Promotioneel Document
Kapitaalverhoging
Recticel SA/NV www.recticel.com
Openbaar Aanbod tot inschrijving op Nieuwe Aandelen met Voorkeurrecht
 Openbaar Aanbod tot inschrijving op een kapitaalverhoging met
Voorkeurrecht ten belope van maximaal 75.948.172,8 EUR; Â Voorbehouden voor bestaande aandeelhouders en houders van
Voorkeurrechten; Â Uitgifteprijs aan EUR 3,2 per aandeel; Â Inschrijvingsverhouding van 4 Nieuwe Aandelen voor 5 bestaande
aandelen; Â Inschrijvingsperiode van 23 april 2015 tot en met 7 mei 2015; Â Private plaatsing van de Scrips: 11 mei 2015; Â Betaaldag: 13 mei 2015; Â Nieuwe Aandelen zullen recht hebben op dividend over het
huidige boekjaar (startend op 1 januari 2015)
Bedrijfsprofiel van Recticel NV/SA (“Recticel”) Als een Europese leider in polymere toepassingen, voornamelijk polyurethaan, is Recticel en samen met haar dochtervennootschappen (de “Groep”) actief in vier markten: Isolatie, Slaapcomfort, Soepelschuim en Auto sector. Het voornaamste onderdeel van het bedrijfsmodel bestaat uit de transformatie van grondstoffen in polyurethaan gebaseerde toepassingen die een toegevoegde waarde bieden voor de consumenten. Alhoewel de Groep voornamelijk semi-afgewerkte goederen produceert en op de markt brengt (voornamelijk in Soepelschuim en de Auto sector), produceert het ook afgewerkte goederen en duurzame goederen voor consumenten, grotendeels onder bekende merknamen (voornamelijk Slaapcomfort en Isolatie). Recticel focust op innovatie, technologische vooruitgang en product ontwikkeling die leiden tot nieuwe waardetoevoegende toepassingen. Polyurethaan biedt groei mogelijkheden in die waardetoevoegende toepassingen en laat Recticel toe om bij te dragen aan globale onomkeerbare lange-termijn trends zoals milieubescherming, waterbeheer en –zuivering en de nood aan lichte en sterke materialen. Als marktleider in de meeste van zijn activiteiten, stelt Recticel momenteel (inclusief pro rata van joint-ventures) ongeveer 7.578 mensen tewerk over 99 sites (51 productie sites, 43 transformatie fabrieken en 5 kantoren), verspreidt over 27 landen, voornamelijk in Europa (93,3% van de totale gecombineerde omzet). De Groep is ook actief in Azië (3,3% van de totale gecombineerde omzet), in de Verenigde Staten (2,6% van de gecombineerde omzet) en in andere delen van de wereld (0,8%). In 2014 realiseerde de Groep een geconsolideerde omzet van € 983,4 miljoen. Recticel is vastbesloten om haar missie op een duurzame manier verder te ontwikkelen, met respect voor mens en milieu. (Bron: Recticel)
Belangrijke mededeling Een belegging in Nieuwe Aandelen, Voorkeurrechten of Scrips houdt belangrijke risico’s in. De beleggers worden verzocht om kennis te nemen van de risico’s beschreven in het Prospectus (Risicofactoren; pagina 20 tot 37 van het Prospectus (zoals hierna gedefinieerd)). Indien een van de beschreven risico’s zich zou voordoen, dan kunnen de activiteiten van Recticel, haar vooruitzichten, haar financiële en/of operationele situatie negatief beïnvloed worden. Dit kan een impact hebben op de beurskoers van het aandeel Recticel of op de waarde van de nieuwe of bestaande aandelen. Elke beslissing om te beleggen in de Nieuwe Aandelen, de Voorkeurrechten of de Scrips in het kader van het Openbaar Aanbod moet gebaseerd zijn op het geheel van de in het Prospectus verstrekte gegevens.
