CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO

HAVI SZAKÉRTŐI ADATLAP 2015.JÚLIUS.31

Megközelítés és stílus

Alap adatai

Az alap elsősorban renminbiben (RMB) denominált, befektetésre ajánlott besorolású nagyvállalati kötvényekből álló portfólióba fektet be. Az alap kezelése a Fidelity aktív filozófiáját és fix hozamú befektetésekre összpontosító megközelítését követi. Ez csapatmunka alapú, de a portfóliómenedzser vezetésével a többféle diverzifikált befektetési pozíciók kombinációjával elért, a kockázathoz mérten vonzó hozamok elérését célozza, házon belüli, alapvető hitelkockázati kutatás, kvantitatív modellezés és specializálódott kereskedők tanácsadásának segítségével.

Az alap indulása: 11.12.08 Portfólió menedzser: Bryan Collins A portfólió menedzser az alaphoz rendelve: 11.12.02 Évek száma a Fidelity-nél: 9 Alap mérete: € 224m Az alap referenciadevizája: amerikai dollár (USD) Alap helye: Luxemburg Alap jogi szerkezete: SICAV Alapkezelő társaság: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tőkegarancia: Nem

Befektetési cél és irányelvek

Osztály adatai

• Célja, hogy jövedelmet és tokenövekedést biztosítson. • Kínai renminbiben (RMB) meghatározott követelésekbe, pénzpiaci értékpapírokba, pénzeszközökbe, illetve pénzeszköz-egyenértékesekbe fektet. Eszközeinek legalább 70%-át közvetett vagy közvetlen módon az RMB-ben meghatározott, befektetésre ajánlott minosítésu kötvényekbe, a fo üzleti tevékenységüket az ázsiai és csendes-óceáni térségben folytató kibocsátók befektetésre ajánlott minosítésu kötvényeibe, befektetésre ajánlott minosítésu kibocsátók RMB-ben meghatározott kötvényeibe vagy a fo üzleti tevékenységüket az ázsiai és csendes-óceáni térségben folytató, befektetésre ajánlott minosítésu kibocsátók kötvényeibe fekteti. A más devizákban meghatározott kötvényekkel szembeni kitettséget az alap fedezheti annak érdekében, hogy a devizakitettséget RMB-ben tartsa. Az alap akár közvetlen módon a kínai értékpapírpiacokon vagy a kontinentális Kína bankközi kötvénypiacain jegyzett vagy kereskedett kínai belföldi kötvényekbe is befektetheti nettó eszközeit. • Az alap fo földrajzi térségein, piaci szektorain, iparágain és eszközosztályain kívül is szabadon befektethet. • Államkötvényekbe, vállalati kötvényekbe és egyéb szervezetek által kibocsátott kötvényekbe fektethet. • Származékos eszközöket használhat fel annak érdekében, hogy csökkentse a kockázatot vagy a költségeket, illetve hogy további tokét képezzen az alap kockázati profiljának megfeleloen. • Az alap célkituzéseinek és befektetési politikájának keretén belül önállóan dönthet a befektetések kiválasztásáról. • A jövedelem a befektetési jegyek árfolyamában halmozódik fel. • Befektetési jegyeket általában az alap minden munkanapján lehet vásárolni vagy eladni. • Ez az alap adott esetben nem megfelelo olyan befektetok számára, akik 5 éven belül el akarják adni az alapban tartott befektetési jegyeiket. Az alapba történo befektetés hosszú távú befektetésnek tekintendo.

Egyéb részvényosztályok is rendelkezésre állhatnak. További részletek a tájékoztatóban olvashatók.

Az alap indulása: 12.06.18 Nettó eszközérték szerinti ár (a részvényosztály indulása): 12,93 ISIN: LU0740036131 SEDOL: B7TCVB3 WKN: A1JY1A Bloomberg: FFCRAAE LX Kereskedés lezárása: 12:00 UK idő (általában 13:00 közép-európai idő) Disztribúció típusa: Felhalmozás A hozamra vagy a tőkére kivetett díjak: Jövedelem Éves folyamatos díjterhelési mutató (OCF): 1,19% (15.04.30) Az OCF kiszámításánál az éves kezelési díjat is figyelembe veszik: 0,75%

Részvényosztály kockázati és hozamprofilja Ezt a kockázati indikátort a kiemelt befektetéseket tartalmazó dokumentumból (KIID) vették a megfelelő hó végén. Mivel ez hónap közben is frissülhet, a legfrissebb információkért lásd a kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumokat.

