ACTIVITEITENVERSLAG 2014 RESULTATEN NEERZETTEN MET CONVICTIE

ACTIVITEITENVERSLAG 2014

RESULTATEN NEERZETTEN MET CONVICTIE

CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2014

1

W I E I S CA N D R I AM IN VEST OR S GR OUP

STERKE OVERTUIGINGEN DRIJVEN DE DYNAMIEK Als toonaangevend Europese vermogensbeheerder worden wij gedreven door degelijke waarden en door onze ruim 20 jaar aan beleggingservaring. Sinds vorig jaar kunnen wij bovendien bogen op een solide nieuwe aandeel houder, New York Life, en een organisatie met het vermogen om nieuwe synergieën tot stand te brengen.

CANDRIAM, EEN TOONAANGEVENDE EUROPESE VERMOGENSBEHEERDER

verantwoord beleggen (Sustainable & Responsible Investing of SRI) en alternatief beheer.

Met een vermogen onder beheer van 80 miljard euro (1) beschik ken wij in Europa over drie beheercentra, in Luxemburg, Parijs en Brussel, en commerciële teams die momenteel in meer dan 20 landen actief zijn. Zo bieden wij onze klanten een lokale dienstverlening, waarbij ze toch kunnen profiteren van alle vaardigheden die de groep wereldwijd te bieden heeft.

CANDRIAM IS EEN PIONIER OP HET VLAK VAN DUURZAAM EN VERANTWOORD BELEGGEN

DEGELIJKE WAARDEN EN STERKE CONVICTIES Candriam is het acroniem van ‘conviction and responsibility in asset management’. Trouw aan de overtuigingen van al onze medewerkers en via een verantwoorde benadering van ons beroep, streven wij met een dynamische ondernemerscultuur naar uitmuntende resultaten. Deze bewuste en verantwoorde benadering vormt al meer dan 20 jaar de basis van onze ontwikkeling.

REGELMATIG BEKROONDE RESULTATEN Onze commerciële teams, onze relaties met klanten en onze expertise inzake beleggingsbeheer worden regelmatig bekroond. Zo heeft niet minder dan 86% van onze fondsen een Morningstar-rating van 3, 4 of 5 sterren (2). Wij zijn perma nent begaan met de tevredenheid van onze klanten, die wij als waardevolle langetermijnpartners beschouwen, en voor wie wij zowel gebundelde als persoonlijke oplossingen op maat ontwikkelen.

EEN GROEP MET DIEPGAANDE VAKKENNIS Wij beschikken niet alleen over ruime ervaring op het vlak van assetallocatie, maar ook in elk van de grote beleggingscate gorieën: aandelen en obligaties. Omdat streven naar uitmun tendheid en innovatie voor ons altijd zo belangrijk is geweest, hebben wij ons ook in meer specifieke marktsegmenten gepo sitioneerd, zoals hoogrentende obligaties (high yield) en groei landen, in bepaalde sectorale thema’s zoals biotechnologie, en tot slot in twee beleggingsbenaderingen waarvoor wij al een twintigtal jaar internationale erkenning krijgen: duurzaam en

In 1996 hebben wij ons eerste SRI-fonds op de markt gebracht en sindsdien is duurzaam en verantwoord beleggen een cen traal onderdeel van ons beheerproces. Dat initiatief is succes vol gebleken, want vandaag beheren wij het meest uitgebreide assortiment van SRI-fondsen in Europa. SRI-beleggingen zijn overigens goed voor ruim 20% van ons totale vermogen onder beheer.

RISICOBEHEER SRI vereist uit de aard der zaak een uiterst strikte analyse van de risicofactoren. Dit geldt ook voor alternatief beheer, maar dan om technische redenen. Het is dan ook heel vanzelfsprekend dat wij dankzij deze knowhow al meer dan 20 jaar een bena dering voor risicobeheer hanteren waarvan al onze klanten nu profiteren.

