Bersama Menjadi Terdepan

2012 Laporan Tahunan ANNUAL REPORT

Bersama Menjadi Terdepan HAND IN HAND TO BE A SHINING STAR

Daftar Isi LIST OF CONTENTS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PENDAHULUAN PREFACE Tema 2012 Theme for 2012 Pokok-Pokok Kinerja 2012 2012 Performance Highlights Visi & Misi Vision & Mission Nilai-Nilai Perusahaan Corporate Values Penghargaan BII Finance Awards of BII Finance Peristiwa Penting Significant Events Sekilas BII Finance BII Finance at Glance Strategi Perusahaan Corporate Strategy Testimoni Konsumen Customers Testimonials Testimoni Dealer Dealers Testimonials

38 41

44 55

58

12 16 19 20

22 24

26

30

DATA PERUSAHAAN CORPORATE DATA Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile Profil Dewan Direksi Board of Directors Profile Profil Pemegang Saham Shareholders Profile Struktur Organisasi Perusahaan Organization Structure IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING SIGNIFICANT FINANCIAL HIGHLIGHTS Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Informasi Obligasi Bond Information LAPORAN KOMISARIS & DIREKSI MANAGEMENT REPORTS Laporan Presiden Komisaris Report from the President Commissioner Laporan Presiden Direktur Report from the President Director

71 72

ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT ANALYSIS & DISCUSSION Tinjauan Pasar & Strategi Market Review and Strategy Laporan Usaha Business Review 41 Operasional Operational 42 Pemasaran & Pengelolaan Piutang Marketing and Management of Receivables 43 Teknologi Informasi Information Technology 43 Sumber Daya Manusia Human Resources Tinjauan Keuangan Financial Review Menyongsong Tahun 2013 Welcoming The Year 2013 TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance 62 Struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure 69 Tanggung Jawab Dewan Komisaris dan Direksi Responsibility of The Boards of Commissioners & Directors Manajemen Risiko Risk Management Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

74

ALAMAT JARINGAN USAHA BUSINESS NETWORK ADDRESSES

76

PERNYATAAN TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS LAPORAN KEUANGAN STATEMENT OF MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY FOR FINANCIAL STATEMENT

77

LAPORAN KEUANGAN 2012 (Audited) 2012 FINANCIAL STATEMENTS (Audited)

Pendahuluan PREFACE

BII Finance Annual Report 2012

1

Tema 2012 THEME FOR 2012

Bersama Menjadi Terdepan Dengan Kualitas Unggulan Hand in Hand to be A Shining Star With Superior Quality

Pertumbuhan BII Finance memiliki hubungan erat pada berkembangnya kebutuhan kepemilikan mobil di masyarakat yang membawa dampak positif terhadap industri otomotif di Indonesia untuk terus melakukan inovasi pada produk jualnya guna memenuhi ekspektasi konsumen.

The growth of BII Finance is closely related to the growing needs for car ownership in the society that brings positive impact towards Indonesia’s automotive industry. The Company strives to continuously innovate its selling products to meet consumer expectations.

Hubungan usaha antara beberapa pihak tersebut membentuk mata rantai bisnis yang saling menguntungkan, dengan dukungan sistem terintegrasi serta sumber daya manusia berkompeten diyakini prospek cerah akan terus menaungi perusahaan pembiayaan sebagai fasilitas terpercaya yang bisa didapat oleh masyarakat secara aman, cepat dan mudah.

This business relationship creates a chain of mutually beneficial business, supported by integrated system as well as competent human resources. It is believed that bright prospects will continue to overshadow the finance company as a trusted facility available for the people with safe, fast and easy services.

Semangat kebersamaan dalam tema Hand in Hand to be a Shining Star pada tahun ini secara gamblang mengambarkan keharmonisan yang tercipta dari kesinambungan berbagai pihak terlibat yang diharapkan akan terus berkembang di masa mendatang.

The spirit of togetherness in a theme of ‘Hand in Hand to be a Shining Star’ clearly describes a harmony created from the continuity of various parties’ relationship that is expected to keep on growing in the future.

2

Laporan Tahunan BII Finance 2012

Pokok-Pokok Kinerja 2012 PERFORMANCE HIGHLIGHTS OF 2012

1. BII Finance melakukan penerbitan Obligasi sebesar

Rp625 Miliar pada tanggal 7 Juni 2012 yang pertama sebagai salah satu upaya Perseroan untuk lebih memperluas jangkauan pemasaran melalui pasar modal di Indonesia dan memberi yang terbaik untuk stakeholders. 2. Pada tahun 2012, BII Finance untuk pertama kalinya, mengadakan acara Marketing Convention, dimana acara tersebut dilakukan untuk memberikan penghargaan berdasarkan sejumlah kategori tertentu kepada para Credit Marketing Officer (CMO) dan Relationship Officer (RO) BII Finance yang berprestasi. 3. Pertama kalinya BII Finance menjadi sponsor utama salah satu pameran otomotif bertaraf internasional yaitu IIMS (Indonesia International Motor Show) pada tanggal 21-30 September 2012.

1. BII Finance has issued initial bonds of Rp625 billion on June 7, 2012, as one of the Company's efforts to expand marketing coverage through Indonesia's capital market and to provide the best for stakeholders. 2. By 2012, for the first time BII Finance held an event of Marketing Convention, where the Company granted awards based on a number of specific categories for those successful Credit Marketing Officers (CMOs) and Relationship Officers (ROs) of BII Finance. 3. For the first time, BII Finance became the main sponsor of one of international automotive exhibitions, namely IIMS (Indonesia International Motor Show), on September 21-30, 2012.


3

Visi

Misi

VISION

MISSION

Menjadi perusahaan pembiayaan independen sebagai penantang pasar dalam bisnis pembiayaan mobil baru.

 Sebagai perpanjangan tangan dari PT Bank Internasional

To be the independent finance company as a market challenger in the new car financing business.







Indonesia, Tbk. (BII) untuk mengembangkan bisnis pembiayaan kendaraan bermotor. As the extension of PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. (BII) to expand auto finance business.

Untuk memberikan nilai terbaik bagi pemangku kepentingan (pemegang saham, pelanggan, rekan bisnis dan karyawan). To deliver the best value to our stakeholders (shareholders, customers, business partners and employees).

Nilai-Nilai Perusahaan CORPORATE VALUES Nilai-nilai Perusahaan adalah pedoman bagi jajaran manajemen dan seluruh karyawan BII Finance yang secara terus-menerus diwujudkan dalam pelayanan sehari-hari sebagai sebuah kepercayaan yang terus tumbuh antara kedua belah pihak untuk meningkatkan kesadaran bisnis yang baik bagi pertumbuhan ekonomi modern.

The Corporate Values are the guidelines for the management and all employees of BII Finance that are constantly manifested in daily services as a growing trust between the two sides to enhance awareness of good business for the modern economy growth.

NILAI-NILAI BII FINANCE / BII FINANCE VALUES

BEHAVIOR All employees are required to have good personal behaviors, professional attitude and work efficiently to achieve effective result.

INTEGRITY All employees are required to have good principles, honesty, and full responsibility.

IMPROVEMENT All employees are required to continuously improve self and work quality.

FAST & FLEXIBLE To perform business process in order to give the best values for the customers and business partners.

INNOVATIVE to create prime products. NICE to serve customers and business partners. AWARE to all potential risks. NEAT to perform all assigned jobs. COMMITMENT to achieve Company’s goals. EXCELLENT to deal with figures. BII Finance menerjemahkan nilai-nilai budaya kerja yang telah ditetapkan oleh BII sebagai induk Perusahaan yang diformulasikan sebagai TIGER, yaitu:

BII Finance translates the values of work culture that have been set forth by BII as the Company’s holding company, which are formulated as TIGER, i.e.:

TEAMWORK (Commitment). INTEGRITY (Behavior, Integrity). GROWTH (Improvement, Innovative). EXCELLENCE & Efficiency (Excellent, Aware, Neat). RELATIONSHIP Building (Nice, Fast & Flexible).


5

Penghargaan BII Finance AWARDS OF BII FINANCE Berbagai penghargaan telah diraih BII Finance, diantaranya sebagai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus dari tahun 2007 hingga 2011 dari Majalah InfoBank, sebagai Perusahaan Pembiayaan Terbaik 2010-2012 dari Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI), serta sebagai Multifinance Terbaik 2011-2012 dari Majalah Investor.

BII Finance has achieved numerous awards, such as the Company with Outstanding Financial Performance from 2007 to 2011 from InfoBank Magazine, as the Best Finance Company 2010-2012 from Indonesia Financial Services Association (APPI), as well as the Best Multifinance 2011-2012 from Investor Magazine.

2007

Penghargaan dari Majalah InfoBank tahun 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, dan penghargaan 5 (lima) tahunan (2007-2011) sebagai perusahaan pembiayaan dengan kinerja keuangan sangat bagus.

2011

2009

2008

2010

Award from InfoBank Magazine Year 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, and award in every 5 (five) years (2007-2011) As Finance Company with Outstanding Financial Performance.

2007 - 2011

2010

2012

2011

Penghargaan dari Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) tahun 2010, 2011 dan 2012 sebagai perusahaan pembiayaan terbaik. Award from Indonesia Financial Services Association (APPI) Year 2010, 2011 and 2012 As The Best Finance Company.

2011

Penghargaan dari Majalah Investor Sebagai perusahaan Multifinance terbaik. Award from Investor Magazine As The Best Multifinance Company.

6


2012

Peristiwa Penting SIGNIFICANT EVENT

7 Juni 2012

13 Desember 2012

Penerbitan Obligasi I BII Finance tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap pada tanggal 7 Juni 2012 sebesar Rp625 Miliar.

Penghargaan dari majalah Investor atas pencapaian prestasi kinerja tahun 2012 (ditambah dengan penghargaan dari majalah InfoBank yang diterima di tahun 2012).

Bonds I issuance in 2012 with Fixed Interest Rate on June 7, 2012, amounting to Rp625 billion.

Awards from Investor Magazine for the performance achievement in 2012 (along with the award from InfoBank received in 2012).

28 November 2012 Pengangkatan Komisaris Independen dan pembentukan Komite Audit pada tanggal 28 November 2012. The appointment of Independent Commissioners and the formation of Audit Committee on November 28, 2012.

21-30 September 2012 Sponsor utama event Indonesia International Motor Show (IIMS) pada tanggal 21-30 September 2012 The main sponsor of Indonesia International Motor Show (IIMS) on September 21-30, 2012


7

Sekilas BII Finance BII FINANCE AT GLANCE

PT BII Finance Center didirikan pada tahun 1991 dan telah memperoleh izin operasi sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. 888/KMK.013/1991 pada tanggal 22 Agustus 1991, mengenai izin usaha dalam bidang lembaga pembiayaan yang meliputi kegiatan sewa guna usaha, anjak piutang, usaha kartu kredit, dan pembiayaan konsumen.

PT BII Finance Center was established in 1991 and has obtained an operating license as a financing institution from Finance Minister of the Republic of Indonesia in the Decree No. 888/KMK. 013/1991 on August 22, 1991, regarding the business license in financing institution that includes the activities of lease, factoring, credit cards, and consumer finance.

Tahun 2012 merupakan tahun yang mengagumkan bagi Perusahaan, hal ini didukung oleh pertumbuhan nilai pembiayaan baru yang mengalami peningkatan secara signifikan dari Rp29 Miliar di tahun 2005 menjadi Rp6 Triliun di tahun 2012.

The year 2012 is an amazing year for the Company, supported by growth in the value of new financing that has increased significantly from Rp29 billion in 2005 to Rp6 trillion in 2012.

Kenaikan pembiayaan mobil baru maupun bekas pada tahun 2012 dibandingkan tahun 2011 tercatat sebesar 29,56%. Nilai pembiayaan terus mengalami pertumbuhan diikuti oleh lonjakan aset 90,83% dan pertumbuhan laba bersih hingga 112,94%.

Increasing in financing new and used cars in 2012 compared to 2011 shows a record of 29.56%. The value of financing kept on growing to experience growth followed by a surge in assets to 90.83% and growth of net profit up to 112.94%.

Sebagai anak perusahaan dari BII yang merupakan salah satu bank terkemuka di Indonesia, BII Finance juga berhasil mendapatkan kepercayaan dari para investor dalam hal pendanaan melalui penerbitan instrumen Medium Term Notes (MTN) dan Obligasi. Selain itu PT Fitch Ratings Indonesia sebagai perusahaan pemeringkatan ternama di Indonesia memberikan predikat AA+ (idn) (Double A Plus: Outlook Stable) kepada BII Finance yang menjadikan Perusahaan senantiasa terpacu dalam pemberian nilai dan pelayanan yang terbaik kepada stakeholders.

As a subsidiary of BII, which is one of the leading banks in Indonesia, BII Finance has also managed to gain trust from investors in terms of funding through the issuance of instrument of Medium Term Notes (MTN) and Bonds. In addition, PT Fitch Ratings Indonesia as a leading rating company in Indonesia provides a rating of AA+ (idn) (Double A Plus: Outlook Stable) to BII Finance, making the Company eager to constantly give values and best services to stakeholders.

Saat ini BII Finance memiliki 28 kantor cabang dan 11 kantor perwakilan yang tersebar di wilayah Sumatra, Jawa, Kalimantan, Sulawesi, Bali, dan Nusa Tenggara Barat, dengan jumlah tenaga kerja sebanyak 1.026 karyawan.

Currently, BII Finance has 28 branch offices and 11 representative offices scattered in the area of Sumatera, Java, Kalimantan, Sulawesi, Bali and West Nusa Tenggara, with a total workforce of 1,026 employees.

8


Strategi Perusahaan CORPORATE STRATEGY

“Mengembangkan berbagai produk baru dengan tetap fokus pada pembiayaan kendaraan roda empat” "Developing a range of new products with a focus on financing four-wheeled vehicles" BII Finance mengembangkan berbagai strategi dalam menjalankan kegiatan usaha, ditengah ketatnya persaingan dengan sesama perusahaan pembiayaan sejenis dengan fokus pada pembiayaan mobil dan akan menjalankan pembiayaan alat berat serta mesin industri.

BII Finance has developed various strategies in conducting its business activities, amid intense competition with fellow finance companies with a focus on car financing, and will operate financing heavy equipment and industrial machinery.

Strategi Pemasaran 1. Perluasan jaringan usaha BII Finance dengan penambahan kantor cabang dan kantor perwakilan dibeberapa wilayah potensial. 2. Lebih fokus dalam mendapatkan aplikasi dari nasabah BII melalui kantor-kantor cabang BII. 3. Terus memperkuat posisi BII Finance di pasar pembiayaan mobil baru, khususnya pada segmen menengah ke atas. 4. Memperluas segmen baru di mass market melalui fokus p a d a b e b e ra p a m e re k ke n d a ra a n t e r t e n t u .

Marketing Strategy 1. Expanding business network of BII Finance through additional branch offices and representative offices in some potential areas. 2. Focusing more on getting applications from BII customers through BII branch offices. 3. Continuing to strengthen BII Finance position in new car financing market, especially in middle to upper segment.

Strategi Operasional dan Teknologi Informasi 1. Meningkatkan efisiensi waktu (Turn Around Time) dalam hal proses persetujuan kredit. 2. Memperbaiki kebijakan dan pemeringkatan risiko kredit. 3. Memperkuat proses penagihan dan tim collection. 4. Memperbaiki rasio biaya terhadap pendapatan (cost to income ratio).

Operational and Information Technology Strategy 1. Improving time efficiency (Turn Around Time) in term of credit approval process. 2. Improving policies and credit risk rating. 3. Strengthening collecting process and collection team. 4. Improving cost to income ratio.

Strategi Produk Pembiayaan 1. Pembiayaan untuk pengadaan mesin-mesin industri dan alat-alat berat baru.

Financing Product Strategy 1. Financing for industrial machinery and heavy equipment procurement.

Strategi Sumber Daya Manusia 1. Bekerja sama dengan perusahaan rekanan dalam hal rekrutmen karyawan potensial di berbagai kota utama di Indonesia. 2. Menjalankan program pelatihan secara intensif dan komprehensif. 3. Menelaah Key Performance Indicator (KPI), skema penghargaan dan sanksi untuk meningkatkan produktivitas karyawan. 4. Marketing Convention sebagai sarana untuk program motivasi dan apresiasi. 5. Menggunakan berbagai sarana media dalam hal rekrutmen karyawan secara rutin.

Human Resources Strategy 1. Cooperating with partner companies in terms of recruiting potential employees in various major cities in Indonesia.

4. Expanding new segment in mass-market through a focus on some specific vehicle brands.

2. Running intensive and comprehensive training programs 3. Reviewing Key Performance Indicator (KPI), award schemes and sanctions to improve employee productivity. 4. Marketing Convention as a part of motivation and appreciation program. 5. Using various means of media in terms of employee recruitment regularly.


9

Testimoni Konsumen CONSUMER’S TESTIMONIAL

Mr. Rudi Hartono Iskandar Debitur / Debtor

“Fleksibilitas layanan BII Finance memudahkan saya dalam mewujudkan kemajuan perusahaan kami”. "The flexibility of BII Finance services makes it easy for me in realizing progress of our company.” Selama 7 (tujuh) tahun bekerjasama dengan BII Finance, saya mendapat sebuah pelayanan yang fleksibel seiring kebutuhan perusahaan kami yang terus meningkat, tentunya dengan penawaran plafon menarik dan suku bunga yang sangat bersaing dimana kemudahan ini tidak bisa saya dapatkan di perusahaan pembiayaan manapun.

Over the past seven years working with BII Finance, I have got a flexible service as our company's needs continue to increase, certainly with interesting limit offer and very competitive interest rates, the easiness that I can’t get from any finance companies.

BII Finance juga memberi persetujuan kredit mobil dengan jenis beragam yang sangat membantu konsumen untuk menentukan pilihan tanpa batas, mulai dari mobil penumpang hingga mobil niaga. Cepatnya proses kinerja BII Finance dengan dukungan staf yang ramah dan cekatan, benar-benar memudahkan saya selama proses kredit.

BII Finance also offers diverse types of car loan approval that are very helpful for consumers to make unlimited choices, ranging from passenger cars to commercial vehicles. The fast process of BII Finance performance, supported by friendly and responsive staffs, really makes it easy for me during credit process.

Meningkatnya pelayanan dan ekspansi jaringan di seluruh wilayah Indonesia adalah harapan yang saya idamkan untuk kemajuan BII Finance di masa mendatang.

The improving services and network expansion in all regions of Indonesia are my wishes for the development of BII Finance in the future.

BII Finance adalah mitra terbaik saya, terus maju dan sukses selalu!.

BII Finance is my best partner. Success and keep shining on!.

10


Testimoni Dealer & Showroom DEALER & SHOWROOM TESTIMONIALS

Mr. Denny Arifin Managing Director of Premium Motor

“Kenyamanan menjadi rekan bisnis dari perusahaan pembiayaan yang dapat diandalkan”. "Comfort as the business partner of reliable financing company".

Terima kasih untuk BII Finance atas kerjasama yang telah terjalin selama kurang lebih 5 (lima) tahun yang terus mendukung perkembangan bisnis dan memberikan kemudahan dalam menjalankan roda bisnis kami.

Thanks to our cooperation with BII Finance that has been built for more than five years. This will continue supporting our business development and provide easiness in running our business.

Kenyamanan berbisnis telah kami rasakan dari keunggulan BII Finance dalam kecepatan dan fleksibilitas pelayanan yang begitu memuaskan. Berlanjutnya kerjasama ini juga tidak terlepas dari keyakinan akan kualitas BII Finance sebagai perusahaan auto-finance yang menjamin kepuasan kami sebagai rekan bisnis.

We feel a convenience in doing business from BII Finance excellence in its fast, flexible, and satisfying services. The continued cooperation is inseparable from our trust in quality of BII Finance as an auto-finance company that quarantees our satisfaction as business partner.

Maju terus BII Finance!

Keep on growing BII Finance!


11

Profil Dewan Komisaris BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE

DJAJA SURYANTO SUTANDAR Presiden Komisaris

DJAJA SURYANTO SUTANDAR President Commissioner

Djaja Sutandar lahir pada tahun 1964, seorang pria yang memiliki minat dan passion besar pada bidang ekonomi dimana beliau lulus pada tahun 1984 di Sacramento City College, Califonia, USA yang disusul menyelesaikan jurusan Bsc Finance di California State University of Sacramento pada tahun 1986 dan memulai karirnya sebagai Supervisor di Photoduplicating Services, California pada tahun 1985. Saat ini menjabat sebagai Presiden Komisaris PT BII Finance dan Presiden Direktur PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk. sejak tahun 2011.

Djaja Suryanto Sutandar was born in 1964, a man of great passion and interest in economics. He was graduated in 1984 from Sacramento City College, Califonia, USA, followed by accomplishing his Bsc Finance at California State University of Sacramento in 1986, and began his career as a Supervisor at Photoduplicating Services, California, in 1985. He currently serves as a President Commissioner of PT BII Finance since 2007, and President Director of PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk since 2011.

Pengalaman kerja sebelumnya:

Formerly, he had served as the:

1987

1987

1988 - 1989 1990 - 1991 1991 1991 - 1992

Management Trainee, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Account Officer - Corporate Credit & Marketing Cab. Thamrin, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Manager Corporate Credit & Marketing, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Corporate Banking, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Senior Manager, Sub Branch Manager Cab. Tanah Abang, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

1988 - 1989 1990 - 1991 1991 1991 - 1992

1992 - 1996

Asistant Vice President - Branch Manager Cab. Bandung, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

1992 - 1996

1996

Vice President, Deputy Area Manager Jawa Tengah dan Jawa Barat, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Branch Manager Cab. Kalibesar, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Senior Vice President - Regional Head wilayah Sumatera, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

1996

Regional Head Wilayah Jawa Timur dan Indonesia Timur, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Regional Sales Head Wilayah Jawa Timur, Bali, NTT dan NTB; Regional Sales Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

2002

Regional Sales Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2005 - 2007 Chief National Sales Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2007 - 2010 Chief Secured Loan Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2007 - sekarang Presiden Komisaris PT BII Finance Center. 2010 - 2011 Executive Vice President, Regional & Branch Network Development Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2011 - sekarang Presiden Direktur PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk.

2005

1996 - 1999 1999 - 2002 2002 2003 - 2005

2005

12


1996 - 1999 1999 - 2002

2003 - 2005

2005 - 2007 2007 - 2010 2007 - to date 2010 - 2011 2011 - to date

Management Trainee, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Account Officer – Corporate Credit & Marketing in Thamrin Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Manager Corporate Credit & Marketing, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Corporate Banking, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Senior Manager, Sub Branch Manager of Tanah Abang Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Asistant Vice President - Branch Manager of Bandung Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Vice President, Deputy Area Manager for Central Java and West Java, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Branch Manager of Kalibesar Branch, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Senior Vice President – Regional Head for Sumatera Area, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Regional Head for the Areas of East Java and Eastern Indonesia, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Regional Sales Head for the areas of East Java, Bali, NTT and NTB; Regional Sales Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Regional Sales Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Chief National Sales Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Chief Secured Loan Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. President Commissioner, PT BII Finance Center, Executive Vice President, Regional & Branch Network Development Head, PT Bank Internasional Indonesia,Tbk. President Director, PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk.

Board of Commissioners Profile

DJOJO BOENTORO Komisaris

DJOJO BOENTORO Commissioner

Djojo Boentoro lahir pada tahun 1963, menyelesaikan pendidikan Jurusan Teknik Sipil di Perguruan Tinggi Universitas Katholik Parahyangan, Bandung pada tahun 1989, dan menempuh pendidikan Jurusan Teknik Industri di Institut Teknologi Bandung dari 1986 – 1989, saat ini menjabat sebagai Mortgage Head PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. dan Komisaris PT BII Finance Center.

Djojo Boentoro, born in 1963, accomplished his education from Department of Civil Engineering at Catholic University of Parahyangan, Bandung, in 1989, and attended his lecture in Department of Industrial Engineering at Bandung Institute of Technology from 1986 – 1989. Currently, he serves as Commissioner of PT BII Finance Center and Mortgage Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.


Formerly, he had served as:

1989 - 1990

Training Management Development Program, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Account Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. PJS Team Leader Cab. Bandung, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Wakil Pemimpin Cab. Kredit dan Pemasaran, Cab. Bandung, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Pemimpin Cab. Malang, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Pemimpin Cab. Bandung, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Kantor Wilayah I di Medan, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Kantor Wilayah III di Surabaya, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Divisi Perbankan Konsumen, Komersial & Two Step Loan, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Divisi Pengembangan Produk, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Divisi Pengembangan Dana & Pelayanan, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Kepala Divisi Pengembangan Dana dan Jaringan Elektronik, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

1989 - 1990

Wealth Director (Agency Director), PT AXA Financial Indonesia. 2008 - 2010 Member Relation Director Master Card International Ltd. 2010 - 2011 Secured Loan Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2012 - sekarang Mortgage Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. 2011 - 2013 Komisaris PT BII Finance Center .* *Berdasarkan Resolusi Pemegang Saham tanggal 25 April 2013, Djojo Boentoro telah mengundurkan diri sebagai Komisaris Perusahaan efektif per tanggal 25 April 2013.

2006 - 2008

1990 - 1993 1992 - 1993 1993 - 1994

1994 - 1996 1996 - 1997 1997 - 1999 1999 - 2002 2002

2002 - 2004 2004 - 2005 2005

2006 - 2008

1990 - 1993 1992 - 1993 1993 - 1994

1994 - 1996 1996 - 1997 1997 - 1999 1999 - 2002 2002

2002 - 2004 2004 - 2005 2005

2008 - 2010 2010 - 2011 2012 - to date 2011 - 2013

Training Management Development Program, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Account Officer, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. PIC of Team Leader in Bandung Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Deputy in Branch of Credit and Marketing, Bandung Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Head of Malang Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Head of Bandung Branch, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Head of Area I in Medan, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Head of Area III in Surabaya, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Division Head of Consumer Banking, Commercial & Two Step Loan, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Division Head of Product Development, Jakarta, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Division Head of Fund and Services Development, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Division Head of Fund and Electronic Network Development, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Wealth Director (Agency Director), PT AXA Financial Indonesia. Member Relation Director Master Card International Ltd. Secured Loan Head PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.\ Mortgage Head, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. Komisaris PT BII Finance Center .* *Based on Shareholders' Resolution on April 25, 2013, Djojo Boentoro has resigned as the Commissioner of the Company, effective on April 25, 2013.


13

Profil Dewan Komisaris

DANI FIRMANSJAH Komisaris Independen

DANI FIRMANSJAH Independent Commissioner

Dani Firmansjah lahir pada tahun 1954, menjalani studi akhir dengan jurusan Magister Managemen (MM) di Asian Institute of Management (AIM), Filipina pada tahun 1994. Dengan kualitas kinerja yang dimilikinya, kini beliau mengemban tugas dalam berbagai posisi sebagai President Commissioner di PT Indosurya Asset Management (sekarang); President Commissioner di PT Aditama Finance (sekarang); dan Independent Commissioner di PT BII Finance Center (sekarang).

Dani Firmansjah, born in 1954, accomplished his Master Management (MM) at the Asian Institute of Management (AIM), Philippines, in 1994. With the quality of his performance, now he serves at some positions as President Commissioner of PT Indosurya Asset Management, President Commissioner of PT Aditama Finance, and Independent Commissioner of PT BII Finance Center.


Formerly, he had served as:

1983 - 1985

1983 - 1985

Senior Lease Officer and Chief Representatif of Surabaya Office, PT Saseka Gelora Finance. 1985 - 1997 Director di PT BFI Finance Indonesia, Tbk. 1997 - 2006 Chief Executive Officer di PT Saseka Gelora Finance. 2006 - 2010 Chief Executive Officer di PT IFS Capital Indonesia. 2010 - 2011 Member of Audit Committee di PT BFI Finance Indonesia, Tbk. 2011 Chief Executive Officer di PT Indosurya Finance. 2012 Komisaris di PT Indosurya Finance. 2012 - sekarang Presiden Komisaris PT Indosurya Asset Management. 2012 - sekarang Presiden Komisaris PT Aditama Finance. 2012 - sekarang Komisaris Independen PT BII Finance Center.

14


1985 - 1997 1997 - 2006 2006 - 2010 2010 - 2011 2011 2012 2012 - to date 2012 - to date 2012 - to date

Senior Lease Officer and Chief Representatif of Surabaya Office, PT Saseka Gelora Finance. Director at PT BFI Finance Indonesia, Tbk. Chief Executive Officer at PT Saseka Gelora Finance. Chief Executive Officer at PT IFS Capital Indonesia Member of Audit Committee at PT BFI Finance Indonesia, Tbk. Chief Executive Officer at PT Indosurya Finance. Commissioner at PT Indosurya Finance. President Commissioner, PT Indosurya Asset Management. President Commissioner, PT Aditama Finance. Independent Commissioner, PT BII Finance Center.

Board of Commissioners Profile

DJOJO BOENTORO Komisaris Commissioner

DJAJA SURYANTO SUTANDAR Presiden Komisaris President Commissioner

DANI FIRMANSJAH Komisaris Independen Independent Commissioner


15

Profil Dewan Direksi THE BOARD OF DIRECTORS PROFILE

ALEXANDER Presiden Direktur President Director Alexander diangkat menjadi Presiden Direktur BII Finance Center sejak Desember 2007. Pria kelahiran tahun 1971 ini meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tarumanagara dan gelar Magister Management dari Universitas Tarumanagara. Alexander memulai karirnya di PT Bank Central Dagang selama 2 (dua) tahun, kemudian berkarir di PT Orix Indonesia Finance selama hampir 9 (sembilan) tahun dengan jabatan terakhir sebagai Senior Manager dari cabang Jakarta Pusat, sebelum akhirnya bergabung dengan BII Finance di tahun 2005. Alexander was appointed as a President Director of BII Finance Center on December 2007. Born in 1971, he holds Bachelor of Economics from Tarumanagara University, and degree of Magister Management from Tarumanagara University. Alexander began his career at PT Bank Central Dagang for 2 (two) years, then worked at PT Orix Indonesia Finance for almost 9 (nine) years with the last position as a Senior Manager of Central Jakarta Branch, before joining BII Finance in 2005.

16


Board of Directors Profile

MIKI EFFENDI Direktur Director Miki Effendi yang lahir pada tahun 1976 ini memulai karirnya di PT Oto Multiartha sebagai Credit Marketing Officer pada tahun 1997. Kemudian berkarir di beberapa Perusahaan Pembiayaan seperti PT Elbatama Finance, PT Verena Oto Finance, PT U Finance Indonesia sebagai Senior Sales Manager dan Operation Area Jakarta sebelum akhirnya bergabung di PT BII Finance Center pada tahun 2006. Lulusan universitas Ukrida ini menjabat sebagai Direktur di BII Finance pada bulan Juli 2011. Miki Effendi who was born in 1976 started his career at PT Oto Multiartha as Credit Marketing Officer in 1997. Then, his career led to some finance companies such as PT Elbatama Finance, PT Verena Oto Finance, PT U Finance Indonesia as a Senior Sales Manager and Operation in Jakarta before eventually joined PT BII Finance Center in 2006. Graduate University of Ukrida is a Director of BII Finance in July 2011.

TJAHJO WATJONO Direktur Director Meraih gelar Sarjana dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, tahun 1990. Kelahiran tahun 1964 ini mulai berkarir di perbankan sejak tahun 1991. Kemudian beliau berkarir di perusahaan pembiayaan sejak tahun 1997, diantaranya PT Oto Multiartha, PT Verena Oto Finance, PT U Finance Indonesia, dan PT Saseka Gelora Finance. Tjahjo Watjono kemudian bergabung dengan BII Finance pada tahun 2010. Awarded bachelor degree from Gadjah Mada University, Yogyakarta, in 1990. The birth in 1964 began a career in banking since 1991. Then his career in finance companies since 1997, including PT Oto Multiartha, PT Verena Oto Finance, PT U Finance Indonesia and PT Saseka Gelora Finance. Tjahjo Watjono then joined BII Finance in 2010.


17

Profil Dewan Direksi

TJAHJO WATJONO Direktur Director

18


ALEXANDER Presiden Direktur President Director

MIKI EFFENDI Direktur Director

Profil Pemegang Saham SHAREHOLDERS PROFILE

100,00%

100,00%

Maybank Offshore Corporate Service (Labuan) Sdn. Bhd. 42,96%

SORAK Financial Holdings Pte. Ltd.

MASYARAKAT

54,33%

2,71% Koperasi Karyawan Bank Internasional Indonesia

PT Bank Internasional Indonesia, Tbk.

0,01%

99,99%

PT BII Finance Center

Hubungan Pengurusan dan Pengawasan antara BII Finance dengan Pemegang Saham:

Relationship in Management and Supervision between BII Finance and Shareholders: HUBUNGAN DENGAN/IN RELATION WITH

NAMA NAME Djaja Suryanto Sutandar Djojo Boentoro Dani Firmansjah Alexander Miki Effendi Tjahjo Watjono

JABATAN PADA PERSEROAN POSITION IN THE COMPANY Presiden Komisaris President Commissioner Komisaris Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner Presiden Direktur President Director Direktur Director Direktur Director

Bank BII

WOM FINANCE

Tidak Ada None Mortgage Head

Presiden Direktur President Director Tidak Ada None Tidak Ada None Tidak Ada None Tidak Ada None Tidak Ada None

Tidak Ada None Tidak Ada None Tidak Ada None Tidak Ada None

Dalam kegiatan usaha normal, BII Finance melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dimana PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. (BII) merupakan entitas induk dan pemegang saham utama. BII dimiliki oleh Malayan Banking Berhad (Maybank) dan Maybank Offshore Corporate Services (Labuan) Sdn. Bhd. (MOCS) sebagai ultimate shareholder.

In normal business activities, BII Finance is making transactions with related parties in which PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) is the holding company and major shareholder. BII is owned by Malayan Banking Berhad (Maybank) and Maybank Offshore Corporate Services (Labuan) Sdn. Bhd. (MOCS) as the ultimate shareholder.

Sedangkan pihak berelasi yang pemegang saham utamanya sama dengan BII Finance adalah PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk. Seluruh entitas yang dimiliki dan dikendalikan oleh BII dan Maybank serta MOCS merupakan pihak berelasi.

Whereas the related party of which its main shareholder is the same as BII Finance, is PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk. All entities owned and controlled by BII, Maybank, and MOCS, are related parties.

Karyawan yang termasuk dalam manajemen kunci terdiri dari anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi.

Employees involved in the key management consist of the members of the Board of Commissioners and Board of Directors.


19

Struktur Organisasi Perusahaan ORGANIZATION STRUCTURE

Board of Commissioner President Commissioner Commissioner

Risk Oversight Committee

Internal Audit Committee President Director Risk Management Committee

Chief Planning Officer

Chief Audit Officer

Risk & Opr. Director

Collection & Remedial Division Head

20

IT, Legal, & Operation Division Head

Internal Control Division Head


Finance & Accounting Division Head

Risk Division Head

HR & GA Division Head

Organization Structure

Dewan Pengawas Syariah

Marketing Director

Marketing Division Head

Regional Manager Regional Manager West-1 West-2

Business Dev. Division Head

KPM & Fleet Division Head

Syariah

Regional Manager Regional Manager East-1 East-2

Branch Office

Branch Office

Branch Office

Branch Office

SPU

SPU

SPU

SPU


21

Ikhtisar Keuangan FINANCIAL HIGHLIGHT

Laporan Posisi Keuangan

Statements of Financial Performance 2008

ASET

Kas dan Bank Investasi Sewa Pembiayaan Piutang Pembiayaan Konsumen Piutang Lain-Lain Biaya Dibayar Dimuka Aset Pajak Tangguhan Aset Tetap Investasi Saham Aset Lain-Lain Total Aset

44.012 729 49.003 26.453 18.585 72 4.824 1.100 319 145.097

2009

2010

14.340 60 136.076 14.873 50.083 4.314 1.089 376 221.211

14.978 436 328.405 92.345 9.125 772 10.296 363 456.720

2011

9.646 1.569 1.048.169 6.592 5.933 2.853 33.703 1.900 1.110.365

2012

11.865 49.949 1.999.754 824 10.727 7.589 34.984 3.247 2.118.939

LIABILITAS & EKUITAS

Cash on hand and in Bank Investment in Finance Leases Consumer Financing Receivables Other Receivables Prepaid Expenses Deferred Tax Assets Fixed Assets Share Investment Other Assets Total Assets LIABILITIES & EQUITY

LIABILITAS Utang Bank Utang Usaha Utang Pajak Utang Lain-Lain Biaya Masih Harus Dibayar Medium Term Notes Utang Obligasi Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Liabilitas Pajak Tangguhan Total Liabilitas

32.332 1.528 1.896 63.798 1.751 488 101.793

30.535 9.497 2.716 117.022 2.619 531 49 162.969

4.000 42.585 6.770 74.252 10.582 223.604 642 362.435

213.000 91.395 13.810 93.700 15.839 498.547 498 926.789

642.931 65.368 26.574 89.383 26.492 299.741 622.436 9.293 1.782.218

LIABILITIES Bank Payable Trade Payable Taxes Payable Other Payables Accrued Expenses Medium Term Notes Bonds Payable Liabilities for Post Employement Benefits Deferred Tax Liabilities Total Liabilities

EKUITAS Modal Saham Saldo Laba Total Ekuitas Total Liabilitas dan Ekuitas

15.000 28.304 43.304 145.097

15.000 43.242 58.242 221.211

15.000 79.285 94.285 456.720

32.370 151.206 183.576 1.110.365

32.370 304.351 336.721 2.118.939

EQUITY Capital Stock Retained Earnings Total Equity Total Liabilities and Equity

(dalam jutaan rupiah)

22

ASSETS


(in million of rupiah)

Financial Highlight

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

LABA KOMPREHENSIF Pendapatan Beban Laba sebelum Beban Pajak Beban Pajak Laba Tahun Berjalan Pendapatan Komprehensif Lain Laba Komprehensif Tahun Berjalan

2008

2009

2010

2011

2012

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

55.575 45.411 10.164 3.353 6.811 0 6.811

92.912 71.747 21.165 6.226 14.939 0 14.939

183.724 137.664 46.060 11.561 34.499 0 34.499

362.437 266.625 95.812 23.891 71.921 0 71.921

616.801 412.481 204.320 51.175 153.145 0 153.145

COMPREHENSIVE INCOME Income Expenses Income before Tax Expense Tax Expense Income For The Year Other Comprehensive Income Current Comprehensive Income For The Year

RASIO KEUANGAN PENTING RASIO PROFITABILITAS (%) Laba sebelum Beban Pajak/Pendapatan Laba Tahun Berjalan/Pendapatan Laba Tahun Berjalan/Rata-rata Ekuitas (ROE) Laba Tahun Berjalan/Rata-Rata Aset (ROA) Pendapatan/Jumlah Aset RASIO SOLVABILITAS (x) Total Liabilitas/Aset Gearing Ratio RASIO PERTUMBUHAN (%) Pendapatan Laba Tahun Berjalan Aset Liabilitas Ekuitas Beban Laba sebelum Beban Pajak

SIGNIFICANT FINANCIAL RATIO

18,29 12,26 17,07 5,62 38,30

22,78 16,08 29,42 8,16 42,00

25,07 18,78 45,24 10,18 40,23

26,44 19,84 51,77 9,18 32,64

33,13 24,83 58,87 9,48 29,11

0,70 0,75

0,74 0,52

0,79 2,41

0,83 3,88

0,84 4,65

PROFITABILITY RATIO (%) Income before Tax/Revenues Income for the years/Revenues Income for the years/Average Equity (ROE) Income for the years/Average Assets (ROA) Revenues/Total Assets SOLVABILITY RATIO (x) Total Liabilities/Assets Gearing Ratio

46,08 60,90 48,91 67,03 18,66 28,15 119,34

67,18 119,34 52,46 60,10 34,50 73,63 108,23

97,74 130,93 106,46 122,40 61,88 91,89 117,63

97,27 108,47 143,12 155,71 94,70 93,66 108,02

70,18 112,94 90,83 92,30 83,42 54,70 113,25

GROWTH RATIO (%) Revenues Income for the year Assets Liabilities Equity Expenses Income before Tax Expense


Posisi rasio keuangan sesuai dengan peraturan yang tertuang dalam KMK No. 84/PMK.012/2006 pada Bab VII, pasal 25 ayat 3, dijelaskan bahwa tingkat kesehatan Perusahaan pembiayaan diukur dengan gearing ratio setinggi-tingginya 10x. BII Finance sudah memenuhi batasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman tersebut dimana tingkat perbandingan antara kewajiban yang mengandung unsur bunga dibandingkan dengan ekuitas Perusahaan adalah 4,65x per 31 Desember 2012.


The position of financial ratios is in accordance with regulations in KMK No. 84/PMK.012/2006 on Chapter VII, article 25, verse 3, stating that the level of sound finance companies is measured by gearing ratio of 10x at the most. BII Finance has already met the requirement of the loan agreement in which the level of comparison between liabilities containing elements of interest and the Company's equity is 4.65x on December 31, 2012.


