Notulen van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Beleggingsmaatschappij Rhoon, Pendrecht en Cortgene BV

Notulen van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Beleggingsmaatschappij “Rhoon, Pendrecht en Cortgene” BV gehouden op donderdag 5 juni 2014 te Rhoon Opening 1. De voorzitter, de heer Drs H. van der Ven, opent de vergadering en heet een ieder van harte welkom. Vastgesteld wordt dat de vergadering conform de wettelijke en statutaire bepalingen rechtsgeldig is bijeengeroepen. De uitnodigingsbrief alsmede de agenda voor de vergadering met toelichting en de jaarrekening van de vennootschap zijn op 29 april 2014 aan de aandeelhouders verzonden. De vergadering vindt conform artikel 20, lid 1 van de statuten plaats in Rhoon. Conform het bepaalde onder artikel 17, lid 3 van de statuten wordt mevrouw H.A. McPhail van TCS Fund & Family B.V. gevraagd als secretaris van de vergadering op te treden, de notulen te maken en het percentage van het ter vergadering aanwezige dan wel vertegenwoordigde aandelenkapitaal aan de voorzitter door te geven. Ter vergadering is 75% van het aandelenkapitaal vertegenwoordigd, waarvan 61% daadwerkelijk aanwezig is. Conform artikel 22 van de statuten beslist de algemene vergadering van aandeelhouders met volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen. Er zijn geen onderwerpen geagendeerd waarvoor een quorum vereist is. Mededelingen 2. De voorzitter verzoekt de aanwezigen een moment stilte in acht te nemen in verband met het overlijden van de heer J.H. van Hoboken. De voorzitter deelt mee dat mevrouw Drs E. van Karnebeek, lid van de raad van commissarissen, niet aanwezig kan zijn op de vergadering en leest een door haar ingezonden brief voor. In 2013 heeft RPC een emissie gedaan van 19.727 aandelen. Naast reeds bestaande aandeelhouders hebben 31 nieuwe aandeelhouders hierop ingeschreven. De voorzitter heet de aandeelhouders die onlangs zijn toegetreden speciaal welkom en vraagt hen zich kort aan de vergadering voor te stellen. Begin dit jaar is in opdracht van de raad door een onafhankelijk rentmeester een steekproef gedaan met betrekking tot de waardering van de onroerendgoedportefeuille. De directie zal bij de bespreking van de jaarrekening hierop een toelichting geven. Aansluitend wordt door Peter Overwater van Overwater Rentmeesterskantoor BV (Overwater) de door RPC gehanteerde waarderingsmethodiek uitgelegd. De bewegingen op de grondmarkt en de aanpassing van de Pachtwet per 1 januari 2014 worden door Pieter Kerkstra van Overwater toegelicht. Paul Kindt van Bureau LBP | Sight is aanwezig om een toelichting te geven op de plannen voor Landgoed Nederrijk. Dit landgoed wordt vóór 1 juli a.s. door RPC aangekocht. Notulen algemene vergadering van aandeelhouders 6 juni 2013 3. De notulen van de algemene vergadering van aandeelhouders (‘ava’) van 6 juni 2013 zijn met de stukken meegestuurd en staan op de website van de beheerder. De voorzitter loopt de overeenkomstig de statuten reeds vastgestelde notulen, tekstueel en inhoudelijk, paginagewijs door. Mochten er correcties of aanvullingen nodig zijn op de vastgestelde notulen dan worden deze opgenomen in de notulen van de vergadering van heden.

Notulen algemene vergadering van aandeelhouders van Beleggingsmaatschappij “Rhoon, Pendrecht en Cortgene” BV op 5 juni 2014

