Bankovní institut vysoká škola Praha. Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku. Diplomová práce

Bankovní institut vysoká škola Praha

Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku Diplomová práce

Petr Kalina

Duben 2010

Bankovní institut vysoká škola Praha Finance

Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku Diplomová práce

Petr Kalina

Autor:

Finance a hospodaření územní samosprávy

Ing. Helena Cetlová

Vedoucí práce:

Praha

Duben 2010 -2-

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracoval samostatně s použitím uvedené literatury.

V Praze 30.dubna 2010

Petr Kalina

-3-

Anotace práce: Diplomová práce je zaměřena na porovnání leasingového trhu v České republice a v Rakousku.Práce porovnává ekonomická

a historická východiska leasingových trhů,

nabízené formy financování a význam jednotlivých druhů leasingu. Zmiňuje postavení českého a rakouského leasingového trhu v rámci evropského leasingového trhu, strukturu a historický vývoj leasingových asociací. V základních rysech charakterizuje Českou republiku a Rakousko a jejich ekonomiky. Klíčová slova: leasing, finanční leasing, operativní leasing, leasing nemovitostí, asociace leasingových společností

Annotation:

Graduation theses focus on comparing between leasing market in Czech Republic and Austria. Thesis compares economical and historical principle of leasing markets, kind of offered financing and meaning of particular leasing standards. Mention of situations in Czech and Austrian leasing market in concept of European leasing market, structure and historical development of leasing association. In main features describe Czech Republic and Austria and their economy. Keywords: leasing, financial leasing, operative leasing, property leasing, association of leasing company

-4-

Poděkování:

Touto cestou bych chtěl poděkovat především mé rodině za podporu v mém studiu a zvlášť manželce, která na sebe vzala velkou měrou odpovědnost za výchovu našich dcer. Poděkování náleží taktéž paní Ing. Heleně Cetlové za vedení této práce . Zároveň využívám této příležitosti k poděkování mému zaměstnavateli, společnosti Oberbank Bohemia Leasing s.r.o., za umožnění mého studia.

-5-

Obsah: ÚVOD ..................................................................................................................... - 8 METODOLOGIE ..................................................................................................... - 9 1. POROVNÁNÍ ČR A RAKOUSKA Z POHLEDU MAKROEKONOMICKÝCH UKAZATELŮ ........................................................................................................ - 10 1.1 Česká republika......................................................................................................................................... - 10 1.1.1

Hospodářství ČR a základní makroekonomické ukazatele ........................................................... - 10 -

1.1.2 Struktura ekonomiky .......................................................................................................................... - 12 1.1.2 Základní informace o ČR .................................................................................................................... - 13 1.2 Rakousko ................................................................................................................................................... - 14 1.2.1 Rakouské hospodářství a základní makroekonomické ukazatele ....................................................... - 14 1.2.2 Struktura ekonomiky .......................................................................................................................... - 16 1.2.3 Základní informace.............................................................................................................................. - 18 1.3

Porovnání ČR a Rakouska ............................................................................................................... - 20 -

2. LEASINGOVÝ TRH ČR A RAKOUSKA V MĚŘÍTKU EU ................................ - 24 2.1 2.1.8 2.2

Charakteristika leasingu .................................................................................................................. - 24 Výhody a nevýhody leasingu ........................................................................................................ - 32 Historie a vývoj leasingu .................................................................................................................. - 34 -

2.2.1

Historický vývoj leasingu v ČR .................................................................................................... - 35 -

2.2.2

Historický vývoj v Rakousku ........................................................................................................ - 36 -

2.3

Leasingové asociace a zájmová sdružení ........................................................................................ - 38 -

2.3.1

Leaseurope (Leaseurope) .............................................................................................................. - 38 -

2.3.2

Česká leasingová a finanční asociace............................................................................................ - 39 -

2.3.3

Sdružení rakouských leasingových společností ............................................................................. - 41 -

2.3.4

Leasingová zájmová sdružení ....................................................................................................... - 42 -

2.3.5

Leasingové kluby .......................................................................................................................... - 43 -

2.4

Evropský leasingový trh ................................................................................................................... - 44 -

2.5

Leasingový trh České republiky ...................................................................................................... - 49 -

2.5.1

Leasing movitých věcí ................................................................................................................... - 50 -

2.5.2

Leasing nemovitostí ....................................................................................................................... - 55 -

-6-

2.6

Leasingový trh Rakouska ................................................................................................................. - 57 -

2.6.1

Leasing strojů a zařízení ................................................................................................................ - 58 -

2.6.2

Leasing dopravní techniky ............................................................................................................. - 58 -

2.6.3

Leasing nemovitostí ....................................................................................................................... - 59 -

3.

SPECIFIKA LEASINGOVÉHO TRHU V ČR A RAKOUSKU ........................ - 61 -

3.1

Specifika leasingového trhu v ČR .................................................................................................... - 61 -

3.2

Specifika leasingového trhu v Rakousku ........................................................................................ - 63 -

3.3

Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku............................................................................. - 65 -

4.

MOŽNOSTI A PERSPEKTIVY LEASINGOVÉHO TRHU ............................. - 70 -

4.1

Možnosti a perspektivy leasingového trhu v České republice....................................................... - 70 -

4.2

Možnosti a perspektivy leasingového trhu v Rakousku ................................................................ - 71 -

4.3

Panevropský leasing ......................................................................................................................... - 72 -

ZÁVĚR ................................................................................................................. - 74 Seznam použité literatury: ............................................................................................................................. - 76 -

-7-

Úvod Financování investic formou leasingu je v dnešní době zcela běžnou záležitostí, ne vždy tomu tak bylo. Leasing si své místo na trhu v České republice začal ve větší míře zaujímat až v 90. letech minulého století a do dnešních dní dosáhl významného nárůstu, když je jeho prostřednictvím financováno takřka 20% investic do dopravní techniky strojů a zařízení . I v zahraničí však leasing nemá dlouhou tradici a první zmínky o financování touto formou se západní Evropě začínají objevovat počátkem 60. letech minulého století. Po několika desítkách let vývoje se leasing zařadil mezi standardní instrument k zajištění financování pořizovaných investic a je alternativou k úvěrovému financování. Stejně jako v České republice, tak i v zahraničí, většinu obchodů zajišťují leasingové společnosti, které jsou dceřinými společnostmi bank a banky, tak rozšiřují nabídku služeb pro své klienty. Pro porovnání byl zvolen leasingový trh České republiky a Rakouska. Tyto dva státy mají mnoho společného od historických vazeb, vzájemné blízkosti geopolitické, právních a hospodářských zvyklostí a vazeb, které jsou dány naším společným soužitím v Rakousku – Uhersku a dnes

po společných i rozdílných politických a hospodářských zkušenostech

minulého století se znovu scházíme jako partneři v Evropské unii. Dalším významným důvodem, byla autorova pracovní zkušenost u společnosti Oberbank Leasing spol. r.o., která působí na českém trhu jako dceřiná společnost

OBERBANK

LEASING GESELLSCHAFT MBH sídlící v Linci a společně patří do finanční skupiny Oberbank AG. Jakou pozici má leasing na trhu v České republice a v Rakousku, jaký je jeho vývoj v posledních letech, jak na něj působí právě probíhající hospodářská krize a jaký je předpokládaný vývoj v dalších letech to jsou otázky na které se pokusí najít odpověď tato diplomová práce.

-8-

Metodologie Pro práci bylo zvoleno porovnávání leasingových trhů České republiky a Rakouska. Rakouský leasingový trh byl zvolen s ohledem na historickou, geografickou a ekonomickou blízkost obou trhů. Pro přiblížení obou států se

první kapitola věnuje představení obou států z pohledu

základních makroekonomických ukazatelů, základních geografických a demografických ukazatelů které vycházejí ze statistických údajů k 31.12.2009. Pro první kapitolu je zvolena metoda deskripce. Kapitola druhá je věnována leasingovým trhům České republiky a Rakouska včetně základního rámce celoevropského leasingového trhu .V úvodu této kapitoly je shrnuta charakteristika leasingu a jednotlivých leasingových operací. Oba porovnávané trhy působí na evropském leasingovém trhu a proto je evropský leasingový trh představen jako celek včetně regionálních trhů. Pro vlastní charakteristiku a velikost leasingových trhů České republiky a Rakouska

bylo

vycházeno

z údajů

asociací

leasingových

společností.

Z důvodu

přehlednějšího porovnání jsou údaje jak pro český, tak rakouský trh převedeny do Kč. Pro přepočet byl zvolen kurz ČNB z 31.12.2009 26,465 Kč/ EUR.Pro druhou kapitolu se používá metoda deskripce a analytická metoda. Ve třetí kapitole je metodou komparace a deskripce provedeno porovnání leasingových trhů České republiky a Rakouska s pohledu velikosti celkového leasingového trhu a leasingového financování movitých předmětů a nemovitostí. Čtvrtá kapitola se věnuje perspektivám a možnostem leasingového trhu.

-9-

1.

Porovnání

ČR

a

Rakouska

z pohledu

makroekonomických ukazatelů 1.1 Česká republika 1.1.1 Hospodářství ČR a základní makroekonomické ukazatele Česká republika se zařazuje mezi vyspělé státy, když HDP přepočtené na obyvatele v běžných cenách s ohledem na paritu kupní síly dosáhl v roce 2008 80% průměru EU 27. Česká ekonomika zažívá v posledních dvou dekádách přechod od centrálně řízené ekonomiky k tržní ekonomice. Proces transformace, ještě není zcela dokončen a dochází ještě ke strukturálním změnám a to především v posilování terciárního sektoru na tvorbě HDP. Český ekonomický systém můžeme stejně jako rakouský systém označit za sociálně tržní hospodářství s poměrně vysokým daňovým zatížením a vysokou mírou státních výdajů. Ekonomika je vysoce otevřenou s významným podílem exportu především do států EU a významným podílem automobilového průmyslu. Služby a průmysl jsou zastoupeny hlavně v městských aglomeracích jako je Praha,Brno, Ostrava, Plzeň, Mladá Boleslav. Zemědělství je především soustředěno na jižní Moravě a jižních a východních Čechách.1

HDP Česká republika se v období do roku 2008 významným meziročním růstem HDP začala přibližovat a slaďovat svůj ekonomický cyklus s původními státy EU. Rok 2008 významně zasáhl do hospodářského vývoje ČR, když hlavně v druhé polovině roku došlo ke snížení poptávky po produkci české ekonomiky na zahraničních trzích, čímž byla naše vysoce exportně zaměřená ekonomika zasažena. V roce 2009 pokračoval reálný pokles ekonomiky a

1

http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/cr:_makroekonomicke_udaje/$File/HLMAKRO.xls - 10 -

podle posledních informací, by se měl propad HDP za rok 2009 pohybovat na úrovni -4,2 %. Ve třetím a čtvrtém čtvrtletí roku 2009 se začala projevovat zvyšující se důvěra v ekonomiky našich hlavních obchodních partnerů, která by se v naší ekonomice měla projevit v roce 2010. Hlavním faktorem růstu by měl být realizovaný zahraniční obchod a nahradit tak spotřebu domácností a výdajů vládních institucí. Na rok 2010 je predikovaný růst HDP ve výši 1,3 % a v roce 2011 by mělo dojít k mírnému zrychlení na 2,6 %. Inflace Česká ekonomika v posledním období nezaznamenala výraznější inflační tlaky a v tomto směru hraje svou pozitivní

roli i ČNB. V roce 2009 v důsledku snižující se poptávky

docházelo k trvalému zpomalování růstu cen a až v posledních měsících roku s mírným oživováním ekonomiky a očekáváním zvýšení DPH u obou sazeb dosáhla inflace 1%. Tento výsledek je druhou nejnižší hodnotou od roku 1989. Na rok 2010 je předpokládaná míra inflace ve výši 2,0%, když na vývoj cen budou mít vliv přijatá administrativní opatření jako je již zmiňované zvýšení DPH od 1.1.2010, růst regulovaných nájmů a zvýšení spotřebních daní na alkohol a cigarety. Nezanedbatelnou úlohu bude mít předpokládané zvýšení ceny ropy. Nezaměstnanost Po období snižování počtu nezaměstnaných se s nástupem hospodářské krize tento trend obrátil a došlo k zvýšení počtu nezaměstnaných v ekonomice, tak jak nám dokládá tabulka č.4 a graf. č.3 . Míra nezaměstnanosti zpracovávaná Eurostatem dosáhla ke konci roku takřka 8%. Přes dramatický růst nezaměstnanosti je v porovnání s průměrem EU 27, kde činí míra nezaměstnanosti 9,4% je v České republice

výrazně nižší. V roce 2010 dojde s největší

pravděpodobností ještě ke zvýšení nezaměstnanosti a pozitivnější vývoj se nechá očekávat až v roce 2011 s oživením ekonomiky.

- 11 -

1.1.2 Struktura ekonomiky Česká ekonomika potvrzuje svým vývojem směřování k vyspělým ekonomikám což potvrzuje pozvolná změna struktury odvětví podílejících se na HDP. Mezi hlavní odvětvích ekonomiky patří služby následované sekundárním sektorem a snižující se podíl primárního sektoru .2 Služby Služby tvoří podle posledních dostupných dat roku 2008 více než 60% podíl na tvorbě HDP. Tento podíl nás začíná přibližovat k vyspělým ekonomikám i když je zde další prostor k posilování terciárního sektoru. V roce 2008 byl přírůstek hrubé přidané hodnoty ve službách 4,3% a jednalo se o nejnižší meziroční přírůstek od roku 2008. Ze sektoru služeb se nejvíce podařilo zvýšit hrubou přidanou hodnotu ve stálých cenách především obchodu, peněžnictví a pojišťovnictví. Přicházející hospodářskou krizí již v roce 2008 bylo především odvětví pohostinství a ubytování, dopravy a skladování. Průmysl V České republice je tradičně významný sekundární sektor, ve kterém převažuje automobilový průmysl a subdodávky pro tento průmysl. Sekundární sektor si dlouhodobě zachovává podíl okolo 38%, který je dán historickým vývojem a silným zaměřením české ekonomiky na průmysl. Nejvýznamnější je zpracovatelský průmysl, kde významné místo zaujímá výroba dopravních prostředků následovaný elektrotechnickým průmyslem, naproti tomu výrazný propad zaznamenal v posledních letech dříve tradiční textilní a kožedělný průmysl. V roce 2008 a 2009 došlo k poklesu tempa růstu za kterým stála především snižující se vnitřní i vnější poptávka. Snížení domácích a především zahraničních zakázek nejvíce postihlo exportně orientovaná odvětví výroby dopravních prostředků, výroby kovů, hutních a kovodělných výrobků či výrobu elektrických a optických strojů a zařízení. Od roku 2007 dochází též ke snižování produkční kapacity průmyslu, když v průměru byla v roce 2008 využívána na 87,5%.

2

http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/cr:_makroekonomicke_udaje/$File/HLMAKRO.xls - 12 -

Zemědělství České zemědělství a lesnictví se podílí na tvorbě HDP přibližně 2,3% a tento podíl dlouhodobě klesá, když ještě v roce 2001 činil tento podíl 3,9%. Struktura českého zemědělského sektoru je výrazně odlišná od rakouského zemědělství, když v naší republice působí mnoho velkých subjektů vzniklých transformací zemědělských družstev a poté početná skupina samostatně hospodařících rolníků. České zemědělství je zaměřeno na produkci větších zemědělských podniků s produkcí masa, mléka, obilovin.

1.1.2 Základní informace o ČR Oficiální název státu: Česká republika Rozloha: 78 865,19 km2

Počet obyvatel : 10.506.813

Hustota obyvatel: 133/km2 Podíl ekonomicky činného obyvatelstva: 48,1%

Průměrný věk: ženy 80,13 let muži 73,96 let Průměrný roční přírůstek obyvatel: 3,7%

- 13 -

Administrativně správní členění země: Česká republika se člení na 12 krajů a Prahu s 6.649 obcemi.

