9a, Praha 5 BAKALÁŘSKÁ PRÁCE PODNIKOVÁ EKONOMIKA

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5

BAKALÁŘSKÁ PRÁCE

PODNIKOVÁ EKONOMIKA

Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 NÁZEV BAKALÁŘSKÉ PRÁCE/TITLE OF THESIS

Finanční leasing versus úvěr

TERMÍN UKONČENÍ STUDIA A OBHAJOBA (MĚSÍC/ROK)

06/2014

JMÉNO A PŘÍJMENÍ / STUDIJNÍ SKUPINA

Aneta Müllerová/PPE07

JMÉNO VEDOUCÍHO BAKALÁŘSKÉ PRÁCE

Ing. Zdenka Volkánová

PROHLÁŠENÍ STUDENTA Prohlašuji tímto, že jsem zadanou bakalářskou práci na uvedené téma vypracoval/a samostatně a že jsem ke zpracování této bakalářské práce použil/-a pouze literární prameny v práci uvedené. Jsem si vědom/a skutečnosti, že tato práce bude v souladu s § 47b zák. o vysokých školách zveřejněna, a souhlasím s tím, aby k takovému zveřejnění bez ohledu na výsledek obhajoby práce došlo. Prohlašuji, že informace, které jsem v práci užil/a, pocházejí z legálních zdrojů, tj. že zejména nejde o předmět státního, služebního či obchodního tajemství či o jiné důvěrné informace, k jejichž použití v práci, popř. k jejichž následné publikaci v souvislosti s předpokládanou veřejnou prezentací práce, nemám potřebné oprávnění. Datum a místo:

27.4.2014 v Praze

Aneta Müllerová podpis studenta

PODĚKOVÁNÍ Ráda bych tímto poděkovala vedoucí bakalářské práce, za metodické vedení a odborné


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 konzultace, které mi poskytla při zpracování mé bakalářské práce.

SOUHRN 1. Cíl práce: Hlavním cílem této bakalářské práce je na základě poznatků získaných v teoretické části vybrat vhodnější způsob financování dlouhodobého majetku pro konkrétní společnost. Jak dílčí cíle si autorka práce stanovila komparaci finančního leasingu a úvěru z hlediska administrativní náročnosti, z daňového hlediska a účetního hlediska.

2. Výzkumné metody: Komparace finančního leasingu a úvěru. Mezi hlavní hodnoty komparace sloužily celkové náklady na finanční leasing a investiční úvěr a celková úspora na dani z příjmu.

3. Výsledky výzkumu/práce: Výsledkem této práce je srovnání finančního leasingu a úvěru v několika směrech.

4. Závěry a doporučení: Na základě provedeného srovnání finančního leasingu a investičního úvěru a po zvážení plánovaného rozvoje podniku, autorka práce navrhla konkrétní společnosti jako vhodný způsob financování dlouhodobého majetku finanční leasing.

KLÍČOVÁ SLOVA Leasing, úvěr, účetnictví, daně


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 SUMMARY 1. Mainobjective: The main objective of this bachelor seminar paper is to choose more suitable method of the financing of long-term properties for the concrete company. It is based on knowledge obtained in a theoretical part.The sectional goals are: the comparison of the financial lease and loan in terms of the administrative burden, tax and financial perspectives. 2. Researchmethods: The comparison of the financial lease and loan. Between the main values of the comparison has been taken total costs for the financial lease and the investment credit and the total savings on income tax.

3. Resultofresearch: The result of this bachelor seminar paper is the comparison of the financial lease in many ways.

4. Conclusions and recommendation: Based on the comparison of the financial leasing and investment credit, and after considering the planned development of the company, the author of this bachelor seminar paper has suggested to the concrete company the financial lease as a suitable method of the financing long-term properties.

KEYWORDS Lease, loan, accountancy, taxes

JEL CLASSIFICATION E51 Money Supply; Credit; Money Multipliers H20 General M41 Accounting





Obsah

1

Úvod ..................................................................................................................... 1 1.1

2

Teoreticko – metodologická část ......................................................................... 3 2.1

Základních pojmy .......................................................................................... 3

2.1.1

Majetek podniku .................................................................................... 3

2.1.2

Technické zhodnocení............................................................................ 4

2.1.3

Zdroje financování majetku ................................................................... 4

2.1.4

Účetní odpisy ......................................................................................... 5

2.1.5

Daňové odpisy........................................................................................ 5

2.1.6

Rozvaha a výkaz zisku a ztráty .............................................................. 6

2.2

Leasing .......................................................................................................... 6

2.2.1

Finanční leasing ..................................................................................... 7

2.2.2

Leasingová cena ..................................................................................... 8

2.2.3

Leasingová smlouva ............................................................................... 8

2.2.4

Finanční leasing v účetnictví.................................................................. 9

2.2.5

Finanční leasing v daních ..................................................................... 12

2.2.6

Výhody finančního leasingu ................................................................ 13

2.2.7

Nevýhody finančního leasingu............................................................. 13

2.3

3

Metodika práce .............................................................................................. 2

Úvěr ............................................................................................................. 13

2.3.1

Základní pojmy .................................................................................... 13

2.3.2

Druhy úvěru ......................................................................................... 14

2.3.3

Smlouva o úvěru .................................................................................. 16

2.3.4

Úvěr v účetnictví .................................................................................. 17

2.3.5

Úvěr v daních ....................................................................................... 18

2.3.6

Daň z příjmu u úvěru............................................................................ 18

2.3.7

Výhody a nevýhody úvěru ................................................................... 19

Praktická část ..................................................................................................... 20 3.1

Informace o společnost ................................................................................ 20 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 3.2

3.2.1

Finanční leasing návěsu v účetnictví ................................................... 21

3.2.2

Finanční leasing návěsu v daních......................................................... 23

3.3

Investiční úvěr ............................................................................................. 25

3.3.1

Úvěr návěsu v účetnictví ...................................................................... 25

3.3.2

Úvěr návěsu v daních ........................................................................... 29

3.4 4

Finanční leasing ........................................................................................... 20

Zhodnocení obou variant ............................................................................. 30

Závěr .................................................................................................................. 32

Literatura .................................................................................................................... 33

Seznam tabulek Tabulka 1 Účtování majetku pořízeného na finanční leasing ...................................... 9 Tabulka 2 Akontace - záloha na splátky .................................................................... 10 Tabulka 3 Akontace - záloha na kupní cenu .............................................................. 11 Tabulka 4 Odkoupení majetku po skončení finančního leasingu .............................. 11 Tabulka 5 Doba odepisování a příklady majetku....................................................... 12 Tabulka 6 Dlouhodobý majetek ................................................................................. 18 Tabulka 7 Účtování finančního leasingu ................................................................... 21 Tabulka 8 Rozvaha - finanční leasing ........................................................................ 22 Tabulka 9 Výkaz zisku a ztráty - finanční leasing .................................................... 23 Tabulka 10 DPH u finančního leasingu ..................................................................... 24 Tabulka 11 Daňová úspora – finanční leasing ........................................................... 25 Tabulka 12 Účtování - investiční úvěr ....................................................................... 26 Tabulka 13 Rovnoměrné odpisy ................................................................................ 27 Tabulka 14 Roční splátka úroků a jistiny................................................................... 27 Tabulka 15 Rozvaha - úvěr ........................................................................................ 28 Tabulka 16 Výkaz zisku a ztráty - úvěr ..................................................................... 29 Tabulka 17 Daňová úspora - úvěr .............................................................................. 30


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Seznam zkratek Český účetní standard pro podnikatele – České účetní standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů ČLFA – Česká leasingová a finanční asociace MD – Má dáti D - Dal Zákon o daních z příjmů – Zákon č. 586/1192 Sb., o daních z příjmů ve znění pozdějších předpisů Zákon o dani silniční - Zákon č. 16/1993 Sb., o dani silniční. Zákon o spotřebitelské úvěru - Zákon č. 145/2010 Sb., o spotřebitelském úvěru a o změně některých zákonů. Zákon o účetnictví - Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů



1 Úvod Tato bakalářská práce se zabývá porovnáním dvou možných způsobů financování majetku podniku (finančního leasingu a úvěru) ve vybrané společnosti, která se zabývá spedicí a velmi často tuto problematiku řeší, protože kamiony a návěsy v této společnosti se velmi rychle opotřebovávají vzhledem k počtu ujetých kilometrů ročně a je proto nutná jejich častá obměna. Financování není vždy možné z vlastních zdrojů. V teoretické části této práce budou nejdříve vysvětleny některé základní pojmy, které se týkají majetku podniku a zdrojů jeho financování, následně jsou vysvětleny také dva finanční výkazy, které musí sestavovat každý podnik. Dále bude představen leasing, jeho rozdělení, účetní a daňové dopady leasingu, problematika akontace a výhody a nevýhody leasingu. V další kapitole bude vysvětlen pojem úvěr, jaké druhy úvěru existují, podmínky získání úvěru, úvěrová smlouva a především úvěr z hlediska účetního a daňového. V praktické části bude nejdříve představena společnost JKS, dále bude popsána nabídka finančního leasingu, který bude následně zaúčtován. Poté budou zpracovány finanční výkazy, které pořízení majetku na finanční leasing ovlivní. Tato konkrétní nabídka leasingu bude poté zpracována z daňového hlediska, bude zde především uvedeno, které náklady lze považovat za daňově uznatelné. V této části práce bude také řešena problematika DPH, které je v případě leasingu účtováno společně s každou splátkou. Další část praktické části bude věnována investičnímu úvěru, nejdříve bude nastíněna nabídka úvěrového financování, poté budou účetní operace týkající se investičního úvěru a pořízení majetku zaúčtovány do deníku. Následně budou vyčísleny účetní odpisy, které jsou v této účetní jednotce stejné jako daňové. Protože daňové odpisy lze vypočítat dvěma způsoby, budou zde odpisy vyčísleny oběma způsoby, a proto také budou sestaveny dvě rozvahy a dva výkazy zisku a ztráty. Potom bude vyčíslena daňová úspora na dani z příjmu. V úplném závěru praktické části budou obě varianty porovnány a vybrána výhodnější varianta pro konkrétní podnik. Hlavním cílem této bakalářské práce je na základě získaných poznatků v teoretické části vybrat vhodnější způsob financování dlouhodobého majetku pro konkrétní společnost. Jako dílčí cíle si autorka práce stanovila:   

porovnání finančního leasingu a úvěru z hlediska administrativní náročnosti jeho získání, porovnání obou variant z účetního hlediska, porovnání z hlediska daňového dopadu.

1 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz


1.1 Metodika práce Tato bakalářská práce se skládá ze dvou částí, a to části teoretické a části praktické. Teoretická část této práce byla zpracována formou literární rešerše. Literární rešerše byla zpracována z primárních a sekundárních zdrojů. Sekundární zdroje byly vyhledány podle klíčových slov na webových stránkách Národní knihovny v Praze, následně byly vypůjčeny pro účely zpracování této práce. Jako primární zdroje sloužily platné zákony na území České republiky, především zákon o daních z příjmů a zákon o DPH platné v roce 2014. Poznatky získané v teoretické části využila autorka práce při zpracování praktické části bakalářské práce. Jako hlavní zdroje využité v praktické části sloužila nabídka úvěrového a leasingového financování od konkrétní společnost. Na základě těchto dvou nabídek bylo provedeno porovnání finančního leasingu a investičního úvěru, a to z hlediska účetního a daňového. Získaná data byla zpracována do tabulek pro lepší přehlednost. Hlavním zdrojem komparace byly celkové náklady a daňové úspory plynoucí z obou variant financování.



