8 Beurzen en procedures NYSE Euronext Amsterdam Stock Market Buitenlandse beurzen 50

handleiding advies

1

Inhoud



Inleiding 4

1

Alex Advies: uw digitale beleggingsadviseur 5 1.1 Wat is advies? 5 1.2 Persoonlijk risicogetal en portefeuillerisicogetal 6 1.3 Waarover adviseert Alex? 6 1.4 Hoe komen adviezen tot stand? 6

2

Uw adviesrekening 10 2.1 Inloggen op de website 10 2.2 Inloggen op de mobiele website 11 2.3 Vaststellen beleggingsplan 12 2.4 Beginnen met beleggen 13 2.5 Mijn Alex 14 2.6 Servicedesk 15

3

Gebruik van de website 16 3.1 Geldrekeningen 16 3.2 Geld en effecten overboeken 17 3.3 Rekeningoverzichten 21 3.5 Belangrijke informatie 21 3.4 Beveiliging 22

4

Gegevens wijzigen 26 4.1 Algemeen 26 4.2 Wijzigen adresgegevens 26 4.3 Wachtwoord aanvragen 27 4.4 Wijzigen en toevoegen van een tegenrekening 27 4.5 Abonnementen op instellingen 28 4.6 Als u meerderjarig wordt 28 4.7 Wijzigen gegevens rechtspersonen 28 4.8 Wijzigen tenaamstelling 28 4.9 Volmachtverklaring 28 4.10 Overlijden rekeninghouder 29 4.11 Opheffen beschikkingsbevoegdheid en/of rekening 29 4.12 Opheffen algemene blokkade 29 4.13 Opheffen rekening 30 4.14 US Persons 30

5

Risico’s van beleggen 31 5.1 Het begrip advies nogmaals toegelicht 31 5.2 Risicobeheersing 32 5.3 Algemene risico’s 34 5.4 Financiële instrumenten en hun specifieke risico’s 35 5.5 Specifieke beursrisico’s 40 5.6 Risico’s van calamiteiten: handelsonderbrekingen en storingen 40 5.7 Overige risico’s 41

2

6

Orders en fiattering 42 6.1 Het opgeven van orders 42 6.2 Fiattering 43 6.3 Verwerking van orders 43 6.4 Orders plaatsen bij een internetstoring 45 6.5 Het Beleid Orderuitvoering van Alex 45

7

Vrije bestedingsruimte (VBR) 46 7.1 Uitleg vrije bestedingsruimte 46 7.2 Componenten vrije bestedingsruimte 46 7.3 Voorbeeld berekening vrije bestedingsruimte 47 7.4 Negatieve bestedingsruimte 47

8

Beurzen en procedures 49 8.1 NYSE Euronext Amsterdam Stock Market 49 8.2 Buitenlandse beurzen 50

9

Administratieve handelingen 51 9.1 Aandelen 51 9.2 Obligaties 52 9.3 Claims 53 9.4 Aandeelhoudersvergaderingen 53 9.5 Franse en Italiaanse Financiële Transactie Tax 53 9.6 Class actions 54

10

Beleid Belangenbescherming en overige zekerheden 55 10.1 Uitgangspunt 55 10.2 Bescherming van uw gelden en effecten bij Alex 55 10.3 Garanties 55 10.4 Nog niet geleverde effecten 55 10.5 Geleverde effecten 56 10.6 Inschakeling van derden 56 10.7 Pandrecht en verrekeningsrecht 57

11

Beleid belangenconflicten 58 11.1 Voorkomen belangenconflicten 58 11.2 Functiescheiding 58 11.3 Privé beleggingen medewerkers Alex 58 11.4 Nevenfuncties 58 11.5 Gelijke behandeling 58 11.6 Controle 59 11.7 Inducements 59 11.8 Procedure belangenconflict 59 11.9 Registratie belangenconflict 59 11.10 Toekomstige ontwikkelingen 59

12

Klachtenprocedure 60 12.1 Wat te doen bij een klacht? 60 12.2 Klachtencommissie KiFiD 60

Bijlage 1 Bijlage 2 Bijlage 3 Bijlage 4 Bijlage 5

Beurzen 61 Hoe wijzigt u uw persoonlijke gegevens? 62 Producten, diensten en communicatiemiddelen 63 Risicoprofielen 65 Alex Advies-Begrippenlijst 66 3

Inleiding

Alex Vermogensbank Alex Vermogensbank (hierna: Alex) is in mei 1999 opgericht vanuit de gedachte dat de particuliere belegger zelfstandig moet kunnen beleggen en tegelijkertijd over dezelfde mogelijkheden moet beschikken als de professionele belegger. Innovatie en service zijn daarbij de kernwaarden. Alex Advies is een volledig geautomatiseerde, digitale beleggingsadviseur die u adviezen op maat geeft. Alex Advies is snel, eenvoudig en tijdbesparend. Sinds januari 2008 is Alex Vermogensbank een handelsnaam van BinckBank N.V. (hierna: BinckBank). BinckBank is een vergunninghouder van De Nederlandsche Bank N.V. (DNB) en geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Handleiding en voorwaarden Voor u ligt de Handleiding van Alex Advies. U vindt hierin informatie over de werking van Alex Advies, de effectendiensten die Alex aanbiedt en de daaraan verbonden risico’s. Ook meer praktische zaken die aan het beleggen via advies van Alex Advies zijn verbonden, zoals het overboeken van geld en effecten, de beurzen waarop u kunt handelen of de manier waarop u wijzigingen in uw persoonlijke gegevens kunt doorgeven, vindt u terug in deze handleiding. Wij maken u erop attent dat de Handleiding Alex Advies onderdeel uitmaakt van de Voorwaarden Effectendienstverlening Alex. Wij adviseren u de informatie in de handleiding en in het bijzonder ook hoofdstuk 5 dat over risico’s gaat goed te lezen voordat u een adviesrekening opent. Daarnaast is de handleiding bedoeld als naslagwerk. De voorwaarden kunt u downloaden en printen via www.alex.nl. Wilt u de voorwaarden en de handleiding liever per post ontvangen, neemt u dan contact op met de servicedesk. Beleid Orderuitvoering van Alex De actuele versie van het Beleid Orderuitvoering vindt u op onze website. Wij adviseren u dit beleid goed te lezen. Stel uw vragen aan Alex Heeft u vragen, neemt u dan contact op met de servicedesk. De servicedesk is dagelijks bereikbaar van 8.00 tot 22.00 uur via telefoonnummer 020 - 521 81 80 (keuze 3). Uiteraard kunt u ook een e-mail sturen naar [email protected]. Veel succes! Alex Vermogensbank

Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam Postbus 75507 1070 AM Amsterdam servicedesk 020 521 81 80 Fax 020 312 88 88 E-mail [email protected] Internet www.alex.nl Mobiel internet https://mobiel.alex.nl

4

1 Alex Advies: uw digitale beleggingsadviseur

Als u belegt wilt u natuurlijk een mooi rendement halen op uw vermogen. Maar misschien heeft u niet de tijd, zin of kennis om er zelf mee bezig te zijn. Dan is advies iets voor u. Alex Advies is de nieuwe manier van beleggen met advies. Nieuw doordat de adviezen door computer­modellen gegenereerd worden, waardoor u zeker kunt zijn van betrouwbare en objectieve adviezen. Maar vooral nieuw doordat Alex beleggen met advies bereikbaar maakt voor iedereen met e 10.000 of meer. In dit hoofdstuk leest u wat advies eigenlijk is, waarom Alex heeft gekozen voor modelmatig beleggen en welke rol risicobeheersing inneemt, waarover u geadviseerd wordt en waarover niet en hoe adviezen tot stand komen. Uitgebreide informatie over portefeuillerisico, het risicoprofiel en risico­beheersing vindt u in hoofdstuk 5 Risico’s van beleggen.

1.1 Wat is advies? 1.1.1 Drie soorten dienstverlening: verschillen en overeenkomsten In de beleggerswereld wordt onderscheid gemaakt tussen verschillende niveaus van dienstverlening. Belangrijke vormen van effectendienstverlening door een bank zijn: 1 Execution-only 2 Vermogensbeheer 3 Advies Elke vorm heeft specifieke kenmerken en kent een verdeling van verantwoordelijkheden tussen klant en bank. 1.1.1.1 Execution-only Misschien heeft u al een beleggingsrekening bij Alex. De effectendienst die Alex aanbiedt, wordt ook wel ‘execution-only’ dienstverlening genoemd. Zoals deze term al aangeeft, zorgt Alex voor dit type rekening uitsluitend voor de uitvoering (‘execution’) of het doorgeven van door de klant opgegeven aan- of verkooporders. De klant blijft altijd zelf verantwoordelijk voor zijn beleggingsbeleid en de orders die hij geeft. 1.1.1.2 Vermogensbeheer Bij vermogensbeheer laat de klant zijn beleggingen geheel over aan een vermogensbeheerder, die hiervoor een overeenkomst met de klant afsluit. De vermogensbeheerder plaatst op basis van de in de overeen­komst gemaakte afspraken zelfstandig aan- en verkooporders op de beurs. U kunt uw vermogen ook laten beheren door de vermogensbeheer dienst van Alex 1.1.1.3 Advies Advies heeft elementen van vermogensbeheer en van execution-only. Zo worden, net als bij vermogens­beheer, de aan- en verkoopmogelijkheden door de adviseur geselecteerd en aan de klant voorgelegd. De beleggingsadviseur vergelijkt daarbij steeds het risicoprofiel en de beleggingsvoorkeuren van de klant met elkaar. Aan de andere kant is de klant zelf, net als bij execution-only, degene die de orders op de beurs plaatst. De klant blijft altijd zelf verantwoordelijk voor de beslissing om de gegeven adviezen wel of niet op te volgen. Advies heeft meer kenmerken van execution-only dan van vermogensbeheer en komt er zelfs heel dichtbij. Alex Advies is een echte adviesdienst. Het voorziet u van beleggingsadviezen die perfect zijn afgestemd op uw persoonlijke situatie die weer is gebaseerd op de gegevens die u tijdens het vaststellen van uw beleggingsplan heeft verstrekt (zie hoofdstuk 2.3). Maar omdat u zelf verantwoordelijk blijft voor de beslissing of u de gegeven adviezen wilt opvolgen, kunt u dus niet, zoals bij vermogensbeheer, alles aan Alex overlaten. Net als bij execution-only heeft u nog steeds het heft in eigen handen. Het is deze ideale mix die veel beleggers aanspreekt en tot betere resultaten kan leiden, vooral bij beleggers met minder kennis van effecten en ervaring in beleggen.

5

1.2 Persoonlijk risicogetal en portefeuillerisicogetal Het uitgangspunt van Alex is het zoeken van de juiste verhouding tussen risico en rendement. Risicobeheersing speelt daarin een belangrijke rol. Uw persoonlijke risicogetal (getal dat aangeeft hoeveel risico u wilt en kunt nemen) en portefeuillerisicogetal worden daarom dagelijks vergeleken. Hierbij wordt geprobeerd het risico van uw portefeuille daar waar nodig in balans te krijgen met de hoeveelheid risico die u persoonlijk aankunt. Als de portefeuille een hoger risicogetal heeft dan uw risicoprofiel, wordt automatisch een verkoopadvies afgegeven en wordt u aangeraden om een minder risicovol aandeel te kopen of voor dat deel van de portefeuille liquide middelen aan te houden zodat de portefeuille weer binnen uw risicoprofiel past. Deze risicocheck vindt elke dag plaats. Uitgebreide informatie over portefeuille­risico, het risicoprofiel en risicobeheersing vindt u in hoofdstuk 5 Risico’s van beleggen.

1.3 Waarover adviseert Alex? Alex adviseert over zo’n 400 Europese aandelen. Daarnaast geeft Alex advies over staatsobligaties. Over welke van deze effecten u advies krijgt, hangt af van uw risicoprofiel (zie hoofdstuk 5.3). Dit is het universum waarover advies wordt gegeven. Welke aandelen en staatsobligaties precies tot uw universum behoren, vindt u onder het kopje ‘Beleggingsplan’ op de homepage. Over aandelen en staatsobligaties die niet tot uw universum horen, krijgt u geen advies. In deze effecten en ook in beleggingsfondsen, warrants enzovoorts kunt u overigens wel via Alex handelen (zie bijlage 1). Wij raden u aan geen fondsen over te boeken naar of aan te houden op uw adviesrekening waarover u geen adviezen kunt krijgen. Deze fondsen kunt u beter overboeken naar een Alex Zelf Beleggenrekening. 1.3.1 Minimale inleg U kunt al beleggen via Alex Advies vanaf een inleg van 10.000 euro. De mate van spreiding van uw portefeuille is wel afhankelijk van de grootte van uw vermogen. Wanneer u een defensieve belegger bent die relatief weinig risico wenst te nemen dan dient u minimaal met 25.000 euro te beleggen. Als uw vermogen, bestaande uit uw portefeuille en liquide middelen, door bijvoorbeeld koersdalingen onder de grens van 10.000 danwel 25.000 euro komt, dan blijft u tijdelijk gewoon adviezen ontvangen.

1.4 Hoe komen adviezen tot stand? Zoals gezegd, adviseert Alex over aandelen en staatsobligaties. Waarover u advies krijgt, hangt af van uw risicogetal. Is uw risicogetal groter dan 60, dan krijgt u alleen advies over aandelen. Heeft u een risicogetal tussen de 30 en 60, u bent dan een defensieve belegger, dan krijgt u het advies om 50% van uw vermogen te beleggen in obligaties en 50% in aandelen. Alles over de wijze waarop adviezen voor aandelen totstandkomen, leest u in hoofdstuk 1.4.1. Meer over obligatie-adviezen leest u in hoofdstuk 1.4.2. 1.4.1 Aandelen Het adviesmodel is het hart van Alex Advies en bevat een groot aantal computermodellen die u kunt vergelijken met analisten. Elke maand bekijkt het adviesmodel welk van de computermodellen voor een bepaald fonds de afgelopen periode het beste heeft gepresteerd. Alex kiest vervolgens dit best presterende computermodel uit om gedurende een maand dagelijks alle adviezen te geven voor dat fonds. Of de adviezen die het gekozen computermodel geeft uiteindelijk uitmonden in een koop- of verkoopadvies hangt af van verschillende factoren. Uw risicoprofiel, de samenstelling van uw portefeuille en de stoploss koers bepalen uiteindelijk of u voor een fonds een advies krijgt (zie hoofdstuk 1.4.1.2). 1.4.1.1 Advies alleen gebaseerd op technische/kwantitatieve analyse Er zijn grofweg twee belangrijke methoden om de markt te analyseren: fundamenteel en technisch/ kwantitatief.

