EURO BOND FUND A-ACC-EURO 31. LEDEN 2017

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf Euro Bond Fund A-ACC-Euro

FIDELITY FUNDS

M SÍ NÍ INFORMA NÍ LIST PRO PROFESIONÁLY

EURO BOND FUND A-ACC-EURO

31. LEDEN 2017

P ístup a styl

Fakta o fondu

Fond investuje primárn do státních dluhopis denominovan ch v euru a do firemních dluhopis investi ního stupn denominovan ch v euru. V nosnost je pohán na p edev ím nastavením pozice k ivky v nos , alokací aktiv, sektorovou alokací a v b rem cenn ch papír . S alokací firemních dluhopis je d raz kladen na bottom-up v b r emitenta a zaji t ní p im ené diverzity kv li asymetrické povaze v nos . Mana er má flexibilitu investovat do mimoindexov ch strategií jako prost edku dodávání v konnosti, ale dodr ování investi ního cíle z stává imperativem. Fond je spravován podle aktivní filozofie a p ístupu k investování s pevn m v nosem spole nosti Fidelity. Je t mov zam en , ale veden mana erem fondu, aby vytvá el atraktivní v nosnost p izp sobenou riziku prost ednictvím kombinace r zn ch, diverzifikovan ch investi ních pozic podle vlastního fundamentálního v zkumu dluhopis , kvantitativního modelování a specializovan ch obchodník .

Datum zalo ení: 01.10.90 Mana er fondu: David Simner Roky ve Fidelity: 21 Velikost fondu: € 1.446m Referen ní m na fondu: Euro (EUR) Domicil fondu: Lucembursko Právní struktura fondu: SICAV Správcovská spole nost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitálová záruka: Ne

Investi ní cíl a politika

Fakta o t íd akcií

• Cílem je zajistit relativn vysok p íjem s mo ností r stu kapitálu. • Nejmén 70 % je investováno do dluhopis denominovan ch v EUR. • Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tr ní sektory, pr myslová odv tví nebo t ídy aktiv, na které se zam uje. • M e investovat do dluhopis vydan ch v jin ch m nách, ne je referen ní m na fondu. Riziko z expozice v i m nám m e b t zaji t no nap íklad forwardov mi m nov mi kontrakty. Referen ní m na je m na pou itá ve v kazech a m e se li it od prodejní m ny. • M e investovat do dluhopis emitovan ch vládami, spole nostmi a dal ími subjekty. • M e investovat p ímo do aktiv nebo dosáhnout expozice nep ímo jin mi povolen mi zp soby, v etn derivát . M e vyu ívat deriváty s cílem sní it riziko nebo náklady, p ípadn nav it kapitál nebo p íjmy, i k investi ním ú el m, v souladu s rizikov m profilem fondu. • Fond m e v rámci sv ch cíl a politiky investovat dle vlastního uvá ení. • P íjem je kumulován v cen podílového listu. • Podílové listy lze v t inou nakupovat a prodávat ka d pracovní den fondu. • Tento fond nemusí b t vhodn pro investory, kte í plánují prodat své podíly ve fondu do 5 let. Investice do fondu by m la b t pova ována za dlouhodobou.

K dispozici mohou b t dal í t ídy akcií. Více informací naleznete v prospektu.

Nezávislé hodnocení

Profil rizika a odm n t ídy akcií

Informace v této sekci jsou aktualizovány k datu vydání. Podrobn j í informace lze nalézt v ásti ,, dodate né poznámky'' tohoto m sí ního informa ního listu. P esto e, n které ratingové agentury vyu ívají k vytvo ení hodnocení p edchozí v konnost, nelze ji pova ovat za spolehliv ukazatel v sledk v budoucnosti.

Tento indikátor rizika je p evzat z dokumentu „Klí ové informace pro investory“ (KIID) na konci p íslu ného m síce. Vzhledem k tomu, e m e b t aktualizován v pr b hu m síce, nejaktuáln j í informace naleznete v dokumentu KIID.

Celkov rating Morningstar

:

TM

Datum zalo ení: 03.07.06 istá hodnota aktiv v m n t ídy akcií: 15,23 ISIN: LU0251130638 SEDOL: 4CJYTX9 íslo WK: A0J22J Bloomberg: FIDEBFA LX Uzav ení obchodování: 17:00 britského asu (obvykle 18:00 st edoevropského asu) Typ distribuce: Akumula ní Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,00% (Odhadnuto) Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují ro ní mana erské poplatky: 0,75%

****

Feri Rating:

(B)

