CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s

CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s. Výroční zpráva 2015

OBSAH

ZPRÁVA STATUTÁRNÍHO ORGÁNU O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI PODÍLOVÉHO FONDU A O STAVU JEHO MAJETKU

3

PROFIL OTEVŘENÉHO PODÍLOVÉHO FONDU

4

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

11

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

27

2

A) ZPRÁVA STATUTÁRNÍHO ORGÁNU O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI PODÍLOVÉHO FONDU A O STAVU JEHO MAJETKU Činnost Fondu v roce 2015 CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s. (dále jen „Fond“) v roce 2015 dále pokračoval v reinvesticích do bonitních dluhopisů a fondů. Pokračuje tak v konzervativních investicích.

Hospodaření Fondu Věrný a vyčerpávající obraz o hospodaření fondu poskytuje Účetní závěrka sestavená za období od 1. 1. 2015 do 31. 12. 2015, která je nedílnou součástí této Výroční zprávy a je uvedena v části C) ÚČETNÍ ZÁVĚRKA. Hospodaření Fondu skončilo v roce 2015 vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 19 703 tis. Kč před zdaněním.

Stav majetku AKTIVA Fond vykázal v rozvaze k 31. prosinci 2015 aktiva v celkové výši 805 156 tis. Kč. Ta jsou tvořena především majetkovými cennými papíry v hodnotě 667 018 tis. Kč a dluhovými cennými papíry ve výši 132 943 tis. Kč. PASIVA Celková pasiva podílového fondu ve výši 805 156 tis. Kč jsou tvořena zejména kapitálovými fondy ve výši 665 876 tis. Kč, nerozděleným ziskem z předchozích období ve výši 100 160 tis. Kč a kladnými oceňovacími rozdíly k realizovatelným cenným papírům ve výši 43 767 tis. Kč.

Výhled do roku 2016 Podílový fond nemá v úmyslu měnit strategii investování a nadále bude investovat zejména do cenných papírů denominovaných v cizích měnách.

3

B) PROFIL OTEVŘENÉHO PODÍLOVÉHO FONDU Rozhodným obdobím se pro účely této Výroční zprávy rozumí účetní období od 1. 1. 2015 do 31. 12. 2015. CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s. („dále také Fond“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AMISTA investiční společnost, a.s. (dále také „investiční společnost“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Tento fond je určen pouze zkušeným investorům – kvalifikovaným investorům, kteří mají dobrou znalost a zkušenost s různými nástroji finančního (kapitálového) trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech více druhů aktiv.

1. Základní údaje o podílovém fondu Název podílového fondu: Podílový fond:

CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s.

Sídlo: Ulice:

Pobřežní 620/3

Obec:

Praha 8

PSČ:

186 00

Vznik podílového fondu: Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 22. 2. 2010 Českou národní bankou. Rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. 2. 2010. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno 8. 3. 2010. Podílové listy jsou vydány v listinné podobě v nominální hodnotě 1 EUR. Fond investuje do aktiv denominovaných v cizích měnách. Cizoměnové expozice fondu mohou být podle situace a potřeby zajištěny do měny fondu (EUR). Identifikační údaje: KIČO:

8 080 219 403

DIČ:

CZ683058779

Bankovní spojení:

2112284190/2700

Podílové listy: Podílové listy:

24 639 268 ks

Čistý obchodní majetek:

800 796 tis. Kč

4

2. Údaje o investiční společnosti, která obhospodařuje v rozhodném období Fond AMISTA investiční společnost, a.s. IČO: 27437558 Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00 Investiční společnost v účetním období vykonávala pro Fond činnosti dle bodu 3.2. statutu. Jednalo se zejména o vedení účetnictví, oceňování majetku a dluhů, výpočet aktuální hodnoty podílového listu vydávaného Fondem, vedení seznamu vlastníků podílových listů vydávaných Fondem, zajišťování vydávání a odkupování podílových listů, výkon jiné činnosti související s hospodařením s hodnotami v majetku Fondu, například: výkon poradenské činnosti týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek osobám, na nichž má Fond majetkovou účast, poskytování služeb týkajících se přeměn obchodních společností nebo převodu obchodních závodů osobám, na nichž má Fond majetkovou účast, a údržba jednotlivé věci v majetku Fondu.