Hlavní město: Praha, 1.274.232 obyvatel

Další velká města: Brno, 403 tis. obyvatel Ostrava, 316 tis. obyvatel Plzeň, 174 tis. obyvatel Liberec, 105 tis. Obyvatel Olomouc, 102 tis. Obyvatel

1.2 Rakousko 1.2.1 Rakouské hospodářství a základní makroekonomické ukazatele Rakouská republika se zařazuje mezi nejvyspělejší státy Evropské unie i světa. HDP přepočtené na obyvatele v běžných cenách s ohledem na paritu kupní síly dosáhl v roce 2008 119% průměru EU 27. Rakousko se tak řadí na čtvrté místo za Lucembursko, Irsko a Nizozemsko. O vyspělosti ekonomiky svědčí podíl sektorů na tvorbě HDP, tak jak nám uvádí Tabulka č. 1. Rakouský ekonomický systém je označován jako sociálně tržní hospodářství. Jedním z jeho rysů je poměrně vysoké daňové zatížení a vysoké státní výdaje.Hospodářský život je organizován prostřednictvím povinného členství v Hospodářské komoře a zaměstnanci jsou organizováni v Pracovní komoře. Průmysl je zastoupen hlavně v městských aglomeracích jako je Vídeň-Schwechat, Linec, Štýrský Hradec, Steyr, Salcburk. V západní část Rakouska v oblasti Innsbruck, Bregenz a Dornbirn převažuje především turistický průmysl a lesní hospodářství s dřevozpracujícím

- 14 -

průmyslem. Dolní Rakousko a východní část země je převážně zemědělskou oblastí s převahou potravinářského průmyslu. 3 HDP Rakouská ekonomika prožívala až do roku 2008 období hospodářského růstu, čímž bylo dosaženo objemu HDP v nominálních cenách ve výši 281,9 mld. EUR. Hospodářský růst byl v tomto období dosahován prostřednictvím zvýšení exportu a to především do států v rámci EU. Již v průběhu roku 2008, především v jeho druhé polovině, dopadla na rakouskou ekonomiku světová hospodářská krize, která především snižující se exportní poptávkou zapříčinila její propad do recese. Již ve 4Q roku 2008 došlo k poklesu HDP o 0,3 % a předpokládaného dna dosáhla rakouská ekonomika v druhém čtvrtletí roku 2009, kdy pokles činil -5,3% . V druhém pololetí roku 2009 došlo k odeznívání hospodářské krize a ke zvýšení exportní poptávky.Celkový pokles rakouského hospodářství v roce 2009 o 3,6% byl sice mírně nižší než činil průměrný pokles Eurozóny, který představoval pokles o 3,9% přesto se jedná o nejvýraznější pokles rakouské ekonomiky od třicátých let minulého století. Podle prognózy WIFO by mělo v roce 2010 dojít k oživení rakouské ekonomiky s očekávaným růstem HDP v roce 2010 o 1,5% a v roce 2011 o 1,6%.4 Inflace Míra inflace se v Rakousku od zavedení jednotné měny EURO pohybuje dlouhodobě na příznivých hodnotách splňujících Maastrichtská kritéria. K mírnému zvýšení růstu inflace došlo v roce 2007, kdy se k růstu cen energií přidal i růst cen potravin a výraznější růst průmyslové produkce. Ve zbytku roku 2008 se již začala projevovat hospodářská krize s poklesem poptávky a míra inflace se začala snižovat. V průběhu roku 2009 pokračoval klesající trend míry inflace a nejnižší hodnoty bylo dosaženo v polovině roku, kdy inflace

3

4

http://www.businessinfo.cz/cz/rubrika/rakousko/1000794/ Bundesministerium für Finanzen, Österreichisches stabilitätsprogram für die Jahre 2009 bis 2013; Wien,

26.Jänner 2010

- 15 -

dosáhla hodnoty -0,3%. Druhá polovina roku 2009 již byla ovlivněna stoupající poptávkou a oživováním ekonomiky a tak se míra inflace v závěru roku dostala na úroveň 0,5%. Podle prognózy WIFO fy se měla míra inflace v následujícím období roku 2010 dostat na úroveň 1,3% a v roce 2011 na 1,5%

Nezaměstnanost Díky dlouhodobému růstu rakouské ekonomiky a její struktuře je nezaměstnanost na velmi malé úrovni a patří mezi nejnižší v rámci EU. Podle metodiky EUROSTATU docházelo do druhého čtvrtletí roku 2008 ke snižování míry nezaměstnanosti až na úroveň 3,4%. Od následujícího čtvrtletí s nástupem hospodářské krize došlo k zvýšení nezaměstnanosti až na stávající hodnotu 5%. Proti ještě významnějšímu nárůstu nezaměstnanosti bylo přijato opatření na podporu zaměstnanosti mladých lidí a zavedení krátkodobé pracovní doby. Díky těmto opatřením se podařilo nezaměstnanost udržet s porovnáním se státy EU na velmi malých hodnotách.

1.2.2 Struktura ekonomiky Rakouská ekonomika potvrzuje svou vyspělost i strukturou odvětví podílejících se na HDP. Mezi hlavní odvětví ekonomiky patří průmysl, stavebnictví, zemědělství a služby. Největším podílem na tvorbě HDP se podílí odvětví služeb následovaný průmyslem, stavebnictvím a zemědělstvím. Služby Služby patřící do terciárního sektoru se podílejí na rakouském HDP více než 67%. Počet společností působících v tomto sektoru ekonomiky se pohybuje okolo 230 tisíc subjektů podnikajících především v odvětví obchodu, ubytování a stravování, dopravy, bankovnictví a pojišťovnictví, realitách a pronájmu nemovitostí, veřejné správy a ostatních službách. Z oblasti služeb je pro rakouskou ekonomiku významné odvětví cestovního ruchu a trávení volného času. Tento obor není zahrnut do samostatné kvalifikace, ale významnou měrou se podílí na zaměstnanosti a regionálním rozvoji. Takřka 50% výdajů v cestovním ruchu pochází od zahraničních turistů. Největší počet turistů přijíždí tradičně ze SRN a významně v posledním období roste počet turistů i z České republiky.Cestovní ruch využívá významné státní podpory, která je odpovídající významu sektoru pro rakouskou ekonomiku. Významná - 16 -

je propagace Rakouska v zahraničí prostřednictvím instituce Österreich Werbung, která má 27 zastoupení a v dalších státech zajišťují propagaci obchodní zastoupení Hospodářské komory.

Průmysl Průmyslová produkce je v Rakousku postavena především na malých a středních podnicích. V průmyslu působí na 20% všech rakouských podniků, zajímavá je jejich struktura, když více než 75% všech průmyslových podniků zaměstnává méně než deset zaměstnanců a jen 1% podniků zaměstnává více než 250 zaměstnanců. V Rakousku převažuje strojírenský průmysl, elektrotechnický a chemický průmysl následovaný hornictvím a zpracováním železa, dřevozpracujícím průmyslem, potravinářským a papírenským průmyslem.Významná část produkce je určena na export, především do SRN, Itálie a USA . Export představuje takřka 3/5 celkové průmyslové produkce.Na export jsou určeny především subdodávky pro automobilový průmysl a chemické výrobky. Průmysl zaznamenal v roce 2009 pokles průmyslové výroby o -5,5% , když v předchozích obdobích představoval reálný růst přidané hodnoty 9,9% v roce 2006, 5,4% v roce 2007 a 3,5% v roce 2008. V roce 2009 taktéž došlo k poklesu produktivity a snížení počtu zaměstnanců v průmyslu. Stavebnictví Ve stavebnictví působí na 29 tis. společností a mnoho dalších profesí je zastoupeno samostatně podnikajícími osobami (OSVČ). I stavebnictví bylo v roce 2009 zasaženo finanční a hospodářskou krizí a došlo k poklesu stavební výroby o -11% u pozemního stavitelství a o 3% u inženýrských staveb. Menší pokles u inženýrských staveb byl podpořen přijetím státních podpor do oblasti výstavy dálnic a železnic. Konjunkturní opatření jsou plánována i na rok 2010 a to zejména na podporu tepelné sanace budov a snížení energetické náročnosti budov škol, univerzit a soudních budov. Další státní investice jsou plánovány na výstavbu železnic, dálnic a silnic. Podpora poptávky, by se měla projevit v letošním roce snížením propadu jak pozemního stavitelství tak inženýrských staveb Zemědělství Rakouské zemědělství a lesnictví se podílí na tvorbě HDP přibližně 1,7%. V této oblasti působí na 190 tis. zemědělských a lesnických provozů a jejich počet dlouhodobě klesá.Jen 40% provozů vykonává svou činnost jako hlavní zdroj příjmů a celých 60% jako vedlejší - 17 -

činnost. Nejvýznamnějším produktem je mléko následované masem, krmivy, ovocem a zeleninou. Významný podíl na produkci má též víno a to hlavně v Dolním Rakousku.Významnou pozici zaujímá biologické zemědělství s podílem 13% na celkové zemědělské produkci. Rakouské zemědělství je postaveno na produkci malých rodinných farem s ekologickým hospodařením a propagaci domácích produktů.5

1.2.3 Základní informace Oficiální název státu: Rakouská republika (Republik Österreich) Rozloha: 83.870,95 km2 Počet obyvatel : 8.355.260

Hustota obyvatel: 99/km2 Podíl ekonomicky činného obyvatelstva: 67,4% (2009)

Průměrný věk: ženy 82,26 let muži 76,32 let

5

http://www.businessinfo.cz/cz/rubrika/rakousko/1000794/

- 18 -

Administrativně správní členění země: Rakousko se člení na 9 spolkových zemí a na 99 politických okresů a 2359 obcí Hlavní město: Wien/Vídeň 1,651 mil. obyvatel

Další velká města: Graz/Štýrský Hradec 244 tis. obyvatel Linz/Linec 188 tis. obyvatel Salzburg/Salcburk 148 tis. obyvatel Innsbruck 118 tis. Obyvatel6

6

http://www.businessinfo.cz/cz/rubrika/rakousko/1000794/

- 19 -

1.3 Porovnání ČR a Rakouska Česká republika i Rakousko

patří mezi menší evropské

vnitrozemské státy s vyspělou

ekonomikou. Rakouská republika má větší rozlohu než Česká republika. V České republice žije

více obyvatel než v Rakousku, tento stav je dán především tím, že velkou část

rakouského území zabírají hory s malou hustotou zalidnění. Oba státy jsou členy Evropské unie. Rakouský i český ekonomický systém lze označit jako sociálně tržní hospodářství. Jedním z jeho rysů je poměrně vysoké daňové zatížení a vysoké státní výdaje. Rakousko je z pohledu ekonomického srovnání

vyspělejší než Česká republika a tento stav je dán především

rozdílným ekonomickým i společenským vývojem obou států po II.světové válce. O větší vyspělosti rakouské ekonomiky svědčí i struktura tvorby HDP podle jednotlivých sektorů ekonomiky, tak jak dokládá tabulka č.1. V české ekonomice si zachovává významný podíl sekundární sektor, což je dáno historickou průmyslovou vyspělostí, když už v období Rakouska-Uherska bylo na území českých zemí produkováno více jak 2/3 průmyslové výroby celého Rakouska-Uherska. Tabulka č.1 : Struktura HDP v ČR a Rakousku (v %, b.c.) Sektor / Země

ČR

Rakousko

Primární

2,3

1,67

Sekundární

37,6

30,72

Terciální

60,1

67,61

Zdroj: http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/cr:_makroekonomicke_udaje/$File/HLMAKRO.xls; dne 24.4.2010 https://www.bmf.gv.at/WipoEUInt/AktuelleWirtschaftsdaten/_start.htm;dne 24.4.2010

S ohledem na rozvíjející se českou ekonomiku a stabilní rakouskou byl růst HDP vyšší v České republice, když v období růstu dosahoval až dvojnásobných hodnot oproti růstu v Rakousku. S příchodem světové hospodářské krize byla

česká ekonomika

zasažena

výrazněji s ohledem na větší podíl průmyslové výroby a výraznou proexportní orientaci. Růst HDP nám dokládá tabulka č. 2 a graf č.1 z kterého je i patrná hospodářského cyklu obou států.

- 20 -

zvyšující se sladěnost

Tabulka č.2 : Porovnání růstu HDP v ČR a Rakousku (v %,reálně) 2006

2007

2008

2009

ČR

6,8

6,1

2,5

-4,2

Rakousko

3,5

3,5

2

-3,6


Graf č.1 : Porovnání růstu HDP v ČR a Rakousku (v %,reálně)

%

Růst HDP v % , reálně 8 6 4 2 0 -2 -4 -6

ČR Rakousko 2006

2007

2008

2009

Roky

Zdrojová data: Tabulka č.2

Vývoj inflace v obou ekonomikách je dlouhodobě příznivý, až na rok 2008, kdy v České republice došlo k výraznějšímu zvýšení inflace a částečně i v Rakousku se inflace v roce 2009 vrátila do velmi nízkých hodnot. Z pohledu

inflace byla u obou zemí

dodržena

Maastrichtská kritéria a předpokládá se, že i v dalších letech nedojde z výraznému růstu inflace a ta se bude pohybovat na příznivých hodnotách pro rozvoj ekonomiky. Tabulka č.3 : Porovnání inflace v ČR a Rakousku ( v %) 2006

2007

2008

2009

2,5

2,8

6,3

1

Rakousko 1,5

2,2

3,2

0,5

ČR Zdroj:

http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/cr:_makroekonomicke_udaje/$File/HLMAKRO.xls; dne 24.4.2010 https://www.bmf.gv.at/WipoEUInt/AktuelleWirtschaftsdaten/_start.htm;dne 24.4.2010

- 21 -

Graf č.2 : Porovnání inflace v ČR a Rakousku ( v %) Inflace ( v % ) 7

%

6 5 4

ČR

3

Rakousko

2 1 0 2006

2007

2008

2009

Období


Nezaměstnanost

v Rakousku se v porovnání s Českou republikou

pohybuje na nižších

hodnotám. V České republice s nástupem světové hospodářské krize došlo k výraznějšímu nárůstu nezaměstnanosti a ještě minimálně v prvním čtvrtletí nezaměstnanost stoupala, především z důvodů

snížené exportní

poptávky průmyslových podniků. S nástupem

sezónních prací a zvyšující se exportní poptávce průmyslových podniků by mělo dojít k zastavení růstu počtu nezaměstnaných v ČR. Rozdíl v ČR a Rakousku je dán jak strukturou ekonomiky, tak opatřením na rakouském trhu práce, kde bylo přijato několik administrativních opatření, které příznivě ovlivnili míru nezaměstnanosti. Tabulka č.4 : Porovnání nezaměstnanosti v ČR a Rakousku ( v%) 2006

2007

2008

2009

ČR

8,13

6,62

5,45

7,98

Rakousko

4,8

4,4

3,8

5


- 22 -

Graf č.3 : Porovnání nezaměstnanosti v ČR a Rakousku Nezaměstnanost 10

%

8 6

ČR

4

Rakousko

2 0 2006

2007

2008

2009

Roky


V celkovém porovnání lze konstatovat, že se Česká republika postupně začíná přibližovat úrovni vyspělejší rakouské ekonomice, ale ještě řadu let bude trvat, než se dostane na její úroveň. V rámci hospodářského cyklu se nechá z grafů č. 1, 2 a 3 usuzovat, že harmonizace obou ekonomik je na velmi dobré úrovni.

