Európai Cukorkereskedelmi Szövetség
Az EU cukor exportjának világpiaci kilátásai Cukor Tanácsadó Testület 2010. június 28. 1
Prezentációs áttekintés • Világpiaci áttekintés – A globális kínálat és kereslet evolúciója – Árfejlıdés
• Néhány gondolat az Európai Partnerségi Megállapodás (EPA) – Európai Üzleti Szövetség (EBA) sugar
2
A globális kínálat és kereslet evolúciója 160
A viág cukor egyensúlya (millió tonnában, fehér érték, az alap: szept. /okt.)
150
millió t
140
Termelés
130
120
110
Fogyasztás
2009/10: - Hiány: 3.1m t elırejelzés - Termelés: 146.7m t - Fogyasztás: 149.9m t 2010/11: 3.2m t többlet
100
3
Kínálat és kereslet-veszteségből nyereségbe • Kínálat és kereslet egyensúlya: veszteségbıl nyereségbe • 2009/10 a második veszteséges év a cukor piacon, de ez mégis kisebb mértékő, az eredetileg vártnál • A jelenlegi indiai termés jelentısen javult 2010. eleje óta • A hiányt valamelyest enyhítette a nyomott fogyasztási növekedés (Oroszországban, Kínában, Mexikóban, stb.) és a készletek lecsökkentek • A fı termelés a remények/elvárások szerint alakul 2010 folyamán (elsısorban Brazíliában) és 2011-ben (az északi félteke növényzeténél)
4
Globális kínálat és kereslet-néhány számadat
2009/10 Millió tonnában Globális kín, és ker. Termelés Fogyasztás Veszteség/hiány
Jelenlegi
Korábbi becslés
Eltérés
2008/09
147.5 149.9
146.8 149.9
0.71 0.00
140.09 148.43
-2.40
-3.11
0.71
-8.35
2.45 1.18
1.28 1.50
1.17 -0.32
Kereskedelmi egyensúly Nyers (nyers értékek) Összesített fehér 2010/11
Jelenlegi
Korábbi becslés
Eltérés
Termelés Fogyasztás
156.26 153.06
156.24 153.06
0.02 0.00
Nyereség
3.19
3.17
0.02
Nyers cukor (nyers értékek)
4.12
4.47
-0.34
Összesített fehér
2.03
2.13
-0.10
Kereskedelmi egyensúly
5
Esettanulmányok a legjobb és legrosszabb lehetőségekre a kulcsfontosságú országokban
2010/11 Növénytermesztési év a kulcsfontosságú országokban (millió tonnában) Alternatív forgatókönyv Jelenlegi
Legrosszabb
Változás
Brazília 33.60 32.40 -1.20 India 24.00 22.50 -1.50 Thaiföld 6.85 6.25 -0.60 Kína 12.50 11.00 -1.50 Oroszország 4.20 3.80 -0.40 Mexikó 5.30 5.10 -0.20 USA 7.15 6.50 -0.65 Összes 93.6 87.55 -6.05 * A jelenlegi 2010/11-re vonatkozó becslések alapján
Legjobb
Változás
Valószínű Az elmúlt egy év változása*
35.20 26.40 7.25 14.00 4.30 5.40 7.50 100.05
1.60 2.40 0.40 1.50 0.10 0.10 0.35 6.45
5.00 5.40 -0.05 1.83 1.00 0.47 0.50 14.15
6
Nyereség/veszteség, árak 12
29.9 cent/font (súly) Max
30
Nyeres./Veszt.
10 25
Átlag (Okt/Jún)
8
20
millió tonna
4 2
15
15
0 10
-2
cent/font (súlymérték)
22
6
Jelenlegi ~ 16.5 cent/font
-4 Nyerscukor ára
-6
5
(évi átlag)
-8
0
Nagy a negatív kölcsönösség a cukor rendelkezésre állása és a NY-i tözsde között Két éves globális veszteségesség és készlet csökkenés; A brazíliai termény miatti nagy csalódás 09/10-ben, valamint a túlzott aggodalom a tavalyi gyenge indiai monszun cukornádra gyakorolt hatása miatt a NY-i és a londoni tızsde történelmi magasságokba emelkedett Záró árak: NY 29.90 cent/font (29/01/2010); London 760.00 US$ /tonna(20/01/2010) A termelık/gyártók megtérülése nagyon vonzó szinten van
Ösztönzi a termelés növelését szerte a világon (Ha normalis/kedvezı az idıjárás fejlıdése)
7
Jövıbeli nemzetközi cukor árak 35
800
London fehér cukor szemben New York nyers cukor 700
30
600
500 20 400 15 300 10 200
100
5
0
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
London fehér cukor
2006
2007
2008
2009
cent/font (súlymért.)