23

Informasi Obligasi BOND INFORMATION

Keterangan Remarks

Jumlah Total

Jangka Waktu Period

Suku Bunga Interest Rate

Seri A

101,000

6,50%

Seri B

381,000

Seri C

143,000

370 hari (s/d 12 Juni 2013) 370 days (until 12 June 2013) 36 bulan (s/d 7 Juni 2015) 36 month (until 7 June 2015) 48 bulan (s/d 7 Juni 2016) 48 month (until 7 June 2016)

7,90% 8,00% (in million of rupiah)


Obligasi I BII Finance tahun 2012 dengan tingkat bunga tetap Sejumlah Rp625 Miliar. Pembayaran Bunga: Setiap 3 bulan. Rating AA+ (idn) (double a plus) dari PT Fitch Ratings Indonesia. .

Bond I BII Finance in 2012 with fixed interest rate Amounting to Rp625 billion. Interest Payment: Every 3 month. Rating AA+ (idn) (double a plus) from PT Fitch Ratings Indonesia.

24



25

Laporan Presiden Komisaris REPORT FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

”Mendistribusikan risiko kredit secara lebih baik dan konsisten dalam penyediaan dana akan menjamin kesinambungan perkembangan usaha”. “Distributing a better credit risks, and consistency in the provision of funds, would ensure the sustainability of business development.”

26



27

Laporan Presiden Komisaris

Tahun 2012 merupakan tahun yang diwarnai dengan persaingan ketat setelah dalam kurun waktu 2 (dua) tahun sebelumnya mengalami kecenderungan ekonomi yang menurun, namun meningkatnya daya beli masyarakat dewasa ini telah mengindikasikan perubahan positif pada bisnis global dan semakin stabilnya perekonomian Indonesia. Dengan kesadaran akan hal tersebut BII Finance terus berupaya memberikan pelayanan dan dukungan dalam bentuk inovasi kredit kepada para nasabah.

The year of 2012 is the year of tough competition following the last two years that experienced a declining trend in economy. However, the increased purchasing power has indicated positive changes in global business and created more stable economy in Indonesia. Under the circumstances, BII Finance continues to strive to provide best service and support in term of credit innovation to customers.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN Di tahun 2012, Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan evaluasi terhadap kinerja operasional perusahaan, laporan keuangan maupun rencana-rencana strategis yang tengah dicanangkan oleh manajemen maupun segala bentuk rekomendasi yang telah disampaikan Dewan Komisaris kepada Dewan Direksi telah dijalankan dengan baik.

IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE In 2012, Board of Commissioners and Board of Directors of the Company are periodically conducting the evaluation of Company's operational performance, financial reports and strategic plans set by the management. Also, any kinds of recommendations that were presented by the Board of Commissioners to the Board of Directors have been carried out well.

Komisaris berharap dapat merealisasikan secara tepat dan akurat terhadap program-program yang akan dicapai dan mengenai penerapan tata kelola perusahaan, sehingga apa yang telah dicapai dapat terus memacu perubahan dan terjadi peningkatan pada elemen bisnis di masa yang akan datang.

The Commissioners expect that the programs to be achieved and the implementation of corporate governance could be realized precisely and accurately, so that what we have accomplished could drive better changes for accelerating business elements in the future.

MANAJEMEN RISIKO Dewan Komisaris memahami betul pentingnya penerapan Manajemen Risiko yang baik demi kelangsungan tumbuh kembangnya perusahaan. Oleh karena itu, Dewan Komisaris secara aktif melakukan pengawasan dengan seksama terhadap pelaksanaan penerapan Manajemen Risiko sepanjang tahun 2012. BII Finance telah berhasil membuktikan dalam menjaga kualitas asetnya dari tingkat kredit bermasalah yang terus merosot tajam di tengah kebijakan Pemerintah yang ketat mengenai perusahaan pembiayaan.

RISK MANAGEMENT The Board of Commissioners fully understands the importance of good implementation of Risk Management for the sake of sustainable growth of the Company. Therefore, the Board of Commissioners is actively and closely monitoring towards the implementation of Risk Management during the year 2012. BII Finance has been successfully proven in maintaining the asset quality of the level of problems loans that decline sharply in the middle of a strict government policies regarding finance company.

PENINGKATAN SUMBER DAYA MANUSIA Dewan Komisaris BII Finance menyadari kualitas sumber daya manusia merupakan bagian terpenting sebagai pendukung kesuksesan perusahaan. Oleh karena itu, Dewan Komisaris memberi dukungan maksimal terhadap upaya perbaikan dan peningkatan kualitas setiap individu untuk keselarasan dengan nilai-nilai perusahaan.

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT The Board of Commissioners of BII Finance is aware that the quality of human resources is the most important thing as the main supporter for the success of the Company. Therefore, the Board of Commissioners provides optimal support towards improvements of the quality of every individual in order to be in harmony with the Corporate values.

28


Report from President Commissioner

Beberapa cara telah dilakukan Perusahaan untuk menyempurnakan program pengembangan karir, rekrutmen, kompetensi karyawan, perbaikan sistem remunerasi dan pelatihan lainnya.

Several initiatives have been conducted to improve programs of career development, recruitment, employee’s competence, improvement in remuneration system and other training programs.

PROSPEK TAHUN 2013 Prospek perekonomian tahun 2013 memberi harapan baru yang positif terhadap perkembangan perusahaan. Membaiknya perekonomian global turut berpengaruh pada perbaikan kondisi makro ekonomi Indonesia dan turut mendukung keyakinan serta optimisme pertumbuhan BII Finance dan memberi nilai terbaik bagi para stakeholders. BII Finance telah memiliki pondasi kuat untuk mengoptimalkan pertumbuhan positif, memiliki jaringan usaha yang semakin luas, sumber daya manusia berkompetensi dan berloyalitas tinggi dengan dukungan pengelolaan piutang yang dilandasi oleh prinsip kehati-hatian. Semua aspek mendapat dukungan penuh dari PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. dalam bentuk pendanaan yang stabil, infrastruktur dan sistem teknologi terdepan.

PROSPECT IN 2013 The economy prospect in 2013 gave a new hope to the positive development of the Company. The improving of global economy also influences the improvement of Indonesia's macroeconomic conditions and contributes the confidence and optimism for the growth of BII Finance, which also provide the best values for stakeholders. BII Finance already has a strong foundation to optimize positive growth, wider business network, competent human resources, and high loyalty receivables with prudence principles. All of these aspects are fully supported by PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. in the form of stable funding, infrastructures and advance technology systems.

UCAPAN TERIMA KASIH Dewan Komisaris BII Finance mengucapkan selamat kepada Dewan Direksi, segenap jajaran manajemen dan seluruh karyawan BII Finance atas pencapaian prestasi gemilang dalam memberikan nilai lebih kepada para stakeholders sepanjang tahun 2012.

OUR ACKNOWLEDGMENTS The Board of Commissioners congratulated the Board of Directors, all management levels and employees of BII Finance for the amazing achievement in delivering the better values to all stakeholders through the year of 2012.

Dewan Komisaris memiliki keyakinan bahwa seluruh pencapaian yang telah diraih dengan semangat tinggi dan kerjasama terstruktur dari seluruh manajemen dan karyawan agar dapat dipertahankan dan terus ditingkatkan di masa mendatang.

The Board of Commissioners are confident that all achievement that have been achieved with high spirits and a good teamwork from all management and employees in order to keep maintaining and continually improved in the future.

Atas nama Dewan Komisaris PT BII Finance Center

On behalf of the Board of Commissioners PT BII Finance Center

DJAJA SURYANTO SUTANDAR Presiden Komisaris President Commissioner


29

Laporan Presiden Direktur REPORT FROM THE PRESIDENT DIRECTOR

”Bisnis otomotif akan semakin kompetitif. Kompetisi di bidang pembiayaan otomotif akan semakin ketat. Hal ini memotivasi kami untuk selalu meningkatkan kualitas pelayanan yang sesuai dengan budaya dan nilai-nilai perusahaan serta memberikan yang terbaik bagi para stakeholders untuk terus tumbuh bersama dengan kemajuan perusahaan.” “Automotive business will be more competitive. Competition in automotive financing will also be tougher. The situation encourages us to always improve quality in services in accordance with corporate culture and values, and provide the best for all stakeholders to grow together with the progress of the Company.”

30



31

Laporan Presiden Direktur

Seperti yang telah dikemukakan dalam Laporan Komisaris BII Finance, bahwa pertumbuhan perekonomian Indonesia sedang berada pada situasi menguntungkan yang membawa dampak positif pada industri mobil. Salah satu barometer terpenting untuk meyakinkan argumen tersebut adalah dengan terus digelarnya pameran mobil berskala internasional di Indonesia, peningkatan daya beli masyarakat hingga proyeksi penjualan mobil akan terus mengalami kenaikan yang diperkirakan mengalami puncaknya pada tahun 2025.

As stated in the report of the Board of Commissioners of BII Finance, the growth of Indonesia's economy is at a favorable situation that brings a positive impact on the car industry. One of the most important indicators to underline this statement is to continue convening an International Car Show in Indonesia, increase the purchasing power until the projected car sales will continue to rise that is predicted to achieve the climax in year 2025.

Tahun ini BII Finance berhasil mencatat pertumbuhan laba dengan hasil yang fenomenal, perolehan tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan dalam mensinergikan perluasan pangsa pasar dengan pertumbuhan profitabilitas melalui berbagai upaya peningkatan efektivitas proses, efisiensi biaya, dan produktivitas sumber daya manusia.

This year, BII Finance has successfully recorded its profit growth with phenomenal results. The achievement shows the Company's capability in synergizing market expansion with the growth of profitability through various attempts in increasing process effectiveness, cost efficiency, and productivity of human resources.

Persaingan ketat akan semakin memberi kesempatan untuk selalu memberikan kualitas layanan terbaik dan terus meningkatkan kerjasama secara berkesinambungan.

Tough competition will open more opportunities to always provide the best quality service and continue to enhance sustainable cooperation.

PARA PEMEGANG SAHAM YANG TERHORMAT BII Finance telah berupaya secara optimal dalam mewujudkan visi perusahaan yaitu menjadi perusahaan pembiayaan independen sebagai penantang pasar dalam bisnis pembiayaan mobil baru. Beberapa langkah strategis telah kami lakukan dalam beberapa tahun ini untuk terus berkembang di tengah situasi apapun. Sebuah nilai lebih yang kami berikan untuk kepuasan kepada para stakeholders.

DEAR VALUED SHAREHOLDERS BII Finance has optimally realized the company's vision in becoming an independent finance company as a market challenger in the new car financing business. We have done several strategic steps in recent years to continue growing under any circumstances. A value that we provide to the satisfaction of the stakeholders.

PENCAPAIAN PADA TAHUN 2012 Untuk terus meningkatkan pelayanan dan memelihara hubungan baik dengan debitur dan dealer/showroom rekanan, sampai akhir tahun 2012 BII Finance telah memiliki 28 Kantor Cabang dan 11 Kantor Perwakilan yang tersebar di seluruh wilayah Indonesia. Untuk mengatasi keterbatasan cabang dalam penerapan strategi pemasaran produk maka perusahaan mendapatkan dukungan dari PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. selaku perusahaan induk yang memiliki jaringan cabang luas.

ACHIEVEMENT IN 2012 To continue improving our services and maintaining good relationship with debtors and dealer/showroom partners, until the end of 2012 BII Finance has operated 28 branches and 11 Representative Offices throughout Indonesia. The strategies to overcome the shortage of branches in products marketing have been implemented through continuous collaboration with PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. as the holding company with wide network of branches.

32


Report from President Director

Pencapaian kami tidak berhenti di titik tertentu saja melainkan terus menggali kebutuhan stakeholders hingga terciptanya infrastruktur yang berkualitas sehingga BII Finance dapat selalu memberikan layanan bermutu dengan proses yang lebih efektif dan efisien.

Our achievement did not stop at a certain point. We will continue to explore the needs of stakeholders towards creating qualified infrastructure so that BII Finance can always provide premium services with more effective and efficient process.

MANAJEMEN RISIKO Sebagai perusahaan yang dimiliki oleh salah satu bank terkemuka skala nasional yakni PT Bank Internasional Indonesia, Tbk., penerapan manajemen risiko di BII Finance dilakukan secara terkonsolidasi dengan perusahaan induk sebagaimana diatur oleh Bank Indonesia sebagai regulator perbankan. Terbukti hal tersebut membawa pengaruh positif terhadap Perusahaan, mengingat bahwa saat ini perbankan dinilai sebagai industri paling mapan dan berpengalaman dalam penerapan manajemen risiko. Kami akan terus meningkatkan penerapan manajemen risiko sesuai dengan tantangan yang akan dihadapi perusahaan.

RISK MANAGEMENT As a company owned by one of the leading national banks, PT Bank Internasional Indonesia, Tbk., BII Finance has applied a consolidated risk management with the holding company based on the regulations of Bank Indonesia as the Indonesia’s banking regulator. In fact, it brings a positive impact on the Company, given that banking is currently considered the most established and experienced industry in implementing risk management. We will continue to improve risk management in accordance with the challenges faced by the company.

KOMITMEN PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK BII Finance telah berupaya secara konsisten dalam penerapan tata kelola perusahaan yang baik untuk menjaga keseimbangan internal dan melindungi kepentingan stakeholders. Dengan membangun infrastruktur yang stabil, memegang prinsip kehati-hatian, mematuhi regulasi pemerintah atau hukum yang berlaku serta transparansi, penerapan tata kelola perusahaan akan berjalan dengan semestinya.

COMMITMENT TO IMPLEMENTING GOOD CORPORATE GOVERNANCE BII Finance has been working consistently in the implementation of good corporate governance to maintain internal balance and protect the interests of stakeholders. By establishing a stable infrastructure, upholding prudence principles and transparency, complying with Government regulations or applicable laws, the application of corporate governance will run properly.

Prestasi yang diraih BII Finance di tengah semakin ketatnya persaingan ekonomi yang melanda baik Indonesia maupun global menjadi suatu bukti nyata bahwa BII Finance telah berhasil menciptakan ketahanan Perusahaan yang tangguh dalam menghadapi gentingnya situasi ekonomi saat ini. Terwujudnya kemajuan ini tidak lepas dari proses prosedur kredit, internal audit, dan pengelolaan risiko yang diterapkan secara baik, kinerja perusahaan meningkat seiring dengan pertumbuhan sesuai target yang telah ditetapkan.

The achievement of BII Finance in the midst of increasing economic competition, both in Indonesia and oversea, is evidence that BII Finance has succeeded in creating a strong resilience in facing uncertain economic situations. This progress is realized because of well-managed process of financing procedures, internal audit, and proper application of risk management. The Company’s performance then increases along with its growth towards the given targets.


33

Laporan Presiden Direktur

SUMBER DAYA MANUSIA Kesuksesan BII Finance dalam segala bidang tentunya tidak lepas dari kontribusi karyawan yang berkualitas, memiliki integritas tinggi, profesional dan tangguh. Oleh karena itu, k a m i b e r u p a y a s e ca ra t e r u s - m e n e r u s s e l a l u mengembangkan kompetensi setiap karyawan.

HUMAN RESOURCES Our success in all areas must not be separated from the contribution of qualified employees that have high integrity, professionalism, and tough employees. Therefore, we constantly strive to develop the competency of our employees.

BII Finance menyadari bahwa pelatihan adalah bagian integral dari upaya peningkatan kualitas sumber daya manusia. Untuk itu secara berkala BII Finance melakukan pelatihan, baik yang dilakukan oleh bagian Departemen Sumberdaya Manusia maupun Lembaga Profesional dalam rangka meningkatkan pengetahuan dan keterampilan para karyawan.

BII Finance realizes that training is an integral part in improving the quality of our human resources. Therefore, we periodically provide training, either from Human Resources Department or professional institutions, in order to enhance knowledge and skills of our employees.

PROSPEK, TANTANGAN DAN RISIKO DI TAHUN 2013 Membaiknya situasi perekonomian global yang berdampak positif pada perkembangan perekonomian Indonesia merupakan sebuah peluang besar bagi BII Finance untuk meningkatkan kinerja perusahaan. Kami menyadari bahwa di tengah membaiknya keadaan perekonomian dalam negeri, sikap kehati-hatian tetap harus dimiliki dalam mengantisipasi berbagai kemungkinan risiko yang ada.

PROSPECTS, CHALLENGES AND RISKS IN 2013 The improving global economic situation, which has a positive impact on the development of Indonesia’s economy, is a great opportunity for BII Finance to improve its performance. We are aware that amidst the improving domestic economy, prudence principles remain significant in anticipating possible risks occurrence.

Industri mobil di Indonesia cukup berkembang pesat selama dasawarsa terakhir walaupun terjadi perlambatan di tahun 2005 namun keadaan kembali pulih pada semester kedua tahun 2006, bahkan pada tahun 2008 perkembangan industri otomotif menjulang tinggi.

Automotive industry in Indonesia has grown rapidly over the last decade. Despite of the slowdown in 2005, the situation recovered in the second half of 2006. Even in 2008, the development of automotive industry was soaring.

Menyikapi peluang, tantangan dan risiko tersebut, kami terus memformulasikan strategi yang tepat dalam pengelolaan kredit dan risiko pemasaran, meningkatkan sumber daya manusia, penyusunan rencana, peningkatan pelayanan dan selalu beradaptasi dalam perubahan yang serba cepat dalam sektor usaha pembiayaan.

In response to the opportunities, challenges and risks, we continue to formulate appropriate strategies in managing credit and marketing risks, human resources development, planning, customer service enhancement and always adapting to fast-paced changes in financing sector.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Sejalan dengan visi memberikan nilai terbaik, BII Finance berupaya menjaga kepeduliannya terhadap masyarakat dan lingkungan sekitar. BII Finance telah melakukan berbagai kegiatan sosial untuk membantu masyarakat dalam meningkatkan kualitas hidup mereka yang secara rutin memberikan sumbangan/donasi bagi masyarakat yang membutuhkan khususnya bagi anak-anak yatim piatu.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY In line with its vision of providing the best value, BII Finance is striving to maintain its concern for the community and surrounding environment. BII Finance has conducted social activities to help the community improve their quality of life through contribute donations for the people in need, particularly for the orphans.

34


Report from President Director

Hal ini mencerminkan kepedulian BII Finance dan sebagai wujud tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility) terhadap masyarakat.

This reflects the Company’s care and is the implementation of Corporate Social Responsibility towards the community.

PENGHARGAAN 2012 Rasa syukur selalu mengiringi kami dalam menjalani usaha pembiayaan ini dan di sepanjang tahun 2012 kami kembali memperoleh berbagai penghargaan antara lain:

AWARDS IN 2012 We always convey our gratitude in performing our financing business. During 2012, again we have received a number of awards including:

 Penghargaan Majalah Investor Kategori Multifinance Terbaik 2012 (Aset diatas Rp1 Triliun - Rp2 Triliun).  Penghargaan APPI (Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia). Kategori Perusahaan Pembiayaan Terbaik 2012.  Penghargaan Infobank Kategori Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus 2011.

 Investor Magazine Award Category of The Best Multifinance 2012 (Assets above Rp1 Trillion - Rp2 Trillion).  APPI (Indonesia Financial Services Association) Award Category of The Best Finance Company 2012.  InfoBank Award Category of Finance Company with Outstanding Financial Performance 2011.

UCAPAN TERIMA KASIH Atas nama Dewan Direksi, kami mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh karyawan dan tim manajemen BII Finance yang telah memberikan kinerja terbaik dan loyalitas tinggi, sehingga prestasi di tahun 2012 dapat tercapai. Kami juga mengucapkan terimakasih kepada para stakeholders atas dukungan, komitmen dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini.

ACKNOWLEDMENT On behalf of the Board of Directors, we thank to all employees and management team of BII Finance who have given best performance and high dedication, so that we can reach our success in 2012. We are also grateful to the stakeholders for their endless support, commitment and trust.

Melalui keberhasilan yang telah diraih, kami akan terus berupaya sepenuh hati dalam meningkatkan kualitas pelayanan yang terintegrasi untuk lebih baik di masa yang akan datang.

Through our success, we will continue to work wholeheartedly in improving the quality of better-integrated services in the future.

Atas nama Direksi PT BII Finance Center

On behalf of the Board of Directors PT BII Finance Center

ALEXANDER Presiden Direktur President Director


35

36


Analisa & Pembahasan Manajemen MANAGEMENT ANALYSIS & DISCUSSION

38

Tinjauan Pasar & Strategi Market Review and Strategy

41

Laporan Usaha Business Review 41

Operasional Operational

42

Pemasaran & Pengelolaan Piutang Marketing and Management of Receivables

43

Teknologi Informasi Information Technology

43

Sumber Daya Manusia Human Resources

44

Tinjauan Keuangan Financial Review

55

Menyongsong Tahun 2013 Toward The Year 2013


37

Tinjauan Pasar & Strategi MARKET REVIEW AND STRATEGY

INDUSTRI MOBIL 2012

CAR INDUSTRY IN 2012

Penjualan mobil pada tahun 2012 mencapai rekor tertinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Pada tahun 2012 penjualan mobil mencapai 1.116.230 unit dibandingkan pada tahun 2011 yang hanya mencapai 894.164 unit atau naik sebesar 24,84% (Sumber: Gaikindo).

Car sales in 2012 hit its highest record over the past few years. In 2012, car sales reached 1,116,230 units compared in 2011, which only reached 894,164 units or increasing of 24.84%. (Source: Gaikindo)

Pembiayaan BII Finance Berdasarkan Merek No.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

38

Merek Brand

AUDI BENTLEY BMW CADILLAC CHEROKEE CHERRY CHEVROLET CHRYSLER CITROEN DAIHATSU DODGE FERRARI FORD HINO HONDA HUMMER HYUNDAI ISUZU JAGUAR JEEP

Company’s Financing Based on Brands

2008

2009

2010

2011

2012

Unit

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

2 0 32 0 0 0 61 0 0 782 0 0 199 8 2.152 2 68 422 0 2

0,02% 0,00% 0,34% 0,00% 0,00% 0,00% 0,65% 0,00% 0,00% 8,30% 0,00% 0,00% 2,11% 0,08% 22,83% 0,02% 0,72% 4,48% 0,00% 0,02%

6 0 27 0 0 0 71 0 0 1.960 0 0 80 5 2.181 9 39 446 1 1

0,05% 0,00% 0,21% 0,00% 0,00% 0,00% 0,55% 0,00% 0,00% 15,08% 0,00% 0,00% 0,62% 0,04% 16,78% 0,07% 0,30% 3,43% 0,01% 0,01%

3 0 69 2 0 1 208 0 0 4.213 0 1 321 44 3.972 23 99 456 1 3

0,01% 0,00% 0,27% 0,01% 0,00% 0,00% 0,80% 0,00% 0,00% 16,22% 0,00% 0,00% 1,24% 0,17% 15,30% 0,09% 0,38% 1,76% 0,00% 0,01%

14 0 63 4 1 0 259 2 0 4.237 5 3 944 240 3.056 13 162 626 4 30

0,05% 0,00% 0,21% 0,01% 0,00% 0,00% 0,85% 0,01% 0,00% 13,86% 0,02% 0,01% 3,09% 0,79% 10,00% 0,04% 0,53% 2,05% 0,01% 0,10%

20 2 140 2 0 0 265 10 1 5.811 48 3 489 172 4.176 10 188 456 5 153

0,05% 0,01% 0,37% 0,01% 0,00% 0,00% 0,71% 0,03% 0,00% 15,46% 0,13% 0,01% 1,30% 0,46% 11,11% 0,03% 0,50% 1,21% 0,01% 0,41%


Market Review and Strategy

No.

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45

2008

Merek

2009

2010 Unit

Porsi Portion %

2012

Brand

Unit

KIA LAMBORGHINI LAND ROVER LEXUS MAZDA MERCEDES MINI COOPER MITSUBISHI MORRIS NISSAN OTHER PEUGEOT PORSCHE PROTON RANGE ROVER RENAULT ROLLS ROYCE SUBARU SUZUKI TIMOR TOYOTA UD TRUCK VOLKSWAGEN VOLVO WRANGLER

86 0 2 0 39 66 3 367 0 1.444 3 5 0 0 2 0 0 2 1.250 1 2.414 0 6 3 2

0,91% 0,00% 0,02% 0,00% 0,41% 0,70% 0,03% 3,89% 0,00% 15,32% 0,03% 0,05% 0,00% 0,00% 0,02% 0,00% 0,00% 0,02% 13,26% 0,01% 25,61% 0,00% 0,06% 0,03% 0,02%

54 1 3 0 29 83 2 208 3 1.854 0 0 1 5 0 1 0 1 1.518 1 4.399 0 1 1 6

0,42% 0,01% 0,02% 0,00% 0,22% 0,64% 0,02% 1,60% 0,02% 14,26% 0,00% 0,00% 0,01% 0,04% 0,00% 0,01% 0,00% 0,01% 11,68% 0,01% 33,85% 0,00% 0,01% 0,01% 0,05%

287 0 7 5 208 148 7 576 8 5.928 0 4 2 8 0 0 0 2 2.361 0 6.977 0 8 1 14

1,11% 0,00% 0,03% 0,02% 0,80% 0,57% 0,03% 2,22% 0,03% 22,83% 0,00% 0,02% 0,01% 0,03% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% 9,09% 0,00% 26,87% 0,00% 0,03% 0,00% 0,05%

270 0 19 80 623 144 4 876 8 7.956 9 2 8 60 0 0 1 21 2.915 0 7.864 0 10 2 26

0,88% 0,00% 0,06% 0,26% 2,04% 0,47% 0,01% 2,87% 0,03% 26,03% 0,03% 0,01% 0,03% 0,20% 0,00% 0,00% 0,00% 0,07% 9,54% 0,00% 25,73% 0,00% 0,03% 0,01% 0,09%

382 9 99 200 741 158 65 845 14 8.954 7 21 26 247 10 0 2 21 3.803 0 9.951 9 35 4 24

1,02% 0,02% 0,26% 0,53% 1,97% 0,42% 0,17% 2,25% 0,04% 23,83% 0,02% 0,06% 0,07% 0,66% 0,03% 0,00% 0,01% 0,06% 10,12% 0,00% 26,48% 0,02% 0,09% 0,01% 0,06%

9.425

100%

12.997

100%

25.967

100%

30.561

100%

37.578

100%

Total

Unit

Porsi Portion %

2011

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

Unit

Porsi Portion %

Pada tahun 2012, pembiayaan terbesar BII Finance adalah merek Toyota sebanyak 9.951 unit atau naik 26,54% dibandingkan dengan tahun 2011 sebanyak 7.864 unit. Posisi kedua diduduki oleh merek Nissan sebanyak 8.954 unit atau naik 12,54% dibandingkan tahun 2011 sebanyak 7.956 unit. Posisi ketiga diduduki oleh merek Daihatsu sebanyak 5.811 unit atau naik 37,15% dibandingkan tahun 2011 sebanyak 4.237 unit.

In 2012, our largest financing is Toyota brand with a number of 9,951 units or increasing 26.54% compared to the year 2011 with a number of 7,864 units. The second place is Nissan brand with a number of 8,954 units or increasing 12.54% compared to last year with a number of 7,956 units. And the third position is Daihatsu brand with a number of 5,811 units or increasing 37.15% compared to 2011 with a number of 4,237 units.

Adapun komposisi pembiayaan mobil baru dan mobil bekas Perseroan sampai dengan 31 Desember 2012 adalah:

The composition of new car and used car financing in BII Finance until December 31, 2012, is:

Sales of New Car and Used Car (Unit)

Penjualan Mobil Baru dan Mobil Bekas (Unit) Keterangan Remarks Mobil Baru New Cars Mobil Bekas Used Cars Total

2008

2009

2010

2011

2012

Unit

%

Unit

%

Unit

%

Unit

%

Unit

%

8.522

90,4

11.478

88,3

23.896

92,0

28.578

93,5

34.899

92,9

903

9,6

1.519

11,6

2.071

8,0

1.983

6,5

2.679

7,1

9.425

100

12.997

100

25.967

100

30.561

100

37.578

100


39

Tinjauan Pasar & Strategi

Penjualan Mobil Baru dan Mobil Bekas (Pokok Hutang dalam Miliar Rupiah) 2008

Keterangan Remarks

2009

2010

2011

2012

NTF

%

NTF

%

NTF

%

NTF

%

NTF

%

1.218

92,0

1.685

89,8

3.731

94,0

4.407

93,8

5.709

93,8

106

8,0

192

10,2

237

6

293

6,2

382

6,2

1.324

100

1.877

100

3.968

100

4.701

100

6.091

100

Mobil Baru New Cars Mobil Bekas Used Cars Total

Sales of New Car and Used Car (Net Total Financing in billion of Rupiah)

PROSPEK USAHA 2013 Penjualan mobil nasional diperkirakan lebih menjanjikan dibanding tahun sebelumnya karena jumlah kenaikan produksi yang sangat besar terus bertambah, akibatnya industri harus meningkatkan produksi untuk memenuhi permintaan konsumen.

BUSINESS PROSPECT IN 2013 National car sales are estimated to be more promising than previous year because of a huge increasing in production that grows continuously. As the result, the industry has to increase production to meet consumer demand.

Sebagai bagian dari industri pembiayaan konsumen, pembiayaan mobil memiliki prospek yang baik akibat fasilitas transportasi publik yang belum memadai, sehingga masyarakat lebih memilih kendaraan pribadi dan pembiayaan mobil bekas dengan frekuensi besar.

As part of the consumer finance industry, car financing has a good prospect since public transportation facilities are not adequate yet, so that people prefer to have their own vehicles and used car financing with high frequency.

Market Otomotif Indonesia 2005 - 2012 / Indonesia’s Automotive Market 2005-2012 Proyeksi Market 2013 - 2015 / Market Projection 2013-2015 1,800

1,698

Unit x1000 1,600

1,476 1,284

1,400

1,351

UNIT

1,200 1,116

1,000 800 600

1,486

1,228

894 534

752 604 486

400

433 319

200 2005

40

2006

2007


2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Laporan Usaha BUSINESS REVIEW

BII Finance terus berupaya dalam memberikan nilai terbaik kepada para debitur dengan memegang komitmen pada pelayanan prima yang memenuhi standar operasional. BII Finance strives to provide the best value to debtors by upholding our commitment to excellent services that meet operational standards. OPERASIONAL Pelayanan terbaik yang selalu kami upayakan bertujuan untuk memberi kepuasan pada stakeholders sesuai kinerja BII Finance sebagai perusahaan yang bergerak di bidang jasa pembiayaan mobil baru dan mobil bekas. Selain kenyamanan dan kemudahan, kami berkomitmen untuk terus meningkatkan kualitas layanan, efektivitas proses, efisiensi biaya dan produktivitas yang tertanam pada seluruh jajaran karyawan BII Finance. Credit Marketing Officer (CMO) kami secara detail akan membantu calon debitur dalam menawarkan pembiayaan mobil sesuai kebutuhan. Selain sebagai garda terdepan tenaga penjual, setiap CMO adalah representatif terbaik kami yang terlibat secara langsung dengan calon debitur, dimana layanan yang diberikan sudah sesuai standar keahlian yang berkualitas.

OPERATIONAL Quality services we always strive to provide is to satisfy stakeholders in accordance with BII Finance performance as a company engaged in financing new cars and used cars. In addition to the convenience and ease, we are committed to continually improving quality of services, process effectiveness, cost efficiency and productivity that are implied to the whole BII Finance employees. In details, our Credit Marketing Officer (CMO) will help prospective debtors in offering car financing as required. As the salesperson in the frontline, each CMO is the best representative who involves directly with prospective debtors, where the services provided have met the quality standard of their expertise.


41

Laporan Usaha

PEMASARAN & PENGELOLAAN PIUTANG Dalam meningkatkan kegiatan pemasarannya, perusahaan akan terus menambah jumlah kantor cabang dan kantor perwakilan untuk meningkatkan kerjasama dengan dealer dan showroom baru maupun yang selama ini telah bekerjasama.

MARKETING & MANAGEMENT OF RECEIVABLES In improving marketing activities, the Company will continue to increase the number of branch offices and representative offices to enhance cooperation with new dealers and showrooms, and with existing partners.

Target yang telah ditetapkan dalam strategi penambahan kantor cabang adalah menjadi Perusahaan pembiayaan mobil terdepan dan terbaik pada setiap daerah pemasarannya. Pendapatan masyarakat sekitar maupun karakter-karakter khusus dari masyarakat setempat dalam hal kedisiplinan serta ketepatan waktu dalam pembayaran kredit dan seberapa besar minat mereka untuk membeli mobil akan menjadi pertimbangan perusahaan dalam ekspansi kantor cabang.

The target set in the strategy to add branch offices is to be the leading and best Company in car finance in each marketing area. Some considerations in expanding the Company's branch offices are including income of surrounding communities, special characters of local people in terms of discipline and punctuality in loan payments, and the level of their interest for buying a car.

Sebagai perusahaan pembiayaan yang fokus dalam pembiayaan mobil, BII Finance senantiasa mengembangkan dua pasar utama pada bisnis industri pembiayaan otomotif yaitu Dealer Driven Market, yaitu sebuah pendekatan kepada dealer atau showroom mobil dan Customer Driven Market yang berorientasi pada pendekatan ke calon debitur.

As a finance company with the focus on car financing, BII Finance has developed two major markets in the industry business of automotive financing, namely Dealer Driven Market, that is an approach to dealers or car showrooms; and Customer Driven Market that is oriented to approaching prospective debtors.

Kerjasama yang menguntungkan telah tercipta berkat program Joint Financing dengan BII yang dibantu oleh penerapan strategi ekspansi akan berimbas pada peningkatan pendapatan perusahaan. Keberhasilan BII Finance dalam penerapan strategi tersebut dengan tetap menawarkan bunga kompetitif sehingga memiliki nilai lebih dalam industri pembiayaan di Indonesia.

A beneficial cooperation has been created to Joint Financing program with BII backed by the application of expansion strategy. This will impose on improving the Company’s income. The success of BII Finance in implementing the strategy is by offering competitive interest rate to remain having more added values in Indonesia’s financing industry.

42


Business Review

TEKNOLOGI INFORMASI Teknologi Informasi (TI) sudah menjadi bagian penting dalam kehidupan masa kini, termasuk dalam perkembangan sebuah perusahaan. Kebutuhan akan Teknologi Informasi yang handal menjadi suatu keharusan dalam menunjang hampir semua aspek dalam perusahaan dan perkembangan bisnis. Untuk menyampaikan informasi secara cepat dan akurat dan dalam rangka memperlancar komunikasi serta menyederhanakan proses kerja, tidak terkecuali BII Finance yang terus melakukan inovasi dan pengembangan aplikasi tanpa henti.

INFORMATION TECHNOLOGY Information Technology (IT) has become an important part in today’s life, including in the development of a company. The need for reliable Information Technology becomes a must in supporting almost all aspects in the company and business development. To convey information quickly and accurately, and in order to facilitate communication and simplify work process, there’s no other way for BII Finance to continuously innovate and develope its Information Technology applications.

SUMBER DAYA MANUSIA Sumber Daya Manusia berkualitas dengan integritas tinggi turut membantu keberhasilan BII Finance dalam mengembangkan sistem dan juga keuntungan perusahaan. Kemampuan dan keunikan dari tiap masing-masing individu merupakan aset berharga di masa yang akan datang. BII Finance terus melakukan segala upaya untuk meningkatkan keistimewaan tersebut yang dioptimalkan dalam dukungan pelayanan bagi stakeholders. Di tengah persaingan yang semakin ketat, peran sumber daya manusia menjadi sedemikian penting, oleh sebab itu untuk dapat terus berkembang dan bersaing secara sehat dalam era kompetitif dan cepat, BII Finance melakukan penyempurnaan sumber daya manusia yang mencakup program revitalisasi struktur organisasi, rekrutmen, pengembangan kompetensi dan karir karyawan.

HUMAN RESOURCES Qualified human resources with high integrity contribute the success of BII Finance in developing the Company’s systems and profits. The capability and uniqueness of every individual are valuable assets in the future. BII Finance has made any efforts to increase this advantage that are optimized to support services for stakeholders. In the midst of tighter competition, the role of human resources becomes very important. Therefore, to be able to improve and compete fairly in a fast and competitive era, BII Finance has conducted a refinement in human resources that encompasses revitalizing program of organization structure, recruitment, as well as competency and career development of employees.


43

Tinjauan Keuangan FINANCIAL REVIEW

Prioritas utama Perusahaan adalah pembiayaan konsumen yang menghasilkan pendapatan yang b e ra s a l d a r i p e m b i a ya a n ko n s u m e n . The Company’s main priority is consumer financing that generates revenue from consumer finance. Analisis dan pembahasan manajemen di bawah ini, khususnya untuk bagian-bagian yang menyangkut kinerja keuangan BII Finance, disusun berdasarkan laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2008, 2009, 2010, 2011 dan 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian sebagaimana keterangan tersebut diatas.

The following management discussion and analysis, particularly the parts concerning the financial performance of BII Finance, are formulated on the basis of the financial statements at the date and for the year ended on December 31, 2008, 2009, 2010, 2011 and 2012 that have been audited by Public Accountant Office with unqualified opinion as stated previously.

Laporan Laba Rugi Komprehensif LABA KOMPREHENSIF

2011

2012

COMPREHENSIVE INCOME

Pendapatan

362.437

616.801

Revenues

Beban

266.625

412.481

Expenses

Laba sebelum Beban Pajak

95.812

204.320

Income before Tax Expense

Beban Pajak

23.891

51.175

Tax Expense

Laba Tahun Berjalan

71.921

153.145

Income For The Year

0

0

Other Comprehensive Income

71.921

153.145

Comprehensive Income For The Year

Pendapatan Komprehensif Lain Laba Komprehensif Tahun Berjalan (dalam jutaan rupiah)

44

Statements of Comprehensive Income



Financial Review

Pendapatan

Revenues 2011

2012

359.541

609.411

Consumer Financing

Pendapatan Bunga

1.580

2.974

Interest Income

Sewa Pembiayaan

290

1.854

Finance Lease

1.026

2.562

Other Income

Pembiayaan Konsumen

Penghasilan Lain-Lain (dalam jutaan rupiah)


Perusahaan berhasil mencapai pertumbuhan pendapatan sebesar 70,18%, pada tahun 2012. Sebagian besar pendapatan BII Finance berasal dari pendapatan pembiayaan konsumen. Porsi pendapatan dari pembiayaan konsumen untuk posisi per 31 Desember 2012 mempunyai komposisi 99% dari seluruh pendapatan. Pendapatan pembiayaan konsumen merupakan pendapatan utama dari kegiatan usaha yang diperoleh BII Finance melalui kredit kendaraan bermotor roda empat.

The Company has managed to achieve income growth of 70.18% in 2012. Most of the BII Finance revenues was contributed by consumer finance income. Income portion from consumer finance as per December 31, 2012, showed a composition of 99% of all revenues. Consumer finance income is the main income of the Company’s business activities obtained through credit services of four-wheeled vehicles.

Pendapatan dari Pembiayaan Konsumen Perusahaan membukukan kenaikan pendapatan dari pembiayaan konsumen sebesar Rp249.870 juta atau sekitar 69% dari posisi pendapatan pembiayaan konsumen yang dibukukan sepanjang tahun 2011 yakni sebesar Rp359.541 juta. Peningkatan pendapatan pembiayaan konsumen ini disebabkan oleh peningkatan frekuensi pembiayaan konsumen sepanjang tahun 2012 yang berkaitan dengan peningkatan sumber pendanaan yang berasal dari penerbitan Obligasi I BII Finance Tahun 2012 senilai Rp625.000 juta serta pendanaan dari perbankan pihak ketiga senilai Rp525.000 juta yaitu dari Bank Hana (Rp100.000 juta), Bank Permata Syariah (Rp75.000 juta), Bank Mandiri (Rp300.000 juta) dan Bank Ekonomi (Rp60.000 juta) yang digunakan sebagai ekpansi kredit Perusahaan.

Income from Consumer Finance The Company recorded an increase in income from consumer finance amounting to Rp249,870 million or about 69% of the position of consumer finance income that was recorded through the year 2011 amounting to Rp359,541 million. The increase in consumer finance income is due to an increase in the frequency of consumer financing through the year 2012, which corresponds to an increase in the funding source from Bond I Issuance in 2012 with an amount of Rp625,000 million as well as funding from third party banks amounting to Rp525,000 million, which is from Bank Hana (Rp100,000 million), Sharia Permata Bank (Rp75,000 million), Bank Mandiri (Rp300,000 million) and Bank Ekonomi (Rp60,000 million). The funding is for the Company's credit expansion.

Pendapatan Bunga Pendapatan bunga yang dicatat oleh Perusahaan berasal dari deposito berjangka dan jasa giro. Perusahaan mencatat kenaikan pendapatan bunga sebesar Rp1.394 juta atau sekitar 88% dari pendapatan tahun 2011. Peningkatan ini berkaitan dengan meningkatnya rata-rata jumlah penempatan pada deposito berjangka yang mencapai Rp40.800 juta sepanjang tahun 2012 sedangkan rata-rata penempatan selama 2011 sebesar Rp39.010 juta.

