreinen en gebouwen

6 366

256 800

1 960

79 055

177

7 125

26

1 055

1 338

53 990

598

24 114

B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen V.

Financiële Vaste Activa

-

-

2 932

118 281

633 619

25 560 122

564 457

22 770 133

A. Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1. Deelnemingen B. Andere ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen VLOTTENDE ACTIVA VI.

Vorderingen op meer dan 1 jaar B. Overige vorderingen

VIII.

IX.

Vorderingen op ten hoogste 1 jaar

1 174

47 366

-

-

1 174

47 366

-

-

632 445

25 512 756

564 457

22 770 133

588 486

23 739 466

509 772

20 564 159

43 959

1 773 290

54 685

2 205 974

269 325

10 864 560

345 101

13 921 322

28 865

1 164 427

30 367

1 225 019

28 865

1 164 427

30 367

1 225 019 1 491 999

35 956

1 450 471

36 986

A. Handelsvorderingen

5 554

224 046

3 643

146 965

B. Overige vorderingen

30 402

1 226 425

33 343

1 345 034

Geldbeleggingen B. Overige beleggingen

X.

Liquide middelen

XI.

Overlopende middelen

TOTAAL DER ACTIVA

188 710

7 612 529

198 155

7 993 547

188 710

7 612 529

198 155

7 993 547

13 744

554 443

77 112

3 110 692

2 050

82 690

2 481

100 065

925 602

37 338 706

915 706

36 939 484

deel 3

PA S S I VA

EIGEN VERMOGEN I.

Kapitaal

II.

Uitgiftepremies

IV.

Reserves

VI.

Omrekeningsverschillen

VII.

Kapitaalsubsidies

BELANGEN VAN DERDEN IX.

Voorzieningen voor risico’s en kosten

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

855 327

34 503 772

806 326

32 527 085

220 000

8 874 778

218 146

8 800 000

1

27

249

10 027

634 930

25 612 993

587 625

23 704 702

396

15 974

306

12 356

-

-

-

-

18 363

740 778

43 275

1 745 694

6 358

256 500

7 503

302 654

A. Pensioenen en A. soortgelijke verplichtingen

149

6 000

-

-

B. Belastingen

1 871

75 500

3 369

135 900

D. Overige risico’s en kosten

4 338

175 000

4 134

166 754 2 364 051

SCHULDEN X.

45 554

1 837 656

58 602

Schulden op meer dan 1 jaar

2 460

99 236

388

15 665

A. Financiële schulden op lange termijn

2 460

99 236

388

15 665

4. Schulden bij kredietinstellingen 5. Overige leningen D. Overige schulden XI.

Schulden op ten hoogste 1 jaar

-

-

37

1.500

2 458

99 136

351

14 165

2

100

-

-

42 805

1 726 758

52 066

2 100 347

A. Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen

-

-

37

1 500

-

-

15 803

637 483

C. Handelsschulden

1 668

67 311

2 974

119 954

1. Leveranciers

1 668

67 311

2 974

119 954

7 745

312 424

3 460

139 591

4 296

173 293

2 495

100 647

B. Financiële schulden

E. Fiscale, salariële en sociale lasten 1. Belastingen, BTW en diverse te betalen taxen 2. Te betalen bezoldigingen 2. en sociale lasten F. Overige schulden op ten hoogste 1 jaar XII.

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER PASSIVA

3 449

139 131

965

38 944

33 392

1 347 023

29 792

1 201 819

289

11 662

6 148

248 039

925 602

37 338 706

915 706

36 939 484

80 * 81

RESULTATENREKENING GIMV-groep beperkte consolidatie KOSTEN

A.

Kosten van schulden

B.

Andere financiële kosten

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

220

8.893

65

2.639

2.449

98.809

2.965

119.627

Bbis Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen C. D.

Diensten en diverse kosten

1 911

77 072

-

-

12 141

489 777

7 745

312 456

11 607

468 210

5 793

233 685

2 627

105 969

1 999

80 621

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

E.

Diverse lopende kosten

F.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en

G.

materiële vaste activa

1 229

49 569

596

24 033

Waardeverminderingen

54 582

2 201 836

20 542

828 652

1. op Financiële Vaste Activa

41 948

1 692 167

18 458

744 602

2. op Vlottende Activa

12 634

509 669

2 084

84 050

H.


1 269

51 176

87

3 500

I.

Minderwaarden bij realisaties

2 292

92 475

7 156

288 666

2. van Financiële Vaste Activa 3. van Vlottende Activa J.

Uitzonderlijke kosten

K.

Belastingen

321

12 953

687

27 715

1 971

79 522

6 469

260 951

-

-

-

1

1 102

44 463

2 760

111 341

Kbis Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast – verliesresultaten L.

Winst van het boekjaar

Lbis Aandeel van derden Lter Aandeel van de groep in de winst

- 31

-1 235

-

-

81 135

3 272 985

112 924

4 555 349

1 200

48 407

1 979

79 823

79 935

3 224 578

110 945

4 475 526

deel 3

OPBRENGSTEN

A.

Opbrengsten uit Financiële Vaste Activa 1. dividenden 2. intresten

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

17 731

715 279

14 677

592 084

14 184

572 189

10 946

441 576

3 547

143 090

3 731

150 508

24 051

970 195

17 784

717 404

Andere financiële opbrengsten

3 212

129 591

2 450

98 817

D.

Opbrengsten uit geleverde prestaties

5 505

222 076

3 379

136 327

E.

Andere lopende opbrengsten

3 456

139 405

574

23 147

G.

Terugneming van waardeverminderingen

1 514

61 062

12 775

515 327


687

27 715

2 560

103 252


827

33 347

10 215

412 075

B.

Opbrengsten uit Vlottende Activa

C.

H.

Terugneming van voorzieningen voor risico’s en kosten

I.

904

36 459

248

10 000

Meerwaarden bij realisaties

114 687

4 626 463

108 674

4 383 915

2. van Financiële Vaste Activa

67 408

2 719 237

66 167

2 669 191

3. van Vlottende Activa

47 279

1 907 226

42 507

1 714 724

15

623

60

2 427

1 520

61 316

2 011

81 122

J.

Uitzonderlijke opbrengsten

K.