6

Belegt u op basis van fundamentele analyse dan kijkt u vooral naar de bedrijven zelf, de aantrekkelijkheid van de bedrijfstak en welke bedrijven binnen de bedrijfstak het beste presteren. Belangrijke kengetallen bij fundamentele analyse zijn omzet en winst en de ontwikkeling hiervan, kwaliteit van het management, dividenduitkering, stabiliteit van de dividendontwikkeling en prognose van toekomstige rendementen. Zoals eerder gezegd, adviseert Alex op basis van technische/kwantitatieve analyse. Deze analyse is niet zoals bij fundamentele analyse geïnteresseerd in de kengetallen van een beursfonds, maar probeert aan de hand van historische koersen en daarbij gehandelde volumes het koersverloop op korte(re) termijn te voorspellen. Het is belangrijk dat u zich realiseert dat nieuws, zoals de bekendmaking van een fraudeschandaal, niet direct in de koersen is verwerkt. Desondanks is het mogelijk dat er, terwijl u dat eigenlijk niet zou verwachten, toch een (koop)advies wordt gegeven. Adviezen komen immers op basis van historische koersen tot stand. Zodra het nieuws wel in de koers is verwerkt en de beurskoers daadwerkelijk sterk daalt (sterker dan het stoploss percentage), dan zal de volgende dag een verkoopadvies worden gegeven. 1.4.1.2 Laag kopen, hoog verkopen: hoe doet Alex Advies dat? Alex streeft ernaar wat elke belegger zou willen doen: laag kopen en hoog verkopen. Maar hoe weet je wanneer een koers laag en hoog is? Als het adviesmodel een positief koerspatroon herkent, dan wordt het signaal afgegeven om dit aandeel te kopen (mits het aandeel toebehoort aan uw universum). Afhankelijk van uw portefeuille wordt dit signaal omgezet in een koopadvies. Dagelijks wordt bepaald of het positieve koerspatroon omslaat in een negatief koerspatroon. Als dat gebeurt, volgt het advies om te verkopen. Dit verkoopmoment wordt bijvoorbeeld veroorzaakt doordat beleggers langzaamaan en achtereenvolgens uit het aandeel zijn gestapt of doordat de koers van het aandeel door zijn ondergrens zakt. Het aandeel zakt door de stoploss. De stoploss koers is een dynamische ondergrens die aangeeft wanneer er zeker verkocht moet worden. De stoploss koers is bedoeld om het neerwaartse risico af te dekken en beweegt evenredig mee met de koers van het aandeel. Dus stijgt de koers van een aandeel, dan stijgt de stoploss koers ook. Zodra een aandeel de stoploss koers bereikt, geeft het systeem een verkoopadvies. Ook al ligt de verkoopprijs onder de aankoopprijs. Realiseert u zich dat de stoploss koers iets anders is dan een stoploss order. Alex plaatst voor u geen stoploss order die automatisch wordt uitgevoerd bij een bepaald koersniveau maar geeft een verkoop ­­advies. U moet dus zelf, als u het advies opvolgt, een verkooporder plaatsen. Overigens kunt u via Alex wel zelf trailing-stop orders plaatsen (zie hoofdstuk 6.1.1.3). Door consequent de signalen van het systeem op te volgen, krijgt u gemiddeld in 40% van de gevallen adviezen die een positief rendement opleveren. Door bij een daling uit te stappen blijft de schade van adviezen die geen positief rendement opleveren zodanig beperkt dat winsten van de aandelen waarin u wel kunt blijven zitten groter zijn dan de verliezen die gemaakt worden door de verkeerde aankopen. Het aantal adviezen dat u ontvangt is afhankelijk van uw vermogen, uw risicoprofiel en de ontwikkelingen op de beurs. Een goed advies is niet alleen een advies dat tot winst heeft geleid, maar ook een advies dat een verlies heeft weten te beperken. Houdt u er rekening mee dat u bij een onzekere beurs gedurende een mogelijk lange tijd geen koopadviezen krijgt. Alex is namelijk van mening dat alleen koopwaardige aandelen gekocht moeten worden. Over het liquide deel van uw vermogen ontvangt u een aantrekkelijke rente. 1.4.1.3 Spreiding Alex spreidt uw vermogen over sectoren. Bij het innemen van een positie wordt gecontroleerd of na het kopen van de positie dit tot een overweging in een bepaalde sector leidt. De grens ligt bij 33% van de waarde van uw totale portefeuille in één sector. Hiermee wordt voorkomen dat er een overweging in één sector is. Zo wordt het risico beperkt dat als het slecht gaat in een bepaalde sector, dit een te grote invloed heeft op de gehele portefeuille. Daarnaast spreidt Alex uw vermogen over verschillende aandelen om zodoende het bedrijfsspecifieke risico te verminderen.

7

In onderstaande tabel wordt de spreiding over het aantal aandelen weergegeven bij een bepaald vermogen. Vermogen (in euro)

Spreiding

Aankoopbedrag (in euro)

€ 10.000

6

€ 1.667

€ 12.000

6

€ 2.000

€ 14.000

7

€ 2.000

€ 16.000

8

€ 2.000

€ 18.000

9

€ 2.000

€ 20.000

10

€ 2.000

€ 22.000

11

€ 2.000

€ 25.000 € 50.000

12 13

€ 2.083 € 3.846

€ 100.000

14

€ 7.143

€ 150.000

15

€ 10.000

€ 200.000

16

€ 12.500

€ 250.000

17

€ 14.706

€ 300.000

18

€ 16.667

€ 400.000

19

€ 21.053

€ 500.000

20

€ 25.000

Bent u een defensieve belegger, dan krijgt u het advies om slechts de helft van uw vermogen in aandelen te beleggen en de andere helft in obligaties. Om de spreiding voor het defensieve profiel te berekenen dient het vermogen door twee gedeeld te worden (om zo tot het bedrag te komen dat in aandelen belegd zal worden), waarna de spreidingstabel uitkomst geeft over de spreiding over het aantal aandelen. 1.4.2 Obligaties Bent u een defensieve belegger, dan is de minimale inleg e 25.000. U krijgt dan het advies om 50% van uw vermogen te beleggen in aan­delen en 50% in obligaties. Bij het maken van het beleggingsplan geeft u aan welk bedrag u via Alex Advies wil beleggen. Op basis van dit bedrag wordt het eindbedrag bepaald. Dit is het bedrag dat in obligaties wordt belegd. Het bedrag blijft gedurende de gehele looptijd constant en wordt dus niet aangepast voor bijvoorbeeld inflatie. Ook wordt het bedrag niet aangepast indien u geld wegboekt. In dat geval dient u uw beleggingsplan opnieuw te maken. Wel kan het eindbedrag door herwaardering hoger worden (zie hoofdstuk 1.4.2.2). 1.4.2.1 Obligatiestrategie De strategie die Alex volgt voor het gedeelte van uw vermogen dat in obligaties wordt belegd, heet ‘laddering’. Dit houdt in dat u, afhankelijk van uw vermogen en beleggingshorizon, het advies krijgt om obligaties met verschillende looptijden, en dus verschillende rendementen, te kopen. Op deze manier wordt het renterisico geminimaliseerd. Het door u verkregen rendement zal dus een gemiddelde zijn. Alex neemt niet de rentecomponent als uitgangspunt. Iedere keer nadat de looptijd van een obligatie afloopt, krijgt u het advies om het vrijgekomen vermogen opnieuw te investeren in een langlopende obligatie. Doordat om de zoveel tijd een obligatie afloopt en er een nieuwe obligatie met een lange looptijd wordt gekocht, ontstaat er een portefeuille met obligaties die zijn aangekocht in tijden van hoge en lage rentestanden. Alleen als u een korte beleggingshorizon heeft, wordt uw vermogen in één obligatieserie belegd. Als uw beleggingshorizon dusdanig kort is dat het financieel niet aantrekkelijk is om een obligatie aan te kopen, zal het obligatie gedeelte cash worden aangehouden. In voorbeeld 1 lichten we de ladderstrategie toe.

8

Voorbeeld 1 In onderstaande figuur is de ladderstrategie grafisch weergegeven. Er is gekozen voor een obligatie met een resterende looptijd van 2, 4 en 6 jaar. Na 2 jaar wordt de eerste obligatie afgelost. Het geld dat hierdoor vrijvalt, wordt weer geïnvesteerd in een nieuwe obligatie. Twee jaar na de eerste aflossing wordt de tweede obligatie (met een oorspronkelijke looptijd van vier jaar) afgelost. Dit geld wordt dan vervolgens weer geïnvesteerd in een nieuwe obligatie. Hierbij wordt rekening gehouden met uw beleggingshorizon.

Obligatie A Obligatie B Obligatie C

2 jaar

6 jaar

Nieuwe obligatie

4 jaar

Nieuwe obligatie 6 jaar

Nieuwe obligatie

6 jaar

6 jaar

Alex belegt alleen in staatsobligaties. 1.4.2.2 Herwaardering Als u een defensief profiel heeft belegt Alex uw vermogen voor 50% in obligaties en voor 50% in aandelen en eventueel liquide middelen. Dit heet ook wel de asset mix. Alex geeft een herwaarderingsadvies als door één van onderstaande redenen de asset mix uit balans raakt: n De waarde van uw aandelenportefeuille is gestegen. n U heeft geld overgemaakt naar uw rekening. Om ervoor te zorgen dat de balans hersteld wordt, geeft Alex het advies om obligaties te kopen. Dit kan uiteraard alleen als er voldoende kasgeld is. Is dat niet het geval, dan wacht Alex met een obligatie-advies totdat er aandelen zijn verkocht. Alex geeft dus nooit een verkoopadvies van aandelen om een deel van het vermogen vrij te maken voor obligaties. Omdat u een deel van uw winsten in veilige obligaties belegt, heeft herwaardering ook tot gevolg dat uw eindbedrag stijgt.

9

2 uw adviesrekening

In dit hoofdstuk leest u wat u stapsgewijs moet doen om snel met uw Adviesrekening aan de slag te kunnen. Graag attenderen wij u op bijlage 4 ‘Alex Advies-Begrippenlijst’ waarin uitgebreid wordt ingegaan op de begrippen gebruikersnaam, wachtwoord en vervolgrekening. U kunt bij Alex op drie verschillende manieren uw rekening raadplegen: via internet; n via mobiel internet; n telefonisch via een servicedesk medewerker. n

Op elk gewenst moment kunt u kiezen voor het communicatiemiddel dat ú het beste uitkomt. Hieronder vindt u een korte uitleg over de drie communicatiemiddelen. In bijlage 3 treft u een kort overzicht aan van de producten en diensten die via de verschillende communicatiemiddelen mogelijk zijn.

2.1 Inloggen op de website In dit hoofdstuk krijgt u een korte uitleg over de klantensite van Alex. Meer over de klantensite leest u in hoofdstuk 2 van deze handleiding en de verkorte handleiding die u bij opening van uw adviesrekening ontvangt. 2.1.1 Benodigde apparatuur Om op een snelle en efficiënte wijze gebruik te kunnen maken van Alex Advies moet u minimaal beschik­ken over een pc voorzien van een Pentium processor, het besturingssysteem Windows (XP of hoger), 128 Mb intern geheugen en een 56k modem. De klantensite kan benaderd worden met behulp van Internet Explorer versie 6.0 of hoger. De klantensite is ontworpen voor 256 kleuren en een resolutie van 1024 bij 768. 2.1.2 Gebruikersnaam Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een gebruikersnaam. Deze gebruikersnaam is geldig voor al uw vervolgrekeningen met dezelfde tenaamstelling die u hierna opent. Uw gebruikersnaam is in eerste instantie gelijk aan het rekeningnummer van uw eerste Alex-rekening. De gebruikersnaam kunt u, als u dat wenst, via uw instellingen (onder de button ‘Mijn Alex’) op de klantensite wijzigen in een door u makkelijk te onthouden combinatie van cijfers en letters. De gebruikersnaam moet minimaal bestaan uit zeven en maximaal uit vijftien karakters waarvan minimaal twee cijfers. Als u uw gebruikersnaam bent vergeten, neemt u dan telefonisch contact op met de servicedesk. Na controle van uw rekeningnummer en het stellen van een paar persoonlijke vragen, geeft de medewerker u uw gebruikersnaam door. De servicedesk medewerker kan uw gebruikersnaam niet wijzigen. Als u uw rekeningnummer niet meer weet, kunt u per post uw gebruikersnaam opvragen. 2.1.3 Wachtwoord Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een wachtwoord. Dit wachtwoord is geldig voor al uw vervolgrekeningen met dezelfde tenaamstelling die u hierna opent. Het wachtwoord is een mutatiewacht­woord en is zowel geschikt voor het geven van opdrachten (muteren in de rekening) als het raadplegen van gegevens over uw portefeuille. Als u wilt, kunt u via uw instellingen op de klantensite een apart raad­pleeg­wacht­woord instellen. Hiermee kunt u andere personen inzicht geven in de stand van zaken in uw porte­feuille, maar behoudt u, tenzij u een volmacht heeft gegeven, zelf als enige het recht om opdrachten te geven. Uw mutatie- en raadpleegwachtwoord kunt u via internet wijzigen. 2.1.3.1 Geldigheidsduur Het mutatie- en raadpleegwachtwoord moeten allebei bestaan uit een combinatie van tien tot zestien cijfers en/ of letters en zijn geldig voor de klantensite en mobiel internet. Uw mutatiewachtwoord is standaard 180 dagen geldig. De geldigheidsduur van uw mutatiewachtwoord kunt u via uw instellingen op de klantensite aanpassen

10

van dagelijks tot maximaal 180 dagen. Als de door u ingestelde termijn is ver­streken, krijgt u van Alex automatisch een melding dat u uw wachtwoord moet wijzigen. Houdt u er rekening mee dat uw nieuwe wachtwoord minimaal vier karakters moet verschillen van uw vorige wacht­woord. Een raadpleegwachtwoord kent geen beperkte geldigheidsduur. 2.1.4 Klantensite De klantensite van Alex Advies is overzichtelijk en gebruiksvriendelijk ingericht. Op uw persoonlijke pagina vindt u het advies van de dag en belangrijke berichten van Alex. En met één muisklik krijgt u een overzicht van uw advieshistorie, beleggingsplan en portefeuille. Op elke pagina waar u zich bevindt, staan verwijzingen naar alle andere pagina’s.

2.2 Inloggen op de mobiele website Alex Advies is ook via mobiel internet toegankelijk (https://mobiel.alex.nl/). 2.2.1 Benodigde apparatuur Om mobiel internet te kunnen gebruiken, heeft u een Personal Digital Assistant (PDA) met Microsoft Windows voor Pocket PC in combinatie met Microsoft Internet Explorer nodig. De navigatie en beveiliging van mobiel internet is hetzelfde als via de gewone klantensite van Alex. 2.2.2 Voor de eerste keer inloggen Voordat u mobiel internet kunt gebruiken en orders kunt plaatsen, moet u eerst een keer ingelogd hebben op de gewone klantensite van Alex. Allereerst moet namelijk uw beleggingsplan zijn opgesteld. Dit is alleen mogelijk via de gewone klantensite (zie ook hoofdstuk 2.2). 2.2.3 Gebruikersnaam en wachtwoord De gebruikersnaam en het wachtwoord zijn voor mobiel internet gelijk aan die voor de gewone klantensite (zie hoofdstuk 2.1.2 en 2.1.3). 2.2.4 Klantensite Via mobiel internet kunt u onder andere adviezen bekijken en opvolgen. De onderstaande functionaliteiten zijn niet via mobiel internet beschikbaar: n toelichting (bedrijfs-, koers- en fondsinformatie) op het advies; n advieshistorie; n beleggingsplan; n wijzigen risicoprofiel; n geld overboeken; n instellingen wijzigen; n formulieren downloaden. Meer informatie hierover vindt u in bijlage 3. .

11

2.3 Vaststellen beleggingsplan Om het advies zo goed mogelijk op uw specifieke wensen aan te laten sluiten, stelt u eerst uw beleggingsplan vast. Het is heel belangrijk dat u de vragen serieus, zorgvuldig en naar waarheid beantwoordt. De adviezen die u van Alex krijgt, zijn namelijk gebaseerd op de antwoorden die u tijdens het vaststellen van uw beleggingsplan geeft. Realiseert u zich dat Alex niet controleert of uw antwoorden overeenkomen met de werkelijkheid. U bent zelf verantwoordelijk voor de juistheid van uw antwoorden. 2.3.1 Risicoprofiel Allereerst wordt uw risicoprofiel vastgesteld aan de hand van uw antwoorden op enkele door ons gestelde vragen. Daarvoor gebruikt Alex geavanceerde software. Deze software is gebaseerd op een in de financiële wereld veel toegepaste en door de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) goedgekeurde methode voor de berekening van beleggingsrisico´s. Het doel is om uw persoonlijke risicotolerantie te bepalen. Of met andere woorden: hoeveel risico wilt u nemen? Daarnaast wordt aan de hand van uw persoonlijke situatie vastgesteld welk risico u op grond van wet- en regelgeving kunt of mag lopen. Belegt u bijvoorbeeld voor uw pensioen én heeft u het geld binnen een bepaalde termijn nodig, dan kan Alex u wellicht niet adviseren. U krijgt dan het advies om een beleggingsrekening te openen. De vragen die Alex u stelt, hebben betrekking op onder andere uw (beschikbare) financiële middelen, uw beleggingshorizon en uw risicobereidheid. Op basis van uw antwoorden wordt voor u een persoonlijk risicogetal en bijbehorend risicoprofiel berekend. Heeft u een risicogetal kleiner dan 30 dan kan Alex u niet adviseren. U kunt dan overwegen om een spaarrekening te openen. Meer gedetailleerde informatie over het risicoprofiel leest u in hoofdstuk 5. In bijlage 4 vindt u van elk risicoprofiel een omschrijving. 2.3.2 Beleggingsplan Afhankelijk van het risicogetal bepaalt Alex Advies over welke effecten u advies krijgt (uw universum). Alex Advies adviseert over zo’n 400 Europese aandelen en Nederlandse staatsobligaties. In bijlage 1 ziet u welke beurzen tot het universum van Alex Advies behoren. Het beleggingsplan is een samenvatting van alle gemaakte afspraken. Het beleggingsplan is via internet beschikbaar en kunt u op elk gewenst moment aanpassen.



Stap 1: Doorloop de vragen om uw risicoprofiel te bepalen.



Stap 2: Keur het beleggingsplan goed.



Stap 3: Geef aan hoe u uw adviesberichten wilt ontvangen.



Stap 4: U kunt aan de slag.

2.3.3 Jaarlijkse herziening beleggingsplan Vinden er veranderingen in uw persoonlijke omstandigheden plaats, dan dient u opnieuw uw beleggingsplan vast te stellen zodat de adviezen kunnen worden aangepast aan uw nieuwe situatie. Om deze reden zullen wij u jaarlijks vragen of uw situatie is gewijzigd. Als u akkoord bent, keurt u het nieuwe beleggingsplan goed. Realiseert u zich wel dat dit kan betekenen dat het beleggingsbeleid wijzigt.