Interest Income The Company’s interest income consists of time deposits and current accounts. The Company recorded an increase in interest income of Rp1,394 million or approximately 88% from the income in 2011. The increase is related to the increase in average of total placement on time deposits that reached Rp40,800 million throughout 2012, while the average placement during 2011 was Rp39,010 million.

Penempatan deposito dilakukan Perusahaan atas kelebihan dana harian yang berasal dari penerimaan pembayaran setelah dikurangi jumlah kebutuhan untuk pembayaran kontrak pembiayaan baru yang diberikan kepada debitur. Penempatan dana dalam deposito ini dapat ditarik oleh Perusahaan setiap saat (on call).

The Company has made deposit placement for the excess of daily funds from receipt of payment after deducted by the amount for payment of new financing contract given to debtors. The Company can withdraw the placement of funds in deposits at any time (on call).


45

Tinjauan Keuangan

Pendapatan dari Sewa Pembiayaan Pendapatan sewa pembiayaan naik sebesar Rp1.564 juta atau lebih dari 5x dari pendapatan sewa pembiayaan yang telah dibukukan tahun 2011. Peningkatan pendapatan sewa pembiayaan ini merupakan bukti perluasan usaha sewa pembiayaan untuk barang-barang modal bagi konsumen Perusahaan. Hingga tanggal 31 Desember 2012 jumlah barang-barang modal yang dibiayai oleh Perusahaan sebesar Rp 49.949 juta atau meningkat sebesar Rp 48.380 juta dari akhir tahun 2010.

Income from Finance Leases Income from finance lease rose by Rp1,564 million, or more than 5 times of income from finance lease recorded in 2011. The increase in income from finance lease is a proof of business expansion of finance lease for capital goods for the Company’s consumers. Until December 31, 2012, the capital goods financed by the Company was amounted to Rp49,949 million or increased by Rp48,380 million from the end of 2010.

Penghasilan Lain-Lain Perusahaan mencatat kenaikan penghasilan lain-lain sebesar Rp1.536 juta atau sekitar 1,5x dari penghasilan lain-lain yang dibukukan pada tahun sebelumnya (2011: Rp1.026 juta). Kenaikan ini salah satunya disebabkan oleh penerimaan piutang tertagih yang telah dihapusbukukan sebelumnya sebesar Rp455 juta (2011: Rp 311 juta).

Other Income The Company recorded the increase in other income of Rp1,536 million or approximately 1.5 times from other income recorded in the previous year (2011: Rp1,026 million). One of the increase factors is due to the recoveries of written-off receivables as much as Rp455 million (2011: Rp311 million).

Kemudian pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mencatatkan penyesuaian pengakuan pendapatan bunga dari transaksi pembiayaan bersama (joint financing) dengan mitra perbankan atas periode yang telah lewat yang disebabkan oleh perbedaan sementara (timing difference) atas pengakuan pendapatan bunga pada akhir periode. Penyesuaian ini sebesar Rp887 juta dan dicatatkan sebagai penghasilan lain-lain pada tanggal 31 Desember 2012.

On December 31, 2012, the Company recorded adjustments of recognition on interest income from transactions of joint financing with banking partners over the elapsed period due to timing difference of recognition on interest income at the end of period. This adjustment was worth Rp887 million and recorded as other income on December 31, 2012.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 December Year ended on December 31 2011

2012

JUMLAH TOTAL

%

JUMLAH TOTAL

%

Beban Pemasaran Beban Pendanaan Beban Tenaga Kerja Penyusutan Beban Provisi dan Komisi Beban Kerugian Penurunan Nilai Kerugian Kurs Mata Uang Asing Beban Lain-Lain

145.238 47.102 44.838 4.189 2.302 542 1 22.413

54,47 17,67 16,82 1,57 0,86 0,20 0,00 8,41

211.882 88.973 72.667 6.021 3.045 1.873 15 28.005

51,37 21,57 17,62 1,46 0,74 0,45 0,00 6,79

Marketing Expense Financing Expenses Employee Expenses Depreciation Provision and Commissions Expenses Impairment Losses Loss from Foreign Currency Transaction Other Expenses

Total Beban Pertumbuhan Tahunan

266.625 93,68%

100

412.481 54,70%

100

Total Expenses Annual Growth

BEBAN

Jumlah beban yang dicatat Perusahaan naik sebesar Rp145.856 juta, atau naik sekitar 54,70% (2012: Rp412.481 juta; 2011: Rp266.625 juta). Komposisi terbesar beban operasional adalah beban pemasaran sebesar 51,4%. Secara umum, peningkatan jumlah beban operasional berkaitan dengan peningkatan volume usaha pembiayaan, khususnya pembiayaan konsumen berupa kendaraan roda empat.

46


EXPENSES

The total expenses of the Companies rose by Rp145,856 million, or increased 54.70% (2012: Rp412,481 million; 2011: Rp266,625 million). The largest composition of operating expenses is marketing expenses of 51.4%. In general, the increase of total operating expenses is related to the increase in the volume of financing business, particularly in consumer finance for four-wheeled vehicles.

Financial Review

Beban Tenaga Kerja Perusahaan mencatat kenaikan pada beban tenaga kerja sebesar Rp27.829 juta atau sekitar 62% dari beban tenaga kerja pada tahun 2011. Peningkatan ini berkaitan dengan penambahan jumlah karyawan Perusahaan sebanyak 167 orang sehingga jumlah karyawan Perusahaan menjadi 1.026 orang.

Employee Expenses The Company recorded an increasing in employee expense amounted to Rp27,829 million or about 62% of employee expenses in 2011. This increase was related to the addition of 167 new employees that makes a number of 1,026 employees.

Peningkatan beban tenaga kerja selama tahun 2012 juga disebabkan karena peningkatan beban gratifikasi dan remunerasi yang disediakan Perusahaan untuk karyawan yang dibentuk berdasarkan performa Perusahaan dan individu karyawan. Gratifikasi dan remunerasi naik sebesar Rp11.232 juta atau sekitar 167% dari periode 2011.

The increase in employee expenses during the year 2012 is also due to the increase of gratification and remuneration expenses provided by the Company for the employees based on the Company’s performance and individual achievement. Gratification and remuneration rose by Rp11,232 million or an increase of 167% from 2011.

Beban Pendanaan Beban pendanaan yang diakui oleh Perusahaan sepanjang tahun 2012 telah mengalami kenaikan sebesar Rp41.871 juta atau sekitar 89% dari periode tahun sebelumnya (2012: Rp88.973 juta; 2011: Rp47.102 juta). Peningkatan ini berkorespondensi dengan peningkatan utilisasi dana pihak ketiga sebagai sumber pendanaan diantaranya adalah penerbitan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012 dan Medium Term Notes yang telah dilakukan sejak tahun 2010. Disamping itu pula, Perusahaan juga mendapatkan beberapa fasilitas pendanaan baru dari beberapa mitra perbankan. Sepanjang tahun 2012, Perusahaan mencatatkan penerimaan kas masuk dari pendanaan pihak ketiga sebesar Rp2.334.247 juta (2011: Rp990.000 juta), sebagaimana dilaporkan dalam laporan arus kas Perusahaan.

Financing Expenses Financing expenses which is recognized by the Company during the year 2012 has experienced an increase of Rp41,871 million or about 89% compared to previous year (2012: Rp88,973 million; 2011: Rp47,102 million). The increase corresponds to an increase in utilization of third party funds as sources of funding, such as Bond I Issuance of the Company in 2012 and Medium Term Notes that has been conducted since 2010. In addition, the Company has also obtained some new funding facilities from some banking partners. Throughout the year 2012, the Company recorded an incoming cash receipt from third party funding amounting to Rp2,334,247 million (2011: Rp990,000 million) as reported in the Company’s cashflow statements.

Beban Kerugian Penurunan Nilai Peningkatan beban kerugian penurunan nilai yang diakui oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 mengalami peningkatan sebesar Rp1.331 juta atau sekitar 2,5x dari beban yang diakui sepanjang tahun 2011. Peningkatan yang signifikan ini disebabkan oleh penerapan perhitungan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk aset dari kontrak pembiayaan konsumen dengan prinsip syariah yang mulai dibukukan sejak bulan Juni 2012. Perusahaan menerapkan perhitungan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai ini sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No. 13/13/2011 mengenai “Kualitas Aktiva Produktif untuk Bank Syariah dan Unit Usaha Syariah”. Pembentukan cadangan ini ditentukan berdasarkan persentase tertentu dari saldo aktiva produktif yang dimiliki sehingga menimbulkan perbedaan perlakuan dengan aset dari kontrak pembiayaan konsumen dengan prinsip konvensional sebagaimana diatur oleh PSAK 50 (revisi 2010) mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian” dan PSAK 55 (Revisi 2011) mengenai “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Impairment Losses Increase in impairment losses recognized by the Company on December 31, 2012, experienced a rise of Rp1,331 million or approximately 2.5 times compared to recognized allowance in 2011. This significant increase is due to the application to calculate impairment losses for assets of consumer finance contract with Sharia principles that has started to record since June 2012. The Company applies the calculation of provision for impairment loss in accordance with the Regulation of Bank Indonesia No. 13/13/2011 regarding "The Quality of Earning Assets for Sharia Banking and Sharia Business Unit". The provision of impairment losses is determined by certain percentage of balance of earning assets owned, thus creating differences in treatment with assets from consumer finance contract under conventional principles, as stipulated by PSAK 50 (2010 Revision), regarding "Financial Instruments: Presentation" and PSAK 55 (2011 Revision) regarding "Financial Instruments: Recognition and Measurement".


47

Tinjauan Keuangan

Jumlah aset bersih pembiayaan konsumen yang berasal dari kontrak syariah pada tanggal 31 Desember 2012 adalah Rp117.501 juta dengan nilai cadangan penurunan kerugian sebesar Rp1.476 juta; yang seluruhnya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Belum ada aset pembiayaan konsumen atas kontrak syariah yang dicatatkan sepanjang tahun 2011.

The amount of net assets of consumer finance from sharia contract on December 31, 2012, is Rp117,501 million with impairment loss of Rp1,476 million; all are imposed to comprehensive income statements of current year. There is no consumer finance asset over sharia contract recorded throughout the year 2011.

Beban Pemasaran Perusahaan mengklasifikasikan insentif pemasaran dan beban promosi sebagai beban pemasaran. Beban pemasaran telah meningkat sebesar Rp 66.644 juta atau sekitar 46% dari beban tahun 2011. Beban insentif pemasaran dan beban promosi naik masing-masing sebesar Rp60.989 juta dan Rp5.655 juta. Peningkatan beban pemasaran yang terjadi sepanjang tahun 2012 berkaitan dengan peningkatan intensitas aktivitas penjualan Perusahaan yang ditunjukkan dengan peningkatan pendapatan pembiayaan konsumen dan pendapatan sewa pembiayaan.

Marketing Expenses The Company classifies marketing incentive and promotion expense as marketing expenses. Marketing expenses have increased amounting to Rp66,644 million or about 46% of the expenses in 2011. Expenses for marketing incentives and promotion rose Rp60,989 million and Rp5,655 million respectively. Increasing marketing expenses in 2012 is related to an increase of intense selling activities as seen at the increase in consumer finance income and finance lease income.

Beban Lain-Lain Perusahaan mencatat beban pemeliharaan, beban umum dan administrasi, dan beban non-operasional ke dalam kategori beban lain-lain.

Other Expenses The Company recorded maintenance expense, general and administrative expense, and non-operating expense into the category of other expense.

Perusahaan mencatat peningkatan beban lain-lain sebesar Rp5.592 juta atau sekitar 25% dari beban lain-lain yang dibukukan sepanjang 2011. Peningkatan ini berkaitan dengan peningkatan aktivitas Perusahaan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

The Company recorded an increase in other expense amounting to Rp5,592 million or about 25% increase compared to other expense in 2011. The increase is related to an increase in Company’s activities compared to previous years.

31 Desember / 31 December Keterangan Aset Liabilitas Ekuitas

2011

2012

Remarks

1.110.365 926.789 183.576

2.118.939 1.782.218 336.721

Assets Liabilities Equity



ASET

ASSETS 31 December / 31 December 2011

2012

ASET

JUMLAH TOTAL

Kas dan Bank Investasi Sewa Pembiayaan, Bersih Piutang Pembiayaan Konsumen, Bersih Piutang Lain-Lain Biaya Dibayar Dimuka Aset Pajak Tangguhan, Bersih Aset Tetap, Bersih Aset Lain-Lain

9.646 1.569 1.048.169 6.592 5.933 2.853 33.703 1.900

0,87 0,14 94,40 0, 60 0,53 0,26 3,03 0,17

11.865 49.949 1.999.754 824 10.727 7.589 34.984 3.247

0,56 2,36 94,37 0,04 0,51 0,36 1,65 0,15

Cash on hand and in Bank Investment in Finance Leases, Net Consumer Financing Receivables, Net Other Receivables Prepaid Expenses Deferred Tax Assets, Net Fixed Assets, Net Other Assets

Total Aset Pertumbuhan Tahunan

1.110.365 143,12%

100,00

2.118.939 90,83%

100,00

Total Assets Annual Growth


48


%

JUMLAH TOTAL

%

ASSETS


Financial Review

Perkembangan usaha pembiayaan yang dijalankan oleh Perusahaan ditunjukkan dengan peningkatan secara kontinu dari nilai aset Perusahaan. Jumlah aset yang dimiliki Perusahaan meningkat 90,83% pada tahun 2012 (2011: Rp1.110.365 juta; 2012: Rp2.118.939 juta). Dari komposisi aset yang dimiliki, piutang pembiayaan konsumen menjadi komponen utama aset dengan nilai sebesar Rp1.999.754 juta atau 94,37% dari jumlah aset pada tahun 2012.

The Company’s business development in financing can be seen continuous improvement of its asset values. Total assets of the Company increased 90.83% in 2012 (2011: Rp1,110,365 million; 2012: Rp2,118,939 million). Based on the composition of assets, consumer finance receivables become main assets with an amount of Rp1,999,754 million or 94.37% of total assets in 2012.

Kenaikan nilai aset pada akhir tahun 2012 yang mencapai sekitar 91% dari jumlah aset pada akhir tahun 2011 sebagian besar disebabkan oleh peningkatan piutang pembiayaan konsumen yang mencapai Rp951.585 juta atau sekitar 91%. Dari jumlah piutang pembiayaan konsumen tersebut sekitar 6% adalah kontrak pembiayaan konsumen yang dilakukan dengan prinsip syariah. Ekspansi kredit yang dilihat dari peningkatan jumlah aset Perusahaan terjadi karena dukungan utilisasi pendanaan pihak ketiga yang diperoleh Perusahaan dari fasilitas perbankan, penerbitan MTN dan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012.

The increase of assets at the end of 2012 that reached 91% from total assets at the end of 2011 is mostly due to the increase in consumer finance receivables that reached Rp951,585 million or about 91%. Of the amount of consumer finance receivables, about 6% are consumer finance contracts made with sharia principles. Credit expansion from the increase of Company’s assets is due to utilization of third party funding that is obtained from banking facilities, issuance of MTN and Company’s Bond I issuance in 2012.

Kas dan Bank Saldo kas dan bank, pada tanggal 31 Desember 2012 meningkat sebesar Rp2.219 juta atau 23% dari saldo akhir tahun 2011. Meningkatnya saldo kas pada akhir tahun dipengaruhi oleh penerimaan kas dari pencairan fasilitas perbankan dan hasil penerbitan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012, masing-masing sebesar Rp1.709.247 juta dan Rp625.000 juta. Penerimaan kas sepanjang tahun 2012 (Rp854.931 juta) lebih besar dari penggunaan saldo kas yang hanya sebesar Rp852.712 juta.

Cash on hand and in Bank Balance of cash on hand and in bank, on December 31, 2012, increased by Rp2,219 million or 23% from the balance of the end of 2011. The increasing cash balance at the end of the year is influenced by cash receipt from banking facility disbursement and Company’s Bond I Issuance in 2012, each amounting to Rp1,709,247 million and Rp625,000 million respectively. Cash receipt throughout the year 2012 (Rp854,931 million) is larger than the use of cash balance, which is only amounted to Rp852,712 million.

Disamping itu saldo kas harian juga sangat tergantung dari jumlah transaksi kas masuk dari penerimaan pembayaran debitur setelah dikurangi dengan pembayaran ke dealer dan pembayaran angsuran atas pembiayaan porsi joint financing ke bank.

In addition, daily cash balance also depends mostly on the amount of incoming cash transactions of debtors’ payments after deducted by payments to dealers and installment payment for joint financing to the bank.

Investasi Sewa Pembiayaan Terjadi peningkatan saldo investasi sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp48.380 juta atau sekitar 31x dari saldo piutang tahun sebelumnya (2012: Rp49.949 juta; 2011: Rp1.569 juta). Peningkatan saldo piutang pembiayaan ini dibukukan oleh Perusahaan seiring dengan peningkatan frekuensi usaha sewa pembiayaan (finance lease) atas barang-barang modal kepada debitur Perusahaan. Fasilitas sewa pembiayaan dilakukan atas barang-barang modal untuk fasilitas transportasi dan bongkar muat.

Investment in Finance Leases Investment in finance lease increased on December 31, 2012, by Rp48,380 million or about 31 times from receivables in previous year (2012: Rp49,949 million; 2011: Rp1,569 million). The Company accounted the increase in finance receivables along with the increase in frequency of finance lease for capital goods to the Company’s debtors. The finance lease facility is implied on capital goods for transportation and loading-unloading facilities.

Piutang Pembiayaan Konsumen Ekspansi kredit yang dilakukan Perusahaan sepanjang tahun 2011-2012 dapat dibuktikan dengan peningkatan saldo piutang pembiayaan konsumen dari posisi tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp1.048.169 juta menjadi sebesar Rp1.999.754 juta pada tanggal 31 Desember 2012, atau meningkat sebesar Rp951.585 juta (sekitar 91%).

Consumer Financing Receivables Credit expansion of the Company throughout the year 2011-2012 can be seen at the increase in consumer finance receivables from the position on December 31, 2011, amounting to Rp1,048,169 million to become Rp1,999,754 million on December 31, 2012, or an increase of Rp951,585 million (about 91%). BII Finance Annual Report 2012

49

Tinjauan Keuangan

Peningkatan saldo piutang pembiayaan konsumen ini juga terlihat dari jumlah kontrak pembiayaan pada akhir tahun 2012 sejumlah 75.507 kontrak pembiayaan, sedangkan pada tahun 2011 hanya sejumlah 55.859 kontrak pembiayaan.

The increase in consumer finance receivables can also be seen from the number of financing contract at the end of 2012 with 75,507 financing contracts, while in 2011 the number was only 55,859 financing contracts.

Pertumbuhan kredit yang signifikan sepanjang tahun 2012 didorong oleh penggunaan sumber daya pendanaan pihak ketiga berupa fasilitas pinjaman bank, hasil penerbitan MTN dan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012.

A significant loan growth through the year 2012 is driven by the use of third-party funding resources in the form of bank loan facility, issuance of MTN and Company’s Bond I in 2012.

Piutang Lain-Lain Pada tanggal 31 Desember 2012, piutang lain-lain yang tercatat hanya terdiri dari saldo piutang kepada karyawan yang sebagian besar berupa piutang fasilitas kepemilikan kendaraan. Jumlah piutang karyawan yang dicatatkan sebesar Rp824 juta. Sedangkan pada akhir tahun 2011, dalam saldo piutang lain-lain masih terdapat tagihan premi asuransi dan tagihan pembelian kendaraan yang belum diselesaikan oleh Perusahaan, masing-masing sebesar Rp2.192 juta dan Rp3.287 juta.

Other Receivables On December 31, 2012, other receivables are recorded only as employee receivable that are mostly receivables of car ownership facility. Total employee receivable is recorded to Rp824 million. While at the end of 2011, in other receivables there are still insurance premium receivables and claim of vehicle purchases that have not been paid with amount of Rp2,192 million and Rp3,287 million respectively.

Biaya Dibayar Dimuka Perusahaan mencatat kenaikan saldo biaya dibayar dimuka pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp4.794 juta atau sekitar 81% dari posisi akhir tahun 2011 (2012: Rp10.727 juta; 2011: Rp5.933 juta). Komponen saldo biaya dibayar dimuka yang belum terselesaikan berasal dari biaya sewa sebesar Rp5.011 juta dan uang muka pembelian ruko di kota Surabaya sebesar Rp3.254 juta, yang kemudian akan dipergunakan sebagai kantor cabang. Pembelian ruko untuk kantor cabang ini bukan merupakan transaksi rutin dalam pembukuan Perusahaan sehingga hanya terlihat pada periode bersangkutan.

Prepaid Expenses The Company has recorded a rise in prepaid expenses on December 31, 2012, with amount of Rp4,794 million or approximately 81% compared to the end position in 2011 (2012: Rp10,727 million; 2011: Rp5,933 million). Component of unresolved prepayments comes from rental expense of Rp5,011 million and downpayment of Rp3,254 million for purchasing a building in Surabaya, which will be used as a branch office. The purchase of a building for branch office is not a routine transaction in Company’s accounting records so that it can only be seen in current period.

Aset Pajak Tangguhan Perusahaan mencatat kenaikan saldo aset pajak tangguhan pada akhir tahun 2012 sebesar Rp4.736 juta atau sekitar 1,7x dari periode tahun sebelumnya. Aset pajak tangguhan yang diakui oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 terdiri dari perbedaan temporer pengakuan pajak atas akrual beban imbalan pasca kerja, cadangan gratifikasi dan beban penyusutan aset tetap.

Deferred Tax Assets The Company recorded an increase in deferred tax assets at the end of 2012 amounting to Rp4,736 million or approximately 1.7 times from previous year. Deferred tax assets recognized by the Company as of December 31, 2012, consist of temporary difference in tax recognition on accrued employee benefits, gratification reserve and depreciation expense.

Aset Tetap Nilai tercatat aset tetap, bersih Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 naik sebesar Rp1.281 juta dari tahun 2011, namun harga perolehan aset tetap naik sebesar Rp6.707 juta dari tahun 2011. Kenaikan aset tetap disebabkan oleh investasi Perusahaan untuk pendirian 5 kantor perwakilan di Bangka, Depok, Rantau Prapat, Karawang dan Sunter, serta 3 cabang baru di Pontianak, Solo dan Balikpapan. Investasi pendirian kantor perwakilan dan kantor cabang baru dialokasikan untuk pembelian perangkat komputer dan elektronik sebesarRp1.757 juta, inventaris kantor sebesar Rp771 juta dan kendaraan bermotor sebesar Rp4.346 juta.

Fixed Assets The Company’s fixed assets, net, on December 31, 2012, rose Rp1,281 million from 2011, however the acquisition cost of fixed assets rose by Rp6,707 million from 2011. Increase in fixed assets is due to Company’s investment for the establishment of five representative offices in Bangka, Depok, Rantau Prapat, Karawang and Sunter, as well as 3 new branches in Pontianak, Solo and Balikpapan. Investments in the establishment of representative offices and branch offices are allocated for the purchase of computers and electronic equipment of Rp1,757 million, office inventory of Rp771 million and vehicles of Rp4,346 million.

50


Financial Review

LIABILITAS

LIABILITIES

31 December / 31 December 2011 LIABILITAS Utang Bank Utang Usaha Utang Pajak Utang Lain-Lain Biaya Yang Masih Harus Dibayar Medium-Term Notes Utang Obligasi Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Total Liabilitas Pertumbuhan Tahunan

JUMLAH

2012 %

JUMLAH

%

LIABILITIES

213.000 91.395 13.810 93.700 15.839 498.547 498

22,98 9,86 1,49 10,11 1,71 53,80 0,00 0,05

642.931 65.368 26.574 89.383 26.492 299.741 622.436 9.293

36,07 3,67 1,49 5,02 1,49 16,82 34,92 0,52

Bank Loans Trade Payables Tax Payables Other Payables Accrued Expenses Medium-Term Notes Bond Payable Liabilities for Post Employement Benefits

926.789 155,71%

100,00

1.782.218 92,30%

100,00

Total Liabilities Annual Growth

Kenaikan aset Perusahaan dalam periode 2010-2012 tidak terlepas dari kenaikan liabilitas yang diakui pada tahun-tahun tersebut. Pada akhir 2012, saldo liabilitas (Rp1.782.218 juta) naik 92,30% dibandingkan akhir tahun 2011.

Increase of Company’s assets in the period of 2010-2012 is inseparable from the rise in liabilities recognised in those years. At the end of 2012, the total liabilities (Rp1,782,218 million) increased 92.30% compared to the end of 2011.

Komposisi terbesar dari liabilitas yang dicatat oleh Perusahaan pada akhir tahun 2012 terdiri dari fasilitas pinjaman bank sebesar Rp642.931 juta, serta utang MTN dan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012, masing-masing sejumlah Rp299.741 juta dan Rp 622.436 juta. Penerbitan Medium-Term Notes dan obligasi terkait dengan usaha Perusahaan dalam diversifikasi pendanaan, disamping pendanaan yang berasal dari utang bank, yang dilakukan sejak tahun 2010.

The biggest composition of liabilities of the Company at the end of 2012 consisted of bank loan facility amounting to Rp642,931 million, as well as MTN and Company’s Bond I in 2012, each amounting to Rp299.741 million and Rp622,436 million. The issuance of Medium-Term Notes and bonds is related to the Company's efforts in diversifying funding, in addition to the funding from bank loan, which has been conducted since 2010.

Sepanjang tahun 2012, Perusahaan telah mendapatkan beberapa fasilitas pinjaman bank senilai Rp1.709.247 juta dan menerima pencairan dana obligasi sebesar Rp625.000 juta.

During the year of 2012, the Company has obtained some facilities of bank loans totaling to Rp1,709,247 million and received disbursement of bonds worth Rp625,000 million.

Utang Bank Saldo utang bank yang dicatatkan Perusahaan pada tanggal 3 1 D e s e m b e r 2 0 1 2 t e l a h m e n i n g ka t s e b e s a r Rp429.931 juta atau naik lebih dari 2x dari saldo utang bank tahun sebelumnya.

Bank Loan The Company’s bank loan on December 31, 2012, was recorded with amount to Rp429,931 million or increasing more than twice of previous year’s bank loan.

Sebagaimana disebutkan sebelumnya, Perusahaan menerima pencairan fasilitas pinjaman bank baru sebesar Rp1.709.247 juta sepanjang tahun 2012. Dari saldo utang bank yang belum jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2012, terdapat beberapa fasilitas pinjaman baru dari Bank Hana dengan plafon pinjaman Rp100.000 juta, Bank Mandiri (KMK) dengan plafon Rp300.000 juta, Bank Permata (Unit Usaha Syariah) dengan plafon Rp75.000 juta serta fasilitas tambahan dari Bank Ekonomi dan Bank BII dengan plafon masing-masing Rp50.000 juta. Penggunaan dana pinjaman perbankan ini dialokasikan untuk perluasan usaha pembiayaan konsumen yang dijalankan oleh Perusahaan.

As mentioned earlier, the Company received disbursement of new bank loan facility amounting to Rp1,709,247 million during 2012. Of the bank loan prior to maturity on December 31, 2012, there were some new loan facilities from Bank Hana with loan limit of Rp100,000 million, Bank Mandiri (KMK) with loan limit of Rp300,000 million, Bank Permata (Sharia Business Unit) with loan limit of Rp75,000 million as well as additional facility from Bank Ekonomi and Bank BII with loan limit of Rp50,000 million respectively. The use of bank loans is allocated to expanding consumer finance, which is run by the Company.


51

Tinjauan Keuangan

Utang Usaha Utang usaha merupakan saldo liabilitas yang diakui Perusahaan atas pembayaran yang belum dilakukan kepada dealer kendaraan atas kontrak pembiayaan baru yang disetujui oleh Perusahaan.

Trade Payables Trade payables are liability recognized as unpaid to the dealers for new financing contracts under Company’s approval.

Penurunan saldo utang usaha yang dilaporkan oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp26.027 juta atau sekitar 28% disebabkan oleh penurunan jumlah utang kepada dealer kendaraan yang belum terselesaikan dari transaksi pembelian kendaraan yang kemudian dibiayai oleh Perusahaan untuk debitur.

Decrease in trade payable reported on December 31, 2012, was Rp26,027 million or approximately 28% due to the decrease in debt amount to dealers that have not been settled from purchasing transaction of vehicles, which are then financed by the Company for the debtors.

Utang Pajak Kenaikan saldo utang pajak pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp12.764 juta atau sekitar 92% dari utang pajak tahun sebelumnya, secara umum disebabkan oleh peningkatan beban pajak pasal 29 atas penghasilan tahun berjalan Perusahaan di tahun 2012; saldo utang pajak pasal 29 sejumlah Rp22.250 juta (2011: Rp11.742 juta).

Tax Payables Increase in tax payables on December 31, 2012, was Rp12,764 million or approximately 92% from previous year’s tax payable, generally because of an increase in tax expense of article 29 over the Company’s current income in 2012; tax payable of article 29 was amounting to Rp22,250 million (2011: Rp11,742 million).

Perusahaan membukukan laba sebelum pajak sebesar Rp204.320 juta pada akhir tahun 2012, sedangkan pada tahun 2011 hanya sebesar Rp95.812 juta. Peningkatan laba sebelum pajak ini berkaitan langsung dengan peningkatan pendapatan pembiayaan konsumen sepanjang tahun 2012 hingga mencapai 69% lebih tinggi dari pendapatan yang dibukukan pada tahun 2011.

The Company recorded profit before tax of Rp204,320 million at the end of 2012, while in 2011 only amounted to Rp95,812 million. The increase in profit before tax is directly related to the increase in consumer financing income during 2012 to reach 69% higher than income recorded in 2011.

Utang Lain-Lain Utang lain-lain mayoritas terdiri dari utang Perusahaan atas penerimaan pembayaran dari debitur yang belum diteruskan kepada bank mitra pembiayaan bersama (joint financing) dan utang pembayaran premi asuransi yang diterbitkan melekat pada setiap kontrak pembiayaan yang diberikan kepada debitur Perusahaan.

Other Payables The majority of other payables consist of The Company’s debt upon receipt of payment from debtors that have not been forwarded to partner bank of joint financing, and liability of issued insurance premium are inherent to each finance contract that is provided to the Company’s debtors.

Saldo utang lain-lain mengalami penurunan sebesar Rp4.317 juta atau sekitar 5% dari saldo utang lain-lain tahun sebelumnya. Penurunan ini disebabkan oleh jumlah premi asuransi dan pembayaran dari debitur joint financing lebih sedikit dari posisi akhir tahun 2011; pembayaran angsuran debitur joint financing sebesar Rp22.973 juta (2011: Rp28.252 juta) dan premi asuransi sebesar Rp53.513 juta (2011: Rp59.567 juta).

Other payables decreased by Rp4,317 million or about 5% from previous year’s other payables. The decrease is caused by the amount of insurance premium and payments of joint financing debtor that are less than the amount at the end of 2011; installment payment of joint financing debtors was amounting to Rp22,973 million (2011: Rp28,252 million) and insurance premium amounting to Rp53,513 million (2011: Rp59,567 million).

Biaya Masih Harus Dibayar Biaya yang masih harus dibayar yang diakui Perusahaan hingga akhir tahun 2012 meningkat sejumlah Rp10.653 juta atau sekitar 67%. Peningkatan akrual biaya ini secara umum disebabkan oleh pembentukan cadangan untuk gratifikasi dan remunerasi kepada karyawan sebesar 18.194 juta (2011: Rp6.997 juta).

Accrued Expenses Accrued expenses at the end of 2012 increased Rp10,653 million or about 67%. Increase in accrued expenses is generally caused by provision of reserve for gratification and remuneration to employees amounting to Rp18,194 million (2011: Rp6,997 million).

52


Financial Review

Peningkatan saldo biaya yang masih harus dibayar juga dikontribusi oleh pembentukan cadangan biaya bunga obligasi sebesar Rp3.073 juta yang dimulai pada bulan Juni 2012.

The increase in accrued expenses is also contributed by interest expense of bond amounting to Rp3,073 million starting from June 2012.

Medium-Term Notes Jumlah MTN yang belum jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2012 menurun sebesar Rp198.806 juta karena MTN III senilai Rp200.000 juta telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 4 September 2012. Saldo MTN yang ada berasal dari MTN IV senilai Rp300.000 juta.

Medium-Term Notes The amount of MTN prior to maturity on December 31, 2012, decreased as much as Rp198,806 million because the MTN III of Rp200,000 million has been matured and paid off on September 4, 2012. The MTN balance from MTN IV was worth Rp300,000 million.

Utang Obligasi Perusahaan mencatatkan saldo utang obligasi pertama kali di tahun 2012 setelah penerbitan Obligasi I Perusahaan Tahun 2012. Obligasi I ini diterbitkan dengan nilai Rp625.000 juta dengan tenor 370 hari, 3 tahun dan 4 tahun, serta tingkat bunga 6,5%, 7,9% dan 8,0% per tahun.

Bonds Payable The Company recorded bond payable for the first time in 2012 after its Bond I issuance in 2012. Bond I was issued with an amount of Rp625,000 million under 370 days tenor, 3 years and 4 years, with interest rate of 6.5%, 7.9% and 8.0% per year.

Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Berdasarkan laporan Aktuaris Independen PT Dian Artha Tama, Perusahaan mencatatkan liabilitas imbalan pasca kerja sebesar Rp8.958 juta atau meningkat sebesar Rp8.587 juta dari tahun 2011 yang hanya sebesar Rp371 juta. Peningkatan liabilitas imbalan pasca kerja ini berkaitan dengan penambahan jumlah karyawan yang diikutsertakan dalam program pensiun menjadi sebanyak 243 orang karyawan pada akhir tahun 2012 sedangkan pada akhir tahun 2011 hanya sejumlah 62 orang karyawan.

Liabilities for Post Employement Benefits Based on the report of Independent Actuary of PT Dian Artha Tama, the Company recorded liabilities for post employement benefits amounting to Rp8,958 million or increased by Rp8,587 million from 2011, which was only Rp371 million. Increase in liabilities for post employement benefits is related to increasing number of employees who have joined retirement program as many as 243 employees by the end of 2012 compared to only 62 employees at the end of 2011.

EKUITAS

EQUITY 31 Desember / 31 December 2012

2011 EKUITAS

JUMLAH TOTAL

%

JUMLAH TOTAL

%

Modal Ditempatkan dan Disetor Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya Tidak Ditentukan Penggunaannya

32.370

17,63

32.370

9,61

3.450 147.756

1,88 80,49

6.500 297.851

1,93 88,46

Total Ekuitas Pertumbuhan Tahunan

183.576 94,70%

100,00

336.721 83,42%

100,00


EQUITY

Issued and Paid-up Capital Retained Earnings Appropriated Unappropriated Total Equity Annual Growth (in million of rupiah)

Saldo ekuitas pada tanggal 31 Desember 2012, sebesar Rp336.721 juta, telah mengalami kenaikan sebesar 83% dari tahun 2011 (Rp183.576 juta). Perusahaan telah berhasil membukukan laba bersih sebesar Rp71.921 juta pada 2011 dan Rp153.145 juta pada 2012.

Total equity on December 31, 2012, amounting to Rp336,721 million, has experienced an increase of 83% from 2011 (Rp183,576 million). The Company has managed to obtain net income amounting to Rp71,921 million in 2011 and Rp153,145 million in 2012.

Pada tanggal 24 Agustus 2011, Perusahaan melakukan perubahan Anggaran Dasar yang menyatakan bahwa pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk melakukan penambahan modal ditempatkan dan disetor dari semula Rp15.000 juta menjadi Rp32.370 juta atau naik sebesar 116%.

On August 24, 2011, the Company made changes in the Articles of Association stating that the Company's shareholders approved to increase issued and paid-up capital from Rp15,000 million to Rp32,370 million or rose by 116%.


53

Tinjauan Keuangan

Sebagaimana disebutkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Perusahaan untuk tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, pada tanggal 29 Juni 2012 Resolusi Pemegang Saham menyetujui penyisihan laba bersih Perusahaan sebagai cadangan yang telah ditentukan penggunaannya sebesar 20% dari laba bersih tahun 2012, atau sebesar Rp6.500 juta, yang dibukukan pada Laporan Keuangan Perusahaan tahun 2012.

As mentioned in the Company's Notes to Financial Statements for the date and the year ended 31 December 2012, on June 29, 2012, Resolution of Shareholders has approved the Company's provision for net income as appropriated reserve of 20% of net income in 2012, or Rp6,500 million, which is recorded in the Company's Financial Statements in 2012.

Imbal hasil Aset dan Imbal Hasil Ekuitas (ROA dan ROE) Imbal hasil aset menunjukan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang diukur dengan membandingkan antara laba tahun berjalan dengan rata-rata aset. Imbal hasil aset rata-rata perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar:

Return on Assets and Return on Equity Return on assets showed the Company's ability to generate profits as measured by comparing income for the year with average assets. The Company’s average return on assets for the years ended on December 31, 2012 and 2011 is:

Uraian Laba Tahun Berjalan Aset ROA (X)

2011

2012

Description

71.921 1.110.365 9.18

153.145 2.118.939 9.48

Income for The Year Assets ROA (X)



Imbal hasil ekuitas menunjukan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang diukur dengan membandingkan antara laba tahun berjalan dengan rata-rata ekuitas. Imbal hasil ekuitas rata-rata perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar :

Uraian Laba Tahun Berjalan Ekuitas ROE (X) (dalam jutaan rupiah)

54


Return on equity indicates the Company's ability to generate profits as measured by comparing income for the year with average equity. The Company’s average return on equity for the years ended on December 31, 2012 and 2011, is:

2011

2012

Description

71.921 183.576 51.77

153.145 336.721 58.87

Income for The Year Equity ROE (X) (in million of rupiah)

Menyongsong Tahun 2013 WELCOMING 2013

Untuk melanjutkan kemajuan Perusahaan dan pertumbuhan positif pada tahun 2012, BII Finance telah menyusun sebuah program yang dilengkapi dengan program eksekusi strategi di lapangan, tanpa melupakan pembangunan proses bisnis beserta infrastrukturnya dan pengembangan sumber daya tanpa henti.

To continue the Company's progress and positive growth in 2012, BII Finance has devised an initiative that comes with the strategy execution program in the field, without leaving the development of business process with its infrastructure and sustainable resources development.

Memasuki tahun 2013 dengan situasi dan gairah ekonomi yang positif, apa yang telah dilakukan BII Finance pada tahun-tahun sebelumnya telah menjadi pondasi dalam menentukan langkah dan strategi di tahun 2013. PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. sebagai perusahaan induk tetap memiliki peran penting dalam pertumbuhan bisnis BII Finance sendiri.

Entering the year 2013 with the positive economic situation, what BII Finance has been done in previous years should become the foundation in defining steps and strategies in 2013. PT Bank Internasional Indonesia, Tbk. as the holding company remains having important role in the business growth of BII Finance.

Setelah sekian lama BII Finance memfokuskan pada pembangunan kekuatan internal, perbaikan di berbagai bidang akan dicanangkan di tahun mendatang yang akan menjadi sebuah milestone untuk memiliki sebuah harmoni bisnis yang terus menerus terjadi pada proses kemajuan perusahaan.

After all these years BII Finance focuses on building internal strength, improvement in various areas will be launched in the coming year that will be a milestone of business harmony with a continuous existence in the process of development of the Company.

Melanjutkan strategi pada tahun sebelumnya, maka pada tahun 2013 dijadikan tahun produktivitas, tahun dimana pembangunan, pengembangan dan perbaikan menuju sebuah prestasi membanggakan akan terwujud. Visi untuk menjadi Perusahaan pembiayaan independen sebagai penantang pasar dalam bisnis pembiayaan mobil baru akan dapat terwujud.

Following the strategy in previous year, the year of 2013 will be the year of productivity; the year when the development, improvement and advancement towards vibrant achievements will come true. And our vision to be the independent finance company as a market challenger in the new car financing business will be realized.


55

56


Tata Kelola Perusahaan GOOD CORPORATE GOVERNANCE

58

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance 62

Struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Structure

69

Tanggung Jawab Dewan Komisaris dan Direksi Responsibility of The Boards of Commissioners & Directors

71

Manajemen Risiko Risk Management

72

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility


57

Tata Kelola Perusahaan GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Seiring dengan perkembangan dunia usaha, BII Finance senantiasa berupaya melakukan perubahan sejalan tuntutan bisnis, antara lain dengan memperbaiki Visi, Misi dan Nilai-nilai Perusahaan. Adapun Visi BII Finance adalah menjadi perusahaan pembiayaan independen sebagai penantang pasar dalam bisnis pembiayaan mobil baru. Along with the emerging business world, BII Finance always strives to make changes as the business demands, such as improving Vision, Mission and Corporate Values. The vision of BII Finance is to be the independent finance company as a market challenger in the new car financing business.