- 23 -

2. Leasingový trh ČR a Rakouska v měřítku EU 2.1 Charakteristika leasingu Podstata leasingu Podnikatelská činnost v tržních ekonomikách je podmíněna investičním rozvojem a zaváděním nových technologií, což je náročné z hlediska finančních zdrojů.Mezi standardní formy financování se ve vyspělých tržních ekonomikách, vedle vlastního kapitálu, bankovního nebo dodavatelského úvěru řadí i další pružnější formy financování, ke kterým v prvním řadě patří leasing. Pořízení předmětu na leasing je v dnešní době běžná záležitost. Název Leasing pochází z angličtiny „to lease“ doslovném překladu pronajímání , nájem. V dnešním pojetí se začíná objevovat v USA začátkem 50.let a rychle se rozšířil do západní Evropy. Jedná se o obchodně finanční operaci, kdy jedna strana smluvního vztahu poskytne za úplatu druhé straně s podnikatelským záměrem jím vybraný předmět do užívání.Tato operace tím umožní většinou podnikatelskému subjektu pořízení investice, plně nebo částečně z cizích zdrojů bez přímého dopadu na výši vlastního kapitálu. Existuje více druhů leasingových operací, jejich společným rysem je, že leasingové splátky se stávají součástí nákladů nájemce a umožňují financování investice velmi efektivně, rychle a pružně.Nejčastěji se formou leasingu financují stroje a zařízení, dopravní technika, technologické celky a nemovitosti.Vedle nesporných výhod leasingu existují v jednotlivých ekonomikách specifické daňové, finanční, celní aj. výhody, které plynou z odlišností hospodářské politiky jednotlivých států. 7 Ekonomická podstata leasingu V úvodu shrneme základní ekonomické výhody leasingu. Leasing umožňuje řádné užívání potřebné cizí věci. Je

zdrojem

financování investičních potřeb podnikatelů. Přispívá

k účelnějšímu využití provozního kapitálu případně úvěrových zdrojů podnikatele. Pozitivně

7

Benda, Kelblová, Pulz, Veselá; LEASING právní , účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů; Polygon

2000; ISBN 80-7273-001

- 24 -

ovlivňuje cash flow a likviditu. Umožňuje dosažení souběhu nákladů a výnosů. Mezi ekonomické přednosti leasingu patří i možnost využití strojů, zařízení a jiných majetkových hodnot bez rizik spojených s jejich vlastnictvím. Leasingový nájemce má možnost získat předmět financování do vlastnictví po ukončení leasingu za cenu blížící se zůstatkové hodnotě, případně jej

nahradit

modernějším a technicky dokonalejším předmětem bez

nutnosti disponovat prostředky na pořízení předmětu v plné výši. Klient může v neposlední řadě využívat i případné daňové výhody. Leasingový pronajímatel získává předmět leasingu od tuzemského či zahraničního prodejce nebo výrobce koupí za prostředky získané z vlastních případně cizích zdrojů. Cizí zdroje jsou získávány převážně úvěrem, obligacemi, vydáním akcií či jinými bankovními operacemi. Zdroje pro refinancování by měli být časově navázány na délku leasingových operací, protože není efektivní využívat krátkodobé zdroje na dlouhodobé financování a opačně.

Podstatné znaky leasingu Podstatou leasingu je úplatné užívání cizí majetkové hodnoty. Také v rámci operativního leasingu je do užívání leasingového nájemce za úhradu převáděn hmotný či nehmotný majetek, který zůstává ve vlastnictví leasingového pronajímatele. Vyniká spíše jeho povaha jako alternativního prostředku získání možnosti užívání předmětu leasingu. Mezi přednosti leasingu patří využití strojů, zařízení a jiných majetkových hodnot bez rizik spojených s jejich vlastnictvím po ukončení leasingu za cenu blížící se zůstatkové hodnotě. Leasing však není využitelný pro všechny projekty a za všech okolností. Pořízení potřebného předmětu leasingem je většinou dražší, než koupě hotové či pořízení s využitím úvěru. Po dobu leasingu disponuje nájemce nízkým objemem využitelného zisku. Po skončení leasingu přechází do jeho vlastnictví většinou již odepsaná nebo téměř odepsaná majetková hodnota. Je třeba brát v úvahu i přenesení řady vlastnických rizik na nájemce ve finančním leasingu a omezení užívacích práv nájemce obsahem leasingové smlouvy. zanedbatelné není ani nebezpečí bankrotu leasingové společnosti. Leasingem mohou pořizovat potřebné hodnoty jak obchodní společnosti, tak jednotliví podnikatelé, veřejnoprávní subjekty i soukromí spotřebitelé. Jeho předmětem mohou být stroje, technologická zařízení, výpočetní a kancelářská technika, automobily a jiné dopravní prostředky, nemovitosti i nehmotný majetek (včetně software). - 25 -

Makroekonomická úloha leasingu V této souvislosti se u nás velmi živě diskutuje vliv leasingu na makroekonomické veličiny typu státního rozpočtu, hrubého domácího produktu, souhrnné nabídky a poptávky apod. Velmi často někteří odborníci, kteří se zabývají fiskálními zájmy státního rozpočtu, vidí v leasingu úhlavního nepřítele, který podstatnou měrou zkracuje jeho příjmy (daňové výhody, splátka – daňově účinný náklad). Zkušenosti několika desítek let z vyspělých zemí však ukazují, že tyto vlivy je možné kvalifikovat jen velmi obtížně, přičemž v delším časovém horizontu znamená rozvoj leasingu nesporně přínos pro celé národní hospodářství. Je to dáno několika faktory. Předně by bez leasingu některé podnikatelské aktivity vůbec nevznikly, a tím by se ani nerealizovaly příjmy státního rozpočtu. Leasing je přitom efektivnější variantou ve srovnání s dotační politikou státu, která má v některých případech plošný charakter. Nezanedbatelným zdrojem státního rozpočtu jsou i daně placené leasingovými společnostmi.8 Strany leasingové operace Leasing je obvykle třístranný vztah mezi pronajímatelem, nájemcem a dodavatelem. Nájemce je uživatelem zařízení, pronajímatel je investorem a po dobu trvání leasingové smlouvy i majitelem zařízení. Třetí stranou je dodavatel nebo-li výrobce. Každá leasingová operace má tři základní subjekty: Výrobce Leasingovou společnost Nájemce

8


2000; ISBN 80-7273-001

- 26 -

Mezi výrobcem a leasingovou společností se uzavírá kupní smlouva, na jejímž základě přechází předmět leasingu do vlastnictví leasingové společnosti. Ta ho také po celou dobu nájemního vztahu odepisuje, eviduje, a tedy vlastní. Ve většině případů leasingové společnosti nakupují podle přání a požadavků nájemců konkrétní provedení a značku. Mezi nájemcem a leasingovou společností se potom uzavírá leasingová smlouva, která upravuje vztahy po dobu nájmu a většinou řeší i situaci na konci, respektive po skončení leasingové smlouvy. Průběh leasingu Nájemce si vybírá typ a značku a určí si dodavatele, se kterým se sjednají všechny podmínky dodávky. Nájemce si také zvolí pronajímatele, kterým je leasingová společnost. Tato společnost kupuje vybrané zboží od výrobce a předává ho nájemci do užívání, přičemž právě zůstává majitelem předmětu. Nájemce za takto poskytnutou službu platí v pravidelných intervalech splátky (sjednané nájemné). Vztah mezi nájemcem a pronajímatelem je dále upravován dle uzavřené leasingové smlouvy. Ukončení leasingové operace se dělí na řádné nebo předčasné. Řádné ukončení vyplývá z plnění povinností nájemce podle uzavřené smlouvy. Ve finančním leasingu dochází na základě leasingové smlouvy po zaplacení odkupní ceny k převodu vlastnictví předmětu leasingu. Při předčasném ukončení leasingové operace využije pronajímatel jednostranné vypověditelnosti leasingové smlouvy, v případě prodlení leasingového nájemného nebo porušení leasingové smlouvy, pronajímatel odebere nájemci předmět leasingu. Druhy leasingu Leasing patří mezi služby s poměrně náročnou právní, účetní a daňovou problematikou. Rozlišovány jsou dva základní typy: finanční leasing operativní leasing Dále se leasing člení : dle teritoriálního hlediska tuzemský zahraniční - 27 -

dle zúčastněných subjektů leasingové operace: přímý nepřímý dle předmětu leasingu: leasing movitých předmětů leasing dopravních prostředků leasing nemovitostí specifické leasingové ochody: subleasing zpětný leasing (sale and lease back)

Operativní leasing Operativní (operační, provozní) leasing je obchodní transakce, v jejímž rámci je na základě smlouvy za úhradu leasingovému nájemci umožňováno na určitou dobu užívání přesně vymezeného hmotného či nehmotného majetku ve vlastnictví leasingového pronajímatele. Jde většinou o krátkodobé nebo střednědobé užívání neodpovídající fyzické, morální a účetní životnosti

příslušného majetku. Leasingový pronajímatel odpovídá za provozuschopnost

majetku užívaného v rámci operativního leasingu. V rámci této transakce nedochází tedy k přechodu vlastnictví tohoto majetku. Účelem operativního leasingu je obstarat si pro plnění konkrétního úkolu potřebné zařízení, v některých případech i s potřebným vybavením s obsluhou s jejím know-how. Zabezpečuje se tak zařízení, pro které v podniku není dostatečné vytížení. Alternativou je dodavatelské zabezpečení požadované služby či operace. Oproti ní však operativní leasing zachovává možnost bezprostředního ovlivňování průběhu zabezpečovaného úkolu. Pokud zařízení nefunguje z důvodu jeho poruchy či z jiných důvodů spočívajících na straně pronajímatele, je povinen zabezpečit odpovídající náhradu. Smlouva je nájemcem vypověditelná v předem sjednané výpovědní lhůtě. Předčasné ukončení nájmu ze strany pronajímatele je i při operativním leasingu obvykle možné pouze z důvodů nedodržování závažných podmínek smlouvy nájemcem. - 28 -

Finanční leasing Finanční leasing je základním typem leasingové operace. Pronajímatel přenáší na nájemce veškerá rizika a prospěch plynoucí z užívání předmětu pronájmu. Obvykle se uzavírá na dobu odpovídající podstatné životnosti předmětu a je ze strany nájemce nevypověditelná, resp. může být vypovězena pouze s písemným souhlasem obou zúčastněných stran. Finanční leasing zpravidla poskytuje nájemci právo odkupu pronajímaného předmětu či zařízení na konci leasingového období. V české republice je uvedeným normativem pro nově uzavírané smlouvy zákon o daních z příjmu ve znění novely ze dne 19.května 1993. Pro leasing věcí movitých je minimální doba leasingu prakticky limitována na 40 % doby odpisování stanovené pro dané zařízení v uvedeném zákoně, nejméně však na 3 roky. Pro nemovitosti je minimální doba leasingu stanovena na 8 let, přičemž pro odpisování platí stejné podmínky jako při klasických způsobech pořizování. Účelem finančního leasingu je pořízení daného zařízení (předmětu leasingu) prostřednictvím splátek nájemného během podstatné části jeho životnosti. Na rozdíl od koupě na splátky jdou platby leasingového nájmu přímo do nákladů a po jejich ukončení zařízení nelze odepisovat, nebo se odpisování děje z podstatně nižší vstupní hodnoty, dané prodejní cenou na konci doby nájmu. Vlastnictví je odděleno od užívání z čistě finančních důvodů. Splátky nájemného mají charakter splátek úvěru jištěného vlastnictvím předmětu leasingu. Obdobně jako u úvěru je nutné splátky platit, i když zařízení z nejrůznějších důvodů nefunguje. Tuzemský leasing Jedná se o takovou leasingovou operaci, kdy účastníci pocházejí z jedné země. Zahraniční leasing U této leasingové transakce pochází pronajímatel z jedné a nájemce z druhé země, jsou možné i jiné varianty. Podstatnou otázkou však je volba práva, kterým se bude leasingová smlouva řídit. Bývá to zpravidla právo země, ve které má sídlo leasingová společnost (pronajímatel).

- 29 -

Přímý leasing Účastníkem této operace jsou pouze dvě strany, výrobce předmětu leasingu, který je zároveň i pronajímatelem – plní tedy funkci leasingové společnosti. Oproti němu stojí nájemce. Nepřímý leasing Při této operaci vstupuje mezi výrobce (dodavatele) a nájemce zprostředkovatel – leasingová společnost, která přijímá roli financující strany a stává se majitelem předmětu leasingu. Subleasing – (leasingový podnájem – sublease) Jde o pronájem najatého předmětu leasingu třetí osobě. V rámci této obchodní operace uzavírá subjekt, užívající určitou majetkovou hodnotu na základě platné leasingové smlouvy (leasingový nájemce – lessee), leasingovou smlouvu na tuto hodnotu nebo její součást a poskytuje ji do užívání jinému subjektu (sublessee). Přenáší na něj právo nerušené držby příslušné majetkové hodnoty a právo mít prospěch z její užitné hodnoty. Jde o odvozený (derivativní) způsob vzniku užívacích práv. K leasingovému nájmu nemůže dojít nad rámec oprávnění leasingového nájemce – např. v důsledku protiprávní zástavy příslušného předmětu. U leasingového podnájmu neuzavírá leasingovou smlouvu vlastník majetkové hodnoty – leasingový pronajímatel. Smlouva o leasingovém podnájmu je uzavírána na základě jeho souhlasu – výslovně uděleného v době uzavření smlouvy o leasingovém podnájmu nebo vyjádřeného v obecné podobě v leasingové smlouvě. Příslušná majetková hodnota zůstává ve vlastnictví leasingového pronajímatele. Zůstává také zachována v plném rozsahu práva a povinnosti leasingového pronajímatele a leasingového nájemce z původní leasingové smlouvy. Pokud by leasingový nájemce přenesl na další subjekt veškerá svá práva a povinnosti z leasingové smlouvy, nešlo by o leasingový podnájem, ale o postoupení leasingové smlouvy. V praxi jsou časté případy poskytování leasingu do zahraničí s využíváním leasingového podnájmu realizovaného prostřednictvím místní leasingové společnosti, která do transakce vnáší znalosti domácích poměrů zákazníka a prohlubuje zajištění leasingové operace. Do leasingového podnájmu může být poskytnuta i součást předmětu užívaného na základě leasingové smlouvy nebo část pronajatého souboru věcí. Při uzavírání smluv o leasingovém - 30 -

podnájmu a v průběhu této operace je třeba sladit zdanění, účtování, periody i výšku splátek leasingového nájemného. Leas back – ( zpětný leasing) Zpětný leasing je jedním z druhů leasingových operací. V jeho rámci vlastník příslušné majetkové hodnoty (který ji užívá), prodá tuto hodnotu leasingové společnosti. Poté pak zpětně tutéž hodnotu na základě leasingové smlouvy, uzavřené s leasingovou společností, pronajme. Původní vlastník majetkové hodnoty se stane jejím leasingovým nájemcem. Takto lze užívat na základě zpětného leasingu hodnoty, které jsou minimálně odepsány a mají ještě převážnou část životnosti před sebou. Smyslem této transakce je opatřit si dostatečné finanční prostředky, které nájemce nemůže získat od banky, ať již z titulu nedostatečné bonity či přeúvěrovanosti. Motivy mohou být také daňové. Zpětný leasing může rovněž být prostředkem refinancování v případě časového nesouladu mezi úvěrem poskytnutým bankou na nákup předmětu leasingu a jeho životností. Může být využit i jako operativní nástroj optimalizace kapitálové struktury nájemce. Pro leasingového pronajímatele jsou takové operace rizikovější a je třeba volit adekvátní zajištění. Tento druh leasingu vznikl především z důvodu opatření si potřebného provozního kapitálu, k využití účetních a daňových výhod s leasingem spojených.9

9


2000; ISBN 80-7273-001

- 31 -

2.1.8

Výhody a nevýhody leasingu

Výhody ze strany nájemce: pořízení majetku bez jednorázového počátečního vynaložení peněžních prostředků nezvyšuje se potřeba úvěru a tím míra zadluženosti (leasing není zachycen v bilanci podniku, ale vede se pouze na podrozvahových účtech) neodepisuje pronajatý majetek úhrada formou splátek zatěžuje náklady, tudíž se snižuje zisk podniku pro daňové účely snižuje se riziko spojené s investováním, resp. je přeneseno na pronajímatele zvyšuje se likvidita umožňuje účelnější využití provozního kapitálu může si dovolit častější obměnu technologie se všemi z toho plynoucími výhodami po ukončení nájemního vztahu má předkupní právo na předmět leasingu může být spojen s řadou doplňkových služeb rychlost uzavření leasingové smlouvy

Nevýhody ze strany nájemce: zaplacené částky nájemného značně převyšují pořizovací cenu podnikatel může leasing použít pouze pro majetek, který lze odepisovat

- 32 -

v případě nedodržení smluvních podmínek hrozí nájemci značné ztráty ( smluvní pokuty,odebrání předmětu leasingu, atd.)

Výhody ze strany pronajímatele: leasing zmenšuje riziko nedobytnosti pronajatého majetku rychlost uzavření leasingové smlouvy zvyšuje riziko doplňkovými výnosy z poskytovaných služeb je doplňkový finanční úkon pro finanční investice

Nevýhody ze strany pronajímatele: u výrobce, který funguje zároveň jako pronajímatel, se projevuje zvýšená potřeba kapitálu, protože své výrobky neprodává, ale pronajímá a splátky dostává postupně.

