ANNEXUM
BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ GRONDFONDS I BV HALFJAARBERICHT 2013
Beheerder Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan 485 1077 XX Amsterdam
2
Halfjaarbericht - 2013
INHOUDSOPG AVE
Inhoudsopgave ..................................................................................................................................... 2 1. Verslag van de beheerder .............................................................................................................. 3 2. Winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht ........................................................ 5
3
Halfjaarbericht - 2013
1. VERSLAG VAN DE BEH EERDER
Algemeen Met dit bericht rapporteren wij u over de ontwikkelingen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013. Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV belegt indirect in grondposities onder starterswoningen. De structuur Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV financiert door middel van een winstdelende lening grondposities onder woningen van Grondfonds I BV. Deze lening geeft naast 6,25% rentevergoeding recht op 50% van de door Grondfonds I BV gerealiseerde meerwaarde, boven een vastgestelde drempel, behaald met de doorverkoop van de grond of grond met woning (‘de winstpremie’) van de zeven grondposities. De rente wordt halfjaarlijks in juni en december van elk jaar voldaan, en vervolgens als dividend onder inhouding van dividendbelasting door Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV aan de certificaathouders uitgekeerd. Grondfonds I BV is gerechtigd om bij doorverkopen naast het uitkeren van de winstpremie ook tot gedeeltelijke aflossing van de lening over te gaan. De lening heeft een looptijd van maximaal 10 jaar. Stand van zaken van de grondposities Gedurende de verslagperiode zijn er 4 grondposities verkocht. Het betreft 1 grondpositie in het project ‘Poort van Nimwegen’ te Beuningen, 1 grondpositie in ‘Het Wielsem’ te Den Bosch, 1 grondpositie in ‘Overasselt’ te Heumen en 1 grondpositie in ‘Stadsheren’ te Arnhem. Sinds eind 2012 heeft Grondfonds I BV in het project ‘De Bloemist’ geen grondposities meer in bezit. In onderstaande tabel vindt u een overzicht van de mutaties in de verslagperiode. Naam De Bloemist, Nijmegen De Kersentuin, Arnhem Poort van Nimwegen, Beuningen Het Wielsem, Den Bosch Olympia, Lelystad Overasselt, Heumen Stadsheren, Arnhem Totaal
ultimo 2012 0 33 35 18 9 4 12 111
mutaties 0 0 1 1 0 1 1 4
medio 2013 0 33 34 17 9 3 11 107
Hoofdsom verstrekte lening aan Grondfonds I BV Medio juni 2013 heeft Grondfonds I BV € 30.000 op de lening afgelost als gevolg van de verkoop van 3 grondposities van eind 2012. Het betreft 2 grondposities in het project ‘De Bloemist’ te Nijmegen en 1 grondpositie in ‘Stadsheren’ te Arnhem. Eventuele aflossing op de winstdelende lening als gevolg van de 4 verkopen in het eerste halfjaar van 2013, zal eind 2013 plaatsvinden. Per 30 juni 2013 bedraagt de hoofdsom van de door de beleggingsmaatschappij aan Grondfonds I BV verstrekte lening € 5.428.400.
4
Halfjaarbericht - 2013
Uitkering Afgelopen juni is het halfjaarlijkse dividend aan de certificaathouders uitgekeerd. Dit is gecombineerd met de terugbetaling van kapitaal als gevolg van verkopen. Er heeft een afrekening plaatsgevonden van de verkoop van 3 grondposities van eind 2012. Bij de verkopen is geen sprake van een winstdeling. De verkoopopbrengst van de grondposities hangt samen met de vooraf vastgestelde waarde van de grondposities bij afloop van de erfpachtcanonvrije periode van 6 jaar. Eigenaren kunnen eenmalig na afloop van die periode gebruik maken van de bijkoopmogelijkheid. Daarbij wordt door Grondfonds I BV geen winst behaald. Er heeft een aflossing van € 30.000 op de winstdelende lening plaatsgevonden, waarmee een aflossing van kapitaal is gerealiseerd. Op het vaste dividend en de terugbetaling van kapitaal is 15% dividendbelasting ingehouden. De specificatie van het uitgekeerde bedrag van € 279,49 per certificaat is als volgt. Vast dividend Terugbetaling kapitaal Bruto uitkering
€ 279,63 € 49,18 + € 328,81
Inhouding dividendbelasting Netto uitkering
€ 49,32 – € 279,49
(6,25% x € 8.948,20) / 2) (€ 30.000 / 610 cert.)