Fontos tudnivalók Mielőtt befektetéseket eszközöl, olvassa el a Kiemelt Befektetői Információkat Tartalmazó Dokumentumot (KIID)! Jelen dokumentum utolsó oldalán találja meg a KIID dokumentumok elérhetőségét! A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget. Ha egy befektető saját devizája eltér az alap befektetéseinek devizájától, akkor az alap hozamát befolyásolhatják a devizaárfolyam ingadozásai. A származékos pénzügyi instrumentumok használata az alapon belül jelentős nyereséget vagy veszteséget eredményezhet. A feltörekvő piacokon a befektetések jobban ingadozhatnak, mint a fejlettebb piacokon. Ezeken a piacokon a likviditás hiánya megnehezítheti a befektetések forgalmazását, és befolyásolhatja azok árát. Egyes feltörekvő piacokon lehetséges, hogy a letétkezelés nem éri el az elismert nemzetközi normákat. A kötvények árát befolyásolják a kamatlábak ingadozásai, a kötvénykibocsátók hitelminősítésének változásai és egyéb tényezők, mint például az infláció és a piac dinamikája. Általánosságban a kamatlábak emelkedése nyomán a kötvényárak csökkennek (és fordítva). A későbbi lejáratú kötvényeket ez általában nagyobb mértékben érinti. A nemfizetés kockázatát a kibocsátó kamatfizetési képessége és a hitel lejáratra való törlesztésének képessége határozza meg. A nemfizetés kockázata ezért eltérhet a különböző állami kibocsátók valamint a különböző vállalati kibocsátók esetében. Jelen alap befektetési politikája értelmében több mint 35%-ot fektethet be állami és közületi értékpapírokba. Ezeket más országok és kormányok bocsáthatják ki vagy garantálhatják. A teljes listát lásd az alap tájékoztatójában.

Ezek az információk csak befektetési szakértők számára szólnak, és magánbefektetők ne támaszkodjanak rájuk.

• A kockázati kategóriát a múltbeli teljesítményadatok alapján számítottuk ki. • A kockázati kategória nem szükségszerűen megbízható mutatója az alap jövőbeli kockázati profiljának, az nem garantált és idővel változhat. • A legalacsonyabb kockázati kategória sem jelent "kockázatmentes" befektetést. • A kockázat/nyereség profil besorolása a befektetésijegy-osztályok nettó eszközértékének múltbeli ingadozásai alapján történik, és e besoroláson belül az 1 -2 kategória alacsony, a 3-5 közepes, a 6-7 kategória pedig magas szintű múltbeli ingadozást jelez.

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS

HAVI SZAKÉRTŐI ADATLAP


2015.JÚLIUS.31

Ezeket az adatok az alap múltbeli teljesítményére vonatkoznak, amely nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek. A befektetések és a belőlük származó esetleges hozamok értéke csökkenhet is és emelkedhet is, és lehetséges, hogy egy befektető nem kapja vissza a befektetett összeget.

Kumulatív teljesítmény – EUR (a bázisévet 100-nak tekintve)

12 havi teljesítmény – EUR (%)

Alap

Alap

A teljesítményt az utolsó öt évre mutatják be (vagy pedig az azon időszakban indított alapok indítása óta).

Naptári évekre vetített teljesítmény – EUR (%)

Árfolyam-ingadozás és kockázat Évre vetített árfolyamin-gadozás: alap (%)

7,98

Sharpe-ráta: alap

0,97

E kifejezések meghatározásai a jelen tájékoztató Szójegyzék fejezetében találhatók.

Alap

15.07.31 felé mutatott teljesítmény – EUR (%)

Alap kumulatív növekedése Alap évre vetített növekedése

1hó

3hó

0,8

2,2

-

-

Indulás óta 12.06.18*

Év eleje óta

1év

3év

5év

12,4

24,8

25,3

-

29,3

-

24,8

7,8

-

8,6

Az alap teljesítményének, ingadozásának és kockázati mutatóknak forrása a Fidelity. A teljesítmény nem tartalmazza az induló költséget. Alap: nav-nav, a bruttó bevétel újrabefektetésével EUR-ban, nettó díjak. A piaci indexek forrása a RIMES, és más adatok külső szolgáltatóktól, mint például Morningstartól származnak. *A teljesítmény kezdődátuma.

