Universiteit Gent Faculteit Ingenieurswetenschappen en Architectuur Vakgroep Technische Bedrijfsvoering Voorzitter: Prof. dr. El-Houssaine Aghezzaf
Business Case: Oprichten van Logistiek Centrum voor afvalstoffen in Frankrijk
Ir. Wouter Moors
Promotor: Co-promotor:
Prof.dr.ir. Hendrik Van Landeghem ---- Peter van Zwieten
Masterproef ingediend tot het behalen van de titel van Master in het Industrieel Beheer Academiejaar 2010 – 2011
Summary De analyse van de product-markt-combinatie van de grondreiniging in België en Nederland toont aan dat een verdere groei van dit product best gerealiseerd kan worden door de ontwikkeling van nieuwe, buitenlandse markten.
Uit de investeringsanalyse voor de oprichting van een eigen verwerkingscentrum en de marktstudie blijkt dat er, voor het zelfstandig realiseren van deze groei, uitstekende opportuniteiten aanwezig zijn in Frankrijk.
Op basis van verschillende factoren komen er vier belangrijke groeiregio’s in aanmerking voor deze ontwikkeling, waarbij de regio Nord-pas-de-Calais de voorkeur geniet omwille van de goede marktvooruitzichten en de uitstekende verbinding met België.
Om de risico’s, die verbonden zijn met deze zelfstandige ontplooiing van de activiteiten, te beperken, behoort ook het sluiten van een strategisch partnership tot de mogelijkheden. Niet alleen heeft Ballast Nedam uitstekende ervaringen met deze vorm van samenwerking, er zijn bovendien een aantal belangrijke voordelen aan verbonden. De uitbreiding vereist op deze manier slechts een minimum aan financiële middelen. Daarnaast kan de combinatie van de productkennis van Ballast Nedam en de marktkennis van de strategische partner een versterkend effect hebben op het succes van de marktontwikkeling.
Uit al het voorgaande blijkt dat het aangewezen is om op korte termijn een analyse uit te voeren van de verwachtingen van Ballast Nedam met betrekking tot de partners in een strategische samenwerking. Op het moment dat deze noden in kaart zijn gebracht en de keuze voor de gewenste strategie van de alliantie is gemaakt kunnen verkennende gesprekken opgestart worden met mogelijke partners.
Naast de uitwerking van een strategisch partnership blijft het aangewezen om de mogelijkheden voor een zelfstandige ontwikkeling in de Franse markt te monitoren. Ook de kansen in de overige regio’s zullen verder onderzocht moeten worden om op deze manier ook de toekomstige groei te verzekeren.
Pagina 2
Inhoud Summary ................................................................................................................................2 Inleiding ..................................................................................................................................7 Lijst met gebruikte afkortingen ................................................................................................8 1 Het bedrijf Ballast Nedam ................................................................................................9 1.1 Structuur ..................................................................................................................9 1.2 Missie .....................................................................................................................10 1.3 Strategie .................................................................................................................10 1.4 Ballast Nedam Milieutechniek.................................................................................12 1.4.1 Secundaire grondstoffen .................................................................................13 1.4.2 Opwerkingscentra ...........................................................................................13 1.4.3 Techniek .........................................................................................................14 1.4.4 Droge technieken ............................................................................................15 2 Grondreiniging...............................................................................................................16 2.1 Biologische reiniging ..............................................................................................16 2.2 Fysico-chemische reiniging (Goovaerts L., 2007) ...................................................17 2.3 Thermische reiniging (www.emis.vito.be) ...............................................................19 3 Analyse van de Product-Markt-Combinatie....................................................................20 3.1 Ansoff Matrix ..........................................................................................................20 3.2 Boston Consulting Group-Matrix.............................................................................21 3.3 General Electric-Matrix ...........................................................................................22 4 Strategie ........................................................................................................................24 4.1 Marktstudie.............................................................................................................24 4.1.1 Grondreiniging in België ..................................................................................24 4.1.2 Grondreiniging in Frankrijk ..............................................................................27 4.2 PEST-analyse ........................................................................................................39 4.2.1 Besluit .............................................................................................................40 5 Opstart in Frankrijk ........................................................................................................41 5.1 Strategie .................................................................................................................41 5.2 Locatie ...................................................................................................................41 5.3 Administratie en organisatie ...................................................................................46 6 Financiële analyse.........................................................................................................48 6.1 Kostprijsberekening ................................................................................................49 6.1.1 Kostprijsberekening biologische grondreiniging ...............................................49 6.1.2 Kostprijsberekening fysico-chemische grondreiniging .....................................54 6.2 Investeringsanalyse biologische grondreiniging ......................................................60 6.2.1 Investeringsposten biologische grondreiniging ...............................................60 6.2.2 Financiële kentallen biologische grondreiniging...............................................63 6.3 Investeringsanalyse Fysico-chemische grondreiniging ...........................................67 6.3.1 Investeringsposten Fysico-chemische reiniging...............................................67 6.3.2 Financiële kentallen fysico-chemische grondreiniging .....................................70 6.4 Investeringsanalyse combinatievariant ...................................................................74 6.5 Samenvatting .........................................................................................................76 6.6 SWOT-analyse .......................................................................................................79 6.7 Besluit ....................................................................................................................79 7 Prijsbepaling..................................................................................................................81 7.1 Kostprijs .................................................................................................................81 7.2 Concurrentieanalyse ..............................................................................................81 7.3 Conclusie ...............................................................................................................82 8 Partnership ....................................................................................................................83 8.1 Definitie ..................................................................................................................83 8.2 Proces ....................................................................................................................83
Pagina 3
8.3 Partner Selectie ......................................................................................................84 8.4 Analyse ..................................................................................................................86 8.5 Transport................................................................................................................88 8.5.1 Transportmodaliteiten......................................................................................88 8.6 Financiële evaluatie................................................................................................96 9 Besluit ...........................................................................................................................98 10 Bibliografie ...............................................................................................................100
Pagina 4
Figuur 1 Overzicht organisatie structuur Ballast Nedam .......................................................10 Figuur 2 Verticale waardeketen ............................................................................................11 Figuur 3 Cradle to Cradle (www.danieltulp.nl).......................................................................13 Figuur 4: locatie opwerkingscentra Ballast Nedam ...............................................................14 Figuur 5 Droge behandeling (metaalrecuperatie) in Wijster en Alkmaar ...............................15 Figuur 6 Biologische grondreiniging BNEE ...........................................................................16 Figuur 7 Mobiele grondwasinstallatie Ballast Nedam ............................................................18 Figuur 8 Vaste grondwasinstallatie Ballast Nedam ...............................................................18 Figuur 9 Thermische grondreining (info Deep Green) ...........................................................19 Figuur 10 Ansoff Matrix ........................................................................................................21 Figuur 11 BCG-matrix ( (IMFJ, 2004) ...................................................................................22 Figuur 12 GE-matrix voor grondreiniging Ballast Nedam in België en nieuwe markt.............23 Figuur 13 Overzicht industriële gebieden in België (Geogenie) ............................................24 Figuur 14 Overzicht grondreinigingscentra in Vlaanderen (OVB) ..........................................25 Figuur 15 Geografische spreiding industrie in Frankrijk (http://uv7ab.free.fr/) .......................28 Figuur 16 Verontreinigde sites in Frankrijk (Domart, 2008) ...................................................29 Figuur 17 Sites waar overheidsinterventie vereist is (BASOL) per regio (BASOL, 2011) ......30 Figuur 18 Kaart sites BASOL per kanton (MEEDDTL, 2010) ................................................31 Figuur 19 verdeling omzet onderzoek/sanering (UPDS, 2010) .............................................32 Figuur 20 verdeling reinigingstechnieken in Frankrijk (Ernst & Young, 2011)........................33 Figuur 21 Gewogen gemiddelde kost voor de verschillende grondreinigingstechnieken .......35 Figuur 22 Evolutie van de grondverwerking in Frankrijk 2006-2008 ......................................36 Figuur 23 Grondreinigingscentra en stortplaatsen in Frankijk ...............................................38 Figuur 24 Prijzen logistieke zones in Europa (KingSturge, 2009) .........................................42 Figuur 25 lokalisatie voorkeursregio's ...................................................................................44 Figuur 26 Samenstellende factoren van de kostprijs.............................................................49 Figuur 27 Verloop van de productiekost bij stijgende productie ...........................................52 Figuur 28 Verloop van de productiekost bij stijgende productie fysico-chemische reiniging .57 Figuur 29 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0 ..................................................................................................64 Figuur 30 Enkelvoudige en cumulatieve cash-flow na belasting; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0 ...................................................................64 Figuur 31 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad ......................................................................................66 Figuur 32 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad .......................................................66 Figuur 33 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0 ...................................................................71 Figuur 34 Enkelvoudige en cumulatieve cash-flow na belasting; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0 .........................................................71 Figuur 35 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad .......................................................73 Figuur 36 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad .............................................73 Figuur 37 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; combinatievariant, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad ......................................................................................75 Figuur 38 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; combinatievariant, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad .......................................................75 Figuur 39 Transportmodaliteiten (Meeuwissen, 2005) ..........................................................88 Figuur 40 netwerk goederentransport Frankrijk (http://montaiguvendee.fr/) ..........................90 Figuur 41 Waterwegen in Frankrijk (http://www.binnenvaart.be/) ..........................................91 Figuur 42 Snelwegennetwerk in Frankrijk (http://montaiguvendee.fr/)...................................92 Figuur 43: Scheepstypes (Promotie Binnenvaart Vlaanderen, 2000) .............................................93 Figuur 44 Simulatie transportkosten .....................................................................................95
Pagina 5
Tabel 1 PMC grondreiniging en Belgie en Nederland ...........................................................20 Tabel 2 Eigenschappen PMC grondreiniging in België .........................................................20 Tabel 3 overzicht off-site reinigingstechnieken 2008 (Ernst & Young, 2011).........................34 Tabel 4 Minimale en maximale kost voor verschillende grondreinigingstechnieken (Ernst & Young, 2011)........................................................................................................................35 Tabel 5 Regio-analyse..........................................................................................................45 Tabel 6 Opbouw productiekosten biologische grondreiniging ...............................................50 Tabel 7 Kostenverdeling van de productiekosten bij biologische grondreiniging ...................51 Tabel 8 Vaste kosten biologische grondreiniging ..................................................................53 Tabel 9 Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing als kostencomponent biologische reiniging .............................................................................................................................................53 Tabel 10 Totaal kostprijs biologische grondreiniging.............................................................54 Tabel 11 Opbouw productiekosten fysico-chemische grondreiniging ....................................55 Tabel 12 Kostenverdeling van de productiekosten bij fysico-chemische grondreiniging........56 Tabel 13 Vaste kosten bij fysico-chemische grondreiniging ..................................................58 Tabel 14 Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing als kostencomponent bij fysico-chemische grondreiniging.......................................................................................................................58 Tabel 15 Totale kostprijs voor fysico-chemische grondreiniging ...........................................59 Tabel 16 Capaciteitsberekening biologische grondreiniging .................................................61 Tabel 17 Kostenoverzicht van de biologische grondreiniging................................................62 Tabel 18 Financieringsgegevens Variant 1 Biologisch ..........................................................63 Tabel 19 Financieringsgegevens Variant 2 Biologisch ..........................................................65 Tabel 20 capaciteitsberekening fysico-chemische grondreiniging .........................................68 Tabel 21 kostenoverzicht voor fysico-chemische grondreiniging ..........................................69 Tabel 22 Financieringsgegevens Variant 1 Fysico-chemisch................................................70 Tabel 23 Financieringsgegevens Variant 2 Fysico-chemisch................................................72 Tabel 24 Financieringsgegevens combinatievariant .............................................................74 Tabel 25 Samenvattende tabel van de financiële kencijfers van de investeringen ................78 Tabel 26 Verkoopprijs op basis van kostprijs ........................................................................81 Tabel 27 Overzicht van de gemiddelde prijs in Frankrijk in 2008 (ADEME) .........................82 Tabel 28 Verkoopprijs grondreiniging ...................................................................................82 Tabel 29 kostprijs transport per tonkm (NEA, April 2004) .....................................................94 Tabel 30 Handelingskosten bulktransport .............................................................................94 Tabel 31 Simulatie transportkosten ......................................................................................95 Tabel 32 Transportkosten per regio ......................................................................................96 Tabel 33 Kostprijsberekening Strategie Partnership .............................................................97
Pagina 6
Inleiding In onderstaand document worden de mogelijkheden voor de uitbreiding van de grondreinigingsactiviteiten naar Frankrijk besproken.
Eerst wordt het bedrijf Ballast Nedam besproken en de rol van de dochtermaatschappij Ballast Nedam Milieutechniek. Meer specifiek wordt ingegaan op de activiteit inzake grondreiniging.
Vanuit een analyse van de product-markt-combinaties voor de grondreiniging binnen Ballast Nedam Milieutechniek, wordt nagegaan welke strategieën mogelijk zijn om de groei van deze activiteit te verzekeren.
Daarna volgt de uitwerking van de strategie om uit te breiden naar nieuwe groeimarkten, en meer specifiek de potentiële uitbreiding naar Frankrijk. Uit de marktstudie volgt een evaluatie van de Franse markt, en een vergelijking met de situatie in België.
Het ontwikkelen van de nieuwe markt op zich kan ook door middel van verschillende strategieën. Naast de zelfstandige ontwikkeling van de activiteiten, met name de investering in de oprichting van een eigen opwerkingslocatie, kan er ook geopteerd worden voor het aangaan van een strategisch partnership. Een uitgebreide studie van beide strategieën zorgt voor een onderbouwde keuze. Naast de investeringsanalyse bestaat het onderzoek dan ook uit een kritische analyse van de invloedsfactoren binnen de Franse markt in combinatie met een afweging van de risico’s en kansen van beide scenario’s.
Pagina 7
Lijst met gebruikte afkortingen ADEME : Agence de l’Environnement et de la Maîtrise de l’Energie BASIAS : BAse de données des Anciens Sites Industriels et Activités de Services BASOL : BAse de données des sites et SOLs pollués de France BCG: Boston Consulting Group BRL : BeoordelingsRichtLijn CODERST : Conseil Départemental de l’Environnement des Risques Sanitaires et Technologiques CSIC : Conseil Supérieur des Installations Classées DIREN : DIrection Régional de L’Environnement DRIRE : Direction Régionale de l’Industrie, de la Recherche et de l’Environnement FNADE : Fédération Nationale des Activités de Dépollution de l’Environnement GE : General Electric IC : Installations Classées KMO : Kleine en Middelgrote Ondernemingen LIMS : Low Intensity Magnetic Drums MEDDTL : Ministére de l’Ecologie, du Développement Durable, des Transports et du Logement PACA : Provence Alpes Côte d’Azur PREDIS : Plan Régional d’Elimination des Déchets Industriels Spéciaux TGAP : Taxe Générale sur les Activités Polluantes UPDS : Union Professionnelle des entreprises de Dépollution de Sites
Pagina 8
1 Het bedrijf Ballast Nedam Ballast Nedam is een multidisciplinaire aannemer die een uitgebreid gamma van producten en diensten in de bouw en infrastructuur aanbiedt. Het bedrijf werd opgericht in 1877 en is genoteerd aan de NYSE Euronext-beurs in Amsterdam. Het aandeel is opgenomen in de Amsterdam Small Cap Index. Ballast Nedam behoort tot de 5 grootste aannemers in Nederland, stelt meer dan 4000 werknemers tewerk en behaalde een omzet van 1,4 miljard euro in 2010. De nationale en internationale activiteiten worden geleid vanuit het hoofdkwartier in Nieuwegein (Nederland). Onder dit hoofdstuk wordt de structuur, missie, visie en strategie van Ballast Nedam toegelicht en wordt er ook nader ingezoomd op het werkgebied van de afdeling Ballast Nedam Milieutechniek.
1.1 Structuur Het uitgangspunt van de organisatie is één integraal werkende onderneming met gebundelde ondersteunende diensten. Dat is in lijn met de strategie van Ballast Nedam, die gericht is op versterking van de positie van het bedrijf op de groeimarkt van integrale contracten.
Ballast Nedam stuurt zijn operaties aan vanuit zes clusters, die op basis van producten en processen zijn gebundeld.. De zes clusterdirecteuren vormen samen met de Raad van Bestuur de Concernraad van Ballast Nedam. Met ingang van de halfjaarcijfers 2011 zal worden gerapporteerd naar de vier segmenten ‘Bouw & Ontwikkeling’, ‘Infrastructuur’, ‘Specialismen’ en ‘Toelevering’.
Pagina 9
Figuur 1 Overzicht organisatie structuur Ballast Nedam
1.2 Missie “Ballast Nedam biedt haar klanten duurzame totaaloplossingen in de gebouwde omgeving. Ons doel is de kwaliteit van de leefomgeving te verbeteren. Dat doen we met inzet, kwaliteit, betrouwbaarheid, flexibiliteit en vakkundigheid. We realiseren ons terdege dat ons personeel hierbij een sleutelrol vervult en we bieden onze medewerkers daarom een uitdagende, inspirerende en veilige werkomgeving. Onze activiteiten zijn gericht op de continuïteit van de onderneming en het optimaliseren van de waarde voor de aandeelhouders.”
1.3 Strategie De strategie van Ballast Nedam is gericht op integraal werken. Dit wil zeggen dat het bedrijf een rol wil spelen in het voortraject van projecten, maar er ook langer bij betrokken wil blijven. Daartoe wordt gefocust op de fasen ‘ontwikkelen’, ‘realiseren’ en ‘beheren’ - de horizontale waardeketen – en dan vooral op de vraag van de klant en zijn activiteiten. Het gevolg daarvan is dat de producten en diensten steeds specifieker worden. In de horizontale waardeketen groeit het aanbod aan product-marktcombinaties, bijvoorbeeld rond parkeren of in de zorgsector. Horizontale en verticale waardeketen versterken elkaar Ballast Nedam kan duurzame totaaloplossingen aanbieden in de horizontale waardeketen, omdat de eigen gespecialiseerde en toeleverende bedrijven – de verticale waardeketen – het bedrijf hierbij ondersteunen. Deze twee soorten bedrijven zijn de inkoopspecialist voor de
Pagina 10
gehele organisatie en zij kenmerken zich door kwaliteit, innovatie en kostprijsleiderschap. Het productaanbod van deze specialistische bedrijven wordt voortdurend uitgebreid en hun positie verder uitgebouwd. Voor de grondstoffenbedrijven wordt steeds gezocht naar mogelijkheden om de bestaande concessies uit te breiden.
Figuur 2 Verticale waardeketen
Waarde van de onderneming vergroten Ballast Nedam vergroot de waarde van de onderneming door het verhogen van de structurele marge. Dat wordt gerealiseerd met de volgende vier acties:
1. Wijziging van de mix van activiteiten: uitbreiding van de activiteiten in ontwikkeling en beheer van onderhoud en exploitatie ten opzichte van het bouwen. 2. Focus op marktniches zoals industriebouw, hoogbouw, ziekenhuizen, internationale projecten en offshore windmolenparken, mede door de inzet van het hefschip ‘Svanen’. 3. Versterken van de specialistische en toeleverende bedrijven in de verticale waardeketen en verdere uitbouw hiervan. 4. Verbeteren van de operationele performance van de bedrijven door faalkosten te beperken en intensievere interne samenwerking.
Pagina 11
Duurzame totaaloplossingen en toegevoegde waarde De keuze voor activiteiten in de portfolio, hangt af van een aantal beslissingscriteria. Er wordt altijd gekeken of een activiteit duurzame totaaloplossingen kan bieden in de gebouwde omgeving. Daar ligt immers de focus. Ballast Nedam wil toegevoegde waarde leveren aan deze totaaloplossing in zowel de horizontale als de verticale keten. Daarnaast wordt per activiteit uiteraard rekening gehouden met het onderscheidende profiel door innovatie en efficiëntievoordelen, duurzaamheid, investeringsnoodzaak, risicoprofiel en timing. Het spreekt voor zich dat het potentiële rendement van de activiteiten eveneens een belangrijk criterium is. De investeringsprioriteiten zijn de uitbreiding en verbreding van de specialistische bedrijven en de toeleveringsbedrijven.
1.4 Ballast Nedam Milieutechniek Een van de gespecialiseerde bedrijven binnen Ballast Nedam is Milieutechniek. Deze afdeling biedt oplossingen op maat aan voor milieutechnische problemen en heeft een uitgebreide ervaring op gebied van milieu-advies en complexe grondsaneringsprojecten. Daarnaast heeft Milieutechniek ervaring met het hergebruik van afvalstoffen als secundaire grondstoffen.
Ballast Nedam Milieutechniek is actief in de Benelux en de omringende landen. Internationale afdelingen zijn gevestigd in Meer en Zutendaal in België, Duitsland, Frankrijk, Verenigd Koninkrijk, Ierland en de Balkan.
Ballast Nedam Milieutechniek is gespecialiseerd in:
Milieutechnisch advies en engineering
Stortplaatsbeheer
Droge procestechnieken (breken, zeven, scheiden,…)
Natte procestechnieken (cyclonen, filterpersen,…)
Secundaire grondstoffen (inzamelen, stockeren, bewerken en hergebruik)
Immobilisatie van verontreinigingen
Bodem- en slibbehandeling
Grondsanering
Waterzuivering (grondwater, proceswater en afvalwater)
Milieuvergunningen en milieuwetgeving
Om de hoogste kwaliteit- en veiligheidsgaranties te kunnen afleveren werkt Ballast Nedam conform volgende standaarden:
Pagina 12
ISO 9001
ISO 14001
VCA**
BRL 7001 (grondreiniging)
BRL 7002 (in situ sanering)
BRL 7003 (waterbodemsanering)
1.4.1
Secundaire grondstoffen
Omwille van het groeiende belang van duurzaamheid en de hiermee gepaard gaande stijgende kosten van primaire grondstoffen, heeft Ballast Nedam Milieutechniek zich verder gericht op het bewerken van afvalstromen om hieruit secundaire grondstoffen te valoriseren, waar mogelijk. Dit past volledig binnen de strategie om een duurzame totaaloplossing te kunnen bieden aan de klanten en zo ook te antwoorden op de stijgende marktvraag naar een “cradle tot cradle” benadering van het volledige constructieproces.
Figuur 3 Cradle to Cradle (www.danieltulp.nl)
1.4.2
Opwerkingscentra
Ballast Nedam beheert diverse locaties voor de opslag en behandeling van minerale producten zoals zand, grind en slib en restproducten zoals slakken bodemassen. Deze zijn gelegen in Nauerna, ten noorden van Amsterdam, Weert in Nederlands Limburg en Zutendaal, nabij Genk.
Pagina 13
Figuur 4: locatie opwerkingscentra Ballast Nedam
Daarnaast beschikt Ballast Nedam ook nog over negen installaties voor de opwerking van bodemassen van huisvuilverbrandingsinstallaties in Nederland en het Verenigd Koninkrijk. 1.4.3
Techniek
Natte technieken Ballast Nedam heeft uitgebreide ervaring met natte behandelingstechnieken. Onder meer in het verwerkingscentrum van Nauerna staat een vaste installatie voor de reiniging van minerale stromen, zoals zand, grond en slib. Naast deze vaste installatie beschikt Ballast Nedam over diverse mobiele reinigingsinstallaties die on site kunnen worden ingezet voor de natte behandeling van grond, zand en slib. Deze natte behandelingstechnieken zijn met name dichtheidscheiding (Jiggen, spiralen, opstroomkolommen), deeltjesgrootte scheiding (zeven en hydrocyclonen) en magnetische scheiding (permanent, LIMS).
Pagina 14
1.4.4
Droge technieken
Voor de droge technieken wordt er bij Ballast Nedam op dit moment gebruik gemaakt van verschillende breek- en zeeftechnieken, in combinatie met andere scheidingstechnieken. Ballast Nedam heeft uitgebreide ervaring op het gebied van de recuperatie van ferro- en non-ferrometalen (Eddy-current, LIMS, permanente magneten). Het bedrijf beschikt over de volgende installaties en terreinen: 1. Assendelft, Nauerna 150 000 ton/jaar 2. Mobiele installatie, 30 ton/uur 3. Alkmaar, 250 000 ton/jaar 4. Wijster, 200 000 ton/jaar 5. Hengelo, 150 000 ton/jaar 6. 2 installaties in London, totale capaciteit van 200 000 ton/jaar 7. Birmingham, 85 000 ton/jaar 8. Sheffield, 50 000 ton/jaar 9. Cleveland Middlesborough,150 000 ton/jaar 10. Kent Ridham Dock, 40 000 ton/jaar 11. Vergund voor 300 000 ton per jaar, mobiele installatie
Figuur 5 Droge behandeling (metaalrecuperatie) in Wijster en Alkmaar
Pagina 15
2 Grondreiniging 2.1 Biologische reiniging Biologische reiniging is een reinigingstechniek voor grond verontreinigd met biologisch afbreekbare verbindingen. Teneinde de afbraak optimaal te laten verlopen worden een aantal parameters gecontroleerd en gestuurd. De belangrijkste parameters zijn het zuurstofgehalte en het vochtgehalte in het systeem. Dit wordt op peil gehouden door een beluchtingssysteem, of door regelmatig omwoelen met een keermachine en eventueel bevochtigen. Daarnaast worden met behulp van intensievere systemen de volgende parameters gestuurd en geoptimaliseerd: -
Structuur
van
de
grond
(regelmatig
homogeniseren
van
grond
en
toeslagstoffen zoals kalk of compost) -
Gehalte aan nutriënten (bijmengen van kunstmest)
-
Temperatuur (verwarming van het systeem)
-
Aantallen bacteriën (toevoeging van slib of compost).
Figuur 6 Biologische grondreiniging BNEE
Pagina 16
2.2 Fysico-chemische reiniging (Goovaerts L., 2007) Bij het toepassen van extractieve of natte reiniging, met behulp van een grondwasinstallatie, worden verontreinigde zandachtige materialen gereinigd en onder strenge kwaliteitsgaranties opnieuw toegepast. De fysico-chemische reiniging van grond is een behandelingsproces waarbij door een combinatie van technieken de verontreinigingen uit de grond verwijderd worden. Als eerste wordt er water aan de grond toegevoegd waardoor via intens roeren (bijvoorbeeld met zwaardwasser) een waterige slurry wordt bekomen. Vervolgens vindt een afscheiding van organische en fijne (minerale) delen plaats op basis van de deeltjesgrootte en dichtheid, waardoor een fysieke afscheiding van de verontreiniging wordt nagestreefd. Deze afscheiding wordt bewerkstelligd door (een combinatie van) uit de mijnbouw afkomstige scheidingstechnieken zoals bijvoorbeeld hydrocyclonen, flotatiecellen, jigs, spiralen en opstroomkolommen en schudtafels. De afgescheiden delen worden middels een indikkingsstap (veelal m.b.v. zeefbandpersen) steekvast gemaakt. Aan het proceswater van de overgebleven fractie, die geschikt is voor het verdere reinigingsproces, worden chemicaliën toegevoegd. Deze maken de verontreinigingen beter oplosbaar of weken ze los van de minerale en organische bestanddelen in de grond. De dosering
is
afhankelijk
van
de
te
behandelen
verontreinigingen
(zuren,
basen,
oxidatiemiddelen, detergenten, complexvormers, organische oplosmiddelen etc). Als laatste stap wordt de gereinigde grond ontwaterd. Het proceswater wordt in een aparte waterbehandelingsinstallatie gereinigd. De verontreinigingen worden geconcentreerd in een slibstroom die, indien niet reinigbaar, gestort wordt.
