158
05
Financieel verslag Geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen
1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening ....................... 160 2. Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten ............................................ 160 3. Geconsolideerde balans ............................................................. 161 4. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen ..................................................................... 162 5. Geconsolideerd kasstroomoverzicht .................................... 163 6. Verklaring van de verantwoordelijke personen ................ 164 7. Verslag van de commissaris ......................................................165 8. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening ..................................................................................... 167 159
00 01 02 03 04 05
1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Toelichting
2012/13
2011/12
Omzet Kostprijs verkopen Brutowinst
8.3 8.3 8.3
8.311,6 (6.205,3) 2.106,3
7.847,6 (5.839,0) 2.008,6
Overige bedrijfsopbrengsten Diensten en diverse goederen Personeelsbeloningen Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Voorzieningen en waardeverminderingen op vlottende activa Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat (EBIT)
8.4 8.5 8.6
71,7 (380,2) (1.062,0) (184,7) (9,0) (27,0) 515,1
62,4 (357,5) (1.001,9) (196,2) (5,3) (24,9) 485,2
Financieringsbaten Financieringslasten Netto financieel resultaat
8.7 8.7 8.7
10,4 (23,5) (13,1)
8,8 (5,8) 2,9
8.12, 8.13
0,5 502,5
0,7 488,8
8.8
(148,9) 353,6
(145,9) 342,9
(0,1) 353,7 2,26
342,9 2,18
(in miljoen EUR)
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Winst vóór belastingen Winstbelastingen Winst van het boekjaar Toe te rekenen aan: Minderheidsbelangen Aandeelhouders van de moedermaatschappij Winst per aandeel – gewoon en verwaterd (in EUR)
8.4
8.22
2. Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Toelichting
2012/13
2011/12
8.17, 8.24
353,6 (8,9) 0,4
342,9 (0,6) (0,3)
0,9 (7,6)
(11,6) (12,5)
346,0
330,4
(0,1) 346,1
330,4
(in miljoen EUR)
Winst van het boekjaar Actuariële winst/(verlies) op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar Toe te rekenen aan: Minderheidsbelangen Aandeelhouders van de moedermaatschappij
In hoger overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten zijn alle componenten opgenomen na aftrek van fiscale effecten.
160
3. Geconsolideerde balans
Toelichting
31.03.13
31.03.12
Goodwill Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Investeringen in geassocieerde ondernemingen Investeringen in joint ventures Beleggingen Uitgestelde belastingvorderingen Overige vorderingen Totaal vaste activa
8.9 8.10 8.11 8.12 8.13 8.14 8.17 8.19
89,6 51,6 1.535,1 0,3 119,0 35,7 10,3 20,3 1.861,9
95,0 88,4 1.501,8 29,0 45,6 9,5 19,8 1.789,0
Voorraden Handelsvorderingen Actuele belastingvorderingen Overige vorderingen Beleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten Activa aangehouden voor verkoop Totaal vlottende activa
8.18 8.19
550,4 469,4 3,0 27,0 25,0 503,9 2,7 1.581,4
565,6 443,3 1,9 26,5 25,4 308,3 7,1 1.378,0
TOTAAL ACTIVA
3.443,3
3.167,0
Kapitaal Reserves en ingehouden winsten Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen
249,2 1.542,0 1.791,2 1,7 1.792,9
239,1 1.345,6 1.584,8 32,5 1.617,3
8.23 8.24 8.17 8.25, 8.26
16,0 51,3 57,3 29,1 153,7
12,4 34,3 81,7 29,2 157,7
8.20 8.25 8.26
3,1 967,4 64,5 461,7 1.496,7
0,7 4,3 889,2 59,2 432,1 6,6 1.392,1
Totaal verplichtingen
1.650,4
1.549,7
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
3.443,3
3.167,0
(in miljoen EUR)
Voorzieningen Verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen Uitgestelde belastingverplichtingen Rentedragende en overige verplichtingen Totaal langlopende verplichtingen Lopende kaskredieten Rentedragende verplichtingen Handelsschulden Actuele belastingverplichtingen Verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en overige verplichtingen Verplichtingen aangehouden voor verkoop Totaal kortlopende verplichtingen
8.19 8.14 8.20 8.16
8.21
8.26 8.16
161
4. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Toelichting
Kapitaal
Eigen aandelen
Overige reserves
Ingehouden winsten
Totaal
Minderheidsbelangen
Totaal eigen vermogen
Per 1 april 2012 Gerealiseerd resultaat Winst van het boekjaar Niet-gerealiseerd resultaat Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Transacties met de aandeelhouders Kapitaalverhoging 8.21 Ingekochte eigen aandelen Aandelen uitgekeerd als winstdeelneming 8.21 Vernietiging eigen aandelen Dividend aan de aandeelhouders 8.21 Minderheidsbelangen ingevolge nieuwe oprichting Minderheidsbelangen ingevolge verlies van controle Per 31 maart 2013
239,1 -
(384,6) -
4,1 (7,6)
1.726,0 353,7 353,7 -
1.584,7 353,7 353,7 (7,6)
32,5 (0,1) (0,1) -
1.617,3 353,6 353,6 (7,6)
-
-
(8,9)
-
(8,9)
-
(8,9)
-
-
0,4
-
0,4
-
0,4
10,1 10,1 -
121,9 (2,7)
0,9 1,9 1,7 (0,1)
(273,4) -
0,9 (139,6) 11,8 (2,8)
(30,7) -
0,9 (170,3) 11,8 (2,8)
-
3,0 121,6
0,3 -
(121,6)
3,3 -
-
3,3 -
-
-
-
(151,8)
(151,8)
-
(151,8)
-
-
-
-
-
1,2
1,2
249,2
(262,7)
(1,6)
1.806,3
1.791,2
(31,9) 1,7
(31,9) 1.792,9
Per 1 april 2011 Gerealiseerd resultaat Winst van het boekjaar Niet-gerealiseerd resultaat Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Transacties met de aandeelhouders Kapitaalverhoging 8.21 Ingekochte eigen aandelen Aandelen uitgekeerd als winstdeelneming 8.21 Dividend aan de aandeelhouders 8.21 Minderheidsbelangen ingevolge verwerving van controle Per 31 maart 2012
233,0 -
(305,1) -
15,8 (12,5)
1.531,5 342,9 342,9 -
1.475,2 342,9 342,9 (12,5)
13,6 -
1.488,8 342,9 342,9 (12,5)
-
-
(0,6)
-
(0,6)
-
(0,6)
-
-
(0,3)
-
(0,3)
-
(0,3)
6,2 6,2 -
(79,5) (82,6)
(11,6) 0,8 1,0 0,6
(148,4) -
(11,6) (220,9) 7,2 (82,0)
19,0 -
(11,6) (201,9) 7,2 (82,0)
-
3,1
(0,8)
-
2,3
-
2,3
-
-
-
(148,4)
(148,4)
-
(148,4)
239,1
(384,6)
4,1
1.726,0
1.584,7
19,0 32,5
19,0 1.617,3
(in miljoen EUR)
‘Overige reserves’ omvatten onder meer de reserves die betrekking hebben op de actuariële berekening van de langlopende verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen, de omrekeningsverschillen op buitenlandse deelnemingen, het aandeel van Colruyt Group in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, de voordelen toegekend aan personeelsleden op de kapitaalverhogingen voorbehouden aan het personeel en de meer- of minderwaarden op de als winstdeelneming aan het personeel uitgekeerde aandelen.
162
5. Geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichting
2012/13
2011/12
353,6
342,9
184,7 (1,9) 148,9 15,1
196,2 (2,9) 145,9 6,8
700,4 (30,4) 13,1 111,4 6,0 (3,3) 7,4 (149,6)
688,9 (4,3) (28,0) 13,8 0,3 (1,5) 5,1 0,1 (133,5)
655,0
541,0
(248,5)
(300,7)
(11,9) (47,2)
(2,2) -
(12,0) (4,7) (0,9) 15,7
(13,7) (3,0) 0,9 15,1
(309,5)
(303,6)
10,1 (2,7) (1,4) (3,0) (152,2) (149,2)
6,2 19,0 (82,6) (1,2) (7,6) (148,2) (214,4)
196,3 307,6 503,9
22,9 284,3 0,3 307,6
(in miljoen EUR)
Bedrijfsactiviteiten: Winst van het boekjaar Aanpassingen voor: Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Beleggingsinkomsten en rentelasten Winstbelastingen Overige (1) Bedrijfsresultaat vóór mutaties in werkkapitaal en voorzieningen Afname/(toename) in handels- en overige vorderingen Afname/(toename) in voorraden (Afname)/toename in handelsschulden en overige verplichtingen (Afname)/toename in voorzieningen Betaalde rente Ontvangen rente Ontvangen dividenden Betaalde winstbelastingen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Investeringsactiviteiten: Verwerving van materiële en immateriële vaste activa Bedrijfscombinaties (verminderd met de verworven geldmiddelen en kasequivalenten) en bedrijfsdesinvesteringen (verminderd met de verkochte geldmiddelen en kasequivalenten) Verlies van controle over dochterondernemingen (Verhoging investering in)/ontvangen terugbetalingen kapitaal van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (Aankopen)/verkopen van beleggingen (Verstrekking)/terugbetaling van verstrekte leningen Ontvangsten uit de verkoop van materiële en immateriële vaste activa
8.12, 8.13 8.14
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten: Ontvangsten uit de uitgifte van aandelen Ontvangsten uit de kapitaalverhoging door minderheidsbelangen Inkoop van eigen aandelen Nieuwe/(aflossing van) leningen Betalingen van financiële leaseverplichtingen Betaalde dividenden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto aangroei/(afname) van geldmiddelen en kasequivalenten Netto geldmiddelen en kasequivalenten op 1 april Effect van wisselkoerswijzigingen Netto geldmiddelen en kasequivalenten op 31 maart
8.21
8.25
8.20
(1) De post ‘Overige’ omvat ondermeer minder/(meer-) waarden op realisatie van materiële en immateriële vaste activa, minder/(meer-) waarden op realisatie van vlottende activa, aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, personeelsbeloningen n.a.v. op aandelen gebaseerde betalingen en n.a.v. kapitaalverhoging voorbehouden aan het personeel en minder/(meer-) waarden op beleggingen.
163
6. Verklaring van de verantwoordelijke personen Jef Colruyt, Bestuurder-voorzitter van Etn. Fr. Colruyt N.V. en Wim Biesemans, Directeur Financiën (2012/2013) Colruyt Group, verklaren in naam en voor rekening van de vennootschap, dat, voor zover hen bekend, • de geconsolideerde jaarrekeningen voor de boekjaren 2011/12 en 2012/13 opgesteld in overeenstemming met ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS) een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap Etn. Fr. Colruyt N.V. en van de ondernemingen die deel uitmaken van de consolidatie. • het jaarverslag met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en resultaten van de activiteiten van Colruyt Group, alsmede van de positie van de vennootschap en de entiteiten opgenomen in de consolidatiekring, samen met een omschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waaraan ze het hoofd biedt.
Jef Colruyt Wim Biesemans Bestuurder-voorzitter Directeur Financiën (2012/2013) Etn. Fr. Colruyt N.V. Colruyt Group
164
7. Verslag van de commissaris
165
166
8. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 8.1 Grondslagen voor financiële verslaggeving.....................................................................................................................................................168 8.2 Segmentinformatie....................................................................................................................................................................................................181 8.3 Omzet en brutowinst.................................................................................................................................................................................................185 8.4 Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten..........................................................................................................................................................186 8.5 Diensten en diverse goederen...............................................................................................................................................................................187 8.6 Personeelsbeloningen..............................................................................................................................................................................................187 8.7 Netto financieel resultaat........................................................................................................................................................................................189 8.8 Winstbelastingen.........................................................................................................................................................................................................190 8.9 Goodwill...........................................................................................................................................................................................................................191 8.10 Immateriële vaste activa.......................................................................................................................................................................................193 8.11 Materiële vaste activa.............................................................................................................................................................................................195 8.12 Investeringen in geassocieerde ondernemingen.......................................................................................................................................197 8.13 Investeringen in joint ventures..........................................................................................................................................................................198 8.14 Beleggingen.................................................................................................................................................................................................................198 8.15 Bedrijfscombinaties................................................................................................................................................................................................199 8.16 Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als aangehouden voor verkoop en verkoop van dochterondernemingen.............................................................................................................................................................200 8.17 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen.............................................................................................................................201 8.18 Voorraden....................................................................................................................................................................................................................202 8.19 Handelsvorderingen en overige vorderingen...............................................................................................................................................203 8.20 Geldmiddelen en kasequivalenten...................................................................................................................................................................204 8.21 Eigen vermogen.........................................................................................................................................................................................................204 8.22 Winst per aandeel....................................................................................................................................................................................................207 8.23 Voorzieningen............................................................................................................................................................................................................208 8.24 Langlopende verplichtingen met betrekking tot personeelsbeloningen........................................................................................208 8.25 Rentedragende verplichtingen...........................................................................................................................................................................210 8.26 Handelsschulden, verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en overige verplichtingen...................................................212 8.27 Risicobeheer...............................................................................................................................................................................................................213 8.28 Rechten en verplichtingen buiten balans.....................................................................................................................................................216 8.29 Voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa...................................................................................................................217 8.30 Betaalde en voorgestelde dividenden............................................................................................................................................................218 8.31 Verbonden partijen..................................................................................................................................................................................................219 8.32 Gebeurtenissen na balansdatum......................................................................................................................................................................220 8.33 Vergoedingen van de commissaris...................................................................................................................................................................220 8.34 Lijst van geconsolideerde ondernemingen..................................................................................................................................................221 8.35 Verkorte (niet-geconsolideerde) jaarrekening van Etn. Fr. Colruyt N.V., opgesteld volgens Belgische boekhoudnormen.............................................................................................................................................................222
167
8. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening De volgende toelichtingen bij de geconsolideerde
op basis van de historische kostprijsmethode met
jaarrekening maken integraal deel uit van
uitzondering van derivaten en financiële activa die
deze geconsolideerde jaarrekening.
beschikbaar zijn voor verkoop, dewelke gewaardeerd
8.1 Grondslagen voor financiële verslaggeving
worden tegen reële waarde. De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij
Etn. Fr. Colruyt N.V. (verder ‘de Entiteit’ genoemd)
zoals voorgesteld aan de Algemene Vergadering der
is gevestigd in België, te 1500 Halle en is op NYSE
Aandeelhouders.
Euronext Brussel genoteerd onder code COLR. De geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar
De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming
2012/13, eindigend op 31 maart 2013, omvat de Entiteit,
met IFRS vereist dat het management van Colruyt Group
haar dochterondernemingen en het belang van Colruyt
oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen
Group in geassocieerde deelnemingen en entiteiten
maakt. Deze zijn van invloed op de toepassing van de
waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend
grondslagen en aldus op de gerapporteerde waarden
(samen ‘Colruyt Group’ genoemd), maar na eliminatie
van activa en verplichtingen en van opbrengsten
van onderlinge rekeningen en transacties.
en kosten. Dit is onder meer het geval voor voorzieningen (toelichting 8.23 Voorzieningen), voor
De geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar
personeelsbeloningen (toelichtingen 8.24 Langlopende
2012/13 werd door de Raad van Bestuur goedgekeurd
verplichtingen met betrekking tot personeelsbeloningen
voor publicatie op 21 juni 2013, onder voorbehoud van
en 8.26 Handelsschulden, verplichtingen m.b.t.
de goedkeuring van de statutaire niet-geconsolideerde
personeelsbeloningen en overige verplichtingen), voor
jaarrekening door de aandeelhouders tijdens de
uitgestelde belastingen (toelichting 8.17 Uitgestelde
Algemene Vergadering der Aandeelhouders, die
belastingvorderingen en -verplichtingen), voor goodwill
zal plaatsvinden op 25 september 2013. Conform
(toelichting 8.9 Goodwill) en financiële activa (toelichting
de Belgische wetgeving zal de geconsolideerde
8.14 Beleggingen).
jaarrekening tijdens dezelfde vergadering ter informatie voorgesteld worden aan de aandeelhouders van
De schattingen en hieraan verbonden veronderstellingen
Colruyt Group. De geconsolideerde jaarrekening is niet
zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en
onderworpen aan wijzigingen, behalve als het gaat om
verschillende andere elementen die gegeven de
wijzigingen als gevolg van eventuele beslissingen van
omstandigheden als redelijk beschouwd kunnen
de aandeelhouders betreffende de statutaire niet-
worden. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het
geconsolideerde jaarrekening die een impact hebben op
oordeel over de boekwaarde van activa en verplichtingen
de geconsolideerde jaarrekening.
die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen afgeleid
8.1.1 Presentatiebasis
kan worden. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen.
De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in
De schattingen en onderliggende veronderstellingen
miljoenen EUR afgerond op één decimaal, waardoor
worden jaarlijks beoordeeld en bijgestuurd.
totalen en subtotalen enigszins kunnen afwijken.
Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien, op
De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de
voorwaarde dat de herziening alleen voor die periode
financiële toestand per 31 maart en wordt opgemaakt
gevolgen heeft. Indien de herziening gevolgen heeft voor
168
zowel de verslagperiode als de toekomstige periode(s)
aanpassing is niet van toepassing voor Colruyt Group.
dan wordt de herziening opgenomen in de periode van herziening en de toekomstige periode(s).
• IFRS 9, Financiële instrumenten en daaropvolgende
De hierna uiteengezette grondslagen voor financiële
aanpassingen, zal IAS 39, Financiële instrumenten:
verslaggeving zijn consistent toegepast voor alle
opname en waardering, vervangen (ingangsdatum
gepresenteerde periodes in deze geconsolideerde
voor verslagperiodes die starten vanaf 1 januari 2015).
jaarrekening.
IFRS 9 behandelt de classificatie en waardering van
8.1.2 Overeenstemmingsverklaring
financiële activa en financiële verplichtingen. Deze standaard is de eerste stap in de vervanging van IAS 39 en zal verplicht worden in de jaarrekening van
De geconsolideerde jaarrekening van Colruyt Group
Colruyt Group vanaf boekjaar 2015/2016. De mogelijke
wordt opgesteld in overeenstemming met ‘International
impact van de standaard werd nog niet ingeschat.
Financial Reporting Standards (IFRS)’, zoals uitgevaardigd
Deze standaard en zijn aanpassingen zijn nog niet
door de International Accounting Standards Board (IASB)
goedgekeurd door de Europese Unie.
en aanvaard door de Europese Unie tot en met 31 maart 2013.
• IFRS 10, Geconsolideerde jaarrekening (ingangsdatum 1 januari 2014). IFRS 10 vervangt de bepalingen met
Volgende (aangepaste) standaarden, interpretaties en
betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening uit
verbeteringen zijn voor Colruyt Group van toepassing
IAS 27, Geconsolideerde jaarrekening en enkelvoudige
vanaf 1 april 2012:
jaarrekening. SIC 12, Consolidatie – Voor een bijzonder doel opgerichte entiteiten, werd geannuleerd bij de
• IFRS 7: Financiële instrumenten: informatieverschaffing
publicatie van IFRS 10.
(ingangsdatum voor verslagperiodes vanaf 1 januari
Volgens IFRS 10 is zeggenschap de enige basis voor
2012), met betrekking tot overdrachten van financiële
consolidatie. Er wordt een nieuwe definitie voor
activa, aanpassing gepubliceerd in oktober 2010.
zeggenschap ingevoerd die 3 elementen omvat:
Deze aanpassing beoogt een kwaliteitsverbetering van
(a) macht over een entiteit,
de informatie inzake financiële activa (i) die werden
(b) blootstelling aan, of rechten op variabele
‘overgedragen’, maar die nog altijd (gedeeltelijk)
rendementen als gevolg van betrokkenheid in
opgenomen worden door de entiteit of (ii) die niet
een entiteit,
meer opgenomen worden door de entiteit, maar
(c) de mogelijkheid om macht uit te oefenen
waarin de entiteit nog in zekere mate betrokken
over een entiteit teneinde het bedrag van deze
is. Deze wijziging heeft geen invloed gehad op de
rendementen te beïnvloeden.
jaarrekening van Colruyt Group.
Colruyt Group verwacht geen significante impact op de geconsolideerde jaarrekening.
Colruyt Group paste onderstaande standaarden en interpretaties, die op datum van de goedkeuring van
• IFRS 10 (Aanpassing), Geconsolideerde jaarrekening
deze geconsolideerde jaarrekening gepubliceerd waren,
(ingangsdatum 1 januari 2014). De aanpassingen
niet vervroegd toe:
van oktober 2012 hebben betrekking op de consolidatievereisten van investeringsentiteiten.
• IFRS 7 (Aanpassing), Financiële instrumenten:
Deze aanpassing zal geen invloed hebben op de
informatieverschaffing (ingangsdatum 1 januari 2013)
geconsolideerde jaarrekening. Deze aanpassing werd
met betrekking tot saldering van financiële activa en
nog niet goedgekeurd door de Europese Unie.
verplichtingen (m.a.w. op één lijn presenteren van een nettobedrag op de balans), gepubliceerd in december
• IFRS 11, Gezamenlijke overeenkomsten (ingangsdatum
2011.
1 januari 2014). IFRS 11 vervangt IAS 31, Belangen in
De aanpassing betreft bijkomende informatie over
joint ventures.
contractuele bepalingen die toelaten om financiële
De standaard behandelt de classificatie van
instrumenten te salderen, en vergelijkbare over-
gezamenlijke overeenkomsten waarin 2 of meer
eenkomsten, teneinde de gevolgen van deze overeen-
partijen gezamenlijke zeggenschap hebben. SIC 13,
komsten op de financiële positie te evalueren. Deze
Entiteiten waarover gezamenlijk de zeggenschap
169
wordt uitgeoefend – Niet-monetaire bijdragen door
• IAS 12: Winstbelastingen, aanpassing met ingangsdatum
deelnemers in een joint venture, werd geannuleerd
1 januari 2013, betreffende uitgestelde belastingen met
bij de publicatie van IFRS 11. Volgens IFRS 11 worden
betrekking tot de inbaarheid van onderliggende activa en
gezamenlijke overeenkomsten geclassificeerd:
meer specifiek voor vastgoedbeleggingen die volgens IAS
• hetzij als gezamenlijke activiteiten;
40, Vastgoedbeleggingen aan reële waarde gewaardeerd
• hetzij als gezamenlijke entiteiten (joint ventures),
worden. Aangezien Colruyt Group dit waarderingsmodel
terwijl IAS 31 drie types van gezamenlijke
niet toepast, wordt deze aanpassing irrelevant geacht
overeenkomsten onderscheidde:
en heeft bijgevolg geen invloed op de geconsolideerde
* gezamenlijke entiteiten
jaarrekening.
* gezamenlijke activa en * gezamenlijke activiteiten.
• IAS 19 (Herzien in 2011), Personeelsbeloningen
Verder dienen joint ventures geconsolideerd te worden
(ingangsdatum 1 januari 2013). De aanpassingen wijzigen
volgens de equity-methode.
de administratieve verwerking van pensioenregelingen en
Colruyt Group verwacht geen significante impact op de
ontslagvergoedingen.
geconsolideerde jaarrekening.
De belangrijkste wijziging betreft de verwerking van wijzingen in pensioenverplichtingen en
• IFRS 12, Informatieverschaffing over betrokkenheid in
fondsbeleggingen. Volgens de aanpassingen, die
andere entiteiten (ingangsdatum 1 januari 2014). Deze
eveneens de bandbreedtebenadering verbieden en de
standaard vereist bijkomende toelichtingen, met inbegrip
opname van pensioenkosten van verstreken diensttijd
van verkorte financiële informatie voor elke joint venture
versnellen, dienen deze wijzigingen opgenomen te
of dochteronderneming met minderheidsbelangen die
worden wanneer ze zich voordoen. Verder, bij de bepaling
significant bijdraagt tot Colruyt Group. Deze aanpassing
van de netto pensioenkost van een pensioenregeling,
zal geen impact hebben op de boekhoudkundige
wordt de rentelast en het verwachte rendement op
verwerking, enkel op bijkomende toelichtingen in het
fondsbeleggingen vervangen door een netto interestvoet
jaarverslag.
op de netto voorziening of vordering uit hoofde van toegezegde pensioenregelingen die gebaseerd zijn op
• IFRS 13, Waardering tegen reële waarde (ingangsdatum 1
een unieke disconteringsvoet. Deze wijziging zal geen
januari 2013). IFRS 13 definieert de reële waarde, creëert
significante invloed hebben op de geconsolideerde
een raamwerk voor de waardering tegen reële waarde,
jaarrekening.
en vereist toelichtingen over de waardering tegen reële waarde. Deze aanpassing zal geen materiële invloed hebben op de jaarrekening van Colruyt Group.
• IAS 27 (Aanpassing), Enkelvoudige jaarrekening (ingangsdatum 1 januari 2014). Het gedeelte met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening van deze
• IAS 1 (Aanpassing), Presentatie van de jaarrekening - Presentatie van de niet-gerealiseerde resultaten
standaard, die voorheen ‘Geconsolideerde jaarrekening en enkelvoudige jaarrekening’ genaamd was, werd
(ingangsdatum 1 januari 2013). De aanpassingen van
verwijderd als gevolg van de publicatie van IFRS 10,
juli 2012 vereisen bijkomende toelichtingen in het
Geconsolideerde jaarrekening. Aangezien Colruyt Group
gedeelte van de niet-gerealiseerde resultaten zodat deze
geen enkelvoudige jaarrekening opstelt volgens IFRS,
elementen worden opgesplitst in 2 categorieën:
wordt deze aanpassing irrelevant geacht.
(a) elementen die in de toekomst eventueel geherclassificeerd kunnen worden naar de winst- en
• IAS 28 (Aanpassing), Investeringen in geassocieerde
verliesrekening en
deelnemingen en joint ventures (ingangsdatum 1
(b) elementen die niet geherclassificeerd kunnen worden.
januari 2014). De aanpassing betreft voornamelijk de
De belastingseffecten op de niet-gerealiseerde resultaten
boekhoudkundige verwerking van joint ventures volgens
dienen op dezelfde manier opgesplitst te worden. De
de equity-methode. Colruyt Group verwacht geen
niet-gerealiseerde resultaten zullen aldus gepresenteerd
significante impact op de geconsolideerde jaarrekening.
worden vanaf de boekjaren waarin de aanpassing van kracht wordt. De wijziging zal enkel impact hebben op
• IAS 32 (Aanpassing), Financiële instrumenten: presentatie
de presentatie van de niet-gerealiseerde resultaten in de
– Saldering van financiële activa en verplichtingen
jaarrekening van Colruyt Group.