2 Teoreticko – metodologická část 2.1 Základních pojmy Následující kapitoly se věnují vysvětlení základních pojmů. Je zde uvedeno, co tvoří majetek podniku a z jakých zdrojů je financován. Dále zde bude vysvětlen pojem technické zhodnocení, odpisy, které budou rozděleny na účetní a daňové. A v závěru této kapitoly budou vysvětleny dva finanční výkazy tj. rozvaha a výkaz zisku a ztráty.

2.1.1 Majetek podniku Synek et. al. (2010, str. 48) ve své knize uvádí, že majetkem podniku se rozumí souhrn všech věcí, peněz, pohledávek a jiných majetkových hodnot, které jsou ve vlastnictví podnikatele a slouží k jeho podnikání. Dále stejný autor píše, že majetek se člení dle doby používání v podniku na: dlouhodobý a oběžný. Šteker, Otrusinová (2013, str. 41) charakterizují dlouhodobý majetek jako část aktiv s dobou použitelnosti delší než jeden rok. Stejní autoři dále píší, že pro zařazení majetku do dlouhodobého je důležitá výše jeho ocenění a účel k jakému bude využíván v účetní jednotce. Stejný zdroj také uvádí, že dlouhodobý majetek je pořizován za účelem dlouhodobého používání v účetní jednotce nebo dosažení prospěchu v podobě výnosů či kapitálového zhodnocení. Dlouhodobý majetek člení stejný zdroj do tří základních skupin a to na: hmotný, nehmotný, finanční. Synek et. al. (2011, str. 48) uvádí, že dlouhodobý hmotný majetek je takový majetek, který v podniku slouží dlouhou dobu a postupně se opotřebovává, nebo se používá dlouhou dobu, aniž by se znehodnotil. Stejný autor dále píše, že mezi majetek, který se postupně neopotřebovává, patří např. pozemky, umělecká díla a zlato. Do dlouhodobého hmotného majetku patří: stroje, výrobní zařízení, dopravní prostředky, pozemky, budovy, umělecká díla atd. (Synek et. al., 2011, str. 48). Ve své knize Šteker a Otrusinová (2013, str. 44) definují dlouhodobý nehmotný majetek jako majetek, který není fyzické povahy a představuje určitá práva účetní jednotky na ekonomický prospěch. Synek et. al. (2011, str. 50) uvádí, že do dlouhodobého nehmotného majetku patří: patenty, licence, autorská a vydavatelská práva, software, obchodní značka firmy atd. Synek et. al. (2011, str. 50) píše, že dlouhodobý finanční majetek tvoří finanční účasti podniku v jiných podnicích, cenné papíry, které podnik nakoupil jako dlouhodobou investici atd. Šiman (2010, str. 55) charakterizuje oběžný majetek jako majetek, u kterého je častá změna jeho forem. Dále stejný autor píše, že oběžný majetek je určen ke spotřebě nebo prodeji a úhradě závazků podniku. Stejný zdroj popisuje, že oběžný majetek se vyskytuje ve dvou formách, a to hmotné (nedokončená výroba, hotové výrobky atd.) 3 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 a nehmotné (pohledávky, peníze v pokladně a na bankovních účtech, ceniny, krátkodobé cenné papíry atd.).

2.1.2 Technické zhodnocení Technické zhodnocení představuje úpravu technologických parametrů majetku (Hinke, Bárková, 2010, str. 52). Náklady na tuto úpravu musí dosáhnout významné hodnoty ve vztahu k pořizovací ceně nebo reprodukční pořizovací ceně (Vyhláška, kterou se provádějí některá ustanovení zákona o účetnictví, 2014, §47). Hinke, Bárková (2010, str. 52) uvádějí, že konkrétně se jedná o nástavby, přístavby a další stavební úpravy, rekonstrukce a modernizace, za technické zhodnocení však nelze považovat běžné opravy majetku. Jak dále stejný zdroj píše, technické zhodnocení navyšuje hodnotu majetku, tudíž i vstupní cenu do odpisování a výši odpisů, v případě technického zhodnocení majetku, který je předmětem finančního leasingu, je technické zhodnocení evidováno a odpisováno tou účetní jednotkou, která jej provedla a zaplatila. K provedení technického zhodnocení podle autorek musí nájemce dostat souhlas pronajímatele. Jako další podmínku uvádí Zákon o daních z příjmu v §28 odst. 3, že pronajímatel nesmí o cenu technického zhodnocení zvýšit vstupní cenu tohoto majetku. Lošťák, Prudký (2013, str. 101) uvádějí, že při odepisování technického zhodnocení nájemcem se postupuje tak, že technické zhodnocení leasingového majetku je zařazeno do stejné odpisové skupiny jako leasingový majetek a zvolí se způsob odepisování bez vazby na vlastníka najatého majetku.

2.1.3 Zdroje financování majetku Rubáková, Hrouda (2012, str. 20) uvádějí, že každý druh majetku, se kterým podnik hospodaří, musí být financován z určitého zdroje. Důležitou otázkou při rozhodování o struktuře zdrojů financování je rozhodnutí o potřebné výši dlouhodobých a krátkodobých zdrojů (Režňáková, 2012, str. 106). Jak dále stejná autorka uvádí, struktura zdrojů z hlediska času musí odpovídat struktuře majetku podle doby vázanosti, který je těmito zdroji financován. Zdroje je proto možné členit na krátkodobé a dlouhodobé, pro toto rozdělení je limitní dobou jeden rok (Veber, Srpová et. al., 2012, str. 105). Fotr, Souček (2011, str. 45 - 49) uvádějí, že zdroje financování lze třídit z více hledisek, podle vlastnictví se člení zdroje na: -

vlastní kapitál – vlastní kapitál není třeba splácet a je bezpečným zdrojem financování investiční projektů,

-

cizí kapitál – tento kapitál je třeba splatit a je nutno hradit jeho náklady, je rizikovější.

Fotr, Souček (2011, str. 45 – 49) dále uvádějí, co patří mezi vlastní zdroje, jedná se o základní kapitál, navýšení základního kapitálu, nerozdělené zisky z minulých období, odpisy, účasti, subvence a dary. Dále stejní autoři popisují, co patří mezi cizí zdroje 4 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 financování: rezervy, dlouhodobé krátkodobé závazky, ostatní pasiva.

závazky

včetně

emitovaných

dluhopisů,

Režňáková (2012, str. 90 - 91) uvádí, že při rozhodování mezi leasingem a úvěrem je nutno respektovat následující faktory: -

daňové aspekty,

-

úrokové sazby z dlouhodobého úvěru a systém úvěrových splátek,

-

sazby odpisů a zvolenou metodu odpisování,

-

leasingové splátky, jejich výši a průběh,

-

faktor času, vyjádřený zvolenou diskontní sazbou pro aktualizaci peněžních toků spojených s úvěrem, či leasingem.

2.1.4 Účetní odpisy Hlavním cílem účetních odpisů je reálné ocenění dlouhodobého majetku (Šteker, Otrusinová, 2013, str. 56). Šteker, Otrusinová (2013, str. 57) uvádějí, že účetní odpisy se účtují na vrub nákladů a ve prospěch oprávek k dlouhodobému majetku. Stejní autoři píší, že účetní jednotka si stanoví způsob a dobu odepisování sama. Zákon o účetnictví (2014) v §28 odst. 6 uvádí, že účetní jednotka je povinna sestavit odpisový plán, na jehož základě bude prováděno odepisování majetku a uvedený majetek je možno odepisovat do výše jeho ocenění v účetnictví. Český účetní standard pro podnikatele č. 13 uvádí v odst. 4.1., že„odpisy se zaokrouhlují na celé koruny nahoru.“

2.1.5 Daňové odpisy Daňové odpisy upravuje Zákon o daních z příjmů (2014) v §26 odst. 5, kde je uvedeno, že odepisováním se rozumí zahrnování odpisů z hmotného majetku do nákladů, odepisování je možné zahájit po uvedení pořizované věci do stavu způsobilého k obvyklému užívání. V §26 odst. 8 tohoto zákona je dále uvedeno, že odpisy není poplatník povinen uplatnit. Zákon o daních z příjmu (2014) v §30 odst. 1 popisuje, že v prvním roce odpisování je hmotný majetek zařazen do odpisových skupin, v rámci těchto skupin je stanovena doba odepisování od 3 do 50 let. V §30 odst. 2 tohoto zákona je uvedeno, že způsob odepisování si stanoví odpisovatel, na výběr má ze dvou způsobů, a to: rovnoměrné odpisování a zrychlené odpisování. Dále je nutno uvést, že v případě samostatných movitých věcí je důležité, aby pořizovací cena přesáhla 40 000 Kč (Zákon o daních z příjmů, 2014, §26 odst. 2). Zákon o daních z příjmu (2014) v §32a odst. 1 uvádí, že v případě nehmotného majetku musí být jeho vstupní cena vyšší než 60 000 Kč a doba použitelnosti musí být delší než jeden rok.


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Rovnoměrné (lineární) odpisy se vypočítají dle vzorce (Hinke, Bárková, 2011, str. 74): Odpis = (vstupní cena x roční odpisová sazba)/ 100 Stejný zdroj uvádí, že v případě zrychlených odpisů jsou používány dva vzorce. První vzorec je pro první rok odepisování a druhý vzorec je používán v dalších letech odepisování. Odpis v prvním roce = vstupní cena/ koeficient pro první rok odepisování Odpis v dalších letech = (2 x zůstatková cena) / (koeficient pro další roky – n) n – počet let, po které je majetek již odpisován

2.1.6 Rozvaha a výkaz zisku a ztráty Rozvaha je základním účetním výkazem podniku (Knápková et. al., 2013, str. 23).Scholleová (2012, str. 15 -17) uvádí, že rozvaha je účetním výkazem, kde je možno najít aktiva a pasiva podniku. Knápková et. al. (2013, str. 23) píše, že aktiva představují majetek podniku a pasiva představují zdroje jeho krytí. Scholleová (2012, str. 17) píše, že v rámci rozvahy musí platit tzv. základní bilanční princip, bilančním principem se rozumí to, že aktiva se rovnají pasivům. Výkaz zisku a ztráty je účetní výkaz, který sleduje výsledky hospodaření podniku (Scholleová, 2012, str. 22). Jak píše Knapková et. al. ( 2013, str. 37) ve výkazu zisku a ztráty jsou sledovány výnosy a náklady. Stejný zdroj uvádí, že výnosy představují peněžní částky, které podnik získal z veškerých svých činností bez ohledu na jejich inkaso, a náklady představují peněžní částky, které podnik vynaložil na získání výnosů bez ohledu na jejich zaplacení. Scholleová (2012, str. 23) uvádí, že výnosy a náklady jsou v souvislosti s výkazem zisku a ztráty rozděleny do tří podskupin, a to: z provozní, finanční a mimořádné činnosti. Knápková et. al. (2013, str. 37 - 38) uvádí, že výkaz zisku a ztráty může být sestaven v druhovém nebo účelovém členění, ale v případě, kdy je použito účelové členění nákladů, musí účetní jednotka uvést v příloze k účetní výkazům i druhové členění nákladů.