2

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



2015.JÚLIUS.31

Bevezetés Ez a tájékoztató az alap összetételére vonatkozó információt tartalmazza egy adott időpontban. Célja, hogy segítsen megérteni, hogyan pozicionált az alapkezelő, hogy elérje az alap céljait. Mindegyik táblázat az alap befektetéseinek eltérő bontását mutatja.

Portfólió jellemzői Alap Disztribúciós hozam (%) Hatékony időtartam Folyó hozam (%) Lejáratig számított hozam (%) Átlagos futamidő (év) Átlagos kamatszelvény (%) Árrés időtartama Opcióhoz igazított árrés (bázispont) Időszaki árrés (DTS) Tartások száma Nevek száma Átlagos hitelminősítés

3,2 2,0 4,8 5,1 4,0 4,9 2,3 211 446 111 91 BBB

E jellemzők meghatározásai a jelen tájékoztató „Szójegyzék” fejezetében találhatók.

Derivatívakitettség

Határidős kötvény-/kamatcsereügyletek Kamatláb-csereügyletek Inflációindexált csereügyletek Hitel-nemfizetési csereügyletek Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Ingatlannal fedezett határidős értékpapír ÖSSZESEN

Hosszú % 0,00 0,00 0,00 5,36 0,00 0,00

Rövid % -1,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Nettó % -1,25 0,00 0,00 5,36 0,00 0,00

Bruttó % 1,25 0,00 0,00 5,36 0,00 0,00 6,61

Kitettség a nettó eszközállomány százalékos arányában. Nem tartalmazza a határidős FX eszközöket.

Eszközelosztás Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Hozzájárulás a futamidőhöz (a származékos termékekkel)

Alap Kincstár Indexhez kapcsolódó Befektetési fokozatú – szuv./nemz. fel./ügyn. Investment Grade – Financials Investment Grade – Non-Financials Investment Grade – ABS Investment Grade – Emerging Markets Magas hozamú Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Egyéb Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

2,93 0,00 10,84 30,62 26,32 0,00 0,00 4,54 0,00 21,05 0,00 0,03 3,67 0,00 100,00

Hozzájárulás az időszaki árréshez (a származékos termékekkel)

Alap

Alap

0,2 0,0 0,3 0,7 0,5 0,0 0,0 0,1 0,0 0,4 0,0 -0,1 0,0 -0,1 2,0

-1 0 68 137 80 0 0 53 0 109 0 0 0 0 446

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás a futamidőhöz (CTD) és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységekben. A CTD és a DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). Az „Indexhez kapcsolódó” a nem kormányzati indexhez kapcsolódó kötvényeket tartalmazza.

3

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



2015.JÚLIUS.31

Ágazati pozicionálás Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)


Alap

Alap

Kincstár Kvázi/Szuv./Nemz. fel./Ügyn. Állami jelzálog-fedezetű értékpapírok Bankok és brókerek Biztosítás Ingatlan Egyéb pénzügyek Exportiparág Tőkejavak Ciklikus fogyasztási Nem ciklikus fogyasztási Energiaipar Szállítás Technológia Kommunikáció Közmű Fedezve Eszközalapú értékpapírok/jelzálogalapú értékpapírok Nincs besorolva Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

2,93 10,84 0,00 24,59 0,41 13,38 4,30 9,94 3,11 4,27 2,06 0,00 7,20 2,90 1,76 8,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 3,67 -0,02 100,00

-1 68 0 101 7 82 24 44 16 22 17 0 30 13 12 10 0 0 0 0 0 0 0 1 446

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységben. A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet).

Pénzügyi ágazati kitettség tőkeszerkezet szerint Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)


Alap

Alap

Kormánygaranciával Fedezve Senior A 2. fokozat alja A 2. fokozat teteje 1. fokozat Egyéb ÖSSZESEN

1,50 0,00 18,35 0,00 0,00 0,42 4,73 25,00

3 0 46 0 0 4 55 108

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységben. A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). A „Pénzügyek” ágazat a következő alágazatokat tartalmazza: bankok és brókerek, biztosítás és fedezett.