Een belegging in Nieuwe Aandelen houdt bepaalde risico’s in. Beleggers lopen het risico om hun belegging volledig of gedeeltelijk te verliezen. Investeerders worden verzocht kennis te nemen van het gehele Prospectus, met inbegrip van de risicofactoren.
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
Overzicht van de kerncijfers van Recticel Hieronder vindt u de geconsolideerde kerncijfers (in EUR) van Recticel, opgesteld volgens de internationale boekhoudkundige normen (IFRS). (Bron: Recticel)
Resultaat (in mio EUR)
2013
2014
Omzet
976,8
983,4
Resultaat voor interesten, belastingen en afschrijvingen
13,6
36,8
Resultaat voor interesten en belastingen
(20,9)
8,8
Nettoresultaat
(36,1)
(9,7)
Bruto dividend (in euro per aandeel)
0,20
0,20
2013
2014
Balanstotaal
612,4
637,8
Eigen vermogen
186,8
166,2
Netto financiële schuld
138,2
168,3
Balans (in mio EUR)
Aanwending van de opbrengsten van het Aanbod De totale netto-opbrengst van het Aanbod, een bedrag van circa EUR 72,9 miljoen, zal in eerste instantie worden gebruikt om het onder de bestaande doorlopende kredietfaciliteit opgenomen bedrag te verminderen. Het niet opgenomen bedrag zal toenemen met de netto-opbrengst van het Aanbod en zal beschikbaar blijven tot einde looptijd in december 2016. Als gevolg hiervan, wordt verwacht dat de gearing ratio op een pro-forma basis op 31 december 2014, zal dalen van 101% naar 40% op geconsolideerde basis en van 117% naar 51% op een gecombineerde basis. In de afgelopen vijf jaar heeft Recticel al aanzienlijk geïnvesteerd in het stroomlijnen van haar organisatie. Daarnaast heeft Recticel in 2014 een akkoord gesloten met de Europese Commissie en met het Duitse Bundeskartellamt Organisatie in verband met twee mededingingsonderzoeken (zie paragraaf 7.10 van het Prospectus). Dit leidde tot € 40.000.000 aan dadings- en juridische kosten, waarvan € 27.000.000 werd betaald per december 2014 en € 6.500.000 en € 6.900.000 te betalen is in respectievelijk april 2015 en april 2016. Deze bedragen zijn reeds volledig geprovisioneerd en de Groep is nu klaar om haar strategisch plan verder uit te rollen. Hiervoor zal Recticel een deel van de netto-opbrengst van het Aanbod, geschat op ongeveer 25% van de netto-opbrengst, aanwenden om te investeren in de volgende projecten: (a) De investering in 2015 in de uitbreiding en modernisering van haar Wevelgemse isolatie fabriek om en verhoogde productie van hoogwaardige producten en modules mogelijk te maken; (b) De verdere investering in marketing en reclame-inspanningen om de pan-Europese ontwikkeling van haar GELTEX® inside merk te ondersteunen alsmede investeringen in verdere productinnovatie; (c) De uitbreiding in 2015 van de capaciteit van Eurofoam in Roemenië, dit om haar leidende positie in dit snel groeiend land te versterken, en de verdere uitbouw van haar schuim transformatie van activiteiten in de Verenigde Staten. Bovenop deze zakelijke opportuniteiten, zal Recticel een geschatte 25% van de netto-opbrengst van het Aanbod gebruiken om haar organisatie verder te stroomlijnen door middel van de volgende initiatieven: (d) Het stroomlijnen van haar Europese Slaapcomfort organisatie en voetafdruk tegen 2017 om een optimale logistieke keten te realiseren en om productiesynergiën met de Soepelschuim activiteiten van de Groep te bevorderen; en (e) Het optimaliseren van de centrale en ondersteunende functies in de periode 2015-2016.
Risicocategorie volgens ING België NV De risicocategorie eigen aan ING België NV wordt bepaald aan de hand van een analyse van verschillende factoren, waaronder het kredietrisico van Recticel, het risico van de markt waarin Recticel actief is en de algemene economische situatie. Deze analyse wordt verfijnd op basis van de specificiteiten van het Openbaar Aanbod. Deze risicocategorie is eigen aan ING België NV en is geen kredietrating van Recticel. In totaal onderscheiden we 7 risicocategorieën, gaande van 1 (laagste risico) tot 7 (hoogste risico).