Pagina 17
Figuur 7 Mobiele grondwasinstallatie Ballast Nedam
Figuur 8 Vaste grondwasinstallatie Ballast Nedam
Pagina 18
2.3 Thermische reiniging (www.emis.vito.be) Door het verhitten van verontreinigde grond tot een temperatuur van 350 tot 600 °C, veelal in een roterend trommelsysteem, worden de verontreinigingen vervluchtigd of vindt pyrolyse van de verontreinigingen plaats. De verontreinigingen worden naar de gasfase getransporteerd en in een afzonderlijk gasbehandelingssysteem verwerkt. In dit gasbehandelingssysteem worden de verontreinigingen, afhankelijk van de samenstelling, op een temperatuur van 1.000 tot 1.200 °C geoxideerd. Om de grond af te koelen en stofvorming te voorkomen wordt de grond vervolgens na de thermische desorptiestap herbevochtigd met water.
Figuur 9 Thermische grondreining (info Deep Green)
Pagina 19
3 Analyse van de Product-Markt-Combinatie Ballast Nedam Milieutechniek biedt momenteel het product grondreiniging aan in de Belgische en de Nederlandse markt. De huidige product-markt combinaties voor het product grondreiniging in België en Nederland worden in onderstaande matrix vergeleken. Tabel 1 PMC grondreiniging en Belgie en Nederland Petrochemie/
KMO
multinationals
Overheid
studiebureaus
Eigen
particulier
bouwprojecten
België
-
++
+++
+
-
-
Nederland
-
+
++
+
+++
-
In
de
tweede
tabel
worden
de
eigenschappen
van
de
verschillende
product-
marktcombinaties in Belgie weergegeven. Tabel 2 Eigenschappen PMC grondreiniging in België KMO
Petrochemie/ multinationals
Lage volumes Grondreiniging
per klant, veel
raamcontracten
calculaties nodig
Overheid
studiebureaus
Grote volumes
Sterke
Lage marges
concurrentie
particulier
Mogelijke solvabiliteitsproblemen
In België richt Ballast Nedam zich voornamelijk op de petrochemische sector, de overheid en de studiebureaus. Er wordt niet gewerkt op de KMO-markt noch voor particulieren. Er zijn geen eigen bouwprojecten in België.
3.1 Ansoff Matrix Ballast Nedam bevindt zich in de thuismarkten België en Nederland in een stabiele markt met een matuur product. Verdere groei kan enkel gerealiseerd worden door het vergroten van het marktaandeel. Binnen een stabiele markt met het bestaande product, waarbinnen weinig differentiatie mogelijk is, kan dit enkel door het verlagen van de prijzen. Gezien de reeds bestaande druk op de marges is dit niet voor de hand liggend, maar wel het
minst
risicovol.
Pagina 20
In de bodemsaneringsmarkt komen er weinig nieuwe producten bij op het gebied van de offsite grondreiniging. De technologieën zijn reeds lang ontwikkeld en worden enkel aangepast aan de nieuwe markten, zonder daarbij echt vernieuwend te zijn. Het is dus zeer risicovol om binnen deze conservatieve markt nieuwe producten te positioneren.
De meest voor de hand liggende strategie is dus diegene van de marktontwikkeling. Met name met het bestaand product (grondreiniging) een nieuwe markt proberen te bedienen. De risico’s zijn immers niet zo groot en bovendien zijn er voldoende groeimogelijkheden, afhankelijk van het potentieel van de markt . Marktpenetratie
Productontwikkeling
Marktontwikkeling
Diversificatie
Bestaand Product
Nieuw Product
Bestaande Markt
Nieuwe Markt
Figuur 10 Ansoff Matrix
3.2 Boston Consulting Group-Matrix In de bestaande markt heeft Ballast Nedam een gemiddeld marktaandeel binnen een markt met weinig groeipotentieel (cash cow/dog). De activiteiten zijn echter van strategisch belang voor de overige activiteiten van het bedrijf. De processen worden geoptimaliseerd om de opbrengsten te maximaliseren, maar groei kan enkel gebeuren door middel van stijging van het marktaandeel. De grondreiniging in nieuwe opkomende markten kan starten met een klein marktaandeel in een groeimarkt (question mark). Het belangrijkste doel is dan om dit marktaandeel te verhogen en vervolgens gericht te blijven investeren om deze voorsprong vast te houden.
Pagina 21
Figuur 11 BCG-matrix ( (IMFJ, 2004)
Belangrijke tekortkomingen van dit model zijn:
Er wordt geen rekening gehouden met de winstgevendheid van het project. Een klein marktaandeel met een goede marge kan ook een reden zijn om het project te starten en verder uit te bouwen .
De marktsituatie is geen statisch gegeven. Indien een aantal buitenlandse spelers met ervaring de bodemsaneringsmarkt betreedt zorgt dit voor een versnelling van de technologische ontwikkeling en een daling van de prijzen. Omdat het hier een zuivere cost-market betreft, zal dit opnieuw een groeistimulans geven aan de markt.
3.3 General Electric-Matrix Om de tekortkomingen van de BCG-matrix op te vangen, wordt de positie in de bestaande markt bepaald volgens de GE-Matrix. Daarna
wordt deze positie
vergeleken met de
mogelijke positie in een nieuwe opkomende markt.
Business Strength
Market Share Share Growth Product Strengths Production Cost
BENELUX Medium Medium High Low MEDIUM
NEWMARKET Low High High Medium MEDIUM
Pagina 22
Market Attractiveness
Market Size Market Growth Profit Margins Competitive pressure
BENELUX Medium Medium Low Low Low-Medium
NEWMARKET High High High High HIGH
De combinatie van de eigenschappen van de verschillende factoren binnen de Business Strenght en de Market Attractiveness resulteren in onderstaande matrix.
In de thuismarkt bevindt Ballast Nedam zich op een gemiddelde positie in een gemiddeld interessante markt waarbij de strategie eruit bestaat
de bestaande processen te
optimaliseren en zo de inkomsten te vergroten. In de nieuwe markt kan het bedrijf zich positioneren op een lage tot gemiddelde positie in een zeer interessante markt. De strategie is dan om de positie te versterken, onder andere door extra investeringen.
Business Strength GE/McKinsey-matrix
Market Attractiveness
High
Medium
Low
High
Protect
Invest
Select
Medium
Select
Manage for earnings
Harvest
Low
Refocus
Minimize investment
Divest
Figuur 12 GE-matrix voor grondreiniging Ballast Nedam in België en nieuwe markt
Pagina 23
4 Strategie De investeringsprioriteiten van Ballast Nedam zijn de uitbreiding en de verbreding van de specialistische bedrijven. Omdat groei in de bestaande landen moeilijk te realiseren is of ten koste gaat van de marges, liggen de kansen voor deze uitbreiding eerder in het ontwikkelen van nieuwe markten. Ballast Nedam Milieutechniek wil deze groei verkrijgen door zich verder te ontwikkelen in de Franse markt omdat deze op verschillende vlakken gunstige vooruitzichten biedt. Deze verschillende factoren worden nader bekeken en in de marktstudie wordt een vergelijking gemaakt tussen de Belgische en de Franse markt.
4.1 Marktstudie 4.1.1
Grondreiniging in België
De geografische spreiding van de grondreinigingscentra in België vertoont een sterke relatie met de geografische spreiding van de sterkst geïndustrialiseerde zones. Hierbij valt vooral de sterke ongelijkheid tussen Vlaanderen en Wallonië op, voornamelijk te wijten aan het tot voor kort ontbreken van een gedegen milieuwetgeving in Wallonië. Recent zijn evenwel verschillende grondreinigingsprojecten gestart in Wallonië, voornamelijk in de regio rond Luik en de regio Charleroi-Bergen.
Figuur 13 Overzicht industriële gebieden in België (Geogenie)
Pagina 24
Figuur 14 Overzicht grondreinigingscentra in Vlaanderen (OVB)
De 12 erkende grondreinigingscentra in Vlaanderen hebben een reinigingscapaciteit van meer dan een miljoen ton verontreinigde grond per jaar uitgebouwd. Hierbij worden vooral de biologische en de fysisch-chemische reinigingstechnieken toegepast. Gronden voor thermische reiniging worden vooral opgeslagen en naar Nederland of Duitsland getransporteerd voor verdere verwerking. De verwerkingscapaciteit in Vlaanderen wordt op dit moment slechts voor 30 à 35% (Vlaams Parlement, 2010) benut omwille van de terugloop in de aanvoer van gronden sinds het najaar van 2009. Aangezien de grondreiniging een pure cost-market is en rekening houdende met de huidige overcapaciteit, wordt de komende jaren een verdere prijsdaling verwacht. Evolutie In Vlaanderen wordt het aantal gronden waar, zowel op heden als historisch, activiteiten worden of werden uitgevoerd die potentieel verontreiniging kunnen veroorzaken, geschat op 76500 (Studiedienst UNIZO, 2005). Ervaringsgetallen leren ons dat hiervan ongeveer 70% ook effectief verontreinigd is. Daarnaast
wordt het aantal
op 10 à 14% (VMM, 2004)
risicogronden dat daadwerkelijk een bodemsanering moet ondergaan, geraamd op 10 à
Pagina 25
14% (Studiedienst UNIZO, 2005). Dit betekent dat er in de komende jaren nog een 11.000tal bodemsaneringen moeten worden uitgevoerd. Als er ook rekening wordt gehouden met de lekkende stookolietanks bij particulieren komt men op een totaal van bijna 13.000 uit te voeren bodemsaneringen. De totale kost die gepaard gaat met het uitvoeren van deze bodemsaneringswerken, exclusief brandstoftanks bij particulieren, wordt geschat op 7 miljard euro (Ecolas, 2001).
In Wallonie heeft SPAQUE een database (WALSOLS, www.walsols.be ) opgericht waarin op dit moment meer dan 400 verontreinigde sites in opgenomen zijn. 75% van deze sites bevinden zich in de omgeving van Luik, Bergen en Charleroi.
Pagina 26
4.1.2
Grondreiniging in Frankrijk
Industrie in Frankrijk De geografische verdeling van de geïndustrialiseerde gebieden in Frankrijk en hun evolutie wordt weergegeven in Figuur 15. Vroeger was de industrie vooral gevestigd in de steenkoolbekkens om te kunnen voorzien in de energiebehoefte. Nu treedt er echter een verschuiving op langs de belangrijkste transportassen, in de richting van de havengebieden.
Op de kaart kan men duidelijk de as Le Havre-Marseille onderscheiden, die Frankrijk in 2 totaal verschillende gebieden verdeeld. Ten oosten van deze as vindt men de oude geïndustrialiseerde gebieden, vooral gelinkt aan de steenkoolontginning (staalproductie, gasfabrieken,…) en de textielindustrie. Ten westen en op de belangrijke transportassen ontwikkelt zich de hoogtechnologische industrie.
Naast deze as kunnen de volgende regionale verschillen waargenomen worden:
Dynamische regio’s waaronder Ile-de-France en Rhône-Alpes. Ile-de-France profiteert hierbij vooral van de nabijheid van Parijs, het centrum waar de beslissingen genomen worden en waar er bovendien voldoende werknemers wonen. Rhône-Alpes is de tweede industriële regio van Frankrijk. Het dynamisme hier is vooral te wijten aan de aanwezigheid van de chemische industrie en de kenniscentra (“technopôle de Grenoble-Meylan”).
Oude industriële regio’s zoals Le Nord en Lorraine. Hier waren vroeger de steenkool en textiel gerelateerde bedrijven aanwezig. Recent wordt wel getracht om hier een nieuwe dynamiek in te brengen met onder andere de technopôle de Villeneuve d’Asq.
De opkomende regio’s. Vooral in het zuiden (Bordeaux, Montpellier, Toulouse) vindt de hoogtechnologische industrie een opgang, maardeze ontwikkeling beperkt zich tot de grote agglomeraties en/of universiteitssteden. Het westen van Frankrijk haalt de achterstand langzaam in, zij het in beperkte mate omwille van de perifere ligging in Europa.
Net zoals in België zijn de bodemsaneringen vooral gesitueerd in deze industriële gebieden. Omwille van de huidige strenge wetgeving is het belangrijk om zowel te kijken naar de huidige situatie als naar de historische industriële zones. Grondverontreiniging wordt meer aangetroffen bij de steenkool en textiel gerelateerde bedrijven dan bij de nieuwe hoogtechnologische industrie. Hieruit kan besloten worden dat het grootste marktaandeel in grondreiniging teruggevonden kan worden ten westen van de as Le Havre-Parijs-LyonMarseille.
Pagina 27
Figuur 15 Geografische spreiding industrie in Frankrijk (http://uv7ab.free.fr/)
Frankrijk telt tussen de 300.000 en 400.000 gekende potentieel verontreinigde sites (BCG, 2008), die gezamenlijk goed zijn voor meer dan 100.000 hectare. Het overzicht van deze sites wordt bijgehouden in de databases van BASIAS en BASOL. BASIAS-BASOL Reeds in 1998 werd in Frankrijk, als één van de eerste Europese landen, gestart met het inventariseren van de (mogelijk) verontreinigde gronden. De redenen hiervoor zijn:
Systematisch onderzoek van alle, al dan niet verlaten, industriële sites die mogelijk een bron van verontreiniging bevatten
De geschiedenis van deze sites bewaren
Informatie verstrekken aan alle stakeholders
Deze historische inventarisatie heeft geleid tot het opstellen van een nationale database BASIAS (http://basias.brgm.fr ).
Pagina 28
De inventarisatie is nog niet afgelopen maar op dit moment zijn reeds meer dan 400.000 potentieel verontreinigde gronden opgenomen in de database. Onderstaande figuur geeft de verdeling van deze gronden weer. Belangrijke kanttekening hierbij is dat de inventarisatie in Zuidoost Frankrijk nog niet is afgerond en dit dus een vertekend beeld geeft van de actuele situatie.
Figuur 16 Verontreinigde sites in Frankrijk (Domart, 2008)
Pagina 29
Naast BASIAS werd ook de database BASOL (http://basol.ecologie.gouv.fr/ ) opgericht. Hierin worden alle (mogelijk) verontreinigde gronden opgenomen waar een preventieve of curatieve actie van de overheid nodig is. In deze database zijn momenteel meer dan 4000 sites opgenomen. Aangezien dit de sites zijn waar de Franse overheid op korte termijn actie moet ondernemen, kan men ervan uitgaan dat de geografische spreiding van de bodemsaneringen op korte en middellange termijn deze verdeling zal volgen.
Figuur 17 Sites waar overheidsinterventie vereist is (BASOL) per regio (BASOL, 2011)
Pagina 30
Figuur 18 Kaart sites BASOL per kanton (MEEDDTL, 2010)
Bodemsanering in Frankrijk De belangrijkste drijfveren voor de sanering van de vervuilde terreinen zijn:
De reglementering inzake bodemverontreiniging, risicobeheersing en milieu-impact. Het “de vervuiler betaalt” principe is heel strikt opgenomen in de Franse wetgeving. Zelfs de overdracht van de aansprakelijkheid voor een verontreiniging is niet mogelijk onder deze wetgeving. Om die reden is de industrie de grootste opdrachtgever in de bodemsaneringssector.
De vraag vanuit de vastgoedsector. De verontreinigde sites zijn veelal op economisch belangrijke plaatsen gelegen. Omdat deze sites voor de huidige vastgoedactoren interessant zijn, wordt de vraag naar bodemsanering ook van hieruit gestuurd.
Pagina 31
Overheidsinterventies op achtergelaten sites. Verontreiniging waarvoor geen verantwoordelijke kan worden teruggevonden en die een belangrijke impact op de omgeving hebben, worden aangepakt door de overheid (zie ook BASOL).
Veel bodemsaneringsbedrijven in Frankrijk zijn aangesloten bij de “Union Professionnel de la Dépollution des Sites” (UPDS). In 2010 bedroeg het omzetcijfer van de leden van deze bedrijfsvereniging 320 miljoen euro. Dit vertegenwoordigt ongeveer de helft van de totale omzet binnen de markt van de bodemsanering in Frankrijk. Volgens de “Service de l’observation et des statistiques (SOeS) bedroeg het totale omzetcijfer 626 miljoen euro. Uit de cijfers van het UPDS blijkt dat 36% van deze omzet kan worden toegeschreven aan de onderzoeken en 64% aan de werkelijke sanering en grondreiniging (UPDS, 2010) .
Figuur 19 verdeling omzet onderzoek/sanering (UPDS, 2010)
.
In Frankrijk werd in 2008 in totaal ongeveer 3.2 miljoen ton grond behandeld. Ruim de helft van deze grond werd afgevoerd en in een installatie buiten de site behandeld. 26% werd insitu behandeld, wat betekent dat ze niet werden uitgegraven voor de behandeling. 20% tenslotte werd uitgegraven, maar behandeld op de site, voornamelijk met als doel de gronden ter plaatse te hergebruiken (Ernst & Young, 2011).
Pagina 32
Verdeling grondreiniging In situ behandeling
on site behandeling
ex situ behandeling
26%
54% 20%
Figuur 20 verdeling reinigingstechnieken in Frankrijk (Ernst & Young, 2011)
Volgende installaties worden verder besproken:
Installaties voor grondwassen
Installaties voor thermische behandeling
Installaties voor fysico-chemische stabilisatie of immobilisatie
Installaties voor biologische behandeling
Verbrandingsinstallaties
Cementproductiebedrijven
En verder ook de 3 categorieën van stortplaatsen:
Stortplaatsen voor gevaarlijk afval (ISDD)
Stortplaatsen voor niet-gevaarlijk afval (ISDnD)
Stortplaatsen voor inert afval (ISDI)
Pagina 33
Tabel 3 overzicht off-site reinigingstechnieken 2008 (Ernst & Young, 2011)
Tonnage percentage 2008 (%)
Reiniging stortplaats inert afval
867800
48,96%
Biologische reiniging
434000
24,49%
stortplaats niet-gevaarlijk afval
241200
13,61%
stortplaats gevaarlijk afval
63800
3,60%
thermische behandeling
62600
3,53%
Cementindustrie
44300
2,50%
Immobilisatie Verbranding
33300 17600
1,88% 0,99%
Grondwasinstallatie
7800
0,44%
TOTAL 1772400 Het hoge percentage van de grond die naar een stortplaats werd gebracht, is te wijten aan de sterke prijsconcurrentie tussen de stortplaatsen en reinigingsinstallaties. Van de gronden die effectief een behandeling hebben ondergaan buiten de site, is meer dan 70% biologisch behandeld. Dit is ook in België en Nederland de meest gekende en goedkoopste techniek om gronden te behandelen. Enkel indien deze techniek ontoereikend is, worden andere reinigingstechnieken overwogen.
In onderstaande tabel wordt de minimale en maximale kost van de behandeling in een installatie weergegeven. De grote verschillen zijn voornamelijk te wijten aan de aard van de grond en de aard van de verontreiniging. Vooral voor de grondwasinstallaties is er een bijzonder groot verschil tussen de minimale en de maximale kost. Deze resultaten zijn echter minder betrouwbaar en niet representatief voor deze techniek. Voor het grondwassen on site wordt immers een kost van 25€ gerapporteerd, wat behoorlijk laag, maar wel realistisch is. Rekening houdend met de zeer hoge maximale kost van 400€ per ton die wordt gerapporteerd voor het grondwassen en het beperkte tonnage dat werd behandeld, beschouwt men hier mogelijk enkel gronden met een aantal zeer specifieke verontreinigingen. Dezeverontreinigingen kunnen enkel met uitgebreide technieken en chemicaliën kunnen worden behandeld waardoor de kostprijs sterk opgedreven wordt.
Pagina 34
Tabel 4 Minimale en maximale kost voor verschillende grondreinigingstechnieken (Ernst & Young, 2011)
Tonnage 2008
Reiniging
max kost (€/ton) € 400,00 € 400,00
gewogen gemiddelde kost € 330,00 € 230,00
verbranding
17600
grondwasinstallatie
7800
min kost (€/ton) € 150,00 € 25,00
63800
€ 75,00
€ 195,00
€ 105,00
€ 70,00 € 40,00
€ 110,00 € 200,00
€ 75,00 € 70,00
€ 40,00 € 40,00 € 45,00 € 5,00
€ 90,00 € 110,00 € 95,00 € 40,00
€ 65,00 € 65,00 € 50,00 € 10,00
stortplaats gevaarlijk afval thermische behandeling
62600
immobilisatie
33300
stortplaats nietgevaarlijk afval
241200
cementindustrie
44300
Biologische reiniging
434000
stortplaats inert afval 867800 TOTAL 1772400
In de grafiek wordt de gewogen gemiddelde kost weergegeven. Deze werd berekend aan de hand van de tonnen die werden behandeld en de respectievelijke kost binnen de bovenstaande range. Ook hier moet de kost voor een behandeling in een grondwasinstallatie kritisch bekeken worden. Het valt duidelijk op dat de stortplaatsen sterk concurreren met de reinigingstechnieken.
gewogen gemiddelde kost stortplaats inert afval Biologische reiniging cementindustrie stortplaats niet-gevaarlijk afval immobilisatie thermische behandeling stortplaats gevaarlijk afval grondwasinstallatie verbranding €-
€ 50,00
€ 100,00
€ 150,00
€ 200,00
€ 250,00
€ 300,00
€ 350,00
Figuur 21 Gewogen gemiddelde kost voor de verschillende grondreinigingstechnieken
Pagina 35
Evolutie (Ernst & Young, 2011) De markt van de bodemsanering kende tussen 1999 en 2006 een gestage groei van 10% per jaar, maar tussen 2006 en 2008 werd slechts een groei van 13% gemeten. De afname van de groei is voornamelijk te wijten aan een stijgende concurrentie en de daarmee gepaard gaande dalende prijzen. Daarnaast waren enkele zeer grote saneringen verantwoordelijk voor de groei in 2006 (Renault Boulogne en Métaleurop Nord).
Tussen 2006 en 2008 is het totaal aantal te behandelen gronden gestegen met 24%. De behandeling ex situ en on site stegen beide met bijna 30%, de in situ behandeling daarentegen steeg amper 8%. Dit komt voornamelijk door de stijging aan vastgoedprojecten, waar wegens tijdsgebrek meestal niet voor in situ behandeling wordt gekozen. Wat de verschillende technieken betreft, ziet men dat de verdeling min of meer constant is gebleven. Enkel het aandeel van gronden dat naar een stortplaats werd gevoerd steeg sterk. De prijzen bleven gelijk of daalden licht.
grondwasinstallatie verbranding immobilisatie cementindustrie thermische behandeling
Tonnage 2008
stortplaats gevaarlijk afval
Tonnage 2006
stortplaats niet-gevaarlijk … Biologische reiniging stortplaats inert afval 0
400000
800000
Figuur 22 Evolutie van de grondverwerking in Frankrijk 2006-2008
Tussen 2006 en 2010 werd een groei van 40% verwacht, maar die is er niet gekomen. Door de economische crisis werden de vastgoedprojecten sinds de herfst van 2008 bevroren en dit had een onmiddellijke invloed op het orderboekje van de bodemsaneringbedrijven. Het omzetcijfer daalde in 2009 dan ook met 10% om in 2010 weer op het niveau van 320 miljoen euro te komen, het cijfer van voor de crisis. Verschillende zaken kunnen een snel herstel verder beïnvloeden:
Het relanceplan van de Franse regering; er werd via ADEME 20 miljoen euro vrijgemaakt voor de cofinanciering van bodemsaneringen.
Pagina 36
Verschillende industriële sites werden gesloten tijdens de crisis. De sanering van deze terreinen zal in de komende jaren een belangrijk aandeel van de markt uitmaken.
Economisch herstel sinds 2010 zal ervoor zorgen dat de vastgoedmarkt weer aantrekt en zal op die manier opnieuw incentives voor de bodemsanering creëren .
Er blijft wel een prijsdruk omwille van de crisis, maar ook door de stijgende concurrentie inde markt en de optimalisering van de technieken. Het omzetcijfer zal dus minder snel stijgen dan het verwerkte tonnage binnen de bodemsanering, ook al omdat de concurrentiedruk vanuit Duitsland, Nederland en België enkel zal toenemen. Dankzij de performante grondreinigingscentra in deze landen is er concurrentie met de reiniging in Frankrijk mogelijk, niettegenstaande de hoge transportprijzen. Meer en meer bedrijven die actief zijn binnen het grondverzet, worden geconfronteerd met de problematiek van verontreinigde gronden en begeven zich dan ook op deze markt. De gespecialiseerde bedrijven proberen dit te beperken, onder meer door het oprichten van het “QUALIPOL” label, dat een garantie moet bieden op een goede uitvoering van de werken. Reglementering Er zijn een aantal reglementeringen in opmaak die de sector van de bodemsanering kunnen stimuleren of afremmen.
De Europese kaderrichtlijn bodem die de wetgeving binnen Europa moet harmoniseren. Hierover wordt al sinds 2006 gepraat, maar een einddatum is nog niet in zicht.
Uitvoering van de “circulaires du 8 février 2007”, waarin een afweging moet worden gemaakt van de kosten en de baten, onder meer op het gebied van de invloed van reinigingstechnieken op het milieu. Indien de CO2-uitstoot meegenomen wordt in de afweging van de verwerkingsprocessen, kunnen on-site technieken bevoordeeld worden ten opzichte van verder gelegen externe reinigingscentra.
De wetgeving inzake grondverzet en hergebruik van gronden in Frankrijk. Op dit moment is het niet mogelijk om uitgegraven gronden te hergebruiken. Mogelijks komt hier verandering in en zullen gronden niet langer zonder meer naar stortplaatsen worden afgevoerd.
Pagina 37
Concurrentie analyse (ADEME) Het overgrote deel van de Franse klanten eist dat de gronden, indien economisch haalbaar, worden behandeld in een grondreinigingscentrum. Valorisatie geniet dus de voorkeur op storten. De concurrentie vanuit de stortplaatsen mag echter niet onderschat worden. Aangezien er steeds minder afval wordt gestort en de bestaande stortplaatsen een bepaalde hoeveelheid dienen te verwerken, creëren ze een prijsdruk op de grondreiniging.
Hieronder wordt een overzicht gegeven van de grondreinigingscentra en stortplaatsen in Frankrijk per gebied, inclusief de vergunde hoeveelheden (indien deze gerapporteerd worden). Deze gegevens werden verzameld uit “les Plans Régionaux d’Elimination des Déchets Industriels Spéciaux (PREDIS)” van de betreffende regio’s, het “Registre Français des Emissions Polluantes” van het “Ministère de l’Ecologie, du Développement et de l’Aménagement Durables (http://www.pollutionsindustrielles.ecologie.gouv.fr/IREP/index.php) en
op
basis
van
“les
données
nationales
des
déchets
de
l’ADEME:
SINOE(http://www.sinoe.org/index.php) waarvan de “Fédération Nationale des Activités de Dépollution et de l’Environnement” een partner is. De volledige lijst wordt weergegeven in bijlage 1.
