Agenda
Verwelkoming & inleiding De ARKimedes-regeling Markante gebeurtenissen tijdens het boekjaar Verslag commissaris, verslag RVB, jaarrekening Benoeming en ontslag van bestuurders Vraagstelling Stemming Varia 31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 2
Verwelkoming & inleiding
Inleiding
ARKimedes ↔ Archimedes (Grieks wiskundige, 287-212 v.Chr)
Initiatief van de Vlaamse overheid in samenwerking met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen Doel: verhoging aanbod van risicokapitaal aan starters en KMO’s in Vlaanderen Pioniersfunctie: Financieringsmechanisme dat samenwerkt met en niet de plaats inneemt van professionele risicokapitaalverschaffers Oproep tot het brede publiek om middelen bijeen te brengen voor investeringen in de toekomst van de eigen regio. 31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 4
De ARKimedesregeling
De ARKimedes-regeling
Belastingkrediet/Gewestwaarborg
Publieke investeerders
Vlaamse Gewest promotie
financiering
100 %
ARKimedesFonds NV (08.06.2005)
PMV NV
100 %
oprichting, fondsenwerving & beheer
Privaat kapitaal
Kapitaalparticipatie < 50 %
> 50 %
ARKIV ARKimedes Management NV (12.02.2004)
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
erkenning & toezicht
ARK-investering
Doelonderneming
Slide 6
Markante gebeurtenissen tijdens het boekjaar
Markante gebeurtenissen: ARKIV-erkenningen
Eerste erkenningsperiode Betreft dossiers ingediend tussen 01.03.2005 en 15.04.2005 Voorafgaande campagne door ARKimedes Management Alle aanvragen werden tegelijkertijd beoordeeld 19 partijen dienden een aanvraag in om tot ARKIV erkend te worden (goed voor ca. € 150.000.000 gevraagd investeringsbedrag) 10 partijen erkend in oktober 2005 2 partijen ontvangen in oktober 2005 een erkenningsbelofte Na contractonderhandelingen investeert het ARKimedes-Fonds in januari 2006 in 9 ARKIV’s Op 09.03.2006 investeert ARKimedes-Fonds in een 10de ARKIV, die reeds een erkenningsbelofte had verworven.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 8
Markante gebeurtenissen: ARKIV-erkenningen
Na de eerste erkenningsperiode Alle aanvragen worden chronologisch behandeld Géén actieve roadshow meer door ARKimedes Management 2 partijen dienen een aanvraag in: − Eén partij kreeg een erkenning met investering door het ARKimedes-Fonds in mei 2006 − Tweede partij ontving een erkenningsbelofte geldig tot 31.08.2006
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 9
Markante gebeurtenissen:
Korte voorstelling van de ARKIV’s
10 ARKIV’s waarin het ARKimedes-Fonds tijdens het boekjaar investeerde: Naam
Focus qua stadia
Sectorfocus
ARKAFUND NV
Groei
Vernieuwende KMO-initiatieven in Vlaanderen binnen de dienstensector van media, informatie, communicatie en telecom
Zaai en early stage
Spin-offs van onderzoekslabo’s van de geassocieerde instellingen
BIG BANG VENTURES ARKIV Comm. VA.