58


Good Corporate Governance

Komposisi Karyawan Sampai dengan posisi 31 Desember 2012, BII Finance memiliki 1.026 karyawan yang terdiri dari 249 karyawan tetap dan 777 karyawan kontrak. Komposisi karyawan menurut jenjang pendidikan, jenjang manajemen dan jenjang usia adalah:

Composition of Employees Until December 31, 2012, BII Finance has employed 1,026 people consisting of 249 permanent employees and 777 temporary employees. The composition of employees according to the levels of education, management and age is:

Menurut Jenjang Pendidikan According to Education Level Pasca Sarjana/Sarjana Postgraduates/Bachelor

580

56,53%

Sarjana Muda & Setingkat Bachelors and Equivalent

191

18,62%

SLTA & Sederajat Senior High and Equivalent

250

24,36%

5

0,49%

SLTP/SD & Sederajat Junior High/Elementary and Equivalent Jumlah/Total

1.026

100%

Menurut Jenjang Manajemen According to Management Level Komisaris Commissioner Direksi Director General Manager General Manager Manajer Manager Supervisor Supervisor Penata & Pelaksana Administer & Operator Jumlah/Total

2

0,19%

3

0,29%

5

0,49%

53

5,17%

131

12,77%

832

81,09%

1.026

100%

Menurut Jenjang Usia According to Age 46-55 th/yo

19

1,85%

36-45 th/yo

99

9,65%

26-35 th/yo

634

61,79%

18-25 th/yo

274

26,71%

Jumlah/Total

1.026

100%


59

Tata Kelola Perusahaan

Kesejahteraan Karyawan Mengingat pentingnya peran karyawan bagi keberhasilan dan kemajuan perusahaan, maka BII Finance senantiasa memperhatikan kesejahteraan karyawan dari waktu ke waktu dengan mempertimbangkan faktor internal maupun eksternal, antara lain dengan:

Employees’ Welfare Regarding to the important role of the employees to the Company’s success and progress, BII Finance always pays attention to employees' welfare by taking into account the internal and external factors, such as:

Sistem Remunerasi BII Finance menerapkan sistem remunerasi atas dasar kinerja, di mana tingkat kenaikan gaji, tunjangan dan fasilitas yang diperoleh berdasarkan prestasi dan kontribusi masingmasing karyawan.

Remuneration System BII Finance applies remuneration system based on performance in which the increase rate of obtained salaries, allowances and facilities is based on achievements and contributions of every employee.

Di samping itu, BII Finance juga melakukan penyesuaian gaji karyawan seiring dengan laju inflasi sehingga diharapkan kebutuhan hidup secara layak dari masing-masing karyawan beserta keluarga dapat terpenuhi. Untuk itu BII Finance selalu melakukan salary survey secara periodik, serta memperhatikan dan mematuhi ketentuan upah minimum yang ditetapkan oleh pemerintah.

In addition, BII Finance has also made adjustments to employees’ salary in line with the inflation rate so that expected necessities of life of employees and their families can be met. Therefore, BII Finance always conducts periodic salary survey, as well as paying attention to and complying with the provision of minimum wage set by the Government.

Menyediakan Berbagai Macam Tunjangan dan Fasilitas Sebagai bagian dari upaya peningkatan kesejahteraan karyawan, BII Finance juga menyediakan sejumlah tunjangan dan fasilitas yang diharapkan mampu mendorong peningkatan kinerja dan produktivitas karyawan BII Finance. Adapun tunjangan maupun fasilitas yang disediakan oleh BII Finance mencakup:

Provision of Various Allowances and Facilities As part of our efforts to improve employees' welfare, BII Finance also provides a number of allowances and facilities that are expected to be able to encourage performance and productivity enhancement of the Company’s employees. The provision of allowances and facilities includes:



Mengikutsertakan karyawan dalam program Jamsostek, yang meliputi jaminan kecelakaan kerja, jaminan kematian dan jaminan hari tua.



Mengikutsertakan karyawan dalam program medical insurance yang menyediakan tunjangan pengobatan (rawat jalan) dan rumah sakit (rawat inap) untuk karyawan beserta anggota keluarganya.

Dana Pensiun (DPLK) BII Finance mengikutsertakan karyawan ke dalam program Jamsostek dan program dana pensiun terkait dana pesangon dan jaminan hari tua. Pelatihan dan Pengembangan BII Finance menyadari bahwa pelatihan adalah bagian integral dari upaya peningkatan kualitas sumber daya manusia. Untuk itu secara berkala BII Finance melakukan pelatihan, baik yang dilakukan oleh bagian HRD maupun Lembaga Profesional, dalam rangka meningkatkan pengetahuan dan keterampilan para karyawan, yang pada gilirannya akan meningkatkan produktivitas kerja.

60




Involving employees in Social Security program, covering securities of work accident, death benefit and old age.



Involving employees in medical insurance program that provides medical benefits (ambulatory) and hospitals (hospitalization) for employees and their family members.

Pension Fund (DPLK) BII Finance involves the employees into the social security and pension fund programs related to severance and old age security. Training and Development BII Finance is fully aware that training is an integral part of the efforts to improve the quality of human resources. Therefore, BII Finance has conducted periodic training, both by HR Deparment and Professional Institutions, in order to improve knowledge and skills of the employees, which in turn will increase performance productivity.

Good Corporate Governance

Pelatihan tersebut sudah masuk dalam Kalender Training Nasional 2012, yang terbagi dalam beberapa bagian seperti:

The training has been included in the National Training Calendar 2012, which is divided into several sections such as:

Pipeline Program: Memfokuskan pada pelatihan Leadership (Middle Management) dan Professional Development Program.

Pipeline Program: Focusing on training of Leadership (Middle Management) and Professional Development Program.

Ad Hoc Program: Sesuai dengan kebutuhan dari divisi-divisi dan berlaku nasional seperti Program Pelatihan Administration Head (ADH), Pelatihan Credit Analyst (CA), Pelatihan Standar Layanan.

Ad Hoc Program: According to the divisional needs and applicable nationally such as Training Programs of Administration Head (ADH), Credit Analyst (CA), and Service Standards.

Basic Training Program: Training dasar dari divisi seperti Training Basic Collection, Selling Skill Training.

Basic Training Program: Divisional basic training such as Collection Basic Training, Selling Skill Training.

Leadership dan Managerial Training: Training ini lebih memfokuskan pada soft skill seperti Becoming Effective Leader, Effective Supervisory Skill.

Leadership and Managerial Training: Training that focuses on soft skill such as Becoming Effective Leader, Effective Supervisory Skill.

Eksternal Training: Training ini dapat diikuti oleh karyawan baik di Kantor Pusat maupun Cabang/Regional dan diselenggarakan oleh pihak eksternal.

External Training: Training that can be participated by employees from Head Office or Branch Offices/Regional and conducted by external parties.

Sejalan dengan itu, bagian Sumber Daya Manusia juga akan melakukan kajian ulang atas penyelenggaraan dan pelaksanaan training setiap tiga bulan sekali.

In addition, Human Resources Deparment will also conduct reviews upon the organizing and implementing the training every three months.


61

Struktur Tata Kelola Perusahaan STRUCTURE OF CORPORATE GOVERNANCE STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN Tata kelola struktur Perusahaan dirancang untuk saling bersinergi dan dirancang secara sistematis dan terstruktur pada setiap bagian agar dapat berjalan lancar untuk mencapai suatu tujuan.

STRUCTURE OF CORPORATE GOVERNANCE The Company’s structure of governance is designed to mutually synergize and formulated in a systematic and structured design in each section in order to run smoothly to achieve its objective.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) adalah organ yang memiliki kewenangan tertinggi untuk mengambil keputusan diluar kewenangan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris seperti yang di isyaratkan oleh Anggaran Dasar Perusahaan. RUPS memiliki kewenangan antara lain, menyetujui perubahaan Anggaran Dasar Perusahaan, mengangkat dan memberhentikan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi, penunjukan akuntan publik, menentukan penggunaan laba bersih, dan lain-lain sesuai dengan ketentuan UndangUndang Perusahaan Terbatas No 40 Tahun 2007 dan Anggaran Dasar Perusahaan.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS The General Meeting Of Shareholders (GMS) is the highest authority organ to make decisions beyond the authority of the Board Of Directors and Commissioners, as stipulated by the Company’s Articles of Association. The authorities of GMS are to approve the Company’s Articles of Association, appoint and dismiss the Board Of Commissioners and Directors, appoint public accountant, determine the use of net income, etc., in accordance with the provision of Limited Company Regulation No. 40 Year 2007 and the Company’s Articles of Association.

Sepanjang tahun 2012, BII Finance telah melakukan 1 (satu) kali RUPS tahunan dan 2 (dua) kali RUPS Luar biasa (RUPS-LB), yaitu sebagai berikut:

During 2012, BII Finance has conducted one (1) time of Annual GMS and 2 (two) times of Extraordinary GMS (EO-GMS), as follows:

No Tanggal/Date

Agenda Pembahasan RUPS/RUPSLB

G M S / E O - G M S Po i n t s o f D i s c u s s i o n

1

26 Januari 2012 (RUPS-LB) 26 January 2012 (EO-GMS)

Pemberian persetujuan kepada Dewan Direksi untuk melakukan penerbitan Obligasi I BII Finance Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap (Obligasi I) serta untuk memberikan jaminan secara fidusia atas penerbitan Obligasi I tersebut.

Granted approval to the Board Of Directors for the issuance of Bond I BII Finance Year 2012 with Fixed Interest Rate (Bond I) and to provide fiduciary guarantee for the issuance of Bond I.

2

29 Juni 2012 (RUPS) 29 June 2012 (GMS)









3

62

28 November 2012 (RUPS-LB) 28 November 2012 (EO-GMS)

Menerima dan Menyetujui Laporan Tahunan Dewan Direksi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011. Menyetujui dan mengesahkan Neraca dan Perhitungan Laba/Rugi perusahaan untuk tahun buku 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited). Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggungjawab kepada seluruh Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan yang menjabat pada tahun buku 2011. Menyetujui pengunaan laba bersih perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp71,9 miliar.

Sehubungan dengan Perusahaan telah menerbitkan Surat Utang Obligasi dengan memperhatikan ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) yang saat ini menjadi Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengenai kewajiban Perusahaan memiliki Komisaris Independen, maka Pemegang Saham setuju untuk mengangkat Bpk. Dani Firmansjah sebagai Komisaris Independen Perusahaan dengan masa jabatan sampai dengan RUPS pada tahun 2014.










Received and approved the Board Of Directors’ Annual Report for the financial year ended on December 31, 2011. Approved and ratified the Balance Sheets and statements of income of the Company for the financial year ended on December 31, 2011, that has been audited by Public Accountant Office of Osman Bing Satrio & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited). Granted full acquaintance and discharged on responsibility to the Company’s Boards Of Commissioners and Directors who have served in 2011 fiscal year. Approved the use of the Company's net income for the year ended on December 31, 2011, which is amounting to Rp71.9 billion.

In relation with the issuance of Bond with respect to the regulation of Capital Market Supervisory Agency & Financial Institution (BAPEPAM-LK) which is currently acting as Financial Services Authority (OJK) concerning with the obligation of the Company to have an Independent Commissioner, the Shareholders agreed to appoint Mr. Dani Firmansjah as Independent Commissioner of the Company to serve until the next GMS by 2014.

Corporate Governance Structure

DEWAN KOMISARIS Sesuai dengan ketentuan pasal 15 (1) Anggaran Dasar Perusahaan, tugas Dewan Komisaris adalah melakukan pengawasan dan pemberian nasihat kepada Dewan Direksi, dalam menjalankan roda perusahaan, Atas tugas Dewan Komisaris tersebut bertanggungjawab kepada Pemegang Saham melalui RUPS.

THE BOARD of COMMISSIONERS In accordance with the provision of article 15 (1) of Articles of Association, the task of the Board of Commissioners is conducting supervision and providing advices to the Board of Directors, in operating the business of the Company, The task of the Board of Commissioners is responsible to the shareholders through GMS.

Pengangkatan dan pemberhentian Dewan Komisaris dilakukan melalui RUPS dan masa jabatan masing-masing Dewan Komisaris ditentukan melalui RUPS dengan memperhatikan ketentuan yang ada pada Anggaran Dasar Perusahaan.

The appointment and dismissal of the Board of Commissioners are carried out through GMS and the term of office of each Commissioner is determined through GMS in regard to applicable provisions of the Company’s Articles of Association.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006 tentang Perusahaan Pembiayaan pada pasal 18 Jo Pasal 20, Dewan Komisaris Perusahaan wajib memenuhi seluruh persyaratan, sebagai berikut:  Memiliki kapasitas dalam melaksanakan tindakan hukum.  Tidak pernah dinyatakan pailit dan tidak pernah menjadi Dewan Direksi atau Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah mengakibatkan suatu perusahaan bangkrut.  Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor kuangan selama 5 (lima) tahun terakhir pengangkatan mereka.  Tidak tercatat dalam Daftar Kredit Macet di sektor Perbankan.  Tidak temasuk dalam Daftar Tidak Lulus di sektor Perbankan.  Tidak merangkap jabatan sebagai anggota Komisaris di lebih dari 2 (dua) perusahaan pembiayaan lainnya.  Lulus uji kepatutan dan kelayakan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Based on the Regulation of Minister of Finance No. 84/PMK.012/2006 regarding Finance Companies on article 18 jo article 20, the Company’s Board of Commissioners shall meet all of the requirements, as follows:  Having the capacity to perform legal acts.  Never been declared bankruptcy and become directors or commissioners who were presumed guilty and resulted a company’s bankruptcy.  Never been punished for committing a crime that disadvantaged state finances and/or finance-related sectors for the last 5 (five) years of their appointment.  Not recorded in the List of Bad Debts in banking sector.  Not included in the List of Unqualified in banking sector.  Not having double positions as Commissioner member in more than 2 (two) other finance companies.  Passing fit and proper test in accordance with applicable legislations.

Tugas dan wewenang Dewan Komisaris  Dewan Komisaris dalam rangka pengawasan dan pemberian nasihat kepada Dewan Direksi, setiap waktu dalam jam kerja kantor perusahaan, berhak memasuki bangunan dan halaman atau tempat lain yang dipergunakan atau dikuasai oleh perusahaan dan berhak memeriksa semua pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksa dan mencocokkan keadaan uang kas dan lainlain serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Dewan Direksi.  Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris berhak memperoleh penjelasan dari Dewan Direksi dan setiap anggota Dewan Direksi tentang segala hal yang diperlukan oleh Dewan Komisaris.  Dewan Komisaris setiap waktu berhak memberhentikan untuk sementara seorang atau lebih anggota Direksi. Pemberhentian sementara itu harus diberitahukan kepada yang bersangkutan disertai alasannya.

Duties and Authorities of the Board of Commissioners  In order to supervise and provide advices for the Board of Directors, any time during office hours of the Company, the Board of Commissioners is entitled into the building and yard or other places which are used or owned by the Company, and entitled to check all accounting, letters and other evidences, conduct cash opname and others, as well as entitled to know all business actions of the Directors.  In performing its duties, the Board of Commissioners is entitled to have explanation from the Board of Directors and its members regarding everything the Board of Commissioners needs.  The Board of Commissioners is entitled anytime to dismiss temporarily of one member or more of the Board of Directors. The temporary dismissal shall be notified with reasons to the relevant member.


63

Struktur Tata Kelola Perusahaan











Dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari sesudah pemberhentian sementara itu, dewan Komisaris diwajibkan untuk menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham yang akan memutuskan apakah anggota Dewan Direksi yang bersangkutan akan diberhentikan seterusnya atau dikembalikan kepada kedudukan semula, sedangkan anggota Dewan Direksi yang diberhentikan sementara itu diberi kesempatan untuk hadir guna membela diri. Rapat tersebut dalam ayat 4 Pasal ini dipimpin oleh Presiden Komisaris dan apabila ia tidak hadir oleh salah seorang anggota Dewan Komisaris lainnya dan apabila tidak ada seorangpun anggota Dewan Komisaris yang hadir, maka rapat dipimpin oleh salah seorang yang dipilih oleh dan dari antara mereka yang hadir. Ketidakhadiran tersebut tidak perlu dibuktikan kepada pihak lain. Apabila Rapat Umum Pemegang Saham tersebut tidak diadakan dalam jangka waktu 30 (tiga puluh) hari setelah pemberhentian sementara itu, maka pemberhentian sementara itu menjadi batal demi hukum dan yang bersangkutan berhak menjabat kembali jabatannya semula. Dalam hal seluruh anggota Dewan Direksi diberhentikan untuk sementara atau perusahaan tidak mempunyai seorangpun anggota Dewan Direksi, Dewan Komisaris diwajibkan untuk sementara mengurus Perusahaan. Dalam hal demikian Dewan Komisaris berhak untuk memberikan kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atas tanggungan Dewan Komisaris. Dalam hal hanya ada seorang anggota Dewan Komisaris, segala tugas dan wewenang yang diberikan kepada Presiden Komisaris atau Dewan Komisaris dalam Anggaran Dasar ini berlaku pula baginya.

Dewan Komisaris BII Finance per 31 Desember 2012 terdiri dari 3 (tiga) anggota, dengan komposisi sebagai berikut :  1 (satu) Presiden Komisaris dan 2 (dua) anggota Komisaris.  Keseluruhan anggota Dewan Komisaris berdomisili di Indonesia.  1 (satu) dari anggota Dewan Komisaris merupakan Komisaris Independen sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5.  Seluruh Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan yang tercantum pada pasal 18 Jo pasal 20 Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006. Susunan Dewan Komisaris Perusahaan per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :











In period of 30 (thirty) days after temporary dismissal, the Board of Commissioners is obliged to conduct General Meeting of Shareholders that will determine whether the relevant member will be dismissed permanently or reappointed, and this relevant Directors’ member who is dismissed temporarily has the right to attend for self defense. The meeting mentioned in point 4 of this Article is led by the President Commissioner; if he does not attend, he can be represented by one of other members of the Board of Commissioners; and if there is none of the member of the Board of Commissioners in attendance, the meeting can be led by the elected one from those who attend. The absence does not need to prove to another party. If the General Meeting of Shareholders is not conducted within a period of thirty (30) days after temporary dismissal, the temporary dismissal shall be annulled by law and the relevant member can occupy his position again. In term of the entire members of the Board of Directors are dismissed temporarily or the Company does not have one member of the Board of Directors, the Board of Commissioners is obliged to temporarily manage the Company. In such case, the Board of Commissioners shall be entitled to provide authority to one or more members of the Board of Commissioners under the responsibility of the Board of Commissioners. In term of only one member of the Board of Commissioners available, all duties and authorities given to President Commissioner or the Board of Commissioners in Articles of Association shall also apply for him.

The Board of Commissioners of BII Finance on December 31, 2012, consists of 3 (three) members, with the composition as follows:  1 (one) President Commissioner and 2 (two) members of Commissioners.  All members of the Board are domiciled in Indonesia.  1 (one) member of the Board is Independent Commissioner in accordance with the regulation of BAPEPAM-LK No. IX.I.5.  All members of the Board have met the requirements in article 18 jo article 20 of the Regulation of Minister of Finance No. 84/PMK.012/2006. The composition of the Company’s Board of Commissioners as per December 31, 2012, is as follows:

Susunan Dewan Komisaris BII Finance Composition of the Company’s Board of Commissioners Djaja Suryanto Sutandar Djojo Boentoro Dani Firmansjah

64


Presiden Komisaris/President Commissioner Komisaris/Commissioner Komisaris Independen/Independent Commissioner


KOMITE AUDIT Komite Audit merupakan komite dari Dewan Komisaris yang dibentuk dengan tujuan untuk membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas dan tanggungjawab pengawasan. Komite Audit senantiasa melakukan review terhadap proses penyusunan laporan keuangan, sistem pengendalian internal dan pengelolaan risiko finansial, proses audit internal dan proses pemantauan kepatuhan terhadap hukum dan perundang-undangan serta kode etik bisnis perusahaan.

AUDIT COMMITTEE Audit Committee is a committee under the Board of Commissioners that is formed with the purpose to assist the Board of Commissioners in carrying out its duties and responsibilities of monitoring. Audit Committee has always been conducting review in preparation process of financial statements, internal control system and financial risk management, internal audit process and compliance monitoring process toward laws and regulations as well as the Company's business ethic code of conduct.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit akan menjalin hubungan kerja yang efektif dengan Dewan Direksi, manajemen, auditor internal dan auditor eksternal.

In carrying out its duties, Audit Committee will establish effective working relationship with the Board of Directors, management, internal auditor and external auditor.

Penunjukan Komite audit telah sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No.IX.I.5, berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Perusahaan tertanggal 29 November 2012, Perusahaan telah mengangkat Komite Audit dengan susunan sebagai berikut:

The appointment of Audit Committee is in accordance with Regulation of BAPEPAM-LK No. IX.I.5, based on the Board of Commissioners’ Decree dated on November 29, 2012. The Company has appointed Audit Committee in the order:

Susunan Komite Audit BII Finance Composition of the Company’s Audit Committee Dani Firmansjah Jono Effendi RD. Hadi Indraprasta

Ketua/Head of Audit Committee Anggota/Member Anggota/Member

Tugas Komite Audit Perusahaan mengacu kepada Peraturan BAPEPAM-LK No.IX.I.5 tentang pembentukan dan pedoman pelaksanaan kerja komite audit. Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Direksi kepada Dewan Komisaris, mengindentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris, antara lain meliputi:  Melakukan penelaahan atas ketaatan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan Peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perusahaan.  Melakukan penelaahan terdapat informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perusahaan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya.  Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal.  Melaporkan kepada Komisaris berbagai risiko yang dihadapi perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Dewan Direksi.  Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Emiten atau Perusahaan Publik.  Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi perusahaan.

Duties of the Company’s Audit Committee refer to the Regulation of BAPEPAM-LK No.IX.I.5 regarding the establishment and guidelines of work implementation of audit committee. Audit Committee is responsible for giving opinions to the Board of Commissioners with respect to reports or matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners, identifying issues that need the attention of the Commissioner and carry out other tasks relating to the duties of the Board of Commissioners, including:  Reviewing the Company's compliance to the laws and regulations on Capital Market and other regulations related to the Company's business activities.  Reviewing financial information that will be published by the Company, such as financial reports, projections and other financial information.  Reviewing the implementation of inspection by internal auditor.  Reporting various risks faced by the Company to Commissioners and implementation of risk management by the Board of Directors.  Reviewing and reporting complaints to Commissioners relating to Issuer or Public Company.  Keeping the confidentiality of the Company’s documents, data and information.


65


DEWAN DIREKSI Dewan Direksi bertanggungjawab mengelola perusahaan sesuai dengan kewenangan dan tanggungjawabnya sebagaimana diatur pada Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dewan Direksi juga bertanggungjawab dalam menyusun strategi bisnis, anggaran dan rencana kerja sesuai dengan Visi dan Misi serta Target Perusahaan. Dewan Direksi juga mengawasi pelaksanaan Audit Internal dan melakukan tindak lanjut yang diperlukan sesuai dengan arahan Dewan Komisaris.

THE BOARD OF DIRECTORS The Board of Directors is responsible for managing the Company in accordance with the authority and responsibility as set forth in the Company's Articles of Association and prevailing laws and regulations. The Board of Directors is also responsible to formulate business strategy, budgets and work plan in accordance with its Vision and Mission and Company’s Target. The Board of Directors also supervises the implementation of Internal Audit and carries out necessary follow-ups in accordance with the Board of Commissioners’ directions.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang Perusahaan Pembiayaan Pasal 18 Jo Pasal 20, Anggota Direksi Perusahaan Wajib memenuhi seluruh persyaratan, sebagai berikut:  Memiliki kapasitas dalam melaksanakan tindakan hukum.  Tidak pernah dinyatakan pailit dan tidak pernah menjadi Dewan Direksi atau Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah mengakibatkan suatu perusahaan bangkrut.  Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor keuangan selama 5 (lima) tahun terakhir pengangkatan mereka.  Tidak tercatat dalam Daftar Kredit Macet di sektor Perbankan.  Tidak temasuk dalam Daftar Tidak Lulus di sektor Perbankan.  Tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Direksi diperusahaan pembiayaan lainnya.  Tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris di lebih dari 1 (satu) perusahaan pembiayaan lainnya.  Lulus uji kepatutan dan kelayakan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Based on the Regulation of Minister of Finance No. 84/PMK.012/2006 regarding Finance Company in Article 18 Jo Article 20, the Company’s Members of the Board of Directors are obliged to meet the following requirements:  Having the capacity to perform legal acts.  Never been declared bankruptcy and become Directors or Commissioners who were presumed guilty and resulted a company’s bankruptcy.  Never been punished for committing a crime that disadvantaged state finances and/or finance-related sectors for the last 5 (five) years of their appointment.  Not recorded in the List of Bad Debts in banking sector.  Not included in the List of Unqualified in banking sector.  Not served as member of Board Of Directors in other financing companies.  Not served as director member in more than 1 (one) other finance companies.  Passing fit and proper test in accordance with applicable legislations.

Selain itu, seluruh Dewan Direksi Perusahaan juga harus memahami peraturan perundang-undangan di bidang Perusahaan pembiayaan dan pasar modal.

In addition, all members of the Company’s Board of Directors shall understand the regulations in the fields of finance company and capital market.

The Board of Directors of BII Finance on December 31, 2012, Dewan Direksi BII Finance per 31 Desember 2012 terdiri consists of 3 (three) members, with the composition as dari 3 (tiga) anggota, dengan komposisi sebagai berikut: follows:  1 (satu) Presiden Direktur dan 2 (dua) orang Direktur.  Keseluruhan anggota Dewan Direksi berdomisili di  1 (one) President Director and 2 (two) Directors. Indonesia.  All members of the Board are domiciled in Indonesia.  Seluruh anggota Dewan Direksi memiliki pengalaman  All members of the Board have experiences in financial dalam bidang keuangan lebih dari 5 (lima) tahun. sector for more than 5 (five) years.  Seluruh anggota Dewan Direksi telah memenuhi  All members of the Board have met the requirements in persyaratan yang tercantum pada pasal 18 Jo pasal 20 article 18 jo article 20 of the Regulation of Minister of Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK.012/2006 Finance No. 84/PMK.012/2006 regarding Finance Company. tentang Perusahaan Pembiayaan. The composition of the Board of Directors of BII Finance as Susunan Direksi BiI Finance per 31 Desember 2012, adalah per December 31, 2012, is as follows: sebagai berikut: Susunan Direksi BII Finance Composition of the Company’s Board of Directors Alexander Tjahjo Watjono Miki Effendi

66


Presiden Direktur/President Director Direktur/Director Direktur/ Director


Tugas dan wewenang Dewan Direksi meliputi: 











Dewan Direksi berhak mewakili perusahaan di dalam dan di luar Pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian tentang perusahaan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perusahaan, serta menjalankan segala tindakan, baik mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, dengan pembatasan untuk tindakan-tindakan di bawah ini harus mendapatkan persetujuan dari Dewan Komisaris : a. Meminjam atau meminjamkan uang atas nama perusahaan (tidak termasuk mengambil uang Perusahaan di Bank. b. Mendirikan suatu usaha baru atau turut serta pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri. c. Membeli, menjual, memberatkan atau dengan jalan lain mendapatkan atau melepaskan hak atas barang barang tidak bergerak termasuk bangunan-bangunan tidak bergerak termasuk bangunan-bangunan dan hak-hak atas tanah serta perusahaan-perusahaan, satu dan lainnya sepanjang tidak termasuk perbuatan perbuatan yang dimaksud dalam ayat 2 pasal ini. Perbuatan hukum untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjadikan jaminan utang seluruh atau lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih perusahaan sebagaimana dinyatakan dalam neraca perusahaan terakhir yang disahkan oleh RUPS, baik dalam satu transaksi atau beberapa transaksi yang berdiri sendiri ataupun yang berkaitan satu sama lain dalam satu tahun buku harus mendapatkan persetujuan RUPS yang dihadiri atau diwakili para pemegang saham yang memiliki paling sedikit ¾ (tiga per empat) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan disetujui oleh paling sedikit ¾ (tiga per empat) bagian dari jumlah seluruh suara yang dikeluarkan secara sah dalam RUPS. Perbuatan hukum untuk mengalihkan atau menjadikan sebagai jaminan utang atau melepaskan hak atas harta kekayaan Perusahaan sebagaimana dimaksud dalam ayat 2 wajib pula diumumkan dalam (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang beredar di tempat kedudukan Perusahaan paling lambat 30 (tiga puluh) hari terhitung sejak dilakukan perbuatan hukum tersebut. Dua orang Direktur bersama-sama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Dewan Direksi serta mewakili Perusahaan. Dewan Direksi untuk perbuatan tertentu berhak pula mengangkat seorang atau lebih sebagai wakil atas kuasanya dengan memberikan kepadanya kekuasaan yang diatur dalam surat kuasa. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Dewan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang tersebut oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris.

Duties and authorities of the Board of Directors include:  The Board of Directors shall be entitled to represent the Company within and outside Court of Law, to bind the Company with other parties and vice versa, and to take all acts concerning both the management and the ownership of the Company, but with the restriction in some cases of which the approval of the Board of Commissioners is required:

a. To borrow or to lend money on behalf of the Company (not including taking the Company’s money in Bank). b. To establish a new venture or participate in other companies both inside and outside the country. c. To buy, to sell, to incriminate or in other ways to have or to relinquish rights over immovable goods including fixed buildings including buildings, land rights, and companies, one with the others as long as not including the acts mentioned in verse 2 of this article.



Legal acts to divert, to release rights or to render debt guarantee of all or more than 50% (fifty percent) of the Company’s total net worth as stated in the updated Company’s balance sheets that have been approved by GMS, either in a single transaction or several transactions that stand alone or associated with one another in one fiscal year that must obtain approval of GMS, which is attended or represented by shareholders who have at least ¾ (three quarters) of total number of shares with legitimate voting rights and approved by at least ¾ (three quarters) of total number of votes validly issued in GMS.



Legal acts to divert, to render debt guarantee or to release rights of the Company’s wealth as stated in verse 2 (two) are also announced in the 2 (two) Indonesian daily newspapers circulating in the position of the Company in 30 (thirty) days at the latest since the acts are conducted.



Two Directors are jointly entitled and authorized to act for and on behalf of the Board of Directors and representing the Company. For certain actions, the Board of Directors is entitled also to appoint one or more persons as representative on their authority by granting power stipulated in a letter of authority. Distribution of duties and authorities of every member of the Board of Directors is set by General Meeting of Shareholders, and by General Meeting of Shareholders the authority can be delegated to the Board of Commissioners.






67






Dalam hal perusahaan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan pribadi seorang anggota Dewan Direksi, maka perusahaan akan diwakili oleh anggota Dewan Direksi lainnya dan dalam hal perusahaan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan seluruh anggota Dewan Direksi, maka dalam hal ini Perusahaan diwakili oleh Dewan Komisaris. Dalam hal hanya ada seorang anggota Dewan Direksi, maka segala tugas dan wewenang yang diberikan kepada Presiden Direktur atau anggota Dewan Direksi yang lain dalam Anggaran Dasar ini berlaku pula baginya.

RAPAT DEWAN DIREKSI DAN RAPAT DEWAN KOMISARIS



In case the Company has a conflict of interest with a member of the Board of Directors, the Company will be represented by other the Board of Directors members; and in case the Company has conflict of interests with all members of the Board of Directors, the Company is represented by the Board of Commissioners.



In case there is only one member of the Board of Directors, all duties and authorities given to President Director or other members of the Board of Directors in the Articles of Association shall apply also for him.

Rapat Dewan Direksi dapat dilakukan setiap waktu atau bilamana dipandang perlu oleh seorang Dewan Direksi atau atas permintaan dari Dewan Komisaris, dalam mengambil keputusan pada Rapat Dewan Direksi menjunjung tinggi nilai-nilai musyawarah dengan mempertimbangkan segala aspek dan apabila secara musyawarah tidak tercapai maka keputusan Rapat Dewan Direksi diambil berdasarkan suara setuju lebih dari ½ (satu perdua) jumlah Dewan Direksi hadir atau diwakilkan dalam rapat.

MEETINGS OF THE BOARDS OF DIRECTORS AND COMMISSIONERS Meeting of the Board of Directors can be conducted at any time or whenever necessary by a Director or at the request of the Board of Commissioners, in making decisions at the meeting the Board of Directors upholds values of consensus agreement by considering all aspects; and if consensus agreement is not reached, then the decisions of the Board of Directors meeting are taken by agreeing votes of more than ½ (half) numbers of attending Directors or their representatives in the meeting.

Sejalan dengan ketentuan yang mengatur ketentuan Rapat Dewan Direksi juga berlaku bagi Rapat Dewan Komisaris, disamping itu juga Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Dewan Direksi juga dilakukan Rapat Dewan Komisaris bersamasama dengan Dewan Direksi secara periodik. Dewan Komisaris melaksanakan rapat setidaknya satu kali dalam sebulan selama setahun.

In line with the regulations governing the regulations of the Board of Directors meetings, it also applies to meetings of the Board of Commissioners. In addition to meetings of the Boards of Commissioners and Directors, meetings of the Board of Commissioners together with the Board of Directors are also conducted periodically. The Board of Commissioners conducts a meeting at least once a month for a year.

PERNYATAAN PENGENDALIAN INTERNAL Dalam rangka memastikan sistem pengendalian internal perusahaan telah dilaksanakan dengan baik, perusahaan senantiasa melakukan pengawasan dan pemantauan dengan ketat baik dalam setiap kegiatan yang dilakukan maupun kinerja perusahaan.

STATEMENT OF INTERNAL CONTROL In order to ensure well implementation of internal control system in the Company, the Company continuously conducts close supervision and monitoring both on any activity conducted as well as on the Company's performance.

Pengawasan dan pemantauan ini secara konsisten dilakukan baik oleh pihak internal maupun pihak eksternal perusahaan. Secara rutin dan berkala dilakukan pemeriksaan oleh internal audit BII Finance yang mencakup pemeriksaan proses kerja terhadap seluruh Unit Kerja baik di Kantor Pusat maupun di Kantor Cabang, meliputi pemeriksaan Operasional dan Teknologi Informasi di BII Finance. Pemeriksaan oleh Audit Eksternal Independen yang mencakup pemeriksaan Laporan Keuangan BII Finance. Disamping itu, pada waktu yang tidak ditentukan juga dilaksanakan pemeriksaan audit oleh berbagai regulator.

The internal and external parties are performing the supervision and monitoring consistently. The BII Finance’s internal audit performs examination regularly and periodically, including on entire work process to business units at headquarters and regional offices, covering examinations on Operations and Information Technology at BII Finance. Examination by Independent External Audit includes examination of Financial Report of BII Finance. In addition, various regulators also implement audit examination at unspecified time.

68


Tanggung Jawab Dewan Komisaris dan Direksi RESPONSIBILITIES OF THE BOARDS OF COMMISSIONERS & DIRECTORS TA N G G U N G JAWA B D E WA N KO M I S A R I S DA N DEWAN DIREKSI Dewan Direksi memiliki tanggung jawab terhadap struktur pengendalian usaha secara internal dan praktik tata kelola memadai dalam pencapaian visi dan misi perusahaan. Dewan Direksi memiliki tanggung jawab terhadap pengendalian usaha secara internal dan praktik tata kelola yang memadai bagi kepentingan dan kemajuan perusahaan. Sistem pengendalian internal BII Finance dijalankan oleh Dewan Direksi, Pejabat Senior, Audit Internal dan seluruh karyawan Perusahaan. Disamping itu Dewan Direksi juga melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan audit internal. Sedangkan Dewan Komisaris memastikan terselenggaranya pengendalian internal dalam setiap kegiatan usaha dan turut memberikan arahan kepada Dewan Direksi.

RESPONSIBILITIES OF THE BOARDS OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS The Board of Directors has a responsibility towards the structure of internal business control and adequate governance practices in the achievement of Corporate Vision and Mission. The Board of Directors has a responsibility towards internal business control and adequate governance practices for the interests and progress of the Company. The Board of Directors, Senior Officers, Internal Audit, and all employees of the Company should conduct BII Finance’s internal control system. In addition, the Board of Directors is also conducting supervision of internal audit implementation. While the Board of Commissioners will ensure the implementation of internal control in each business activity and provide directions to the Board of Directors.

BII Finance menyadari tidak ada sistem pengendalian internal yang dapat menghilangkan sama sekali risiko usaha yang ada, namun perusahaan tetap dapat meningkatkan sistem pengendalian internal agar dapat mengelola risiko seoptimal mungkin. Sepanjang tahun 2012, BII Finance menganggap bahwa sistem pengendalian internal yang diterapkan sudah sesuai dengan kebutuhan perusahaan dalam mencapai tujuannya. Departemen Internal Audit akan merekomendasikan adanya tindak lanjut yang mendukung perusahaan dapat melakukan perbaikan secara struktural dan konsisten.

BII Finance is aware, there is no system of internal control that can eliminate business risks at all. However, the Company can still improve the internal control system in order to manage the risk at optimum level. During 2012, BII Finance considers that the applied internal control system is in compliance with the Company’s needs in achieving its objectives. The Internal Audit Department will recommend any follow-up actions that support the Company to perform structural and consistent improvements.

AUDIT INTERNAL Dalam rangka menjaga sistem pengendalian internal perusahaan, Audit Internal secara rutin melakukan pemeriksaan di seluruh kantor cabang dan kantor perwakilan serta departemen di kantor pusat minimal satu kali dalam setahun. Selain itu, Audit Internal juga melakukan pemeriksaan khusus jika ada indikasi-indikasi tertentu (fraud) sesuai dengan penugasan dari manajemen.

INTERNAL AUDIT In maintaining the Company's internal control system, Internal Audit regularly examines all branches, representative offices and departments in headquarters at least once a year. In addition, Internal Audit also performs special examination if there are specific indications (fraud) in accordance with assignment of the management.

Dalam pelaksanaan audit rutin, Audit Internal berpedoman kepada ketaatan dari sistem dan prosedur yang ada, nilai kewajaran serta validitas dari suatu transaksi yang bertujuan untuk menilai tingkat ketaatan terhadap pelaksanaan prosedur-prosedur yang dijalankan sesuai dengan ketentuan internal perusahaan, sehingga diharapkan dapat meningkatkan fungsi pengawasan, mencegah praktek kecurangan serta meningkatkan akurasi data keuangan.

In routine auditing, Internal Audit is based upon compliance of the existing systems and procedures, value of fairness, and validity of a transaction that aims to assess the level of adherence towards the implementation of performing procedures in accordance with the Company's internal regulations, so that hopefully it can improve the function of supervision, prevent fraud practices and improve the accuracy of financial data.

Seluruh hasil pemeriksaan yang dilakukan oleh Audit Internal dituangkan di dalam Laporan Hasil Pemeriksaan (LHP) yang dilaporkan kepada Dewan Direksi serta diberikan tembusannya kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit. Secara struktur, Audit Internal bertanggungjawab langsung kepada Presiden Direktur.

All results of examination carried out by Internal Audit are recorded in Examination Report (LHP) and reported to the Board of Directors with a copy to the Board of Commissioners and Audit Committee. Structurally, Internal Audit is responsible directly to President Director.


69

Tanggung Jawab Dewan Komisaris dan Direksi

KEPATUHAN Perusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Perusahaan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal. Dengan memegang teguh komitmen untuk patuh terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku, BII Finance akan dapat meningkatkan praktik tata Kelola Perusahaan yang baik di seluruh aspek operasionalnya.

COMPLIANCE The Company has always complied with the Indonesia’s Regulations of Limited Company, as well as various rules and provisions of capital market. By holding commitment to comply applicable laws and regulations, BII Finance will be able to improve the practices of Good Corporate Governance in all aspects of its operation.

ANGGARAN DASAR Pada tahun 2012 Perusahaan tidak mengalami perubahan terhadap Anggaran Dasar Perusahaan, sehingga sampai dengan tertanggal 31 Desember 2012 Anggaran Dasar Perusahaan adalah Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 71 tanggal 21 Oktober 2011, yang dibuat dihadapan Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, SH, Notaris di Jakarta sebagaimana telah disetujui oleh Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusannya No. AHU-54883.AH.01.02. Tahun 2011 tanggal 10 November 2011 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan dibawah No. AHU-0091102.AH.01.09. Tahun 2011 tanggal 10 November 2011 (“Akta PK No. 71/2011”) yang mengubah antara lain pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan mengenai maksud dan tujuan serta kegiatan usaha dengan memperluas kegiatan usaha dengan prinsip syariah dan menambahkan pasal mengenai Dewan Pengawas Syariah yang dimuat dalam Pasal 17 Anggaran Dasar.

ARTICLES OF ASSOCIATION In 2012, the Company’s Article of Association has not changed, so that on December 31, 2012, the Company's Articles of Association is as stated in Notarial Deed of Shareholders No. 71 dated on October 21, 2011, made before Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, SH, Notary in Jakarta, as approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia with the Decree No. AHU-54883.AH.01.02 Year 2011 dated on November 10, 2011, and has been registered in the Company Register under No. AHU0091102.AH.01.09 Year 2011 dated on November 10, 2011 ("Akta PK No. 71/2011") that has changed, among others, article 3 of the Company’s Articles of Association regarding the intention and purpose as well as business activities by expanding business activities under Sharia principles and added an article regarding Sharia Supervisory Board that is included in Chapter 17 of the Company’s Articles of Association.