(ingangsdatum 1 januari 2014). De aanpassing
170
verduidelijkt de regels met betrekking tot de saldering
of overeenkomstig het aandeel in de reële waarde
van financiële activa en verplichtingen. In dit stadium
van de overgenomen identificeerbare netto-activa. De
verwacht Colruyt Group niet dat de toepassing van deze
keuze voor de waardering, van de minderheidsbelangen
aanpassing een belangrijk effect op de geconsolideerde
wordt geval per geval gekozen. Na de overname worden
jaarrekening zal hebben.
de minderheidsbelangen gewaardeerd als het initiële bedrag van de minderheidsbelangen plus het aandeel
• Verbeteringen aan IFRS cyclus 2009-2011 gepubliceerd
van deze minderheidbelangen in de toekomstige
in mei 2012 zijn een verzameling van kleinere
wijzigingen in eigen vermogen. Het totaalresultaat wordt
verbeteringen op bestaande standaarden: IFRS 1
aan de minderheidsbelangen toegewezen, zelfs als dit
Eerste toepassing van international Financial
een negatief saldo tot gevolg kan hebben
Reporting Standards, IAS 1 Presentatie van de
Wijzigingen van het belang van Colruyt Group in een
jaarrekening, IAS 16 Materiële vaste activa, IAS 32
dochteronderneming die niet tot een verlies van
Financiële instrumenten Presentatie en IAS 34
zeggenschap leiden, worden behandeld als transacties
Tussentijdse financiële verslaggeving.
op het eigen vermogen. De boekwaarden van het belang
Deze verbeteringen zullen geen materiële impact
van Colruyt Group en de minderheidsbelangen worden
hebben op de geconsolideerde jaarrekening van
derhalve aangepast om de nieuwe proportionele
Colruyt Group.
belangen in de dochteronderneming te weerspiegelen.
8.1.3 Consolidatieprincipes
Wanneer Colruyt Group de zeggenschap verliest over een dochteronderneming wordt de winst of het verlies bij afstoting berekend als het verschil tussen
De moedermaatschappij Etn. Fr. Colruyt N.V. – verder
(i) de som van de reële waarde van de overgedragen
‘de Entiteit’ genoemd – vormt samen met haar
vergoeding en de reële waarde van het aangehouden
dochterondernemingen Colruyt Group – verder ‘Colruyt
belang en (ii) de voorheen opgenomen boekwaarden
Group’ genoemd.
van de activa (met inbegrip van goodwill) en de
De geconsolideerde jaarrekening van Colruyt
verplichtingen van de dochteronderneming en de
Group omvat de rekeningen van de Entiteit, haar
eventuele minderheidsbelangen. Bedragen die
dochterondernemingen na eliminatie van onderlinge
voorheen opgenomen zouden zijn in de andere
rekeningen en transacties, en het belang van Colruyt
elementen van het totaalresultaat met betrekking tot
Group in geassocieerde deelnemingen en joint ventures.
de dochteronderneming worden op dezelfde manier opgenomen (d.i. herclassificatie naar winst of verlies
a. Dochterondernemingen
of rechtstreeks naar het overgedragen resultaat) als
Dochterondernemingen zijn die entiteiten waarover
wanneer de betreffende activa of verplichtingen werden
Colruyt Group zeggenschap heeft. Er is sprake van
afgestoten. De reële waarde van elk aangehouden belang
zeggenschap indien Colruyt Group de mogelijkheid heeft
in de vroegere dochteronderneming op datum van het
om, direct of indirect, het financiële en operationele
verlies van zeggenschap wordt als de reële waarde bij
beleid van een entiteit te bepalen teneinde voordelen
initiële opname beschouwd voor waardering volgens IAS
te verkrijgen uit de activiteiten van die entiteit. Bij de
39 Financiële instrumenten: opname en waardering, of
beoordeling of er sprake is van zeggenschap wordt
indien van toepassing, als de kost bij initiële opname
rekening gehouden met potentiële stemrechten die
van een geassocieerde deelneming of entiteit waarover
op dat moment uitoefenbaar of converteerbaar zijn.
gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend.
De jaarrekeningen van dochterondernemingen zijn in datum waarop voor het eerst sprake is van zeggenschap,
b. Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen
tot aan het moment waarop deze eindigt.
Geassocieerde ondernemingen zijn die entiteiten
de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de
waarin Colruyt Group invloed van betekenis heeft op Minderheidsbelangen in dochterondernemingen
het financiële en operationele beleid, maar waarover zij
worden afzonderlijk voorgesteld naast het eigen
geen zeggenschap of gezamenlijke zeggenschap heeft.
vermogen van Colruyt Group. Het minderheidsbelang kan initieel gewaardeerd worden aan de reële waarde
Ze worden in de consolidatie verwerkt volgens de
171
equity-methode vanaf de datum waarop de invloed
van de overgenomen partij en de door Colruyt Group
van betekenis begint tot de datum waarop de invloed
uitgegeven eigenvermogensinstrumenten in ruil voor
van betekenis eindigt. Wanneer het aandeel van
zeggenschap. Aan de overname gerelateerde kosten
Colruyt Group in het verlies, de boekwaarde van het
worden onmiddellijk in winst en verlies opgenomen
belang in de geassocieerde deelneming overschrijdt,
wanneer ze worden opgelopen.
wordt de boekwaarde ervan in de balans van Colruyt Group tot nul herleid en worden verdere verliezen niet
Waar toepasbaar omvat de vergoeding voor de
meer in rekening gebracht, behalve voor zover Colruyt
overname elk actief of verplichting als gevolg van
Group verplichtingen heeft aangegaan namens deze
een voorwaardelijke vergoedingsovereenkomst,
geassocieerde deelneming.
die gewaardeerd wordt aan de reële waarde op overnamedatum. Toekomstige wijzigingen aan
c. Joint ventures
deze reële waarden worden retrospectief verwerkt
Joint ventures zijn die entiteiten waarover Colruyt
als ze beantwoorden aan aanpassingen tijdens de
Group gezamenlijke zeggenschap heeft en waarbij
waarderingsperiode (zie hieronder). Alle andere
deze zeggenschap in een contractuele overeenkomst
wijzigingen aan de reële waarde van de voorwaardelijke
is vastgelegd. Gezamenlijke zeggenschap veronderstelt
vergoeding opgenomen als actief of verplichting worden
dat het financiële en operationele beleid gevoerd wordt
opgenomen in overeenstemming met de relevante IFRS.
met unanieme instemming van beide partijen die deze
Wijzigingen aan de reële waarde van voorwaardelijke
zeggenschap delen.
vergoedingen geclassificeerd als eigen vermogen worden niet opgenomen.
Colruyt Group neemt zijn belang in joint ventures op vanaf de datum waarop voor het eerst gezamenlijke
Wanneer een bedrijfscombinatie in verschillende fasen
zeggenschap bestaat tot de datum waarop deze eindigt
wordt gerealiseerd, wordt het voorheen aangehouden
en dit volgens de equity-methode.
belang van Colruyt Group geherwaardeerd aan de reële waarde op overnamedatum (d.i. de datum waarop
d. Geëlimineerde transacties bij de consolidatie
de zeggenschap wordt verworven) en de eventuele
Intragroepssaldi en -transacties, met inbegrip van niet-
winst of verlies opgenomen. Bedragen die voorheen
gerealiseerde winsten op intragroepstransacties, worden
werden opgenomen in de andere elementen van
bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening
het totaalresultaat als gevolg van het belang in de
geëlimineerd.
overgenomen partij, worden geherklasseerd naar winst
winst of het eventuele verlies wordt rechtstreeks in
of verlies, op dezelfde basis die vereist zou zijn indien de Niet-gerealiseerde winsten uit transacties met
overnemende partij het voorheen aangehouden belang
geassocieerde deelnemingen en joint ventures worden
direct had vervreemd.
geëlimineerd naar rato van het belang van Colruyt Group in de geassocieerde deelnemingen of joint ventures.
De identificeerbare activa, verplichtingen en
Voor niet-gerealiseerde verliezen gelden dezelfde
voorwaardelijke verplichtingen die aan de
eliminatieregels als voor de niet-gerealiseerde winsten,
opnamecriteria volgens IFRS 3 (2008) voldoen, worden
met dit verschil dat ze enkel worden geëlimineerd
opgenomen aan hun reële waarde op overnamedatum,
voor zover er geen indicatie voor bijzondere
behalve:
waardevermindering bestaat.
• uitgestelde belastingvorderingen of –verplichtingen en verplichtingen en activa uit hoofde van de
e. Bedrijfscombinaties
personeelsbeloningen worden opgenomen
De overname van dochterondernemingen of bedrijven
en gewaardeerd in overeenstemming met
(business) wordt verwerkt volgens de overnamemethode.
respectievelijk IAS 12 Winstbelastingen en IAS 19
De vergoeding voor elke bedrijfscombinatie wordt berekend als de som van de reële waarden van de
Personeelsbeloningen; • verplichtingen of eigenvermogensinstrumenten
door de overnemende partij overgedragen activa op
verbonden aan de vervanging door Colruyt Group
de overnamedatum, de door de overnemende partij
van beloningen in de vorm van op aandelen van een
aangegane verplichtingen jegens voormalige eigenaars
overgenomen partij gebaseerde betalingen worden
172
gewaardeerd in overeenstemming met IFRS 2 Op
de buitenlandse activiteit, of verkoop met verlies van
aandelen gebaseerde betalingen;
zeggenschap over een dochteronderneming met een
• activa (of groepen activa die worden afgestoten) die
buitenlandse activiteit, of verlies van gezamenlijke
geclassificeerd worden als aangehouden voor verkoop in
zeggenschap over een joint venture met een buitenlandse
overeenstemming met IFRS 5 Vaste activa aangehouden
activiteit, of verlies van invloed van betekenis over een
voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten, worden
geassocieerde deelneming met een buitenlandse activiteit)
in overeenstemming met deze standaard gewaardeerd.
wordt het cumulatieve bedrag dat in het eigen vermogen genomen werd en betrekking heeft op die specifieke
Als de initiële verwerking van een bedrijfscombinatie
buitenlandse operatie in resultaat genomen. Eventuele
niet voltooid is op het einde van het boekjaar waarin
wisselkoersverschillen die voorheen toegerekend werden
de bedrijfscombinatie plaatsvond, presenteert Colruyt
aan de minderheidsbelangen worden uit de balans
Group voorlopige bedragen voor de posten die nog niet
verwijderd, maar worden niet geherclassificeerd naar
volledig zijn verwerkt. Tijdens de waarderingsperiode (zie
resultaat.
hieronder) worden de opgenomen voorlopige bedragen aangepast, of bijkomende activa of verplichtingen
Daarnaast, met betrekking tot de gedeeltelijke afstoting
opgenomen om nieuwe informatie te weerspiegelen die
van een dochteronderneming die niet leidt tot het
verkregen is over feiten en omstandigheden die op de
verliezen van controle over de dochteronderneming
overnamedatum bestonden en die, indien bekend, de
door Colruyt Group, wordt het evenredige deel van de
waardering van de per die datum opgenomen bedragen
gecumuleerde wisselkoersverschillen opnieuw toegewezen
hadden beïnvloed.
aan minderheidsbelangen en wordt niet in het resultaat geboekt. Voor alle andere gedeeltelijke desinvesteringen
De waarderingsperiode is de periode die loopt vanaf de
(d.w.z. gedeeltelijke verkoop van geassocieerde
overnamedatum tot de datum waarop Colruyt Group
deelnemingen of joint ventures die niet resulteren in
de informatie ontvangt die zij zocht over feiten en
het verliezen door Colruyt Group van haar invloed van
omstandigheden die op de overnamedatum bestonden. De
betekenis of gezamenlijke controle), wordt het evenredige
waarderingsperiode is beperkt tot maximaal één jaar vanaf
deel van de cumulatieve omrekeningsverschillen
de overnamedatum.
overgeboekt naar het resultaat.
f. Jaarrekeningen van buitenlandse vennootschappen in vreemde valuta
g. Transacties in vreemde valuta
Voor de consolidatie van Colruyt Group en al haar
tegen de wisselkoersen die van kracht zijn op de datum
dochterondernemingen worden de jaarrekeningen van de
van de afsluiting van de transacties.
Transacties in vreemde valuta worden opgenomen in euro
individuele dochterondernemingen omgerekend naar euro als volgt:
Alle monetaire activa en verplichtingen, gebaseerd op
• activa en verplichtingen tegen de wisselkoers op
transacties in vreemde valuta, worden op balansdatum
balansdatum
omgerekend tegen de op die datum geldende slotkoers.
• opbrengsten, kosten en kasstromen tegen de gemiddelde wisselkoers van het boekjaar (die de wisselkoers op
Winsten en verliezen die voortvloeien uit transacties in
transactiedatum benadert)
vreemde valuta en uit de omrekening van monetaire activa
• eigen vermogen tegen de historische wisselkoers
en verplichtingen in vreemde valuta, worden in de winst-
Wisselkoersverschillen, die ontstaan bij de
en verliesrekeningen opgenomen.
omrekening van de netto investering in buitenlandse dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen
Niet-monetaire activa en verplichtingen die in vreemde
en joint ventures tegen de wisselkoers op balansdatum,
valuta uitgedrukt zijn en op basis van historische kosten
worden opgenomen in de niet-gerealiseerde
worden gewaardeerd, worden omgerekend tegen de
resultaten, meer bepaald onder de post ‘Winst/
wisselkoers per transactiedatum. Niet-monetaire activa en
(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse
verplichtingen in vreemde valuta die tegen reële waarde
dochterondernemingen’ in de ‘Overige reserves’.
worden opgenomen, worden in euro omgerekend tegen de wisselkoersen die golden op de data waarop de reële
Bij de verkoop van een buitenlandse activiteit (d.i.
waarden werden bepaald.
verkoop van het volledige belang van Colruyt Group in 173
8.1.4 Andere grondslagen voor financiële verslaggeving
b. Immateriële vaste activa Onderzoek en ontwikkeling Kosten ten gevolge van onderzoeksactiviteiten worden
a. Goodwill
opgenomen in de winst- en verliesrekening op het
Goodwill ontstaan uit een bedrijfscombinatie wordt
moment dat ze gemaakt worden.
opgenomen als een actief vanaf het moment dat de zeggenschap is verworven (de overnamedatum). Colruyt
Kosten in het kader van ontwikkelingsactiviteiten,
Group bepaalt goodwill als volgt: de reële waarde van
waarbij de resultaten worden aangewend voor een plan
de overgedragen vergoeding; plus het opgenomen
of ontwerp bestemd voor de productie van nieuwe of
bedrag van eventuele minderheidsbelangen in de
wezenlijk verbeterde producten of processen, worden
overgenomen partij; plus indien de bedrijfscombinatie in
geactiveerd indien het product of proces technisch
fasen plaatsvindt, de reële waarde van het voorafgaande
en commercieel haalbaar is en Colruyt Group over
belang in de overgenomen partij; verminderd met
voldoende middelen beschikt om de ontwikkeling te
het opgenomen nettobedrag van de identificeerbare
voltooien.
verworven activa en aangegane verplichtingen. Indien, na beoordeling, het verschil negatief is, wordt onmiddellijk
De geactiveerde kosten vloeien voort uit de waardering
een winst uit een voordelige koop in de winst- en
volgens integrale kostprijs en omvatten aldus
verliesrekening opgenomen.
materiaalkosten, directe arbeidskosten en het deel van de indirecte kosten dat redelijkerwijs toegerekend kan
Voor geassocieerde deelnemingen wordt de boekwaarde
worden.
van goodwill opgenomen in de boekwaarde van de investering in de geassocieerde deelneming.
De ontwikkelingskosten die niet aan deze voorwaarden voldoen, worden verwerkt in de winst- en verliesrekening
Goodwill wordt niet afgeschreven, maar wordt jaarlijks
op het moment dat ze gemaakt worden.
getoetst op bijzondere waardeverminderingen of wanneer er aanwijzingen bestaan voor een
De geactiveerde ontwikkelingskosten worden
waardevermindering.
gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere
Voor het testen op bijzondere waardevermindering
waardeverminderingen.
wordt goodwill toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden (of groepen van KGE)
Overige immateriële vaste activa
van Colruyt Group in overeenstemming met IAS 36 –
De overige immateriële vaste activa worden gewaardeerd
Bijzondere waardevermindering van activa.
tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen.
Een KGE is de kleinste identificeerbare groep van activa die een instroom van kasmiddelen genereert en die
Kosten na eerste opname
in ruime mate onafhankelijk is van de instroom van
Kosten na eerste opname voor geactiveerde immateriële
kasmiddelen van andere activa of groepen van activa.
vaste activa worden slechts geactiveerd indien hierdoor de toekomstige economische voordelen toenemen die
Deze testen bestaan erin om de boekwaarde van activa
zouden voortvloeien uit de aanwending van het specifiek
(of KGE) te vergelijken met hun realiseerbare waarde. De
actief waarop ze betrekking hebben. Alle andere kosten
realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële
worden verwerkt in de winst- en verliesrekening op
waarde minus de verkoopkosten, en zijn bedrijfswaarde
moment dat ze gemaakt worden.
(zie ook punt g. met betrekking tot bijzondere waardeverminderingen).
Afschrijvingen Immateriële vaste activa worden lineair afgeschreven
Opgenomen bijzondere waardeverminderingen met
ten laste van de winst- en verliesrekening op basis
betrekking tot goodwill worden nooit teruggenomen.
van de geschatte gebruiksduur en dit voor zover de gebruiksduur niet onbepaald is. Immateriële vaste activa worden pas afgeschreven als ze gebruiksklaar zijn. Voor
174
immateriële vaste activa die nog niet gebruiksklaar
Kosten die niet aan deze voorwaarden voldoen worden
zijn en immateriële vaste activa met onbepaalde
onmiddellijk opgenomen in de winst- en verliesrekening.
gebruiksduur wordt minstens één keer per jaar getoetst of er zich een bijzondere waardevermindering heeft
Afschrijvingen
voorgedaan.
Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven ten laste van de winst- en verliesrekening op basis van de
Colruyt Group maakt bij de overige immateriële
geschatte gebruiksduur van ieder onderdeel. Materiële
vaste activa onderscheid tussen licenties, octrooien,
vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur worden
gebruiksrechten en andere immateriële vaste activa.
niet afgeschreven.
Dit onderscheid vertaalt zich in een verschillende gebruiksduur per soort immaterieel actief:
De geschatte gebruiksduur wordt als volgt bepaald:
• licenties, octrooien: duur van de juridische
• Terreinen: onbeperkt
bescherming • gebruiksrechten: contractueel vastgelegde periode
• Gebouwen: 20 tot 30 jaar • Onroerende inrichting: 10 tot 15 jaar • Roerende inrichting, machines, uitrusting, meubilair en
Indien voor deze immateriële vaste activa geen expliciete gebruiksduur vastgelegd wordt bij verkrijging,
rollend materieel: 5 tot 20 jaar • Informaticamateriaal: 3 tot 5 jaar
worden zij net zoals de andere immateriële vaste activa afgeschreven over een periode van 3 tot 5 jaar.
Indien materiële vaste activa bestaan uit onderdelen met ongelijke gebruiksduur worden deze als
c. Materiële vaste activa
afzonderlijke posten onder de materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen
opgenomen.
kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De kostprijs
d. Lease
van zelfvervaardigde activa omvat naast de directe
Leaseovereenkomsten worden geclassificeerd
materiaalkosten tevens de directe arbeidskosten
als financiële leases wanneer de lease vrijwel alle
en het deel van de indirecte vervaardigingsprijs
aan de eigendom verbonden risico’s en voordelen
dat redelijkerwijs toegewezen kan worden. De
overdraagt aan de lessee (huurder). Alle andere
afschrijvingsmethode, restwaarde en de levensduur
leaseovereenkomsten worden als operationele leases
worden jaarlijks herbekeken en indien nodig aangepast.
geclassificeerd.
Colruyt Group heeft geopteerd om kapitaalsubsidies
Activa aangehouden via financiële leaseovereenkomsten
te presenteren in mindering van de kostprijs van de
worden in de balans opgenomen tegen het laagste van
materiële vaste activa. De subsidies worden over
de reële waarde en de contante waarde van de minimale
de gebruiksduur van het af te schrijven actief als
leasebetalingen. De overeenstemmende verplichting ten
een opbrengst opgenomen bij wijze van verlaagde
aanzien van de lessor (verhuurder) wordt opgenomen op
afschrijvingskosten.
de balans als financiële leaseverplichting. Indien de eigendom redelijk zeker overgaat op het einde
In bepaalde gevallen bestaan er verplichtingen tot het
van het contract worden de geleasde activa afgeschreven
afbreken en het in oorspronkelijke staat herstellen van
over dezelfde termijn als gelijkaardige activa in
materiële vaste activa, deze worden dan ook opgenomen
eigendom, zoniet worden ze afgeschreven over de duur
in de kost of aanschaffingswaarde van het materiële
van de leaseovereenkomst.
vaste actief.
Leasebetalingen worden opgesplitst in rentelasten en aflossingen van de uitstaande verplichting. Gedurende
Kosten na eerste opname
de leaseperiode worden de rentelasten aan elke
Kosten voor de herstelling of vervanging van een
periode toegerekend op een manier die resulteert in
onderdeel van een materieel vast actief worden
een constante periodieke rentevoet op het resterende
geactiveerd op voorwaarde dat de kostprijs van het actief
saldo van de verplichting voor elke periode. De financiële
betrouwbaar bepaald kan worden en de kosten zullen
kosten worden rechtstreeks in resultaat opgenomen.
resulteren in een toekomstig economisch voordeel.
Voorwaardelijke leasebetalingen worden als kost
175
opgenomen in de periode waarin ze worden opgelopen.
Beleggingen in effecten worden opgenomen op
Bij een operationele lease worden de leasebetalingen
transactiedatum.
als kosten opgenomen en lineair gespreid over de leaseperiode, tenzij een andere systematische wijze van
Leningen en vorderingen
toerekening meer representatief is voor het tijdspatroon
Leningen en vorderingen zijn niet-afgeleide financiële
van de voordelen die de gebruiker geniet. Voorwaardelijke
instrumenten met vaste of bepaalbare betalingen
leasebetalingen worden als last opgenomen in de periode
die niet genoteerd worden op een actieve markt.
waarin ze worden opgelopen.
Dergelijke financiële activa worden na initiële opname
Wanneer kortingen of voordelen worden ontvangen bij het
opgenomen aan geamortiseerde kostprijs door middel
afsluiten van een operationele leaseovereenkomst, worden
van de effectieve-rentemethode, na aftrek van bijzondere
deze kortingen of voordelen opgenomen als verplichting.
waardeverminderingen. Bijzondere waardeverminderingen
De totale waarde van de kortingen of voordelen, toegestaan
op vorderingen worden opgenomen indien de boekwaarde
door de leasinggever, wordt in mindering gebracht van de
hoger is dan de realiseerbare waarde en worden via de
leasekosten en lineair gespreid over de leaseperiode, tenzij
winst- en verliesrekening verwerkt.
een andere systematische wijze van toerekening meer representatief is voor het tijdspatroon van de voordelen die
De effectieve-rentemethode is een methode voor het
de gebruiker geniet.
berekenen van de geamortiseerde kostprijs van een schuldinstrument en voor het toerekenen van rentebaten
e. Financiële activa
aan de desbetreffende periode. De effectieve rentevoet is
Colruyt Group bepaalt de classificatie van haar financiële
de rentevoet die de verwachte stroom van toekomstige
activa bij de initiële opname. Momenteel houdt Colruyt
geldontvangsten (met inbegrip van betaalde of ontvangen
Group enkel niet-afgeleide financiële instrumenten aan.
provisies en vergoedingen die integraal deel uitmaken van de effectieve rentevoet alsook transactiekosten en alle
Beleggingen op lange termijn
overige premies en kortingen) tijdens de verwachte looptijd
Beleggingen op lange termijn omvatten aandelen
van het schuldinstrument of, indien relevant, een kortere
gehouden in entiteiten die geen dochteronderneming, geen
periode, exact verdisconteert tot de nettoboekwaarde bij
geassocieerde deelneming of joint venture zijn.
initiële opname.
Deze deelnemingen worden initieel opgenomen tegen
Beleggingen op korte termijn
kostprijs, zijnde de reële waarde van de verstrekte
Beleggingen op korte termijn omvatten beleggingen in
vergoeding met inbegrip van aanschaffingskosten
effecten die worden aangehouden voor handelsdoeleinden.
verbonden aan de investering. Deze deelnemingen
Ze worden opgenomen als vlottende activa en gewaardeerd
worden in de balans opgenomen onder de voor verkoop
tegen reële waarde, waarbij de daaruit voortvloeiende
beschikbare financiële activa. Na initiële opname worden
winsten of verliezen worden opgenomen in de winst- en
ze gewaardeerd tegen reële waarde, als die betrouwbaar
verliesrekening.
bepaald kan worden. Is dit niet het geval, dan wordt de belegging gewaardeerd tegen historische kostprijs.
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden worden opgenomen op transactiedatum.
Veranderingen in de boekwaarde van deze deelnemingen, die niet het gevolg zijn van bijzondere
Geldmiddelen en kasequivalenten
waardeverminderingen, worden in het eigen vermogen
Geldmiddelen omvatten kas- en banksaldi.
opgenomen. Voor een belegging in aandelen wordt
Kasequivalenten omvatten hoofdzakelijk termijnrekeningen
aangenomen dat een significante of langdurige daling van
die vrijwel onmiddellijk opvraagbaar zijn en die geen
de reële waarde ervan tot onder de kostprijs een objectieve
materieel risico op waardevermindering in zich dragen.
aanwijzing is voor een bijzondere waardevermindering.
Negatieve banksaldi worden als kortlopende verplichtingen
Deze bijzondere waardevermindering wordt samen met
gepresenteerd en worden voor het opstellen van de
de veranderingen in reële waarde, die reeds in het eigen
kasstroomtabel in mindering gebracht van de geldmiddelen
vermogen werden verwerkt, opgenomen in de winst- en
en kasequivalenten.
verliesrekening.
