Aandelen: Kapitaalverhoging

 10 maart 2014 

Aandelen: Kapitaalverhoging Ascencio (BEVAK): Openbaar aanbod tot inschrijving op nieuwe aandelen in het kader van een kapitaalverhoging voor een maximaal bedrag van 81,5 miljoen EUR



Ascencio is een commanditaire vennootschap op aandelen en een vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal (publieke vastgoedbevak / Sicafi publique) naar Belgisch recht, genoteerd op Euronext Brussels.



Ascencio is gespecialiseerd in het beleggen in winkel- of handelsruimten die overwegend in perifere stadsgebieden liggen. De vennootschap is actief in België en Frankrijk.



De vastgoedportefeuille van de Vennootschap bestaat uit 120 gebouwen die samen een totale oppervlakte van 385.000m² vertegenwoordigen. Op 31 december 2013 bedroeg de reële waarde van de vastgoedportefeuille 479,4 miljoen EUR.



In de loop van het eerste kwartaal van het boekjaar 2013/2014 is de vennootschap overgegaan tot twee belangrijke aankopen voor een investeringsbedrag van 103,5 miljoen EUR:



o

SAS « Les Portes du Sud » eigenaar van een retailpark in de belangrijkste handelszone van Chalon-Sur-Saône (zone Chalon sud). Dit recente complex (2009-2010) is volledig verhuurd en herbergt 15 handelsnamen op een oppervlakte van 11.400m².

o

de naamloze vennootschap Moyennes Surfaces Spécialisées, eigenaar van een dertigtal handelspanden verdeeld over vijf sites naast de Cora schopping centers van Anderlecht (5.000m²), Châtelineau (21.000m²), La Louvière (18.000m²), Messancy (17.000m²) en Rocourt (6.600m²).

o

De aankopen passen in de ontwikkelingsstrategie van de Vennootschap in Frankrijk en België en doen de vastgoedportefeuille, die op 31 december 2013 479,4 miljoen EUR (in reële waarde) bedroeg, met 28% stijgen.

De netto-opbrengst van de Verrichting zal worden aangewend voor de terugbetaling van de kortetermijnleningen ten belope van 65 miljoen EUR die werden aangegaan om de Aankopen te financieren. o Deze Aankopen werden volledig gefinancierd met bankkredieten. Bijgevolg is de schuldratio op 31 december 2013 gestegen tot 56,5% en ligt ze hoger dan de 50%-drempel die de Vennootschap als gepast beschouwt. o

De netto-opbrengst van de Verrichting zal worden aangewend voor de terugbetaling van de kortetermijnleningen ten belope van 65 miljoen EUR die werden aangegaan om de Aankopen te financieren. Als de netto-opbrengst van de Verrichting meer bedraagt dan 65 miljoen EUR, zal het saldo worden aangewend voor de terugbetaling dienovereenkomstig van sommige andere kredieten, welke opnieuw zullen kunnen worden opgenomen om de Vennootschap in omvang te doen toenemen zonder dat de schuldratio de 50%-drempel, die de Vennootschap als gepast beschouwt, voor lange tijd overschrijdt.