2

Onder verwijzing naar hetgeen hierover is opgenomen in de notulen wordt gevraagd naar de stand van zaken met betrekking tot de effectenportefeuille. Een aandeelhouder heeft berekend dat over de afgelopen zeven jaar € 2 miljoen is verloren op de effectenportefeuille en vraagt zich af of het aanhouden van een effectenportefeuille, achteraf beschouwd, zo’n goede beslissing is geweest. De voorzitter geeft aan dat tijdens de vergadering niet inhoudelijk kan worden gereageerd op zijn berekening, maar dat er sinds 2008 wel het een en ander is gebeurd. De effectenportefeuille maakt op dit moment na alle afbouwingen van de laatste tijd nog slechts een klein deel uit van het balanstotaal. De directie zegt toe hier later nog op te zullen reageren. Een aandeelhouder zegt het te betreuren dat er geen overzicht van de aan- en verkopen van de effectenportefeuille in het boekjaar 2013 in het jaarverslag is opgenomen. De directie geeft aan dat dit niet gewijzigd is ten opzichte van 2012. In 2013 is begonnen met het afbouwen van de effectenportefeuille die geoormerkt is voor de aankoop van Landgoed Nederrijk. De vraag wordt gesteld waarop de inschatting is gebaseerd dat er een faillisementsrisico zou bestaan voor Van Lanschot bankiers. De directie geeft aan dat dit de mening van enkele aandeelhouders op de AvA was. Voor de directie was niet zozeer deze overweging, maar het feit dat de SNS bank een staatsbank is, de reden voor de overstap. Desgevraagd licht de directie toe dat het directe rendement van beleggen in agrarische gronden wordt behaald door de geïndexeerde (erf)pacht. Agrarische gronden behouden over het geheel genomen hun waarde op lange termijn. Mogelijkheden voor extra rendement kunnen ontstaan bij eventuele bestemmingswijzigingen en het bereiken van vol eigendom van de grond aan het einde van de pachtperiode. De directie voegt daar aan toe dat de mogelijkheden voor bestemmingswijziging van gronden in bezit van RPC in het huidige economische bestel beperkt zijn. De overheid heeft zelf een groot aantal grondposities in bezit die ooit zijn aangekocht voor woningbouw en waar zij eigenlijk vanaf wil. Directieverslag en het verslag van de raad van commissarissen 4. De heer Van Beuningen geeft aan de hand van een presentatie een toelichting op het directieverslag. De intrinsieke waarde van het aandeel RPC is gestegen van € 613,43 per 1 januari 2013 tot € 649,49 per 31 december 2013. In 2013 is het aantal hectare in eigendom gestegen van 1.637 naar 1.782. De financiële markten zijn ook in dit boekjaar onstabiel gebleven. De rentevergoedingen blijven laag. Beleggers zijn op zoek naar rendement en veiligheid. Beleggen in landbouwgrond wordt beschouwd als een veilige investering door het relatief lage risicoprofiel en een gering debiteurenrisico. De belangstelling blijft daardoor groeien. Een inflatievast direct rendement tussen 2 en 4% wordt in het huidige financiële klimaat acceptabel beschouwd. De boeren gebruiken grond steeds meer als productiemiddel en willen de omvang van hun bedrijf opschalen. Omdat banken terughoudend blijven met kredietverstrekking is het moeilijk voor boeren om hun bedrijfsuitbreiding te financieren. RPC ontvangt meer verzoeken om de aankoop van grond te financieren door deze aan te kopen en vervolgens in (erf)pacht uit te geven. In de regio’s waar RPC van oudsher actief is, zoals Zuid- en West Nederland, komt niet veel goede grond beschikbaar. Het aanbod van goede grond in de polders is groter. RPC heeft in 2012 haar aankoopbeleid aangepast. Hierdoor kunnen ook