176
Handelsvorderingen en overige vorderingen
wordt voor elk betrokken actief een schatting van de
Handelsvorderingen en overige vorderingen worden
realiseerbare waarde gemaakt.
gewaardeerd tegen nominale waarde, min de nodige
Goodwill, immateriële vaste activa met onbepaalde
waardeverminderingen voor bedragen die Colruyt Group
gebruiksduur en immateriële vaste activa die nog
niet-invorderbaar acht.
niet gebruiksklaar zijn worden minstens jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingen
f. Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
(ongeacht of er aanwijzingen bestaan voor bijzondere
Een vast actief, of een groep activa die wordt afgestoten,
De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van
wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
de reële waarde minus de verkoopkosten en de
wanneer de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden
bedrijfswaarde. De bedrijfswaarde is de contante waarde
gerealiseerd in een verkooptransactie in plaats van
van de geschatte toekomstige kasstromen gebruik
door het te blijven gebruiken. Deze voorwaarde is enkel
makend van een verdisconteringsvoet vóór belasting die
vervuld als de verkoop heel waarschijnlijk geacht wordt
een afspiegeling is van zowel de actuele markttaxaties
en als het actief (of groep activa) die wordt afgestoten,
van de tijdswaarde van geld, als van de specifieke risico’s
gereed is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige
met betrekking tot het actief.
staat. Er kan pas sprake zijn van een zeer waarschijnlijke
Voor een actief dat geen kasstromen genereert die in
verkoop als de entiteit zich heeft verbonden tot een
hoge mate onafhankelijk zijn van die van andere activa,
plan voor de verkoop van het actief (of groep activa
wordt de realiseerbare waarde bepaald op basis van
die wordt afgestoten) en als een operationeel plan
de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief
om een koper te vinden en het plan om de verkoop te
behoort.
voltooien, opgestart is. Bovendien moet de verkoop van
Een kasstroomgenererende eenheid is de kleinste
het actief (of van groep activa die wordt afgestoten)
identificeerbare groep van activa die een instroom van
actief gepromoot worden tegen een redelijke prijs in
kasmiddelen genereert die in ruime mate onafhankelijk
verhouding tot zijn huidige reële waarde en dient de
is van de instroom van kasmiddelen van andere
verkoopsovereenkomst naar verwachting afgesloten te
activa of groepen van activa. Colruyt Group heeft
worden binnen het jaar na de datum van de classificatie.
‘kasstroomgenererende eenheid’ gedefinieerd als de
Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component
operationele eenheid waartoe het actief éénduidig
van een entiteit die, ofwel is afgestoten ofwel is
toegewezen kan worden. Onder operationele eenheid
geclassificeerd als aangehouden voor verkoop, een
begrijpt Colruyt Group bedrijfstak of bedrijfsentiteit.
afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch
Indien de realiseerbare waarde van het actief of de
bedrijfsgebied vertegenwoordigt en zowel operationeel
kasstroomgenererende eenheid waartoe het behoort,
als voor de financiële verslaggeving kan worden
lager ligt dan de boekwaarde dan wordt er in de winst-
onderscheiden van de rest van de entiteit.
en verliesrekening een bijzondere waardevermindering
Bij classificatie als ‘aangehouden voor verkoop’ worden
opgenomen ten belope van dit verschil.
vaste activa of groepen activa en verplichtingen die
Een opgenomen bijzondere waardevermindering kan
worden afgestoten gewaardeerd tegen de laagste van de
worden teruggenomen indien ze niet langer bestaat. De
boekwaarde en de reële waarde minus verkoopkosten.
terugname is evenwel beperkt voor zover de boekwaarde
Zodra activa geclassificeerd worden als aangehouden
van het actief niet hoger is dan de boekwaarde, na
voor verkoop worden ze niet langer afgeschreven.
aftrek van de afschrijvingen, die zou zijn bepaald indien
Vergelijkende balansinformatie voor voorgaande
geen bijzondere waardevermindering was opgenomen.
perioden wordt niet herwerkt om de nieuwe classificatie
Met betrekking tot goodwill worden geen bijzondere
in de balans te weerspiegelen.
waardeverminderingen teruggenomen.
waardevermindering).
Bijzondere waardeverminderingen met betrekking
g. Bijzondere waardeverminderingen
tot kasstroomgenererende eenheden worden eerst in
De boekwaarde van alle activa, met uitzondering van
mindering gebracht van de eventueel toegerekende
de uitgestelde belastingvorderingen en de voorraden,
goodwill en vervolgens, naar rato van de boekwaarde,
wordt minstens één keer per jaar geëvalueerd en
in mindering van de andere activa van de (groepen van)
onderzocht op eventuele indicaties voor bijzondere
kasstroomgenererende eenheden.
waardeverminderingen. Indien zulke indicaties bestaan,
Bijzondere waardeverminderingen bij een eerste
177
classificatie als aangehouden voor verkoop worden in de
opgenomen.
winst- en verliesrekening opgenomen.
j. Eigen vermogen h. Voorraden
Kapitaal, reserves en overgedragen resultaat
De voorraden worden opgenomen tegen kostprijs of
Door de Raad van Bestuur voorgestelde dividenden
netto-opbrengstwaarde indien deze lager is. De netto
worden pas als verplichting opgenomen na beslissing
opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het
van de Algemene Vergadering der Aandeelhouders.
kader van de normale bedrijfsvoering, verminderd met
Tot deze formele goedkeuring zitten de voorgestelde
de geschatte kosten van voltooiing en verkoopkosten.
dividenden vervat in het geconsolideerde eigen
De kostprijs van de voorraden is gebaseerd op het ‘eerst
vermogen van Colruyt Group.
in, eerst uit’-beginsel (FIFO) en omvat de inkoopkosten, de conversiekosten en de kosten voortvloeiend uit het
Eigen aandelen
transport en de opslag, verminderd met van leveranciers
Aandelen van Colruyt Group aangekocht door de Entiteit
ontvangen kortingen en vergoedingen.
of ondernemingen behorende tot Colruyt Group, worden
Kortingen en tussenkomsten welke Colruyt Group
tegen kostprijs onder het eigen vermogen opgenomen,
ontvangt van leveranciers, hoofdzakelijk voor promoties
met inbegrip van rechtstreeks toerekenbare kosten, na
in de winkels, gezamenlijke publiciteit, introductie
aftrek van eventuele fiscale effecten.
van nieuwe producten en volumeacties, zitten vervat in de voorraadkostprijs en worden opgenomen in de
Minderheidsbelangen
winst- en verliesrekening wanneer het product verkocht
Minderheidsbelangen omvatten het deel, toebehorend
is, behalve als het gaat om een terugbetaling van een
aan de minderheidsaandeelhouders, van de reële
specifieke, bijkomende en identificeerbare kost die
waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen
door Colruyt Group werd opgelopen om het product
zoals die opgenomen worden bij de overname van
van de leverancier te verkopen. In dat geval worden
een dochteronderneming en dit samen met het
ze onmiddellijk opgenomen als een vermindering van
evenredige deel in het gerealiseerde resultaat van de
de overeenkomstige gemaakte kost. Het ramen van
daaropvolgende periodes.
dergelijke kortingen van leveranciers gebeurt grotendeels op basis van de werkelijke zakencijfers van de
Kapitaalverhoging voorbehouden aan het personeel
gerelateerde periode, maar vereist in bepaalde gevallen
Sinds 1987 biedt Colruyt Group aan haar
het gebruik van veronderstellingen en van inschattingen
personeelsleden jaarlijks de kans om in te schrijven
betreffende specifieke aankoop- of verkoopniveaus.
op een kapitaalverhoging van de moedermaatschappij Etn. Fr. Colruyt N.V. mits in achtneming van een aantal
i. Onderhanden projecten in opdracht van derden
voorwaarden is de inschrijving op aandelen in het kader
Onderhanden projecten in opdracht van derden
personeel onderworpen aan een fiscaal gunstig regime.
van een kapitaalverhoging, voorbehouden aan het
worden gewaardeerd tegen kostprijs plus tot dan toe opgenomen winst, verminderd met een voorziening
k. Voorzieningen
voor voorzienbare verliezen en verminderd met
Een voorziening wordt slechts in de balans opgenomen
gefactureerde bedragen naar rato van de voortgang van
indien er een in rechte afdwingbare of feitelijke
het project. De kostprijs omvat naast alle uitgaven die
verplichting rust op Colruyt Group als gevolg van
rechtstreeks verband houden met specifieke projecten
een gebeurtenis uit het verleden en indien voor de
ook een toerekening van de gemaakte vaste en variabele
afwikkeling van die verplichting waarschijnlijk een
indirecte kosten in verband met de contractactiviteiten
uitstroom van middelen vereist is, die betrouwbaar
van Colruyt Group en dit op basis van een normale
ingeschat kan worden.
productiecapaciteit.
Het bedrag van de voorziening is gebaseerd op de beste schatting van de uitgaven die vereist zijn om de op
In geval dat de gefactureerde termijnen bij onderhanden
balansdatum bestaande verplichtingen volledig af te
projecten in opdracht van derden hoger zouden zijn
wikkelen.
dan de waardering naar rato van de voortgang van het
Indien de invloed door verdiscontering van de
project, wordt het saldo tevens onder handelsschulden
toekomstige benodigde kasuitgaven materieel is,
178
worden de voorzieningen jaarlijks geactualiseerd aan
de pensioenkost van de dienstperiode, de interestkost
de hand van op balansdatum algemeen gehanteerde
en pensioenkosten van verstreken diensttijd. De
verdisconteringsvoeten, die de tijdswaarde van geld
pensioenverplichtingen opgenomen in de balans
uitdrukken.
worden berekend als zijnde de contante waarde van
Herstructureringsvoorzieningen worden opgenomen
de geschatte toekomstige uitgaande kasstromen,
wanneer Colruyt Group een gedetailleerd en
berekend op basis van de intrestvoet van hoogwaardige
geformaliseerd herstructureringsplan heeft goedgekeurd
bedrijfsobligaties met een looptijd die de termijn van
en de herstructurering ofwel werd aangevat ofwel
de pensioenverplichting benadert. De verplichting wordt
publiekelijk werd aangekondigd voor balansdatum.
aangelegd voor de populatie van werknemers waarvan
Milieuvoorzieningen worden aangelegd in
met voldoende zekerheid kan gesteld worden dat ze
overeenstemming met enerzijds de wettelijke
gebruik zullen maken van het regime van werkloosheid
verplichtingen en anderzijds het door Colruyt Group
met bedrijfstoeslag. Actuariële winsten en verliezen
opgestelde milieubeleid.
omvatten het effect van de verschillen tussen vorige
Voorzieningen voor garantieverplichtingen worden
actuariële parameters en de werkelijkheid én de
opgenomen voor het deel van verkochte producten
wijzigingen in actuariële parameters. Alle actuariële
dat op balansdatum nog steeds onder garantie valt. De
winsten en verliezen worden opgenomen in de niet-
waardering is gebaseerd op historische cijfers inzake
gerealiseerde resultaten in de periode waarin ze zich
herstelling en vervanging.
voordoen.
Met betrekking tot verlieslatende contracten wordt in de balans een voorziening opgenomen voor het
Andere lange termijn personeelsbeloningen
verschil tussen de onvermijdbare kosten om aan de
Andere lange termijn personeelsbeloningen – onder
verplichtingen van de overeenkomst te voldoen en
andere anciënniteitspremies – worden opgenomen
de uit hoofde van de overeenkomst te verwachten
ten belope van hun verwachte kostprijs over de
opbrengsten.
tewerkstellingsperiode. De verplichtingen worden over het algemeen jaarlijks gewaardeerd waarbij alle
l. Personeelsbeloningen
eventuele verliezen of winsten onmiddellijk worden
Pensioenplannen
opgenomen in de winst- en verliesrekening.
De pensioenplannen van Colruyt Group betreffen toegezegde-bijdrageregelingen. Het is in België
Winstdeelneming
verplicht om voor toegezegde-bijdrageregelingen een
In het kader van de wet van 22 mei 2001 betreffende
minimumrentabiliteit te garanderen. In de mate dat
de werknemersparticipatie in het kapitaal en in de
de wettelijke rentabiliteitsgarantie voldoende afgedekt
winst van de vennootschappen biedt Colruyt Group
is door de verzekeringsmaatschappij heeft Colruyt
haar personeelsleden, tewerkgesteld in België, de
Group geen verdere betalingsverplichting aan de
mogelijkheid om de hun toegekende winstdeelneming
verzekeringsmaatschappij buiten de pensioenbijdragen
op te nemen onder de vorm van aandelen of
die in de winst- en verliesrekening worden opgenomen
geldmiddelen. Mits in achtneming van een aantal
in het jaar waarin ze verschuldigd zijn. In dit geval
voorwaarden zijn de aldus toegekende aandelen
worden de pensioenplannen dan ook verwerkt als
onderworpen aan een fiscaal gunstig regime. Deze
toegezegde-bijdrageregelingen.
transacties worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen tegen reële waarde.
Loopbaanbeëindigingsvoordelen (stelsel van werkloosheid met bedrijfstoeslag)
Kortingen op kapitaalverhoging
Deze vergoedingen zijn verschuldigd als gevolg
Overeenkomstig artikel 609 van het Wetboek van
van de beslissing van de vennootschap om het
Vennootschappen biedt Colruyt Group een korting
dienstverband van een werknemer te beëindigen
aan op de jaarlijkse kapitaalverhoging die voor haar
vóór de normale pensioendatum of van de beslissing
personeel is gereserveerd. Deze korting wordt als een
van een werknemer om in ruil voor deze vergoeding
personeelskost opgenomen ten laste van de periode
vrijwillig ontslag te nemen. Deze vergoedingen worden
waarin de kapitaalverhoging wordt doorgevoerd.
opgenomen ten belope van hun verwachte kostprijs over de tewerkstellingsperiode. De bedragen die worden opgenomen in de winst- en verliesrekening omvatten 179
m. Financiële verplichtingen
Detailhandel
Colruyt Group bezit geen afgeleide financiële verplichtingen.
De verkoop van producten in de retail wordt erkend bij
De financiële verplichtingen worden initieel gewaardeerd
afrekening aan de kassa en op het moment van de levering
tegen de reële waarde, na aftrek van de transactiekosten.
van producten aan klanten die via internet of telefoon
Ze worden na initiële opname gewaardeerd tegen de
besteld hebben.
geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-
De opbrengst van de verkoop van geschenkkaarten en
rentemethode, met interestkosten opgenomen volgens de
-cheques wordt opgenomen wanneer de geschenkkaart of
effectieve rente.
–cheque gebruikt wordt door de klant.
De effectieve-rentemethode is een methode voor het
Groothandel en foodservice
berekenen van de geamortiseerde kostprijs van een
Opbrengsten van de verkoop van goederen in het segment
financiële verplichting en voor het toerekenen van
groothandel en foodservice, worden normaal gezien
interestkosten aan de desbetreffende periode. De effectieve
opgenomen op het moment van de levering aan of van
rentevoet is de rentevoet die de verwachte stroom van
afhaling door de groothandel en foodservice klant.
toekomstige geldbetalingen tijdens de verwachte looptijd van de financiële schuld of, indien relevant, een kortere
Omzet uit verlening van diensten
periode, exact verdisconteert tot de nettoboekwaarde bij
Opbrengsten uit verleende diensten worden in de winst- en
initiële opname.
verliesrekening opgenomen naar rato van het stadium van
De financiële verplichtingen van Colruyt Group
voltooiing op balansdatum; dit stadium wordt bepaald
gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs omvatten
aan de hand van beoordelingen van de reeds uitgevoerde
de ‘Rentedragende verplichtingen’, ‘Handelsschulden’ en
werkzaamheden.
‘Overige verplichtingen’. Huuropbrengsten
n. Opbrengsten
Huuropbrengsten worden op lineaire basis, gespreid
Omzet uit verkoop van goederen
over de huurperiode, opgenomen in de overige
De opbrengsten uit verkoop van goederen worden in de
bedrijfsopbrengsten.
winst- en verliesrekening opgenomen op het ogenblik dat de wezenlijke risico’s en voordelen van eigendom van
Dividendopbrengsten en renteopbrengsten
de goederen zijn overgedragen, dat Colruyt Group over
Dividenden worden opgenomen in de winst- en
de verkochte goederen niet de feitelijke zeggenschap of
verliesrekening op het moment van toekenning.
betrokkenheid behoudt die gewoonlijk toekomt aan de
Interestopbrengsten worden opgenomen op basis van de
eigenaar, dat het bedrag van de opbrengst betrouwbaar
effectieve-rentemethode .
kan worden bepaald, dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met betrekking tot de transactie
o. Kosten
naar Colruyt Group zullen vloeien en dat de reeds gemaakte
Leverancierstussenkomsten
of nog te maken kosten met betrekking tot de transactie
Leverancierstussenkomsten worden in mindering van de
op een betrouwbare wijze gewaardeerd kunnen worden.
kosten opgenomen. Indien deze tussenkomsten specifiek
Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde
ontvangen zijn ter vergoeding van welbepaalde gemaakte
van de vergoeding die is ontvangen of waarop recht is
publicitaire kosten, dan worden zij in mindering gebracht
verkregen exclusief reducties en kortingen. Door de klant
van deze specifieke kosten. In alle andere gevallen worden
aangeboden kortingbons uitgegeven door leveranciers
zij als een vermindering opgenomen onder aankopen.
worden beschouwd als betaalmiddel en als dusdanig via de balans verwerkt.
Huurbetalingen Betalingen gedaan voor operationele leaseovereenkomsten
Colruyt Group hanteert getrouwheidsprogramma’s waarbij
worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste
de klanten kortingen bekomen op hun toekomstige
van de winst- en verliesrekening genomen.
aankopen. Een deel van de reële waarde van de kortingen wordt voorzien en opgenomen als opbrengst wanneer de
Financiële kosten
korting te gelde wordt gemaakt.
Financiële kosten hebben betrekking op intresten op leningen en intresten op aflossingen van financiële leases.
180
De interestkosten worden opgenomen op basis van de
worden niet langer opgenomen indien het niet langer
effectieve-rentemethode.
waarschijnlijk is dat de belastingsbesparing zal kunnen
Alle overige financiële kosten worden opgenomen op het
worden gerealiseerd.
moment dat ze zich voordoen. De invloed van de verdiscontering van voorzieningen op
Additionele winstbelastingen naar aanleiding van
lange termijn wordt opgenomen onder financiële kosten.
dividenduitkeringen worden op hetzelfde moment opgenomen als de verplichting tot uitkering van het
p. Winstbelastingen
desbetreffende dividend.
De belastingen op het resultaat van het boekjaar betreffen de verschuldigde belastingen alsook de
q. Transfer pricing
uitgestelde belastingen en worden gerapporteerd in
De prijzen voor transacties tussen
overeenstemming met IAS 12, ‘Winstbelastingen’. De
dochterondernemingen, geassocieerde deelnemingen
belasting wordt geboekt in de winst- en verliesrekening,
en joint ventures en bijgevolg ook tussen segmenten
behalve voor zover ze betrekking heeft op posten die
worden op een zakelijke, objectieve grondslag bepaald.
buiten de winst- en verliesrekening worden verwerkt.
8.2 Segmentinformatie
De over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting
Colruyt Group rapporteert haar operationele segmenten
over de belastbare winst van het boekjaar, berekend
naar aard van de activiteiten. Naast de operationele
aan de belastingtarieven (en de belastingwetgeving)
bedrijfssegmenten verschaft Colruyt Group ook de
waarvan het wetgevingsproces materieel is afgesloten
geografische informatie voor de regio’s waarin zij actief
tegen het einde van de verslagperiode, evenals elke
is.
herziening van de belastingen die verschuldigd (of terugbetaalbaar) zijn voor de voorgaande jaren. Deze
Colruyt Group deelt haar operationele activiteiten op
belastingen worden berekend in overeenstemming met
in volgende hoofdsegmenten: ‘Detailhandel (Retail)’,
de belastingswetgeving die van toepassing is in elk land
‘Groothandel en Foodservice’ en ‘Overige activiteiten’.
waar Colruyt Group actief is.
De groepsondersteunende activiteiten bundelen verschillende afdelingen en leveren diensten aan de
Uitgestelde belastingen worden berekend aan de hand
verschillende enseignes binnen Colruyt Group. Deze
van de ‘balansmethode’, op tijdelijke verschillen die
activiteiten, waaronder onder meer marketing en
voortkomen tussen enerzijds de fiscale waarde van de
communicatie, informatica, personeelszaken en selectie,
activa en verplichtingen en anderzijds hun boekwaarde
financiën en andere centrale diensten, worden als een
in de jaarrekening. Er wordt echter geen rekening
niet-toewijsbaar element gerapporteerd.
gehouden met volgende verschillen: de eerste opname van goodwill, initiële waarderingsverschillen van activa of verplichtingen die geen bedrijfscombinatie betreffen
8.2.1 Operationele bedrijfssegmenten
en die geen invloed hebben op de winst vóór belastingen of de fiscale winst en verschillen met betrekking tot
Colruyt Group heeft zijn bedrijfsactiviteiten ingedeeld in
investeringen in dochterondernemingen in de mate dat
3 operationele bedrijfssegmenten. Bij de bepaling van
zij niet afgewikkeld zullen worden in de nabije toekomst.
de operationele segmenten werd er rekening gehouden met de operationele kenmerken van iedere activiteit.
De uitgestelde belastingen worden gewaardeerd op basis
Hierbij werden twee belangrijke bedrijfssegmenten
van belastingspercentages (en de belastingswetgeving)
geïdentificeerd zijnde ‘Detailhandel (Retail)’ en
vastgesteld op balansdatum. Een uitgestelde
‘Groothandel en Foodservice’. Het onderscheid tussen
belastingsvordering wordt enkel opgenomen in
beide operationele segmenten werd vooral bepaald
de balans indien het voldoende zeker is dat de
door de vastgestelde verschillen inzake markten en
verrekenbare tijdelijke verschillen, de ongebruikte
bedrijfsmodellen. De andere identificeerbare segmenten
belastingsfaciliteiten en de niet-gecompenseerde fiscale
voldoen niet aan de kwantitatieve drempels, zoals
verliezen in de toekomst met fiscale winsten kunnen
vooropgesteld in IFRS 8, en werden bijgevolg geaggregeerd
worden verrekend. Uitgestelde belastingsvorderingen
in het operationele segment ‘Overige activiteiten’.
181
Detailhandel (Retail):
Het aantal personeelsleden in VTE bestaat uitsluitend uit
Winkels in eigen beheer met rechtstreekse verkoop aan
werknemers in vast dienstverband. Bestuurders, interim
retailklanten en grootverbruikers.
personeel, ingehuurd personeel en jobstudenten worden niet opgenomen.
Groothandel en Foodservice:
Investeringen omvatten de verwerving van materieel en
Levering aan groothandel, professionele afnemers en
immaterieel vast actief met een verwachte levensduur
aangesloten zelfstandige handelaars.
van meer dan één jaar. De niet-geldelijke posten in de winst- en verliesrekening
Overige activiteiten:
zijn voornamelijk afschrijvingen, bijzondere
Tankstations, grafische en engineeringactiviteiten (enkel
waardeverminderingen op vaste activa, voorzieningen
in het vorige boekjaar) en alternatieve energie.
en waardeverminderingen op vlottende activa. De post
De resultaten, activa en verplichtingen van een
‘Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen
operationeel segment omvatten posten die rechtstreeks
op vaste activa’ is de belangrijkste en wordt bijgevolg
of redelijkerwijs aan het segment kunnen worden
opgenomen in de segmentinformatie.
toegewezen. De omzet van elk operationeel bedrijfssegment, omvat
De aansluiting tussen de operationele segmenten en
omzet uit de verkoop aan externe klanten en omzet uit
Colruyt Group, wordt bekomen door de som van de
transacties met andere operationele segmenten, zoals
operationele bedrijfssegmenten, de niet-toewijsbare
toegelicht in 8.3.1 Omzet per kasstroomgenererende
elementen - waaronder ook de groepsondersteunende
eenheid.
activiteiten - en de eliminaties binnen Colruyt Group.
De resultaten van de operationele segmenten worden
Colruyt Group heeft geen verplichting tot
geëvalueerd op basis van het bedrijfsresultaat (EBIT) en
informatieverschaffing omtrent afhankelijkheid van
bedrijfscashflow (EBITDA).
externe klanten omdat de geldende grenzen niet worden overschreden.
Het financiële resultaat en de winstbelastingen worden op het niveau van Colruyt Group beheerd en worden als een niet-toewijsbaar element gerapporteerd. Gelet op het feit dat de deelneming in Parkwind N.V. een investering is in offshore windparken, kan deze worden toegewezen aan de activiteit ‘Alternatieve energie’ en wordt deze bijgevolg in het operationele segment ‘Overige activiteiten’ gerapporteerd. Tot de rubriek ‘Activa – operationele segmenten’ behoren voornamelijk goodwill, immaterieel en materieel vast actief, voorraden en handelsvorderingen. Niettoegewezen activa omvatten beleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten, rentedragende vorderingen, btwtegoeden, belastingvorderingen en investeringen in geassocieerde ondernemingen (die niet aanleunen bij de activiteiten). Tot de rubriek ‘Verplichtingen – operationele segmenten’ behoren overwegend voorzieningen, verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en handelsschulden. Niet-toegewezen verplichtingen bestaan vooral uit rentedragende verplichtingen, belasting- en btwverplichtingen.