D le ité informace P edtím ne za nete investovat, m li byste si p e íst ná "Key Investor Information Document" (Informa ní dokument klí ového investora - KIID). Informace o tom, kde KIID naleznete jsou dostupné na poslední stran této m sí ní zprávy. Hodnota investic a jakéhokoli p íjmu z nich m e jak stoupat, tak klesat, a není zaru eno, e investor dostane investovanou ástku zp t. Pokud se místní m na investora li í od m ny investice fondu, mohou b t v nosy fondu ovlivn ny v kyvy m nov ch kurz . Pou ití finan ních derivát m e vést ke zv ení zisk nebo ztrát fondu. Cena dluhopis je ovlivn na v kyvy úrokov ch sazeb, zm nami úv rového ratingu emitent dluhopis a jin mi faktory, jako je inflace a dynamika trhu. Obecn platí, e p i r stu úrokov ch sazeb klesá cena dluhopisu (a naopak). Dluhopisy s del í dobou splatnosti jsou obecn ovlivn ny ve vy í mí e. Riziko nepln ní závazk plyne ze schopnosti emitenta platit úroky a splácet p j ky p i splatnosti. Riziko nepln ní závazk se proto li í u emitent státních a firemních dluhopis . Investi ní zásady tohoto fondu vyjad ují, e m e b t investováno více ne 35 % podílu do státních a ve ejn ch cenn ch papír . Tyto mohou b t emitovány nebo garantovány p íslu n mi zem mi a vládami. Kompletní seznam naleznete v prospektu fondu. Tyto informace jsou ur eny pouze pro odborníky v oblasti investování a soukromí investo i by se na n nem li spoléhat.

• Kategorie rizikovosti byla ur ena na základ historick ch údaj o volatilit . • Kategorie rizikovosti nemusí b t spolehliv m vodítkem, pokud jde o rizikov profil fondu do budoucna a m e se v pr b hu asu m nit. • Nejni í kategorie neznamená investici bez rizika. • Pom r rizika a v nos je klasifikován na základ historické fluktuace isté hodnoty aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 1-2 nízkou úrove fluktuace, 3-5 st ední úrove a 6-7 vysokou úrove .

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Tato ísla se vztahují k minulé v konnosti fondu, která není spolehliv m ukazatelem budoucích v sledk . Hodnota investic a jakéhokoli p íjmu z nich m e jak stoupat, tak klesat, a není zaru eno, e investor dostane investovanou ástku zp t.

Srovnáva (e) v konnosti Peer Group Universe

Morningstar GIF EUR Diversified Bond

Tr ní index od 01.04.03

The BofA ML Euro Large Cap Index

Tr ní index je uveden pouze pro ú ely srovnání, jen pokud není ur eno jinak v ásti „Cíle a investi ní zásady“ na stran 1. Stejn index je pou it v tabulce ur ování pozic v informa ním listu. V p ípad , e datum ú innosti sou asného tr ního indexu následuje po datu vzniku t íd akcií, je celá historie k dispozici ve spole nosti Fidelity.

Kumulativní v konnost v EUR (zm na základu na 100)

Fond

V konnost pro období 12 m síc v EUR (%)

Index

Fond

Index

V konnost je uvedena za posledních p t let (nebo od zalo ení fond zalo en ch b hem tohoto období).

V konnost pro kalendá ní roky v EUR (%)

Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: fond (v %)

4,42

Anualizovaná alfa

-0,53

Relativní volatilita

1,23

Beta

1,14

Sharpeho pom r: fond

0,89

Anualizovaná chyba sledování (v %)

1,72

Informa ní pom r

-0,02

R2

0,86

Vypo teno podle údaj ke konci m síci. Definice t chto pojm naleznete v Glosá i v tomto informa ním listu.

Fond

Index

V konnost k 31.01.17 v EUR (%) Od 03.07.06*

1 m síc

3 m síce

Leto ní rok

1 rok

3 roky

5 let

Kumulativní r st fondu

-1,9

-2,9

-1,9

0,6

12,1

29,0

52,3

Kumulativní r st indexu

-1,5

-2,3

-1,5

0,3

12,2

27,5

62,1

Anualizovan r st fondu

-

-

-

0,6

3,9

5,2

4,1

Anualizovan r st indexu

-

-

-

0,3

3,9

5,0

4,7

A-Euro

203

199

203

105

31

20

Celkov po et fond

217

216

217

210

196

174

4

4

4

2

1

1

Po adí v rámci Peer Group Universe

Kvartilní po adí**

Zdrojem v konnosti a volatility fondu a opat ení proti riziku je spole nost Fidelity. V konnost je uvedena bez vstupního poplatku. Základ: nav-nav s reinvestovan m ziskem v EUR, po ode tení poplatk . Zdrojem tr ních index je spole nost RIMES, ostatní údaje pocházejí od t etích stran - poskytovatel informací, jako je nap . Morningstar. *Datum po átku v konnosti. ** tvrtletní hodnocení odkazuje na v konnost v pr b hu hodnoceného asu na stupnici 1-4. Hodnocení 1 vyjad uje, e polo ka se nachází v nejlep ích 25 % vzork , atp. Hodnocení jsou zalo ena na zaznamenané v konnosti, která je za azena do Peer Group Universe. V souladu s metodologií investi ní asociace m e tento záznam zahrnovat roz í ené záznamy z existující t ídy akcií a záznam nemusí b t ze stejné t ídy akcií tohoto informativního listu.

2

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Úvod Tento informa ní list obsahuje informace o slo ení fondu v ur itém ase. Jeho cílem je pomoci vám pochopit, jak mana er fondu umístil fond k dosahování jeho cíl . Ka dá tabulka zobrazuje odli n rozpis investic fondu. Index pou it v tabulkách ur ení pozic je index definovan v ásti Srovnáva e(- ) v konnosti na stran 2 tohoto informa ního listu.