De inschrijving op Nieuwe Aandelen is voorbehouden aan Bestaande Aandeelhouders en aan houders van Voorkeurrechten onder de in het Prospectus vastgestelde voorwaarden, en met name: Inschrijvingsprijs: 45 EUR Inschrijvingsratio: 3 Nieuwe aandelen voor 7 Bestaande Aandelen Maximaal aantal Nieuwe Aandelen: 1.811.169 Inschrijvingsperiode: van 11 maart 2014 (8 uur) tot en met 25 maart 2014 (16 uur) Voorkeurrecht vertegenwoordigd door coupon nr. 9 is verhandelbaar op Euronext Brussels tijdens de Inschrijvingsperiode Private plaatsing van Scrips: 26 maart 2014 Betaaldatum van de Nieuwe Aandelen: 31 maart 2014 Elk Nieuw Aandeel zal recht geven op een dividend voor het lopende boekjaar dat zal overeenstemmen met exact de helft van het dividend waarop de Bestaande Aandelen recht zullen hebben voor het lopende boekjaar Beleggen in aandelen houdt risico’s in. Een belegger loopt het risico een deel of het geheel van het belegde kapitaal te verliezen. Vooraleer een beleggingsbeslissing te nemen, dienen kandidaat-beleggers aandachtig het hele prospectus, dat een beschrijving van het aanbod en de risicofactoren bevat, te lezen. Dit document is niet voorbestemd om verdeeld te worden in de Verenigde Staten, noch aan geen enkele Amerikaanse persoon, noch in Australië, Canada of Japan. De bevatte informatie is geen enkel geval een aanbod om effecten te kopen in de Verenigde Staten, Australië, Canada en Japan. De effecten mogen niet aangeboden of verkocht worden in de Verenigde Staten, tenzij ze zijn geregistreerd onder de toepasselijke wet of een toepasselijke vrijstelling van registratie hebben bekomen. Ascencio SCA is niet van plan om enig deel van het aanbod te registreren in de Verenigde Staten of aan een openbaar aanbod van effecten in de Verenigde Staten te lanceren. Geen geld, waardepapieren of andere tegenprestaties worden gevraagd of geaccepteerd, indien verzonden als reactie op de informatie in dit document, worden niet geaccepteerd. Een prospectus werd gepubliceerd over de aandelenemissie door Ascencio SCA. Een kopie van dit prospectus, is beschikbaar bij de emittent (www.ascencio.be) of bij Petercam (www.petercam.be; +32 2 229 64 46). Dit document is geenszins een prospectus en beleggers moeten de effecten beschreven in deze aankondiging enkel kopen op basis van de informatie in het prospectus. Ascencio

Productfiche

Pagina 1 van 8

Dit document is niet voorbestemd om verdeeld te worden, noch direct of indirect, in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse personen

Aandelen: Kapitaalverhoging

 10 maart 2014 

Over Ascencio: retail warehouses specialist Ascencio CVA is een publieke vastgoedbevak (vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal) gespecialiseerd in de beleggingen in handelsgebouwen die zich hoofdzakelijk in de stadsrand bevinden. De onderneming is actief in België en Frankrijk. In de portefeuille zijn een tiental activiteitensectoren vertegenwoordigd, met evenwel een overheersing van de voedingssector zoals Champion, GB, Delhaize, Carrefour, Lidl, Leader Price, Grand Frais. Andere merknamen die actief zijn in andere sectoren zoals Krëfel, Mr. Bricolage, Zeeman, enz.- benadrukken het gevarieerde karakter van de retail in de portefeuille van Ascencio. Ascencio is genoteerd op Euronext Brussels. De onderneming stippelt een coherente stategie uit met als doel haar langetermijnresultaten te optimaliseren. Bovendien doet zijn inspanningen om al haar aandeelhousers een stabiele rentabiliteit te bieden. De Vastgoedbevak werd opgericht onder de vorm van een commanditaire vennootschap op aandelen en met als beherend vennoot en zaakvoerder Ascencio NV. De bevoegdheden van de zaakvoerder van de Vastgoedbevak worden uitgeoefend door de raad van bestuur van Ascencio NV of onder zijn verantwoordelijkheid. Bijdrage aan de jaarlijkse huurinkomsten op basis van lopende huurcontracten (31/12/2013)

Geografische spreiding van de portefeuille op basis van de reële waarde (31/12/2013) (exclusief projectontwikkelingen)

Groep Mestdagh

10% 10%

Wallonië 30%

Carrefour

52%

Vlaanderen

Grand Frais 10% Brico Plan It

Brussel

6% 3%

61%

Decathlon

5% 13%

Frankrijk

Others

Ascencio, beursgenoteerd sinds 2006, heeft een beurskapitalisatie van EUR 227m op 10/03/2014. Beurskoers van Ascencio tegenover de EPRA België index: 60 50