3

(grotere) percelen in andere regio’s aangekocht worden en wordt tegelijkertijd spreiding over meerdere pachtregio’s bereikt. Door de systematiek van het huidige pachtprijssysteem, dat door de overheid is vastgesteld, kunnen de inkomsten uit gewone pacht per jaar behoorlijk fluctueren. Per 1 juli 2012 zijn de pachtprijzen in Zuid-West Nederland, waar RPC 918 ha in bezit heeft, met 12% gestegen. Per 1 juli 2013 zijn de pachtprijzen weer gedaald met 30%, waardoor er in 2014 een terugval van inkomsten van ruim € 200.000 moet worden verwacht. Inmiddels is bekend dat per 1 juli 2014 de pachtprijzen weer zullen stijgen. De effecten daarvan zullen pas in 2015 merkbaar zijn. In opdracht van de raad van commissarissen (‘rvc’) heeft het bureau Van Lanschot Nannenga Naus (‘Naus’) een steekproef gedaan met betrekking tot de waardering van de portefeuille van RPC. Het doel van de steekproef was om te beoordelen of de door Overwater gehanteerde methodiek aansluit bij wat in de sector gebruikelijk is en leidt tot een voorzichtige marktwaarde. De uitkomst van de steekproef ligt gemiddeld 23% boven de waardering die Overwater per 31 december 2013 heeft uitgevoerd. De vorige steekproef dateert van 2007. De uitkomst van deze steekproef lag toendertijd gemiddeld ruim 24% boven de toenmalige waardering door Overwater. Daarmee is sprake van een bestendig waarderingsbeleid. Hierbij moet worden aangetekend dat waardering van afzonderlijke objecten, zoals in een steekproef gebeurt, als gevolg van de gehanteerde waarderingssystematiek praktisch altijd zal leiden tot een hogere waardering dan waardering van een portefeuille als geheel, waarvan dezelfde objecten deel uitmaken, maar gezamenlijk in een keer verkocht zouden worden. Bij waardering van een gehele portefeuille moet met een afslag rekening worden gehouden. Peter Overwater van Overwater geeft vervolgens een toelichting op de balanswaardering. Vanaf 2007 wordt de onroerend goed portefeuille van RPC jaarlijks gewaardeerd. Voor de gronden van RPC is gekozen te werken met een bureautaxatie, waarbij wordt uitgegaan van de (voorzichtige) marktwaarde en, waar mogelijk, te werken met gemiddelden. Overwater hanteert voor de waardering van objecten met geliberaliseerde overeenkomsten 80% van de vrije waarde. Voor de waardering van regulier verpachte grond wordt 50% waardering als vuistregel gehanteerd. Daarnaast worden marktkennis en het beleggingsuitgangspunt van een direct rendement van 2% zwaar meegewogen. Doordat pachtprijzen sinds kort per jaar sterk wisselen moet er worden gerekend met een gemiddelde. Het uitgangspunt bij de balanswaardering is een combinatie van waardering van een aantal objecten op individuele basis en een taxatie op basis van de voorzichtige marktwaarde, waarbij gewerkt wordt met zogenaamde regiowaarden. Deze regiowaarden zijn gebaseerd op daadwerkelijk tot stand gekomen transacties en marktkennis. Hiervoor worden de relevante gegevens van de Grondmonitor van het Kadaster en publicaties van het Landbouw Economisch Instituut gebruikt. Objecten die op korte termijn vrijkomen van reguliere pacht en objecten die aan de landbouw worden onttrokken, worden individueel gewaardeerd. Door deze wijze van waarderen worden grote fluctuaties vermeden en wordt recht gedaan aan de trend van de waardeontwikkeling van gronden op langere termijn die eigen is aan beleggen in agrarisch onroerend goed. Het werken met gemiddelden brengt met zich mee dat er bij de afzonderlijke objecten afwijkingen kunnen zijn ten opzichte van de marktwaarde, zowel positief als negatief.