Charakteristiky portfolia Fond V nos z rozd lení (%) Efektivní durace Pr b n v nos (%) V nos do splatnosti (%) Pr m rná splatnost (roky) Pr m rn kupon (%) Durace spreadu Spread dluhopis s opcí (bazické body) Spread dluhopis metodou Duration Times Spread (DTS) Po et dr eb Po et názv Pr m rn úv rov rating (exponenciální) Pr m rn úv rov rating (lineární)

1,0 7,7 2,1 1,6 10,0 2,5 2,8 125 969 69 49 BBB+ A-

Index

Relativní

6,5 2,4 0,7 8,3 2,2 2,3 75 551 A A+

1,2 -0,3 0,9 1,7 0,3 0,5 50 418 n/a n/a

Definice t chto charakteristik naleznete v Glosá i v tomto informa ním listu.

Expozice derivát

Futures na dluhopisy / na úrokové sazby Swapy na úrokové sazby Infla n indexované swapy Swapy úv rového selhání Indexové kreditní defaultní swapy Hyp. CP (HZL), co budou ohlá eny CELKEM

Dlouhé % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Krátké % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

isté % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Hrubé % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Expozice jako procento celkov ch ist ch aktiv. Nezahrnuje FX forwardy. Tento fond aktuáln nedr í ádné deriváty.

Alokace aktiv P isp ní k duraci (v . derivát )

Dr by cenn ch papír (s v jimkou derivát )

Ministerstvo financí Propojen s indexem Invest. st. – suveréni, nadnár. orgán a ú ady Investi ní stupe – finance Investi ní stupe – ne finance Investi ní stupe – ABS Investi ní stupe – rozvíjející se trhy Vysok v nos Indexové kreditní defaultní swapy Jiné Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM

Fond

Index

54,01 0,00 0,70 25,13 14,93 0,00 0,00 2,47 0,00 1,16 0,00 -0,31 1,91 0,00 100,00

58,56 0,00 14,96 15,79 9,83 0,06 0,64 0,08 0,00 0,08 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

P isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (v . derivát )

Relativní

Fond

Index

Relativní

Fond

Index

Relativní

-4,55 0,00 -14,26 9,34 5,10 -0,06 -0,64 2,39 0,00 1,08 0,00 -0,31 1,91 -

5,1 0,0 0,1 1,3 1,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 7,7

4,3 0,0 0,9 0,8 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 6,5

0,8 0,0 -0,8 0,5 0,5 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 1,2

507 0 20 249 154 0 0 34 0 4 0 0 0 1 969

350 0 51 78 66 0 5 1 0 0 0 0 0 0 551

157 0 -30 171 89 0 -5 33 0 4 0 0 0 -1 418

Dr by cenn ch papír jako procento celkov ch ist ch aktiv. P isp ní k duraci (CTD) a p isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (DTS) v p íslu né jednotce m ení. CTD a DTS zahrnují ú inek derivát . „FX / deriváty ZaZ“ zahrnují soub né z statky s protistranami vznikající z derivát pou ívan ch ve fondu (to m e vést k zápornému z statku). Propojené s indexem zahrnuje nevládní dluhopisy propojené s indexem.

3

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Ur ení pozice sektoru Dr by cenn ch papír (s v jimkou derivát )

Ministerstvo financí Kvazi / suverénní vládci / nadnárodní orgány / ú ad Agenturní hypote ní zástavní listy Banky a maklé i Poji t ní Majetek Ostatní finance Základní odv tví Kapitálové zbo í Spot ební cyklické Spot ební necyklické Energie P eprava Technologie Komunikace Obecn prosp ná spole nost Kryt ABS/MBS Neklasifikovan Indexové kreditní defaultní swapy Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM


Fond

Index

Relativní

54,01 0,70 0,00 21,50 3,25 0,38 0,00 2,04 2,75 3,19 4,09 0,34 0,00 0,00 3,74 2,41 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,31 1,91 0,00 100,00

58,56 15,41 0,00 6,31 0,92 0,46 0,20 0,75 0,73 1,28 2,10 0,93 0,75 0,30 1,55 1,66 8,05 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,01 100,00

-4,55 -14,70 0,00 15,20 2,33 -0,08 -0,20 1,30 2,02 1,91 1,99 -0,59 -0,75 -0,30 2,19 0,75 -8,05 -0,05 0,00 0,00 0,00 -0,31 1,91 -

Fond 507 20 0 181 63 5 0 18 30 37 33 8 0 0 46 21 0 0 0 0 0 0 0 0 969

Index

Relativní

350 54 0 36 15 4 1 5 4 8 14 7 4 2 13 11 23 0 0 0 0 0 0 0 551

157 -33 0 145 48 1 -1 13 27 29 19 1 -4 -2 33 9 -23 0 0 0 0 0 0 -1 418

Dr by cenn ch papír jako procento celkov ch ist ch aktiv. P isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (DTS) v p íslu né jednotce m ení. DTS zahrnuje ú inek derivát . „FX / deriváty ZaZ“ zahrnují soub né z statky s protistranami vznikající z derivát pou ívan ch ve fondu (to m e vést k zápornému z statku).