12

2.4 Beginnen met beleggen Nadat u het beleggingsplan heeft goedgekeurd en heeft aangegeven hoe u uw adviesberichten wenst te ontvangen, begint uw adviesrelatie. 2.4.1 Eerste analyse Heeft u al geld gestort en/of uw huidige portefeuille overgeboekt (zie hoofdstuk 3.2), dan maakt Alex op basis van uw beleggingsplan en eventuele portefeuille een eerste analyse en geeft eventueel een eerste advies. Als u nog geen geld en/of effecten heeft overgeboekt, dan krijgt u pas uw eerste advies zodra Alex uw geld en/of effecten heeft ontvangen. Boekt u een fonds over dat niet is opgenomen in het universum, dan krijgt u over dat fonds geen advies (zie hoofdstuk 1.3.1). Zoals u in hoofdstuk 1.3.1 heeft kunnen lezen, is de minimale inleg om met Alex Advies te kunnen beleggen, vastgesteld op 10.000 euro. Houdt u er rekening mee dat het enige tijd kan duren voordat u volledig belegd bent. Dit houdt in dat u alleen aandelen en/of obligaties heeft en een minimale hoeveelheid geld op uw rekening-courantsaldo aanhoudt. Alex is namelijk van mening dat alleen koopwaardige aandelen gekocht moeten worden. 2.4.2 Advies van de dag Als Alex een advies voor u heeft, leest u dat elke beursdag voor opening van de beurs op uw persoonlijke pagina. Een advies kan bestaan uit meerdere adviesregels. U krijgt, mits u de adviesnotifi­catie(s) heeft ingesteld, voor opening van de beurs ook een e-mail en/of sms-bericht met uw adviezen. Onderaan de homepage staan twee links: n Ja, ik wil het advies opvolgen en mijn order(s) plaatsen. n Nee, ik wil het advies niet opvolgen. 2.4.2.1 Ja, ik wil het advies opvolgen en mijn order(s) plaatsen Als u besluit om het advies op te volgen, dan worden er automatisch net zoveel ordertickets als het aantal adviesregels geopend. De ordertickets zijn al helemaal ingevuld. Het enige wat u dan nog moet doen, is de door u gewenste limiet invullen. Deze moet u zelf bepalen. Houdt u er rekening mee dat adviezen voor opening van de beurs worden gegeven en dat koersen sterk kunnen afwijken van de slotkoers van de vorige beursdag. Als u de limiet heeft ingevuld, klikt u op ‘Teruglezen’ en verschijnt het terugleesscherm. Zodra u akkoord geeft, gaat uw order naar de beurs. Let op: Windows XP met servicepack 2 kent zogenaamde pop-up killers. Heeft u dergelijke pop-up killers op uw computer geïnstalleerd, dan wordt er maar één orderticket geopend. In dat geval kunt u de overige ordertickets alsnog openen door eerst op ‘uitleg’ achter elke adviesregel te klikken en daarna op de link rechtsboven aan de klantensite achter het woord ‘advies’. U moet dit voor alle adviesregels apart doen. 2.4.2.2 Nee, ik wil het advies niet opvolgen Volgt u het advies niet op, dan verschijnt er een scherm met het verzoek om aan te vinken welk deel van het advies u niet wilt opvolgen. Krijgt u het advies om een obligatie te kopen of te verkopen, dan kunt dit advies niet aanvinken. Met andere woorden: u kunt bij een obligatie-advies niet kiezen voor een ‘second best-advies’. Nadat u heeft aangegeven welke adviesregels u niet wilt opvolgen, klikt u op ‘doorgaan’. Vervolgens komt u terug op de homepage en krijgt u geen advies of een ‘second best-advies’. Realiseert u zich dat een ‘second bestadvies’ een minder optimaal advies is dan het oorspronkelijke advies en dus geen gelijk­waardig alternatief. U kunt er nu weer voor kiezen om het advies wel of niet op te volgen.

13

Volgt u een advies of een adviesregel niet op, dan houdt Alex hier rekening mee. U krijgt dan voor die fondsen de komende tien beursdagen geen advies meer. In het tabblad ‘Adviesblokkades’ onder het menu ‘Beleggingsplan’ op de klantensite ziet u welke fondsen zijn geblokkeerd voor advies. Hier kunt u de door u geblokkeerde fondsen ook weer deblokkeren. Krijgt u echter een verkoopadvies om risico redenen of een stoploss verkoopadvies, dan kunt geen adviesblokkade instellen. Ondanks dat u zelf verantwoordelijk bent voor het wel of niet opvolgen van een advies, wijzen wij u erop dat als u een advies niet opvolgt (u plaatst bijvoorbeeld de order niet of voor een ander aantal of op een andere dag) het risico bestaat dat u meer risico neemt dan op basis van uw risicoprofiel verantwoord is. Bovendien kunnen andere keuzes tot andere rendementen leiden dan verwacht. Om uw risicoprofiel weer in evenwicht te krijgen met het risico van uw portefeuille is het mogelijk dat Alex Advies zogenaamde reparatie-adviezen geeft. Het daadwerkelijke aantal transacties zal hierdoor hoger zijn dan het verwachte aantal. 2.4.2.3 Geef altijd aan of u het advies wilt opvolgen of niet Geef altijd aan of u het advies wel of niet wilt opvolgen. Alex registreert dat en houdt hier rekening mee bij adviezen die daarna worden gegeven. 2.4.3 Advieshistorie In de advieshistorie vindt u een overzicht van al uw adviezen uit het verleden. Het advies van de dag staat bovenaan (de adviesdatum is de datum waarop de koersen zijn geanalyseerd). Wij wijzen u erop dat de adviezen alleen geldig zijn voor de dag waarop ze zijn gegeven en raden u aan oude adviezen niet alsnog of opnieuw op te volgen. Kijkt u voor het meest actuele advies altijd op de homepage.

2.5 Mijn Alex Op de klantensite van Alex vindt u het menu-item ‘Mijn Alex’. Via ‘Mijn Alex’ kunt u uw instellingen bekijken en aanpassen en ook de berichten in uw mailbox lezen. Verder vindt u er allerlei standaard­formulieren voor bijvoorbeeld een adreswijziging en heeft u toegang tot uw andere Alex-rekeningen. Ook kunt u heel eenvoudig een vervolgrekening openen. 2.5.1 Instellingen Als u Alex verder wilt toespitsen op uw persoonlijke manier van beleggen, dan kan dat. Zo kunt u door het aan- of uitzetten van bepaalde instellingen de afwikkeling van administratieve handelingen naar eigen wens sturen, de geldigheidsduur van uw wachtwoord verlengen of tijdens het plaatsen van een order een melding ontvangen over het effect op uw vrije bestedingsruimte. De instellingen zijn onderverdeeld in zes verschillende categorieën: n persoonlijke gegevens n adviesinstellingen n handelsinstellingen n administratieve instellingen n internetinstellingen n blokkade-instellingen In bijlage 3 leest u welke instellingen en diensten u via welk communicatiemiddel kunt afnemen. 2.5.1.1 Gratis instellingen De meeste instellingen zijn gratis en kunt u naar eigen inzicht en op elk gewenst moment via internet of een medewerker van de servicedesk aan- en uitzetten. Voor sommige instellingen moet u eerst een contract ondertekenen voordat u deze ‘aan’ kunt zetten.

14

2.5.1.2 Betaalde instellingen Voor een aantal instellingen betaalt u abonnementskosten. Alle abonnementsgelden worden vooraf in rekening gebracht, met uitzondering van de eerste keer dat u zich op de dienst of instelling abonneert. Dan vindt de afrekening aan het eind van het kwartaal plaats. De abonnementsperiode is een kalenderkwartaal (drie maanden). Als u het abonnement niet opzegt, wordt het automatisch met drie maanden verlengd. U kunt op elk moment een abonnement op een dienst of instelling afsluiten en per het einde van het kwartaal stopzetten. Dit kan zowel via internet als via een medewerker. In het tarievenoverzicht vindt u een overzicht van de betaalde diensten en instellingen. 2.5.2 Mailbox In uw mailbox plaatst Alex berichten die alleen voor u bestemd zijn. U kunt de berichten via internet, mobiel internet en een servicedesk medewerker raadplegen. Zodra u contact met Alex zoekt, wordt u direct gewezen op eventuele nieuwe berichten (op de klantensite verschijnt rechtsboven een envelop). Via uw mailbox wordt u geïnformeerd over bijvoorbeeld een bod op een fonds dat u in portefeuille heeft.

2.6 Servicedesk Vanzelfsprekend heeft u ook de mogelijkheid om een servicedesk medewerker te spreken. De mede­werkers van de servicedesk staan zeven dagen per week van 8.00 tot 22.00 uur telefonisch of per e-mail voor u klaar. De servicedesk is te bereiken via [email protected] en telefonisch via 020 – 521 81 80 (keuze 3). Na het beantwoorden van een aantal persoonlijke vragen kunt u wijzigingen doorgeven of informatie opvragen bij de medewerker. U kunt bij de servicedesk terecht met al uw vragen over Alex, de mutaties op uw rekening, uw portefeuille, enzovoorts. Let op: Adviezen van Alex komen geautomatiseerd tot stand. Servicedesk medewerkers zijn niet bevoegd en gekwalificeerd voor het geven van beleggingsadviezen. Ook kunnen de medewerkers de adviezen niet toelichten. Heeft u contact met de servicedesk, realiseert u zich dan dat uitlatingen van medewerkers nooit als beleggingsadvies mogen worden opgevat.

15

3 GEBRUIK VAN DE WEBSITE

Uw beleggingsrekening bestaat uit een effectendepot, een eurorekening en een dollarrekening. In deze paragraaf vindt u informatie over deze twee verschillende soorten geldrekeningen en leest u hoe u geld en effecten van en naar uw beleggingsrekening kunt overboeken. Vervolgens wordt er aandacht besteed aan verschillende overzichten en functionaliteiten op de website van Alex.

3.1 Geldrekeningen Als u een rekening bij Alex opent, wordt er standaard een euro- en dollarrekening voor u geopend. Alle transacties in dollars worden via uw dollarrekening afgewikkeld en transacties in alle andere valuta via uw eurorekening. Bij futureorders geldt dat uw vrije bestedingsruimte voldoende dient te zijn om de transactie te fiatteren. Wanneer de betreffende rekening onvoldoende saldo bevat dan ontstaat er een debetstand op de bewuste euro- of dollarrekening. U bent zelf verantwoordelijk voor het aanzuiveren van uw debetstand. U kunt dat bijvoorbeeld doen door geld over te boeken van uw euro- naar uw dollarrekening of vice versa (zie hoofdstuk 3.2.4 handleiding). Alex zuivert dus nooit uit eigen beweging een debetstand op uw dollarrekening aan door uw eurorekening te debiteren of omgekeerd.

Voorbeeld 1 Stel, u wilt voor $ 800 effecten aankopen. Op uw eurorekening staat e 1.500 en op uw dollarrekening $ 500. Uw vrije bestedingsruimte is (bij een euro/dollarkoers van e 1,00 en een valutarisico van 5%): e 1.500 + e 500 -/- (5% * e 500) = e 1.975. Hoewel het saldo van uw dollarrekening maar $ 500 bedraagt, wordt uw order gefiatteerd. Uw vrije bestedingsruimte van e 1.975 is namelijk ruim voldoende om uw order te fiatteren. Na deze transactie bedraagt de debetstand op uw dollarrekening $ 300. Over dit bedrag moet u debetrente betalen.

3.1.1 Verwerking van transacties Bij Alex kunt u handelen op verschillende effectenbeurzen (zie bijlage 1). Alle transacties op deze beurzen, behalve die in dollars, worden omgezet in euro’s en geboekt ten gunste of ten laste van uw eurorekening (behalve in bijzondere situaties, zie paragraaf 3.1.3). De boekingen in zowel euro’s als dollars vinden realtime plaats. De transacties in andere valuta dan euro’s of dollars worden omgewisseld tegen de dan geldende wisselkoers. Alex brengt 0,1% op- of afslag over de waarde van de transactie in rekening door dit in de wisselkoers te verwerken. Uw dollarrekening is uitsluitend bedoeld voor de geldelijke afwikkeling van transacties in effecten die noteren in US dollars. Houdt u er rekening mee dat effectentransacties pas drie beursdagen (twee beursdagen voor transacties op de Frankfurter Wertpapierbörse en een beursdag voor opties op Euronext.Liffe) na de transactiedatum valutair worden verwerkt op uw rekening. Zodoende bestaat de kans dat u debetrente betaalt zodra u direct na een effectenverkoop geld overboekt naar uw tegenrekening. Omgekeerd geldt dat een effectenkoop niet direct valutair wordt verwerkt en er bij een eventueel debetsaldo pas na een, twee of drie dagen debetrente wordt berekend.

16

3.1.2 Verwerking van overige boekingen Naast bedragen die betrekking hebben op de verwerking van uw transacties worden uw euro- en dollarrekening gebruikt voor de afrekening van: n adviesvergoeding; n rente; n dividend- en couponuitkeringen; n overige kosten. Meer informatie hierover vindt u in het tarievenoverzicht. 3.1.3. Verwerking van transacties in andere valuta in bijzondere situaties Onder omstandigheden is Alex niet in staat transacties in andere valuta dan euro’s of dollars om te wisselen in euro’s. Dit kan zich bijvoorbeeld voordoen als gevolg van overheidsmaatregelen die het grensoverschrijdende betalingsverkeer beperken. In dat geval zal Alex naast de euro- en dollarrekening een andere valutarekening voor u openen waarop de transacties in die valuta worden afgewikkeld. U dient er mee rekening te houden dat de valutakoers zich mogelijke nadelig kan ontwikkelen. Het saldo dat wordt aangehouden op die andere valutarekening(en) telt niet mee bij de berekening van uw vrije bestedingsruimte.

3.2 Geld en effecten overboeken U kunt uitsluitend giraal geld (alleen euro’s en dollars) en effecten overmaken van en naar uw adviesrekening. Het verrichten van contante stortingen of opnames is niet mogelijk. Alex heeft namelijk geen kasfaciliteit. Ook kunt u geen fysieke effecten in girale effecten om laten zetten, in bewaring geven of laten uitleveren. 3.2.1 Geld overboeken naar uw adviesrekening 3.2.1.1 Voor het eerst geld overboeken (identificatieboeking) Alex is, zoals elke bank, verplicht u te identificeren op grond van de Wet ter voorkoming van witwassen en financiering van terrorisme (Wwft). Het enige wat u daarvoor hoeft te doen, is een geldbedrag naar uw adviesrekening overboeken vanaf uw eigen bank- of girorekening in een EU-land met dezelfde tenaamstelling als uw adviesrekening. Voor en/of rekeningen geldt hetzelfde. Als u niet eenzelfde en/of rekening heeft, dan kunnen beide rekeninghouders afzonderlijk van hun eigen rekening een identificatie­boeking overmaken. Zodra u dit heeft gedaan, geeft Alex uw rekening vrij en kunt u aan de slag. Let op: verzoek om kopie dagafschrift bij en/of-rekening Door een beperking in het Nederlandse betalingsverkeer is de tenaamstelling van de en/of-rekening waar het geldbedrag vandaan komt, helaas niet goed leesbaar. Wij kunnen de 2e rekeninghouder daarom in veel gevallen niet identificeren. Om deze reden verzoeken wij u, naast de geldoverboeking, een kopie van een dagafschrift op te sturen. Dit kan per post, e-mail of fax onder vermelding van uw Alex-rekeningnummer. Als u effecten of geld overboekt naar uw adviesrekening terwijl er nog geen identificatieboeking heeft plaatsgevonden, dan worden de effecten of het geldbedrag wel op uw rekening bijgeschreven maar wordt de mogelijkheid om orders te plaatsen en mutaties aan te brengen, geblokkeerd. U kunt dan wel al uw portefeuille via (mobiel) internet raadplegen. Zodra de identificatieboeking heeft plaats­gevonden en u uw beleggingsplan heeft goedgekeurd, start de advisering van uw rekening. Opent u uw nieuwe adviesrekening als vervolgrekening, dan heeft u in het verleden voor uw bestaande Alexrekening al een identificatieboeking gedaan. Voor uw nieuwe adviesrekening hoeft dit dan niet nogmaals te gebeuren. U kunt dus meteen van elke willekeurige rekening geld of effecten overboeken naar uw adviesrekening.