(EUR)

40 30 20 10 0 Jan 10

Jul 10

Jan 11

Jul 11 Ascencio

Jan 12

Jul 12

Jan 13

Jul 13

Jan 14

EPRA Belgium Luxemburg Index

Bron: Bloomberg Ascencio

Productfiche

Pagina 2 van 8


 10 maart 2014 


Na studie van de vooruitzichten is de Vennootschap zinnens om voor het boekjaar 2013/2014 een bruto dividend uit te keren van 3 EUR voor Aandeelhouders met coupon nr. 10 en coupon nr. 11. Elk van deze coupons geeft recht op een dividend van 1,5 EUR. Deze inschatting wordt uiteraard gemaakt onder voorbehoud van goedkeuring door de gewone algemene vergadering, die in principe zal plaatsvinden op 2 februari 2015 en, desgevallend, zal beslissen over het uit te keren dividend voor het boekjaar 2013/2014. Onderstaande tabel vat de dividend politiek van Ascencio samen over de vijf laatste afgesloten periodes: (EUR) (Geauditeerd)

2008/2009

2009/2010

2010/2011

2011/2012

2012/2013

2.980.625

2.980.625

4.172.875

4.172.875

4.226.061

Nettoresultaat per aandeel

0,96

2,41

3,00

2,41

3,88

Gecorrigeerd nettoresultaat

3,39

3,22

3,02

3,14

3,79

96,0%

86,0%

90,0%

86,8%

80,2%

2,72

2,72

2,72

2,72

3,00

Aantal aandelen

Uitkeringspercentage (%) Bruto dividend Beurskoers op 30/09

44,50

39,02

44,10

48,60

52,00

Bruto rendement (%)

6,11%

6,97%

6,17%

5,60%

5,77%

Netto dividend

2,31

2,31

2,31

2,04

2,25

Courant nettoresultaat per aandeel

3,34

3,21

2,86

3,35

3,70

Onderstaande tabel vat de geconsolideerde resultaten en balans, alsook de kerncijfers van de portefeuille van Ascencio samen: GECONSOLIDEERDE RESULTATEN (000 EUR) Huurinkomsten Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille Courant nettoresultaat (1) Resultaat op de portefeuille Nettoresultaat GECONSOLIDEERDE BALANS (000 EUR) Vaste activa Vlottende activa Activa Eigen vermogen Verplichtingen Eigen vermogen en verplichtingen Schuldratio(2) KERNCIJFERS VAN DE PORTEFEUILLE (000 EUR) Reële waarde(3) Bruto rendement Procentuele bezettingsgraad(4)

Geauditeerd 30/09/2012 24.706

Jaarlijks Geauditeerd 30/09/2013 26.500

Niet geauditeerd BUDGET 30/09/2014 32.675

20.149

21.722

26.996

13.972 1.560 10.071 30/09/2012 359.357 9.159 368.516 187.887 180.629 368.516 43,7%

15.617 -2.506 16.411 30/09/2013 377.041 4.811 381.852 195.612 186.240 381.852 44,7%

18.520 49 17.843 BUDGET 30/09/2014 487.565 5.549 493.114 280.662 212.452 493.114 -

30/09/2012

30/09/2013

BUDGET 30/09/2014

358.149 7,0% 96,9%

374.321 7,2% 97,7%

-

Trimestrieel Niet geauditeerd 31/12/2013 7.179 5.993 4.347 49 3.669 31/12/2013 480.539 4.038 484.577 183.726 300.851 484.577 56,5% 31/12/2013 479.403 6,9% 97,0%