4

De voorzichtige marktwaarde is de waarde waarvoor de hele portefeuille op relatief korte termijn verkocht zou kunnen worden. Het begrip ‘voorzichtige marktwaarde’ is door Overwater gedefinieerd en komt niet voor in de International Valuation Standard (IVS) die in de professionele vastgoedmarkt wordt gehanteerd. De definitie van Overwater is een combinatie van marktwaarde (market value) en beleggingswaarde (investment value). De directie geeft aan dat de keuze bij beleggen in agrarisch onroerend goed niet alleen wordt gemaakt op basis van de getaxeerde waarde, maar ook wordt bepaald door een mix van factoren zoals rendementsverwachting en mate van risico. De methode die Overwater hanteert, volgens het begrip ‘voorzichtige marktwaarde’ zoals hierboven omschreven, is ‘common practice’ in de markt van agrarisch onroerend goed. Grote spelers zoals ASR en Fagoed waarderen ook op deze manier. De voorzitter is met de directie van oordeel dat RPC consistent moet waarderen. Met de steeds wisselende waarden van de landbouwgronden en pachtprijzen en door de aanwezigheid van relatief subjectieve elementen bij de waardevaststelling is lange termijn consistentie in de te hanteren waarderingsmethode een groot goed. De accountant heeft goedkeuring verleend aan de door Overwater gehanteerde systematiek en heeft bevestigd dat een afslag in de markt conform is aan de bij andere instellingen gehanteerde methode. Het uitgangspunt bij de balanswaardering is de waardering van de portefeuille als je die op dit moment in zijn geheel zou verkopen. De directie en de raad voelen zich comfortabel met de uitkomsten uit het taxatierapport per 31 december 2013 volgens de gehanteerde methodiek van Overwater. Er is sprake van een consistente manier van waarderen die in de markt gebruikelijk is. De vergadering kan zich hierin vinden. Aankopen 2013 Het aankoopbeleid van RPC is in 2012 aangepast waardoor RPC ook grotere percelen buiten de regio Zuid- en West Nederland kan aankopen. In 2013 is hier selectief gebruik van gemaakt. In totaal is voor € 7.252.534 aan gronden aangekocht. In januari is de bloot eigendom van drie percelen in de gemeente Buren aangekocht. Totaal 13.00.75 ha. De aankoopprijs bedroeg € 532.830 inclusief transactiekosten. De aanvangscanon bedraagt € 11.186 per jaar hetgeen een direct rendement oplevert van 2,15% van de koopsom. In april is de bloot eigendom van drie percelen in Tuil aangekocht met een totale oppervlakte van 14.92.65 ha. De aankoopprijs inclusief transactiekosten bedroeg € 588.411. De aanvangscanon bedraagt € 860 per jaar hetgeen een direct rendement oplevert van 2,15%. In augustus is de bloot eigendom van twee percelen in Meteren aangekocht met een gezamenlijke oppervlakte van 16.07.85 ha. Totale aankoopprijs inclusief transactiekosten € 576.434. De gronden zijn in erfpacht uitgegeven met een aanvangscanon van € 770 per jaar. Het directe rendement bedraagt 2,2%. In Dronten heeft RPC in augustus drie percelen aangekocht met een totale oppervlakte van 73.91.98 ha. De totale aankoopsom inclusief transactiekosten bedroeg € 4.229.799. De aanvangscanon bedraagt € 1.340 per ha hetgeen een direct rendement oplevert van 2,4%. In Marknesse (Noord-Oostpolder) is in oktober 27.21.57 ha bloot eigendom aangekocht en op basis van een veertigjarige overeenkomst in erfpacht uitgegeven. De totale koopsom inclusief aankoopkosten bedroeg € 1.325.060. De erfpachtcanon bedraagt € 1.140 per ha. Het bruto jaarlijks rendement bedraagt 2,4%. De aankopen in de polders passen in het nieuwe aankoopbeleid van RPC dat erop is gericht om ook kwaliteitsgronden in andere pachtregio’s aan te kopen.


5

Bungalowpark Veerse Meer In de tweede helft van 2013 is de bloot eigendom van vier percelen in het Bungalowpark Veerse Meer met een totale oppervlakte van 2.231 m² verkocht. De prijs bedroeg € 105 per m². RPC heeft nog 5.84.75 ha van het bungalowpark in eigendom. Willem Adriaanpolder RPC is eigenaar van de Willem Adriaanpolder (‘WA polder’) in Kortgene. De polder is circa 168 ha groot. De provincie heeft een aantal jaar geleden een streekplan ontwikkeld voor de herinrichting van het gebied rondom het Veerse Meer waarin de nadruk werd gelegd op natuur- en recreatiemogelijkheden. De gronden in de WA polder zijn grotendeels uitgegeven in kortdurende pacht. De WA Polder heeft in de Structuurvisie Noord-Beveland 2008 de aanduiding ‘watergerelateerd’ woonmilieu gekregen. Zeelenberg Architectuur heeft voor eigen rekening en risico een plan genaamd ‘Waterrijk Kortgene’ opgesteld waarin de ambities van de gemeente Noord-Beveland en de provincie Zeeland vorm krijgen. Dit plan is in het voorjaar van 2013 gepresenteerd aan het college van burgemeester en wethouders van de gemeente en in het najaar besproken in een werkgroep van de provincie. Het plan is positief ontvangen door zowel de gemeente als de provincie. Beide partijen hebben een positieve grondhouding ten opzichte van herontwikkeling van de polder en de mogelijkheid van een andere bestemming lijkt niet uitgesloten. Besluitvorming zal pas na vorming van een nieuw college van B en W kunnen plaatsvinden. Portlandpolder RPC bezit 75 ha in dit gebied. In het kader van de ontwikkeling van de Tweede Maasvlakte heeft de overheid de Portlandpolder aangewezen als natuurcompensatiegebied. In de Planologische Kernbeslissing is opgenomen dat er op IJsselmonde, ten zuiden van Rotterdam, circa 650 ha recreatie en natuur moet komen. De provincie Zuid-Holland heeft haar plannen uitgewerkt in het plan Landschapspark Buijtenland van Rhoon. De gemeente Albrandswaard heeft een alternatief plan opgesteld, de zogenaamde Albrandwaardse variant, waarin landbouw, woningbouw en recreatie een grote rol spelen. In juni 2012 heeft de Raad van State de ingebrachte bezwaren van boeren, bewoners en belangenorganisaties tegen de omvorming van boerenland in natuur en recreatie ongegrond verklaard. De provincie hanteert het uitgangspunt dat zij voor realisatie van de plannen eigenaar van de gronden dient te worden. Eind 2013 heeft de provincie een ruilvoorstel gedaan dat ver beneden de verwachting lag en waar RPC afwijzend op heeft gereageerd. Begin 2014 is een initiatief onder de naam ‘Boeren Buytenland van Rhoon en 22.000 betrokken burgers’ gestart. Hierbij wordt een alternatieve boerenvariant voorgesteld en wordt gepleit voor een bestemmingswijziging naar gebiedsbestemming ‘agrarisch met natuurlijke en landschappelijke waarden’. Voormalig landbouwminister Cees Veerman is gevraagd de varianten te onderzoeken. Landgoed Nederrijk RPC heeft in 2008 Landgoed Nederrijk aangekocht met uitgestelde levering voor uiterlijk 1 juli 2014. De aankoopprijs bedraagt € 5,2 miljoen waarvoor een aanbetaling is gedaan van € 520.000. Het transport zal voor 1 juli a.s. plaatsvinden. Het landgoed ligt in Groesbeek bij Nijmegen en bestaat uit 130 ha bosgrond en 70 ha landbouwgrond. De grond ligt binnen de Ecologische Hoofdstructuur. Teneinde te kunnen vaststellen of destijds een verantwoorde aankoop is gedaan heeft de directie het landgoed in maart 2014 laten taxeren. De taxatie is uitgevoerd door rentmeesterskantoor Naus en niet door Overwater omdat hun expertise op het gebied van landbouwgrond ligt. De door Naus getaxeerde waarde ligt iets boven de aankoopprijs. Op basis van de huidige inkomsten uit erfpacht,


