ICBE conform de Europese normen
AEXT
SPDR® AEX Index® ETF
(Code Euronext) ISIN-code: FR000001893 Classificatie: Aandelen uit de landen van de eurozone.
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS– 17 juni 2010 DEEL A - STATUTAIRE BEPALINGEN Voordat u belegt in SPDR® AEX Index® ETF (het ‘Fonds’) adviseren wij u de gedetailleerde toelichting van het Fonds te raadplegen waarin meer gegevens over het Fonds en de risico’s van beleggen in dit product vermeld staan. De gedetailleerde toelichting van het Fonds dd. 17 juni 2010 dient in samenhang met dit vereenvoudigd prospectus te worden gelezen. Online vindt u de gedetailleerde toelichting en andere informatie over het Fonds waaronder de jaaren halfjaarverslagen op www.spdrseurope.com. Wij zenden u deze gegevens binnen een week kosteloos toe na uw verzoek daartoe: telefonisch via nr. +33 (0) 1 44 45 40 00, via email:
[email protected], of per post: Société de Gestion du Fonds, State Street Global Advisors France S.A., Défense Plaza, 23-25 rue Delarivière-LeFoullon, 92064 Paris La Défense Cedex, Frankrijk. Aanvullende informatie over toepasselijke regelgeving en beschermingsinstrumenten voor beleggers staan vermeld op de website van de Franse Autoriteit Financiële Markten: www.amf-france.org.
BELEGGINGSDOELSTELLING Doelstelling van het Fonds SPDR® AEX Index® ETF is het zo goed mogelijk repliceren (met minder dan 1% rendementverschil), van het rendement van de index AEX Index® (de ‘index’).
KOSTEN EN COMMISSIES Deze tabel beschrijft enerzijds de kosten en commissies die voor uw rekening komen als u belegt in de aandelen van het Fonds en anderzijds de aan- en verkoopkosten voor de aandelen van het Fonds, de transactiekosten en de kosten in verband met beleggen in andere ICBE’s. In deel B van het vereenvoudigd prospectus staan aanvullende gegevens vermeld. JAARLIJKSE ADMINISTRATIEKOSTEN VAN HET FONDS (de kosten die jaarlijks voor uw rekening komen in een percentage van de liquidatiewaarde van het Fonds, exclusief deelbewijzen of aandelen van andere ICBE’s):
WERKINGS- EN BEHEERSKOSTEN (exclusief transactiekosten voor alle beleggingen in maximaal 0,30% incl. belastingen
andere ICBE’s)
KOSTEN EN COMMISSIES (voor rekening van deelnemende institutionele beleggers bij inschrijving en verkoop) Grondslag
Barema
Inschrijvingskosten betaald aan derden
Liquidatiewaarde per aandeel x aantal aandelen
maximaal 2,25%
Inschrijvingskosten voor het Fonds
Liquidatiewaarde per aandeel x aantal aandelen
0,03%
Terugkoopkosten betaald aan derden
Liquidatiewaarde per aandeel x aantal aandelen
maximaal 2,25%
Terugkoopkosten voor het Fonds
Liquidatiewaarde per aandeel x aantal aandelen
0,03%
BELEGGINGSSTRATEGIE VAN HET FONDS Om de resultaten van de index te repliceren maakt het Fonds gebruik van de zogeheten replicatiemethode, wat betekent dat het Fonds probeert te beleggen in vrijwel alle aandelen die deel uitmaken van de index, met inachtneming van een zo goed mogelijk gehandhaafde weging. Het Fonds streeft naar een rendementverschil tussen de index en de liquidatiewaarde van het Fonds van minder dan 1%.
