ACATIS CHAMPIONS SELECT

ACATIS CHAMPIONS SELECT Az ACATIS CHAMPIONS SELECT konszolidált féléves beszámolója a 2010. október 1-tõl 2011. március 31-ig terjedõ idõszakra a részalapokkal együtt ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER ACATIS CHAMPIONS SELECT - FS GLOBAL ASSET ALLOCATION A kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2002. december 20-i luxemburgi törvény I. része szerinti befektetési alapok

ACATIS CHAMPIONS SELECT Féléves beszámoló 2010. oktober 1 - 2011. március 31.

Tartalom Vállalati profil ...........................................................................................................04 TOC Az alap kezelési szabályzatot is tartalmazó részletes tájékoztatója, egyszerûsített tájékoztatója, valamint éves és féléves beszámolója díjmentesen hozzáférhetõ az alapkezelõ társaság székhelyén, a letéti banknál, a kifizetõhelyeken és a mindenkori forgalmazó ország forgalmazási helyén. További információk a szokásos hivatali idõben az alapkezelõnél kérhetõk. A befektetési jegyek jegyzései csak akkor érvényesek, ha azokra a tájékoztató (és mellékletei) legújabb kiadása, illetve az utolsó hozzáférhetõ éves beszámoló és az esetlegesen azt követõen közzétett féléves beszámoló alapján kerül sor.

03


Wallberg, a multi-manager befektetési vállalat A Wallberg Invest S.A. független befektetési vállalat, amelyen belül több tapasztalt ágazati szakértõ fogott össze. A vállalat egyik különleges ismertetõjegye a multimanager kezdeményezés, amely mind az alapkezelés, mind az egyedi vagyonkezelés területén kifejezésre jut, és amely biztosítja, hogy minden befektetési osztállyal egyegy elismert szakértõ foglalkozzon. A vállalat célja az, hogy minden befektetési osztály és minden kockázatvállalási hajlandóság esetében optimális befektetési megoldást kínáljon ügyfeleinek. Ennek érdekében belsõ befektetési szakértõkkel és elismert külsõ vagyonkezelõkkel dolgozunk együtt. Az alapkezelõ társaság további fõ feladatai közé tartozik a pénzügyi szolgáltatóknak a saját alapjaik létrehozása és forgalmazása során nyújtott tanácsadás is. A forgalmazást támogató, reklám-, marketing- és sajtóalapú intézkedések azt hivatottak elõsegíteni, hogy a befektetési ötletek ténylegesen célba érjenek az ügyfeleknél.

04


Alapkezelés, forgalmazás és tanácsadás Alapkezelõ társaság Wallberg Invest S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Az alapkezelõ társaság igazgatótanácsa Az igazgatótanács elnöke

Az alapkezelõ társaság könyvvizsgálója PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch L-1471 Luxemburg Letéti bank DZ PRIVATBANK S.A.* 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen

Julien Zimmer Jegyzési- és transzfertársaság, Általános meghatalmazott DZ PRIVATBANK S.A.* Befektetési Alap valamint központi kezelõszerv Az igazgatótanács elnökhelyettese Nikolaus Rummler Ügyvezetõ IPConcept Fund Management S.A. Az igazgatótanács tagjai Michael Marx A befektetési alap cégvezetõje DZ PRIVATBANK S.A.* Marcel Ernzer A Wallberg Invest S.A. ügyvezetõje Christian Rauscher A Wallberg Invest S.A. ügyvezetõje Az alapkezelõ társaság ügyvezetõje Matthias Schirpke Marcel Ernzer Christian Rauscher

DZ PRIVATBANK S.A.* 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Kifizetõhelyek Luxemburgi Nagyhercegség DZ PRIVATBANK S.A.* 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Németországi Szövetségi Köztársaság DZ BANK AG Deutsche ZentralGenossenschaftsbank Platz der Republik D-60265 Frankfurt

Az alábbi részalapok forgalmazási helye: ACATIS CHAMPIONS SELECT – WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE, ACATIS CHAMPIONS SELECT – ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM, ACATIS CHAMPIONS SELECT – ACATIS ELM KONZEPT, ACATIS CHAMPIONS SELECT FS GLOBAL ALLOCATION ACATIS Investment GmbH Taunusanlage 18 D-60325 Majna-Frankfurt ACATIS CHAMPIONS SELECT ACATIS VALUE PERFORMER Volksbank Mittelhessen eG Schiffenberger Weg 110 D-35394 Gießen Alapkezelõ ACATIS Investment GmbH Taunusanlage 18 D-60325 Majna-Frankfurt Az alap könyvvizsgálója PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d‘Esch L-1471 Luxemburg

Franciaország CACEIS Bank 1-3 Place Valhubert F-75206 Párizs cedex 13 Magyarország Equilor Befektetési Rt. Montevideo u. 2/C III.em. HU-1037 Budapest

* 2010. június 30-ig a DZ BANK International S.A.

05


Az ACATIS CHAMPIONS SELECT és az alábbi részalapok konszolidált féléves beszámolója ACATIS CHAMPIONS SELECT - WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE, ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM, ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT, ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER ACATIS CHAMPIONS SELECT - FS GLOBAL ASSET ALLOCATION

06


Az alap nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 86.922.601,30 EUR Bankbetétek Terminügyletek nem realizált nyeresége Kamatkövetelések Osztalékkövetelések Befektetési jegyek értékesítésébõl származó követelések Értékpapír-ügyletekbõl származó követelések Devizaügyletekbõl származó követelések Idõbeli elhatárolások Egyéb aktívák*

99.030.806,45 7.981.308,34 87.294,19 136.125,89 14.171,57 1.150.493,52 988.443,62 339.048,28 8.538,75 13.092,23 109.749.322,84

Banki kötelezettségek Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek Értékpapír-ügyletekbõl származó kötelezettségek Devizaügyletekbõl származó kötelezettségek Egyéb passzívák**

-120.238,08 -132.698,08 -2.596.200,10 -339.123,51 -709.290,70 -3.897.550,47

Az alap nettó vagyona * ** össze.

105.851.772,37

Ez a sor aktivált alapítási költségeket tartalmaz. Ez a sor lényegében befektetési tanácsadási díjakból, valamint teljesítménydíjakból tevõdik

A magyarázatok a jelen féléves beszámoló szerves részét képezik.


07


08


WALLBERG ACATIS ACATIS CHAMPIONS SELECT – WALLBERG ACATIS VALUE INSIDE

VALUE INSIDE A társaság jogosult arra, hogy a befektetési jegyekre vonatkozó eltérõ jogok alapján befektetésijegy-osztályokat hozzon létre. Jelenleg az alábbi befektetésijegy-osztályok léteznek, az alábbi jellemzõkkel:

Azonosítószámok Értékpapírazonosító: ISIN-kód: Jegyzési díj:

984336

Visszaváltási díj: Kezelési díj: Minimális következõ befektetés: Hozamfelhasználás: Deviza:

0,00 % évi 0,07% plusz évi fix 5000 euró nincs

LU0140872143 5,50 %

hozamfelhalmozó EUR

09


Földrajzi megoszlás országok szerint Banki kötelezettségek -1,09 % Dél-Afrika 1,71 % Japán 2,16 % Spanyolország Olaszország 2,27 % Norvégia 2,36 % 2,40 % Hollandia 2,42 % Franciaország 2,42 % Dánia 2,44 % Belgium 2,45 % Magyarország

Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 0,14 % Amerikai Egyesült Államok 27,30 %

2,53 % Nagy-Britannia 2,53 % Oroszország 4,97 % Dél-Korea 5,00 %

Svájc 12,14 %

Brazília 5,15 % Németország 11,29 % Görögország 9,41 %

Amerikai Egyesült Államok Svájc Németország Görögország Brazília Dél-Korea Oroszország Nagy-Britannia Magyarország Belgium Dánia Franciaország Hollandia Norvégia Olaszország Spanyolország Japán Dél-Afrika Értékpapírvagyon Banki kötelezettségek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

27,30 % 12,14 % 11,29 % 9,41 % 5,15 % 5,00 % 4,97 % 2,53 % 2,53 % 2,45 % 2,44 % 2,42 % 2,42 % 2,40 % 2,36 % 2,27 % 2,16 % 1,71 % 100,95 % -1,09 % 0,14 % 100,00 %

10


Gazdasági ágak szerinti megoszlás Banki kötelezettségek -1,09 % Ingatlanok 2,16 % Fogyasztási szolgáltatások Nagy2, 39 %és kiskereskedelem 2,39 % Tartós fogyasztási cikkek és ruházat Élemiszerés alapvetõ árucikk 2,40 % kiskereskedelem 2,45 % Szoftver és szolgáltatás 2,51 % 2,58 % Szállítás Félvezetõk és félvezetõgyártási készülékek 2,65 % Nyers-, segéd- és üzemanyag 3,71 %

Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 0,14 %

Közmûvek 5,19 % Beruházási javak 6,55 % Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások 6,76 % Bankok 6,90 %

Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány Biztosítás 10 Energia 9 Egészségügyi eszközök és szolgáltatások 7 Hardver eszközök 7 Bankok 6 Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások 6 Beruházási javak 6 Közmûvek 5 Nyers-, segéd- és üzemanyagok Félvezetõk és félvezetõgyártási készülékek 2 Szállítás 2 Szoftver és szolgáltatás 2 Élelmiszer és alapvetõ árucikk kiskereskedelem 2 Tartós fogyasztási cikkek és ruházat 2 Nagy- és kiskereskedelem 2 Fogyasztási szolgáltatások Ingatlanok Értékpapírvagyon 100 Banki kötelezettségek - 1 Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 0 100

Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány 17,05 %

Biztosítás 10,27 %

Energia 9,85 %

Egészségügyi eszközök és szolgáltatások 7,65 % Hardver eszközök 7,49 %

17,05 % 10,27 % 9,85 % 7,65 % 7,49 % 6,90 % 6,76 % 6,55 % 5,19 % 3,71 % 2,65 % 2,58 % 2,51 % 2,45 % 2,40 % 2,39 % 2,39 % 2,16 % 100,95 % -1,09 % 0,14 % 100,00 %

11

.