Expozice finan ního sektoru na základ kapitálové struktury Dr by cenn ch papír (s v jimkou derivát )

Státem garantované Kryt Prioritní kapitál Lower Tier 2 kapitál Upper Tier 2 Tier 1 Jiné CELKEM


Fond

Index

Relativní

0,00 0,00 12,53 2,93 0,00 0,00 9,28 24,74

0,27 8,05 5,03 0,46 0,00 0,01 1,46 15,28

-0,27 -8,05 7,50 2,48 0,00 -0,01 7,82 -

Fond 0 0 121 14 0 0 109 244

Index

Relativní

1 23 25 3 0 0 22 74

-1 -23 95 12 0 0 87 170

Dr by cenn ch papír jako procento celkov ch ist ch aktiv. P isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (DTS) v p íslu né jednotce m ení. DTS zahrnuje ú inek derivát . „FX / deriváty ZaZ“ zahrnují soub né z statky s protistranami vznikající z derivát pou ívan ch ve fondu (to m e vést k zápornému z statku). Sektor Finance zahrnuje následující podsektory: banky a maklé i, poji t ní a krytí.

P ehled durace (podle m ny) Fond

EUR USD JPY GBP CAD Jiné CELKEM

Nominální

Skute n

CELKEM

Index

Relativní

7,53 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 7,65

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

7,53 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 7,65

6,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,49

1,04 0,12 0,00 0,00 0,00 0,00 1,16

Durace zahrnuje efekt úrokové sazby derivát , jako jsou vládní dluhopisové futures, infla ní swapy a swapy na úrokové sazby. Nominální fond odkazuje na citlivost nominálních v nos , kde skute n fond odkazuje na citlivost s inflací propojen ch / skute n ch v nos .

4

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Úv rov rating Dr by cenn ch papír (s v jimkou derivát )

AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CCC a ni í Nehodnoceno Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM

Fond

Index

Relativní

6,50 14,31 16,87 53,31 2,47 0,00 0,00 4,94 0,00 -0,31 1,91 0,00 100,00

25,29 31,13 10,37 32,17 0,08 0,00 0,00 0,96 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

-18,78 -16,83 6,50 21,14 2,39 0,00 0,00 3,98 0,00 -0,31 1,91 -

P isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (v . derivát ) Fond 1 118 197 607 34 0 0 11 0 0 0 1 969

Index

Relativní

29 131 60 329 1 0 0 1 0 0 0 0 551

-28 -13 137 278 33 0 0 10 0 0 0 1 418

Expozice jako procento celkov ch ist ch aktiv a p isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (DTS). „FX / deriváty ZaZ“ zahrnují soub né z statky s protistranami vznikající z derivát pou ívan ch ve fondu (to m e vést k zápornému z statku). DTS zahrnuje ú inek derivát . Pro rozklad ratingu se pou ívá ten ni í z nejvy ích dvou rating S&P, Moody’s a Fitch (postup obvykle naz van jako metoda Basel).

Profil splatnosti (p isp ní k duraci) 0 a 1 rok 1 rok a 3 roky 3 a 5 let 5 a 10 let 10 a 15 let 15 a 20 let 20 a 25 let 25 a 30 let 30 a 40 let 40 a více let Nastavení zaokrouhlování CELKEM

Fond 0,0 0,0 0,4 4,2 1,2 0,1 0,0 1,3 0,4 0,0 0,1 7,7

Index 0,0 0,4 0,8 2,3 0,9 0,7 0,6 0,5 0,1 0,1 0,1 6,5

Relativní 0,0 -0,4 -0,4 1,9 0,3 -0,6 -0,6 0,8 0,2 -0,1 0,1 1,2

Zahrnuje efekt úrokové sazby derivát , jako jsou vládní dluhopisové futures, infla ní swapy a swapy na úrokové sazby.

M nová expozice

EUR USD GBP JPY CAD Jiné CELKEM

p ed zaji t ním 96,17 2,80 1,03 0,00 0,00 0,00 100,00

po zaji t ní 100,08 -0,06 -0,02 0,00 0,00 0,00 100,00

Index 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Expozice jako procento celkov ch ist ch aktiv. Tato tabulka zobrazuje m novou expozici a zaji t ní investic fondu. Sloupec „Po zaji t ní“ zobrazuje m novou expozici relevantní pro investora.

5

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Expozice v i regionu - sídlu emitenta P isp ní k duraci (v . derivát )

Dr by cenn ch papír (s v jimkou derivát )

Multinacionální Spojené státy (a dal í amer. státy) Kanada Velká Británie (a Irsko) Francie N mecko (a Rakousko) Benelux Skandinávie St edozemí v carsko dal í státy Evropy Japonsko Austrálie a Nov Zéland Asie mimo Japonsko a Austrálii SNS / v chodní Evropa Latinská Amerika Blízk v chod a severní Afrika Jiné Neklasifikovan FX/deriváty ZaZ Indexové kreditní defaultní swapy Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM

Fond

Index

Relativní

Fond

0,00 8,74 0,00 14,36 14,52 12,00 14,94 0,00 32,53 3,22 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,31 0,00 0,00 0,00 100,00

5,03 2,93 0,70 3,56 22,75 21,24 9,73 3,31 26,52 0,75 0,00 0,10 0,85 0,42 1,49 0,37 0,22 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 100,00