Vereenvoudigd prospectus van vrij formaat
De referentie-index, de AEX Index®, is een naar vlottende beurskapitalisatie gewogen index. De index meet de resultaten van de effectenmarkt in Nederland, met uitzondering van dividenden. Exacte gegevens met betrekking tot de index staan vermeld op de website van het Fonds: www.spdrseurope.com. In normale marktomstandigheden belegt het Fonds over het algemeen voor minstens 90% en zo mogelijk 100% van zijn nettovermogen in aandelen die deel uitmaken van de index (waaronder minstens 90% in aandelen van de Europese Unie). Om de index zo goed mogelijk te repliceren kan het Fonds in beperkte mate (tot maximaal 10% van het nettovermogen) beleggen in indextermijncontracten en andere derivaten op basis van aandelen en aandelenindexen verhandeld op gereglementeerde Franse en buitenlandse markten en parallelmarkten. In uitzonderlijke gevallen kan het Fonds ook beleggen in niet-beursgenoteerde derivaten als swaps op aandelenindexen, aandelenswaps, geldmarktinstrumenten en al dan niet beursgenoteerde renteobligaties en -derivaten. Gezien zijn status als indexfonds kan het Fonds, conform artikel R.214-28 van de Franse ‘Code monétaire et financier’, tot 35% van het nettovermogen beleggen in effecten van één emittent. Daarnaast kan het Fonds beleggen in geldmarktinstrumenten en schuldbrieven van lidstaten van de OESO met een rating boven AA en een looptijd van minder dan 2 jaar, in aandelen en deelbewijzen van Franse en buitenlandse ICBE’s beheerd door de Beheermaatschappij, en in deposito’s die niet meer dan 10% van het nettovermogen van het Fonds uitmaken. Het Fonds kan ook tot een beperkt bedrag (niet meer dan 10% van het nettovermogen) contante gelden lenen. Het Fonds kan tot 100% van de aandelen van de portefeuille uitlenen. Informatie over de vergoedingen voor leentransacties met betrekking tot de effecten staat vermeld in de gedetailleerde toelichting van het Fonds.
PROFIEL VAN DE GEMIDDELDE BELEGGER Het Fonds richt zich op alle beleggers, zowel institutionele als particuliere beleggers, die de risico’s in verband met beleggen in een dergelijke ICBE onderkennen. De aanbevolen beleggingsduur is 5 jaar of langer.
RISICOPROFIEL Zoals bij elke belegging brengt beleggen in het Fonds bepaalde risico’s met zich mee. U kunt ook kapitaalverlies lijden. Het risicoprofiel benadert dat van de gerepliceerde index. Uw kapitaal wordt voornamelijk belegd in financiële instrumenten zoals geselecteerd door de Beheermaatschappij op basis van de referentie-index. Het Fonds is voornamelijk blootgesteld aan de risico’s van de aandelenmarkten in Nederland en het nettovermogen van het Fonds ondergaat de schommelingen van deze markt in zowel op- als neerwaartse zin. U dient zich vooral bewust te zijn van de volgende risico’s: RISICO MET BETREKKING TOT PASSIEVE STRATEGIE/INDEXATIE: Het Fonds wordt beheerd op basis van een passieve strategie gericht op het repliceren van de resultaten van een aandelenindex. Een dergelijke passieve strategie verschilt van een actieve strategie die de resultaten van een referentie-index probeert te overtreffen. Om die reden kan het Fonds de effecten zoals opgenomen in die index aanhouden ongeacht het actuele of voorziene rendement van een bepaald effect, sector of markt. Het aanhouden van effectenbeleggingen ongeacht marktomstandigheden en resultaten van individuele effecten kan leiden tot een lagere return dan mogelijk is op basis van actief beheer. RISICO