Nota’s: (1) Nettoresultaat zonder impact IAS 39 en IAS 40; (2) Berekend volgens het KB van 07/12/2010; (3) Exclusief projectontwikkelingen; (4) Percentage van de huurgelden van de bezette gebouwen ten opzichte van de som van de huurgelden van de gebouwen en de geraamde huurwaarde (estimated rental value of ERV) van de niet-bezette gebouwen Risicoklasse – De aandelen worden ingedeeld in de risicoklasse 6 Petercam bepaalt een risicoklasse verbonden aan een investeringsproduct op basis van een behoedzame analyse van verschillende risicofactoren: de liquiditeit, de kapitaalbescherming, de looptijd, en de complexiteit van het financieel instrument (dit laatste rekening houdend met onder andere het type instrument, de munt, de volatiliteit van de koers, en de structuur van de rendementen). Om potentiële investeerders te informeren, geeft het departement risicobeheer van Petercam op basis van deze criteria een risicoklasse aan een product. Deze risicoklasse schommelt tussen 0 (zwak risico, financieel instrument geschikt voor alle types en profielen investeerders) en 6 (verhoogd risico of complex financieel instrument, geschikt voor een gewaarschuwd belegger). Het departement risicobeheer werkt volledig onafhankelijk van alle andere departementen van Petercam om zo haar objectiviteit te bewaren betreffende een dergelijke evaluatie van risico’s.

Ascencio

Productfiche

Pagina 3 van 8


 10 maart 2014 


Specificaties ISIN code

Net zoals de Bestaande Aandelen, zullen de Nieuwe Aandelen ISIN-code BE0003856730 hebben en de Voorkeurrechten ISIN-code BE0970130333.

Syndicaat

“Global Coordinator” : ING Belgique SA “Joint Bookrunners” : ING Belgique SA, BNP Paribas Fortis SA, Petercam SA

Rol Petercam NV

Joint Bookrunner

Munt

De uitgifte gebeurt in euro (EUR).

Aanbod

Openbaar aanbod tot inschrijving op 1.811.169 nieuwe aandelen in het kader van een kapitaalverhoging in speciën met voorkeurrecht. Op 10 maart 2014 heeft de raad van bestuur van de Zaakvoerder van de Vennootschap het beginselbesluit genomen het kapitaal van de Vennootschap te verhogen in het kader van het toegestane kapitaal.

Maximum bedrag van het aanbod

Het maximaal bedrag van het Aanbod bedraagt 81.502.605 EUR. Er is geen minimaal bedrag. Als er niet volledig wordt ingeschreven op het Aanbod, behoudt de Vennootschap zich het recht voor de kapitaalverhoging door te voeren voor een lager bedrag. Het exacte aantal Nieuwe Aandelen dat zal worden uitgegeven na afloop van het Aanbod, zal worden bekendgemaakt in de Belgische financiële pers.

Inschrijvingsperiode

De inschrijving op de Nieuwe Aandelen door uitoefening van de Voorkeurrechten zal lopen tijdens de hele Inschrijvingsperiode, namelijk van 11 maart 2014 (8u00) tot en met 25 maart 2014 (16u00). Een persbericht over het resultaat van de inschrijving met Voorkeurrecht zal worden gepubliceerd op de website van de Vennootschap vóór de opening van de markt op 26 maart 2014.

Betalingsdatum

31 maart 2014

Inschrijvingsratio

De houders van Voorkeurrechten zullen tijdens de Inschrijvingsperiode kunnen inschrijven op de Nieuwe Aandelen in de volgende verhouding: 3 Nieuwe Aandelen voor 7 Voorkeurrechten.

Inschrijving

De aanvragen tot inschrijving kunnen worden ingediend bij de Joint Bookrunners rechtstreeks (zonder kosten) of via elke andere financiële tussenpersoon. De beleggers dienen te informeren naar de eventuele kosten die deze financiële tussenpersonen aanrekenen.

Private plaatsing van de Scrips

De niet-uitgeoefende Voorkeurrechten zullen worden vertegenwoordigd door Scrips die door de Joint Bookrunners te koop worden aangeboden bij Belgische Institutionele Beleggers door middel van een private plaatsing met vorming van een orderboek (accelerated bookbuilding). De Private Plaatsing van de Scrips vindt zo snel mogelijk na afsluiting van de Inschrijvingsperiode plaats, in principe op 26 maart 2014. De kopers van Scrips moeten inschrijven op de Nieuwe Aandelen tegen dezelfde prijs en volgens dezelfde Inschrijvingsratio als de inschrijvingen met Voorkeurrechten. Als het Excedentair Bedrag gedeeld door het totale aantal niet-uitgeoefende Voorkeurrechten lager is dan 0,01 EUR, zal het niet worden uitbetaald aan de houders van niet-uitgeoefende Voorkeurrechten, maar worden overgedragen aan de Vennootschap.