- 33 -

2.2 Historie a vývoj leasingu Důkazy o využívání operativního leasingu (zemědělských a řemeslných nástrojů) pochází již z období rozkvětu sumerské říše v 2.tisíciletí př. n. l. Podrobně byl definován (včetně vymezení rozdílů mezi finančním a operativním leasingem) již v kodifikaci římského soukromého práva císaře Justinina. Ve středověku byl využíván zejména leasing lodí, včetně válečných. V podmínkách rozvoje kapitalistického trhu byl leasing aplikován od 40. let minulého století při financování a užívání železničních vagónů ve Velké Británii. První registrovanou leasingovou společností byla Birmingham Vagon Copany, založená r. 1855. v období druhé světové války byl leasing nástrojem financování strategické pomoci USA Spojencům. Podmínky pro skutečně masové a každodenní využívání leasingu však byly vytvořeny až po II. Světové válce. Impulsem byl úspěch leasingu v USA v druhé polovině 50. let (první specializovaná společnost – U.S. Leasing CO. – byla založena v San Francisku v r. 1952).Od počátku šedesátých let došlo k rozvoji leasingu v západní Evropě i v jiných částech světa. Leasing již v řadě zemí převažuje nad přímou koupí a úvěrem. V Evropě byly v r. 1994 uzavřeny nové leasingové smlouvy, týkající se investic v celkové hodnotě přes 90 mld. ECU. Soudobé leasingové podnikání prochází v různých ekonomikách postupným kvalitativním vývojem. Předseda Leaseurope, J. Soley Sans, hovořil na 10. Světové leasingové konvenci v Paříži v květnu 1992 o čtyřech vývojových etapách leasingu. 1) Počáteční etapa – zde je sledováno leasingovými smlouvami poskytnutí úplného financování investic. Jde především o leasing s nulovou zůstatkovou hodnotou. Leasing se v této etapě příliš neliší od střednědobé půjčky. Zatím není zvlášť upraven účetními, daňovými a obchodně-právními normami. 2) Druhá etapa – dochází k růstu konkurence leasingových společností. Roste význam doprovodných služeb poskytovaných v rámci leasingu ( servisní, právní aj.) 3) Třetí etapa – dochází k účetnímu odlišení finančního a operativního leasingu, leasingové společnosti přebírají riziko vyšší zůstatkové hodnoty. Rozvíjí se leasing a prodej předmětů leasingu, který se značnou zůstatkovou hodnotou nepřevzal do vlastnictví nájemce. 4) Čtvrtá etapa – nejpokročilejší stádium, kdy převážná část obchodů je realizována formou leasingu, v současné době je tomu např. v USA. - 34 -

Jde o vývojové trendy, které poznamenají leasing v kontextu nových globálních ekonomických podmínek již v příštích letech.10

2.2.1

Historický vývoj leasingu v ČR

Již v roce 1977 byly stanoveny u nás podmínky užití leasingu. Začátkem 80. let sehrála důležitou průkopnickou roli pro rozvoj leasingu, jako formy financování dovozu, ČSOB, a.s. Šlo především o využívání dovozního leasingu při pořizování jednotlivých strojů a technologických linek s využitím zprostředkovatelských a poradenských služeb ČSOB, a.s. dohledem tehdejší Státní banky československé a Federálního ministerstva financí. ČSOB uzavřela postupně rámcové dohody o spolupráci s některými západoevropskými leasingovými společnostmi, např. v r. 1975 s vídeňskou firmou Österreichische Leasing, v r. 1985 s Mietfinanz Mülheim a v r. 1988 s francouzskou Société Générale. Domácí finanční leasing se v podmínkách plánované ekonomiky a při neexistenci ústavních záruk soukromého vlastnictví u nás nerozvinul. Operativní leasing využíval v rámci své nabídky podnik Multiservis ( nabízející splátkový prodej), především při pronájmu televizních přijímačů. Podniky v podmínkách centrálně plánované ekonomiky nemohly využít výhod leasingu – šlo nanejvýš o využívání jeho předností při zlepšení likvidity. Podmínky pro rozvoj domácího leasingu byly vytvořeny až v souvislosti s politickými a ekonomickými změnami po listopadu 1989. Zakládání prvních obchodních společností specializovaných na poskytování leasingu, prudký nárůst počtu a celkové hodnoty jejich operací, podstatné zvyšování objemu jejich leasingového portfolia i rozšiřování spektra nabízených leasingových produktů byly důsledkem ekonomické transformace i jejím významným projevem. K nastartování domácího leasingu přispělo především zrušení systému fondového hospodaření a přechod na systém cash flow, nová úprava odpisové metodiky a zavedení vnitřní směnitelnosti Kč. Na počátku

10


2000; ISBN 80-7273-001

- 35 -

90. let byly na území bývalé ČSFR založeny více než dvě stovky firem zabývajících se systematicky nebo víceméně jednorázově leasingem, především finančním. Nejčastěji pronajímanou komoditou byly počítače, kancelářské vybavení a osobní vozy. Z hlediska hodnoty pořizovací ceny a leasingových splátek dominoval leasing strojů. Většina leasingových služeb směřovala do průmyslu a služeb, zejména pak do soukromého sektoru. Nedošlo k významnějšímu rozvoji leasingu nemovitostí. Při absenci obecného daňového zvýhodnění v podobě zkrácených odpisů omezovala širší uplatnění leasingu nemovitostí značně dlouhá odpisová doba nemovitostí stanovená kategoricky obecně závazným právním předpisem bez ohledu na typ a určení příslušné stavby. Možnosti leasingových společností v této oblasti omezoval nedostatek dlouhodobých a střednědobých úvěrových zdrojů a dopad vysokých úrokových sazeb komerčních bank. K masovému šíření leasingu, k vytvoření skutečného leasingového trhu, k prudkému růstu leasingových objemů a k rozvoji povahy i kvality nabízeného leasingového produktu došlo až v podmínkách rozvinuté tržní ekonomiky.

2.2.2

Historický vývoj v Rakousku

Vývoj v Rakousku byl oproti české republice velmi kontinuální a navazoval na rozvoj leasingového financování v Evropě, kde došlo k hlavnímu rozvoji v 60. letech minulého století. První společnost výhradně zaměřená na leasing byla založena v roce 1963 a zaměřovala se na financování strojů. Postupně došlo k zakládání dalších společností, většinou dceřiných společností komerčních bank, které postupně rozšiřovali svou nabídku na financování nákladních a osobních automobilů, technologických zařízení i nemovitostí. V roce 1975 prvně přesáhl objem pořízených investic formou leasingu miliardu ATS, což činilo přibližně 1% ze všech pořizovaných investic v Rakousku. Největší rozvoj leasingového financování nastal v 80.letech minulého století, kdy se leasing stal alternativou k úvěrovému financování investic a začal být chápán jako standardní instrument. Pozitivní trend pokračoval postupným nárůstem financovaných investic a nárůstu podílu financovaných investic až do výše odpovídající zhruba 16% všech pořizovaných investic v Rakousku v roce 2008 a 30% podíl na financování osobních a nákladních automobilů. - 36 -

Rozvoj leasingového trhu a zvyšující se potřeba zastupování leasingu jako celku vedlo jednotlivé leasingové společnosti v roce 1983 k založení Sdružení rakouských leasingových společností ( Verband Österreichischer Leasing-Gesellshaften)

a následný vstup tohoto

spolku do Leaseurope. Významným mezníkem pro Rakouské leasingové společnosti bylo období transformace centrálně plánovaných ekonomik sousedních států, kdy se leasingové společnosti, jako určitý styčný bod, pro své mateřské bankovní domy,

zapojily

do rozvoje leasingu v celém

středoevropském regionu. Tento vliv je citelný i pro trh v České republice, kde působí mnoho dceřiných rakouských leasingových společností.

- 37 -

2.3 Leasingové asociace a zájmová sdružení Součástí struktury zájmových seskupení působících ve finančním sektoru jsou i mezinárodní leasingová sdružení. Nejvýznamnějším regionálním mezinárodním leasingovým sdružením je Evropská federace Leasingových asociací (Leaseurope). V Latinské Americe působí obdobná nevládní regionální organizace leasingových společností (Felalease), v Asii (Asialease). Tato sdružení se zaměřují na zvláštnosti leasingu, dané specifiky ekonomického, kulturního, civilněprávního a administrativního vývoje v regionech jejich působnosti. Leasingové společnosti se sdružují i k prosazování individuálních a konkrétních komerčních zájmů. V zájmu vytváření podmínek pro působení na zahraničních leasingových trzích vznikají leasingové kluby případně jiné neformální sdružení zastupující jejich obchodní zájmy.11

2.3.1

Leaseurope (Leaseurope)

Byla založena v roce 1973. Jejími členy jsou národní leasingová sdružení ze všech evropských států včetně států mimo EU. V roce 2008 bylo zapojeno do Leaseurope prostřednictvím 33 národních leasingových asociací více než 2000 leasingových společností a 1100 splátkových společností. Obchodní aktivity členů Leaseurope představují v dnešní době přes 95 % celkového objemu evropského leasingu ve výši 330.100 mil. EUR za rok 2008. Cílem Leaseurope je výměna názorů a zkušeností k metodologii leasingových operací, analýza leasingu, aktivní působení na mezinárodní normotvorbu ovlivňující leasing ( zejména na zákonodárství Evropské unie), ale i na přípravu univerzálních mezinárodních smluv, týkajících se leasingu, výměna informací o národních předpisech v této oblasti a o podmínkách leasingu v jednotlivých evropských státech, šíření informací o leasingu a jeho podpora v podnikání.

11

J.Pulz, L.Čichovský,J.Krutílek, J.Tošovská;Výkladový slovník leasingu;GRADA;ISBN 80-7169-093-7

- 38 -

Leaseurope úzce spolupracuje s orgány Evropské unie, zejména s pracovními orgány Komise a Rady EU, a s generálním ředitelstvím sekretariátu EU, působícími v oblastech souvisejících s leasingem. Hlavními orgány Leaseurope jsou Rada, v čele s předsedou, Výkonný výbor a generální tajemník. V Radě jsou členové zastoupeni podle velikosti leasingového sektoru v jednotlivých členských asociací. Leaseurope zřizuje řadu pomocných orgánů. Každoročně organizuje pracovní schůzky asociací. Výroční zasedání Leaseurope proběhlo v r. 2009 v Praze a i to svědčí o významu trhu ČR a všech zemí střední a východní Evropy. Mezi nejvýznamnější výsledky dosavadní činnosti Leaseurope patří přijetí definice základních znaků finančního leasingu movitých i nemovitých předmětů, dohoda o zásadách účtování leasingové operace, analýza refinancování leasingových společností, komparativní studie občanskoprávních, daňových a účetních předpisů, upravujících leasing v evropských státech apod. Mezi základní výhody členství v Leaseurope patří možnost kontaktů s evropskou leasingovou komunitou, získávání podkladů, informací, analýz a zkušeností od Leaseurope i členských asociací, přehled o legislativě EU s dopadem pro leasing ( resp. i možný podíl utváření této legislativy) a získání základny pro navazování přímých obchodních kontaktů. Jde i o možnost využívat expertních služeb sekretariátu Leaseurope. Českou republiku zastupuje v Leaseurope Česká leasingová a finanční asociace, Rakousko Sdružení rakouských leasingových společností

( Verand Österriechischer Leasing-

Gesellschaften) Zástupci ČR i Rakouska

se účastní aktivně práce v řídících i

expertních orgánech

Leaseurope.

2.3.2

Česká leasingová a finanční asociace

V prvotní formě působila od poloviny roku 1991 jako Asociace leasingových společností ČSFR. 29.září 1992 byla založena Asociace leasingových společností jako samostatné zájmové sdružení českého leasingu. V pozdějším období se sdružení začalo zabývat i nebankovními finančními produkty a členy se staly i poskytovatelé spotřebitelských úvěrů, prodejů na splátky a factoringu. V roce 2005 došlo ke změně názvu asociace na Česká leasingová a finanční asociace. - 39 -

Založení ALS ČSFR v červenci 1991 bylo reakcí na rozvoj leasingu v Československu na počátku 90.let, který vedl k nutnosti koordinace a prosazování společných zájmů domácích leasingových firem. Podnětem k tomu byly závěry z mezinárodní leasingové konference, která proběhla v Praze v květnu 1991. Je vedena snahou o respektování jak zájmů domácího leasingu a také makroekonomických potřeb. Poskytuje státním orgánům informace a objasňuje možné dopady různých opatření vlády. Využívá při prosazování zájmů a priorit leasingové komunity ústavního petičního práva. V některých ohledech přitom prosazuje i zájmy nečlenských leasingových společností a leasingových nájemců. Vybrané otázky posuzuje i ve spolupráci s jinými organizacemi podnikatelů. Působí při šíření znalostí o zásadách finančního a operativního pronájmu, o jeho výhodách a náležitostech. Shromažďuje a analyzuje statistické údaje o leasingu v ČR. Mezi priority asociace patří také zprostředkování služeb, analýz a informací pro členy. Pořádá pro členské společnosti akce sloužící k výměně názorů i k hloubkovému rozboru aktuálních otázek domácího leasingu. Působí i na podporu odborného růstu pracovníků členských společností a připravuje pro ně vzdělávací akce. Dbá o prosazování standardů leasingových operací vyplývajících z obecně závazných právních předpisů, zejména daňových, účetních, celních a devizových. Zabývá se i analýzou problémů spojených s provozováním leasingu a jeho metodologií. Napomáhá členským organizacím s prevencí před nepoctivými a jinak problematickými zákazníky a dodavateli. Věnuje také pozornost etickým otázkám provozování leasingových operací a vztahů, jak mezi stranami leasingové operace, tak mezi leasingovými společnostmi navzájem. Významným počinem asociace bylo vydání všeobecných podmínek finančního leasingu movitých předmětů a všeobecných podmínek operativního leasingu. Asociace leasingových společností ČR zobecňuje práci členských společností při zohlednění všech relevantních norem soukromého práva ČR a domácích obchodních zvyklostí. Jsou každoročně aktualizovány. V rámci asociace byly vypracovány i další dokumenty k zajištění vlastnických a jiných práv leasingových společností a postupy pro leasingové nájemce. Asociace navázala i potřebné zahraniční kontakty, využitelné především k získání poznatků z leasingu ve vyspělých tržních ekonomikách. Nejvýznamnější zahraniční vazbou je členství ve Federaci evropských leasingových asociací (Leaseurope). Asociace leasingových společností ČR byla přijata za člena LEASEUROPE na výroční konferenci v Marrakéši 4.října 1992 v návaznosti na dřívější aktivní působení federální asociace. Působí aktivně jak v řídících, tak v expertních orgánech organizace. Může tak sledovat v plném rozsahu - 40 -

dosavadní praxi, zkušenosti i vývojové trendy evropského leasingu s jeho vazbami na legislativu Evropské unie. V současné době je členem České leasingové a finanční asociace 67 leasingových společností. Jejich podíl na leasingovém trhu se pohybuje na úrovni 97% objemu všech tuzemských leasingových obchodů. Činnost asociace se řídí stanovami schválenými a doplňovanými členskou schůzí. Členská schůze volí na dvouleté členské období devítičlenné představenstvo, které řídí ve spolupráci s generálním tajemníkem činnost asociace v průběhu roku. Pro řešení specifických problémů jsou zřízeny expertní výbory a komise. Legislativně-právní výbor Výbor pro daně a účetnictví Výbor pro leasing nemovitostí Výbor pro operativní leasing Výbor pro statistiku Výbor pro mediální působení ČLFA Výbor pro financování spotřebitelů Rozhodčí komise 12

2.3.3 Sdružení rakouských leasingových společností ( Verband Österriechischer Leasing-Gesellschaften) Sdružení rakouských leasingových společností bylo založeno v roce 1983 jako zájmové sdružení 16 leasingových společností působících na rakouském trhu. Tak jako u obdobných sdružení tohoto typu, bylo i v tomto případě hlavní myšlenkou respektování a prosazování zájmů leasingových společnosti a nutnost jednotného působení a koordinace na utváření podmínek stanovovaných právním, účetním a daňovým rámcem daného státu.V Rakousku došlo ke kontinuálnímu vývoji leasingu a založení sdružení navazovalo na vývoj v Západní

12

Česká leasingová a finanční asociace; výroční zpráva 2009

- 41 -

Evropě a Sdružení rakouských leasingových společností se od svého založení aktivně zapojilo do zastřešující organizace Leaseurope. Mezi priority asociace patří poskytování potřebných informací pro své členy, provádí analýzy leasingového trhu, vydává statistické informace, podporuje odborné vzdělávání zaměstnanců členských společností. Velmi významným počinem bylo přijetí Leasingového kodexu v roce 1997, kterým se řídí členové sdružení a dbá na jeho dodržování. Je morální autoritou nad dodržováním standardů leasingových operací, dodržování

daňových, celních a účetních

předpisů a pomáhá členům sdružení s řešením případných problémů v této oblasti. Sdružení spolupracuje se státní správou , podnikatelským sektorem a dalšími organizacemi s cílem zajistit dobré podmínky rozvoje národní ekonomiky. Udržuje kontakty v rámci obdobných sdružení v rámci EU a Leaseurope a prostřednictvím těchto organizací se snaží ovlivňovat legislativu Evropské unie vztahující se k leasingu. Ve Sdružení rakouských leasingových společností je v současné době zapojeno 43 aktivních leasingových společností, které se podílejí na rakouském leasingovém trhu přibližně 96%. Činnost sdružení řídí čtyřčlenné představenstvo, které je voleno ze zástupců členských společností a zastupuje zájmy sdružení navenek. 13

2.3.4

Leasingová zájmová sdružení

(leasing groupings) Potřeba prosazování společných zájmů leasingových společností, jak vůči státním orgánům ( zákonodárným i výkonným), tak vůči jiným podnikatelským subjektům, sdružením spotřebitelů apod., se objevila již v samých počátcích využívání leasingu v jednotlivých tržních ekonomikách. S rozvojem leasingu je zároveň spojena potřeba určité, alespoň základní analýzy a úpravy směrů vývoje leasingové komunity ( zpracování a šíření informací, vzdělávání, ochrana proti problémovým zákazníkům, etika leasingového podnikání apod.).