182
Detailhandel Groothandel en (Retail) Foodservice 2012/13 2012/13
Overige activiteiten 2012/13
Operationele segmenten 2012/13
(in miljoen EUR)
Omzet Bedrijfscashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode Activa – operationele segmenten waarvan deelnemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode waarvan activa aangehouden voor verkoop Verplichtingen – operationele segmenten waarvan verplichtingen aangehouden voor verkoop Investeringen Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
6.309,4 613,3 478,2 2.010,9 2,0 1.119,8 200,1 135,1 19.019
1.380,1 35,9 18,6 474,3 223,5 19,5 17,3 2.868
750,5 24,5 12,2 0,4 256,7 119,0 0,7 69,7 8,4 12,3 329
8.440,0 673,7 509,0 0,4 2.741,9 119,0 2,7 1.413,0 228,0 164,7 22.216
Operationele segmenten
Niettoegewezen
Geconsolideerd
2012/13
Transacties tussen operationele segmenten 2012/13
2012/13
2012/13
8.440,0 673,7 509,0 0,4
(128,4) (0,1) (0,1) -
26,2 6,2 0,1 (13,1) (148,9)
8.311,6 699,8 515,1 0,5 (13,1) (148,9) 353,6
(in miljoen EUR)
Omzet Bedrijfscashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode Netto financieel resultaat Winstbelastingen Winst van het boekjaar Toe te rekenen aan: Minderheidsbelangen Aandeelhouders van de moedermaatschappij Totaal der activa
2.741,9
(59,5)
760,9
(0,1) 353,7 3.443,3
Totaal der verplichtingen
1.413,0
(59,5)
296,9
1.650,4
Investeringen Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
228,0 164,7 22.216
(4,5) -
25,0 20,0 2.071
248,5 184,7 24.287
183
Detailhandel Groothandel (Retail) en Foodservice 2011/12 2011/12
Overige activiteiten 2011/12
Operationele segmenten 2011/12
(in miljoen EUR)
Omzet Bedrijfscashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Activa – operationele segmenten waarvan deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode waarvan activa aangehouden voor verkoop Verplichtingen – operationele segmenten waarvan verplichtingen aangehouden voor verkoop Investeringen Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
5.996,7 597,8 470,1
1.290,6 37,1 22,0
686,3 17,4 (18,0)
7.973,7 652,3 474,1
1.965,2 8,3 1,3 1.014,8 198,3 127,7 18.419
450,8 0,2 225,1 28,8 15,2 2.668
0,8 242,7 20,8 5,5 84,9 6,6 38,6 35,4 443
0,8 2.658,8 29,1 7,1 1.324,8 6,6 265,7 178,3 21.530
Operationele segmenten
Niettoegewezen
Geconsolideerd
2011/12
Transacties tussen operationele segmenten 2011/12
2011/12
2011/12
7.973,7 652,3 474,1
(126,1) -
29,1 11,1
7.847,6 681,4 485,2
0,8
-
2,9 (145,9)
0,7 2,9 (145,9) 342,9
(in miljoen EUR)
Omzet Bedrijfscashflow (EBITDA) Bedrijfsresultaat (EBIT) Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Netto financieel resultaat Winstbelastingen Winst van het boekjaar Toe te rekenen aan: Minderheidsbelangen Aandeelhouders van de moedermaatschappij Totaal der activa
2.658,8
(82,1)
590,4
342,9 3.167,0
Totaal der verplichtingen
1.324,8
(82,1)
307,0
1.549,7
Investeringen Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
265,7 178,3 21.530
(4,3) -
36,8 18,0 2.025
298,2 196,2 23.555
184
8.2.2 Geografische informatie Omdat de klanten in zeer grote mate vanuit hun eigen
Frankrijk:
regio worden bediend, is de geografische informatie
Vestiging van de Franse holdingmaatschappij en
gebaseerd op de locatie van de Entiteit en haar
haar dochterondernemingen. Zoals de Belgische
dochterondernemingen.
ondernemingen zijn ook deze ondernemingen
De geografische informatie is de bijdrage in Colruyt
actief in alle operationele segmenten en in de
Group van de landen waarin de entiteiten gevestigd
groepsondersteunende activiteiten.
zijn. Deze omvat alle entiteiten van Colruyt Group die actief zijn in zowel de operationele segmenten als de
Overige:
groepsondersteunende activiteiten.
De ondernemingen vinden we terug in landen
De geografische activa bestaan uit goodwill, materieel en
zoals Nederland, Verenigd Koninkrijk, Groothertogdom
immaterieel vast actief.
Luxemburg, India en Hongkong. Herverzekeringsmaatschappij Locré S.A. (Groothertogdom Luxemburg)
België:
en de interne informaticaleverancier Colruyt IT
Vestiging van de Entiteit en een groot deel van haar
Consultancy India Priv. Ltd (India) zijn de belangrijkste
dochterondernemingen; deze zijn actief in alle
activiteiten binnen deze geografische informatie.
operationele segmenten en in de groepsondersteunende activiteiten.
Geografische informatie
België
Frankrijk
Andere
Totaal
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
7.362,4 1.468,5 215,0
6.990,8 1.489,6 251,5
936,5 197,3 33,4
839,9 185,2 42,5
12,7 10,5 0,1
16,9 10,3 4,2
8.311,6 1.676,3 248,5
7.847,6 1.685,1 298,2
21.164
20.758
2.843
2.528
280
270
24.287
23.555
2012/13
2011/12
8.311,6 (6.205,3) 2.106,3 25,3 %
7.847,6 (5.839,0) 2.008,6 25,6 %
(in miljoen EUR)
Omzet Geografische activa Investeringen Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
8.3 Omzet en brutowinst (in miljoen EUR)
Omzet Kostprijs verkopen Brutowinst In % van de omzet
185
8.3.1 Omzet per kasstroomgenererende eenheid 2012/13
2011/12
Colruyt-winkels België OKay en Bio-Planet België DreamLand België en Frankrijk en DreamBaby Foodretailwinkels Frankrijk (1) Overige supermarkten België (1) Transacties met andere operationele segmenten Detailhandel (Retail) Groothandel (1) Foodservice Transacties met andere operationele segmenten Groothandel en Foodservice DATS 24 België en Frankrijk Printing and document management solutions Engineering activiteiten (2) Alternatieve energie (3) Transacties met andere operationele segmenten Overige activiteiten
5.232,3 530,8 241,4 226,3 78,6 6.309,4 751,1 624,5 4,5 1.380,1 690,3 13,7 0,2 0,9 45,4 750,5
4.973,2 478,4 234,9 194,2 40,1 75,8 5.996,7 684,1 599,4 7,1 1.290,6 602,5 14,8 21,9 4,0 43,2 686,3
Totaal operationele segmenten Transacties tussen operationele segmenten Geconsolideerd
8.440,0 (128,4) 8.311,6
7.973,7 (126,1) 7.847,6
(in miljoen EUR)
(1) De Spar-supermarkten (België) en Coccinelle-winkels (Frankrijk) die door de groep (al dan niet tijdelijk) zelf worden uitgebaat, werden vanaf dit boekjaar opgenomen onder Groothandel. (2) De activiteit intrion werd verkocht in het huidige boekjaar en draagt niet langer bij tot de resultaten van Colruyt Group. (3) Groene stroomcertificaten zijn in boekjaar 2012/13 opgenomen als overige bedrijfsopbrengsten.
8.4 Overige bedrijfsopbrengsten en –kosten 2012/13
2011/12
8,1 6,1 36,9 20,6 71,7
7,3 6,4 33,4 15,3 62,4
(in miljoen EUR)
Huur en huurgerelateerde opbrengsten Gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van vaste activa Ontvangen vergoedingen Overige Totaal overige bedrijfsopbrengsten
Ontvangen vergoedingen omvatten ondermeer diensten geleverd in opdracht van derden, ontvangen subsidies en commissies, inkomsten uit afvalrecyclage en opbrengsten voortvloeiend uit de afwikkeling van geschillen. De stijging van de post ‘Overige’ is voornamelijk te wijten aan de opname van het verwateringseffect van Parkwind N.V. ten bedrage van EUR 7,2 miljoen.
186
2012/13
2011/12
Bedrijfsbelastingen Onroerende voorheffing Gerealiseerde minderwaarden op de verkoop van vaste activa Overige
12,8 7,4 4,3 2,5
12,2 6,6 4,7 1,4
Totaal overige bedrijfskosten
27,0
24,9
2012/13
2011/12
Huur en huurgerelateerde lasten (onroerende goederen) Huur en huurgerelateerde lasten (roerende goederen) Onderhoud en grote herstellingen Nutsvoorzieningen Transport Erelonen Telecommunicatie, post, kantooruitrusting en informaticakosten Verzekeringen Opleidingen Overige
25,8 20,2 57,6 31,5 115,2 24,3 56,0 5,8 8,3 35,5
24,7 19,0 55,2 31,0 108,3 17,9 50,6 5,5 8,5 36,8
Totaal diensten en diverse goederen
380,2
357,5
2012/13
2011/12
795,6 205,2 10,9 4,5 31,5 1,7 26,1 49,3 (62,8)
757,7 192,0 8,6 2,6 29,7 1,0 26,6 43,4 (59,8)
Totaal personeelsbeloningen
1.062,0
1.001,9
Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum
24.287
23.555
(in miljoen EUR)
8.5 Diensten en diverse goederen (in miljoen EUR)
8.6 Personeelsbeloningen (in miljoen EUR)
Bezoldigingen Sociale lasten Kosten m.b.t. toegezegde-bijdrageregelingen Kosten m.b.t. vergoedingen voor vervroegde uitdiensttreding Winstdelingsprogramma’s voor personeel Korting op kapitaalverhoging voorbehouden voor personeel Ingehuurd en interim personeel Overige personeelskosten Compenserende bedragen
187
Vervroegde uitdiensttreding De mogelijkheid tot vervroegde uitdiensttreding, zoals
Vennootschappen. Tijdens de laatste kapitaalverhoging
die binnen Colruyt Group geldt voor personeelsleden
onderschreven 2.276 medewerkers 332.725 aandelen,
van de Belgische ondernemingen, is gebaseerd op de
wat overeenkomt met een kapitaalinbreng van EUR 10,1
in België geldende regeling inzake brugpensioenen.
miljoen. De toegestane korting hierop bedroeg EUR 1,7
Sinds 1 januari 2012 is de benaming brugpensioen
miljoen. Deze korting wordt als een personeelsvoordeel
wettelijk vervangen door ‘stelsel van werkloosheid
geboekt.
met bedrijfstoeslag’. Het regime van werkloosheid met bedrijfstoeslag en de voorwaarden in verband met de vereiste leeftijd en anciënniteit om werkloosheid met bedrijfstoeslag aan te gaan, zijn in algemene zin bepaald in cao nr 17, zoals afgesloten door de Nationale Arbeidsraad, en in het koninklijk besluit van 3 mei 2007 tot regeling van het stelsel van werkloosheid met bedrijfstoeslag (B.S. 8 juni 2007). Daarnaast gelden
Aantal onderschreven aandelen Toegestane korting per aandeel (in EUR) Totaal toegestane korting (in miljoen EUR)
2012/13
2011/12
332.725 5,0 1,7
225.194 4,6 1.0
nog andere, door de Nationale Arbeidsraad afgesloten cao’s of binnen Colruyt Group specifiek voor bepaalde ondernemingen of sectoren aangegane cao’s, maar allen bieden ze voordelen die gelijkaardig zijn met cao nr 17.
Compenserende bedragen Personeelsbeloningen worden vrij van compenserende
Ten gevolge van deze cao’s werd een voorziening
bedragen gepresenteerd. Onder compenserende
aangelegd voor vergoedingen inzake vervroegde
bedragen dient vooral de invloed van de binnen Colruyt
uitdiensttreding en dit in overeenstemming met IAS
Group geproduceerde vaste activa begrepen te worden.
19 inzake personeelsbeloningen. Deze vergoedingen worden geboekt ten belope van hun verwachte kostprijs
Aantal personeelsleden
over de periode van tewerkstelling. Actuariële winsten
Het aantal tewerkgestelde personeelsleden in VTE
of verliezen worden opgenomen in het overzicht van de
omvat uitsluitend werknemers in vast dienstverband.
niet-gerealiseerde resultaten.
Bestuurders, interim personeel, ingehuurd personeel en jobstudenten worden bijgevolg niet opgenomen.
Winstdelingsprogramma’s voor werknemers In het kader van de wet van 22 mei 2001 betreffende de participatie in het kapitaal en in de winst van de vennootschappen (B.S. 9 juni 2001) en cao 90 van 20 december 2007 betreffende de niet-recurrente resultaatsgebonden voordelen, is er binnen Colruyt Group met de sociale partners een systeem van winstdeelneming op punt gezet. Kapitaalverhoging voorbehouden voor personeel Colruyt Group biedt aan haar werknemers elk jaar de mogelijkheid om in te schrijven op een jaarlijkse kapitaalverhoging van de moedermaatschappij Etn. Fr. Colruyt N.V. De korting die op deze kapitaalverhoging is toegestaan is conform art.609 van het Wetboek van
188
8.7 Netto financieel resultaat 8.7.1 Financiële baten en lasten verwerkt via de winsten verliesrekening 2012/13
2011/12
Rentebaten op klantenleningen die een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Rentebaten op klanten- en overige leningen die geen bijzondere waardevermindering hebben ondergaan Ontvangen dividenden Rentebaten op bankdeposito’s op korte termijn Rentebaten op vastrentende effecten aangehouden voor handelsdoeleinden Aanpassingen aan de reële waarde van beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden Meerwaarden op verkoop van beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden Wisselkoersopbrengsten Overige Financieringsbaten
0,5 2,0 3,7 0,8 1,6 0,6 0,7 0,5 10,4
0,4 2,4 0,1 2,1 0,8 1,1 0,7 0,4 0,8 8,8
Rentelasten op korte en lange termijnleningen Rentelasten op leaseverplichtingen Aanpassingen aan de reële waarde van beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden Bijzondere waardevermindering op voor verkoop beschikbare aandelen Minderwaarden op verkoop van beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden Verdiscontering van voorzieningen Wisselkoersverliezen Overige Financieringslasten
1,1 1,1 1,3 15,3 0,6 2,4 0,7 1,0 23,5
0,4 0,4 1,4 0,4 2,0 1,1 0,1 5,8
(13,1)
2,9
(in miljoen EUR)
Netto financieel resultaat
8.7.2 Financiële baten en lasten opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten 2012/13
2011/12
6,3
-
Totaal financiële baten Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde ondernemingen Winst/(verlies) uit de wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen
6,3 (5,4) 0,4
(11,6) (0,3)
Totaal financiële lasten
(5,0)
(11,9)
1,3
(11,9)
(in miljoen EUR)
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde ondernemingen
Netto financieel resultaat opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode omvat in de huidige verslagperiode onder meer aanpassingen aan de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten.
189
8.8 Winstbelastingen 2012/13
2011/12
502,0 148,9
488,1 145,9
29,66 %
29,90 %
(in miljoen EUR)
A) Effectief belastingtarief Winst voor belastingen (zonder aandeel in deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode) Winstbelastingen Effectief belastingtarief
B) Aansluiting tussen het effectief belastingtarief en het toepasselijk belastingtarief (1) Winst voor belastingen (zonder aandeel in deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode) Winstbelastingen (op basis van het toepasselijk belastingtarief) Niet-belastbare winst/niet-aftrekbare uitgaven Permanente verschillen Effect van speciale belastingregimes Effect van fiscale aftrekken (2) Belastingen op inkomsten uit dividenden Wijziging belasting tarief Overige aanpassingen Winstbelastingen Effectief belastingtarief
33,98 % 33,99 % 502,0 170,6 6,7 3,7 0,4 (27,6) (4,3) (0,2) (0,4) 148,9
488,1 165,9 1,4 3,4 (0,3) (28,5) 4,3 (0,1) (0,2) 145,9
29,66 %
29,90 %
153,8 (4,8) (0,1) 148,9
142,9 3,3 (0,3) 145,9
C) Winstbelastingen opgenomen in de winst- en verliesrekening Over de verslagperiode verschuldigde belastingen Uitgestelde belastingen Correcties van voorgaande jaren Totaal winstbelastingen
(1) Het toepasselijk belastingtarief is het gewogen gemiddelde belastingtarief van de Entiteit en al haar geconsolideerde dochterondernemingen in verschillende rechtsgebieden (België: 33,99 %, Frankrijk: 33,33 %, Luxemburg: 29,22 %, Nederland: 25,00 %, India: 33,99 % en Hongkong: 16,50 %). (2) Omvat de effecten van onder meer de aftrek van definitief belaste inkomsten, de aftrek voor risicokapitaal, de aftrek van compenseerbare verliezen en de verhoogde investeringsaftrek.
Sommige belastingeffecten zijn niet verwerkt in de winst- en verliesrekening, maar opgenomen in de nietgerealiseerde resultaten van het boekjaar en dit voor een netto bedrag van EUR -4,2 miljoen. Hiervan heeft EUR -4,0 miljoen betrekking op actuariële winst/(verlies) op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn (EUR -0,1 miljoen voor boekjaar 2011/12); zie toelichting 8.17 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen. Verder heeft EUR -0,2 miljoen betrekking op het aandeel van Colruyt Group in niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (EUR -2,2 miljoen voor boekjaar 2011/12).
190
8.9 Goodwill De opgenomen goodwill betreft enkel goodwill
Voor de bepaling van de disconteringsvoet gebruikt
ontstaan naar aanleiding van de overname van
Colruyt Group het Capital Asset Pricing Model. Voor deze
volledige bedrijfsentiteiten. De meerprijs betaald
verslagperiode werden volgende componenten in dit
voor het verwerven van individuele verkooppunten
model gebruikt: een Risk Free Interest van 3,0 %, een
(handelsfondsen) verworven na 1 april 2005, tijdstip
Market Risk Premium van 6,85 % en een ‘unlevered’ Beta
van de IFRS conversie van Colruyt Group, is dit boekjaar
die tussen 0,6 tot 0,8 ligt. Voor Colruyt Group resulteerde
geherklasseerd van de rubriek ‘goodwill’ naar de rubriek
dit in een gewogen gemiddelde kapitaalkost voor de
‘immateriële vaste activa’ voor een bedrag van EUR 5,4
twee grootste operationele segmenten die tussen de 7 %
miljoen.
en 8,5 % ligt. De disconteringsvoeten worden minstens jaarlijks herzien.
In overeenstemming met de andere grondslagen voor financiële verslaggeving, beschreven in Toelichting 8.1.4
Colruyt Group gebruikt veronderstellingen aangepast aan
wordt goodwill na de eerste opname niet afgeschreven
de eigenschappen van de verschillende onderliggende
maar jaarlijks tijdens het vierde kwartaal, en bij elke
kasstroomgenererende eenheden. Voor de belangrijkste
mogelijke aanwijzing, op bijzondere waardevermindering
kasstroomgenererende eenheden behorende tot de 3
getest op het niveau van de kasstroomgenererende
segmenten hieronder is Colruyt Group uitgegaan van
eenheden, hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill
volgende verwachte gemiddelde omzetgroeipercentages
wordt opgevolgd voor management-doeleinden. Als
voor de komende 5 jaar:
kasstroomgenererende eenheden beschouwt Colruyt
• operationeel bedrijfssegment ‘Detailhandel (Retail)’:
Group de bedrijfstakken of bedrijfsentiteiten zoals vermeld in Toelichting 8.3 Omzet en brutowinst.
van 3 % tot 6,5 %; • operationeel bedrijfssegment ‘Groothandel en Foodservice’: van 3,5 tot 8,5 %;
De test op bijzondere waardevermindering van goodwill, ontstaan naar aanleiding van een bedrijfscombinatie,
• operationeel bedrijfssegment ‘Overige activiteiten’: maximale groei van 3 %.
bestaat uit het vergelijken van de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid met
Om de terminale waarde via de verdisconteerde
haar boekwaarde, inclusief goodwill. Een bijzonder
kasstroommethode te kunnen berekenen, wordt gebruik
waardeverminderingsverlies wordt geboekt indien de
gemaakt van het Gordon-groeimodel. Het aandeel van
boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde.
de verdisconteerde eindwaarde bevindt zich in een vork tussen 65 en 90 % van de berekende bedrijfswaarde.
De realiseerbare waarde van elke bedrijfsentiteit
Voor de voornaamste activiteiten ligt dit percentage
is de bedrijfswaarde of, indien hoger, de reële
onder de 75 % van de berekende bedrijfswaarde.
waarde min de verkoopkosten. Bij het opmaken van kasstroomprognoses baseert Colruyt Group zich op
Het management is van mening dat de
groeiverwachtingen en toekomstige marges afgeleid
veronderstellingen zoals hierboven beschreven, gebruikt
van de gerealiseerde cijfers van het laatst beschikbare
in de bedrijfswaardeberekening, de beste inschattingen
boekjaar en van vooruitzichten voor een periode
geven van de toekomstige ontwikkeling. Indien een
van 5 jaar. De toegepaste groeipercentages houden
terminaal groeipercentage van 0 % in plaats van 1 %
rekening met de verwachte inflatie en omvatten geen
wordt gebruikt in de berekening, dan heeft dit slechts
niet-organische groei. Gezien het belang van deze
een minimale invloed op de berekende bedrijfswaarde.
operationele parameters in de berekening van de
Bijgevolg blijven de vaststellingen bij de uitgevoerde
bedrijfswaarde, worden deze enerzijds centraal via
testen op bijzondere waardevermindering voor alle
afstemmings- en validatieprocessen van
kasstroomgenererende eenheden ongewijzigd.
dichtbij opgevolgd en worden anderzijds externe informatiebronnen gebruikt om tot deze parameters te komen.
191
De verdeling van goodwill over de kasstroomgenererende eenheden is als volgt: 2012/13
2011/12
44,7 0,3 45,0 8,0 35,0 43,0 1,6
44,8 4,4 1,2 50,5 7,0 35,9 42,9 1,6
1,6
1,6
89,6
95,0
Bruto Afschrijvingen boek- en bijzondere waarde waardeverminderingen 2011/12 2011/12
Netto boekwaarde
(in miljoen EUR)
Colruyt-winkels België Foodretailwinkels Frankrijk Overige supermarkten België Detailhandel (Retail) Groothandel Foodservice Groothandel en Foodservice Printing and document management solutions Overige activiteiten Geconsolideerd
De bewegingen in de post goodwill kunnen als volgt worden gedetailleerd: Bruto Afschrijvingen boek- en bijzondere waarde waardeverminderingen 2012/13 2012/13
Netto boekwaarde 2012/13
2011/12
(in miljoen EUR)
Per 1 april Verkopen/buitengebruikstelling van verkooppunten (handelsfondsen) Aankopen van verkooppunten (handelsfondsen) Bedrijfsdesinvesteringen (verkopen van dochterondernemingen) Bijzondere waardeverminderingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Herklassering handelsfondsen Per 31 maart
117,5
(22,5)
95,0
116,9
(21,7)
95,2
(5,4) 112,1
(22,5)
(5,4) 89,6
(0,3) 2,6 (0,2) (1,5) 117,5
(2,0) 1,2 (22,5)
(0,3) 2,6 (0,2) (2,0) (0,3) 95,0
Handelsfondsen verworven na 1 april 2005 worden op de
In de vorige verslagperiode werd op de
balans geherklasseerd van de rubriek ‘goodwill’ naar de
kasstroomgenererende eenheid ‘alternatieve energie’
rubriek ‘immateriële vaste activa’ en dit voor een bedrag
(operationeel bedrijfssegment ‘Overige activiteiten’)
van EUR 5,4 miljoen. Deze herklassering gebeurt enkel
een bijzondere waardevermindering opgenomen ten
voor de handelsfondsen verworven vanaf het tijdstip van
belope van EUR 0,8 miljoen aangezien de goodwill
IFRS-conversie en hebben in hoofdzaak betrekking op
onvoldoende afgedekt werd door de verdisconteerde
de kasstroomgenererende eenheid ‘Foodretailwinkels
toekomstige kasstromen. Eveneens in de vorige
Frankrijk’.
verslagperiode werden bepaalde activa en verplichtingen van de ‘Engineering-activiteit’, behorend tot het operationele bedrijfssegment ‘Overige activiteiten’
192
geherklassseerd als aangehouden voor verkoop. De
het handelsfonds van het automatiseringsbedrijf
waardering in overeenstemming met IFRS 5 ‘Vaste
intrion N.V. aan het management overgedragen. De
activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
goodwill op Fema SAS (EUR 0,2 miljoen) werd tijdens
bedrijfsactiviteiten’ heeft geresulteerd in een bijzonder
de vorige periode tot nul herleid aangezien deze
waardeverminderingsverlies ten belope van EUR
vennootschap verkocht werd aan een externe partner.
1,2 miljoen. De resterende goodwill werd per einde vorige verslagperiode als aangehouden voor verkoop geklasseerd (EUR 0,3 miljoen). Begin april 2012 werd
8.10 Immateriële vaste activa Ontwikkelde immateriële activa
Concessies software licenties en gelijkaardige rechten
Handelsfondsen
Activa in aanbouw en andere immateriële activa
Totaal
4,5 (0,5) (2,2) 0,1
108,6 5,4 5,5 (10,2) (50,9) 3,1
1,8 (0,5) (0,2) 5,4
10,1 9,1 (0,4) (0,2) (3,0)
123,2 5,4 16,4 (11,6) (0,2) (2,4) (50,9) 5,6
1,9
61,5
6,5
15,6
85,5
Afschrijvingen: Per 1 april 2012 Afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen Beëindigde activiteiten Overige
(4,4) (0,1) 0,5 2,2 (0,1)
(30,2) (9,2) 7,6 -
-
(0,2) 0,1 0,2 (0,1)
(34,9) (9,3) 8,2 2,4 (0,2)
Per 31 maart 2013
(1,9)
(31,8)
-
-
(33,7)
Bijzondere waardeverminderingen: Per 1 april 2012 Bijzondere waardeverminderingen Buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Overige
-
(3,0) 3,0 -
(0,2) 0,1 0,1
(0,2) -
(3,4) 3,0 0,1 0,1
Per 31 maart 2013
-
-
-
(0,2)
(0,2)
Netto boekwaarde per 31 maart 2013
-
29,7
6,5
15,4
51,6
(in miljoen EUR)
Aanschaffingswaarde: Per 1 april 2012 Verworven via bedrijfscombinaties Verwervingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Beëindigde activiteiten Wijziging in consolidatiemethode Overige Per 31 maart 2013
193
Ontwikkelde immateriële activa
Concessies software licenties en gelijkaardige rechten
Handelsfondsen
Activa in aanbouw en andere immateriële activa
Totaal
Aanschaffingswaarde: Per 1 april 2011 Verwervingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Overige Per 31 maart 2012
5,1 (0,2) (0,5) 0,1 4,5
96,9 9,6 (4,1) (0,5) 6,8 108,6
-
8,6 8,2 (0,1) (6,6) 10,1
110,6 17,7 (4,4) (1,0) 0,3 123,2
Afschrijvingen: Per 1 april 2011 Afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Overige Per 31 maart 2012
(4,7) (0,2) 0,2 0,5 (0,1) (4,4)
(24,1) (7,5) 0,8 0,4 0,1 (30,2)
-
(0,2) (0,2)
(29,0) (7,7) 1,0 0,9 (0,1) (34,9)
Bijzondere waardeverminderingen: Per 1 april 2011 Bijzondere waardeverminderingen Buitengebruikstellingen Per 31 maart 2012
-
(1,8) 1,8 -
-
-
(1,8) 1,8 -
Netto boekwaarde per 31 maart 2012
0,1
78,4
-
9,9
88,4
(in miljoen EUR)
De immateriële vaste activa bestaan voornamelijk
Zoals vermeld in de toelichting 8.9 Goodwill, wordt vanaf
uit vergunningen en softwarelicenties voor een
dit boekjaar de meerprijs, betaald voor het verwerven
totaal bedrag van EUR 29,7 miljoen (tegenover EUR
van handelsfondsen na 1 april 2005, opgenomen in de
27,5 miljoen vorig boekjaar) die voornamelijk intern
rubriek 'Immateriële vaste activa', onder handelsfondsen.
ontwikkeld werden door de IT-afdeling van Colruyt Group. De eigen software nog in ontwikkeling op het
Op het immaterieel vast actief werd een bijzondere
einde van het huidige boekjaar bedraagt EUR 13,1
waardevermindering geboekt voor een totaal bedrag
miljoen (tegenover EUR 9,8 miljoen vorig boekjaar).
van EUR 3,4 miljoen. De bijzondere waardevermindering
Vorig boekjaar omvatte het immaterieel vast actief
heeft voornamelijk betrekking op software, software
een vergunning, in de firma Northwind N.V., voor een
in ontwikkeling en een handelsfonds. De bijzondere
bedrag van EUR 50,9 miljoen inzake de exploitatie van
waardeverminderingen werden verwerkt in de winst-
windturbines op zee. Colruyt Group bracht in het huidige
en verliesrekening onder de post 'Afschrijvingen en
boekjaar zijn deelneming in Northwind N.V. onder in de
bijzondere waardeverminderingen op vaste activa'
net opgerichte Parkwind N.V. Deze onderneming wordt
binnen de operationele segmenten ‘Detailhandel’ (Retail)
vanaf dit boekjaar opgenomen als een investering in een
en ‘Groothandel en Foodservice’.
joint venture.