-5,03 5,81 -0,70 10,80 -8,24 -9,24 5,21 -3,31 6,01 2,46 0,00 -0,10 -0,85 -0,42 -1,49 -0,37 -0,22 -0,02 0,00 -0,31 0,00 0,00 -

0,0 0,7 0,0 1,0 1,5 0,8 0,9 0,0 2,5 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 7,7

Index 0,3 0,2 0,0 0,2 1,5 1,4 0,7 0,2 1,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 6,5


Relativní -0,3 0,5 0,0 0,8 0,0 -0,6 0,2 -0,2 0,8 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 1,2

Fond

Index

0 104 0 131 143 38 88 0 413 51 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 969

11 21 2 20 118 36 10 35 268 4 0 1 4 3 10 6 2 0 0 0 0 0 0 551

Relativní -11 83 -2 112 25 2 53 -10 145 46 0 -1 -4 -3 -10 -6 -2 0 0 0 0 0 1 418

Dr by cenn ch papír jako procento celkov ch ist ch aktiv. P isp ní k duraci (CTD) a p isp ní k duraci metodou Duration Times Spread (DTS) v p íslu né jednotce m ení. CTD a DTS zahrnují ú inek derivát . „FX / deriváty ZaZ“ zahrnují soub né z statky s protistranami vznikající z derivát pou ívan ch ve fondu (to m e vést k zápornému z statku).

10 nejlep ích dlouh ch expozic podle emitenta (BTPS) Republic of Italy (FRTR) French Republic (SPGB) Republic of Italy (IRISH) Republic of Ireland (NETHER) Kingdom of the Netherlands (DBR) GERMANY GOVT 0.25% 2/15/27 RGS (OBL) Federal Republic of Germany (RABOBK) Rabobank Nederland (BGB) BELGIUM 0.8% 6/22/27 144A RGS (ABNANV) Abn Amro Bank Nv

Fond

Index

13,90 11,91 10,86 4,66 3,78 3,56 2,94 2,74 2,40 2,26

13,64 14,33 8,08 8,08 3,26 8,17 1,83 0,32 3,67 0,34

Relativní 0,26 -2,42 2,77 3,51 0,52 -4,61 1,11 2,42 -1,27 1,93

Nejlep í dlouhé expozice jsou ti emitenti dluhopis , kte í odrá ejí nejv t í procento celkov ch ist ch aktiv fondu. Ú inek kreditních derivát je zahrnut tam, kde je referen ním subjektem konkrétní emitent dluhopis . Vládní dluhopisové futures a indexové swapy CDS (swapy úv rového selhání) jsou vy aty.

Nejlep í nadvá ené pozice podle emitenta Fond (IRISH) Republic of Ireland (SPGB) Republic of Italy (RABOBK) Rabobank Nederland (KBCBB) Kbc Groep Nv (ABNANV) Abn Amro Bank Nv (ISPIM) Intesa Sanpaolo Spa (NWIDE) Nationwide Bldg Society (HEIGR) Heidelbergcement Ag (SHPLN) Shire Acq Inv Ireland Da (C) Citigroup Inc

4,66 10,86 2,74 2,03 2,26 2,04 1,87 1,72 1,41 1,53

Nejvíce podvá ené pozice podle emitenta Index

Relativní

1,15 8,08 0,32 0,03 0,34 0,24 0,18 0,07 0,00 0,13

3,51 2,77 2,42 2,00 1,93 1,80 1,70 1,65 1,41 1,39

(DBR) GERMANY GOVT 0.25% 2/15/27 RGS (FRTR) French Republic (EIB) European Investment Bank (RAGB) Republic of Austria (KFW) Kfw (EFSF) Efsf (BGB) BELGIUM 0.8% 6/22/27 144A RGS (RFGB) Republic of Finland (CADES) Caisse D'Amort Dette Soc (ESM) Euro Stability Mechanism

Fond

Index

Relativní

3,56 11,91 0,00 0,00 0,00 0,00 2,40 0,00 0,00 0,00

8,17 14,33 2,16 2,12 1,43 1,36 3,67 0,86 0,78 0,66

-4,61 -2,42 -2,16 -2,12 -1,43 -1,36 -1,27 -0,86 -0,78 -0,66

Nejlep í nadvá ené a podvá ené pozice jsou ti emitenti dluhopis , kte í mají nejv t í aktivní pozice v pom ru k dr b indexu. Ú inek kreditních derivát je zahrnut tam, kde je referen ním subjektem konkrétní emitent dluhopis . Vládní dluhopisové futures a indexové kreditní defaultní swapy jsou vy aty.