13

Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen

Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften

- 42 -

V rámci jednotlivých leasingových trhů byly pro tyto účely zakládány národní leasingové asociace, často věcně i organizačně souvisejících se zájmovými sdruženími bank, ústavů pro poskytování spotřebitelských úvěrů či forfaitingových společností. Zájmové leasingové sdružení působí i v našem prostředí. Následný rozvoj leasingu přes hranice, ale také potřeba společného posuzování obecných a metodických otázek leasingu, vedly k zakládání mezinárodních zájmových sdružení leasingových organizací – jak na územním ( regionálním), tak na účelovém principu. Jde o nevládní organizace, které posuzují zájmy leasingu jak ve vztahu ke státním i nestátním orgánům, tak vůči jiným mezinárodním profesím a odvětvovým sdružením (účetním, bankovním, spotřebitelským apod.). Nejvýznamnějším regionálním mezinárodním leasingovým sdružením je Evropská federace Leasingových asociací

(Leaseurope). V Latinské Americe působí obdobná nevládní

regionální organizace leasingových společností (Felalease), v Asii (Asialease). K ustavení podobných zájmových sdružení zatím nedošlo v Africe ani v regionu Severní Ameriky. Tato sdružení se zaměřují na zvláštnosti leasingu, dané specifiky ekonomického, kulturního, civilněprávního a administrativního vývoje. Leasingové společnosti se sdružují i k prosazování individuálních a konkrétních komerčních zájmů. V zájmu vytváření podmínek pro působení na zahraničních leasingových trzích vznikají leasingové kluby.

2.3.5

Leasingové kluby

(leaseclubs) Jde o volná komerční seskupení (sdružení) leasingových společností z různých zemí, která slouží k zajišťování koordinačních, informačních a marketingových služeb, aniž by přímo vstupovala do obchodních styků, při leasingu přes hranice. Členové klubu země, kde se nalézá předmět leasingu, přebírají za partnerské společnosti úlohu pronajímatele. Spolupráce členů klubů může být spojena s přebíráním záruk. Leasingové kluby tak napomáhají rozšiřování teritoriální působnosti členských společností za hranice domovského státu bez nákladného zřizování poboček či zahraničních dceřiných společností. Nevstupují přímo do obchodních styků svých členů. Sdružují obvykle leasingové společnosti z několika světadílů – především evropské, americké a asijské. Nevytvářejí složitější organizační struktury a stálé sekretariáty. Členství je užitečné především pro leasingové společnosti, které nechtějí nebo si nemohou dovolit vytvoření mezinárodní sítě svých poboček nebo dceřiných společností.

- 43 -

2.4 Evropský leasingový trh Pro zjištění evropského leasingového se vychází ze zdrojů sdružení evropských leasingových asociací Leaseurope, které sdružuje jednotlivé národní asociace a reprezentuje přibližně 95% evropského trhu. S ohledem na trh v rámci Evropské unie nejsou členy Leaseurope pouze společnosti z Kypru a Malty na druhou stranu jsou členy Leaseurope i asociace nečlenských států EU a to Ruska, Ukrajiny, Norska a Švýcarska. S ohledem na procentuelní podíl, který Leaseurope zastupuje a jeho rozdělení na regiony, jsou data relevantní pro vývoj trhu v rámci EU a mají dostatečnou vypovídací schopnost. Celkový Evropský leasingový trh představoval v roce 2008 objem nových investic v celkové pořizovací ceně ve výši 330,1 miliard EUR. Tak jak ukazuje následující graf č1. byl vývoj pro leasing do ruku 2007 jednoznačně pozitivní s každoročním víceméně skokovým navyšováním objemu leasingu. Tento trend je obecně shodný s vývojem ekonomik jednotlivých evropských států. V roce 2008 je již znatelný mírný pokles pořizovaných investic formou leasingu, který je zapříčiněn postupnou zhoršující se

hospodářskou situací

jednotlivých států v době

hospodářské krize. Graf č.4:Vývoj evropského leasingového trhu

Mil. EUR

Vývoj evropského leasingového trhu 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2004

2005

2006

2007

2008

rok

Zdrojová data : http://www.leaseurope.org/index.php?page=key-facts-figures; dne 24.4.2010

V době vypracování diplomové práce nejsou k dispozici relevantní konečná data za rok 2009, ale podle vývoje za jednotlivá čtvrtletí roku 2009 a osobní zkušenosti autora lze předpokládat, že v roce 2009 pokračoval negativní vývoj v oblasti investic a to se významnou měrou bude podílet na poklesu leasingového trhu v celé Evropě a tento trend pravděpodobně bude pokračovat minimálně i prvním pololetí roku 2010. - 44 -

Jak už bylo popsáno v předešlých kapitolách, kde jsme se seznámili s historií leasingu a jeho postupnou zvyšující se rolí pro financování investic, bylo i postupné začleňování národních leasingových asociací pod křídla zastřešující evropské organizace Leaseurope. Tato skutečnost a původně rozdílné daňové, celní a ostatní předpisy, které se u členských států Evropské unie postupně stírají, vedli k rozdělení na osm teritorií s obdobnou historickou, politickou, ekonomickou nebo velikostní strukturou. V rámci Leaseurope se jedná o následující regiony, které tvoří samostatné statistické jednotky: Velká Británie

Německo

Itálie

Francie Střední a východní Evropa – Bosna a Hercegovina, Bulharsko, Česká republika, Estonsko, Maďarsko, Litva, Lotyško, Polsko, Rumunsko, Rusko, Slovinsko, Slovensko

Rakousko, země Beneluxu a Švýcarsko

Řecko,Portugalsko a Španělsko Severské státy – Norsko, Švédsko, Finsko, Dánsko Podíl jednotlivých regionů na celkovém evropském leasingovém trhu nám ukazuje níže uvedený graf č. 5.

- 45 -

Graf č.5 : Podíl regionů na evropském leasingovém trhu

Podíl jednotlivých regionů na leasingovém trhu 8%

18%

8% 8%

17% 16% 13%

12% Velká Británie

Německo

Itálie

Francie

Střední a východní Evropa

Rakousko, Benelux a Švýcarsko

Řecko, Portugalsko a Španělsko

Severské státy

Zdrojová data : http://www.leaseurope.org/index.php?page=key-facts-figures; ze dne 24.4.2010

Jednotlivé regiony mají poměrně stabilní podíl na celkovém leasingovém trhu, kromě trhu střední a východní Evropy, který má výrazný nárůst objemů obchodů, daný tím, že se stále ještě jedná o region, který má velmi dobrý růstový potenciál s ohledem na ostatní regiony, které už jsou dlouhodobě stabilní trhy a nedá se u nich předpokládat výrazný růst v desítkách procent, jak je tomu právě u regionu střední a východní Evropy. S dlouhodobého pohledu je možné považovat rok 2007 za historicky nejúspěšnější z pohledu leasingového trhu ve všech regionech mimo region Anglie, kde už se začaly projevovat náznaky blížící se hospodářské krize a tento region již v tomto roce zaznamenal významný pokles objemů investic financovaných formou leasingu. Ostatní regiony tento pokles zaznamenaly v roce 2008 a je pravděpodobné předpokládat, že tento pokles bude pokračovat i v roce 2009 případně 2010.

- 46 -

Graf č.6 : Růst evropském leasingovém trhu podle regionů Růst leasingového truhu

Severské státy Řecko, Portugalsko a Španělsko Rakousko, Benelux a Švýcarsko Střední a východní Evropa Francie Itálie Německo Velká Británie -40,00%

-20,00%

2007-2008

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

2006-2007

Zdrojová data : http://www.leaseurope.org/index.php?page=key-facts-figures; ze dne 24.4.2010

Celkový trh se dále dělí podle jednotlivých komodit a pro potřeby statistického porovnání dochází k základnímu rozdělení na osobní automobily, nákladní automobily, stroje a zařízení a nemovitosti. Osobní automobily se na celkovém leasingovém trhu podílely 32% v roce 2007 a ještě v roce 2008 tento podíl stoupl na 35%. Podle předběžných výsledků za rok 2009 v ČR se nechá očekávat, že právě u osobních automobilů i v celoevropském měřítku dojde k největšímu poklesu objemu obchodů. Tento propad může být v některých státech menší s ohledem na stimulaci trhu v podobě zavedení šrotovného, ale právě automobilový sektor byl jedním z nejvíce postižených a tato skutečnost se pomítá i do leasingového financování. Nákladní automobily zaznamenávali v předchozích letech stabilní podíl na úrovních pod 20% z celkového leasingového trhu a je zajímavé pozorovat pokles v tomto sektoru již v roce 2008 a podle předběžných výsledků pokračoval i v roce 2009 a nechá se očekávat, že bude pokračovat i v letošním roce 2010. Velmi stabilním sektorem je financování strojů a zařízení s dlouhodobým podílem 36% . Tento sektor je dostatečně odvětvově diverzifikovaný a z tohoto důvodu jsou výkyvy v podílu na trhu nejmenší. - 47 -

Nejmenším sektorem je financování nemovitostí, jedná se o dlouhodobý stav, kdy z hlediska daňových a účetních převažuje u tohoto sektoru financování formou úvěru. I přes úskalí spojená s leasingovým financováním nemovitostí dosahuje podíl tohoto sektoru 14% v roce 2007 a v důsledku nastupující krize v roce 2008 11% podílu. Leasingový trh Rakouska i České republiky je v rámci celkového evropského trhu malý, když podíl Rakouska se pohybuje na úrovni 2,5% a České republiky 1,6%. Oba trhy v zásadě kopírují vývoj v rámci evropského trhu . V tomto kontextu je zajímavý pohled na umístnění jednotlivých leasingových společností, kde není rozhodující pouze národní trh, ale

jsou zahrnuty i výsledky poboček a dceřných

společností. 15 pozici co do velikosti vstupního dluhu obsadila společnost Reiffeisen Leasing GmbH s objemem nových obchodů v roce 2008 ve výši 4,414 mil. EUR a podílem na celkovém evropském trhu 1,34% . Největší česká leasingová společnost ČSOB Leasing, a.s. obsadila v tomto žebříčku 56 místo.

- 48 -

2.5 Leasingový trh České republiky Leasingový trh v České republice zažil v období posledních dvou dekád významný nárůst a podíl leasingového financování zaujímá významnou pozici v pořizování nových investic jak v podnikatelském, tak i privátním sektoru. Růst trhu tak, jak je patrné z tabulky č.7 a grafu č.8 , trval až do roku 2007, kdy došlo k dosažení historického objemu pořizovaných investic formou leasingu. Tento výsledek roku 2007 byl způsoben především zákonnou změnou zákona č.586/1992 sb. o daních z příjmů, který nově upravil od 1.1.2008 dobu leasingu a sjednotil tím odpisovou dobu a dobu trvání finančního leasingu, která v předchozí právní úpravě byla upravena rozdílně. Předchozí právní úprava umožňovala kratší dobu leasingu, kdy podle §24, písmene zt) bod 4 zákona o dani z příjmu, byla doba nájmu upravena „ Nájemné u finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku, který lze podle tohoto zákona odepisovat, se uznává jako výdaj ( náklad) za podmínky, že doba nájmu pronajaté věci je delší než 20% stanovené doby odpisování uvedené v § 30, nejméně však tři roky. U nemovitostí musí doba nájmu trvat nejméně osm let.“

14

Tato právní úprava vedla

k tomu, že mnoho podnikatelských subjektů ve snaze využít této výhody přehodnotilo naplánování a uskutečnilo pořízení investic ještě v roce 2007 i s tím, že bylo jejich pořízení původně plánováno až na rok 2008.

Leasingový trh v roce 2008 byl touto skutečností

ovlivněn menším zájmem o nově pořizované investice a v druhém pololetí se již začal projevovat zhoršující se přístup k získávání refinančních zdrojů, klesajícím tempem ekonomického růstu a tím zapříčiněná snižující se poptávka po investičních produktech. Hospodářský vývoj měj zásadní vliv na leasingový trh v loňském roce, kdy pokračoval výrazný pokles leasingového trhu tak jak nám dokládá tabulka č.8. Tabulka č.8 : Vývoj leasingových obchodů členů ČLFA ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

Movitosti

100,5

106,4

122,7

95,5

44,2

Nemovitosti

12,6

11,2

11,9

11,6

3,2

Celkem

113,1

117,6

134,6

107,1

47,4

Zdroj: Výroční zpráva 2009 ; Česká leasingová a finanční asociace

14

Zákon č. 586/1992 sb. o daních z příjmů ve znění do 31.12.2007

- 49 -

Podle informací České leasingové a finanční asociace o stavu a vývoji nebankovního leasingového a faktoringového trhu v ČR za rok 2009 vyplívá, že v roce 2009 financovaly členské společnosti asociace prostřednictvím leasingu stroje , zařízení a dopravní prostředky v souhrnu pořizovacích cen 44,2 mld. Kč v cenách bez DPH a nemovitostí v celkové pořizovací ceně 3,21 mld. Kč. Dlouhodobý podíl asociace na celkovém trhu je 97% a tudíž lze dovodit, že v roce 2009 byly financovány leasingem stroje zařízení a dopravní technika a nemovitosti za více než 48,9 mld. Kč. V rámci leasingové asociace ovládá prvních dvacet leasingových společností cca. 90% leasingového trhu. Graf č.7 : Vývoj objemu leasingových obchodů členů ČLFA ( v mld. Kč)

Mld. Kč

Vývoj objemu leasingových obchodů členů ČLFA ( v mld. Kč) 160 140 120 100 80 60 40 20 0

Nemovitosti Movitosti

2005

2006

2007

2008

2009

Rok


2.5.1 Leasing movitých věcí Objem leasing movitých věcí nám uvádí tabulka č.9 . Leasing movitých věcí tvoří největší podíl na celkovém leasingovém trhu. Pokud vezmeme v úvahu, že společnosti sdružené v České leasingové a finanční asociaci představují dlouhodobě 97% leasingového trhu, lze předpokládat, že leasingem byly v roce 2009 financovány stroje, zařízení a dopravní prostředky za více než 45,6 mld. Kč. V roce 2009 pokračoval růst operativního leasingu, který na celkovém leasingovém trhu movitých věcí představoval 26,9% a navázal na dlouhodobý trend z předchozích let, kdy přestavoval v roce 2007 podíl 12,5% a v roce 2008 19,7%. Tabulka č.9 : Vývoj leasingu movitostí členů ČLFA ( v mld. Kč) Movitosti

2005

2006

2007

2008

2009

100,5

106,4

122,7

95,5

44,2


- 50 -

Pro zaměření leasingu podle jednotlivých komodit používá Česká leasingová a finanční asociace rozdělení na: Leasing dopravní techniky Leasing strojů a zařízení Leasing IT, kancelářské a komunikační techniky Leasing ostatních komodit.