Figuur 23 Grondreinigingscentra en stortplaatsen in Frankijk
Pagina 38
4.2 PEST-analyse
Politieke factoren o
Streng toezicht in Frankrijk op mogelijke verontreinigde activiteiten en het gebruik van het “de vervuiler betaald” principe, geven aan dat de bodemsanering een markt is die vanuit de overheid in Frankrijk ondersteund wordt.
Dit
gecombineerd
met
de
relanceplannen
op
gebied
van
herontwikkeling maken de Franse markt een interessante groeimarkt. o
De chauvinistische houding van de Franse bedrijven kan de intrede van een buitenlandse speler bemoeilijken.
o
Het toestaan van mogelijk te reinigen materialen geeft de stortplaatsen een concurrentieel voordeel ten opzichte van de verwerkers. Stortheffingen kunnen hier een oplossing bieden.
Economische factoren o
De economische crisis van 2009 heeft een belangrijke invloed gehad op de cost-market van de grondreiniging. Tot 2008 was dit een markt met een jaarlijkse groei van 10%, een groei die de komende jaren opnieuw verwacht kan worden.
Sociale factoren o
Duurzaam omgaan met het milieu en het valoriseren van afval zijn aspecten die maatschappelijk steeds belangrijker worden. De vervuilers worden alsmaar meer aansprakelijk gehouden voor verontreinigingen en moeten steeds vaker voor de nazorg van verontreinigde terreinen verzorgen
Technologische factoren o
De grondreiniging is maar interessant op het moment dat er een voldoende productie staat tegenover de toch wel aanzienlijke investeringen. Nieuw marktaandeel moet worden verworven op een moment dat de productie nog niet toelaat tegen een minimale kost te produceren. Concurreren op prijs met bestaande partijen vergt dus een aanzienlijke investering.
Pagina 39
4.2.1
Besluit
De Belgische grondreinigingsmarkt is een stabiele markt die de komende jaren nog kan groeien. Deze groei is echter beperkt, waardoor individuele bedrijven enkel kunnen groeien door hun marktaandeel in de bestaande markt te vergroten. Omdat het moeilijk is om zich te differentiëren van zijn concurrenten binnen deze markt zal dit voornamelijk moeten gebeuren door de producten goedkoper af te zetten in de markt. Gecombineerd met de bestaande overcapaciteit (die ook al zal leiden tot een prijsdaling), zal dit een grote druk veroorzaken op de marges.
In Frankrijk is er een goed wetgevend kader voor de bodemsanering en zijn de (potentieel) vervuilde sites verregaand geïnventariseerd. De markt kent een groei van 10% per jaar, maar is afgeremd door de economische crisis. Ondanks het hoge aantal te saneren sites en de oppervlakte van het land zijn er op dit moment relatief weinig bedrijven actief in de grondreiniging. De huidige reinigingscapaciteit is kleiner dan de bestaande capaciteit in België, niettegenstaande er 5 maal zo veel verontreinigde sites zijn.
De prijsniveaus van de grondreiniging liggen ook 50 tot 100% hoger als in België. Er zijn dus ongetwijfeld opportuniteiten in de Franse markt voor bedrijven in de grondreinigingssector. Daarbij moet echter met twee belangrijke zaken rekening gehouden worden.
Vooreerst
wordt de markt op dit moment beheerst door drie grote Franse groepen, namelijk Suez Environnement, Veolia en Séché. Het spreekt voor zich dat het voor een buitenlandse groep moeilijk blijft om in de Franse markt op te tornen tegen Franse bedrijven. Daarnaast beheren deze bedrijven ook nog eens de stortplaatsen in Frankrijk. Door een daling van de stortprijzen kunnen ze de nieuwe spelers op de Franse markt op het gebied van grondreiniging uit de markt prijzen en zo de markt beschermen.
Pagina 40
5 Opstart in Frankrijk 5.1 Strategie Er worden twee mogelijke strategieën verder besproken:
Ten eerste de oprichting van een eigen centrum voor grondreiniging in Frankrijk, gericht op de acceptatie van verschillende types grond. Enkel biologische en fysico-chemische reiniging zal worden uitgevoerd op de site. Grond voor thermische verwerking wordt enkel geaccepteerd voor verder transport en niet meegenomen in de analyse.
Ten tweede is er ook nog de mogelijkheid om partners te zoeken in Frankrijk die de grond accepteren,
waarbij
de
verdere
verwerking
van
de
gronden
in
de
bestaande
grondreinigingscentra van Amsterdam en Zutendaal zal worden uitgevoerd.
Voor beide strategieën worden de te nemen acties bekeken en er wordt ereen analyse uitgevoerd zowel op financieel als operationeel vlak om zo uiteindelijk een keuze te kunnen maken tussen beide opties.
5.2 Locatie De keuze voor een geschikte locatie is zeer belangrijk. Zoals reeds eerder aangegeven, moet deze locatie bereikbaar zijn via de weg, via een waterweg en indien mogelijk via het spoor. Daarnaast zijn de grondprijzen ook een bepalende factor. Deze kunnen echter verschillen binnen een regio, afhankelijk van de liggen en de bereikbaarheid , zijn afhankelijk van het beleid en het aanbod en kunnen dus ook wijzigen in de tijd.
In principe vertegenwoordigt de kost voor de productiefactor grond, zeker voor bedrijven met meerdere werknemers, een relatief klein aandeel in de totale investerings- en operationele kosten voor de onderneming, beschouwd over een aantal jaren. Grondreiniging vormt hierop een uitzondering. Er moet immers voor de grondreiniging een aanzienlijk terrein worden voorzien voor de opslag en behandeling en ten opzichte van het ruimtegebruik zijn er weinig werknemers actief.
In figuur 14 wordt een vergelijking weergegeven van de huurprijzen en aankoopprijzen van logistieke centra in verschillende grote logistieke knooppunten in West-Europa. Hieruit blijkt dat er weinig grote verschillen zijn tussen België en Frankrijk. Er zal dus binnen een
Pagina 41
bepaalde regio gezocht moeten worden naar een optimale balans tussen kostprijs, ligging en bereikbaarheid.
Figuur 24 Prijzen logistieke zones in Europa (KingSturge, 2009)
Gebaseerd op de gegevens op de website www.zonedactivite.com wordt er voor het vervolg van deze studie uitgegaan van een aankoopprijs van de gronden tussen 15€/m² en 25€/m² (gemiddeld 20€/m²) en een huurprijs voor een onbebouwd terrein (in concessie) van 4€/m².
Betreffende de keuze van de locatie hebben we nagekeken of er bij de installatie van een grondreinigingscentrum gewerkt moet worden binnen het kader van het “Plan Régional d’Elimination des Déchets Industriels Spéciaux” (PREDIS). Deze vraag werd gesteld aan de DRIRE Midi-Pyrénées. Wat betreft deze specifieke afvalstroom (verontreinigde grond) kan PREDIS gezien worden als een marktstudie waarop de bedrijven, die activiteiten willen uitbouwen in deze sector, zich kunnen baseren. Het is dus altijd interessant om zich te vestigen in een regio waar binnen het PREDIS een nood aan deze activiteit wordt weergegeven.
Verschillende van deze plannen zijn echter nog niet afgewerkt, en het valt op dat er sterk gefocust
wordt
op
stortplaatsen,
niettegenstaande
valorisatie
van
de
materialen
aangemoedigd wordt.
Voor wat betreft een centrum voor grondreiniging is het PREDIS geen juridisch bindend document. Het staat elk bedrijf nog altijd vrij om zich te vestigen op die plaatsen waar het
Pagina 42
PREDIS geen specifieke noden heeft vastgelegd. De inplanting van stortplaatsen Categorie 1 en verbrandingsovens is wel juridisch bindend. Ondanks deze vrije keuze moet er toch rekening worden gehouden met deze studie. De exploitatie moet immers goedgekeurd worden door de DRIRE en aangezien dit ook de partij is die het PREDIS opstelt, zal dit binnen het vergunningstraject een belangrijke factor zijn. Hiernaast is het ook belangrijk bij de keuze van de locatie te letten op de aanwezigheid van beschermde natuurgebieden, beschermde uitzichten, type ondergrond,… . Dit zijn allemaal mogelijke factoren die een vergunningstraject kunnen bemoeilijken. Keuze Er worden 4 interessante zones geselecteerd in Frankrijk die verder in detail worden bekeken. Deze 4 regio’s worden geëvalueerd aan de hand van volgende criteria:
Concurrentie : huidige aanwezigheid van grondreinigingscentra en stortplaatsen in de regio zoals besproken in paragraaf 4.1.2
Grondprijzen: zoals eerder aangegeven is het aandeel van de grondprijzen in de totale kost van de grondreiniging relatief hoog. Dit is de minst belangrijke factor aangezien deze grondprijzen ook nog kunnen verschillen binnen eenzelfde regio
Bereikbaarheid vanuit België : aangezien de activiteiten aangestuurd zullen worden vanuit België en Nederland is een goede verbinding met deze landen noodzakelijk. Verder worden ook de mogelijkheden bekeken om een logistieke verbinding te maken tussen de centra in België en Nederland. Daarom wordt hierbij ook rekening gehouden met de weg, waterweg en spoorverbindingen naar België en Nederland zoals deze verder worden besproken in paragraaf 8.5
Dynamisme : bodemsaneringsactiviteiten worden uitgevoerd op vraag van de markt op het moment dat bestaande terreinen of installaties worden verbouwd, verkocht of een functiewijziging ondergaan.
Het dynamisme van een regio is dan ook een
belangrijke factor die de marktvraag stuurt.
Historische industriële activiteit : terreinen waar vroeger industriële activiteit werd uitgevoerd en waar op heden of in de toekomst reconversie gepland is, geven aanleiding tot bodemsaneringen. Deze saneringen worden vooral uitgevoerd door de overheid omdat de vervuiler niet gekend is of niet meer bestaat. Deze zijn dus minder afhankelijk van het dynamisme in de streek, maar eerder van de aandacht van de beslissingsnemers, die ervoor moeten zorgen dat de nodige fondsen beschikbaar zijn.
Pagina 43
Petrochemie: de petrochemische sector is altijd al één van de belangrijkste opdrachtgevers geweest voor bodemsaneringen, voornamelijk door de aard van hun activiteiten.
Zone2
Zone1
Zone3
Zone4
Figuur 25 lokalisatie voorkeursregio's
Pagina 44
Tabel 5 Regio-analyse
regio
concurrentie
Haute Normandie/Picardie Ten noorden van Parijs, richting Le Havre ---
Nord-Pas-de-Calais
- sterkste concentratie van storten en
- concurrentie vanuit België
Elzas-Lotharingen
--
Rhône-Alpes/PACA
--
-
grondreinigers in Frankrijk
grondprijzen bereikbaarheid
vanuit
--
+
--
+
++
+++
++
-
België
dynamisme
-Snel bereikbaar, aan de Belgische
-op grote afstand van België,
grens, gecombineerd met een
transport over water moet rond het
goede weg en waterwegverbinding
Iberisch schiereiland
++
-
+
+++ de
- Nabijheid van Parijs, het
-vroeger sterk geïndustrialiseerd,
-logistiek centrum, veel uitwisseling
-2 economische regio van
beslissingscentrum van Frankrijk
nu afhankelijk van
met Duitsland
Frankrijk
reconversieprojecten
historische activiteit
industriële
++
+++
+++
- metallurgische industrie in het
-vroeger sterk geïndustrialiseerd,
-vroeger sterk geïndustrialiseerd,
Seinebekken
vooral textiel en steenkool
vooral textiel en steenkool
gerelateerd
gerelateerd
petrochemie
+++ - meeste petrochemie ten oosten van Le Havre
+
+
+
+
5.3 Administratie en organisatie De administratieve procedures voor de oprichting van een grondreinigingscentrum in Frankrijk worden in onderstaande figuur schematisch weergegeven. (MEEDDTL)
*
**
***
In de tabel hieronder worden de belangrijkste kritieke punten in de procedure weergegeven. Aan deze vergunningsprocedure zijn uiteraard kosten verbonden. Deze kosten liggen in dezelfde lijn als de kosten die gemaakt worden voor een vergunningstraject in België en Nederland. Het is in elk geval uiterst belangrijk dat er een verantwoordelijke aangesteld wordt die het proces van nabij opvolgt. Zo kan geanticipeerd worden op mogelijke vertragingen en problemen in de procedure .
*
Dit is het eerste aanspreekpunt voor de procedure. Voor het indienen van het dossier wordt een plaatsbezoek uitgevoerd en wordt het dossier aangepast aan deze opmerkingen
**
Omwille van deze uiterst korte reactietermijn moet in deze periode zeer regelmatig contact worden gehouden met de verantwoordelijke van het openbaar onderzoek, teneinde de adviezen zo goed mogelijk te kunnen verwerken in het dossier.
***
De opmerkingen van de “Inspections des Installations Classées” zijn meestal veel strenger dan wettelijk verplicht. In deze fase moeten de tegenvoorstellen worden gegeven teneinde tot een werkbare uitbating te komen. De verschillende opmerkingen en voorschriften worden gebundeld in het CODERST (Conseil départemental de l’environnement et des risques sanitaires et technologiques)
Pagina 47
6 Financiële analyse De investeringen worden zowel voor de biologische als voor de fysico-chemische reiniging op twee manieren doorgerekend. In het eerste geval wordt de site volledig in orde gebracht op t=0, inclusief installatie en logistiek. Op t=1 kan de acceptatie en reiniging onmiddellijk starten.
In het tweede geval wordt op t=0 de site aangelegd, volledig vloeistofdicht en klaar voor de acceptatie van de gronden. De logistiek en de installatie worden op een later moment geïnvesteerd met behulp van de financiële middelen die verworven zullen worden door het accepteren van de verontreinigde gronden.
Beide cases worden geëvalueerd voor de situatie waarin 0, 50% of 100% van de initiële investering wordt gefinancierd door middel van een externe financiering.
Tenslotte wordt de analyse ook nog uitgevoerd voor de situatie waarbij de beide reinigingsmethodes worden uitgevoerd op hetzelfde terrein, rekening houdend met de financiering van de installaties en het logistiek materieel door middel van de ingenomen negatieve voorraad. dus investeren zonder externe financiering. Verder wordt rekening gehouden met volgende uitgangspunten
De bedrijfsvoorheffing bedraagt 33%
De lening wordt aangegaan tegen een jaarlijkse rentevoet van 6.9%. De lening wordt aangegaan tegen een jaarlijkse rentevoet van 6.9% welke gebaseerd is op een IRS voor 20 jaar + 300 bp risico opslag. De ervaring leert dat dit binnen Ballast Nedam een aanvaardbare berekening voor de kostenvoet is van externe financiering.
De opbrengsten worden niet geïndexeerd omwille van de verwachte prijsdaling
De kosten worden geïndexeerd uitgaande van een stijging met 2% per jaar
De bezetting wordt gerekend volgens een cyclisch patroon, met een gemiddelde bezetting over de 10 jaar van 80% van de maximale capaciteit.
Eerst wordt een kostprijsberekening uitgevoerd om de opbrengst van de exploitatie te kunnen verwerken in het investeringsmodel.
Pagina 48
6.1 Kostprijsberekening De totale kostprijs is opgebouwd uit verschillende elementen,onder andere de productiekosten, overige beheerskosten en verkoopskosten. In onderstaande tabel wordt de
productiekosten
gebruikte opsplitsing weergegeven.
Bezoldiging leiding en administratie Hulpstoffen (chemicaliën/energie) Onderhoud installatie Bezoldiging arbeiders Interne logistiek
beheerskosten
Overige
kostprijs
Overhead Huur Verzekering Afschrijving Rente Bedrijfsvoorheffing Verkoopkosten
Bezoldigingen commerciële dienst Reclame
Figuur 26 Samenstellende factoren van de kostprijs
6.1.1
Kostprijsberekening biologische grondreiniging
Hieronder wordt de kostprijsberekening uitgevoerd voor de biologische grondreiniging. Eerst wordt de productiekost berekend aan de hand van de verschillende kostenfactoren. Verder worden ook nog de overige beheerskosten, de kosten voor de afzet van de gereinigde materialen en de verkoopskosten berekend om zo aan een totale verkoopskostprijs te komen.
Pagina 49
Tabel 6 Opbouw productiekosten biologische grondreiniging
Personeel Operators
3
maandsalaris operator
€ 2.750 maand € 185.328 per jaar
bedrijfsleider (1)
€ 5.500 maand € 123.552 per jaar
onderhoud (1)
depotbeheerder (1)
Machinisten (3)
totaal aantal personeel Totaal personeelskosten
€ 3.300 maand € 74.131 per jaar
Logistiek Cat 950 Vrachtwagen 8X4 kraan 25 ton
Gasolie (9uur per dag)
Onderhoud
Installatie 1 1 1
stroom Stroom
25 l/uur € 1,16 per liter € 172.260 per jaar € 20.000 per stuk € 60.000 per jaar
R+O
Chemicaliën/water
€ 0,12 per ton € 17.820 per jaar
€ 1,00 per ton € 150.000 per jaar € 0,50 per ton € 75.000 per jaar
€ 3.500 maand € 78.624 per jaar € 3.300 maand € 222.394 per jaar
6 € 461.635
Totaal kosten logistiek
Totaal installatiekosten
€ 232.260
Pagina 50
€ 92.820
De samenstelling van de productiekosten wordt in Tabel 6 weergegeven. In deze tabel worden kosten weergegeven die vast zijn (blauw), kosten die vast zijn binnen bepaalde capaciteitsgrenzen (groen) en die volledig variabel zijn (rood). In feite zijn enkel de hulpstoffen en in mindere mate het onderhoud variabele kosten. De arbeiders
voor
de
bediening
en
interne
logistiek
zijn
vast
binnen
bepaalde
capaciteitsgrenzen.
Tot 50 kton per jaar kan worden behandeld door 1 operator. Tussen 50en 100 kton per jaar zijn er 2 operators nodig en van 100 tot 150 kton zijn er 3 nodig.
2 machinisten op 3 machines kunnen de interne logistiek verzorgen voor 75 kton per jaar. Boven de 75 kton is er een extra machinist nodig, om zo de 3 machines continue te kunnen laten draaien.
In de volgende tabel wordt de berekende kost per ton weergeven, opgesplitst in personeel, logistiek en installatie. Deze kost wordt weergegeven voor een productie van 25 kton tot 150 kton per jaar in stappen van 25 kton. Zoals eerder aangegeven zijn deze productiekosten exclusief alle kosten die gepaard gaan met terreinaanleg, investering, rente of andere financiële kosten.
Tabel 7 Kostenverdeling van de productiekosten bij biologische grondreiniging
Tonnage (kton)
Totaal personeelskosten
Totaal kosten logistiek
Totaal installatiekosten
totaal kost per ton
25
€ 338.083
€ 154.840
€ 18.490
€ 20,46
50
€ 338.083
€ 154.840
€ 31.980
€ 10,50
75
€ 399.859
€ 232.260
€ 45.470
€ 9,03
100
€ 399.859
€ 232.260
€ 58.960
€ 6,91
125
€ 461.635
€ 232.260
€ 72.450
€ 6,13
150
€ 461.635
€ 232.260
€ 85.940
€ 5,20
Pagina 51
Totaal kost per ton € 25,00
€ 20,00
€ 15,00
totaal kost per ton € 10,00
Macht (totaal kost per ton)
€ 5,00
y = 19,467x-0,737 R² = 0,9861 €25
50
75
100
125
150
kton
Figuur 27 Verloop van de productiekost bij stijgende productie
In bovenstaande grafiek wordt de dalende trend van de productiekosten weergegeven. Het is logisch dat de kost per ton daalt, aangezien bij een hoger tonnage de vaste kosten kunnen worden verdeeld over een groter geheel. Uit de grafiek kan afgeleid worden dat de minimale kostprijs ongeveer 5€ per ton is en dat een normale kostprijs ongeveer 7.5€ per ton bedraagt. In geval van onderbenutting van de capaciteit, en dus een beduidend hogere kostprijs, moet deze kostprijs beperkt worden door een aantal vaste kosten te variabiliseren. De interne logistiek en het onderhoud kunnen extern ingehuurd worden of personeelscontracten kunnen aangepast worden (bvb halftijds werken of bij andere diensten binnen het bedrijf werken). Afzet van de materialen De gereinigde materialen moeten opnieuw in de markt worden afgezet als secundaire grondstof. Op dat moment moet er worden betaald om deze stromen af te kunnen zetten. Afhankelijk van de kwaliteit ligt deze kostprijs rond de 4 à 9€ per ton gereinigd materiaal. Er wordt een belangrijk bedrag gereserveerd voor de commerciële dienst die onder andere moet zorgen voor de afzet van deze materialen. Het doel van deze commerciële dienst is om deze afzetkost op maximaal 5€ per ton te houden over de verschillende jaren. Rekening houdend met de inflatie moet deze kost op termijn dus kunnen dalen.
Pagina 52
Vaste kosten Verzekering en overheadkosten zijn afhankelijk van de gerealiseerde omzet, maar worden hier als vaste kost beschouwd. Ook de huur, de commerciële dienst voor de inname en afzet en de verzekering voor het logistiek materiaal zijn vaste kosten. Tabel 8 Vaste kosten biologische grondreiniging Overig (per jaar) Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst (per jaar) Kostprijs verzekering logistiek (per jaar) kostprijs Totaal
35 80 70
k€ k€ k€
250
k€
15 450
k€ k€
Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing Uit het financieel model in bijlage 2 en 3 blijkt dat deze kosten over de looptijd van het project gemiddeld 915k€ per jaar bedragen. Tabel 9 Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing als kostencomponent biologische reiniging
Gemiddelde kost per jaar afschrijving
200 k€
rente
95 k€
Bedrijfsvoorheffing
620 k€
Totaal
915 k€
De combinatie van alle bovenstaande kosten resulteren in een kostprijs binnen de verschillende genoemde capaciteitsgrenzen. De resultaten van deze berekening worden in Tabel 10 weergegeven.
Pagina 53
Tabel 10 Totaal kostprijs biologische grondreiniging
totaal
Afzet
kost per
gereinigde
ton
materialen
25
€ 20,46
50
Tonnage
Vaste
Afschrijving,
kosten
rente en Vpb
€ 5,00
€18,00
€36,6
€80,06
€ 10,50
€ 5,00
€9,00
€18,40
€42,90
75
€ 9,03
€ 5,00
€6,00
€12,20
€32,23
100
€6,91
€ 5,00
€4,50
€9,15
€25,56
125
€6,13
€ 5,00
€3,60
€7,32
€22,05
150
€5,20
€ 5,00
€3,00
€6,10
€19,30
(kton)
6.1.2
Totaal
Kostprijsberekening fysico-chemische grondreiniging
Hieronder wordt de kostprijsberekening uitgevoerd voor de fysico-chemische grondreiniging. Zoals bij de biologische grondreiniging wordt eerst de productiekost berekend aan de hand van de verschillende kostenfactoren. Verder worden ook nog de overige beheerskosten, de kosten voor de afzet van de gereinigde materialen en de verkoopskosten berekend om zo tot een totale verkoopskostprijs te komen.
In de volgende tabel worden de kosten opgesplitst in personeel, logistiek en installatie. Ze zijn berekend voor een productie van 150kton per jaar, exclusief alle kosten die gepaard gaan met terreinaanleg, investering, rente of andere financiële kosten. Ze worden opgesplitst in kosten die vast zijn (blauw), kosten die vast zijn binnen bepaalde capaciteitsgrenzen (groen) en kosten die volledig variabel zijn (rood).
Pagina 54
Tabel 11 Opbouw productiekosten fysico-chemische grondreiniging
Operators
maandsalaris operator Jaarkosten operators
Bedrijfsleider
Onderhoud
Depotbeheerder
Machinisten
totaal aantal personeel Totaal personeelskosten
7
€ 2.750 maand per € 432.432 jaar
Cat 950 Vrachtwagen 8X4 kraan 25 ton Gasolie (9uur per dag)
1 1 1 25 l/uur € 1,16 per liter € 172.260 per jaar
Stroom
R+O
€ 2,50 per ton per € 330.000 jaar
Chemicalien/water
€ 2,00 per ton per € 264.000 jaar
€ 5.500 maand per € 123.552 jaar
€ 3.300 maand per € 74.131 jaar
Onderhoud
per € 50.688 jaar € 0,38 per ton
€ 20.000 per stuk € 60.000 per jaar
€ 3.500 maand per € 78.624 jaar € 3.300 maand per € 222.394 jaar
10 € 708.739
Totaal kosten logistiek
Totaal installatiekosten
€ 232.260
Pagina 55
€ 644.688
De totale kost per ton werd bepaald voor een productie van 22 kton tot 132 kton in stappen van 22 kton. De resultaten hiervan worden in onderstaande tabel weergegeven. Tabel 12 Kostenverdeling van de productiekosten bij fysico-chemische grondreiniging
Tonnage (kton)
22
44
66
88
110
132
Totaal
Totaal kosten
Totaal
totaal
personeelskosten
logistiek
installatiekosten
kost per ton
€
€
€
€
399.859
154.840
107.448
30,10
€
€
€
€
461.635
154.840
214.896
18,89
€
€
€
€
523.411
154.840
322.344
15,16
€
€
€
€
585.187
232.260
429.792
14,17
€
€
€
€
646.963
232.260
537.240
12,88
€
€
€
€
708.739
232.260
644.688
12,01
In de grafiek wordt de dalende trend van de productiekosten weergegeven, bij een betere benutting van de capaciteit. Hieruit kan worden afgeleid dat de minimale kost ongeveer 12€ per ton is en dat de kosten snel stijgen bij onderbenutting van de capaciteit. Een kostprijs van 12€ à 15€ per ton wordt nog als aanvaardbaar beschouwd, erboven stijgen de kosten zeer snel bij verdere afname van de productie. In dat geval moeten er acties ondernomen worden om de kostprijs te beperken door een aantal vaste kosten te variabiliseren. Ook hier kunnen interne logistiek en onderhoud extern ingehuurd worden of personeelscontracten aangepast worden (bvb halftijds werken of bij andere diensten binnen het bedrijf werken).
Pagina 56
Totaal kost per ton € 35,00
€ 30,00
€ 25,00
€ 20,00 totaal kost per ton
€ 15,00
Macht (totaal kost per ton)
€ 10,00
y = 28,354x-0,504 R² = 0,9747
€ 5,00
€22
44
66
88
110
132
kton
Figuur 28 Verloop van de productiekost bij stijgende productie fysico-chemische reiniging
Afzet van de materialen De gereinigde materialen moeten ook weer in de markt worden afgezet als secundaire grondstof. Op dit moment moet daarvoor worden betaald. Afhankelijk van de kwaliteit ligt de kostprijs rond de 4 à 9€ per ton gereinigd materiaal. Er wordt een belangrijk bedrag gereserveerd voor de commerciële dienst die onder andere moet zorgen voor de afzet van deze materialen. Het doel van deze commerciële dienst is om deze afzetkost op maximaal 5€ per ton te houden.