3. Předpokládaný vývoj Fondu Fond bude nadále investovat do aktiv denominovaných v cizích měnách, především do cenných papírů.

4. Údaje o portfolio manažerech Fondu Činnost portfolio manažera je externě zajištěna společností Semper Constatia Privatbank AG z Rakouska, která vlastní licenci dle rakouského zákona o investičních fondech a je oprávněna provádět činnost hlavního makléře v České republice. Tato společnost pro Fond vykonává funkci Prime Brokera. Smlouva byla podepsána dne 14. 9. 2015.

5. Údaje o všech depozitářích Fondu v rozhodném období Dne 23. 11. 2015 byla podepsána smlouva s UniCredit Bank. Obchodní název:

UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.

Sídlo:

Želetavská 1525/1, Praha 4 - Michle

IČO:

649 48 242

Telefon:

955 960 789

Fax:

222 311 398

Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka vykonávala pro fondy kolektivního investování obhospodařované AMISTA investiční společností činnosti depozitáře od 17. 2. 2011 do 24. 11. 2015, kdy byla podepsána Dohoda o ukončení platnosti Smlouvy o výkonu činnosti depozitáře.

5

Obchodní název:

Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka

Sídlo:

Jungmannova 34, 110 00 Praha 1

IČO:

604 33 566

Telefon:

221 191 355

Fax:

221 191 425

6. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu Smlouva se společností Semper Constatia Privatbank AG byla podepsána dne 14. 9. 2015. Obchodní název:

Semper Constantia Privatbank AG

Sídlo:

Hessgasse 1, post code A-1010, Vídeň, Rakousko

IČO:

FN 330441v

Telefon:

+43-1-536 16 212

Fax :

+43-1-536 16 292

Deutsche Bank Österreich AG vykonávala pro fondy kolektivního investování obhospodařované AMISTA investiční společností opatrování majetku podílového fondu od 17. 2. 2011 do 24. 11. 2015. Obchodní název:

Deutsche Bank Österreich AG

Sídlo:

Stock im Eisen 3, 1010 Vídeň, Rakousko

IČO:

FN 276838 s

Telefon:

+43-1-518 66 11 40

Fax:

+43-1-518 66 91 10

7. Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku podílového fondu Smlouva se společností Semper Constatia Privatbank AG byla podepsána dne 14. 9. 2015. Obchodní název:

Semper Constantia Privatbank AG

Sídlo:

Hessgasse 1, post code A-1010, Vídeň, Rakousko

IČO:

FN 330441v

Telefon:

+43-1-536 16 212

Fax :

+43-1-536 16 292

6

Deutsche Bank Österreich AG – oddělení obchodníka s cennými papíry – vykonávala pro fondy kolektivního investování obhospodařované AMISTA investiční společností činnosti obchodníka s cennými papíry od 15. 2. 2010 do 14. 9. 2015. Obchodní název:

Deutsche Bank Österreich AG

Sídlo:

Stock im Eisen3, 1010 Vídeň, Rakousko

IČO:

FN 276838 s

Telefon:

+43-1-518 66 11 40

Fax:

+43-1-518 66 91 10

8. Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období

Majetek Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Hotovost na běžném účtu

Pořizovací cena Reálná hodnota v tis. Kč k 31. 12. 2015 v tis. Kč 123 742 132 943 623 601 667 018 5 195

9. Vývoj hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobě Fondový kapitál na podílový list 1,30

EUR

1,25 1,20 1,15 12

09

06

03

02

01

1,10 2015 fondový kapitál na akcii/PL

10. Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku podílníků Fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku Fondu v rozhodném období V rozhodném období nebyly vedeny žádné soudní nebo rozhodčí spory.

