ABN AMRO Absolute Return Bond Fund (Euro) Podfond investièní spoleènosti ABN AMRO Funds, založené jako podnik pro kolektivní investování do pøevoditelných cenných papírù podle lucemburského práva
Èesky
Diverzifikované, aktivnì spravované portfolio - Fond investuje do dluhopisù s cílem absolutního výnosu
Zjednodušený prospekt
Duben 2006
2
ABN AMRO Funds - Absolute Return Bond Fund (Euro) - Zjednodušený prospekt
ABN AMRO
Absolute Return Bond Fund (Euro) Investièní cíle Cílem Fondu je zajistit absolutní kladný výnos (mìøený v Euru) na základì aktivnì spravovaného portfolia pøevoditelných dluhových cenných papírù ze svìtových trhù za použití strategií, jako je výbìr cenných papírù, øízení durace a sledování kredibility emitentù cenných papírù. Referenèní mìnou Fondu je Euro, jak je uvedeno výše v závorce v názvu Fondu samotného. Tato referenèní mìna se používá pro mìøení výkonnosti a úèetní úèely a mùže se lišit od investièní mìny. Investièní strategie Pøi výbìru cenných papírù do portfolia je cílem Kdo mùže investovat investièního manažera Fondu získat širokou úèast Fond mùže být vhodný jako základní nebo doplòující rùzných dluhových tøíd cenných papírù, splatností a investice pro investory, kteøí: emitentù. Aby Fond dosáhl investièních cílù, mùže investovat do derivátù a využívat speciální techniky se zajímají o vhodný zpùsob získání úèasti v napø. zamìøit se na specifickou mìnu èi trh nebo øídit dluhových cenných papírech v urèité geografické duraci portfolia (za úèelem ochrany proti riziku zmìny oblasti úrokových sazeb nebo hledání výhod ze zmìn hledají støednìdobý rùst investic (3 roky nebo více) úrokových sazeb). Pøíklady potenciálních transakcí s deriváty zahrnují nákup a prodej kupních a prodejních akciových a finanèních opcí, akciové a finanèní forwardy a futures a nákup a prodej credit default swapù. Fond mùže také užívat další typy derivátù, jako jsou ùrokové swapy a tzv. „Total Return“ swapy. Investièní manažer mùže hedgovat veškerá nebo èást ze svých aktiv, která nejsou v Euro na Euro, v závislosti na podmínkách trhu. Dodateèné postupy a omezení Pøevoditelné dluhové cenné papíry ve Fondu mohou zahrnovat cenné papíry zajištìné jinými aktivy, nemovitostmi nebo tzv. CDO dluhopisy investièního stupnì, které jsou zajištìny rezidenèními a komerèními hypotékami, popø. bankovními a spotøebitelskými úvìry Fond mùže investovat ve vìtším rozsahu do cenných papírù na rozvíjejících se trzích Fond mùže investovat ve vìtším rozsahu do dluhových cenných papírù neinvestièního stupnì, ale nemùže kupovat cenné papíry s ratingem nižším než C na základì ratingu agentury Standard & Poor's - a agentury Moody's nebo odpovídajícího ratingu jiné renomované ratingové agentury.
Shrnutí rizika Všechny investice s sebou nesou riziko; neexistuje žádné zajištìní, že Fond dosáhne svých investièních cílù. Hodnota akcií Fondu bude rùst a klesat a mohou Vám vzniknout znaèné škody zejména v krátkodobém horizontu. Historické údaje naznaèují, že Fond s sebou nese nízkou úroveò rizika. Níže jsou uvedeny nìkteré faktory, které mohou negativnì ovlivnit výkonnost Fondu: Kreditní riziko. Ceny dluhových cenných papírù urèitých emitentù mohou klesnout, pokud bude oslabena dùvìryhodnost emitenta nebo pokud investoøi vìøí tomu, že mùže oslabit. Toto riziko má tendenci se zvyšovat s nižší kvalitou dluhových cenných papírù. V extrémních pøípadech se mùže stát, že emitent nedodrží povinnost uhradit dlužné platby vèas, což mùže vést k nedùvìøe k jeho cenným papírùm. Rizika rozvíjejících se trhù. Rizika trhu mohou být na rozvíjejících se svìtových akciových trzích podstatnì vyšší, zejména v zemích s charakteristikou autoritáøských vlád, politické nestability nebo vysokého zdanìní. V porovnání s rozvinutými zemìmi mohou být akciové trhy v tìchto zemích ménì stabilní, ménì likvidní, úèast na nich mùže být nákladnìjší a informace o investování mohou být neúplné a nespolehlivé. Riziko související s úrokovou sazbou. Pokud úrokové sazby stoupají, ceny dluhových cenných papírù mají tendenci klesat. Toto riziko je obecnì vyšší, èím delší je doba splatnosti cenných papírù.