DEUGDELIJK BESTUUR Naïm Abou-Jaoudé, die al 20 jaar deel uitmaakt van onze onderneming, gaat al sinds zijn benoeming tot voorzitter van het Uitvoerend Comité in 2007 prat op een beleid van deug delijk bestuur waarbij waarden als beroepsethiek en discipline voorop staan. Samen met het Uitvoerend Comité, dat is samen gesteld uit ervaren professionals op verschillende gebieden, voert hij een beleid waarbij de inzet van knowhow en deskun digheid op alle niveaus steeds centraal staat. De beheerteams zetten zich dagelijks in voor de performantie en innovatie van de beleggingsprocessen die wij sinds halverwege de jaren 90 hebben ontwikkeld.

EEN STRATEGIE GEBOUWD OP MENSELIJKE RELATIES EN VERTROUWEN De leden van onze beheerteams zijn gemiddeld ruim 15 jaar bij ons in dienst, een blijk van hun engagement ten aanzien van

(1) Per 31 december 2014. (2) Overall Morningstar Rating voor alle Candriam-fondsen per 31 december 2014.


1

Onze geschiedenis, onze erkende knowhow, de solide positie van onze aandeelhouder met zijn ‘multi-boutique’ aanpak zijn allemaal troeven voor onze Europese en internationale ontwikkeling. NAÏM ABOU-JAOUDÉ CEO VAN CANDRIAM INVESTORS GROUP VICEVOORZITTER VAN NEW YORK LIFE INVESTMENT MANAGEMENT INTERNATIONAL

onze groep en van de waarden die wij willen uitdragen. Die sta biliteit van ons personeel is precies wat wij ook zo belangrijk vin den in de relaties met onze klanten. Door het vertrouwen dat zo ontstaat, kunnen onze teams in de hele waardeketen optimaal te werk gaan. Ons niet-aflatende streven naar uitmuntendheid vormt ontegensprekelijk de basis voor het vertrouwen en de loyaliteit van onze klanten.

INTERNATIONAAL EN TOCH DICHTBIJ In februari 2014 werd de internationale groep voor vermo gensbeheer Candriam Investors Group (voorheen Dexia Asset Management) onderdeel van New York Life Investments, een wereldwijde beleggingsbeheerder met ongeveer $ 526 mil jard vermogen onder beheer (1), die beleggingsoplossingen verstrekt aan institutionele en particuliere beleggers via een multi-boutique-beleggingsstructuur. Candriam Investors Group is op dit ogenblik goed voor circa 20% van het vermogen onder beheer van New York Life Investments. New York Life Investments, een van de grootste vermogens beheerders ter wereld (2), kan rekenen op de solide financi ële reputatie van zijn moederbedrijf, New York Life Insurance Company. New York Life Insurance Company maakt deel uit van de Fortune 100, is de grootste onderlinge levensverzekeraar in de Verenigde Staten (3) en een van de grootste levensverzeke raars ter wereld. Het bedrijf vierde onlangs zijn 170e verjaar dag en beschikt over de hoogste kredietrating die vandaag aan levensverzekeraars uit de VS wordt toegekend (4).

HET SUCCES VAN DE ‘MULTI-BOUTIQUES’ Centraal in het succesverhaal van New York Life Investments staat de multi-boutique-beleggingsstructuur, die bestaat uit sterk gespecialiseerde autonome institutionele vermogens beheerders, elk met hun eigen beleggingsfocus, -proces en -filosofie. Het model van multi-boutiques stelt New York Life Investments in

staat om het beste beleggingstalent in de sector aan te trekken. Elke boutique behoudt integraal zijn eigen beleggingsproces en -cultuur. De boutiques zijn sterk gespecialiseerd en bieden alle maal een strikte beleggingsbenadering en rendementsstrate gieën op lange termijn binnen hun specifieke kennisdomein. De diversificatie en autonomie van de boutiques van New York Life Investments liggen aan de basis van de omzetgroei. Candriam deelt de waarden van New York Life Investments en sluit van nature aan bij de multi-boutique-benadering die het hanteert. New York Life Investments bestaat momenteel uit 11 beleg gings-boutiques. New York Life Investments is actief in de Verenigde Staten, Azië, Australië, het Europese vasteland, het Verenigd Koninkrijk en het Midden-Oosten.