7

11. Údaje o počtu emitovaných podílových listů V rozhodném období neemitoval Fond podílové listy. K 31. 12. 2015 činil celkový počet podílových listů uvedeného Fondu 24 639 268 ks (k 31. 12. 2014 počet 24 639 268 ks). Údaje o počtu odkoupených podílových listů v rozhodném období jsou uvedeny v části 15 Přílohy účetní závěrky, která tvoří součást této Výroční zprávy. V rozhodném období nebyly vyplaceny žádné podíly na zisku.

12. Skladba a změna majetku ve Fondu Majetek podílového fondu ke dni ocenění je tvořen dluhovými cennými papíry v hodnotě 132 943 tis. Kč (k 31. 12. 2014 ve výši 261 199 tis. Kč), akciemi a podílovými listy v hodnotě 667 018 tis. Kč (k 31. 12. 2014 ve výši 531 426 tis. Kč), hotovostí na běžném účtu ve výši 5 195 tis. Kč (k 31. 12. 2014 ve výši 15 382 tis. Kč) a ostatními aktivy ve výši 0 tis. Kč (k 31. 12. 2014 ve výši 48 tis. Kč).

13. Údaje o úplatě zaplacené investiční společnosti za obhospodařování majetku Fondu a úplatě za výkon funkce depozitáři Údaje o úplatě zaplacené investiční společnosti za obhospodařování majetku a údaje o úplatě za výkon funkce depozitáře, vč. údajů za ostatní úplaty, jsou uvedeny v bodě 9 Přílohy účetní závěrky, která tvoří součást této Výroční zprávy.

14. Vlastní kapitál Fondu a vlastní kapitál připadající na jeden podílový list za poslední tři uplynulá období Vlastní kapitál podílového fondu k 31. 12. 2015 činil 800 796 tis. Kč a na 1 podílový list připadalo 32,5008 Kč, resp. 1,2026 EUR. Vlastní kapitál podílového fondu k 31. 12. 2014 činil 803 474 tis. Kč a na 1 podílový list připadalo 32,6095 Kč, resp. 1,1762 EUR. Vlastní kapitál podílového fondu k 31. 12. 2013 činil 877 540 tis. Kč a na 1 podílový list připadalo 30,8469 Kč, resp. 1,1248 EUR.

15. Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik Informace o hodnocení rizik jsou uvedeny v části 21 Přílohy účetní závěrky, která tvoří součást této Výroční zprávy.

16. Údaje o hlavním podpůrci AMISTA investiční společnost, a.s. jako obhospodařovatel Fondu pověřila obchodní společnost Semper Constantia Privatbank AG, se sídlem Hessgasse 1, PSČ A-1010, Vídeň, Rakouská republika, zapsanou v obchodním rejstříku u Obchodního soudu ve Vídni pod č. FN 330441v, provádět všechny odborné činnosti související s obhospodařováním majetku Fondu, spočívajícího v investičních nástrojích, tj. v

8

souladu čl. 3 odst. 2 bodem 2) WAG 2007 (tj. Wertpapieraufsichtsgesetz - právního předpisu Rakouské republiky) vykonávat portfolio management v souladu s pověřením od klientů na základě volného uvážení, pokud tato portfolia zahrnují jeden nebo více finančních nástrojů. Společnost Semper Constantia Privatbank AG vykonává činnost hlavního podpůrce Fondu od 14. září 2015.

17. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem podílového fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám AMISTA investiční společnost, a.s., která je obhospodařovatelem Fondu, uvede v předepsaném členění přehled o mzdách, úplatách a obdobných příjmech svých pracovníků a vedoucích osob ve své výroční zprávě za rok 2015. Participace podílového fondu na těchto úplatách je zahrnuta v úplatě investiční společnosti za poskytování služeb obhospodařování Fondu. Fond nevyplatil v rozhodném období obhospodařovateli žádné odměny za zhodnocení kapitálu.

18. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil Fondu Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v rozhodném období vyplaceny.

19. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje Fond nevyvíjel v rozhodném období žádné aktivity v této oblasti.

20. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v rozhodném období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti. V rozhodném období nebyl ve Fondu zaměstnán žádný zaměstnanec.