Leasing dopravní techniky Leasing dopravní techniky má dlouhodobě největší zastoupení v rámci leasingového trhu. V roce 2009 činil podíl na celkovém leasingovém trhu 61,4% což představuje více než 28 mld.Kč .V roce 2008 byl podíl dopravní techniky na celkovém leasingovém trhu 70,5% , který představoval více jak 69,4 mld. Kč. Leasing dopravní techniky byl nejvíce postiženou oblastí trhu a celkový meziroční pokles v tomto segmentu dosahuje 60% a především zasahuje leasingové společnosti specializující se převážně na leasing dopravní techniky. Pro dopravní techniku používá Česká leasingová a finanční asociace rozdělení na leasing :

Osobních automobilů Sektor osobních automobilů se podílel na celkovém leasingovém trhu v roce 2009 27,3% a oproti roku 2008, kdy tento sektor zaznamenal navýšení podílu na 23 %, což může být na první pohled příjemné zjištění, ale reálně musíme tento údaj brát s souvislosti s výrazným poklesem u komodity užitkových vozidel. U komodity osobních automobilů a užitkových automobilů došlo k přesunu pouze v rámci těchto komodit, kdy v roce 2009 začala platit novelizace zákona o DPH, která umožnila odpočet DPH i u osobních automobilů. Přestala tak být využívána možnost, kdy do osobních automobilů byla účelově montována přepážka oddělující zavazadlový prostor od přepravovaných osob a osobní automobil byl touto úpravou přesunut do kategorie užitkových automobilů, kde byla možnost odpočtu DPH . Nákladních automobilů Nákladní automobily jsou významným sektorem financovaným prostřednictvím leasingu a v roce 2009 byl tento podíl 19,1% na celkovém leasingu trhu. I tento sektor zaznamenal v 2009 významný pokles jak ve výši objemu financovaných investic, tak na celkovém podílu, - 51 -

když v roce 2008 byl ještě 23,5%. Hlavní příčinou bylo významné snížení poptávky v oblasti nákladní dopravy, kdy autodoprava byla významně zasažena nastalou hospodářskou situací a někteří autodopravci byli nuceni ukončit svou činnost. V oblasti autodopravy se nachází i významná část pohledávek leasingových společností a nákladní automobily jsou jednou z nejvíce zabavovaných komodit z důvodu nehrazení splátek nájemného. U zabavených předmětů je i problematická přeprodejnost předmětů, když došlo k významnému snížení pořizovacích cen nových i použitých nákladních automobilů a pro leasingové společnosti to přináší zvýšené riziko. Motocyklů Leasingové společnosti se na sektor motocyklů nezaměřují a tomu odpovídá i podíl tohoto sektoru, který je dlouhodobě na zanedbatelné úrovni. Užitkových automobilů Leasing užitkových automobilů byl v předchozích letech výrazně ovlivněn účelovou přestavbou osobních automobilů na nákladní automobil z důvodu možnosti odpočtu DPH. Tento stav výrazně zkresloval údaje o sektoru užitkových automobilů a zároveň o sektoru osobních automobilů. Tento defekt byl v roce 2009 odstraněn novelizací zákona o DPH a tento sektor tak již v roce 2009 odráží realitu na trhu s podílem na celkovém leasingovém trhu 8,9%.

Autobusů a trolejbusů Jedná se o stabilní segment trhu s malým tržním podílem pohybujícím se na úrovni 2% z celkového leasingového trhu s převažujícím podílem autobusů. Ostatních těžších silničních vozidel I v tomto případě se jedná o specifický tržní segment s malým,ale stabilním tržním podílem na úrovni cca. 2% z celkového tržního podílu. Lodí, letadel, vagónů a lokomotiv Na tento segment trhu se specializují jen některé leasingové společnosti s odpovídající znalostí specifik tohoto segmentu trhu. Podíl na celkovém leasingovém trhu se pohybuje mezi 2 – 3 %. Leasing strojů a zařízení Leasing strojů a zařízení je po dopravní technice druhým nejrozšířenějším sektorem leasingového trhu, jedná se sektor v kterém se realizuje pravidelně min. čtvrtina leasingových - 52 -

obchodů. V roce 2009 došlo k významnějšímu posunu, kdy po významném propadu leasingu dopravní techniky došlo k posílení stabilnějšího sektoru strojů a zařízení na 32,7% podíl všech leasingových obchodů, což v absolutních číslech představuje financované investice ve výši více jak 14,9 mld. Kč. Přes navýšení podílu strojů a zařízení v roce 2009 došlo k reálnému poklesu i tohoto trhu, když ještě v roce 2008 tento sektor představoval sice podíl jen 26,3 % , ale objem nově pořízených investic formou leasingu byl více než 25,8 mld. Kč. Sektor strojů a zařízení tedy taktéž pokračoval v meziročním propadu o 42,2% i přes tento významný pokles ještě tento sektor částečně korigoval hluboký propad trhu dopravní techniky o 60% a částečně tak korigoval propad celkového leasingového trhu na 53,3%. Leasing IT, kancelářské a komunikační techniky Malý sektor, který dlouhodobě představuje podíl pohybující se na úrovni 2% z celkového leasingového trhu. V roce 2008 dosáhl objem 1,4 mld. Kč a v roce 2009 to bylo 0,96 mld. Kč. I v rámci tohoto trhu došlo k meziročnímu poklesu o 31,4 %,ale s ohledem na velikost trhu není tento pokles pro celkový leasingový trh podstatný. Graf č.8 : Zaměření leasingu movitých předmětů v ČR v roce 2009 podle komodit

Zaměření leasingu movitých předmětů v ČR v r. 2009 podle komodit 3,8% 27,3%

10 1

32,7%

9 3 8

7

6 5

2,0% 2,1% 1,8% 2,2%

1. 3. 5. 7. 9.

2

4 19,1% 8,9%

osobní automobily - 27,3 % motocykly - 0,1 % autobusy, trolejbusy - 1,8 % lodě, letadla, vagony, lokomotivy - 2,2 % stroje a zařízení - 32,7 %

0,1%

2. nákladní automobily- 19,1 % 4. užitkové automobily -8,9 % 6. ostatní těžší silniční vozidla - 2 % 8. IT, kancelářská a komunikační technika - 2,1 % 10. ostatní komodity - 3,8 %


Leasing IT, kancelářské a komunikační techniky Malý sektor, který dlouhodobě představuje podíl pohybující se na úrovni 2% z celkového leasingového trhu. V roce 2008 dosáhl objem 1,4 mld. Kč a v roce 2009 to bylo 0,96 mld. Kč. I v rámci tohoto trhu došlo k meziročnímu poklesu o 31,4 %,ale s ohledem na velikost trhu není tento pokles pro celkový leasingový trh podstatný. - 53 -

Leasing ostatních komodit Jediný sektor leasingového trhu, který nezasáhl výrazný propad a snížení objemů obchodů pouze o 2,3% z 1,77 mld. Kč na 1,73 mld. Kč je takřka zanedbatelné s porovnáním s propady leasingu strojů a zařízení a především s propadem v oblasti dopravní techniky. Tento příznivý výsledek je dán širokou diverzifikací tohoto trhu, bohužel, je tento výsledek v rámci leasingového trhu ojedinělý a tržní podíl sektoru tak malý, že neovlivňuje trend celkového leasingového trhu. V České republice je leasing široce porozšířeným finančním instrumentem v oblasti financování investovaní pro všechny sektory ekonomiky. Jak dokládá graf č. 9

největší

měrou směřuje financování leasingem do sektoru služeb pro soukromý i veřejný sektor následovaný sektorem průmyslu a stavebnictví a nejmenší podíl náleží zemědělskému sektoru a sektoru spotřebitelů.

Graf č.9 : Leasing movitých věcí členů ČLFA v roce 2009 podle sektorů ekonomiky Leasing movitých věcí členů ČLFA v r. 2009 podle sektorů ekonomiky

3,5% 5

6,0% 1

4

6,6%

2 2

3

45,0% 38,9%

1. spotřebitelé

2. zemědělství

3. průmysl, stavebnictví

4. služby soukromý sektor

5. služby veřejný sektor


Zastoupení sektoru ekonomiky odráží situaci v naší ekonomice, kdy pokračuje trend posilování sektoru služeb, stabilní je sektor průmyslu a stavebnictví a sektor zemědělství. Spotřebitelé využívají leasing převážně na nákup osobních automobilů a to jak nových tak ojetých.

- 54 -

V roce 2009 uzavřely členské společnosti ČLFA 53.302 leasingových smluv z toho bylo 34.073 smluv o finančním pronájmu a 19.229 o operativním leasingu. I co do počtu uzavřených smluv došlo k výraznému snížení, když ještě v roce 2008 bylo uzavřeno 120.492 smluv. K 31.12.2009 bylo u členů ČLFA 384.518 aktivních leasingových smluv z toho bylo 323 173 smluv o finančním leasingu, 59.248 smluv o operativním leasingu a 2.097 smluv o správě vozových parků. Účetní hodnota movitých předmětů v leasingovém užívání dosáhla k 31.12.2009 téměř 139,8 mld. Kč, když pohledávky z těchto aktivních leasingových smluv činily 129,7 mld. Kč. 15

2.5.2 Leasing nemovitostí Vývoj leasingu nemovitostí byl výrazně zasažen poklesem investic do nemovitostí a celkovou nepříznivou situací na trhu realit. Po dlouholetém růstu leasingu nemovitostí do roku 2005, došlo v letech 2006-2008 k stagnaci tohoto trhu. V roce 2009 však s ohledem na celkovou hospodářskou situaci došlo k výraznému propadu leasingu nemovitostí o 72,2 %. Tak jak je uvedeno v tabulce č.10. Tabulka č.10 : Vývoj leasingu nemovitostí obchodů členů ČLFA ( v mld. Kč)

Nemovitosti

2005

2006

2007

2008

2009

12,6

11,2

11,9

11,6

3,2


Tento propad byl očekáván s ohledem na dobu výstavby nemovitostí a jejich předávání do užívání , dá se tedy říci, že výsledky roku 2009 odráží pokles investic do nemovitostí již z roku 2008, kdy docházelo k rozhodování investorů o realizaci staveb. V roce 2009 bylo předáno do finančního leasingu 24 nemovitostí a do operativního leasingu 6 nemovitostí. Ještě v roce 2008 bylo do finančního pronájmu předáno 71 nemovitostí a 15 nemovitostí do operativního leasingu. V roce 2009 bylo uzavřeno ještě dalších 15 smluv o leasingu

15

Česká leasingová a finanční asociace; výroční zpráva 2009

- 55 -

nemovitostí, tyto nemovitosti však nebyly předány do konce roku k užívání a budou figurovat ve statistikách letošního roku. Graf č.10 nám zobrazuje povahu nemovitostí financovaných finančním nebo operativním leasingem v roce 2009. Stejně jako v předchozích letech se jedná především o průmyslové objekty, prodejny a hotely. Leasing nemovitostí klade na poskytovatele specifické požadavky a proto se mu věnují pouze některé leasingové společnosti. V roce 2009 to bylo osm leasingových společností a tabulka č.3 určuje jejich pořadí podle vstupního dluhu uzavřených leasingových smluv. Graf č.10 : Zaměření leasingu nemovitostí podle povahy v ČR v roce 2009 podle povahy pronajaté

nemovitosti Zaměření leasingu nemovitostí podle povahy v ČR v r. 2009 podle povahy pronajaté nemovitosti

15,6% 33,4%

5,4%

21,9%

23,7%

1. průmyslové budovy

2. prodejny

4. veřejné služby

5. ostatní

3. hotely a zábavní zařízení


K 31.12.2009 bylo v leasingovém užívání celkem 673 nemovitostí, když na 454 nemovitostí je uzavřena smlouva o finančním leasingu a na 219 nemovitostí uzavřena smlouva o operativním leasingu. Účetní hodnota těchto nemovitostí činila po uplatnění odpisů za rok 2009 více než 54,8 mld. Kč, když pohledávky z běžících leasingových smluv dosahovaly k 31.12. 2009 47,7 mld. Kč.

- 56 -

2.6 Leasingový trh Rakouska Na

rozdíl od České republiky se leasingový trh v Rakousku vyvíjel kontinuálně bez

výrazných zlomových okolností a postupně si zajišťoval stálou pozici ve způsobu financování movitých předmětů tak i nemovitostí. Pro zjištění informací o rakouském leasingovém trhu vycházím v této práci z informací Verand Österreichischer Leasing-Gesellschaften (VÖL), které sdružuje 39 leasingových společností v Rakousku, které představují 96% leasingového trhu. Členské společnosti VÖL jsou především dceřiné společnosti bankovních domů působících v Rakousku. Tak jak nám uvádí tabulka č 11. , která nám dokumentuje vývoj objemů obchodů na rakouském leasingovém trhu je patrné, že reagoval stejně jako okolní leasingové trhy v regionu a po dlouhém období růstu od roku 1994 zaznamenal citelný pokles. Pro větší přehlednost uvádím údaje v Kč, pro přepočet Kč/EUR jsem zvolil kurz ČNB z 31.12.2009 26,465 Kč/ EUR. Tabulka č.11 : Vývoj leasingových obchodů v Rakousku ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

Movitosti

122,6

128,5

137,5

143,6

114,9

Nemovitosti

37,4

32,5

36,9

37,8

24,4

Celkem

160,0

161,0

174,4

181,3

139,3

Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften

Podíl financování leasingem na celkových investicích do dopravní techniky, mobilní techniky a nemovitostí se v Rakousku dlouhodobě na hodnotě na úrovni 20%. VÖL obdobně jako ČLFA rozděluje leasingový trh na leasing movitých předmětů, leasing dopravní techniky a leasing nemovitostí a na jednotlivé trhy se nyní zaměříme podrobněji.

- 57 -

Graf č.11 : Vývoj objemu leasingových obchodů v Rakousku ( v mld. Kč) Vývoj objemu leasingových obchodů v Rakousku ( v mld. Kč) 200,0

Mld. Kč

150,0 Nemovitosti

100,0

Movitosti

50,0 0,0 2005

2006

2007

2008

2009

Rok

Zdrojová data: Tabulka č.11; Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer Leasing-Gesellschaften

2.6.1 Leasing strojů a zařízení Leasing strojů a zařízení představuje v Rakousku stabilní trh se stabilním tržním podílem pohybujícím se dlouhodobě na úrovni 10-13 % z celkových investic do movitých předmětů.Tabulka č. 12 nám dokládá vývoj objemu obchodů a v tomto sektoru. Meziroční pokles v tomto sektoru představoval 28,3% a byl o více jak 5% větší než celkový pokles trh. Tabulka č.12 : Vývoj objemu leasingových obchodů strojů a zařízení ( v mld. Kč) Stroje zařízení

2005

2006

2007

2008

2009

37,4

37,5

44,3

46,4

33,2

a


V roce 2009 bylo uzavřeno 21.303 leasingových smluv na financování movitých předmětů, když průměrná leasingová smlouva byla uzavřena na částku 1,56 mil. Kč. K 31.12.2009 bylo v tomto sektoru členy VÖL spravováno 85.306 leasingových smluv v celkovém objemu 107,818 mld. Kč.

2.6.2 Leasing dopravní techniky Leasingový trh dopravní techniky je v Rakousku největším tržním podílem. Trh s dopravní technikou stejně jako ostatní sektory leasingového trhu procházeli až do roku 2008 mírným - 58 -

růstem, tak jak nám dokládá tabulka č.13. V roce 2009 došlo k významnějšímu propadu trhu prvně od roku 1994. Stejně jako v okolních trzích, tak a i v celosvětovém měřítku bylo jedním z nevíce postižených odvětví celosvětovou hospodářskou krizí právě odvětví automobilového průmyslu se všemi důsledky na prodej a financování dopravních prostředků. Tabulka č.13 : Vývoj objemu leasingových obchodů dopravní techniky ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

85,2

91,1

93,2

97,2

81,7

Dopravní technika


V roce 2009 došlo k propadu

v sektoru leasingu dopravní techniky o 16%, když byla

leasingem financována dopravní techniky za 81,67 mld. Kč. Tento propad je s ohledem na celkový propad leasingového trhu a podíl, který v něm zaujímá leasing dopravní techniky poměrně přijatelný. Za rok 2009 bylo členy VÖL uzavřeno na leasing dopravní techniky 144.034 leasingových smluv, když ještě v roce 2008 to bylo 154.928 leasingových smluv. Průměrná leasingová smlouva byla uzavřena na pořízení dopravní techniky v ceně 567 tis. Kč. K 31. 12.2009 spravovali členové VÖL 451.459 aktivních leasingových smluv, když hodnota dopravní techniky pořízené prostřednictvím těchto smluv činila 191,08 mld. Kč. Velmi významný je podíl leasingu na financování dopravní techniky, když je jím financováno více jak 55% dopravní techniky.