ONZE VOORUITZICHTEN Onze geschiedenis, onze erkende knowhow, de solide positie van onze aandeelhouder met zijn ‘multi-boutique’ aanpak zijn allemaal troeven voor onze Europese en inter nationale ontwikkeling. Onze activiteiten blijven onafhanke lijk en in overeenstemming met onze traditionele waarden, namelijk Verantwoordelijkheid, Overtuiging, Klantgerichtheid, Uitmuntendheid en Innovatie, en bieden ons ononderbroken groeivooruitzichten. Dat onze CEO, Naïm Abou-Jaoudé, sinds februari 2014 bij New York Life Investment Management International is aan gesteld als Vice Chairman, is een bijkomende troef die van Candriam Investors Group het Europese boegbeeld van deze toonaangevende wereldwijde groep kan maken.

(1) Vermogen onder beheer per 31 december 2014. Dit omvat de activa van aan New York Life Insurance Company gelieerde beleggingsadviseurs, geadministreerde activa in ‘Non-Proprietary Mutual Funds for Retirement Plan Services & Individual Annuities’ en vastgoedinvesteerders. (2) New York Life Investments werd gerangschikt als 29e vermogensbeheerder wereldwijd door Pensions & Investments, 26 mei 2014. De rangschikking is gebaseerd op het wereldwijde totaal aan institutionele activa onder beheer eind 2013. In de activa van New York Life Investments zijn de activa van de gelieerde beleggingsadviseurs inbegrepen. (3) Op basis van inkomsten zoals gerapporteerd in “Fortune 500 ranked within Industries, Insurance: Life, Health (Mutual),”Fortune magazine, 16 juni 2014. Voor de methodologie zie http://fortune.com/fortune500/. (4) New York Life krijgt van de vier belangrijkste ratingbureaus de hoogste kredietwaardigheidsrating die een levensverzekeraar vandaag krijgt: A.M. Best (A++), Fitch (AAA), Moody’s Investors Service (Aaa), Standard & Poor’s (AA+). Beoordelingen door individuele onafhankelijke ratingbureaus per 31 december 2014.

2


BO O D S CH A P V A N D E C EO

2014: EEN

UITZONDERLIJKE

JAARGANG

In februari 2014 zijn we als ”Candriam Investors Group” deel gaan uitmaken van de groep New York Life. We hebben ons bij deze wereldleider op het gebied van levens verzekeringen gevoegd via hun asset management-filiaal New York Life Investments (NYLIM), die op de 29ste plaats van de grootste vermogensbeheerders ter wereld(1) staat. Candriam vertegenwoordigt 20% van de activa van onze nieuwe aandeelhouder. Ons eerste boekjaar onder de nieuwe vlag is meteen goed voor een uitzonderlijke jaargang, zo blijkt uit ons jaarverslag. Eind 2014 hadden we 80 miljard euro activa onder beheer, ofwel een stijging van 21% vergeleken met eind 2013. Dit cijfer hebben we sindsdien overtroffen. Onze fondsen blijven genoteerd met 3-4-5 sterren bij Morningstar. In 2014 was dat het geval voor liefst 86% van onze fondsen (2). Onze goede prestaties, onze beleggingsexpertise en de uitmuntendheid van onze dienstverlening aan onze klanten werden overigens in de verf gezet met tal van erkenningen en onderscheidingen.

STERKE BANDEN MET NYLIM Ik wil benadrukken dat Candriam Investors Group voortaan fungeert als het Europees distributieplatform van New York Life Investment Management en dit voor een selectie van strate gieën, aangeboden door hun talrijke ‘multi-boutiques’ (gespe cialiseerde filialen). Bovendien worden sommige van onze strategieën voortaan ook gedistribueerd in de Verenigde Staten. Zo treden we bijvoor beeld sinds januari 2015 op als subadvisor voor groeimarkt aandelen in het kader van één van de fondsen van MainStay Investments, het distributiekanaal voor beleggingsfondsen van New York Life in de Verenigde Staten.

Deze ontwikkeling, zowel in Europa als in de Verenigde Staten, is tot stand gekomen in de loop van het eerste jaar van onze aanwezigheid binnen de groep New York Life.

