ALLEEN VOOR BELEGGERS IN NEDERLAND
MAAK KENNIS MET iSHARES EN ETF’s
Exchange Traded Funds (ETF’s), ook wel ‘trackers’ genoemd, hebben de beleggingswereld ingrijpend veranderd. ETF’s zijn eenvoudig, flexibel en kostenefficiënt en bieden u aantrekkelijke mogelijkheden om het risico te spreiden. Dit verklaart waarom ETF’s in korte tijd enorm populair zijn geworden, zelfs bij de meest veeleisende beleggers, van private banks en pensioenfondsen tot overheidsinstellingen, grote vermogensbeheerders en particuliere beleggers. In deze brochure leest u hoe ETF’s werken en welke rol ze kunnen spelen in uw portefeuille.
M A A K KENNIS ME T iSH A RES EN E TF ’s
Ontdek een nieuwe manier van beleggen
ETF’s: EENVOUDIG, TRANSPARANT EN EFFICIËNT ETF’s zijn de meest gebruikte vorm van Exchange Traded Products (ETP’s), die ook andere beleggingsinstrumenten omvatten, zoals Exchange Traded Commodities (ETC’s) en Exchange Traded Notes (ETN’s).
BELEGGINGSFONDS
iSHARES ETFs
AANDEEL
iShares® ETF’s behoren tot de ‘index-trackers’; dit zijn fondsen die erop gericht zijn de performance van een specifieke index te volgen. Bijvoorbeeld de EURO STOXX index, die de grootste ondernemingen in de eurozone bevat. Een ETF streeft ernaar om beleggers hetzelfde rendement te bieden als de onderliggende markt. Stijgt de EURO STOXX Index gedurende een jaar met bijvoorbeeld 10%, dan streeft een ETF dat deze index volgt ernaar beleggers hetzelfde rendement te bieden, minus de kosten, die bij een ETF worden uitgedrukt in de Total Expense Ratio (TER). Om dit te bereiken houden ETF’s alle aandelen van de index, of een representatief deel daarvan, in portefeuille om de performance van de index te repliceren. Beleggers hebben de keuze uit een breed aanbod van ETF’s die een groot aantal indices volgen. Er zijn ETF’s die zich specifiek richten op aandelen, obligaties, commodities of andere beleggingscategorieën en beleggers hiermee op efficiënte wijze toegang bieden tot deze markten.
M A A K K E N N I S M E T i S H A R E S E N E T F ’ s [1]
De voordelen van ETF’s De toenemende populariteit van ETF’s komt voor een belangrijk deel voort uit de volgende voordelen:
LAGERE KOSTEN
``ETF’s kunnen goedkoper zijn dan veel traditionele beleggingsfondsen.
RISICOSPREIDING
``ETF’s bieden een goede spreiding; u zet dus niet alles op één kaart.
TRANSPARANTIE
``Beleggers hebben inzicht in de inhoud van de portefeuille, de performance en de kosten van ETF’s.
FLEXIBILITEIT
``Er is een breed aanbod aan ETF’s, die eenvoudig en snel kunnen worden gekocht en verkocht.
Net als bij andere beleggingen geldt ook voor ETF’s dat aan de koop en verkoop ervan risico’s verbonden zijn. De waarde van de beleggingen kan stijgen of dalen en het is mogelijk dat de belegger het geïnvesteerde geld niet volledig terug ontvangt. De liquiditeit van de belegging is niet gegarandeerd. iShares is ‘s werelds grootste aanbieder van ETF’s. De iShares fondsen worden zo beheerd dat bovenstaande voordelen volledig tot hun recht komen. Ze spelen bovendien in op de behoeften en verwachtingen van beleggers. Het succes van deze aanpak blijkt uit de consistente groei van het beheerd vermogen, de vele onderscheidingen en de vooraanstaande marktpositie.
[2 ] M A A K K E N N I S M E T i S H A R E S E N E T F ’ s
De groei van de ETF-markt De groei van de ETP-markt is fenomenaal. Sinds de introductie van het eerste ETF in 1993, is deze markt tot meer dan USD 2.923 miljard aan beheerd vermogen (AUM) gegroeid. Wereldwijd zijn er op dit moment 5.462 ETP’s.1 De onderstaande grafiek toont de wereldwijde groei van ETP’s vanaf 2000.