A részalap

nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR

Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 10.497.701,00 EUR Kamatkövetelések Osztalékkövetelések Értékpapír-ügyletekbõl származó követelések Devizaügyletekbõl származó követelések

11.092.571,03 53,31 9.006,89 484.042,20 339.048,28

11.924.721,71 Banki kötelezettségek Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek Értékpapír-ügyletekbõl származó kötelezettségek Devizaügyletekbõl származó kötelezettségek Egyéb passzívák*

-120.238,08 -61,92 -450.610,62 -339.123,51 -26.325,01 -936.359,14

A részalap nettó vagyona Forgalomban lévõ befektetési jegyek

A befektetési jegy értéke

10.988.362,57 176.535,507

62,24 EUR

* Ez a sor lényegében befektetési tanácsadói díjakból, valamint auditköltségekbõl tevõdik össze.


12


Befektetési portfólió 2011. március 31-én Értékpapírok

Növekedés a beszámolási idõszakban

Csökkenés a beszámolási idõszakban

Állomány

Árfolyam Árfolyamérték A RANV* %-ában EUR

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Belgium Colruyt S.A.

Brazília Companhia Energetica de Minas Gerais-CEMIG S.A. ADR Usinas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. ADR

Dánia H. Lundbeck AS

EUR 5.840

0

7.300

36,9000

269.370,00 269.370,00

2,45 2,45

USD 2.500

5.700

21.300

19,2000

290.186,62

2,64

USD 17.900

0

31.800

12,2000

275.285,60 565.472,22

2,51 5,15

16.100 124,1000

267.923,14

2,44

267.923,14

2,44

260.174,16 283.880,00 279.258,75 280.457,00 132.184,00 1.235.953,91

2,37 2,58 2,54 2,55 1,20 11,24

265.769,60

2,42

265.769,60

2,42

DKK

0

6.500

Németország Biofrontera AG Dte. Lufthansa AG Hannover Rückversicherungs AG RWE AG Sto AG -VZ-

EUR EUR EUR EUR EUR

0 4.000 8.900 6.200 1.066

0 5.900 1.670 0 0

Franciaország Alstom S.A.

EUR

0

1.420

94.266 2,7600 18.800 15,1000 7.230 38,6250 6.200 45,2350 1.066 124,0000

6.280

42,3200

Görögország EFG EuroBank Ergasias S.A. Jumbo S.A. National Bank of Greece S.A. Opap S.A.

EUR 25.000 EUR 49.000 EUR 41.000 EUR 0

19.900 0 0 8.600

56.263 49.000 41.000 16.500

4,4800 5,3600 6,2800 15,9000

252.058,24 262.640,00 257.480,00 262.350,00 1.034.528,24

2,29 2,39 2,34 2,39 9,41

Nagy-Britannia Astrazeneca Plc.

GBP 1.100

0

8.400

29,0000

277.670,12 277.670,12

2,53 2,53

Folytatás a következõ oldalon A magyarázatok a jelen féléves beszámoló szerves részét képezik.

13

.


Folytatás Befektetési portfólió 2011. március 31-én Értékpapírok

Növeked és a beszámo lási idõszakb an

Csökkené sa beszámolá si idõszakba n

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérté k

A RANV * %ában

EUR

Olaszország Eni S.p.A.

EUR

0

1.600

14.900

17,4000

259.260,00 259.260,00

2,36 2,36

Japán Daito Trust Construction Co. Ltd.

JPY

6.200

1.200

5.000

5.560,0000

237.578,00 237.578,00

2,16 2,16

Hollandia Boskalis Westminster NV

EUR

0

1.620

7.080

37,4950

265.464,60 265.464,60

2,42 2,42

Norvégia Ekornes ASA

NO K

0

2.667

13.853

150,0000

263.900,17 263.900,17

2,40 2,40

Oroszország Gazprom ADR Lukoil ADR

USD USD

0 0

4.400 1.250

11.900 5.450

32,1100 71,0000

271.133,90 274.568,93 545.702,83

2,47 2,50 4,97

Svájc ACE Ltd. Noble Corporation Novartis AG Roche Holding AG osztalékra jogosító igazolások UBS AG

USD USD CHF CHF CHF

680 0 0 0 2.600

1.330 2.050 0 0 4.500

6.350 8.450 6.610 2.520 20.000

64,1700 46,1200 50,1000 131,8000 16,7700

289.136,10 276.530,19 254.660,87 255.410,64 257.920,64 1.333.658,44

2,63 2,52 2,32 2,32 2,35 12,14

Spanyolország Banco Santander S.A.

EUR

7.916

6.700

29.713

8,3930

249.381,21 249.381,21

2,27 2,27

Dél-Afrika Murray and Roberts Holdings Ltd.

ZAR

7.000

0

67.200

26,7500

187.427,67 187.427,67

1,71 1,71

Dél-Korea LG Display Co. Ltd. ADR Samsung Electronics Co. Ltd. GDR

USD USD

2.600 980

2.700 0

23.900 980

15,2200 421,0000

258.112,54 292.755,27

2,35 2,65

550.867,81

5,00


14




Csökkenés a beszámolási idõszakban

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték EUR

A RANV* %ában

Magyarország Magyar Távközlési RT ADR

USD

25.000

0

25.000

15,6800

278.152,27 278.152,27

2,53 2,53

Amerikai Egyesült Államok Berkshire Hathaway Inc. -B(új) Chubb Corporation Gilead Sciences Inc. Humana Inc. Johnson & Johnson Legg Mason Inc. Medtronic Inc. Microsoft Corporation WellPoint Inc. Western Digital Corporation

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

0 4.000 0 0 1.380 0 1.200 16.700 0 12.400

0 0 2.200 1.550 1.320 2.600 2.100 1.500 1.360 1.700

4.530 6.600 9.200 5.967 6.620 11.040 9.100 15.200 6.000 10.700

85,4600 60,9600 42,5100 68,7700 59,3800 35,9800 39,3700 25,5800 69,6500 37,7100

274.699,35 285.486,41 277.507,98 291.173,34 278.929,68 281.855,68 254.216,28 275.893,00 296.530,19 286.310,22 2.802.602,13

2,50 2,60 2,53 2,65 2,54 2,57 2,31 2,51 2,69 2,61 25,51

10.890.682,36

99,11

10.890.682,36

99,11

Jegyzett értékpapírok Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások

Certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország Merrill Lynch International & Co./ ESTX50 Investable Volatility Index Zert. Perp.

EUR

3.500

3.400

100

53,2300

5.323,00 5.323,00

0,05 0,05

Amerikai Egyesült Államok Merrill Lynch S.A./ S&P 500 Index Zert. v.10(2019)

USD

0

0

270.000

102,6000

196.565,67 196.565,67

1,79 1,79

Jegyzett értékpapírok

201.888,67

1,84

Certifikátok

201.888,67

1,84

11.092.571,03

100,95

-120.238,08

-1,09

16.029,62

0,14

10.988.362,57

100,00

Értékpapírvagyon Banki kötelezettségek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege A részalap nettó vagyona euróban A magyarázatok a jelen féléves beszámoló szerves részét képezik.

15

.


* RANV = a részalap nettó vagyona


16


Növekedések és csökkenések 2010. október 1. és 2011. március 31. között A beszámolási idõszakban lebonyolított vásárlások és eladások értékpapírokban, adóslevelekben és származtatott eszközökben, a pénzmozgás nélküli változásokat is beleértve, amennyiben nem jelennek meg a befektetési portfólió kimutatásában. Értékpapírok

Növekedések

Csökkenések

USD

0

9.200

Allianz SE

EUR

0

3.390

Beiersdorf AG

EUR

0

6.150

Areva

EUR

0

801

SA des Ciments Vicat

EUR

0

5.630

Buzzi Unicem S.p.A.

EUR

0

38.500

Recordati - Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A.

EUR

0

45.300

Banco Santander S.A. BZR 28.01.11

EUR

35.862

35.862

Banco Santander S.A. BZR 29.10.10

EUR

28.497

28.497

ZAR

0

21.900

USD

0

11.900

Spanyolország Banco Santander S.A. -új-

EUR

365

365

Banco Santander S.A. -új-

EUR

551

551

EUR Call on Beiersdorf AG Dezember 2010/48,00

120

0

Put on United Internet AG November 2010/9,50

300

0

90

0

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Brazília Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo ADR Németország

Franciaország

Olaszország

Spanyolország

Dél-Afrika MTN Group Ltd. Amerikai Egyesült Államok Sysco Corporation Nem jegyzett értékpapírok

Opciók

USD Put on Stryker Corporation Dezember 2010/40,00


17

.