194
8.11 Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen
Installaties machines en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Lease en soortgelijke rechten
Overige materiële vaste activa
Activa in aanbouw
Totaal
Aanschaffingswaarde: Per 1 april 2012 Verworven via bedrijfscombinaties Verwervingen Inbreng door derden Verkopen en buitengebruikstellingen Beëindigde activiteiten Wijziging in de consolidatiemethode Classificatie als aangehouden voor verkoop Overboeking Omrekeningsverschillen Per 31 maart 2013
1.644,4 1,8 105,7 1,2 (45,4) (1,1) 16,1 (0,1) 1.722,6
442,3 38,8 (61,9) (0,2) (2,7) 16,1 (0,1) 432,3
429,7 34,5 (87,9) (0,1) (15,1) 361,1
43,9 1,6 (1,3) (2,2) 42,0
95,2 8,7 (5,9) 7,8 105,8
49,8 44,4 (1,1) (16,4) (22,7) 54,0
2.705,3 1,8 233,7 1,2 (203,5) (0,3) (16,4) (3,8) (0,2) 2.717,8
Afschrijvingen: Per 1 april 2012 Afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen Beëindigde activiteiten Classificatie als aangehouden voor verkoop Overboeking Per 31 maart 2013
(534,5) (82,8) 37,2 0,1 1,0 (579,0)
(287,7) (37,9) 60,0 0,2 1,6 (9,9) (273,7)
(309,5) (41,4) 86,5 10,0 (254,4)
(12,6) (1,5) 1,2 0,5 (12,4)
(41,3) (6,3) 4,7 (1,7) (44,6)
-
(1.185,7) (169,9) 189,6 0,2 1,7 (1.164,1)
Bijzondere waardeverminderingen: Per 1 april 2012 Bijzondere waardeverminderingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Per 31 maart 2013
(4,6) (1,6) 0,3 (5,9)
(0,5) 0,5 -
(0,1) 0,1 -
-
(13,1) 0,4 (12,7)
-
(17,8) (2,1) 0,5 0,8 (18,6)
1.137,7
158,6
106,7
29,6
48,5
54,0
1.535,1
(in miljoen EUR)
Netto boekwaarde per 31 maart 2013
195
Terreinen en gebouwen
Installaties machines en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Lease en soortgelijke rechten
Overige materiële vaste activa
Activa in aanbouw
Totaal
Aanschaffingswaarde: Per 1 april 2011 Verworven via bedrijfscombinaties Verwervingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Overboeking Overige Per 31 maart 2012
1.512,6 1,7 124,4 (12,0) (1,4) 19,3 (0,2) 1.644,4
407,7 36,8 (19,1) (1,7) 18,8 (0,1) 442,3
400,6 50,5 (26,6) (3,1) 8,3 429,7
24,4 22,8 (3,3) 43,9
66,8 9,4 (3,1) 22,2 95,2
56,8 59,4 (0,7) (65,4) (0,2) 49,8
2.468,8 1,7 303,2 (61,6) (6,2) (0,1) (0,5) 2.705,3
Afschrijvingen: Per 1 april 2011 Afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen Classificatie als aangehouden voor verkoop Overboeking Per 31 maart 2012
(470,5) (77,6) 7,9 0,1 5,6 (534,5)
(264,7) (36,3) 17,1 1,3 (5,2) (287,7)
(291,7) (42,5) 24,0 2,2 (1,4) (309,5)
(12,9) (1,8) 2,1 (12,6)
(33,1) (8,4) 1,4 (1,1) (41,3)
-
(1.073,0) (166,7) 50,4 3,6 (0,1) (1.185,7)
(0,2) (4,6) 0,2 (4,6)
-
(0,1) (0,1)
-
(13,1) (13,1)
-
(0,3) (17,7) 0,2 (17,8)
1.105,3
154,6
120,1
31,2
40,8
49,8
1.501,8
(in miljoen EUR)
Bijzondere waardeverminderingen: Per 1 april 2011 Bijzondere waardeverminderingen Terugname bijzondere waardeverminderingen Per 31 maart 2012 Netto boekwaarde per 31 maart 2012
De netto boekwaarde van de vaste activa die als
opgenomen.
zekerheid zijn gesteld voor aangegane verplichtingen, bedraagt EUR 7,5 miljoen (vergelijkende verslagperiode
De post ‘Lease en soortgelijke rechten’ bestaat
EUR 21,4 miljoen) (toelichting 8.25 Rentedragende
hoofdzakelijk uit de leasing van terreinen en gebouwen.
verplichtingen). Hiernaast zijn er ook zakelijke
De netto boekwaarde daalde tot EUR 29,6 miljoen in het
zekerheden, met een netto boekwaarde van EUR 100,8
huidige boekjaar. Vorig jaar was de netto boekwaarde
miljoen, waar geen openstaande schuld meer tegenover
gestegen met EUR 19,7 miljoen door de verwerving van
staat.
een logistiek centrum te Mechelen, ter ondersteuning van de Spar-activiteit binnen het operationele segment
De wijziging in de consolidatiemethode betreft
‘Groothandel en Foodservice’.
Northwind N.V., die vorig jaar aan 100 % werd geconsolideerd en die in de loop van het boekjaar is
De ontvangen subsidies zijn vervat in de netto
ondergebracht in de joint venture Parkwind N.V. en als
boekwaarde van het betrokken materieel vast actief.
dusdanig volgens de vermogensmutatiemethode is
Deze subsidies bedragen netto:
196
Terreinen en gebouwen
Installaties machines en uitrusting
Meubilair en rollend materieel
Lease en soortgelijke rechten
Overige materiële vaste activa
Activa in aanbouw
Totaal
Per 31 maart 2012
(4,6)
(0,7)
(0,1)
-
-
-
(5,4)
Per 31 maart 2013
(3,6)
(1,2)
-
-
-
-
(4,8)
(in miljoen EUR)
De opname van de subsidies in de winst- en verliesrekening bedraagt EUR 0,6 miljoen (vorige verslagperiode EUR 0,6 miljoen).
8.12 Investeringen in geassocieerde ondernemingen 2012/13
2011/12
29,0 0,1 (28,8) 0,3
26,5 5,8 0,7 (11,6) 7,9 (0,4) 29,0
(in miljoen EUR)
Boekwaarde per 1 april Nieuwe verwervingen/kapitaalverhogingen Aandeel in het resultaat van het boekjaar Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten Goodwill erkend op nieuwe verwervingen Afwaarderingen Overboekingen naar investeringen in joint ventures Boekwaarde per 31 maart
De investeringen in geassocieerde ondernemingen
Belwind N.V. ondergebracht bij Parkwind N.V., wat wordt
hebben voor het boekjaar 2011/12 betrekking op de
toegelicht in toelichting 8.13 Investering in joint ventures.
niet-beursgenoteerde bedrijven Coopernic S.C.R.L. (20 %),
Deze balanspost heeft voor het boekjaar 2012/13 enkel
Belwind N.V. (37,27 %) en Xenarjo C.V.B.A (24,99 %).
betrekking op Coopernic S.C.R.L.(20 %) en Xenarjo C.V.B.A.
Vanaf het boekjaar 2012/13 wordt de participatie in
(24,99 %).
De kerncijfers van de geassocieerde ondernemingen zijn als volgt: Activa
Verplichtingen
2012/2013
Eigen vermogen
Omzet
Netto resultaat
(in miljoen EUR)
Coopernic S.C.R.L. Xenarjo C.V.B.A.
49,8 2,9
48,7 2,4
1,1 0,5
2,9 0,7
0,1 0,3
93,1 669,8 2,1
92,1 617,8 1,8
1,0 52,0 0,3
2,2 90,5 -
0,1 (0,6) (0,2)
2011/2012 (in miljoen EUR)
Coopernic S.C.R.L. Belwind N.V. Xenarjo C.V.B.A.
De vermelde kerncijfers vertegenwoordigen voor elke onderneming 100 %.
197
8.13 Investeringen in joint ventures – opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Deelnemingspercentage
Parkwind N.V. Leuven, België
2012/13
2011/12
60,13 %
100,00 %
Parkwind N.V. wordt beschouwd als een joint-venture vermits Colruyt Group het zeggenschap deelt met andere partijen, en wordt als dusdanig in de geconsolideerde cijfers opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. De cijfers van Parkwind N.V. zijn als volgt (aan 100 %): 2012/13
2011/12
179,0 50,7 6,3 0,5
63,2 -
(in miljoen EUR)
Vaste activa Vlottende activa Langlopende verplichting Korte termijnverplichtingen Winst van het boekjaar
verhoogd met EUR 5,4 miljoen, terwijl op de Baltische
8.14 Beleggingen
retailgroup IKI een bijzondere waardevermindering van EUR 15,3 miljoen werd opgenomen.
8.14.1 Vaste activa 31.03.13
31.03.12
8.14.2 Vlottende activa
(in miljoen EUR)
Voor verkoop beschikbare aandelen Totaal
35,7 35,7
45,6 45,6
De beleggingen die onder vaste activa gepresenteerd staan, zijn als volgt geëvolueerd tijdens het boekjaar:
31.03.13
31.03.12
8,4 16,4 0,2 25,0
8,3 17,1 25,4
(in miljoen EUR)
Aandelen aangehouden voor handelsdoeleinden Vastrentende effecten Overige vlottende financiële activa Totaal
De beleggingen die onder vlottende activa gepresenteerd 2012/13
2011/12
45,6 5,6 (15,3) (0,2) 35,7
43,0 3,7 (1,0) (0,1) 45,6
staan, zijn als volgt geëvolueerd tijdens het boekjaar:
(in miljoen EUR)
Per 1 april Aankopen Verkopen Bijzondere waardeverminderingen Kapitaalvermindering Per 31 maart
Deze post bestaat voornamelijk uit de deelneming in de Baltische retailgroep IKI en deelnemingen in portefeuillemaatschappijen Sofindev II S.A., Sofindev III S.A. en Vendis Capital N.V. Tijdens de huidige verslagperiode werden de deelnemingen in de portefeuillemaatschappijen netto
198
2012/13
2011/12
25,4 8,9
25,1 9,0
(9,8)
(8,4)
0,3 0,2 25,0
(0,3) 25,4
(in miljoen EUR)
Per 1 april Aankopen Verkopen (tot einde looptijd aangehouden effecten) Aanpassing aan reële waarde via winst- en verliesrekening Overige Per 31 maart
De beleggingen op korte termijn betreffen voornamelijk
De aangekochte effecten hebben looptijden tussen 4 en
beleggingen aangehouden door de Luxemburgse
30 jaar, met een gemiddelde looptijd van 10 jaar.
herverzekeringsmaatschappij Locré S.A. (EUR 24,2 miljoen voor de huidige periode). De beleggingen
Voor meer informatie over hoe Colruyt Group omgaat
die gepresenteerd zijn als vlottende activa worden
met beleggingsrisico’s verwijzen we naar toelichting
gewaardeerd op basis van hun slotkoers op 31 maart
8.27 Risicobeheer. Door de aanpassing aan de reële
2013, aanpassingen aan de reële waarde worden
waarde van de vlottende activa op 31/03/2013 werd een
verwerkt via de winst- en verliesrekening.
winst gerealiseerd van EUR 0,3 miljoen voor het huidige boekjaar (t.o.v. een netto verlies van EUR 0,3 miljoen voor het boekjaar 2011/12).
Het rendement op de vastrentende effecten ligt tussen 2,3 % en 5,8 % met een gemiddelde van 4,0 %.
8.15 Bedrijfscombinaties Het effect van nieuwe bedrijfscombinaties op de activa en verplichtingen van Colruyt Group op overnamedatum is als volgt: Opgenomen Aanpassingen in consolidatie 2012/13 2012/13
Overname- Opgenomen in Aanpassingen balans consolidatie 2012/13 2011/12 2011/12
Overnamebalans 2011/12
(in miljoen EUR)
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Totaal vaste activa Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal vlottende activa
5,4 1,8 7,2 0,1 0,1
5,4 1,4 6,8 -
0,4 0,4 0,1 0,1
1,7 1,7 0,1 0,2
1,4 1,4 -
0,3 0,3 0,1 0,2
TOTAAL ACTIVA Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen Rentedragende verplichtingen Totaal langlopende verplichtingen
7,3 (0,2) (0,3) (0,5)
6,8 -
0,5 (0,2) (0,3) (0,5)
1,9 (0,6) (0,1) (0,6)
1,4 (0,3) (0,3)
0,5 (0,3) (0,1) (0,3)
-
-
-
(0,1)
-
(0,1)
(0,5)
-
(0,5)
(0,7)
(0,3)
(0,4)
6,8
6,8
-
1,2
1,1
0,1
Totaal kortlopende verplichtingen TOTAAL VERPLICHTINGEN Netto van identificeerbare activa en verplichtingen Aandeel van Colruyt Group in het netto van identificeerbare activa en verplichtingen Totale kostprijs van bedrijfscombinaties van huidige periode Goodwill n.a.v. nieuwe bedrijfscombinaties en bijkomende verwerving van geassocieerde deelnemingen (Betaalde)/ontvangen som voor bedrijfscombinaties van huidige periode (Betaalde) som van bedrijfscombinaties van vorige periode Verworven geldmiddelen Netto uitstroom van geldmiddelen
6,8
1,2
(6,8)
(1,2)
-
-
(6,8) 0,1 (6,7)
(1,2) (1,1) 0,1 (2,2)
199
De bedrijfscombinaties van het boekjaar 2012/13
bijdrage van de vennootschap tot het geconsolideerd
hebben betrekking op enerzijds de verwerving van Leis
resultaat.
S.A. en anderzijds op de overname van 10 winkels van de diepvriesketen O’Cool. Via de bedrijfscombinatie
De overname van 10 O’Cool-winkels laat Colruyt Group
met Leis S.A. verwerft Colruyt Group de eigendom van
toe om de groei van de verschillende winkelformules
een terrein en gebouw ter uitbreiding van de bestaande
te versnellen. Zij zullen worden omgebouwd tot
winkelactiviteit in Marche-en-Famenne.
winkelformules van Colruyt Group.
Deze vennootschap wordt toegevoegd aan het operationele bedrijfssegment ‘Detailhandel (Retail)’. Het
De bedrijfscombinatie van het boekjaar 2011/12 had
betreft een kleine overname met een niet-significante
betrekking op de verwerving van Gillard et Toussaint
invloed op de winst-en verliesrekening, zowel wat betreft
S.P.R.L. waarvan de naam gewijzigd werd in Immo Ciney
de transactiekosten gerelateerd aan de overname als de
S.P.R.L.
8.16 Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als aangehouden voor verkoop en verkoop van dochterondernemingen 8.16.1 Groep van af te stoten balanselementen geklasseerd als aangehouden voor verkoop In de loop van 2012-2013 werd beslist om bepaalde
winkel in Frankrijk geherklasseerd als aangehouden
activa behorende tot het segment ‘Overige activiteiten’
voor verkoop. Dit heeft geresulteerd in een bijzonder
te klasseren als aangehouden voor verkoop. De
waardeverminderingsverlies ten belope van EUR 0,5
waardering in overeenstemming met IFRS 5 ‘Vaste
miljoen. Dit verlies werd integraal opgenomen onder
activa aangehouden voor verkoop en beëindigde
immateriële en materiële vaste activa (toelichtingen 8.10
bedrijfsactiviteiten’ heeft geresulteerd in een bijzonder
Immateriële vaste activa en 8.11 Materiële vaste activa).
waardeverminderingsverlies ten belope van EUR 0,5
Ingevolge deze geplande transacties werden
miljoen. Het bijzonder waardeverminderingsverlies werd
volgende actief- en passiefposten (na eliminiatie van
integraal opgenomen in de balans onder de rubriek
intragroepsposten) geherklasseerd als aangehouden
materiële vaste activa (toelichting 8.11 Materiële vaste
voor verkoop:
activa). Daarnaast werd nog een vast actiefbestanddeel (met een boekwaarde ten belope van EUR 1,3 miljoen), behorend tot het operationele bedrijfssegment ‘Detailhandel (Retail)’, gepresenteerd als zijnde aangehouden voor verkoop. Het actiefbestanddeel is beschikbaar voor
2012/13
2011/12
2,7
3,1
-
4,0
2,7
7,1
Totaal langlopende verplichtingen
-
0,3
Totaal kortlopende verplichtingen
-
6,3
TOTAAL VERPLICHTINGEN
-
6,6
(in miljoen EUR)
Totaal vaste activa Totaal vlottende activa TOTAAL ACTIVA
onmiddellijke verkoop in huidige staat. De waardering in overeenstemming met IFRS 5 heeft niet geresulteerd in enige waardeverminderingsverliezen. Tot slot werd ook in het bedrijfssegment ‘Detailhandel (Retail)’ het gebouw en het handelsfonds van een
200
8.16.2 Verkoop van dochterondernemingen verkooptransactie is vorig boekjaar een minderwaarde Op 2 april 2012 bereikte Colruyt Group een akkoord met
gerealiseerd van EUR 1,2 miljoen opgenomen in
het management van intrion N.V. met betrekking tot
de rubriek ‘overige bedrijfskosten’ van de winst- en
de verkoop van de activiteiten van deze onderneming.
verliesrekening.
Het nettobedrag van de identificeerbare activa en verplichtingen begrepen in deze transactie bedraagt EUR -1,0 miljoen en was vorig jaar reeds opgenomen onder de post ‘aangehouden voor verkoop’. Op deze
8.17 Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen zijn als volgt toe te rekenen:
8.17.1 Netto boekwaarde
Activa
Verplichtingen
Saldo
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
1,3 1,3 0,8 2,4 15,2 0,9 2,1
1,0 1,4 1,0 2,5 9,7 0,8 1,7
(1,4) (71,4) (0,3) (10,9) (0,9)
(19,2) (74,4) (1,5) (13,9) (1,0)
(0,1) (70,1) 0,8 2,1 15,2 (10,0) 1,2
(18,2) (73,0) 1,0 1,0 9,7 (13,1) 0,7
46,1 70,1 (36,2) (23,6) 10,3
42,8 61,0 (28,6) (22,9) 9,5
(0,3) (85,2) 4,3 23,6 (57,3)
(0,3) (110,3) 5,7 22,9 (81,7)
45,8 (15,1) (31,9) (47,0)
42,5 (49,3) (22,9) (72,2)
(in miljoen EUR)
Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Andere vlottende activa Voorzieningen m.b.t. personeelsbeloningen Overige voorzieningen Overige verplichtingen Overdraagbare fiscale verliezen, aftrekposten en terugvorderbare betaalde belastingen Belastingvorderingen/(-verplichtingen) Niet erkende belastingvorderingen en -verplichtingen Compensatie vorderingen/verplichtingen Netto belastingvorderingen/(-verplichtingen)
8.17.2 Evolutie van de netto boekwaarde Activa
Verplichtingen
Saldo
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
9,5
21,9
(81,7)
(90,3)
(72,2)
(68,4)
(2,4) 4,2 (1,0) 10,3
(12,5) 0,1 9,5
7,2 17,2 (57,3)
9,2 (0,6) (81,7)
4,8 4,2 16,2 (47,0)
(3,3) 0,1 (0,6) (72,2)
(in miljoen EUR)
Netto boekwaarde per 1 april Toename/ (afname) via winst- en verliesrekening Toename/ (afname) verwerkt in niet gerealiseerde resultaten Verworven via bedrijfscombinaties (1) Wijziging in consolidatiemethode Netto boekwaarde per 31 maart
(1) Bedragen worden hier naar oorsprong opgenomen, terwijl in toelichting 8.15. Bedrijfscombinaties een netto positie voor alle bedrijfscombinaties wordt getoond.
201
Op 31 maart 2013 had Colruyt Group EUR 31,8 miljoen
8.18 Voorraden
aan uitgestelde belastingvorderingen niet opgenomen (op 31 maart 2012 EUR 22,9 miljoen). Dit bedrag heeft betrekking op de tijdelijke verschillen alsook op fiscale verliezen en ongebruikte fiscaal overdraagbare tegoeden voor een totaal van EUR 80,0 miljoen waarvan EUR 75,4 miljoen zonder tijdsbeperking overgedragen kan worden naar volgende verslagperiodes.
31.03.13
31.03.12
22,7 515,6 12,1 550,4
25,4 526,0 14,2 565,6
(in miljoen EUR)
Grond- en hulpstoffen, goederen in bewerking en gereed product Handelsgoederen Vooruitbetalingen Totaal voorraden
Colruyt Group heeft alleen uitgestelde
De voorraad handelsgoederen wordt netto van de
belastingvorderingen opgenomen voor zover het
gecumuleerde waardeverminderingen getoond. De
waarschijnlijk is dat er toekomstige fiscale winst
gecumuleerde waardeverminderingen op de voorraad
beschikbaar zal zijn waartegen de overgedragen fiscale
handelsgoederen bedragen EUR 6,2 miljoen voor het
verliezen en ongebruikte fiscaal overdraagbare tegoeden
huidige boekjaar ten opzichte van EUR 4,4 miljoen voor
kunnen worden afgezet. Onder toekomstig verstaat
het vorige boekjaar.
Colruyt Group binnen een periode van 5 jaar. De voorraadkost opgenomen in de winst-en Binnen Colruyt Group bestaat er geen vaste
verliesrekening van 2012/13 bedraagt EUR 6.205,3
politiek inzake uitkering van dividenden door
miljoen en werd gerapporteerd onder de rubriek
dochterondernemingen naar de moedervennootschap.
‘Kostprijs verkopen’. Vorig jaar bedroeg deze kost EUR
Indien er wel een actieve dividendpolitiek zou bestaan
5.839,0 miljoen.
voor alle dochterondernemingen zou er een bijkomende uitgestelde belastingschuld moeten opgenomen worden van EUR 28,2 miljoen voor het boekjaar 2012/2013 (EUR 20,5 miljoen voor het boekjaar 2011/2012) als belastinglast op nog niet uitgekeerde dividenden bij dochterondernemingen. Rekening houdend met de beschikbare reserves op het niveau van de moedervennootschap worden geen dividendstromen vanuit de dochtervennootschappen in het vooruitzicht gesteld. Vanuit die optiek werd ook de uitgestelde belastingsschuld van EUR 4,3 miljoen (aangelegd in vorig boekjaar) teruggenomen. Sinds aanslagjaar 2014 zijn meerwaarden op aandelen bij grote vennootschappen belastbaar aan 0,412 %. Voor de deelnemingen aangehouden binnen de groep zou de belastingschuld berekend op het verschil tussen de boekwaarde van de deelnemingen en het eigen vermogen van de dochterondernemingen neerkomen op EUR 3,0 miljoen. Er werden geen uitgestelde belastingschulden opgenomen aangezien er binnen de groep geen vaste politiek noch intentie met betrekking tot aandelenoverdrachten bestaat.
202
8.19 Handelsvorderingen en overige vorderingen 8.19.1 Overige vorderingen op lange termijn 31.03.13
31.03.12
8.19.2 Handelsvorderingen en overige vorderingen op korte termijn
(in miljoen EUR)
Leningen toegestaan aan klanten Leningen toegestaan aan geassocieerde ondernemingen Leningen toegestaan aan joint ventures Overige rentedragende vorderingen Totaal overige vorderingen
6,3
2,9
11,9 2,1 20,3
13,4 3,6 19,8
De klantenleningen betreffen voornamelijk leningen aan zelfstandige ondernemers van Spar Retail N.V. Leningen aan klanten worden netto van eventuele waardeverminderingen gepresenteerd. Deze waardeverminderingen bedragen per 31 maart 2013
31.03.13
31.03.12
469,0 0,4 469,4
442,9 0,4 443,3
1,8 10,7 0,9 1,6 3,0 9,0 27,0
2,8 10,3 0,7 2,0 2,2 8,5 26,5
(in miljoen EUR)
Handelsvorderingen Gegeven waarborgen Totaal handelsvorderingen Te ontvangen BTW Over te dragen kosten Leningen aan klanten vervallend binnen het jaar Gegeven waarborgen Te ontvangen rente Overige vorderingen Totaal overige kortlopende vorderingen
EUR 0,8 miljoen (EUR 1,1 miljoen per 31 maart 2012). De leningen worden gebruikelijk voor een periode van 10
Handelsvorderingen
jaar afgesloten aan variabele rentevoet.
Handelsvorderingen worden netto van waardeverminderingen getoond; deze
Colruyt Group heeft een lening verstrekt aan Belwind
waardeverminderingen bedragen per 31 maart 2013 EUR
N.V. dat deel uitmaakt van de joint venture Parkwind
13,4 miljoen (per 31 maart 2012 EUR 12,9 miljoen).