Regularisatie van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen

82 * 83

BESPREKING Balans en resultatenrekening beperkte consolidatie

BALANS ACTIVA VA S T E

A C T I VA IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000

IN MIO EURO 31-12-1999

IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %

VARIANTE IN MIO EURO

VARIANTE IN MIO BEF

VASTE ACTIVA

656,3

% BALANSTOTAAL

70,9%

26 474,1

570,6

23 018,2

15,0

85,7

3 455,9

70,9%

62,3%

62,3%

De Vaste Activa kennen een stijging met 85,7 miljoen m (3 455,9 miljoen BEF) of 15%. De belangrijkste mutaties zijn: De positieve consolidatieverschillen zijn gestegen met 13,9 miljoen m (562,4 miljoen BEF). Dit is het ge-volg van de opname van Fincon bv in de consolidatiekring. De aandelen van Fincon bv werden door GIMV gekocht in het tweede semester van 2000. Het eerste consolidatieverschil wordt afgeschreven op 5 jaar vanaf 01 juli 2000. De Financiële Vaste Activa stijgen met 12,3% tot 633,6 miljoen m (25 560,1 miljoen BEF). De Financiële Vaste Activa omvatten participaties en verstrekte leningen van GIMV en haar dochterondernemingen. De groei is het resultaat van enerzijds investeringen voor een bedrag van 235,7 miljoen m (9 508,6 miljoen BEF) en anderzijds desinvesteringen, waardeverminderingen en transferten voor een bedrag van –166,5 miljoen m (-6 718,6 miljoen BEF). De voornaamste investeringen in 2000 waren Telenet Holding, CR2, Oxford Bioscience Partners, IP Globalnet, CS2, Arrow Therapeutics voor de afdeling Venture Capital en West Private Equity, Dujardin Foods, Cemex, Sea Foods Invest en Arcomet voor de afdeling Corporate Investment. De voornaamste desinvesteringen in 2000 waren Mietec en Corvas. In de eerste helft van 2000 werd de investering in Telenet (84,9 miljoen m / 3 423,9 miljoen BEF) excl. Media One getransfereerd van de Financiële Vaste Activa naar de Vlottende Activa omdat GIMV in onderhandeling was om haar aandeel in Telenet te verkopen. Uitgedrukt in percentage van het balanstotaal evolueren de Financiële Vaste Activa van 61,6% in 1999 naar 68,5% in 2000 en vormen duidelijk de core business van GIMV en haar dochters.

deel 3

V L O T T E N D E


IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

VLOTTENDE ACTIVA

269,3

% BALANSTOTAAL

29,1%

10 864,6

345,1

13 921,3

-22,0

-75,8

-3 056,7

29,1%

37,7%

37,7%

De Vlottende Activa dalen 75,8 miljoen m (3 056,7 miljoen BEF) of 22%. De voornaamste verklaring ligt bij de geldbeleggingen en liquide middelen die dalen met 72,8 miljoen m (2 936,6 miljoen BEF) tot een bedrag van 202,4 miljoen m (8 166,9 miljoen BEF) voornamelijk als gevolg van het minder goede beursklimaat waardoor desinvesteringen werden uitgesteld. Uitgedrukt in percentage van het balanstotaal evolueren de geldbeleggingen en liquide middelen van 37,7% in 1999 naar 29,1% in 2000.

PASSIVA E I G E N

V E R M O G E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

EIGEN VERMOGEN

855,3

34 503,8

806,3

32 527,1

6,1

49,0

1 976,7

% BALANSTOTAAL

92,4%

92,4%

88,1%

88,1%

Het eigen vermogen stijgt met 49 miljoen m (1 976,7 miljoen BEF) of 6,1%. In 2000 heeft GIMV het maatschappelijk kapitaal verhoogd met 1,9 miljoen m (74,8 miljoen BEF) via afname van de uitgiftepremies en het overgedragen resultaat om het maatschappelijk kapitaal te brengen op 220 miljoen m (8 874,8 miljoen BEF). Het dividend voor boekjaar 2000 (betaalbaar in 2001) bedraagt 31,0 miljoen m (1 251,5 miljoen BEF). Het eigen vermogen verhoogt voornamelijk door de stijging van de reserve met het geconsolideerd resultaat (na verhoging van het maatschappelijk kapitaal en dividendverwerking) met 47,3 miljoen m (1 908,3 miljoen BEF).

B E L A N G E N

BELANGEN VAN DERDEN % BALANSTOTAAL

VA N

D E R D E N


IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

18,4 2,0%

740,8

43,3

1 745,7

-57,6

-24,9

-1 004,9

2,0%

4,7%

4,7%

De belangen van derden dalen met 24,9 miljoen m (1 004,9 miljoen BEF) of 57,6%. GIMV heeft in 2000 de aandelen die derden in VIM aanhielden, overgekocht. Dit verklaart in hoofdzaak de mutatie van de belangen van derden.

84 * 85

V O O R Z I E N I N G E N

V O O R

R I S I C O


IN MIO BEF 31-12-2000

VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN

6,4

% BALANSTOTAAL

0,7%

’

S

E N

K O S T E N


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

256,5

7,5

302,7

-15,2

-1,1

-46,2

0,7%

0,8%

0,8%

De voorzieningen voor risico’s en kosten dalen met 1,1 miljoen m (46,2 miljoen BEF) of 15,2%. De voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties zijn aangelegd om mogelijke kosten voor hangende of nog te behandelen geschillen op te vangen.

S C H U L D E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

SCHULDEN

45,6

% BALANSTOTAAL

4,9%

1 837,7

58,6

2 364,1

-22,3

-13,0

-526,4

4,9%

6,4%

6,4%

De schulden dalen met 13,0 miljoen m (526,4 miljoen BEF) of 22,3%. In december 1999 bedroegen de totale schulden van de GIMV Groep 6,4% van het balanstotaal. De daling tot 4,9% van het balanstotaal op 31 december 2000 is te wijten aan de terugbetaling van het krediet t.b.v. 16 miljoen m (645,4 miljoen BEF) dat was opgenomen voor de financiering van de overname van Alpinvest en de toename van de overige schulden van 3 miljoen m (121 miljoen BEF).

R E S U LTAT E N R E K E N I N G KOSTEN F I N A N C I Ë L E

K O S T E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

FINANCIËLE KOSTEN

4,6

184,8

3,0

122,3

51,1

1,5

62,5

% BALANSTOTAAL

5,0%

5,0%

6,1%

6,1%

De financiële kosten stijgen met 1,5 miljoen m (62,5 miljoen BEF) of 51,1%. De stijging is voornamelijk te verklaren door de afschrijving op het consolidatieverschil als gevolg van de verwerving van de aandelen van de Fincon bv. Voor het jaar 2000 bedraagt deze afschrijving 1,9 miljoen m (77,1 miljoen BEF). De overige Financiële Kosten dalen met 0,4 miljoen m (14,5 miljoen BEF).