Early stage
ICT
Capital-E ARKIV NV
Zaai, opstart en groei
Spin-offs van IMEC
(Dexia/Sydes)
Baekeland Fonds II NV (Associatie Univ. Gent)
(IMEC) … 31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 10
Markante gebeurtenissen:
Korte voorstelling van de ARKIV’s
Vervolg tabel Naam
Focus qua stadia
Sectorfocus
Fortis Private Equity Arkimedes NV
Groei
Alle sectoren
Fundus II NV
Groei
Alle sectoren kaderend binnen het competentiegebied van de aandeelhouders
GIMV ARKIV ICT FUND NV
Early stage en groei
ICT
ING-Activator Fund NV
Groei
Alle sectoren
KBC ARKIV NV
Early stage en groei
Alle sectoren
KMOFIN NV
Alle
Alle sectoren
(Ondernemersfonds)
(LRM)
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 11
Markante gebeurtenissen:
Korte voorstelling van de ARKIV’s
ARKIV’s waarin het ARKimedes-Fonds investeerde na afsluiting van het boekjaar: Naam
Focus qua stadia
Sectorfocus
QAT ARKIV NV
Early en mid stage
Milieu, hernieuwbare energietechnologieën, gezondheidszorg, vergrijzing en ICT
(Ondernemersfonds)
Er rest één partij die een erkenningsbelofte ontving geldig tot 31.08.2006.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 12
Markante gebeurtenissen:
Oprichting ARKimedes-Fonds
Opgericht op 08.06.2005 Met € 1.200.250 kapitaal vertegenwoordigd door 4.800 A-aandelen op naam aangehouden door ARKimedes Management + 1 B-aandeel aan toonder aangehouden door ParticipatieMaatschappij Vlaanderen
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 13
Markante gebeurtenissen:
Publieke emissie september 2005
Openbaar bod tot inschrijving op aandelen, obligaties en units Emissie na 6 kalenderdagen voortijdig afgesloten Bijzondere kenmerken aandelen: belastingkrediet en 90% gewestwaarborg obligaties: 100% gewestwaarborg
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 14
Markante gebeurtenissen: Aandeelhoudersstructuur Resultaat: op de betaaldatum (12.10.2005) werd het kapitaal verhoogd tot € 76.200.250 door de uitgifte van 300.000 nieuwe B-aandelen aan toonder en werd een obligatielening uitgegeven van € 35.000.000 op 12 jaar (12.10.2005-2017)
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 15
Markante gebeurtenissen:
Eerste investeringen ARKimedes-Fonds
31.08.2006
Het ARKimedes-Fonds kan haar aandelen in Capital-E ARKIV omruilen aan oorspronkelijke kapitaalwaarde tegen aandelen van Capital-E. Dit betekent een betere risicospreiding.
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 16
Markante gebeurtenissen:
Eerste investeringen ARKimedes-Fonds
31.08.2006
In maart 2006 werd QAT ARKIV erkend met een investering door het ARKimedesFonds op 22.05.2006 t.b.v. € 7.840.000.
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 17
Markante gebeurtenissen:
Eerste investeringen ARKimedes-Fonds
31.08.2006
De Raad van Bestuur van GIMV ARKIV ICT FUND heeft een notariële machtiging tot uitgifte van nieuwe aandelen waardoor het kapitaal van de ARKIV kan verhoogd worden tot € 30.100.000. Zo ook kan het ARKimedes-Fonds verzocht worden diens kapitaalparticipatie te verhogen tot € 15.000.000.
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 18
Markante gebeurtenissen:
Eerste investeringen ARKimedes-Fonds
31.08.2006
In augustus 2006 nam het ARKimedes-Fonds deel aan een 2de closing van BBV ARKIV (kapitaalverhoging tot € 20.000.000). Het ARKimedes-Fonds verhoogde haar kapitaalparticipatie tot € 9.870.000.
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 19
Markante gebeurtenissen:
Eerste investeringen ARKimedes-Fonds
31.08.2006
Conclusie: commitments (op 31.08.2006) van het ARKimedes-Fonds = € 98.444.000 (incl. GIMV ARKIV ICT FUND en BBV ARKIV, excl. de lopende erkenningsbelofte).
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 20
Markante gebeurtenissen:
Investeringen door de ARKIV’s
Eerste investeringen door de ARKIV’s tijdens het boekjaar
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 21
Markante gebeurtenissen:
Investeringen door de ARKIV’s
Investeringen door de ARKIV’s na afsluiting van het boekjaar:
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 22
Markante gebeurtenissen:
Investeringen door de ARKIV’s
Σ ARK-investeringen op 31.03.2006: 4 dossiers - € 1.790.000
Σ ARK-investeringen op 31.08.2006: 10 dossiers - € 6.680.000
Σ nog uitstaande termsheets: 16 dossiers - € 11.850.000
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 23
Verslag van de commissaris, van de RVB & jaarrekening
Verslag van de commissaris
Een goedkeurende verklaring over de rekeningen per 31.03.2006 werd afgeleverd door de commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door dhr. Jurgen Kesselaers. In deze verklaring wordt geen enkel voorbehoud op de officiële jaarrekening gemaakt.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 25
Jaarrekening: Balans Aanschaffingswaarde oprichtingskosten € 4.677.827, vrijwel uitsluitend kosten m.b.t. publieke emissie, lineair af te schrijven over 5 jaar.