A futamidő lebontása (deviza szerint) Alap

CNY USD EUR JPY GBP Egyéb ÖSSZESEN

Névérték 1,6 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 2,0

Reálérték 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ÖSSZESEN 1,6 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 2,0

Az időtartam tartalmazza a kamatderivatívák, például a határidős állami kötvények, az inflációs csereügyletek és a kamatláb-csereügyletek hatását. A névleges alap a névleges hozamok érzékenységére vonatkozik, míg a reálalap az inflációhoz kötött/reálhozamok érzékenységére vonatkozik.

4

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



2015.JÚLIUS.31

Hitelminősítés

AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nincs minősítve Kamatderivatívák FX/Derivative P&L Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)


Alap

Alap

1,73 6,99 24,50 35,69 2,95 2,05 0,00 22,38 0,00 0,03 3,67 0,01 100,00

1 36 75 172 34 20 0 108 0 0 0 0 446

Kitettség a nettó eszközállomány százalékos arányában és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS). Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza az ellenoldal biztosítékainak egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet). A DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az S&P, a Moody's és a Fitch közül a legalacsonyabb hitelminősítést alkalmazzák.

Lejárati profil (hozzájárulás a futamidőhöz) Alap 0–1 év alatt 1–3 év alatt 3–5 év alatt 5–10 év alatt 10–15 év alatt 15–20 év alatt 20–25 év alatt 25–30 év alatt 30–40 év alatt Több mint 40 év alatt Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

0,0 1,1 0,3 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 -0,1 2,0

Tartalmazza a kamatderivatívák, például a határidős állami kötvények, az inflációs csereügyletek és a kamatláb-csereügyletek hatását.

5

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



2015.JÚLIUS.31

Regionális kitettség – a kibocsátó illetőségétől függően

Multinacionális Egyesült Államok (és egyéb amerikai) Kanada Egyesült Királyság (és Írország) Franciaország Németország (és Ausztria) Benelux államok Skandinávia Földközi-tengeri partvidék országai Svájc Egyéb Európa Japán Ausztrália és Új-Zéland Ázsia (Japán és Ausztrália kivételével) FÁK és Kelet-Európa Latin-Amerika Közel-Kelet és Észak-Afrika Egyéb Nincs besorolva FX/Derivative P&L Hitel-nemfizetési csereügyletek indexe Pénzeszközök Kerekítéses korrekció ÖSSZESEN

Értékpapír-állomány (a származékos termékek nélkül)

Hozzájárulás a futamidőhöz (a származékos termékekkel)


Alap

Alap

Alap

0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 1,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 2,0

0 4 1 11 3 0 0 1 0 0 0 7 23 395 0 2 0 0 0 0 0 0 -1 446

1,16 5,05 0,57 2,01 1,40 0,00 0,29 1,16 0,00 0,00 0,00 0,41 2,18 84,88 0,00 0,86 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 0,00 100,00

Értékpapír-állomány a nettó eszközállomány százalékos arányában. Hozzájárulás a futamidőhöz (CTD) és hozzájárulás az időszaki árréshez (DTS) a megfelelő mértékegységekben. A CTD és a DTS tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök hatását. Az „FX / Derivative P&L” tartalmazza a biztosítékok egyenlegét, ahol az ellenoldal az alapban használt származékos pénzügyi eszközökből származik (ez negatív egyenleghez vezethet).

A 10 legjelentősebb hosszú lejáratú kitettség a kibocsátótól függően Alap (CCB) Ccbl Funding Plc (CHINA) CGSW SWAP CDS 6/20/20 CHINA S (CHGDNU) China Guangdong Nuclear (ORIEAS) Starway Assets Ent (CGB) People's Republic of China (GLPSP) Global Logistic Properti (RIZHAO) Rizhao Port Hk (CATIC) Avic Intl Finance Invest (SKGLCH) Sk Global Chemical Inves (GRNLHK) Greenland Hong Kong Hold

5,45 5,36 3,60 3,13 2,93 2,48 2,44 2,35 2,20 2,16

Azok a kötvénykibocsátók „top long” kitettségűek, amelyek az alap nettó eszközállományának legnagyobb hányadát tükrözik. A hitelderivatívák hatását figyelembe vesszük, ahol a referenciaegység egy meghatározott kötvénykibocsátó. Ez a határidős állami kötvényeket és az indexként szolgáló hitel-nemfizetési csereügyleteket nem tartalmazza.