17

3.2.1.2 Reguliere overboeking vanaf een Nederlandse instelling Als u geld wilt overboeken naar uw adviesrekening geeft u uw bank opdracht een geldbedrag over te boeken naar uw rekeningnummer. Voor het overboeken van dollars naar uw adviesrekening heeft u speciale overboekingsinstructies nodig. Deze kunt u opvragen bij de servicedesk. Omdat u alleen een euro- en dollarrekening kunt aanhouden (behalve in bijzondere situaties, zie paragraaf 3.1.3), worden overboekingen in een andere valuta niet geaccepteerd. Let op: belegt u al in een bepaald fonds op basis van adviezen van Alex en u stort geld op uw rekening bij, dan zal Alex u niet adviseren om aandelen in dat fonds bij te kopen. Ook niet als het door u bijgestorte bedrag hiervoor wel ruimte zou bieden. 3.2.1.3 Spoedoverboekingen Alex verwerkt binnenkomende spoedoverboekingen gedurende de gehele dag. Alex kan niet garanderen dat spoedoverboekingen die na 15.30 uur binnenkomen nog dezelfde dag geboekt worden (zie ook hoofdstuk 7.4.1). Spoedoverboekingen vanaf een buitenlandse rekening of een dollarrekening naar uw adviesrekening zijn niet mogelijk. Iedere bank heeft zijn eigen regels voor het opgeven van spoedoverboekingen. U kunt deze informatie het beste opvragen bij uw bank. 3.2.1.4 Overboekingen vanuit het buitenland Tussen het binnenlandse en buitenlandse betalingsverkeer bestaan belangrijke verschillen. Alle binnen­landse, girale geldboekingen verlopen via Equens en de verrekening van de saldi tussen banken gebeurt via De Nederlandsche Bank. In het betalingsverkeer met het buitenland ontbreekt een dergelijke verreken­centrale. Iedere bank heeft een netwerk van correspondentbanken in het buitenland en over en weer worden rekeningen aangehouden. Vanwege deze systematiek vergt het overboeken van geld via een instelling in het buitenland meer tijd dan een geldoverboeking via het Nederlandse circuit. Ook heeft u speciale overboekingsinstructies nodig. Deze instructies veranderen van tijd tot tijd en u kunt ze opvragen bij de servicedesk. 3.2.2 Geld overboeken vanaf uw adviesrekening 3.2.2.1 De tegenrekening Opent u voor het eerst een rekening bij Alex dan moet u minimaal één en kunt u maximaal vijf tegenrekeningnummers opgeven. Heeft u uw nieuwe adviesrekening als vervolgrekening geopend dan gelden de tegenrekeningnummers van uw bestaande Alex-rekening ook voor uw nieuwe adviesrekening. Een tegenrekening is een geldrekening die u aanhoudt bij een bankinstelling en waar u geld naartoe wilt overboeken vanaf uw rekening bij Alex Advies. Het is niet mogelijk geld over te boeken naar andere rekeningen dan de door u opgegeven tegenrekeningen. U kunt uw tegenrekeningnummer(s) alleen wijzigen of laten toevoegen door een schriftelijke opdracht per post (geen fax of e-mail). Zie ook hoofdstuk 4.4. 3.2.2.2 Het opgeven van een betalingsopdracht Een betalingsopdracht kunt u bij Alex op drie manieren opgeven: via internet (onder het kopje ‘Portefeuille’), een servicedesk medewerker of door het ondertekenen en inzenden van een overboekings­formulier (per post, geen fax of e-mail). Als u uitsluitend schriftelijk uw betalingsopdrachten wenst op te geven, kunt u dit via de blokkadeinstelling ‘betalingsverkeer’ aangeven. Uw geldrekening wordt direct gedebiteerd na ontvangst van uw betalingsopdracht. Dit is ook het geval als uw betalingsopdracht op een latere datum, bijvoorbeeld de dag erna, wordt uitgevoerd. 3.2.2.3 Reguliere overboeking naar een financiële instelling in Nederland Als Alex op een beursdag voor 15.30 uur uw overboekingsopdracht ontvangt, wordt deze in de regel nog dezelfde dag verwerkt. Anders gebeurt dit de volgende beursdag. De bankinstelling van uw tegenrekening ontvangt het bedrag over het algemeen na één werkdag.

18

3.2.2.4 Spoedoverboekingen Wilt u nog dezelfde dag over een bedrag op uw tegenrekening beschikken, geeft u dan voor 15.30 uur een spoedopdracht op. Het is niet mogelijk om met spoed geld over te maken naar een buitenlandse tegenrekening of een dollarrekening. 3.2.2.5 Overboekingen naar het buitenland Een overboeking van een geldbedrag in euro’s naar een land binnen de Europese Economische Ruimte (EER), Zwitserland en Monaco zal vanaf 1 januari 2012 binnen dezelfde uitvoeringstermijn als voor betalingen in euro’s binnen Nederland worden uitgevoerd. Voor schriftelijke overboekingsopdrachten is de uitvoeringstermijn een dag langer. Voor betalingen naar een land buiten de EER (bijvoorbeeld de Verenigde Staten) of in een niet EER-valuta (bijvoorbeeld Amerikaanse dollars) gelden de hiervoor vermelde uitvoeringstermijnen niet. De gemiddelde doorlooptijd is dan vijf werkdagen en medeafhankelijk van de bank van de ontvanger. Bij buitenlands betalingsverkeer is een complete en correcte aanlevering van de betaalinformatie van belang. U dient altijd het IBAN en de BIC te vermelden bij uw tegenrekening (zie hoofdstuk 4.4). Als u geld overboekt naar het buitenland of naar een ‘dollartegenrekening’ moet u daar in sommige gevallen voor betalen. U kunt hier meer over lezen in het tarievenoverzicht. 3.2.2.6 Het intrekken van een betalingsopdracht Een eenmalige betalingsopdracht die u per post verstuurt, kunt u na verzending niet meer intrekken. Een eenmalige betalingsopdracht die u via internet of via een servicedeskmedewerker heeft opgegeven, kunt u, indien de uitvoering van de betalingsopdracht door Alex nog niet heeft plaatsgevonden, intrekken door contact op te nemen met een servicedeskmedewerker. 3.2.3 Geld overboeken tussen uw Alex-rekeningen 3.2.3.1 Alex-rekeningen met dezelfde gebruikersnaam (vervolgrekening(en)) Als u bij Alex rekeningen met dezelfde gebruikersnaam heeft (de rekeningen zijn vervolgrekeningen van elkaar), kunt u heel eenvoudig tussen deze rekeningen onderling geld overboeken. Ga naar de rekening waarvan het bedrag afgeboekt moet worden. Op de homepage kiest u vervolgens voor ‘Portefeuille’ en ‘Geldboekingen’. Hier kunt u aangeven naar welke rekening u het bedrag wilt overmaken. Binnen enkele minuten nadat u uw overboekingsopdracht heeft geplaatst, kunt u al op uw andere Alex-rekening over het geld beschikken. 3.2.3.2 Alex-rekeningen met verschillende gebruikersnamen (geen vervolgrekening(en)) Ook als u bij Alex rekeningen met verschillende gebruikersnamen heeft (de rekeningen zijn geen vervolg­ rekeningen van elkaar), kunt u tussen de rekeningen onderling geld overboeken. Voorwaarde is wel dat de ene rekening als tegenrekening bij de andere rekening geregistreerd moet staan. U kunt binnen enkele minuten nadat u uw overboekingsopdracht heeft geplaatst al op uw andere Alex-rekening over het geld beschikken. 3.2.4 Euro’s overboeken naar uw dollarrekening en vice versa Binnen uw beleggingsrekening kunt u opdracht geven om euro’s van uw euro- naar uw dollarrekening over te boeken. Ditzelfde geldt ook voor het overboeken van dollars van uw dollar- naar uw eurorekening. Alex noemt dit ‘vreemde valuta overboekingen’. De euro’s of dollars worden van 09:00 tot 17:30 uur realtime overgeboekt tegen de dan geldende wisselkoers. Voor vreemde valutaoverboeking geldt een op- of afslag van 0,1% van de effectieve waarde van de overboeking. Spoedoverboekingen tussen uw euro- en dollarrekening zijn niet mogelijk. 3.2.5. Overboekingen van en naar andere valutarekeningen Onder bijzondere omstandigheden zal Alex voor u naast de dollarrekening tevens een of meerdere andere valutarekeningen openen (zie paragraaf 3.1.3). Overboekingen van en naar deze valutarekeningen zijn slechts mogelijk voor zover Alex in staat is de overboekingen uit te voeren.

19

3.2.6 Valutering Alex maakt geen gebruik van valutering. De valutadatum van de bijschrijving op uw Alex-rekening valt uiterlijk op de werkdag waarop het bedrag van de betalingstransactie op uw Alex-rekening wordt gecrediteerd. De valutadatum van de afschrijving van uw Alex-rekening valt niet vroeger dan het tijdstip waarop het bedrag van de betalingstransactie van uw Alex-rekening is gedebiteerd. 3.2.7 Effecten overboeken naar uw adviesrekening Het is mogelijk om uw effecten die geadministreerd staan op een effectenrekening bij een andere bank­instelling over te boeken naar uw adviesrekening. Alex raadt u overigens aan geen fondsen naar uw adviesrekening over te boeken die buiten het universum vallen. U krijgt over deze fondsen in principe geen advies. Deze fondsen kunt u beter overboeken naar een beleggingsrekening. Wilt u weten welke fondsen binnen het adviesuniversum vallen, neemt u dan contact op met de servicedesk. Voor het overboeken van uw effecten naar uw adviesrekening kunt u gebruik maken van het formulier ‘Opdracht overboeken effecten’. Dit formulier vindt u op www.alex.nl, of kunt u bij de servicedesk opvragen. Uw huidige bank dient de leveringsinstructies op het overboekingsformulier te gebruiken om de effecten over te boeken naar uw adviesrekening. Houdt u er wel rekening mee dat u pas op uw rekening kunt handelen als er een eerste storting in geld heeft plaatsgevonden (zie hoofdstuk 3.2.1.1). Wilt u effecten die genoteerd staan op Eurobeurzen overboeken naar Alex, neemt u dan voor de leverings­ instructies contact op met de servicedesk. Wij wijzen u erop dat u alleen die effecten kunt overboeken, die u via uw adviesrekening kunt verhandelen. Realiseert u zich dat u niet kunt handelen in effecten die nog niet op uw rekening zijn bijgeschreven. Het is daarom raadzaam u vooraf goed te laten informeren over de tijdsduur van een overboeking. 3.2.8 Effecten overboeken naar een andere bankinstelling Een opdracht voor het overboeken van effecten van uw adviesrekening naar een andere rekening moet u altijd schriftelijk (per post, geen fax of e-mail) doorgeven. Vergeet niet op uw opdracht uw rekeningnummer bij de ontvangende bankinstelling te vermelden. Ook moet uw verzoek altijd zijn voorzien van uw handtekening en uw rekeningnummer bij Alex. Bij een en/of rekening moeten beide rekeninghouders tekenen. Voor effecten die genoteerd staan aan Eurobeurzen dient u bij uw opdracht ook de naam van de buitenlandse depotbank van uw bankinstelling (als uw bankinstelling in Nederland is gevestigd) te vermelden. Na ontvangst van uw opdracht geeft Alex opdracht tot het overboeken van de effecten, mits de vrije bestedingsruimte en eventuele andere verplichtingen jegens Alex de overboeking toelaten (zie hoofdstuk 7). Houdt u er rekening mee dat u niet meer via Alex kunt handelen in de effecten waarvoor u een overboekingsopdracht heeft gegeven. U loopt dus een koersrisico over die effecten zonder dat u de mogelijkheid heeft om in te grijpen. 3.2.9 Effecten overboeken tussen uw Alex-rekeningen Heeft u al een rekening bij Alex en opent u een adviesrekening dan kunt u de portefeuille van deze rekening naar uw nieuwe adviesrekening overboeken. Deze opdracht kunt u schriftelijk, per fax of telefonisch via de servicedesk doorgeven als de vrije bestedingsruimte en eventuele andere verplichtingen jegens Alex dat toelaten. Houdt u er rekening mee dat u niet meer via Alex kunt handelen in de effecten waarvoor u een overboekingsopdracht heeft gegeven. U loopt dus een koersrisico over die effecten zonder dat u de mogelijkheid heeft om in te grijpen.

20

3.3 Rekeningoverzichten Alex stelt u via onderstaande rekeningoverzichten op de hoogte van de actuele stand van uw rekening. 3.3.1 Het rekeningafschrift Als er één of meerdere mutaties op uw geldrekening plaatsvinden, wordt er aan het einde van de dag een rekeningafschrift aangemaakt. Daarnaast worden op het rekeningafschrift de verschuldigde bedragen voor de door u afgesloten abonnementen vermeld. U vindt uw rekeningafschrift in pdf-formaat op de site. U gaat hiervoor naar uw ‘Rekeningoverzicht’ onder het menu ‘Portefeuille’ en klikt vervolgens op het tabblad ‘Rekeningafschriften’. 3.3.2 Het portefeuille-overzicht Op het portefeuille-overzicht staat uw effectenportefeuille met de koersen van het moment dat u het overzicht opvraagt. Verder ziet u een opgave van alle nog lopende orders met de koersen van het betreffende fonds of serie. Tot slot wordt een samenvatting gegeven van alle actuele gegevens die uw vrije bestedingsruimte beïnvloeden. U kunt het portefeuille-overzicht per post, e-mail of fax ontvangen. Portefeuille-overzichten die u per e-mail of fax wilt ontvangen, verstuurt Alex op een vast tijdstip: om 8.00 en 14.30 uur. Verder biedt Alex u ook de mogelijkheid het portefeuille-overzicht geautomatiseerd naar u toe te laten zenden. U kunt zich hierop abonneren via de administratieve instellingen op de klantensite. Afhankelijk van de frequentie waarop u de overzichten wenst te ontvangen betaalt u hiervoor een vergoeding. De kosten ziet u bij ‘Instellingen’ weergegeven. Daarnaast is het altijd mogelijk om via de verschillende communicatiemiddelen (internet, mobiel internet en een servicedesk medewerker) realtime informatie over uw beleggingsrekening zoals uw portefeuillewaarde en het rekening-courantsaldo op te vragen. 3.3.3 Het jaaroverzicht Het jaaroverzicht wordt in het eerste kwartaal van elk nieuw jaar op de website geplaatst. Het overzicht vindt u op de website onder ‘Portefeuille’ -> ‘Geldrekening’ -> ‘Fiscaal jaaroverzicht’. Het overzicht geeft aan hoeveel dividend en rente u in het afgelopen jaar heeft ontvangen of betaald. Daarnaast wordt uw effectendepot gewaardeerd tegen de slotkoersen van 1 januari en 31 december. Deze gegevens zijn van belang voor de aangifte inkomstenbelasting en de aangifte vermogensbelasting. Een deel van de informatie wordt in verband met de fiscale renseignering ook aan de belastingdienst verstrekt. Het fiscaal jaaroverzicht wordt niet per post naar u verstuurd. U kunt het overzicht als pdf-bestand openen en zelf afdrukken.

3.4 Belangrijke informatie Op verschillende plekken op de klantensite van Alex kunt u belangrijke informatie raadplegen. Deze belangrijke informatie bestaat uit de handleidingen en bijvoorbeeld actuele handelsregels maar ook uit de educatieve informatie van de Alex Academy. Wij benadrukken dat u zelf verantwoordelijk bent voor het voldoende op de hoogte zijn van relevante beleggingsinformatie zoals de regels van de beurzen en de procedures van Alex. 3.4.1 Over Alex De handleidingen, voorwaarden en het tarievenoverzicht vindt u onder de tekst ‘Over Alex’ in de rechter bovenhoek van de homepagina. Hier vindt u eveneens de contactgegevens van Alex en hier kunt u direct een e-mail naar Alex versturen. De informatie in de handleidingen en voorwaarden maakt onderdeel uit van de overeenkomst die u met Alex sluit zodra u een rekening opent. Het is daarom van het grootste belang dat u kennis neemt van deze documenten. 3.4.2 Kosten De kosten van beleggen via Alex Vermogensbank kunt u raadplegen in het tarievenoverzicht op www.alex.nl/ documenten. U vindt dit overzicht eveneens vinden via de klantensite door ‘Over Alex’ en vervolgens handleidingen te kiezen.