Het Openbaar Aanbod wordt ingedeeld in de risicocategorie: Risico laagst
1
2
3
4
5
Rendement potentieel 2
6
7
hoogst
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
Beschikbaarheid van het Prospectus Het prospectus (“Prospectus”) is opgesteld in het Engels en het Nederlands, en is gedateerd op 23 april 2015. De Engelse versie is goedgekeurd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) op 22 april 2015. Daarnaast is er ook een samenvatting van het Prospectus, opgesteld in het Frans. Het Prospectus kan gratis verkregen worden in alle ING kantoren, via het telefoonnummer 02/464.60.01 van het ING Contact Center of geraadpleegd worden op ing.be/aandelentransacties. Het Prospectus wordt eveneens ter beschikking gesteld op de website van Recticel (www.recticel.com) vanaf 23 april 2015. De investeerder moet kennis nemen van het Prospectus en inzicht verkrijgen in het Openbaar Aanbod alvorens een investeringsbeslissing te nemen en meer in het bijzonder de risicofactoren opgenomen in het Prospectus er op naslaan.
Belangrijkste risico’s van deze uitgifte Investeren in Nieuwe Aandelen en/of Scrips of het handelen in Voorkeursrechten houdt belangrijke risico’s in. Vooraleer in te schrijven wordt de potentiële belegger verzocht aandachtig alle risicofactoren door te nemen die vermeld staan in het Prospectus (zie pagina 20 en volgende van het Prospectus). Hieronder worden de voornaamste risico’s gerelateerd aan het Openbaar Aanbod en Recticel toegelicht.
Risico’s eigen aan de Groep De Groep is onder meer onderworpen aan de volgende materiële risico’s:
• De resultaten van de Groep kunnen wezenlijk worden beïnvloed door de algemene macro-economische ontwikkelingen en de mate van activiteit in haar industrieën.
Economische factoren die buiten de controle van de Groep vallen kunnen een impact hebben op de financiële resultaten en vooruitzichten van de Groep. Er kan geen garantie worden gegeven dat de wereldwijde economische situatie zal verbeteren en er is een risico dat bepaalde markten waarin de Groep actief is in de toekomst economische terugval of een langdurige periode van verwaarloosbare groei zullen kennen.
• Schommelende chemische grondstoffenprijzen en het niet verkrijgen van benodigde chemische grondstoffen kunnen de resultaten van de Groep nadelig beïnvloeden.
Belangrijke chemische grondstoffen van de Groep zijn onderhevig aan prijsvolatiliteit. De impact van de grondstof prijsschommelingen kunnen verschillen voor elke divisie afhankelijk van de relatieve concurrentiepositie in de markt of van de relatieve mate van verticale integratie. In het geval van een verstoring van chemische grondstoffen leveringen, kan er geen garantie worden gegeven dat de groep alternatieve bevoorrading van chemische grondstoffen, al dan niet tijdige en tegen aanvaardbare voorwaarden kan vinden.
• De
Groep is afhankelijk van het vermogen van haar toeleveranciers om voldoende hoeveelheden van hoogwaardige componenten, producten en diensten te leveren tegen redelijke prijzen. Voor sommige producten is de Groep afhankelijk van één toeleverancier.
Activiteiten van de Groep hangen af van haar vermogen om te anticiperen op de behoeften aan onderdelen, producten en diensten en de bekwaamheid van zijn leveranciers om voldoende hoeveelheden van hoogwaardige onderdelen, producten en diensten te leveren tegen redelijke prijzen en op tijd zodat de Groep zijn productieschema’s kan halen. Bovendien haalt de Groep bepaalde materialen bij één enkele leverancier. De beschikbaarheid en verkoop van afgewerkte producten zou worden geschaad indien één van deze leveranciers niet in staat is om te voldoen aan de vraag en de productie planning van de Groep en alternatieve geschikte producten niet tijdig beschikbaar zijn en tegen aanvaardbare voorwaarden, of helemaal niet.