6

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



Szójegyzék Árfolyam-ingadozás és kockázat Évre vetített árfolyam-ingadozás: Azt méri, hogy egy alap változó hozamai vagy egy vele összehasonlítható piaci index hogyan szóródnak történelmi átlaguk körül („szórásnak” is nevezik). Két alap hozama ugyanabban az időszakban azonos lehet. Annak az alapnak, amelynek havi hozamai kevésbé változnak, alacsonyabb az évre vetített árfolyam-ingadozása, ezért úgy tekinthető, hogy kisebb kockázattal éri el a hozamait. A számításban 36 havi hozam szórását évre vetített számként mutatjuk ki. Az alapok és az indexek árfolyam-ingadozását egymástól függetlenül számítjuk ki. Relatív árfolyam-ingadozás: Ezt az arányt úgy számítjuk ki, hogy összevetjük egymással egy alap és egy összehasonlítható piaci index évre vetített árfolyam-ingadozását. Ha az érték nagyobb mint 1, akkor az alap árfolyam-ingadozása nagyobb, mint az indexé. 1-nél kisebb érték esetében az alap kevésbé ingadozott, mint az index. Az 1,2-es relatív árfolyam-ingadozás azt jelenti, hogy az alap 20%-kal nagyobb ingadozást mutatott az indexhez képest, míg a 0,8-as érték azt mutatja, hogy az alap 20%-kal kevésbé ingadozott, mint az index. Sharpe-arány: Ez a mutató egy alap kockázattal kiigazított teljesítményét mutatja, figyelembe véve egy kockázatmentes befektetés hozamát. Az arányszám segítségével a befektető felmérheti, hogy az alap a vállalt kockázatok mértékéhez képest megfelelő hozamokat eredményez-e. Minél magasabb az arányszám, annál jobb a kockázattal kiigazított teljesítmény. Ha az arány negatív, akkor az alap hozama nem éri el a kockázatmentes rátát. Az arányt úgy számítjuk ki, hogy a kockázatmentes hozamot (például készpénzt) levonjuk az alap hozamából a megfelelő pénznemben, majd az eredményt elosztjuk az alap árfolyam-ingadozásával. Ez az arányszám évre vetített számok alkalmazásával kerül kiszámításra. Évre vetített alfa: Ez a mutató az alapnak (a bétáján alapuló) várható hozama és az alap tényleges hozama közötti különbség. Egy pozitív alfájú alap nagyobb hozamot eredményez, mint ami a bétája alapján várható lenne. Béta: Ez a mutató az alapnak (a piaci index által képviselt) piaci mozgásokkal szembeni érzékenységét mutatja. A piac bétája meghatározás szerint 1,00. Az 1,10-es béta azt mutatja, hogy az alap – minden egyéb tényezőt változatlannak tekintve – emelkedő piacokon az indexnél várhatóan 10%-kal jobban teljesít, míg csökkenő piacokon 10%-kal rosszabbul. Megfordítva, a 0,85-ös béta azt jelzi, hogy az alap a piaci hozamnál várhatóan 15%-kal rosszabb teljesítményt mutat az emelkedő piacok és 15%-kal jobbat a csökkenő piacok esetén. Évre vetített követési hiba: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap milyen szorosan követi az összehasonlítás alapjául szolgáló indexet. Ez megfelel az alap többlethozama szórásának. Minél magasabb az alap követési hibája, annál nagyobb ingadozást mutat az alap hozama a piaci index körül. Információs arány: Ez a mutató azt jelzi, hogy az alap mennyire hatékonyan eredményez többlethozamot a vállalt kockázat szintjéhez mérten. A 0,5-ös információs arány azt mutatja, hogy az alap évre vetített többlethozama a követési hiba értéke felének felel meg. Az arányszámot úgy számítjuk ki, hogy az alap évre vetített többlethozamát elosztjuk az alap követési hibájával. R2: Ez a mutató annak mértékét képviseli, hogy az alap hozamára mennyire adnak magyarázatot egy összehasonlítható piaci index hozamai. 