US dollár/ tonna
25
2010
NY nyers cukor
8
Fehér Prémium (változékonyság!) 190
Fehér prémium sorozat folytatása (A London Spot és határidıs szerzıdések a 11. sz. Spot ár felett)
170
US doolár/tonna
150
Londoni elsı havi adatok alapján Londoni második havi adatok alapján
130
110
90
70
50
30
9
Jelentés az EU és a világpiaci fehér cukor árakról
10
EU, USA és világpiaci árak a nyerscukorra 11
$/€
12
13
Növekvı cukor termelés az ACP és a legfejletlenebb országokban
Terjeszkedés Xinavane-ban (Mozambik)
Terjeszkedés Nakambaban (Zambia)
Terjeszkedés és új projekt Etiópiában
STAM cukor export terminál, Maputo (Moz)
Ubombo
Terjeszkedés Szváziföldön
Simunye
Új üzem Skeldonban (Gajana)
... és még több cukornádat ültetnek! Pihentetı siló, Mhlume
14
EPA-EBA EBA összes becsült cukor termelése
15
Összes EPA+EBA+CXL (tartalmazza az új kvótát) becsült cukor exportja az EU-ba EU
16
Előrejelzés szerte az EU-ban a cukor mérlegről (EK számok, aztán az előrejelzés) 2006/07 (15mo)
2007/08
2008/09
4,403 1,300 0 5,703
1,941 560 0 2,501
1,867 319 0 2,186
1,880 35 0 1,915
1,636 0 0 1,636
1,592 0 0 1,592
1,873 0 0 1,873
2,601 0 0 2,601
3,770 0 0 3,770
16,285 2,116 18,401
15,155 3,155 18,310
13,906 2,909 16,815
13,821 4,658 18,479
13,804 3,201 17,004
13,804 3,201 17,004
13,804 3,201 17,004
13,804 3,201 17,004
13,804 3,201 17,004
2,590 542 805 20 3,957
2,294 331 580 0 3,205
2,295 407 550 180 3,432
2,453 407 550 20 3,431
2,705 407 550 20 3,683
3,030 407 550 20 4,008
3,476 407 550 20 4,453
3,919 407 550 20 4,896
4,134 407 550 20 5,112
Összesen elérhető Kvótán belül összesen elérhető Kvótán kívül összesen elérhető Összesen az EU-ban elérhető
25,945 2,136 28,081
20,861 3,155 24,016
19,524 3,089 22,613
19,166 4,678 23,844
19,122 3,221 22,343
19,403 3,221 22,624
20,131 3,221 23,351
21,300 3,221 24,521
22,685 3,221 25,906
Cukor és izoglükóz fogyasztás Kvóta szerinti fogyasztás Kvótán felüli fogyasztás Összes EU-s fogyasztás
20,265 1,591 21,856
16,310 2,446 18,756
16,500 1,876 18,376
16,500 2,170 18,670
16,500 2,170 18,670
16,500 2,170 18,670
16,500 2,170 18,670
16,500 2,170 18,670
16,500 2,170 18,670
Export - kvóta szerinti export - kvótán kívüli export - gyártott termékek Összes EU export
1,947 20 1,232 3,199
1,402 16 964 2,382
181 801 928 1,910
100 1,966 930 2,996
100 1,300 930 2,330
100 1,300 930 2,330
100 1,300 930 2,330
100 1,300 930 2,330
100 1,300 930 2,330
Záró készletek - magán készletek - intervenciós készletek - kvótán felüli készletek - kvótán felüli cukor átvitele
1,941 560 0 525
1,866 319 0 693
1,880 35 0 412
1,636 0 0 542
1,592 0 0 0
1,873 0 0 0
2,601 0 0 0
3,770 0 0 0
5,155 0 0 0
Az EU teljes készlete a gazdasági év végén
3,026
2,878
2,327
2,178
1,592
1,873
2,601
3,770
5,155
-2,677
377
141
263
-44
281
727
1,170
1,385 17
Kezdő készletek - magán készletek - intervenciós készletek - kvótán felüli készletek Az EU teljes készlete a gazdasági év elején Cukor és izoglükóz termelés Kvóta szerinti termelés Kvótán felüli termelés Az EU teljes cukor és izoglükóz termelése Import Kedvezményes cukor import (EPA, EBA és CXL) Balkáni import Feldolozott termékek Kvótán felüli import Összes EU import
Készletek változása = növekedés/hiány
2009/10
2010/11
2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 előrejelzés előrejelzés előrejelzés előrejel.
Elırejelzés az EU cukor készletének kimerülésére magán készlet intervenciós készlet átvihetı mennyiség 18
Összegzés- A vad eufóriából a mogorva pánikba?
•
A két éves veszteség és a vártnál potenciálisan rosszabb indiai termés kombinálva az aktuálisan csalódást okozó 2009-es brazil termeléssel, okozták a rekord mérető cukorárakat – NY elérte 29.9 cent/font – London US$ 760/tonna,
•
•
A jelenlegi indiai termés, amely végül jóval meghaladja az eredetileg elıirányzottakat, az EU kvótán felüli exportja és a várakozásokhoz képest rekord mennyiségő 2010-es brazil termelés, együttesen idézték elı az árak részleges összeomlását. Az északi félteke termelés jelenleg a csúcson van – Magas rendelkezésre állás, ezért alacsony a kivitel a Q1/2010-ben.
•
Az idıjárás elırejelzési intézet felvetette, hogy az El Niño vissza fog térni, hogy “semlegesítsen”: – India várhatóan megfelelı mennyiségő csapadékból „részesül” a monszun szezon alatt; – Brazíliában a tél száraz és hideg lesz (pozitiv a szacharóznak), szemben a 2009-es nedves idıjárással.
•
•
A magas árakra (helyi, regionális és nemzetközi) valószínőleg a termelés ösztönzése lesz a válasz 2010/11-ben (normális idıjárást feltételezve!) – A cukorgyártók Brazíliában látszólag jobb pénzügyi helyzetben vannak; – Új földeket vonnak mővelés alá Brazíliában, Indiában, Thaiföldön, Afrikában és másutt is. Brazília teljesítménye (idıjárás) befolyásolja az egész kereslet-kínálatot, ezáltal az árakat is 2010-ben. 19
ASSUC aisbl Europai Cukorkereskedık Szövetsége 32, Square Ambiorix box 24 B -1000 Brussels Tel +32(0) 27 366 873 Fax +32(0) 27 326 766
http://www.assuc.eu/ 20