Devizaárfolyamok Az idegen devizában tartott vagyoni eszközök euróban történõ értékelése az alábbi, 2011. március 31-én érvényes, devizaárfolyamokon történt.

Ausztrál dollár Angol font Dán korona Hong-Kongi dollár Japán jen Kanadai dollár Norvég korona Svájci frank Szingapúri dollár Dél-Afrikai rand USA-dollár

AUD GBP DKK HKD JPY CAD NOK CHF SGD ZAR USD

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1,3664 0,8773 7,4574 10,9731 117,0142 1,3684 7,8740 1,3004 1,7784 9,5909 1,4093


18



19


ACATIS AKTIEN ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS AKTIEN DEUTSCHLAND ELM

DEUTSCHLAND ELM A társaság jogosult arra, hogy a befektetési jegyekre vonatkozó eltérõ jogok alapján befektetésijegy-osztályokat hozzon létre. Jelenleg az alábbi befektetésijegy-osztályok léteznek, az alábbi jellemzõkkel:

Azonosítószámok Értékpapír-azonosító: ISIN-kód: Jegyzési díj:

163701 LU0158903558 5,50 %

Visszaváltási díj: Kezelési díj: Minimális következõ befektetés: Hozamfelhasználás:

0,00 % 0,25 % nincs

Deviza:

hozamfelhalmo zó EUR


20


Földrajzi megoszlás országok szerint Nagy-Britannia 0,87 % Franciaország 2,18 %

Bankbetétek nélkül Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 5,39 %

Svájc 4,06 %

Németország 87,50 %

Németország Svájc Franciaország Nagy-Britannia Értékpapírvagyon Bankbetétek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

87,50 % 4,06 % 2,18 % 0,87 % 94,61 % 7,64 % -2,25 % 100,00 %


21


Gazdasági ágak szerinti megoszlás Bankbetétek nélkül Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 5, 39 %

Szoftver és szolgáltatás 1,08 % Bankok 1,74 % Közmûvek 2,27 % Nagy- és kiskereskedelem 3,24 % Egészségügyi eszközök és szolgáltatások 4,14 %

Beruházási javak 22,85 %\

Félvezetõk és félvezetõgyártási készülékek Ipari szolgáltatás üzemanyag 4,76 %

Gyógyszerek, biotechnológia & biotudomány 13,75 %

és

Biztosítás 5,78 % Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások 10,08 %

Nyers-, segéd- és üzemanyagok 5,83 % Tartós fogyasztási cikkek és ruházat 6,06 %

Hardver eszközök 8,31 %

Beruházási javak Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások Hardver eszközök Tartós fogyasztási cikkek és ruházat Nyers-, segéd- és üzemanyagok Biztosítás Ipari szolgáltatás és üzemanyag Félvezetõk és félvezetõgyártási készülékek Egészségügyi eszközök és szolgáltatások Nagy- és kiskereskedelem Közmûvek Bankok Szoftver és szolgáltatás

22,85 % 13,75 % 10,08 % 8,31 % 6,06 % 5,83 % 5,78 % 4,76 % 4,72 % 4,14 % 3,24 % 2,27 % 1,74 % 1,08 %

Értékpapírvagyon Bankbetétek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

94,61 % 7,64 % -2,25 % 100,00 %


22


A részalap nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 44.914.920,97 EUR Bankbetétek Kamatkövetelések Befektetési jegyek értékesítésébõl származó követelések Értékpapír-ügyletekbõl származó követelések

53.882.746,41 4.353.004,86 4.803,66 1.079.418,61 494.917,78

59.814.891,32 Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek Értékpapír-ügyletekbõl származó kötelezettségek Egyéb passzívák*

-128.567,67 -2.145.589,48 -586.949,34 -2.861.106,49

A részalap nettó vagyona

56.953.784,83

Forgalomban lévõ befektetési jegyek

383.157,526


148,64 EUR

* Ez a sor lényegében teljesítménydíjakból, valamint befektetési tanácsadói díjakból tevõdik össze.


23

.



Növekedés a Csökkenés Állomány Árfolyam Árfolyamérték A beszámolási a EUR RANV* idõszakban beszámolási %idõszakban ában

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Németország Atoss Software AG EUR

15.958

0

36.951

16,6000

613.386,60

1,08

Basler AG Bilfinger Berger SE Biotest AG Biotest AG -VZ Celesio AG Centrotec Sustainable AG Centrotherm Photovoltaics AG E.ON AG Evotec Biosystems AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

48.856 5.000 16.000 22.195 20.000 80.100 72.000 0 322.143

0 0 0 0 45.000 0 11.502 0 0

56.249 24.000 16.000 43.000 20.000 100.100 60.498 59.941 322.143

13,8000 61,2500 48,5000 45,8500 17,4150 22,8000 40,2500 21,5950 2,9430

776.236,20 1.470.000,00 776.000,00 1.971.550,00 348.300,00 2.282.280,00 2.435.044,50 1.294.425,90 948.066,85

1,36 2,58 1,36 3,46 0,61 4,01 4,28 2,27 1,66

Gerry Weber International AG Grenkeleasing AG INIT Innovation in Traffic Systems AG KHD Humboldt Wedag International AG Leifheit AG

EUR EUR EUR EUR EUR

46.000 26.000 10.999 250.000 0

10.000 0 0 14.598 0

36.000 80.000 125.606 235.402 78.177

41,5000 42,4900 17,0000 7,2100 19,0000

1.494.000,00 3.399.200,00 2.135.302,00 1.697.248,42 1.485.363,00

2,62 5,98 3,75 2,98 2,61

LPKF Laser & Electronics AG Manz Automation AG MOBOTIX AG MorphoSys AG Mühlbauer Holding AG & Co. KGaA Münchener Rückversicherungs-AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 35.000 10.832 55.000 0 22.000

100.000 0 8.672 0 12.877 0

60.000 13,3850 35.000 48,5200 23.358 54,2000 55.000 18,8150 38.148 39,4500 30.000 109,4500

803.100,00 1.698.200,00 1.266.003,60 1.034.825,00 1.504.938,60 3.283.500,00

1,41 2,98 2,22 1,82 2,64 5,78

Paul Hartmann AG PEH Wertpapier AG Phoenix SonnenStrom AG

EUR EUR EUR

0 0 25.000

0 0 45.000

1.818 242,5000 27.000 31,2500 10.000 24,0800

440.865,00 843.750,00 240.800,00

0,77 1,48 0,42

Progress-Werk Oberkirch AG R. Stahl AG Renk AG Rhoen-Klinikum AG

EUR EUR EUR EUR

11.181 21.000 15.000 64.000

0 0 4.000 0

34,7000 29,4000 69,5000 15,3450

971.600,00 1.764.000,00 764.500,00 1.381.050,00

1,71 3,10 1,34 2,42

Siemens AG Silicon Sensor International AG SinnerSchrader AG SMT Scharf AG Sto AG -VZStratec Biomedical Systems AG Syzygy AG Tepla AG WMF-Württembergische Metallwarenfabrik AG -VZWüstenrot & Württembergische AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

12.500 34.105 60.861 50.000 0 43.000 91.742 0

0 0 0 0 0 36.233 0 10.906

12.500 96,3100 53.771 9,8400 245.336 2,4000 120.000 22,4000 8.359 124,0000 6.767 28,9500 340.250 3,7000 59.094 4,2620

1.203.875,00 529.106,64 588.806,40 2.688.000,00 1.036.516,00 195.904,65 1.258.925,00 251.858,63

2,11 0,93 1,03 4,73 1,82 0,34 2,21 0,44

EUR EUR

0 22.000

0 0

472.752,48 1.489.530,00 48.838.810,47

0,83 2,62 85,76

28.000 60.000 11.000 90.000

18.967 82.000

24,9250 18,1650


24



Növekedés Csökkenés Állomány a a beszámolási beszámolási idõszakban idõszakban

Árfolyam Árfolyamérték

A RANV* %-ában

EUR

Franciaország Sanofi-Aventis S.A.

EUR

10.000

0

25.000

49,7200

1.243.000,00 1.243.000,00

2,18 2,18


GBP

0

0

15.000

29,0000

495.839,51 495.839,51

0,87 0,87

Svájc Novartis AG

CHF

60.000

0

60.000

50,1000

2.311.596,43 2.311.596,43 52.889.246,41 52.889.246,41

4,06 4,06 92,87 92,87

462.500,00

0,81

462.500,00 462.500,00 462.500,00

0,81 0,81 0,81

Jegyzett értékpapírok Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Opciós utalványok Jegyzett értékpapírok Németország Dte. Bank AG/MDAX Index WTS Perp.

EUR

37.000

0

37.000

12,5000

Jegyzett értékpapírok Opciós utalványok Certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/ SDAX Index Zert. Perp

EUR

60.000

Jegyzett értékpapírok Certifikátok Értékpapírvagyon Bankbetétek - Folyószámla Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege A részalap nettó vagyona euróban

18.000

60.000

8,8500

531.000,00 0,93 531.000,00 0,93 531.000,00 0,93 531.000,00 0,93 53.882.746,41 94,61 4.353.004,86 7,64 -1.281.966,44 -2,25 56.953.784,83 100,00

* RANV = a részalap nettó vagyona


25

.