Placement privé préalable d’actions existantes par certains actionnaires de référence

Ascencio

Om een deel van hun inschrijvingsverbintenissen te kunnen financieren, hebben sommige referentieaandeelhouders (namelijk Carl Mestdagh, Eric Mestdagh, John Mestdagh, Germain Mestdagh en Natacha Mestdagh) 200.000 aandelen verkocht tegen een prijs van 52,00 EUR per aandeel (of een korting van 4,7% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op 25 februari 2014, in de verhoudingen als vermeld in de tabel hierna. Deze verkoop nam de vorm aan van een private plaatsing op 25 februari 2014. Dit bedrag uit de private plaatsing zal integraal geherinvesteerd worden in de kapitaal verhoging. Productfiche

Pagina 4 van 8


 10 maart 2014 

Intenties van de Referentieaandeelhouders van de Vennootschap

Aandelen: Kapitaalverhoging Sommige aandeelhouders hebben er zich onvoorwaardelijk en onherroepelijk toe verbonden (een deel van) hun Voorkeurrechten uit te oefenen, zodat deze aandeelhouders inschrijven op de Nieuwe Aandelen ten belope van een minimaal bedrag van 28,1 miljoen EUR. Van bovenstaand bedrag hebben sommige referentieaandeelhouders (Carl Mestdagh, Eric Mestdagh, John Mestdagh, Germain Mestdagh en Natacha Mestdagh) zich geëngageerd om in te schrijven voor 12,5 miljoen EUR, waarvan 2,1 miljoen EUR aan nieuwe fondsen en 10,4 miljoen EUR uit bovenvermelde voorafgaande private plaatsing.

Uitgifteprijs

De Uitgifteprijs bedraagt 45 EUR en werd bepaald door de Vennootschap in overleg met de Joint Bookrunners, afhankelijk van de beurskoers van het Aandeel op Euronext Brussels op 7 maart 2014. Hierop werd een korting toegepast zoals gebruikelijk is voor dit type van transacties, afhankelijk van de dan geldende omstandigheden en marktvoorwaarden. De Uitgifteprijs betekent een korting van 11,8% ten opzichte van de slotkoers van het Aandeel op 7 maart 2014 (die 51,00 EUR bedroeg) en een korting van 14% ten opzichte van het gemiddelde van de beurskoersen (gewogen naar het volume) van het Aandeel in de loop van de 30 dagen voorafgaand aan 7 maart 2014 (deze koersen werden aangepast om rekening te houden met de geraamde waarde van coupon nr. 10, die werd onthecht op 10 maart 2014 (na beurs), ofwel 1,5 EUR).

Notering

Gereglementeerde markt van Euronext Brussels

Dividendgerechtigdheid

Elk Nieuw Aandeel zal recht geven op een dividend voor het lopende boekjaar dat zal overeenstemmen met exact de helft van het dividend waarop de Bestaande Aandelen recht zullen hebben voor het lopende boekjaar.

Documentatie

De prospectus (“Prospectus”) werd goedgekeurd op 10 maart 2014 door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (de “FSMA”). De Prospectus kan gratis verkregen worden bij Petercam NV (bereikbaar op +32 2 229 64 46), alsook op de website van Petercam NV (www.petercam.be) en Asencio (www.ascencio.be). De Prospectus bestaat uit het Registratiedocument, de Verrichtingsnota en de Samenvatting. De franstalige verrichtingsnota en Samenvatting werden goedgekeurd op 10 maart door het FSMA, overeenkomstig artikel 23 van de wet van 16 juni 2006. Het financieel jaarverslag 2012/2013 werd goedgekeurd als Referentiedocument door het FSMA op 18 december 2013.