WERELDWIJDE GROEI VAN ETP’s1 6.000
3.000
5.000
4.000
2.000 1.500
3.000
1.000
2.000
500
1.000
AANTAL ETP’s
AUM (USD x mld.)
2.500
0
0 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
AUM (USD x mld.)
2014
Feb-15
Aantal ETP’s
DE KOSTENEFFICIËNTIE VAN ETF’s Hoe lager de kosten van een belegging zijn, hoe beter. Veel beleggingsproducten streven ernaar de markt te verslaan, maar hiermee zijn vaak hoge kosten gemoeid. Aangezien de meeste er niet consequent in slagen de markt te verslaan, kunnen deze hoge kosten in de loop der tijd het rendement aanzienlijk verlagen. iShares ETF’s zijn erop gericht het rendement van de markt te bieden en brengen alleen daarvoor kosten in rekening. De totale kosten die de belegger op jaarbasis betaalt voor het aanhouden van een ETF komen tot uiting in de ‘total expense ratio’ (TER). Er zijn geen verborgen kosten. iShares ETF’s zijn volledig transparant en de TER van alle fondsen is te vinden op iShares.nl.
1 Bron: BlackRock, ETP Landscape, Industry Highlights, februari 2015.
M A A K K E N N I S M E T i S H A R E S E N E T F ’s [3]
AAN- EN VERKOPEN VAN ETF’S Ook met aan– en verkoopkosten moet rekening worden gehouden. Net als bij aandelen van ondernemingen die op de beurs verhandeld worden, zijn aan ETF’s transactiekosten verbonden. Uw broker of financiële adviseur kan u precies vertellen welke transactiekosten berekend zullen worden. Ook hier zijn er geen verborgen kosten en weet u bij aankoop van een ETF precies welke prijs u zult betalen. ETF’s worden bovendien doorlopend op de beurs verhandeld, zodat de mogelijkheid van vertraging en de doorgaans grote spreads die vaak een rol spelen bij andere collectieve beleggingen, vermeden worden. Met spreads wordt hier het verschil bedoeld tussen de aankoop- en de verkoopprijs van een participatie in een collectieve belegging. De spreads worden dagelijks berekend. Zoals bij alle beleggingen kan de waarde van uw belegging zowel stijgen als dalen en is het mogelijk dat u uw oorspronkelijk ingelegde geld niet terug ontvangt.
[4] M A A K K ENNIS ME T i S H A R E S EN E T F ’s
EVENWICHT TUSSEN RISICO, KOSTEN EN RENDEMENT Traditioneel wordt bij beleggen vaak in de eerste plaats naar het rendement gekeken. Maar steeds meer beleggers zijn zich ervan bewust dat het nodig is het potentiële rendement af te zetten tegen het risico en de kosten. Dit lijkt ingewikkeld, maar het biedt mogelijkheden om met meer vertrouwen naar financiële doelen toe te werken.
PORTEFEUILLE A:
GECONCENTREERD
ETF’s zijn dankzij bovengenoemde voordelen uitstekende instrumenten om een effectieve portefeuille samen te stellen, waarin risico, kosten en rendement met elkaar in evenwicht zijn.
DE SPREIDING VAN ETF’s Begrijpen wat ‘risico’ inhoudt, is van fundamenteel belang om met succes te beleggen. Een rendement van 10% per jaar met een hoog risico is minder aantrekkelijk dan hetzelfde rendement met een lager risico. Het spreekt voor zich dat beleggers de voorkeur geven aan het hoogste rendement bij het laagste risico, maar dit ideaal is moeilijk te verwezenlijken. Spreiding is echter een goede manier om er zo dicht mogelijk in de buurt te komen. Spreiding betekent niets anders dan ‘niet alles op één kaart zetten’. Door uw geld te spreiden over verschillende posities kunt u het beoogde rendement behalen met minder risico. Bovenstaande figuur illustreert dit aan de hand van een eenvoudige aandelenportefeuille.