ABN AMRO Funds - Absolute Return Bond Fund (Euro) - Zjednodušený prospekt
3
Dodateèné rizikové faktory zahrnují: zmìny ve smìnném kurzu mìn mohou negativnì ovlivnit výkonnost Fondu strategická analýza Fondu nebo provedení této analýzy mohou být nesprávné urèité cenné papíry se mohou stát tìžko ocenitelnými nebo tìžko prodejnými v požadované lhùtì nebo za požadovanou cenu urèité deriváty mohou zvýšit nestabilitu (volatilitu) Fondu nebo vystavit Fond ztrátám vìtším, než je cena derivátù
Indikátor rizika
1
2
Nízké riziko
3
4
5
6
7
Vysoké riziko
Riziko je mìøeno standardní odchylkou od celkového výnosu. Èím vyšší je standardní odchylka, tím vìtší jsou výkyvy ceny akcií Fondu.
Více informací o riziku naleznete v plné verzi Prospektu fondù ABN AMRO.
ABN AMRO Funds - Absolute Return Bond Fund (EUR) - Zjednodušený prospekt
4
Výnosnost Fondu
Zdanìní
Výnosnost Fondu není k dispozici, Fond je nový.
Danì související s Fondy Fond s domicilem v Lucembursku je zatížen daní z kapitálu ve výši 0.05 % p.a. z celkového majetku (resp. 0.01% pro tøídu I). Ani Fond, ani spoleènost SICAV nejsou zatíženy žádným dalším poplatkem èi daní ze ziskù, výnosù, kapitálového zhodnocení, emise nových akcií èi distribuèních plateb. Úrokový, dividendový èi jiný výnos ze zahranièních investic mùže být pøedmìtem srážkové danì v zemi pùvodu. Danì spojené s Fondem jsou placeny z majetku Fondu a tato platba se odráží v hodnotì podílu.
Nákup, prodej a pøechod mezi Fondy Nákup, prodej a pøestup mezi Fondy lze uskuteènit na základì øádného formuláøe zadaného Registrátorovi, Správci nebo Distributorovi. Fond poèítá kurz (hodnota 1 podílového listu) na základì denního ocenìní. Požadavek na koupi, prodej, nebo pøestup mezi Fondy, který je pøijat a akceptován do 16.00hod. SEÈ obchodního dne, bude uskuteènìn na základì aktuální hodnoty kurzu, který je zveøejnìn následující obchodní den. Požadavky akceptované po 16.00hod. SEÈ obchodního dne, budou vypoøádány kurzem zveøejnìným o dva obchodní dny pozdìji. Fond za urèitých podmínek, jako je napøíklad státní svátek nebo uzavøení burzy, nemá k dispozici hodnotu denního kurzu, a proto nebude zveøejnìn. Tøídy akcií Akcie, které jsou k dispozici: Tøída A: Akcie s kapitálovým rùstem Tøída B: Dividendové akcie. Bude vyplacena dividenda, která pøedstavuje minimálnì 85% èistých investièních pøíjmù náležejících této tøídì. Tøída D: Akcie s kapitálovým rùstem/distribuèní akcie. Roèní distribuèní poplatek bude uhrazen distributorùm jako úhrada za marketing a prodej akcií Fondu. Tøída I: Akcie s kapitálovým rùstem/ akcie pro instituce Poplatky a daòová struktura je odlišná než u ostatních tøíd. Urèena pro institucionální investory Tøída N: Akcie s kapitálovým rùstem. Kapitalizaèní akcie, které budou na základì souhlasu regulaèního orgánu k dispozici v urèitých jurisdikcích prostøednictvím urèitých distributorù, kteøí jsou vybíráni pøedstavenstvem. Tøída J: Akcie s kapitálovým rùstem. Kapitalizaèní akcie, které jsou vyhrazeny pro jakékoli zámìry za úèelem kolektivního investování, vèetnì fondu z fondù nacházejících se v Japonsku, které byly vybrány pøedstavenstvem. V pøípadì, že akcie tøídy J jsou držené akcionáøem, který na nì nemá nárok, pøedstavenstvo akcie okamžitì pøevede bez pøedchozího oznámení, nebo je zmìní na akcie tøídy A v rámci stejného Fondu. V nìkterých Fondech mohou být také vytvoøeny akcie tøídy AH, BH, DH, IH a NH ( „tzv. hedge (zajištìné) tøídy akcií“). Tyto akcie budou tvoøit podstatnou èást aktiv spoleènosti SICAV, která budou náležet této tøídì akcií a budou denominována v mìnì tøídy akcií nebo do této mìny hedgována (zajištìna).
V Èeské republice jsou investorùm u všech ABN AMRO Fondù nabízeny pouze akcie Tøídy A.