deel 3

O P E R AT I O N E L E

K O S T E N


IN MIO BEF 31-12-2000

OPERATIONELE KOSTEN

26,4

1 064,0

% BALANSTOTAAL

28,8%

28,8%


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

15,5

626,8

69,8

10,8

437,2

31,3%

31,3%

De operationele kosten stijgen met 10,8 miljoen m (437,2 miljoen BEF) of 69,8%. De diensten en diverse goederen kennen een stijging t.b.v. 4,4 miljoen m (177,7 miljoen BEF). Deze stijging is te verklaren door de toename van de consulting kosten met 3,2 miljoen m (130 miljoen BEF). Deze kosten omvatten de fee die betaald wordt aan het ABC management company (manager van het Pan European Food Fund): 1,2 miljoen m (49,3 miljoen BEF); de succes fee die aan ABN AMRO betaald werd voor de verwerving Fincon bv: 0,9 miljoen m (36,3 miljoen BEF); een fee betaald aan ABN AMRO in het dossier Alpinvest: 0,8 miljoen m (33,9 miljoen BEF); de kosten voor het begeleiden van de installatie van een aantal softwarepakketten 0,6 miljoen m (23,9 miljoen BEF). Verder stijgen de recruteringskosten met 0,7 miljoen m (27,9 miljoen BEF) en overige posten t.b.v. 0,5 miljoen m (19,8 miljoen BEF). De bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen stijgen met 5,8 miljoen m (234,5 miljoen BEF). De stijging is onder andere het gevolg van de incorporatie van de Fincon bv die een salarispakket van 1,5 miljoen m (61,6 miljoen BEF) inhoudt. Verder wordt de stijging ook verklaard door een aangroei van het personeelsaantal. De overige operationele kosten stijgen met 0,6 miljoen m (25,3 miljoen BEF). Deze stijging wordt voornamelijk verklaard door een toename van de niet-aftrekbare BTW met 0,5 miljoen m (20,5 miljoen BEF).

WA A R D E V E R M I N D E R I N G E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

WAARDEVERMINDERINGEN FVA

41,9

1 692,2

18,5

744,7

127,2

23,4

947,5

WAARDEVERMINDERINGEN VLOTTENDE ACTIVA

12,6

509,7

2,1

84,0

506,4

10,5

425,7

WAARDEVERMINDERINGEN

54,6

2 201,8

20,5

828,7

165,7

34,1

1 373,1

59,7%

59,7%

41,3%

41,3%

% KOSTEN

De niet-gerealiseerde waardeverminderingen kennen een stijging met 34,1 miljoen m (1 373,1 miljoen BEF) of 165,7%. De waardeverminderingen op de Financiële Vaste Activa bedragen 41,9 miljoen m (1 692,2 miljoen BEF). De portefeuille aandelen en vorderingen wordt getoetst aan criteria van toekomstig rendement. Indien nodig worden waardeaanpassingen gedaan. De waardeverminderingen op Vlottende Activa bedragen 12,6 miljoen m (509,7 miljoen BEF). GIMV boekt deze waardeverminderingen op haar portefeuille aandelen en vastrentende effecten in eigen en in discretionair beheer.

86 * 87

M I N D E RWA A R D E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

MINDERWAARDEN FVA

0,3

13,0

0,7

27,7

-53,3

-0,4

14,7

MINDERWAARDEN VLOTTENDE ACTIVA

2,0

79,5

6,5

261,0

-69,5

-4,5

181,5

MINDERWAARDEN

2,3

92,5

7,2

288,7

-68,0

-4,9

196,2

% KOSTEN

2,5%

2,5%

14,4%

14,4%

De gerealiseerde minderwaarden kennen een daling met 4,9 miljoen m (196,2 miljoen BEF) of 68%. De daling van de minderwaarden is voornamelijk te verklaren door het feit dat in 1999 de OLO portefeuille werd afgebouwd wegens een verandering in de thesauriepolitiek, wat echter een hoge minderwaarde tot gevolg had.

B E L A S T I N G E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

-60,1

-1,7

-66,8

BELASTINGEN

1,1

44,5

2,8

111,3

% BALANSTOTAAL

1,2%

1,2%

5,6%

5,6%

De belastingen kennen een daling met 1,7 miljoen m (66,8 miljoen BEF) of 60,1%. De GIMV groep betaalt van oudsher weinig belastingen omwille van het feit dat de voornaamste inkomstenstromen genieten van een gunstig fiscaal regime. De voornaamste inkomsten zijn meerwaarden en dividenden die bijna volledig belastingvrij zijn.

O V E R I G E

K O S T E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

49,5

0,6

24,0

106

0,6

25,5

AFSCHRIJVINGEN

1,2

VOORZIENINGEN VOOR RISICO’S EN KOSTEN

1,3

51,2

0,1

3,5

1 362,1

1,2

47,7

OVERIGE KOSTEN

2,5

100,7

0,7

27,5

265,7

1,8

73,2

% KOSTEN

2,7%

2,7%

1,4%

1,4%

De overige kosten stijgen met 1,8 miljoen m (73,2 miljoen BEF) of 265,7%. De afschrijvingen zijn gestegen tengevolge van de uitbreiding van het hoofdkantoor gelegen aan de Karel Oomsstraat 37 te Antwerpen. De voorzieningen voor risico’s en kosten zijn aangelegd om tegemoet te komen aan kosten die samenhangen met te behandelen geschillen.

deel 3

OPBRENGSTEN O P B R E N G S T E N

VA N

F I N A N C I Ë L E

VA S T E

A C T I VA


IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %

DIVIDENDEN

14,2

572,2

10,9

441,6

INTERESTEN

3,5

143,1

3,7

150,5

OPBRENGSTEN VAN FVA

17,7

715,3

14,7

592,1

% OPBRENGSTEN

10,3%

10,3%

9,0%

9,0%


VARIANTE IN MIO BEF

29,6

3,3

130,6

-4,9

-0,2

-7,4

20,8

3,1

123,2

De opbrengsten uit Financiële Vaste Activa stijgen met 3,1 miljoen m (123,2 miljoen BEF) of 20,8%. Deze stijging wordt voornamelijk verklaard door de ontvangst van het dividend van Essers voor een bedrag van 3,0 miljoen m (123 miljoen BEF). Andere belangrijke dividenden zijn Barco 7,8 miljoen m (315,3 miljoen BEF) en Domus Flandria 1,0 miljoen m (43,8 miljoen BEF). De intrestinkomsten kenden een geringe daling t.b.v. 0,2 miljoen m (7,4 miljoen BEF).

O P B R E N G S T E N

VA N


V L O T T E N D E IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

35,2

6,3

252,8

OPBRENGSTEN VAN VLOTTENDE ACTIVA

24,1

970,2

17,8

717,4

% OPBRENGSTEN

13,9%

13,9%

10,9%

10,9%

De opbrengsten van Vlottende Activa stijgen met 6,3 miljoen m (252,8 mio BEF) of 35,2%. De evolutie is voornamelijk het gevolg van een stijging van de dividenden met 7,3 miljoen m (295,5 miljoen BEF), een daling van de intresten met 5,1 miljoen m (207,2 miljoen BEF) en een stijging van de disconto opbrengsten met 3,8 miljoen m (155,8 miljoen BEF). De daling van de intresten is het gevolg van de gewijzigde thesauriepolitiek van de GIMV groep die de beschikbare middelen meer belegt in aandelen dan in vastrentende effecten en van de afnemende thesaurie. De stijging van de disconto opbrengsten is het gevolg van het in resultaat nemen van de discontosaldi die op het Passiva van de balans stonden als gevolg van de FIT/FIV afkopen van het Vlaamse Gewest. Als gevolg van de fusie van nv GIMV en nv Take Off Fonds werden deze in resultaat genomen. Wegens de terugbetaling van de lening door Mietec werd het hierop uitstaande disconto eveneens in resultaat genomen.