N.V. voor een bedrag van EUR 11,9 miljoen. Het betreft een achtergestelde rentedragende lening waarvan een
Overige vorderingen
gedeelte gedekt is door gestelde zakelijke zekerheden.
Overige vorderingen worden netto van
Volgens contractuele overeenkomsten kan Belwind N.V.
waardeverminderingen getoond; deze
het bedrag van de lening verhogen met maximum EUR
waardeverminderingen bedragen per 31 maart 2013 EUR
5,6 miljoen ten opzichte van Colruyt Group.
3,1 miljoen (per 31 maart 2012 EUR 1,2 miljoen).
De ‘Overige rentedragende vorderingen’ bestaan voor EUR 1,5 miljoen uit vorderingen met betrekking tot de verkoop van intrion N.V. UAB Palink (IKI) betaalde zijn lening ten belope van EUR 2,6 miljoen in de loop van het huidige boekjaar terug. Het terugbetalingsschema van de overige vorderingen op lange termijn kan als volgt worden gedetailleerd:
31.03.13
31.03.12
10,1 10,2 20,3
9,7 10,1 19,8
(in miljoen EUR)
Terugbetaalbaar tussen 1 en 5 jaar Terugbetaalbaar op meer dan 5 jaar Totaal
203
De vervaldagen van de handelsvorderingen kunnen als volgt worden gedetailleerd: 31.03.13
31.03.12
Nominale waarde
Waardeverminderingen
Nominale waarde
Waardeverminderingen
417,8 47,5 17,1 482,4
(3,2) (10,2) (13,4)
239,0 201,2 15,5 455,8
(1,9) (10,9) (12,9)
(in miljoen EUR)
Niet vervallen Vervallen tussen 1 en 6 maand Meer dan 6 maand vervallen Totaal
De beweging van de waardeverminderingen op de handelsvorderingen en overige vorderingen kan als volgt worden gedetailleerd:
Waardeverminderingen op handelsvorderingen
Waardeverminderingen op overige vorderingen
2012/13
2011/12
2012/13
2011/12
(12,9) (6,8) 6,3 (13,4)
(9,6) (7,3) 4,1 (12,9)
(1,2) (2,0) 0,1 (3,1)
(2,4) (0,3) 1,5 (1,2)
(in miljoen EUR)
Per 1 april Toevoeging Terugname/gebruik Per 31 maart
De opvolging van openstaande handelsvorderingen verloopt verschillend per bedrijfssegment en dit in functie van de eigenschappen van de klantenportefeuille. Hierbij wordt tevens gebruik gemaakt van kredietrating via externe partijen.
8.20 Geldmiddelen en kasequivalenten
31.03.13
31.03.12
(in miljoen EUR)
streeft ernaar om het jaarlijks dividend per aandeel
Termijnrekeningen met oorspronkelijke looptijd van 3 maand of minder Geldmiddelen en kasequivalenten
322,0 181,9
103,4 204,9
Totaal activa Lopende kaskredieten
503,9 -
308,3 0,7
Totaal verplichtingen
-
0,7
503,9
307,6
Netto geldmiddelen en kasequivalenten
aandeelhouderswaarde te creëren. De Raad van Bestuur
8.21 Eigen Vermogen 8.21.1 Kapitaalmanagement
minstens te laten toenemen in verhouding met de toename van de groepswinst. De pay-out ratio is de afgelopen jaren steeds hoger geweest dan één derde van de groepswinst en bedraagt dit boekjaar 44,3 %. Volgens de statutaire bepalingen is tenminste 90 % van de uitkeerbare winst bestemd voor de aandeelhouders en ten hoogste 10 % voor de bestuurders. Verder tracht Colruyt Group bovenop haar organische groei aandeelhouderswaarde te creëren door het inkopen van eigen aandelen. De Raad van Bestuur verleent machtiging om eigen aandelen te verwerven tot een maximum van 20 % van de uitgegeven aandelen. Betrokkenheid van het personeel bij de groei van Colruyt
Het doel van Colruyt Group inzake het beheer van
Group is ook één van de prioriteiten van Colruyt Group,
haar eigen vermogen bestaat erin een gezonde
vandaar dat sinds 1987 elk jaar een kapitaalverhoging
financiële structuur te behouden met een minimale
voorbehouden voor het personeel wordt georganiseerd.
afhankelijkheid van externe financiering en bovendien
204
8.21.2 Kapitaal Als gevolg van de beslissing van de Buitengewone
8.21.5 Toekenning van aandelen aan personeelsleden in het kader van winstdeelneming
Algemene Vergadering van 11 oktober 2012 werd het kapitaal verhoogd met 332.725 aandelen met fiscaal
In het kader van de wet van 22 mei 2001 betreffende
voordeel VVPR voorbehouden aan de personeelsleden
de participatie in het kapitaal en in de winst van de
van Colruyt Group; dit komt overeen met een
vennootschappen (B.S. 9 juni 2001) en de cao 90 van
kapitaalinbreng van EUR 10,1 miljoen.
20 december 2007 betreffende de niet-recurrente resultaatsgebonden voordelen, is er binnen Colruyt
Het maatschappelijk kapitaal van de Entiteit per 31
Group met de sociale partners een systeem van
maart 2013 bedraagt EUR 249.2 miljoen verdeeld over
winstdeelneming op punt gezet. De personeelsleden
155.465.925 volstorte gewone aandelen zonder
hebben de mogelijkheid hun winstdeelneming onder de
nominale waarde en 9.386.924 aandelen met fiscaal
vorm van aandelen van Etn. Fr. Colruyt N.V. te krijgen en
voordeel VVPR, eveneens zonder nominale waarde. Alle
te genieten van de voordelige fiscale tarieven die de wet
aandelen, behalve deze in eigen bezit, zijn winstdelend.
voorziet. De toekenning van de aandelen gebeurt tegen
8.21.3 Eigen aandelen
marktconforme voorwaarden; zo is de prijs voor dit jaar vastgesteld op EUR 37,519 per aandeel. Deze aandelen zijn gedurende 2 jaar geblokkeerd op een individuele
Eigen aandelen worden opgenomen aan de kostprijs
rekening op naam van het personeelslid dat voor het
van de ingekochte eigen aandelen. Per 31 maart 2013
systeem gekozen heeft.
hield Colruyt Group 8.350.868 eigen aandelen aan; dit vertegenwoordigt 5,07 % van de uitgegeven aandelen op
Op 31 maart 2012 werd een bedrag van EUR 24,6
balansdatum. De Buitengewone Algemene Vergadering
miljoen (inclusief roerende voorheffing en sociale lasten)
van Aandeelhouders verleent sinds jaren machtiging aan
gereserveerd in het kader van winstdeelneming; hiervan
de Raad van Bestuur om eigen aandelen te verwerven
werd het afgelopen boekjaar EUR 2,9 miljoen (exclusief
tot een maximum van 20 % van het aantal uitgegeven
roerende voorheffing) gereserveerd onder de vorm
aandelen. De Raad van Bestuur beraadt regelmatig over
van aandelen, wat overeenkomt met 97.196 aandelen,
haar politiek van inkopen. Het moment van inkopen
waarvan 97.143 aandelen werden uitgekeerd.
wordt onder andere bepaald door de koersevolutie. In de periode 1 april 2013 tot en met 1 juni 2013 werden
Op 31 maart 2013 werd een bedrag van EUR 26,0
geen eigen aandelen ingekocht. Overeenkomstig art.
miljoen (inclusief roerende voorheffing en sociale
622 par. 1 van het Wetboek van Vennootschappen
lasten) als winstdeelneming beschikbaar gesteld,
zijn de stemrechten verbonden aan de aandelen die
onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene
de vennootschap of dochterondernemingen bezitten,
Vergadering van Aandeelhouders. Dit jaar hebben
geschorst.
7.396 personeelsleden gekozen de winstdeelneming
8.21.4 Dividenden
op te nemen onder de vorm van aandelen, hetgeen overeenkomt met een bedrag van EUR 3,1 miljoen (exclusief roerende voorheffing) en een aantal van
Op 21 juni 2013 werd een bruto dividend van EUR 156,6
83.556 aandelen.
miljoen of EUR 1,00 per aandeel voorgesteld door de Raad van Bestuur. Vorig boekjaar bedroeg dit EUR 148,4 miljoen of EUR 0,95 per aandeel. Het bruto dividend houdt rekening met de ingekochte eigen aandelen, indien van toepassing, tot en met 1 juni 2013 en het aantal aandelen gereserveerd in het kader van de uit te keren winstdeelneming in september 2013. Het dividend werd niet verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening van het boekjaar 2012/13.
205
Het aantal uitstaande aandelen is als volgt geëvolueerd: Gewone aandelen
VVPR aandelen
Uitgegeven aandelen (a)
Aandelen in eigen bezit (b)
Uitstaande aandelen (a) – (b)
Per 1 april 2012 Kapitaalverhoging personeel Inkoop eigen aandelen Toegekend aan werknemers als winstdeelneming (boekjaar 2011/12) Vernietiging eigen aandelen Per 31 maart 2013
159.465.925 (4.000.000) 155.465.925
9.054.199 168.520.124 332.725 332.725 - (4.000.000) 9.386.924 164.852.849
12.355.249 156.164.875 332.725 92.762 (92.762) (97.143) 97.143 (4.000.000) 8.350.868 156.501.981
Per 1 april 2011 Kapitaalverhoging personeel Inkoop eigen aandelen Toegekend aan werknemers als winstdeelneming (boekjaar 2010/11) Per 31 maart 2012
159.465.925 159.465.925
8.829.005 168.294.930 225.194 225.194 9.054.199 168.520.124
9.761.336 158.533.594 225.194 2.695.173 (2.695.173) (101.260) 101.260 12.355.249 156.164.875
8.21.6 Aandeelhoudersstructuur Volgens de laatste transparantiekennisgeving van 20 december 2012 ziet de structuur van het aandeelhoudersschap van Etn. Fr. Colruyt N.V. er als volgt uit: Aandelen
Familie Colruyt en aanverwanten Etn. Fr. Colruyt N.V. (eigen aandelen) Groep Sofina Totaal van in overleg handelende personen
78.351.730 8.350.868 8.750.000 95.452.598
De rest van het totaal aantal uitgegeven aandelen op 31 maart 2013 (164.852.849 aandelen), zijnde 69.400.251 aandelen of 42,10 % bevindt zich in handen van het publiek. Voor meer detail hieromtrent verwijzen we naar Deel 04: Corporate governance.
206
8.21.7 Overige reserves De overige reserves kunnen als volgt gedetailleerd worden: 01.04.2012
Toename/ (afname)
31.03.2013
8,9 (0,8)
(8,9) 0,4
(0,4)
(9,8) 8,9 3,2 (6,3) 4,1
0,9 1,7 (0,1) 0,3 (5,7)
(8,9) 10,6 3,1 (6,0) (1,6)
01.04.2011
Toename/ (afname)
31.03.2012
9,5 (0,5)
(0,6) (0,3)
8,9 (0,8)
1,8 7,9 2,6 (5,5) 15,8
(11,6) 1,0 0,6 (0,8) (11,7)
(9,8) 8,9 3,2 (6,3) 4,1
2012/13
2011/12
(in miljoen EUR)
Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Korting bij kapitaalverhoging Resultaat op als winstdeelneming uitgekeerde aandelen Variantie van provisie winstdeelneming af te wikkelen in aandelen Totaal overige reserves
(in miljoen EUR)
Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Korting bij kapitaalverhoging Resultaat op als winstdeelneming uitgekeerde aandelen Variantie van provisie winstdeelneming af te wikkelen in aandelen Totaal overige reserves
8.22 Winst per aandeel Totale bedrijfsactiviteit Netto resultaat (aandeel Colruyt Group) (in miljoen EUR) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen Winst per aandeel – gewoon en verwaterd (in EUR)
353,7 342,9 156.217.581 157.391.224 2,26 2,18
Aangezien er voor beide verslagperiodes geen beëindigde activiteiten zijn, is hogere tabel tevens geldig voor de informatieverschaffing inzake voortgezette activiteiten. Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 2012/13
Aantal uitstaande aandelen per 1 april Invloed van kapitaalverhoging Invloed van als winstdeelneming toegekende aandelen Invloed van ingekochte aandelen Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen per 31 maart
2011/12
156.164.875 158.533.594 91.499 60.677 48.572 50.630 (87.365) (1.253.677) 156.217.581 157.391.224
207
8.23 Voorzieningen Milieurisico’s
Overige risico’s
Totaal
(in miljoen EUR)
Per 1 april 2012 Verworven via bedrijfscombinaties Toevoeging Gebruik Terugname Beëindigde activiteit Overige Per 31 maart 2013
3,4
9,0
12,4
0,2 1,2 (1,4) (0,1) 3,3
7,6 (2,5) (1,1) (0,4) 0,1 12,7
0,2 8,8 (3,9) (1,2) (0,4) 0,1 16,0
5,5 0,4 (1,3) (1,2) 3,4
7,9 3,9 (2,1) (0,7) (0,1) 9,0
13,4 4,3 (3,4) (1,9) (0,1) 12,4
(in miljoen EUR)
Per 1 april 2011 Toevoeging Gebruik Terugname Classificatie als aangehouden voor verkoop Per 31 maart 2012
De voorziening voor milieurisico’s is opgezet voor saneringskosten in de tankstationactiviteit DATS 24 alsook voor de sanering van terreinen (bij overname en voor de winkelactiviteit). De overige voorzieningen bestaan voornamelijk uit voorzieningen voor hangende geschillen, herverzekeringen en leegstand.
8.24 Langlopende verplichtingen met betrekking tot personeelsbeloningen Vergoedingen voor vervroegde uitdiensttreding
Overige vergoedingen bij uitdiensttreding
Totaal
Per 1 april 2012 Toevoeging (1) Terugname/gebruik (1) Verdiscontering (2) Actuariële winsten en verliezen (3) Per 31 maart 2013
29,0 3,6 (1,9) 1,2 12,0 43,9
5,4 1,0 (0,1) 0,1 1,1 7,4
34,3 4,6 (2,0) 1,3 13,1 51,3
Per 1 april 2011 Toevoeging (1) Terugname/gebruik (1) Classificatie als aangehouden voor verkoop Verdiscontering (2) Actuariële winsten en verliezen (3) Per 31 maart 2012
27,3 1,8 (1,9) (0,2) 1,4 0,5 29,0
4,4 0,8 (0,1) 0,1 0,2 5,4
31,7 2,6 (2,0) (0,2) 1,5 0,7 34,3
(in miljoen EUR)
(1) in de geconsolideerde winst- en verliesrekening inbegrepen in ‘Personeelsbeloningen’ (2) in de geconsolideerde winst- en verliesrekening inbegrepen in ‘Netto financieel resultaat’ (3) in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
208
Toegezegde-bijdrageregelingen (vaste-
(verdiscontering) en pensioenkosten van verstreken
bijdragepensioenplannen)
diensttijd. De pensioenverplichtingen opgenomen in de
Bij de toegezegde-bijdrageregelingen betaalt
balans worden berekend als zijnde de contante waarde
Colruyt Group bijdragen aan welbepaalde
van de geschatte toekomstige uitgaande kasstromen,
verzekeringsinstellingen. Deze pensioenbijdragen
berekend op basis van de intrestvoet van hoogwaardige
worden in de winst- en verliesrekening opgenomen in
bedrijfsobligaties met een looptijd die de termijn van
het jaar waarin ze verschuldigd zijn. In het boekjaar
de pensioenverplichting benadert. Bij de berekening
2012/13 bedroeg deze kost EUR 10,9 miljoen (vorige
van de verplichting wordt rekening gehouden met
verslagperiode EUR 8,6 miljoen). Het is in België verplicht
het verwachte aantal personen dat gebruik zal maken
om een minimumrentabiliteit te garanderen voor
van het stelsel van werkloosheid met bedrijfstoeslag
toegezegde-bijdrageregelingen. Daar de wettelijk vereiste
(afgeleid uit historische gegevens voor Colruyt Group).
rentabiliteitsgarantie actueel nog steeds voldoende is
Actuariële winsten en verliezen omvatten het effect van
afgedekt door de verzekeringsmaatschappij, heeft Colruyt
de verschillen tussen vorige actuariële parameters en de
Group geen verdere verplichtingen dan deze bijdrage;
werkelijkheid en de wijzigingen in actuariële parameters.
bijgevolg worden alle pensioenplannen verwerkt als
Alle actuariële winsten en verliezen worden opgenomen
toegezegde-bijdrageregelingen.
in het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten in de periode waarin ze zich voordoen.
Vergoedingen voor vervroegde uitdiensttreding (stelsel
Colruyt Group herziet de lange termijn assumpties met
van werkloosheid met bedrijfstoeslag)
betrekking tot deze verplichtingen op regelmatige basis.
De mogelijkheid tot vervroegde uitdiensttreding, zoals
Voor dit jaar hanteert de groep volgende parameters:
die binnen Colruyt Group geldt voor personeelsleden
• discontovoet: 3 % t.o.v. 4 % vorig jaar
van de Belgische ondernemingen, is gebaseerd op de
• inflatie, toename vergoedingen: 2,5 % (ongewijzigd t.o.v.
in België geldende regeling inzake brugpensioenen.
vorig jaar).
Sinds 1 januari 2012 is de benaming brugpensioen wettelijk vervangen door ‘stelsel van werkloosheid
De aanpassing van de actuariële parameters dit jaar
met bedrijfstoeslag’. Het regime van werkloosheid met
heeft een impact op de verplichtingen met betrekking tot
bedrijfstoeslag en de voorwaarden in verband met
vergoedingen voor vervroegde uittreding van EUR 12,0
de vereiste leeftijd en anciënniteit om werkloosheid
miljoen. De voornaamste wijzigingen hebben betrekking
met bedrijfstoeslag aan te gaan, zijn in algemene zin
op het gebruik van nieuwe salarisschalen, de aanpassing
bepaald in cao nr 17, zoals afgesloten door de Nationale
van de sterftetabel, het gewijzigd personeelsverloop en
Arbeidsraad, en in het koninklijk besluit van 3 mei
de wijziging van de discontovoet.
2007 tot regeling van het stelsel van werkloosheid met bedrijfstoeslag (B.S. 8 juni 2007). Daarnaast gelden
Vorig jaar deden zich volgende wijzigingen van de
nog andere door de Nationale Arbeidsraad afgesloten
parameters voor:
cao’s of binnen Colruyt Group specifiek voor bepaalde
• als gevolg van een wijziging van de wetgeving
ondernemingen of sectoren aangegane cao’s, maar allen
(koninklijk besluit van 28 december 2011 tot
bieden ze voordelen die gelijkaardig zijn met cao nr 17.
wijziging van het koninklijk besluit van 3 mei 2007 tot regeling van het conventioneel stelsel van
Deze vergoedingen zijn verschuldigd als gevolg van de
werkloosheid met bedrijfstoeslag in het kader van het
beslissing van een vennootschap om het dienstverband
generatiepact, met het oog op het verhogen van de
van een werknemer te beëindigen vóór de normale
werkgelegenheidsgraad van de oudere werknemers,
pensioendatum of van de beslissing van een werknemer
B.S. 28 december 2011) worden de leeftijds- en
om in ruil voor deze vergoeding vrijwillig ontslag
loopbaanvoorwaarden om met werkloosheid met
te nemen. Deze vergoedingen worden opgenomen
bedrijfstoeslag te gaan vanaf 2015 verstrengd:
ten belope van hun verwachte kostprijs over de
uitgezonderd voor zware beroepen, wordt de vereiste
tewerkstellingsperiode. De bedragen die ten laste
leeftijd verhoogd tot 60 jaar voor mannen en vrouwen
genomen worden van de resultatenrekening omvatten
en wordt de vereiste loopbaan verhoogd tot 40 jaar
de pensioenkost van de dienstperiode, de intrestkost
voor mannen en 31 jaar voor vrouwen. Voor vrouwen
209
wordt de loopbaanvereiste jaarlijks telkens met 1 jaar
vergoedingen (Franse vennootschappen). De aangelegde
verhoogd om ook 40 jaar te bedragen in 2024.
voorziening stemt overeen met de actuele waarden
• als gevolg van een andere wijziging van de wetgeving
van de afscheidspremies toegekend aan de reeds
(artikelen 122 tot 142 van de Programmawet (I) van 29
gepresteerde diensttijd, rekening houdend met het
maart 2012, B.S. 6 april 2012) verhogen, vanaf 1 april
verwachte aantal personen dat in dienst zal blijven
2012, de patronale bijdragen op de vergoedingen voor
tot de datum van pensionering of werkloosheid met
werkloosheid met bedrijfstoeslag (stijging met 10 %
bedrijfstoeslag.
en meer). In haar berekeningen inzake ‘Overige vergoedingen bij Het grootste deel van de toevoeging aan de vergoeding
uitdiensttreding’ hanteert Colruyt Group de parameters
voor vervroegde uittdiensttreding ten belope van EUR
zoals vermeld onder ‘Vergoedingen voor vervroegde
3,6 miljoen (vorig jaar EUR 1,8 miljoen), is te wijten aan
uitdiensttreding (stelsel van werkloosheid met
de beslissing van Colruyt Group om meer functies te
bedrijfstoeslag)’.
klasseren als zwaar beroep. De impact van de gewijzigde wetgeving vorig boekjaar Overige vergoedingen bij uitdiensttreding
op overige vergoedingen bij uitdiensttreding werd
Andere vergoedingen te betalen bij pensionering
op dezelfde manier verwerkt als toegelicht onder
omvatten onder andere anciënniteitspremies
vergoedingen voor vervroegde uitdiensttreding.
(Belgische vennootschappen) en wettelijk vastgelegde
8.25 Rentedragende verplichtingen 8.25.1 Langlopende rentedragende verplichtingen Leaseverplichtingen
Bankleningen
Overige
Totaal
Per 1 april 2012 Verworven via bedrijfscombinaties Toename Overboeking naar kortlopend Aanpassing aan tijdswaarde Per 31 maart 2013
19,7 1,6 (2,5) 18,8
1,2 0,3 0,3 (0,5) 1,3
8,2 (0,4) 1,1 8,9
29,1 0,3 1,9 (3,4) 1,1 29,0
Per 1 april 2011 Verworven via bedrijfscombinaties Toename Afname Overboeking naar kortlopend Aanpassing aan tijdswaarde Per 31 maart 2012
5,9 17,7 (0,5) (3,4) 19,7
2,4 0,1 (1,3) 1,2
8,1 0,1 (0,5) 0,5 8,2
16,4 0,1 17,7 (0,5) (5,1) 0,5 29,1
(in miljoen EUR)
Colruyt Group loopt geen valutarisico’s op haar leningen daar alle leningen in lokale munt opgenomen zijn.
210
8.25.2 Langlopende rentedragende verplichtingen die binnen het jaar vervallen Leaseverplichtingen
Bankleningen
Overige
Totaal
2,9 (3,0) 2,5 -
0,9 (1,0) 0,5 (0,1)
0,5 (0,4) 0,4 (0,1)
4,3 (4,4) 3,4 (0,2)
2,4
0,3
0,4
3,1
1,6 5,1 (7,1) 3,4
0,8 (1,2) 1,3
0,5 (0,4) 0,4
2,8 5,1 (8,7) 5,1
2,9
0,9
0,5
4,3
(in miljoen EUR)
Per 1 april 2012 Afname Overboeking vanuit langlopend Overige Per 31 maart 2013
Per 1 april 2011 Toename Afname Overboeking vanuit langlopend Per 31 maart 2012 In de toelichting rentedragende verplichtingen worden
aangaan van nieuwe leasecontracten met looptijden
de ontvangen waarborgen niet opgenomen. In de
van meer dan 5 jaar voor de verwerving van een logistiek
geconsolideerde balans worden deze ontvangen
centrum te Mechelen, ter ondersteuning van de Spar-
waarborgen opgenomen onder de post rentedragende
activiteit.
en overige verplichtingen voor een bedrag van EUR 0,1 miljoen (vorig boekjaar EUR 0,1 miljoen).
De overige verplichtingen zijn voornamelijk verplichtingen met betrekking tot bedrijfscombinaties
De rentedragende verplichtingen bestaan voornamelijk
waarvan termijnen doorgaans meer dan 5 jaar betreffen.
uit leaseverplichtingen en overige verplichtingen. De leaseverplichtingen nemen in het huidige jaar toe met
Een deel van het openstaand saldo aan langlopende
EUR 1,6 miljoen en dit voor het aangaan van nieuwe
rentedragende verplichtingen, met name EUR
leasecontracten, met looptijden op voornamelijk meer
0,7 miljoen, wordt gedekt door gestelde zakelijke
dan 5 jaar, voor de aankoop van rollend materieel. Vorig
zekerheden. De netto boekwaarde van de bezwaarde
boekjaar is de aangroei van de leaseverplichtingen op
activa bedraagt EUR 7,5 miljoen (toelichting 8.11.
lange en korte termijn voornamelijk het gevolg in het
Materiële vaste activa).