OVERTUIGING EN VERANTWOORDELIJKHEID, DE ESSENTIE VAN ONZE AANPAK Dit bewijst dat het deugdelijk bestuur van Candriam, met zijn kenmerkende beroepsethiek en discipline, vruchten heeft afge worpen en dat onze globale benadering met beheerteams die gemiddeld 15 jaar anciënniteit tellen, wordt gewaardeerd door onze aandeelhouders. Wij blijven bijgevolg verder werken in deze zin om aan onze steeds veeleisender klanten een gamma van oplossingen en vernieuwende kwaliteitsproducten te kunnen aanbieden. Sinds de dag waarop ik in 2007 de leiding over onze onder neming op mij heb genomen, heb ik steeds gesteld dat: “Verantwoordelijkheid, gekoppeld aan Convictie, ons in staat stelt om voortdurend optimaal te presteren op alle gebieden”. Gesterkt door het vertrouwen en de ondersteuning van New York Life, een groep met een ‘triple A’-notering(3), zullen we ons aanbod internationaal blijven ontwikkelen en zullen we voor deel halen uit de talrijke synergieën die we gemeen hebben met NYLIM en die veel potentieel inhouden. We zullen ons dus met gepaste trots kunnen blijven positione ren, zowel binnen Europa als daarbuiten (met name Verenigde Staten, Canada, Zuid-Amerika, Japan, Korea, Australië), en we willen blijven vooruitgaan aan de zijde van al onze klanten.

Naïm Abou-Jaoudé, CEO van Candriam Investors Group Vicevoorzitter van New York Life Investment Management International

(1) Bron: Pensions & Investments, 26 mei 2014. (2) Op 31.12.2014. Algehele Morningstar-rating voor alle fondsen van Candriam. (3) A.M. Best (A++), Fitch (AAA), Moody’s Investors Service (Aaa), Standard & Poor’s (AA+). Commentaar van onafhankelijke ratingagentschappen op 31/12/2014.


3

ON S M A N A G EM E N T

DE KRACHT VAN ONZE AANPAK: ONZE MEDEWERKERS Ons succes is het resultaat van onze professionele inzet en ervaring. Ons managementteam wordt gekenmerkt door stabiliteit en dynamisme en werkt al meer dan 15 jaar samen, veel langer dan het gemiddelde in de sector. Candriam wordt erkend voor zijn uitzonderlijke klantenservice (1). We kiezen bewust voor een ‘dicht bij de klant’-strategie met 3 beheercentra en 7 filialen, vertegenwoordigings- en distributiekantoren in Europa en andere regio’s. EXPERTEN IN DE GEHELE WAARDEKETEN

9% Alternatieve beheer

10% Beleggingsoperaties

5% Algemeen risicobeheer

24%

19%

Traditionele beheer

Client Relations & Solutions

6%

10% Legal, Product, Audit, Compliance

17%

Marketing

Business, Support & Corporate Communication

69

beleggings operaties - & risicobeheerders

125 117 business support en juridische experts

client servicing en marketing managers

156

beleggings professionals

(1) Candriam bekroond voor Beste Klantenservice door Option Finance. Naam van de instelling: Option Finance met Funds Magazine - Les Trophées de l’Asset Management - Datum en plaats van de bekendmaking: 13 november 2014 in France - Categorie ‘Best Client Service’ - Schaal van de rangschikking: 1e plaats (op 50) www.optionfinance.fr

4


ORGANIGRAM (DECEMBER 2014)

Candriam Investors Group Executive Committee Naïm Abou-Jaoudé

Communication

Internal Audit

Legal & Compliance

Investment Management Vincent Hamelink

Alternative Management Fabrice Cuchet

Client Relations Renato Guerriero

Marketing Guillaume Abel

Human Resources Hervé Bruneteaux

Finance, Tax & Product Range Management Jean-Yves Maldague

Global Risk Management Tanguy de Villenfagne

Operations, Client Servicing, Performance Analysis & IT Pierre Ernst

CANDRIAM INVESTORS GROUP

CANDRIAM LUXEMBOURG

CANDRIAM BELGIUM

UITVOEREND COMITÉ

RAAD VAN BESTUUR

RAAD VAN BESTUUR

• • • • • • • • • •

• • • • •

• • • • • • • • • • •

M. Naïm Abou-Jaoudé, Voorzitter M. Guillaume Abel, Lid M. Hervé Bruneteaux, Lid M. Fabrice Cuchet, Lid M. Tanguy de Villenfagne, Lid M. Pierre Ernst, Lid M. Renato Guerriero, Lid M. Vincent Hamelink, Lid M. Jean-Yves Maldague, Lid Mw. Helena Colle, Raadgever