88 * 89

M E E RWA A R D E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

67,4

2 719,2

66,2

2 669,2

1,9

1,2

50,0

MEERWAARDEN VAN FVA MEERWAARDEN VLOTTENDE ACTIVA

47,3

1 907,2

42,5

1 714,7

11,2

4,8

192,5

MEERWAARDEN

114,7

4 626,5

108,7

4 383,9

5,5

6,0

242,5

% OPBRENGSTEN

66,5%

66,5%

66,8%

66,8%

De meerwaarden stijgen met 6 miljoen m (242,5 miljoen BEF) of 5,5%. De voornaamste meerwaarden bij de Financiële Vaste Activa zijn: IN MIO EURO

IN MIO BEF

Innogenetics

19,8

798,2

Corvas

14,2

571,5

Aclara BioScience

9,1

365,8

Option International

5,8

233,3

OBP Adjunct

5,0

200,0

Custom (CS2)

3,3

134,1

De toename van de meerwaarde bij de Vlottende Activa is een gevolg van de gewijzigde thesauriepolitiek van de GIMV groep waardoor de beschikbare middelen meer in aandelen worden belegd en hiervan een aantal met zeer gunstig resultaat werd gerealiseerd.

G E L E V E R D E

D I E N S T E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

GELEVERDE DIENSTEN

5,5

% OPBRENGSTEN

3,2%

222,1

3,4

136,3

62,9

2,1

85,8

3,2%

2,1%

2,1%

De geleverde diensten kennen een stijging met 2,1 miljoen m (85,8 miljoen BEF) of 62,9%. Deze stijging wordt in hoofdzaak verklaard door de vergoedingen die het geïncorporeerde Fincon bv op haar balans heeft staan nl. 1,7 miljoen m (68,9 miljoen BEF).

deel 3

O V E R I G E

O P B R E N G S T E N IN MIO EURO 31-12-2000

IN MIO BEF 31-12-2000


IN MIO BEF 31-12-1999

VARIANTE IN %


VARIANTE IN MIO BEF

ANDERE FINANCIËLE OPBRENGSTEN

3,2

129,6

2,4

98,8

31,1

0,8

30,8

ANDERE LOPENDE OPBRENGSTEN

3,5

139,4

0,6

23,1

502,3

2,9

116,3

TERUGNAME WAARDEVERM.

1,5

61,1

12,8

515,3

-88,2

-11,3

-454,2

TERUGNAME VOORZIENINGEN

0,9

36,5

0,2

10,0

264,6

0,7

26,5

BELASTINGEN

1,5

61,3

2,0

81,1

-24,4

-0,5

-19,8

ANDERE OPBRENGSTEN

10,6

427,8

18,1

728,4

-41,3

-7,5

-300,6

% OPBRENGSTEN

6,1%

6,1%

11,1%

11,1%

De andere Financiële Opbrengsten stijgen ten gevolge van een wijziging in de waarderingsregels waardoor de positieve koersverschillen in resultaat worden opgenomen. De andere lopende opbrengsten bevatten voornamelijk de terugbetaling door Alpinvest van kosten gelopen in het onderzoek ter voorbereiding van de eventuele overname van Alpinvest: 2,3 miljoen m (91,5 miljoen BEF).

90 * 91

STAAT VAN HERKOMST EN BESTEDING VAN DE MIDDELEN BEPERKTE CONSOLIDATIE MIDDELEN OP LANGE TERMIJN 31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

HERKOMST Aandeel van de groep in de winst van het boekjaar

79 935

3 224 578

110 945

4 475 526

Afschrijvingen op Immateriële Vaste Activa

1 229

49 570

596

24 033

Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen

1 911

77 072

-

-

-5 326

-214 853

- 1 671

- 67 416

31

1 235

op Financiële Vaste Activa

41 260

1 664 452

15 899

641 350

Mutatievoorzieningen

-1 144

-46 153

- 1 741

- 70 216

117 896

4 755 901

124 028

5 003 277

Inresultaatname disconto FIV/FIT Resultaat vermogensmutatiemethode Mutatie in waardeverminderingen

Cash flow Rechtstreekse mutatie in reserves Toename omrekeningsverschillen

-

-

-

-

Toename belangen van derden

-

-

14

551

Toename omrekeningsverschillen

90

3 613

191

7 710

117 986

4 759 514

124 233

5 011 538

Toename schulden op meer dan 1 jaar

2 034

82 071

Afname vorderingen op meer dan 1 jaar

1 502

60 592

2 182

88 017

121 522

4 902 177

126 415

5 099 555

3 915

157 934

Totaal

Totaal BESTEDING Investeringen minus desinvesteringen van Immateriële en Materiële Vaste Activa Toename eerste consolidatieverschillen Toename Financiële Vaste Activa

3 797

153 164

15.852

639.473

109 273

4 408 036

129 828

5 237 229

Toename vorderingen op meer dan 1 jaar

-

-

-

-

Afname omrekeningsverschillen

-

-

-

-

24 911

1 004 916

-

-

-

-

152

6.118

Vergoeding van het kapitaal

31 024

1 251 504

29 300

1 181 976

Totaal

184 857

7 457 093

163 195

6 583 257

Mutatie in het nettokapitaal (A)

-63 335

-2 554 916

- 36 780

- 1 483 702

Afname belangen van derden Afname schulden op meer dan 1 jaar

deel 3

MIDDELEN OP KORTE TERMIJN 31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

HERKOMST Afname vorderingen op ten hoogste 1 jaar Afname overlopende rekeningen van het actief

1 029

41 529

-

-

431

17 374

3 567

143 906

6 580

265 393

5 626

226 952

-

-

1 342

54 121

8 039

324 296

10 535

424 979

-

-

6 549

264 204

Toename van de niet financiële schulden op ten hoogste 1 jaar Toename overlopende rekeningen passief Totaal BESTEDING Toename vorderingen op ten hoogste 1 jaar Toename overlopende rekeningen van het actief Afname van de niet financiële schulden op ten hoogste 1 jaar

-

-

-

-

Afname overlopende rekeningen van het passief

1 714

69 165

-

-

Totaal

1 714

69 165

6 549

264 204

6 325

255 131

3 986

160 775

-57 010

-2 299 785

- 32 794

- 1 322 927

-72 813

-2 937 267

- 17 135

- 691 222

-15 803

-637 482

15 659

631 705

-57 010

-2 299 785

- 32 794

- 1 322 927

Mutatie in de financieringsbehoefte op korte termijn (B) Totaal A + B Mutatie in de geldbeleggingen en de liquide middelen Toename van de financiële schulden op ten hoogste 1 jaar Mutatie van de kasmiddelen

92 * 93

BALANS GIMV-groep wettelijke consolidatie A C T I VA

VASTE ACTIVA

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

777 704

31 372 480

634 527

25,596 745

836

33 708

632

25 524

13 942

562 401

-

-

II.