Financiële resultaten Het fonds heeft over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013 een resultaat na belasting behaald van € 170.600. De opbouw van het resultaat, de financiële positie en het kasstroomoverzicht zijn weergegeven in bijgaand financieel overzicht. Intrinsieke waarde Per 30 juni 2013 bedraagt het eigen vermogen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV € 5.428.400. Het aantal uitstaande certificaten bedraagt 610. De intrinsieke waarde per certificaat bedraagt daarmee € 8.899. Waarderingsgrondslag De winstdelende lening wordt gewaardeerd tegen nominale waarde of lagere marktwaarde. Accountantscontrole Op deze verslaglegging is geen accountantscontrole uitgevoerd. In het voorjaar van 2014 vindt accountantscontrole plaats op de jaarrekening over geheel 2013, waarvan de cijfers van deze periode onderdeel uitmaken. Vooruitzichten Gedurende 2013 zijn tot dusver 4 grondposities verkocht, welke naar verwachting eind 2013 zullen worden afgerekend. De winstdeling zal daarbij nihil zijn aangezien de opbrengst samenhangt met de vooraf vastgestelde waarde van de grondposities bij afloop van de erfpachtcanonvrije periode. Deze waarde, waartegen de eigenaren op dat moment kunnen bijkopen, levert voor het fonds geen winstdeling op. Voor de tweede helft van 2013 wordt derhalve uitgegaan van een rendementsverwachting van 6,25%. Amsterdam, augustus 2013 Annexum Beheer BV
5
Halfjaarbericht - 2013
2. WINST- EN VERLIESREKENING, BALANS EN KASSTROOMOVERZICHT
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2013 Winst- en verliesrekening (bedragen afgerond op € 100,-) realisatie 1e helft 2013
realisatie 1e helft 2012
Vaste rentebaten
170.600
176.800
Opbrengsten uit beleggingen
170.600
176.800
Resultaat
170.600
176.800
Balans per 30 juni 2013 (bedragen afgerond op € 100,-) Activa Financiële vaste activa Winstdel. lening aan Grondfonds I BV
Vlottende activa Debiteuren Overlopende activa Liquide middelen
Passiva Eigen vermogen 5.428.400 Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Uitgekeerd dividend Resultaat verslagperiode
Kortlopende schulden 11.400 Te betalen dividendbelasting 9.300 Crediteuren 32.700 Overlopende passiva
5.481.800
18.300 4.948.600 461.500 (170.600) 170.600 5.428.400
30.100 11.300 12.000
5.481.800
6
Halfjaarbericht - 2013
Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2013 Kasstroomoverzicht periode eindigend 30 juni 2013 (bedragen afgerond op € 100,-) realisatie 1e helft 2013
realisatie 1e helft 2012
Resultaat na belasting Mutatie in werkkapitaal Kasstroom uit operationele activiteiten
170.600 (42.000) 128.600
176.800 10.500 187.300
Aflossing lening door Grondfonds I BV Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
30.000 30.000
30.000 30.000
Terugbetaling kapitaal Uitgekeerd dividend Kasstroom uit financieringsactiviteiten
(30.000) (170.600) (200.600)
(30.000) (176.800) (206.800)
Netto kasstroom
(42.000)
10.500
Geldmiddelen per 1 januari Geldmiddelen per 30 juni toename/afname geldmiddelen
74.700 32.700 (42.000)
39.900 50.400 10.500