21

3.5 Beveiliging Beveiliging speelt een belangrijke rol bij het gebruik van internet. Uiteraard streeft Alex naar maximale veiligheid en zoeken wij steeds naar de juiste verhouding tussen bedieningsgemak en een optimale beveiliging. Alex kan alleen niet op alle schakels in de veiligheidsketen invloed uitoefenen. U dient als belegger ook een aantal voorzorgsmaatregelen te treffen. Graag attenderen wij u erop voorzichtig om te gaan met uw vertrouwelijke gegevens, want criminelen weten soms soms vertrouwelijke informatie van consumenten te verkrijgen. ‘Phishing’ heet dit in het Engels. Daarbij wordt gedoeld op het ‘vissen’ naar uw gegevens door criminelen met als doel uw persoonlijke en financiële gegevens te achterhalen en te misbruiken. Criminelen maken hierbij bijvoorbeeld exact gelijkende kopieën van websites van bijvoorbeeld een bank. Ook wordt er soms frauduleuze e-mail gestuurd om op deze manier vertrouwelijke informatie van u te krijgen. Wij raden u aan op u hoede te zijn voor dergelijke praktijken en altijd alert te zijn op afwijkende zaken bij e-mails of internetadressen. Hieronder leest u wat Alex doet aan de beveiliging van uw portefeuille en wat u zelf aan veiligheid kunt bijdragen. 3.5.1 Wat doet Alex? Alex besteedt veel aandacht aan de beveiliging van haar systemen en maakt bovendien steeds gebruik van de nieuwste technologie. Aandacht voor beveiliging is in de eerste plaats belangrijk om te voorkomen dat onbevoegden toegang krijgen tot uw rekening en in de tweede plaats wilt u er zeker van zijn dat u verbinding heeft met Alex. 3.5.1.1 Beveiliging klantensite Zodra u inlogt via www.alex.nl, wordt er met behulp van de SSL-techniek (Secure Socket Layer) een beveiligde verbinding tot stand gebracht tussen de Alex-computer en uw computer. Deze op het internet gangbare en door de meeste financiële instellingen gebruikte techniek zorgt ervoor dat de berichtenstroom is gecodeerd met een sleutel die alleen bij de Alex-computer en uw computer bekend is. Het bericht dat u verstuurt, zit als het ware in een verzegelde envelop. Bij ontvangst controleert de Alex-computer (of bij ontvangst op uw computer) of het zegel onderweg niet is verbroken. 3.5.1.2 Beveiliging met wachtwoord Uw handelingen zijn beschermd door het gebruik van de aan u verstrekte toegangscodes. Uw gebruikersnaam of rekeningnummer en wachtwoord worden door Alex uitsluitend aan u kenbaar gemaakt en zijn strikt persoonlijk. Het is niet toegestaan om uw gebruikersnaam of rekeningnummer en wachtwoord aan derden te verstrekken, tenzij u een volmacht heeft afgegeven (zie hoofdstuk ’Gegevens wijzigen’). Omwille van de veiligheid van uw rekening zijn de medewerkers van Alex niet in staat uw wachtwoord op te zoeken als u deze bent vergeten of kwijt bent geraakt. 3.5.1.3 Blokkeren van de rekening Als u meer dan vijf keer een foutief wachtwoord invoert, wordt de rekening geblokkeerd. Het is dan niet meer mogelijk via (mobiel) internet toegang te krijgen tot uw Alex rekening. Een nieuw wachtwoord kunt u bij de servicedesk aanvragen (zie hoofdstuk ’Gegevens wijzigen’). Via de blokkade-instellingen kunt u ook zelf bepaalde toegangen blokkeren. Zo kunt u via ‘Algemene blokkade’ zelf op elk gewenst moment uw rekening volledig blokkeren. In dat geval heeft u via (mobiel) internet geen toegang meer tot uw rekening. Ook via een medewerker kunt u dan geen orders of betalingsopdrachten meer opgeven. 3.5.1.4 Controle op juistheid Als u inlogt via (mobiel) internet wordt gecontroleerd of de door u ingetoetste gegevens juist zijn. Uw gebruikersnaam en wachtwoord bevestigen de rechtmatigheid van de toegang tot uw rekening.

22

3.5.1.5 Alleen laatste drie cijfers van rekeningnummer zichtbaar Op de klantensite staan alleen de laatste drie cijfers van uw rekeningnummer. Hiermee wordt voorkomen dat anderen over uw schouder kunnen ‘meekijken’ en zo uw rekeningnummer kunnen zien. Bovendien ziet u op de homepage de datum en de tijd waarop u voor het laatst via (mobiel) internet toegang tot uw rekening heeft gehad. Op deze manier kunt u controleren of onbevoegden toegang tot uw rekening hebben gehad. Als u constateert dat de weergave van de laatste datum en tijd waarop u volgens Alex heeft ingelogd niet correct is, neemt u dan direct contact op met de servicedesk. Als u wilt, kunt u via uw instellingen op de klantensite de naam van uw Alex rekening wijzigen in een zelfgekozen naam (Rekeningnaam). In plaats van de drie laatste cijfers van uw rekeningnummer ziet u dan rechtsboven aan de site de naam staan die u zelf aan uw rekening heeft gegeven. 3.5.1.6 Beperkte sessieduur Alex heeft een extra beveiliging ingebouwd waardoor uw verbinding automatisch wordt verbroken als er gedurende vijftien minuten geen handelingen op de site plaatsvinden. U kunt de sessieduur via uw instellingen op de klantensite wijzigen in maximaal zestig minuten. Wij adviseren u om een zo kort mogelijke sessieduur in te stellen. 3.5.1.7 Beveiliging door vaste tegenrekening Alex kent een systeem van vaste tegenrekeningen die alleen door de rekeninghouder en per brief (niet per fax of e-mail ) gewijzigd kunnen worden. Uit veiligheidsoverwegingen is het alleen mogelijk om geld over te boeken naar een van deze vaste tegenrekeningen. Mocht iemand er in slagen onrechtmatig tegoeden van uw rekening weg te boeken dan kan dat dus alleen naar een door u opgegeven tegenrekening. Het wijzigen of toevoegen van een tegenrekening is alleen mogelijk via een schriftelijke opdracht. Wij bevestigen de wijziging of toevoeging van de tegenrekening schriftelijk aan u. De daadwerkelijke wijziging van de tegenrekening in ons systeem gaat pas drie dagen na verzending van de bevestiging in. Op deze manier kunt u altijd controleren of de wijziging correct is en of de wijziging door uzelf is opgegeven. Daarnaast kunt u de blokkade-instelling ‘Blokkade betalingsverkeer’ zo instellen dat u uw betalingsopdrachten alleen per brief (geen fax of e-mail) op kunt geven. Dit betekent dat u betalingsopdrachten niet via internet kunt plaatsen. 3.5.1.8 Bescherming persoonsgegevens bij communicatie via e-mail U kunt bij Alex uw vragen telefonisch en per e-mail stellen. Als u een e-mail stuurt, antwoordt Alex meestal ook per e-mail. Houdt u er rekening mee dat communicatie via e-mail minder bescherming biedt voor informatie en persoonsgegevens dan communicatie per post, per telefoon of bijvoorbeeld binnen een netwerk. 3.5.2 Wat verwachten wij van u? U en uw eventuele gevolmachtigde zijn verplicht de aan u toegekende gebruikersnaam en wachtwoord geheim te houden. Daarnaast raden wij u dringend aan uw wachtwoord gescheiden van uw rekeninggegevens (in het bijzonder uw gebruikersnaam/rekeningnummer) te bewaren. Bij verlies, diefstal, misbruik of het op andere wijze in onbevoegde handen raken van uw wachtwoord verzoeken wij u zo snel mogelijk contact op te nemen met de servicedesk. Uw rekening kan dan worden geblokkeerd. Wij wijzen u erop dat het opheffen van een algemene blokkade schriftelijk dient te gebeuren. De verwerking van uw verzoek kan enkele dagen in beslag nemen. Ook als u vermoedt dat uw gebruikersnaam, rekeningnummer en/of wachtwoord bekend is bij onbevoegden of als u vermoedt dat een derde onrechtmatig toegang heeft tot uw rekening, doet u er goed aan om dit onmiddellijk te melden. U kunt dit telefonisch bij de servicedesk of schriftelijk via het e-mailadres [email protected] kenbaar maken. Alex vraagt u nooit om uw wachtwoord, niet via de telefoon en zeker niet via e-mail. Daarnaast is e-mail van Alex altijd in het Nederlands en zoveel mogelijk aan u persoonlijk geadresseerd. Ontvangt u een bericht ‘uit naam van’ Alex, in een andere taal of een bericht waarin om persoonlijke informatie wordt gevraagd en waarbij u twijfelt over de afzender, stuur deze e-mail dan direct door naar het e-mailadres [email protected] en verwijder de e-mail uit uw eigen mailbox. Beantwoord een dergelijke e-mail in geen geval, ook niet met het doel uw e-mailadres te laten verwijderen uit een zogenaamde mailinglist.

23

3.5.2.1 Controle juiste internetverbinding Voordat u uw gebruikersnaam en wachtwoord invult op de Alex-site moet u eerst nagaan of er een juiste internetverbinding met Alex tot stand komt. Of dat het geval is, kunt u zien aan het internetadres (URL) dat in de adresbalk verschijnt. Dit adres moet altijd beginnen met https://www.login.alex.nl/ (let goed op de ‘s’ in ‘https’, die voor ‘secure’ staat.(zie ook de paragraaf ‘Beveiliging klantensite’). Daarnaast moet u controleren of rechtsonder in het scherm een hangslotje verschijnt. Als u hierop dubbelklikt, verschijnt een certificaat dat aan www.login.alex.nl is toegekend. In het scherm ‘certificaat’ klikt u op de tab ‘certificatiepad’ of in het Engels ‘Certification Path’. Verzekert u zich ervan dat u onderstaande gegevens ziet.

3.5.2.2 Gecodeerde pagina’s niet op harde schijf opslaan Standaard worden beveiligde internetpagina’s (zoals de transactiewebsite https://www.alex.nl) niet in uw browser opgeslagen. Zo wordt voorkomen dat andere gebruikers op dezelfde computer deze pagina’s kunnen raadplegen. U kunt zelf controleren of deze beveiligingsinstelling van uw browser actief is. Voor Microsoft Explorer werkt dit als volgt: n Kies in het menu ‘Extra’ voor ‘Internet-opties’ n Ga naar het tabblad ‘Geavanceerd’ n Kruis de optie ‘Gecodeerde pagina’s niet op de schijf opslaan’ aan onder het kopje ‘Beveiliging’ 3.5.2.3 Gebruik de nieuwste versies van internetbrowsers Controleer regelmatig of u de nieuwste versie van uw browser gebruikt. Browsers worden vaak aangepast met meer en betere beveiligingstechnieken. Er worden ook regelmatig reparatieprogramma’s voor browsers uitgebracht. Raadpleeg voor informatie hierover de Helpfunctie van uw browser. 3.5.2.4 Anti-virusprogramma en/of firewall Helaas kunnen virussen op computers nog steeds grote schade aanrichten. Maak daarom gebruik van een actueel anti-virusprogramma en/of een personal firewall. Een personal firewall is een programma dat uw computer beschermt tegen misbruik van buitenaf en wat waarschuwt als iemand ongeoorloofd binnendringt in uw computer. Let er wel op dat u steeds recente updates installeert. Zorg ervoor dat het anti-virusprogramma steeds actief is, ook als u niet met internet bent verbonden. Laat het anti-virusprogramma op gezette tijden een volledige scan op uw computer uitvoeren. Mocht een actief virusprogramma of firewall problemen geven met de werking van Alex, raadpleeg dan de instellingen van het virusprogramma of de firewall. Mocht u hierbij problemen ondervinden neemt u dan contact op met de servicedesk.

24

3.5.2.5 Anti-Spyware Als u programma’s downloadt van internet, kan uw computer Spyware bevatten. Dit zijn programma’s die al uw activiteiten op uw computer bijhouden. Deze informatie wordt, zonder dat u dat doorheeft, doorgegeven aan de makers van de Spyware. Scan uw computer regelmatig op Spyware en verwijder deze. Via internet zijn goede (gratis) anti-Spyware programma’s te downloaden. 3.5.2.6 Computer niet onbewaakt achter laten Zorg dat u de klantensite van Alex afsluit als u uw beleggingszaken heeft geregeld of uw werkplek (tijdelijk) verlaat. Wij wijzen u er ten overvloede op dat wanneer u de site niet afsluit uw gegevens vrij toegankelijk zijn voor de willekeurige voorbijganger. 3.5.2.7 Controle vóór verzending van de opdrachten De door u opgegeven opdrachten worden door Alex steeds getoond. Tot vlak voor verzending kunt u de juistheid van deze opdrachten controleren. Het doel van dit controlescherm is het voorkomen van misbruik maar ook het voorkomen van eigen fouten. controleer daarom altijd zorgvuldig of de opgegeven order correct is.

25

4

gegevens Wijzigen

Hoe informeert u Alex over wijzigingen in uw persoonlijke gegevens? Wat moet u bijvoorbeeld doen als u wilt dat Alex een overboekingsopdracht voor u uitvoert? En moeten beide rekeninghouders tekenen voor een wijzigingsverzoek? De antwoorden op deze en andere vragen vindt u allemaal terug in dit hoofdstuk. Bestudeert u de informatie goed voordat u een wijziging aan Alex doorgeeft, want dit kan u veel ongemak en moeite besparen. In bijlage 2 staat nog eens overzichtelijk vermeld hoe u uw persoonlijke gegevens kunt wijzigen.

4.1 Algemeen Geeft u wijzigingen tijdig door en houdt u er rekening mee dat het wijzigen van uw gegevens enige tijd in beslag kan nemen. Vermeld ook altijd uw rekeningnummer(s) in uw correspondentie met Alex. 4.1.1 Wijzigingen en uw vervolgrekening(en) Alle in dit hoofdstuk genoemde wijzigingen, behalve die voor abonnementen op instellingen (4.5) en het opheffen van de rekening (4.13), gelden automatisch ook voor uw vervolgrekeningen. Laat u bijvoorbeeld een tegenrekening toevoegen dan gebeurt dat bij uw eerste Alex-rekening maar ook bij uw vervolgrekening(en). 4.1.2 Schriftelijk Overal waar u schriftelijk ziet staan, wordt bedoeld dat een verzoek alleen per post kan worden doorgegeven. Alex accepteert in deze gevallen geen opdrachten per fax of e-mail. In uitzonderlijke gevallen kan Alex afwijken van deze hoofdregel. 4.1.3 Ondertekening Alex kan alleen opdrachten (per post of per fax) accepteren als deze zijn voorzien van de handtekening van de rekeninghouder. Heeft u samen met iemand anders een rekening, dan moeten beide rekening­houders tekenen. Voor rekeningen op naam van een minderjarige of een rechtspersoon geldt dat alle vertegenwoordigingsbevoegde personen moeten tekenen. Mocht blijken dat een handtekening ontbreekt of niet overeenkomt met die op de overeenkomst(en) die Alex bij opening van uw rekening heeft ontvangen, dan kan uw opdracht niet worden uitgevoerd. U ontvangt in dat geval uw opdracht retour. 4.1.4 Wijzigingen via de servicedesk Veel wijzigingen kunt u ook telefonisch doorgeven via de servicedesk. Houdt u er dan wel rekening mee dat de medewerker uw wijziging alleen kan verwerken na verificatie van u door het stellen van een paar vragen. 4.1.5 Standaardformulieren Voor veel soorten wijzigingen heeft Alex speciale formulieren opgesteld, die u kunt downloaden via de klantensite (onder de button ‘Mijn Alex’). Daarnaast heeft u bij opening van uw rekening overboekings­formulieren en wijzigingsformulieren voor uw adres en tegenrekening ontvangen. Beschikt u niet meer over deze formulieren dan kunt u deze aanvragen bij de servicedesk.

4.2 Wijzigen adresgegevens 4.2.1 Een nieuw adres Als u gaat verhuizen, geeft u dan uw nieuwe adres tijdig aan Alex door. Hiermee voorkomt u dat u belangrijke post van Alex misschien niet ontvangt. U kunt uw nieuwe adres alleen per post doorgeven. Een adreswijzigingsformulier vindt u op de klantensite (onder de button ‘Mijn Alex’). Houdt u er rekening mee dat uw adreswijziging moet zijn voorzien van uw rekeningnummer en hand­tekening. Als u verhuist naar het buitenland verzoeken wij u ook een kopie van een document op te sturen waaruit uw naam- en adres­gegevens blijken (bijvoorbeeld een woon-

26

plaatsverklaring van de fiscus, een recente loonstrook, voorblad van een belastingaangifte, bewijs van inschrijving bij de gemeente, een bankafschrift of een gas-, water-, of elektriciteitsrekening). 4.2.2 Uw post op een ander adres Het kan zijn dat u uw post liever op een ander adres dan uw woon- of vestigingsadres wenst te ont­vangen. Vraagt u in dat geval een postverklaring aan via de servicedesk of vul op uw openingsformulieren het correspondentieadres in. Als u een correspondentieadres opgeeft, vrijwaart u Alex van iedere aansprakelijkheid voor de nadelige gevolgen die eventueel uit het opgeven van een correspondentieadres voortvloeien. Houdt u er rekening mee dat Alex pincodebrieven en uw jaaroverzicht standaard naar uw woon- of vestigingsadres stuurt. 4.2.3 Kopie afschriften naar ander adres Als u kopieën van uw afschriften naar een ander adres wilt laten versturen, kunt u een postverklaring kopie aanvragen via de servicedesk. Aan deze service zijn wel extra kosten verbonden (zie tarievenoverzicht). 4.2.4 Overige adresgegevens Als uw e-mailadres, uw telefoon- of faxnummer verandert, dan kunt u dit per post, fax, via de servicedesk en internet wijzigen. Als Alex één van deze gegevens gebruikt bij het actief toezenden van informatie (bijvoorbeeld uw portefeuille-overzicht), wordt het nieuwe nummer of e-mailadres direct na wijziging gebruikt. Heeft u meerdere e-mailadressen en/of mobiele nummers in gebruik, neemt u dan contact op met de servicedesk. U kunt dan aangeven via welk nummer of e-mailadres u een bepaald product wenst te ontvangen.