• De Groep opereert voornamelijk in sterk competitieve en mature industrieën en markten. Als de Groep niet in staat is
om effectief te concurreren met de bestaande concurrenten of nieuwkomers, zullen haar resultaten negatief worden beïnvloed.
De meeste markten waarin de Groep actief is, zijn zeer competitief en matuur. De jaarlijkse omzet van de Groep en het marktaandeel kan daarom worden beïnvloed door zowel nieuwkomers of bestaande concurrenten, voornamelijk in markten waar de Groep een sterke marktpositie heeft.
• Het
cyclisch karakter van de bedrijfsdivisies Isolatie, Slaapcomfort, Soepelschuim en Auto sector kan een negatieve invloed hebben op de resultaten van de activiteiten, de financiële toestand en de kasstromen van de Groep en de seizoensgebondenheid van de activiteiten kunnen schommelingen in de financiële resultaten en de behoefte aan werkkapitaal van de Groep veroorzaken.
De Groep bedrijfsdivisies Isolatie, Slaapcomfort, Soepelschuim en Auto sector zijn cyclisch, dus de activiteiten van de Groep zijn blootgesteld aan de economische cycli die een materieel negatief effect zouden kunnen hebben op de activiteiten, zaken en de financiële resultaten van de Groep. De Groep bedrijfsdivisies zijn onderhevig aan seizoensinvloeden, die schommelingen in de financiële resultaten van de Groep en de behoefte aan werkkapitaal veroorzaken. 3
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
• Als de Groep er niet in slaagt om nieuwe producten met succes te ontwikkelen en te introduceren, kan het belangrijke klanten of bestellingen verliezen waardoor haar activiteiten zouden kunnen worden geschaad.
De Groep concurreert in sectoren die veranderen en steeds complexer worden. Het vermogen van de Groep om haar bestaande producten succesvol te laten evolueren naar nieuwe aanbiedingen en differentiatie van haar producten vereist nauwkeurige voorspellingen van de productontwikkelingsschema, evenals de marktvraag. Het vermogen van de Groep om toekomstige operationele inkomsten en omzet te genereren is afhankelijk van, onder andere, het tijdig ontwikkelen van producten die geschikt zijn voor productie op een kostenefficiënte manier en die voldoen aan bepaalde product design, technische en functionele specificaties. Bovenop de eerder vermelde risico’s is de Group ook onderhevig aan de volgende risico’s:
• Risico's
met betrekking tot joint ventures kunnen een negatieve invloed hebben op de activiteiten, bedrijfs- en financiële resultaten van de Groep.
• Het
sluiten van overnames en het vormen van strategische allianties en / of joint ventures brengt uitvoering en integratie risico's met zich mee.
• De activiteiten van de Groep zijn tot op zekere hoogte afhankelijk van klantenconcentratierisico in bepaalde markten. Als belangrijke klanten zouden besluiten om hun relatie met de Groep stop te zetten, kunnen haar inkomsten worden beïnvloed.
• Activiteiten van de Groep kunnen nadelig beïnvloed worden als het niet lukt om de nodige licenties en vergunningen te verkrijgen, te behouden of te vernieuwen, of niet voldoet aan de voorwaarden van haar licenties of vergunningen.
• De
Groep maakt gebruik van diverse intellectuele eigendomsrechten en commercialiseert haar producten onder verschillende merken, waarvan sommige in meerdere landen zijn geregistreerd. Elk misbruik van haar intellectuele eigendomsrechten in die landen kan leiden tot schade aan haar reputatie en goodwill en kan ook leiden tot verlies van zaken.
• De Groep kan worden geconfronteerd met claims dat het inbreuk maakt op de intellectuele eigendomsrechten van
derden en vertrouwt op intellectuele eigendomsrechten in licentie door derden; bepaalde intellectuele eigendom is gezamenlijke eigendom met derden.