KETAATAN SEBAGAI PERUSAHAAN PEMBIAYAAN Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan yang antara lain menjelaskan bahwa jumlah pinjaman bagi setiap perusahaan pembiayaan dibandingkan jumlah modal sendiri (networth) dan Pinjaman Subordinasi dikurangi penyertaan (gearing ratio) ditetapkan setinggi-tingginya sebesar 10x. Pada tahun 2012 gearing ratio Perusahaan masih berada di bawah 10x yaitu sebesar 4,65x.

OBEDIENCE AS FINANCE COMPANY In accordance with the Regulation of Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 regarding finance company describing that the loan amount for every finance company compared to the amount of networth and Subordinated Loan deducted by investment (gearing ratio) are set as high as 10x. In 2012, the Company’s gearing ratio is still under 10x, that is 4.65x.

70


Manajemen Risiko RISK MANAGEMENT

Untuk mendukung terwujudnya visi perusahaan, sejak tahun 2007 BII Finance telah membentuk divisi Manajemen Risiko untuk mengelola dan mengurangi risiko yang terjadi di perusahaan. Dalam perkembangannya, BII Finance selalu terkonsolidasi dengan perusahaan induk yang sudah lebih mapan dalam penerapan Manajemen Risiko tersebut.

To support the realization of the Company’s vision, since 2007 BII Finance has established Division of Risk Management to manage and reduce risks that occur in the Company. In its development, BII Finance has always been consolidated with holding company, which is more established in the implementation of Risk Management.

Penerapan Manajemen Risiko mencakup seluruh unit kerja dalam melakukan pengukuran dan mitigasi (pengurangan) risiko, sehingga setiap potensi risiko yang muncul dapat dideteksi lebih dini dengan meminimalkan dampaknya.

The application of Risk Management covers all business units in measurements and mitigation (reducing) risks, so that any potential risk can be detected earlier by minimizing its impacts.

Pembenahan-pembenahan dalam penerapan Manajemen Risiko selalu dilakukan guna mendukung kegiatan usaha yang dinamis. Perbaikan terhadap kecukupan kebijakan, prosedur, batas/limit risiko dan sistem informasi manajemen risiko sebagai bagian yang tidak dipisahkan dalam upaya untuk menerapkan manajemen risiko yang ideal di dalam perusahaan.

Improvements in Risk Management implementation are always conducted to support dynamic business activities. Improvements are conducted to policy adequacy, procedures, risk limits and risk management information system, as an integral part in an attempt to apply ideal risk management within the Company.


71

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Sebagai wujud peduli terhadap masyarakat dan lingkungan, BII Finance turut berpartisipasi aktif dalam mewujudkan dalam kegiatan CSR (Corporate Social Responsibility).

As a form of care to society and environment, BII Finance has participated actively in CSR (Corporate Social Responsibility) activities.

72


Corporate Social Responsibility

14 September 2011

22 Juni 2012

Yayasan Sayap Ibu, 14 September 2011 Sayap Ibu Foundation, September 14, 2011

Kunjungan ke Panti Asuhan Pondok Si Boncel, 22 Juni 2012 Visit to Pondok Si Boncel Orphanage, June 22, 2012

7 Juli 2012

14 Juli 2012

Kunjungan ke Panti Asuhan Mekar Lestari, 7 Juli 2012 Visit to Mekar Lestari Orphanage, July 7, 2012

Kunjungan ke Panti Asuhan Bhakti Luhur, 14 Juli 2012 Visit to Bhakti Luhur Orphanage, July 14, 2012


73

Alamat Jaringan Usaha BUSINESS NETWORK ADDRESSES

8. Aceh 20. Balikapapan 21. Samarinda

23. Medan 9. Rantau Prapat 10. Batam

18. Pontianak

22. Manado 19. Banjarmasin

7. Gorontalo

24. Pekanbaru 11. Bangka

25. Padang 26. Palembang

6. Palu

27. Jambi 1. Jakarta Pusat 6. Bekasi 17. Makassar 1. Sunter 4. Karawang 10. Semarang 11. Purwokerto 2. Jakarta Utara 3. Cilegon 14. Surabaya 5. Lombok 5. Tangerang 4. Jakarta Barat 9. Cirebon 3. Jakarta Selatan 2. Depok 8. Bandung 13. Solo 15. Malang 7. Bogor 12. Yogyakarta 16. Denpasar

28. Bandar Lampung

Kantor Cabang

KANTOR PUSAT / HEAD OFFICE Wisma Eka Jiwa Lt. 10 Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Pusat - 10730 Telp. : (021) 623 000 88 (Hunting) Fax. : (021) 623 000 99 JAKARTA PUSAT (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Wisma Eka Jiwa Lt. 10 Jl. Mangga Dua Raya Jakarta Pusat – 10730 Telp. : (021) 623 000 88 (Hunting) Fax. : (021) 623 000 99 JAKARTA UTARA (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Ruko Inkopal Kelapa Gading Jl. Boulevard Barat Raya Blok A No. 61-62 Jakarta Utara – 14240 Telp. : (021) 4586 5300 Fax. : (021) 4586 5400 SUNTER (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung Bursa Otomotif Sunter Jl. Yos Sudarso Blok A2 No. 11 Sunter Jaya, Jakarta - 14350 Telp. : (021) 2945 0861 - 63 Fax. : (021) 2945 0862 JAKARTA SELATAN (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Panglima Polim XII No. 44 Melawai - Kebayoran Baru Jakarta Selatan – 12160 Telp. : (021) 7230 302 Fax. : (021) 7230 331, 7230 310

74


Kantor Perwakilan

JAKARTA BARAT (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Graha Arteri Mas Kav. 41 Jl. Panjang No. 68 Jakarta Barat - 11520 Telp. : (021) 2942 4672 Fax. : (021) 2942 4675

BOGOR (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Jl. Pajajaran No. 20 / 28 L Bogor - 16128 Telp. : (0251) 8335 962 Fax. : (0251) 8335 925

DEPOK (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Jl. M. Yusuf No. 9 Depok - 16411 Telp. : (021) 7783 5796, 7783 1392 Fax. : (021) 7783 5789

BANDUNG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. M Ramdan No. 63 A Bandung - 40253 Telp. : (022) 5212 811, 5212 866, 5225 099 Fax. : (022) 5212 087

TANGERANG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Jalur Sutra Blok D 29 No. 27 Tangerang Selatan – 15328 Telp. : (021) 5314 0838 – 41 Fax. : (021) 5314 0842 – 43

CIREBON (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Perum Lingga Hara IV Jl. Brigjend Dharsono Ruko No. 1 Baypass Cirebon - 45153 Telp. : (0231) 8300 448 Fax. : (0231) 8300 480

CILEGON (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Jl. SA. Tirtayasa No. 26 Cilegon - 42414 Telp. : (0254) 377 382 Fax. : (0254) 377 382 BEKASI (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Ruko Bekasi Square No. 68 Jl. A. Yani Pekayon Jaya Bekasi - 17148 Telp. : (021) 8242 5567 Fax. : (021) 8242 5569

KARAWANG (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung ACA Jl. Tuparev No. 406 Karawang - 41312 Telp. : (0267) 412 581, (0267) 849 0309 Fax. : (0267) 412 581 SEMARANG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Anjasmoro Raya No. 41 A Semarang - 50144 Telp. : (024) 7615 751, 7607 180 Fax. : (024) 7601 310

Alamat Jaringan Usaha

PURWOKERTO (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Martadireja 1 No. 975 Purwokerto - 53111 Telp. : (0281) 642 054 Fax. : (0281) 642 265

BANJARMASIN (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. A Yani KM. 7,600 Banjarmasin - 70654 Telp. : (0511) 4240 270 Fax. : (0511) 4240 271

PEKANBARU (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Riau No. 25 B Pekanbaru - 28292 Telp. : (0761) 393 33 Fax. : (0761) 392 22

YOGYAKARTA (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Ring Road Utara Pandean No. 55 Gejayan Condongcatur, Sleman Yogyakarta - 55283 Telp. : (0274) 6411 606 - 08 Fax. : (0274) 6411 609

MANADO (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Lt. 2 Komp Mega Mas Boulevard Blok C Jl. Piere Tendean No. 24-29 Manado - 95111 Telp. : (0431) 840 155 Fax. : (0431) 8880 763

BATAM (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Komp Citramas Blok A No. 18 Jl. Pembangunan, Penuin Batam - 29432 Telp. : (0778) 456 761 Fax. : (0778) 456 762

SOLO (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Lt. 2 Jl. Veteran No. 140 Surakarta - 57153 Telp. : (0271) 661 370 Fax. : (0271) 661 380 SURABAYA (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Klampis Raya No. 38 Surabaya - 60117 Telp. : (031) 5938 664 Fax. : (031) 5938 674 MALANG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Jl. Kawi No. 11 Malang - 65116 Telp. : (0341) 358 558 - 59 Fax. : (0341) 358 560 DENPASAR (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Gatot Subroto Barat No. 325 Denpasar – 80117 Telp. : (0361) 423 000 Fax. : (0361) 430 007 LOMBOK (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Jl. Sandubaya No. 69-70, Sweta Mataram - 83236 Telp. : (0370) 6729 57 Fax. : (0370) 6723 58 MAKASAR (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Lt. 4 Jl. Kajoalalido No. 6 Makassar - 90222 Telp. : (0411) 3619 901, (0411) 3630 568 Fax. : (0411) 3630 580 PALU (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 1 Komp. Palu Plaza No. 3-5 Jl. Danau Lindu Palu - 94223 Telp. : (0451) 455 386 Fax. : (0451) 455 532

GORONTALO (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Jl. Nani Wartabone No. 32 B-C Gorontalo - 96112 Telp. : (0435) 828 611 Fax. : (0435) 827 117 PONTIANAK (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Komp. Pontianak Mall Blok C No. 35 Jl. G.S Lelanang Pontianak - 78117 Telp. : (0561) 745 281 Fax. : (0561) 747 663 SAMARINDA (CABANG / BRANCH) Ruko Century No. 6 Jl. Letjend. Suprapto Samarinda - 75124 Telp. : (0541) 768 399, (0541) 204 443 Fax. : (0541) 203 996 BALIKPAPAN (CABANG / BRANCH) Gedung BII Lt. 2 Komp. Pertokoan Balikpapan Permai Blok B No. 640 Jl. Jend Sudirman Balikpapan - 76114 Telp. : (0542) 744 279, (0542) 744 345, (0542) 744 359 Fax. : (0542) 744 215 MEDAN (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Krakatau No. 138 C Medan - 20238 Telp. : (061) 6620 811 Fax. : (061) 6640 077 ACEH (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Jl. DR. MR. H. Tengku Muhammad Hasan No. 16 C Banda Aceh - 23245 Telp. : (0651) 22466 Fax. : (0651) 23466

PADANG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Gajah Mada No. 22 P Padang - 25137 Telp. : (0751 ) 4481 243 - 44 Fax. : (0751 ) 4481 245 PALEMBANG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Komp. Perkantoran Taman Harapan Indah Blok B No. 14. Jl. Letda. A Rozak Palembang - 30129 Telp. : (0711) 562 6811 Fax. : (0711) 562 6800 JAMBI (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Gedung BII Lt. 3 Jl. Hayam Wuruk No. 73-74, Jelutung Jambi - 36316 Telp. : (0741) 333 30 Fax. : (0741) 333 10 BANGKA (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung ABDA Lt. 2 Ruko Kokindo Tropical Springs Jl. Soekarno Hatta No. 15, Pangkal Pinang Bangka Belitung - 33146 Telp. : (0717) 4256 575 Fax. : (0717) 4255 060 BANDAR LAMPUNG (KANTOR CABANG / BRANCH OFFICE) Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 A Bandar Lampung - 35112 Telp. : (0721) 267 408 Fax. : (0721) 265 018

RANTAU PRAPAT (KANTOR PERWAKILAN / REPRESENTATIVE OFFICE) Gedung BII Lt. 2 Jl. Diponegoro No. 19-21 Rantau Prapat - 21412 Telp. : (0624) 226 66 Fax. : (0624) 219 99


75

Pernyataan Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Keuangan STATEMENT OF MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY FOR FINANCIAL STATEMENT

Laporan Tahunan ini, berikut laporan keuangan dan informasi lain yang terkait merupakan tanggung jawab manajemen PT BII Finance Center dan ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Dewan Direksi di bawah ini.

This Annual Report, including the accompanying financial statements and related financial information, is the responsibility of the PT BII Finance Center Management and has been signed by all members of the Board of Commissioners and Board of Directors.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Djaja Suryanto Sutandar

Dani Firmansjah

Komisaris Commissioner

Komisaris Independen Independent Commissioner

Berdasarkan Resolusi Pemegang Saham per tanggal 25 April 2013, Djojo Boentoro telah efektif mengundurkan diri dari Komisaris Perusahaan dan mengangkat Lani Darmawan sebagai Presiden Komisaris Perusahaan yang efektif setelah mendapat Persetujuan Fit & Proper Test dari Otoritas Jasa Keuangan. Based on Shareholders' Resolution on April 25, 2013, Djojo Boentoro has effectively resigned as the Commissioner of the Company. Then, Lani Darmawan is appointed as President Commissioner of the Company effectively after the Approval of Fit & Proper Test from Indonesia Financial Services Authority.

Dewan Direksi Board of Directors

76

Alexander

Miki Effendi

Tjahjo Watjono

Presiden Direktur President Director

Direktur Director

Direktur Director


Laporan Keuangan Konsolidasi CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


77

Halaman ini sengaja dikosongkan THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK

78


PT BII Finance Center Laporan keuangan beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010/

Financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2012, 2011 and 2010


78


The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN KEUANGAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 2010

PT BII FINANCE CENTER FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012, 2011 AND 2010

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan………………………………..

1-2

……………………….. Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif ………………………

3

…………………Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas..........................................

4

………………………..Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas…………………………………………

5

………………………………. Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan ..................................

6-78

................................ Notes to the Financial Statements

**************************


78


The original report included herein is in the Indonesian language.

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan No. RPC-3224/PSS/2013

Report No. RPC-3224/PSS/2013

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT BII Finance Center

The Shareholders, Boards of Commissioners and Directors PT BII Finance Center

Kami telah mengaudit laporan posisi keuangan PT BII Finance Center (“Perusahaan”) tanggal 31 Desember 2012 serta laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami. Laporan keuangan Perusahaan tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut, diaudit oleh auditor independen lain, yang laporannya masing-masing bertanggal 17 April 2012 dan 20 Januari 2011 berisi pendapat wajar tanpa pengecualian, atas laporan keuangan tersebut.

We have audited the statement of financial position of (the “Company”) as of PT BII Finance Center December 31, 2012, and the related statements of comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended. These financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. The financial statements of the Company as of and for the years ended December 31, 2011 and 2010 were audited by other independent auditors, whose reports dated April 17, 2012 and January 20, 2011, respectively, expressed an unqualified opinion on those statements.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audit in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

The original report included herein is in the Indonesian language.

Laporan Auditor Independen (lanjutan)

Independent Auditors’ Report (continued)

Laporan No. RPC-3224/PSS/2013 (lanjutan)

Report No. RPC-3224/PSS/2013 (continued)

Menurut pendapat kami, laporan keuangan yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT BII Finance Center tanggal 31 Desember 2012, serta hasil usaha dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of PT BII Finance Center as of December 31, 2012, and the results of its operations and its cash flows for the year then ended in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

Purwantono, Suherman & Surja

Benyanto Suherman Registrasi Akuntan Publik No. AP.0685/Public Accountant Registration No. AP.0685 19 Pebruari 2013/February 19, 2013

The accompanying financial statements are not intended to present the financial position, results of operations, and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures, and practices to audit such financial statements are those generally accepted and applied in Indonesia.

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

ASET KAS DAN BANK

INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN

ASSETS 2b,2c,2d, 4,30

11.865

9.646

14.978

CASH ON HAND AND IN BANKS

-

INVESTMENT IN FINANCE LEASES Related party - net of unearned income as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp123, Rp205 and Rpnil

436

Third parties - net of unearned interest, deferred income and expense as of December 31,2012, 2011 and 2010 amounting Rp10,050, Rp120 and Rp87

2c,2d,2e 2h,3,5 30

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan belum diakui sebesar Rp123, Rp205 dan Rpnil pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

517

Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan bunga belum diakui, pendapatan dan beban ditangguhkan sebesar Rp10.050, Rp120 Rp87 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

642

49.465

927

Total investasi sewa pembiayaan Cadangan kerugian penurunan nilai

49.982 (33)

1.569 -

436 Total investment in finance leases Allowance for impairment losses

Neto

49.949

1.569

436

PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

2c,2d,2e 2g,6,30

Pihak berelasi - setelah dikurangi pendapatan belum diakui sebesar Rp3.526, Rp1.469 dan Rp428 pada Desember 2012, 2011, 2010

12.030

Pihak ketiga - setelah dikurangi pendapatan bunga belum diakui, pendapatan dan beban ditangguhkan sebesar Rp502.990, Rp285.661 dan Rp139.991 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

5.069

1.400

Net CONSUMER FINANCING RECEIVABLES Related party - net of unearned interest as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp3,526, Rp1,469 and Rp428

Third parties - net of unearned interest, deferred income and expense as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting Rp502,990, Rp285,661 and Rp139,991

1.990.518

1.044.269

327.696

2.002.548 (2.794)

1.049.338 (1.169)

329.096 Total consumer financing receivables (691) Allowance for impairment losses

1.999.754

1.048.169

328.405

824

6.592

92.345

OTHER RECEIVABLES

2i,8

10.727

5.933

9.125

PREPAID EXPENSES

ASET PAJAK TANGGUHAN - Neto

2p,3,18

7.589

2.853

772

DEFERRED TAX ASSETS - Net

ASET TETAP - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp17.790, Rp12.364 dan Rp.8.726 pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010

2j,3 9

Total piutang pembiayaan konsumen Cadangan kerugian penurunan nilai Neto PIUTANG LAIN-LAIN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

2c,2d,2e 7,30

Neto ASET LAIN-LAIN TOTAL ASET

10

Net

FIXED ASSETS-Net of accumulation of depreciation as of December 31, 2012, 2011 and 2010 amounting to Rp17,790, Rp12,364 and Rp8,726 34.984

33.703

10.296

3.247

1.900

363

OTHER ASSETS

2.118.939

1.110.365

456.720

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

Net

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as a whole.

1


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS UTANG BANK Pihak berelasi Pihak ketiga

LIABILITIES 2c,2f, 11,30

Total Utang Bank

BANK LOANS Related party Third parties

72.000 570.931

38.000 175.000

4.000 -

642.931

213.000

4.000

Total Bank Loans

UTANG USAHA

2f,12

65.368

91.395

42.585

TRADE PAYABLES

UTANG PAJAK

2p,18

26.574

13.810

6.770

TAX PAYABLES

UTANG LAIN-LAIN Pihak berelasi Pihak ketiga

2c,2f, 16,30

10.425 78.958

7.685 86.015

18.355 55.897

OTHER PAYABLES Related party Third parties

89.383

93.700

74.252

Total Utang Lain-lain

Total Other Payables

BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

2f,13,30

26.492

15.839

10.582

ACCRUED EXPENSES

MEDIUM - TERM NOTES (MTN) - neto

1b,2f,2l 14

299.741

498.547

223.604

MEDIUM - TERM NOTES (MTN) - net

UTANG OBLIGASI - neto

2f,15

622.436

-

-

BONDS PAYABLE - net

9.293

498

642

LIABILITY FOR POSTEMPLOYMENT BENEFITS

1.782.218

926.789

362.435

TOTAL LIABILITIES

LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA

2s,3,17

TOTAL LIABILITAS EKUITAS Modal saham Nilai nominal Rp1.000 per saham Modal dasar - 60.000.000 lembar saham Modal ditempatkan dan disetor 32.370.000 lembar saham pada 31 Desember 2012, 2011 dan 15.000.000 lembar saham pada 31 Desember 2010 (angka penuh) 19 SALDO LABA Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

19,20

EQUITY Capital stock Rp1,000 par value per share as of Authorized - 60,000,000 shares December 31 2012 and 2011, paid up and issued 32,370,000 shares and 15,000,000 shares as of 15.000 December 31, 2010 (full amount)

32.370

32.370

6.500 297.851

3.450 147.756

79.285

RETAINED EARNINGS Appropriated Unappropriated

336.721

183.576

94.285

TOTAL EQUITY

2.118.939

1.110.365

456.720

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



2


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2012,2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

2010

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Keuntungan kurs mata uang asing Penghasilan lain-lain

REVENUES 2n 2g,21,30 22,30 23,30,36

609.411 2.974 1.854

359.541 1.580 290

182.271 1.028 58

2.562

1.026

6 361

Consumer financing Interest income Finance lease Gain on foreign currency transaction Other income

616.801

362.437

183.724

Total Revenues

211.882 88.973 72.667 6.021

145.238 47.102 44.838 4.189

77.569 6.608 32.482 1.978

2n,30 2e,2g

3.045 1.873

2.302 542

682 567

2o 28,30

15 28.005

1 22.413

17.778

412.481

266.625

137.664

204.320

95.812

46.060

(51.175)

(23.891)

(11.561)

INCOME TAX EXPENSE

153.145

71.921

34.499

INCOME FOR THE YEAR

-

-

-

Other comprehensive income

153.145

71.921

34.499

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

2o 2j,24

Total Pendapatan

BEBAN Beban pemasaran Beban pendanaan Beban tenaga kerja Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban kerugian penurunan nilai Kerugian kurs mata uang asing Beban lain-lain

2n 27 2f,26,30 2s,3,25,30 2j,9

Total Beban LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN

2p,18

LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

LABA PER SAHAM DASAR (Dinyatakan dalam nilai penuh Rupiah)

EXPENSES Marketing expenses Financing expenses Employee expenses Depreciation Provision and commission expenses Impairment losses Loss from foreign currency transaction Other expenses Total Expenses INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

EARNINGS PER SHARE

2r,29

4.732

4.555


2.299

(expressed in full Rupiah amount)


3


PT BII FINANCE CENTER LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained Earnings

Modal Disetor/ Shared Capital

Ditentukan Penggunaanya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaanya/ Unappropriated

Total Ekuitas/ Total Equity

Saldo per 31 Desember 2009 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK 55 (revisi 2006)

15.000

-

43.243

58.243

-

-

1.543

1.543

Saldo per 1 Januari 2010 Total laba komprehensif tahun berjalan 2010

15.000

-

44.786

59.786

-

-

34.499

34.499

Saldo per 31 Desember 2010 Penambahan modal disetor Cadangan umum Total laba komprehensif tahun berjalan 2011

15.000 17.370 -

3.450

79.285 (3.450)

94.285 17.370 -

-

-

71.921

71.921

Saldo per 31 Desember 2011 Cadangan umum Total laba komprehensif tahun berjalan 2012

32.370

3.450 3.050

147.756 (3.050)

183.576 -

-

-

153.145

153.145

Balance December 31, 2011 General reserve Total comprehensive income for the year 2012

Saldo per 31 Desember 2012

32.370

6.500

297.851

336.721

Balance December 31, 2012


Balance December 31, 2009 Adjustments to the initial application of SFAS 50 (revised 2006)

Balance January 1, 2010 Total comprehensive income for the year 2010

Balance December 31, 2010 Additional paid in capital General reserve Total comprehensive income for the year 2011


4

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER LAPORAN ARUS KAS Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan Penerimaan dari pendapatan denda keterlambatan dan pelunasan dipercepat Penerimaan bunga Penerimaan (pengurangan) kas sehubungan dengan kerjasama dan pembiayaan bersama Pembayaran kas untuk: Transaksi pembiayaan Pembayaran bunga Pembayaran biaya penerbitan Medium term notes (MTN) Pembayaran biaya penerbitan obligasi Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran pajak penghasilan Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi

2g 2h

30, 22

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan aset tetap Pembelian aset tetap Pelepasan penyertaan saham Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank

PT BII FINANCE CENTER STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

5.670.533 4.837

3.630.852 3.010

2.368.869 219

29.607 2.974

19.001 1.580

11.301 1.028

293.684

969.519

(6.090.282) (85.599)

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan KENAIKAN/(PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK

(2.341)

(3.401)

2j, 9 2j, 9

-

(624.824) (43.391)

(342.598) (18.913)

(845.862)

(485.971)

Interest income Cash receipt (disbursement) in relation to cooperation and 1.580.375 joint financing Cash disbursed for: (3.967.765) Financing transaction (5.780) Interest paid Medium-term note (MTN) issuance (1.524) cost paid Bond issuance cost paid General and administrative (170.825) expense (7.012) Income tax payment Net cash used in (191.114) operating activities

(7.679) -

(3.590) -

(8.180) 1.100

(6.850)

(3.361)

(6.699)

Net cash used in investing activities

829

229

1.709.247 (1.279.316) -

381

-

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of bank loan Repayment of bank loan Medium - term notes(MTN) issuance Medium - term notes (MTN) settlement Bond issuance

198.464

Net cash provided by financing activities

651

NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

14.339

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

490.000 (281.000)

164.145 (190.681)

500.000

225.000

(200.000) 625.000

(225.000) -

854.931

484.000

2.219

(5.332)

9.646

14.978

-

-

11.865

9.646

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Penyisihan cadangan penurunan nilai KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from: Consumer finance Financial lease Penalty income, prepayment income

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets Release of shares

Penerbitan Medium - term notes (MTN) Penyelesaian Medium - term notes (MTN) Penerbitan obligasi

(4.700.792) (45.289)

-

2p

2010

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

(12)

14.978

Impairment allowance CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

5

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT BII FINANCE CENTER CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT BII FINANCE CENTER NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2012, 2011 and 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT BII Finance Center (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 13 Pebruari 1991 dari Richardus Nangkih Sinulingga, S.H.. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No.C2-2005.HT.01.01 TH91 tanggal 5 Juni 1991 serta dalam Berita Negara Republik Indonesia No.78 tambahan No. 4827 tanggal 29 September 1992. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 48 tanggal 13 Desember 2012 dari Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H. mengenai pengangkatan Dani Firmansjah sebagai Komisaris Independen. Amandemen didaftarkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia untuk persetujuan pendaftaran No. 316/Not/XII/2012 tertanggal 27 Desember 2012.

PT BII Finance Center (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on February 13, 1991 based on the Notarial Deed of Richardus Nangkih Sinulingga S.H.. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights in Decision Letter No.C2-2005.HT.01.01.TH.91 dated June 5, 1991, and was published in State Gazette No.78, Supplement No. 4827 dated September 29, 1992. The Company’s Articles of Association have been amended several times, recently by Notarial Deed No. 48 dated December 13, 2012 of Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., concerning the assignment of Dani Firmansjah as the Independent Commissioner. This amendment was registered to the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia for approval with Letter No. 316/Not/XII/2012 dated December 27, 2012 .

Perusahaan telah memperoleh izin operasinya sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. 888/KMK.013/1991 tanggal 22 Agustus 1991, yang telah diubah menjadi Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-237/KM.5/2005 tanggal 4 Agustus 2005.

The Company obtained its license to become a financial institution based on Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. 888/MKM.013/1991, dated August 22, 1991, that has been amended with the Decision Letter of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP237/KM.5/2005, dated August 4, 2005.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang usaha pembiayaan dalam bentuk investasi sewa pembiayaan, anjak piutang, kartu kredit dan pembiayaan konsumen. Perusahaan dapat pula melaksanakan kegiatan berdasarkan prinsip syariah.

Persuant to Article 3 of the Company’s article of Association, the scope of Company’s activities covers leasing, factoring, credit card and consumer financing. The Company is also able to engage in the activities based on sharia principle.

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan alamat di Wisma Eka Jiwa lantai 10, Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730. Saat ini Perusahaan memiliki 28 (dua puluh delapan) kantor cabang di Jakarta, Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar dan Manado.

The Company is domiciled in Jakarta located th at Wisma Eka Jiwa 10 floor, Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730. The Company has a total of 28 (twenty eight) branch offices located in Jakarta ,Tangerang, Bekasi, Bogor, Bandung, Cirebon, Purwokerto, Semarang, Surakarta, Yogyakarta, Surabaya, Malang, Denpasar, Medan, Palembang, Pekanbaru, Bandar Lampung, Jambi, Padang, Samarinda, Balikpapan, Banjarmasin, Pontianak, Makassar dan Manado.

6

The original the financial statements included herein are in the Indonesian language.


1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Medium Term Notes

GENERAL (continued) b.

Medium Term Notes

Pada bulan Oktober dan Desember 2010, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes I dan II BII Finance tahun 2010 (MTN I dan II) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp75.000 dan Rp150.000 dengan tingkat bunga masing-masing sebesar 9,25% dan 8,75% per tahun dan jatuh tempo masingmasing pada tanggal 20 Oktober 2011 dan 21 Desember 2011.

In October and December 2010, the Company has issued BII Finance’s Medium Term Notes I and II (MTN I and II) year 2010 with a nominal value of Rp75,000 and Rp150,000 and bear interest rate of 9.25% and 8.75% per annum which matured on October 20, 2011 and December 21, 2011 respectively.

Pada bulan Maret 2011, Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes III BII Finance tahun 2011 (MTN III) dengan nilai nominal sebesar Rp200.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,50% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 4 September 2012.

In March 2011, the Company has issued BII Finance’s Medium - Term Notes III year 2011 with nominal value of Rp200,000 and bear interest rate of 9.50% per annum which matured on September 4, 2012.

Pada bulan November 2011 Perusahaan menerbitkan Medium Term Notes IV BII Finance tahun 2011 (MTN IV) dengan nilai nominal sebesar Rp300.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,00% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2013.

In November 2011, Company has issued BII Finance’s Medium - Term Notes IV (MTN IV) year 2011 with nominal value of Rp300,000 and bear interest rate of 9.00% per annum which will mature on May 17, 2013.

c. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan

c.

The Company’s Bonds Offering

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat Obligasi BII Finance I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap dengan jumlah pokok sebesar Rp625.000 yang dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) pada tanggal 1 Juni 2012 berdasarkan Surat Keputusan No.6732/BL/2012.

In June 2012, the Company offered to the public “BII Finance Bond I Year 2012 with Fixed Interest Rates” with nominal value Rp625,000, which became effective on June 1, 2012 based on Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) based on Decision Letter No.6732/BL/2012.

Obligasi I merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,90% per tahun, Obligasi Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun. Obligasi ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juni 2012.

Bonds I consists of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and bear fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with nominal value of Rp381,000 with fixed interest rate of 7.90% per annum, Bonds I Series C with nominal value of Rp143,000 and bear fixed interest rate of 8.00% per annum. These bonds were listed on Indonesia Stock Exchange on June 8, 2012.

7



1.


UMUM (lanjutan)

1.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

Boards of Commissioners, Directors and Employees The composition of the Boards of commissioners, directors, audit committee and sharia supervisory board is as follows:

Susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan, komite audit serta dewan pengawas syariah Perusahaan adalah sebagai berikut: 2012 Dewan Komisaris Komisaris Utama

GENERAL (continued)

2011

2010 Board of Commissioners President Commissioner




Komisaris

Djojo Boentoro

Djojo Boentoro

Suwandi Wiratno

Komisaris Independen

Dani Firmansjah

-

-

Direktur Utama Direktur Pemasaran

Alexander Miki Effendi

Alexander Miki Effendi

Alexander Andreas Sudarto Samiadji

Direktur Operasional

Tjahjo Watjono

Tjahjo Watjono

Tjahjo Watjono

Komite Audit Ketua

Dani Firmansjah

-

-

Audit committee Head of audit committee

Anggota

Hadi Indraprasta

-

-

Member

Anggota

Jono Effendy

-

-

Member

Dewan Direksi

Dewan Pengawas Syariah Ketua

Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors President Director Marketing Director Operational Director

H. Muardi Chatib

-

-

Sharia Supervisory Board Chairman

Anggota

Muhamad Nadratuzzaman Hosen

-

-

Member

Anggota

Amirsyah

-

-

Member

Pada tanggal 31 Desember 2012, Sekretaris Perusahaan adalah Sufiana.

As of December 31, 2012, Corporate Secretary of the Company is Sufiana.

Perusahaan memiliki 1.026, 859, dan 752 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (tidak diaudit).

The Company has a total of 1,026, 859 and 752 employees as of December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively (unaudited).

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit pada tanggal 19 Pebruari 2013.

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issue on February 19, 2013.

8



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

b.

Pernyataan kepatuhan dan penyusunan laporan keuangan

2.

dasar

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturanperaturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait berikut di bawah ini, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The financial statements have been prepared and presented in accordance with Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effectively on January 1, 2012.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas, dan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

The financial statements have been prepared on the accrual basis except for the statement of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the financial statements.

Laporan arus kas menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present information on receipts and payments of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The presentation currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan lain.

All figures in the financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.

Kas dan bank

b.

Cash on hand and in banks Cash on hand and in banks consist of cash on hand, cash in banks and unrestricted time deposits with maturity periods of three (3) months or less at the time of placement and not used as collateral for loans.

Kas dan bank terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

9



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

d.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Transactions with related parties

Perusahaan menerapkan PSAK No.7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

The Company applied SFAS No.7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised SFAS requires disclosure of related parties relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by both parties, whereby such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the financial statements.

Aset keuangan

d.

Financial assets

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No.55 (Revisi 2011), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No.60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No.50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No.55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

Effective on January 1, 2012, the Company applied SFAS No.50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No.55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and SFAS 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which superseded SFAS No.50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and SFAS No.55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Penerapan PSAK revisi baru tersebut memberikan pengaruh yang besar terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of these new revised SFAS have significant impact on disclosures in the financial statements.

PSAK No.50 (Revisi 2010), berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan pengidentifikasian informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut diterapkan terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan, dan keadaan dimana aset keuangan dan kewajiban keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa depan suatu entitas terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

SFAS No.50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

10



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Financial assets (continued)

PSAK No.55 (Revisi 2011) menetapkan prinsip untuk pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan dan kontrak pembelian atau penjualan item-item nonkeuangan. PSAK ini memberikan definisi dan karakteristik derivatif, kategori-kategori dari masing-masing instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan dari hubungan lindung nilai.

SFAS No.55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This SFAS provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships.

PSAK No.60 mensyaratkan pengungkapan signifikansi atas masing-masing instrumen keuangan untuk posisi keuangan dan kinerja, serta sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang dihadapi Perusahaan selama periode berjalan dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana Perusahaan mengelola risiko tersebut.

SFAS No.60 requires disclosures of significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Company is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the Company manages those risks.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan bank, investasi sewa pembiayaan - neto, piutang pembiayaan konsumen - neto, dan piutang lain-lain yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash on hand and in banks, investment in finance lease - net, consumer financing receivables net, and other receivables classified as loans and receivables.

11



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

Aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Financial assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the profit or loss when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is calculated using the effective interest method less any allowance for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. Setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. The Company evaluates at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

12



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Penurunan nilai aset keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in principal or interest payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicates that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in economic conditions that correlate with defaults in the group.

Pertimbangan utama untuk penilaian penurunan nilai kredit yang diberikan termasuk pembayaran-pembayaran pokok atau bunga yang jatuh tempo lebih dari 60 (enam puluh) hari atau ada kesulitan atau pelanggaran yang diketahui dari persyaratan yang terdapat dalam kontrak.

The main considerations for the loan impairment assessment include whether any payments of principal or interest are overdue by more than 60 (sixty) days or there are any known difficulties, or infringement of the original terms of contract.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara kolektif untuk aset keuangan. Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Company determines whether objective evidence of impairment exists collectively for financial assets. The Company includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Impairment of financial assets (continued)

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang menurun tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset. Jika, pada periode berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Jika penghapusan di masa datang kemudian diperoleh kembali, pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized as profit or loss in the statement of comprehensive income.

Liabilitas keuangan

f.

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No.55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai.

Financial liabilities within the scope of SFAS No.55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities in initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya.

Financial liabilities are recognized initially at fair value.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang bank, utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain, utang obligasi, dan Medium Term Notes yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman.

The Company’s financial liabilities consist of bank loans, trade payable, accrued expenses, other payables, bonds payable and Medium Term Notes classified loans and borrowings.

Dalam hal utang dan pinjaman, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban Pendanaan” dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

In the case of loans and borrowings, these are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Financing Expenses” in the statements of comprehensive income. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process. 14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

2.

Liabilitas keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepas atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss in the statements of comprehensive income.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai

g.

Consumer financing receivables, murabahah financing receivables and allowance for impairment losses

Piutang pembiayaan konsumen merupakan total piutang setelah dikurangi dengan bagian yang dibiayai bank-bank sehubungan dengan transaksi kerjasama pembiayaan bersama, pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are presented net of amounts financed by banks relating to the cooperation transactions in the form of joint financing, unearned consumer financing income and allowance for impairment losses.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pembiayaan bersama konsumen tanpa jaminan (without recourse), Perusahaan hanya menyajikan porsi total angsuran piutang yang dibiayai Perusahaan (pendekatan neto). Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan setelah dikurangi dengan bagian yang merupakan hak bank-bank dalam rangka transaksi tersebut. Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh total angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai liabilitas (pendekatan bruto).

Based on the consumer joint financing agreements (without recourse), the Company only presents the portion of the total installments receivable financing by the Company (net approach). The consumer financing income is presented net of amounts of the banks’ rights on such income relating to the transactions. For consumer joint financing agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all consumers’ installments and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach).

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

g. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Consumer murabahah allowance (continued)

ACCOUNTING

financing receivables, financing receivables and for impairment losses

Dalam pembiayaan bersama antara Perusahaan dan penyedia fasilitas pembiayaan bersama, Perusahaan berhak menentukan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada konsumen dibandingkan tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian pembiayaan bersama dengan penyedia fasilitas pembiayaan bersama.

In joint financing arrangements between the Company and the joint financing facility provider, the Company has the right to set higher interest rates to the consumers than the interest rates stated in the joint financing agreement with the joint financing facility provider.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan murabahah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan Perusahaan harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada konsumen. Pada saat akad murabahah, piutang pembiayaan murabahah diakui sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (margin). Keuntungan murabahah diakui selama periode akad berdasarkan margin yang disetujui dari piutang pembiayaan murabahah.

Included in consumer financing receivables are murabahah financing receivables. Murabahah is goods sell-buy contract with a selling price amounting to the acquisition cost plus agreed margin and the Company must disclose the acquisition cost to the consumer. When the Murabahah contract is signed, murabahah financing receivables are recognized as at acquisition cost plus agreed margin. Murabahah margin are recognized over the period of the contract based on agreed margin of the murabahah financing receivables.

Akad murabahah secara substansi merupakan suatu pembiayaan, sehingga pengakuan margin dilakukan berdasarkan standar yang mengatur pembiayaan, seperti yang disebutkan di kebijakan pembiayaan konsumen.

Substantially, murabahah contract is a financing, so that margin recognition is based on standards which regulate financing, as mentioned in consumer financing policy.

Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen - neto, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban pendanaan.

Total interest earned from customers is recorded as part of consumer financing income - net, while interest charged by the creditors is recorded as financing expenses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui tersebut diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif piutang pembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financing is recognized as income over the term of the respective agreement using the effective interest rate method.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

g. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan murabahah dan cadangan kerugian penurunan nilai (lanjutan)

h.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Consumer murabahah allowance (continued)

ACCOUNTING

financing receivables, financing receivables and for impairment losses

Selisih neto tersebut ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang Pembiayaan Konsumen” pada laporan posisi keuangan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil selama periode pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat suku bunga efektif dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Pembiayaan Konsumen” pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Net difference is deferred and presented as part of “Consumer Financing Receivables” in the statements of financial position and recognized as an adjustment to the yield received throughout the consumer financing period using effective interest rate method and presented as a part of “Consumer Financing Income” in the statements of comprehensive income for the current year.

Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai sesuai dengan PSAK No.55 (Revisi 2011) seperti dijelaskan pada Catatan 2e.

The Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired according to SFAS No.55 (Revised 2011) as explained in Note 2e.

Piutang yang tak tertagih dihapuskan berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan setelah menunggak lebih dari 180 hari. Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain pada saat terjadinya.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on Company’s management evaluation and when they are overdue for more than 180 days. Recoveries of receivables previously written off are recognized as other income in the current year.

Investasi pembiayaan sewa

h.

Investment in finance leases

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are classified as finance leases if the leases transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Leases are classified as operating leases if the leases do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets.

Perusahaan mengakui aset berupa investasi sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Company recognized assets held under a investment in finance leases in its statement of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and financing lease income. The recognition of financing lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Company’s net investment in the financing lease.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

2.

Biaya dibayar di muka

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight line method.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan metode garis lurus. j.