MET BETREKKING TOT INDEXREPLICATIE: Hoewel de Beheermaatschappij het indexrendement zo goed mogelijk probeert te repliceren, kan het ICBE-rendement mogelijk daarmee niet overeenstemmen of daarvan aanzienlijk afwijken gezien de beheers- en transactiekosten, kasstromen en operationele onkosten. De Beheermaatschappij gaat er, in normale marktomstandigheden, bijvoorbeeld van uit dat aanpassingen in de Fondssamenstelling ter afspiegeling van wijzigingen in de index tot vijf werkdagen in beslag kunnen nemen. Ook zal het Fonds het rendement van de index niet perfect kunnen repliceren, in het bijzonder wegens het tijdelijk niet beschikbaar zijn van bepaalde effecten die deel uitmaken van de index, of wegens uitzonderlijke omstandigheden die kunnen leiden tot verschillen in de wegingen van de index. Als de notering van de effecten waaruit de gebruikte index is samengesteld wordt opgeschort of tijdelijk wordt onderbroken, of in geval van een verstoring van de markt, kan het bovendien onmogelijk blijken om de effectenportefeuille van het Fonds opnieuw samen te stellen. RISICO MET BETREKKING TOT ONDERNEMINGEN MET STERKE BEURSKAPITALISATIE: Beleggen in aandelen van ondernemingen met een sterke beurskapitalisatie kan leiden tot een geringer rendement dan beleggen in aandelen van kleine of middelgrote ondernemingen. RISICO MET BETREKKING TOT BELEGGEN IN AANDELEN: Beleggen in het Fonds leidt tot risico’s die vergelijkbaar zijn met beleggen in ICBE’s in het algemeen zoals opwaartse en neerwaartse marktschommelingen, de ontwikkeling van de rentevoeten en de waarneming van trends in aandelennoteringen.
Vereenvoudigd prospectus van vrij formaat
2 van 5
RISICO MET BETREKKING TOT NIET-SPREIDING: De portefeuille van het Fonds is niet gespreid en kan een groter deel van het nettovermogen beleggen in een beperkt aantal emittenten of zelfs één emittent dan het geval zou zijn bij een gespreid Fonds. Daarom kan het rendement van het Fonds disproportioneel de invloed ondergaan van het rendement van een beperkt aantal financiële instrumenten. RISICO MET BETREKKING TOT KREDIETEN EN BETALING: Het Fonds is blootgesteld aan risico’s met betrekking tot kredieten van tegenpartijen waarmee het werkt en kan tevens van wanbetalingen lijden.
In de gedetailleerde toelichting van het Fonds staan details vermeld met betrekking tot andere risico’s (zoals het risico verbonden aan het gebruikmaken van derivaten en het beleggen in verbonden ICBE’s).
BEHEERMAATSCHAPPIJ
JURIDISCHE INFORMATIE
Beheermaatschappij van het Fonds is State Street Global Advisors France S.A.
INFORMATIE OVER VERKOOPTRANSACTIES
AAN-
EN
BOEKHOUDKUNDIGE
WETTELIJKE STATUS: SPDR® AEX Index® ETF is een compartiment van het in subfondsen onderverdeelde Fonds SPDR® ETFs, een beleggingsonderneming met variabel kapitaal naar Frans recht. DELEGATIE: De boekhoudkundige administratie van het Fonds is opgedragen aan State Street Banque S.A. BEWAARDER: State Street Banque S.A. ACCOUNTANT: Ernst & Young Audit. VERKOPER: State Street Global Advisors France S.A. AFSLUITINGSDATUM VAN HET BOEKJAAR: Laatste beursdag van december van de NYSE Euronext in Parijs. DIVIDENDBELEID: Kapitalisatie en/of uitkering. VASTSTELLING VAN DE LIQUIDATIEWAARDE: Elke beursdag van de NYSE Euronext in Amsterdam. Daarnaast berekent NYSE Euronext op elk moment een indicatieve liquidatiewaarde. PUBLICATIE VAN DE LIQUIDATIEWAARDE: Dagelijks via Reuters <.VLAEX>, Bloomberg
en op www.spdrseurope.com. VALUTA: euro.