• De
implementatie van de business strategie van de Groep is afhankelijk van haar vermogen om gekwalificeerd personeel aan te trekken en te behouden.
• De Groep is blootgesteld aan het risico van arbeidsacties en werknemerseisen die de resultaten van de activiteiten van de Groep negatief kunnen beïnvloeden
• De schuld op de balans van de Groep is de laatste tijd toegenomen, waardoor de Groep onderhevig is aan risico's die inherent zijn aan een hogere gearing.
• De Groep kan mogelijks niet in staat zijn om zijn bestaande financieringsbronnen te herfinancieren. • De Groep is blootgesteld aan kredietrisico, voornamelijk op handelsvorderingen en fluctuaties in het werkkapitaal als gevolg van relaties met haar klanten.
• De Groep zal een aanzienlijke hoeveelheid contant geld nodig hebben om zijn strategie uit te voeren. Als de Groep niet
in staat is om dit geld te genereren door middel van haar activiteiten of via externe bronnen, kan de liquiditeit onder druk komen te staan, kan zij niet in staat zijn om haar activiteiten volledig te financieren of de investeringen te doen die nodig zijn om de bedrijfsstrategie te realiseren.
• De Groep is onderhevig aan risico's verbonden aan haar pensioenverplichtingen. • De activiteiten van de Groep zijn blootgesteld aan renterisico. • De activiteiten van de Groep zijn blootgesteld aan wisselkoersschommelingen, indien niet afdoende afgedekt. • Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op activa kunnen de financiële resultaten van de Groep nadelig beïnvloeden.
• De Groep is een wereldwijd opererende groep met verschillende dochterondernemingen en joint ventures in verschillende
delen van de wereld. Als zodanig is ze afhankelijk van de bedrijfsresultaten van haar dochterondernemingen en joint ventures.
• De
investeringsprogramma's van de Groep zijn onderworpen aan het risico van vertraging, kostenoverschrijding en andere complicaties, en kunnen mogelijk de verwachte rendementen niet behalen.
• De niet-naleving van wet- en regelgeving en standaarden kan een negatieve invloed hebben op de activiteiten van de Groep.
4
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
• De activiteiten van de Groep zijn onderworpen aan strenge gezondheids-, veiligheids- en milieu wet- en regelgeving en eisen die de Groep zouden kunnen blootstellen aan aanzienlijke kosten en geschillen.
• De Groep is potentieel blootgesteld aan productaansprakelijkheid en garantieclaims. • De Groep kan onderhevig zijn aan wangedrag door haar werknemers en leidinggevenden of contractanten. • De Groep is blootgesteld aan het risico van (administratief-)rechterlijk onderzoek, geschillen en vervolging. • De Groep is overeenkomsten aangegaan met clausules onder voorbehoud van wijziging van zeggenschap van de Groep (‘change of control’ clausules).
• De
Groep is onderworpen aan een aantal operationele en industriële risico's, en haar verzekeringsdekking heeft mogelijks geen betrekking op de volledige reikwijdte en de omvang van de verliezen die zij lijdt.
• De Groep is blootgesteld aan fiscale risico's ingevolge van het internationale karakter van haar activiteiten. • De activiteiten van de Groep zijn onderworpen aan een reeks van gebeurtenissen en ongevallen, en de perceptie van het publiek, die haar reputatie en financiële positie kunnen schaden.
• De activiteiten van de Groep zijn onderhevig aan risico's in verband met haar IT-infrastructuur. • Handelingen van terrorisme, onlusten en regionale conflicten in een bepaald land kunnen een nadelig effect hebben op activiteiten, zakelijke en financiële resultaten van de Groep.
Risico’s eigen aan de aangeboden aandelen De Nieuwe Aandelen zijn onder meer onderhevig aan de volgende materiële risico’s:
• De marktprijs van de Nieuwe Aandelen kan fluctueren en kan onder de Uitgifteprijs zakken. • Er is geen garantie dat er een markt zal ontstaan voor de Voorkeurrechten, en indien er een markt ontwikkelt, kan de
marktprijs van het Voorkeurrecht onderworpen zijn aan grotere schommelingen dan de marktprijs van de bestaande aandelen.