ACCOUNTING

Aset tetap

j.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such acquisition cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the profit or loss as incurred.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the double declining balance method except for building using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tarif / Tariffs Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

5% 25% 50% 25% 25% 25%

Buildings Building improvement Office equiptment Computer and electronic Furniture and fixture Vehicles

Apabila aset tetap sudah tidak dipergunakan lagi atau dijual, biaya perolehan beserta akumulasi penyusutan yang terkait dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul diakui sebagai laba rugi tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are recognized as profit or loss for the related year.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At the reporting date, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Penurunan nilai aset non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Biaya penerbitan emisi Medium-Term Notes (MTN)

obligasi

dan

l.

Bonds and Medium-Term Notes (MTN) issuance costs Costs incurred relating to the MTN or bonds issuance are presented as deduction from the issuance proceeds and amortized using the effective interest rate over the term of the MTN or bonds (Note 2f).

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan MTN atau obligasi dicatat sebagai pengurang terhadap hasil penerbitan dan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif selama jangka waktu MTN atau obligasi (Catatan 2f). m. Provisi

n.

Impairment of non-financial assets The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. l.

ACCOUNTING

m. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dipulihkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Pengakuan pendapatan dan beban

n.

Revenue and expense recognition

Pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan bunga dan beban bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing income, financing leases income, interest income and interest expenses are recognized using the effective interest method.

Pengakuan beban provisi yang dibayar dimuka sehubungan dengan pinjaman yang diterima dan biaya emisi efek utang yang diterbitkan ditangguhkan dan diamortisasi selama jangka waktu pinjaman yang diterima dan efek utang yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari beban pendanaan.

Upfront fees related to the borrowings and debt securities issued issuance costs are deferred and amortized over the terms of the related borrowings and debt securities issued using the effective interest method and are recorded as part of financing expense.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

o.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING

recognition

Perhitungan suku bunga efektif mencakup seluruh fees dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, termasuk biaya transaksi.

The calculation of the effective interest rate includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate, including transaction costs.

Pendapatan dan beban yang timbul untuk piutang pembiayaan konsumen atas dasar without recourse diamortisasi dengan suku bunga efektif dan dibukukan sebagai pendapatan pembiayaan konsumen dan beban pemasaran pada laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Revenue and expense associated with consumer financing receivable without recourse are amortized using the effective interest rate and recorded as part of consumer financing income and marketing expenses on current statement of comprehensive income.

Pendapatan denda keterlambatan dan keuntungan penghentian kontrak diakui pada saat diterima.

Late charges and penalty income and gain from contract termination are recognized when received.

Perusahaan tidak mengakui pendapatan bunga pembiayaan konsumen secara kontraktual yang piutangnya telah jatuh tempo lebih dari 2 (dua) bulan dan akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Company does not recognize interest income on consumer financing receivables based on contract that are overdue for more than 2 (two) months. Such income is recognized only when received.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

o. Foreign currency transactions and balances

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”.

Starting January 1, 2012, the Company’s adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010) tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun kini.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Income tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan.

Effective on January 1, 2012, the Company applied SFAS No.46 (Revised 2010), “Accounting for Income Tax”, which requires the Company to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current year that are recognized in the financial statements.

Penerapan PSAK No.46 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.46 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

2.

Informasi segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

Segment information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing certain products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and reward that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported is the measure reported to the chief operation decision maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, aset dan liabilitas segmen termasuk akun yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, assets and liabilities include account directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Informasi keuangan dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya. Sehubungan dengan ini, informasi segmen dalam laporan keuangan disajikan berdasarkan pengklasifikasian umum atas daerah pemasaran sebagai segmen geografis. Rincian informasi segmen tersebut diungkapkan dalam Catatan 37.

Financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources. In this respect, the business segment information in the financial statements is presented based on general classification of marketing areas as geographical segments. The details of segment information are disclosed in Note 37.

Laba per saham dasar

r.

Basic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing the income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year, which is Rp4,732, Rp4,555 and Rp2,299 (full amount) shares for each of the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 29).

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan yaitu masing-masing sejumlah Rp4.732, Rp4.555 dan Rp2.299 (nilai penuh) per lembar saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 (Catatan 29). s.

ACCOUNTING

Liabilitas imbalan pasca-kerja

s.

Liability for post-employment benefits The Company recognizes employee benefits under formal and informal programs or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including postemployment benefits, short-term and other long-term employee benefits and termination benefits.

Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundangundangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya dan pesangon pemutusan hubungan kerja.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Liabilitas imbalan pasca-kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Liability for (continued)

ACCOUNTING

post-employment

benefits

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

Starting January 1, 2012, the Company adopted PSAK No.24 (Revised 2010), “Employee Benefit”.

Penerapan PSAK No.24 (Revisi 2010) menimbulkan perubahan terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of SFAS No.24 (Revised 2010) has impact on the disclosures in the financial statements.

Perusahaan mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Company made provisions in order to meet the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No.13/2003 (the “Labor Law”). The said provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Penyisihan biaya jasa masa lalu diakui sebagai biaya pada saat terjadinya, kecuali untuk biaya jasa masa lalu yang belum menjadi hak (vested) yang diamortisasi dan diakui sebagai biaya selama periode hak. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10,00% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti atau 10,00% dari nilai wajar aset dana pensiun, pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10,00% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan yang memenuhi syarat.

Provisions made pertaining to past service costs are recognized immediately as expense, except for non vested past service costs which are amortized and recognized as expense over the vesting period. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10,00% of the present value of the defined benefit obligations or 10,00% of the fair value of plan assets, at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10,00% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Perubahan kebijakan pengungkapan

akuntansi

dan

t.

Changes in disclosures

accounting

policies

and

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

The Company adopted the following revised accounting standards on January 1, 2012, which are considered relevant to the financial statements but did not have significant impact:

PSAK No.16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”.

i. SFAS No.16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”.

i.

ii. PSAK No.30 (Revisi 2011), “Sewa”.

ii. SFAS No.30 (Revised 2011), “Leases”.

iii. PSAK No.56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”.

iii. SFAS No.56 (Revised 2011), “Earning per Share”. 23



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

3.


Perubahan kebijakan akuntansi pengungkapan (lanjutan)

2.

dan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

t.

policies

Changes in accounting disclosures (continued)

and

iv. ISAK No.15, “PSAK No.24 – Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”.

iv. IFAS No.15, “SFAS No.24 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”.

v. ISAK No.24, “Evaluasi Substansi beberapa Transaksi yang Melibatkan suatu Bentuk Legal Sewa”.

v. IFAS No.24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements, in conformity with Financial Accounting Standards in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Uncertainty about these assumptions and estimation could result material adjustments to the carrying amount of assets and liabilities within the next financial reporting period.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Usaha yang berkelanjutan

Going concern

Manajemen Perusahaan telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company’s management has made an assessment of the Company’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company has the resources to continue business in the future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt upon the Company’s ability to continue as a going concern. Therefore, the financial statements continue to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No.55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No.55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with Company’s accounting policies disclosed in Note 2.

24



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode pelaporan keuangan berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial reporting period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters which available when the financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing assumptions and circumstances about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan

Allowance for impairment losses on financial assets

Evaluasi atas cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dijelaskan pada Catatan 2e dan 2g.

Allowance for impairment losses on financial assets carried at amortized cost are evaluated as explained in Notes 2e and 2g.

Evaluasi cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan konsumen dengan karakteristik risiko kredit yang sejenis ketika terdapat bukti obyektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut. Dalam menentukan perlunya untuk membentuk cadangan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi cadangan yang dibutuhkan, asumsi-asumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari cadangan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan cadangan kolektif.

Allowance for impairment losses collectively assessed includes inherent credit losses in consumer financing receivables portfolios with similar credit risk characteristics when objective evidence of impairment exist for those portfolios. In assessing the need for collective allowances for impairment losses, management considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining collective allowances.

25



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas imbalan pasca-kerja

Liability for post-employment benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10,00% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s liability for post-employment benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such accounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which affects are more than 10.00% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Walaupun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan pasca-kerja dan beban imbalan kerja neto.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liability for postemployment benefits and net employment benefits expense.

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun kecuali untuk penyusutan bangunan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Sebagai mana yang telah di jelaskan pada Catatan 2j, manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated with declining-balance method except for building depreciation with straight-line method over their estimated useful lives. As explained on Note 2j, management properly estimates the useful lives of these fixed assets ranging from 4 (four) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Aset pajak tangguhan diakui atas jumlah pajak penghasilan terpulihkan (recoverable) pada periode mendatang sebagai akibat perbedaan temporer yang boleh dikurangkan.

Deferred tax assets are recognized for the future recoverable taxable income arising from temporary difference.

Justifikasi manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, sesuai dengan waktu yang tepat dan tingkat laba fiskal di masa mendatang sejalan dengan strategi rencana perpajakan ke depan.

Management judgement is required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing on level of future taxable profits together with future strategic tax planning.

26



4.

KAS DAN BANK

4. 2012

Kas Bank Rupiah Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lainnya Sub total Mata uang asing Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Total bank Cadangan kerugian penurunan nilai Total kas dan bank

5.


CASH ON HAND AND IN BANKS

2011

2010

862

615

567

2.559

2.318

11.253

7.732 516 178

6.477 44 174

1.591 1.327 285

10.985

9.013

14.456

18

18

101

11.003

9.031

14.557

-

-

11.865

9.646

INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN

5.

Pihak ketiga Investasi sewa pembiayaan Nilai sisa terjamin Pendapatan belum diakui Simpanan jaminan

Total cash in banks Allowance for impairment losses Total cash on hand and in banks

Investment in finance leases consists of:

2012

Total pihak berelasi

14.978

Sub total Foreign currency Related party PT Bank Internasional IndonesiaTbk

INVESTMENT IN FINANCE LEASES

Investasi sewa pembiayaan terdiri dari:

Pihak berelasi Investasi sewa pembiayaan Nilai sisa terjamin Pendapatan belum diakui Simpanan jaminan

(146)

Cash on hand Cash in Bank Rupiah Related party PT Bank Internasional IndonesiaTbk Third parties PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others

2011

2010

640 4 (123) (4)

847 4 (205) (4)

-

Related party Investment in finance leases Guaranteed residual value Unearned income Deposit

517

642

-

Total related parties Third parties Investment in finance leases Guaranteed residual value Unearned income Deposit

59.515 14.493 (8.025) (14.493)

1.047 707 (67) (707)

523 246 (76) (246)

Sub total Pendapatan dan biaya yang ditangguhkan

51.490

980

447

(2.025)

(53)

(11)

Total pihak ketiga

49.465

927

436

Total third parties

Total investasi sewa pembiayaan

49.982

1.569

436

Total investment in finance leases

-

-

Allowance for impairment losses

Cadangan kerugian penurunan nilai

(33)

Sub total Deferred amortised cost

Total investasi sewa pembiayaan - neto

49.949

1.569

436

Total investment in finance leases - net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

9,22%

12,33%

13,85%

Annual average effective interest rate

The nature of relationships and transactions of the Company with the related party are explained in Notes 2c and 30.

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Perusahan dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 2c dan 30.

27



5.


INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

5.

INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued) Total investment in finance leases based on maturity date is as follows:

Jumlah angsuran investasi sewa pembiayaan sesuai dengan jatuh tempo adalah sebagai berikut: 2012

Pihak berelasi Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya atau lebih

2011

2010

202 202 202

202 202 202

-

34

241

-

Related party The following year The second following years The third following years The fourth following years or later

640

847

-

Total related party

163 18.456 18.355 15.068

821 177 49

337 149 37

7.473

-

-

Third parties Past due received The following year The second following years The third following years The fourth following years or later

Total pihak ketiga

59.515

1.047

523

Total third parties

Total investasi sewa pembiayaan-bruto

60.155

1.894

523

Total investment in finance lease-gross

Total pihak berelasi Pihak ketiga Telah jatuh tempo Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya atau lebih

Classification of investment in finance leases gross based on overdue days was as follows:

Pengelompokan investasi sewa pembiayaan bruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Tidak ada tunggakan 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

54.895 4.932 328 -

1.894 -

523 -

Current 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Jumlah investasi sewa Pembiayaan-bruto

60.155

1.894

523

Total investment in finance lease-gross

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows:

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Saldo awal tahun Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK No. 55 (revisi 2006) Penghapusan piutang Penyisihan tahun berjalan

-

-

1

33

-

(1) -

Saldo akhir

33

-

-

Beginning balance Correction on application of SFAS No. 55 (2006 revision) Receivables written-off Provision during the year Ending balance

Management believes that the above allowance for impairment losses of investment in finance leases is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas kerugian penurunan nilai investasi sewa pembiayaan di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

28



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

6.

Piutang pembiayaan konsumen terdiri dari: 2012 Pihak berelasi Piutang pembiayaan konsumen PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk Pendapatan belum diakui Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan belum diakui Sub total Pendapatan dan beban yang ditangguhkan Total pihak ketiga Total piutang pembiayaan konsumen

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

Consumer financing receivables consist of: 2011

2010

15.556 (3.526)

6.538 (1.469)

1.828 (428)

12.030

5.069

1.400

2.493.508 (304.403)

1.329.930 (149.816)

467.687 (56.915)

2.189.105

1.180.114

410.772

(198.587)

(135.845)

(83.076)

1.990.518

1.044.269

327.696

2.002.548

1.049.338

329.096

Cadangan kerugian penurunan nilai Total piutang pembiayaan-neto

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

(2.794)

(1.169)

(691)

Related party Consumer financing receivables PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk Unearned income Total related party Third parties Consumer financing receivables Unearned income Sub total

Deferred income and expense Total related parties Total consumer financing receivables


1.999.754

1.048.169

328.405

Total consumer financing receivable-net

10,32%

11,22%

11,99%


Total piutang pembiayaan konsumen - bruto yang dikelola Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, termasuk piutang pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain secara without recourse adalah Rp8.117.038 (2011: Rp6.238.306 dan 2010: Rp4.435.813).

As at December 31, 2012, total consumer financing receivables - gross managed by the Company, including without recourse joint finance is Rp8,117,038 (2011: Rp6,238,306 and 2010: Rp4,435,813).

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuai dengan jatuh temponya sebagai berikut:

Total installments for consumer financing based on maturity date is as follows:

2012

Pihak berelasi Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya Total pihak berelasi Pihak ketiga Telah jatuh tempo Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya Empat tahun berikutnya Total pihak ketiga Total piutang pembiayaan konsumen-bruto

2011

2010

3.978 3.788 3.676 4.114

1.919 1.556 1.219 1.844

466 466 425 471

Related party for the next 1 year 2 year 3 year 4 year

15.556

6.538

1.828

Total related party

9.650 1.014.244 703.426 365.195 400.993

5.391 704.955 401.397 183.361 34.826

1.150 238.434 138.186 72.465 17.452

Third parties Past due receivable For the next 1 year 2 year 3 year 4 year

2.493.508

1.329.930

467.687

Total third parties

2.509.064

1.336.468

469.515

Total consumer financing receivables-gross

29



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

CONSUMER (continued)

RECEIVABLES

Classification of consumer financing receivables – gross based on overdue days was as follows:

Pengelompokan piutang pembiayaan konsumen bruto menurut hari tunggakan adalah sebagai berikut: 2012

FINANCING

2011

2010

Tidak ada tunggakan 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

2.334.600 165.024 5.955 1.266 2.219

1.249.081 81.548 2.795 809 2.235

451.520 15.436 926 295 1.338

Current 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Total piutang pembiayaan konsumen bruto

2.509.064

1.336.468

469.515

Total consumer financing receivable gross

The Company uses consumer finance receivables as collateral for bank loans, joint financing with banks, medium - term notes and bonds payable. Total of consumer finance receivable (after deducting unearned income) which are pledged as collateral at December 31, 2012, December 31, 2011 and December 31, 2010 are as follows:

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki sebagai jaminan utang bank, utang pembiayaan bersama kepada bank, medium-term notes dan obligasi. Total piutang pembiayaan konsumen (setelah dikurangi dengan pendapatan yang belum diakui) yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Utang Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Hana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

2011

2010

297.476 93.765 73.075 71.093

22.959 50.019 -

21.045 3.508 -

70.019 42.014 29.626

30.012 50.302 47.056

4.002 -

Bank Loan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank PermataTbk PT Bank Hana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Medium-term Notes PT Bank OCBC NISP Tbk

289.966

294.203

-

Medium-term Notes PT Bank OCBC NISP Tbk

Utang Obligasi Pemegang obligasi I BII Finance

332.026

-

-

Bonds Payable Investor of bonds I BII Finance

1.299.060

494.551

28.555

Total

Total

The movements in the balance of allowance for impairment losses are as follows:

Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Saldo awal tahun Penyesuaian sehubungan dengan penerapan awal PSAK 55 (revisi 2006) Penghapusan piutang Penyisihan tahun berjalan

1.169

691

1.715

(216) 1.841

(209) 687

(1.543) (48) 567

Saldo akhir

2.794

1.169

30

691

Beginning balance Correction on application of SFAS 55 (2006 revision) Receivables written-off Provision during the year Ending balance



6.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

6.

7. PIUTANG LAIN-LAIN

7.

Pihak berelasi Piutang karyawan Tagihan pembelian kendaraan Total pihak berelasi Pihak ketiga Piutang karyawan Piutang premi asuransi Tagihan pembelian kendaraan Total pihak ketiga Total piutang lain-lain

2011

OTHER RECEIVABLES

770 -

936 3.182

489 90.383

Related parties Employees receivables Claim of vehicle purchases

770

4.118

90.872

Total related parties

54 -

177 2.192 105

505 968 -

54

2.474

1.473

824

6.592

92.345

8. 2012

Third parties Employees receivables Insurance premiums receivables Claim of vehicle purchases Total third parties Total other receivables

The claim of vehicle purchases represents payment to dealers for car purchases which will be reimbursed by creditor bank in relation to joint financing transaction (Note 36).

8. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

Total biaya dibayar dimuka

RECEIVABLES

2010

Tagihan pembelian kendaraan merupakan pembayaran kepada dealer untuk pembelian kendaraan yang akan ditagihkan ke bank kreditur sehubungan dengan kerjasama pembiayaan bersama (joint financing) (Catatan 36).

Uang muka Sewa gedung Renovasi gedung Sewa rumah Lain-lain

FINANCING

Management believes that the above allowance for impairment losses on consumer financing receivables is sufficient to cover losses from impairment of such receivables.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen di atas dapat mencukupi untuk menutup kerugian atas penurunan nilai piutang tersebut.

2012

CONSUMER (continued)

2011

PREPAID EXPENSES 2010

3.947 5.011 1.117 50 602

475 3.679 758 67 954

190 2.939 5.433 90 473

Advance payment Building rental Advance for building renovation House rental Others

10.727

5.933

9.125

Total prepaid expenses

The advance payments balance in 2012 includes payments for Surabaya Branch building acquisition amounting to Rp3,254.

Termasuk dalam saldo uang muka pada tahun 2012 adalah uang muka untuk pembelian gedung cabang Surabaya sebesar Rp3.254.

31



9.


ASET TETAP

9. FIXED ASSETS 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

18.235 5.936 2.171 10.406 2.271 7.048

267 538 1.757 771 4.346

25 3 944

Total Biaya Perolehan

46.067

7.679

972

Reklasifikasi/ Reclassification

-

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost 18.502 Buildings 5.936 Buildings improvement 2.684 Office equipment 12.163 Computer and electronic 3.039 Furniture and fixture 10.450 Motor vehicles

_________________

-

52.774

Total Cost

Akumulasi Penyusutan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor

293 620 1.479 6.640 1.137 2.195

920 1.339 420 1.181 471 1.690

25 2 568

-

1.213 1.959 1.874 7.821 1.606 3.317

Accumulated Depreciation Buildings Building infrastructure Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Motor vehicles

Total Akumulasi Penyusutan

12.364

6.021

595

-

17.790

Total Accumulated Depreciation

Total Tercatat

33.703

34.984

Carrying Amount

2011 Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor




2.692 1.775 9.215 1.640 3.700

18.235 4.869 435 1.384 632 3.653

39 193 1 305

(2.692 ) 1.067 -

19.022

29.208

538

(1.625 )


12 1.131 5.553 767 1.263

383 615 387 1.270 370 1.164

39 183 232

(102) 5 -


8.726

4.189

454

(97)

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost 18.235 Buildings 5.936 Buildings improvement 2.171 Office equipment 10.406 Computer and electronic 2.271 Furniture and fixture 7.048 Motor vehicles

_________________


Jumlah Tercatat

10.296

32

46.067

Total Cost

Accumulated Depreciation 293 Buildings 620 Building infrastructure 1.479 Office equipment 6.640 Computer and electronic 1.137 Furniture and fixture 2.195 Motor vehicles

12.364


33.703

Carrying Amount



9.


ASET TETAP (lanjutan)

9. FIXED ASSETS (continued) 2010 Saldo Awal/ Beginning Balance

Biaya Perolehan Bangunan Prasarana bangunan Peralatan kantor Komputer dan elektronik Inventaris kantor Kendaraan bermotor



1.286 8.256 1.263 1.428

2.692 646 1.466 747 2.629

157 507 370 357

12.233

8.180

1.391


-

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost 2.692 Buildings - Buildings infrastructure 1.775 Office equipment 9.215 Computer and electronic 1.640 Furniture and fixture 3.700 Vehicles

_________________


-

19.022

Total Cost


1.133 5.043 926 816

12 155 994 202 615

157 484 361 168

-

12 1.131 5.553 767 1.263

Accumulated Depreciation Buildings Building infrastructure Office equipment Computer and electronic Furniture and fixture Vehicles


7.918

1.978

1.170

-

8.726


Jumlah Tercatat

4.315

10.296

Carrying Amount

The details of gains on disposals of fixed assets are as follows:

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Harga jual Nilai buku

829 377

229 84

381 221

Selling price Book value

Laba penjualan aset tetap (Catatan 24)

452

145

160

Gains from sale of Fixed assets (Note 24)

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp6.021, Rp4.189 dan Rp1.978.

Depreciation charged to operation for the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010 amounted to Rp6,021, Rp4,189 and Rp1,978.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 nilai buku aset tetap masing-masing sebesar Rp34.984, Rp33.703 dan Rp10.296. Aset tetap tersebut telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp87.136, Rp20.852 dan Rp11.450 terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya.

As of December 31, 2012, 2011, and 2010 net book value of fixed assets amounting to Rp34,984, Rp33,703 and Rp10,296. Fixed assets were insured with sum insured of Rp87,136, Rp20,852 and Rp11,450 respectively, against risk of fire, theft and other risks .

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat suatu risiko tertentu terhadap aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

33




10. ASET LAIN-LAIN

10. OTHER ASSETS 2012

2011

2010

Beban tangguhan hak atas tanah Beban provisi/komisi ditangguhkan Setoran jaminan Lainnya

1.437 1.182 212 416

1.528 79 293

272 91

Deferred land right Deferred provision/commission Guarantee deposits Others

Total aset lain-lain

3.247

1.900

363

Total other assets

Deferred provision/commision represents expenditure of expense to the withdrawal of bank loan.

Beban provisi/komisi ditangguhkan merupakan pengeluaran biaya provisi atas penarikan utang bank.

11. UTANG BANK

11. BANK LOANS The details of short-term bank loans are as follows:

Utang bank jangka pendek terdiri dari: 2012 Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pihak ketiga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Hana PT Bank Permata Tbk (Unit Usaha Syariah) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk Total pihak ketiga Total utang bank Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

2011

2010 Related party PT Bank Internasional Indonesia Tbk

72.000

38.000

4.000

286.595 91.986

-

-

70.683 50.000 41.667 30.000 -

75.000 50.000 50.000

-

570.931

175.000

-

642.931

213.000

4.000

Total bank loans

9,81%

10,13%

10,50%


Third parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Hana PT Bank PermataTbk (Sharia unit) PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk Total third parties

Utang bank diklasifikasikan dalam kelompok liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Bank loans were classified as financing liabilities measured at amortized cost by using effective interest rate.

Utang bank memiliki suku bunga tetap maupun mengambang, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai dan risiko suku bunga atas arus kas.

Bank loans bear fixed and floating interest rate, hence the Company has a fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

Nilai wajar untuk utang bank dengan bunga mengambang didasarkan pada bunga di pasar. Estimasi nilai wajar dari utang bank dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk utang baru dengan jangka waktu yang serupa (Catatan 32).

The aggregate fair values of bank loans with floating interest rate are calculated based on market interest rate. The estimated fair value of bank loans with fixed interest rate where quoted market prices are not available, is determined by discounting cash flows using a current yield curve appropriate for similar term of bank loan (Note 32).

34




11. UTANG BANK (lanjutan)

11. BANK LOANS (continued)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”)


Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman promes berulang dari BII sejak tahun 2006 berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 14 Desember 2006, fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang beberapa kali hingga tahun 2009.

The Company obtained a demand loan facility in 2006 based on loan agreement dated December 14, 2006. Renewal of demand loan facility has been made several times up until 2009.

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas tidak melebihi Rp15.000 dengan jangka waktu 1 tahun yang berakhir tanggal 14 Desember 2010. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10,00% per tahun.

Based on loan agreement addendum dated January 8, 2010, the Company extended the demand loan facility with a maximum facility limit of Rp15,000 for period of 1 year which matured on December 14, 2010. The loan facility bear interest rate at 10.00% per annum.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 8 Januari 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman rekening koran dengan jumlah fasilitas tidak melebihi Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman dimulai dari tanggal 11 Januari 2010 sampai tanggal 14 Desember 2010. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10,50% per tahun.

Based on loan agreement dated January 8, 2010, the Company obtained the loan facility in the form of overdraft with maximum facility limit of Rp10,000 with term of facility starting on January 11, 2010 until December 14, 2010. The loan facility bear interest rate at 10.50% per annum.

Berdasarkan adendum Perjanjian tanggal 13 Desember 2010, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran dengan jumlah fasilitas masingmasing tidak melebihi Rp30.000 dan Rp20.000 dengan jangka waktu 1 tahun yang berakhir tanggal 14 Desember 2011 dan diperpanjang sampai tanggal 14 Pebruari 2012. Tingkat bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran akan ditentukan oleh pihak bank pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on agreement addendum on December 13, 2010, the Company extended the demand loan facility and overdraft with maximum facility limit of Rp30,000 and Rp20,000 respectively for loan period of 1 year which matured on December 14, 2011 and extended until February 14, 2012. The interest rate for demand loan facility and overdraft facility will be determined by bank counterpart at the time of facility drawdown.

Berdasarkan adendum Perjanjian Kredit tanggal 23 Februari 2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman rekening koran dan pinjaman promes berulang dengan limit fasilitas masingmasing tidak melebihi Rp20.000 dan Rp30.000 dengan jangka waktu pinjaman mulai tanggal 14 Februari 2012 sampai tanggal 14 Desember 2012. Tingkat bunga per tahun untuk pinjaman promes berulang dan pinjaman rekening koran akan ditentukan oleh pihak bank pada saat penarikan fasilitas pinjaman.

Based on Credit Agreements Addendum dated February 23, 2012, the Company has extended the overdraft facility and demand loan facility with maximum credit limit of Rp20,000 and Rp30,000 with the term of facility starting February 14, 2012 until December 14, 2012. The interest rate for the demand loan facility and overdraft facility will be determined by bank counterpart at the time of facility drawdown.

35






PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (lanjutan)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has the obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a.

Menjaga kecukupan piutang pembiayaan konsumen sebesar 100% dari jumlah fasilitas pinjaman, bila mana jumlah piutang menjadi kurang dari jumlah yang ditetapkan maka Perusahaan berkewajiban untuk melakukan setoran deposito pada rekening escrow di BII atau melakukan pelunasan hingga nilai piutang yang dijaminkan menjadi setara dengan nilai fasilitas pinjaman.

a.

b.

Memastikan piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan kepada BII tidak memiliki tunggakan lebih dari 30 hari.

b. Make sure that consumer finance receivables which are pledged to BII are not overdue more than 30 days.

c.

Menjaga komposisi piutang pembiayaan konsumen yang memiliki tunggakan lebih dari 90 hari agar tidak lebih dari 3,00% dari keseluruhan piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki Perusahaan.

c. Maintain the consumer finance receivables composition which has overdued more than 90 days was not higher than 3.00% of all consumer finance receivable owned by the Company.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided a fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables given to third party of about 100% of total principal amount of bank loan facility (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, Perusahaan telah mematuhi seluruh ketentuan dalam perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

aintain consumer finance receivables adequacy of 100% of the total amount of the outstanding bank loan, if the Company failed, Company has an obligation to guarantee the deposits to BII’s escrow account or settle part of the bank loan until the consumer financing receivable pledged is equivalent with facility carrying amount.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) Based on agreement for Working Capital No.67 dated November 21, 2012, the Company obtained working capital credit facility from Mandiri with maximum amount of Rp300,000 with the period of facility maturing on May 20, 2014. The interest rate set by Bank Mandiri was fixed rate. Interest rate for credit tenor until 1 (one) year is 8.50% per annum, credit tenor of more than 1(one) year and until 2 (two) years is 8.75% per annum, and credit tenor more than 2 (two) year and until 3 (three) years is 9.00% per annum. This facility is secured by fiduciary transfer of all of the Company’s current receivables given to the third parties of about 105.00% of loan facility limit.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 67 tanggal 21 November 2012. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman modal kerja dari Mandiri dengan limit fasilitas sebesar Rp300.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 20 Mei 2014. Tingkat bunga yang dikenakan oleh Mandiri adalah tingkat bunga tetap. Tingkat bunga yang dikenakan untuk pinjaman sampai dengan tenor satu tahun sebesar 8,50% per tahun, tenor pinjaman lebih dari satu tahun sampai dengan dua tahun sebesar 8,75% per tahun, dan untuk tenor pinjaman lebih dari dua tahun sampai dengan tiga tahun sebesar 9,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia berupa seluruh piutang lancar yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105,00% dari limit pinjaman.

36






PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya :

During the loan facility period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which includes the following :

a. Memelihara gearing ratio sesuai Peraturan Pemerintah (Menteri Keuangan) yang berlaku. Apabila gearing ratio melampaui ketentuan yang berlaku, Mandiri berhak untuk menangguhkan penarikan atas sisa limit kredit yang belum ditarik. Apabila gearing ratio telah mencapai 9 (sembilan) kali, maka Perusahaan harus menyampaikan action plan untuk memperbaiki gearing ratio tersebut.

a. Mantain gearing ratio in accordance with Government Regulation (Ministry of Finance). If gearing ratio exceed the provision set, Mandiri has the right to suspend the withdrawal of the remaining undrawn credit limit. If gearing ratio reached to 9 (nine) times, the Company is obliged to deliver an action plan to improve the gearing ratio.

b. Menyampaikan laporan kinerja bulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

b.

Submit a monthly performance report maximum 30 (thirty) days after the end of reporting month date in hardcopy or softcopy form.

c. Menyampaikan laporan keuangan triwulanan selambat-lambatnya 30 (tiga puluh) hari kalender setelah akhir bulan laporan dalam bentuk hardcopy atau softcopy.

c.

Submit quarterly financial statements maximum 30 (thirty) day after the end of reporting monthly in hardcopy or softcopy form.

d. Menyampaikan laporan keuangan tahunan yang telah diaudit paling lambat 180 (seratus delapan puluh) hari kalender setelah akhir periode laporan.

d. Submit an audited end of year report maximum 180 (one hundred and eighty) days after the end of monthly report date

e. Perusahaan diwajibkan untuk menjaga porsi penyertaan modal pemegang sahamnya yang berbadan hukum agar sesuai dengan peraturan menteri keuangan yang berlaku.

e. The Company is obliged to keep its equity shareholders of legal entities to follow the required regulation from Ministry of Finance.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

PT Bank Hana (”Hana”)

PT Bank Hana (“Hana”)

Pada tanggal 06 November 2012, Perusahaan mendapatkan persetujuan fasilitas pinjaman dengan nomor surat No.24/3012/PN/kred. Adapun besarnya plafond kredit yang diberikan adalah sebesar Rp100.000 yang berupa fasilitas pinjaman WCI (Working Capital Installment) dengan jangka waktu 1 (satu) tahun sejak pencairan masingmasing kredit dengan availability period 1 (satu) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman.

On November 6, 2012, the Company obtained the loan facility agreement No.24/3012/PN/kred. Maximum credit limit amounted to Rp100,000 for Working Capital Installment (WCI) with facility period of 1 (one) year since withdrawal date and 1 (one) month availability period since the signing date on loan agreement.

37






PT Bank Hana (”Hana”) (lanjutan)

PT Bank Hana (“Hana”) (continued)

Selama periode pinjaman, Perusahaan harus memberikan laporan daftar piutang Perusahaan yang dijaminkan di Hana wajib diperbaharui setiap 3 (tiga) bulan. Total daftar piutang yang diserahkan tersebut minimal 75,00% dari saldo pinjaman Perusahaan di Hana.

During the loan facility period, the Company is required to provide the listing of the Company’s active receivables pledged as collateral to Bank Hana every 3 (three) months. The minimum of total of receivable list submitted is 75.00% of Company’s outstanding loan balance in Hana.



PT Bank Permata Tbk-Unit Usaha Syariah (”Permata Syariah”)

PT Bank Permata Tbk-Sharia Unit (”Permata Sharia”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 24 tanggal 18 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah dengan maksimum limit fasilitas tidak melebihi Rp75.000 dengan jangka waktu pinjaman 42 (empat puluh dua) bulan sejak tanggal pencairan pertama. Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan.

Based on notarial deed of Credit Agreement No. 24 dated June 18, 2012, the Company obtained Murabahah facility with maximum facility limit of Rp75,000 for the loan period of 42 (fourty two) months since the first withdrawal. This facility was collateralized by the Company’s consumer financing receivables.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 (sepuluh) kali

a.

Maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times

b. Memonitor komposisi piutang pembiayaan konsumen dengan tunggakan lebih dari 30 (tiga puluh) hari agar tidak lebih besar dari 4,00% dan piutang dengan tunggakan lebih dari 90 (sembilan puluh) hari agar tidak lebih besar dari 2,50%

b.

Monitor consumer financing receivables composition with over due above 30 (thirty) days was not higher than 4.00% and receivable with over due more than 90 (ninety) days was not higher than 2.50%.

c. Menjaga persentase average net write-off terhadap jumlah portofolio selama 12 (dua belas) bulan terakhir tidak melebihi 2,00% dan

c.

Maintain the net write off average percentage of 2.00% of total maximum of portfolio until the last 12 (twelve) months

d. Menjaga perbandingan saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 2,00% terhadap jumlah service asset yang dimiliki Perusahaan, atau menjaga saldo pinjaman dari Permata Syariah tidak lebih dari 2 (dua) kali modal Perusahaan, yang mana lebih tinggi.

d.

Maintain comparative loan balance from Permata Syariah of not more than 2.00% of service asset owned by the Company or maintain the total loan balance from Permata Syariah of not more than 2 (two) times of the Company’s equity whichever is higher.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provides a fiduciary collateral in the form of consumer financing receivables given to third parties equal to 100.00% of total bank loan (Note 6).

a.

38






PT Bank Permata Tbk- Unit Usaha Syariah (”Permata Syariah”) (lanjutan)

PT Bank Permata Tbk- Sharia Unit (”Permata Sharia”) (continued)



PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk pinjaman akseptasi dari Ekonomi sejak tahun 2006 dan telah diperpanjang beberapa kali hingga tahun 2010.

The Company obtained loan facility in the form of loan acceptance from Ekonomi since 2006. The financing facility has been renewed for several times until 2010.

Pada tanggal 30 September 2010 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman akseptasi dengan limit fasilitas Rp10.000 dengan jangka waktu hingga 3 Oktober 2011. Tingkat suku bunga fasilitas dikenakan adalah tingkat suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 bulan di Ekonomi + 4,00% per tahun.

On September 30, 2010, the Company obtained the loan acceptance facility with maximum facility limit amounted to Rp10,000 with the facility period until October 3, 2011. The interest rate is determined on the highest deposit interest rate with tenor of 1 month in Ekonomi + 4.00% per annum.

Pada tanggal 3 Oktober 2011, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 3 Februari 2012. Tingkat bunga adalah suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 bulan di Ekonomi + 5,00% per tahun.

On October 3, 2011, the Company extended loan facility with maximum facility limit of Rp10,000 with 1 (one) year term maturing on Febuary 3, 2012. The interest rate is the highest 1 month time deposit interest rate in Ekonomi + 5.00% per annum.

Pada tanggal 3 April 2012, berdasarkan surat No.002/SK/MKT/IV/12, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas tidak melebihi dari Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 31 Oktober 2012. Tingkat bunga yang dikenakan adalah suku bunga tertinggi deposito yang berjangka waktu 1 (satu) bulan di Ekonomi + 5,00% per tahun.

On April 3, 2012, based on letter No.002/SK/MKT/IV/12, the Company extends its credit facility with maximum facility limit of Rp10,000 with facility period until October 31, 2012. Interest rate is at the highest 1 (one) month time deposit interest rate in Ekonomi +5.00% per annum.

Pada tanggal 3 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berdasarkan surat penawaran No. 001/SK/MKT/IV/12 dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 31 Oktober 2012. Tingkat bunga yang dikenakan adalah tingkat suku bunga Money Market Rate yang berjangka waktu 1 (satu) dan 3 (tiga) bulan pada tanggal yang sama.

On April 3, 2012, the Company extended the loan facility based on offering letter No. 001/SK/MKT/IV/12 with maximum facility limit of Rp 50,000 with loan term facility maturing on October 31, 2012. The interest rate was the Money Market Rate with 1 (one) and 3 (three) months term on the same date.

Pada tanggal 1 Oktober 2012, berdasarkan surat No.003/FILETCERX/2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas tidak melebihi dari Rp10.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 30 Oktober 2013. Tingkat suku bunga adalah 9,25% per tahun (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On October 1, 2012, based on letter No.003/FILETCERX/2012, the Company extends its credit facility with maximum facility limit Rp10,000. The term of loan facility period will mature on October 30, 2013. The interest rate is 9.25% per annum (interest rates are subject to change depending on the market conditions ).

39






PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”) (lanjutan)

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk (“Ekonomi”) (continued)

Pada tanggal 1 Oktober 2012, berdasarkan surat No.004/FILETCERX/2012, Perusahaan memperpanjang fasilitas pinjaman dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman hingga tanggal 30 Oktober 2013. Tingkat suku bunga adalah 9,25% (suku bunga dapat berubah mengikuti keadaan pasar yang berlaku).

On October 1, 2012, based on letter No.004/FILETCERX/2012, the Company extends its loan facility with maximum amount of Rp50,000. The term of credit facility period will mature on October 30, 2013. The interest rate is 9.25% (interest rates are subject to change following the market conditions that occur).

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman:

During the loan period, the Company has an obligation to fulfill the following requirements such as:

a.

Menjaga rasio jumlah utang dengan modal sendiri (Debt to Equity Ratio) Perusahaan setiap saat tidak melebihi 10 (sepuluh) kali dan

a. Maintain the Company’s Debt to Equity Ratio at a maximum of 10 (ten) times and

b.

Menjaga agar BII tetap menjadi pemegang saham mayoritas (diatas 50,10%) baik langsung maupun tidak langsung.

b.

Maintain so that BII continuous to be majority shareholders (above 50.10%) either directly or indirectly.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”)

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit dengan memakai Jaminan No.163 tanggal 25 Maret 2011 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk fasilitas pinjaman modal kerja pinjaman tetap dengan limit fasilitas Rp100.000 dan jangka waktu pinjaman maksimal 36 (tiga puluh enam) bulan atau maksimal 48 (empat puluh delapan) bulan terhitung sejak tanggal penarikan tiap fasilitas. Tingkat bunga dikenakan sebesar 10,50% per tahun. Perusahaan menarik fasilitas I dan II masing-masing sebesar Rp50.000 pada tanggal 28 Maret 2011 dan 30 Maret 2011, dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan sejak pencairan masing-masing pinjaman.

Based on Notarial deed No.163 dated March 25, 2011 of credit agrement with collateral, the Company obtained financing facilities of working capital loan facility with the maximum credit limit of Rp100,000 with the period maximum of 36 (thirty six) months or maximum 48 (fourty eight) months since the date of facility drawdown. Interest rate was charged at 10.50% per annum. The Company has drawdown the first and second facilities amounting to Rp50,000 on March 28, 2011 and March 30, 2011, with facility period of 36 (thirty six) month since withdrawal date.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk mematuhi ketentuan yang ditetapkan dalam perjanjian pinjaman diantaranya:

During the facility period, the Company has an obligation to fulfil the terms set, as follows:

a.

Piutang yang dijaminkan adalah piutang lancar yang tidak memiliki tunggakan bunga dan/atau angsuran pokok lebih dari 90 (sembilan puluh) hari dan

a. The receivables pledged are classified as current receivable which has no overdue of more than 90 (ninety) days and

b. Menjaga agar BII tetap menjadi pemegang saham minimal 51,10% dari jumlah modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain so that BII remained as a shareholder at a minimum 51.10% of total issued and fully paid capital. 40






PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”) (lanjutan)

PT Bank Victoria International Tbk (“Victoria”) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided a fiduciary collateral in form of consumer finance receivables given to the third parties of about 100.00% of total principal amount of the bank loan facility (Note 6).