CANDRIAM FRANCE STRATEGISCH COMITÉ • • • • • • • • •

Mw. Yie-Hsin Hung, Voorzitter M. John M. Grady, Lid M. John T. Fleurant, Lid M. John Y. Kim, Lid M. Naïm Abou-Jaoudé, Lid M. Jean-Yves Maldague, Lid M. Pierre Ernst, Permanent genodigde M. Fabrice Cuchet, Permanent genodigde M. Hervé Bruneteaux, Permanent genodigde

•

Mw. Yie-Hsin Hung, Voorzitter M. John M. Grady, Bestuurder M. John T. Fleurant, Bestuurder M. John Y. Kim, Bestuurder M. Jean-Yves Maldague, Gedelegeerd bestuurder M. Naïm Abou-Jaoudé, Bestuurder

DIRECTIECOMITÉ • • • •

M. Jean-Yves Maldague, Voorzitter M. Naïm Abou-Jaoudé, Lid M. Michel Ory, Lid M. Alain Péters, Lid

AUDIT-EN COMPLIANCECOMITÉ • • •

Mw. Yie-Hsin Hung, Voorzitter M. John M. Grady, Lid M. John T. Fleurant, Lid

Mw. Yie-Hsin Hung, Voorzitter M. John M. Grady, Bestuurder M. John T. Fleurant, Bestuurder M. John Y. Kim, Bestuurder M. David Bedard, Bestuurder M. Jeffrey Phlegar, Bestuurder M. Naïm Abou-Jaoudé, Bestuurder M. Tanguy de Villenfagne, Bestuurder M. Vincent Hamelink, Bestuurder M. Henric van Weelden, Bestuurder M. Daniel Gillet, Gedelegeerd bestuurder

DIRECTIECOMITÉ • • •

M. Tanguy de Villenfagne, Voorzitter M. Vincent Hamelink, Lid M. Henric van Weelden, Lid

AUDIT-EN COMPLIANCECOMITÉ • • • • •

M. Daniel Gillet, Voorzitter Mw. Yie-Hsin Hung, Lid M. John M. Grady, Lid M. John T. Fleurant, Lid M. John Y. Kim, Lid

ALGEMENE DIRECTIE • • •

M. Pierre Ernst, Voorzitter M. Fabrice Cuchet, Directeur-generaal M. Hervé Bruneteaux, Gedelegeerd directeur-generaal


5

F E I TEN E N M IJ L P A L EN

OPLOSSINGEN OP MAAT VAN UW BEHOEFTEN De fondsen van Candriam sleepten 18 awards in de wacht in 2014. Candriam streeft naar uitmuntende resultaten en een uitstekende dienstverlening aan klanten, van institutionele beleggers tot distributeurs en vermogende particulieren. Beleggers zijn vandaag op zoek naar complete beleggingsoplossingen.

ABSOLUTE RETURN EN ALTERNATIEVE BELEGGINGEN • • •

•

•

Een Europees leider sinds 1996 Gediversifieerd en liquide productgamma Voldoet aan de UCITS- & AIFM-regulering

ASSETALLOCATIE •

AANDELEN

Gesofistikeerde assetallocatiestrategieën ALM, Bazel III & Solvency II optimaliseringsoplossingen

• •

Fundamentele strategieën voor: • Europese aandelen • Aandelen van opkomende markten • Thematische wereldwijde aandelen Uniek aanbod Australische aandelen Kwantitatieve strategieën voor wereldwijde aandelen

UITMUNTENDHEID IN ALLE ACTIVAKLASSEN MULTI GESPECIALISEERDE EXPERTISE

FIXED INCOME • • • •

DUURZAME EN VERANTWOORDE INVESTERINGEN (DVI) • • • •

6


Pionier sinds 1996 Breedste gamma DVI-fondsen in continentaal Europa 21% AUM in DVI Wereldwijde dekking van alle activaklassen