Növekedések

Csökkenések

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Németország Analytik Jena AG

EUR

0

18.903

Axel Springer Verlag AG CENIT AG Kontron AG P&I Personal & Informatik AG RWE AG Sektkellerei Schloss Wachenheim AG Vtion Wireless Technology AG

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 0 0 0 0 8.128 54.987

100 56.770 70.000 16.721 11.000 77.194 99.987

Nem jegyzett értékpapírok Németország KHD Humboldt Wedag International AG BZR 19.01.11

EUR

140.000

140.000

Opciós utalványok Jegyzett értékpapírok Németország Dte. Bank AG/MDAX Performance-Index WTS Perp.

EUR

0

13.000

EUR

0

18.000

HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA/DAX Performance-Index WTS Perp.


26



Angol font

GBP

1

0,8773

Svájci frank

CHF

1

1,3004


27

.


28



29


ACATIS ELM ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS ELM KONZEPT

KONZEPT

A társaság jogosult arra, hogy a befektetési jegyekre vonatkozó eltérõ jogok alapján befektetésijegy-osztályokat hozzon létre. Jelenleg az alábbi befektetésijegy-osztályok léteznek, az alábbi jellemzõkkel:


A0LGV7 LU0280778662 3,00 %


0,00 % 0,25 % nincs hozamfelhalmozó EUR


30


Földrajzi megoszlás országok szerint (kibocsátók szerint)

Bankbetétek 2,64 % Amerikai Egyesült Államok 2,80 % Hollandia 3,31 % Nagy-Britannia 4,59 %


Luxemburg 16,19 %


Németország Luxemburg Nagy-Britannia Hollandia Amerikai Egyesült Államok Értékpapírvagyon Bankbetétek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

69,61 % 16,19 % 4,59 % 3,31 % 2,80 % 96,50 % 2,64 % 0,86 % 100,00 %

31


Gazdasági ágak szerinti megoszlás Hardver eszközök 1,46 % Tartós fogyasztási cikkek és ruházat 1,79 % Nyers-, segéd- és üzemanyag 3,31 % Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány 3,45 %

Bankbetétek 2,64 % Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 0,86 %

Nagy- és kiskereskedelem Beruházási javak 4,70 % Bankok 41,45 %

Részesedés befektetési alapokban 15,09 % Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások 20,94 %

Bankok Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások Részesedés befektetési alapokban Beruházási javak Nagy- és kiskereskedelem Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány Nyers-, segéd- és üzemanyagok Tartós fogyasztási cikkek és ruházat Hardver eszközök

41,45 % 20,94 % 15,09 % 4,70 % 4,31 % 3,45 % 3,31 % 1,79 % 1,46 %


96,50 % 2,64 % 0,86 % 100,00 %


32


A részalap nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 4.874.448,18 EUR Bankbetétek Kamatkövetelések Befektetési jegyek értékesítésébõl származó követelések Egyéb aktívák *

5.135.204,19 140.433,80 3.355,84 71.074,91 260,89

5.350.329,63 Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek Egyéb passzívák **

-91,90 -28.616,65 -28.708,55


5.321.621,08


58.134,825


91,54 EUR

* Ez a sor aktivált alapítási költségeket tartalmaz. * Ez a sor lényegében teljesítménydíjakból, valamint auditköltségekbõl tevõdik össze.


33

.



Növeked Csökkené Állomány Árfolyam Árfolyamérté A és a sa k RANV* beszámol beszámolá %ási si ában idõszakb idõszakba an n EUR

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Németország Biotest AG -VZEUR 4.000 0 4.000 45,8500 Dr. Hönle A EUR 8.000 0 8.000 9,7000 Grenkeleasing AG EUR 0 964 2.462 42,4900 Leifheit AG EUR 0 0 5.000 19,0000 PEH Wertpapier A EUR 2.800 1.530 4.300 31,2500 Progress-Werk Oberkirch A EUR 1.786 148 3.246 34,7000 Renk A EUR 1.100 0 1.100 69,5000 Schaltbau Holding A EUR 1.006 0 1.006 60,1500 SinnerSchrader A EUR 11.270 2.000 49.270 2,4000 Sparta A EUR 1.000 0 4.000 48,9600 Syzygy A EUR 18.228 0 30.000 3,7000 Wüstenrot & Württembergische A EUR 0 0 1.859 18,1650 Jegyzett értékpapírok Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Kötvények Jegyzett értékpapírok EUR 0,000 % Barclays Bank Plc./Basket v.06(2012) 6,125 % Grenkeleasing AG EMTN v.09(2012) 7,625 % HeidelbergCement Finance BV EMTN v.08(2012)

0 0 0

90 0 0

25.500

0

220 1.109,3700 18.000 103,8737 170.000 103,7600

Jegyzett értékpapírok Kötvények Opciós utalványok Jegyzett értékpapírok Németország HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/ DAX WTS v.10(2012 Jegyzett értékpapírok Opciós utalványok

EUR

25.500

2,1700

183.400,00 77.600,00 104.610,38 95.000,00 134.375,00 112.636,20 76.450,00 60.510,90 118.248,00 195.840,00 111.000,00 33.768,74 1.303.439,22 1.303.439,22 1.303.439,22

3,45 1,46 1,97 1,79 2,53 2,12 1,44 1,14 2,22 3,68 2,09 0,63 24,52 24,52 24,52

244.061,40 18.697,27 176.392,00 439.150,67 439.150,67 439.150,67

4,59 0,35 3,31 8,25 8,25 8,25

55.335,00 55.335,00 55.335,00 55.335,00

1,04 1,04 1,04 1,04

Folytatás a következõ oldalon


34



Részesedés befektetési alapokban** Luxemburg db x-trackers HSI Short Daily Index ETF db x-trackers II iBoxx Germany 1-3 Total Return Index ETF db x-trackers II Short iBoxx Sovereigns Eurozone

Növeked Csökkené Állomány Árfolyam Árfolyamérté A és a sa k RANV* beszámo beszámolá %lási si ában idõszakb idõszakba an n EUR

EUR

0

0

5.000

3

45.250,00

0,85

EUR

3.000

0

3.000

3

451.470,00

8,48

EUR

2.700

0

2.700

3

306.558,00 803.278,00 803.278.00

5,76 15,09 15,09

EUR

3.800

0

3.800

68,1400

258.932,00

4,87

EUR

1.900

0

1.900

68,5900

130.321,00

2,45

EUR

0

0

1.800

72,9700

131.346,00

2,47

EUR

1.300

0

1.300

95,0900

123.617,00

2,32

EUR

14.500

0

14.500

10,5800

153.410,00

2,88

EUR

7.800

0

7.800

16,2700

126.906,00

2,38

EUR

0

0

1.470

116,1800

170.784,60

3,21

EUR

0

0

1.600

119,3600

190.976,00

3,59

EUR

1.000

0

1.000

106,8800

106,880,00

2,01

EUR

0

0

1.650

129,9300

214.384,50 1.607.557,10

4,03 30,21

EUR

0

0

500

117,3500

58.675,00 58.675,00 1.666.232,10 1.666.232,10

1,10 1,10 31,31 31,31

Részesedés befektetési alapokban Certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH/ DAX Performance-Index Zert. v.10(2012) BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH/ DAX Performance-Index Zert. v.10(2012) Dte. Bank AG/ DAX Performance-Index Zert. v.09(2012) DZ BANK AG/ DAX Performance-Index Zert. v.10(2012) HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/ Dte. Telekom AG Index Zert. v.11(2013) Structured Products Europe GmbH/ Rhoen-Klinikum AG Index Zert. v.10(2011) Société Générale Effekten GmbH/ DAX Index Zert. v.09(2012) Société Générale Effekten GmbH/ DAX Performance-Index Zert. v.09(2012) Société Générale Effekten GmbH/ DAX Performance-Index Zert. v.10(2013) UNICREDIT BANK/Dow Jones EURO STOXX 50 Index Zert. v.09(2013)

Luxemburg UBS AG (London Branch)/ Basket Zert. Perp Jegyzett értékpapírok Certifikátok



35

.



Diszkont certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH/ Comdirect Bank AG DC/6,00 v.10(2012) Commerzbank AG/ Manz Automation AG DC/ 40,00 v.10(2012) DZ BANK AG/ Heidelberger Druckmaschinen AG DC/2,50 v.10(2012) DZ BANK AG/ Heidelberger Druckmaschinen AG DC/2,00 v.10(2012) UBS AG (London Branch)/ E.ON AG DC/18,00 v.09(2012) Amerikai Egyesült Államok Royal Bank of Scotland NV/Microsoft Corporation DC/25,00 v.10(2011)


EUR

0

0

20.000

5,5400

110.800,00

2,08

EUR

3.600

0

3.600

35,6900

128.484,00

2,41

EUR

33.000

0

33.000

2,1500

70.950,00

1,33

EUR

30.000

0

30.000

1,7700

53.100,00

1,00

EUR

0

0

9.200

16,3900

150.788,00 514.122,00

2.83 9,65

EUR

0

0

6.500

22,9400

149.110,00 149.110,00 663.232,00 663.232,00

2,80 2,80 12,45 12,45

DEM

0

0

365.000

109,6000

204.537,20 204.537,20 204.537,20

3,84 3,84 3,84

204.537,20 5.135.204,19 140.433,80

3,84 96,50 2,64

Jegyzett értékpapírok Diszkont certifikátok Hitelviszonyt megtestesítõ egyéb értékpapírok Jegyzett értékpapírok Németország Depfa-Dte. Pfandbriefbank AG G enussscheine v.96(2011) Jegyzett értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítõ egyéb értékpapírok Értékpapírvagyon Bankbetétek - Folyószámla Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege A részalap nettó vagyona euróban

45.983,09 0,86 5.321.621,08 100,00

* RANV = a részalap nettó vagyona ** A jegyzési díjakra, a visszaváltási díjakra és a befektetési célalap alapkezelési díjának maximális értékére vonatkozó adatok kérésre díjmentesen elérhetõk az alapkezelõ társaság székhelyén, a letéti banknál és a kifizetõhelyeken.