2.2 Leasing Leasing pochází z anglického výrazu „lease“ znamenajícího pronájem, resp. smlouvu o pronájmu (Valouch, 2009, str. 9). Valouch dále uvádí, že leasing tedy znamená pronájem hmotných či nehmotných věcí a práv. Dále autor píše, že pronajímatel poskytuje za úplatu nebo jiné nepeněžní plnění nájemci právo danou věc užívat v průběhu doby pronájmu. Dále stejný zdroj uvádí důležitou věc a to, že majetek po celou dobu pronájmu zůstává ve vlastnictví pronajímatele. Valouch (2009, str. 9) uvádí, že se leasing z praktického hlediska rozlišuje na dva základní druhy: finanční a operativní. Polouček et. al. (2006, str. 232) ve své knize uvádí další možnosti členění leasingu. Stejný autor uvádí, že leasing je možno členit 6 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 např. podle teritoria na tuzemský a zahraniční, dle předmětu leasingu na: leasing movitých předmětů, dopravních prostředků a nemovitostí. Tuzemský leasing je charakteristický tím, že smluvními stranami jsou pouze tuzemské subjekty, v případě zahraničního leasingu má jedna ze smluvních stran sídlo nebo bydliště v zahraničí (Kadlec et. al., 2013, str. 104) Zajímavým druhem leasingu je tzv. full servis leasing, ten podle Režňákové (2012, str. 89) představuje komplexní správu vozového parku financovanou z externích zdrojů, tento produkt přináší podnikům snížení provozních nákladů. Stejný zdroj píše, že v rámci tohoto druhu leasingu, nabízejí leasingové společnosti uzavřené nebo otevřené smlouvy, v obou případech jsou placeny pravidelné měsíční splátky, jejichž součástí je i paušální platba za údržbu, opravu a výměnu pneumatik, další neplánované opravy jsou nákladem leasingové společnosti, která je nepřeúčtovává podniku. Valouch (2009, str. 9) charakterizuje operativní leasing jako všechny ostatní druhy leasingu, které nejsou leasingem finančním. Stejný zdroj dále uvádí, že po skončení doby pronájmu se majetek vrací zpět pronajímateli, operativní leasing je obvykle krátkodobý. Polouček et. al. (2006, str. 233) píše, že operativní leasing bývá zpravidla nabízen přímo výrobcem a pronajímatel poskytuje nájemci další služby.

2.2.1 Finanční leasing Valouch (2009, str. 9) charakterizuje finanční leasing jako leasing, kdy po skončení doby pronájmu dochází k odkupu najaté věci nájemcem, v českém právním prostředí se pro finanční leasing používá výraz finanční pronájem s následnou koupí najaté věci. Od roku 2014 toto již neplatí, protože v Zákoně o daních z příjmu a Zákoně o DPH je používán pojem finanční leasing. Finanční leasing je definován v Zákoně o daních z příjmu (2014)v §21d odst. 1, kde je napsáno, že finančním leasingem se rozumí přenechání věcí s výjimkou věci, která je nehmotným majetkem, vlastníkem k užití uživateli za úplatu, pokud je při vzniku smlouvy ujednáno, že po uplynutí sjednané doby převede vlastník užívané věci vlastnické právo k ní za kupní cenu nebo bezúplatně na uživatele věci. Dále tento zákon uvádí v §21 odst. 3, že v případě, že je finanční leasing předčasně ukončen, nebo po uplynutí sjednané doby nedojde k převodu vlastnického práva na uživatele, jedná se o nájem.Rejnuš (2010, str. 76) k finančnímu leasingu dodává, že finančním leasingem je zprostředkovaný vztah mezi výrobcem a nájemcem, do nějž vstupuje leasingová společnost, která koupí leasingový majetek od výrobce a pronajme ho nájemci. Fotr, Souček (2011, str. 57) uvádějí, že v rámci finančního leasingu je dále nutno rozlišovat tyto tři druhy leasingů: ‐

Leasing přímý – tento druh leasingu je nejčastěji používaný, u tohoto leasingu určí nájemce druh majetku, který požaduje (včetně možného dodavatele, podmínek dodávek, ceny zařízení), pronajímatel koupí 7 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 požadovaný majetek a zpracuje podmínky leasingu, na základě leasingové smlouvy pronajímatel pronajme majetek nájemci, který jej užívá a splácí. ‐

Leasing nepřímý – jedná se o leasing, při kterém firma prodá majetek leasingové společnosti a následně si jej od ní pronajme, splátky za majetek budou vyšší než tržní cena prodaného majetku, ale výhodou pro firmu je, že získá peněžní prostředky z prodeje a tím se zvýší její likvidita, získané prostředky z prodeje může dále využít.

‐

Úvěrovaný leasing – do smluvních vztahů vstupuje další subjekt (banka), která půjčí peníze pronajímateli.

2.2.2 Leasingová cena Cenou finančního leasingu je leasingová cena, která je placená v pravidelných splátkách (Valouch, 2012, str. 10). Valouch (2012, str. 10) k této problematice dále uvádí, že leasingová cena zahrnuje postupné splátky pořizovací ceny majetku, leasingovou marži a také ostatní náklady pronajímatele spojené s pronajatým majetkem (úroky z úvěru, který si pronajímatel bere na pořízení leasingového majetku, poplatky bance za vedení úvěru, jiné správní náklady). „Celková výše leasingové ceny je pak dána součtemleasingových splátek“ (Valouch, 2012, str. 10). V souvislosti s leasingovou cenou je podle autora nutno vysvětlit také pojem leasingový koeficient, který se často objevuje v leasingových smlouvách, leasingový koeficient vyjadřuje, o kolik je vyšší leasingová cena pronajatého majetku oproti pořizovací ceně, výše leasingového koeficientu tedy na první pohled říká, jaký násobek pořizovací ceny majetku zaplatí nájemce pronajímateli za dobu trvání leasingové smlouvy v případě finančního leasingu.

2.2.3 Leasingová smlouva Český právní řád nezná pojem leasingová smlouva (Valouch, 2009, str. 13). Všeobecné obchodní podmínky leasingové smlouvy lze nalézt na internetových stránkách České leasingové a finanční asociace. ČLFA (2014) uvádí několik článků, které by měla mít leasingová smlouva a čím by se měly zabývat. Součástí leasingové smlouvy by měly být podle ČLFA (2014) tyto články: ‐

všeobecná ustanovení,

‐

předání a převzetí předmětu leasingu,

‐

vlastnictví a užívání předmětu leasingu,

‐

záruční a servisní podmínky,

‐

pojištění předmětu leasingu,

‐

výše a úhrada splátek nájemného,

‐

důsledky porušení povinností stran leasingové smlouvy, 8 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz


‐

nabytí vlastnictví předmětu leasingu nájemcem,

‐

ukončení leasingové smlouvy,

‐

závěrečná ustanovení.

Valouch (2009, str. 15) uvádí, že k uzavření leasingové smlouvy jsou potřeba určité podklady, tyto podklady se liší dle toho, zda o leasing žádá fyzická, právnická nebo soukromá osoba. Stejný zdroj uvádí, že v případě, že o finanční leasing požádá právnická osoba, mezi nejčastěji požadované podklady patří: -

ověřený výpis z obchodního rejstříku,

-

účetní závěrka z minulého roku a popřípadě i mezitímní účetní závěrku,

-

přiznání k DPH za několik posledních zdaňovacích období,

-

výpis z bankovního účtu,

-

cash – flow,

-

v případě smlouvy na vysokou částku je obvykle požadován doklad o ručitelích,

-

přehled o dalších závazcích společnosti.

2.2.4 Finanční leasing v účetnictví Ryneš (2012, str. 214) uvádí, že základním problémem při účtování o finančním leasingu je správné časové rozlišení nákladů u nájemce do příslušných účetních období. Tuto povinnost ukládá §3 odst. 1 Zákona o účetnictví (2014), kde je stanoveno, že je nutno o skutečnostech, které jsou předmětem účetnictví, účtovat do období, s nímž věcně a časově souvisí. V případě finančního leasingu se tato povinnost týká splátek, záloh a dalších úhrad (Ryneš, 2012, str. 214). Ryneš (2013, str. 193 - 216) uvádí, že pro časové rozlišení leasingu se používá účet 381 – Náklady příštích období. Stejný autor pak dále uvádí, že z účtu 381 – Náklady příštích období je v období, s kterým souvisí, zaúčtována na účet 518 – Ostatní služby, kam jsou také účtovány pravidelné splátky. Stejný zdroj také uvádí, že v průběhu finančního leasingu je předmět nájmu evidován v podrozvahové evidenci. Následuje tabulka, ve které je uvedeno účtování majetku pořízeného na leasing, dále pak úhrada první mimořádné splátky, která je poté časově rozlišena a zaúčtování předpisu první leasingové splátky. Tabulka 1 Účtování majetku pořízeného na leasing Popis operace Zachycení evidenci

MD

leasingového

majetku

D

v podrozvahové 75x

Úhrada první mimořádné splátky

381 9


221

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Předpis nájemného na běžné období

518

325

Zúčtování první mimořádné splátky do nákladů běžného 518 období

381

Zdroj:Fišerová et. al. (2011,str 106), Janoušková, Blechová (2011, str. 48), vlastní zpracování

2.2.4.1 Akontace Valouch (2009, str. 39) uvádí, že pojem akontace je v leasingu zcela běžným pojmem. Autor dále doplňuje, že tento pojem není nijak upraven v Zákoně o dani z příjmu. Stejný zdroj uvádí, že v případě, kdy není tento pojem specifikován v leasingové smlouvě, může při finanční kontrole nastat problém, zda je akontace daňově uznatelným nákladem na zajištění a udržení příjmu, nebo ne. Stejný zdroj popisuje, že v praxi akontace vystupuje ve třech základních formách: 1. První zvýšená splátka nájemného (nultá splátka, mimořádná leasingová splátka) 2. Záloha na splátky nájemného. 3. Záloha na kupní cenu. Valouch (2009, str. 39) uvádí problémy první zvýšené leasingové splátky tak, že celou částku první zvýšené leasingové splátky je nutno časově rozlišit, jak u nájemce, tak i u pronajímatele a daňově uznatelným nákladem (výdajem) je pak poměrná část týkající se daného zdaňovacího období. Hinke, Bárková (2010, str. 62) k tomuto tématu uvádějí, že výše této první zvýšené leasingové splátky odráží bonitu klienta. Valouch (2009, str. 43) uvádí, že záloha na splátky nájemného má rozdílný způsob účtování, tato záloha je postupně zúčtována do každé řádné splátky. Následuje tabulka, ve které je uvedeno účtování v případě chápání akontace jako zálohy na splátky nájemného. Tabulka 2 Akontace - záloha na splátky Popis případu

MD

D

Předpis zálohy na splátky

314

325

Zaplacení zálohy

325

221

a) leasing

518

325

b) zápočet zálohy

325

314

Měsíční zúčtování

Zdroj: Ryneš (2012, str. 215), Hinke, Bárková (2010, str. 72), vlastní zpracování

Poslední možností je podle Valoucha (2009, str. 45 - 46) záloha na kupní cenu. Autor u tohoto pochopení akontace uvádí, že záloha na kupní cenu vstupuje do pořizovací 10 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 ceny majetku v okamžiku jeho odkoupení a do nákladů je zahrnuta až po skončení leasingu formou odpisů. Následuje tabulka, ve které je uvedeno účtování v tomto případě chápání akontace. Tabulka 3 Akontace - záloha na kupní cenu Popis případu