Immateriële Vaste Activa

III.

Positieve consolidatieverschillen

IV.

Materiële Vaste Activa

7 881

317 916

5 516

222 505

A. Terreinen en gebouwen

6 366

256 800

1 960

79 055

177

7 125

26

1 055

1 338

53 990

598

24 114

B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen V.

Financiële Vaste Activa

-

-

2 932

118 281

755 045

30 458 456

628 378

25 348 716

196 139

7 912 220

212 422

8 569 082

196 139

7 912 220

212 422

8 569 082

558 906

22 546 235

415 956

16 779 634

514 948

20 772 945

361 272

14 573 660

43 958

1 773 290

54 685

2 205 974

184 446

7 440 574

345 100

13 921 321

28 865

1 164 427

30 367

1 225 019

28 865

1 164 427

30 367

1 225 019 1 491 999

A. Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1. Deelnemingen B. Andere ondernemingen 1. Deelnemingen 2. Vorderingen VLOTTENDE ACTIVA VI.

Vorderingen op meer dan 1 jaar B. Overige vorderingen

VIII.

IX.

35 956

1 450 471

36 986

A. Handelsvorderingen

Vorderingen op ten hoogste 1 jaar

5 554

224 046

3 643

146 965

B. Overige vorderingen

30 402

1 226 425

33 343

1 345 034

Geldbeleggingen B.Overige beleggingen

X.

Liquide middelen

XI.

Overlopende middelen

TOTAAL DER ACTIVA

103 831

4 188 543

198 155

7 993 547

103 831

4 188 543

198 155

7 993 547

13 744

554 443

77 112

3 110 692

2 050

82 690

2 480

100 064

962 150

38 813 054

979 627

39 518 066

deel 3

PA S S I VA

EIGEN VERMOGEN I.

Kapitaal

II.

Uitgiftepremies

IV.

Reserves

VI.

Omrekeningsverschillen

VII.

Kapitaalsubsidies

BELANGEN VAN DERDEN IX.


31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

891 869

35 977 908

870 242

35 105 456

220 000

8 874 778

218 146

8 800 000

1

27

249

10 027

668 199

26 955 058

648 729

26 169 654

2 806

113 212

2 215

89 367

863

34 833

903

36 408

18 363

740 771

43 274

1 745 686

6 358

256 500

7 503

302 654

A. Pensioenen en A. soortgelijke verplichtingen

148

6 000

-

-

B. Belastingen

1 872

75 500

3 369

135 900

D. Overige risico’ en kosten

4 338

175 000

4 134

166 754 2 364 270

SCHULDEN X.

45 560

1 837 874

58 608

Schulden op meer dan 1 jaar

2 460

99 236

388

15 665

A. Financiële schulden op lange termijn

2 458

99 136

388

15 665

4. Schulden bij kredietinstellingen 5. Overige leningen D. Overige schulden XI.

Schulden op ten hoogste 1 jaar

-

-

37

1.500

2 458

99 136

351

14 165

2

100

-

-

42 805

1 726 758

52 066

2 100 346

A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen

-

-

37

1 500

-

-

15 803

637 482

C. Handelsschulden

1 669

67 311

2 974

119 954

1. Leveranciers

1 669

67 311

2 974

119 954

7 745

312 424

3 460

139 591

4 296

173 293

2 495

100 647

B. Financiële schulden

E. Fiscale, salariële en sociale lasten 1. Belastingen, BTW en diverse te betalen taxen 2. Te betalen bezoldigingen 2. en sociale lasten F. Overige schulden op ten hoogste 1 jaar XII.

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER PASSIVA

3 449

139 131

965

38 944

33 391

1 347 023

29 792

1 201 819

295

11 880

6 154

248 259

962 150

38 813 054

979 627

39 518 066

94 * 95

RESULTATENREKENING GIMV-groep wettelijke consolidatie KOSTEN

A.

Kosten van schulden

B.

Andere financiële kosten

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

220

8.893

65

2.639

2.449

98.809

2.965

119.627

Bbis Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen C. D.

Diensten en diverse kosten

1 911

77 072

-

-

12 141

489 777

7 746

312 456

11 607

468 210

5 793

233 685

2 627

105 969

1 999

80 621

Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

E.

Diverse lopende kosten

F.

Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en

G.

materiële vaste activa

1 229

49 570

596

24 033

Waardeverminderingen

54 582

2 201 836

20 542

828 653


41 948

1 692 167

18 458

744 603


12 634

509 669

2 084

84 050

H.


1 269

51 176

87

3 500

I.

Minderwaarden bij realisaties

2 292

92 475

7 156

288 666

2. van Financiële Vaste Activa 3. van Vlottende Activa J.

Uitzonderlijke kosten

K.

Belastingen

321

12 953

687

27 715

1 971

79 522

6 469

260 951

-

-

-

1

1 102

44 463

2 760

111 341

Kbis Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensL.

mutatie is toegepast - verliesresultaten

36 676

1 479 504

22 251

897 607

Winst van het boekjaar

53 298

2 150 024

104 644

4 221 345

Lbis Aandeel van derden Lter Aandeel van de groep in de winst

1 200

48 407

1 978

79 823

52 098

2 101 617

102 666

4 141 522

deel 3

OPBRENGSTEN

A.

31/12/2000

31/12/2000

31/12/1999

31/12/1999

in duizenden euro

in duizenden BEF

in duizenden euro

in duizenden BEF

Opbrengsten uit Financiële Vaste Activa

9 916

400 010

6 862

276 814

1. dividenden

6 369

256 920

3 131

126 307

2. intresten

3 547

143 090

3 731

150 507

24 051

970 195

17 784

717 404

Andere financiële opbrengsten

3 212

129 591

2 450

98 817

D.

Opbrengsten uit geleverde prestaties

5 505

222 076

3 379

136 327

E.

Andere lopende opbrengsten

3 456

139 405

574

23 147

G.

Terugneming van waardeverminderingen

1 514

61 062

12 775

515 328


687

27 715

2 560

103 253


827

33 347

10 215

412 075

B.

Opbrengsten uit Vlottende Activa

C.

H.

Terugneming van voorzieningen voor risico’s en kosten

I.

904

36 459

248

10 000

Meerwaarden bij realisaties

114 687

4 626 463

108 675

4 383 915

2. van Financiële Vaste Activa

67 408

2 719 237

66 168

2 669 190

3. van Vlottende Activa

47 279

1 907 226

42 507

1 714 725

15

623

4 478

180 661

1 520

61 317

2 011

81 122

16 623

670 577

17 368

700 639

J.

Uitzonderlijke opbrengsten

K.