21. Informace o organizačních složkách v zahraničí Podílový fond není obchodní korporací a nemůže vytvářet organizační složku

22. Informace o podstatných změnách statutu Fondu V průběhu účetního období došlo k jedné změně statutu, a to k 24. listopadu 2015. V rámci změny byly aktualizovány údaje o obhospodařovateli a administrátorovi Fondu; údaje o osobě, která byla pověřena obhospodařovatelem provádět všechny odborné činnosti související s obhospodařováním majetku Fondu, spočívajícího v investičních nástrojích (nově je pověřena touto činností společnost Semper Constantia Privatbank AG) a aktualizace popisu činností touto osobou vykonávajících. Současně byla upravena ve statutu činnost společnosti Semper Constantia Privatbank AG jakožto hlavního podpůrce Fondu. Dále byly aktualizovány údaje o depozitáři Fondu, jímž se nově stala společnost UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.; a upravena část týkající se informací o poplatcích a nákladech.

9

23. Významné události po datu Účetní závěrky Po datu Účetní závěrky nedošlo k žádným významným událostem.

10

C) ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

11

Účetní jednotka: CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s. Sídlo: Pobřežní 620/3, 186 00 Praha 8 Předmět podnikání: kolektivní investování Okamžik sestavení úč. závěrky: 20. dubna 2016

ROZVAHA

tis. Kč

Poznámka

2015

2014

5 195 5 195 132 943 132 943 667 018 0 805 156

15 382 15 382 261 199 261 199 531 426 48 808 055

2015

2014

4 360 -27 159 665 876 43 767 43 767 100 160 18 152 805 156

4 581 -27 863 683 124 48 053 48 053 75 099 25 061 808 055

2015

2014

805 156

808 055

AKTIVA 3

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a) splatné na požádání 5 Dluhové cenné papíry b) vydané ostatními osobami 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 11 Ostatní aktiva Ak tiva celk em

10 11 12 13

tis. Kč

Poznámka PASIVA

4 9 12 13

Ostatní pasiva Emisní ážio Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly z toho: a) z majetku a závazků 14 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celk em

tis. Kč

14 15 15 17

16

Poznámka PODROZVAHOVÉ POLOŽKY Podr ozvahová ak tiva

8

Hodnoty předané k obhospodařování

19

12


VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za r ok 2015

tis. Kč 1 3 5 6 9 13

19 23 24

Výnosy z úroků a podobné výnosy z tohoúroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů z tohoc) ostatní výnosy z akcií a podílů Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Správní náklady z tohob) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám v toma) tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk

Poznámka

2015

2014

5

7 317 7 316 5 658 5 658 -96 8 829 -1 985 -1 985 -20

15 111 14 941 6 365 6 365 -47 7 669 -2 148 -2 148 -90

6 7 8 9

Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztr áta za účetní období po zdanění

18

13

-20

-90

19 703

26 860

-1 551 18 152

-1 799 25 061


PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU za r ok 2015

tis. Kč Zůstatek k 1.1.2014 Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období Odkup podílových listů Kurzové rozdíly zahrnuté do HV Převod do fondů Zůstatek k 31.12.2014 Zůstatek k 1.1.2015 Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období Kurzové rozdíly zahrnuté do HV Převod do fondů Zůstatek k 31.12.2015

Emisní ážio

Kapitál. fondy

Oceňov. rozdíly

Nerozděl. zisk

Zisk (ztráta)