MD

D

Úhrada zálohy na koupi vozidla

052

221

Předpis pravidelné měsíční splátky

518

325

Úhrada pravidelné měsíční splátky

325

221

Předpis odkoupení předmětu leasingu do vlastnictví

042

325

Úhrada odkupní ceny

325

221

Zúčtování poskytnuté zálohy

042

052

Zařazení předmětu do užívání

022

042

Zdroj: Janoušek et. al. (2011, str. 221), vlastní zpracování

2.2.4.2 Odkoupení majetku po skončení finančního leasingu Po skončení doby trvání finančního leasingu, dochází k odkupu leasingového majetku (Hinke, Bárková, 2010, str. 62). Stejný zdroj popisuje, že odkup leasingového majetku je možný za nulovou nebo nenulovou zůstatkovou cenu. Autorky vysvětlují, že v případě odkupu za nulovou zůstatkovou cenu nájemce předmět ocení reprodukční pořizovací cenou a bude o něm účtovat jako o dlouhodobém nebo drobném majetku. Stejný zdroj definuje i postup účtování v případě odkupu za nenulovou cenu, v tomto případě je majetek zařazen do drobného nebo dlouhodobého majetku podle výše prodejní ceny. Schiffer (str. 250) uvádí, že limitem pro zařazení do dlouhodobého hmotného majetku je 40 000 Kč. Následuje tabulka, ve které je uvedeno účtování odkoupení hmotného majetku po skončení finančního leasingu, za cenu vyšší než 40 000 Kč a za cenu menší než 40 000 Kč. Tabulka 4 Odkoupení majetku po skončení finančního leasingu Popis operace

částka

MD

D

Odkup leasingového majetku

41 000,-

022

321

Odkup leasingového majetku

1000,-

501

321

Zdroj: Schiffer, str. 250, vlastní zpracování



2.2.5 Finanční leasing v daních Zákon o daních z příjmu (2014) u finančního leasingu upravuje daňovou uznatelnost nájemného, jako jednu z hlavních podmínek uvádí v §24 odst. 4, že doba nájmu hmotného movitého majetku musí trvat minimálně stejnou dobu jako doba odepisování daného druhu majetku, u hmotného movitého majetku zařazeného do odpisové skupiny 2 a 3 lze dobu nájmu zkrátit až o 6 měsíců. Dobu odepisování majetku upravuje Zákon o daních z příjmu v §30 odst. 1, podle kterého je majetek rozdělen do 6 různých odpisových skupin, kdy pro každou odpisovou skupinu je stanovena jiná doba odepisování. Následuje tabulka, která ukazuje minimální dobu odepisování majetku pro každou odpisovou skupinu, a jsou zde také uvedeny příklady majetku, který do dané odpisové skupiny patří. Tabulka 5 Doba odepisování a příklady majetku Odpisová skupina

Doba odpisování

Majetek v odpisové skupině

1

3 roky

Skot, prasata, nástroje a nářadí, vozidla pro jízdu na sněhu, na golfových hřištích s motorem atd.

2

5 let

Přívěsy a návěsy, osobní automobily, koně, koberce, montované stavby ze dřeva a plastů atd.

3

10 let

Skleníky, montované stavby z betonu a kovu, věže, mosty, kotle k ústřednímu topení, zdviháky atd.

4

20 let

Výrobní budovy pro energetiku, sila, budovy ze dřeva a plastů, které nejsou v jiné položce přílohy, koupaliště atd.

5

30 let

Budovy, dálnice, silnice, plochy letišť, vrty čerpací, nádrže, jímky, stavby pro sport a rekreaci atd.

6

50 let

Budovy hotelů, budovy administrativní, muzea a knihovny, historické a kulturní památky atd.

Zdroj: Zákon o daních z příjmů (2014) §30 odst. 1 a příloha č. 1 tohoto zákona, vlastní zpracování Z uvedené tabulky vyplývá doba odepisování majetku v jednotlivých odpisových skupinách a příklady majetku, které do odpisových skupin patří. Zákon o daních z příjmu (2014) dále uvádí, že doba nájmu je počítána ode dne, kdy byla věc předána nájemci ve stavu způsobilém k užívání. Daňovou uznatelnost dalších nákladů týkajících se pronajatého majetku hrazených nájemcem řeší ve své knize Valouch (2009, str. 85). Autor uvádí, že nájemce může mít další náklady spojené s předmětem leasingu např. poplatky za uzavření leasingové smlouvy, povinné ručení automobilů, silniční daň atd. Autor k této problematice dále píše, že poplatky za uzavření leasingové smlouvy jsou daňově uznatelným nákladem, ale je nutno je časově rozlišovat pomocí účtu 381 – Náklady 12 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 příštích období. Stejný zdroj dále uvádí, že v případě pojistného hrazeného nájemcem, je nutné, aby nájemce byl touto povinností pověřen v leasingové smlouvě, a pak se v tomto případě také jedná o daňově uznatelný náklad (výdaj). V případě silniční daně a její daňové uznatelnosti, Valouch uvádí, že je nutné, aby byl nájemce chápán jako poplatník silniční daně podle Zákona o dani silniční. Zákon o dani silniční (2014) v §4 odst. 1 uvádí, že poplatníkem je osoba, která je provozovatelem vozidla a je zapsána v technickém průkazu a automobil je registrovaný v České republice. Valouch (2009, str. 85) k tomu dále uvádí, že v případě nesplnění těchto podmínek není silniční daň zaplacená nájemcem daňově uznatelným nákladem.

2.2.6 Výhody finančního leasingu Valouch (2009, str. 20) mezi výhody pořízení majetku na leasing uvádí, že leasing je méně administrativně náročný než úvěr (méně podkladů k sepsání leasingové smlouvy), v případě leasingu dopravních prostředků je často v leasingové smlouvě zakomponováno povinné ručení, které leasingové společnosti nabízejí za výhodnějších podmínek.Scholleová (str. 194) k dalším výhodám řadí to, že finanční leasing není zachycen v rozvaze a riziko inflace nese pronajímatel.

2.2.7 Nevýhody finančního leasingu Mezi nevýhody leasingu Valouch (2009, str. 20) řadí to, že společnost, která si leasingový majetek pronajme, s ním nemůže volně nakládat bez předchozího souhlasu pronajímatele. Scholleová (str. 194) mezi další nevýhody finančního leasingu řadí, že cena leasingu je vysoká, v případě vypovězení smlouvy ze strany nájemce je sjednáno poměrně vysoké penále.

2.3 Úvěr Šteker, Otrusinová (2013, str. 184) charakterizují bankovní úvěr jako vztah mezi účetní jednotkou (dlužníkem) a bankou (věřitelem), který vzniká na základě uzavřené smlouvy o poskytnutí finančních prostředků. Dále stejní autoři uvádějí, že účetní jednotka musí tyto půjčené prostředky vrátit bance společně s úrokem v předem stanovenou dobu. Stejný zdroj uvádí, že v případě, kdy je půjčka poskytnuta od jiné osoby než od banky, nejedná se o úvěr, ale o finanční výpomoc.

2.3.1 Základní pojmy Následující dvě podkapitoly popisují základní pojmy, které je nutné znát o úvěru. Jedna z těchto podkapitol se věnuje vysvětlení úroku a úrokové sazby, druhá podkapitola charakterizuje roční procentní sazbu nákladů.



2.3.1.1 Úrok a úroková sazba Škvára (2011, str. 125) charakterizuje úrok jako odměnu za dočasnou ztrátu kapitálu, za riziko spojené se změnami tohoto kapitálu a za nejistotu, že kapitál nebude splacen v dané lhůtě. Stejný zdroj dále píše, že věřitel získává úrok, za to, že peníze poskytl, a pro dlužníka představuje úrok cenu, kterou platí za získání úvěru. Stejný autor dále charakterizuje úrokovou sazbu, která představuje úrok vyjádřený v procentech z hodnoty kapitálu za dané časové období. Výše úrokových sazeb pro klienty je ovlivněna podle Černohorského a Teplého (2011, str. 110) několika faktory: -

náklady banky,

-

velikostí obchodu,

-

kvalitou a úvěrovou historií dlužníka,

-

rizikovostí dlužníka,

-

dobou splatnosti,

-

kvalitou zajištění,

-

makroekonomickým prostředím země,

-

výnosem státních pokladničních poukázek a státních dluhopisů,

-

konkurenčním prostředím.

2.3.1.2 Roční procentní sazba nákladů Jednou z povinných náležitostí smlouvy o spotřebitelském úvěru je vyčíslení roční procentní sazby nákladů. Polouček et. al. (2009, str. 135) uvádí, že roční procentní sazba nákladů představuje celkové náklady na úvěr vyjádřené jako roční procento z výše úvěru. Stejný autor uvádí, že pro roční procentní sazbu nákladů je používána zkratka RPSN, následuje vzoreček, který popisuje výpočet sazby ročních procentních nákladů. RPSN = úroky + poplatky + provize + pojistka (x 100 %) Jistina

2.3.2 Druhy úvěru Rejnuš (2010, str. 69) ve své knize uvádí možné členění úvěrů podle délky období, na které jsou poskytovány: ‐

krátkodobé úvěry – jsou poskytovány maximálně na 1 rok,

‐

střednědobé úvěry – poskytovány na dobu od 1 roku do 4 let,

‐

dlouhodobé úvěry - splatnost delší než 4 roky. 14 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Rejnuš (2010, str. 70) uvádí nejpoužívanější druhy úvěrů v bankovní praxi: -

kontokorentní úvěr,

-

lombardní úvěr,

-

eskontní úvěr,

-

spotřební úvěry a půjčky,

-

emisní půjčky,

-

hypoteční úvěry.

Mulačová, Mulač et. al. (2013, str. 139) charakterizují lombardní úvěr jako úvěr zajištěný zástavou movité věci. Stejní autoři ke kontokorentnímu úvěru uvádějí, že se poskytuje na běžném účtu a banka poskytuje do výše úvěrového rámce automaticky úvěr, dále uvádějí, že eskontní úvěr je poskytován na základě odkupu směnek před dobou jejich splatnosti. Černohorský, Teplý (2011, str. 232) uvádějí, čím se liší lombardní úvěr od eskontního. Stejný zdroj jako tento rozdíl uvádí to, že v případě lombardního úvěru slouží směnka pouze jako zástava a lombardní úvěr je poskytován na kratší dobu než je splatnost směnky, směnka se po splacení úvěru dostává zpět do vlastnictví směnečného věřitele. Hypoteční úvěr charakterizují ve své knize Černohorský a Teplý (2011, str. 232) jako dlouhodobý úvěr, který je zajištěný zástavním právem k nemovitosti, jedná se o poměrně bezpečný a relativně levný druh úvěru. Spotřebitelský úvěr je neúčelový úvěr, který slouží ke krytí spotřebních výdajů, je poměrně rizikový a proto je úročen relativně vysokou úrokovou sazbou (Černohorský, Teplý, 2011, str. 232). Škvára (2011, str. 40) uvádí, že úroková sazba u spotřebitelských úvěrů se pohybuje kolem 9% - 18% ročně. Stejný autor ke spotřebním úvěrům uvádí, že je používán především k nákupu vybavení domácností, elektroniky, koupi automobilů atd. Růčková, Roubalová (2012, str. 60) uvádějí, že úvěr lze splácet třemi různými způsoby, jedná se o: 

individuální splátkový kalendář - firma se domluví s bankou na určité výši a termínech jednotlivých splátek, výhodou je možnost individuálního načasování velikosti splátek, možnost dohody nerovnoměrnosti splátek, tato varianta přináší větší nároky na řízení cash flow,



rovnoměrné splácení– zajišťuje rovnoměrnost ve velikosti splátky jistiny, nikoliv však v celkově splacené roční splátce, nevýhodou této varianty je velký tlak na cash flow v počátcích placení, výhodou této varianty může být, že celková splacená částka bude nižší,



anuitní splácení – celkové splátky jsou stejně velké, liší se ve velikosti splácené jistiny a úroků, jedná se nejčastější způsob splácení bankovních úvěrů. 15 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz


2.3.3 Smlouva o úvěru Veber, Srpová (2012, str. 108) uvádí, že bankovní úvěr je poskytován na základě žádosti o úvěr, k této žádosti je nutné doložit účetní výkazy (nejčastěji 3 roky zpět), podnikatelský plán a další podklady požadované bankou. Stejní autoři k tomuto tématu dále uvádějí, že velmi důležitý je pro banku přehled pohledávek a závazků podniku, zejména po lhůtě splatnosti. Stejný zdroj píše, že na základě těchto údajů posuzují banky finanční zdraví podniku a hlavní prioritou je generování zisku z provozní činnosti a dostatečný podíl vlastního kapitálu na celkovém kapitálu. Režňáková (2012, str. 82) píše, že za účelem řádného splácení úvěru a úroků, banka požaduje zajištění úvěru, zajištěním úvěru se rozumí veškerá opatření, která by měla minimalizovat riziko. Mezi tato opatření, podle stejné autorky, patří prověřování úvěrové způsobilosti klienta, limitování výše úvěru, kontrola příjemce úvěru před i po poskytnutí úvěru, osobní nebo věcné zajištění. Jako další opatření stejná autorka uvádí tzv. ochranná ujednání, mezi která patří: monitorovací zprávy o výsledcích podnikání, ujednání o omezení investic, použití zisku a zvyšování mezd. Jako další nástroj minimalizace rizika autorka uvádí sankční ujednání pro případ nesplácení úvěru.