6

pacht, huur en bosbouw ligt het rendement tussen 1 en 2% en voldoet daarmee nog niet aan de rendementseisen. Bureau LBP | Sight heeft in opdracht van Zeegroen BV een landgoedvisie met een financiële analyse van de kostendragers voor het landgoed opgesteld waarin de mogelijkheden voor verbetering van het beheer van het landgoed in kaart zijn gebracht. Dit rapport is positief ontvangen door de Gemeente Groesbeek. Gevraagd wordt of het bezit en beheer van een landgoed wel past binnen de portefeuille van RPC en of daar de benodigde expertise voor aanwezig is. De vragensteller vraagt zich tevens af of het niet verstandiger is deze gelden aan te wenden voor de aankoop van landbouwgrond. De directie geeft aan er dat ten tijde van de aankoop van het landgoed in 2008 weinig aanbod was van goede landbouwgrond. De aankoop van het landgoed was toen een verantwoorde belegging. De tijden zijn inmiddels veranderd en er is veel meer vraag naar financiering van landbouwgrond. Het landgoed biedt nog steeds mogelijkheden voor rendement. Op dit moment wordt gewerkt aan een verdienmodel voor het landgoed voor de korte termijn uitgaande van ‘laag hangend fruit’. Voorts wordt gezocht naar mogelijkheden voor duurzame instandhouding van het landgoed. Een en ander wordt toegelicht door de heer Kindt. Zijn presentatie is na te lezen op het besloten gedeelte van de website van RPC www.beleggingsmaatschappijrpc.nl. Onderhandse markt aandelen RPC In 2013 is in verband met de emissie beperkt gehandeld. Er zijn in totaal 902 aandelen verhandeld waarbij de transactiekoers gelijk was aan de emissiekoers van dat moment, respectievelijk € 601 en € 612 per aandeel. Toelichting emissie In 2013 zijn 19.727 aandelen uitgegeven. De eerste ronde in mei stond exclusief open voor aandeelhouders. 44 aandeelhouders hebben ingeschreven op 5.378 aandelen. De emissieprijs bedroeg € 601. In de tweede ronde in juni werd de emissie ook opengesteld voor nieuwe aandeelhouders. 16 nieuwe aandeelhouders hebben ingeschreven op 9.967 aandelen. De emissieprijs bedroeg € 602. In de 3de ronde in oktober zijn de resterende 4.382 aandelen opgenomen tegen een koers van € 612. In totaal zijn 31 nieuwe aandeelhouders toegetreden. Per 31 december 2013 heeft RPC 289 aandeelhouders met een aandelenkapitaal van 118.363 aandelen. Bij de selectie van nieuwe aandeelhouders is benadrukt dat men zich bewust moet zijn van het lange termijn-karakter en de historie van de vennootschap. De verhouding tussen particulier aandelenbezit en het aandelenbezit van de stichtingen is ook na de emissie nog steeds ongeveer 50/50. Jaarrekening 2013 5. De jaarrekening wordt paginagewijs doorgenomen. RPC sloot het boekjaar af met een positief resultaat. De voorzitter maakt de vergadering erop attent dat in 2013 veel kosten zijn gemaakt die samenhingen met de emissie. Het hele traject is gedaan zonder de inhuur van externe financieel adviseurs. Hij maakt van de gelegenheid gebruik om de directie met de geleverde prestatie te completeren. Een aandeelhouder merkt op dat er een uitstekend resultaat is behaald en hij verbaast zich erover dat er een lager dividend wordt uitgekeerd dan in 2012. De directie geeft aan dat RPC een fiscale beleggingsinstelling (‘fbi’) is. Een fbi is verplicht de ‘voor uitdeling beschikbare winst’ binnen acht maanden na jaareinde uit te keren aan de aandeelhouders.