36



Növekedések

Csökkenések

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Németország Basler AG Centrosolar AG

EUR EUR

0 20.000

8.000 20.000

KROMI Logistik AG LPKF Laser & Electronics AG MOBOTIX AG

EUR EUR EUR

0 0 0

8.000 5.000 3.300

Mühlbauer Holding AG & Co. KGaA Paul Hartmann AG

EUR EUR

0 0

4.300 300

Sanacorp Pharmahandel AG -VZ-

EUR

0

1.482

Vtion Wireless Technology AG

EUR

0

7.000

BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH/ DAX Performance-Index Zert. v.09(2011) Dte. Bank AG/DAX Index Zert. v.09(2012)

EUR EUR

0 0

1.800 2.000

Goldman Sachs Wertpapier GmbH/ DAX Performance-Index Zert. v.10(2011)

EUR

0

3.497

EUR

0

930

EUR

0

1.000

EUR EUR

5.700 0

5.700 1.800

EUR EUR EUR EUR

0 0 0 0

7.000 1.800 8.000 4.200

EUR

0

4.100

Certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország

Landesbank Baden-Württemberg/ Münchener Rückversicherung-AG Zert. v.08(2011) UNICREDIT BANK/Dow Jones EURO STOXX 50 Index Zert. v.09(2012) Diszkont certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország Commerzbank AG/Centrotherm Photovoltaics AG DC/20,00 v.10(2012) Commerzbank AG/Kontron AG DC/6,00 v.10(2011) Commerzbank AG/Phoenix SonnenStrom AG DC/20,00 Zert. v.10(2011) Dte. Bank AG/SMA Solar Technology AG DC/60,00 v.10(2011) DZ BANK AG/Celesio AG DC/15,00 v.09(2011) DZ BANK AG/Total S.A. DC/28,00 v.10(2011) HSBC Trinkaus & Burkhardt AG/Bilfinger Berger AG DC/40,00 v.10(2012)


37

.


Devizaárfolyamok Az egykori, euróra váltott devizákban tartott vagyoni értékek a hivatalos átváltási árfolyamon kerültek átszámításra.


38

39


40


ACATIS VALUE ACATIS CHAMPIONS SELECT - ACATIS VALUE PERFORMER

PERFORMER

A társaság jogosult arra, hogy a befektetési jegyekre vonatkozó eltérõ jogok alapján befektetésijegy-osztályokat hozzon létre. Jelenleg az alábbi befektetésijegy-osztályok léteznek, az alábbi jellemzõkkel:


A0M80B LU0334293981 5,00 %


0,00 % évi 0,07% plusz évi fix 5000 euró nincs hozamfizetõ EUR

41

.


Földrajzi megoszlás országok szerint (kibocsátók szerint) Bankbetétek 11,15 % Dél-Afrika 0,68 % Japán 0,95 % Ausztria 1,00 % Brazília 1,01 % Franciaország 1,28 % Dánia 1,38 % Spanyolország 1,91 % Hollandia 2,13 % Oroszország 2,40 % Görögország 3,14 %



Olaszország 3,20 %

Luxemburg 24,25 % Svájc 3,21 %

Nagy-Britannia 4,34 %

Amerikai Egyesült Államok11,22 %

Németország Luxemburg Amerikai Egyesült Államok Nagy-Britannia Svájc Olaszország Görögország Oroszország Hollandia Spanyolország Dánia Franciaország Brazília Ausztria Japán Dél-Afrika

26,57 % 24,25 % 11,22 % 4,34 % 3,21 % 3,20 % 3,14 % 2,40 % 2,13 % 1,91 % 1,38 % 1,28 % 1,01 % 1,00 % 0,95 % 0,68 %


88,67 % 11,15 % 0,18 % 100,00 %


42


Gazdasági ágak szerinti megoszlás Bankbetétek 11,15 % Szoftver és szolgáltatás 0,84 % Nyers-, segéd- és üzemanyag 0,94 % Szállítás 0,95 % Ingatlanok 0,95 % Közmûvek 1,01 % Fogyasztási szolgáltatások 1, 22 % Élelmiszer, Ital & Dohány 1,24 % Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások 2,74 % Egészségügyi eszközök és szolgáltatások 3,22 % Államkötvények 3,33 % Biztosítás 4,07 % Beruházási javak 4,38 % Energia 5,99 %

Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege 0, 18 %

Részesedés befektetési alapokban 41,29 %

Bankok 9,80 % Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány 6,70 %

Részesedés befektetési alapokban Bankok Gyógyszerek, biotechnológia és biotudomány Energia Beruházási javak Biztosítás Államkötvények Egészségügyi eszközök és szolgáltatások Diverzifikált pénzügyi szolgáltatások Élelmiszer, Ital & Dohány Fogyasztási szolgáltatások Közmûvek Ingatlanok Szállítás Nyers-, segéd- és üzemanyagok Szoftver és szolgáltatás

41,29 % 9,80 % 6,70 % 5,99 % 4,38 % 4,07 % 3,33 % 3,22 % 2,74 % 1,24 % 1,22 % 1,01 % 0,95 % 0,95 % 0,94 % 0,84 %


88,67 % 11,15 % 0,18 % 100,00 %


43

.


A részalap nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR

Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 24.364.697,11 EUR Bankbetétek Kamatkövetelések Osztalékkövetelések Értékpapír-ügyletekbõl származó követelések Egyéb aktívák*

26.713.628,89 3.357.759,06 100.373,40 5.108,40 1.545,45 5.507,82

30.183.923,02 Befektetési jegyek visszaváltásából származó kötelezettségek Egyéb passzívák**

-3.976,59 -54.601,03 -58.577,62


30.125.345,40


277.367,848


108,61 EUR

* **

Ez a sor aktivált alapítási költségeket tartalmaz. Ez a sor lényegében értékesítési jutalékokból, valamint befektetési tanácsadói díjakból tevõdik össze.


44



Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Brazília Companhia Energetica de Minas Gerais CEMIG S.A. ADR

Dánia H. Lundbeck AS

Németország Dte. Lufthansa AG Hannover Rückversicherungs AG

Franciaország Alstom S.A.

Görögország EFG EuroBank Ergasias S.A. National Bank of Greece S.A. Opap S.A.


Olaszország Buzzi Unicem S.p.A. Eni S.p.A. Recordati - Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A.

Japán Daito Trust Construction Co. Ltd.

Növekedés Csökkenés a Állomány a beszámolási beszámolá idõszakban si idõszakban

USD

DKK

EUR EUR

EUR

EUR EUR EUR

GBP

EUR EUR EUR

JPY

3.600

24.900

0 9.300

1.100

66.000 45.000 7.100

2.100

13.000 7.800 9.000

6.000

0

0

0 0

0

0 0 0

0

0 0 0

0

22.300

24.900

19.000 9.300

9.100

66.000 45.000 23.100

8.600

27.000 20.800 45.000

Árfolyam

19,2000

124,1000

15,1000 38,6250

42,3200

4,4800 6,2800 15,9000

29,0000

10,5300 17,4000 7,0950

6.000 5.560,0000

Árfolyamérték A RANV* %EUR ában

303.810,40

1,01

303.810,40

1,01

414.365,60

1,38

414.365,60

1,38

286.900,00 359.212,50

0,95 1,19

646.112,50

2,14

385.112,00

1,28

385.112,00

1,28

295.680,00 282.600,00 367.290,00

0,98 0,94 1,22

945.570,00

3,14

284.281,32

0,94

284.281,32

0,94

284.310,00 361.920,00 319.275,00

0,94 1,20 1,06

965.505,00

3,20

285.093,60 285.093,60

0,95 0,95


45

.




Csökkenés a Állomány Árfolyam Árfolyamérték A beszámolási RANV* idõszakban %-ában EUR

Oroszország Gazprom ADR Lukoil ADR

USD 0 USD 900

0 0

16.000 7.100

32,1100 71,0000

364.549,78 357.695,31 722.245,09

1,21 1,19 2,40

Svájc ACE Ltd. Noble Corporation Novartis AG

USD 0 USD 11.000 CHF 0

0 0 0

6.600 11.000 8.000

64,1700 46,1200 50,1000

300.519,41 359.980,13 308,212,86 968.712,40

1,00 1,19 1,02 3,21

EUR 13.585

0

34.191

8,3930

286.965,06

0,95

EUR 6.800

0

6.800

42,4850

288.898,00 575.863,06

0,96 1,91

Dél-Afrika Murray and Roberts Holdings ZAR 13.000 Ltd.