Bij het wasproces wordt ook een aanzienlijke hoeveelheid slib geproduceerd. Voor een standaardgrond wordt gerekend op 20% slibproductie (200kg per ton gereinigd), die wordt afgezet aan 20€ per ton. Deze kosten dienen wel geïndexeerd te worden omdat er prijsstijgingen kunnen worden verwacht in de toekomst.
Vaste kosten Verzekering en overheadkosten zijn afhankelijk van de gerealiseerde omzet, maar worden hier als vaste kost beschouwd. Ook de huur, de commerciële dienst voor de inname en afzet en de verzekering voor het logistiek materiaal zijn vaste kosten die ten laste van de grondreiniging zijn. Pagina 57
Tabel 13 Vaste kosten bij fysico-chemische grondreiniging Overig (per jaar) Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid 46 Huur 80 Overhead 89 commerciële dienst (per jaar) kostprijs 250 verzekering logistiek en installatie (per jaar) kostprijs 35 Totaal 500
k€ k€ k€ k€ k€ k€
Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing Uit het exploitatie-overzicht in bijlage 3 en 4 blijkt dat deze kosten over de looptijd van het project gemiddeld 1065k€ per jaar bedragen. Tabel 14 Afschrijving, rente en bedrijfsvoorheffing als kostencomponent bij fysico-chemische grondreiniging
Gemiddelde kost per jaar afschrijving
430 k€
rente
200 k€
Bedrijfsvoorheffing
435 k€
Totaal
1065 k€
Totaal De combinatie van alle bovenstaande kosten resulteren in een kostprijs binnen de verschillende genoemde capaciteitsgrenzen. De resultaten van deze berekening worden in Tabel 15 weergegeven.
Pagina 58
Tabel 15 Totale kostprijs voor fysico-chemische grondreiniging
Tonnage (kton)
22
44
66
88
110
132
totaal kost per ton
Afzet gereinigde materialen + slib
€ 30,10
€ 5,00 + 4,00€
€ 18,89
Vaste kosten
Afschrijving, rente en Vpb
Totaal
€22,72
€48,40
€110,22
€ 5,00 + 4,00€
€11,36
€24,20
€64,45
€ 15,16
€ 5,00 + 4,00€
€7,50
€16,13
€49,79
€ 14,17
€ 5,00 + 4,00€
€5,68
€12,10
€43,95
€ 12,88
€ 5,00 + 4,00€
€4,54
€9,68
€40,10
€ 12,01
€ 5,00 + 4,00€
€3,78
€8,07
€37,86
Pagina 59
6.2 Investeringsanalyse biologische grondreiniging Hieronder worden de twee varianten voor de investering in een centrum voor biologische grondreiniging verder besproken. Na de toelichting en begroting van de verschillende investeringsposten wordt er een investeringsanalyse opgemaakt voor beide varianten. Hierop volgt de gedetailleerde bespreking van het scenario waarbij 100% van de initiële investering wordt gefinancierd met een lening. Eenzelfde analyse wordt uitgevoerd voor de situatie met 0% en 50% derdenfinanciering. Tenslotte volgt de algemene vergelijking van de verschillende varianten.
6.2.1
Investeringsposten biologische grondreiniging
De belangrijkste investeringsposten voor de biologische grondreiniging, zoals eerder toegelicht in paragraaf 2.1, worden hieronder beschreven
Vergund terrein met vloeistofdichte verharding, eventueel met overkapping
Logistiek materiaal op het terrein (kraan, dumper, wiellader)
Kantoorgebouwen
Waterzuivering voor het afvalwater
Overige vaste kosten zijn
Commerciële dienst
Verzekeringen (productaansprakelijkheid en logistiek)
Overhead
Terrein De investering wordt bekeken voor een looptijd van 10 jaar, die kan worden verlengd. Er wordt gerekend met de kosten voor een huur of een concessieovereenkomst à rato van 4€/m². Voor de berekening van de kostprijs maakt het weinig verschil of het terrein gehuurd of gekocht word, maar de initiële financieringsbehoefte is behoorlijk kleiner in geval van huur.
Oppervlakte Bij biologische reiniging is de beschikbare oppervlakte de beperkende factor voor de capaciteit. Een grondreinigingscentrum van gemiddelde grootte heeft een oppervlakte van 1,5 tot 3ha. Uitgaande van een terrein van 20.000m² komen we tot een volgende berekening:
Pagina 60
Tabel 16 Capaciteitsberekening biologische grondreiniging
Oppervlakte terrein Beschikbare
oppervlakte
20.000m² (totaal
minus 2/3 van 20.000m² = 13500m²
waterzuivering, kantoor, taluds,…) Hoogte biobedden
2m
Totaal stockage
27.000m³
Dichtheid grond
1.7 ton/m³
Totaal stockage
45900 ton
Doorlooptijd
12 à 20 weken (gemiddeld 16 weken)
Maximale capaciteit
150.000 ton
De investeringen voor de aanleg van het terrein, volledig vloeistofdicht en inclusief waterbehandeling voor het regenwater bedragen voor een terrein van 20.000m² gemiddeld 75€/m². Hierin zijn ook alle kosten inbegrepen voor de kantoren, weegbrug,… . Dit zijn dus de kosten voor een volledige operationele site, zonder de behandelingsinstallatie. Installatie De kosten voor de behandelingsinstallatie bij de biologische grondreiniging zijn minimaal, aangezien de reiniging vooral plaatsvindt door stimulering van de biologische activiteit. Enkel een luchtonttrekking en een bevochtiginsinstallatie zijn noodzakelijk. De kosten voor deze installaties worden geraamd op 200.000€ voor een site waar 150.000 ton per jaar kan worden verwerkt.
Logistiek Voor de grondreiniging wordt minimaal gebruik gemaakt van een kraan, een wiellader en een transportmiddel. Deze logistieke middelen worden geïnvesteerd à rato van 165.000€ per stuk. De gerealiseerde kasstromen binnen het project financieren de vervanging van de logistieke middelen na 5 jaar.
Commerciële dienst De commerciële dienst wordt beschouwd als een vaste indirecte kost. Deze dienst is verantwoordelijk voor de aanvoer en afvoer van de gronden en bestaat uit 2 personen in buitendienst en een administratief bediende.
Pagina 61
Overig De overige kosten zijn
de overhead kosten voor het beheer van de nieuwe organisatie, gebaseerd op een kostenpercentage van 2% op een gemiddelde bezetting van de installatie van 80% over 10 jaar.
De algemene verzekeringskosten, inclusief productaansprakelijkheid, gebaseerd op een kostenpercentage van 1% op een gemiddelde bezetting van de installatie van 80% over 10 jaar.
De verzekering voor het logistieke materiaal à rato van 5000€ per jaar per transportmiddel.
Er wordt ook nog rekening gehouden met de kost voor het verwijderen van de installatie op einde levensduur (10 jaar).
Samenvatting In onderstaande tabel wordt het overzicht weergegeven van de verschillende kosten voor de biologische grondreiniging. Deze worden verder gebruikt om de investeringsanalyse te kunnen uitvoeren. De variabele kosten worden berekend in de vorige paragraaf van dit document.
Tabel 17 Kostenoverzicht van de biologische grondreiniging vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs Totaal installatie kostprijs logistiek kostprijs Overig (per jaar) Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst (per jaar) Kostprijs verzekering logistiek (per jaar) kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ 200 k€ 495 k€
35 k€ 80 k€ 70 k€ 250 k€ 15 k€
Amoveren installatie na 10 jaar kostprijs
25 k€ Vernieuwing logistiek na 5 jaar
Kostprijs (te indexeren)
495 k€
Pagina 62
6.2.2
Financiële kentallen biologische grondreiniging
Biologische variant 1 : Investering volledig op t=0 De financieringsgegevens worden weergegeven in Tabel 18. Het terrein, de logistiek en de installatie worden onmiddellijk geïnvesteerd en volledig met een lening gefinancierd. De vernieuwing van het logistieke materiaal na 5 jaar wordt altijd volledig vanuit het project gefinancierd. Tabel 18 Financieringsgegevens Variant 1 Biologisch bedrag
derden financiering
Omschrijving
financiering
Aanleg terrein
lening
100%
1.500
Aanleg terrein
negatieve voorraad
0%
-
installatie
lening
100%
200
installatie
negatieve voorraad
0%
-
logistiek
lening
100%
495
-
2.195
2.195
Totale investering op T = 0
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha op t=0
installatie op t=0
3 stuks á 165k per stuk
Voor de volledige opbouw van de lening, afschrijvingen, exploitatie, kasstromen en balans wordt verwezen naar de bijlage 2. In Figuur 29 wordt het verloop van het nettoresultaat, EBIT en EBITDA weergegeven binnen het project. Het verloop van de enkelvoudige en cumulatieve cashflow van het project, in geval van volledige financiering door middel van een lening, , wordt weergegeven in Figuur 30. De daling van de rendementen en de cashflow in 2018-2019 zijn te wijten aan de vernieuwing van het logistieke park, gecombineerd met een daling in de aanvoer van grond in die jaren.
Pagina 63
Rendementen in EUR 3.000 2.500 2.000 Netto resultaat
1.500
k€
EBIT DA EBIT
1.000 500 0 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
-500
Figuur 29 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0
Vrije cashflow na belasting 12.000 10.000 8.000 6.000
k€
Cumulatieve cashflow Enkelvoudige cashflow
4.000 2.000 0 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
-2.000
Figuur 30 Enkelvoudige en cumulatieve cash-flow na belasting; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0
Pagina 64
Biologische variant 2 : Investering gespreid en met negatieve voorraad In dit model wordt op t=0 enkel de investering voor de vloer gemaakt, zodat de grond geaccepteerd kunnen worden. Met de opbrengst van deze grond wordt dan de installatie gefinancierd. Tabel 19 Financieringsgegevens Variant 2 Biologisch Omschrijving
financiering
Aanleg vloeistofdichte vloer
lening
100%
1.500
Aanleg vloeistofdichte vloer
eigen inbreng
0%
-
installatie
lening
0%
-
installatie
negatieve voorraad
100%
200
lening
0%
-
negatieve voorraad
100%
495
logistiek
bedrag
Totale investering
2.195
derden financiering
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha op t=0
installatie op t=3 3 stuks á 165k per stuk t=3
1.500
In onderstaande grafieken worden de financiële kerncijfers op projectniveau weergegeven voor de variant met uitgestelde investering en het scenario met 100% derdenfinanciering.
Voor de volledige opbouw van de lening, afschrijvingen, exploitatie, kasstromen en balans wordt verwezen naar de bijlage 3. In Figuur 31 wordt het verloop van het nettoresultaat, EBIT en EBITDA weergegeven binnen het project. Het verloop van de enkelvoudige en cumulatieve cashflow van het project, in geval van volledige financiering door middel van een lening,, wordt weergegeven in Figuur 32.
De daling van de rendementen en de cashflow in 2018-2019 zijn te wijten aan de vernieuwing van het logistieke park, gecombineerd met een daling in de aanvoer van gronden in die jaren.
Pagina 65
Rendementen in EUR 3.500 3.000 2.500 2.000
Netto resultaat
1.500
EBIT DA 1.000
EBIT
500 0 2012
-500
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
-1.000
Figuur 31 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Vrije cashflow na belasting 16.000 14.000 12.000 10.000
Cumulatieve cashflow
8.000 6.000
Enkelvoudige cashflow
4.000 2.000 0 -2.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Figuur 32 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; Biologische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Pagina 66
6.3 Investeringsanalyse Fysico-chemische grondreiniging Hieronder wordt eenzelfde analyse gemaakt voor de twee varianten inzake investering in een centrum voor fysico-chemische grondreiniging. Eerst worden de verschillende investeringskosten toegelicht en begroot. Vervolgens wordt er een investeringsanalyse opgemaakt voor beide varianten. Tenslotte volgt een gedetailleerde bespreking voor het scenario waarbij 100% van de initiële investering wordt gefinancierd met een lening. Eenzelfde analyse wordt uitgevoerd voor de situatie met 0% en 50% derdenfinanciering. De resultaten hiervan zijn opgenomen in de algemene vergelijking van de verschillende varianten.
6.3.1
Investeringsposten Fysico-chemische reiniging
De investeringen zijn in grote lijnen gelijk aan deze voor een biologische grondreiniging. Enkel de investering in de installatie is aanzienlijk hoger. Zoals bij de biologische grondreiniging wordt rekening gehouden met volgende noodzakelijke voorzieningen:
Vergund terrein met vloeistofdichte verharding, eventueel met overkapping
Logistiek materiaal op het terrein (kraan, dumper, wiellader)
Kantoorgebouwen
Waterzuivering voor het afvalwater + waterbekken
Overige vaste kosten zijn:
Commerciële dienst
Verzekeringen (productaansprakelijkheid en logistiek)
Overhead
Terrein De investering wordt bekeken voor een looptijd van 10 jaar, die kan worden verlengd. Er wordt gerekend met de kosten voor een huur of een concessieovereenkomst à rato van 4€/m². Voor de berekening van de kostprijs maakt het weinig verschil of het terrein gehuurd of gekocht wordt, maar de financieringsbehoefte is behoorlijk kleiner in geval van huur.
Oppervlakte Bij fysico-chemische reiniging is de capaciteit van de grondreinigingsinstallatie de beperkende factor. Voor een goede logistieke verdeling over het terrein is een minimale oppervlakte nodig van 1.5 à 2ha. Om een éénduidige vergelijking te kunnen maken met de biologische grondreiniging wordt de berekening verder gemaakt voor een terrein van 20.000m². De capaciteit wordt als volgt berekend : Pagina 67
Tabel 20 capaciteitsberekening fysico-chemische grondreiniging
Capaciteit van de installatie
75 ton per uur
Werkbare dagen
220
Aantal ploegen
1
Aantal uren per ploeg
8
Capaciteit
132000 ton
De maximale capaciteit van de installatie is afhankelijk van de te verwerken grondsoorten. Omdat de scheiding van de fijne fractie beperkend is, kan er dus minder grond met een groter percentage fijne fractie worden verwerkt. Het standaardpercentage fijne fractie is bepaald op 20%. De investeringen voor de aanleg van het terrein, volledig vloeistofdicht en inclusief waterbehandeling voor het regenwater, kost voor een terrein van 20.000m² gemiddeld 75€/m². Hierin zijn ook alle kosten inbegrepen voor de kantoren, weegbrug,… . Dit zijn dus de kosten voor een volledige operationele site, zonder de behandelingsinstallatie. Installatie De kosten voor de behandelingsinstallatie bij de fysico-chemische grondreiniging zijn aanzienlijk, en omvatten verschillende pompen, scheidingsinstallaties (cyclonen,…), een zwaardwasser en verschillende zeven en transportbanen De kosten voor deze installaties worden geraamd op 2.500.000€ voor een installatie die 75 ton per uur kan verwerken.
Logistiek Voor de grondreiniging wordt minimaal gebruik gemaakt van een kraan, een wiellader en een transportmiddel. Deze logistieke middelen worden geïnvesteerd à rato van 165.000€ per stuk. De gerealiseerde kasstromen binnen het project financieren de vervanging van de logistieke middelen na 5 jaar.
Commerciële dienst De commerciële dienst wordt beschouwd als een vaste indirecte kost. Deze dienst is verantwoordelijk voor de aanvoer en afvoer van de grond en bestaat uit 2 personen in buitendienst en een administratief bediende.
Pagina 68
Overig De overige kosten zijn:
De overhead kosten voor het beheer van de nieuwe organisatie, gebaseerd op een kostenpercentage van 2% op een gemiddelde bezetting van de installatie van 80% over 10 jaar.
De algemene verzekeringskosten, inclusief productaansprakelijkheid, gebaseerd op een kostenpercentage van 1% op een gemiddelde bezetting van de installatie van 80% over 10 jaar.
De verzekering voor het logistieke materiaal à rato van 5000€ per jaar per transportmiddel + de verzekering voor de installatie à rato van 1% marktwaarde van de installatie. Deze wordt vastgelegd op 2Mio €.
Er wordt ook nog rekening gehouden met de kost voor het verwijderen van de installatie op einde levensduur (10 jaar).
Samenvatting In onderstaande tabel wordt het overzicht weergegeven van de verschillende kosten voor de fysico-chemische grondreiniging. Deze worden verder gebruikt om de investeringsanalyse te kunnen uitvoeren. De variabele kosten zijn berekend in de vorige paragraaf van dit document. Tabel 21 kostenoverzicht voor fysico-chemische grondreiniging vloeistofdichte vloer oppervlakte 20000 m² kostprijs 75 €/m² Totaal 1500 k€ installatie kostprijs 2500 k€ logistiek kostprijs 495 k€ Overig (per jaar) Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst (per jaar) kostprijs verzekering logistiek en installatie (per jaar) kostprijs
46 k€ 80 k€ 89 k€ 250 k€ 35 k€
Amoveren installatie na 10 jaar kostprijs
250 k€ Vernieuwing logistiek na 5 jaar
Kostprijs (te indexeren)
495 k€
Pagina 69
6.3.2
Financiële kentallen fysico-chemische grondreiniging
Hieronder worden de twee varianten voor de investering voor fysico-chemische reiniging verder besproken, uitgegaan van een volledige financiering door middel van een lening voor de initiële investering. Fysico-chemisch variant 1 : Investering volledig op t=0 De financieringsgegevens worden weergegeven in Tabel 18. Het terrein, de logistiek en de installatie worden onmiddellijk geïnvesteerd en volledig met een lening gefinancierd. De vernieuwing van het logistieke materiaal na 5 jaar wordt altijd volledig vanuit het project gefinancierd.
Tabel 22 Financieringsgegevens Variant 1 Fysico-chemisch Omschrijving
financiering
Aanleg vloeistofdichte vloer
lening
Aanleg vloeistofdichte vloer
eigen inbreng
installatie 75 ton/h
lening
installatie 75 ton/h
eigen inbreng
Logistiek
lening
Logistiek
eigen inbreng
bedrag 100% 0% 100% 0% 100% 0%
Totale investering op t = 0
derden financiering.
1.500
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
2.500 495
-
3 stuks á 165k per stuk
-
4.495
4.495
Voor de volledige opbouw van de lening, afschrijvingen, exploitatie, kasstromen en balans wordt verwezen naar de bijlage 4. In Figuur 33 wordt het verloop van het nettoresultaat, EBIT en EBITDA weergegeven binnen het project. Het verloop van de enkelvoudige en cumulatieve cashflow van het project indien het project volledig met een lening wordt gefinancierd, wordt weergegeven in Figuur 34. De daling van de rendementen en de cashflow in 2018-2019 zijn te wijten aan de vernieuwing van het logistieke park, gecombineerd met een daling in de aanvoer van gronden in die jaren.
Pagina 70
Rendementen in EUR 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500
Netto resultaat
2.000
k€
EBIT DA 1.500
EBIT
1.000 500 0 -500
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
-1.000
Figuur 33 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0
Vrije cashflow na belasting 14.000 12.000 10.000 8.000
Cumulatieve cashflow
6.000 4.000
Enkelvoudige cashflow
2.000 0 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
-2.000
Figuur 34 Enkelvoudige en cumulatieve cash-flow na belasting; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, volledige investering op t=0
Pagina 71
Fysico-chemisch variant 2 : Investering gespreid en met negatieve voorraad In dit model wordt op t=0 enkel de investering voor de vloer gemaakt zodat de gronden geaccepteerd kunnen worden. Met de opbrengst van deze gronden wordt dan de installatie gefinancierd. Tabel 23 Financieringsgegevens Variant 2 Fysico-chemisch Omschrijving
financiering
bedrag
Aanleg vloeistofdichte vloer
lening
100%
1.500
Aanleg vloeistofdichte vloer
eigen inbreng
0%
-
installatie 75 ton/h
lening negatieve voorraad
0%
-
100%
2.500
0%
-
100%
495
installatie 75 ton/h logistiek
lening negatieve voorraad
Totale investering op T = 0
4.495
derden financiering
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
installatie op t=3 -
3 stuks á 165k per stuk
1.500
Voor de volledige opbouw van de lening, afschrijvingen, exploitatie, kasstromen en balans wordt verwezen naar de bijlage 5. In Figuur 35 wordt het verloop van het nettoresultaat, EBIT en EBITDA weergegeven binnen het project. Het verloop van de enkelvoudige en cumulatieve cashflow van het project indien het project volledig met een lening wordt gefinancierd, wordt weergegeven in Figuur 36.
De daling van de rendementen en de cashflow in 2018-2019 zijn te wijten aan de vernieuwing van het logistieke park, gecombineerd met een daling in de aanvoer van gronden in die jaren.
Pagina 72
Rendementen in EUR 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000
Netto resultaat
1.500
EBIT DA
1.000
EBIT
500 0 2012
-500
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
-1.000
Figuur 35 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Vrije cashflow na belasting 18.000 16.000 14.000 12.000
Cumulatieve cashflow
10.000 8.000
Enkelvoudige cashflow
6.000 4.000 2.000 0 -2.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Figuur 36 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; Fysico-chemische reiniging, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Pagina 73
6.4 Investeringsanalyse combinatievariant In dit project worden de verschillende investeringsposten van de overige 2 reinigingen gecombineerd. Het terrein en de logistiek blijven gelijk, maar er moet worden geïnvesteerd in 2 installaties. Op t=0 vindt enkel de investering voor de vloer plaats zodat de gronden geaccepteerd kunnen worden. Met de opbrengst van deze gronden wordt dan de installatie gefinancierd.
Tabel 24 Financieringsgegevens combinatievariant Omschrijving
financiering
bedrag
Aanleg vloeistofdichte vloer
lening
Aanleg vloeistofdichte vloer
eigen inbreng
0%
-
installatie 75 ton/h
lening negatieve voorraad
0%
-
installatie 75 ton/h logistiek
lening negatieve voorraad
100%
100% 0% 100%
Totale investering op t = 0
derden financiering
1.500
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
2.700 -
-
495
4.695
3 stuks á 165k per stuk
1.500
Voor de volledige opbouw van de lening, afschrijvingen, exploitatie, kasstromen en balans wordt verwezen naar de bijlage 6. In Figuur 37 wordt het verloop van het nettoresultaat, EBIT en EBITDA weergegeven binnen het project. Het verloop van de enkelvoudige en cumulatieve cashflow van het project indien het project volledig met een lening wordt gefinancierd, wordt weergegeven in Figuur 38.
De daling van de rendementen en de cashflow in 2018-2019 zijn te wijten aan de vernieuwing van het logistieke park, gecombineerd met een daling in de aanvoer van gronden in die jaren.
Pagina 74
Rendementen in EUR 5.000
4.000
3.000
k€
Netto resultaat EBIT DA
2.000
EBIT 1.000
0 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
-1.000
Figuur 37 EBIT, EBITDA, Nettoresultaat; combinatievariant, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Vrije cashflow na belasting 25.000
20.000
k€
15.000
Cumulatieve cashflow
10.000
Enkelvoudige cashflow
5.000
0 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
-5.000
Figuur 38 Enkelvoudige en cumulatieve cashflow na belasting; combinatievariant, 100% derdenfinanciering, investering met negatieve voorraad
Pagina 75
6.5 Samenvatting In Tabel 25 wordt een samenvatting gegeven van diverse financiële kerncijfers voor de verschillende varianten. De eigenschappen van deze varianten worden ter verduidelijking nogmaals opgesomd :
Biologische reiniging variant 1 o
Opstart biologische reiniging, volledige investering op t=0, verkoopprijs van 32€ en een cyclische bezetting met een gemiddelde van 80%.
Fysico-chemische reiniging variant 1 o
Opstart fysico-chemische reiniging, volledige investering op t=0, verkoopprijs van 53€ en een cyclische bezetting met een gemiddelde van 80%.
Biologische reiniging variant 2 o
Opstart biologische reiniging, investering terrein op t=0, acceptatie gronden start op t=1. De investering in installatie en logistiek wordt gefinancierd vanuit de ontvangen vergoedingen in periode t=1 en t=2, de investering wordt uitgevoerd op t=2. De verwerking start op t=3. Verkoopprijs van 32€ en een cyclische bezetting met een gemiddelde van 80%.
Fysico-chemische reiniging variant 2 o
Opstart fysico-chemische reiniging, investering terrein op t=0, acceptatie gronden start op t=1. De investering in installatie en logistiek wordt gefinancierd vanuit de ontvangen vergoedingen in periode t=1 en t=2, de investering wordt uitgevoerd op t=2. De verwerking start op t=3. Verkoopprijs van 53€ en een cyclische bezetting met een gemiddelde van 80%.
De combinatievariant o
De investering van het terrein gebeurt op t=0. Vanaf t=1 worden er gronden geaccepteerd voor zowel biologische als fysico-chemische reiniging. Met behulp van de vergoedingen die geïnd worden voor deze gronden wordt de investering in de biologische installatie en de installatie voor fysico-chemische behandeling gefinancierd op t=2. De verwerking start op t=3. De verkoopprijs is 32€ voor de biologisch te verwerken gronden en 53€ voor de fysicochemisch te verwerken gronden. Er wordt uitgegaan van een cyclische bezetting met een gemiddelde van 80%. De maximale verwerkingscapaciteit wordt bepaald door de som van 66.6% van de maximale biologische verwerkingscapaciteit
en
66.6%
van
de
maximale
fysico-chemische
verwerkingscapaciteit. In het totaal kan er dus maximaal 188 kton gereinigd worden op de site.
Pagina 76
Voor
elk
van
deze
varianten
worden
de
belangrijkste
parameters
voor
de
investeringsanalyse bepaald voor 3 scenario’s. Deze scenario’s verschillen onderling in het aandeel van een lening in de initiële investering. Zoals eerder aangegeven is er in de uitwerking hierboven uitgegaan van een 100% derdenfinanciering voor deze investering. Bijkomende zijn de investeringsparameters in onderstaande samenvatting bepaald voor een 0% en 50% derdenfinanciering.
De parameters die bepaald worden in deze investeringsanalyse zijn :
De totale investering.
De netto eigen middelen. Deze eigen middelen kunnen bestaan uit eigen kapitaal voor de investering op t=0 of uit de vooruit ontvangen vergoedingen voor de investeringen op een later tijdstip.
De totale projectcashflow na belasting.