• Beleggers zijn mogelijk niet gerechtigd om deel te nemen aan toekomstige aandelenemissies van Recticel, en kunnen onderhevig zijn aan verwatering.
• Bepaalde belangrijke aandeelhouders kunnen na het Openbaar Aanbod in staat zijn de aandeelhoudersresoluties te beïnvloeden of de vennootschap te controleren, en kunnen andere belangen hebben dan de vennootschap en de overige aandeelhouders.
• De aanwezigheid van een belangrijke aandeelhouder (Compagnie du Bois Sauvage SA) kan openbare overnamebiedingen ontmoedigen.
Productfiche inzake kapitaalsverhoging Recticel ISIN Code
De Nieuwe Aandelen zullen de ISIN code BE0003656676 dragen en de Voorkeursrechten de ISIN code BE0970140431
Syndicaat
“Joint Global Coordinators en Joint Bookrunners”: ING België, BNP Paribas Fortis en KBC Securities “Co-lead Manager”: Bank Degroof
Uitgifte
Recticel SA/NV, genoteerd op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel, geeft 23.733.804 Nieuwe Aandelen uit. Elke aandeelhouder zal een Voorkeursrecht toegekend krijgen per gewoon en per preferent aandeel in zijn bezit op 22 april 2015 bij sluiting van de gereglementeerde markt van Euronext Brussel. Elk Voorkeursrecht zal vertegenwoordigd worden door coupon nr. 21. Deze coupon nr. 21 zal losgekoppeld worden van de onderliggende aandelen op Record Datum na sluiting van de gereglementeerde markt van Euronext Brussel. De Voorkeursrechten zullen noteren en vrij verhandelbaar zijn op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel tussen 23 april en 7 mei 2015.
Ruilverhouding
De houders van Voorkeursrechten hebben het recht om in te schrijven op Nieuwe Aandelen in de verhouding van 4 Nieuw Aandelen per 5 Voorkeursrechten.
Maximum Uitgiftebedrag
Het Maximum Uitgiftebedrag bedraagt €75,9mio. De uitgifte van Nieuwe Aandelen is niet afhankelijk van de onderschrijving van een minimum uitgiftebedrag. Indien de uitgifte van Nieuwe Aandelen niet volledig wordt onderschreven, houdt Recticel zich het recht voor de kapitaalsverhoging voor een lager bedrag te laten doorgaan. Het exacte aantal Nieuwe Aandelen die zullen uitgegeven worden in het kader van de uitgifte, zal gepubliceerd worden in de Belgische financiële pers. 4
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
Inschrijvingsperiode
23 april 2015 tot en met 7 mei 2015
Betaling
13 mei 2015
Inschrijving en kosten
Aanvragen tot inschrijving kunnen gebeuren bij de Joint Bookrunners (zonder kosten) of via andere financiële instellingen. De investeerders worden verzocht om zich te informeren omtrent de eventuele kosten die worden aangerekend door andere financiële instellingen.
Private plaatsing van de Scrips
Voorkeursrechten die niet uitgeoefend werden gedurende de Inschrijvingsperiode, worden omgezet in een zelfde aantal Scrips. Deze Scrips zullen aangeboden worden door de Joint Bookrunners aan Belgische en buitenlandse institutionele investeerders via een private plaatsing waarbij een orderboek wordt bijgehouden (“Accelerated Book Built Private Placement”). De opbrengst van deze Accelerated Book Built Private Placement van Scrips zal verdeeld worden onder de houders van de Voorkeursrechten die hun Voorkeursrechten niet hebben uitgeoefend behalve wanneer de opbrengst gedeeld door het aantal niet uitgeoefende Voorkeurrechten minder bedraagt dan EUR 0,05. De Accelerated Book Built Private Placement van Scrips zal onmiddellijk na het afsluiten van de Inschrijvingsperiode – in principe – op 11 mei volgen. Kopers van Scrips zullen het recht en de plicht hebben om in te schrijven op Nieuwe Aandelen volgens dezelfde ruilverhouding en aan dezelfde prijs als geldig was gedurende de inschrijvingsperiode voor de houders van de Voorkeursrechten.