Risico’s specifiek voor de Vennootschap Markt en economische conjunctuur

De sombere economische conjunctuur die de wereldeconomie doormaakt, blijft duren en is niet zonder gevolgen voor de huurders van Ascencio.

Vastgoedportefeuille

Risico van negatieve variatie in de reële waarde van het vastgoed: de reële waarde van de gebouwen wordt sterk beïnvloed door de vraag en het aanbod op de huur- en investeringsmarkt. Risico van huurleegstand: de vastgoedportefeuille van Ascencio is verspreid over ruim honderd locaties in België en Frankrijk. Op 31 december 2013 bedraagt de bezettingsgraad 97,0%.

Klanten

Insolventierisico van de huurders: als gevolg van de huidige crisis staat de omzet van winkelketens, en dus ook hun winstcapaciteit, onder druk.

Financieel beheer

Risico’s verbonden aan de schulden en de liquiditeit: De Vennootschap is in december 2013 overgegaan tot twee belangrijke aankopen (namelijk de Sites MSS en de Site "Les Portes du Sud") voor een totaal investeringsbedrag van 103,5 miljoen EUR. Die aankopen werden volledig gefinancierd met bankkredieten. Hierdoor bedroeg de schuldratio op 31 december 2013 56,50% (na uitkering in februari 2014 van een brutodividend van 3,00 EUR per aandeel voor het boekjaar 2012-2013). Mocht het

Ascencio

Productfiche

Pagina 5 van 8


 10 maart 2014 

Aandelen: Kapitaalverhoging Aanbod echter worden geannuleerd of mocht er maar gedeeltelijk op worden ingeschreven, zal de Vennootschap niet in staat zijn de gewenste schuldratio te bereiken en zich verplicht zien om opnieuw te onderhandelen over deze kredieten, maar waarschijnlijk tegen minder gunstige voorwaarden, een alternatief te vinden om geld op te halen om aan haar verplichtingen te kunnen voldoen, en zelfs over te gaan tot de verkoop van sommige gebouwen (tegen minder gunstige voorwaarden als de Vennootschap verplicht is ze op korte termijn van de hand te doen). Een belegger dient zich ervan bewust te zijn dat hij het risico loopt van verlies van zijn kapitaal en, in het uiterste geval van faillissement van de BEVAK, kan hij zijn gehele belegging verliezen. Liquiditeits- en tegenpartijenrisico: de Vennootschap loopt het risico dat haar financieringscontracten worden ingetrokken, aangepast, ontbonden dan wel vervroegd aflosbaar worden gesteld als ze bij de bij de ondertekening van die contracten aangegane verbintenissen niet nakomt, meer in het bijzonder ten aanzien van bepaalde financiële ratio’s (convenanten). Risico verbonden aan de financieringskosten: kredietverstrekking in de vorm van vastetermijnvoorschotten blijft de belangrijkste financieringsbron (met variabele rente) van de Vennootschap. Deze kredietvorm is echter gevoeliger voor het verloop van de rentetarieven. Afdekkingsinstrumenten: om zich in te dekken tegen een scherpe rentestijging (en de daarmee gepaard gaande toename van de financiële kosten), heeft Ascencio dit boekjaar ingeschreven op 11 afdekkingsinstrumenten voor een notioneel bedrag van 122 miljoen EUR. Kredietrisico: het krediet- of tegenpartijenrisico is het risico dat verlies worden geleden op een schuldvordering of, algemener, het risico dat een derde zijn schuld niet tijdig betaalt. Inflatie- of deflatierisico: in de door de Vennootschap gesloten huurovereenkomsten zijn indexeringsclausules opgenomen die voorzien in een huurprijsindexering op basis van de gezondheidsindex. Zo houdt het huurbedrag gelijke tred met de inflatie.