Kapitaal na de publieke emissie van september 2005
Cfr. eerdere toelichting Geplaatste obligaties tijdens de emissie van september 2005 Per einde boekjaar € 3.425.000 depots € 42.716.794 thesauriesicav’s € 9.964.279 commercial paper € 5.085.429 OLO’s op 2 en 3 jaar € 4.976.000 gestructureerd bankdepot op 2 jaar € 16.000.000 geëffectiseerd papier (Baker Street)
Tegoeden op bankrekeningen waarvan € 4.445.090 hoogrentende zichtrekening
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Vnl. (t.b.v. € 224.254) nog aan ARKimedes Management te betalen beheersvergoeding
T.b.v. € 562.397 pro rata gedeelte couponlast obligatielening en € 43.626 nog niet ingehouden RV op depots
Slide 26
Jaarrekening:
Resultatenrekening
Opbrengsten uit thesauriebeleggingen
O.a. € 638.987 betaalde beheersvergoeding en € 78.385 advocaatkosten voor nazicht investeringscontracten
Afschrijving oprichtingskosten publieke emissie aandelen
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
€ 562.397 couponlast obligatielening, € 84.370 afschrijving oprichtingskosten publieke emissie € 86.260 waardevermindering op thesauriebeleggingen
Slide 27
Verslag Raad van Bestuur: Resultaat
Resultaat: Voorstel bestemming: Over te dragen verlies
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
€ -987.643 € -987.643
Slide 28
Verslag Raad van Bestuur: Buitenbalansverplichtingen
Interest-swap Het ARKimedes-Fonds heeft met KBC een interest-swap afgesloten. Uit deze swap ontvangt het ARKimedes-Fonds jaarlijks een vast bedrag, waarmee het de jaarlijkse coupons van de obligaties betaalt. In ruil dient het ARKimedes-Fonds aan KBC één interestbedrag (€ 18.030.000) te betalen op de einddatum (12.10.2017) van de swap, tevens de einddatum van de obligaties.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 29
Verslag Raad van Bestuur:
Intrinsieke waarde per aandeel
31.08.2006
Eigen vermogen:
€ 75.212.607
Aantal aandelen:
304.801
Waarde per aandeel:
€ 246,76
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 30
Verslag Raad van Bestuur:
Vooruitzichten ARKimedes-Fonds volgend boekjaar
Het ARKimedes-Fonds investeerde tijdens het boekjaar in 10 ARKIV’s en verleende een 11de een erkenning. ARKimedes-Fonds stelt alles in het werk om de resterende vrije thesauriemiddelen te alloceren aan ARKIV’s. Het is nu aan de ARKIV’s om de eerstkomende jaren zo efficiënt mogelijk in doelondernemingen te investeren, met het oog op de realisatie van meerwaarde in de toekomst.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 31
Verslag Raad van Bestuur:
Vooruitzichten ARKimedes-Fonds volgend boekjaar
Naarmate de ARKIV’s investeren, zullen zij hun toegezegd kapitaal opvragen. In afwachting daarvan zal het ARKimedesFonds haar middelen tijdelijk beleggen. De inkomsten uit financieel vaste activa (de ARKIV’s) worden pas in de toekomst verwacht, terwijl nu reeds operationele kosten noodzakelijk zijn. Dat verklaart waarom het ARKimedesFonds als investerings(dak)fonds de eerste boekjaren met verlies zal afsluiten. Naarmate de jaren vorderen, zullen de vooruitzichten op dividenden van en terugbetalingen door de ARKIV’s substantieel stijgen, waardoor het uiteindelijk rendement van het ARKimedes-Fonds zal worden gevormd.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 32
Benoeming en ontslag bestuurders
Benoeming en ontslag bestuurders
Ontslag van bestuurder Peter Baert met ingang op 17.11.2005 Benoeming Macsons nv (vertegenwoordigd door Peter Baert) als bestuurder met ingang op 17.11.2005.
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 34
Vraagstelling
Stemming
Stemming
Niet-voorlezing van de officiële documenten Goedkeuring van de jaarrekening Kwijting bestuurders Kwijting commissaris Ontslag (ingaande op 17.11.2005) van Peter Baert en benoeming Macsons nv als bestuurder (mandaat van 17.11.2005 tot 26.08.2010)
31.08.2006
Jaarresultaten per 31 maart 2006
Slide 37
Varia