0

73.000

26,7500

203.604,46 203.604,46

0,68 0,68

Amerikai Egyesült Államok Berkshire Hathaway Inc. Diamond Offshore Drilling Inc. Gilead Sciences Inc Humana Inc. Johnson & Johnson Legg Mason Inc. Medtronic Inc. Microsoft Corporation WellPoint Inc.

0 0 0 0 0 0 0 0 0

4.900 6.500 12.800 7.100 7.293 13.000 11.000 14.000 6.400

85.4600 78.6900 42.5100 68,7700 59,3800 35,9800 39,3700 25,5800 69,6500

297.136,16 362.935,50 386.098,06 346.460,65 307.286,13 331.895,27 307.294,40 254.111,97 316.298,87 2.909.517,01 9.609.792,44

0,99 1,20 1,28 1,15 1,02 1,10 1,02 0,84 1,05 9,65 31,89

9.609.792,44

31,89

Spanyolország Banco Santander S.A. Tecnicas Reunidas & Westinghouse S.A.

USD USD USD USD USD USD USD USD USD

1.000 0 3.800 1.100 1.700 0 0 14.000 0

Jegyzett értékpapírok Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Kötvények Jegyzett értékpapírok EUR 3,250 % Bundesrepublik Deutschland v.05(2015) 4,500 % Dte. Pfandbriefbank AG Pfe. S.505 v.98(2014) 5,983 % Dte. Postbank AG FRN IS v.07(2049) 5,252 % ELM BV FRN Perp.

0

0

970.000

103,2050 1.001.088,50

3,33

0

0

1.000.000 103,8900 1.038.900,00

3,46

0 0

0 0

400.000 300.000

1,12 0,89

84,5357 89,7605

338.142,80 269.281,50



46



Növeked Csökkené Állomány Árfolyam Árfolyamérté A és a sa k RANV* beszámo beszámolá %lási si ában idõszakb idõszakba an n EUR 0 0

0 0

400.000 380.000

110,1300 97,9080

440.520,00 372.050,40 3.459.983,20 3.459.983,20 3.459.983,20

1,46 1,24 11,50 11,50 11,50

EUR EUR EUR EUR

12.000 0 0 0

0 0 0 0

12.000 8.000 2.813 2.500

30,9600 48,8100 101,7100 101,0900

371.520,00 390.480,00 286.110,23 252.725,00

1,23 1,30 0,95 0,84

EUR EUR

0 0

0 1.000

4.200 2.700

100,3900 120,4200

421.638,00 325.134,00

1,40 1,08

EUR

0

2.000

4.000

109,5300

438.120,00

1,45

EUR

0

0

6.000

103,4600

620.760,00

2,06

EUR EUR EUR

0 4.000 0

0 0 0

9.109 4.000 4.000

42,5100 90,0300 98,1600

387.223,59 360.120,00 392.640,00 4.246.470,82

1,29 1,20 1,30 14,10

EUR

0

0

2.000

112,3300

224.660,00

0,75

USD

0

0

3.060

195,8400

425.225,57

1,41

EUR

15.000

0

15.000

24,9566

374.349,00 1.024.234,57

1,24 3,40

EUR

0

0

3.400

396.236,00

1,32

EUR

0

0

116,5400 14.512,650 15 0

217.689,75

0,72

EUR EUR

0 0

0 0

366.000,00 425.350,00

1,21 1,41

7,125 % Glencore Finance Europe S.A. EMTN v.08(2015) 5,250 % Suedzucker International Finance BV Perp

Jegyzett értékpapírok Kötvények Részesedés befektetési alapokban** Németország 4Q-European Value Fonds Universal ACATIS ifK Value Renten UI Alpha Centauri Strategie UI ATHENA UI BayernInvest Alpha Opportunity Plus-Fonds Earth Gold Fund UI iShares eb.rexx® Government Germany 2.5-5.5 (DE) iShares eb.rexx® Jumbo Pfandbriefe (DE) Johannes Führ-UniversalRenten-Global LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST Lupus alpha LS Duration Invest

Nagy-Britannia Celsius Global Funds SICAV Plc. CAR Long Short Fund Legg Mason Global Fund Plc. Royce Smaller Companies M&G Investment Funds (1) Global Basics Fund

Luxemburg AC - Risk Parity 7 Fund DB Platinum IV - CROCI Euro db x-trackers DJ STOXX 600 BANKS SHORT DAILY ETF db x-trackers HSI Short Index ETF

12.000 47.000

30,5000 9,0500



47

.



DEXIA BONDS SICAV - DEXIA BONDS Euro Inflation Linked DWS Russia FAST - Optimised European Market Neutral Fund Flossbach von Storch - Aktien Global Flossbach von Storch Wandelanleihen Global Franklin Templeton Investment Funds SICAV -Templeton Global Bond Fund Gartmore - European Absolute Return Fund HWB Umbrella Fund HWB Alexandra Strategies Portfolio JPMorgan Funds - Global Focus Fund LOYS Sicav - LOYS Global SQUAD CAPITAL - SQUAD VALUE StarCap SICAV - Starpoint StarCapital - Argos Tweedy, Browne Value Funds SICAV Tweedy, Browne International Value Fund ValueInvest LUX SICAV - Japan WARBURG VALUE FUND

Növeked Csökkené Állomány Árfolyam Árfolyamérté A és a sa k RANV* beszámo beszámolá %lási si ában idõszakb idõszakba an n EUR EUR EUR EUR EUR EUR

USD EUR

0 0

3.020 1.720

129,0400 248,5600

389.700,80 427.523,20

1,29 1,42

0 0

0 0

2.700 2.900

88,3800 115,2200

238.626,00 334.138,00

0,79 1,11

0

0

3.000

121,0900

363.270,00

1,21

0

8.300

19.700

20,0900

280.829,49

0,93

0

0

40.000

5,5216

220.864,00

0,73

0

0 0 0

0 0 0 0 0 0

2.400 76,2700 23.000 15,7900 26.300 17,0300 2.000 226,3700 153 1.563,1900 330 1.356,0800

183.048,00 363.170,00 447.889,00 452.740,00 239.168,07 447.506,40

0,61 1,21 1,49 1,50 0,79 1,49

0 0 340

0 0 0

5.116 2.250 2.663

57,2900 120,8400 191,7200

293.095,64 271.890,00 510.550,36 6.869.284,71

0,97 0,90 1,69 22,79

0

0

1.750

172,4900

301.857,50 301.857,50

1,00 1,00

12.441.847,60

41,29

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

EUR EUR

Ausztria KEPLER Emerging Markets Rentenfonds EUR

Részesedés befektetési alapokban Certifikátok Jegyzett értékpapírok Németország Landesbank Berlin AG/Perpetual Value Index (Landesbank Berlin) Zert. Perp. Merrill Lynch International & Co./ESTX50 Investable Volatility Index Zert. Perp

0 0

EUR

0

0

5.000

141,5000

707.500,00

2,35

EUR

9.400

9.000

400

53,2300

21.292,00 728.792,00

0,07 2,42



48



Amerikai Egyesült Államok Merrill Lynch S.A./ S&P 500 Index Zert. v.10(2019)


USD

0

0

650.000

102,6000

Jegyzett értékpapírok Nem jegyzett értékpapírok EUR Németország Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA/ Matterhorn Index Zert. v.03(2011)

473.213,65 473.213,65 1.202.005,65

1,57 1,57 3,99

0

0

19.083

0,0000

0,00 0,00 0,00 1.202.005,65 26.713.628,89 3.357.759,06

0,00 0,00 0,00 3,99 88,67 11,15

Nem jegyzett értékpapírok Certifikátok Értékpapírvagyon Bankbetétek - Folyószámla Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege A részalap nettó vagyona euróban

53.957,45 0,18 30.125.345,40 100,00



49

.



Növekedések

Csökkenések

Részvények, törzsrészvényekre vonatkozó jogok és osztalékra jogosító igazolások Jegyzett értékpapírok Belgium Colruyt NV

EUR

6.312

7.890

Németország Allianz SE Beiersdorf AG Mühlbauer Holding AG & Co. KGaA

EUR EUR EUR

0 0 0

2.000 5.000 11.000

Kanada Sino-Forest Corporation

CAD

0

15.700

Spanyolország Banco Santander S.A. BZR 28.01.11 Banco Santander S.A. BZR 29.10.10

EUR EUR

20.870 20.606

20.870 20.606

Dél-Afrika MTN Group Ltd.

ZAR

0

20.343

Amerikai Egyesült Államok Sysco Corporation

USD

0

10.000

EUR EUR

321 264

321 264

Nem jegyzett értékpapírok Spanyolország Banco Santander S.A. -újBanco Santander S.A. -új-


50



Angol font Dán korona Japán jen Norvég korona Svéd korona Svájci frank Dél-Afrikai rand USA-dollár

GBP DKK JPY NOK SEK CHF ZAR USD

1 1 1 1 1 1 1 1

0,8773 7,4574 117,0142 7,8740 8,9245 1,3004 9,5909 1,4093


51

.