Regularisatie van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen

Kbis Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast – winstresultaten

96 * 97

BESPREKING Balans en resultatenrekening wettelijke consolidatie

GIMV stelt twee geconsolideerde jaarrekeningen op : 1. de geconsolideerde jaarrekening, opgemaakt overeenkomstig het Koninklijk besluit van 1 september 1986 (de zogenaamde "wettelijk" geconsolideerde jaarrekening) 2. de beperkt geconsolideerde balans en resultatenrekening (de "beperkte consolidatie"). De belangrijkste verschillen tussen de wettelijke en de beperkte consolidatie liggen in het feit dat in de wettelijke consolidatie een aantal deelnemingen, met name Barco(new), Barco Net en Telenet Holding worden opgenomen volgens vermogensmutatiemethode. Bij deze methode wordt de deelneming opgenomen voor het bedrag dat overeenkomt met het aandeel in het eigen vermogen waarop de deelneming recht geeft. Het aandeel van GIMV in de resultaten van de deelneming is weergegeven in de rubriek "Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast - winstresultaten (verliesresultaten) van de geconsolideerde resultatenrekening van GIMV. In de beperkte consolidatie worden alle deelnemingen waarover GIMV geen controle heeft, gewaardeerd aan aanschaffingswaarde, onder aftrek van eventuele geboekte waardeverminderingen. Bij deze methode wordt het aandeel van GIMV in de opbrengsten enkel opgenomen in de mate dat GIMV dividenden van de deelneming ontvangt. De directie is van mening dat de beperkte consolidatie een duidelijker beeld geeft van de resultaten van GIMV dan de wettelijk geconsolideerde jaarrekening. Zij is van mening dat het verwarrend is om een deel van de investeringsportefeuille op te nemen volgens vermogensmutatiemethode en het resterend gedeelte aan aanschaffingswaarde. De beperkte consolidatie wordt gebruikt als basis voor het bepalen van de intrinsieke waarde van GIMV (zie deel 1 van dit jaarverslag.) De intrinsieke waarde corrigeert de boekwaarde van de aandelen met de potentiële meerwaarden, berekend volgens EVCA - regels. De aansluiting van het resultaat van de beperkte consolidatie naar de wettelijke consolidatie ziet er als volgt uit:

deel 3

Resultaat beperkte consolidatie 31/12/00

in duizenden euro

in duizenden BEF

79 935

3 224 578

- 7 815

- 315 270

Eliminatie dividend Barco ontvangen door groepsvennootschappen Deel van de GIMV in het resultaat van Barco(New) Deel van de GIMV in het resultaat van BarcoNet Deel van de GIMV in het resultaat van Telenet

13 842

558 380

2 754

111 076

- 36 618

- 1 477 147

52 098

2 101 617

De Financiële Vaste Activa bedragen 755 miljoen m (30 458 miljoen BEF). De boekwaarde van Barco(New), BarcoNet en Telenet holding in de beperkte consolidatie, wordt in de wettelijke consolidatie vervangen door het aandeel van de GIMV groep in het eigen vermogen van de betrokken ondernemingen. De aandelen Telenet Holding die in de wettelijke consolidatie worden opgenomen volgens vermogensmutatiemethode, werden in de enkelvoudige jaarrekening en in de beperkte consolidatie tijdens het eerste semester 2000 overgeboekt van "Financiële Vaste Activa" naar de rubriek "Geldbeleggingen", gezien het de bedoeling is deze aandelen op korte termijn te verkopen. De waarde van de aandelen Telenet Holding ligt in de wettelijke consolidatie 74,98 miljoen m lager dan in de enkelvoudige jaarrekening en de beperkte consolidatie, als gevolg van het toepassen van de vermogensmutatiemethode. Dit verschil zal in functie van de daling van het belang van GIMV in Telenet Holding als meerwaarde in resultaat worden genomen. De geconsolideerde reserves omvatten de geconsolideerde reserves van de beperkte consolidatie inclusief de resultaten van BarcoNet, Barco(New) en Telenet Holding sinds de opname in de consolidatie van GIMV-groep en gecorrigeerd met de afschrijving op de goodwill op Barco. Dit resulteert in de geconsolideerde reserves na winstverdeling van 668 miljoen m (26 955 mio BEF) tegenover 635 miljoen m (25 613 mio BEF) in de beperkte consolidatie.

98 * 99

WAARDERINGSREGELS

1. OPRICHTINGSKOSTEN De oprichtingskosten worden geboekt tegen aanschaffingswaarde en worden ten laste gelegd van het boekjaar waarin deze kosten worden gemaakt. 2. IMMATERIELE VASTE ACTIVA Andere dan van derden verworven Immateriële Vaste Activa worden geboekt tegen vervaardigingsprijs, voor zover deze vervaardigingsprijs niet hoger is dan een voorzichtige raming van de gebruikswaarde of het toekomstig rendement ervan. Immateriële Vaste Activa verkregen van derden of door inbreng, worden geboekt tegen aanschaffingswaarde. De volgende afschrijvingspercentages worden volledig toegepast: - licenties: lineair: 20% - eigen ontwikkelde software: lineair 20% Aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen wegens hun technische ontwaarding of de wijziging van economische of technologische omstandigheden, worden toegepast indien de boekwaarde hoger is dan de gebruikswaarde. Deze aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen worden opgenomen ten laste van de uitzonderlijke kosten. 3. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN Onder deze post worden de verschillen geboekt tussen het aandeel van de consoliderende onderneming in het vermogen van de geconsolideerde onderneming en de boekwaarde bij de consoliderende onderneming. Enerzijds met betrekking tot de dochterondernemingen opgenomen volgens de integrale methode en anderzijds met betrekking tot de geassocieerde ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatie. Voor ondernemingen die vroeger niet werden geconsolideerd noch behandeld volgens de vermogensmutatiemethode en die voor de eerste maal in de consolidatie worden opgenomen, wordt geopteerd de waarde van het eigen vermogen van de dochterondernemingen en de geassocieerde ondernemingen vast te stellen en de compensatie te verrichten op de datum waarop de aandelen zijn verworven of op een nabijzijnde datum. Positieve consolidatieverschillen worden volledig afgeschreven over een periode van 5 jaar. Voor ondernemingen met hoogtechnologische activiteiten, die gekenmerkt worden door een lange opstartfase en waarvan de rendementsverwachtingen zich op lange termijn situeren, worden de positieve consolidatieverschillen afgeschreven over 10 jaar. Positieve verschillen worden niet gecompenseerd met negatieve verschillen tenzij zij betrekking hebben op éénzelfde dochteronderneming en/of geassocieerde onderneming. Op deze positieve consolidatieverschillen worden aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer het, ingevolge wijzigingen in de economische omstandigheden, niet langer verantwoord is ze tegen die waarde te handhaven in de geconsolideerde balans. De afschrijvingen worden in de resultatenrekening geboekt in een afzonderlijke post van de financiële kosten indien het gaat om normale afschrijvingen. Zij worden geboekt bij de uitzonderlijke resultaten ingeval van aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen. 4. MATERIELE VASTE ACTIVA De Materiële Vaste Activa worden geboekt tegen aanschaffingswaarde. De volgende afschrijvingspercentages worden toegepast: - terrein: nihil; - administratieve gebouwen: degressief 3%; - liften, electriciteit: degressief 6%; - telefooninstallaties: degressief 10%; - afwerking gebouw, tuinaanleg: lineair 15%; - kantoormateriaal: lineair 20%; - meubilair: lineair 15%; - rollend materieel: lineair 25%; - inrichtingskosten: lineair 33%; - computer hardware: lineair 20%.