EN
Het Fonds geeft aandelen uit aan (en koopt deze terug van) bepaalde belangrijke institutionele beleggers (met name marktpartijen en andere belangrijke makelaars) uitsluitend in kavels van 25.000 ICBE-aandelen. Deze transacties geschieden normaal gesproken tegen betaling in natura dan wel levering van financiële instrumenten en/of contanten die de financiële instrumenten zoals vertegenwoordigd in de referentieindex repliceren of vertegenwoordigen. Voor deze transacties met institutionele beleggers voor kavels van 25.000 ICBE-aandelen geldt dat, voor uitvoering tegen de liquidatiewaarde van de betreffende dag, inschrijvingen en verzoeken tot terugkoop door middel van inbreng/levering door de depothoudende bank moeten zijn ontvangen vóór 16.30 uur (tijd van Parijs) en dat de inschrijvingen en verzoeken tot terugkoop door middel van contanten door de depothoudende bank moeten zijn ontvangen vóór 14.00 uur (tijd van Parijs).
DAG VAN OPRICHTING, GOEDKEURING EN NOTERING:
Het Fonds werd door de Franse Autoriteit Financiële Markten (AMF) op 15 maart 2001 goedgekeurd. De oprichting vond plaats op 19 april 2001 en de toelating tot de beursnotering van Euronext op 30 mei 2001. Het noteringsprospectus van het Fonds kan worden opgevraagd bij State Street Banque S.A. en bij State Street Global Advisors France S.A. STEMRECHTEN: Het beleid inzake stemrechten van de Beheermaatschappij en het verslag over de uitoefening van stemrechten kan worden ingezien in het hoofdkantoor van de Beheermaatschappij. Tenzij de Beheermaatschappij binnen een maand na uw desbetreffende verzoek om informatie anders antwoordt mag u ervan uitgaan dat zij het stemrecht heeft uitgeoefend conform de uitgangspunten zoals beschreven in het beleid inzake stemrechten.
De aandelen van het Fonds kunnen, tegen hun noteringswaarde, per stuk worden gekocht en verkocht op NSYE Euronext (code: AEXT) via uw financiële tussenpersoon. Voor zover de aandelen van het Fonds worden verhandeld tegen hun noteringswaarde in plaats van hun liquidatiewaarde kan hun beurskoers hoger of lager zijn dan de liquidatiewaarde. De marktpartijen zorgen ervoor dat de noteringswaarde van de aandelen niet meer dan 1,5% afwijkt van de liquidatiewaarde op enig moment zoals voortdurend berekend door NSYE Euronext.
FISCALE BEPALINGEN Het Fonds is een ICBE met kapitalisatie- en uitkeringsaandelen. Het Fonds valt onder het Franse ‘Plan d’Epargne en Actions’ (PEA) [Aandelenspaarplan]. Naargelang uw belastingstelsel kunnen de eventuele meerwaarden en opbrengsten in verband met uw aandelen in het Fonds belastbaar zijn. Wij adviseren u hierover contact op te nemen met een financieel of fiscaal adviseur.
Vereenvoudigd prospectus van vrij formaat
3 van 5
AANVULLENDE INFORMATIE AEX Index® is een gedeponeerd handelsmerk van Euronext N.V en zijn dochterondernemingen ter aanduiding van de index die zij berekent en publiceert. Euronext N.V. en haar dochterondernemingen sponsoren noch garanderen de emissies en aanbiedingen van SPDR® AEX Index® ETF en zijn daarbij op geen enkele manier betrokken. Euronext N.V. en haar dochterondernemingen doen afstand van enige aansprakelijkheid voor enige onjuistheid in de gegevens waarop de AEX Index® gebaseerd is, voor enige fout of weglating in de berekening en/of verspreiding van de AEX Index® en voor de wijze waarop hiervan is gebruikgemaakt in het kader van de uitgifte of het aanbod van SPDR® AEX Index® ETF.