Celkem

-9 980

780 192

32 229

75 336

-237

877 540

0 0 -17 630 -253 0 -27 863

0 0 -104 745 7 677 0 683 124

15 824 0 0 0 0 48 053

0 0 0 0 -237 75 099

0 15 824 25 061 25 061 0 -122 375 0 7 424 237 0 25 061 803 474

-27 863

683 124

48 053

75 099

25 061

0 0 704 0 -27 159

0 0 -17 248 0 665 876

-4 286 0 0 0 43 767

0 0 0 25 061 100 160

14

803 474

0 -4 286 18 152 18 152 0 -16 544 -25 061 0 18 152 800 796

1. VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s. (dále také „Fond“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AMISTA investiční společnost, a.s. (dále také „investiční společnost“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů Fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „Zákon“). Tento Fond je určen pouze zkušeným investorům – kvalifikovaným investorům, kteří mají dobrou znalost a zkušenost s různými nástroji finančního (kapitálového) trhu a kteří se chtějí podílet na výnosech aktiv dle statutu Fondu. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 22. 2. 2010 Českou národní bankou. Rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. 2. 2010. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno 8. 3. 2010. Podílové listy jsou vydány v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 1 EUR. Fond investuje do aktiv denominovaných v cizích měnách. Cizoměnové expozice Fondu mohou být podle situace a potřeby zajištěny do měny fondu (EUR). Investiční politika Fondu spočívá zejména v aktivním přístupu k obhospodařování majetku Fondu a v řízení tržního rizika portfolia Fondu. Dále také v dostatečné minimalizaci investičního a úvěrového rizika prostřednictvím diverzifikace majetku ve Fondu a výběrem investičních nástrojů s příslušným kreditem. Investiční cíle a způsob investování, zásady hospodaření s majetkem a další principy činnosti Fondu se řídí statutem Fondu. Dne 23. 11. 2015 byla podepsána smlouva s UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. o výkonu funkce depozitáře. Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka vykonávala a poskytovala služby depozitáře od 1. 3. 2011 do 24. 11. 2015. 2. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato Účetní závěrka je připravena v souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. 11. 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek Účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Vzhledem k omezenému rozsahu aktivit vyplývajících z uděleného oprávnění pro vykonávání činnosti Fondu, Fond v rámci své podnikatelské činnosti neposkytuje úvěry a nepřijímá vklady, neprovádí devizové obchody, neobchoduje s deriváty a nevstupuje do takových transakcí, které by byly v rozporu s uděleným oprávněním pro vykonávání činnosti Fondu.

15

V průběhu roku 2014 a 2015 Fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice, a to podle zákona č. 240/2014 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů, který ke dni 19. 8. 2013 nahradil zákon č. podle 189/2004 Sb., o kolektivním investování. Tato Účetní závěrka je nekonsolidovaná.

3. DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY Účetní závěrka podílového fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: (a)

Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část investiční fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. (b)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly

Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru Fondu do portfolia realizovatelných cenných papírů. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu Fondu jsou oceňovány reálnou hodnotou. Výše tohoto přecenění je vykázána v příslušné položce pasiv. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud Fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. Fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a

16

současné hodnotě budoucích peněžních toků z dluhového cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Změna reálné hodnoty realizovatelných cenných papírů je vykázána v položce Oceňovací rozdíly, kromě kurzových rozdílů vyplývajících z dluhových cenných papírů denominovaných v cizí měně, které jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. (c)

Úrokový výnos

Úrokovým výnosem se: a) u kuponových dluhových cenných papírů rozumí nabíhající kupon stanovený v emisních podmínkách a nabíhající rozdíl mezi jmenovitou hodnotou a čistou pořizovací cenou, označovaný jako prémie nebo diskont. Čistou pořizovací cenou se rozumí pořizovací cena kuponového dluhopisu snížená o naběhlý kupon k okamžiku pořízení cenného papíru, b) u bezkuponových dluhopisů a směnek rozumí nabíhající rozdíl mezi jmenovitou hodnotou a pořizovací cenou. Úrokové výnosy u dluhových cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení metodou efektivní úrokové míry. (d)

Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty

Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Případné opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám. (e)

Kapitálové fondy a emisní ážio

Kapitálové fondy představují nominální hodnotu všech vydaných podílových listů Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech vydaných podílových listů a jejich tržní hodnotou v okamžiku vydání podílového listu. (e)

Přepočet cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu Účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako Zisk nebo ztráta z finančních operací.

17

(f)

Zdanění

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.