Regelgeving

Stelsel van de vastgoedbevaks/SIIC’s: elke ongunstige wijziging van het stelsel van vastgoedbevaks in België of van SIIC’s in Frankrijk zou negatieve gevolgen hebben voor de resultaten van de Vennootschap en dus ook voor de vergoeding van haar aandeelhouders. AIFM/EMIR-richtlijnen: wijzigingen in het juridisch kader waarin de Vennootschap werkzaam is, kunnen mogelijk optreden: de Vennootschap zou invloed kunnen ondervinden van de Europese regelgeving en van de omzetting in Belgisch recht van Europese richtlijnen Exit taks: de vennootschappen die fuseren met een vastgoedbevak zijn onderworpen aan de zogenaamde exit taks, die te beschouwen is als een liquidatieheffing op latente nettomeerwaarden en de belastingvrije reserves.

Meer info

Beleggers die gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren, dienen aandachtig het Prospectus te lezen, in het bijzonder het hoofdstuk 1 ‘Risicofactoren’ in de Verichtingsnota en hoofdstuk 1 ‘Risicofactoren’ in het Registratiedocument (financieel jaarverslag 2012/2013).

Risico’s specifiek voor Nieuwe Aandelen en Voorkeurrechten Liquiditeit van het Aandeel

Ascencio

De liquiditeit op de markt van de Aandelen Ascencio is vrij beperkt. Er is geen enkele zekerheid dat er na de Verrichting een liquide markt zal bestaan of dat zo een markt, wanneer ze toch tot stand komt, constant zal zijn. Als er geen enkele liquide markt tot stand komt voor de (Nieuwe) Aandelen zou dit de koers van de Aandelen negatief kunnen beïnvloeden. De belegger moet hiermee trouwens rekening houden wanneer hij zich vragen stelt over de relevantie van de beurskoers waartegen de aandelen Ascencio Productfiche

Pagina 6 van 8


 10 maart 2014 

Aandelen: Kapitaalverhoging worden verhandeld.

Liquiditeit van de markt van de Voorkeurrechten

Er kan geen enkele waarborg worden gegeven dat er zich een markt voor de Voorkeurrechten zal ontwikkelen. Het is dus mogelijk dat de markt van de Voorkeurrechten slechts een zeer beperkte liquiditeit biedt. De verkoop van Aandelen voorafgaand aan het Aanbod door sommige referentieaandeelhouders zou die liquiditeit kunnen beïnvloeden.

Mogelijke verwatering van de Bestaande Aandeelhouders en mogelijke toekomstige verwatering voor de Aandeelhouders Intrekking van het Aanbod – geen minimaal bedrag voor het Aanbod

Het deelnemingspercentage in de Vennootschap van Bestaande Aandeelhouders die hun Voorkeurrechten niet zouden uitoefenen in het kader van het Aanbod of deze zouden overdragen, zal verwateren. De Vennootschap zou in de toekomst kunnen beslissen haar kapitaal te verhogen, wat een verwaterend effect kan hebben voor de Aandeelhouders.

Volatiliteit van de koers en van het rendement van het Aandeel Daling van de koers van het Aandeel of van de Voorkeurrechten in geval van verkoop van de Aandelen

De Uitgifteprijs mag niet worden beschouwd als een indicatie voor de beurskoers van de Aandelen na de Verrichting.

Meer info

Beleggers die gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren, dienen aandachtig het Prospectus te lezen, in het bijzonder het hoofdstuk 1 ‘Risicofactoren’ in de Verichtingsnota en hoofdstuk 1 ‘Risicofactoren’ in het Registratiedocument (financieel jaarverslag 2012/2013).