deel 3

Aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen worden geboekt voor: - Materiële Vaste Activa met beperkte gebruiksduur, indien de boekwaarde hoger is dan de gebruikswaarde voor de onderneming ingevolge technische ontwaarding of wijziging van de economische of technologische omstandigheden; - buiten gebruik gestelde of niet meer duurzaam tot de activiteit bijdragende Materiële Vaste Activa, indien de waarschijnlijke realiteitswaarde lager is dan de boekwaarde; 5. FINANCIELE VASTE ACTIVA 5.1 WAARDERINGSREGELS De deelnemingen, aandelen en vastrentende effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Bijkomende kosten met betrekking tot de aanschaffing van Financiële Vaste Activa worden direct ten laste van het resultaat gelegd. De aankoopprijs van inschrijvingsrechten en warranten maakt integraal deel uit van de aanschaffingsprijs van de aandelen, waarop is ingeschreven. Vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde. De deelnemingen en aandelen in vreemde valuta worden gewaardeerd aan de historische aanschaffingswaarde in BEF. Niet-opgevraagde bedragen op aandelen in vennootschappen worden aan de oorspronkelijke omrekeningskoers behouden. Bij opvraging wordt de volstortingsverbintenis herrekend tegen de geldende omrekeningskoers van die dag. De tegenwaarde BEF van het omrekeningsverschil wordt toegerekend aan de aanschaffingswaarde van het Financieel Vast Actief. 5.1 BIJZONDERE WAARDERINGSREGELS 5.2.1. Deelnemingen in ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen waarop vermogensmutatie is toegepast worden in de geconsolideerde balans opgenomen voor het bedrag dat overeenkomt met het deel van het eigen vermogen van de betrokken onderneming, inclusief het resultaat over het boekjaar, dat deze deelneming belichaamt. Het positieve of negatieve verschil tussen de boekwaarde van de deelneming en het evenredig deel van het eigen vermogen van de betrokken onderneming, bepaald bij eerste toepassing van de vermogensmutatiemethode, wordt geboekt onder de post ‘consolidatieverschillen’. Wanneer er geen uniforme regels worden gehanteerd voor de waardering van de actief- en passiefbestanddelen van de geassocieerde ondernemingen en voor de consolidatie, worden deze bestanddelen niet opnieuw gewaardeerd volgens de voor de consolidatie gehanteerde methoden. Evenmin worden de resultaten van verrichtingen tussen de in de consolidatie opgenomen ondernemingen en ondernemingen waarop de vermogensmutatie wordt toegepast, uit de geconsolideerde resultaten weggelaten. 5.2.2. Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen in andere ondernemingen A. Ter beurs genoteerde aandelen 1. tegen aanschaffingsprijs; 2. tegen beurskoers indien deze op duurzame wijze lager is dan de aanschaffingsprijs, rekening houdend met de toestand of de vooruitzichten en de rendabiliteit van de betrokken vennootschap. B. Niet ter beurs genoteerde aandelen 1. tegen aanschaffingsprijs; Waardeverminderingen op deelnemingen en aandelen worden geboekt ingeval van duurzame minderwaarde of ontwaarding, verantwoord door de toestand, de rendabiliteit of de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelnemingen of de aandelen, worden aangehouden. Voor buitenlandse aangehouden deelnemingen en aandelen, worden waardeverminderingen en terugnemingen van waardeverminderingen geboekt om rekening te houden met het duurzaam karakter van de wisselkoersevolutie. C. Vastrentende effecten en vorderingen Waardeverminderingen worden toegepast indien voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling ervan op de vervaldag. 6. VORDERINGEN OP MEER DAN EEN JAAR Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde met uitzondering van de vorderingen onder de vorm van vastrentende effecten, die tegen aanschaffingswaarde worden gewaardeerd. Op de nominale waarde, respectievelijk de aanschaffingswaarde, wordt een waardevermindering toegepast indien de betaling op de vervaldag onzeker is. Waardeverminderingen worden eveneens toegepast wanneer de realisatiewaarde op datum van de jaarafsluiting lager is dan de nominale waarde of de boekwaarde. 7. VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde. Vastrentende effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Waardeverminderingen worden toegepast indien er voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling van de vordering op de vervaldag of wanneer de realisatiewaarde op de datum van de jaarafsluiting lager is dan de nominale waarde of hun boekwaarde.

100 * 101

8. GELDBELEGGINGEN A. WAARDERINGSREGELS Eigen aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. Tegoeden bij financiële instellingen worden gewaardeerd aan nominale waarde. Vastrentende effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste van het resultaat geboekt. Geldbeleggingen in vreemde valuta onder de vorm van aandelen worden gewaardeerd aan de waarde in BEF op het ogenblik van hun verwerving. B. BIJZONDERE WAARDERINGSREGELS B.1. AANDELEN B.1.1. Ter beurs genoteerde aandelen - tegen aanschaffingsprijs; - tegen beurskoers op de laatste dag van het boekjaar indien deze lager is dan de aanschaffingsprijs. B.1.2. Niet ter beurs genoteerde aandelen - tegen aanschaffingsprijs; - bijkomende kosten worden direct in resultaat geboekt. Er worden waardeverminderingen geboekt indien de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de aanschaffingswaarde. B.2 VASTRENTENDE EFFECTEN IN EIGEN BEHEER Vastrentende effecten worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten worden ten laste van het resultaat genomen evenals de betaalde verlopen rente. Wanneer de aanschaffingswaarde verschilt van de terugbetalingswaarde, wordt het verschil tussen beide pro rata temporis over de resterende looptijd van de effecten in resultaat genomen als bestanddeel van de renteopbrengst van deze effecten, en naargelang het geval toegevoegd aan of afgetrokken van de aanschaffingswaarde van de effecten. De aldus bekomen boekwaarde wordt jaarlijks per einde boekjaar vergeleken met de laatste beurskoers en het negatief verschil wordt ten laste gelegd van het resultaat. Aanvullende waardeverminderingen worden geboekt om rekening te houden met de evolutie van de realisatie- of marktwaarde. B.3 VASTRENTENDE EFFECTEN IN DISCRETIONAIR BEHEER Vastrentende effecten in discretionair beheer worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde. Bijkomende kosten evenals de betaalde verlopen rente worden ten laste van het resultaat genomen. Aangezien de vastrentende effecten in discretionair beheer vrijwel nooit lang worden aangehouden, wordt gebruik gemaakt van de mogelijkheid voorzien in art. 27 bis §3, para. 3, 2° van het Koninklijk Besluit van 8 maart 1990 om deze vastrentende effecten in de balans te behouden voor hun aanschaffingswaarde. De aanschaffingswaarde wordt jaarlijks per einde boekjaar vergeleken met de laatste beurskoers. Negatieve verschillen worden ten laste gelegd van het resultaat. Aanvullende waardeverminderingen worden geboekt om rekening te houden met de evolutie van de realisatie- of marktwaarde. 9. LIQUIDE MIDDELEN Deze activa worden geboekt tegen hun nominale waarde. Waardeverminderingen worden geboekt indien de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de aanschaffingswaarde. Liquide middelen in vreemde valuta worden gewaardeerd tegen de indicatieve koers op balansdatum. 10. OVERLOPENDE REKENINGEN VAN DE ACTIVA De overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd voor hun aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat ‘overlopend’ is naar het (de) volgende boekja(a)r(en). 11. EIGEN VERMOGEN Het eigen vermogen omvat: - het geplaatst kapitaal van de moedermaatschappij; - de uitgiftepremies van de moedermaatschappij; - de herwaarderingsmeerwaarden; - de reserves; - de consolidatieverschillen; - de omrekeningsverschillen; - de kapitaalsubsidies.