6

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Glosá Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: míra pohybu prom nliv ch v nos fondu nebo porovnávacího tr ního indexu okolo svého historického pr m ru (také známá jako standardní odchylka). Dva fondy mohou vykazovat v pr b hu asu stejn v nos. Fond, jeho m sí ní v nosy se m ní mén , bude mít ni í anualizovanou volatilitu a bude se mít za to, e dosahuje sv ch v nos s ni ím rizikem. V po et je standardní odchylkou 36 m sí ních v nos vyjád en ch jako anualizované íslo. Volatility fond a index jsou vypo teny nezávisle na sob . Relativní volatilita: koeficient vypo ítan srovnáním anualizované volatility fondu a anualizované volatility srovnávacího tr ního indexu. Hodnota vy í ne 1 znamená, e fond má vy í volatilitu ne index. Hodnota ni í ne 1 znamená, e fond má ni í volatilitu ne index. Relativní volatilita s hodnotou 1,2 vyjad uje, e fond je o 20 % více volatilní ne index, zatímco koeficient s hodnotou 0,8 vyjad uje, e fond je o 20 % mén volatilní ne index. Sharpeho pom r: míra rizikov upravené v nosnosti fondu, která zohled uje v nosnost bezrizikové investice. Pom r umo uje investorovi posoudit, zda fond generuje adekvátní v nosy p i riziku, které podstupuje. ím vy í je pom r, tím lep í má fond rizikov upravenou v nosnost. Pokud je pom r záporn , fond vykazuje ni í v nosy v porovnání s bezrizikovou sazbou. Pom r je vypo ítáván ode tením bezrizikového v nosu (jako je nap . hotovost) v p íslu né m n z v nosu fondu a následn m vyd lením v sledku volatilitou fondu. Je vypo ítán s pou itím anualizovan ch hodnot. Anualizovaná alfa: rozdíl mezi o ekávan m v nosem fondu (na základ jeho hodnoty beta) a skute n m v nosem fondu. Fond s kladnou hodnotou alfa vykázal vy í v nos ne v nos o ekávan na základ jeho hodnoty beta. Beta: míra citlivosti fondu na v kyvy trhu (vyjád ené tr ním indexem). Beta hodnota trhu je podle definice 1,00. Beta hodnota 1,10 vyjad uje, e o ekávaná v nosnost fondu m la b t o 10 % vy í ne index v trzích vy í t ídy („up markets“) a o 10 % ni í ne v trzích ni í t ídy („down markets“), a to za p edpokladu, e v echny ostatní faktory z stávají nem nné. Naopak hodnota beta 0,85 vyjad uje, e o ekávaná v nosnost fondu m la b t o 15 % ni í ne v nosnost v trzích vy í t ídy („up markets“) a o 15 % vy í ne v nosnost v trzích ni í t ídy („down markets“). Anualizovaná odchylka ve v konnosti fondu a indexu: míra, která vyjad uje, jak fond kopíruje index, se kter m je porovnáván. Jde o standardní odchylku nadm rné v konnosti fondu. ím je odchylka v konnosti vy í, tím vy í je odchylka v nos fondu v porovnání s tr ním indexem. Informa ní pom r: pom r, kter m í efektivitu fondu v dosahování nadm rn ch v nos vzhledem k úrovni rizika. Informa ní pom r s hodnotou 0,5 vyjad uje, e fond vykázal anualizovan nadm rn v nos ekvivalentní k hodnot odchylky v konnosti fondu a indexu. Vyjad uje pom r anualizovaného nadm rného v nosu fondu a odchylku v konnosti fondu a indexu. R2: ukazatel, kter m í, nakolik mohou b t v nosy fondu vysv tleny kolísáním srovnávacího tr ního indexu. Hodnota 1 zna í perfektní korelaci fondu se sv m indexem. Hodnota 0,5 zna í, e pouze 50 % v konnosti fondu m e b t vysv tleno kolísáním indexu. Pokud má R2 hodnotu 0,5 nebo ni í, beta hodnota fondu (a stejn tak jeho hodnota alfa) není spolehliv m ukazatelem (kv li nízké korelaci fondu se sv m indexem). Pr b né poplatky Pr b né poplatky p edstavují poplatky hrazené z fondu v pr b hu roku. Jsou po ítány na konci fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku m nit. U t íd fond s fixními pr b n mi poplatky se nemusí rok od roku m nit. U nov ch t íd fond nebo t íd, které procházejí firemními zm nami (nap . úprava ro ního správcovského poplatku), je hodnota pr b n ch poplatk odhadnuta a do doby, kdy se splní kritéria pro zve ejn ní skute né hodnoty pr b n ch poplatk . Pr b né poplatky zahrnují mana erské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitá i a transak ní poplatky, náklady na zprávy pro akcioná e, regula ní registra ní poplatky, tantiémy (v p ípad pot eby) a bankovní poplatky. Nezahrnují: v konnostní poplatky (v p ípad pot eby); náklady na transakce v portfoliu s v jimkou vstupního/v stupního poplatku hrazeného fondem p i koupi nebo prodeji podíl dal ímu subjektu kolektivního investování. Více informací o poplatcích (v etn podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v ásti „Poplatky“ aktuálního prospektu. Nezávislé hodnocení V zkumné t íd ní Capital IQ Fund spole nosti S&P: Proces t íd ní zahrnuje anal zu minulé v konnosti a rozhovor s investi ním mana erem pro získání hlub ích znalostí o zp sobu ízení fondu. Platinov stupe podle spole nosti S&P znamená, e fond vykazuje nejvy í standardy kvality v sektoru. Zlat stupe zna í fond s velmi vysok mi standardy. St íbrné hodnocení získají fondy s vysok mi standardy. Bronzové hodnocení je p i azeno fond m, ve kter ch prob hla zm na v managementu, kdy nov mana er nebo cel t m mají vybudovat 12m sí ní relevantní zku enost fondu. Hodnocení fond podle spole nosti Feri: Rating m í vyvá enost rizika a zisk fondu vzhledem ke srovnateln m fond m. Hodnocení je zalo eno na v konnosti fond s minimáln p tiletou historií. Fondy s krat í historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To m e nap íklad zahrnovat zkoumání mana ersk ch styl . Hodnoticí kála obsahuje tyto kategorie: A = velmi dobr ; B = dobr ; C = pr m rn ; D = podpr m rn ; a E = velmi slab . Hodnocení fond Morningstar Star Rating: Rating m í vyvá enost rizika a zisk fondu vzhledem ke srovnateln m fond m. Star ratingy jsou v lu n zalo eny na minulé v konnosti a spole nost Morningstar doporu uje investor m pou ívat je k identifikaci fond , které stojí za dal í zkoumání. Top 10 % fond v kategorii obdr í 5-ti hv zdi kové hodnocení a dal ích 22,5 % obdr í 4 hv zdi kové hodnocení. V informa ním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5-ti hv zdi ková hodnocení. Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devíti tvercová m í ka, která graficky znázor uje investi ní styl fond . Je zalo ena na dr b jednotliv ch fond a klasifikuje fondy na základ tr ní kapitalizace (vertikální osa) a r stov ch a hodnotov ch faktor (horizontální osa). Hodnotové a r stové faktory jsou zalo eny na ukazatelích, jako jsou v nosy, cash flow a v nos z dividend, a oba vyu ívají jak historické, tak v hledové údaje.