Recht op dividend
Nieuwe Aandelen zullen recht hebben op ieder dividend na de uitgifte van de Nieuwe Aandelen, uitgezonderd ieder dividend dat verband houdt met het financiële boekjaar dat gestart is op 1 januari 2014, maar inclusief ieder dividend dat verband houdt met het financiële boekjaar dat gestart is op 1 januari 2015. De Nieuwe Aandelen zullen daarom uitgegeven worden exclusief coupon nr. 22, de coupon die recht geeft op dividend voor het boekjaar eindigend op 31 december 2014.
Referentie aandeelhouders
Compagnie du Bois Sauvage Groep heeft zich verbonden om in te schrijven op Nieuwe Aandelen voor een totaal bedrag gelijk aan 28,71% van het totale effectieve inschrijvingsbedrag van het Openbaar Aanbod. Indien de uitgifte niet volledig onderschreven is, verbinden zij zich tot het verwerven van Scrips voor een totaal bedrag gelijk aan 28,71% van het totale effectieve inschrijvingsbedrag van de Private Plaatsing van Scrips en zij stemmen tevens in met een lock-up tijdens de lock-up periode (zie paragraaf 11.5 van het Prospectus).
Uitgifteprijs
De Uitgifteprijs bedraagt 3,2 euro en werd bepaald door Recticel, bijgestaan door de Joint Bookrunners, onder andere in functie van de beurskoers van het aandeel van Recticel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel op 21 april 2015 waarop een décote werd toegepast die gebruikelijk is voor dit type van operaties.
Munt
De uitgifte gebeurt in euro (€)
Notering
Gereglementeerde markt van Euronext Brussel
Fiscaliteit
Algemeen: De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus. Taks op Beursverrichtingen: De taks op de beursverrichtingen (TOB) in de secundaire markt bedraagt momenteel 0,27% van de transactiewaarde, met een maximum van 800 EUR per transactie en per partij. Fiscaal regime in België: Dividenden zijn momenteel (bij opmaak van deze productfiche) onderworpen aan een roerende voorheffing van 25% op het bruto dividend. Fysieke personen met de Belgische nationaliteit zijn vrijgesteld van meerwaardebelasting op aandelen.
Waarschuwing Deze brochure heeft een promotioneel karakter en is opgesteld en verspreid door ING België NV. Ze is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Hoewel ING België NV alle redelijke maatregelen heeft genomen om de juistheid van de informatie in dit document te waarborgen, kan noch ING België NV, noch enige andere persoon die met haar verbonden is, de informatie die zij ontvangen heeft van onafhankelijke derden en in het bijzonder van Recticel, waarborgen (behoudens in geval van fout van ING). Bovendien wordt deze brochure door ING België NV ter beschikking gesteld aan alle of een deel van haar cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. De cliënt moet zelf oordelen of het financiële instrument waarop deze brochure betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast. Deze brochure is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (“Securities Act”), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een “Green Card”. 5
Recticel SA/NV – Kapitaalsverhoging
Om in te tekenen of voor meer informatie: De Inschrijvingsperiode loopt van 23 april tot en met 7 mei De bestaande aandeelhouders die wensen in te schrijven op de kapitaalverhoging kunnen hun inschrijving zonder kost indienen bij ING België
Meer info? Bel naar 02 464 60 01 Surf naar ing.be/aandelentransacties Maak een afspraak in een ING kantoor Deze brochure is opgesteld door ING België NV – Bank – Marnixlaan 24, B-1000 Brussel – RPR Brussel – BTW: BE 0403.200.393 – BIC: BBRUBEBB – IBAN: BE45 3109 1560 2789 Verantwoordelijk uitgever: I. Ampe – Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel © Editing Team & Graphic Studio – Marketing ING Belgium – 710149N – 04/15
6