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”)


Berdasarkan Akta Perjanjian Pinjaman No.67 tanggal 15 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk demand loan dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman yang berakhir tanggal 25 September 2012. Tingkat bunga adalah BLR (Base Lending Rate) +0,50% per tahun.

Based on Credit Agreement No. 67 dated December 15, 2011, the Company obtained credit facility in the form of demand loan with maximum facility limit of Rp50,000 and the term of facility matured on September 25, 2012. Interest rate was BLR (Base Lending Rate) + 0.50% per annum.

Dan berdasarkan Surat Perubahan Terhadap Perjanjian Pinjaman No.298/CBL/ADD/X/2012, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas pinjaman hingga 30 September 2013 dengan tingkat suku bunga yang dikenakan adalah BLR (Base Lending Rate) + 0,50% per tahun.

Based on the Letter of Credit Agreement No.298/CBL/ADD/X/2012, the Company obtained credit facility extention up until September 30, 2013 with interest rate at BLR (Base Lending Rate) + 0.50% per annum.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi ketentuan dalam perjanjian pinjaman diantaranya :

During the loan period, the Company has an obligation to comply with the terms of the loan agreement which include the following:

a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 6 (enam) kali.

a. Maintain gearing ratio at maximum of 6 (six) times.

b. Menjaga komposisi pemegang saham Perusahaan dimana BII atau Perusahaan afiliasinya memegang kepemilikan saham Perusahaan minimal 99,00% dari modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain the composition of Company’s shareholders whereby BII or its affiliates hold Company’s share ownership at least 99.00% of issued and paid up capital.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100,00% dari jumlah utang pokok fasilitas pinjaman (Catatan 6).

The Company provided fiduciary collateral in the form of consumer finance receivables granted to third parties amounting to 100.00% of the principal amount of bank loan facility (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan perjanjian pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company has complied with all important loan covenants required by the loan agreement.

41






PT Bank Permata Tbk (”Permata”)

PT Bank Permata Tbk (”Permata”)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit (Fasilitas Money Market) No. 30 tanggal 15 Desember 2011 Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dalam bentuk money market dengan limit fasilitas Rp50.000 dengan jangka waktu pinjaman 12 bulan yang berakhir tanggal 15 Desember 2012. Tingkat bunga adalah tetap selama tenor penarikan.

Based on notarial deed of Credit Agreement (money market facility) No. 30 dated December 15, 2011, the Company obtained money market facility with maximum facility limit of Rp50,000 for the loan period of 12 months until December 15, 2012. Interest rate was fixed during the withdrawal tenor.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No.23 tanggal 18 Juni 2012 , Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit (Money Market) sebesar Rp25.000 sehingga jumlah fasilitas kredit menjadi Rp75.000 dengan suku bunga tetap selama tenor penarikan dengan jangka waktu hingga tanggal 15 Desember 2012.

Based on notarial deed of Credit Agreement No.23 dated June 18, 2012, the Company obtain additional of credit facility (Money Market) become Rp25,000, hence the total on credit facility amounted to Rp75,000 with fixed interest rate and period of facility until December 15, 2012.

Saldo pinjaman telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 28 November 2012.

The loan has matured and paid on November 28, 2012.

Selama periode pinjaman, Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa persyaratan yakni : a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 kali

During the facility period, company has an obligation to fulfil some follow requirements: a.

Maintain a maximum gearing ratio of 10 times

b. Memonitor komposisi piutang pembiayaan konsumen sehingga portfolio dengan tunggakan lebih dari 30 hari tidak lebih besar dari 4,00% dan piutang dengan tunggakan lebih dari 90 hari tidak lebih besar dari 2,50%

b.

Monitor consumer financing receivables composition with balance over due above 30 days should not be higher than 4.00% and receivables with over due more than 90 days should not be higher than 2.50%.

c. Menjaga persentase average net write-off terhadap jumlah portofolio selama 12 bulan terakhir tidak melebihi 2,00% dan

c.

Maintain the net write off average percentage of 2.00% of total maximum of portfolio until the last 12 months and

d. Menjaga perbandingan saldo pinjaman dari Permata tidak lebih dari 2,00% terhadap jumlah service asset yang dimiliki Perusahaan, atau menjaga saldo pinjaman dari Permata tidak lebih dari 2 kali modal Perusahaan, yang mana lebih tinggi.

d.

Maintain comparative loan balance from Permata of not more than 2.00% of service asset owned by the Company or maintain the total loan balance from Permata of not more than 2 times of the Company’s equity which ever is higher.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan oleh perjanjian pinjaman tersebut di atas.


42




12. UTANG USAHA

12. TRADE PAYABLES The details of this account are as follows:

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

PT Ayun Jaya Motor PT Indosentosa Trada PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Wahana Trans Lestari Medan PT Saver Mulia PT Tunas Auto Graha PT Capella Medan PT Indomobil Trada Nasional PT Gading Prima Perkasa PT United Indo Surabaya PT Dwi Ciptakarsa PT Akita Jaya Mobilindo Lainnya- dibawah Rp1 Milyar

3.394 2.082 1.630 1.311 1.255 1.150 1.106 1.073 1.039 1.037 1.016 1.012 48.263

3.452 1.617 6.785 1.369 78.172

42.585

Total utang usaha

65.368

91.395

42.585

Utang usaha merupakan utang kepada dealer sehubungan dengan transaksi pembelian kendaraan roda empat oleh Perusahaan untuk pembiayaan kepada konsumen.

13. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses mainly represent accruals for interest charges, employee gratification and remuneration, consultant fee, advertising and promotion expenses.

Biaya masih harus dibayar terutama terdiri dari beban bunga utang bank, gratifikasi dan remunerasi karyawan, beban konsultan, beban iklan dan promosi. 2012

Pihak ketiga Gratifikasi dan remunerasi Bunga pinjaman obligasi Bunga utang bank Promosi Bunga MTN Beban jasa konsultan Lainnya Total pihak ketiga Total biaya masih harus dibayar

Total trade payables

Trade payables represents payable to dealers in connection with purchase transaction of fourwheeled vehicles by the Company for financing to customer.

13. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Pihak berelasi Bunga utang bank

PT Ayun Jaya Motor PT Indosentosa Trada PT Istana Mobil Surabaya Indah PT Wahana Trans Lestari Medan PT Saver Mulia PT Tunas Auto Graha PT Capella Medan PT Indomobil Trada Nasional PT Gading Prima Perkasa PT United Indo Surabaya PT Dwi Ciptakarsa PT Akita Jaya Mobilindo Others - below Rp1 Billion

2011

2010

341

94

-

Related party Bank loan interest

18.194 3.073 1.583 1.511 1.016 582 192

6.997 151 5.581 2.395 459 162

3.889 4.014 828 1.851

Third parties Gratification and remuneration Bonds interest Bank loan interest Promotion MTN interest Consultant fee Others

26.151

15.745

10.582

Third parties total

26.492

15.839

10.582

Total accrued expenses

43




14. MEDIUM - TERM NOTES Suku Bunga/ Rate

14. MEDIUM - TERM NOTES 2012

2011

2010

Nilai nominal Medium - term notes (MTN)I

9,25% 15 Okt 2010 - 20 Okt 2011 pertahun/p.a. Medium - term notes (MTN) II 8,75% 16 Des 2010 - 21 Des 2011 pertahun/p.a. Medium - term notes (MTN) III 9,50% 4 Mar 2011 - 4 Sept 2012 pertahun/p.a Medium - term notes (MTN) IV 9,00% 17 Nop 2011 - 17 Mei 2013 pertahun/p.a

Dikurangi: Biaya penerbitan ditangguhkan Total medium-term notes

Nominal value Medium - term notes (MTN)I -

-

x x

Oct 15, 2010 - Oct 20, 2011

Medium - term notes (MTN) II -

-

150.000

Dec 16, 2010 - Dec 21, 2011

Medium - term notes (MTN) III -

200.000

-

March 4, 2011 - Sept 4, 2012

Medium - term notes (MTN) IV 300.000

300.000

-

300.000

500.000

225.000

(259)

(1.453)

299.741

498.547

Nov 17, 2011 - May 17, 2013

(1.396)

Less: Deferred issuance cost

223.604

Total medium-term notes

The Company has appointed:

Perusahaan telah menunjuk: x

75.000

PT NISP Sekuritas sebagai penata usaha, PT Bank Permata Tbk. sebagai wali amanat dan PT Bank OCBC NISP Tbk. sebagai pemegang MTN.

x

PT NISP Sekuritas as an arranger,

x

PT Bank Permata Tbk. as trustee agent and

x

PT Bank OCBC NISP Tbk. as MTN holders.

MTN I, II dan III masing-masing telah dilunasi pada tanggal 20 Oktober 2011, 20 Desember 2011 dan 3 September 2012.

MTN I, II, and III have been settled on October 20, 2011, December 20, 2011 and September 3, 2012, respectively.

Biaya penerbitan ditangguhkan merupakan biaya yang dikeluarkan untuk penerbitan Medium - Term Notes dan diamortisasi sesuai dengan jangka waktu MTN. Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN I dan II tanggal 15 Oktober 2010 dengan No. RC040/DIR/X/2010; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan; rating Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp225.000 dalam beberapa penerbitan MTN dengan jangka waktu masing-masing 370 hari.

Deferred issuance cost represent issuance expense for Medium - Term Notes and amortized in accordance with the terms of the MTN. Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN I and II dated October 15, 2010 No. RC040/DIR/X/2010; subject: Company Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp225,000 in several MTN issuance with the term of maturity period of 370 days.

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN III tanggal 15 Maret 2011 dengan No. RC18/DIR/III/2011; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan; rating Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp200.000 dengan jangka waktu 18 bulan.

Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN III dated March 15, 2011 No. RC18/DIR/III/2011; subject: Company’s Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp200,000 with the term of maturity period of 18 months.

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings untuk MTN IV tanggal 10 November 2011 dengan No. RC107/DIR/XI/2011; perihal: Pemeringkatan Publik atas Perusahaan: Perusahaan adalah: AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); sebesar maksimum Rp300.000 dengan jangka waktu 18 bulan.

Based on the rating results from Fitch Ratings for MTN IV dated November 10, 2011 No. RC107/DIR/XI/2011; subject: Company’s Public Rating: the Company is rated AA+ (idn) (Double A Plus; Stable Outlook); up to maximum of Rp300,000 with the term of maturity period of 18 months. 44




45




14. MEDIUM - TERM NOTES (lanjutan)

14. MEDIUM - TERM NOTES (continued)

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings tanggal 15 Maret 2012 dengan No.RC38/DIR/III/2012; perihal: Peringkat-peringkat atas Perusahaan ; Fitch Ratings menegaskan peringkat-peringkat sebagai berikut : x Peringkat Nasional Jangka Panjang di AA+ (idn), Prospek Stabil, x Peringkat Nasional Jangka Pendek di F1 (idn), x Peringkat Utang Jangka Menengah (MTN) III dan IV tahun 2011 di AA+ (idn).

Based on the rating results from Fitch Ratings dated March 15, 2012 No.RC38/DIR/III/2012, subject: Company’s Public Rating: Fitch Ratings reiterated the ratings as follow: x Long-Term Nationwide Rating were rated at AA+ (idn), Stable Outlook, x Short-Term Nationwide Rating were rated at F1 (idn), x Medium-Term Notes III and IV year 2011 Rating were rated at AA+ (idn).

Berdasarkan hasil pemeringkatan Fitch Ratings tanggal 3 September 2012 dengan No. RC116/DIR/IX/2012, perihal: Peringkatperingkat atas Perusahaan; Fitch Ratings menegaskan peringkat-peringkat sebagai berikut : x Peringkat Nasional Jangka Panjang di AA+ (idn), Prospek Stabil, x Peringkat Nasional Jangka Pendek di F1 (idn), x Peringkat Utang Jangka Menengah (MTN) III/2011 dan IV/2011 di AA+ (idn), x Peringkat Obligasi I/2012 di AA+ (idn).

Based on the rating results from Fitch Ratings dated September 3, 2012 No. RC116/DIR/IX/2012, subject: Company’s Public Rating: Fitch Ratings reiterated the ratings as follow: x Long-Term Nationwide Rating were rated at AA+ (idn), Stable Outlook, x Short-Term Nationwide Rating were rated at F1 (idn), x Medium-Term Notes III and IV Rating were rated at AA+ (idn), x Bonds Rating I/2012 of AA+ (idn).

Berdasarkan perjanjian penerbitan MTN IV No. 20 tahun 2011 Perusahaan harus memberikan jaminan fidusia berupa piutang lancar sebesar 100,00% dari jumlah pokok MTN. Apabila hasil pemeringkat dari PT Fitch Ratings Indonesia mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan menjadi AA(idn) (double A), maka Perusahaan berkewajiban untuk menambah jaminan fidusia berupa piutang lancar sekurangkurangnya sebesar 110,00%.

Based on the MTN IV issuance agreement No. 20 in 2011, the Company has an obligation of fiduciary transfer of current receivables amounting to 100.00%. When the fitch rating from PT Fitch Ratings Indonesia show a result as AA (idn) (double A), the Company has an obligation to transfer additional collateral of current receivables at minimum of 110.00%.

Perusahaan memiliki kewajiban untuk memenuhi beberapa persyaratan dalam perjanjian penerbitan MTN IV antara lain:

The Company has an obligation to fulfill several requirements on the issuance agreement of MTN IV as follows:

a. Menjaga gearing ratio tidak melebihi 10 kali.

a. Maintain maximum gearing ratio of 10 times.

b. Menjaga komposisi pemegang saham Perusahaan dimana BII atau Perusahaan afiliasinya memegang kepemilikan saham Perusahaan minimal 99,00% dari modal disetor dan ditempatkan.

b. Maintain the composition of the Company’s shareholders whereby BII or its affiliates hold the Company’s share ownership at least 99.00% of issued and paid up capital.

c. Mempertahankan hasil pemeringkatan MTN, tidak lebih rendah AA+ (idn).

c. Maintain the result of MTN rating, which is not lower than AA+ (idn).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan penerbitan MTN IV.

As of December 31, 2012 and 2011 the Company has complied with all important covenants as required in the terms of issuance of MTN IV.

46




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP Rate Nilai nominal obligasi Seri A 7 Juni 2012 - 12 Juni 2013 Seri B 7 Juni 2012 - 7 Juni 2015 Seri C 7 Juni 2012 - 7 Juni 2016

6,50% per tahun/p.a. 7,90% per tahun/p.a. 8,00% per tahun/p.a.

Dikurangi: Biaya emisi obligasi ditangguhkan Total utang obligasi

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE

2012

2011

2010 Bonds nominal Series A June 7, 2012 - June 12, 2013 Series B June 7, 2012 - June 7, 2015 Series C June 7, 2012 - June 7, 2016

101.000

-

-

381,000

-

-

143.000

-

-

625.000

-

-

(2.564)

-

-

Less: deferred bonds issuance costs

622.436

-

-

Total bonds payable

Pada tanggal 7 Juni 2012, Perusahaan menerbitkan obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap (“Obligasi I”) dengan jumlah nominal sebesar Rp625.000, yang ditawarkan pada nilai nominal. Obligasi I ini merupakan obligasi berseri yang meliputi Obligasi I Seri A dengan nilai nominal sebesar Rp101.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,50% per tahun, Obligasi I Seri B dengan nilai nominal sebesar Rp381.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,90% per tahun dan Obligasi I Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp143.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,00% per tahun.

On June 7, 2012, the Company issued Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate with a nominal value amounting to Rp625,000 which were offered at par. These Bonds I are series bonds consisting of Bonds I Series A with nominal value of Rp101,000 and a fixed interest rate of 6.50% per annum, Bonds I Series B with a nominal value of Rp 381,000 and a fixed interest rate of 7.90% per annum, and Bonds I Series C with a nominal value of Rp143,000 and a fixed interest rate of 8.00% per annum.

Penggunaan dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi, akan dipergunakan sepenuhnya oleh Perusahaan, sebagai modal kerja usaha pembiayaan.

The proceed from bond offering, after deducting issuance cost, will be used by the Company as working capital for financing business.

Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sejak tanggal penerbitan emisi, sesuai dengan tanggal pembayaran masing-masing bunga obligasi. Pembayaran bunga obligasi pertama akan dilakukan pada tanggal 7 September 2012 sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi masing-masing adalah pada tanggal 12 Juni 2013 untuk Seri A, tanggal 7 Juni 2015 untuk Seri B dan tanggal 7 Juni 2016 untuk Seri C.

Bonds interest is paid on a quarterly basis, starting from the Issuance Date. The first bonds interest payment was paid on September 7, 2012 and the last bonds interest payment will be paid on June 12, 2013 for Series A, June 7, 2015 for Series B and June 7, 2016 for Series C.

Berdasarkan hasil pemeringkatan atas efek utang jangka panjang sesuai dengan Surat No.Ref: RC35/DIR/III/2012 tanggal 14 Maret 2012 dari Fitch Ratings, Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap telah mendapat peringkat “AA+(idn)“.

Based on the rating Letter No. Ref: RC35/DIR/III/2012 dated March 14, 2012 from Fitch Ratings, Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate were rated at “Id AA+“ (Double A Plus, Stable Outlook).

Berdasarkan hasil pemeringkatan sesuai dengan Surat No.Ref: RC116/DIR/IX/2012 tanggal 3 September 2012 dari Fitch Ratings, Obligasi I BII Finance Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap telah mendapat peringkat “AA+(idn)“.

Based on the rating Letter No. Ref: RC116/DIR/IX/2012 dated September 3, 2012 from Fitch Ratings, these Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate were rated at “Id AA+“ (Double A Plus, Stable Outlook). 47




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan)

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE (continued)

Obligasi I ini dijamin dengan piutang berupa piutang pembiayaan konsumen dan/atau sewa guna usaha dan/atau piutang lain yang timbul sehubungan dengan kegiatan usaha yang dilakukan Perusahaan yang belum jatuh tempo atau tidak tertunggak pembayarannya lebih dari jangka waktu 90 (sembilan puluh) hari kalender setelah angsuran terakhir jatuh tempo, dengan nilai jaminan sekurang-kurangnya sebesar 60,00% dari pokok obligasi.

Bonds I are secured by the fiduciary transfers in form of consumer financing and/or finance leasing, and/or other current receivables in connection with the Company activities conducted by entity which has not matured or overdue more than 90 (ninety) days after the last installment with the collateral value minimum of 60.00% of the amount of bonds principal.

Wali Amanat untuk Obligasi I BII Finance Tahun 2012 dengan tingkat suku bunga tetap adalah PT Bank Permata Tbk.

The trustee for Bonds I BII Finance Center year 2012 with fixed interest rate was PT Bank Permata, Tbk.

Persyaratan dalam Obligasi I BII Finance Center Tahun 2012 dengan tingkat suku bunga tetap adalah sebagai berikut:

The covenants on Bonds I PT BII Finance Center Year 2012 with fixed interest rate are as follows:

a. Tanpa persetujuan tertulis dari Wali Amanat, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan antara lain melakukan penggabungan atau peleburan usaha yang akan mempunyai akibat yang negatif terhadap jalannya usaha Perusahaan, melakukan pembayaran lain pada tahun buku Perusahaan selama Perusahaan tidak melakukan pembayaran jumlah terhutang; memberi pinjaman kepada pihak afiliasi lebih dari 30,00% ekuitas Perusahaan; mengubah bidang usaha utama Perusahaan; melakukan penurunan modal dasar dan/atau modal ditempatkan dan/atau modal disetor Perusahaan; mengadakan segala bentuk kerjasama yang mengakibatkan kegiatan/operasi Perusahaan diatur oleh pihak lain; mengalihkan harta kekayaan Perusahaan dengan nilai transaksi melebihi 40,00% dari ekuitas, kecuali pengalihan piutang dalam rangka menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari; dan melakukan pengeluaran obligasi atau instrumen utang lain yang sejenis dengan obligasi dengan jaminan preferen yang memiliki rasio jaminan lebih tinggi.

a.

48

Without the written consent from the trustee, the Company shall not undertake, among others, merger or business combination, which will have a negative effect to the Company, doing other payment on Company’s year book as long as the Company has not paid any payable amount; provides loan to the affiliated party for more than 30.00% of Company’s equity; change the main business of the Company; decrease in the authorized and/or issued and/or paidup capital of the Company; hold any form of cooperation that resulted in the activities/operations of the Company is governed by the other party divert assets of the Company to the value of the transaction exceeding 40.00% of equity, unless the transfer of receivables in order to sustain dayto-day operation; issuing bonds or other similar debt instruments with higher preference guarantee ratio.




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan) b.

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE (continued) b.

Perusahaan berkewajiban antara lain:

The Company is required to fulfill the following requirements:

I.

Memastikan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1 (sepuluh berbanding satu) dalam laporan keuangan tahunan Perusahaan yang telah diaudit atau laporan keuangan semesteran yang terakhir

I. Ensure that the Debt to Equity Ratio is maximum of 10:1 as reflected in the Company’s audited annual financial statements or half-year financial statements.

II.

Mempertahankan jaminan agar nilainya selalu sekurang-kurangnya sebesar 60,00% dari nilai pokok obligasi. Apabila nilai jaminan kurang dari 60,00% dari nilai pokok obligasi atau dalam hal terjadi penurunan hasil pemeringkatan sehingga lebih rendah dari rating yang ditentukan dalam butir IV maka Perusahaan wajib menyetorkan kekurangannya dengan uang tunai.

II. Maintain the value of collateral at minimum of 60.00% of the bonds nominal value. If the value of collateral was less than 60.00% of bonds nominal value or in case of decreasing in rating less than the rating as stipulated in point IV, the Company has to pay its deficit with cash.

III. Mempertahankan hasil pemeringkatan obligasi, tidak lebih rendah dari hasil pemeringkatan pada saat emisi, yaitu AA+ (idn).

III. Maintain the result of bonds rating, which is not lower than result at the time of bonds issuance, which was AA+ (idn).

IV. Apabila hasil pemeringkatan mengalami penurunan sehingga hasil pemeringkatan: x Menjadi id AA dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 70,00% dari nilai pokok obligasi.

IV. When the rating result decrease, hence the result rating as follow: x Become id AA from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was done by rating company besides PT Fitch Rating Indonesia, the Company has an obligation to transfer a minimum of additional collateral of 70.00% of bonds principal.

x

x Become id AA- from PT Fitch Ratings Indonesia or equivalent if the rating result was done by other rating agency ohter than PT Fitch Ratings Indonesia, the Company has an obligation to transfer a minimum of additional collateral of 80.00% of bonds principal.

Menjadi id AA- dari PT Fitch Ratings Indonesia atau yang setara dengan hasil pemeringkatan tersebut dalam hal pemeringkatan dilakukan oleh Perusahaan pemeringkat selain PT Fitch Ratings Indonesia maka Perusahaan berkewajiban menambah jaminan menjadi sekurang-kurangnya 80,00% dari nilai pokok obligasi.

49




15. OBLIGASI I BII FINANCE TAHUN 2012 DENGAN TINGKAT BUNGA TETAP (lanjutan) b.

Perusahaan (lanjutan)

berkewajiban

antara

15. BONDS I BII FINANCE 2012 WITH FIXED INTEREST RATE (continued) b.

lain:

The Company is required to fulfill the following requirements: (continued)

V. Perusahaan berkewajiban mengganti piutang baru apabila piutang yang dijaminkan sudah lunas atau jatuh tempo dengan piutang yang nilainya sekurangkurangnya setara dengan piutang yang digantikan.

V.

VI. Melakukan pelunasan pokok Obligasi apabila PT Bank Internasional Indonesia Tbk, baik langsung maupun tidak langsung, dari waktu ke waktu tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas lebih dari 50% dari seluruh saham yang dikeluarkan Perusahaan dan tidak lagi menjadi pemegang saham pengendali dari Perusahaan.

VI. The Company has to make bonds payment when PT Bank Internasional Indonesia Tbk, either direct or indirect, from the time to time, is not the Company’s majority shareholder of more than 50% of all of the Company’s shares issued and is no longer become the Company’s controlling shareholder.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan telah mematuhi seluruh persyaratan penting sehubungan dengan persyaratan yang diberikan terkait penerbitan utang obligasi tersebut di atas.

As of December 31, 2012, the Company has complied with all important covenants required related to the issuance of bonds payable.

16. UTANG LAIN-LAIN

The Company has to update the latest receivable pledged which has been settled with new receivables whose value should be at a minimum amount equivalent to the amount of receivable replaced.

16. OTHERS PAYABLES 2012

2011

2010

Pihak berelasi PT Bank Internasional Indonesia Tbk

10.425

7.685

18.355

Related party PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pihak ketiga PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. PT Asuransi Central Asia Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Permata Tbk. Uang muka pelanggan Lainnya

41.858 7.129 7.048 5.500 2.522 14.901

46.122 8.213 19.697 870 2.722 8.391

27.961 1.928 19.399 1.644 4.965

Third parties PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. PT Asuransi Central Asia Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Permata Tbk. Customer advance Others

Total pihak ketiga

78.958

86.015

55.897

89.383

93.700

74.252

Total utang lain-lain

50

Total third parties

Total others payables




17. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

17. LIABILITY BENEFITS

FOR

POST

–

EMPLOYMENT

Perusahaan menghitung imbalan pasca kerja imbalan pasti sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003.

The Company calculates defined post employment defined benefit according to the Labor Law No.13/2003.

Perusahaan mencatat liabilitas imbalan pascakerja untuk tahun 2012, 2011 dan 2010 berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, yang dalam laporannya masing-masing tertanggal 21 Januari 2013, 10 Januari 2012 dan 19 Januari 2011.

The Company accrued the liability for postemployment benefits for year 2012, 2011 and 2010 based on the independent actuarial calculation prepared by PT Dian Artha Tama, in its reports dated January 21, 2013, January 10, 2012 and January 19, 2011.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif adalah:

Post employment benefits expense recognized in statement of comprehensive income is as follows: Details of the related employee benefits expense

Rincian beban imbalan kerja 2012

2011

2010

Biaya bunga Biaya jasa kini Rugi (laba) neto aktuaria tahun berjalan Lainnya

516 2.100

65 274

54 149

(33) 6.375

32 -

7 -

Interest cost on benefit obligations Current service cost Net actuarial loss (gain) recognized during the year Others

Neto

8.958

371

210

Net

Details of the net liabilities for employee benefits

Rincian liabilitas imbalan kerja neto 2012 Nilai kini kewajiban imbalan kerja neto Rugi aktuaria yang belum diakui, neto Neto

2011

2010

11.160

1.689

(1.867)

(1.191)

9.293

Kewajiban pasca-kerja, awal tahun Beban imbalan pasca-kerja pada tahun berjalan Pembayaran imbalan pasca-kerja selama tahun berjalan Kewajiban imbalan-pasca kerja akhir tahun

(442)

498

642

Present value of future benefit obligations, net Unrecognized actuarial losses, net Net

Movements in the balance of the net estimated liabilities for employment benefits

Mutasi saldo estimasi liabilitas imbalan kerja neto 2012

1.084

2011

2010

498

642

532

8.958

371

210

(515)

(100)

498

642

(163)

9.293

51

Obligation for post employment benefit, begining of year Post employment benefit expense for the current year Payment of employee’s benefit during the current year Obligation for post employment benefits, end of year



17. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

PASCA


KERJA

17. LIABILITY FOR POST BENEFITS (continued)

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji tahunan Tingkat pengunduran diri karyawan tahunan Referensi tingkat kematian

2011

2010

55 6,00% 6,00%

55 6,00% 6,00%

55 8,00% 6,00%

Retirement age Discount rate Future annual salary increase

5,00% Commissioners Standards Ordinary – 1980



Annual employee turnover Mortality rate reference

A one percentage point change in the assumed rate of increase in discount rate would have the following effect:

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat yang diasumsikan terhadap kenaikan tingkat diskonto akan memiliki dampak sebagai berikut: 2012

Kenaikan/ Increase Dampak pada agregat biaya jasa kini dan biaya bunga Dampak kewajiban manfaat pasti

2011

Penurunan/ Decrease

Kenaikan/ Increase

(233)

147

(171)

965

(1.142)

760

(878)

Effect on the aggregate service cost and interest cost Effect on the defined benefit obligation

18. TAXATION Income taxes payables:

Utang pajak penghasilan: 2012

Total

Penurunan/ Decrease

199

18. PERPAJAKAN

Pajak penghasilan: Pasal 29 Pasal 25 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4 (2)

EMPLOYMENT

The main assumption used in deciding the expense and liabilities estimation of post employment benefit done by PT Dian Artha Tama, independent actuary are as follow:

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan estimasi biaya dan liabilitas imbalan pasca kerja oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, adalah sebagai berikut: 2012

–

2011

2010

22.250 3.413 768 143 -

11.742 1.401 524 142 1

5.368 715 538 137 12

26.574

13.810

6.770

52

Income tax: Article 29 Article 25 Article 21 Article 23 Article 4 (2) Total




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued) A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statements of comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif dengan taksiran laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif

2011

204.320

2010

95.812

46.060

Beda temporer Beban imbalan pasca kerja Cadangan gratifikasi dan remunerasi Penyusutan aset tetap Penyisihan penurunan nilai aset keuangan Beban pemasaran

9.391

(144)

111

11.371 2.693

3.099 (545)

2.718 279

(485) (4.024)

333 5.581

152 -

Total

18.946

8.324

3.260

Beda tetap

Total

Total

(2.846)

(1.733)

(771)

693 889 1.642

(146) 1.632

974

Interest income Allowance for impairment losses of financial asset Entertainment expenses Other expenses

378

(247)

203

Total

49.523

Taxable Income

Income before income tax expense as shown in statement of comprehensive income

223.644

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan sebagai mana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif

Temporary differences Employee benefit expenses Provision for gratification and remuneration Depreciation of fixed assets Allowance for impairment losses of financial asset Marketing expenses

Permanent differences

Penghasilan bunga Penyisihan penurunan nilai aset keuangan Biaya perjamuan Beban lain-lain

Laba kena pajak

Income before income tax expense as shown in statement of comprehensive income

103.889

2011

2010

204.320

95.812

46.060

51.080

23.953

11.515

95 -

(62) -

51 (5)

Tax expense at the applicable tax rate Effect of income tax from permanent differences Effect of changes in tax rate

Beban pajak

51.175

23.891

11.561

Tax expense

Beban pajak: Pajak kini Pajak tangguhan

55.911 (4.736)

25.972 (2.081)

12.381 (820)

Tax expense: Current Deferred

Total

51.175

23.891

11.561

Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku Efek pendapatan pajak dari beda tetap Efek perubahan tarif pajak

53

Total




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued) The details of deferred tax benefit are as follows:

Rincian manfaat pajak tangguhan adalah sebagai berikut: 2012

Penyisihan imbalan pasca-kerja Penyusutan aset tetap Cadangan gratifikasi dan remunerasi Cadangan biaya promosi Nilai wajar pinjaman karyawan Penyesuaian atas pajak tangguhan Total

2011

2010

2.842 (1.006) (121) -

775 1.395 83 -

679 38 5

Provision for post-employment benefits Depreciation of fixed asset Provision for gratification and remuneration Provision for promotion expenses Fair value of employee loan Deferred tax adjustment

4.736

2.081

820

Total

2.348 673

(36) (136)

28 70

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun 2012 akan digunakan sebagai dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan.

Taxable income which is resulted from reconciliation for the year 2012 will be used as basis in submission of the Company’s Annual Corporate Tax Returns.

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun 2011 dan 2010 sesuai dengan SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan.

Taxable income which is resulted from reconciliation for the year 2011 and 2010 conforms with the Company’s Annual Corporate Tax Returns.

19. MODAL SAHAM

19. CAPITAL STOCK The Company’s shareholders and their share ownerships as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Nama pemegang saham

Jumlah saham (angka penuh)/ Number of shares (full amount)

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total (angka penuh)/ Total (full amount)

Stockholders

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Koperasi Karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk

32.369.999

99,99%

32.369.999.000

1

0,01%

1.000

PT Bank Internasional Indonesia Tbk Koperasi karyawan PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total

32.370.000

100,00%

32.370.000.000

Total

54




19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. CAPITAL STOCK (continued) The Company’s shareholders and their share ownerships as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows: (continued)

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikan sahamnya pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: (lanjutan) 2011 Nama pemegang saham




Stockholders


32.369.999

99,99%

32.369.999.000

1

0,01%

1.000


Total

32.370.000

100,00%

32.370.000.000

Total

2010 Nama pemegang saham




Stockholders


14.999.999

99,99%

14.999.999.000

1

0,01%

1.000


Total

15.000.000

100,00%

15.000.000.000

Total

Based on Notarial deed from Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., No.77 dated August 24, 2011, the shareholders has, among others, approved the capital contribution in the form of inbreng for building amounting to Rp17,370 and increase in issued and paid up capital to Rp32,370.

Berdasarkan akta notaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, S.H., No.77 tanggal 24 Agustus 2011, pemegang saham, antara lain, telah menyetujui penyetoran modal dalam bentuk inbreng berupa bangunan sebesar Rp17.370 dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan menjadi Rp32.370. 20. PENGGUNAAN LABA BERSIH

20. APPROPRIATION OF NET INCOME

Berdasarkan Resolusi Pemegang Saham pada tanggal 29 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui penggunaan saldo laba sebagai cadangan umum sebesar Rp3.050.

Based on Shareholder’s Resolution on June 29, 2012, the shareholders agreed to allocate the retained earnings to general reserve of Rp3,050.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan telah membentuk cadangan umum sejumlah Rp6.500 (2011: Rp3.450) sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.1/1995 yang telah digantikan dengan Undang-Undang No.40/2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 tentang Perusahaan Terbatas, yang mengharuskan Perusahaan di Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan umum sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk penyisihan cadangan umum minimum tersebut.

As of 31 December 2012, the Company has provided a general reserve amounting to Rp6,500 (2011: Rp3,450) in accordance with Law of the Republic of Indonesia No.1/1995 which had been replaced with the Law No.40/2007 effective on 16 August 2007 regarding the Limited Liability Company, which requires Indonesian companies to set up a general reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up share capital. There is no set period of time over which this amount should be provided.

55




21.

21. CONSUMER FINANCING INCOME ENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 2012 Pendapatan pembiayaan konsumen -kotor Hak-hak bank berhubungan dengan transaksi kerjasama pembiayaan bersama Total pendapatan pembiayaan konsumen - neto

2011

1.313.589

2010 761.089

478.552

(704.178)

(401.548)

(296.281)

609.411

359.541

182.271

22. PENDAPATAN BUNGA

Interest income consists of interest income from time deposit and current account. The amount of interest income from related parties is Rp1,781, Rp1,518 and Rp610 respectively for the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 30).

23. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

23. LEASING INCOME Leasing income which is derived from related parties is Rp82, Rp120 and Rpnil for the years ended as of December 31, 2012, 2011, and 2010, respectively (Note 30).

Pendapatan sewa pembiayaan yang berasal dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp82, Rp120 dan Rpnil untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Catatan 30). PENGHASILAN LAIN-LAIN

24. OTHER INCOME 2012

Total penghasilan lain-lain

Total consumer financing income-net

22. INTEREST INCOME

Penghasilan bunga terdiri dari penghasilan bunga dari deposito berjangka dan jasa giro. Jumlah penghasilan bunga yang diterima dari pihak berelasi sebesar Rp1.781, Rp1.518 dan Rp610 masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 (Catatan 30).

Distribusi surplus aset proses likuidasi Keuntungan atas penjualan aset tetap (Catatan 9) Penerimaan piutang yang telah dihapusbukukan Lainnya

Bank’s rights on such income relating to the joint financing

For the years ended December 31, 2012, 2011, and 2010, amortization of transaction cost which is recognized as consumer financing income is Rp346,213, Rp196,155 and Rp108,770 respectively.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, amortisasi biaya transaksi yang diakui sebagai pendapatan pembiayaan konsumen masing-masing sebesar Rp346.213, Rp196.155 dan Rp108.770.

24.

Consumer financing income-bruto

2011

2010

-

399

-

Surplus distribution from liquidation of asset

452

145

160

Gain on sale of fixed assets (Note 9)

455 1.655

311 171

18 183

Recovery income Others

2.562

1.026

361

Total other income

Asset surplus distribution represents the distribution over the sale of Vertex Asia Limited assets which are still in the process of liquidation since 2006 to the former shareholders.

Distribusi surplus aset merupakan distribusi atas penjualan aset Vertex Asia Limited yang masih dalam proses likuidasi sejak tahun 2006 kepada ex-pemegang saham.

56




25. BEBAN TENAGA KERJA

25. EMPLOYEE EXPENSES 2012

2011

2010

Gaji dan tunjangan Gratifikasi dan remunerasi Tunjangan insentif Lainnya

29.566 17.981 8.027 17.093

24.979 6.749 6.249 6.861

18.298 4.360 5.128 4.696

Salaries and benefits Gratification and remuneration Incentives Other

Total beban tenaga kerja

72.667

44.838

32.482

Total employee expenses

26. BEBAN PENDANAAN

26. FINANCING EXPENSES 2012

2011

2010

Medium-term notes Utang bank Utang obligasi

39.871 27.125 21.977

37.216 9.886 -

1.984 4.624 -

Medium-term notes Banks’ loan Bonds

Total beban pendanaan

88.973

47.102

6.608

Total financing expenses

27. BEBAN PEMASARAN

27. MARKETING EXPENSES 2012

2011

2010

Insentif pemasaran Beban promosi lainnya

193.249 18.633

132.260 12.978

74.889 2.680

Marketing incentives Other promotion expenses

Total beban pemasaran

211.882

145.238

77.569

Total marketing expenses

28. BEBAN LAIN-LAIN

28. OTHER EXPENSES 2012

2011

2010

Beban pemeliharaan Beban sewa Beban pemeliharaan komputer Beban pemeliharaan gedung Beban pemeliharaan kendaraan Beban lainnya

2.733 972 521 277 1.995

2.810 793 1.069 201 1.696

2.970 489 315 124 1.263

Maintenance expense Rentals Computer maintenance expense Building maintenance expense Vehicle maintenance expense Other expense

Sub total

6.498

6.569

5.161

Sub Total

Beban umum dan administrasi Beban transportasi Beban komunikasi Beban premi asuransi Beban persediaan kantor Beban air dan listrik Beban jasa profesional Beban pajak Beban lainnya

3.638 3.516 3.380 1.915 1.493 753 188 4.833

2.704 3.150 2.149 1.524 1.291 635 283 2.911

1.993 2.941 1.335 1.148 986 446 252 2.021

General and administration expense Transportation expense Communication expense Insurance premium expense Office supplies Water and electricity Professional service fee Tax expense Other expense

19.716

14.647

11.122

Sub Total

1.274

600

522

155 66 296

148 146 303

163 123 687

Sub total Beban non operasional Beban pelatihan Beban tunjangan sewa rumah dan perabotan Beban rapat kerja Beban lainnya Sub total Total beban lain - lain

Non operating expense Training fee Allowance for house and furnitures Meeting expense Other expense

1.791

1.197

1.495

Sub Total

28.005

22.413

17.778

Total other expenses

57




29. LABA PER SAHAM DASAR

29. BASIC EARNINGS PER SHARE 2012

Laba tahun berjalan Jumlah rata-rata tertimbang saham (lembar) (angka penuh) Laba per saham dasar (angka penuh dalam rupiah)

2011

153.145

71.921

34.499

Income for the year

32.370.000

15.790.000

15.000.000

Weighted average common share (share) (in full amount)

4.732

4.555

2.299

Earnings per share (in full amount rupiah)

30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

30. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

BALANCES

WITH

In the normal course of business, the Company is engaged in transactions with related parties. The related parties and nature of relationships and nature of transactions are as follows:

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Pihak-pihak berelasi, sifat dari hubungan, dan sifat dari transaksi adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related parties

2010

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

PT Bank Internasional Indonesia Pemegang saham mayoritas Perusahaan/The majority shareholder Tbk (“BII”) of the Company

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction Rekening giro dan deposito berjangka/Current accounts and time perjanjian kerjasama deposits, pembiayaan/joint financing, pendapatan bunga/interest income, beban pendanaan/ financing cost, investasi sewa pembiayaan/ investment in finance lease.

PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (“WOM”)

Hubungan entitas pengendali dengan Perusahaan/Under common ownership as with the Company

Fasilitas pembiayaan kendaraan/Consumer facilities - vehicles.

Dewan Komisaris dan Direksi/Board of Comissioners and Directors

Manajemen kunci/Key management

Perusahaan menyediakan imbalan dan manfaat berupa gaji dan kesejahteraan, serta imbalan pasca kerja/the Company provides salary and benefits, also post employment benefit

58

konsumen financing




30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

30. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

WITH

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

In performing its business, The Company engage in certain transactions with the related parties. Those transactions included:

a.

a. The Company provides compensation and benefits for the Board of Directors and Board of Commissioners as follows:

Perusahaan menyediakan kompensasi dan manfaat kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut: 2012 Dewan Komisaris Gaji dan tunjangan (Catatan 25) Direksi Gaji dan tunjangan (Catatan 25) Beban imbalan pasca kerja (Catatan 17) Total

b.