7

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

Glosá Charakteristiky portfolia V nos z distribuce (%) V nos z distribuce odrá í ástku v nosu, kterou mohou investo i o ekávat, e ji obdr í b hem následujících dvanácti m síc jako procento ceny fondu k zobrazenému datu. Je zalo en na stavu portfolia v dan den. Je po ode tení trval ch poplatk fondu, ale nezahrnuje ádn vstupní poplatek. V nos z distribuce je p ed ode tením daní a investo i mohou podléhat da ové povinnosti z distribuce. Efektivní durace Durace je m ítkem citlivosti hodnoty fondu na zm ny úrokov ch sazeb. Efektivní durace je v po et durace pro dluhopisy se zabudovan mi opcemi (jako jsou kupní nebo prodejní opce). Bere v úvahu, e o ekávané toky hotovosti budou se zm nami úrokov ch sazeb fluktuovat a ovliv ovat cenu dluhopisu. Efektivní durace fondu je vypo ítávána trhem vá en m sou tem efektivní durace ka dého jednotlivého nástroje. Efekt derivát , jako jsou dluhopisové futures a swapy na úrokové sazby, je do v po tu zahrnut. Pr b n v nos (%) Popisuje v nos, kter investo i získávají ze svého portfolia jako procento tr ní hodnoty cenn ch papír . Nem lo by se na n j spoléhat jako na m ítko o ekávané návratnosti (nebo distribuce) fondu. Dluhopisy s vysokou pravd podobností nepln ní závazk jsou z v po tu vy aty. Pr b n v nos neodrá í celkovou návratnost b hem ivotnosti dluhopisu a nebere v úvahu riziko reinvestice (nejistota o sazb , p i které lze reinvestovat budoucí toky pen z) nebo skute nost, e dluhopisy jsou obvykle splatné ve jmenovité hodnot , co m e b t d le itou sou ástí návratnosti dluhopisu. Pr b n v nos nezahrnuje dopad poplatk . V nos do splatnosti (%) V nos do splatnosti (rovn znám jako v nos p i odkupu) je interní míra návratnosti získaná za dluhopis za p edpokladu, e bude dluhopis dr en do splatnosti a budou provedeny v echny kupony a platby jistiny. Je to odhad budoucí návratnosti, jeliko sazba, p i které mohou b t kuponové platby p i obdr ení reinvestovány, je neznámá. V nos p i odkupu portfolia je hodnota vá eného sou tu v nos p i odkupu ka dého jednotlivého nástroje. V nos p i odkupu je p ed ode tením poplatk fondu a daní. Pr m rná splatnost (roky) Trhem vá en pr m r dluhopis dr en ch v portfoliu. V n m dluhopis m je p ipsána splatnost dne 31. prosince 2049. Deriváty jsou z v po tu vy aty. Pr m rn kupon (%) Kupon je úroková sazba uvedená na dluhopisu p i jeho emisi. Pr m rn kupon je vá en pr m r kupon dluhopis dr en ch v portfoliu. Deriváty jsou z v po tu vy aty. Durace spreadu Citlivost ceny dluhopisu na zm nu v jejím spreadu dluhopisu se zabudovanou opcí. Spread dluhopis se zabudovanou opcí (bazické body) Spread dluhopis se zabudovanou opcí (Option Adjusted Spread – OAS) m í spread v nosu, kter není p ímo p ipsateln charakteristice dluhopisu. OAS je m icí nástroj k ohodnocení cenov ch rozdíl mezi podobn mi dluhopisy s r zn mi zabudovan mi opcemi. V t í OAS znamená v t í návratnost za v t í rizika. Spread dluhopis metodou Duration Times Spread (DTS) DTS je m ítko citlivosti na kreditní riziko, které vyu ívá kreditní spread a duraci kreditního spreadu na základ aktuálních tr ních ohodnocení. Je nad azen duraci spreadu jako samostatné m ítko kreditního rizika, proto e uznává, e u cenn ch papír s vy ím spreadem existuje tendence k v t ím zm nám spreadu. DTS portfolia je hodnota vá eného sou tu DTS ka dého jednotlivého nástroje. Po et dr eb Po et dluhopis a derivát dr en ch ve fondu. Kdy fond investuje do jiného fondu, je to zapo ítáno jako jedna dr ba. FX (devizové) forwardy jsou vy aty. Toto jsou forwardové kontrakty, které umo ují nákup nebo prodej m ny za dohodnutou cenu v budoucím datu. Po et názv Celkov po et jednotliv ch emitent , jejich dluhopisy jsou ve fondu dr eny. Jeliko bude fond asto dr et vice ne jeden dluhopis od emitenta, toto íslo b vá obecn ni í ne po et dr eb. Pr m rn kreditní rating Toto je vá en pr m r kreditních rating v ech dluhopis ve fondu vyjád en pomocí písmenného systému, kter je standardem v odv tví (tj. AAA, BBB). Bere v úvahu v echny investice ve fondu v etn derivát . Toto m ítko poskytuje náhled na to, jak riskantní jsou dluhopisy fondu celkov : ím ni í je kreditní hodnocení, tím riskantn j í je fond. U lineárn vá eného pr m ru je váha p i azená ke ka dému aspektu shodná s jeho tr ní váhou. U exponenciáln vá eného pr m ru se váha s ni í kreditní kvalitou proporcionáln zvy uje. V obou kalkulacích je kone nou hodnotou ekvivalentní rating S&P, kter je nejblí e vypo ítanému pr m ru.