De netto actuele waarde bij een kapitaalkost van 10%. Dit is gelijk aan de actuele waarde van de toekomstige cash inflows verminderd met de actuele waarde van de toekomstige cash outflows. Het project is aanvaardbaar bij een positieve netto actuele waarde.
o
(+) houdt rekening met de cashflow
o
(+) houdt rekening met de timing van de cashflow
De internal rate of return (IRR). Dit is de actualisatievoet die de actuele waarde van de cash inflows gelijkstelt aan de actuele waarde van de cash outflows. Het project is aanvaardbaar als de IRR groter is dan het minimaal vereiste rendement.
o
(+) houdt rekening met de cashflow
o
(+) houdt rekening met de timing van de cashflow
o
(-) gaat ervan uit dat de opbrengsten kunnen herbelegd worden tegen de IRR
o
(-) houdt geen rekening met de hoogte van de investering
De profitability index. Dit is de actuele waarde van de toekomstige cash inflows gedeeld door de actuele waarde van de toekomstige cash outflows. o
(+) houdt rekening met de cashflow
o
(+) houdt rekening met de timing van de cashflow
o
(-) houdt geen rekening met de hoogte van de investering en de hoogte van de cashflow
Pagina 77
Tabel 25 Samenvattende tabel van de financiële kencijfers van de investeringen biologie investering totaal op t=0
biologie investering met negatieve voorraad
fysico-chemie investering totaal op t=0
verkoopprijs bezetting
€ 32,00 80%
€ 32,00 80%
€ 53,00 80%
€ 53,00 80%
€ 32,00 - €53,00 66,6% biologie, 66,6% fysico
Investeringen Derden financiering materieel
€ 2.752
€ 2.787
€ 5.052
€ 5.087
€ 5.287
netto eigen middelen derdenfinanciering Totale projectcashflow na 0% belasting netto actuele waarde bij 10%
fysico-chemie investering met negatieve voorraad
combinatievariant investering met negatieve voorraad
€0
€0
€0
€0
€0
€ 2.752
€ 2.787
€ 5.052
€ 5.087
€ 5.287
€ 11.300
€ 14.767
€ 13.311
€ 17.032
€ 20.131
€ 6.213
€ 7.321
€ 7.719
€ 8.079
€ 9.546
internal rate of return
45%
72%
30%
70%
83%
Profitability index
5,06
5,21
2,97
5,07
5,80
€ 2.752
€ 2.787
€ 5.052
€ 5.087
€ 5.287
€ 1.098
€ 750
€ 2.248
€ 750
€ 750
€ 1.655
€ 2.037
€ 2.805
€ 4.337
€ 4.537
€ 10.975
€ 14.545
€ 12.646
€ 16.810
€ 19.858
Investeringen Derden financiering materieel netto eigen middelen derdenfinanciering Totale projectcashflow na 50% belasting netto actuele waarde bij 10%
€ 6.760
€ 6.937
€ 6.788
€ 7.719
€ 9.151
internal rate of return
66%
113%
42%
117%
141%
Profitability index
5,82
8,59
3,52
7,58
8,59
€ 2.752
€ 2.787
€ 5.052
€ 5.087
€ 5.287
€ 2.195
€ 1.500
€ 4.495
€ 1.500
€ 1.500
€ 557
€ 1.287
€ 557
€ 3.587
€ 3.787
€ 10.651
€ 14.323
€ 11.981
€ 16.588
€ 19.585
Investeringen Derden financiering materieel netto eigen middelen derdenfinanciering Totale projectcashflow na 100% belasting netto actuele waarde bij 10%
€ 6.305
€ 6.577
€ 5.848
€ 7.359
€ 8.757
internal rate of return
202%
579%
105%
901%
1079%
Profitability index
24,94
34,09
10,73
17,40
18,69
Pagina 78
6.6 SWOT-analyse De analyse van de interne en externe invloedsfactoren wordt weergegeven in onderstaande figuur. Ondanks de goede investeringsratio’s en de mogelijke verdere ontwikkelingen in de markt, moet er wel rekening mee worden gehouden dat de risico’s volledig voor de rekening van Ballast Nedam zijn. Een prijsdaling of een terugval in de aanvoer hebben een sterke invloed op het financiële rendement van het project. proactief
Sterktes Onafhankelijke investeringen Eigen opbouw van marktkennis Goede investeringsratio’s
Kansen Mogelijk ontwikkeling van bijkomende activiteiten Hoge prijsniveaus in huidige markt
Intern
Extern Bedreigingen
Zwaktes Hoge investeringskost Geen marktkennis aanwezig Geen verdeling van de risico’s
Chauvinistische markt Opboksen tegen grote industriële groepen Prijsdruk van de storttarieven conjunctuurgevoelig
reactief
6.7 Besluit Uit Tabel 25 blijkt dat het scenario waarbij rekening wordt gehouden met de financiering van de installaties en het logistiek materieel door middel van de ingenomen negatieve voorraad ( investeren zonder externe financiering) altijd gunstiger is dan het scenario waarbij de volledige investering op t=0 wordt uitgevoerd. Er kan ook uit worden afgeleid dat de investering het meest gunstig is indien het nodige kapitaal wordt voorzien door middel van een externe financiering. Bij uitvoering van beide reinigingstechnieken op hetzelfde terrein, zal dit, door een hogere bezetting van het volledige terrein, als meest gunstige variant naar voor komen. De minimale extra investering, noodzakelijk voor de bijkomende biologische reiniging, zal ten opzichte van de fysico-chemie variant 2 aanzienlijk betere investeringsparameters realiseren. Hieronder worden de verschillende parameters besproken.
Netto eigen middelen De variant met de uitgestelde investering vergt meer netto eigen middelen dan de variant met de volledige investering op t=0. Deze middelen bestaan in de varianten 1 echter volledig uit kapitaal, terwijl ze in de varianten 2 bestaan uit eigen kapitaal en de reeds ontvangen vergoedingen. Deze laatste vormen de goedkoopste manier om
Pagina 79
het project te financieren. Wat op het eerste zicht een extra inspanning lijkt, is dus werkelijk een stuk goedkoper.
Totale projectcashflow na belasting De totale projectcashflow bij de varianten 2 is steeds hoger dan de variant 1, maar hierbij moet worden opgemerkt dat er 2 jaar langer gronden geaccepteerd kunnen worden in de varianten 2. De totale projectcashflow is het grootst bij de combinatievariant omwille van de betere benutting van de capaciteiten.
Netto actuele waarde De netto actuele waarde is hoger bij de fysico-chemische reiniging als bij de biologische reiniging. Deze lichte stijging van de netto actuele waarde verantwoordt echter de aanzienlijk hogere investering niet. In het geval van de combinatievariant zorgt de hogere investering wel voor een belangrijke stijging van de netto actuele waarde.
Internal Rate of Return De verhoudingen van de IRR van de verschillende varianten verlopen als volgt voor ieder scenario als de investering volledig wordt uitgevoerd op t=0. IRR fysico-chemie < IRR biologie < IRR combinatie In het geval van de financiering met negatieve voorraad is het verloop minder éénduidig. De IRR is hierbij wel altijd hoger dan bij de variant met de volledige investering op t=0. Voor de verschillende scenario’s voor de derdenfinanciering geldt voor iedere variant IRR 0% < IRR 50% < IRR 100% De combinatievariant met 100% externe financiering komt hierbij als meest gunstige naar voren.
Profitability index Er is geen duidelijke lijn te trekken in de profitability index voor de verschillende varianten. De investering door middel van negatieve voorraad realiseert wel altijd de hoogst profitability index. Voor de verschillende scenario’s voor de derdenfinanciering geldt voor iedere variant PI 0% < PI 50% < PI 100%
De combinatievariant in combinatie met het scenario met de volledige externe financiering geniet de voorkeur boven de enkelvoudige varianten. Indien deze externe financiering moet worden verminderd, blijft het een zeer aanvaardbaar project. In het geval van een keuze voor één enkel type van reiniging krijgt de biologische reiniging de voorkeur op de fysicochemische reiniging. De investering is aanzienlijk lager en overige parameters liggen in de lijn van deze bij de fysico-chemische reiniging. Pagina 80
7 Prijsbepaling Er zijn een aantal manieren om de verkoopprijs van een product te bepalen. Het meest logische is te kijken naar de kostprijs en daarna de marge te bepalen die hierop moet verdiend worden. Om te vermijden dat een deel van de mogelijke marge onbenut blijft is het echter beter om in te schatten wat de klanten wensen te betalen. Een andere manier is de concurrentie-analyse. Door de prijzen van de concurrenten te bestuderen, kan de positie in de markt worden bepaald, rekening houdend met de gekozen strategie.
7.1 Kostprijs Voor de bepaling van de kostprijs is uitgegaan van een bezetting van de installatie van 65%. Dit is een realistische en veilige aanname voor het 10-jarig gemiddelde van de capaciteitsbenutting. Mogelijk is dit niet haalbaar in de beginjaren. Op dat moment zal de verkoopprijs dan ook te laag liggen ten opzichte van de productiekosten. Tabel 26 Verkoopprijs op basis van kostprijs
Biologische reiniging Fysico-chemische reiniging
Kostprijs per ton
Gewenste marge
Verkoopprijs
26,66€
20%
32€
43.95€
20%
52.8€
7.2 Concurrentieanalyse In Tabel 27 wordt het overzicht van de gemiddelde verkoopprijzen in Frankrijk weergeven. Het bepalen van de verkoopprijs op basis van de gewogen gemiddelde prijs zou resulteren in een verkoopprijs voor biologische reiniging van 50€ per ton en een verkoopprijs van 230€ per ton voor fysico-chemische reiniging. Er moet echter ook nog rekening worden gehouden met andere factoren en eerdere bemerkingen op deze prijzen.
Biologische grondreiniging moet kunnen concurreren met de stortplaatsen voor inert en niet-gevaarlijk afval. Bovenop de storttarieven komt nog een heffing die kan wijzigen, maar meestal tussen de 10 à 20€ bedraagt. Het heeft echter absoluut geen zin om met de laagste prijzen voor de stortplaats voor inert afval te concurreren, temeer omdat deze eventueel nog vrijstellingen kunnen krijgen voor de genoemde stortheffing. Het is wel belangrijk om substantieel onder de prijs voor de stortplaats van niet gevaarlijk afval te blijven.
De prijzen voor het grondwassen zijn onrealistisch hoog, mogelijks omdat dit slechts enkele zeer sterk verontreinigde gronden betrof. De reinigingstechniek van het
Pagina 81
wassen is minder efficiënt dan de thermische behandeling. Voor deze techniek is het dus enerzijds belangrijk om een aanzienlijk prijsverschil te houden met de thermische reiniging en anderzijds om op vergelijkbaar niveau te blijven als de stortplaats voor niet-gevaarlijk afval. Tabel 27 Overzicht van de gemiddelde prijs in Frankrijk in 2008 (ADEME)
Reiniging
Tonnage 2008
max prijs (€/ton) € 400,00
gewogen gemiddelde prijs € 230,00
grondwasinstallatie
7800
min prijs (€/ton) € 25,00
stortplaats gevaarlijk afval
63800
€ 75,00
€ 195,00
€ 105,00
thermische behandeling
62600
€ 70,00
€ 110,00
€ 75,00
stortplaats nietgevaarlijk afval
241200
Biologische reiniging
434000
stortplaats inert afval
867800
€ 40,00 € 45,00 € 5,00
€ 90,00 € 95,00 € 40,00
€ 65,00 € 50,00 € 10,00
7.3 Conclusie Uit bovenstaande vergelijkingen blijkt dat de twee benaderingen ongeveer eenzelfde resultaat geven. Indien de verkoopprijs vastgelegd wordt op kostprijs + marge worden deze producten prijstechnisch goed in de markt gepositioneerd. Er wordt een haalbaar alternatief geboden voor het storten. Dit kan eventueel in de toekomst de positie nog verbeteren, op het moment dat de overheid de stortheffingen nog zou verhogen. Tabel 28 Verkoopprijs grondreiniging
Verkoopprijs Biologische reiniging Fysico-chemische reiniging
32€ 53€
Pagina 82
8 Partnership Een andere mogelijkheid voor het opstarten van de activiteiten in Frankrijk is het aangaan van één of meerdere joint-ventures met Franse bedrijven die reeds actief zijn in de wegenbouw of de grondverzet markt.
8.1 Definitie Een partnership is een coöperatieve bedrijfsentiteit, gevormd door twee of meer onafhankelijke organisaties, voor strategische doeleinden, met wederzijdse inputs, terwijl de onafhankelijke bedrijfsentiteiten behouden blijven (Clarysse, 2009).
De samenwerking moet dus een strategisch doel hebben: het aanbieden van de grondreinigingsactiviteiten in een opkomende markt, waarbij de kennis van Ballast Nedam gecombineerd wordt met de positie van de partner in Frankrijk. Om tot een succesvolle formule te komen is het van belang om een aanzienlijke mate van integratie van de activiteiten van beide partners na te streven. De samenwerking gaat verder dan het louter overnemen van verontreinigde grond door Ballast Nedam. Hiervoor worden de activiteiten in Frankrijk en Nederland/België operationeel met elkaar gelinkt en worden er gezamelijke lange termijndoelstellingen geformuleerd. Wat de verschillende mogelijkheden op gebied van samenwerkingsverbanden (oa licenties, gedeeltelijke overnames,…) betreft, gaat voorkeur uit naar een joint-venture (JV). Deze samenwerking zorgt voor een snelle toegang tot de nieuwe markt en heeft weinig financiële risico’s. De hoge risicograad van zo een samenwerking speelt eerder op het gebied van het moeilijkheden bij hetmanagen van de samenwerking. Hier heeft Ballast Nedam echter uitgebreide ervaring mee, zodat deze risico’s kunnen afgedekt zijn.
8.2 Proces Voor het vormen van partnerships worden verschillende stappen gevolgd, waarvan de meeste reeds besproken werden in het kader van deze studie. Het is van belang dat beide partners dezelfde visie hebben op de samenwerking en dat de gezamelijke strategie duidelijk is. Indien gekozen wordt voor een joint-venture worden er geen investeringen gedaan vanuit Ballast Nedam in een installatie in Frankrijk. Voor het gebruik van het terrein wordt een vergoeding betaald vanuit de joint-venture naar de eigenaar van het terrein en de jointventure betaalt een vergoeding aan Ballast Nedam voor de overname en de verwerking van de gronden.
Pagina 83
Organisatie strategie
De bodemsaneringsmarkt in Frankrijk is een groeimarkt met een groot potentieel. Kennis van de markt is belangrijk om de concurrentie aan te kunnen gaan met de bestaande actoren en grote industriële groepen.
De strategie van het partnership ligt vooral in de co-specialisatie. Er wordt synergie gecreëerd door het samenvoegen van middelen en kennis. Ballast Nedam heeft een goede kennis omtrent de off-site grondreiniging waarbij ze de gronden kwalitatief en kosteneffectief kan reinigen. Het ontbreekt echter aan kennis van de Franse markt en naamsbekendheid in deze markt. Deze kennis kan in huis worden uitgebouwd, onder meer door het aantrekken van ervaren commerciële medewerkers met kennis van de Franse markt en door investeringen in marketing. De ontwikkelingen kunnen echter veel sneller verlopen als er een alliantie aan wordt gegaan met een gevestigde waarde op de Franse markt die beschikt over deze kennis. Hierbij moet rekening worden gehouden met de aanzienlijke oppervlakte van het land. In verschillende regio’s zullen verschillende mensen moeten worden aangeworven, of verschillende partnerships moeten worden gestart. Tenzij er een partner gevonden wordt die over het volledige land actief is.
Het aangaan van het partnership is geen strategie op zich, maar moet helpen om de strategie van de marktontwikkeling te ondersteunen en te versnellen. De partner moet zich kunnen vinden in de vertaling van de algemene visie en missie van Ballast Nedam in deze markt (‘het aanbieden van een duurzame oplossing en in samenwerking met de klant deze oplossing verfijnen zodat deze voor beide partners op de meest economische manier kan worden uitgevoerd’). De gevoerde strategie moet uiteindelijk leiden tot het behalen van een marktaandeel van 10% in de Franse grondreinigingsmarkt.
8.3 Partner Selectie Er wordt gezocht naar een partner die kennis heeft van de markt, maar die zelf nog geen activiteiten heeft in de grondreiniging. Hiervoor komen onder andere bedrijven in aanmerking in de transportsector (transport van gronden), in de grondverzetsector of in de wegenbouw. Het doel van het partnership is om hun kennis van de markt te combineren met een goedkope grondreiniging in België of Nederland. Gelet op opmerkingen in verband met de locatiekeuze (zie hoofdstuk…) komen hier vooral zone 1, 2 en 3 in aanmerking. Zone 4, waarbij een omweg gemaakt moet worden langs het Iberisch schiereiland om de Benelux te bereiken is niet interessant.
Pagina 84
De rangschikking met de meest interessante regio’s wordt in de tabel weergegeven. NordPas-de-Calais staat eerst gerangschikt omdat deze regio, zeker met het toekomstige SeineSchelde project de beste verbinding geeft naar België, zowel via de waterweg als via de snelweg. Hierna volgt Haute-Normandie/Picardie. Hier is er wel een goede Short-sea verbinding met België, maar afhankelijk van de ligging van de vertrekplaats moeten de gronden één of tweemaal overgeladen worden (binnenschip - short sea - binnenschip). Ook de verbinding via de weg en via het spoor zijn niet ideaal. Elzas-Lotharingen heeft een behoorlijke verbinding voor het wegtransport, het nadeel bij deze regio is dat er voor het scheepstransport een omweg moet gemaakt worden via Nijmegen om het Albertkanaal te bereiken. Dit kan deels worden gecompenseerd door het varen met grote schepen op de Rijn, maar deze omweg houdt evenwel een meerkost van 5 à 7 € in. De vaarweg vanuit het Zuiden van Frankrijk, rond het Iberisch Schiereiland, kost tussen de 40 en 50€ per ton. Deze regio is dus enkel interessant voor het oprichten van een eigen grondreinigingscentrum.
Rangschikking Zone
Regio
1
2
Nord-Pas-de-Calais
2
1
Haute Normandie/Picardie Ten noorden van Parijs, richting Le Havre
3
3
Elzas-Lotharingen
4
4
Rhône-Alpes/PACA
Reden (+) Goede -verbinding met België via water of weg (+) Goede waterwegverbinding met België/Nederland (+) Goede -verbinding met België via water of weg (-) moeilijke verbinding met BENELUX, omweg rond Iberisch Schiereiland, veel administratieve procedures
Pagina 85
8.4 Analyse Drijfveren van de alliantie
proactief
Sterktes Snelle toegang tot de Franse markt Geen grote investeringen nodig Franse partner in Franse markt Het risico wordt gedeeld
Kansen Opstart in verschillende regios tegelijk mogelijk Hefboomwerking op de bestaande activiteiten
Intern
Extern Zwaktes Geen kennisopbouw binnen nieuwe markt Moeilijker te managen dan eigen organisatie Kennisoverdracht aan partner, niet meer te controleren
Bedreigingen
Afhankelijkheid Afhankelijk van exportvergunningen Protectionistische markt
reactief Sterktes en Kansen Het oprichten van een joint-venture heeft een aantal aanzienlijke voordelen. Ballast Nedam heeft momenteel geen activiteiten in Frankrijk. Dit betekent dat er niet voortgebouwd
kan
worden
op
een
bestaand
klantenbestand
of
een
zekere
naamsbekendheid. De start van een eigen grondreinigingscentrum zou op dat vlak in de eerste jaren onvermijdelijk heel wat tijd en geld kosten. Daarnaast zal ook het opbouwen van marktkennis heel wat energie vragen. Als er een joint-venture kan worden opgericht met een partner die deze marktkennis en dit klantenbestand al heeft, betekent dit een grote tijdswinst.
Daarbij komt nog dat er vanuit Ballast Nedam geen grote investeringen nodig zijn om een joint-venture op te richten. Er kan worden gewerkt met tijdelijke opslagplaatsen, al dan niet in eigendom van de partner, in gezamenlijk eigendom, of gehuurd van derden. Vanuit deze locatie worden de gronden dan getransporteerd naar België om ze te verwerken aan marginale kostprijs binnen de bestaande installatie. Het prijsverschil tussen deze marginale kostprijs en de totale kostprijs zal dan wel moeten opwegen tegen de transportkosten. In de Franse markt, die als zeer protectionistisch wordt beschouwd, is de samenwerking met een van oorsprong Frans bedrijf een mogelijke belangrijke factor in het verwerven van marktaandeel.
Door het werken met partnerships kunnen de activiteiten ook gestart worden in verschillende regio’s en op hetzelfde moment, of in elk geval binnen een kortere termijn als de oprichting
Pagina 86
van de eigen centra. In plaats van investeringen uit te voeren om een centrum te bouwen en de marktkennis te verzamelen op 1 locatie kunnen de samenwerkingsverbanden aangegaan worden op 3 verschillende locaties.
Door de aanvoer van gronden vanuit Frankrijk kan de bestaande capaciteit voor de opwerking
in
België optimaal benut
worden.
Dit opent perspectieven voor het
grondreinigingscentrum om een grotere marktspeler te worden zowel op vlak van aanvoer als van afzet. De Franse partner kan door het uitbreiden van zijn productaanbod ook een groei genereren in zijn bestaande activiteiten. Gevaren en Bedreigingen Door het aangaan van een samenwerkingsverband is het mogelijk om op korte termijn gebruik te maken van de marktkennis van de partner. Het nadeel is echter dat Ballast Nedam zelf geen kennis vergaart over deze markt. Indien de samenwerking op een bepaald moment spaak loopt, verdwijnt deze kennis. Voor elke uitvoer van afval (zoals verontreinigde grond) is een toelating nodig van
Het uitvoerende land
Het land waar doorvoer plaatsvindt
Het ontvangende land
In principe gelden er vaste regels voor deze vergunningen, maar administratieve problemen of wijzigende wetgeving kan de uitvoer tegenwerken, waardoor de samenwerking kan worden gehinderd.
Om tot een goede samenwerking te komen moet deze kennis over het grondreinigen ook overgedragen worden aan de partner. Daarbij is er steeds een risico dat de partner na het aflopen van het samenwerkingsverband met behulp van deze kennis een concurrent kan worden.
Een samenwerkingsverband is per definitie moeilijker te managen dan een eigen subafdeling. Niet alleen moet er rekening worden gehouden met de werkwijze en gevoeligheden van de partner, ook de controle op de activiteiten is gedeeld en dus minder groot. Ballast Nedam heeft wel uitgebreide ervaring met joint-ventures in verschillende Europese landen en heeft de kennis voor dit management dus in huis.
Pagina 87
8.5 Transport Op het moment dat er gewerkt wordt met partnerships, moet de grond vanaf de locatie worden vervoerd naar de grondreinigingscentra van Ballast Nedam in België en Nederland.
Omdat transport een belangrijke kostenfactor is in deze structuur wordt hier kort de kostenstructuur van de transportkosten besproken. Die hangen sterk af van de afstand, het tonnage en tijd die beschikbaar is voor het transport. In Frankrijk moet ook rekening worden gehouden met de sterke geografische variabiliteit van de transportkosten. De prijzen kunnen met name in de regio rond Parijs 10 tot 20% hoger liggen als in de rest van Frankrijk. In 2008 bedroeg de gemiddelde transportkost in Frankrijk voor verontreinigde gronden 0.2€/ton/km met een variabiliteit van 0.1-0.8€/ton/km. Hieronder wordt dieper ingegaan op de verschillende transportmogelijkheden vanuit Frankrijk naar België en op de kosten die hiermee verbonden zijn. 8.5.1
Transportmodaliteiten
Verontreinigde grond is een zwaar en volumineus materiaal dat niet bederfbaar is. De snelheid van het transport is dus geen belangrijke factor. Gezien de negatieve waarde van het materiaal, moet er evenmin gezocht worden naar manieren om de voorraad van het materiaal te beperken. Figuur 9 zet de belangrijkste voordelen van de verschillende transportmodaliteiten op een rijtje.
Figuur 39 Transportmodaliteiten (Meeuwissen, 2005)
De belangrijkste transportmogelijkheden zijn:
Het spoor. Vooral voor snel en zwaar transport naar droge bestemmingen binnen Europa.
De zeevaart (shortsea) en de binnenvaart. Deze zijn vooral geschikt voor volumineus transport naar natte bestemmingen.
Pagina 88
Het wegtransport. voor korte- en middellange-afstandsvervoer binnen Europa en verder.
Spoor Indien de af te voeren hoeveelheid kleiner is dan een volledige treinlading zal dit niet het optimale transport zijn. Bijkomend dient de afvoer- en loslocatie bereikbaar te zijn per spoor om dit transport concurrentieel te houden.
Er zijn twee mogelijkheden voor het transport per spoor (EMIS):
ACT-Systeem: op de locatie worden de containers beladen met verontreinigde grond, deze worden naar het overslagdepot vervoerd om daar vervolgens overgeladen te worden op de trein. Op het losdepot worden deze dan weer op een vrachtwagen geladen om naar de verwerkingsinstallatie gebracht te worden. De container heeft een laadvermogen van 15 ton, de trein kan netto 1200 ton per transport vervoeren.
Spoortransport in bulk: de grond wordt rechtstreeks op de trein geladen in zijlossers met een laadvermogen van 55 ton; een treinlading heeft een maximale capaciteit van 1350 ton. Voor het laden en lossen dienen wel speciale voorzieningen, waaronder een losbunker, te worden aangelegd.
In Figuur 10 worden de belangrijkste goederentransport-assen weergegeven in Frankrijk. Hieruit blijkt dat het netwerk enkel in Oost-Frankrijk goed is uitgebouwd. De belangrijkste as hierbij is Barcelona-Montpellier-Lyon-Metz. Dit is ook één van de weinige lijnen die niet over Parijs verloopt, waar de congestie van het netwerk een probleem vormt. Ook het gebied rond Straatsburg en Mulhouse is via deze lijn vlot bereikbaar.
Pagina 89
Figuur 40 netwerk goederentransport Frankrijk (http://montaiguvendee.fr/)
Pagina 90
Scheepstransport Scheepstransport kent een gunstige prijsstelling voor bulktransport en is veiliger en milieuvriendelijker dan spoor- en wegtransport. Het is echter wel langzaam en klimaatafhankelijk (diepgang van de schepen). Daarnaast is de binnenvaart ecologischer door haar lager verbruik van brandstof:met 5 liter brandstof kan een binnenschip namelijk een ton goederen vervoeren over een afstand van 500 km terwijl een trein daarmee slechts 333 km ver raakt, een vrachtwagen 100 km en een vliegtuig nauwelijks 6,6 km. (Serurys, 2010)
Figuur 41 Waterwegen in Frankrijk (http://www.binnenvaart.be/)
Pagina 91
In Figuur 11 worden de voornaamste waterwegen in Frankrijk weergegeven. Hierbij valt ook weer het sterke verschil op tussen het Westen en het Oosten. Bijkomend is een nog een barrière ter hoogte van de Franche-Comté en Bourgondie. Er is geen goede verbinding voor grote schepen vanaf de vallei van de Saône naar de vallei van de Maas. Scheepstransport vanaf Dijon en lager verloopt voornamelijk via Lyon en de Rhône naar de Middellandse Zee om dan rond het Iberisch Schiereiland naar de havens in België en Nederland te varen. Wegtransport Frankrijk beschikt over een uitgebreid en goed onderhouden snelwegennet, aangevuld met de zogenaamde Départementals. Dit zijn middelgrote secundaire wegen die zorgen voor een goede bereikbaarheid van alle gebieden. Er vallen hierbij, met uitzondering van Bretange, weinig grote verschillen op tussen de verschillende regio’s.