1-es érték esetén az alap és az index teljes korrelációt mutat. 0,5-ös mutató esetén az alap teljesítményének csak 50%-ára ad magyarázatot az index. Ha az R2 0,5 vagy kisebb, akkor az alap bétája (és ennélfogva alfája is) nem megbízható mutatószám (az alap és az index közötti alacsony korreláció következtében). Folyó költségek A folyó költségadatok az egy év alatt az alapból levont díjakat jelentik. A folyó költségeket, amelyek évről évre változhatnak, az alap pénzügyi évének végén számítják ki. Új alapok esetében a folyó költségadatokat az alap pénzügyi évének végéig becsléssel határozzák meg. A folyó költségadatok közé a következő típusú költségek tartoznak: befektetéskezelési díjak, adminisztrációs díjak, letétkezelési és megőrzési díjak, tranzakciós költségek, a részvényesi jelentések költségei, hatósági regisztrációs díjak, az igazgatók díjai (ahol alkalmazható), és bankköltségek. Nem tartalmazza az alábbiakat: teljesítménydíjak (ahol alkalmazható); portfólió tranzakciós díjai – kivéve, ha a jegyzési/visszaváltási díjat az alap fizeti, amikor egy másik kollektív befektetési társaság egységeit vásárolja meg vagy adja el. A költségekről (köztük az alap pénzügyi év végi adatairól) további információk találhatók a legutóbbi tájékoztató díjakról szóló fejezetében. Független értékelés S&P Capital IQ Fund Research Grading: A minősítési folyamat része a múltbeli teljesítmény elemzése és egy interjú a befektetéskezelővel, melynek célja betekintést nyerni az alap kezelésének módjába. A platinafokozat azt jelenti, hogy az S&P véleménye szerint az alap az ágazatra jellemző legmagasabb szintű minőségi normáknak tesz eleget. Az aranyfokozat azt jelzi, hogy az alap igen magas szintű normáknak tesz eleget. Az ezüstfokozat a magas szintű normákért jár. A bronzfokozatot azok az alapok kapják, ahol változott az alapkezelő, és az új alapkezelő vagy csapat még nem rendelkezik 12 havi releváns tapasztalattal az alappal kapcsolatban. Feri Fund Rating: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A már öt éve létező alapok esetében a minősítés egyedüli alapja a teljesítmény. A rövidebb ideje létező alapok minőségi értékelésen is átesnek. Ennek része lehet például az alapkezelési stílus vizsgálata. A fokozatok a következők: A = nagyon jó; B = jó; C = átlagos; D = átlag alatti és E = gyenge. Morningstar Star Rating for Funds: A minősítés azt méri, hogy mennyire sikeresen talált az alap egyensúlyt a kockázat és a nyereség között más alapokhoz viszonyítva. A csillagok szerinti besorolás kizárólag a múltbeli teljesítményen alapszik, és a Morningstar azt javasolja a befektetőknek, hogy a csillagok segítségével azonosítsák azokat az alapokat, amelyeket érdemes tovább vizsgálni. Egy kategória felső 10%-ába tartozó alapok 5 csillagot érdemelnek, a következő 22,5% pedig 4 csillagot. A tájékoztatón csak a 4 és 5 csillagos besorolások jelennek meg. Morningstar Style Box: A Morningstar Style Box egy kilenc mezőből álló mátrix, amely grafikusan ábrázolja az alapok befektetési stílusát. A mátrix az alapok vagyonelemein alapszik, és a tőzsdei érték (függőleges tengely) és növekedési- és értéktényezők (vízszintes tengely) szerint sorolja be az alapokat. Az érték- és növekedési tényezők alapját olyan mutatók jelentik, mint a hozamok, a „cash flow" és az osztalékhozam, és tartalmaznak mind múltbeli, mind a jövőre vetített adatokat.