8

pro.cs.xx.20170131.LU0251130638.pdf

FIDELITY FUNDS



31. LEDEN 2017

D le ité informace Fidelity International poukazuje na skupinu spole ností, které tvo í globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a slu bách v ur en ch jurisdikcích mimo Severní Ameriku. Fidelity pouze poskytuje informace o sv ch vlastních produktech a slu bách a nepodává investi ní rady na základ konkrétních okolností, pokud tak není specificky uvedeno ádn oprávn nou spole ností v rámci formální komunikace s klientem. Toto sd lení není ur eno osobám ve Spojen ch státech a tyto osoby podle n j nesmí postupovat; je ur eno osobám sídlícím v pravomocn ch oblastech, ve kter ch jsou p íslu né fondy oprávn ny k distribuci nebo kde není takové oprávn ní po adováno. Není-li uvedeno jinak, v echny názory reprezentují názory spole nosti Fidelity. Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by nem ly b t brány jako doporu ení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustra ní ú ely. Investo i by také m li mít na pam ti, e uvedené názory nemusejí b t aktuální a mohly b t ji spole ností Fidelity uplatn ny. Zkoumání a anal zy v tomto dokumentu shromá dila spole nost Fidelity jako to investi ní mana er pro vlastní u ití, p i em ji mohly b t uplatn ny pro vlastní ú ely. P edchozí v konnost není zárukou budoucích v sledk . Hodnota investice se m e nav it i sní it a stejn tak m ete získat zp t mén , ne jste investovali. Fidelity, Fidelity International, logo Fidelity International and symbol F jsou obchodními zna kami spole nosti FIL Limited. Fond je spravován spole ností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za cel SKIPCP. Spole nost Morningstar anualizovala sazby r stu, celkov v nos, medián v konnosti sektoru a kategorie - Zdroj dat - © 2017 Morningstar, Inc. V echna práva vyhrazena. Informace obsa ené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím spole nosti Morningstar a/nebo jejích informa ních zdroj ; (2) nesm jí b t dále kopírovány nebo í eny; a (3) není zde garance p esn ch, úpln ch a aktuálních informací. Spole nost Morningstar ani její informa ní zdroje nenesou zodpov dnost za jakákoli po kození i ztráty vypl vající z pou ití t chto informací. P ed investicí si p e t te dokument „Klí ové informace pro investory“ (KIID), kter je k dispozici ve va em jazyce na stránkách www.fidelityinternational.com nebo u Va eho distributora. eská republika: Investice by m ly b t provád ny na základ platného prospektu a Klí ov ch informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve va em jazyce spole n s platn mi v ro ními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprost edkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., eletavská 1525/1, 140 92 Praha 4 - Michle, eská republika. Vydala spole nost FIL (Luxembourg) S.A. Uvedené údaje o v konnosti nezohled ují po áte ní poplatek fondu. Pokud z investice ode tete po áte ní poplatek ve v i 5,25 %, bude tato ástka ekvivalentní ástce sní ení míry r stu z 6 % p.a. na 4,9 % b hem p ti let. Jedná se o nejvy í aplikovateln po áte ní poplatek; pokud bude po áte ní poplatek ni í ne 5,25 %, dopad na celkovou v konnost bude ni í. CSO3463/na Czech 41061 T101a

9

EURO BOND FUND A-ACC-EURO 31. LEDEN 2017

Recommend Documents