“SPDR®” is een gedeponeerd handelsmerk van Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”) en mag op basis van een licentie worden gebruikt door State Street Corporation. S&P en haar verbonden ondernemingen sponsoren, garanderen noch verkopen de financiële producten van State Street Corporation en haar verbonden ondernemingen en voorzien deze niet van advies; S&P en haar verbonden ondernemingen doen geen uitspraken en bieden geen garanties ten aanzien van de geschiktheid van het verwerven, verkopen of houden van deelbewijzen/aandelen van dergelijke producten. Standard & Poor’s®, S&P®, SPDR® en S&P 500® zijn gedeponeerde handelsmerken van Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”) en mogen op basis van een licentie worden gebruikt door State Street Corporation.
Vereenvoudigd prospectus van vrij formaat
4 van 5
Jaarlijks rendement
DEEL B - STATISTIEKEN RENDEMENT VAN HET FONDS Het hier vermelde staafdiagram en de tabellen geven een indicatie van de risico’s in verband met een belegging in het Fonds op basis van de ontwikkeling van het ICBE-rendement van jaar op jaar en het geannualiseerde rendement van het Fonds, voor bepaalde periodes, ten opzichte van het geannualiseerde rendement van de index. De in het verleden door het Fonds behaalde resultaten vormen geen garantie voor de toekomst. Informatie over het door het Fonds verwezenlijkte rendement is beschikbaar op de website www.spdrseurope.com. GEANNUALISEERD RENDEMENT PER 31-12-2009
De rendementberekening vindt plaats op basis van netto herbelegde coupons. 1 JAAR
3 JAAR
5 JAAR
RENDEMENT SPDR® AEX Index® ETF
35,19%
-11,98%
-6,10%
INDEX AEX Index® (excl. dividenden en voor aftrek van commissies, kosten en belastingen)
36,35%
-13,37%
-7,51%
KOSTEN BEREKEND AAN HET FONDS IN DE LOOP VAN HET BOEKJAAR DAT WERD AFGESLOTEN OP 31-12-2009
WERKINGS- EN BEHEERKOSTEN
0,30% incl. belastingen
KOSTEN IN VERBAND MET BELEGGINGEN IN ANDERE ICBE’S
Deze kosten bestaan uit: • •
kosten in verband met aankoop van effecten van andere ICBE’s na aftrek van terugbetalingen die door de Beheermaatschappij van het Fonds zijn onderhandeld OVERIGE AAN HET FONDS IN REKENING GEBRACHTE KOSTEN Deze andere kosten bestaan uit: • prestatieprovisies • transactieprovisies (in%) TOTALE KOSTEN AAN HET FONDS IN REKENING GEBRACHT OVER HET LAATSTE BOEKJAAR
0,00%
0,00% 0,01% 0,31%
TRANSACTIEKOSTEN IN VERBAND MET ROTATIE VAN DE PORTEFEUILLE PER 31-12-2009
Over het laatste boekjaar bedroegen de transactiekosten van het Fonds 0,02% van de gemiddelde activa van de portefeuille; het rotatiepercentage was 27,31%. Het rotatiepercentage is negatief wanneer het gecumuleerde bedrag van de inschrijvingen en terugkopen hoger ligt dan het gecumuleerde bedrag van de aankopen en verkopen van aandelen. Dit resultaat is gedeeltelijk afkomstig uit transacties met afgeleide producten die niet worden opgenomen in het bedrag van de aankopen en verkopen. Het rotatiepercentage van de portefeuille, zonder rekening te houden met inschrijvingen en terugkopen, bedroeg 101,42% van de gemiddelde activa van de portefeuille. Over dezelfde periode beliepen de transacties tussen de Beheersmaatschappij voor rekening van het Fonds en de met de Beheersmaatschappij verbonden ondernemingen maximaal 25% van het totaal van de aandelentransacties in dit boekjaar. SPDR® ETFs Défense Plaza 23-25 rue Delarivière-LeFoullon 92064 Paris La Défense Cedex -- Frankrijk
Vereenvoudigd prospectus van vrij formaat
5 van 5