4. ZMĚNY ÚČETNÍCH METOD Účetní metody používané fondem se během účetního období 2015 nezměnily.

5. ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS tis. Kč

2015

2014

1 7 316 7 317

170 14 941 15 111

tis. Kč

2015

2014

Dividendy Celkem

5 658 5 658

6 365 6 365

2015

2014

91 5 96

44 3 47

Výnosy z úroků z vkladů z dluhových cenných papírů Celkem

6. VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ

7. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Bankovní poplatky Poplatky brokera Celkem

18

8. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč

2015

2014

Zisky a ztráty z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly Celkem

-210 9 039 8 829

8 180 -511 7 669

tis. Kč

2015

2014

Ostatní správní náklady Náklady na obhospodařování Náklady na depozitáře Náklady na audit Účetní a daňové poradenství Ostatní služby Celkem

1 448 285 194 42 16 1 985

1 587 337 182 42 2 148

9. SPRÁVNÍ NÁKLADY

Náklady na obhospodařování představují poplatek investiční společnosti za obhospodařování majetku Fondu ve výši 810 tis. Kč (2014: 882 tis. Kč) a poplatek za asset management za období od 1. 1. do 24. 11. 2015 hrazený Deutsche Bank ve výši 584 tis. Kč (2014: 705 tis. Kč) a poplatek za činnost Prime Brokera ve výši 54 tis. Kč (2014: 0 tis. Kč). Poplatek investiční společnosti za obhospodařování majetku Fondu je stanoven do výše 0,10 % p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Poplatek za asset management je stanoven do výše 0,08 % p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu za období od 1. 1. 2015 do 24. 11. 2015 a poplatek Prime Brokera od 25. 11. 2015 ve výši 0,08 % z průměrné hodnoty aktiv. Dle smlouvy o výkonu funkce depozitáře s Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka byl kalkulován roční poplatek ve výši 0,0375 % p.a. z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu, která byla ukončena dne 24. 11. 2015. Dle smlouvy o výkonu funkce depozitáře s UniCredit Bank je kalkulován roční poplatek za činnost depozitáře za období od 23. 11. 2015 ve výši 0,025 % z vlastního kapitálu Fondu. Fond neměl v roce 2015 ani v roce 2014 žádné zaměstnance. Portfolio managerem Fondu je pověřena společnost Semper Constantia Privat Bank AG od 14. 9. 2015.

19

10. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI A DRUŽSTEVNÍMI ZÁLOŽNAMI tis. Kč

2015

2014

Běžné účty Ostatní pohledávky za bankami Celkem

5 184 11 5 195

15 382 15 382

11. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru Fondu tis. Kč Dluhové cenné papíry realizovatelné Čistá účetní hodnota

2015

2014

132 943 132 943

261 199 261 199

Všechny dluhové cenné papíry jsou obchodovány na veřejných trzích zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD“).

12. AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru Fondu tis. Kč Akcie, podílové listy a ostatní podíly realizovatelné Čistá účetní hodnota

2015

2014

667 018 667 018

531 426 531 426

Všechny akcie a podílové listy jsou obchodovány na veřejných trzích zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj („OECD“).

13. OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč Dohadné účty aktivní Opravná položka k dohadným účtům aktivním Celkem

20

2015

2014

1 385 -1 385 0

1 413 -1 365 48

14. OSTATNÍ PASIVA tis. Kč

2015

2014

Závazky z obchodních vztahů Závazky z titulu daně z příjmů Odložený daňový závazek Dohadné účty pasivní Celkem

106 1 054 2 304 896 4 360

962 2 529 1 090 4 581

Závazek z titulu daně z příjmů obsahuje závazek z daně z příjmu k 31. 12. 2015 ve výši 703 tis. Kč (2014: 844 tis. Kč) snížený o zaplacené zálohy na daň ve výši 421 tis. Kč (2014: 772 tis. Kč) a závazek z titulu daně ze samostatného základu daně ve výši 772 tis. Kč (2014: 890 tis. Kč). Dohadné účty pasivní souvisejí s náklady na obhospodařování, depozitářský poplatek a náklady na audit.