4.3 Wachtwoord aanvragen Een nieuw wachtwoord kunt u schriftelijk of telefonisch via de Servicedesk na het beantwoorden van een aantal persoonlijke vragen aanvragen. Het nieuwe wachtwoord kunt u per e-mail of per post ontvangen. Per e-mail ontvangt u dit direct, per post heeft u dit in de regel binnen twee dagen thuis. Tot u een nieuw wachtwoord heeft ontvangen, kunt u via internet of mobiel internet niet handelen of uw gegevens raadplegen. Het is niet mogelijk een nieuw raadpleegwachtwoord aan te vragen. U kunt deze zelf aanmaken of wijzigen via de instellingen op de klantensite.

4.4 Wijzigen en toevoegen van een tegenrekening U kunt maximaal vijf tegenrekeningen aanhouden. Het wijzigen of laten toevoegen van een tegenrekening is alleen mogelijk via een schriftelijke opdracht. Het wijzigingsformulier vindt u op de klantensite (onder de button ‘Mijn Alex’). Het verzoek moet zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigings­bevoegde personen. De wijziging of toevoeging van een tegenrekening gaat drie werkdagen nà ontvangst van uw schriftelijke opdracht in. Een spaarrekening vanaf tien cijfers kunt u niet als tegenrekening opgeven. Een buitenlandse tegen­rekening is wel mogelijk. Alex heeft naast het rekeningnummer zelf dan wel een aantal aanvullende gegevens van u nodig: n naam en plaats van de bank waar de rekening loopt; n de valutacode (euro of dollar) van de tegenrekening; n de IBAN- en BIC-code van de bank waar de rekening loopt; n eventuele tussenrekeningen die moeten worden gebruikt om het geld naar uw tegenrekening over te boeken. Als u geld overboekt naar het buitenland moet u daar in sommige gevallen voor betalen. U kunt hier meer over lezen in het tarievenoverzicht.

27

4.5 Abonnementen op instellingen U kunt zich per post, via de servicedesk en via internet abonneren op een instelling. Het abonnement kunt u direct of per het eerstvolgende kwartaal laten ingaan. Een abonnement opzeggen gaat op dezelfde wijze. U kunt de betaalde abonnementen alleen opzeggen per het einde van het kwartaal (zie ook hoofdstuk 2.6.1.2).

4.6 Als u meerderjarig wordt Zodra een minderjarige rekeninghouder de leeftijd van 18 jaar bereikt, stuurt Alex hem of haar nieuwe openingsformulieren toe. De inmiddels meerderjarige rekeninghouder wordt verzocht de openings­formulieren te ondertekenen en deze tezamen met een kopie van een geldig legitimatiebewijs te retour­neren. Daarnaast moet er opnieuw identificatie op grond van de Wet ter voorkoming van witwassen en financiering van terrorisme (Wwft) plaatsvinden (zie hoofdstuk 3.2.1.1). Dit betekent dat de meerderjarig geworden rekeninghouder een geldbedrag moet overboeken vanaf zijn of haar eigen bank- of girorekening in een EU-land. Zodra Alex de openingsformulieren en de identificatieboeking heeft ontvangen, worden de beperkingen die tot dan voor de rekening van de minderjarige golden, opgeheven. Let op: dit is niet het geval als de eventuele andere rekeninghouder nog wel minderjarig is. Daarnaast stuurt Alex de rekeninghouder(s) een nieuw wachtwoord toe. Houdt u er rekening mee dat als u de nieuwe openingsformulieren niet binnen de door Alex gestelde termijn terugstuurt, Alex uw rekening blokkeert. Ditzelfde geldt voor de identificatie­boeking.

4.7 Wijzigen gegevens rechtspersonen In het algemeen geldt voor rechtspersonen dat Alex alleen opdrachten accepteert van tekenbevoegde personen en dat wijzigingen in het uittreksel van de Kamer van Koophandel aan Alex moeten worden doorgegeven (bijvoorbeeld als er een bestuurswisseling plaatsvindt of een tekenbevoegd persoon komt te overlijden). Informeert u in dat geval bij de servicedesk naar de documenten die Alex van u verlangt.

4.8 Wijzigen tenaamstelling De tenaamstelling van uw rekening wijzigen is alleen mogelijk als u een en/of rekening heeft en één van de rekeninghouders de rekening niet verder wil voortzetten. In dat geval komt de rekening op één naam te staan (= enkelvoudige rekening). U kunt hiervoor een schriftelijk verzoek, ondertekend door beide rekeninghouders, indienen. Alle andere wijzigingen in de tenaamstelling zoals het toevoegen van een rekeninghouder, het wijzigen van een en/of rekening in een andere en/of rekening en het wijzigen van een enkelvoudige rekening in een andere enkelvoudige rekening zijn niet mogelijk. In bijzondere gevallen kan Alex hiervoor een uitzondering maken.

4.9 Volmachtverklaring Door het ondertekenen van een volmacht kunt u één of meerdere personen de bevoegdheid geven om namens en voor rekening van uzelf rechtshandelingen te verrichten op uw rekening. Dit houdt in dat een derde op uw rekening kan handelen, geld kan overboeken, abonnementen kan afsluiten enzovoorts. De gevolmachtigde is niet bevoegd om tegenrekeningen en adressen te wijzigen of toe te voegen. Het is bij Alex in principe alleen mogelijk om volmachten te verlenen aan 1e en 2e lijns familieleden (echtgenoot, levenspartner, ouder, kind, broer of zus).

28

De volmachtformulieren zijn via de servicedesk opvraagbaar. U (en de eventuele tweede rekeninghouder of overige tekenbevoegde personen) en de gevolmachtigde moeten het volmachtformulier ondertekenen en tezamen met een kopie van het geldig legitimatiebewijs (paspoort, identiteitskaart of rijbewijs) van de gevolmachtigde terugsturen. Mocht u meerdere rekeningen met dezelfde tenaamstelling bij Alex aanhouden en u heeft deze rekeningen als vervolgrekening geopend, dan geldt de volmacht voor al deze rekeningen. Alex behoudt zich te allen tijde het recht voor de volmacht te weigeren.

4.10 Overlijden rekeninghouder Bij overlijden van de rekeninghouder moet Alex hier direct door of namens de nabestaanden van op de hoogte worden gebracht. De rekening wordt vervolgens geblokkeerd om te voorkomen dat handelingen worden verricht waar de gezamenlijke erfgenamen het niet mee eens zijn. Om na te gaan wie de erfgenamen zijn, heeft Alex een Verklaring van Erfrecht en een kopie legitimatiebewijs van de executeur testamentair nodig, omdat bij testament een afwijkende regeling kan zijn getroffen. Als de overledene gehuwd was (dan wel een geregistreerd partnerschap was afgesloten) en een langstlevende nalaat, hoeft Alex onder bepaalde voorwaarden geen verklaring van erfrecht te worden verstrekt. De servicedesk kan hierover nader informeren. Totdat Alex de verklaring van erfrecht heeft ontvangen dan wel aan bovengenoemde voorwaarden is voldaan, kunnen geen orders worden geplaatst en kan geen geld worden weggeboekt. In uitzonderlijke gevallen kan Alex hiervan afwijken. De executeur testamentair moet schriftelijk aangeven wat er met de aanwezige (geld)posities op de rekening en wat er met de rekening zelf moet gebeuren. Het is niet mogelijk om de tenaamstelling van de rekening van de overledene te wijzigen in de tenaamstelling van bijvoorbeeld een nabestaande. 4.10.1 Uitzondering bij een en/of rekening Na het overlijden van één van de rekeninghouders van een en/of-rekening houdt de andere rekeninghouder de bevoegdheid om over de rekening en/of de door Alex aangeboden producten of diensten te beschikken, een en ander met inachtneming van de toepasselijke voorwaarden, handleidingen en wet- en regelgeving. Als de erfgenamen hiertegen bezwaar maken, dan mag de overblijvende rekeninghouder alleen na toestemming van hen over het tegoed van de rekening beschikken. De erfgenamen moeten dan wel aantonen dat zij tot de nalatenschap gerechtigd zijn.

4.11 Opheffen beschikkingsbevoegdheid en/of rekening De individuele beschikkingsbevoegdheid (het recht om beide rekeninghouders te binden) kan door elk van de rekeninghouders eenzijdig worden opgezegd. Een dergelijke melding kunt u telefonisch doorgeven aan een medewerker van de servicedesk. Alex blokkeert vervolgens uw gehele rekening en stuurt u een bevestiging toe van de opzegging van de individuele beschikkingsbevoegdheid. Beheers- en beschikkingshandelingen zijn daarna uitsluitend schriftelijk mogelijk, waarbij Alex de handtekeningen van beide rekeninghouders verlangt. Houdt u er rekening mee dat beheers- en beschikkingshandelingen hierdoor langer duren voordat ze kunnen worden uitgevoerd.

4.12 Opheffen algemene blokkade Als u een algemene blokkade heeft ingesteld (zie hoofdstuk 3.6.1.3), kunt u deze alleen schriftelijk laten opheffen. Dit verzoek moet zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigingsbevoegde personen. Door de verwerking van uw schriftelijke verzoek kan het opheffen van de blokkade enige tijd in beslag nemen. Alex is niet aansprakelijk voor uw eventuele beleggingsverliezen ofwel ‘opportunity loss’ gedurende de periode dat u het verzoek heeft ingediend en uw rekening daadwerkelijk is gedeblokkeerd. De overige blokkade-instellingen kunnen ook via internet en/of de servicedesk worden opgeheven.

29

4.13 Opheffen rekening Mocht u uw adviesrekening willen opheffen, dan kan dit alleen schriftelijk. Een uitzondering hierop geldt als u het saldo overboekt naar een andere Alex-rekening met dezelfde tenaamstelling. In dat geval kunt u uw rekening ook per e-mail, fax of telefonisch opheffen. Het verzoek moet zijn ondertekend door alle rekeninghouders of vertegenwoordigingsbevoegde personen. Geef in uw verzoek duidelijk aan waar Alex het geld en/of de effecten naar toe moet overmaken. Na ontvangst van uw verzoek boekt Alex eerst de eventuele effecten over, daarna worden eventuele abonnementen afgerekend, vervolgens wordt de rente van het lopende kwartaal geïnd of geboekt en als laatste maakt Alex het saldo over naar de door u opgegeven tegenrekening. Als er een debetstand overblijft, dan moet u deze natuurlijk eerst aanzuiveren voordat de rekening kan worden opgeheven. Let op! De adviesvergoeding wordt aan het eind van ieder kwartaal achteraf in rekening gebracht. Als uw saldo voor het einde van het kwartaal nul is, kan dit aan het einde van het kwartaal een debetstand opleveren. Blijft er een restschuld over dan houdt Alex zich het recht voor om een incassobureau in te schakelen en (u of uw schuld) aan te melden bij Bureau Kredietregistratie (BKR). Tot slot krijgt u van Alex een brief waarin de beëindiging van uw rekening wordt bevestigd.

4.14 US Persons Bij het aangaan van de dienstverlening heeft u verklaard (of is komen vast te staan) dat u niet kwalificeert als US-person. Hieronder treft u de uitgebreide definitie van US Person aan. Indien u gedurende de dienstverlening alsnog als US-person zal gaan kwalificeren dan dient u dient u dit onverwijld aan Alex door te geven. Indien u Alex niet tijdig informeert, bent u aansprakelijk voor alle schade die daardoor wordt veroorzaakt. Als gevolg van de toepasselijke Amerikaanse fiscale wet- en regelgeving verricht Alex geen dienstverlening aan US-persons en zal om die reden dan ook gerechtigd zijn om de cliëntrelatie te beëindigen. In lijn met de toepasselijke FATCA-wetgeving, wordt een US Person op een niet-limitatieve wijze gedefinieerd als “inwoner” (US resident) of “staatsburger” (US citizen) van de Verenigde Staten van Amerika, zoals bepaald in de Amerikaanse Internal Revenue Code, Title 26, subtitle F, chapter 79, paragraph 7701(a)(30). Ook de houder van een “US green card” wordt als US Person beschouwd. Met een US Green Card is bedoeld een United States Permanent Resident Card (USCIS Form I-551), voorheen de Alien Registration Card or Alien Registration Receipt Card (INS Form I-151) of de eventuele vervanger van voorgaande documenten. Vennootschappen met een statutaire zetel in de Verenigde Staten van Amerika vallen ook onder de definitie van US Person alsook vennootschappen waar US Persons een kapitaalsbelang van 10% of meer in aanhouden. Alex behoudt zich het recht voor deze definitie te allen tijde aan te passen indien bijvoorbeeld een wijziging in wet-, regelgeving daartoe aanleiding geeft.

30

5 Risico’s VAN BELEGGEN

Dit hoofdstuk gaat over de risico’s die zijn verbonden aan het beleggen in het algemeen en het beleggen via Alex Advies in het bijzonder.

5.1 Het begrip advies nogmaals toegelicht Zoals u ook in hoofdstuk 1 heeft kunnen lezen, is Alex Advies, hoewel geen klassieke beleggingsadviseur, een echte adviesdienst. Dit betekent dat u (digitale) beleggingsadviezen op maat krijgt, maar zelf verantwoordelijk blijft voor de beslissing of u de gegeven adviezen wel of niet wilt opvolgen. Bovendien moet u zelf de order plaatsen, waarbij u de limiet van de order ook zelf moet bepalen. Ondanks dat u zelf verantwoordelijk bent voor het wel of niet opvolgen van een advies, wijzen wij u erop dat als u een advies niet opvolgt (u plaatst bijvoorbeeld de order niet of voor een ander aantal of op een andere dag) het risico bestaat dat u meer risico neemt dan op basis van uw risicoprofiel verantwoord is. Bovendien kunnen andere keuzes tot andere rendementen leiden dan verwacht. Om uw risicoprofiel weer in evenwicht te krijgen met het risico van uw portefeuille is het mogelijk dat Alex zogenaamde reparatie-adviezen geeft. Het daadwerkelijke aantal transacties zal hierdoor hoger zijn dan het verwachte aantal. 5.1.1 Het belang van kennis Om op een verantwoorde wijze te kunnen beleggen, moet u over de kennis beschikken die u in staat stelt een weloverwogen beleggingsbeslissing te nemen. Het gaat daarbij om twee soorten kennis. In de eerste plaats moet u precies begrijpen wat een bepaald financieel product (bijvoorbeeld een obligatie of een aandeel) inhoudt en wat daarvan de eigenschappen zijn. Ten tweede moet u over voldoende informatie beschikken over een specifieke belegging, zoals de aandelen van het beursgenoteerde fonds X of Y. Aan beleggen kunnen immers grote financiële risico’s zijn verbonden. Deze risico’s kunnen per financieel product en per specifieke belegging verschillen. Om een beeld te krijgen van deze risico’s moet u in ieder geval dit hoofdstuk, het hoofdstuk ‘Risico’s van beleggen’ en onze brochure ‘Ken uw risico’ goed lezen. U moet precies begrijpen welke risico’s met een bepaald financieel product en een specifieke belegging gepaard kunnen gaan. Zo kunt u bepalen of u die risico’s financieel kunt dragen en of die risico’s aanvaardbaar zijn in het kader van de doelstelling van uw beleggingen. Zonder kennis van zaken is het onverstandig om te beleggen. 5.1.2 Risicobeheersing Er zijn verschillende manieren om kennis over beleggen te vergaren. Over beleggen zijn vele handboeken geschreven die u kunt bestuderen. Voor de vergroting van uw beleggingskennis kunt u ook de cursussen volgen die door de Alex Academy worden verzorgd. De Alex Academy organiseert beleggingstrainingen op verschillende niveaus: beginners, gevorderden en traders. Voor de meest recente informatie over deze cursussen kunt u de website van Alex raadplegen (www.alex.nl). Algemene kennis van beleggen is niet voldoende om verantwoord te kunnen beleggen. U moet zich ook op de hoogte stellen van relevante informatie over het specifieke financiële product (bijvoorbeeld een obligatie van of een aandeel in het beursgenoteerde fonds X of Y) waarin u wilt beleggen. Van de meeste financiële producten wordt een prospectus uitgegeven, waarin belangrijke informatie over het product en de uitgevende instelling is opgenomen. Voordat u in een bepaald product gaat beleggen, raden wij u aan het bijbehorende prospectus te lezen. Informatie over de financiële positie van de uitgevende instelling treft u aan in het jaarverslag en soortgelijke publicaties. Het prospectus is verkrijgbaar bij de uitgevende instelling. Een prospectus is meestal te raadplegen via de website van de uitgevende instelling of het kan rechtstreeks bij de uitgevende instelling worden opgevraagd. Voor sommige zogeheten ‘complexe producten’ moet door de aanbieder van het complexe product een financiële bijsluiter beschikbaar worden gesteld. Ook beleggingsfondsen die op de Nederlandse markt actief zijn, moeten een

31

financiële bijsluiter opstellen. Lees die financiële bijsluiter goed door voordat u in een dergelijk product investeert. U kunt ook gebruik maken van de informatie die Alex op de klantensite onder het tabblad ‘Analyse’ ter beschikking stelt. Hier stelt Alex onder andere voor individuele aandelen fundamentele en technische analyse beschikbaar die u kunt gebruiken bij uw beleggingsbeslissingen.