2.3.3.1 Povinné náležitosti úvěrové smlouvy V praktické části bude použit investiční úvěr, který je velmi podobný spotřebitelskému úvěru, proto v teoretické části budou použity některé zákony, které se týkají spotřebitelského úvěru. Smlouvu o spotřebitelském úvěru upravuje Zákon o spotřebitelském úvěru (2014), v příloze č. 3 tohoto zákona jsou uvedeny povinné náležitosti, které musí obsahovat smlouva o spotřebitelském úvěru, ve smlouvě o spotřebitelském úvěru musí být: -

Druh spotřebitelského úvěru,

-

Kontaktní údaje smluvních stran (adresa pro doručování, telefonní číslo),

-

Doba trvání úvěru, celková výše úvěru a podmínky jeho čerpání,

-

Určení zboží a jeho cenu, která byla zaplacena bez využití spotřebitelského úvěru,

-

Výpůjční úrokovou sazbu,

-

Roční procentní sazbu nákladů,

-

Výši, počet a četnost plateb,

-

Informace o právu obdržet kdykoliv bezplatně výpis z účtu v podobě tabulky umoření,

-

Soupis uvádějící lhůty a podmínky pro splácení úroku a veškeré související opakující se či jednorázové poplatky, 16 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 -

Případné poplatky za vedení účtů zaznamenávajících platební transakce a čerpání a podmínky, za nichž lze tyto poplatky změnit,

-

Úrokovou sazbu použitelnou v případě opožděných plateb,

-

Náklady na služby notáře či jiné obdobné náklady,

-

Požadavek na případné zajištění nebo pojištění,

-

Informace o právu na odstoupení od smlouvy,

-

Informace o právu na předčasné splacení,

-

Informace o postupu v případě ukončení smluvního vztahu,

-

Informace o možnosti mimosoudního řešení sporů prostřednictvím finančního arbitra,

-

Označení příslušného orgánu dozoru,

-

Informace, zda případné použití kapitálu vytvořeného platbami spotřebitele namísto splácení spotřebitelského úvěru, povede k úplnému splacení spotřebitelského úvěru.

2.3.4 Úvěr v účetnictví Úvěr představuje pro účetní jednotku závazek vůči bance, pro účtování krátkodobého úvěru je používána účtová skupina 23 – Krátkodobé bankovní úvěru a o účtování dlouhodobých úvěrů, s dobou splatnosti delší než jeden rok, je používán účet 461 – Bankovní úvěr (Skálová et. al., 2012 str. 84). Zdroj dále uvádí, že poskytnutí úvěru bankou je zachyceno na straně má dáti na účet 221 – Bankovní účet, v případě že úvěr byl bankou poukázán na účet, nebo na účet 321 – Dodavatelé, pokud banka zaplatí za firmu faktury, a na straně dal na účet 231 – krátkodobé bankovní úvěry, nebo 461 – Bankovní úvěry podle délky splatnosti úvěru. Autorka dále píše, že pro splácení úvěru je účtováno na stranu má dáti na účet 231 – Krátkodobé bankovní úvěry, nebo 461 – Bankovní úvěry, a na dal 221 – Bankovní účty. Stejný zdroj dále uvádí, že placení úroků je účtováno na má dáti 562 – Úroky, a dal 221 – Bankovní účty. Dále je nutno zaúčtovat samotné pořízení majetku. Při nákupu dlouhodobého majetku je nutno dbát na to, aby do pořizovací ceny byly zahrnuty veškeré náklady související s jeho pořízením (Rubáková, 2013, str. 68). Pro kalkulaci pořizovací ceny je podle stejné autorky používán účet 042 – Pořízení dlouhodobého hmotného majetku a účet 041 – Pořízení dlouhodobého nehmotného majetku. Následuje souhrnný příklad, na kterém je znázorněno zaúčtování získání úvěru, splátky úvěru, pořízení majetku a účetní odpisy dlouhodobého majetku.


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Tabulka 6 Dlouhodobý majetek Popis účetního případu

MD

D

Získání dlouhodobého úvěru převodem na bankovní účet

221

461

Pořízení dlouhodobého hmotného majetku – faktura od 042 dodavatele

321

Pořízení dlouhodobého nehmotného majetku – faktura od 041 dodavatele

321

Zařazení dlouhodobého hmotného majetku do užívání

02x

042

Zařazení dlouhodobého nehmotného majetku do užívání

01x

041

Odpisy dlouhodobého hmotného majetku

551

08x

Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku

551

07x

Zdroj: Skálová et. al. (2012, str. 84), Rubáková Věra (2013, str. 68)

2.3.5 Úvěr v daních V následujících dvou podkapitolách budou popsána a vysvětlena ustanovení týkající se úvěru a pořízení majetku v Zákoně o daních z příjmu a Zákoně o DPH.

2.3.6 Daň z příjmu u úvěru V rámci úvěru jsou daňově uznatelným nákladem (výdajem) na zajištění a udržení zdanitelných příjmů podle Zákona o dani z příjmu §24 odst. 2 písm. zi) úroky z úvěru, jen pokud byly zaplaceny. V rámci úvěru jsou dalším daňově uznatelným nákladem (výdajem) daňové odpisy dlouhodobého majetku, které byly vysvětleny v kapitole 2.1 Základní pojmy.

2.3.6.1 DPH u úvěru Zákon o DPH (2014) v §51 odst. 1 uvádí plnění osvobozená od daně bez nároku na odpočet, mezi které patří finanční činnost a pojišťovací činnost. Finanční činnost je definována v §54 odst. 1 tohoto zákona, kde je uvedeno, že finanční činností se rozumí poskytování úvěrů a peněžních půjček. Při pořízení zboží vzniká plátci DPH nárok na odpočet daně na vstupu u přijatého zdanitelného plnění, který je definován v Zákoně o DPH (2014) v §72 odst. 1, tento nárok vzniká podle odst. 3 okamžikem, kdy nastaly skutečnosti zakládající tuto skutečnost přiznat. Pro uplatnění nároku na odpočet je plátce povinný mít daňový doklad, tuto podmínku stanovuje Zákon o DPH (2014) v §73 odst. 1.. Daňový doklad definuje §26 Zákona o DPH (2014) v odst. 1, 2, daňový doklad je písemnost, která splňuje podmínky stanovené v tomto zákoně, daňový doklad může mít listinnou nebo elektronickou podobu. Povinné náležitosti daňových dokladů jsou stanoveny v §29 odst. 1 Zákona o DPH (2014), daňový doklad musí obsahovat tyto údaje: označení 18 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 osoby a daňové identifikační číslo osoby, která uskutečňuje plnění, označení osoby a daňové identifikační číslo osoby, pro kterou se plnění uskutečňuje, evidenční číslo daňového dokladu, den uskutečnění plnění, jednotkovou cenu bez daně a slevu, základ daně, sazbu daně a výši daně.

2.3.7 Výhody a nevýhody úvěru Mezi výhody koupě majetku na úvěr Valouch (2009, str. 17) řadí, že účetní jednotka nepotřebuje velké množství finančních prostředků, majetek podniku se stává hned po nákupu majetkem účetní jednotky a ta s ním může volně nakládat a odepisovat ho. Mezi nevýhody podle stejného autora patří především to, že účetní jednotka musí platit úroky za poskytnutí půjčky a další poplatky bance, hlavní nevýhodou podle autora je ale to, že výše přijatého úvěru se objeví v rozvaze podniku jako cizí zdroj.



3 Praktická část Na začátku praktické části bude nejdříve představena společnost JKS partner logistic, v druhé podkapitole praktické části bude popsána konkrétní nabídka leasingového financování majetku pro tuto společnost. Tato leasingová nabídka bude následně zaúčtována a vyhodnocena z daňového hlediska. Investičnímu úvěru je také věnována samostatná kapitola v praktické části a i v případě investičního úvěru dojde nejdříve k zaúčtování a poté k vyhodnocení.

3.1 Informace o společnosti Firma JKS partner logistic je společností s ručením omezeným, která byla založena 12.1.2010, společnost vlastní dva společníci, kteří se na základním kapitálu podílejí stejným dílem, základní kapitál je splacen v plné výši. Jeden ze společníků je také jednatelem společnosti. Hlavním předmětem podnikání je silniční motorová doprava, která je provozována vozidly nad 3,5 tuny. Silniční motorová doprava je provozována v tuzemsku i zahraničí. JKS partner logistic je měsíčním plátcem DPH. Ve společnosti je zaměstnáno přibližně 12 lidí, tento počet se mění podle sjednané práce. Společnost se rozhodla pro pořízení nového návěsu v pořizovací ceně 680 678,- Kč bez DPH, společnost si vybírá mezi dvěma způsoby financování, a to financování finančním leasingem, nebo investičním úvěrem. JKS partner logistic je ochotna financovat maximálně 25 % pořizovací ceny z vlastních zdrojů.

3.2 Finanční leasing Předmět leasingu: Návěs D-TEC-FL-LS-S Rok výroby: 2013 Vstupní cena do LS bez DPH: 680 678 ,Počet splátek včetně mimořádné:60 Poplatek za zpracování: 0 Kč Pojištění: není dohodnuto Odkupní cena leasingového předmětu: 1 000,- bez DPH Z toho 21% DPH: 210,Povinné ručení bylo sjednáno u společnosti ČSOB, cena povinného ručení je 9 000 Kč na 12 měsíců, hrazeno je jednou ročně.