``4 Aantal aandelen ``7% Beoogd rendement (per jaar) ``14% Verwacht risico (per jaar)
PORTEFEUILLE B: GESPREID
Het beoogde rendement van de gespreide portefeuille B komt ongeveer overeen met dat van portefeuille A, maar het verwachte risico is aanmerkelijk lager, zodat belegging B aantrekkelijker zou kunnen zijn.
Met iShares ETF’s profiteert u op twee manieren van spreiding: ``ETF’s houden meestal grote aantallen individuele effecten aan (bijvoorbeeld aandelen), die onderdeel vormen van de index die ze volgen. Hierdoor bieden ETF’s van nature spreiding en een aantrekkelijk evenwicht tussen risico en rendement.
``45 Aantal aandelen ``6% Beoogd rendement (per jaar) ``9% Verwacht risico (per jaar)
``Het aanbod van iShares ETF’s is zeer divers, waardoor u toegang heeft tot een groot aantal markten en beleggingscategorieën over de hele wereld. Door deze te combineren kunt u eenvoudig en efficiënt een breed gespreide portefeuille opbouwen.
Uitsluitend ter illustratie. In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
M A A K K ENNI S ME T i S H A R E S EN E T F ’s [5]
De Transparantie van ETF’s
“
Bij iShares laten we
dagelijks zien hoe goed onze ETF’s erin slagen hun benchmark te volgen. De performance van alle iShares ETF’s wordt dagelijks gepubliceerd op iShares.nl
”
Bij veel beleggingen wordt niet direct duidelijk waarin uw geld precies belegd wordt. Het is voor de belegger bovendien vaak moeilijk om te zien of het gestelde doel bereikt zal worden, door een gebrek aan transparantie over de dagelijkse prestaties van de belegging. iShares ETF’s bieden die transparantie wel en zijn erop gericht de performance van de markt, zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Voor iedere fysieke iShares ETF2 wordt dagelijks een volledige lijst gepubliceerd van alle effecten (bijvoorbeeld aandelen of obligaties) die in portefeuille worden gehouden. Voor iShares ETF’s die voor replicatie gebruik maken van derivaten3, publiceert iShares de namen van de tegenpartijen, de onderpanddekking, de inhoud van het onderpand en de meest recente swap-spreads. Zo ziet u precies waarin uw geld wordt belegd. U vindt deze gegevens op iShares.nl. Ook wanneer iShares ETF’s betrokken zijn bij effectenleen-transacties (securities lending), wordt alle relevante informatie hierover op de website gepubliceerd.4 U kunt er bovendien op vertrouwen dat de fondsbeheerder ernaar zal streven het rendement van de index die door het ETF wordt gevolgd, zo nauwkeurig mogelijk te weerspiegelen. Niets meer en niets minder.
2 F ysieke ETF’s houden de effecten van de index die ze volgen, fysiek in portefeuille. Om de index te volgen zijn twee technieken gangbaar: volledige replicatie, waarbij alle effecten in portefeuille worden gehouden, in dezelfde verhouding als in de index, en replicatie via optimalisatie, waarbij het ETF alleen bepaalde effecten van de index in portefeuille houdt. 3 Een op derivaten gebaseerd ETF streeft ernaar de performance van een index te bieden door gebruik te maken van derivaten (total return index-swaps). 4 Bij securities lending worden effecten tijdelijk overgedragen aan een derde partij (de lener), die aan de uitlener een onderpand levert in de vorm van aandelen, obligaties of cash en een vergoeding betaalt voor het lenen van de effecten.
[6] M A A K K ENNIS ME T iSH A RES EN E T F ’s
De Flexibiliteit van ETF’s
Het brede aanbod van iShares ETF’s biedt u en uw adviseur de mogelijkheid portefeuilles samen te stellen voor uiteenlopende beleggingsdoelen. ETF’s bieden bij uitstek de mogelijkheid om eenvoudig en efficiënt te beleggen in veel verschillende beleggingscategorieën, van aandelen en obligaties tot grondstoffen, vastgoed en andere beleggingstypen. U kunt bovendien eenvoudig een wereldwijde portefeuille opbouwen, door te beleggen in ETF’s die een wereldwijde index volgen of door een combinatie te maken van verschillende fondsen die individuele markten volgen, van grote economieën als de VS, Europa en Azië tot kleinere opkomende markten. Deze veelzijdigheid biedt u de mogelijkheid een portefeuille op te bouwen die optimaal op uw behoeften is afgestemd. En als uw beleggingsdoel in de loop der tijd verandert, is het eenvoudig om uw ETF-portefeuille aan te passen, zodat deze aan uw doelstellingen blijft voldoen. Deze flexibiliteit is te danken aan de mogelijkheid om ETF’s te kopen en verkopen wanneer u maar wilt, waardoor bovendien de transactiekosten laag blijven.