Danì související s investory Nákup, držení, nebo prodej podílù Fondu mùže vystavit investora daòové povinnosti. Daòová povinnost investora mùže být odlišná, a proto doporuèujeme poradit se s daòovým poradcem. Náklady Fondu Roèní provozní výdaje. Následující náklady se odeèítají z aktiv Fondu: Roèní provozní výdaje (% z èistých aktiv Fondu) Roèní provozní výdajeTøída Tøída Tøída Tøída Akcie A/AH B/BH D/DH I/IH (% z èistých aktiv Fondu) Poplatek za správu
1.00% 1.00% 1.00% 1.00%
Servisní poplatek
0.15% 0.15% 0.15% 0.12%
Poplatek za distribuèní služby
žádný
TER/FY 2004/05
1.28% /-
žádný 0.35% žádný
-
-
0.95% /-
Poplatek za transakci akcionáøe Tyto poplatky jsou hrazeny pøímo akcionáøi v momentì, kdy kupují, prodávají nebo pøevádí Akcie Fondu. Maximální sazby za transakci akcionáøù (% z ceny Akcií) Akcie
Tøída Tøída Tøída Tøída A/AH B/BH D/DH I/IH
Vstupní poplatky -maximálnì
5.25% 5.25% 5.25% žádný
Zpìtný odkup pøestup mezi fondy
1.00% 1.00% 1.00% žádný
5
ABN AMRO Funds - Absolute Return Bond Fund (Euro) - Zjednodušený prospekt
Podrobné informace o Fondu
Tøída A/AH
Tøída B/BH
Tøída D/DH Tøída I/IH
LU0200527918/
LU0231357798/
LU0243732400/ LU0211780639/
Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh
Minimální poèáteèní investice
250 EUR
250 EUR
250 EUR
1 milión EUR
Minimální další investice
250 EUR
250 EUR
250 EUR
100.000 EUR
Vznik
18.leden 2005/
TBD/
20. únor 2006/
15.únor 2005/
Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh Roènì/ Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh
Neuvedeny na trh
Ne
Ne
ISIN
Rozdìlení dividend
Ne
Kurz Fondu Referenèní mìna
euro
Výpoèet kurzu
Dennì
Zveøejnìní kurzu
Bloomberg, Reuters, denní tisk, www.asset.abnamro.com, www.atlantikkilcullen.cz, bezplatná telefonní linka spoleènosti - 800 122 676 nebo u Registrátora a SICAV úøadech bìhem pracovní doby
Operaèní a obchodní struktura Celková aktiva
88.8 mil. (30.duben 2005)
Obrat portfolia
81.75% (rok ukonèený 30.4.2005)
Právní struktura fondu
Podfond AB N AMRO Fondy
Zaèlenìní do SICAV
23.bøezen 1994
Dozorèí orgán a správce Dozorèí orgán
Comm isio n de Surveillance du Secteur Financier Luxembourg www.cssf.lu
Podporováno spoleèností
ABN AMRO Asset Management
Správcovská spoleènost
ABN AMRO Investment Funds S.A. 46, Avenue-J-F.Kennedy L-1855 Luxembourg-Kirchberg Tel:+352 26073304 Fax:+352 26072950
Správce investic
ABN AMRO Asset Management Ltd.
Platební styk
ABN AMRO Bank Mellon Global Securities Services B.V.
Auditor
Ernst & Young Luxembourg
Kontakty Zástupce pro Èeskou republiku
Atlantik - Kilcullen Asset Management, a.s. Hilleho 6, 602 00 Brno, Èeská republika, tel: +420 545 42 34 11, fax: +420 545 24 00 05 www.atlanik-kilcullen.cz Bezplatná telefonní linka - 800 122 676
Globální servis pro investory
ABN AMRO F und Se rvice s P.O.BOX 283 (AP 1428) 1000 EA Amsterdam The Netherlands Email:
[email protected], www.asset.abnamro.com
Mimosoudní øešení sporù a odškodnìní
FIN-NET www.europa.eu.int/comm/internal_market/finservices-retail/index.htm
Zjednodušený prospekt obsahuje nejdùležitìjší informace o Fondu. Pokud budete vyžadovat pøed realizací investice další informace, které se budou týkat zejména práv a povinností investora, stejnì tak jako právního vztahu k Fondu, seznamte se prosím s poslední úplnou verzí Prospektu ABN AMRO Fondù. Podrobnosti o aktuálním držení cenných papírù ve Fondu naleznete v poslední verzi Výroèní nebo Pololetní zprávy ABN AMRO Fondù. Prospekt a výroèní zprávy jsou k dispozici zdarma na vyžádání u ABN AMRO a u všech distributorù Fondù ABN AMRO.
Duben 2006 www.asset.abnamro.com