7

Het in 2013 behaalde positieve resultaat bestaat voor het grootste deel uit niet-gerealiseerde waardestijgingen. De uit te keren winst bestaat grof gezegd uit (erf)pacht en dividenden minus kosten, de niet-gerealiseerde winsten maken daar geen deel van uit. Het bestuur van RPC wenst vast te houden aan het dividendbeleid dat de vennootschap al jaren voert. De directie zegt toe dat zij graag bereid is deze aandeelhouder buiten de vergadering een nadere toelichting te verstrekken op het karakter en het beleid van RPC. RPC is voor haar inkomsten voor een groot deel afhankelijk van fluctuerende pachtinkomsten. Met het dalen van deze inkomsten zoals in 2014 wordt voorzien gaat ook het dividend naar beneden. Een aandeelhouder laat zich positief uit over het door de directie gevoerde beleid. Het getuigt van realiteitszin dat fluctuaties op deze manier worden opgevangen. Hij ondersteunt dit principe van harte. Een aandeelhouder merkt op dat er per saldo meer wordt uitgekeerd dan er aan inkomsten minus kosten is ontvangen. Hij vraagt zich af hoe dit vol te houden is, zonder het aanhouden van een effectenportefeuille. De directie geeft aan dat de liquiditeitspositie van de vennootschap voortdurend haar aandacht heeft. Ook in de komende tijd zal de vraag, hoeveel liquiditeit RPC dient aan te houden op de agenda van de raad staan. Benadrukt wordt dat het aanhouden van de effectenportefeuille nooit een doel op zich is geweest. RPC wenst over vrije middelen te beschikken voor de aankoop van gronden want dat is haar core business. De effectenportefeuille is vanaf 2008 geoormerkt voor de aankoop van Landgoed Nederrijk en wordt in 2014 afgebouwd. De jaarrekening 2013 wordt vervolgens door de vergadering vastgesteld. Decharge van de directie 6. Het voorstel decharge te verlenen aan de directie voor het in 2013 gevoerde bestuur wordt bij acclamatie aangenomen. Decharge van de raad van commissarissen 7. Het voorstel decharge te verlenen aan de raad van commissarissen voor het in 2013 gehouden toezicht wordt bij acclamatie aangenomen. Winstbestemming 8. Het voorstel een dividend van € 12,00 per aandeel uit te keren en € 4.329.593 toe te voegen aan de overige reserves wordt aangenomen. Het dividend wordt de komende week aan aandeelhouders betaald op de gebruikelijke wijze. Emissie 9. Voorgesteld wordt om de directie aan te wijzen als bevoegd orgaan om met goedkeuring van de raad van commissarissen met ingang van 6 juni 2014 voor een periode van 18 maanden te besluiten tot: 1. uitgifte van gewone aandelen 2. beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht van aandeelhouders ten aanzien van de uitgifte van de onder 1. bedoelde aandelen.