3.2.1 Finanční leasing návěsu v účetnictví Po převzetí návěsu byl zařazen na podrozvahový účet 751 – Podrozvahová evidence – leasingový majetek. Následně byl zaúčtován předpis první zvýšené splátky, částka bez DPH byla zaúčtována na účet 381 – Náklady příštích obdobína MD a 325 – Ostatní závazky na D, částka DPH byla zaúčtována na účet 343 – Daň z přidané hodnoty na MD a zvýšila zůstatek účtu 325 – Ostatní závazky. Následně byla první zvýšená splátka uhrazena, zaúčtování bylo provedeno na MD účtu 325 – Ostatní závazky a na D účtu 221 – Bankovní účty. Následně přišel předpis povinného ručení na období od prosince roku 2013 a do konce listopadu 2014, pojištění bylo nutné časově rozlišit, proto byl na straně MD použit účet 381 – Náklady příštích období a vznikl závazek vůči pojišťovně na straně D účtu 325 – Ostatní závazky. Pojištění bylo poté uhrazeno z bankovního účtu 221 na straně D a MD účet 325 – Ostatní závazky. Na konci účetního období bylo nutné rozpustit poměrnou část první zvýšené splátky do nákladů, tento účetní případ byl zaúčtován na nákladový účet 518 – Ostatní služby na stranu MD a na stranu D účtu 381 – Náklady příštích období. Dále bylo nutné provést tuto operaci i s pojištěním, které bylo zaúčtováno na nákladový účet 548 – Ostatní provozní náklady na MD a 381 – Náklady příštích období na D. Touto operací končí účtování v roce 2013. V roce 2014 byl nejdříve zaúčtován předpis 12 běžných splátek v částce bez DPH na účet 518 – Ostatní služby na MD a na účet 325 – Ostatní závazky na D, DPH z těchto splátek bylo zaúčtováno na účet 343 – Daň z přidané hodnoty a na účet 325 – Ostatní závazky na stranu D. Protože je společnost JKS partner logistic měsíčním plátcem DPH, bylo v roce 2014 vráceno DPH z první zvýšené splátky ve výši 14 294,5 Kč a také DPH z prvních deseti běžných splátek, celková výše vráceného DPH činí 40 309 Kč, toto by se opakovalo každý měsíc, ale pro zjednodušení této práce, je vrácení DPH provedeno jednou ročně, tato problematika bude řešena v kapitole zabývající se finančním leasingem z hlediska daní. Tabulka 7 Účtování finančního leasingu Číslo operace

Popis operace

Částka

MD

D

1.

Zařazení návěsu do podrozvahové evidence

680678,0,-

751

-

2.

Předpis první zvýšené splátky

68 068,0,-

381

325

14 294,5,-

343

325

82362,5,-

325

221

9000,0,-

381

325

-

DPH 21%

3.

Úhrada první zvýšené splátky

6.

Pojištění 21


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 7.

Úhrada pojištění

9000,0,-

325

221

8.

Rozpuštění první zvýšené splátky za rok 2013 do nákladů

1134,5,-

518

381

9.

Pojištění do nákladů

750,0,-

548

381

10.

Předpis 12 x splátka za měsíc

148656,-

518

325

31218,-

343

325

9000,0,-

381

325

-

DPH 21%

11.

Předpis pojištění

12.

Úhrada splátek

179874,0,-

325

221

13.

Vrácení DPH od finančního úřadu

40 309,5,-

221

343

13.


9000,0,-

325

221

14.

Rozpuštění první zvýšené splátky za návěs do nákladů

13614,0,-

518

381

16.

Předpis 11 x splátka

136268,0,-

518

325

28616,5,-

343

325

164884,5,-

325

2211

1000,0,-

501

211

210,0,-

343

211

12477,5,-

518

381

8250,0,-

548

381

-

DPH 21%

17.

Úhrada splátek

18.

Odkoupení návěsu -

DPH 21%

19.

Rozpuštění první zvýšené splátky do nákladů

20.

Rozpuštění pojištění do nákladů

Zdroj: vlastní zpracování

Následuje tabulka, ve které je znázorněna rozvaha ke konci účetního období a za ní je hned tabulka s výkazem zisku a ztráty, z obou finančních výkazů vyplývá, že celkové náklady na pořízení leasingu činili 844 960 Kč. Tabulka 8 Rozvaha - finanční leasing 2013

2014

2015

2016

2017

2018

-91362,5

-239927,0

-397583,0

-555239,0

-712895,0

-847771,5

Stát-daňové pohledávky

14294,5

5203,0

5203,0

5203,0

5203,0

2811,5

Náklady příštích období

75183,5

61569,5

47955,5

26091,5

12477,5

0,0

Účty bankách

v


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Aktiva celkem

-1884,5

-173154,5

- 344424,5

-515694,5

-686964,5

-844960

0

-1884,5

-173154,5

-344424,5

-515694,5

-686964,5

Výsledek hospodaření

-1884,5

-171270,0

-171270,0

-171270,0

-171270,0

-157995,5

Pasiva celkem

-1884,5

-173154,5

-344424,5

-515694,5

-686964,5

-844960

Ztráta z minulých let

Zdroj: vlastní zpracování Tabulka 9 Výkaz zisku a ztráty - finanční leasing 2013

2014

2015

2016

2017

2018

0

0

0

0

0

1000,0

1134,5

162270

162270

162270

162270

148745,5

Ostatní provozní náklady

750,0

9000

9000,0

9000,0

9000

8250,0

Celkové náklady

1884,5

171270

171270

171270

171270

157995,5

Celkové výnosy

0,0

0

0

0

0

0

Celkem VH

-1884,5

-171270

-171270

-171270

Spotřeba materiálu Ostatní služby

-171270 -157995,5


3.2.2 Finanční leasing návěsu v daních Při pořízení návěsu finančním leasingem vznikla účetní jednotce možnost uplatnit nárok na odpočet DPH. Plátce daně je dle Zákona o DPH §101 povinen podat daňové přiznání do 25 dnů od skončení zdaňovacího období, v §105 odst. 1 je dále stanoveno, že v případě vzniku nadměrného odpočtu se přeplatek vrátí do 30 dnů od vyměření. Z uvedeného vyplývá, že účetní jednotka je povinna podat daňové přiznání k DPH za prosinec 2013 do 25. ledna 2014 a finanční úřad musí DPH vrátit nejpozději do 25. února. V následující tabulce je vyčísleno uplatněné DPH na vstupu za daný rok, kolik bylo v daném roce vráceno a kolik dluží finanční úřad účetní jednotce. 23 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz


Tabulka 10 DPH u finančního leasingu Rok

DPH na vstupu

Vrácení DPH

Pohledávka vůči FÚ

2013

14 294,5,-

0,0,-

14 294,5,-

2014

31 218,0-

40 309,5,-

5 203,0,-

2015

31 218,0,-

31 218,0,-

5 203,0,-

2016

31 218,0,-

31 218,0,-

5 203,0,-

2017

31 218,0,-

31 218,0,-

5 203,0,-

2018

28 826,5,-

31 218,0,-

2 811,5,-

2019

0,0,-

2 811,5,-

0,-

Zdroj: Splátkový kalendář leasingu, vlastní zpracování V následujících bodech je popsáno, za jaké období, bylo v daném roce DPH vráceno: 

v roce 2014 bylo vráceno DPH za období 12/2013 až 10/2014, z uvedeného vyplývá, že bylo vráceno z první zvýšené splátky a deseti běžných splátek



v roce 2015 vrátil finanční úřad DPH za splátky od listopadu 2014 do října 2015,



v roce 2016 vrátil za období od listopadu 2015 do října 2016,



v roce 2017 za období 11/2016 do 10/2017,



v roce 2018 za období 11/2017 až 10/2018,



v roce 2019 bylo vráceno DPH z poslední splátky a z odkupní ceny v celkové výši 2811,50 Kč.

Při pořízení návěsu na finanční leasing vznikly účetní jednotce různé náklady, pro výpočet daně z příjmu je nutno rozlišit, zda tyto náklady byly daňově uznatelným nákladem nebo ne. Náklady vynaložené na dosažení, zajištění a udržení příjmu upravuje Zákon o daních z příjmu v §24. Na nákladový účet 501 – Spotřeba materiálu byla zaúčtována odkupní cena leasingového majetku. Odkupní cena leasingového majetku je dle Zákona o daních z příjmu (2014) §24 odst. 4 daňově uznatelným nákladem. Leasingové splátky a poměrná část akontace byly postupně zaúčtovány na účet 518 – Ostatní služby, i tyto náklady jsou považovány za náklad vynaložený na dosažení, zajištění a udržení příjmu, toto upravuje Zákon o daních z příjmu v §24 odst. 2 písm. h). 24 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Protože společnost JKS partner logistic uzavřela na leasingový majetek povinné ručení, vznikl náklad, který byl zaúčtován na účet 548 – Ostatní provozní náklady. V Zákoně o daních z příjmu (2014) v §24 odst. 1 je stanoveno, že pojistné je daňově uznatelným nákladem. Tato problematika byla vysvětlena v kapitole 2.3.6 této práce. Následuje tabulka, ve které jsou vyčísleny veškeré vzniklé náklady v letech 2013 2018, které jsou daňově uznatelným nákladem, a dále je vyčíslena úspora na dani z příjmu právnických osob, která byla vypočítána jakou součin celkových daňových nákladů a sazby daně z příjmu právnických osob. Pro výpočty v této tabulce je počítáno s tím, že sazba daně z příjmu bude v letech 2013 – 2018 neměnná a bude činit 19%. Tabulka 11 Daňová úspora – finanční leasing 2013

2014

2015

2016

2017

2018

Celkové náklady

1884,5

171270

171270

171270

171270

157995,5

Úspora na dani

358,0

32541

32541

32541

32541

30019,0

Zdroj: vlastní zpracování Z uvedené tabulky vyplývá, že celková úspora na dani z příjmu v případě financování finančním leasingem činí 160 541 Kč.

3.3 Investiční úvěr Výše úvěru: 680 678 Kč Úroková sazba: 4,5% p.a. Doba splácení úvěru: 60 měsíců Zajištění úvěru:převodem vlastnického práva na věřitele k výše uvedené věci, která je předmětem financování Poplatek za zpracování: 0 Kč Společnost JKS musí uhradit DPH z návěsu z vlastních zdrojů. Povinné ručení bylo sjednáno u společnosti ČSOB za 9 000 Kč na 12 měsíců.

3.3.1 Úvěr návěsu v účetnictví Nejdříve bylo zaúčtováno připsání úvěru na bankovní účet, tato účetní operace byla zaúčtována na účet 221 – Bankovní účet na MD a na 461 – Bankovní úvěry na D, následně byla přijata faktura za návěs, kdy částka bez DPH byla zaúčtována na účet 042 – Pořízení dlouhodobého hmotného majetku na MD a na účet 321 – Dodavatelé na D, DPH bylo uplatněno na vstupu, proto účet 343 – Daň z přidané hodnoty na MD 25 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 a zvýšil se závazek vůči dodavatelům 321 – Dodavatelé na D. Faktura byla uhrazena v částce včetně DPH z bankovního účtu, účtování bylo provedeno na účet 321 – Dodavatelé na MD a 221 – Bankovní účty na D. Při převzetí návěsu do užívání bylo účtováno na účet 022 – Samostatné movité věci na MD a na účet 042 – Pořízení dlouhodobého hmotného majetku na D. V roce 2013 dále byla provedena splátka jistiny a úroku z bankovního účtu, splátka jistiny byla zaúčtována na 461 – Bankovní úvěry na MD, kdy se snížil závazek vůči společnosti VB leasing a na D účtu 221 – Bankovní účty, úhrada úroku byla zaúčtována na 562 – Úroky na MD a na 221 – Bankovní účty na D. Každý rok přijde také předpis pojištění návěsu ve výši 9000 Kč, pojištění bude zaúčtováno na účet 381- Náklady příštích období na MD a na účet 325 – Ostatní závazky, pojištění bude následně uhrazeno z bankovního účtu. Na konci roku bude poměrná část pojištění připadající na daný rok z účtu 381 – Náklady příštích období přeúčtována na účet 548 – Ostatní provozní náklady na stranu MD. Na konci roku bylo také nutno zaúčtovat účetní odpisy na účet 551 – Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku na MD a na účet 082 – Oprávky k samostatným movitým věcem a souborům movitých věcí na D. Následně se každý rok bude snižovat zůstatek účtu o zaplacené splátky a o uhrazené povinné ručení. Zůstatek účtu 461 – Bankovní úvěry se postupně bude zmenšovat o zaplacenou jistinu a každý rok vzniknou náklady na účtu 562 – Úroky. Jako poslední operace je uvedeno vrácení DPH od finančního úřadu, DPH bude vráceno v roce 2014 na bankovní účet. Touto operací zanikne pohledávka vůči finančnímu úřadu a zvýší se finanční prostředky na bankovním účtu. Tabulka 12 Účtování - investiční úvěr Číslo operace

Popis operace

Částka

MD

D

1.