2011

2010

583

560

357

5.687

4.657

2.991

511

137

-

6.781

5.354

3.348

Pendapatan sewa pembiayaan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 23) Pendapatan pembiayaan konsumen PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk (Catatan 21) Total Persentase dari total pendapatan Investasi sewa pembiayaan-neto PT Bank Internasional Indonesia Tbk Piutang pembiayaan konsumen-neto PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk

Total

b. The Company obtained financing lease income and consumer financing income from the related parties. The detail explains about financing lease income, consumer income, investment in finance leases, and consumer finance receivable from related parties are as follows:

Perusahaan memperoleh pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen serta investasi sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012

Board of Commissioners Salaries and benefit (Note 25) Board of Directors Salaries and benefit (Note 25) Post employment benefit expense (Note 17)

2011

82

2010

120

-

Financing lease income PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Note 23)

2.886

904

416

Consumer finance income PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk (Note 21)

2.968

1.024

416

Total

0,48%

0,28%

0,23%

Percentage from total revenue Investment in financial leases -net PT Bank Internasional Indonesia Tbk Consumer finance receivable-net

517

642

-

12.030

5.069

1.400

Total

12.547

5.711

1.400

Total

Persentase dari total aset

0,59%

0,51%

0,31%

Percentage from total assets

59

PT Wahana Otomitra Muliartha Tbk




30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) c.

WITH

c. The Company obtained interest income from the related parties. The details regarding interest income and cash on hand and in banks from the related parties as follows:

Perusahaan memperoleh pendapatan bunga dari pihak berelasi. Rincian mengenai pendapatan bunga dan kas dan bank dari transaksi pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012

2011

2010

Pendapatan bunga PT Bank Internasional Indonesia Tbk

1.781

1.518

610

Interest income PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Persentase dari total pendapatan

0,29%

0,42%

0,33%

Percentage from total revenues

Kas dan bank - neto PT Bank Internasional Indonesia Tbk

2.577

2.336

11.240

Cash on hand and in bank - net PT Bank Internasional Indonesia Tbk

0,12%

0,21%

2,46%

Percentage from total assets

Persentase dari total aset

d.


d. The Company has financing expense, provision and commission expense to the related party. The details about financing expense, provision and commission expense, bank loan and accrued expense to the related parties are as follows:

Perusahaan memiliki beban pendanaan dan beban provisi dan komisi kepada pihak berelasi. Rincian mengenai beban pendanaan, beban provisi dan komisi, utang bank, dan biaya masih harus dibayar kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012 Beban pendanaan PT Bank Internasional Indonesia Tbk Beban provisi dan komisi PT Bank Internasional Indonesia Tbk

2011

2010

2.339

378

2.325

760

10

135

Financing expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk Provision and commission expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk

3.099

388

2.460

Total

0,75%

0,15%

1,79%

Percentage from total expenses

72.000

38.000

4.000

341

94

-

Bank loans PT Bank Internasional Indonesia Tbk Accrued expenses PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total

72.341

38.094

4.000

Total

Persentase terhadap total liabilitas

4,06%

4,11%

1,10%

Percentage from total liabilities

Total Persentase terhadap total beban Utang bank PT Bank Internasional Indonesia Tbk Biaya masih harus dibayar PT Bank Internasional Indonesia Tbk

60




30. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan) e.


e. The Company has engaged in joint financing with the related parties. The details of other receivables and other payables with the related parties are as follows:

Perusahaan melakukan kerjasama pembiayaan bersama dengan pihak berelasi. Rincian mengenai piutang lain-lain dan utang lain-lain dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2012 Piutang lain-lain PT Bank Internasional Indonesia Tbk Persentase terhadap total aset

WITH

2011

2010

-

3.182

90.383

Other receivables PT Bank Internasional Indonesia Tbk

0,00%

0,29%

`19,79%

Percentage to total assets

Utang lain-lain PT Bank Internasional Indonesia Tbk

10.425

7.685

18.355

Other payables PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Persentase dari total liabilitas

0,58%

0,83%

5,06%

Percentage to total liabilities

f.

Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan kunci untuk pemilikan kendaraan bermotor dengan suku bunga 0% (tanpa bunga) dengan jangka waktu 60 bulan. Piutang karyawan-neto kepada karyawan kunci untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp770, Rp936 dan Rp489.

f.

g.

Perusahaan memperoleh fasilitas ruangan milik BII dan dibebani penggantian biaya operasional. Beban lain-lain kepada pihak berelasi untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masingmasing sebesar Rpnil, Rp684 dan Rp927.

g. The Company obtained room facility owned by BII which is charged reimbursement for operating expenses. Other expenses to the related parties for the years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 is Rpnil, Rp684 and Rp927, respectively.

31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

The Company provides borrowing facility to the key employees for vehicle ownership with 0% interest rate (non-interest) with 60 months period. Employees receivables-net from the key employees for years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 is Rp770, Rp936 and Rp489, respectively.

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masingmasing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from Company’s financial instruments are interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Company review and agree policies for managing each of these risks, which are described in more details as follows:

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Kebijakan Perusahaan mengatur penggunaan pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap (fixed rate) agar dapat menutup suku bungan yang dikenakan pada nasabah.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s policy is to manage its loan interest rate (cost of fund) using fixed interest rate in order to cover interest rate, which is charged to consumers.

61




31. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Tabel di bawah ini menggambarkan rincian jatuh tempo aset dan liabilitas Perusahaan yang dipengaruhi oleh tingkat bunga.

The following table represents a breakdown of maturity dates of the Company’s assets and liabilities which are affected by interest rate.

31 Desember 2012 / 31 December 2012 Suku Bunga Variabel/ Variable rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

>3-12 bulan/ >3-12 months

Suku Bunga Tetap/ Fixed rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

>1-5 tahun/ >1-5 years



Total

Aset Keuangan

Financial assets

Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

11.003

-

-

-

-

-

32

-

49.950

49.982

-

-

-

2.069 -

177.038 10

1.823.441 814

2.002.548 824

Cash on hand and in banks Invesment in finance leases Consumer financing receivables Other receivables

Total

11.003

-

-

2.101

177.048

1.874.205

2.064.357

Total

Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Utang Obligasi

-

509.278 -

-

6.317 -

6.231 100.771

133.653 299.741 521.665

642.931 12.548 299.741 622.436

Financial liabilities Bank Loans Other payables Medium-term notes Bonds payable

Total

-

509.278

-

6.317

107.002

955.059

1.577.656

Total

11.003

(509.278)

-

1.641

70.046

919.146

486.701

Total - net

Total neto

-

-

-

11.003

31 Desember 2011 / 31 December 2011 Suku Bunga Variabel/ Variable rate Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months






Total

Aset Keuangan

Financial assets

Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

9.031

-

-

-

-

-

-

-

1.569

1.569

-

-

-

17.380 3

199.489 71

832.469 1.039

1.049.338 1.113

Total

9.031

-

-

17.383

199.560

835.077

1.061.051

Total Financial liabilities Bank loans Other payables Medium- term notes

Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Total Total neto

-

138.000 -

-

-

-

-

9.031

460 -

2.715 199.436

75.000 16.522 299.111

213.000 19.697 498.547

Cash on hand and in banks Invesment in finance lease s Consumer financing receivables Other receivables

-

138.000

-

460

202.151

390.633

731.244

Total

9.031

(138.000)

-

16.923

(2.591)

444.444

329.807

Total - net

62






Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk 31 Desember 2010 / 31 December 2010 Suku Bunga Variabel/ Variable rate

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Aset Keuangan Kas dan setara kas Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain Total Liabilitas keuangan Utang bank Utang lain-lain Medium - term Notes Total Total neto






Total

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases Consumer financing receivables Other receivables

14.557

-

-

-

-

-

14.557

-

-

-

-

-

436

436

-

-

-

2.315 -

76.062 -

250.719 993

329.096 993

14.557

-

-

2.315

76.062

252.148

345.082

Total

-

-

-

468 -

4.000 8.990 223.604

9.941 -

4.000 19.399 223.604

Financial liabilities Bank Loan Other payables Medium-term notes

-

-

-

468

236.594

9.941

247.003

Total

14.557

-

-

1.847

(160.532)

242.207

98.079

Total - net

Analisis Sensitivitas

Sensitivity analysis

Manajemen risiko tingkat suku bunga terhadap limit perubahan tingkat suku bunga dilengkapi dengan pemantauan atas sensitivitas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan terhadap beberapa skenario suku bunga baku maupun nonbaku. Skenario baku yang dilakukan setiap bulan mencakup analisis kenaikan atau penurunan kurva imbal hasil sebesar 50 basis poin (bp).

The management of interest rate risk against interest rate gap limits is supplemented by monitoring the sensitivity of the Company’s financial assets and liabilities to various standard and non-standard interest rate scenarios. Standard scenarios that are considered on a monthly basis include a 50 basis point (bp) parallel fall or rise in all yield curves.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap pendapatan pembiayaan konsumen:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the consumer financing income: 2012

Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

3.711 (3.711)

Increase in interest rate Decrease in interest rate

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the financing costs:

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap beban pendanaan: 2012 Kenaikan suku bunga Penurunan suku bunga

535 (535)

63

Increase in interest rate Decrease in interest rate






Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak debitur tidak memenuhi kewajibannya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan melakukan analisa dan persetujuan kredit yang hati-hati, dan juga pengawasan terhadap saldo piutang pembiayaan konsumen dilakukan secara berkesinambungan untuk meminimalisasi piutang yang tidak dapat ditagih.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer contract, leading to a financial loss. The Company has maintained prudent analysis and credit approval and also monitored receivable balances continuously in order to minimize the exposure to bad debts.

Perusahaan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi pembiayaan yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, dimana aplikasi pembiayaan akan melalui proses survei dan analisis pembiayaan untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perusahaan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No.45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah diubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada:

The Company already has policy to deal with this risk. Starting with the initial process of financing a selective admission application and dealt with the precautionary principle, whereby funding applications will go through the process of surveying and financing for the analysis was then approved by the credit committee. The Company also implements Knowing Customer Implementation Principle Guidelines set out by the Minister of Finance Regulation No.45/KMK.06/2003 dated January 30, 2003 on Know Your Customer Principles for Non-Bank Financial Institution that had been amended by Minister of Finance Regulation No. 74/ PMK.012/ 2006 dated August 31, 2006 and the Decision of Director General of Financial Institutions No.Kep-2833/LK/2003 dated May 12, 2003 on Knowing Your Customer for Non-Bank Financial Institution Application Guidelines. Management of credit risk include, but are not limited to:

1.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2.

Memproses setiap pengajuan aplikasi pembiayaan sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identification of risks in the customer.

3.

Melakukan pengawasan dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisis deteksi dini atas pembiayaan yang mengarah kepada pembiayaan bermasalah.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4.

Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

4.

64

Doing independent credit risk management with a clear authorization and responsibility.






Risiko Kredit (lanjutan) x

Credit Risk (continued) x

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

The Company’s exposure to credit risk mainly comes from the customer financing receivables, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.

Eksposur Perusahaan terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari piutang pembiayaan konsumen, dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat. x

Maximum exposure to credit risk

x

Analisis konsentrasi risiko kredit

Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah debitur bergerak dari aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis yang akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan kondisi ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Perusahaan bergerak di bidang usaha pembiayaan konsumen yang konsumennya kebanyakan adalah perorangan dan tidak terkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The Company is currently engaged in consumer financing business which the customers are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perusahaan:

The following table describes the amount of credit risk and its concentrated risk upon Company’s receivables:

2012

2011

2010

Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Korporasi Individu

60.155

1.894

523

402.379 2.106.685

272.854 1.063.614

79.436 390.079

Investment in finance leases Consumer finance receivables Corporate Individual

Total

2.569.219

1.338.362

470.038

Total

65






Risiko Kredit (lanjutan)

Credit Risk (continued) The following table sets out the credit risk based on allowance for impairment losses assesments classification as of December 31, 2012, 2011 and 2010:

Informasi kualitas kredit belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai per tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2012 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair

Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Aset Keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

11.865 45.492 1.849.490 824

4.457 147.632 -

2.632 -

11.865 49.949 1.999.754 824

Financial Asset Cash on hand and in banks Investment in finance lease Consumer financing receivables Other receivables

Total

1.907.671

152.089

2.632

2.062.392

Total

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair



Aset Keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

9.646 1.569 980.424 6.592

65.640 -

2.105 -

9.646 1.569 1.048.169 6.592


Total

998.231

65.640

2.105

1.065.976

Total

Total/ Total

2011

Total/ Total

2010 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ neither past due nor impair



Aset Keuangan Kas dan setara kas Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Piutang lain-lain

14.978 436 316.283 92.345

11.099 -

1.023 -

14.978 436 328.405 92.345


Total

424.042

11.099

1.023

436.164

Total

66

Total/ Total






Risiko likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko dimana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi liabilitasnya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan konsumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga memiliki kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas pinjaman untuk pembiayaan bersama (joint financing) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk is a risk where the Company doesn’t have enough asset to meet its matured liability. The risk can be resolved by the Company because in giving consumer financing facility, besides using self financing, The Company also maintains partnership with several national banks and state-owned banks in the form of joint financing and demand loan and term loans.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan modal kerja.

The Company also has an overdraft loan facility that can be withdrawn at any time to meet the working capital requirements.

Perbandingan liabilitas terhadap ekuitas Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 529%, 505%, dan 384%. Rasio liabilitas terhadap total aset pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 84%, 83% dan 79%.

The Company’s Debt to Equity ratio on December 31, 2012, 2011 and 2010 was 529%, 505% and 384%, respectively. The debt to assets ratio at December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively, was 84%, 83% and 79%.

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 berdasarkan pembayaran kontraktual:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial assets and liabilities at December 31, 2012, 2011 and 2010, respectively, based on contractual payments: 2012

Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months

Sampai dengan 1 bulan/ Up to 1 month

Lainnya/ Others

_____________________________

Lebih dari 3 bulan s/d 12 bulan/ More than 3 months until 12 months

Lebih dari 1 tahun s/d 5 tahun/ More than 1 years until 5 years

Total/ Total

Aset Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain Total

Assets 862

11.003

-

-

-

11.865

-

-

-

33

49.949

49.982

-

-

-

2.072

8.061

-

(3) -

(11) -

862

13.072

8.050

-

67

(33) 169.225

(236) 10 168.999

-

(33)

1.823.190

2.002.548

(2.544) 814

(2.794) 824

1.871.409

2.062.392

Cash on hand and in banks Investment in financial leases Less: Allowance for collective Impairment losses Consumer finance receivables Less: Allowance for impairment losses Other receivables Total






Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) 2012 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes Utang obligasi

509.278 26.492 -

65.368 82.335 -

-

299.741 -

133.653 622.436

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

Liabilities Bank loans Trade payable Other liabilitites Accrued expense Medium-term notes Bond payable

Total

535.770

147.703

-

299.741

756.089

1.739.303

Total

(534.908)

(134.631)

8.050

(130.742)

1.115.320

323.089

Different maturity

Perbedaan jatuh tempo

2011 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Aset Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain Total

615

9.031

-

-

-

9.646

-

-

-

-

1.569

1.569

-

-

-

-

-

-

-

2.332

15.047

199.489

832.470

1.049.338

2.192

(3) 3.288

(17) 1

(222) 71

(927) 1.040

(1.169) 6.592

Assets Cash on hand and in banks Investment in financial leases Less: Allowance for collective Impairment losses Consumer finance receivables Less: Impairment losses Other receivables

2.807

14.648

15.031

199.338

834.152

1.065.976

Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

-

91.395 74.044 2.640 -

420 -

138.000 2.715 199.436

75.000 16.521 299.111

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

Liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

Total

-

168.079

420

340.151

390.632

899.282

Total

2.807

(153.431)

14.611

(140.813)

443.520

166.694

Different maturity


68






Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) 2010 Lebih dari 1 bulan s/d 3 bulan/ More than 1 month until 3 months


Lainnya/ Others

_____________________________



Total/ Total

Aset Assets Kas dan bank Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Investasi sewa pembiayaan Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen Dikurangi: Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang lain-lain

567

14.557

-

-

(146)

-

-

-

-

-

-

15.124

Cash on hand and in banks Less:

-

-

(146)

-

436

436

Impairment losses Investment in financial leases Less:

-

-

-

-

-

-

-

410

1.905

76.061

250.720

329.096

968

90.383

1.535

105.204

1.901

75.901

251.623

436.164

Total

Liabillitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

-

42.585 54.998 827 -

323 -

4.000 8.990 223.604

9.941 -

4.000 42.585 74.252 827 223.604

Liabilities Bank loans Trade payable Other payables Accrued expense Medium-term notes

Total

-

98.410

323

236.594

9.941

345.268

Total

1.535

6.794

1.578

241.682

90.896

Different maturity

Total


(4) -

32. INSTRUMEN KEUANGAN

(160) -

(160.693)

(527) 994

(691) 92.345

Impairment losses Consumer finance receivables Less: Impairment losses Other receivables

32. FINANCIAL INSTRUMENTS

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan bank dan biaya masih harus dibayar mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash on hand and in bank and accrued expenses approximate their carrying amounts due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari Investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang lain-lain pinjaman karyawan, utang bank, utang usaha, utang lain-lain, MTN dan utang obligasi ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar pada tanggal 31 Desember 2012 ,2011 dan 2010.

The fair value of investment in finance lease consumer financing receivables, other receivables - loan to employees, bank loans,trade payables, other payables, MTN and bonds payables are determined by discounted cash flow using market interest rate as of December 31, 2012, 2011 and 2010.

69




32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai wajar dari utang obligasi dinilai berdasarkan harga pasar.

The fair value of bonds payables is calculated using market price.

Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumen keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010:

The table below presents the classification of financial instruments as of December 31, 2012, 2011 and 2010: 2012

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables

Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan

Biaya perolehan diamortisasi/ Amortized cost

Total nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

11.865 49.949

-

11.865 49.949

11.865 43.919

(i) (ii)

1.999.754

-

1.999.754

1.822.459

(ii)

824

-

824

824

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance lease - net Consumer financing receivables - net Other receivables employees receivables

-

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

642.931 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

505.862 65.368 82.335 26.492 299.741 622.436

(ii) (i) (i) (i) (ii) (ii)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes Bond payables

Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes Utang obligasi

2011 Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables

Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

(i) (ii)




9.646 1.569

-

9.646 1.569

9.646 1.324

(i) (ii)

1.048.169

-

1.048.169

1.005.779

(ii)

6.592

-

6.592

6.592

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases - net Consumer financing receivables - net Other receivables employees receivables

-

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

213.000 91.395 93.700 2.640 498.547

214.759 91.395 93.700 2.640 498.547

(ii) (i) (i) (i) (i)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek./ The fair values approximate their carrying values, as they will be due in the short term. Nilai wajar yang ditetapkan dengan arus kas masa depan yang didiskonto./ The fair value determined by discounted future cash flows.

70




32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) 2010

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loan and receivables Aset keuangan Kas dan bank Investasi sewa pembiayaan - neto Piutang pembiayaan konsumen - neto Piutang lain-lain - pinjaman karyawan Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Medium-term notes

(i) (ii)




14.978 436

-

14.978 436

14.978 364

(i) (ii)

328.405

-

328.405

333.952

(ii)

92.345

-

92.345

92.345

(i)

Financial assets Cash on hand and in banks Investment in finance leases - net Consumer financing receivables- net Other receivables employees receivables

-

4.000 42.585 74.252 828 223.604

4.000 42.585 74.252 828 223.604

4.000 42.585 74.252 828 223.604

(i) (i) (i) (i) (i)

Financial liabilities Bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Medium-term notes

Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek./ The fair values approximate their carrying values, as they will be due in the short term. Nilai wajar yang ditetapkan dengan arus kas masa depan yang didiskonto./ The fair value determined by discounted future cash flows.

33. AKTIVITAS INVESTASI NON-KAS

33. NON-CASH INVESTING ACTIVITY 2012

2011

2010

AKTIVITAS INVESTASI NON-KAS Penyetoran saham/modal dalam bentuk inbreng berupa bangunan

-

17.370

-

NON-CASH INVESTING ACTIVITIES Additional paid-in capital in inbreng for building

Total

-

17.370

-

Total

34. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN – UNIT SYARIAH

34. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION – SYARIA UNIT 2012

Aset Kas di bank

966

Piutang pembiayaan murabahah – bruto Marjin pembiayaan murabahah yang belum diakui Penyisihan kerugian penurunan nilai

4.399

Murabahah financing receivable - bruto Unearned murabahah financing income

1.476


117.501

Murabahah reaceivable – net

123.376

Piutang murabahah neto Total aset

Assets Cash in banks

118.467

Total assets

4.863 70.683 43.565

Liabilities Current liabilities Bank loan Other payables

Total liabilitas

119.111

Total liabilities

Ekuitas Saldo laba

(644)

Equity Retained earnings

118.467

Total liabilities and equity

Liabilitas Kewajiban lancar Utang bank Utang lain-lain

Total liabilitas dan ekuitas

71




34. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN – UNIT SYARIAH (lanjutan)

34. SUPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION – SYARIA UNIT (continued) 2012

Pendapatan Pendapatan margin murabahah Administrasi kredit murabahah Pendapatan operasional lainnya

2.626 1.353 2

Income Murabahah income Murabahah credit administration Other operating income

Total Pendapatan

3.981

Total income

Beban Penghapusan piutang murabahah Barang dan jasa Beban lain-lain

1.476 888 2.261

Expenses Murabahah receivable written off Goods and service expense Other expenses

Total beban

4.625

Total expense

Rugi tahun berjalan

(644)

Loss for the year

35. MANAJEMEN MODAL

35. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usahanya, sehingga Perusahaan tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham.

The Company’s objective in managing its capital is to keep the Company’s capability in maintaining its going concern, so that the Company could distribute the return to shareholders.

Dalam mengelola permodalan, Perusahaan melakukan analisa secara bulanan untuk memastikan bahwa Perusahaan tetap mengikuti Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tertanggal 29 September 2006 tentang Perusahaan Pembiayaan yang diantaranya mengatur ketentuan sebagai berikut:

In managing capital, the Company conducts monthly analysis to ensure that the Company complies with the Regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated September,29 2006 regarding Finance Companies which have some provisions as follows:

x Modal sendiri Perusahaan minimum sebesar

x The Company’s equity should be at a minimum 50% of paid-up capital,

50% dari modal disetor.

x Jumlah pinjaman yang dimiliki Perusahaan

x The amount of the Company’s loan to equity

dibandingkan modal sendiri dan pinjaman subordinasi dikurangi penyertaan maksimum 10 kali, baik untuk pinjaman luar negeri maupun dalam negeri.

and subordinated loan deducted by investment is maximum 10 times, both for foreign and domestic loans.

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa Perusahaan akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan hidup, selain untuk memaksimalkan keuntungan bagi para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages the capital risk to ensure going concern, in addition to maximizing the benefit of its shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

72




35. MANAJEMEN MODAL (lanjutan)

35. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Struktur modal Perusahaan terdiri dari utang bank yang dijelaskan pada Catatan 11 dan ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan dan disetor dan saldo laba yang dijelaskan pada Catatan 19.

The capital structure of the Company consists of bank loans described in Note 11 and equity comprising of paid up capital and retained earnings described in Note 19.

Direksi Perusahaan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur pemodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari review ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Company's Board of Directors periodically review the Company's capitalization structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and the risks associated.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 yang dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No.84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio as of December 31, 2012, 2011 and 2010 calculated based on the regulation of the Ministry of Finance Republic of Indonesia regulation No.84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 are as follows:

2012 Pinjaman Modal

2011

2010

1.565.208 336.721

711.547 183.576

227.604 94.285

Borrowing Equity

4,65

3,88

2,41

Gearing ratio

Gearing ratio

36. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA

36. JOINT FINANCING AGREEMENTS



Perusahaan mengadakan perjanjian kerja sama dengan BII tentang pemasaran fasilitas bersama pembiayaan kendaraan bermotor kepada debitur sejak tahun 2000 berdasarkan perjanjian kerja sama tanggal 23 Februari 2000 dan telah diperbaharui dan diperpanjang beberapa kali selama rentang waktu tahun 2000-2010.

The Company conducted a joint financing agreement with BII regarding with the marketing activities of vehicle joint financing to debtors since year 2000 based on joint financing agreement dated on February 23, 2000 and was renewed for several times during year 2000 until 2010.

Pada tahun 2010, berdasarkan surat tanggal 16 Pebruari 2010 dan Perubahan Perjanjian Kerjasama Dalam Pemberian Kredit Kendaraan Bermotor Secara Sindikasi tanggal 21 Juni 2010 dengan jumlah alokasi dana sebesar Rp2.950.155 dimana jumlah alokasi dana BII sebesar Rp2.950.000 dan alokasi dana Perusahaan sebesar Rp155. Perjanjian efektif per tanggal 31 Januari 2010 dan dapat digunakan hingga tanggal 31 Januari 2011.

In 2010, based on letter dated February 16, 2010 and Change in Joint Financing Agreement in Giving Syndicate Credit Facility dated June 21, 2010 with amount allocated amounted to Rp2,950,155 wherein the fund allocated by BII amounted to Rp2,950,000 and fund allocated to the Company was Rp155. These agreement was effective in January 31, 2010 until January 31, 2011.

73




36. PERJANJIAN PEMBIAYAAN BERSAMA

36. JOINT FINANCING

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (lanjutan)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”) (continued)

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh beberapa surat perpanjangan perjanjian dan yang terakhir berdasarkan surat tanggal 22 Pebruari 2011 perihal Surat Persetujuan Kerjasama dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2011 sampai dengan 31 Januari 2012. Surat perpanjangan ini dituangkan kedalam Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Bersama Fasilitas Kredit Kendaraan Bermotor tanggal 26 September 2011 bersifat consumer finance without recourse, Perusahaan memperoleh alokasi dana dari BII sebesar Rp5.050.505 dengan rincian alokasi dana BII adalah sebesar Rp5.000.000 dan alokasi dana Perusahaan adalah sebesar Rp50.505 bersifat revolving dan jangka waktu kerjasama dari 31 Januari 2011 sampai dengan 31 Januari 2012, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 1,00% porsi Perusahaan dan 99,00% porsi BII. Tingkat suku bunga yang ditentukan oleh BII dalam kerjasama ini bersifat subject to review.

In year 2011, the Company has obtained the extension agreement with the last extension on February 22, 2011 regarding the joint financing approval letter which was valid on January 31, 2011 until January 31, 2012. These extension agreement letter stated in Joint Financing Vehicle Credit Facility Agreement dated September 26, 2011 in consumer finance without recourse. The Company has a fund allocation from BII amounting to Rp5,050,505 with the details of fund allocated by BII was Rp5,000,000 and fund allocated by the Company Rp50,505 in revolving and with the term of facility start at January 31, 2011 until January 31, 2011 is about 1.00% for the Company’s portion and 99.00% of BII’s portion. The interest rate set was subject to review.

Pada tahun 2012, berdasarkan surat tanggal 30 Januari 2012 perihal surat persetujuan kerja sama No.S.2012.078/Director 3 - Auto Loan dimana perjanjian berlaku dari tanggal 31 Januari 2012 sampai dengan 31 Januari 2013. Perusahaan memperoleh alokasi dana dari BII sebesar Rp5.500.000 dimana porsi pembiayaan adalah sebesar 1,00% porsi Perusahaan dan 99,00% porsi BII.

In year 2012, based on letter dated January 30, 2012 regarding joint financing approval letter No.S.2012.078/Director 3 - Auto Loan. This agreement is valid from January 31, 2012 up to January, 31 2013. The Company has an fund allocation from BII amounting to Rp5,500,000. The financing portion is 1.00% for the Company and 99.00% for BII.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp4.313.115 dan Rp3.847.729 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011.

The consumer financing principal amount regarding to these joint financing agreement amounted to Rp4,313,115 and Rp3,847,729 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 25 Juli 2011, Perusahaan memperoleh dana dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.000.000 dan bersifat consumer finance without recourse dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan bersifat subject to review.

Based on the Joint Financing agreement facility for vehicle dated July 25, 2011, the Company obtains financing from OCBC NISP with maximum amount of Rp1,000,000 and a without recourse consumer finance facility term up to December 31, 2011 where the joint financing portion is 5.00% for the Company’s portion and 95.00% for OCBC NISP’s portion. The interest rate given by OCBC NISP to the Company is a subject to review interest rate.

74



36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING (continued)

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”) (lanjutan)

PT Bank OCBC NISP Tbk (“OCBC NISP”) (continued)

Berdasarkan Perpanjangan Kerjasama Pemberian Fasilitas Pembiayaan Bersama Kendaraan Bermotor tanggal 10 Januari 2012, Perusahaan memperoleh dana dari OCBC NISP dengan jumlah maksimum Rp1.850.000 dan bersifat non revolving dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi OCBC NISP. Tingkat suku bunga yang diberlakukan OCBC NISP kepada Perusahaan adalah suku bunga (efektif) dalam rentang 7,98% - 9,01% berdasarkan jangka waktunya.

Based on the renewal agreement regarding Joint Financing Facility dated January 10, 2012, the Company obtains a non revolving fund from OCBC NISP amounted to Rp1,850,000. The term of facility is up to December 31, 2012 with joint financing portion 5.00% for the Company and 95.00% for OCBC NISP. The interest rate given by OCBC NISP was effective interest rate which ranged from 7.98% - 9.01% based on its term.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masingmasing sebesar Rp757.546 dan Rp23.792 pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The principal amount of consumer finance related to joint financing facility is amounted to Rp757,546 and Rp23,792 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.



Pada tahun 2007, Perusahaan mengadakan kerjasama pembiayaan bersama dengan Mandiri berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan (Joint Finance) No.8 tanggal 27 Juni 2007 yang dibuat di hadapan notaris, Perusahaan memperoleh alokasi dana sebesar Rp100.000 dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi Mandiri. Kerjasama berlaku sejak tanggal ditandatangani.

In 2007, Company entered into a joint financing agreement with Mandiri which based on joint financing deed No.8 dated June 27, 2017 for providing the financing facility (joint finance), the Company received facility amounting to Rp100,000 and consumer financing portion was 5,00% for the Company and 95,00% for Mandiri. This joint financing is valid since agreement signing date.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Penawaran Kerjasama tanggal 16 Maret 2011 dan Akta Perjanjian Kerjasama Dalam Rangka Pemberian Fasilitas Pembiayaan No.10 tanggal 25 Maret 2011 yang dibuat dihadapan notaris, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan bersama sebesar maksimum Rp100.000 dengan sifat consumer finance with recourse. Jangka waktu perjanjian ini adalah 54 (lima puluh empat) bulan terhitung mulai tanggal 25 Maret 2011 sampai dengan tanggal 24 September 2015, dimana porsi pembiayaan konsumen bersama sebesar 5,00% porsi Perusahaan dan 95,00% porsi Mandiri. Tingkat suku bunga yang dikenakan Mandiri adalah bersifat tetap per penarikan sebesar 10,50% (mobil baru) dan 11,00% (mobil bekas) untuk tenor pinjaman 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun. Tingkat suku bunga untuk limit kerjasama yang belum ditarik adalah bersifat subject to review.

Based on joint financing offering later dated on March 16, 2011 and deed No 10 dated March 25, 2011, Company received joint financing facility with maximum amount of Rp100,000 in the form of consumer finance with recourse. The term of facility is 54 (fifty four) months which started on March 25, 2011 until September 24, 2015. Joint financing portion was 5.00% : 95.00%; 5.00% portion for the Company and 95.00% portion for Mandiri. Interest rate set were fixed rate per withdrawal of 10.50% for new car, 11.00% for used car with 1 year, 2 years, and 3 years facility periods. The interest rate for undrawn facility is subject to review.

75



36. PERJANJIAN (lanjutan)

PEMBIAYAAN


BERSAMA

36. JOINT FINANCING (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Mandiri”) (continued) The total amount of principal financed with joint financing agreement amounted to Rp7,204, Rp22,959 and Rp21,045 as of December 31, 2012, 2011 and 2010 respectively.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian pembiayaan bersama ini masing-masing sebesar Rp7.204 dan Rp22.959 dan Rp21.045 pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010. 37. INFORMASI SEGMEN

37. SEGMENT INFORMATION

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan. Namun, pendanaan Perusahan (termasuk biaya pendanaan dan pendapatan pendanaan) dan pajak penghasilan dikelola secara Perusahan dan tidak dialokasikan kepada segmen operasi.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements. However, Company’s financing (including finance costs and finance income) and income taxes are managed on the Company’s basis and are not allocated to operating segments.

Segmen Geografis

Geographical segments

Seluruh aset Perusahan berlokasi di Indonesia. Tabel berikut menyajikan penjualan kepada pelanggan berdasarkan lokasi geografis pelanggan:

All of the Company’s assets are located in Indonesia. The following table presents sales to customers based on the geographical location of the customers: 2012

Kalimantan

Sulawesi

Jawa non Jabodetabek

Sumatera

Jabodetabek

Total

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Pendapatan syariah Penghasilan lain-lain

49.236 1 262 536 401

39.883 223 430 549

95.564 1 477 717 89

149.162 6 751 1.199 448

271.587 2.966 141 1.097 1.075

605.432 2.974 1.854 3.979 2.562

REVENUE Consumer financing Interest income Finance leases Syariah income Other income

Total pendapatan usaha

50.436

41.085

96.848

151.566

276.866

616.801

Total revenue

2.315

2.113

5.918

8.758

11.398

30.502

BEBAN Beban tenaga kerja Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain

4 271

71 241

140 345

174 473

8 1.095

397 2.425

1 17.309 1.561

13.109 1.385

1 34.791 3.492

49.362 4.651

85.905 6.179

2 200.476 17.268

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Provision and commission expense Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

21.461

16.919

44.687

63.418

104.585

251.070

Total expenses

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan

(157.816)

Unallocated expenses

(3.595)

Unallocated depreciation

Laba sebelum beban pajak

204.320

Beban pajak

(51.175)

Laba komprehensif tahun berjalan

153.145

76

Income before tax expense Tax expenses Comprehensive income for the year




37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

37. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Geografis (lanjutan)

Geographical segments (continued) 2011

Kalimantan PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Laba (rugi) selisih kurs Penghasilan lain-lain Total pendapatan usaha

Sulawesi

29.615 9 91


Sumatera

27.158 4 -

53.982 13 -

(17)

Jabodetabek

90.691 23 24

84

(84)

158.095 62 266 (1) 952

Total

359.541 111 290 (1) 1.026

29.715

27.145

54.079

90.654

159.374

360.967

1.604

1.749

4.136

6.651

9.981

24.121

5 213

155 409

312 704

542 1.629

REVENUE Consumer financing Interest income Finance lease Gain/(loss) on foreign exchange Other income Total revenue

BEBAN Beban tenaga kerja Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban provisi dan komisi Beban pemasaran Beban lain-lain

0 10.379 957

0 8.806 1.109

0 20.823 2.130

0 31.818 2.092

65.983 4.854

0 137.809 11.142

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Provision and commission expense Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

13.227

11.750

27.307

41.125

81.834

175.243

Total expenses

88 199

(18) 104

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak

(87.352)

Unallocated expenses

(2.560)

Unallocated depreciation

95.812

Beban pajak

(23.891)


71.921

Income before tax expense Income tax expense Comprehensive income for the year

2010

Kalimantan PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Pendapatan bunga Sewa pembiayaan Laba (rugi) selisih kurs Penghasilan lain-lain Total pendapatan usaha

Sulawesi


Sumatera

Jabodetabek

Total

11.698 23 -

12.287 23 -

22.573 54 -

44.907 30 -

90.806 76 58

182.271 206 58

1

10

1

5

6 344

6 361

REVENUE Consumer finance Interest income Finance lease Gain/(loss) on foreign exchange Other income

11.722

12.320

22.628

44.942

91.290

182.902

Total revenues

BEBAN Gaji dan tunjangan lainnya Cadangan kerugian penurunan nilai Penyusutan Beban pemasaran Beban lain-lain

912

1.078

2.355

4.760

6.967

16.072

30 54 4.912 743

51 43 4.740 778

152 155 10.428 1.608

118 313 19.545 3.082

216 254 37.623 4.066

567 819 77.248 10.277

EXPENSES Employee expenses Provision for impairment losses Depreciation Marketing expenses Other expenses

Total beban usaha

6.651

6.690

14.698

27.818

49.126

104.983

Total expenses

Beban tidak dapat dialokasikan Penyusutan tidak dapat dialokasikan

(30.700) (1.159)

Laba sebelum beban pajak

46.060

Beban pajak

(11.561)


34.499

77

Unallocated expenses Unallocated depreciation Income before tax expense Income tax expense Comprehensive income for the year




38. ASET DALAM MATA UANG ASING

38. ASSETS IN FOREIGN CURRENCY The Company has assets in foreign currency as follows:

Perusahaan memiliki aset dalam mata uang asing sebagai berikut: 2012

2011

2010

Aset Kas dan bank

18

18

101

Ekuivalen dalam Rupiah

18

18

101

39. PENYESUAIAN SALDO LABA

40. PERJANJIAN, KOMITMEN DAN KONTINJENSI YANG SIGNIFIKAN

In 2010, the Company made adjustments to retained earnings as of the beginning of 2010 amounting to Rp1,543 due to implementation of SFAS No. 55 (Revised 2006), which led to changes in allowance for impairment losses from Rp1,715 to become Rp172. The adjustment of retained earnings is in accordance with Technical Bulletin No.4 on Application provisions SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006).

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Selain yang telah dijelaskan pada catatan yang lain, tidak ada lagi liabilitas kontijen dan komitmen signifikan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010.

SETELAH

Equivalent in Rupiah

39. ADJUSTED RETAINED EARNING

Pada tahun 2010, Perusahaan melakukan penyesuaian saldo laba awal tahun 2010 sebesar Rp1.543 sebagai penerapan PSAK 55 (Revisi 2006) yang menyebabkan perubahan saldo penyisihan pembiayaan konsumen dari sebesar Rp1.715 menjadi sebesar Rp172. Penyesuaian saldo laba ini sesuai dengan Buletin Teknis No.4 mengenai Ketentuan Penerapan Awal PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006).

41. PERISTIWA PENTING PELAPORAN

Assets Cash on hand and in bank

PERIODE

Except as described on another note, there is no contingent liability and significant commitments as of December 31, 2012, 2011 and 2010.

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Berdasarkan surat No.Ref.: RC16/DIR/II/2013 pada tanggal 18 Pebruari 2013, Perusahaan memperoleh pemeringkatan dari PT Fitch Ratings Indonesia untuk MTN V BII Finance Center tahun 2013 sebesar maksimum Rp200.000, dengan jangka waktu jatuh tempo 3 (tiga) tahun di AA+ (idn).

Based on Letter No.Ref.: RC16/DIR/II/2013 dated Febuary 18, 2013, the Company acquired a rating result of AA+ (idn) from PT Fitch Ratings Indonesia for Company’s Medium Term Note year 2013 amounted to Rp200,000 with term of facility of 3 (three) years.

Berdasarkan Akta Notaris no.27 tanggal 19 Pebruari 2013 mengenai Perjanjian Penerbitan dan Agen Pemantauan Medium Term Notes V BII Finance Tahun 2013 (MTN V) perusahaan akan menerbitkan MTN V Tahun 2013 dengan jumlah pokok Rp200.000 dengan jangka waktu 36 (tiga puluh enam) bulan pada tanggal 26 Pebruari 2013. Tingkat suku bunga adalah 8,30% per tahun dengan jaminan fidusia berupa piutang lancar sekurang-kurangnya 60,00% dari pokok MTN. Perusahaan telah menunjuk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. sebagai agen pemantau dan KSEI sebagai agen pembayaran. Adapun tujuan penerbitan MTN ini adalah untuk menambah modal kerja perusahaan

Based on Notarial Deed No.27 dated Febuary 19, 2013 regarding Issuance Agreement and Company’s Medium Term Notes V Monitoring Agent year 2013 (MTN V), the Company will issue MTN V year 2013 amounted to Rp200,000 with term of facility of 36 (thirty six) months on Febuary 26, 2013. The MTN bears interest rate at 8.30% per year with fiduciary collateral of current receivables for at least 60.00% of MTN’s principle amount. The Company has appointed PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. as the monitoring agent and KSEI as the payment agent. The MTN issuance is to enhance Company’s working capital.

78



41. PERISTIWA PENTING PELAPORAN (lanjutan)

SETELAH


PERIODE

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (continued)

Saat ini Perusahaan berencana untuk melakukan aksi korporasi pada semester pertama tahun 2013 untuk mendukung pertumbuhan bisnis Perusahaan. Hal ini akan bergantung pada persetujuan dari regulator terkait dan pertimbangan kondisi pasar.

79

The Company is currently planning to undertake a corporate action in the first half of 2013 to support the Company’s business growth objectives. This will be subject to the approval of relevant regulators and market considerations.


78


Bersama Menjadi Terdepan

Recommend Documents