HET KOPEN VAN iSHARES ETF’S De ETF’s van iShares zijn genoteerd aan een groot aantal Europese beurzen, zoals Euronext, Six Swiss Exchange en Xetra. U kunt ze kopen op dezelfde wijze als u aandelen koopt. Uw broker of financieel adviseur kan u uitleggen hoe u een limiet voor de aan- en verkoopprijs kunt stellen en u nader informeren over andere aspecten en voordelen van ETF’s.
iShares ETF’s zijn de ideale bouwstenen voor een portefeuille en bieden toegang tot een grote variëteit van beleggingscategorieën en markten.
M A A K K E N N I S M E T i S H A R E S E N E T F ’s [7]
iShares: ’s werelds grootste aanbieder van ETF’s5
iShares is wereldwijd de grootste aanbieder van ETF’s, met een totaal beheerd vermogen (AUM) van ruim USD1.085 miljard, een aanbod van 726 ETP’s genoteerd aan beurzen over de hele wereld en een wereldwijd marktaandeel van 37.1%. iShares was een van de eerste aanbieders van ETF’s voor de brede beleggingsmarkt en heeft in de afgelopen 18 jaar de voordelen ervan voor uiteenlopende groepen beleggers toegankelijk gemaakt.5 Meer informatie over iShares ETF’s vindt u op iShares.nl, met onder meer uitvoerige fondsgegevens, factsheets, tools en meer uitleg over de werking van ETF’s en de manier waarop u ze kunt kopen en verkopen.
Tools die u kunnen helpen bij het nemen van beleggingsbeslissingen:
PERFORMANCEGRAFIEK
`` Brengt de performance van iShares ETF’s ten opzichte van hun index in kaart.
GRAFIEK INDEXRENDEMENT
``Informatie over ETF-indices en hun performance.
PRODUCT ZOEKEN
``Uitgebreide mogelijkheden om een fonds te zoeken.
ETF’s zijn niet zonder risico. Voordat u belegt, raden wij u aan om: ``Uw beleggingsdoelstellingen nauwkeurig vast te stellen. ``Beleggingen te kiezen die hierbij passen of een adviseur te raadplegen die u hierbij kan helpen. ``Te zorgen dat u begrijpt waarin u belegt en de prospectussen van de betreffende producten grondig te lezen. Zoals bij alle beleggingen kan de waarde van uw belegging zowel stijgen als dalen en is het mogelijk dat u uw oorspronkelijk ingelegde geld niet terug ontvangt.
5 Bron: BlackRock Investment Institute, Bloomberg. Gegevens per februari 2015.
[8] M A A K K ENNIS ME T iSH A R ES EN E T F ’s
MEER WETEN? Meer informatie over de veelzijdigheid, flexibiliteit en efficiëntie van iShares ETF’s en de manier waarop deze u kunnen helpen uw beleggingsdoelstellingen te bereiken, vindt u op iShares.nl. U kunt ook contact opnemen met uw broker of financieel adviseur, of ons bellen op 0800 0233 466, of mailen naar
[email protected]. Wij raden u aan voordat u besluit te beleggen, professioneel advies in te winnen.