Připsání úvěru na bankovní účet

680 678,00,-

221

461

2.

Faktura přijatá za návěs

680 678,00,-

042

321

142 942,00,-

343

321

-

DPH 21%

3.

Úhrada faktury za návěs z bankovního účtu

823 620,00,-

321

221

4.

Převzetí návěsu do užívání

680 678,00,-

022

042

5.

Úhrada splátky jistiny z úvěru

10 137,35,-

461

221

2552,54,-

562

221

-

Úhrada úroku z úvěru

6.

Pojištění návěsu

9000,00,-

381

325

7.


9000,00,-

325

221


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 8.

Účetní odpisy návěsu

9.

Rozpuštění pojištění do nákladů

10.

Vrácení DPH od FÚ

74 875,00,-

551

082

750,00,-

548

381

142 942,00,-

221

343


Účetní a daňové odpisy budou shodné, účetní jednotka má pro návěsy stanoveno, že budou použity rovnoměrné odpisy. Protože se účetní odpisy podle Českých účetních standardů pro podnikatele musí zaokrouhlovat na koruny nahoru, bylo nutné v posledním roce zkontrolovat zůstatkovou cenu návěsu a uplatnit odpis pouze v této výši. Následuje tabulka, ve které jsou vypočteny rovnoměrné odpisy, oprávky a zůstatková cena pro jednotlivé roky. Odpisy se promítnou do výkazu zisku a ztráty a oprávky budou použity v rozvaze. Tabulka 13 Rovnoměrné odpisy Rok

Odpis

Oprávky

Zůstatková cena

2013

74 875,-

74 875,-

605 803,-

2014

151 451,-

226 326,-

454 352,-

2015

151 451,-

377 777,-

302 901,-

2016

151 451,-

529 228,-

151 450,-

2017

151 450,-

680 678,-

0,-

Zdroj: vlastní zpracování Následuje tabulka, ve které je vypočítán součet splátky jistiny a splátky úroků v jednotlivých letech, tato částka bude hrazena z bankovního účtu. Splátky úroků budou dále použity ve výkazu zisku a ztráty a splátky jistiny se promítnou do rozvahy v zůstatku na účtu 461 – Bankovní úvěry. Tabulka 14 Roční splátka úroků a jistiny Rok

Splátka jistiny

Splátka úroku

Celkem zaplaceno

2013

10 137,35

2 552,54

12 689,89,-

2014

124 654,54

27 624,17

152 278,71

2015

130 381,15

21897,56

152 278,71

2016

136 370,83

15907,88

152 278,71

2017

142 635,68

9643,03

152 278,71


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 2018 celkem

136 498,45

3089,11

139 588,82

680 678,-

80 714,29

761 392,29

Zdroj: Splátkový kalendář úvěru, vlastní zpracování Z výše uvedené tabulky je patrné, že na splátkách jistiny a úroku bylo celkem zaplaceno 761 393,55 Kč. Následují dvě tabulky, které představují finanční výkazy. V rozvaze jsou vyčísleny konečné stavy jednotlivých rozvahových účtů za sledované období. Tabulka 15 Rozvaha - úvěr 2013

2014

2015

2016

2017

2018

Samostatné movité věci

680678

680678

680678

680678

680678

0

Oprávky

-74875

-226326

-377777

-529228

-680678

0

-164631

-182969

-344247

-505526

-666805

-806393

142942

0

0

0

0

0

8250

8250

8250

8250

8250

0

5923634

279633

-33096

-345826

-658555

-806393

0

-78178

-266253

-448602

-624961

-795054

Výsledek hospodaření

-78178

-188075

-182349

-176359

-170093

-11339

Bankovní úvěry

670540

545886

415506

279135

136497

0

Pasiva celkem

592364

279633

-33096

-345826

-658555

-806393

Účty bankách

v

Stát-daňové pohledávky Náklady příštích období Aktiva celkem Ztráta z minulých let


V následujícím výkazu zisku a ztráty jsou zachyceny veškeré náklady v průběhu sledovaného období, dále je vyčíslen jejich celkový součet v jednotlivých letech a výnosy v průběhu těchto let, na základě těchto údajů byl vypočítán výsledek hospodaření, který se v průběhu let mění, ale vždy se jedná o ztrátu.


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Tabulka 16 Výkaz zisku a ztráty - úvěr 2013

2014

2015

2016

2017

2018

750,00

9000,00

9000,00

9000,00

9000,00

8250,00

Odpisy

74875,00

151451,00

151451,00

151451,00

151450,00

0,00

Úroky

2552,54

27 624,17

21897,56

15907,88

9643,00

3089,11

Náklady celkem

78177,54

188075,17

182348,56

176358,88

170093,00

11339,11

Výnosy celkem

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-78178

-188075

-182349

-176359

-170093

-11339

Ostatní provozní náklady

HV


3.3.2 Úvěr návěsu v daních V případě financování majetku investičním úvěrem, je DPH uplatněno na vstupu v prosinci roku 2013, DPH bylo vráceno od finančního úřadu v roce 2014 na bankovní účet. Jak bylo vysvětleno v kapitole 1.4.6.1 DPH u úvěru, finanční činnost je osvobozena od DPH, proto není zahrnuto DPH v úvěrových splátkách. Náklady, které vznikly v souvislosti s pořízením dlouhodobého hmotného majetku, poskytnutím investičního úvěru a s užíváním majetku, je nutno charakterizovat z hlediska Zákona o daních z příjmů, a to tak, aby bylo jasné, zda jsou považovány za náklad vynaložený k dosažení, zajištění a udržení příjmu, či nikoliv. 548 - Ostatní provozní výnosy na tento účet byla zaúčtována poměrná část pojistného návěsu připadající na dané zdaňovací období, které je podle Zákona o daních z příjmu §24 odst. 2 také daňově uznatelným nákladem. Odpisy lze považovat za náklad vynaložený na dosažení, zajištění a udržení příjmů pokud splňují podmínky stanovené v Zákoně o daních z příjmu (2014) v §26. Na účet 562 – Úroky, byly zaúčtovány zaplacené úroky, které jsou daňově uznatelným nákladem podle Zákona o daních z příjmu (2014) §24 odst. 2. . V následující tabulce jsou vyčísleny celkové náklady v případě, že by účetní jednotka použila rovnoměrný způsob odepisování návěsu, z celkových nákladů je vypočítána daňová úspora, která činí 19% z celkových nákladů. Pro účely této bakalářské práce je počítáno s tím, že se sazba daně z příjmu nebude v průběhu let měnit a bude po celou dobu činit 19%.


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Tabulka 17 Daňová úspora - úvěr 2013

2014

2015

2016

2017

2018

Celkové náklady

78178

188075

182349

176359

170093

11339

Úspora na dani

14854

35734

34646

33508

32318

2154


Z uvedené tabulky vyplývá, že úspora na celkové zaplacené dani z příjmů by byla 153 214 Kč.

3.4 Hodnocení obou variant Z výše uvedeného textu vyplývá, že financování návěsu finančním leasingem by bylo pro společnost JKS dražší, celkové náklady společnosti i s pojištěním činily 844 960 Kč, a z toho vyčíslená úspora na dani by byla 160 541 Kč. Po odečtení daňové úspory od nákladů by suma celkových nákladů na finanční leasing činila 684419 Kč. V případě investičního úvěru jsou celkové náklady vyčísleny v částce 806393 Kč a daňová úspora 153 214 Kč, celkové náklady na investiční úvěr po odečtení daňové úspory činí 653 179Kč. Rozdíl v nákladech mezi finančním leasingem a úvěrem po odečtení daňové úspory je 31 240 Kč. Daňová úspora je tedy v případě finančního leasingu vyšší, ale v porovnání celkových nákladů po odečtení daňové úspory vychází levněji úvěr. Mezi další výhodu investičního úvěru lze zařadit to, že majetek by byl ve vlastnictví společnosti JKS partner logistic, která by mohla provádět technické zhodnocení majetku, bez povolení úvěrové společnosti. Jako další klad investičního úvěru lze uvést to, že společnost JKS by si mohla vybrat mezi dvěma způsoby stanovení daňových odpisů a tím ovlivnit výši daňové úspory v jednotlivých letech, i když by celková úspora nakonec byla stejná. Velmi negativní je u financování úvěrem to, že celá částka nesplacené jistiny úvěru je uvedena v rozvaze, jako cizí zdroj financování na účtu 461 – Bankovní úvěry, a to by mohlo zabránit v dalším rozvoji společnosti, v situaci, kdy by potřebovala získat pro tento rozvoj další cizí zdroje. Kladnou stránkou finančního leasingu je, že je pro společnost lépe dostupný. Pro získání finančního leasingu není nutné dokládat velké množství dokladů. Finanční leasing se nepromítá do rozvahy v celé své hodnotě, objevují se pouze jednotlivé splátky na účtu 325 – Ostatní závazky, zůstatek tohoto účtu je po úhradě splátky nulový. V případě, že by společnost předkládala rozvahu potencionálním investorům, ti se z rozvahy nedovědí, že společnost má závazek ve formě finančního leasingu. 30 Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Velkým negativem finančního leasingu je ale to, že leasingový majetek je po celou dobu ve vlastnictví pronajímatele a nájemce musí ke každé úpravě leasingového majetku dostat od pronajímatele souhlas. Protože společnost JKS partner logistic plánuje v následujících letech rozšíření služeb a s tím je spojený i nákup minimálně dvou dalších nákladních vozidel, který nebude pravděpodobně financován z vlastních zdrojů, zvolila by autorka práce jako výhodnější způsob financování pro tuto konkrétní společnost finanční leasing, který se neobjeví v celé své částce v rozvaze a nezpůsobí společnosti problémy se získáváním dalších cizích zdrojů. V případě, že by společnost neplánovala tento nákup, přiklonila by se autorka práce k úvěrovému financování. Operativní leasing by autorka práce zvolila pouze v případě, že by se zvýšila poptávka po práci firmy JKS partner logistic a firma by předpokládala, že toto zvýšení poptávky je krátkodobého charakteru.