5.2 Risicobeheersing Wat is nu eigenlijk risico? Simpel gezegd is risico de kans dat het verwachte rendement afwijkt van het gerealiseerde rendement. Risico wordt ook wel eens de kwade kans van beleggen genoemd. Maar hoe maak je risico zichtbaar en meetbaar? Daarvoor heeft Alex het risicogetal ontwikkeld. Dit risicogetal is van toepassing op uw persoonlijke risicobereidheid en op het risico van uw portefeuille. 5.2.1 Risicoprofiel Tijdens de bepaling van uw beleggingsplan (zie hoofdstuk 2.3) wordt uw risicoprofiel vastgesteld aan de hand van uw antwoorden op door ons gestelde vragen. Het doel hiervan is om uw persoonlijke risicotolerantie te bepalen. Of met andere woorden: hoeveel risico wilt u nemen? Daarnaast wordt aan de hand van uw persoonlijke situatie vastgesteld welk risico u op grond van wet- en regelgeving kunt of mag lopen. Op basis van uw antwoorden wordt voor u een persoonlijk risicogetal en bijbehorend risicoprofiel berekend. Heeft u een risicogetal kleiner dan 30 dan kan Alex u niet adviseren. De vragen die Alex u stelt, hebben betrekking op: a) uw kennis- en ervaringsniveau; b) de hoeveelheid risico die u kunt nemen; c) de hoeveelheid risico die u wilt nemen; d) handelsbeperkingen; e) uw opleiding en beroep. 5.2.1.1 Kennis- en ervaringsniveau Om via Alex Advies te kunnen beleggen, hoeft u geen ervaring met beleggen te hebben. Desondanks vragen wij u wel of u al eens heeft belegd en zo ja in welke beleggingsinstrumenten (bijvoorbeeld obligaties, beleggingsfondsen, aandelen of opties). Ook willen wij weten of u wel eens geld heeft verloren bij het beleggen. Aan de hand van uw antwoorden op deze vragen wordt bepaald hoeveel ervaring u heeft met het lopen of nemen van risico’s. De hoeveelheid ervaring weegt vervolgens mee bij de bepaling van het risicoprofiel. Hoe meer ervaring u heeft, hoe hoger uw risicogetal uitkomt. Wat voor ervaring geldt, geldt min of meer ook voor kennis. Met het verschil dat u wel over enige basiskennis van beleggingsinstrumenten (bijvoorbeeld: wat is een aandeel, wat is dividend) moet beschikken en moet weten hoe u via Alex adviezen leest, een order plaatst en een limiet bepaalt. Ook de mate waarin u dagelijks met uw portefeuille bezig bent, weegt mee bij de bepaling van uw risico­profiel. Bent u altijd zeer actief bezig met uw portefeuille, dan zal uw risicogetal hoger uitvallen dan als u dit sporadisch doet. In het eerste geval bent u zich bewuster van de risico’s van koersschommelingen. 5.2.1.2 Hoeveel risico kunt u nemen? Als advies dienstverlener wint Alex informatie bij u in over uw financiële positie, uw beleggingshorizon en beleggingsdoelstelling. Alex gaat bijvoorbeeld na hoeveel vermogen u voor de rekening beschikbaar heeft, voor welke periode u het bedrag beschikbaar heeft, met welk doel u belegt, of u met privé- of zakelijk vermogen wilt beleggen en wat de herkomst is van het bedrag (salaris, spaargeld, lening enzovoorts). Als u belegt met geleend geld of de overwaarde van uw huis, loopt u het risico dat u uw inleg verliest en een schuld overhoudt. Omdat het belangrijk is dat de hoogte van het oorspronkelijke bedrag van de lening niet wordt aangetast, wordt in deze gevallen geadviseerd om risicomijdend te beleggen.

32

Voordat u gaat beleggen, zult u zich moeten afvragen met welk doel u dat doet. Zo kunt u bijvoorbeeld beleggen met het oogmerk uw pensioen aan te vullen, maar het is ook mogelijk dat u beleggen als een leuke hobby ziet. Het spreekt voor zich dat uw doelstelling bepalend is voor de vraag welke risico’s u wenst te lopen en welke risico’s u zich kunt permitteren. 5.2.1.3 Hoeveel risico wilt u nemen? Gelet op uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële middelen zult u bereid zijn om bepaalde beleggings­ risico’s al dan niet te lopen. Als u bijvoorbeeld belegt met het oog op de aanvulling van uw pensioen en uw financiële middelen zijn beperkt van omvang, dan ligt het waarschijnlijk voor de hand dat uw risicobereidheid kleiner is dan wanneer u geld over heeft en gebruik wilt maken van de kansen op de beurs. Omdat uw risicobereidheid zo belangrijk is, geeft het risicoprofiel dat Alex vaststelt juist aan die risicobereidheid uitdrukking. 5.2.1.4 Handelsbeperkingen Als laatste vraagt Alex u of er voor u handelsbeperkingen in bepaalde fondsen gelden. Bijvoorbeeld een regeling privétransacties en wettelijke regelingen. Gelden er voor u handelsbeperkingen dan kunt u wel via Alex Advies beleggen, maar houdt Alex geen rekening met de beperkingen. Dit betekent dat als u een advies ontvangt waarvoor een handelsbeperking geldt, uzelf moet beoordelen of u dat advies kunt opvolgen. 5.2.1.5 Wijziging van uw risicoprofiel Het risicoprofiel dat door Alex wordt vastgesteld is gebaseerd op uw huidige persoonlijke situatie. Vinden hierin veranderingen plaats, vult u dan de vragenlijst opnieuw in zodat de adviezen kunnen worden aangepast aan uw nieuwe situatie. Realiseert u zich wel dat dat kan betekenen dat uw risicoprofiel wijzigt. Een ander risicoprofiel kan betekenen dat u wel of juist niet over obligaties geadviseerd wordt. De mogelijkheid bestaat dus dat u geen advies meer ontvangt over obligaties die u nog wel in portefeuille heeft. 5.2.1.6 Jaarlijkse aanpassing risicoprofiel Aangezien uw financiële situatie kan wijzigen, zullen wij u jaarlijks vragen uw risicoprofiel opnieuw te bepalen. Als uw financiële situatie niet is gewijzigd, kunt u kiezen om het risicoprofiel ongewijzigd te laten. 5.2.2 Risicogetal van de portefeuille Het risicogetal van de portefeuille is een door Alex ontwikkelde maat waarin de hoeveelheid risico van aandelen wordt uitgedrukt. De waarde kan, net als bij het persoonlijke risicogetal, liggen tussen 0 en 1000. Het risicogetal wordt bepaald door de beweeglijkheid van het aandeel en gespiegeld aan de AEX-index. Op die manier kan worden gemeten hoe risicovol een aandeel is. Geld heeft een risicogetal van nul en is daarmee het minst risicovol, terwijl de AEX-index gemiddeld gezien over de afgelopen tien jaar een risicogetal heeft van tachtig tot honderd. 5.2.3 Vergelijking van het risicogetal van de portefeuille met het persoonlijke risicogetal De combinatie van beide risicogetallen wordt gebruikt om de risico’s van de portefeuille voortdurend te controleren en daar waar nodig weer in balans te krijgen met de hoeveelheid risico die u persoonlijk aankunt. Deze controle werkt als volgt. Als u een of meerdere aandelen in uw portefeuille heeft, die risicovoller dreigen te worden dan dat ze waren, bijvoorbeeld door marktomstandigheden dan wordt onmiddellijk actie ondernomen. Er wordt een verkoopadvies gegeven voor de desbetreffende aandelen en u wordt aangeraden om een minder risicovol aandeel te kopen of voor dat deel van de portefeuille liquide middelen aan te houden. Deze risicocheck vindt elke dag plaats. 5.2.4 Als u fondsen in portefeuille heeft die niet tot uw universum horen Zoals ook in hoofdstuk 1 al werd gezegd, krijgt u over effecten die niet tot uw universum horen, geen advies. Heeft u deze aandelen toch in portefeuille, bijvoorbeeld omdat u ze heeft overgeboekt of aangekocht, dan loopt u het risico dat u geen optimaal advies krijgt. Hierdoor zal het risico van uw portefeuille niet in evenwicht zijn met uw risicoprofiel. Ook wordt er voor deze fondsen geen stoploss koers vastgesteld, zodat het neerwaartse risico niet wordt afgedekt. Wij adviseren u deze aandelen over te boeken naar een Zelf Beleggen rekening of deze stukken te verkopen.

33

5.2.5 Risico’s van verhoogde transactiekosten De transactiekosten die u betaalt bij het opvolgen van de gegeven adviezen, verminderen uiteraard uw rendement. Het aantal adviezen dat u ontvangt is afhankelijk van uw vermogen, uw risicoprofiel en de ontwikkelingen op de beurs. In de volgende situaties is de kans echter groot dat u een verhoogd aantal adviezen ontvangt, waardoor de transactiekosten, als u de adviezen opvolgt, flink kunnen toenemen. n Als u van start gaat met Alex Advies en uw bestaande portefeuille naar uw adviesrekening over­boekt. Alex zal uw portefeuille met behulp van adviezen ‘ombouwen’ naar een situatie die past bij uw risicoprofiel. n Als uw persoonlijke omstandigheden wijzigen en daardoor uw risicogetal.

5.3 Algemene risico’s Iedere belegging brengt in meer of mindere mate risico’s met zich mee. Naast specifieke risico’s van een financieel instrument, die besproken worden in paragraaf 5.4, dragen beleggingen ook algemene risico’s met zich mee. Meestal geldt dat hoe hoger het verwachte rendement is hoe hoger de risico’s zullen zijn. Hieronder worden de belangrijkste algemene risico’s voor de belegger genoemd. 5.3.1 Valutarisico/ wisselkoersrisico Vooral bij het beleggen in niet-euro genoteerde financiële instrumenten dient rekening te worden gehouden met het wisselkoersrisico. Het wisselkoersrisico is het risico dat uw belegging uitgedrukt in euro gevoelig is voor veranderingen in de wisselkoersen van de euro ten opzichte van vreemde valuta. Wanneer u bij Alex beschikt over een saldo op uw rekening in US-dollars, dan loopt u hierover een wisselkoersrisico, tenzij u ter compensatie een evenredig saldo in euro aanhoudt. Wisselkoersrisico ontstaat eveneens bij beleggingen met een notering in vreemde valuta of financiële instrumenten die gevoelig zijn voor mutaties in wisselkoersen. 5.3.2 Renterisico Veranderingen in zowel de korte als lange termijn rentevoeten kunnen de waarde van financiële instrumenten beïnvloeden. Bij aandelen heeft een stijging van de rente doorgaans een negatieve invloed op de koersen omdat hierdoor de kostprijs van de investeringen toeneemt. Ook bestaande obligaties met een vaste rentevergoeding worden minder aantrekkelijk als de rente stijgt. 5.3.3 Liquiditeitsrisico Het liquiditeitsrisico hangt af van het volume van zowel de transacties in het financiële instrument als de freefloat (vrije verhandelbaarheid). Bij een onvoldoende liquiditeit van de markt loopt de belegger het risico zijn effecten niet tegen de marktprijs te kunnen verkopen. 5.3.4 Faillissementsrisico/ tegenpartijrisico Financiële instrumenten worden uitgegeven door ondernemingen of overheden die mogelijk gedurende uw belegging failliet kunnen gaan. De kans op een faillissement is afhankelijk van de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling. Indien er sprake is van een faillissement, dan kan de situatie zich voordoen dat u schuldeiser wordt in de boedel van de gefailleerde. Om een inschatting te maken van het faillissementsrisico dient u inzicht te hebben in de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling en de rechten die u heeft bij een eventueel faillissement. 5.3.5 Overige algemene risico’s Verschillende andere factoren kunnen de algemene koersontwikkeling van effecten nog beïnvloeden zoals de inflatie en politieke en fiscale ontwikkelingen. Het risico voor de belegger op een negatieve koersontwikkeling wordt niet alleen bepaald door de resultaten van het betreffende financiële instrument maar ook door het algehele marktsentiment. Dit is het risico dat samenhangt met de volatiliteit ofwel de beweeglijkheid van de totale markt. De markt is erg gevoelig voor sentimenten.

34

5.4 Financiële instrumenten en hun specifieke risico’s Het doel van dit hoofdstuk is u op hoofdlijnen een beeld te geven van de essentiële kenmerken van financiële instrumenten en de daaraan verbonden risico’s. Dit hoofdstuk kan niet alle kenmerken van alle financiële instrumenten en de daaraan verbonden risico’s beschrijven. De informatie in dit hoofdstuk is niet op uw persoonlijke situatie toegesneden en geeft geen uitputtende beschrijving van de voor u geldende rechten en plichten aangaande beleggingen in financiële instrumenten. Aan alle vormen van beleggen zijn risico’s verbonden. Alex wijst erop dat de beleggingen in financiële instrumenten bijzondere risico’s met zich meebrengen vanwege hun specifieke kenmerken. Deze risico’s zijn afhankelijk van de aard van de belegging. Een belegging kan in meer of mindere mate speculatief zijn. Soms kunt u alleen uw inleg verliezen, maar het is ook mogelijk om meer dan uw inleg te verliezen, bijvoorbeeld als u in opties en futures belegt. Meestal geldt dat een belegging met een hoger verwacht rendement grotere risico’s met zich mee brengt. Ingeval de kenmerken van de financiële instrumenten waarin u wenst te beleggen niet in dit hoofdstuk staan beschreven, dient u zich van de beleggingsrisico’s van deze financiële instrumenten op de hoogte te stellen. U kunt desgewenst contact opnemen met een medewerker van de servicedesk. Alex raadt u aan om gebruik te maken van de informatie die middels financiële bijsluiters, prospectussen, jaarrekeningen, berichten over corporate actions enzovoorts beschikbaar komen. Met behulp van deze informatie zou u het risico van het financiële instrument kunnen beoordelen in relatie tot uw persoonlijke financiële situatie om hiermee vervolgens een afweging te maken voor uw beleggingsbeslissingen. De dienstverlening van Alex is beperkt tot execution-only. Dit betekent dat u zelf en op eigen initiatief bepaalt welke beursorders u wilt plaatsen. U geeft deze orders vervolgens zelfstandig aan Alex door. Alex beperkt zich tot het uitvoeren van die orders en geeft daarbij geen advies. 5.4.1 Beleggingsfondsen Door te beleggen in een beleggingsfonds kunt u een spreiding van uw beleggingsportefeuille bereiken die anders slechts met een aanzienlijk groter vermogen te bereiken valt. Met behulp van een beleggingsfonds heeft u tevens de mogelijkheid om in financiële instrumenten te beleggen die voor de particuliere beleggers doorgaans niet beschikbaar zijn. De wijze waarop de fondsbeheerder de beleggingsportefeuille samenstelt staat uitgebreid beschreven in het betreffende prospectus. De fondsbeheerder van een beleggingsfonds stelt een portefeuille samen binnen een vooraf vastgestelde verdeling over de verschillende beleggingscategorieën zoals liquide middelen, aandelen, obligaties, vastgoed en grondstoffen. Het aanbieden van beleggingsfondsen kan gebeuren via een gereglementeerde beurs en buiten de beurs om. Dit onderscheid wordt aangeduid als beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingsfondsen. Daarnaast kan onderscheid worden gemaakt in open-end en closed-end beleggingsfondsen. Een open-end beleggingsfonds heeft de mogelijkheid om nieuwe aandelen uit te geven op het moment dat er nieuw geld in het beleggingsfonds stroomt. De waarde van een open-end beleggingsfonds handelt rondom de intrinsieke waarde. Een closed-end beleggingsfonds heeft niet de mogelijkheid om nieuwe aandelen uit te geven waardoor de koers afhangt van de vraag en het aanbod op de financiële markt. Voor closed-end beleggingsfondsen is het van belang om gebruik te maken van limietorders. Hierdoor wordt voorkomen dat er een transactie tot stand komt tegen een onverwacht hoge of lage koers. 5.4.1.1 Risico’s beleggingsfondsen Het risico van een beleggingsfonds is sterk afhankelijk van de doelstelling die het fonds heeft. U zult vooraf een inschatting moeten maken over de risico’s van het beleggingsfonds alvorens u daarin belegd. Voor een beleggingsfonds kan gelden dat u de volledige inleg verliest. Tevens kan het fonds wel of niet gebruik maken van geleend geld om de beleggingen te financieren. Een dergelijke constructie vergroot doorgaans de koersfluctuaties van het beleggingsfonds. Posities in niet beursgenoteerde beleggingsfondsen kunnen in bepaalde gevallen uitsluitend verkregen worden door voorinschrijvingen. Dit houdt in dat er geen directe levering tegenover de betaling staat. Beleggers die zich voorinschrijven op een niet beursgenoteerd beleggingsfonds dienen in acht te nemen dat hier een verhoogd