M A A K K ENNIS ME T iSH A RES EN E T F ’s [9]
Informatie inzake toezichtswetgeving BlackRock Advisors (UK) Limited, dat een vergunning heeft ontvangen van de Financial Conduct Authority (‘FCA’) en onder toezicht staat van de FCA, heeft dit document voor gebruik in Nederland uitgegeven. Geen andere persoon zou op basis van de informatie in dit document besluiten moeten nemen. iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V, iShares VI en iShares VII (de ‘vennootschappen’) zijn open-eind beleggingsmaatschappijen met variabel kapitaal naar Iers recht, waarvan de fondsen afzonderlijk aansprakelijk zijn, die zijn toegelaten door de Financial Regulator. Voor beleggers in Nederland De vennootschappen zijn in Nederland aangemeld bij de Autoriteit Financiële Markten en hebben toestemming ontvangen om hun aandelen te verkopen aan het Nederlandse publiek. De vennootschappen zijn derhalve beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 2:72 van de Wet op het financieel toezicht. Bijgevolg zijn de Vennootschappen, met betrekking tot die notificatie, onderworpen aan de Wet op het financieel toezicht, de voorschriften die ingevolge daarvan worden bepaald en het toezicht terzake door de Autoriteit Financiële Markten. De Vennootschappen hebben toestemming gekregen tot notering aan de effectenbeurs van Euronext Amsterdam N.V. en zijn bijgevolg onderworpen aan de voorschriften van Euronext Amsterdam N.V. Exemplaren van alle documenten (d.w.z. het hoofd-/parapluprospectus, het/de supplement(en), de laatste en voorgaande jaarverslagen en halfjaarlijkse verslagen van de Vennootschappen en de oprichtingsakte en statuten van de Vennootschappen) zijn in Nederland gratis verkrijgbaar ten kantore van de Nederlandse vertegenwoordiger, BlackRock Advisors (UK) Limited – Dutch Branch, Rembrandt Toren, 17e verdieping, Amstelplein 1, 1096 HA Amsterdam, Nederland of telefonisch via de informatielijn van de Nederlandse vertegenwoordiger op 0800 0233 466. Iedere beslissing om te beleggen dient uitsluitend gebaseerd te zijn op de informatie in het bij deze belegging behorende prospectus, de Essentiële Beleggersinformatie (EBI) en het meest recente halfjaarverslag en de niet door een accountant goedgekeurde halfjaarrekening en/of het jaarverslag en de door de accountant goedgekeurde jaarrekening. Beleggers dienen kennis te nemen van de specifieke risico’s van dit fonds, zoals deze in de Essentiële Beleggersinformatie en in het door de maatschappij uitgegeven prospectus gespecificeerd zijn.
Meer weten?
+31 (0) 800 0233 466
iShares.nl
Beleggingsrisico Het beleggen in aandelen in de Vennootschappen is niet per se geschikt voor alle beleggers. BlackRock Advisors (UK) Limited geeft geen garantie op de resultaten van de aandelen of fondsen. De koersen van beleggingen (die op beperkte markten kunnen worden verhandeld) kunnen stijgen of dalen en de kans bestaat dat de belegger het ingelegde vermogen niet terugkrijgt. Uw inkomen is niet vast maar kan aan schommelingen onderhevig zijn. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicator voor toekomstige resultaten. De waarde van de beleggingen die blootgesteld zijn aan vreemde valuta kan worden beïnvloed door valutaschommelingen. Wij herinneren u eraan dat uw financiële situatie en fiscale vrijstellingen kunnen veranderen. Groepsmaatschappijen van BlackRock Advisors (UK) Limited kunnen markten onderhouden in de effecten die in deze publicatie worden vermeld. Voorts kunnen BlackRock Advisors (UK) Limited en/of zijn filialen en/of zijn werknemers van tijd tot tijd aandelen of aandelenbezit houden in de onderliggende aandelen van, of opties op, effecten waarvan sprake is in deze publicatie en kunnen zij als opdrachtgever of tussenpersoon effecten aankopen of verkopen. iShares® en BlackRock® zijn geregistreerde handelsmerken van BlackRock Inc. of haar dochterondernemingen in de Verenigde Staten en elders. © 2015 BlackRock Advisors (UK) Limited. Geregistreerde vennootschap No. 00796793. Alle rechten voorbehouden. Telefoongesprekken kunnen gemonitord of opgenomen worden. © 2015 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY en het gestileerde i logo zijn geregistreerde en ongeregistreerde handelsnamen (trademarks) van BlackRock, Inc. en haar dochterondernemingen in de Verenigde Staten en daarbuiten. Alle andere handelsnamen (trademarks) zijn van de respectievelijke eigenaren. 002800m-R-MAR15-NL-EMEAis0718-311015.