4 Závěr Bakalářská práce měla nejdříve vysvětlit problematiku financování majetku. Tento problém řeší většina firem a v případě financování cizími zdroji se velmi často rozhodují mezi finančním leasingem a úvěrem, oběma těmito způsoby se zabývá největší část této práce. Hlavním cílem této bakalářské práce bylo na základě získaných poznatků z teoretické části vybrat výhodnější způsob financování dlouhodobého majetku pro konkrétní společnost. Autorka práce si pro zpracování praktické části vybrala společnost JKS partner logistic, která se zabývá spedičními službami, tyto služby poskytuje v tuzemsku i zahraničí. Autorka pro tuto konkrétní společnost vybrala jako výhodnější způsob financování majetku finanční leasing, toto rozhodnutí bylo vysvětleno v předchozí kapitole. Jako dílčí cíl si autorka stanovila komparaci leasingu a úvěru z hlediska administrativní náročnosti jejich získání, k tomuto srovnání sloužili nejčastěji požadované dokumenty od společností poskytujících leasingy a úvěry, v tomto srovnání vyšel lépe finanční leasing. Proběhlo také srovnání obou variant z daňového dopadu. Nejdříve byl daňový dopad obou variant vysvětlen v teoretické části, poté byl vypočítán daňový dopad obou variant v praktické části na konkrétních dvou nabídkách. Z tohoto porovnání vyšlo, že větší daňová úspora je u finančního leasingu, avšak když byly porovnány celkové náklady po odečtení daňové úspory, vycházel úsporněji úvěr. Autorka práce jako zajímavé považuje zmínit to, že leasingová smlouva, která by upravovala speciálně finanční leasing, není v českém právu žádným způsobem upravena a záleží pouze na nájemci a pronajímateli, jaká ustanovení si do smlouvy dají.



Literatura Primární zdroje Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. In: 586/1992 Sb.. 1992. Zákon č. 16/1993 Sb., o dani silniční. In: 16/1993 Sb. 1992. Zákon č. 145/2010 Sb., o spotřebitelském úvěru a o změně některých zákonů. In: 145/2010 Sb. 2009. Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. In: 563/1991 Sb.. 1991. Monografie ČERNOHORSKÝ, J. , TEPLÝ, P.. Základy financí. 1. vyd. Praha: Grada, 2011, 304 s. ISBN 978-80-247-3669-3. FIŠEROVÁ, E.et al. Abeceda účetnictví pro podnikatele 2012. Olomouc: ANAG, 2011, sv. 440. ISBN 978-80-7263-726-3. FOTR, J. , SOUČEK, I.. Investiční rozhodování a řízení projektů: jak připravovat, financovat a hodnotit projekty, řídit jejich riziko a vytvářet portfolio projektů. 1. vyd. Praha: Grada, 2011, 408 s. ISBN 978-80-247-3293-0. HINKE, J.,BÁRKOVÁ, D.. Účetnictví 1. 2., aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada, 2011, 144 s. ISBN 978-80-247-3953-3. HINKE, J.,BÁRKOVÁ, D.. Účetnictví 2: pokročilé aplikace. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 231 s. ISBN 978-80-247-3516-0. JANOUŠEK, K. . Automobil v podnikání: u právnické osoby, u fyzické osoby podnikatele : vozidlo zaměstnavatele a zaměstnance : z hlediska daně z příjmů, daně z přidané hodnoty, daně silniční a účetnictví. 1. vyd. Olomouc: ANAG, 2011, 439 s. ISBN 978-80-7263-668-6. KADLEC, J., et al. Abeceda účetnictví pro podnikatele 2014. Olomouc: ANAG, 2013, sv.424. ISBN 978-80-7263-862-8. KNÁPKOVÁ, A., et al. Finanční analýza: komplexní průvodce s příklady. 2. rozš. vyd. Praha: Grada, 2013, 236 s. ISBN 978-80-247-4456-8. MULAČOVÁ, V., MULAČ, P. et. al.. Obchodní podnikání ve 21. století. 1. vyd. Praha: Grada, 2013, 520 s. ISBN 978-80-247-4780-4. POLOUČEK, S., et al. Peníze, banky, finanční trhy. Vyd. 1. Praha: C.H. Beck, 2009, 414 s. ISBN 978-80-7400-152-9.


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 POLOUČEK, S., et al. Bankovnictví. Vyd. 1. Praha: C. H. Beck, 2006, 716 s. ISBN 80-717-9462-7. PRUDKÝ, P., LOŠŤÁK, M.. Hmotný a nehmotný majetek v praxi 2014: komentář, příklady, výklad změn. 15. aktualiz. vyd. Olomouc: Anag, 2014, 327 s. ISBN 978-807263-866-6. REJNUŠ, O.. Peněžní ekonomie: (finanční trhy). 5., aktualiz. vyd. Brno: Akademické nakladatelství CERM, 2010, 354 s. ISBN 978-80-214-4044-9. REŽŇÁKOVÁ, M.. Efektivní financování rozvoje podnikání. 1. vyd. Praha: Grada, 2012, 142 s. ISBN 978-80-247-1835-4. RUBÁKOVÁ, V., HROUDA, P.. Účetnictví pro úplné začátečníky 2013. Praha: GradaPublishing, 2012, sv.192. ISBN 978-80-247-4634-0. RŮČKOVÁ, P., ROUBÍČKOVÁ, M.. Finanční management. 1. vyd. Praha: Grada, 2012, 290 s. ISBN 978-80-247-4047-8. SCHOLLEOVÁ, H.. Ekonomické a finanční řízení pro neekonomy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2012, 268 s. ISBN 978-80-247-4004-1. SYNEK, Miloslav et al. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010, 445 s. ISBN 978-80-7400-336-3. SYNEK, M. et al. Manažerská ekonomika. 5., aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada, 2011, 471 s. ISBN 978-80-247-3494-1. ŠKVÁRA, M.. Finanční gramotnost. 1. vyd. Praha: M. Škvára, 2011, 219 s. ISBN 978-80-904823-1-9. ŠTEKER, K. , OTRUSINOVÁ, M. . Jak číst účetní výkazy: základy českého účetnictví a výkaznictví. 1. vyd. Praha: Grada, 2013, 264 s. ISBN 978-80-247-47026. VALOUCH, P.. Leasing v praxi: praktický průvodce. 4. aktualiz. vyd. Praha: Grada, 2009, 128 s. ISBN 978-80-247-2923-7. VALOUCH, P.. Leasing v praxi: praktický průvodce. 5. aktualizované vyd. Praha: GradaPublishing, 2012, 116 s. ISBN 978-80-247-4081-2. VEBER, J., SRPOVÁ, J. et al. Podnikání malé a střední firmy. 3. aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada, 2012, 332 s. ISBN 978-80-247-4520-6. Internetové zdroje ČLFA. Všeobecné podmínky leasingu movitých věcí. [online]. 2014 [cit.2014-0308]. Dostupné z: http://clfa.cz/index.php?textID=42 KOMORA AUDITORŮ ČESKÉ REPUBLIKY. České účetní standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů. [online]. 2014 [cit.2014-02-08]. Dostupné z: Vysoká škola ekonomie a managementu [email protected] / www.vsem.cz

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 http://www.kacr.cz/Data/pdf/ucetni_standardy/fz11-2003_48.pdf


VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Příloha 1 Splátkový kalendář leasingu

datum uskutečnění číslo splátky zdanitelného plnění 1 26.12.2013 2 26.1.2014 3 26.2.2014 4 26.3.2014 5 26.4.2014 6 26.5.2014 7 26.6.2014 8 26.7.2014 9 26.8.2014 10 26.9.2014 11 26.10.2014 12 26.11.2014 13 26.12.2014 14 26.1.2015 15 26.2.2015 16 26.3.2015 17 26.4.2015 18 26.5.2015 19 26.6.2015 20 26.7.2015 21 26.8.2015 22 26.9.2015 23 26.10.2015 24 26.11.2015 25 26.12.2015 26 26.1.2016 27 26.2.2016 28 26.3.2016 29 26.4.2016 30 26.5.2016 31 26.6.2016 32 26.7.2016 33 26.8.2016 34 26.9.2016

Základ pro základní sazbu Základní sazba Celkem k DPH 21% DPH úhradě 68 068,00 14294,3 82362 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 萑‫ﺘ‬옕 ؎葞 12 388,00 ฐ 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50 12 388,00 2 601,50 14 989,50



35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60

26.10.2016 26.11.2016 26.12.2016 26.1.2017 26.2.2017 26.3.2017 26.4.2017 26.5.2017 26.6.2017 26.7.2017 26.8.2017 26.9.2017 26.10.2017 26.11.2017 26.12.2017 26.1.2018 26.2.2018 26.3.2018 26.4.2018 26.5.2018 26.6.2018 26.7.2018 26.8.2018 26.9.2018 26.10.2018 26.11.2018

12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00 12 388,00

2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50 2 601,50


14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50 14 989,50

VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMIE A MANAGEMENTU Nárožní 2600/9a, 158 00 Praha 5 Příloha 2 Splátkový kalendář úvěru číslo splátky

splátka úroku

splátka jistiny

výše splátky

1

2 552,54

10 137,35

12 689,89

2

2 514,53

10 175,37

12 689,89

3

2 476,37

10 213,52

12 689,89

4

2 438,07

10 251,82

12 689,89

5

2 399,62

10 290,27

12 689,89

6

2 361,04

10 328,86

12 689,89

7

2 322,30

10 367,59

12 689,89

8

2 283,42

10 406,47

12 689,89

9

2 244,40

10 445,49

12 689,89

10

2 205,23

10 484,66

12 689,89

11

2 165,91

10 523,98

12 689,89

12

2 126,45

10 563,45

12 689,89

13

2 086,83

10 603,06

12 689,89

14

2 047,07

10 642,82

12 689,89

15

2 007,16

10 682,73

12 689,89

16

1 967,10

10 722,79

12 689,89

17

1 926,89

10 763,00

12 689,89

18

1 886,53

10 803,36

12 689,89

19

1 846,02

10 843,88

12 689,89

20

1 805,35

10 884,54

12 689,89

21

1 764,54

10 925,36

12 689,89

22

1 723,57

10 966,33

12 689,89

23

1 682,44

11 007,45

12 689,89

24

1 641,16

11 048,73

12 689,89

25

1 599,73

11 090,16

12 689,89

26

1 558,14

11 131,75

12 689,89

27

1 516,40

11 173,49

12 689,89

28

1 474,50

11 215,39

12 689,89

29

1 432,44

11 257,45

12 689,89

30

1 390,23

11 299,67

12 689,89

31

1 347,85

11 342,04

12 689,89

32

1 305,32

11 384,57

12 689,89

33

1 262,63

11 427,27

12 689,89



34

1 219,77

11 470,12

12 689,89

35

1 176,76

11 513,13

12 689,89

36

1 133,59

11 556,31

12 689,89

37

1 090,25

11 599,64

12 689,89

38

1 046,75

11 643,14

12 689,89

39

1 003,09

11 686,80

12 689,89

40

959,27

11 730,63

12 689,89

41

915,28

11 774,62

12 689,89

42

871,12

11 818,77

12 689,89

43

826,8

11 863,09

12 689,89

44

782,31

11 907,58

12 689,89

45

737,66

11 952,23

12 689,89

46

692,84

11 997,05

12 689,89

47

647,85

12 042,04

12 689,89

48

602,69

12 087,20

12 689,89

49

557,37

12 132,53

12 689,89

50

511,87

12 178,02

12 689,89

51

466,2

12 223,69

12 689,89

52

420,36

12 269,53

12 689,89

53

374,35

12 315,54

12 689,89

54

328,17

12 361,72

12 689,89

55

281,81

12 408,08

12 689,89

56

235,28

12 454,61

12 689,89

57

188,58

12 501,32

12 689,89

58

141,7

12 548,20

12 689,89

59

94,64

12 595,25

12 689,89

60

46,41

12 642,48

12 689,89


9a, Praha 5 BAKALÁŘSKÁ PRÁCE PODNIKOVÁ EKONOMIKA

Recommend Documents