2.6.3 Leasing nemovitostí I leasing nemovitostí prošel v Rakousku kontinuálním vývojem a v posledních letech si našel své místo na trhu financování nemovitostí, přesto že financování nemovitostí leasingem není běžné.Stejně jako v České republice, tak i v ostatních evropských státech jsou leasingem financovány především kancelářské budovy, průmyslové objekty, nákupní centra a hotely. Přes malý počet leasingových smluv, které jsou na financování nemovitostí uzavírány je významný jejich objem, protože se jedná především o velké projekty s vysokou finanční náročností.

- 59 -

Trh leasingu nemovitostí byl až do loňského roku poměrně stabilní, tak jak nám dokládá tabulka č.14 a nemovitosti financované leasingem představovali zhruba 10% podíl v rámci financování průmyslových a kancelářských budov, nákupních center a hotelů, když každoročně byly předávány do užívání v hodnotě 32 až 37 mld. Kč.

Tabulka č.14 : Vývoj objemu leasingu nemovitostí ( v mld. Kč) Nemovitosti

2005

2006

2007

2008

2009

37,4

32,5

36,9

37,8

24,4


Významným mezníkem, který ovlivňuje realitní trh a tím i leasingové financování nemovitostí byl rok 2008, kdy v rámci nástupu hospodářské krize byl trh s nemovitostmi ovlivněn velmi významně a projekty, které byly plánovány na následující období byly přehodnoceny a buď došlo k jejich redukci, posunutí jejich realizace nebo byly zcela pozastaveny. Tento vývoj se v plné míře na leasingovém financování projevil v roce 2009 a nepochybně bude pokračovat i v následujících letech. V roce 2009 bylo na leasing nemovitostí uzavřeno 204 leasingových smluv.Meziročně poklesl leasing nemovitostí o 35,4%. K 31.12. 2009 členské společnosti VÖL spravovali 5.047 leasingových smluv s hodnotou předaných nemovitostí ve výši 314,46 mld. Kč.

- 60 -

3.

Specifika leasingového trhu v ČR a Rakousku

V Rakousku stejně tak jako v České republice vychází princip leasingu ze stejných základů, které jsou používány ve všech státech Evropy. Existují samozřejmě rozdíly dané rozdílnou právní úpravou jednotlivých zemí, které upravují podmínky minimální délky doby trvání leasingu, podmínky odpovědnosti za vady předmětu leasingu a její délky. Z tohoto pohledu lze v budoucnu předpokládat, že v rámci harmonizace a postupující integrace Evropské unie bude docházet k dalšímu sbližování jednotlivých právních úprav.

3.1 Specifika leasingového trhu v ČR Leasingový trh v České republice začal v pravém slova smyslu fungovat až v rámci přechodu z centrálně plánované ekonomiky k tržním principům začátkem 90.let minulého století bez předchozího postupného vývoje tak byl do našeho prostředí implementován produkt, který ve vyspělých ekonomikách působil dlouhá léta, jako alternativní způsob financování investic. Leasingový trh prošel překotným vývojem, když v roce 1991 činil objem leasingových obchodů 7,2 mld. Kč a postupným růstem dosáhl svého vrcholu v roce 2007 s objemem leasingových obchodů 134,6 mld. Kč až po výrazné propady v roce 2008 a 2009. Leasingový trh není ještě zdaleka tak stabilní jako ve vyspělých ekonomikách . Leasing není v českém právní řádu speciálně upraven, ale vychází ze stejných principů fungování jako v ostatních evropských státech. Významnou měrou se na vytvoření pravidel fungování leasingu zasloužila Česká leasingová a finanční asociace včetně jejích předchůdkyň. Významný vliv při formování podmínek leasingu v ČR měli i leasingové společnosti z Rakouska, které jako jedni z prvních vstoupily na český leasingový trh a založily zde své dceřiné společnosti. Vstup na český leasingový trh není omezen a nepodléhá dohledu regulačních orgánů. Většina významných leasingových společností působících na našem trhu je vlastnicky propojena s bankami a působí jako dceřiné společnosti s různou právní formou, když převažují společnosti s ručením omezeným a akciové společnosti. Na leasing se vztahují některá ustanovení zákona o dani z příjmů, která upravují hlavně předepsanou dobu leasingové operace s vazbou na běžnou odpisovou dobu. Až do roku 2007 byl leasing zvýhodněn oproti běžnému odepisování a tento stav byl narovnán změnou zákona č.586/1992 sb. o daních z příjmů, který nově upravil od 1.1.2008 dobu leasingu a sjednotil tím odpisovou dobu a dobu trvání leasingové operace, která v předchozí právní úpravě byla upravena rozdílně. Předchozí právní úprava umožňovala kratší dobu leasingu, - 61 -

kdy podle §24, písmene zt) bod 4 zákona o dani z příjmu, byla doba nájmu upravena „ Nájemné u finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku, který lze podle tohoto zákona odepisovat, se uznává jako výdaj ( náklad) za podmínky, že doba nájmu pronajaté věci je delší než 20% stanovené doby odpisování uvedené v § 30, nejméně však tři roky. U nemovitostí musí doba nájmu trvat nejméně osm let.“ Tato právní úprava doznala v loňském roce opět změn a v současné době je možné leasingové operace s dobou trvání kratší o šest měsíců

poskytovat

než má klient možnost při využití jiného způsobu

financování a využití standardní odpisové doby. Aby změn nebylo málo, bylo v roce 2009 umožněno na přechodnou dobu od 1.7.2009 do 30.6.2009 v rámci protikrizových opatření zkrácení doby odpisu na nově pořízené investice. Nepřehledná změna zákonů s poměrně malou vymahatelností práva patří mezi negativní specifika českého prostředí a nezbývá nám než doufat, že se tento stav zlepší a zjednoduší podnikání všem subjektům na českém trhu. Leasingové společnosti již v předešlých letech vycítily, že leasingové financování začíná částečně ztrácet na významu a začaly poskytovat i produkty, které jsou prvotně určeny k poskytování od bankovních institucí. Výrazný nárůst

splátkových prodejů a úvěrů

poskytovaných prostřednictvím leasingových společností pokračuje i v roce 2010 a v podstatě si leasingové společnosti leasingový trh sami sobě zmenšují. Situace je o to paradoxnější, že většina leasingových společností jsou dceřiné společnosti bank. O významu těchto produktů svědčí následující údaje. V roce 2009 uzavřely členské společnosti ČLFA 1.100.339 smluv o spotřebitelských úvěrech v celkové výši 41,06 mld. Kč , když ještě v roce 2008 činila výše poskytnutých spotřebitelských úvěrů 54,35 mld. Kč prostřednictvím 1.555.675 smluv o spotřebitelském úvěru. Pro leasingový trh má významnější vliv poskytování podnikatelských úvěrů a splátkových prodejů pro podnikatele. Zde se jedná o přímou náhradu leasingového financování a v roce 2009 bylo touto formou poskytnuto prostřednictvím leasingových společností sdružených v ČLFA 61.272 úvěrů a splátkových prodejů v celkové výši 26,9 mld. Kč. Proti roku 2008 došlo u tohoto produktu k zvýšení objemu poskytnutých úvěrů a splátkových prodejů o 6,6% . K 31.12.2009 spravovaly členské společnosti ČLFA 129.702 aktivních úvěrů pro podnikatele v objemu 48,5 mld. Kč. Zde můžeme hledat jednu z příčin tak výrazného poklesu leasingového trhu, když dochází ke změně způsobu financování leasingem na úvěrové financování poskytované leasingovou společností. Na českém leasingovém trhu je velmi výrazná konkurence a nechá se předpokládat, že dojde ještě ke snížení počtu leasingových společností na něm působících.

- 62 -

3.2 Specifika leasingového trhu v Rakousku Rakouský leasingový trh je z našeho pohledu specifický hlavně z pohledu jeho vývoje. V Rakousku došlo k založení první leasingové společnosti již v roce 1963 a v následujících letech dosáhl leasingový trh silného rozmachu. V roce 1983 došlo k založení sdružení VÖL, které bylo založeno za účelem zastupování zájmů leasingových společností a určení vztahu klient – leasingová společnost. Tento krok byl pro leasingový trh velmi důležitý, jelikož v předchozích letech financovaly leasingové společnosti velké objemy obchodů s absencí pravidel. Právě VÖL se zasadil o nastavení pravidel fungování leasingových společností a umožnil tak další rozvoj leasingového trhu. Rakouské právo nezná žádné speciální ustanovení o leasingové smlouvě a proto rakouské soudy vycházejí z ustanoveních občanského práva. Běžně se rozlišuje dělení na smlouvy o finančním a operativním leasingu.Mimo občanského zákona jsou důležité ustanovení o upravující ochranu spotřebitelů. Ministerstvo financí vydalo závazná pravidla pro posuzování typů leasingových smluv – leasing movitých věcí a leasing staveb a nemovitostí. Uplatnění DPH v rámci leasingových operací je řešeno normou Umsatzsteur-Gesetz 1994. K DPH se vztahuje výjimka o způsobu zdaňování pro leasing bytů, prostor, nebo míst pro parkování všeho druhu, kterou si Rakousko vyjednalo v rámci svého vstupu do EU v roce 1995. V Rakousku existuje a je uplatňován institut ekonomického vlastnictví, který je rakouskými finanční úřady vnímán jako právní nárok leasingového nájemce k užívání předmětu leasingu, jestliže je vlastník (v našem případě leasingová společnost) omezen ekonomickým vlastnictvím předmětu leasingu po dobu trvání leasingové smlouvy ze strany leasingového nájemce, je zároveň po tuto dobu v zákonné platné výši omezeno i uplatnění účetních odpisů předmětu leasingu. Z pohledu účetních předpisů je tedy podstatnou podmínkou přechod ekonomického vlastnictví ze smluvního vztahu na leasingového nájemce. Velmi často se v leasingové smlouvě uvádí, kdo je ekonomickým vlastníkem předmětu financování. Leasingová smlouva musí splňovat následující podmínky: Smlouva se nemůže během sjednané doby leasingového vztahu zrušit Leasingový nájemce nese riziko Pro uplatnění daňových odpisů je rozhodující existence ekonomického vlastnictví Leasingové společnosti mají v Rakousku různou právní formu, většinou s.r.o. nebo a.s., právní forma však není pro podnikání leasingových společností stanovena. Bankovní zákon definuje leasingové společnosti jako nebankovní finanční instituce. Zahraniční leasingové společnosti mohou působit

prostřednictvím registrovaných poboček.Leasingové smlouvy - 63 -

mohou v Rakousku uzavírat i

finanční instituce se sídlem v zemích EU, které splňují

následující podmínky: Jsou oprávněni uzavírat leasingové smlouvy v zemi svého sídla Mateřská společnost vlastní min. 90% hlasovacích práv v dceřiné leasingové společnosti Mateřská společnost vlastní souhlas Ministerstva financí s personálním vedením dceřiné společnosti Dceřiná leasingová společnost podléhá kontrole úřadů v zemi sídla mateřské společnosti V Rakousku existují čtyři druhy poskytovatelů leasingu. Většina poskytovatelů je sdružena v VÖL, který dlouhodobě zastupuje poskytovatele s 96% podílem na leasingovém trhu. Nejrozšířenějšími poskytovateli jsou specializované leasingové společnosti, které ovládají 55% leasingového trhu. Druhou pozici s 21% podílem na leasingovém trhu obsazují obchodníci

s leasingem

následovaní

bankovními

domy

s 16%

podílem.

Čtvrtým

poskytovatelem na rakouském leasingovém trhu jsou pojišťovny, které ovládají 8% podíl. Rozdělení leasingového trhu mezi poskytovatele je dlouhodobě stabilní a meziročně nedochází k výrazným změnám.

16

Nabídka leasingových společností je velmi široká zejména z důvodu silného napojení a provázaností s bankovními domy, které je většinou ovládají. Leasingové společnosti jsou zapojeny do společného podnikání v rámci banky a pojišťovny a klientovi nabízejí případně zprostředkovávají

kompletní služby

od leasingu, pojištění, vedení účtu čímž klientovi

zjednodušují vyřizování potřebných úkonů a zároveň dochází z pohledu bankovních domů ke kompletní péči o klienta, který tak nemá důvod hledat služby u konkurenční leasingové společnosti nebo banky a jeho potřeby jsou uspokojeny na jednom místě za co nejmenších nároků na čas pro klienta. Leasingové společnosti standardně nabízejí leasing dopravní techniky, strojů a zařízení a nemovitostí.

16

Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen

Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften

- 64 -

3.3 Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku Leasingový trh České republiky s trhem Rakouska lze porovnávat z různých hledisek a v této práci je porovnána velikosti trhu a nabízených produktů. Rakouský leasingový trh je dlouhodobě stabilní s mírným růstem a navazuje tak na stabilní hospodářkou situaci v Rakousku, což se o leasingovém trhu v České republice zatím nedá říci a souvisí to s přechodem české ekonomiky od centrálně plánované ekonomiky k tržnímu modelu. Rakouský leasingový trh představoval ještě do roku 2008 mírný trvalý růst, tak jak nám dokládá tabulka č. 15. Až v roce 2009 došlo k výraznějšímu poklesu trhu o 23,2 % což odpovídá poklesu leasingového trhu ve vyspělých ekonomikách v podmínkách hospodářské krize.

Tabulka č.15 : Vývoj leasingových obchodů v ČR a Rakousku ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

ČR

113,1

117,6

134,6

107,1

47,4

Rakousko

160,0

161,0

174,4

181,4

139,3

Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften Výroční zpráva 2009; ČLFA

Český leasingový trh se vyvíjel

velmi dobře až do roku 2007 a jeho pozitivní vývoj

navazoval na velmi dobré fungování české ekonomiky . V roce 2007 dosáhl český leasingový trh svého vrcholu tak jak je uvedeno v tabulce č.15, když tento výkon byl podpořen změnou v zákoně o dani z příjmů představující zrušení výhody leasingu v podobě možnosti rychlejšího uplatnění leasingových splátek než při běžném odpisu pořizované investice. V roce 2008 zaznamenal český leasingový trh očekávaný propad z důvodu výše uvedené změny legislativního rámce a zároveň byl v podzimních měsících stejně jako leasingové trhy v okolních ekonomikách

zasažen nepříznivou situací na finančních trzích, která vedla

mnohdy až k úplnému zastavení financování nových leasingových obchodů. Český leasingový trh se v tomto ohledu projevil nestabilně a v porovnání s vyspělým rakouským leasingovým trhem zaznamenal dvounásobnou ztrátu, když v roce 2009 bylo dosaženo nově uzavřených leasingových obchodů v objemu 47,4 mld. Kč s meziročním poklesem o 55,7 % tak jak nám zobrazuje graf č.11. V tomto kontextu je nutné připomenout, že část propadu - 65 -

českého leasingového trhu byla způsobena změnou formy financování, když v roce 2009 bylo formou

úvěru, který poskytují leasingové společnosti financováno 26,9 mld. Kč.

Poskytování úvěru leasingovými společnostmi je v Rakousku nestandardní a úvěrování klienta je přenecháváno přímo bance v rámci kompletních služeb pro klienta.