Mocht er beslist worden het Aanbod in te trekken, zouden de Voorkeurrechten waardeloos worden. Bijgevolg zullen beleggers die dergelijke Voorkeurrechten of Scrips zouden kopen desgevallend verlies lijden. De door de beleggers betaalde prijs om de Voorkeurrechten of de Scrips te kopen zal niet worden vergoed en, desgevallend, zullen de houders van coupon nr. 9 niet delen in de (netto)-opbrengst van de verkoop van de Scrips. Er werd geen enkel minimaal bedrag vastgesteld voor het Aanbod en de Vennootschap heeft het recht het kapitaal te verhogen voor een bedrag lager dan het maximale bedrag van 81.502.605 EUR. Hierdoor zou de opbrengst van het Aanbod lager kunnen liggen, wat een invloed zal hebben op de beoogde aanwending van de opbrengst van het Aanbod.

De verkoop van een bepaald aantal Aandelen of Voorkeurrechten op de markt, of het gevoel dat zo een verkoop zou kunnen plaatsvinden tijdens het Aanbod wat de Voorkeurrechten betreft of tijdens of na de verwezenlijking van het Aanbod wat de Aandelen betreft, zou een ongunstige invloed kunnen hebben op de koers van het Aandeel of van het Voorkeurrecht.

Kosten Intekeningskosten

De Vennootschap rekent de belegger geen kosten aan voor de inschrijving op het Aanbod.

Kosten van het aanbod

De met het Aanbod verbonden kosten worden geraamd op ongeveer 1.800.000 EUR en omvatten, onder andere, de vergoedingen aan de FSMA en Euronext Brussels, de vergoeding voor de Joint Bookrunners en de Global Coordinator, de juridische en administratieve kosten en de publicatiekosten. Deze kosten zullen door de Vennootschap worden gedragen.

Bewaarloon

Kosten voor bewaring van aandelen op een effectenrekening: ten laste van de inschrijver.

Financiële dienst

Gratis bij Petercam NV

Tarievenkaart

Alle tarieven van toepassing bij Petercam NV zijn te raadplegen via het nummer +32 2 229 64 46

Ascencio

Productfiche

Pagina 7 van 8



 10 maart 2014 

Liquiditeit Notering

Gereglementeerde markt van Euronext Brussels

Verhandelbaarheid

Dagelijks

Risico

Beleggen in aandelen houdt risico’s in. Een belegger loopt het risico een deel of het geheel (indien de vennootschap failliet gaat) van het belegde kapitaal te verliezen.

Fiscaliteit Algemeen

De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus in het hoofdstuk 5.6 “Régime fiscal belge”.

Taks op beursverrichtingen

Taks op beursverrichtingen bij aan- of verkoop op de secundaire markt: 0,09% van de transactiewaarde met een maximumbedrag van EUR 650 per transactie en per partij.

Fiscaal regime in België

Dividenden zijn thans (d.i. op datum van de productfiche) onderhevig aan een roerende voorheffing van 25% op het brutobedrag. De roerende voorheffing vormt een bevrijdende belasting voor Belgische natuurlijke personen, wat betekent dat het niet nodig is om inkomsten voortvloeiend uit de aandelen aan te geven in de jaarlijkse belastingaangifte.

Deze productfiche bevat enkel marketinginformatie. Ze bevat geen beleggingsadvies of onderzoek op beleggingsgebied, maar enkel een samenvatting van de kenmerken van het product. De informatie is geldig op de datum van de productfiche maar kan wijzigen in de toekomst. Indien deze informatie zou wijzigen voor de aanvang van de verhandeling op de gereglementeerde markt van NYSE Euronext Brussels, zal Petercam NV de belegger hiervan op de hoogte brengen. Uitgebreide informatie over dit product, de voorwaarden en de verbonden risico’s is te vinden in het Prospectus. Het prospectus word gratis ter beschikking gesteld bij de emittent (www.ascencio.be) en bij Petercam (www.petercam.be; +32 2 229 64 46). Deze productfiche is onderworpen aan het Belgische recht en aan de uitsluitende rechtsmacht van de Belgische rechtbanken. Verantwoordelijke uitgever: Petercam NV, Sint-Goedele 19, 1000 Brussel, België. BTW BE 0451.071.477, RPM Brussel.

Ascencio

Productfiche

Pagina 8 van 8


Aandelen: Kapitaalverhoging

Recommend Documents