52


FS GLOBAL ACATIS CHAMPIONS SELECT – FS GLOBAL ASSET LOCATION

ASSET LOCATION A társaság jogosult arra, hogy a befektetési jegyekre vonatkozó eltérõ jogok alapján befektetésijegy-osztályokat hozzon létre. Jelenleg az alábbi befektetésijegy-osztályok léteznek, az alábbi jellemzõkkel:


A1CSJQ LU0488673160 5,00%


0,00 % évi 0,27 % plusz havi fix 400 euró nincs hozamfelhalmozó EUR


53

.


Földrajzi megoszlás országok szerint (kibocsátók szerint) Bankbetétek 5,28 % Terminügyletek3,56 %


Svédország0,48 % Írország1,95 % Spanyolország 3,02 % Új-Zéland 3,83 % Svájc 3,99 % Szupranacionális intézmények 4,71 %

Amerikai Egyesült Államok 28,96 %

Olaszország 7,53 %

Hollandia 11,37 %


Amerikai Egyesült Államok Németország Hollandia Olaszország Szupranacionális intézmények Svájc Új-Zéland Spanyolország Írország Svédország

28,96 % 23,75 % 11,37 % 7,53 % 4,71 % 3,99 % 3,83 % 3,02 % 1,95 % 0,48 %

Értékpapírvagyon Terminügyletek Bankbetétek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

89,59 % 3,56 % 5,28 % 1,57 %

100,00 %


54


Gazdasági ágak szerinti megoszlás Bankbetétek 5,28 % Terminügyletek3,56 %


Részesedés befektetési alapokban 7,87 % Szállítás 9,25 % Államkötvények 51,81 %

Bankok 20,66 %

Államkötvények Bankok Szállítás Részesedés befektetési alapokban Értékpapírvagyon Terminügyletek Bankbetétek Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege

51,81 % 20,66 % 9,25 % 7,87 % 89,59 % 3,56 % 5,28 % 1,57 % 100,00 %


55

.


A részalap nettó vagyonának összetétele 2011. március 31-én EUR

Értékpapírvagyon (Értékpapírvásárlás költségei: 2.270.834,04 EUR Bankbetétek Terminügyletek nem realizált nyeresége Kamatkövetelések Osztalékkövetelések Értékpapír-ügyletekbõl származó követelések Idõbeli elhatárolások Egyéb aktívák*

2.206.655,93 130.110,62 87.294,19 27.539,68 56,28 7.938,19 8.538,75 7.323,52

2.475.457,16 Egyéb passzívák**

-12.798,67 -12.798,67


2.462.658,49


25.705,000


95,80 EUR

* **

Ez a sor aktivált alapítási költségeket tartalmaz. Ez a sor lényegében auditköltségekbõl, valamint befektetési tanácsadói díjakból tevõdik össze.


56




Kötvények Jegyzett értékpapírok EUR 5,125 % Dte. Bahn Finance BV EMTN v.01(2013) 4,250 % European Investment Bank EMTN v.08(2015) 4,250 % Italien v.09(2020) 2,250 % Kreditanstalt f. Wiederaufbau EMTN v.10(2015) 4,000 % Niederlande v.09(2019) 2,125 % Niedersachsen S.211 v.10(2015) 4,000 % Spanien v.10(2020)

0

22.000

213.000

107,0042

227.918,95

9,25

110.000 330.000

0 170.000

110.000 190.000

105,3527 97,6150

115.887,97 185,468,50 294.636,00

4,71 7,53 11,96

0 50.000 0

0 0

280.000

330.000

300.000 50.000 300.000 80.000

98,2120 104,2050 96,8230 93,1000

52.102,50 290.469,00 74.480,00 1.240.962,92

2,12 11,79 3,02 50,38

NZD 6,000 % Neuseeland S.521 v.09(2021)

909.000

889.000

170.000

102,7556

94.413,86 94.413,86

3,83 3,83

SEK 4,250 % Schweden S.1052 v.07(2019)

350.000

250.000

100.000

106,4770

11.930,86 11.930,86

0,48 0,48

USD 0,625 % Vereinigte Staaten von Amerika v.10(2012)

800.000

0

800.000

99,9063

567.125,52 567.125,52 1.914.433,16 1.914.433,16

23,04 23,04 77,73 77,73

0

Jegyzett értékpapírok Kötvények Részesedés befektetési alapokban** Írország iShares II Plc. - MSCI EM Latin America

GBP

7.840

5.560

2.280

18,5150

48.118,32 48.118,32

1,95 1,95

Amerikai Egyesült Államok iShares - MSCI New Zealand Investable Market Index Fund

USD

7.300

390

6.910

29,7300

145.770,45 145.770,45 193.888,77

5,92 5,92 7,87

Részesedés befektetési alapokban



57

.




Certifikátok Jegyzett értékpapírok Svájc Royal Bank Of Scotland NV/MSCI New Zealand Index Zert. Perp. EUR

5.400

0

5.400

18,2100

98.334,00 98.334,00 98.334,00 98.334,00 2.206.655,93

3,99 3,99 3,99 3,99 89,59

Terminügyletek Long-pozíciók EUR Amsterdam Exchanges Index Future April 2011 CAC 40 Index Future April 2011 DAX Performance-Index Future Juni 2011 S&P-MIB Index Future Juni 2011

5 9 3 1

0 0 0

5 9 3 1

18.850,00 21.870,00 30.225,00 4.345,00 75.290,00

0,77 0,89 1,23 0,18 3,07

USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2011

5

0

5

Jegyzett értékpapírok Certifikátok Értékpapírvagyon

Long-pozíciók Terminügyletek Bankbetétek - Folyószámla Egyéb követelések és kötelezettségek egyenlege A részalap nettó vagyona euróban

0

12.004,19 0,49 12.004,19 0,49 87.294,19 3,56 87.294,19 3,56 130.110,62 5,28 38.597,75 1,57 2.462.658,49 100,00



58


Terminügyletek

Állomány

Kötelezettség ek EUR-ban

A RANV* %-ában

EUR Amsterdam Exchanges Index Future April 2011 CAC 40 Index Future April 2011 DAX Performance-Index Future Juni 2011 S&P-MIB Index Future Juni 2011

5 9 3 1

366.100,00 362.430,00 530.362,50 108.020,00 1.366.912,50

14,87 14,72 21,54 4,39 55,52

USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni 2011

5

234.868,37 234.868,37 1.601.780,87 1.601.780,87

9,54 9,54 65,06 65,06

Long-pozíciók

Long-pozíciók Terminügyletek * RANV = a részalap nettó vagyona


59

.



Növekedések

Csökkenések

Kötvények Jegyzett értékpapírok AUD 5,250 % Australien S.122 v.06(2019)

0

80.000

EUR 2,750 % Bayern S.116 .09(2015)

0

300.000

3,750 % Bundesrepublik Deutschland S.04 v.04(2015) 3,750 % Frankreich v.09(2019)

0 85.000

300.000 85.000

GBP 4,500 % Großbritannien LS-Treasury Stock v.08(2019)

0

20.000

EUR

3.500

6.500

EUR

11.100

39.350

EUR

1.945

7.330

Részesedés befektetési alapokban* Írország iShares - MSCI AC Far East ex-Japan Certifikátok Jegyzett értékpapírok Svájc Commerzbank AG/MSCI Pacific Ex Japan Price Index Zert. Perp. Amerikai Egyesült Államok Royal Bank of Scotland NV/MSCI Daily TR Net Emerging Markets Latin Amercia Zert. Perp. Terminügyletek CHF Swiss Market Index Future Dezember 2010

2

2

EUR Amsterdam Exchanges Index Future Dezember 2010

5

5

Amsterdam Exchanges Index Future Februar 2011 Amsterdam Exchanges Index Future Januar 2011 Amsterdam Exchanges Index Future März 2011 Amsterdam Exchanges Index Future November 2010 CAC 40 Index Future Februar 2011 CAC 40 Index Future Dezember 2010 CAC 40 Index Future Januar 2011

2 3 5 2 4 7 4

2 3 5 5 4 7 4



60


Folytatás Növekedések és csökkenések 2010. október 1. és 2011. március 31. között Értékpapírok

Növekedések

Csökkenések

9 1 0 4

9 7 2 4

0 10

7 10

S&P-MIB Index Future März 2011

1

1

GBP FTSE 100 Index Future März 2011

2

2

HKD Mini-Hang Seng Index Future November 2010

4

4

JPY Nikkei 225 Stock Average Index Future Dezember 2010 Nikkei 225 Stock Average Index Future März 2011

14 25

14 25

Nikkei 225 Stock Average Index Future Dezember 2010

3

3

SEK OMX Index Future Dezember 2010 OMX Index Future Februar 2011 OMX Index Future Januar 2011 OMX Index Future März 2011

10 4 6 4

10 4 6 4

OMX Index Future November 2010

5

12

USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Dezember 2010 CME E-Mini S&P 500 Index Future März 2011 MSCI -TAIWAN INDEX Future Dezember 2010

4 16 5

8 16 5

S&P CNX Nifty Index Future Dezember 2010 S&P CNX Nifty Index Future November 2010

10 10

10 10

CAC 40 Index Future März 2011 CAC 40 Index Future November 2010 DAX Performance-Index Future Dezember 2010 DAX Performance-Index Future März 2011 EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future Dezember 2010 EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future März 2011

*

A jegyzési díjakra, a visszaváltási díjakra és a befektetési célalap alapkezelési díjának maximális értékére vonatkozó adatok kérésre díjmentesen elérhetõk az alapkezelõ társaság székhelyén, a letéti banknál és a kifizetõhelyeken.