Graf č.11 : Vývoj objemu leasingových obchodů v ČR a Rakousku ( v mld. Kč) Vývoj leasingových obchodů v ČR a Rakousku ( v mld.Kč) 200

Mld. Kč

150 ČR

100

Rakousko

50 0 2005

2006

2007

2008

2009

Roky

Zdrojová data: Tabulka č.15 Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften Výroční zpráva 2009; ČLFA

Rakouský leasingový trh je oproti českému více koncentrovaný v Rakousku je 40 členy VÖL ovládáno 96% rakouského leasingového trhu. Pokud tedy za měřítko vezmeme rok 2009 připadá průměrně na jednu leasingovou společnost objem leasingových obchodů ve výši 3,483 mld.Kč. To je významně více než činí

průměrná výše připadající na českou

leasingovou společnost sdruženou v ČLFA. V roce 2009 bylo v ČLFA sdruženo 60 společností z toho 46 společností poskytujících leasingové služby, ovládající 97% českého leasingového trhu, přidají na jednu leasingovou společnost obchody v průměru ve výši 1,03 mld. Kč. Poměr takřka 3,5 : 1 mě vede k názoru, že na českém leasingové trhu dojde k postupné koncentraci snížením počtu leasingových společností a postupnému vyrovnání koncentrace s rakouským trhem. Nasycenost leasingového trhu v Rakousku potvrzuje i fakt, že rakouské leasingové společnosti se silně expandovaly do zemí střední a východní Evropy s cílem zajistit si leasingový trh v těchto zemích a získat tak možnost - 66 -

dalšího rozvoje, když v rakouský

leasingový trh dosáhl svých možností a již neposkytoval příležitost dalšího výraznějšího růstu.Rakouské leasingové společnosti jako jedni z prvních vstoupily na trhy nově rozvíjejících se ekonomik střední a východní Evropy založením dceřiných společností a mimo získání podílu na leasingovém trhu zde jako určitý předvoj zjišťovaly a připravovali podmínky pro vstup mateřských bankovních domů na český bankovní trh. Tento postup byl realizován i v případě vstupu Oberbank AG na český bankovní trh. Leasingové společnosti v České republice i v Rakousku poskytují obdobné produkty, které se liší v rámci možností poskytovaných právním rámcem. Na obou trzích převažuje poskytování finančního leasingu, který je následován zvyšujícím se podílem operativního leasingu. V produktovém zaměření je na obou trzích nejvýznamněji zastoupeno financování movitých předmětů, tak jak nám uvádí tabulka č. 16 a graf č.12.

Tabulka č.16 : Vývoj leasingových obchodů do movitých předmětů v ČR a Rakousku ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

ČR

100,5

106,4

122,7

95,5

44,2

Rakousko

122,6

128,5

137,5

143,6

114,9


Jak je patrné z grafu č. 12 docházelo do roku 2007 k postupnému vyrovnávání obou trhů a vnikala reálná naděje, že oba trhy minimálně v sektoru financování movitých předmětů budou na stejné úrovni. Rok 2008 a 2009 znamenal pro český trh drtivý propad, naproti tomu rakouský leasingový trh ještě v roce 2008 zaznamenal mírný nárůst a propad roku 2009 nebyl tak výrazný.

- 67 -

Graf č.12 : Vývoj leasingových obchodů do movitých předmětů v ČR a Rakousku ( v mld. Kč)

Mld.Kč

Vývoj leasingu movitých předmětů v ČR a Rakousku ( v mld.Kč) 160 140 120 100 80 60 40 20 0

ČR Rakousko

2005

2006

2007

2008

2009

Roky

Zdrojová data: Tabulka č. 16 Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften Výroční zpráva 2009; ČLFA

V tabulce č.17 je vyčíslen vývoj obou trhů v oblasti financování nemovitostí. V tomto sektoru má rakouský leasingový trh mnohem větší podíl než je tomu u českého trhu, když

se

financování nemovitostí podílí 17% na celkovém rakouském leasingovém trhu, naproti 7% podílu na českém leasingovém trhu. Tabulka č.17 : Vývoj leasingu nemovitostí v ČR a Rakousku ( v mld. Kč) 2005

2006

2007

2008

2009

ČR

12,6

11,2

11,9

11,6

3,2

Rakousko

37,4

32,5

36,9

37,8

24,4


Tak jak nám dokresluje graf č. 13 je v oblasti leasingu nemovitostí největší rozdíl mezi českým a rakouským leasingovým trhem. V historickém kontextu nebylo financování nemovitostí formou leasingu v ČR nikdy tak významné jako v Rakousku a i v rámci daňových přepisů tomu tak pravděpodobně nebude ani v budoucnu.

- 68 -

Graf č.13 : Vývoj leasingu nemovitostí v ČR a Rakousku ( v mld. Kč)

Mld.Kč

Vývoj leasingu nemovitostí v ČR a Rakousku (v mld.Kč) 40 35 30 25 20 15 10 5 0

ČR Rakousko

2005

2006

2007

2008

2009

Roky

Zdrojová data : Tabulka č.17 Zdroj: Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer LeasingGesellschaften Výroční zpráva 2009; ČLFA

- 69 -

4.

Možnosti a perspektivy leasingového trhu

Leasingový trh se vyvíjí v závislosti na celkovém ekonomickém a právním prostředí jednotlivých států a i jeho možnosti a perspektiva je významně spojena s celkovým vývojem ekonomiky. Tento rámec nám může poskytnou dobře fungující ekonomika jejíž je leasingový trh nedílnou součástí.

4.1 Možnosti a perspektivy leasingového trhu v České republice Česká ekonomika prošla v posledních dvou letech výrazným zpomalením růstu a na tento stav reagoval i leasingový trh. Stejně tak jako je očekávána každá pozitivní informace o vývoji české ekonomiky, tak se nechá následně očekávat i pozitivní vývoj leasingového trhu. Leasingový trh v České republice má své možnosti a v některých směrech své možnosti již vyčerpal. Leasing jistě zůstane jednou z důležitých forem financování investic, ale s největší pravděpodobností ve střednědobém období nedosáhne postavení, které měl do roku 2008. Leasingové financování si zachová směřování především do oblasti dopravní techniky a strojů a zařízení a leasing nemovitostí nebude tak výrazný. Na českém leasingovém trhu je velmi výrazná konkurence a nechá se předpokládat, že dojde ještě

ke snížení počtu

leasingových společností na něm působících. V rámci produktové nabídky i do budoucna bude převažovat finanční leasing s rostoucím podílem operativního leasingu, tak jak tomu nasvědčuje trend minulých let. Leasingové společnosti nabízejí a do budoucna budou stále více nuceni spolu s leasingovým financováním poskytovat i doprovodné služby, jako je pojišťování předmětů financování, případně kompletní služby u operativního leasingu. Klient stále více vyžaduje, aby služba poskytovaná leasingovou společností byla komplexní a klient byl co nejméně finančně a časově zatěžován. Český leasingový trh má jistě ambice stát se stabilním vyspělým trhem, stejně jako je tomu v ostatních západních ekonomikách, k tomu je zapotřebí získat stabilní právní rámec a jasně nastavený daňový systém. Je nutné doufat, že ukončení možnosti zkrácené doby odepisování k 30.6.2010 bude na delší dobu poslední opatření, které ovlivní fungování leasingového trhu a dojde k jeho stabilizaci a spolu s oživením ekonomiky i jeho růstu.

- 70 -

4.2 Možnosti a perspektivy leasingového trhu v Rakousku Rakouský leasingový trh je dlouhodobě stabilní a jistě naváže na vývoj před rokem 2008. Rakouský trh má výhodu, že má dlouhodobě nastaveny daňové a právní vazby a nedochází k takřka žádným legislativním změnám ovlivňujících jeho fungování. Nastartování růstu leasingového trhu bude jistě odrážet vývoj růstu rakouské ekonomiky, když je v roce 2010 očekáván mírný růst na úrovni 1,5%. Leasingový trh si v Rakousku udržuje svou pozici a nechá se předpokládat, že i v budoucnu s rostoucí poptávkou porostou i investice financované prostřednictvím leasingu. Stejně jako v předchozích obdobích se největší měrou na leasingovém trhu bude podílet financování dopravní techniky formou finančního leasingu. Stroje a zařízení jsou dalším významným sektorem, který je stabilně financován leasingem a v budoucnu tomu pravděpodobně jinak nebude. Leasing nemovitostí, který dosáhl v roce 2009 největšího propadu, bude pravděpodobně ještě v roce 2010 pokračovat ve stagnaci, ale s ohledem na historické zvyklosti ve financování nemovitostí se postupem času a s ohledem na stav ekonomiky vrátí na původní pozice. V Rakousku je standardní produktová řada leasingových operací a neočekává se změna v produktové nabídce. Společnosti poskytující leasingové financování jsou stabilní s významným kapitálovým zázemím mateřských bankovních domů. Leasingový trh je dlouhodobě na svých hranicích a z toho důvodu leasingové společnosti rozšiřují své působení do zemí střední a východní Evropy, kde se snaží získat podíl na trhu prostřednictvím svých dceřiných společností a zajistit si tak svůj růst. Tento trend bude pravděpodobně pokračovat po krátkém přerušení expanze z důvodů finanční a hospodářské krize a obav o stabilitu rozvíjejících se ekonomik střední a východní Evropy.

- 71 -

4.3 Panevropský leasing (Paneuropean leasing) Ekonomická integrace evropského kontinentu a jednotný evropský trh, v rámci kterého nebudou existovat rozdíly podmínek pro provozování ekonomických činností v jednotlivých zemích. Existence těchto předpokladů umožní poskytování služeb kterékoliv leasingové společnosti v rámci celého kontinentu, a to za podmínek, za kterých je nabízejí a provozují jiné společnosti, včetně domácích. Půjde přitom o poskytování unifikovaných služeb v jednotném provedení pro celou oblast Evropy ( včetně základních soukromoprávních konstrukcí či cenových podmínek). Jediným omezením by přitom měly být všeobecně přijaté zásady hospodářské soutěže. Vize panevropského leasingu má zatím daleko do naplnění. V Evropě pro ni zatím nevzniklo dostatečně jednotné ekonomické a právní prostředí, a to ani v rámci Evropské unie.Vytvoření jednotného evropského leasingového trhu a rozvoji panevropského leasingu brání především rozdíly v kvalifikaci leasingových operací v soukromém právu i v judikaturách jednotlivých evropských států. Také rozdílný stupeň rozvoje jednotlivých trhů a jejich specifika brání panevropskému leasingu. Jde např. o obtížný přístup zahraničních společností k informacím o ekonomické výkonnosti i důvěryhodnosti zákazníka. Jde také o často velmi odlišný vývoj tržních cen použitého zboží, který ovlivňuje reálnost odhadu zůstatkových cen v leasingu. Obtíže působí i odlišné marketingové i prodejní metody a zákaznické preference. Zatím převažuje potřeba detailních místních znalostí a většinou i nutnost nákladné přítomnosti na sledovaném trhu. Zájem velkých leasingových společností na rozšiřování odbytišť je zatím naplňován prostřednictvím vývozního leasingu, často ve spolupráci s místními leasingovými společnostmi formou „vendor leasingu“ (odbytový leasing) a prostřednictvím mezinárodních leasingových klubů. Přímou přítomnost na dalších trzích zajišťuje zřízení dceřiné společnosti nebo pobočky. Za součastných podmínek nabízí společnosti působící ve více zemích specializované leasingové produkty přizpůsobené podmínkám jednotlivých trhů. Zákazníkovi přinese panevropský leasing společností širší nabídku leasingových produktů a rozsáhlejší výběr podmínek leasingové operace. Rozšíří spektrum předmětů nabízených - 72 -

k leasingu. Povede ke zvýšení konkurence na straně nabídky a ke snižování ziskové marže leasingových společností. Nemusí nutně znamenat konec menších a lokálně působících společností – jejich předností zůstane pružnost a znalost zákazníka.17

17

J.Pulz, L.Čichovský,J.Krutílek, J.Tošovská;Výkladový slovník leasingu;GRADA;ISBN 80-7169-093-7

- 73 -

Závěr Vývoj leasingového trhu v České republice a v Rakousku je rozdílný. Rakouský leasingový trh prošel postupným vývojem od prvopočátků zavádění tohoto finančního instrumentu, český leasingový trh začal prakticky fungovat až v posledních dvou dekádách a zažíval až do roku 2008 významný růst, kdy v rámci transformující se české ekonomiky mnohdy představoval jednu z mála příležitostí k financování investičních záměrů podnikatelské sféry. Leasingový trh obou ekonomik zaznamenal v roce 2009 výrazného propadu a již první měsíce roku 2010 naznačují oživení obou ekonomik a s tím související poptávku po investicích a rostoucí leasingový trh. Rakouský leasingový trh prožívá oživení výrazněji než český leasingový trh a tento stav je dán několika skutečnostmi. Rakouský leasingový trh nezaznamenal tak významný propad investic financovaných formou leasingu tak, jak tomu bylo u českého leasingového trhu. Rakouský leasingový trh také není ovlivňován administrativními vlivy a má dlouhodobě nastavena pravidla fungování leasingových operací a zároveň jsou poskytovatelé leasingu stabilní společnosti a i v období výrazného propadu leasingového trhu nedošlo ke koncentraci leasingových poskytovatelů. Významnou roli ve stabilizaci leasingového sektoru a nastavení pravidel jejího fungování a prosazování má Verand Österreichischer Leasing-Gesellschaften (VÖL, Spolek rakouských leasingových společností), včetně spolupráce při přípravě legislativy. Český leasingový trh byl v přešlém období ovlivněn jak hospodářským vývojem, tak zároveň změnami v oblasti daňových zákonů a obě tyto události vedly k výraznějšímu propadu leasingového trhu v České republice než je tomu v případě Rakouska. České leasingové společnosti reagovali na změnu legislativy rozšířením poskytovaných služeb a začali poskytovat alternativní financování formou splátkových prodejů a v posledních letech poskytováním úvěrů. Na českém leasingovém trhu působí více leasingových společností než na objemově větším rakouském trhu a nechá se předpokládat, že dojde v následujících letech k další koncentraci leasingových společností. I v České republice hraje významnou roli , při prosazování zájmů leasingových společností Česká leasingová a finanční asociace, která na rozdíl od čistě leasingové VÖL zastupuje ještě zájmy factoringových společností poskytovatelů

úvěrů a půjček což v některých případech

a

vede ke komplikovanému

prosazování zájmů všech subjektů. Leasingové společnosti v České republice i v Rakousku poskytují obdobné produkty, které se liší v rámci možností poskytovaných právním rámcem. Na obou trzích převažuje poskytování - 74 -

finančního leasingu, který je následován zvyšujícím se podílem operativního leasingu. V produktovém zaměření je na obou trzích nejvýznamněji zastoupeno financování dopravní techniky následované leasingem strojů a zařízení. Na rakouském leasingovém trhu je významnější měrou zastoupeno financování nemovitostí. Financování investic formou leasingu si jistě i v následujících letech najde své nezastupitelné místo především při financování dopravní techniky a strojů a zařízení. Pro leasingové společnosti i příjemce leasingu je důležité, aby byla na obou stranách právní jistota a nastavena jasná pravidla fungování leasingového financování což především v českém leasingovém

prostředí není úplným standardem. Nechá se předpokládat, že v procesu

harmonizace a sjednocování práva v rámci EU dojde postupem času k jednotnému nastavení pravidel pro leasing což bude mít pozitivní vliv na stabilitu a rozvoj leasingového trhu EU.

- 75 -

Seznam použité literatury: 1. Benda, Kelblová, Pulz, Veselá; LEASING právní , účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů; Polygon 2000; ISBN 80-7273-001

2. Česká leasingová a finanční asociace; Výroční zpráva 2008

3. Česká leasingová a finanční asociace; výroční zpráva 2009

4. Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Wachstum trotz Abkühlung des Konjunkturklimas- Der österreichische Leasingmarkt 2008, Wien, im März 2009; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer Leasing-Gesellschaften

5. Univ.-Prof. Dr. Marcus Hudec; Der österreichische Leasingmarkt 2009 im Gichte der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, Wien, im März 2010; Studie im Aufrtag des Verbandes Österreichischer Leasing-Gesellschaften 6. www.czsu.cz

7. www.leaseurope.org

8. http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/cr:_makroekonomicke_udaje/$File/HLMAKRO.xls

9. https://www.bmf.gv.at/WipoEUInt/AktuelleWirtschaftsdaten/_start.htm

10. http://www.leaseurope.org/index.php?page=key-facts-figures

11. http://www.businessinfo.cz/cz/rubrika/rakousko/1000794/ - 76 -

12. http://www.czso.cz/csu/redakce.nsf/i/zakladni_udaje_o_ceske_republice

13. Bundesministerium für Finanzen, Österreichisches stabilitätsprogram für die Jahre 2009 bis 2013; Wien, 26.Jänner 2010

14. Společný dokument Ministerstva financí ČR a České národní banky; Vyhodnocení plnění Maastrichtských korvengenčních kritérií a stupně ekonomické sladěnosti ČR s Eurozónou

15. J.Pulz, L.Čichovský,J.Krutílek, J.Tošovská;Výkladový slovník leasingu;GRADA;ISBN 80-7169-093-7

- 77 -

- 78 -

Bankovní institut vysoká škola Praha. Porovnání leasingového trhu v ČR a Rakousku. Diplomová práce

Recommend Documents