deel 3

De groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen resultaten van de moedermaatschappij en het deel van de reserves van de dochtermaatschappijen die toekomen aan de groep. De consolidatieverschillen worden opgenomen als resultaat van de compensatie tussen de boekwaarde van de dochterondernemingen of geassocieerde ondernemingen en de fractie van het eigen vermogen van deze ondernemingen, aangehouden door de groep. De omrekeningsverschillen ontstaan uit de omzetting van de deelnemingen, het eigen vermogen en de resultatenrekening van de buitenlandse dochterondernemingen. 12. BELANGEN VAN DERDEN Onder belangen van derden wordt het deel opgenomen van het eigen vermogen van de dochterondernemingen dat toekomt aan derden buiten de groep alsmede het deel m.b.t. de omrekeningsverschillen bij consolidatie van de buitenlandse dochterondernemingen. 13. VOORZIENINGEN VOOR RISICO'S EN KOSTEN Voorzieningen beogen naar hun aard duidelijk omschreven verliezen of kosten te dekken, die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan het bedrag niet vaststaat. Voorzieningen kunnen worden aangelegd om belastingsverplichtingen na te komen, die uit een wijziging in de belastbare basis of in de berekening van de belasting kunnen voortvloeien. Zij kunnen eveneens worden aangelegd voor andere risico's en kosten die voortvloeien uit verstrekte zekerheden, verbintenissen, verleende waarborgen of hangende geschillen. 14. SCHULDEN OP LANGER DAN EEN JAAR EN SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR Deze passiva worden geboekt tegen hun nominale waarde. 15. OVERLOPENDE REKENINGEN VAN DE PASSIVA De overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd voor hun aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat ‘overlopend’ is naar het (de) volgende boekja(a)r(en). 16. VREEMDE VALUTA Monetaire Activa en Passiva worden op het einde van het boekjaar omgerekend tegen de koers per 31 december. De negatieve omrekeningsverschillen in een munt worden in resultaat genomen. De positieve omrekeningsverschillen in een munt worden in een overlopende rekening verwerkt met uitzondering voor de positieve omrekeningsverschillen op liquide middelen en voor rekeningen met de aard van liquide middelen waarvoor de positieve omrekeningsverschillen eveneens in resultaat worden genomen. Voor de omzetting van de jaarrekening van buitenlandse dochterondernemingen wordt gebruik gemaakt van indicatieve koersen: - de actief- en passiefbestanddelen, alsmede alle rechten en verplichtingen worden omgerekend tegen slotkoers; - het eigen vermogen wordt omgerekend tegen historische koers; - de opbrengsten en kosten worden omgerekend tegen de gemiddelde koers van het boekjaar. 17. BELASTINGLATENTIES Latente belastingen worden slechts onderkend voor zover mag worden aangenomen dat daaruit voor één van de geconsolideerde ondernemingen in de afzienbare toekomst inderdaad kosten zullen voortvloeien. Daarbij wordt de latente belastingskost berekend op basis van de aanslagvoet in de vennootschapsbelasting van het betreffende boekjaar. Er werd uitgegaan dat de belastingvrije reserves van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen in het vermogen van deze ondernemingen zullen behouden blijven. Hiervoor worden geen latente belastingen onderkend.

102 * 103

VERSLAG van het college van commissaris-revisoren

OVER DE "BEPERKTE" CONSOLIDATIE OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2000 VAN GIMV NV

Hierna brengen wij verslag uit over ons nazicht van de cijfermatige presentatie, genoemd ‘beperkte’ consolidatie, van de GIMV-groep over het boekjaar 2000, met een balanstotaal van 925 602 duizend m (37 338 706 duizend BEF) en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van 81 135 duizend m (3 272 985 duizend BEF). Dit nazicht sluit aan bij onze controle over de wettelijk geconsolideerde jaarrekening, die door de GIMV-groep werd opgesteld. Wij verwijzen naar ons verslag bij deze wettelijk geconsolideerde jaarrekening, waarover wij een verklaring zonder voorbehoud hebben uitgebracht. De ‘beperkte’ consolidatie van de GIMV-groep werd opgesteld overeenkomstig dezelfde methoden en principes als de wettelijke consolidatie, met uitzondering van de deelnemingen die in de wettelijke consolidatie volgens de vermogensmutatie werden verwerkt. Deze deelnemingen blijven in de ‘beperkte’ consolidatie behouden aan de boekwaarde waartegen zij in de enkelvoudige statutaire jaarrekening van GIMV nv en haar dochterondernemingen zijn opgenomen. Alleen de door deze deelnemingen uitgekeerde winst wordt in de resultatenrekening van de ‘beperkte’ consolidatie opgenomen. Wij konden vaststellen dat de cijfermatige presentatie, genoemd ‘beperkte’ consolidatie van de GIMV-groep voor het boekjaar met afsluitdatum 31/12/2000 is opgesteld overeenkomstig de verwerkingsmethode hierboven vermeld, en dat zij geen aanleiding geeft tot bemerkingen.

Antwerpen, 23 april 2001.

BCV ERNST & YOUNG BEDRIJFSREVISOREN (B 160)

Vertegenwoordigd door: Rosita Van Maele, vennoot CBV VAN PASSEL, MAZARS & GUERARD, BEDRIJFSREVISOREN (B 021)

Vertegenwoordigd door: Hugo Van Passel, venoot

deel 3 beperkte en wettelijke GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

Recommend Documents