8

De aanwijzing geldt voor in totaal tien procent (10% ) van het totale nominale bedrag van de geplaatste aandelen op het moment van uitgifte. Het voorstel wordt door de vergadering aangenomen. Gang van zaken 2014 e

10. Aan- en verkopen 1 helft 2014 In Zwartewaal, gemeenten Brielle en Bernisse heeft RPC 41.42.10 gronden aangekocht. De prijs per ha bedraagt € 31.000 ha, totaal (inclusief transactiekosten) € 1.314.062. Deze gronden zijn geschikt voor melkveehouderij. De aanvangscanon bedraagt € 30.817 per jaar hetgeen een direct rendement oplevert van 2,4% van de koopsom. De erfpachtperiode bedraagt 26 jaar. In Nagele (NO polder) is in de eerste helft van 2014 26.80 ha aangekocht. De aankoopprijs € 49.000 per ha, totaal (inclusief transactiekosten) € 1.344.985. De aanvangscanon erfpacht bedraagt € 31.516 per jaar. Het rendement bedraagt 2,4% en de erfpachtperiode is 35 jaar. Twee erfpachters hebben gebruik gemaakt van hun aankooprecht. In Nieuw Beijerland is 28 ha verkocht met een verkoopprijs van € 1.755.167 (€ 64.000 per ha). In Oud en Nieuw Gastel is 15.64.60 ha na verrekening van de transactiekosten verkocht voor € 573.717,14 (€ 37.965 per ha). Deze gronden zijn in 2003 aangekocht voor € 27.225 per ha. De directie geeft aan dat in nieuwe erfpachtcontracten het terugkooprecht van de erfpachter niet langer wordt opgenomen. Pieter Kerkstra van Overwater geeft vervolgens een toelichting op de aanpassingen in de Pachtwet per 1 januari 2014. Voor de inhoud van zijn presentatie wordt verwezen naar het besloten gedeelte van de website van RPC. De pachtprijzen worden ieder jaar per regio (totaal 14) vastgesteld en vastgelegd in het Pachtprijzenbesluit. Dit is een bindend besluit. Bij het afsluiten van een nieuwe overeenkomst kan in onderling overleg een prijs worden afgestemd, maar niet boven de grens. Dit moet ter goedkeuring aan de Grondkamer worden voorgelegd. RPC heeft circa 100 ha grond in bezit op basis van geliberaliseerde pachtovereenkomst (duur minder dan 6 jaar). Voor dit soort overeenkomst mag wel een prijs boven de grens worden overeengekomen. Op de vraag hoe het direct rendement uit pacht zich verhoudt tot dat van erfpacht geeft de heer Kerkstra aan dat dit wisselt. Het aankopen van verpachte grond is interessant want de waarde ligt onder de vrije waarde en dit is gunstig voor het rendement. De erfpachtcanon wordt jaarlijks geïndexeerd. Landgoed Nederrijk 11. De heer Paul Kindt van Bureau LBP|Sight zal na aankoop van Landgoed Nederrijk als rentmeester van het landgoed worden aangesteld. De heer Kindt geeft een korte impressie van het landgoed en de beoogde uitwerking van het stappenplan dat in de Landgoedvisie is opgenomen. Zijn presentatie is geplaatst op het besloten gedeelte van de website van RPC. Opdracht controle jaarrekening 2014 12. Het voorstel EY Accountants LLP opdracht te verlenen tot controle van de jaarrekening 2014 wordt met algemene stemmen aangenomen.


9

Rondvraag 12. Op 15 december 2016 bestaat RPC 100 jaar en in dat jaar zal dit lustrum worden gevierd. Voormalig commissaris Drs L.A. Ruys heeft zich aangeboden om de activiteiten van de lustrumcommissie te coördineren. Hij geeft een kort overzicht van de activiteiten van de commissie tot op heden. Aandeelhouders worden opgeroepen om hun verhalen, anekdotes en andere informatie met betrekking tot dit onderwerp met de commissie te delen. Zij kunnen zich hiervoor wenden tot de heer Ruys, email: [email protected]. Het verzoek wordt gedaan om de vergadering voortaan niet meer op 5 juni te laten plaatsvinden. Niets meer aan de orde zijnde sluit de voorzitter, onder dankzegging aan een ieder voor diens aanwezigheid en inbreng, de vergadering. De volgende algemene vergadering van aandeelhouders zal plaatsvinden op donderdag 11 juni 2015.

rpcn140615

Notulen van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Beleggingsmaatschappij Rhoon, Pendrecht en Cortgene BV

Recommend Documents