15. KAPITÁLOVÉ FONDY, EMISNÍ ÁŽIO Kapitálové fondy představují vydané podílové listy ve jmenovité hodnotě. Počet podílových Jmenovitá hodnota Emisní ážio/disážio listů (v tis. EUR) (v tis. EUR) Zůstatek k 1. lednu 2015 24 639 268 24 639 -1 005 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2015 24 639 268 24 639 -1 005 Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list k 31. 12. 2015 byla 1,2026 EUR (32,5008 Kč). Pro vyjádření korunových ekvivalentů Fond použil kurz platný ke dni 31. 12. 2015 1 EUR/ 27,025 Kč.

Zůstatek k 1. lednu 2014 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2014

Počet podílových listů 28 448 222 3 808 954 24 639 268

Jmenovitá hodnota (v tis. EUR) 28 448 3 809 24 639

Emisní ážio/disážio (v tis. EUR) -364 -641 -1 005

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list k 31. 12. 2014 byla 1,1762 EUR (32,6095 Kč). Pro vyjádření korunových ekvivalentů Fond použil kurz platný ke dni 31. 12. 2014 1 EUR/ 27,725 Kč.

16. ZISK NEBO ZTRÁTA ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ Zisk běžného období ve výši 18 152 tis. Kč je tvořen zejména výnosem z dividend, z dluhových cenných papírů a kurzových rozdílů. O převedení zisku běžného účetního období rozhodne představenstvo investiční společnosti během první poloviny roku 2016.

21

17. OCEŇOVACÍ ROZDÍLY tis. Kč

Realizovatelné cenné papíry

Zůstatek k 1. lednu 2015 Snížení Zvýšení Zůstatek k 31. prosinci 2015

48 053 -4 286 43 767

Zůstatek k 1. lednu 2014 Snížení Zvýšení Zůstatek k 31. prosinci 2014

32 229 15 824 48 053

18. DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK/POHLEDÁVKA Splatná daň z příjmů tis. Kč Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním Daňově neodčitatelné náklady Výnosy zdaněné zvláštní sazbou Mezisoučet Odpočet daňové ztráty z minulých let Daňový základ Daň vypočtená při použití sazby 5 % Daň ze samostatného základu Celkem

2015

2014

19 703 21 - 5 658 14 066 14 066

26 860 103 - 6 365 20 598 - 3 713 16 885

703 848 1 551

844 955 1 799

Odložený daňový závazek/pohledávka Odložená daň z příjmu je počítána ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 5 %. Odložený daňový závazek vznikl z přecenění realizovatelných cenných papírů a činí 2 304 tis. Kč (k 31. 12. 2014: 2 529 tis. Kč).

19. HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ Fond vykazoval k 31. 12. 2015 hodnoty předané k obhospodařování do společnosti AMISTA investiční společnost, a.s. ve výši 805 156 tis. Kč (k 31. 12. 2014: 808 055 tis. Kč).

22

20. VZTAHY SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI tis. Kč

2015

2014

805 156

808 055

Závazky - Poplatek za obhospodařování placený investiční společnosti - Poplatek dle Smlouvy o sjednání statutu sponzora