Figuur 42 Snelwegennetwerk in Frankrijk (http://montaiguvendee.fr/)
Pagina 92
Transportkosten Voor de vergelijking van de transportkosten worden volgende types onderscheiden:
Wegtransport : Droge bulk met trekker + oplegger
Rail : Droge bulk, geen onderscheid naar grootte van de voertuigen
Binnenvaart : Droge bulk in kleine, middel en grote schepen + duwbakken Tonnage Klein
401 - 650 ton
Middel
801 – 1050 ton
Groot
>2050 ton
Duwbakken
9001 - 12000 ton
Figuur 43: Scheepstypes (Promotie Binnenvaart Vlaanderen, 2000)
Pagina 93
De kostprijs van de verschillende transportmodaliteiten worden hieronder weergegeven. Dit betreft enkel de kostprijs van de gereden kilometers, exclusief het laden, lossen en eventuele overslag.
Tabel 29 kostprijs transport per tonkm (NEA, April 2004)
Transportmiddel
Kostprijs per ton per km
Wegtransport
€ 0,0600
Binnenvaart Klein
€ 0,0273
Binnenvaart Middel
€ 0,0209
Binnenvaart Groot
€ 0,0166
Binnenvaart Duwbakken
€ 0,0063
Spoortransport
€ 0,0150
De bijkomende kosten worden dan in onderstaande tabel weergegeven. Het betreft de kosten indien een bestaande infrastructuur gebruikt kan worden. Tabel 30 Handelingskosten bulktransport
Laden
1€/ton
Overslag schepen
1.5€/ton
Overslag spoor
3 €/ton
Voor- en natransport tot 10km
1.5€/ton
lossen
1€/ton
Verder wordt een simulatie uitgevoerd voor de meest voorkomende situatie bij een bodemsanering. De transportkosten worden berekend voor een te saneren terrein dat niet onmiddellijk aan bevaarbaar water of aan een spoorweg gelegen is en waarbij de gronden worden afgevoerd naar een locatie die aan bevaarbaar water maar niet aan het spoor ligt.
Pagina 94
Tabel 31 Simulatie transportkosten
kost per
laden en
Voor-
Na-
Transport
ton*km
lossen
transport
transport
overslag
Wegtransport
€ 0,0600
€ 2,0
€ -
€ -
€ -
€ 0,0273
€ 2,0
€ 1,50
€ -
€
2,00
€ 0,0209
€ 2,0
€ 1,50
€ -
€
2,00
€ 0,0166
€ 2,0
€ 1,50
€ -
€
2,00
Duwbakken
€ 0,0063
€ 2,0
€ 1,50
€ -
€
2,00
Spoortransport
€ 0,0150
€ 2,0
€ 1,50
€ 1,50
€
3,00
Binnenvaart Klein Binnenvaart Middel Binnenvaart Groot Binnenvaart
Uit de simulatie blijkt dat voor korte afstanden het wegtransport de goedkoopste oplossing blijft. Indien grote scheepstransporten mogelijk zijn met belading op korte afstand van de site dan wordt dit concurrentieel vanaf een totale transportafstand van 60-80km. Meestal wordt de optie
van het
scheepstransport slechts in
overweging genomen vanaf
een
transportafstand die groter is dan 100km, tenzij het vertrekpunt onmiddellijk aan bevaarbaar water gelegen is.
kostprijs per km transport 25,00
20,00
15,00
klein
€
middel groot 10,00
duwbak rail weg
5,00
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
km
Figuur 44 Simulatie transportkosten
Pagina 95
8.6 Financiële evaluatie Tabel 32 Transportkosten per regio
Zone
Regio
Afstand
tot
transportmiddel Kostprijs
Zutendaal 2
Nord-Pas-de-Calais 300 à 400 km
varen* Binnenvaart
11 à 14€
middel 1
3
Haute 400 km Normandie/Picardie Ten noorden van Parijs, richting Le Havre Elzas-Lotharingen 700 à 900 km
Binnenvaart
17 €
middel + short sea Binnenvaart
12 à 15€
groot of duwbak 4
RhôneAlpes/PACA
-
*In deze prijs is de tijdelijke stockage voor overslag, het varen, eventuele overslag op ander schip en het laden en lossen inbegrepen. In een vorige paragraaf werd de kostprijs voor de grondreiniging al bepaald. Omdat de verwerking gebeurt in een bestaand grondreinigingscentrum waarbij de vaste kosten al verrekend zijn in de bestaande productie, wordt de kostprijs van de extra aanvoer die kan worden gerealiseerd vanuit Frankrijk berekend aan de hand van de variabele kosten + een marge van 20%.
Biologische grondreiniging Fysico-chemische grondreiniging
Variabele kost (83% bezetting) €11,13 € 21,88
+ marge €13,35 € 26,25
Door deze prijzen te combineren met de transportprijzen vanuit de verschillende regio’s en de vergoeding voor de partner en de werking van de joint-venture. komen we tot de volgende totaalprijzen. Hieruit kan dadelijk besloten worden dat de verwerking in een bestaande installatie op grote afstand niet noodzakelijk de goedkoopste oplossing biedt.
Pagina 96
Tabel 33 Kostprijsberekening Strategie Partnership
Zone
Regio
Kostprijs
Vergoeding
Totaal
Totaal
transport
partner en JV
Biologisch Fysico
2
Nord-Pas-de-Calais € 7 - € 10
€5
€ 25 - € 29
€38 - € 41
1
Haute € 13 Normandie/Picardie Ten noorden van Parijs, richting Le Havre Elzas-Lotharingen € 8 - € 11
€5
€ 31
€ 47
€5
€ 26 - € 29
€ 38 - € 41
3
Uit de vergelijking met de kostprijs in een nieuw te bouwen installatie blijkt duidelijk dat het aangaan van een partnership een betere oplossing biedt voor de fysico-chemische grondreiniging. Hiervoor zijn immers belangrijke investeringen noodzakelijk als er een nieuw centrum wordt opgestart. Voor de biologische verwerking weegt het kostenvoordeel van de verwerking in een bestaande installatie niet op tegen de hoge transportkosten. Kostprijs per ton Biologische
26,66€
reiniging Fysico-chemische
43.95€
reiniging Indien er echter rekening wordt gehouden met de verkoopprijs die werd berekend en het gemiddelde prijsniveau in Frankrijk blijft het mogelijk om via een partnership concurrentieel aan te bieden op de Franse markt. Verkoopprijs Biologische
32€
reiniging Fysico-chemische
53€
reiniging
Pagina 97
9 Besluit Omwille van de vraag naar meer duurzaamheid en de eindigheid van de primaire grondstoffen groeit de vraag naar de opwerking van verschillende afvalstoffen tot bruikbare secundaire grondstoffen. Ballast Nedam Milieutechniek heeft reeds geruime tijd ervaring met de verschillende opwerkingstechnieken en wenst deze activiteiten ook uit te breiden om zo bij te dragen aan de duurzaamheidsgedachte binnen Ballast Nedam.
De productie van secundaire grondstoffen uit verontreinigde grond behoort reeds lang tot de specialiteiten van Milieutechniek. Uit het onderzoek van de product-markt-combinatie van de grondreiniging in België en Nederland blijkt dat een verdere groei van deze activiteiten best gerealiseerd kunnen worden door de ontwikkeling van nieuwe, buitenlandse markten.
De Franse markt biedt, omwille van de bereikbaarheid, de omvang en het groeipotentieel, momenteel goede kansen om een stabiele groei te verzekeren. De omvang van het land vergt wel een duidelijke voorafgaande selectie van een aantal voorkeursregio’s. Op basis van verschillende factoren komen er vier belangrijke groeiregio’s in aanmerking voor de ontwikkeling, waarbij de regio Nord-pas-de-Calais de voorkeur geniet omwille van de goede marktvooruitzichten en de uitstekende verbinding met België.
Er zijn verschillende strategieën beschikbaar om de marktontwikkeling zo voorspoedig mogelijk te laten verlopen.
De oprichting van een eigen grondreinigingscentrum heeft uitstekende perspectieven op financieel en operationeel vlak. Aangezien de grondreiniging een zuivere cost-market is, en bijgevolg ook sterk conjunctuurgevoelig is, moet er voldoende aandacht worden geschonken aan de mogelijke risico’s van de substantiële investering. Een deel van de risico’s kan worden opgevangen door de uitbouw van een sterk commercieel apparaat in een groeimarkt.
Hiernaast behoort ook een gefaseerde opstart tot de mogelijkheden. De inname van de afvalstof kan starten vóór de effectieve verwerking. Door middel van de op deze manier gerealiseerde kasstromen, kan de investering in de opwerkingsinstallatie op een goedkope manier worden gefinancierd en worden de financiële risico’s weggenomen.
Pagina 98
Een andere manier om de risico’s te beperken is het sluiten van een strategisch partnership. Ballast Nedam uitstekende ervaringen met deze vorm van samenwerking, waarbij de kennis en kunde van verschillende partners worden samengebracht tot een geheel dat meer mogelijkheden biedt dan de som van de delen. Zo kan de combinatie van de productkennis van Ballast Nedam en de marktkennis van de strategische partner een versterkend effect hebben op het succes van de marktontwikkeling.
De uitbreiding vereist op deze manier slechts een minimum aan financiële middelen en de bestaande financiële en operationele risico’s worden gedeeld. Op dit moment biedt de strategie van de marktontwikkeling door middel van een partnership de beste mogelijkheden, gecombineerd met een minimaal risicoprofiel.
Uit al het voorgaande blijkt dat het aangewezen is om op korte termijn een analyse uit te voeren van de verwachtingen van Ballast Nedam met betrekking tot de partners in een strategische samenwerking. Op het moment dat deze noden in kaart zijn gebracht en de keuze voor de gewenste strategie van de alliantie is gemaakt kunnen verkennende gesprekken opgestart worden met mogelijke partners.
Naast de uitwerking van een strategisch partnership blijft het aangewezen om de mogelijkheden voor een zelfstandige ontwikkeling in de Franse markt te monitoren. Ook de kansen in de overige regio’s zullen verder onderzocht moeten worden om op deze manier ook de toekomstige groei te verzekeren.
Pagina 99
10 Bibliografie ADEME. Sites Pollués et sols. [Online] www.ademe.fr. BASOL.
2011.
Tableaux
de
bord.
BASOL.
[Online]
08
01
2011.
http://basol.ecologie.gouv.fr/tableaux/home.htm. BCG. 2008. Depollution des sites: Analyse stratégique de la filière de la dépollution des sites Ministère de l’Environnement. 2008. Clarysse, Prof. Dr. Bart. 2009. Partnerships. Strategie en Innovatie. sl : Cursus BIR, Ugent, 2009. Domart, Quentin. 2008. Le triste tour de France des sols pollués. L'Expansion. 2008. Ecolas. 2001. Ecolas Financiële behoefteraming m.b.t. bodemsanering. Mechelen : OVAM, 2001. EMIS.
Techniekfiche:
Transport
van
grond.
EMIS
VITO.
[Online]
http://www.emis.vito.be/techniekfiche/techniek-transport-van-grond. Ernst & Young. 2011. Taux d'utilisation et couts des differentes techniques et filières de traitement des sols et des eaux souterraines pollués en France, Données 2008. Angers Cedex : Agence de l’Environnement et de la Maîtrise de l’Energie, 2011. Geogenie. Landschap en ruimtegebruik. Geogenie. [Online] Uitgeverij De Boeck NV. http://deboeck.icatt.nl/geogenie. Goovaerts
L.,
et
al.
2007.
BBT-studie
voor
bodemsaneringsprojecten
en
grondreinigingscentra. sl : VITO, 2007. http://montaiguvendee.fr/. [Online] http://montaiguvendee.fr/ . http://uv7ab.free.fr/. [Online] http://uv7ab.free.fr/. http://www.binnenvaart.be/.
[Online]
http://www.binnenvaart.be/nl/waterwegen/kaart_europa.html. IMFJ. 2004. wikipedia. [Online] 2004. http://nl.wikipedia.org/wiki/Bestand:BCG-matrix.png. KingSturge. 2009. European Industrial Property Markets . 2009. MEEDDTL. 2010. Essentiel sur les sites et sols pollués. [Online] 16 07 2010. http://www.statistiques.developpement-durable.gouv.fr/lessentiel/. —. Procédure d'autorisation. [Online] http://installationsclassees.ecologie.gouv.fr/Procedured-autorisation,14900.html. Meeuwissen, Ir. I.M.P. 2005. Multimodaal goederenvervoer:bij optimaal gebruik bespaart u kosten. Inkoop en Uitbesteden. sl : www.factomedia.nl, 2005. NEA. April 2004. factorkosten in het goederenvervoer. Rijswijk : NEA Transportonderzoek en -opleiding, April 2004. OVB.
[Online]
Ondernemersvereniging
Bodemsaneerders.
http://www.bodemsaneerders.be/nl/.
Pagina 100
Promotie Binnenvaart Vlaanderen. 2000. Vademecum. 2000. Serurys, Laurens. 2010. De Belemmeringen en Groeikansen van de Belgische Binnenvaart. sl : Katholieke Universiteit Leuven, 2010. Studiedienst UNIZO. 2005. Bodemsanering Vervuilde grond. sl : Studiedienst Unizo, 2005. UPDS. 2010. Rapport D'activités. [Online] 24 06 2010. www.UPDS.org. Vlaams Parlement, Hoorzitting. 2010. Hoorzitting en gedachtewisseling over de capaciteit voor afvalverwerking in Vlaanderen. Vlaams Parlement : sn, 2010. VMM. 2004. Milieu- en natuurrapport. sl : Vlaamse Milieumaatschappij, 2004. www.danieltulp.nl. www.danieltulp.nl. [Online] www.emis.vito.be. techniekfiche Concept ex-situ grondreinigingstechnieken. Website EMIS. [Online] http://www.emis.vito.be/techniekfiche/concept-ex-situ-grondreiniging.
Pagina 101
Overzicht van de grondreinigingscentra en stortplaatsen in Frankrijk Departement
Naam
Adres
67
Lingenheld
Strasbourg
Environnement
67203 Oberschaeffolsheim
Activiteit
Capaciteit
Biologische Reiniging
95.000 ton/jaar
Alsace
(20.000 ton gereinigd in 2006) Thermische Reiniging
95.000 ton/jaar (0 ton gereinigd in 2006)
Aquitaine 33
SARP Industrie
Boulevard de l’industrie
Fysico-chemische
Aquitaine Pyrénées
33530 Bassens
reiniging
16000 ton/jaar
Groupe ONYX VEOLIA 33
Thermische Reiniging
72.000 ton/jaar Geen data
PENA
Chemin de la Poudrière - B.P.
Biologische Reiniging
Environnement
11
(geen vergunning
33702 MERIGNAC
gevonden) Auvergne
Geen Data Basse Normandie 14
SOLICENDRE /
Lieu dit Le Mesnil - 346 Route
EMTA
de Dozulé
Stortplaats Klasse 1
14370 ARGENCES
Bourgogne 21
SITA FD
Ecopôle des Grand Moulins
Biologische Reiniging
30.000 ton/jaar (10000 ton in 2006)
21 270 Drambon Stortplaats Klasse 1
Bretagne Geen Data Centre Geen Data Champagne-Ardenne 51
IKOS
Impasse Rouge Coq
Biologische Reiniging
30.000 ton/jaar (10.000 ton gereinigd in
51120 Le Meix Saint Epoing
2006) Franche-Comté 51
SITA Centre Est
53, chemin des Essarts - Les
Stortplaats Klasse 1
Torcols 25000 BESANCON Franche-Comté 27
IKOS
Lieu dit Les Varennes
Biologische Reiniging
30.000 ton/jaar (12.000 ton gereinigd in
27 530 Pîtres
2006) 27
SERAF / EMTA
Chemin rural du Gal
Stortplaats Klasse 1
76410 TOURVILLE-LARIVIERE 76
IKOS
ZI du Marais
Biologische Reiniging
5.000 ton/jaar (4.000 ton gereinigd in
76 340 Blangy/Bresle
2006) 76
Citron SA
Port Sud du Havre
Thermische Reiniging
Port 1341, BP 51 F-76700 ROGERVILLE 76
76
3L
SITA
ZI du Joncquay
Thermische Reiniging,
150.000 ton/jaar
16, Chemin du Halage
zeven, breken en
(16.000 ton gereinigd in
76 300 Sottevile-lès-Rouen
wassen
2009)
Route de la Chapelle –
Stortplaats Klasse 1
Réanville 27950 SAINT-MARCEL Ile-de-France 77
SITA FD
Route de Courtry
Biologische Reiniging
30.000 ton/jaar (12.000 gereinigd ton in
77 270 Villeparisis
2006) Stortplaats Klasse 1 78
SARP Industries
451 route du Hazay
Thermische en fysico-
(Veolia propreté)
Zone portuaire de Limay-
chemische reiniging
Porcheville 78520 LIMAY 78
EMTA
RN 190 - Issou - 78440 GARGENVILLE
91
Biogénie EUROPE
Ecosite de Vert le Granc
Biologische Reiniging
300.000 ton/jaar
Chemin de Braseux – BO 69
(190.000 gereinigd ton
91 540 EChARCON
in 2006)
Languedoc-Roussillon 11
NEOBIO SYSTEME
10, avenue du Champs de
Biologische
SARL
Mars
voorbehandeling
ZI de Plaisance 11 100 Narbonne
30
SITA FD Bellegarde
Lieu dit « Pichegu »
Stortplaats klasse 1 en
Route de Saint-Gilles
2
30127 Bellegarde
Biologische Reiniging
25.000 ton/jaar (18.000 ton gereinigd in 2006)
Limousin 87
VALDI LE PALAIS
Palais sur Vienne
Valorisatie van
32.000 ton/jaar
bijproducten Lorraine 54
SITA Suez
Route de Moivrons
Stortplaats klasse 1
54114 Jeandelaincourt
Biologische Reiniging
60.000 ton/jaar (10.000 ton gereinigd in
2006) 55
SITA Dectra
CSRU de Laimont - Route de
Stortplaats klasse 1
Reims 55800 LAIMONT 57
Envalor (Lingenheld)
RD 913 57420 LOUVIGNY Midi-Pyrénées
31
OCCITANIS
Lieu dit de Mariole
Stortplaats klasse 1
30.000 ton per jaar
VC13
Biologische Reiniging
Gestart in 2006
81 300 GRAULHET 65
GRS VALTECH
Site de Bordères sur L’Echez
59
Baudelet
Ets Baudelet
Nord-Pas-de-Calais Biologische Reiniging
Lieu-Dit « Les prairies »59 173 Blaringhem 59
GRS Valtech
BIONOR – Route d’Harnes
(VEOLIA Propreté)*
62 100 Courrières
Biologische Reiniging
50.000 ton/jaar (7500 ton gereinigd in 2006)
62
APINOR (Rammery)
42, rue Suzanne Lannoy
Thermische reiniging
59 870 Rieulay Pays de la Loire 49
SEDA (appartient à
Route des Sceaux
Biologische Reiniging
20.000 ton/jaar
SITA)
49 220 Le Lion d’Angers
(10.000 ton gereinigd in
Champneusse-sur-Baconne
2007) Stortplaats klasse 1
53
Séché
Les Hêtres BP 20
Environnement
53 810 Change
Biologische Reiniging
42.000 ton gereinigd in 2006
Stortplaats klasse 1 85
SOLITOP / EMTA
Le Bois des blettes
Stortplaats klasse 1
85410 SAINT-CYR-DESGATS Picardie 60
A et M Brezillon
60
Akzo Nobel Chemicals
8, rue des Déportés
Fysico-chemische
60403 Noyon
reiniging
14 rue Fond Pernand
Fysico-chemische
60202 Compiègne
reiniging
Poitou-Charentes Geen Data Provence-Alpes-Côte d’Azur 13
ORSEM (ORTEC)
Quartier Le Clos Sénéguier
Biologische Reiniging
15.000 ton per jaar
Thermische reiniging
Kwikverontreiniging
CD 19 13 680 Lançon de Provence 13
Duclos
86 avenue du 8 mai 1945
Environnement
13240 Septèmes les Vallons
toegelaten
Rhône-Alpes 26
GRS Valtech –
BIOPLAP
BIOLAP
26 300 Chatuzange Le Goubet
Biologische Reiniging
12.000 ton per jaar
Veolia environnement 69
GRS Valtech (Veolia
112, Chemin de Mure
Thermische reiniging
80.000 ton per jaar
propreté)
ZAC du Dauphiné
(75400 ton gereinigd in
69 780 St Pierre de Chandieu
2006)
Grondreiniging Frankrijk
vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs totaal
overig Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst kostprijs verzekering logistiek kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ installatie
kostprijs
200 k€ logistiek
kostprijs
495 k€
Basis gegevens Doorlooptijd
10
Financiering gegevens Omschrijving Aanleg terrein Aanleg terrein installatie installatie logistiek installatie
financiering lening eigen inbreng lening eigen inbreng lening eigen inbreng
bedrag 100% 0% 100% 0% 100% 0%
Totale investering op T = 0
Calculatie gegevens
derden finac. 1.500 200 495 -
installatie op t=0 -
2.195
Bron
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha op t=0
3 stuks á 165k per stuk
2.195
bedrag
Toelichting
Kosten amoveren installatie vernieuwing logistiek na 5 jaar
25 495
Inflatie per jaar (opbrengsten) Inflatie per jaar (kosten)
0,0% 2,0% Personeel en vaste exploitatiekosten
commerciele dienst
250 Totaal loonkosten
verzekering
2 extern, 1 administratief 250
15 Totaal logistiek
Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead
15
35 80 70 Totaal overig
op basis van 1,0% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting EUR 4,00 voor 20.000 m² per jaar op basis van 2% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting 185
Exploitatiekosten per jaar
450
Vpb tarief
34%
Derdenfinanciering Interest % Inbreng kapitaal
100% is 20jr IRS + 300bp = 6,9%
6,9% 0%
totaal exploitatiekosten (alleen out of pocket kosten)
35 k€ 80 k€ 70 k€ 250 k€ 25 k€
Investeringen in afschrijvingstermijnen
basis
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar restwaarde 2023
Investeringen machines en diverse Afschrijvingstermijn
200 10
0
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
0
0
investering logistiek 2014 Afschrijvingstermijn
495 5
0
99
99
99
99
99
0
0
0
0
0
0
0
investering logistiek 2019 Afschrijvingstermijn
557 5
0
0
0
0
0
0
111
111
111
111
111
0
0
1.500 20
0
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
0
750
0
194
194
194
194
194
206
206
206
206
206
0
750
Lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
Lening start
2.195
2.195
1.976
1.756
1.537
1.317
1.098
878
659
439
220
0
0
0
-220
-220
-220
-220
-220
-220
-220
-220
-220
-220
0
-2.195
Lening eind
2.195
1.976
1.756
1.537
1.317
1.098
878
659
439
220
0
0
-2.195
Lening gemiddeld
2.195
2.085
1.866
1.646
1.427
1.207
988
768
549
329
110
0
151
151
136
121
106
91
76
61
45
30
15
0
Investering vloer
Totaal
Aflossing
Rente
2.752
10
jaren
984
Inflatiefactor berekening Jaar jaar
1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar
4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Jaar 11
Jaar 12
inflatiefactor
1,02
1,0404
1,061208
1,082432
1,104081
1,126162
1,148686
1,171659
1,195093
1,218994
1,243374
1,268242
Exploitatie/P&L
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
Opbrengst toerekenbaar in productie
0
1.440
3.600
4.320
4.320
4.800
2.400
2.400
5.280
4.800
4.800
0
38.160
Omzet
0
1.440
3.600
4.320
4.320
4.800
2.400
2.400
5.280
4.800
4.800
0
38.160
Kosten amoveren installatie variabele kosten afzet gronden afzet slib vaste kosten EBIT(DA)
0 0 0 0 0
0 -492 -230 0 -450 269
0 -732 -585 0 -450 1.833
0 -760 -716 0 -450 2.394
0 -775 -731 0 -450 2.364
0 -878 -828 0 -450 2.644
0 -595 -422 0 -450 932
0 -607 -431 0 -450 912
0 -1.025 -967 0 -450 2.838
0 -951 -896 0 -450 2.503
0 -970 -914 0 -450 2.466
-30 0 0 0 0 -30
-30 -7.785 -6.720 0 -4.500 -19.036
Afschrijving
0
-194
-194
-194
-194
-194
-206
-206
-206
-206
-206
0
-2.002
EBIT
0
75
1.639
2.200
2.170
2.450
726
706
2.632
2.296
2.259
-30
17.152
-151
-151
-136
-121
-106
-91
-76
-61
-45
-30
-15
0
-984
-151
-77
1.503
2.079
2.064
2.359
650
645
2.586
2.266
2.244
-30
16.168
51
26
-511
-707
-702
-802
-221
-219
-879
-770
-763
10
-5.487
Resultaat na Vpb
-100
-51
992
1.372
1.362
1.557
429
426
1.707
1.496
1.481
-20
10.651
Opbrengst grondreiniging
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
0%
30%
75%
90%
90%
100%
50%
50%
110%
100%
100%
0%
80%
0 0
45.000 1.440
112.500 3.600
135.000 4.320
135.000 4.320
150.000 4.800
75.000 2.400
75.000 2.400
165.000 5.280
150.000 4.800
150.000 4.800
0 0
1.192.500 38.160
Opname in cashflow
0
1.440
3.600
4.320
4.320
4.800
2.400
2.400
5.280
4.800
4.800
0
38.160
Opname in P&L
0
1.440
3.600
4.320
4.320
4.800
2.400
2.400
5.280
4.800
4.800
0
38.160
Rente
0,00%
Belastbaar resultaat Vpb
benutting capaciteit
tonnage aanvoer (ton) opbrengst aanvoer (k€)
150.000 32
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
-2.195 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 -557 0 0
0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0
750 0 -30 0
-1.445 -557 -30 0
-2.195
0
0
0
0
-557
0
0
0
0
0
720
-2.033
2.195 0 -151
0 -220 -151
0 -220 -136
0 -220 -121
0 -220 -106
0 -220 -91
0 -220 -76
0 -220 -61
0 -220 -45
0 -220 -30
0 -220 -15
0 0 0
2.195 -2.195 -984
2.044
-371
-356
-341
-326
-310
-295
-280
-265
-250
-235
0
-984
0 0 0
1.440 -1.171 269
3.600 -1.767 1.833
4.320 -1.926 2.394
4.320 -1.956 2.364
4.800 -2.156 2.644
2.400 -1.468 932
2.400 -1.488 912
5.280 -2.442 2.838
4.800 -2.297 2.503
4.800 -2.334 2.466
0 0 0
38.160 -19.005 19.155
51 -51 0
26 -26 0
-511 77 -434
-707 0 -707
-702 0 -702
-802 0 -802
-221 0 -221
-219 0 -219
-879 0 -879
-770 0 -770
-763 0 -763
10 0 10
-5.487 0 -5.487
Totaal kasstroom enkelvoudig na belasting
-151
-102
1.043
1.346
1.337
974
416
413
1.694
1.483
1.468
730
10.651
Totaal kasstroom cumulatief na belasting
-151
-253
790
2.137
3.474
4.447
4.863
5.276
6.970
8.453
9.921
10.651
Balans per einde jaar:
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Materiele vaste activa
2.195
2.001
1.807
1.613
1.419
1.782
1.576
1.369
1.163
956
750
0
0 51 51
0 77 77
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
Werkzaam vermogen
2.246
2.078
1.807
1.613
1.419
1.782
1.576
1.369
1.163
956
750
0
Reserves Resultaat boekjaar Achtergestelde lening Eigen vermogen
0 -100 0 -100
-100 -51 0 -150
-150 992 0 841
841 1.372 0 2.213
2.213 1.362 0 3.576
3.576 1.557 0 5.132
5.132 429 0 5.561
5.561 426 0 5.987
5.987 1.707 0 7.694
7.694 1.496 0 9.190
9.190 1.481 0 10.671
10.671 -20 0 10.651
2.195
1.976
1.756
1.537
1.317
1.098
878
659
439
220
0
0
151
253
-790
-2.137
-3.474
-4.447
-4.863
-5.276
-6.970
-8.453
-9.921
-10.651
2.246
2.078
1.807
1.613
1.419
1.782
1.576
1.369
1.163
956
750
0
Kasstromen
Basis
Investeringen vernieuwing logistiek park 2018 met indexatie Amoveren installatie (met indexatie) Inbreng kapitaal
-2.195 -495 -30 0
Cashflow stichtingskosten Derdenfinanciering Aflossing Rente derden Cashflow lening Cash in gronden Exploitatiekosten Cashflow exploitatie Vpb Compensabal verlies Cashflow vennootschaps belasting
Vooruit ontvangen vergoedingen Geactiveerde VPB Werkkapitaal
Financiering derden Liquide middelen (-/- is positief) Financierings vermogen
2.195
Totaal
Samenvatting Rendementsontwikkeling in %
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
5%
46%
51%
50%
51%
30%
29%
50%
48%
47%
-4%
28%
32%
32%
32%
18%
18%
32%
31%
31%
4%
91%
136%
153%
137%
46%
52%
226%
240%
301%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Omzet
0
1.440
3.600
4.320
4.320
4.800
2.400
2.400
5.280
4.800
4.800
0
EBIT DA
0
269
1.833
2.394
2.364
2.644
932
912
2.838
2.503
2.466
-30
EBIT
0
75
1.639
2.200
2.170
2.450
726
706
2.632
2.296
2.259
-30
-100
-51
992
1.372
1.362
1.557
429
426
1.707
1.496
1.481
-20
2.246
2.078
1.807
1.613
1.419
1.782
1.576
1.369
1.163
956
750
0
EBIT in % van de omzet Netto resultaat in % van de omzet Capital Employed rendement
Rendements ontwikkeling per jaar
Netto resultaat Capital Employed
2023
2023
Rendementen in EUR 3.000 2.500 2.000 Netto resultaat
1.500 k€
EBIT DA EBIT
1.000 500 0 2012 -500
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Cashflow ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Enkelvoudige cashflow Cumulatieve cashflow
-151 -151
-102 -253
1.043 790
1.346 2.137
1.337 3.474
974 4.447
416 4.863
413 5.276
1.694 6.970
1.483 8.453
1.468 9.921
730 10.651
Vrije cashflow na belasting 12.000 10.000 8.000 6.000 k€
Cumulatieve cashflow Enkelvoudige cashflow
4.000 2.000 0 2012 -2.000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Kengetallen project
Contract
inname prijs verwerking
32,00
Investeringen
2.752
Derden financiering materieel
2.195
Netto eigen middelen
557
Totale projectcashflow na belasting
achtergestelde lening/project
10.651
Netto contante waarde bij 5%
7.389
Netto contante waarde bij 10%
5.305
Netto contante waarde bij 15%
3.924
Rendement bedrijfsniveau
inbreng kapitaal projectcashflow totale cashflow cash in cash out
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0 -151 -151 0 -151
-102 -102 0 -102
1043 1043 1043 0
1346 1346 1346 0
1337 1337 1337 0
974 974 974 0
416 416 416 0
413 413 413 0
1694 1694 1694 0
1483 1483 1483 0
0 1468 1468 1468 0
730 730 730 0
IRR
202%
NHW cash out NHW cash in PI
€ 222 € 5.526 24,944027
Grondreiniging Frankrijk In EUR * 1.000 vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs totaal
overig Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst kostprijs verzekering logistiek kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ installatie
kostprijs
200 k€ logistiek
kostprijs
495 k€
Basis gegevens Doorlooptijd
10
Financiering gegevens Omschrijving Aanleg vloeistofdichte vloer Aanleg vloeistofdichte vloer installatie installatie logistiek
financiering lening eigen inbreng lening negatieve voorraad lening negatieve voorraad
100% 0% 0% 100% 0% 100%
Totale investering op T = 0
Calculatie gegevens
bedrag 1.500 200 495
Bron
Toelichting
Inflatie per jaar (opbrengsten) Inflatie per jaar (kosten)
0,0% 2,0%
commerciele dienst Totaal loonkosten
verzekering logistiek en installatie
Personeel en vaste exploitatiekosten 250 250
15 Totaal logistiek
Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead
Exploitatiekosten per jaar
schatting
schatting
34%
Derdenfinanciering
100% is 20jr IRS + 300bp = 6,9%
op basis van 1,0% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting EUR 4,00 voor 20.000 m² per jaar op basis van 2% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting
185 450
Vpb tarief
2 extern, 1 administratief
15
35 80 70 Totaal overig
Toelichting vloeistofdichte vloer 1ha vloeistofdichte vloer 1ha 1ste deel installatie uitbreiding installatie 4 stuks á 165k per stuk
1.500
bedrag 25 495
Inbreng kapitaal
-
2.195
Kosten amoveren installatie vernieuwing logistiek
Interest %
derden finac.