7

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



Szójegyzék A portfólió jellemzői Disztribúciós hozam (%) A disztribúciós hozam azt a jövedelemösszeget tükrözi, amelyre a befektetők a következő tizenkét hónapban az alap árának százalékában a megadott napon számíthatnak. A disztribúciós hozam a portfólió aznapi pillanatfelvételén alapszik. Az alap folyó költségei nélkül értendő, de nem tartalmaz semmilyen jegyzési díjat. A disztribúciós hozam az adókat tartalmazza, és a befektetők osztalékaira adót vethetnek ki. Hatékony időtartam Az időtartam az alap értékének a kamatláb-változásokkal szembeni érzékenységének mutatója. A hatékony időtartam a beágyazott opciókkal (például vételi vagy eladási opció) rendelkező kötvények időtartam-számítása. Figyelembe veszi, hogy a várható „cash flow"-k ingadoznak, amint a kamatlábak változnak, és ez kihat a kötvény árára. Egy alap hatékony időtartama az egyes eszközök hatékony időtartamának piaci súlyozású összege alapján kerül kiszámításra. A számítás tartalmazza a származékos pénzügyi eszközök, mint például a határidős kötvényszerződések és a kamatláb-csereügyletek hatását. Folyó hozam (%) A befektetők portfólióból nyert jövedelmét az értékpapírok piaci értékének százalékában mutatja be. Nem lehet rá hagyatkozni az alap várható hozamának (vagy az osztaléknak) a mutatójaként. Azokat a kötvényeket, amelyeknél nagy a nemfizetés kockázata, a számításban figyelmen kívül hagyják. A folyó hozam nem tükrözi a teljes hozamot a kötvény futamideje alatt, és nem veszi figyelembe az újrabefektetési kockázatot (az azzal kapcsolatos bizonytalanságot, hogy a jövőbeli „cash flow"-k milyen rátával fektethetők be újra) vagy azt a tényt, hogy a kötvények rendszerint névértéken járnak le, ami a kötvény hozamának fontos eleme lehet. A folyó hozam nem tartalmazza a díjak hatását. Lejáratig számított hozam (%) A lejáratig számított hozam (más néven megtérülési hozam) egy kötvény hozamának belső rátája, annak feltételezésével, hogy a kötvényt lejáratig tartják, és minden kamat- és tőketörlesztést teljesítenek. A lejáratig számított hozam a jövőbeli hozam becslése, mivel nem ismert, hogy a kamatfizetések milyen rátával fektethetők be újra. A portfólió megtérülési hozama az egyes eszközök megtérülési hozamának az értékkel súlyozott hozama. A megtérülési hozam tartalmazza az alap költségeit és az adókat. Átlagos futamidő (évek) A portfólióban tartott kötvények piaci súlyozású átlagos lejárata. A lejárat nélküli kötvények esetében 2049. december 31-i lejáratot határoztunk meg. A származékos pénzügyi eszközöket kizártuk a számításból. Átlagos kamatszelvény (%) A kamatszelvény a kötvényen a kibocsátáskor megadott kamat. Az átlagos kamatszelvény a portfólióban tartott kötvények súlyozott átlagú kamatszelvénye. A származékos pénzügyi eszközöket kizártuk a számításból. Árrés időtartama Egy kötvény árának érzékenysége opcióhoz igazított árrése változásához viszonyítva. Opcióhoz igazított árrés (bázispontok) Az opcióhoz igazított árrés (OAS) azt a hozamárrést méri, amely közvetlenül nem tulajdonítható a kötvény jellemzőinek. Az OAS egy mérőeszköz, amely a különböző beágyazott opciókkal rendelkező hasonló kötvények közötti árkülönbségeket értékeli. A nagyobb OAS nagyobb hozamot ígér nagyobb kockázatok fejében. Időszaki árrés (DTS) A DTS a hitelkockázattal szembeni érzékenység mutatója, amely a hitelárrést és a hitelárrés időtartamát használja fel az aktuális piaci értékelések alapján. Megelőzi az árrés időtartamát a hitelkockázat önálló mutatójaként, mivel felismeri, hogy a magasabb árrésű értékpapíroknál rendszerint az árrés változásai is magasabbak. A portfólió időszaki árrése az egyes eszközök időszaki árréseinek értékkel súlyozott hozama. Vagyonelemek száma Az alapban tartott kötvények és származékos pénzügyi eszközök száma. Ha az alap egy másik alapba fektet be, az egy vagyonelemnek számít. A határidős FX- (deviza-) eszközöket figyelmen kívül hagytuk. Ezek határidős szerződések, amelyek alapján devizák vehetők vagy adhatók el megállapodás szerinti áron egy jövőbeli időpontra. Nevek száma Azon egyéni kibocsátók össz-száma, amelyek kötvényeit az alap tartja. Mivel az alap gyakran tart több kötvényt egyazon kibocsátótól, ez a szám általában alacsonyabb, mint a vagyonelemek száma. Átlagos hitelminősítés Ez az alapban levő kötvények összes hitelminősítésének súlyozott átlaga, amelyet a szabványos betűrendszer segítségével fejezünk ki (azaz AAA, BBB). Ez az alapban lévő valamennyi befektetést, köztük a származékos pénzügyi eszközöket is figyelembe veszi. Ez a mérőszám kifejezi, hogy az alap kötvényei összességében mennyire kockázatosak: minél alacsonyabb az átlagos hitelminősítés, annál kockázatosabb az alap.