195 15

206 -

Náklady - Poplatek za obhospodařování placený investiční společnosti

810

882

15

-

Podrozvaha - Hodnoty předané k obhospodařování

Náklady - Ostatní služby

21. VYHODNOCENÍ RIZIK Fond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny blíže podrobně popsány ve statutu Fondu. Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení těchto rizik vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové expozice. Soustava limitů je navržena tak, aby zajistila splnění nejméně požadavků kladených na diverzifikaci aktiv Fondu v souladu s Nařízením vlády č. 243/2013 v aktuálním znění a dále všech limitů jak jsou uvedeny ve statutu Fondu. V rámci strategie řízení rizik jsou sledovaná rizika roztříděna tak, aby bylo zabezpečeno, že jsou sledována a vhodně ošetřena rizika nejméně v oblastech rizik koncentrace, rizika nedostatečné likvidity, rizik protistran, tržních a operačních rizik. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace podniku mají z uvedených kategorií největší význam tržní rizika. Tržní riziko vyplývá z vlivu změny vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Fondu. Tento vývoj závisí na změnách makroekonomické situace a je do značné míry nepředvídatelný. Význam tohoto rizika se dále zvyšuje tím, že Fond je fondem kvalifikovaných investorů zaměřeným v souladu se svým investičním cílem, uvedeným ve statutu Fondu, na specifickou oblast investic a tedy dochází i k zvýšení rizika koncentrace. Za této situace mohou selhat tradiční modely moderního řízení tržního rizika portfolia směřující k maximalizaci výnosu při minimalizaci rizika. Tyto modely předpokládají minimalizaci rizika zejména diverzifikací portfolia, jejíž míra je však v portfoliu Fondu, s ohledem na uvedené zaměření na úzkou investiční oblast, nutně menší. I když ve sledovaném období nedošlo k významným dopadům expozice Fondu vůči tržnímu riziku do jeho finanční situace je, s ohledem na uvedené, nutno zdůraznit, že historická výkonnost není zárukou a dostatečným měřítkem výkonnosti budoucí. Riziko nedostatečné likvidity je řízeno prostřednictvím sledování vzájemné vyváženosti objemu likvidních aktiv ve vztahu k velikostem a časovým strukturám závazků a pohledávek tak, aby Fond byl v kterýkoli okamžik schopen plnit všechny svoje aktuální a předvídatelné závazky. Riziko protistran je ošetřeno vymezením povolených protistran pro obchody s finančními instrumenty a standardními mechanismy zajišťujícími bezrizikové vypořádání obchodu v ostatních případech.

23

Zbytková splatnost majetku a dluhů Fondu tis. Kč K 31. prosinci 2015 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem

Do 3 měsíců

Od 3 měs. Od 1 roku do 1 roku do 5 let

Nad 5 let

Bez specifikace

Celkem

5 195 2 993

460

129 490

-

-

5 195 132 943

8 188

460

129 490

-

667 018 667 018

667 018 805 156

Ostatní pasiva Vlastní kapitál Celkem

1 002 1 002

1 054 1 054

-

-

2 304 800 796 803 100

4 360 800 796 805 156

Gap

7 186

-594

129 490

-

-136 082

-

Kumulativní gap

7 186

6 592

136 082

136 082

-

-


Nad 5 let

tis. Kč K 31. prosinci 2014 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem

Do 3 měsíců

Bez specifikace

Celkem

15 382 2 668

144 901

113 630

-

-

15 382 261 199

18 050

144 901

113 630

-

531 426 48 531 474

531 426 48 808 055

1 090 1 090

962 962

-

-

2 529 803 474 806 003

4 581 803 474 808 055

Gap

16 960

143 939

113 630

-

-274 529

-

Kumulativní gap

16 960

160 899

274 529

274 529

-

-


24

Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve.

Úroková citlivost majetku a dluhů Fondu tis. Kč K 31. prosinci 2015 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem

Do 3 měsíců


Nad 5 let

Bez specifikace

Celkem

5 195 2 993

460

129 490

-

-

5 195 132 943

8 188

460

129 490

-

667 018 667 018

667 018 805 156


1 002 1 002

1 054 1 054

-

-

2 304 800 796 803 100

4 360 800 796 805 156

Gap

7 186

-594

129 490

-

-136 082

-

Kumulativní gap

7 186

6 592

136 082

136 082

-

-

Výše uvedená tabulka shrnuje expozici Fondu vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanční aktiva a pasiva Fondu v účetních hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů vypořádání, ocenění, splatnosti nebo do změny úrokové sazby.

tis. Kč K 31. prosinci 2014 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Celkem

Do 3 měsíců


Nad 5 let

Bez specifikace

Celkem

15 382 95 899

51 670

113 630

-

-

15 382 261 199

111 281

51 670

113 630

-

531 426 48 531 474

531 426 48 808 055

1 090 1 090

962 962

-

-

2 529 803 474 806 003

4 581 803 474 808 055

Gap

110 191

50 708

113 630

-

-274 529

-

Kumulativní gap

110 191

160 899

274 529

274 529

-

-


25

CAPITAL INVESTMENTS FUND, otevřený podílový fond, AMISTA investiční společnost, a.s

Recommend Documents