8.25.3 Termijnen en terugbetalingsschema < 1 jaar
1-5 jaar
> 5 jaar
Totaal
2,4 0,3 0,4 3,1
6,8 1,0 8,9 16,7
12,0 0,3 12,3
21,2 1,6 9,3 32,1
2,9 0,9 0,5 4,3
5,9 1,2 1,0 8,1
13,8 7,2 21,0
22,6 2,1 8,7 33,4
(in miljoen EUR)
Leaseverplichtingen en gelijkaardige verplichtingen Langlopende bankleningen Overige Totaal per 31 maart 2013 (in miljoen EUR)
Leaseverplichtingen en gelijkaardige verplichtingen Langlopende bankleningen Overige Totaal per 31 maart 2012
211
8.25.4 Leaseverplichtingen Leasebetaling 2012/13
Rente 2012/13
Hoofdsom 2012/13
Leasebetaling 2011/12
Rente 2011/12
Hoofdsom 2011/12
2,9 8,3 12,9 24,1
0,5 1,5 0,9 2,9
2,4 6,8 12,0 21,2
3,6 7,6 14,9 26,1
0,6 1,7 1,2 3,5
2,9 5,9 13,8 22,6
Aflossingen 2012/13
Rente 2012/13
Kapitaal 2012/13
Aflossingen 2011/12
Rente 2011/12
Kapitaal 2011/12
0,7 10,0 0,3 11,0
0,1 0,1
0,7 9,9 0,3 10,9
1,5 2,3 7,2 11,0
0,1 0,1 0,2
1,4 2,2 7,2 10,8
31.03.13
31.03.12
Overige langlopende verplichtingen
0,1
0,1
Totaal overige verplichtingen (langlopend) 0,1 Handelsschulden Ontvangen waarborgen en voorschotten op bestellingen Totaal handelsschulden
0,1
0,1
952,0 15,4 967,4
868,2 21,0 889,2
Kortlopende verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen Te betalen BTW en taksen Te betalen dividenden Over te dragen opbrengsten Overige te betalen posten Totaal verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en overige verplichtingen (kortlopend)
370,7 62,2 2,5 15,6 10,7 461,7
346,0 62,7 2,4 17,1 3,9 432,1
< 1 jaar
1-5 jaar
967,4 461,7 1.429,1
0,1 0,1
889,2 432,1 1.321,3
0,1 0,1
(in miljoen EUR)
< 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar Totaal
8.25.5 Bankleningen en overige
(in miljoen EUR)
< 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar Totaal
8.26 Handelsschulden, verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en overige verplichtingen (in miljoen EUR)
Termijnen en terugbetalingsschema (in miljoen EUR)
Overige verplichtingen (langlopend) Handelsschulden Verplichtingen met betrekking tot personeelsbeloningen en overige verplichtingen Totaal per 31 maart 2013 (in miljoen EUR)
Overige verplichtingen (langlopend) Handelsschulden Verplichtingen met betrekking tot personeelsbeloningen en overige verplichtingen Totaal per 31 maart 2012
212
8.27 Risicobeheer 8.27.1 Risico’s verbonden aan financiële instrumenten a. Valutarisico De operationele entiteiten van Colruyt Group bevinden
Wisselresultaten worden bij afwikkeling van aankopen
zich in de eurozone, met uitzondering van de activiteiten
in vreemde valuta rechtstreeks in de winst- en
in India. De omrekeningsrisico’s bij de consolidatie van
verliesrekening opgenomen.
de opbrengsten en kosten van dochterondernemingen die niet in euro rapporteren worden niet ingedekt. Verder
De blootstelling van Colruyt Group aan
loopt Colruyt Group een transactioneel wisselrisico op
wisselkoersschommelingen is gebaseerd op volgende
aankopen verricht in vreemde valuta. Colruyt Group
posities in vreemde valuta:
doet geen wisselkoersindekking van deze aankopen in vreemde valuta.
Handelsschulden 31.03.13
31.03.12
1,2 0,1 0,2 0,1 0,1 1,7
1,3 0,2 0,1 0,1 0,1 1,8
(in miljoen EUR)
USD AUD ZAR INR GBP Totaal De invloed van de koerswijzigingen ten opzichte van de
De leaseverplichtingen van Colruyt Group bedroegen
euro is relatief beperkt.
EUR 21,2 miljoen op 31 maart 2013 (EUR 22,6 miljoen op 31 maart 2012) en zijn voornamelijk aan variabele
Verder heeft Colruyt Group geen andere uitstaande
rentevoet.
financiële activa of passiva in vreemde valuta. Colruyt Group belegt de liquide middelen die ze niet
b. Renterisico
onmiddellijk gebruikt veelal op termijnrekeningen.
Gezien de beperkte omvang van leningen en financiële
Gezien de beperkte financiële verplichtingen van Colruyt
leaseverplichtingen op de balans dekt Colruyt Group
Group heeft een wijziging van de rentevoet voornamelijk
haar renterisico niet af. Op 31 maart 2013 was het
invloed op de financiële opbrengsten.
totaal bedrag aan leningen EUR 10,9 miljoen (lang- en kortlopend samen) ofwel 0,3 % van het balanstotaal (EUR 10,7 miljoen op 31 maart 2012) en 2,2 % van de geldmiddelen en kasequivalenten. Deze leningen hebben voornamelijk een vaste rentevoet. Renteschommelingen kunnen volgende invloed hebben op het resultaat van Colruyt Group: 2012/13 -1 %
2012/13 +1 %
2011/12 -1 %
2011/12 +1 %
0,1 (0,3) (2,3) (0,1) (2,6)
(0,1) 0,3 2,3 0,1 2,6
0,2 (0,3) (1,6) (0,2) (1,9)
(0,2) 0,3 1,6 0,2 1,9
(in miljoen EUR)
Rentelasten op leaseverplichtingen en leningen Opbrengsten op leningen aan klanten en overige rentedragende vorderingen Opbrengsten op termijnrekeningen Opbrengsten op voor handelsdoeleinden aangehouden effecten Netto effect op resultaat van renteschommelingen
213
c. Kredietrisico
voor grote DATS 24-klanten. Ook Symeta, de grafische
Het kredietrisico met betrekking tot handelsvorderingen
entiteit van Colruyt Group, levert tegen de voor de sector
is beperkt, gezien het grote aantal retailklanten van
gebruikelijke betalingstermijnen, eveneens gekoppeld
Colruyt Group dat contant betaalt. Het grootste deel van
aan een regelmatig onderzoek naar kredietwaardigheid
de openstaande vorderingen van Colruyt Group situeert
voor klanten die hun betalingstermijn overschrijden.
zich binnen de groothandelactiviteit, waar Colruyt
Zowel bij de groothandelactiviteit als bij de overige
Group aan haar klanten de voor de sector gebruikelijke
activiteiten, is het kredietrisico gespreid over een relatief
betalingstermijnen toestaat. De risico’s worden zoveel
groot aantal klanten.
mogelijk beperkt door een regelmatige opvolging van de rentabiliteit van de groothandelklanten of zelfstandige
De boekwaarde van financiële activa stelt de maximale
ondernemers waaraan geleverd wordt. Daarnaast
blootstelling aan kredietrisico van Colruyt Group voor.
vraagt Colruyt Group ook bankwaarborgen van haar
De boekwaarde wordt gerapporteerd inclusief bijzondere
zelfstandige ondernemers of geblokkeerde kasmiddelen
waardeverminderingen:
Bruto
2012/13
Bijzondere waardeverminderingen 2012/13
Netto Ontvangen boek- bankwaarborg waarde buiten balans 2012/13 2012/13
Bruto
2011/12
Bijzondere waardeverminderingen 2011/12
Netto Ontvangen boek- bankwaarborg waarde buiten balans 2011/12 2011/12
(in miljoen EUR)
Overige rentedragende vorderingen 14,9 Gegeven waarborgen 2,0 Leningen aan klanten 8,0 Beleggingen aangehouden voor verkoop 55,3 Beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden 25,9 Handelsvorderingen 482,4 Overige vorderingen 26,7 Liquide middelen 503,9 Totaal 1.119,1
(0,9) (0,8)
14,0 2,0 7,2
-
17,4 2,4 4,7
(1,2) (1,1)
16,3 2,4 3,6
-
(19,6)
35,7
-
46,0
(0,4)
45,6
-
(0,9) (13,4) (2,2) (37,8)
25,0 469,0 24,5 503,9 1.081,3
21,9 21,9
26,1 455,7 24,5 308,3 885,2
(0,7) (12,9) (16,3)
25,4 442,9 24,5 308,3 868,9
19,8 19,8
Van bepaalde klanten worden buiten balans
Group; dit gebeurt door middel van termijnrekeningen
bankwaarborgen ontvangen ter zekerstelling van de
op korte termijn. Finco volgt via kasstroomprognoses
invorderbaarheid van de vorderingen van Colruyt Group.
voortdurend de liquiditeitspositie van Colruyt Group.
Voor de huidige verslagperiode geldt dat niet-geboekte
Colruyt Group diende de afgelopen jaren geen
bankwaarborgen werden ontvangen van diverse klanten
duurzaam beroep te doen op externe financiering;
die een totale schuld hadden openstaan ten belope
uitstaande leningen en leaseovereenkomsten zijn
van EUR 34,8 miljoen (vergelijkende periode: EUR 30,2
voornamelijk ontstaan bij overgenomen bedrijven
miljoen). De invorderbaarheid van dit openstaand
en het is de politiek van Colruyt Group deze na elke
saldo werd, via de dekking door bankwaarborgen, in
overname zo veel mogelijk af te bouwen, voor zover
zekerheid gesteld voor een bedrag van EUR 21,9 miljoen
dit kan tegen een redelijke prijs. De verhouding van de
(vergelijkende periode: EUR 19,8 miljoen).
beleggingsportefeuille op korte termijn tot de liquide middelen van Colruyt Group bedraagt 5,0 % (vorige
d. Liquiditeitsrisico
verslagperiode 8,1 %).
Finco N.V. fungeert als een financiële coördinator voor Colruyt Group en zorgt ervoor dat alle entiteiten
e. Overig marktrisico
van Colruyt Group steeds over de nodige financiële
Naast Etn. Fr. Colruyt N.V. beheert ook Locré S.A., de
middelen kunnen beschikken. Finco past een systeem
herverzekeringsmaatschappij van Colruyt Group, een
van cashpooling toe waarbij een overschot aan liquide
portefeuille aan effecten (vastrentende effecten en
middelen bij bedrijven van Colruyt Group wordt gebruikt
aandelen). Bij Locré S.A. wordt deze aangehouden
om het tekort bij andere aan te zuiveren. Finco zorgt ook
ter dekking van het herverzekeringsrisico van Colruyt
voor de belegging van de liquide middelen van Colruyt
Group. De totale waarde van de beleggingsportefeuille
214
op korte termijn van Colruyt Group bedraagt op 31
geboekt. In het vorige boekjaar 2011/12 werd een
maart 2013 EUR 25,0 miljoen; EUR 24,2 miljoen hiervan
afwaardering van EUR 0,3 miljoen geboekt.
zit in portefeuille bij Locré S.A. Schommelingen van beurskoersen kunnen bijgevolg een impact hebben op
f. Financiële activa per categorie en klasse:
het financieel resultaat van Colruyt Group. De
In overeenstemming met IFRS 7, ‘Financiële Instrumenten
beleggingsportefeuille van Colruyt Group was evenwel
Informatieverschaffing’ worden financiële instrumenten
aan weinig waardeschommelingen onderhevig in het
aan reële waarde ingedeeld in een reële waarde
afgelopen boekjaar. In totaal werd voor het huidige
hiërarchie.
boekjaar een opwaardering van netto EUR 0,3 miljoen
Historische of geamortiseerde kostprijs
Waardering aan reële waarde Officiële noteringen Niveau 1
Waarneembare marktprijzen Niveau 2
Niet-waarneembare marktprijzen Niveau 3
19,7 516,7
-
-
16,0 -
503,9 1.040,3
25,0 25,0
-
16,0
10,9 21,2 967,4 999,5
-
-
-
35,0 489,6
-
-
10,6 -
308,3 832,9
25,4 25,4
-
10,6
10,7 22,6 889,2 0,7 923,3
-
-
-
(in miljoen EUR)
Financiële activa: Beleggingen beschikbaar voor verkoop (te verwerken via niet-gerealiseerde resultaten) Leningen en vorderingen Beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden (te verwerken via winst- en verliesrekening) Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal per 31 maart 2013 Financiële verplichtingen: Rentedragende verplichtingen Leaseverplichtingen Handelsschulden Lopende kaskredieten Totaal per 31 maart 2013 Financiële activa: Beleggingen beschikbaar voor verkoop (te verwerken via niet-gerealiseerde resultaten) Leningen en vorderingen Beleggingen aangehouden voor handelsdoeleinden (te verwerken via winst- en verliesrekening) Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal per 31 maart 2012 Financiële verplichtingen: Rentedragende verplichtingen Leaseverplichtingen Handelsschulden Lopende kaskredieten Totaal per 31 maart 2012 De reële waarde hiërarchie is gebaseerd op gegevens ter
instrumenten die niet verhandeld worden op een
waardering van financiële activa en verplichtingen op
actieve markt wordt bepaald aan de hand van
waarderingsdatum. Het onderscheid tussen de 3 niveaus
waardebepalingstechnieken. Deze technieken
is het volgende:
maken zo veel mogelijk gebruik van waarneembare
• Niveau 1: de gegevens die worden gebruikt in het
marktgegevens, wanneer beschikbaar en steunen zo
kader van de waarderingsmethodologie zijn officieel
weinig mogelijk op entiteit-specifieke schattingen.
genoteerde (niet-aangepaste) marktprijzen voor
Colruyt Group heeft geen financiële instrumenten die
identieke activa en passiva in een actieve markt.
onder deze categorie vallen.
• Niveau 2: de reële waarde van financiële
215
• Niveau 3: financiële instrumenten waarvan de reële
8.27.2 Overige risico’s
waarde wordt bepaald met waarderingstechnieken waarvan sommige parameters berusten op niet
Colruyt Group is verder blootgesteld aan een reeks
waarneembare marktgegevens.
overige risico’s die niet noodzakelijk een financieel karakter hebben, maar niettemin de financiële
De beleggingen beschikbaar voor verkoop omvatten
slagkracht van Colruyt Group eventueel zouden kunnen
de participatie in de Baltische groep IKI (10,5 %). De
beïnvloeden. Voor een beschrijving van andere risico’s
beleggingen geklasseerd onder niveau 3 betreffen
dan de hierboven vermelde en van de werkwijze waarop
deelnemingen in portefeuillemaatschappijen zoals
Colruyt Group met risico’s omgaat, verwijzen we naar
Vendis Capital N.V., Sofindev II N.V. en Sofindev III N.V.
Deel 04: Corporate governance. In dit kader verwijzen
waarin Colruyt Group geen invloed van betekenis heeft.
we eveneens naar het Audit Comité, dat op regelmatige
De geboekte reële waarde is de aanschaffingsprijs
basis de rapporten van de afdeling Risicobeheer (interne
met een aanpassing in functie van de gerealiseerde
audit) bespreekt. In het Audit Comité zetelt de Heer W.
resultaten en uitgekeerde dividenden van de
Delvaux als onafhankelijk bestuurslid in de zin van artikel
respectievelijke ondernemingen. Deze reële waarde
526 van het Belgisch Wetboek der Vennootschappen.
kan bijgevolg afwijken van een waardering op basis van
Hij bezit jarenlange ervaring in algemeen management
een marktveelvoudenmethode of een beurswaardering.
en zetelt als onafhankelijk bestuurder bij diverse andere
Tijdens de huidige verslagperiode werden deze
groepen. Voor een gedetailleerde beschrijving van de
deelnemingen in portefeuillemaatschappijen netto
werking van het Audit Comité verwijzen we eveneens
verhoogd met EUR 5,3 miljoen. Dit is nagenoeg volledig
naar Deel 04: Corporate governance.
te verklaren door kapitaalvolstortingen.
8.28 Rechten en verplichtingen buiten balans Op Colruyt Group rusten een aantal verplichtingen die
toekomstige investeringen inzake materiële vaste activa
niet opgenomen zijn in de balans. Enerzijds zijn er
en toekomstige aankopen van goederen en diensten.
huurverplichtingen, anderzijds heeft Colruyt Group ook
De verschuldigde bedragen inzake deze verplichtingen
contractuele verplichtingen met betrekking tot
vervallen als volgt: 31.03.13
<1 jaar
1-5 jaar
>5 jaar
56,2 28,9 73,9 9,5
18,5 15,4 73,5 6,3
22,8 13,5 0,4 3,2
14,9 -
31.03.12
<1 jaar
1-5 jaar
>5 jaar
52,4 28,6 96,6 13,5
17,1 17,2 96,6 5,6
20,3 11,4 7,9
14,9 -
(in miljoen EUR)
Leaseovereenkomsten waarbij als leasingnemer wordt opgetreden Verplichtingen inzake aankopen vaste activa Verplichtingen inzake aankopen handelsgoederen Andere verplichtingen
(in miljoen EUR)
Leaseovereenkomsten waarbij als leasingnemer wordt opgetreden Verplichtingen inzake aankopen vaste activa Verplichtingen inzake aankopen handelsgoederen Andere verplichtingen
De verplichtingen ten gevolge van leaseovereenkomsten
huur en huurgerelateerde lasten voor onroerende
waarbij als leasingnemer wordt opgetreden, betreffen
goederen opgenomen ten belope van EUR 25,8 miljoen
enkel verplichtingen ten gevolge van niet-opzegbare
(tegenover EUR 24,7 miljoen vorig boekjaar). In de
overeenkomsten met betrekking tot onroerende
winst- en verliesrekening worden naast de huurlasten
goederen. In de winst- en verliesrekening worden
ten gevolge van niet-opzegbare overeenkomsten
216
eveneens huurgerelateerde kosten (zoals onroerende
EUR 8,0 miljoen (vorige verslagperiode EUR 13,1
voorheffing) en huurlasten ten gevolge van opzegbare
miljoen). Via dit contract koopt Colruyt Group licenties,
overeenkomsten opgenomen.
inschrijvingen, updates en ondersteuning voor
De verplichtingen inzake de aankopen van vaste activa
bepaalde softwarepakketten aan. Daarnaast heeft
ten belope van EUR 28,9 miljoen omvatten voornamelijk
Colruyt Group een raamovereenkomst afgesloten met
contractuele verbintenissen voor de verwerving van
een productievennootschap om mee te investeren in
terreinen en gebouwen.
audiovisuele werken. Dit brengt een verplichting met zich mee van EUR 1,5 miljoen.
De verplichtingen tot aankoop van handelsgoederen ten belope van EUR 73,9 miljoen resulteren uit met
Naast de verplichtingen heeft Colruyt Group eveneens
leveranciers afgesloten termijncontracten die
bepaalde rechten, die niet opgenomen zijn in de
voor Colruyt Group als doel hebben een voldoende
balans. Occasioneel verhuurt Colruyt Group bepaalde
bevoorrading inzake bepaalde handelsgoederen te
onroerende goederen op basis van operationele
verzekeren.
leaseovereenkomsten. Colruyt Group bezit ook bepaalde verkooprechten. Deze betreffen uitsluitend rechten
Andere verplichtingen vloeien voort uit een afgesloten
voortvloeiend uit de verkoop van vaste activa.
termijncontract inzake ICT-dienstverlening voor 31.03.13
<1 jaar
1-5 jaar
>5 jaar
10,3 6,2
6,1 2,4
4,2 3,8
-
31.03.12
<1 jaar
1-5 jaar
>5 jaar
13,5 6,8
6,4 0,5
7,1 6,4
-
(in miljoen EUR)
Leaseovereenkomsten waarbij als leasinggever wordt opgetreden Rechten inzake verkopen vaste activa
(in miljoen EUR)
Leaseovereenkomsten waarbij als leasinggever wordt opgetreden Rechten inzake verkopen vaste activa
8.29 Voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa Onder voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke
In uitvoering van de strategie van Colruyt Group met
activa worden alle niet in de balans opgenomen items
betrekking tot de participaties in offshore windparken,
begrepen die Colruyt Group heeft ten opzichte van
heeft de groep zich in de loop van dit jaar garant gesteld
derden (conform IAS 37 ‘Voorzieningen, voorwaardelijke
voor de utvoering van een aantal projecten binnen
verplichtingen en voorwaardelijke activa’).
Parkwind N.V. ten belope van EUR 70,0 miljoen.
Hierna volgt een overzicht van alle voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa van Colruyt
Op balansdatum lopen er tegen Colruyt Group een
Group.
beperkt aantal rechtszaken die, hoewel ze betwist 31.03.13
31.03.12
van EUR 5,3 miljoen (vorige verslagperiode EUR 4,2
(in miljoen EUR)
Borgstellingen ten gunste van Joint ventures Geschillen Overige
worden, samen een mogelijke verplichting vormen
70,0 5,3 2,2
4,2 2,6
miljoen). Op basis van ingewonnen juridisch advies met betrekking tot de hangende geschillen werden er voorzieningen aangelegd ten bedrage van EUR 4,6 miljoen (vorige verslagperiode EUR 3,3 miljoen).
217
De hangende zaken met betrekking tot het handelsrecht
wetgeving begrensd tot maximaal 10 % van de
ten belope van EUR 1,9 miljoen (vorige verslagperiode
groepsomzet van het boekjaar dat voorafgaat aan
EUR 1,7 miljoen) hebben veelal betrekking op
het jaar waarin de uitspraak valt. Tevens bestaat
de onrechtmatige beëindiging van handels- en
onder de huidige wetgeving de mogelijkheid
huurcontracten of geleden commerciële schade.
om in beroep te gaan tegen de uitspraak van de mededingingsautoriteit. Hierdoor is de datum van een
De hangende geschillen met betrekking tot het
finale beslissing in dit dossier op dit ogenblik onzeker.
arbeidsrecht ten belope van EUR 1,6 miljoen (vorige verslagperiode EUR 1,6 miljoen) hebben veelal een
Uit het hogervermelde volgt dat het momenteel
betwiste beëindiging van een arbeidsovereenkomst als
onmogelijk is om reeds een relevante inschatting te
onderwerp.
kunnen maken van de financiële impact, noch van de timing ervan.
De overige hangende zaken, dewelke samen een mogelijke verplichting vormen van EUR 1,8 miljoen
2. Het chocoladedossier
(vorige verslagperiode EUR 0,9 miljoen), omvatten zowel fiscale geschillen als geschillen van gemeen recht.
In het chocoladedossier heeft de raad voor de mededinging op 7 april 2011 uitspraak gedaan;
Colruyt Group is verder het onderwerp van onderzoeken
de raad heeft beslist geen positief gevolg aan de
die de Belgische mededingingsautoriteiten voeren
vordering van het Auditoriaat te kunnen geven wegens
bij verschillende distributeurs naar inbreuken op de
schending van de rechten van de verdediging van de
Belgische mededingingswetgeving met betrekking
distributeurs die in dit dossier aanwezig waren. Colruyt
tot parfumerie-, drogisterij- en verzorgingsproducten
Group is niet op de hoogte van een hervatting.
enerzijds en chocoladeproducten anderzijds. Deze onderzoeken zijn voor Colruyt Group als volgt
De onder ‘Overige’ opgenomen verplichtingen zijn door
geëvolueerd:
Colruyt Group afgesloten terugkoopverklaringen. Het betreft terugkoopverklaringen verstrekt aan financiële
1. Het dossier van de parfumerie-, drogisterij- en verzorgingsproducten.
instellingen voor verleende financiering aan aangesloten zelfstandige handelaars. De totale voorwaardelijke verplichting bedraagt EUR 2,2 miljoen (vorige
Het onderzoeksverslag dat door het Auditoraat werd neergelegd, stelt dat 7 supermarkten, waaronder Colruyt, tussen 2002 en 2007 verboden prijsafspraken zouden hebben gemaakt met 11 leveranciers.
verslagperiode EUR 2,6 miljoen).
8.30 Betaalde en voorgestelde dividenden
Hierdoor is de zaak aanhangig bij de Raad voor de Mededinging sedert 1 oktober 2012. Colruyt Group
Per 3 oktober 2012 werd aan de aandeelhouders een
betwist de zienswijze van het Auditoraat en bereidt
bruto dividend van EUR 0,95 per aandeel uitgekeerd.
haar antwoord op het onderzoeksverslag verder voor. De agenda voor het vervolg van de procedure is nog
Voor het boekjaar 2012/13 heeft de Raad van
niet vastgelegd. Als gevolg van de onzekerheid met
Bestuur een bruto dividend van EUR 1,00 per aandeel
betrekking tot het institutioneel kader (omwille van de
voorgesteld, dat betaalbaar zal worden gesteld op 2
nog niet in werking getreden wetswijziging), is het niet
oktober 2013. Aangezien de beslissing met betrekking
mogelijk een redelijk betrouwbare schatting te maken
tot de uitkering van een dividend een gebeurtenis na
met betrekking tot de termijn die nodig is om tot een
balansdatum is, die niet mag worden opgenomen
beslissing te komen, noch van de beslissing die de
in de balans, komt de uitkering die op de Algemene
mededingingsautoriteit zal nemen, of van de hoogte
Vergadering van Aandeelhouders op 25 september 2013
van de boete die eventueel zal opgelegd worden.
nog moet worden goedgekeurd, er niet als verplichting
Gelet op het voorgaande, kan een beslissing van de
in voor.
mededingingsautoriteit niet verwacht worden voor eind 2014.
Ermee rekening houdend dat de door de Raad van
De hoogte van de boete is volgens de huidige
Bestuur voorgestelde uitkering betrekking heeft op
218
156.585.537 aandelen (na aftrek van ingekochte
De hierboven toegelichte bedragen vloeien voort uit
eigen aandelen en rekening houdend met de
transacties onder voorwaarden gelijkaardig aan de
aandelen gereserveerd in het kader van de uitkering
voorwaarden die gelden in een zakelijke, objectieve
winstdeelneming), zoals vastgesteld op 1 juni 2013,
transactie tussen onafhankelijke partijen.
bedraagt het totaalbedrag van de voorgestelde dividenden EUR 156,6 miljoen.
Uit transacties met diverse verbonden partijen vloeien opbrengsten voort ten belope van EUR 2,8 miljoen
8.31 Verbonden partijen
(vorige verslagperiode EUR 2,2 miljoen). Zo werden diensten geleverd aan joint ventures en geassocieerde
Hierna wordt een overzicht geschetst van transacties met
ondernemingen ten belope van EUR 0,9 miljoen (vorige
verbonden partijen. In deze toelichting worden enkel niet-
verslagperiode EUR 0,2 miljoen). Daarnaast werden ook
geëlimineerde transacties opgenomen.
renteopbrengsten ontvangen van een joint venture ten belope van EUR 1,5 miljoen.
Colruyt Group identificeert, conform IAS 24, ‘Informatieverschaffing over verbonden partijen’,
De andere transacties met verbonden partijen
verschillende categorieën van verbonden partijen:
opgenomen in de winst- en verliesrekening omvatten
a) key managers van Colruyt Group (Deel 04: Corporate
de kosten voor geleverde diensten en aangekochte
governance) en aanverwanten
goederen, voor een bedrag van EUR 1,0 miljoen (vorige
b) entiteiten met zeggenschap over Colruyt Group (Deel 04: Corporate governance)
verslagperiode EUR 2,2 miljoen) en de kwijtschelding van vorderingen voor een bedrag van EUR 0,2 miljoen (vorige
c) geassocieerde ondernemingen (toelichting 8.12
verslagperiode EUR 0,2 miljoen).