8

pro.hu.xx.20150731.LU0740036131.pdf

FIDELITY FUNDS



Fontos tudnivalók A Fidelity Worldwide Investment egy olyan globális befektetéskezelő szervezetet alkotó cégcsoport, amely az Észak-Amerikán kívüli kijelölt joghatóságok termékeiről és szolgáltatásairól nyújt információt. A Fidelity kizárólag saját termékeiről és szolgáltatásairól kínál információkat, és nem nyújt befektetési tanácsokat egyéni körülmények alapján. Ez a közlemény nem irányul az Egyesült Államokban élő személyekre, akik ebből kifolyólag nem járhatnak el ennek alapján. A közlemény kizárólag az olyan joghatóságokban élő személyekre irányul, ahol a megfelelő alapok forgalmazása engedélyezett, vagy ahol ilyen engedélyt nem írnak elő. Eltérő állítás hiányában minden vélemény a Fidelity sajátja. A jelen dokumentum meghatározott értékpapírokra vagy alapokra vonatkozó hivatkozásai nem értelmezendők a megvásárlásukra vagy eladásukra irányuló ajánlásoknak, kizárólag szemléltetés céljából kerültek a dokumentumba. A befektetők azt is vegyék figyelembe, hogy a kifejtett vélemények esetleg már nem érvényesek, vagy a Fidelity már cselekedhetett ezek alapján. A jelen dokumentumokban felhasznált kutatásokat és elemzéseket a Fidelity saját befektetéskezelői használatára gyűjtötte, és lehetséges, hogy már cselekedett ezek alapján. A múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli teljesítményeknek. A befektetések értéke csökkenhet is, emelkedhet is, és lehetséges, hogy Ön kevesebbet kap vissza, mint amennyit befektetett. A Fidelity, a Fidelity Worldwide Investment, a Fidelity Worldwide Investment logója és az F szimbólum az FIL Limited védjegyei. Ezt az alapot a FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. kezeli. A jelen dokumentum a az ÁÉKBV adott részalapjára és befektetésijegy-osztályára vonatkozik. A Tájékoztató, a Beszámolók és a Pénzügyi kimutatások az ÁÉKBV egészére vonatkoznak. Morningstar éves alapon számított növekedési ráták, összhozam, a szektor medián teljesítménye és rangsorok – Adatforrás – © 2015 Morningstar, Inc. Minden jog fenntartva. A jelen dokumentumban foglalt információk: (1) a Morningstar és/vagy tartalomszolgáltatói tulajdonát képezik; (2) nem másolhatók vagy terjeszthetők; és (3) nem garantáltan pontosak, hiánytalanok és időszerűek. Sem a Morningstar, sem tartalomszolgáltatói nem felelősek a jelen információk használatából származó károkért és veszteségekért. Befektetés előtt olvassa el a Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentumot (KIID), amely az Ön nyelvén is elérhető a www.fidelityworldwideinvestment.com weboldalról vagy forgalmazójától. Brit befektetők számára a KIID elérhető a Fidelity weboldalán (www.fidelity.co.uk/importantinformation) vagy a 0800 41 41 81-es telefonszámon. A Fidelitytől a teljes tájékoztató is megkapható. Magyarország: A befektetéseket az aktuális tájékoztató/Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum (KIID) alapján kell végezni, amely az aktuális éves és féléves jelentésekkel együtt a helyi nyelven ingyenesen beszerezhető a forgalmazónktól, a Raiffeisen Zentralbank Österreich AG-tól, Akadémia u. 6, 1054 Budapest címen. A FIL (Luxembourg) S. A. által kibocsátva. A teljesítményt jelző számok meghatározása során az alap induló költségét nem vettük figyelembe. Ha egy adott befektetés 5,25%-os induló költségével számolunk, ennek az évi 6%-os növekedési ráta 4,9%-ra csökkenése felel meg 5 év alatt. Ez a legmagasabb alkalmazható induló költség. Ha az Ön által fizetett induló költség 5,25%-nál alacsonyabb, akkor a teljesítmény egészére gyakorolt hatás is kisebb lesz. CSO3463/na Hungarian T103

9

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO

Recommend Documents