6,9% 0%
totaal exploitatiekosten (alleen out of pocket kosten)
35 k€ 80 k€ 70 k€ 250 k€ 15 k€
Investeringen in afschrijvingstermijnen
basis
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar restwaarde 2025
Investeringen machines en diverse Afschrijvingstermijn
200 10
0
0
0
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
0
0
investering logistiek 2014 Afschrijvingstermijn
495 5
0
0
0
99
99
99
99
99
0
0
0
0
0
0
0
investering logistiek 2019 Afschrijvingstermijn
592 5
0
0
0
0
0
0
0
0
118
118
118
118
109
0
9
1.500 20
0
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
0
600
0
75
75
194
194
194
194
194
213
213
213
213
204
0
609
Lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
Lening start
1.500
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
0
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
0
0
0
-1.500
Lening eind
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
-1.500
Lening gemiddeld
1.500
1.425
1.275
1.125
975
825
675
525
375
225
75
0
0
0
104
104
93
83
72
62
52
41
31
21
10
0
0
0
Investering vloer
Totaal
Aflossing
Rente
2.787
10
jaren
673
Inflatiefactor berekening Jaar jaar
1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Jaar 12
Jaar 13
1,21899442 1,243374308 1,268241795
Jaar 14
inflatiefactor
1,02
1,0404
Exploitatie/P&L
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
0
0
0
4.800
4.800
4.800
3.600
4.320
5.280
5.280
4.800
4.800
4.800
0
47.280
Opbrengst toerekenbaar in productie
1,061208 1,08243216 1,104080803 1,12616242 1,14868567 1,171659381 1,195092569
Jaar 11
1,29360663 1,319479
Omzet
0
0
0
4.800
4.800
4.800
3.600
4.320
5.280
5.280
4.800
4.800
4.800
0
47.280
Kosten amoveren installatie variabele kosten afzet gronden afzet slib vaste kosten EBIT(DA)
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 -453 -453
0 0 0 0 -462 -462
0 -844 -750 0 -471 2.735
0 -861 -750 0 -480 2.709
0 -878 -750 0 -490 2.682
0 -792 -563 0 -500 1.746
0 -823 -675 0 -510 2.313
0 -1.025 -825 0 -520 2.910
0 -1.046 -825 0 -530 2.879
0 -970 -750 0 -541 2.539
0 -989 -750 0 -552 2.509
0 -1.009 -750 0 -563 2.478
-33 0 0 0 0 -33
-33 -9.238 -7.388 0 -6.070 -22.728
Afschrijving
0
-75
-75
-194
-194
-194
-194
-194
-213
-213
-213
-213
-204
0
-2.177
EBIT
0
-528
-537
2.541
2.515
2.488
1.552
2.119
2.696
2.666
2.326
2.296
2.274
-33
22.407
-104
-104
-93
-83
-72
-62
-52
-41
-31
-21
-10
0
0
0
-673
-104
-631
-630
2.458
2.442
2.426
1.500
2.077
2.665
2.645
2.316
2.296
2.274
-33
21.735
Rente
0,00%
Belastbaar resultaat Vpb
35
215
214
-836
-830
-825
-510
-706
-906
-899
-787
-781
-773
11
-7.379
-68
-417
-416
1.622
1.612
1.601
990
1.371
1.759
1.746
1.528
1.515
1.501
-22
14.323
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
0%
25%
55%
75%
100%
70%
50%
90%
110%
110%
100%
100%
100%
0%
0 0 0
37.500 0 0 -37.500
82.500 0 0 -82.500
112.500 150.000 4.800 37.500
150.000 150.000 4.800 0
105.000 150.000 4.800 45.000
75.000 112.500 3.600 37.500
135.000 135.000 4.320 0
165.000 165.000 5.280 0
165.000 165.000 5.280 0
150.000 150.000 4.800 0
150.000 150.000 4.800 0
150.000 150.000 4.800 0
Opname in cashflow
0
1.200
2.640
3.600
4.800
3.360
2.400
4.320
5.280
5.280
4.800
4.800
4.800
0
47.280
Opname in P&L
0
0
0
4.800
4.800
4.800
3.600
4.320
5.280
5.280
4.800
4.800
4.800
0
47.280
Resultaat na Vpb
Opbrengst grondreiniging benutting capaciteit
tonnage aanvoer (ton) tonnage reiniging opbrengst aanvoer (k€) reiniging uit vorige jaren
150.000 150.000 32
-
0 0 0
82%
1.477.500 1.477.500 47.280 0
Kasstromen
Basis
Investeringen vloer investeringen machines vernieuwing logistiek park 2018 met indexatie Amoveren installatie (met indexatie) Inbreng kapitaal
1.500 695 -495 -33 0
Cashflow stichtingskosten Derdenfinanciering Aflossing Rente derden
1.500
Cashflow lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
-1.500 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 -695 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 -592 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
609 0 0 -33 0
-891 -695 -592 -33 0
-1.500
0
-695
0
0
0
0
0
-592
0
0
0
0
576
-2.210
1.500 0 -104
0 -150 -104
0 -150 -93
0 -150 -83
0 -150 -72
0 -150 -62
0 -150 -52
0 -150 -41
0 -150 -31
0 -150 -21
0 -150 -10
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.500 -1.500 -673
1.397
-254
-243
-233
-222
-212
-202
-191
-181
-171
-160
0
0
0
-673
0 0 0
1.200 -453 747
2.640 -462 2.178
3.600 -2.065 1.535
4.800 -2.091 2.709
3.360 -2.118 1.242
2.400 -1.854 546
4.320 -2.007 2.313
5.280 -2.370 2.910
5.280 -2.401 2.879
4.800 -2.261 2.539
4.800 -2.291 2.509
4.800 -2.322 2.478
0 0 0
47.280 -22.695 24.585
35 -35 0
215 -215 0
214 -214 0
-836 464 -372
-830 0 -830
-825 0 -825
-510 0 -510
-706 0 -706
-906 0 -906
-899 0 -899
-787 0 -787
-781 0 -781
-773 0 -773
11 0 11
-7.379 0 -7.379
Totaal kasstroom enkelvoudig na belasting
-103
493
1.240
930
1.656
205
-166
1.415
1.231
1.809
1.592
1.729
1.705
588
14.323
Totaal kasstroom cumulatief na belasting
-103
390
1.631
2.561
4.217
4.422
4.255
5.671
6.901
8.710
10.302
12.031
13.736
14.323
Balans per einde jaar:
2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Materiele vaste activa
1.500
1.425
2.045
1.851
1.657
1.463
1.269
1.075
1.453
1.240
1.027
813
609
0
0 35 35
-1.200 250 -950
-3.840 464 -3.376
-2.640 0 -2.640
-2.640 0 -2.640
-1.200 0 -1.200
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.535
475
-1.331
-789
-983
263
1.269
1.075
1.453
1.240
1.027
813
609
0
0 -68 0 -68
-68 -417 0 -485
-485 -416 0 -900
-900 1.622 0 722
722 1.612 0 2.334
2.334 1.601 0 3.935
3.935 990 0 4.924
4.924 1.371 0 6.296
6.296 1.759 0 8.055
8.055 1.746 0 9.800
9.800 1.528 0 11.329
11.329 1.515 0 12.844
12.844 1.501 0 14.345
14.345 -22 0 14.323
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
103
-390
-1.631
-2.561
-4.217
-4.422
-4.255
-5.671
-6.901
-8.710
-10.302
-12.031
-13.736
-14.323
1.535
475
-1.331
-789
-983
263
1.269
1.075
1.453
1.240
1.027
813
609
0
Cash in gronden Exploitatiekosten Cashflow exploitatie Vpb Compensabal verlies Cashflow vennootschaps belasting
Vooruit ontvangen vergoedingen Geactiveerde VPB Werkkapitaal Werkzaam vermogen Reserves Resultaat boekjaar achtergestelde lening Eigen vermogen Financiering derden Liquide middelen (-/- is positief) Financierings vermogen
0
Totaal
Samenvatting Rendementsontwikkeling in %
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
EBIT in % van de omzet
2012
2013
53%
52%
52%
43%
49%
51%
50%
48%
48%
47%
Netto resultaat in % van de omzet
34%
34%
33%
27%
32%
33%
33%
32%
32%
31%
40%
-322%
-256%
946%
122%
197%
186%
215%
227%
282%
373%
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Capital Employed rendement
Rendements ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2025
2025
Omzet
0
0
0
4.800
4.800
4.800
3.600
4.320
5.280
5.280
4.800
4.800
4.800
0
EBIT DA
0
-453
-462
2.735
2.709
2.682
1.746
2.313
2.910
2.879
2.539
2.509
2.478
-33
EBIT Netto resultaat Capital Employed
0
-528
-537
2.541
2.515
2.488
1.552
2.119
2.696
2.666
2.326
2.296
2.274
-33
-68
-417
-416
1.622
1.612
1.601
990
1.371
1.759
1.746
1.528
1.515
1.501
-22
1.535
475
-1.331
-789
-983
263
1.269
1.075
1.453
1.240
1.027
813
609
0
Rendementen in EUR 3.500 3.000 2.500 2.000
Netto resultaat
1.500
EBIT DA 1.000
EBIT
500 0 2012 -500 -1.000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Cashflow ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Enkelvoudige cashflow Cumulatieve cashflow
-103 -103
493 390
1.240 1.631
930 2.561
1.656 4.217
205 4.422
-166 4.255
1.415 5.671
1.231 6.901
1.809 8.710
1.592 10.302
1.729 12.031
1.705 13.736
588 14.323
Vrije cashflow na belasting 16.000 14.000 12.000 10.000
Cumulatieve cashflow
8.000 6.000
Enkelvoudige cashflow
4.000 2.000 0 -2.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Kengetallen project
Contract
inname prijs verwerking
32,00
Investeringen
2.787
Derden financiering materieel
1.500
Netto eigen middelen
1.287
Totale projectcashflow na belasting
Gefinancierd uit project/negatieve voorraad
14.323
Netto contante waarde bij 5%
9.474
Netto contante waarde bij 10%
6.577
Netto contante waarde bij 15%
4.765
Rendement bedrijfsniveau 2012 inbreng kapitaal projectcashflow totale cashflow cash in cash out
0 -103 -103 0 -103 IRR
2013
493 493 493 0
1240 1240 1240 0
579%
NHW cash out NHW cash in PI
2014
€ 179 € 6.756 37,713435
2015
930 930 930 0
2016
1656 1656 1656 0
2017
205 205 205 0
2018
-166 -166 0 -166
2019
1415 1415 1415 0
2020
1231 1231 1231 0
2021
1809 1809 1809 0
2022
1592 1592 1592 0
2023
2024
2025
1729 1729 1729 0
0 1705 1705 1705 0
588 588 588 0
Grondreiniging Frankrijk In EUR * 1.000 vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs totaal
overig Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst kostprijs verzekering logistiek kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ installatie
kostprijs
2500 k€ logistiek
kostprijs
495 k€
Basis gegevens Doorlooptijd
10
Financiering gegevens Omschrijving Aanleg vloeistofdichte vloer Aanleg vloeistofdichte vloer installatie 75 ton/h installatie 75 ton/h logistiek logistiek
financiering lening eigen inbreng lening eigen inbreng lening eigen inbreng
100% 0% 100% 0% 100% 0%
Totale investering op T = 0
Calculatie gegevens
bedrag 1.500 2.500 495 -
Bron
0,0% 2,0%
Totaal loonkosten
verzekering logistiek en installatie
35
Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead
schatting
schatting
500
Vpb tarief
34% 100% is 20jr IRS + 300bp = 6,9%
op basis van 1,0% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting EUR 4,00 voor 20.000 m² per jaar op basis van 2% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting
215
Exploitatiekosten per jaar
Derdenfinanciering
2 extern, 1 administratief
35
46 80 89 Totaal overig
4.495
Personeel en vaste exploitatiekosten 250 250
Totaal logistiek
3 stuks á 165k per stuk
Toelichting
Inflatie per jaar (opbrengsten) Inflatie per jaar (kosten)
Inbreng kapitaal
-
bedrag 250 495
commerciele dienst
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
4.495
Kosten amoveren installatie vernieuwing logistiek na 5 jaar
Interest %
derden finac.
6,9% 0%
totaal exploitatiekosten (alleen out of pocket kosten)
46 k€ 80 k€ 89 k€ 250 k€ 35 k€
Jaar restwaarde 2023
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
2.500 10
0
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
0
0
investering logistiek 2014 Afschrijvingstermijn
495 5
0
99
99
99
99
99
0
0
0
0
0
0
0
investering logistiek 2019 Afschrijvingstermijn
557 5
0
0
0
0
0
0
111
111
111
111
109
0
2
1.500 20
0
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
0
750
0
424
424
424
424
424
436
436
436
436
434
0
752
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
4.495
4.495
4.046
3.596
3.147
2.697
2.248
1.798
1.349
899
450
0
0
0
-450
-450
-450
-450
-450
-450
-450
-450
-450
-450
0
-4.495
Lening eind
4.495
4.046
3.596
3.147
2.697
2.248
1.798
1.349
899
450
0
0
-4.495
Lening gemiddeld
4.495
4.270
3.821
3.371
2.922
2.472
2.023
1.573
1.124
674
225
0
310
310
279
248
217
186
155
124
93
62
31
0
Investeringen in afschrijvingstermijnen
basis
Investeringen machines en diverse Afschrijvingstermijn
Investering vloer
Totaal
5.052
Lening Lening start Aflossing
Rente
10
jaren
2.016
Inflatiefactor berekening Jaar jaar
1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Jaar 11
Jaar 12
inflatiefactor
1,02
1,0404
Exploitatie/P&L
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
Opbrengst toerekenbaar in productie
0
1.959
3.358
6.996
6.996
7.836
5.037
2.798
6.996
6.996
6.996
0
55.968
Omzet
0
1.959
3.358
6.996
6.996
7.836
5.037
2.798
6.996
6.996
6.996
0
55.968
Kosten amoveren installatie variabele kosten afzet gronden afzet slib vaste kosten EBIT(DA)
0 0 0 0 0 0
0 -726 -185 -154 -520 374
0 -1.019 -317 -269 -531 1.222
0 -1.716 -660 -572 -541 3.507
0 -1.750 -660 -583 -552 3.451
0 -2.000 -739 -666 -563 3.868
0 -1.406 -475 -437 -574 2.145
0 -938 -264 -247 -586 763
0 -1.895 -660 -631 -598 3.213
0 -1.932 -660 -644 -609 3.150
0 -1.971 -660 -657 -622 3.087
-311 0 0 0 0 -311
-311 -15.354 -5.280 -4.858 -5.696 -31.499
Afschrijving
0
-424
-424
-424
-424
-424
-436
-436
-436
-436
-434
0
-4.300
EBIT
0
-50
798
3.083
3.027
3.444
1.708
327
2.776
2.714
2.653
-311
20.480
-310
-310
-279
-248
-217
-186
-155
-124
-93
-62
-31
0
-2.016
-310
-360
519
2.835
2.810
3.258
1.553
203
2.683
2.652
2.622
-311
18.464
Rente
0,00%
Belastbaar resultaat Vpb
1,061208 1,082432 1,104081 1,126162 1,148686 1,171659 1,195093 1,218994 1,243374 1,268242
105
123
-177
-964
-955
-1.108
-528
-69
-912
-902
-891
106
-6.172
Resultaat na Vpb
-205
-238
343
1.871
1.854
2.150
1.025
134
1.771
1.750
1.730
-205
11.981
Opbrengst grondreiniging
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
0%
28%
48%
100%
100%
112%
72%
40%
100%
100%
100%
0%
80%
0 0
36.960 1.959
63.360 3.358
132.000 6.996
132.000 6.996
147.840 7.836
95.040 5.037
52.800 2.798
132.000 6.996
132.000 6.996
132.000 6.996
0 0
1.056.000 55.968
Opname in cashflow
0
1.959
3.358
6.996
6.996
7.836
5.037
2.798
6.996
6.996
6.996
0
55.968
Opname in P&L
0
1.959
3.358
6.996
6.996
7.836
5.037
2.798
6.996
6.996
6.996
0
55.968
benutting capaciteit
tonnage aanvoer (ton) opbrengst aanvoer (k€)
132.000 53
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Totaal
-4.495 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 -557 0 0
0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0
0 0 0
0 0 0 0
752 0 -311 0
-3.743 -557 -311 0
-4.495
0
0
0
0
-557
0
0
0
0
0
442
-4.611
4.495 0 -310
0 -450 -310
0 -450 -279
0 -450 -248
0 -450 -217
0 -450 -186
0 -450 -155
0 -450 -124
0 -450 -93
0 -450 -62
0 -450 -31
0 0 0
4.495 -4.495 -2.016
4.185
-760
-729
-698
-667
-636
-605
-574
-543
-512
-481
0
-2.016
0 0 0
1.959 -1.585 374
3.358 -2.136 1.222
6.996 -3.489 3.507
6.996 -3.545 3.451
7.836 -3.968 3.868
5.037 -2.892 2.145
2.798 -2.035 763
6.996 -3.783 3.213
6.996 -3.846 3.150
6.996 -3.909 3.087
0 0 0
55.968 -31.188 24.780
Vpb Compensabal verlies Cashflow vennootschaps belasting
105 -105 0
123 -123 0
-177 177 0
-964 51 -913
-955 0 -955
-1.108 0 -1.108
-528 0 -528
-69 0 -69
-912 0 -912
-902 0 -902
-891 0 -891
106 0 106
-6.172 0 -6.172
Totaal kasstroom enkelvoudig na belasting
-310
-386
494
1.897
1.829
1.567
1.012
121
1.758
1.737
1.715
547
11.981
Totaal kasstroom cumulatief na belasting
-310
-696
-202
1.695
3.524
5.091
6.103
6.224
7.982
9.719
11.434
11.981
Balans per einde jaar:
2.012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Materiele vaste activa
4.495
4.071
3.647
3.223
2.799
2.932
2.496
2.059
1.623
1.186
752
0
0 105 105
0 228 228
0 51 51
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
Werkzaam vermogen
4.600
4.299
3.698
3.223
2.799
2.932
2.496
2.059
1.623
1.186
752
0
Reserves Resultaat boekjaar Achtergestelde lening Eigen vermogen
0 -205 0 -205
-205 -238 0 -443
-443 343 0 -100
-100 1.871 0 1.771
1.771 1.854 0 3.626
3.626 2.150 0 5.776
5.776 1.025 0 6.801
6.801 134 0 6.935
6.935 1.771 0 8.706
8.706 1.750 0 10.456
10.456 1.730 0 12.186
12.186 -205 0 11.981
4.495
4.046
3.596
3.147
2.697
2.248
1.798
1.349
899
450
0
0
310
696
202
-1.695
-3.524
-5.091
-6.103
-6.224
-7.982
-9.719
-11.434
-11.981
4.600
4.299
3.698
3.223
2.799
2.932
2.496
2.059
1.623
1.186
752
0
Kasstromen
Basis
Investeringen vernieuwing logistiek park 2018 met indexatie Amoveren installatie (met indexatie) Inbreng kapitaal
-4.495 -495 -311 0
Cashflow stichtingskosten Derdenfinanciering Aflossing Rente derden
4.495
Cashflow lening Cash in gronden Exploitatiekosten Cashflow exploitatie
Vooruit ontvangen vergoedingen Geactiveerde VPB Werkkapitaal
Financiering derden Liquide middelen (-/- is positief) Financierings vermogen
0
Totaal
Samenvatting Rendementsontwikkeling in %
2012
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
EBIT in % van de omzet
24%
44%
43%
44%
34%
12%
40%
39%
38%
Netto resultaat in % van de omzet
10%
27%
27%
27%
20%
5%
25%
25%
25%
Capital Employed rendement
22%
96%
108%
117%
68%
16%
171%
229%
353%
Rendements ontwikkeling per jaar
2013
2023
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Omzet
0
1.959
3.358
6.996
6.996
7.836
5.037
2.798
6.996
6.996
6.996
0
EBIT DA
0
374
1.222
3.507
3.451
3.868
2.145
763
3.213
3.150
3.087
-311
EBIT
0
-50
798
3.083
3.027
3.444
1.708
327
2.776
2.714
2.653
-311
-205
-238
343
1.871
1.854
2.150
1.025
134
1.771
1.750
1.730
-205
4.600
4.299
3.698
3.223
2.799
2.932
2.496
2.059
1.623
1.186
752
0
Netto resultaat Capital Employed
2023
Rendementen in EUR 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500
Netto resultaat EBIT DA
1.500
EBIT
k€
2.000
1.000 500 0 -500 -1.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Cashflow ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Enkelvoudige cashflow Cumulatieve cashflow
-310 -310
-386 -696
494 -202
1.897 1.695
1.829 3.524
1.567 5.091
1.012 6.103
121 6.224
1.758 7.982
1.737 9.719
1.715 11.434
547 11.981
Vrije cashflow na belasting 14.000 12.000 10.000 8.000
Cumulatieve cashflow
6.000
Enkelvoudige cashflow
4.000 2.000 0 -2.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Kengetallen project
Contract
inname prijs verwerking
53,00
Investeringen
5.052
Derden financiering materieel
4.495
Netto eigen middelen
557
Totale projectcashflow na belasting
Gefinancierd uit project/eigen middelen
11.981
Netto contante waarde bij 5%
8.252
Netto contante waarde bij 10%
5.852
Netto contante waarde bij 15%
4.255
Rendement bedrijfsniveau
inbreng kapitaal projectcashflow totale cashflow cash in cash out
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
0 -310 -310 0 -310
-386 -386 0 -386
494 494 494 0
1897 1897 1897 0
1829 1829 1829 0
1567 1567 1567 0
1012 1012 1012 0
121 121 121 0
1758 1758 1758 0
1737 1737 1737 0
0 1715 1715 1715 0
547 547 547 0
IRR
106%
NHW cash out NHW cash in PI
€ 601 € 6.453 10,739584
Grondreiniging Frankrijk In EUR * 1.000 vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs totaal
overig Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst kostprijs verzekering logistiek kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ installatie
kostprijs
2500 k€ logistiek
kostprijs
495 k€
Basis gegevens Doorlooptijd
10
Financiering gegevens Omschrijving Aanleg vloeistofdichte vloer Aanleg vloeistofdichte vloer installatie 75 ton/h installatie 75 ton/h logistiek
financiering lening eigen inbreng lening negatieve voorraad lening negatieve voorraad
100% 0% 0% 100% 0% 100%
Totale investering op T = 0
Calculatie gegevens
bedrag 1.500 2.500 495
Bron
0,0% 2,0%
Totaal loonkosten
verzekering logistiek en installatie
35
Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead Totaal overig
schatting
schatting
34%
Derdenfinanciering
100% is 20jr IRS + 300bp = 6,9%
op basis van 1,0% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting EUR 4,00 voor 20.000 m² per jaar op basis van 2% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting
215 500
Vpb tarief
2 extern, 1 administratief
35
46 80 89
Exploitatiekosten per jaar
1.500
Personeel en vaste exploitatiekosten 250 250
Totaal logistiek
3 stuks á 165k per stuk
Toelichting
Inflatie per jaar (opbrengsten) Inflatie per jaar (kosten)
Inbreng kapitaal
-
bedrag 250 495
commerciele dienst
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
4.495
Kosten amoveren installatie vernieuwing logistiek na 5 jaar
Interest %
derden finac.