Investeringen in geassocieerde deelnemingen) d) joint ventures (toelichting 8.13 Investeringen in joint
De gerapporteerde uitstaande vorderingen ten overstaan
ventures)
van verbonden partijen betreffen voornamelijk
e) entiteiten die worden gecontroleerd door of waarin
uitstaande saldi ten opzichte van joint ventures en
personen behorend tot het key management van Colruyt
geassocieerde ondernemingen. Zo heeft Colruyt Group
Group minstens een invloed van betekenis hebben:
op balansdatum een rentedragende vordering van EUR
Stonefund N.V., Stonefund II N.V., Stonefund III N.V., COFIN
11,9 miljoen (vorige verslagperiode EUR 13,4 miljoen)
C.V.B.A., ERDA N.V., Topcom N.V., Korys Management N.V.,
aan marktconforme voorwaarden. Bovendien heeft
Naiades Capital S.A.R.L. en Invictus Blauwe Toren N.V.
Colruyt Group kortlopende vorderingen op joint ventures van EUR 2,1 miljoen (vorige verslagperiode EUR 2,0
Het overgrote deel van de transacties en uitstaande saldi
miljoen).
staat ten opzichte van geassocieerde ondernemingen, joint ventures en de referentieaandeelhouders. De
De gerapporteerde uitstaande schulden t.o.v. verbonden
referentieaandeelhouders behoren tot de categorieën
partijen bestaan hoofdzakelijk uit openstaande saldi ten
a) en b). Transacties en uitstaande saldi met de andere
opzichte van joint ventures. Op balansdatum betreft het
categorieën van verbonden partijen zijn verwaarloosbaar en
voornamelijk een uitstaande schuld van EUR 5,8 miljoen
behoeven dan ook geen afzonderlijke toelichting.
op een joint venture, wat het bedrag vertegenwoordigt
8.31.1 Transacties met verbonden partijen exclusief vergoedingen toegekend aan managers op sleutelposities 2012/13
2011/12
2,8 1,2 14,1 6,9 82,6
2,2 2,4 15,4 0,3 75,1
Colruyt Group kortlopende schulden ten opzichte van joint ventures ten bedrage van EUR 1,1 miljoen. Aan de referentieaandeelhouders van Colruyt Group werden dividenden uitgekeerd ter waarde van in totaal EUR 82,6 miljoen. Het betreft de uitbetaling van de dividenden over het boekjaar 2011/12. Deze uitbetaalde
(in miljoen EUR)
Opbrengsten Kosten Vorderingen Verplichtingen Betaalde dividenden
van het nog niet volstort kapitaal. Daarnaast heeft
dividenden worden bruto weergegeven, zodanig dat abstractie wordt gemaakt van de hoedanigheid van de aandeelhouders.
219
8.31.2 Vergoedingen toegekend aan managers op sleutelposities Hieronder een samenvatting van de vergoedingen toegekend aan managers op sleutelposities. Alle bedragen betreffen bruto bedragen vóór belastingen. Op de bedragen werden werkgeversbijdragen betaald. Vergoedingen
2012/13
Aantal Vergoedingen personen/ aandelen 2012/13 2011/12
Aantal personen/ aandelen 2011/12
(in miljoen EUR)
Raad van Bestuur Variabele vergoedingen (tantièmes) Vaste vergoedingen (emolumenten) Directie Vaste vergoedingen Variabele vergoedingen Betalingen aan vaste-bijdrageplannen en overige componenten Op aandelen gebaseerde vergoedingen
De bedragen aan tantièmes betreffen de door de Raad van Bestuur voorgestelde en onder voorbehoud
9 3,5 1,0
9 3,4 1,0
11 2,66 2,28 0,37 0,03
706
9 2,25 2,26 0,41 0,02
503
8.33 Vergoedingen van de commissaris
van goedkeuring door de Algemene Vergadering der Aandeelhouders, te betalen bedragen over het boekjaar
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de
2012/13.
geconsolideerde vergoedingen betaald aan de commissaris en diens verbonden partijen voor diensten
Voor meer detail over de samenstelling van
gepresteerd in opdracht van Colruyt Group.
vergoedingen toegekend aan managers op sleutelposities wordt verwezen naar het remuneratieverslag (Deel 04: Corporate governance), zoals opgesteld door het Remuneratiecomité.
8.32 Gebeurtenissen na balansdatum
2012/13
2011/12
0,9 0,8 1,7
0,9 0,4 1,3
(in miljoen EUR)
Auditopdrachten Overige opdrachten Totaal
De honoraria voor de auditwerkzaamheden bedroegen EUR 0,9 miljoen, waarvan EUR 0,2 miljoen ten laste
Er hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen na
van de Entiteit en EUR 0,7 miljoen ten laste van haar
balansdatum voorgedaan.
dochterondernemingen. De non-audithonoraria, waaronder de andere controleopdrachten, belastingadviesopdrachten en andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten worden verstaan, bedroegen EUR 0,8 miljoen.
220
8.34 Lijst van geconsolideerde ondernemingen 8.34.1 Entiteit Etn. Fr. Colruyt N.V.
Immo Colruyt France S.A.S. (1) Halle, België
8.34.2 Dochterondernemingen Alvocol N.V. Atout Trefle S.C.I. (1)
Halle, België Rochefort sur Nenon, Frankrijk Aubépine S.A.R.L. (1) Chalette S/L, Frankrijk Bio-Planet N.V. Halle, België Blin Etablissements S.A.S. (1) Saint Gilles, Frankrijk Bornem B.V.B.A. Halle, België Buurtwinkels Okay N.V. Halle, België Codifrais S.A.S. (1) Longueil St M, Frankrijk Colim C.V.B.A. Halle, België Colimpo Ltd. Hong Kong Collivery N.V. Halle, België Colruyt Distribution France S.A.S. (1) Rochefort sur Nenon, Frankrijk Colruyt France S.A. (1) Montauban, Frankrijk Colruyt Gestion S.A. Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg Colruyt Group Services N.V. Halle, België Colruyt IT Consultancy India Priv. Ltd Hyderabad, India Colruyt Luxembourg S.A. Luxembur Groothertogdom Luxemburg Colruyt Mobile N.V. Halle, België Colruyt Retail S.A. Ciney, België Colruyt Vastgoed Nederland B.V. Hillegom, Nederland Comels N.V. Halle, België Copimex N.V. Halle, België DATS24 N.V. Halle, België Davytrans N.V. Halle, België Des Buttes S.C.I. (1) Rochefort sur Nenon, Frankrijk Distienen N.V. Ternat, België DreamBaby N.V. Halle, België Dreamland France S.A.S. (1) Rochefort sur Nenon, Frankrijk DreamLand N.V. Halle, België E-Logistics N.V. Halle, België Enco Retail N.V. Halle, België Filantwe N.V. Ternat, België Fildiest N.V. Ternat, België Filkwaad N.V. Ternat, België Fillange N.V. Ternat, België Filleuve N.V. Ternat, België Fillouva N.V. Ternat, België Filnoord N.V. Ternat, België Filooste N.V. Ternat, België Filquare N.V. Ternat, België Filroeul N.V. Ternat, België Finco N.V. Halle, België Foodinvest N.V. Halle, België Foodlines B.V.B.A. Halle, België
59,88 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % g, 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Immoco S.A.R.L. (1) Immo Dassenveld N.V. Infoco N.V. Jacodi S.C.I. (1) Leis N.V. Les Clauzures S.C.I. (1) Locré S.A.
Rochefort sur Nenon, Frankrijk Rochefort sur Nenon, Frankrijk Halle, België Halle, België Rochefort sur Nenon, Frankrijk Halle, België Montauban, Frankrijk Luxemburg Groothertogdom Luxemburg
Pro à Pro Distribution Export S.A.S. (1) Montauban, Frankrijk Pro à Pro Distribution Nord S.A.S. (1) Chalette S/L, Frankrijk Pro à Pro Distribution Sud S.A.S. (1) Montauban, Frankrijk R.H.C. S.A.S. (1) Boissy Saint Leger, Frankrijk Roecol N.V. Lokeren, België Sama S.C.I. (1) Rochefort sur Nenon, Frankrijk Sodeger S.A.S. (1) Château Gontier, Frankrijk Sodifrais S.A.S. (1) Illkirch Graffenstaden Frankrijk Spar Retail N.V. Ternat, België Super 10 S.A.R.L. (1) Chateauneuf S/L, Frankrijk Symeta N.V. Halle, België Transpro S.A.S. (1) La Possession, Frankrijk Transpro France S.A.S. (1) Aiton (Savoie), Frankrijk U.C.G.A. Unifrais S.A. (1) Estillac, Frankrijk Unifrais Distribution S.A.S. (1) Estillac, Frankrijk Vaucamps N.V. Halle, België Vlevico N.V. Halle, België Walcodis S.A. Ath, België Waldico S.A. Ath, België W-Cycle N.V. Halle, België WE Power N.V. Halle, België
100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % , 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 50 % 100 % 100 % , 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 99,12 % 99,12 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
(1) Deze vennootschappen sluiten hun boekjaar af op 31/12 en worden dan ook op deze datum opgenomen in de geconsolideerde financiële staten.
8.34.3 Joint Ventures Parkwind N.V.
Leuven, België
60.13 %
8.34.4 Geassocieerde ondernemingen Coopernic S.C.R.L. (1) Xenarjo C.V.B.A. (1)
Brussel, België Mechelen, België
20,00 % 24,99 %
(1) Deze vennootschappen sluiten hun boekjaar af op 31/12 en worden dan ook op deze datum opgenomen in de geconsolideerde financiële staten.
221
8.34.5 Wijzigingen in de consolidatiekring
Colruyt Retail S.A., Codi France S.A.S. werd Immo Colruyt France S.A.S. en intrion N.V. werd Vaucamps N.V. Van deze laatste vennootschap werden per 1 april 2012
a. Nieuwe deelnemingen
de activiteiten en haar deelneming in intrion NL B.V.
In België werden in juli 2012 alle aandelen verworven
verkocht aan een externe partij.
van Leis S.A. Als dusdanig verwerft Colruyt Group de eigendom van een terrein en gebouw ter uitbreiding van
Colruyt Group richtte in maart 2012 Parkwind N.V. op,
de bestaande winkelactiviteit in Marche-en-Famenne.
teneinde de belangen van de groep in alternatieve energie samen te brengen onder één koepel. Tegen eind
Tevens heeft Colruyt Group 10 winkels van de
september 2012 had Colruyt Group zijn participaties in
diepvriesketen O’ Cool overgenomen. Deze 10 winkels
Northwind N.V. (66,7 %) en Belwind N.V. (37,3 %) volledig
zullen tot verschillende Colruyt Group winkelformules
ingebracht in Parkwind N.V. Bovendien werd eveneens
omgebouwd worden, waardoor de groei van de
eind september 2012 het kapitaal van Parkwind N.V.
verschillende winkelformules versneld kan worden.
versterkt middels een gewone kapitaalverhoging volledig onderschreven door partijen buiten Colruyt Group. Het
b. Fusies
belang van Colruyt Group in Parkwind N.V. werd hierdoor
Met ingang van 1 november 2012 fuseerde in België de
echter wel verwaterd van 100 % naar 78,6 %.
vennootschap Immo Ciney S.P.R.L. met Colim C.V.B.A.
Ten slotte werd eind maart 2013 de participatie Belwind N.V. binnen Parkwind N.V. verhoogd van 37,3 % naar
In Frankrijk fuseerden de vennootschappen Ineco S.A.S.
78,2 %, dit via inbreng in natura met kapitaalverhoging
met Pro à Pro Distribution Export S.A.S., Katz S.C.I. met
door partijen buiten Colruyt Group. Het belang van
Aubépine S.A.R.L. en Picta Frais S.A.S. met Sodeger S.A.S.
Colruyt Group in Parkwind N.V. werd hierdoor een tweede
Deze fusies gebeurden met retroactief effect vanaf 1
maal verwaterd, ditmaal van 78,6 % naar 60,1 %.
januari 2012.
c. Nieuwe oprichtingen In april 2012 werd in Hongkong de vennootschap Colimpo Ltd opgericht. Vanuit een ondersteunende functie zal deze vennootschap rechtstreeks non-food- en
8.35 Verkorte (nietgeconsolideerde) jaarrekening van Etn. Fr. Colruyt N.V., opgesteld volgens Belgische boekhoudnormen
foodartikelen aankopen op de Aziatische markt. De jaarrekening van Etn. Fr. Colruyt N.V. is hierna in In België werd op 1 oktober 2012 samen met bakkerij
verkorte vorm opgenomen.
Roelandt uit Zele (Northland N.V.) de N.V. Roecol opgericht.
Het jaarverslag, de jaarrekening Etn. Fr. Colruyt N.V. en
Deze nieuwe bakkerij zal vanaf het voorjaar 2014
het verslag van de commissaris, worden, conform art.
kwaliteitsvol en dagvers brood produceren, in een eerste
98 en art. 100 van het Wetboek van Vennootschappen,
fase voor de Colruyt- en Okay-winkels.
neergelegd bij de Nationale Bank van België. Op verzoek kan daar een afschrift van deze documenten worden
In Frankrijk werd op 31 oktober 2012 Colruyt Distribution
bekomen.
France S.A.S. opgericht. Daarnaast kunnen deze documenten ook op aanvraag
d. Andere wijzigingen
verkregen worden op de zetel van de vennootschap:
In de loop van het boekjaar werden de vennootschappen Walspar N.V. en Filaalst N.V. vereffend.
Etn. Fr. Colruyt N.V. – Edingensesteenweg 196, 1500 Halle
Dimaco UK Limited werd gedeconsolideerd.
• Tel. 02 360 10 40 – Fax 02 360 02 07. Internet: www.colruyt.be - E-mail:
[email protected].
Er gebeurden tevens een aantal naamswijzigingen : Bodegas B.V.B.A. werd Bornem B.V.B.A., Filhalle N.V. werd Comels N.V., Caféteries Namuroises Brécaf S.A. werd
222
Verkorte balans Etn. Fr. Colruyt N.V. 31.03.13
31.03.12
(In miljoen EUR)
Vaste activa II. Immateriële vaste activa III. Materiële vaste activa IV. Financiële vaste activa
3.773,6 20,2 152,4 3.601,0
3.180,2 17,3 151,9 3.010,9
Vlottende activa V. Vorderingen op meer dan 1 jaar VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar VIII. Geldbeleggingen IX. Liquide middelen X. Overlopende rekeningen Totaal activa
1.159,9 0,1 334,1 331,0 263,4 228,1 3,2 4.933,5
1.251,6 3,2 337,1 393,7 373,1 141,9 2,6 4.431,8
Eigen vermogen I. Kapitaal III. Herwaarderingsmeerwaarden IV. Reserves V. Overgedragen winst VI. Kapitaalsubsidies
1.286,0 249,2 296,3 740,5 -
844,1 239,1 6,1 398,2 200,4 0,4
7,1
6,8
3.640,4 2.412,8 1.214,3 13,3 4.933,5
3.580,9 2.412,8 1.153,4 14,6 4.431,8
2012/13
2011/12
6.526,7 (5.581,9) 944,8 6,7 (88,4) 863,1 0,8 (40,6) 823,3 (100,1) 723,2 (0,8) 722,4
5.717,3 (5.344,6) 372,8 2,3 (113,5) 261,6 3,3 (48,9) 216,1 (95,9) 120,2 (0,7) 119,5
Voorzieningen en uitgestelde belastingen Schulden VIII. Schulden op meer dan één jaar IX. Schulden op ten hoogste één jaar X. Overlopende rekeningen Totaal passiva
Verkorte resultatenrekening Etn. Fr. Colruyt N.V.
(in miljoen EUR)
I. Bedrijfsopbrengsten II. Bedrijfskosten III. Bedrijfswinst IV. Financiële opbrengsten V. Financiële kosten VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belasting VII. Uitzonderlijke opbrengsten VIII. Uitzonderlijke kosten IX. Winst van het boekjaar, vóór belasting X. Belastingen op het resultaat XI. Winst van het boekjaar XII. Overboeking naar de belastingvrije reserves XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar
223
Winstverdeling Etn. Fr. Colruyt N.V. De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders op 25 september 2013 voorstellen de winst van het boekjaar 2012/13 als volgt te verdelen: 2012/13
2011/12
722,4 200,4 922,8 1,0 11,9 740,5 156,6 3,5 9,3 -
119,5 0,3 119,8 242,0 0,6 200,4 148,4 3,4 9,0 -
(in miljoen EUR)
Te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van vorig boekjaar Te bestemmen winstsaldo Onttrekking aan de eigen middelen Dotatie aan de wettelijke reserve Toevoeging aan de overige reserves Over te dragen resultaat Dividend aan de aandeelhouders Tantièmes Overige schulden Over te dragen winst
Dividend aan de aandeelhouders Deze post werd berekend op basis van de toestand inkoop eigen aandelen op 1 juni 2013 en houdt rekening met de aandelen gereserveerd voor uitkering van winstdeelneming in september 2013.
224
Definities
Aandeel van de groep
Nettowinst
Belang toe te rekenen aan de Aandeelhouders van
Bestaat uit het bedrijfsresultaat (EBIT) minus het netto
de moedermaatschappij.
financieel resultaat, het aandeel in het resultaat van
Aangewend kapitaal
deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatie
De waarde van de activa en passiva die bijdragen in
methode en winstbelastingen.
het genereren van inkomsten.
Omzet
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Omzet omvat de verkoop van goederen en dienstverleningen
Bedrijfsopbrengsten minus alle operationele kosten
aan onze eigen Colruyt-klanten, aangesloten klanten en
(kostprijzen verkoop, diensten en diverse goederen,
groothandelsklanten, na aftrek van kortingen en tussenkomsten
personeelskost, afschrijvingen, waardeverminderingen en
toegekend aan deze klanten.
diverse kosten) maar voor verrekening van het financieel
RHD
resultaat en de winstbelasting.
‘Restauration hors domicile’, deze activiteit is een onderdeel van
Bruto toegevoegde waarde
de foodservice in Frankrijk waar enerzijds horeca (commerciële
Opbrengstwaarde van de voortgebrachte goederen verminderd
restauratie) en anderzijds collectiviteiten beleverd worden.
met de waarde van de daarvoor gebruikte grond- en hulpstoffen
ROCE
en ingekochte diensten.
Return on capital employed, of het bedrijfsresultaat (EBIT) na
EBIT
tax in verhouding tot het aangewend kapitaal.
Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxes).
Vergelijkbare omzet
EBIT-marge
Omzet van dezelfde winkels, exclusief herlokalisaties en
EBIT gedeeld door de omzet.
uitbreidingen, en aangepast voor kalendereffecten.
EBITDA
Verwaterd resultaat per aandeel
Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization,
Berekend door de winst of het verlies toegekend aan de gewone
of bedrijfsresultaat (EBIT) plus afschrijvingen en (bijzondere)
aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door
waardeverminderingen, ook als bedrijfscashflow gedefinieerd.
het gemiddeld aantal uitstaande aandelen, aan te passen
EBITDA-marge
voor de effecten van verwatering met alle potentiële gewone
EBITDA gedeeld door de omzet.
aandelen, waaronder deze verbonden aan de converteerbare
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen
instrumenten, opties, warrants of aandelen uitgegeven onder
Aantal aandelen uitstaand bij het begin van de periode,
bepaalde voorwaarden. Het verwaterde resultaat per aandeel
aangepast voor het aantal geannuleerde, wederingekochte of
wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten
uitgegeven aandelen gedurende de periode vermenigvuldigd
min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten, en
met een tijdscorrigerende factor.
op het deel van de groep in het nettoresultaat.
GMS
Vrije kasstroom
‘Grandes et moyennes surfaces’, voornamelijk gebruikt in de
Kasstroom bestaande uit de nettowinst van
retailsector in Frankrijk voor winkeloppervlakten > 400m².
het boekjaar vermeerderd met afschrijvingen en
Deze activiteiten worden verdeeld over het retailsegment en
bijzondere waardeverminderingen op vaste activa.
over het groothandelssegment (voor wat betreft de leveringen
VTE
aan zelfstandigen).
Voltijds equivalent; rekeneenheid waarmee de
Netto toegevoegde waarde
personeelssterkte wordt uitgedrukt door het aantal gewerkte
Bestaat uit de bruto toegevoegde waarde minus
uren te delen door het werkelijk aantal uren per week.
de afschrijvingen.
225
Deurne Noord Deurne Zuid Mortsel Oostende
Brugge Sint-Andries
Roeselare (Rumbeke) Haaltert Haccourt Harelbeke Gretry
Genappe Corbais
Jalhay
Basècles
Wépion
Anderlecht (Herbette)
SITUATIE / SITUATION 27/03/2013 = Colruyt-winkel / Magasin Colruyt (227) = Colruyt-winkel binnenkort open = Magasin Colruyt prochaine ouverture (1)
Westmalle
Merksem KAART BP - OK.pdf
1
13/06/13
15:56
Antwerpen
Blankenberge
Geel
Middelkerke
Temse
Lovendegem Gent
Torhout
Dendermonde Melle Wetteren Aalst
Blankenberge
Roeselare Mandel Roeselare
Deinze
Tielt
Maldegem
Izegem
Middelkerke
Menen
Harelbeke Torhout
Kuurne
Roeselare Mandel
Tielt Wevelgem Avelgem Roeselare
Lochristi Lokeren Destelbergen
Boom
Beringen
Izegem
Diest
Kampenhout Asse
Brussel Temse Boom Bruxelles
Geel
Lier
Mechelen
Péruwelz Moeskroen Mouscron
CourcellesNivelles
Tournai
Mons
Kampenhout Grez-Doiceau
Gosselies
Dour
Courcelles Mons Dour
Thuin
Evere
St-Lambrechts-Woluwe St-Lambrechts-Woluwe Woluwe-Saint-Lambert Woluwe-Saint-Lambert
DATS 24-stations/Stations DATS24 24 DATS 24-stations/Stations DATS Ukkel / Uccle
= diesel - euro 95 - euro 98
= diesel= diesel - euro- euro 95 -95 euro 98 - euro 98 - cng = diesel= cng - euro 95 - euro 98 - cng SITUATIE / SITUATION 6/2013 = cng
Ukkel / Uccle
SITUATIE / SITUATION 6/2013
Turnhout 2013 SPARenBuurt zn plaatsnamen.pdf
Beveren Brugge
Eeklo
Oostende
Veurne
Brugge Oostende
Wilrijk
Lochristi Gent Eeklo
Roeselare Gent
Waregem
Lede
Zemst AalstWilrijk Groot-TongerloVilvoorde Bijgaarden Lier Denderleeuw Bornem
Aalst
GrootBijgaarden Denderleeuw
Waterloo
Tournai
Bree
Helchteren
Leuven Tienen
Zemst Drogenbos Vilvoorde Leuven Halle Tienen
Drogenbos Halle Meslin
Kuurne
Helchteren
Tongerlo Diest
Diest
KuurneZottegem
Roeselare
Lier
Bree
Deurne
Lede
Waregem
Veurne
Turnhout
Bornem
Beveren
LochristiZottegem
Deurne
Waterloo
Tongeren
Herstal
Tongeren
Wavre Herstal
Wavre
Meslin
Huy
Tournai
Erpent
Jemappes Jemappes
DreamLand-winkel / Magasin DreamLand DreamLand-winkel / Magasin DreamLand (37) + DreamBaby-Shop / Shop DreamBaby ++DreamBaby-Shop / Shop DreamBaby DreamBaby-Corner / Shop DreamBaby + DreamBaby-Corner Shop DreamBaby DreamBaby-winkel / Magasin/DreamBaby (13) DreamBaby-winkel / Magasin DreamBaby SITUATIE / SITUATION 23/5/2013
SITUATIE / SITUATION 23/5/2013
226
(37)
(13)
Erpent
Huy
1
31/05/13
10:18
Tongeren
Boncelles
Amay Herstal
LoncinAns
Ben-Ahin Seraing Namur (Salzinnes)
Liège
Herve
Beyne-Heusay Boncelles Amay
Rochefort Rochefort
Evere
Anderlecht
Herstal LoncinAns Herve Seraing Liège Beyne-Heusay
Namur SA
Gilly Anderlues Marcinelle Thuin
Anderlecht
Tongeren
Maasmechelen
Hasselt Sint-Truiden
Namur SA Ben-Ahin Marbais Jemeppe-sur-Sambre Namur (Salzinnes)
Gilly Anderlues Gosselies Marcinelle
Péruwelz
Beringen Sint-Truiden
Diest
Overijse
Heverlee Boutersem Wavre Bruxelles Nossegem Denderleeuw Braine-l’Alleud Rebecq Ninove Lennik Ghislenghien Meerbeke Overijse Halle
Alsemberg Nivelles Geraardsbergen Marbais Grez-Doiceau Halle Halle Halle Edingen/Enghien Jemeppe-sur-Sambre Wavre Braine-l’Alleud Rebecq Ghislenghien Ath
Wevelgem Avelgem
Tournai
Maasmechelen Bree
Hasselt
Balen
Heverlee Boutersem Nossegem
Alsemberg Wetteren Deinze Geraardsbergen Aalst Halle Asse Halle Halle Edingen/Enghien Brussel
Harelbeke Menen Moeskroen Ath Mouscron Kuurne
Westmalle
Merksem Mechelen Antwerpen
Denderleeuw Lochristi Lokeren Lovendegem Ninove DestelbergenLennik Gent Meerbeke Halle Dendermonde Melle
Bree
Balen
Lier
Maldegem
Eupen
Eupen
62 59 80 02
76
08
60 50 29
14
27
22 35
53
10
72 44
70 21
03 01
87
16
39
71 23
17
73
19 07
46 47
12
30
81 34
31
64 65
09
26
05
48
82 32
38
43
15
33
74
69
42
63
24
40
90 25
58
18 36
86
68
89
37
79
67 88
52
45 41
49
85
55 54
28
56
57
51
Ile de France
61
04
84 13
06
83
11 66
59 Somain Longueil Ste-Marie 60
50 Saint-Lô 29 Quimper affilie
94
Saint-Gilles 35 53 Château Gontier
57 Vatimont
Orly
Jarry
Le Lamentin Illkirch 67
GUADELOUPE
MARTINIQUE 45 Chalette s/Loing
Le Port Matoury
Ste Marie
St Paul
39 Dole
86 Dissay
GUYANE
69 Chaponnay
05
REUNION
activité Frais activité Sec
Gap
activité Sec / Frais
82 Montauban
Miramas 13
Perpignan 66
Mezzavia 20 affilie
227