61

.



Ausztrál dollár Angol font Hong-Kongi dollár Japán jen Kanadai dollár Mexikói peso Új-Zélandi dollár Svéd korona Svájci frank USA-dollár

AUD GBP HKD JPY CAD MXN NZD SEK CHF USD

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

1,3664 0,8773 10,9731 117,0142 1,3684 16,7880 1,8502 8,9245 1,3004 1,4093


62



63

.


A 2011. március 31-i féléves beszámolóval kapcsolatos magyarázatok 1. Általános ismertetés Az ACATIS CHAMPIONS SELECT befektetési alapot a Wallberg Invest S.A. kezeli az alap kezelési szabályzatának megfelelõen. Az alapot 2009. január 31-ig az IPConcept Fund Management kezelte. A kezelési szabályzat 2002. január 4-én lépett elõször hatályba, és 2002. január 29-én került közzétételre a „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations"-ban, a Luxemburgi Nagyhercegség hivatalos lapjában ("Mémorial"). A kezelési szabályzatot utoljára 2010. november 17-én módosították, és 2010. december 1jén egy megjegyzést tettek közzé a Mémorialban a luxemburgi Cégbíróságnál történõ letétbe helyezésérõl. Az alap kezelõtársasága a Wallberg Invest S.A. ("kezelõtársaság"), egy a Luxemburgi Nagyhercegség jogrendje szerinti részvénytársaság, amelynek bejegyzett székhelye: 4 rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. A kezelõtársaságot 2008. március 19-én alapították határozatlan idõre. A társaság alapszabályát 2008. május 17-én tették közzé a Mémorialban. A kezelõtársaságot R.C.S. Luxemburg B 137 988 cégjegyzékszámon jegyezték be a luxemburgi Cégbíróságon.

2. Lényeges könyvvezetési alapelvek A befektetési portfólió kimutatása a Luxemburgban hatályos elõírásoknak megfelelõen került összeállításra. 1. Az alap nettó vagyonának kimutatása euróban (EUR) ("referenciadeviza") történik. 2. Egy befektetési jegy értéke ("befektetésijegy-érték") a tájékoztató mindenkori mellékletében szereplõ devizában ("részalap-devizanem") értendõ, kivéve, ha a tájékoztató mindenkori melléklete az esetleges további befektetésijegy-osztályokra vonatkozóan a részalap-devizanemtõl eltérõ devizanemet ("befektetésijegy-osztály devizanem") határoz meg. 3. A befektetési jegy értékét a kezelõtársaság vagy annak megbízottja – minden év decemberének 24. és 31. napjának kivételével – minden luxemburgi banki munkanapon ("értékelési nap") kiszámítja. A számítást a letéti bank ellenõrzi. A kezelõtársaság azonban úgy is határozhat, hogy az év decemberének 24. és 31. napján kiszámítja a befektetési jegy értékét. Ez az értékmegállapítás azonban nem jelenti a befektetési jegy értékének a jelen 3. bekezdés elõzõ, 1. mondatának értelmében vett értékelési napon történõ kiszámítását. Ennek megfelelõen a befektetõk nem követelhetik befektetési jegyek kibocsátását, visszaváltását és/vagy cseréjét az év decemberének 24. és/vagy 31. napján kiszámított befektetésijegy-érték alapján. 4. A befektetési jegy értékének kiszámításához minden értékelési napon meghatározzuk az adott részalaphoz tartozó vagyoni értékeknek az adott részalap kötelezettségei levonása utáni értékét ("a részalap nettó vagyona"), ezt elosztjuk az értékelési napon forgalomban lévõ befektetési jegyek számával, és az eredményt két tizedesjegyre kerekítjük. 5. Amennyiben éves és féléves beszámolókban, valamint egyéb pénzügyi statisztikákban jogszabályi elõírások alapján vagy az alapkezelési szabályzat elõírásainak értelmében tájékoztatást kell adni az alap teljes vagyoni helyzetérõl, úgy az adott részalap vagyoni értékeit átszámítjuk a referenciadevizára. A mindenkori nettó részalap-vagyon az alábbi alapelveknek megfelelõen kerül kiszámításra: a) A valamely értékpapírtõzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok értékelése az utolsó rendelkezésre álló árfolyamon történik. Ha egy értékpapírt több értékpapírtõzsdén is hivatalosan jegyeznek, akkor azon tõzsde utolsó rendelkezésre álló árfolyama az irányadó, amely az értékpapír fõ piaca. b) Azok az értékpapírok, amelyeket nem jegyeznek hivatalosan értékpapírtõzsdén, azonban valamely szabályozott piacon kereskednek velük, olyan árfolyamon kerülnek értékelésre, amelyet az alapkezelõ társaság az értékpapírok lehetséges értékesítése szempontjából a legjobbnak tart, és amely nem lehet alacsonyabb az értékelés idõpontjában érvényes eladási árfolyamnál és nem lehet magasabb az értékelés idõpontjában érvényes vételi árfolyamnál. c) Az OTC-derivatívák értékelése egy az alapkezelõ társaság által megállapítandó és felülvizsgálandó értékelés alapján, naponta történik. A magyarázatok a jelen féléves beszámoló szerves részét képezik.

64


Folytatás A 2011. március 31-i féléves beszámolóval kapcsolatos magyarázatok d) Az OGAW ill. OGA értékpapírok az utolsó megállapított és hozzáférhetõ visszaváltási áron kerülnek értékelésre. Ha egyes befektetési jegyek visszaváltása szünetel, vagy visszaváltási árak nem kerülnek megállapításra, akkor ezek a befektetési jegyek, minden más vagyoni értékhez hasonlóan, a mindenkori forgalmi értéken kerülnek értékelésre, ahogyan azt az alapkezelõ társaság jóhiszemûen, és az általánosan elismert, könyvvizsgálók által ellenõrizhetõ értékelési szabályoknak megfelelõen megállapítja. e) Ha a mindenkori árfolyamok nem piacképesek, és ha az a) és b) pontban szereplõktõl eltérõ értékpapírok esetében nem állapítottak meg árfolyamot, akkor ezek az értékpapírok, az egyéb, törvényileg engedélyezett vagyoni értékekhez hasonlóan, a mindenkori forgalmi értéken kerülnek értékelésre, ahogyan azt az alapkezelõ társaság jóhiszemûen, a valószínûleg elérhetõ eladási érték alapján megállapítja. f) A pénzeszközök értékelése kamatokkal növelt névértéken történik. g) Az adott részalap devizájától eltérõ devizában denominált értékpapírok és más befektetések piaci értéke az utolsó deviza-középárfolyamon kerül átszámításra a megfelelõ részalap devizájára. A devizatranzakciókból származó nyereségek és veszteségek mindig hozzáadásra vagy levonásra kerülnek. A mindenkori nettó részalapvagyonból levonásra kerülnek azok a hozamok, amelyek adott esetben kifizetésre kerültek az érintett részalap befektetõinek. 6. A befektetési jegyek értékének kiszámítása a fenti kritériumok alapján, részalaponként külön-külön történik. Amennyiben azonban befektetésijegy-osztályokat hoztak létre egy részalapon belül, úgy az érintett részalapon belül az ebbõl származó befektetésijegy-értékszámítás a fenti kritériumok alapján, befektetésijegy-osztályonként külön-külön történik. Az aktívákat mindig részalaponként állítjuk össze és soroljuk be.

3. Adózás A Luxemburgi Nagyhercegség évi 0,05% jegyzési adót (taxe d'abonnement) vet ki az alap nettó vagyonára. Ennek összegét negyedévente, a részalap nettó vagyonának a negyedév utolsó napján érvényes értéke alapján számítják ki. A származási országoknak a felvett kamatokra és osztalékokra kivetett forrásadói nem kerülnek visszatérítésre. A Luxemburgi Nagyhercegség 2005. július 1. óta forrásadót vet ki a kamathozamokra. Ezen forrásadó mértéke 2008. június 30-ig a kifizetett kamatok 15%-ának felelt meg, majd ezt követõen 2011. június 30-ig a kifizetett kamatok 20%-ának, majd 2011. július 1-tõl 35%-ának felel meg. Az összeget anonim módon utalják el a luxemburgi adóhatóságnak, a befektetõnek pedig igazolást állítanak ki errõl.

4. Hozamfelhalmozás / Hozamfizetés Az alapkezelõ társaság a részalap által elért hozamokat kifizetheti a részalap befektetõinek, vagy felhalmozhatja azokat a részalapban. Hozamként a rendes nettó hozamokat valamint a realizált nyereségeket lehet kifizetni. Kifizethetõk továbbá hozamként a nem realizált nyereségek és az egyéb aktívák is, amennyiben az alap nettó vagyona a hozamkifizetés következtében összességében nem csökken 1 250 000 euró alá. 5.

Információk a díjakról ill. ráfordításokról


65

.


A kezelési és letéti banki díjakkal kapcsolatos adatok az aktuális tájékoztatóban találhatók.


66


4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen [email protected] www.wallberg.eu

ACATIS CHAMPIONS SELECT

Recommend Documents