6,9% 0%
totaal exploitatiekosten (alleen out of pocket kosten)
46 k€ 80 k€ 89 k€ 250 k€ 35 k€
Jaar restwaarde 2025
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
2.500 10
0
0
0
250
250
250
250
250
250
250
250
250
250
0
0
investering logistiek 2014 Afschrijvingstermijn
495 5
0
0
0
99
99
99
99
99
0
0
0
0
0
0
0
investering logistiek 2019 Afschrijvingstermijn
592 5
0
0
0
0
0
0
0
0
118
118
118
118
109
0
9
1.500 20
0
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
0
600
0
75
75
424
424
424
424
424
443
443
443
443
434
0
609
Lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
Lening start
1.500
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
0
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
0
0
0
-1.500
Lening eind
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
-1.500
Lening gemiddeld
1.500
1.425
1.275
1.125
975
825
675
525
375
225
75
0
0
0
104
104
93
83
72
62
52
41
31
21
10
0
0
0
Investeringen in afschrijvingstermijnen
basis
Investeringen machines en diverse Afschrijvingstermijn
Investering vloer
Totaal
Aflossing
Rente
5.087
10
jaren
673
Inflatiefactor berekening Jaar jaar
1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
Jaar 12
Jaar
Jaar 14
1,29360663
1,319479
13
inflatiefactor
1,02
1,0404
Exploitatie/P&L
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
Opbrengst toerekenbaar in productie
0
0
0
6.996
6.996
6.996
4.547
6.296
7.696
7.696
6.996
6.996
6.996
0
68.211
Omzet
0
0
0
6.996
6.996
6.996
4.547
6.296
7.696
7.696
6.996
6.996
6.996
0
68.211
Kosten amoveren installatie variabele kosten afzet gronden afzet slib vaste kosten EBIT(DA)
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 -484 -484
0 0 0 0 -493 -493
0 -1.716 -660 -572 -503 3.545
0 -1.750 -660 -583 -513 3.489
0 -1.785 -660 -595 -524 3.432
0 -1.397 -429 -394 -534 1.793
0 -1.672 -594 -557 -545 2.929
0 -2.084 -726 -694 -556 3.636
0 -2.126 -726 -708 -567 3.569
0 -1.971 -660 -657 -578 3.130
0 -2.011 -660 -670 -590 3.066
0 -2.051 -660 -683 -602 3.001
-330 0 0 0 0 -330
-330 -18.562 -6.435 -6.111 -6.489 -37.927
Afschrijving
0
-75
-75
-424
-424
-424
-424
-424
-443
-443
-443
-443
-434
0
-4.477
EBIT
0
-559
-568
3.121
3.065
3.008
1.369
2.505
3.192
3.126
2.687
2.623
2.567
-330
26.137
-104
-104
-93
-83
-72
-62
-52
-41
-31
-21
-10
0
0
0
-673
-104
-662
-662
3.038
2.993
2.946
1.318
2.464
3.161
3.105
2.677
2.623
2.567
-330
25.464
Rente
0,00%
Belastbaar resultaat Vpb
1,061208 1,08243216 1,104080803 1,12616242 1,14868567 1,171659381 1,195092569
Jaar 11
1,21899442 1,243374308 1,268241795
35
225
225
-1.033
-1.018
-1.002
-448
-838
-1.075
-1.056
-910
-892
-873
112
-8.546
-68
-437
-437
2.005
1.975
1.945
870
1.626
2.086
2.049
1.767
1.731
1.694
-218
16.588
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
0%
25%
55%
75%
100%
70%
40%
90%
110%
110%
100%
100%
100%
0%
0 0 0
33.000 0 0 -33.000
72.600 0 0 -72.600
99.000 132.000 6.996 33.000
132.000 132.000 6.996 0
92.400 132.000 6.996 39.600
52.800 85.800 4.547 33.000
118.800 118.800 6.296 0
145.200 145.200 7.696 0
145.200 145.200 7.696 0
132.000 132.000 6.996 0
132.000 132.000 6.996 0
132.000 132.000 6.996 0
Opname in cashflow
0
1.749
3.848
5.247
6.996
4.897
2.798
6.296
7.696
7.696
6.996
6.996
Opname in P&L
0
0
0
6.996
6.996
6.996
4.547
6.296
7.696
7.696
6.996
6.996
Resultaat na Vpb
Opbrengst grondreiniging benutting capaciteit
tonnage aanvoer (ton) tonnage reiniging opbrengst aanvoer (k€) reiniging uit vorige jaren
132.000 132.000 53
-
-
81%
0 0 0
1.287.000 1.287.000 68.211 0
6.996
0
68.211
6.996
0
68.211
Kasstromen
Basis
Investeringen vloer investeringen machines vernieuwing logistiek park 2018 met indexatie Amoveren installatie (met indexatie) Inbreng kapitaal
-1.500 -2.995 -495 -330 0
Cashflow stichtingskosten Derdenfinanciering Aflossing Rente derden
1.500
Cashflow lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
-1.500 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 -2.995 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 -592 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
609 0 0 -330 0
-891 -2.995 -592 -330 0
-1.500
0
-2.995
0
0
0
0
0
-592
0
0
0
0
279
-4.807
1.500 0 -104
0 -150 -104
0 -150 -93
0 -150 -83
0 -150 -72
0 -150 -62
0 -150 -52
0 -150 -41
0 -150 -31
0 -150 -21
0 -150 -10
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.500 -1.500 -673
1.397
-254
-243
-233
-222
-212
-202
-191
-181
-171
-160
0
0
0
-673
0 0 0
1.749 -484 1.265
3.848 -493 3.354
5.247 -3.451 1.796
6.996 -3.507 3.489
4.897 -3.564 1.334
2.798 -2.754 44
6.296 -3.367 2.929
7.696 -4.060 3.636
7.696 -4.127 3.569
6.996 -3.866 3.130
6.996 -3.930 3.066
6.996 -3.995 3.001
0 0 0
68.211 -37.597 30.614
35 -35 0
225 -225 0
225 -225 0
-1.033 485 -548
-1.018 0 -1.018
-1.002 0 -1.002
-448 0 -448
-838 0 -838
-1.075 0 -1.075
-1.056 0 -1.056
-910 0 -910
-892 0 -892
-873 0 -873
112 0 112
-8.546 0 -8.546
Totaal kasstroom enkelvoudig na belasting
-104
1.012
116
1.016
2.249
120
-605
1.900
1.788
2.343
2.060
2.174
2.128
392
16.588
Totaal kasstroom cumulatief na belasting
-104
908
1.024
2.040
4.289
4.409
3.804
5.704
7.492
9.835
11.894
14.069
16.197
16.588
Balans per einde jaar:
2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Materiele vaste activa
1.500
1.425
4.345
3.921
3.497
3.073
2.649
2.225
2.373
1.930
1.487
1.043
609
0
0 35 35
-1.749 260 -1.489
-5.597 485 -5.111
-3.848 0 -3.848
-3.848 0 -3.848
-1.749 0 -1.749
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.535
-64
-766
73
-351
1.324
2.649
2.225
2.373
1.930
1.487
1.043
609
0
0 -68 0 -68
-68 -437 0 -505
-505 -437 0 -942
-942 2.005 0 1.063
1.063 1.975 0 3.039
3.039 1.945 0 4.983
4.983 870 0 5.853
5.853 1.626 0 7.479
7.479 2.086 0 9.565
9.565 2.049 0 11.615
11.615 1.767 0 13.381
13.381 1.731 0 15.112
15.112 1.694 0 16.806
16.806 -218 0 16.588
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
104
-908
-1.024
-2.040
-4.289
-4.409
-3.804
-5.704
-7.492
-9.835
-11.894
-14.069
-16.197
-16.588
1.535
-64
-766
73
-351
1.324
2.649
2.225
2.373
1.930
1.487
1.043
609
0
Cash in gronden Exploitatiekosten Cashflow exploitatie Vpb Compensabal verlies Cashflow vennootschaps belasting
Vooruit ontvangen vergoedingen Geactiveerde VPB Werkkapitaal Werkzaam vermogen Reserves Resultaat boekjaar achtergestelde lening Eigen vermogen Financiering derden Liquide middelen (-/- is positief) Financierings vermogen
0
Totaal
Samenvatting Rendementsontwikkeling in %
2012
2013
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
EBIT in % van de omzet
45%
44%
43%
30%
40%
41%
41%
38%
37%
37%
Netto resultaat in % van de omzet
29%
28%
28%
19%
26%
27%
27%
25%
25%
24%
74%
4264%
-874%
227%
52%
113%
135%
162%
181%
251%
421%
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Capital Employed rendement
Rendements ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2025
2025
Omzet
0
0
0
6.996
6.996
6.996
4.547
6.296
7.696
7.696
6.996
6.996
6.996
0
EBIT DA
0
-484
-493
3.545
3.489
3.432
1.793
2.929
3.636
3.569
3.130
3.066
3.001
-330
EBIT
0
-559
-568
3.121
3.065
3.008
1.369
2.505
3.192
3.126
2.687
2.623
2.567
-330
-68
-437
-437
2.005
1.975
1.945
870
1.626
2.086
2.049
1.767
1.731
1.694
-218
1.535
-64
-766
73
-351
1.324
2.649
2.225
2.373
1.930
1.487
1.043
609
0
Netto resultaat Capital Employed
Rendementen in EUR 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000
Netto resultaat
1.500
EBIT DA
1.000
EBIT
500 0 -500 -1.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Cashflow ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Enkelvoudige cashflow Cumulatieve cashflow
-104 -104
1.012 908
116 1.024
1.016 2.040
2.249 4.289
120 4.409
-605 3.804
1.900 5.704
1.788 7.492
2.343 9.835
2.060 11.894
2.174 14.069
2.128 16.197
392 16.588
Vrije cashflow na belasting 18.000 16.000 14.000 12.000
Cumulatieve cashflow
10.000 8.000
Enkelvoudige cashflow
6.000 4.000 2.000 0 -2.000
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Kengetallen project
Contract
inname prijs verwerking
53,00
Investeringen
5.087
Derden financiering materieel
1.500
Netto eigen middelen
3.587
Totale projectcashflow na belasting
Gefinancierd uit project/negatieve voorraad
16.588
Netto contante waarde bij 5%
10.795
Netto contante waarde bij 10%
7.359
Netto contante waarde bij 15%
5.233
Rendement bedrijfsniveau 2012 inbreng kapitaal projectcashflow totale cashflow cash in cash out
0 -104 -104 0 -104 IRR
2013
1012 1012 1012 0
116 116 116 0
901%
NHW cash out NHW cash in PI
2014
€ 405 € 7.764 19,183261
2015
1016 1016 1016 0
2016
2249 2249 2249 0
2017
120 120 120 0
2018
-605 -605 0 -605
2019
1900 1900 1900 0
2020
1788 1788 1788 0
2021
2343 2343 2343 0
2022
2060 2060 2060 0
2023
2024
2025
2174 2174 2174 0
0 2128 2128 2128 0
392 392 392 0
Grondreiniging Frankrijk In EUR * 1.000 vloeistofdichte vloer oppervlakte kostprijs totaal
overig Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead commerciële dienst kostprijs verzekering logistiek kostprijs
20000 m² 75 €/m² 1500 k€ installatie
kostprijs
2700 k€ logistiek
kostprijs
495 k€
Basis gegevens Doorlooptijd
10
Financiering gegevens Omschrijving Aanleg vloeistofdichte vloer Aanleg vloeistofdichte vloer installatie 75 ton/h installatie 75 ton/h logistiek
financiering lening eigen inbreng lening negatieve voorraad lening negatieve voorraad
100% 0% 0% 100% 0% 100%
Totale investering op T = 0
Calculatie gegevens
bedrag 1.500 2.700 495
Bron
3 stuks á 165k per stuk
0,0% 2,0%
Totaal loonkosten
verzekering logistiek en installatie
Personeel en vaste exploitatiekosten 250 250
50 Totaal logistiek
Verzekering algemeen, product aansprakelijkheid Huur Overhead
schatting
schatting
560
Vpb tarief
34% 100% is 20jr IRS + 300bp = 6,9%
op basis van 1,0% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting EUR 4,00 voor 20.000 m² per jaar op basis van 2% van de begrote omzet bij gemiddeld 80% benutting
260
Exploitatiekosten per jaar
Derdenfinanciering
2 extern, 1 administratief
50
60 100 100 Totaal overig
1.500
Toelichting
Inflatie per jaar (opbrengsten) Inflatie per jaar (kosten)
Inbreng kapitaal
-
bedrag 270 495
commerciele dienst
Toelichting vloeistofdichte vloer 2ha
4.695
Kosten amoveren installatie vernieuwing logistiek na 5 jaar
Interest %
derden finac.
6,9% 0%
totaal exploitatiekosten (alleen out of pocket kosten)
60 k€ 100 k€ 100 k€ 250 k€ 50 k€
Jaar restwaarde 2025
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
2.700 10
0
0
0
270
270
270
270
270
270
270
270
270
270
0
0
investering logistiek 2014 Afschrijvingstermijn
495 5
0
0
0
99
99
99
99
99
0
0
0
0
0
0
0
investering logistiek 2019 Afschrijvingstermijn
592 5
0
0
0
0
0
0
0
0
118
118
118
118
109
0
9
1.500 20
0
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
75
0
600
0
75
75
444
444
444
444
444
463
463
463
463
454
0
609
Lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
Lening start
1.500
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
0
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
-150
0
0
0
-1.500
Lening eind
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
-1.500
Lening gemiddeld
1.500
1.425
1.275
1.125
975
825
675
525
375
225
75
0
0
0
104
104
93
83
72
62
52
41
31
21
10
0
0
0
Investeringen in afschrijvingstermijnen
basis
Investeringen machines en diverse Afschrijvingstermijn
Investering vloer
Totaal
Aflossing
Rente
5.287
10
jaren
673
Inflatiefactor berekening Jaar jaar
1
Jaar 2
Jaar 3
Jaar 4
Jaar 5
Jaar 6
Jaar 7
Jaar 8
Jaar 9
Jaar 10
1,08243216 1,104080803 1,12616242 1,14868567 1,171659381 1,195092569
Jaar 11
Jaar 12
Jaar 13
1,21899442 1,243374308 1,268241795
Jaar 14
inflatiefactor
1,02
1,0404
1,061208
1,29360663 1,319479
Exploitatie/P&L
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
Opbrengst toerekenbaar in productie
0
0
0
7.864
7.864
7.864
5.112
7.078
8.650
8.650
7.864
7.864
7.864
0
76.674
Omzet
0
0
0
7.864
7.864
7.864
5.112
7.078
8.650
8.650
7.864
7.864
7.864
0
76.674
Kosten amoveren installatie variabele kosten bio variabele kosten fysico afzet gronden afzet slib vaste kosten EBIT(DA)
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 -531 -531
0 0 0 0 0 -541 -541
0 -664 -1.227 -940 -381 -552 4.101
0 -677 -1.251 -940 -389 -563 4.044
0 -690 -1.276 -940 -396 -574 3.986
0 -674 -996 -611 -263 -586 1.982
0 -729 -1.315 -846 -371 -598 3.219
0 -806 -1.490 -1.034 -463 -609 4.248
0 -822 -1.520 -1.034 -472 -622 4.181
0 -762 -1.409 -940 -438 -634 3.681
0 -777 -1.437 -940 -446 -647 3.616
0 -793 -1.466 -940 -455 -660 3.550
-356 0 0 0 0 0 -356
-356 -7.394 -13.389 -9.165 -4.074 -7.117 -41.495
Afschrijving
0
-75
-75
-444
-444
-444
-444
-444
-463
-463
-463
-463
-454
0
-4.677
EBIT
0
-606
-616
3.657
3.600
3.542
1.538
2.775
3.785
3.718
3.217
3.153
3.096
-356
30.858
Rente
0,00%
Belastbaar resultaat
-104
-104
-93
-83
-72
-62
-52
-41
-31
-21
-10
0
0
0
-673
-104
-709
-709
3.574
3.528
3.480
1.486
2.734
3.754
3.697
3.207
3.153
3.096
-356
30.186
Vpb
35
241
241
-1.215
-1.199
-1.183
-505
-930
-1.276
-1.257
-1.090
-1.072
-1.053
121
-10.142
-68
-468
-468
2.359
2.328
2.297
981
1.804
2.478
2.440
2.117
2.081
2.043
-235
19.687
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
0%
25%
55%
75%
100%
70%
40%
90%
110%
110%
100%
100%
100%
0%
0 0 0
25.000 0 800 -25.000 22.000 0 1.166 -22.000
55.000 0 1.760 -55.000 48.400 0 2.565 -48.400
75.000 100.000 2.400 25.000 66.000 88.000 3.498 22.000
100.000 100.000 3.200 0 88.000 88.000 4.664 0
70.000 100.000 2.240 30.000 61.600 88.000 3.265 26.400
40.000 65.000 1.280 25.000 35.200 57.200 1.866 22.000
90.000 90.000 2.880 0 79.200 79.200 4.198 0
110.000 110.000 3.520 0 96.800 96.800 5.130 0
110.000 110.000 3.520 0 96.800 96.800 5.130 0
100.000 100.000 3.200 0 88.000 88.000 4.664 0
100.000 100.000 3.200 0 88.000 88.000 4.664 0
100.000 100.000 3.200 0 88.000 88.000 4.664 0
Opname in cashflow
0
1.966
4.325
5.898
7.864
5.505
3.146
7.078
8.650
8.650
7.864
7.864
Opname in P&L
0
0
0
7.864
7.864
7.864
5.112
7.078
8.650
8.650
7.864
7.864
Resultaat na Vpb
Opbrengst grondreiniging benutting capaciteit
tonnage aanvoer (ton) biologie tonnage reiniging biologie opbrengst aanvoer (k€) biologie reiniging uit vorige jaren tonnage aanvoer (ton) fysico tonnage reiniging fysico opbrengst aanvoer (k€) fysico reiniging uit vorige jaren
100.000 100.000 32
-
88.000 88.000 53
-
0 0 0
-
81%
0 0 0
975.000 975.000 31.200 0 858.000 858.000 45.474 0
7.864
0
76.674
7.864
0
76.674
0 0 0 -
Kasstromen
Basis
Investeringen vloer investeringen machines vernieuwing logistiek park 2018 met indexatie Amoveren installatie (met indexatie) Inbreng kapitaal
-1.500 -3.195 -495 -356 0
Cashflow stichtingskosten Derdenfinanciering Aflossing Rente derden
1.500
Cashflow lening
Jaar 2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Totaal
-1.500 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 -3.195 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 -592 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
609 0 0 -356 0
-891 -3.195 -592 -356 0
-1.500
0
-3.195
0
0
0
0
0
-592
0
0
0
0
253
-5.034
1.500 0 -104
0 -150 -104
0 -150 -93
0 -150 -83
0 -150 -72
0 -150 -62
0 -150 -52
0 -150 -41
0 -150 -31
0 -150 -21
0 -150 -10
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.500 -1.500 -673
1.397
-254
-243
-233
-222
-212
-202
-191
-181
-171
-160
0
0
0
-673
0 0 0
1.966 -531 1.435
4.325 -541 3.784
5.898 -3.763 2.135
7.864 -3.820 4.044
5.505 -3.878 1.627
3.146 -3.130 16
7.078 -3.858 3.219
8.650 -4.402 4.248
8.650 -4.469 4.181
7.864 -4.183 3.681
7.864 -4.248 3.616
7.864 -4.314 3.550
0 0 0
76.674 -41.138 35.536
35 -35 0
241 -241 0
241 -241 0
-1.215 517 -698
-1.199 0 -1.199
-1.183 0 -1.183
-505 0 -505
-930 0 -930
-1.276 0 -1.276
-1.257 0 -1.257
-1.090 0 -1.090
-1.072 0 -1.072
-1.053 0 -1.053
121 0 121
-10.142 0 -10.142
Totaal kasstroom enkelvoudig na belasting
-104
1.182
346
1.204
2.622
232
-691
2.098
2.199
2.753
2.430
2.544
2.497
374
19.687
Totaal kasstroom cumulatief na belasting
-104
1.078
1.424
2.628
5.250
5.482
4.791
6.889
9.088
11.842
14.272
16.816
19.313
19.687
Balans per einde jaar:
2012
Jaar 2013
Jaar 2014
Jaar 2015
Jaar 2016
Jaar 2017
Jaar 2018
Jaar 2019
Jaar 2020
Jaar 2021
Jaar 2022
Jaar 2023
Jaar 2024
Jaar 2025
Materiele vaste activa
1.500
1.425
4.545
4.101
3.657
3.213
2.769
2.325
2.453
1.990
1.527
1.063
609
0
0 35 35
-1.966 276 -1.690
-6.291 517 -5.774
-4.325 0 -4.325
-4.325 0 -4.325
-1.966 0 -1.966
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
1.535
-265
-1.229
-224
-668
1.247
2.769
2.325
2.453
1.990
1.527
1.063
609
0
0 -68 0 -68
-68 -468 0 -536
-536 -468 0 -1.005
-1.005 2.359 0 1.354
1.354 2.328 0 3.682
3.682 2.297 0 5.979
5.979 981 0 6.960
6.960 1.804 0 8.765
8.765 2.478 0 11.242
11.242 2.440 0 13.682
13.682 2.117 0 15.799
15.799 2.081 0 17.879
17.879 2.043 0 19.923
19.923 -235 0 19.687
Cash in gronden Exploitatiekosten Cashflow exploitatie Vpb Compensabal verlies Cashflow vennootschaps belasting
Vooruit ontvangen vergoedingen Geactiveerde VPB Werkkapitaal Werkzaam vermogen Reserves Resultaat boekjaar achtergestelde lening Eigen vermogen Financiering derden Liquide middelen (-/- is positief) Financierings vermogen
0
1.500
1.350
1.200
1.050
900
750
600
450
300
150
0
0
0
0
104
-1.078
-1.424
-2.628
-5.250
-5.482
-4.791
-6.889
-9.088
-11.842
-14.272
-16.816
-19.313
-19.687
1.535
-265
-1.229
-224
-668
1.247
2.769
2.325
2.454
1.990
1.527
1.064
610
0
Totaal
Samenvatting Rendementsontwikkeling in %
2012
2013
2014
EBIT in % van de omzet Netto resultaat in % van de omzet Capital Employed rendement
50%
Rendements ontwikkeling per jaar
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
46%
46%
45%
30%
39%
44%
43%
41%
40%
39%
30%
30%
29%
19%
25%
29%
28%
27%
26%
26%
-1634%
-539%
284%
56%
119%
154%
187%
211%
296%
508%
2025
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Omzet
0
0
0
7.864
7.864
7.864
5.112
7.078
8.650
8.650
7.864
7.864
7.864
0
EBIT DA
0
-531
-541
4.101
4.044
3.986
1.982
3.219
4.248
4.181
3.681
3.616
3.550
-356
EBIT
0
-606
-616
3.657
3.600
3.542
1.538
2.775
3.785
3.718
3.217
3.153
3.096
-356
-68
-468
-468
2.359
2.328
2.297
981
1.804
2.478
2.440
2.117
2.081
2.043
-235
1.535
-265
-1.229
-224
-668
1.247
2.769
2.325
2.454
1.990
1.527
1.064
610
0
Netto resultaat Capital Employed
2025
Rendementen in EUR 5.000
4.000
3.000
k€
Netto resultaat EBIT DA
2.000
EBIT 1.000
0 2012 -1.000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Cashflow ontwikkeling per jaar
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Enkelvoudige cashflow Cumulatieve cashflow
-104 -104
1.182 1.078
346 1.424
1.204 2.628
2.622 5.250
232 5.482
-691 4.791
2.098 6.889
2.199 9.088
2.753 11.842
2.430 14.272
2.544 16.816
2.497 19.313
374 19.687
Vrije cashflow na belasting 25.000
20.000
k€
15.000
Cumulatieve cashflow 10.000
Enkelvoudige cashflow 5.000
0 2012 -5.000
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Kengetallen project
Contract
inname prijs verwerking bio inname prijs verwerking fysico
32,00 53,00
Investeringen
5.287
Derden financiering materieel
1.500
Netto eigen middelen
3.787
Totale projectcashflow na belasting
Gefinancierd uit project/negatieve voorraad
19.687
Netto contante waarde bij 5%
12.878
Netto contante waarde bij 10%
8.826
Netto contante waarde bij 15%
6.312
Rendement bedrijfsniveau
inbreng kapitaal projectcashflow totale cashflow cash in cash out
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
0 -104 -104 0 -104
1182 1182 1182 0
346 346 346 0
1204 1204 1204 0
2622 2622 2622 0
232 232 232 0
-691 -691 0 -691
2098 2098 2098 0
2199 2199 2199 0
2753 2753 2753 0
2430 2430 2430 0
2544 2544 2544 0
0 2497 2497 2497 0
374 374 374 0
IRR
1080%
NHW cash out NHW cash in PI
€ 449 € 8.453 18,833432