Internationale staatsobligaties en geldmarkten Sterke dekking in investment grade bedrijfsobligaties Voorloper in High Yield obligaties Baanbrekende expertise in obligaties van de opkomende markten

AUM PER ACTIVAKLASSE EIND 2014

5%

16%

Alternatieve beleggingen

Aandelen

Onze AuM : EUR 80 miljard in eind 2014

231

kernfondsen

44%

Asset allocatie

31% 4%

Obligaties

Geldmarkt

21% AUM IN DUURZAME EN VERANTWOORDE INVESTERINGEN

27

klantenspecifieke fondsen

304

institutionele mandaten (segr. acc.)


7

POSITIEVE EN SOLIDE RESULTATEN IN 2014 In 2014 stegen de activa onder beheer van Candriam met 13,5 miljard euro van 66,5 miljard euro (1) (eind 2013) tot 80 miljard euro eind 2014. In de loop van het jaar tekende Candriam een netto kapitaalinstroom van ongeveer 7 miljard euro op, waarvan 4,5 miljard euro in retailfondsen en private beheermandaten en ongeveer 2,5 miljard euro in de producten en diensten voor institutionele beleggers.

FINANCIËLE KERNCIJFERS 2014 (LUX GAAP – MANAGEMENT REPORTING) In de loop van het jaar is het vermogen onder beheer van Candriam Investors Group aanzienlijk toegenomen, tot 80 mil jard euro op 31 december 2014, ten opzichte van 66,5 miljard (1) euro bij de start van 2014. Voor 2014 bedraagt het bruto bedrijfsresultaat van Candriam 127 miljoen euro, wat hoger is dan in 2013 en te verklaren is door de overdracht van Ausbil Investment Management Limited.

(miljoen euro)

80 034

Inkomsten

169

271 (2)

Uitgaven

132

137

37

127 (3)

AUM

Bruto bedrijfsresultaat Cijfers in Lux GAAP)

(1) Dat bedrag is exclusief activa onder beheer van Ausbil Investment Management Limited (Ausbil).

(3) Exclusief de overdracht van activiteiten van Ausbil: 30 miljoen euro.

8


66 560

2014

(1)

De inkomsten zijn eveneens gestegen, terwijl de uitgaven sta biel bleven.

(2) Exclusief de overdracht van activiteiten van Ausbil: 167 miljoen euro

2013

AMSTERDAM BRUSSEL

LONDEN LUXEMBURG

DUBAI

MADRID

FRANKFURT

MILAAN

GENEVE

PARIJS

Dit document wordt louter ter informatie verstrekt. Het vormt geen aanbod tot aan- of verkoop van financiële instrumenten en houdt geen beleggingsadvies in. Het bevestigt ook geen enkele vorm van transactie, tenzij dit uitdrukkelijk werd overeengekomen. Hoewel Candriam de gebruikte gegevens en bronnen met veel zorg selecteert, kunnen fouten of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Candriam kan niet aansprakelijk worden gesteld voor enig direct of indirect verlies ten gevolge van het gebruik van dit document. De intellectuele eigendomsrechten van Candriam dienen te allen tijde nageleefd; de inhoud van dit document mag niet worden gereproduceerd zonder voorafgaande schriftelijke goedkeuring. Candriam raadt beleggers steeds aan om op zijn website www. candriam.com het document “Essentiële Beleggersinformatie”, de prospectus en alle overige relevante informatie te raadplegen alvorens te beleggen in een van zijn fondsen. Deze documenten zijn beschikbaar in het Engels of in een plaatselijke taal van elk land waar het fonds verhandeld mag worden.

Verantwoordelijk uitgever: Candriam – Kunstlaan 58 – 1000 Brussel – Foto’s: Shutterstock

AANDELEN | VASTRENTEND | DVI | ALTERNATIEF BEHEER | ASSETALLOCATIE

ACTIVITEITENVERSLAG 2014 RESULTATEN NEERZETTEN MET CONVICTIE

Recommend Documents