35

kredietrisico aan verbonden is, doordat er geen directe levering tegen betaling plaatsvindt. Het risico bestaat dat de uitgevende instelling failliet gaat tussen de periode van voorinschrijving en de uiteindelijke levering van de posities. Het bedrag dat voor de voorinschrijving is gereserveerd om de levering van de positie te bekostigen komt dan in de failliete boedel van de uitgevende instelling. In dat geval kunnen aan de belegger geen aandelen in het beleggingsfonds worden geleverd, maar blijft de betalingsverplichting van de belegger evenwel bestaan. Alex aanvaardt geen aansprakelijkheid indien dit risico zich realiseert. 5.4.2 Obligaties Een obligatie is een schuldbewijs uitgegeven door een overheidsinstelling of een onderneming. De koper van een obligatie leent de uitgever van een obligatie een bedrag tegen een van te voren overeengekomen periode tegen een vastgesteld rentepercentage. Een uitzondering hierop is de zero-coupon obligatie. Deze obligatie keert geen rente gedurende de looptijd uit. Het rendement op dit soort obligaties wordt verkregen uit het verschil tussen de aanschafkoers en de latere aflossingskoers. Er bestaat een grote variëteit aan soorten obligaties. Naast de meer traditionele obligaties bestaan bijzondere vormen van obligaties met een complex karakter (complexe obligaties). Dat karakter kan betrekking hebben op de wijze van rentebetaling, de wijze van aflossing, de wijze van uitgifte en bijzondere leningsvoorwaarden. Het rendement op de obligatie kan bijvoorbeeld (mede) afhankelijk worden gesteld van de geldende rentestand (voorbeelden zijn surplusobligaties en rente-indexobligaties) of van de winst van de instelling die de obligatie heeft uitgegeven (zoals winstdelende obligaties en inkomstenobligaties). ). Gezien de bijzondere risico’s van complexe obligaties kunnen zij in het algemeen niet als vastrentende waarden worden beschouwd. Afhankelijk van uw risicoprofiel adviseert Alex alleen over traditionele obligaties. 5.4.2.1 Risico’s obligaties Een belegging in obligaties draagt risico’s met zich mee. Het risico van de obligatie komt onder andere tot uitdrukking in de geldende marktrente en de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling. Een stijgende marktrente zal doorgaans een daling van de koers van de obligatie tot gevolg hebben en vice versa. Bij een daling van de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling loopt u een groter risico dat niet wordt voldaan aan de betaling van rente en aflossing van de obligatie. Dit heeft eveneens een koersdaling tot gevolg. Ingeval van een faillissement zal een obligatiehouder worden vooropgesteld aan de aandeelhouder bij een eventuele uitkering aan haar schuldeisers. Desondanks bestaat ook bij een belegging in obligaties het risico dat uw gehele inleg verloren gaat. Complexe obligaties bieden in het algemeen het vooruitzicht op een hoger (coupon)rendement dan traditionele obligaties, maar daar staat tegenover dat aan complexe obligaties ook hogere risico’s zijn verbonden dan aan traditionele obligaties. Aan perpetuele obligaties is het risico verbonden dat de onzekerheid over het moment van aflossing tot extra koersverlies leidt. Indien bijvoorbeeld de koers van bestaande obligaties daalt omdat bij nieuwe obligaties een hogere couponrente wordt geboden, zal het daardoor veroorzaakte koersverlies van een perpetuele obligatie hoger zijn dan het koersverlies van een traditionele obligatie, omdat bij de perpetuele obligatie niet het vooruitzicht bestaat dat de lening zal worden afgelost en dan tegen een beter rendement kan worden herbelegd. Daarnaast brengt het eeuwigdurende karakter van perpetuele obligaties mee dat de looptijd langer kan uitvallen dan bij traditionele obligaties, waardoor een groter debiteurenrisico wordt gelopen. Aan achtergestelde obligaties is een groot debiteurenrisico verbonden, omdat de houder van een achtergestelde obligatie bij een eventueel faillissement van de uitgevende instelling in een veel slechtere positie verkeert dan de houder van een traditionele obligatie, die als concurrent crediteur kan opkomen. Aan obligaties met een (direct dan wel later ingaande) variabele rentevoet, zoals “floating rate notes” en “steepeners”, is het risico verbonden dat de couponrente op een gegeven moment lager uitvalt dan verwacht, hetgeen niet alleen leidt tot een lager rendement maar tevens tot koersverlies.

36

5.4.3 Converteerbare obligaties De meest gangbare converteerbare obligatie is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers onder bepaalde voorwaarden (meestal op verzoek van de belegger) kan worden omgewisseld tegen aandelen. Er wordt een onderscheidt gemaakt naar convertibles en reverse convertibles. Een convertible biedt het recht om aan het eind van de looptijd de obligatie om te wisselen tegen een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen. De houder van een reverse convertible heeft de verplichting, indien de uitgevende instelling gebruik maakt van dit recht, om een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. 5.4.3.1 Risico’s converteerbare obligaties De converteerbare obligatie vertoont kenmerken van zowel een obligatie als van een aandeel. Voor de risico’s wordt derhalve verwezen naar de risico’s die zijn verbonden aan deze financiële instrumenten. De reverse convertible heeft een verhoogd risico in zich omdat de belegger verplicht kan worden aandelen te kopen en het moment waarop de belegger aan die verplichting wordt gehouden buiten zijn macht ligt. 5.4.4 Aandelen Aandelen zijn deelnemingen in het aandelenkapitaal van een vennootschap. De aandeelhouder krijgt stemrecht in de onderneming en (meestal) recht op dividend. 5.4.4.1 Risico’s aandelen De koers van het aandeel zal sterk fluctueren naarmate de winstverwachtingen van onderneming onzeker zijn. De koers is voornamelijk afhankelijk van macro-economische ontwikkelingen, nieuws over het bedrijf en/of de sector en het dividendbeleid. Het rendement op een aandeel zal per type onderneming sterk verschillen. Aandelen bieden daarbij het risico uw gehele inleg te verliezen. Ingeval van een faillissement van de onderneming worden de aandeelhouders achtergesteld aan de overige schuldeisers. 5.4.5 Certificaten van aandelen Certificaten van aandelen zijn financiële instrumenten die originele aandelen vertegenwoordigen. De aandelen zelf zijn meestal in beheer bij een administratiekantoor. Certificaathouders zijn als het ware deelgerechtigd in de onderliggende aandelen. Niet alle rechten die aan aandelen verbonden zijn, zijn ook van toepassing op certificaten van aandelen. Vaak is bijvoorbeeld het aan aandelen verbonden stemrecht beperkt. 5.4.5.1 Risico’s certificaten van aandelen De risico’s van certificaten van aandelen zijn in principe dezelfde als de risico’s die verbonden zijn aan gewone aandelen. 5.4.6 Warrants De warrant vertoont de kenmerken van een optiecontract met als belangrijkste verschil dat de warrant niet wordt uitgegeven door de beurs maar door de onderneming of overheidsinstelling. Dit heeft tot gevolg dat het niet mogelijk is om short te gaan in warrants posities. 5.4.6.1 Risico’s warrants De risico’s die zijn verbonden aan een warrant zijn vergelijkbaar met de risico’s die zijn verbonden aan het kopen van opties. In hoeverre de uitgevende instelling kan voldoen aan de betalingsverplichting bepaalt het verschil tussen het risico van een optie en een warrant. Dit brengt mee dat een belegging in warrants geheel verloren kan gaan, bijvoorbeeld indien de uitgevende instelling failliet gaat. Bij warrants is dus sprake van een verhoogd krediet risico in vergelijking met opties die door de beurs worden uitgegeven.

37

5.4.7 Trackers Trackers zijn beleggingsproducten die een bepaalde index volgen. Een tracker met een fysieke structuur zou beschouwd kunnen worden als een beleggingsfonds waarin de aandelen van een index in een gelijke verhouding zijn opgenomen. Een tracker met een synthetische structuur kan beschouwd worden als een beleggingsfonds dat middels een swap constructie (juridisch contract of (OTC) derivaat) een bepaalde index nabootst. Trackers combineren de voordelen van aandelen met die van een beleggingsfonds, omdat ze wel de spreiding bieden die een beleggingsfonds biedt, maar in tegenstelling tot beleggingsfondsen (en net als aandelen) de hele dag verhandelbaar zijn. Een tracker probeert zo nauwkeurig mogelijk dezelfde onderliggende waarde en weging als de index waar de tracker betrekking op heeft aan te houden. 5.4.7.1 Risico’s trackers De risico’s zijn bij trackers kleiner dan bij aandelen aangezien de tracker een index volgt en niet één bepaald aandeel. Indien de koers van de index daalt, zal de koers van een tracker die de index volgt ook dalen. In principe zijn de risico’s van trackers gelijk aan de risico’s van de onderliggende waarden waarin belegd wordt (de risico’s van een fysieke tracker op de AEX zijn gelijk aan de risico’s van een rechtstreekse belegging in de AEX). Hierop zijn twee uitzonderingen: (i) Bij synthetische trackers bestaat een zogenaamd tegenpartij risico. Op het moment dat de partij die zich via de swapconstructie verplicht heeft de performance van de te volgende index te leveren failliet zou gaan, zou de waarde van de tracker flink kunnen dalen. Dit risico zou eventueel beperkt kunnen worden door het onderpand dat al dan niet bedongen is als onderdeel van de swapconstructie. (ii) Het uitlenen van effecten. Fondsmanagers kunnen de financiële instrumenten verbonden aan de fysieke trackers (onderliggende waarden) uitlenen aan derden. De (leen)opbrengst die hier tegenover staat wordt vaak gedeeld tussen fondsmanager en belegger, maar het risico dat hiermee gepaard gaat, komt volledig voor rekening van de belegger. Net als bij de synthetische variant kan het risico worden beperkt door het bedingen van een onderpand, maar dat neemt het risico van eventuele waardevermindering van de tracker niet weg. Bovengenoemde risico’s gelden overigens ook voor de meeste beleggingsfondsen aangezien die bijna allemaal de mogelijkheid hebben om met synthetische constructies te werken en/of effecten uit te lenen. 5.4.8 Structured products Structured Products zijn door banken uitgegeven effecten met een bepaalde vaste looptijd. Terugbetaling van de hoofdsom op de einddatum en de tussentijdse betalingen zijn gebonden aan externe factoren zoals de koers van een index of aandeel. Deze producten worden verhandeld op de beurs. Er is altijd een prospectus aanwezig. 5.4.8.1 Risico’s structured products Het risico wordt bepaald door de contractspecificaties. In veel gevallen is de hoofdsom gewaarborgd en daarmee het risico beperkt tot (vooral) het faillissementsrisico van de uitgevende instelling. Aangeraden wordt in alle gevallen het prospectus te lezen. 5.4.9 Overige financiële instrumenten met hefboomwerking Naast opties en futures bestaan er ook nog andere financiële instrumenten met een hefboomwerking. Hefboominstrumenten zijn speculatieve beleggingsproducten en geven geen of slechts beperkte bescherming aan de belegger. Een kleine procentuele verandering in een onderliggende waarde zal een hogere procentuele verandering in de waarde van het instrument opleveren. Met andere woorden, de koers van deze producten kan snel stijgen maar ook weer snel dalen. Met de aanschaf van deze instrumenten kan er worden gespeculeerd op zowel een koersstijging als een koersdaling van de onderliggende waarde. Met uitzondering van termijncontracten en (geschreven) opties kan bij hefboominstrumenten de investering het maximale verlies zijn.

38

5.4.9.1 Risico overige financiële instrumenten met hefboomwerking De risico’s die zijn verbonden aan het kopen van dergelijke producten zijn vergelijkbaar met de risico’s die zijn verbonden aan het kopen van opties. Voorbeelden van producten met een hefboomwerking Sprinters, Turbo’s en Speeders, die hieronder worden beschreven. Ze hebben als verschil met opties dat er geen tijdspremie (tijds- en verwachtingswaarde) dient te worden betaald. Bovendien kunnen er geen onbeperkte verliezen optreden zoals bij futures en geschreven opties. Een laatste verschil ligt in de rente die wordt betaald. Met bovenstaande producten kan men beleggen met een hefboom en dat is mogelijk doordat belegd wordt met een beperkte inleg. Een koper betaalt niet het gehele bedrag voor de onderliggende waarde, maar slechts een deel. Het overige deel wordt gefinancierd door de uitgevende instelling. Over dit gedeelte betaalt de koper rente. Hij betaalt deze rente niet rechtstreeks. Door de hefboom is een belegging in deze financiële instrumenten risicovoller dan een directe belegging in de onderliggende waarde. 5.4.9 Sprinters, Turbo’s en Speeders Een sprinter, een turbo en een speeder zijn hefboominstrumenten. Zij hebben vergelijkbare eigenschappen maar een verschillende uitgevende instelling. Door de hefboomwerking kan de belegger snel inspelen op een eventuele koersstijging of koersdaling. Deze hefboomwerking maakt van een kleine beweging van de koers een grote beweging. 5.4.9.1 Risico Sprinters, Turbo’s en Speeders Het verlies op de Sprinter bijvoorbeeld zal in sommige gevallen groter zijn dan wanneer direct in de onderliggende waarde zou worden belegd. Dit kan zich voordoen indien de belegger die in een Sprinter Long belegt en de koers van de onderliggende waarde daalt of in het geval de belegger belegt in een Sprinter Short en de koers van de onderliggende waarde stijgt. De belegger kan maximaal zijn inleg verliezen. De Sprinter zal worden beëindigd als de koers van de onderliggende waarde het stop loss-niveau bereikt. De koersen van Sprinters waarvan de onderliggende waarde niet in Euro’s noteren, kunnen worden beïnvloed door veranderingen in de wisselkoers. 5.4.10 Rendement Certificaten Rendement Certificaten zijn een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen. Zij bieden beleggers de mogelijkheid een aantrekkelijk rendement te verkrijgen, ook als de koers van de onderliggende waarde stagneert of gematigd daalt. Op de einddatum wordt de uitbetaling uitsluitend bepaald door de slotkoers van de onderliggende waarde. Rendement Certificaten keren geen dividend uit. Rendement Certificaten hebben drie belangrijke eigenschappen: (i) het betreffende gestructureerde product uitgegeven door een uitgevende instelling met een bepaalde de onderliggende waarde (keuze uit verschillende aandelen, indices etc waarop een Rendement Certificaat gekocht kan worden, (ii) het vaste rendement, ook wel het terugbetalingsmaximum van het Rendement Certificaat op de einddatum, zolang de onderliggende waarde gedurende de looptijd niet onder een vooraf vastgestelde ondergrens (rendementsgrens) komt en (iii) in geval de onderliggende waarde onder de rendementsgrens komt, wordt slechts de slotkoers terugbetaald. 5.4.10.1 Risico Rendement Certificaten Rendement Certificaten zijn net als aandelen beleggingsproducten zonder kapitaalbescherming. Zij onderwerpen de belegger aan een risico op volledig of gedeeltelijk verlies van het belegde kapitaal. Het vaste rendement vormt een terugbetalingsmaximum op de einddatum, ook als de onderliggende waarde een hogere slotkoers behaalt dan dat rendement (winstderving in vergelijking met een rechtstreekse belegging in de onderliggende waarde). Het vaste rendement komt te vervallen indien de rendementsgrens wordt bereikt tijdens de looptijd van het certificaat. De belegger ontvangt op de einddatum de slotkoers van de onderliggende waarde waarbij het vaste rendement weer als terugbetalingsmaximum geldt. Er kan dus sprake zijn van een kapitaalverlies indien de koers van de onderliggende waarde lager eindigt dan de aankoopkoers van het certificaat. Wij wijzen erop dat dit eerder kan gebeuren, indien de onderliggende waarde een volatiel karakter heeft. Beleggers in Rendement Certificaten lopen daarnaast een kredietrisico op de uitgevende instelling en op de garant van de uitgevende instelling. Voor nadere informatie dient u het prospectus te raadplegen.

39

5.4.11 Alternatieve beleggingen (alternative investments) Alternatieve beleggingen zijn beleggingen in niet-traditionele beleggingscategorieën. Naast de reeds toegelichte niet-beursgenoteerde beleggingsfondsen vallen ook participatiemaatschappijen, andere beleggingsvehikels en beleggingsproducten die een bovengemiddeld rendement nastreven met veelal een bovengemiddeld of hoog risico onder deze categorie. Daarbij wordt vaak gebruik gemaakt van bijzondere technieken en kennis op gebied van derivaten. Soms belegt een investeringsvehikel (deels) in niet-beursgenoteerde aandelen. Soms in startende, risicovolle ondernemingen. Voorbeelden van alternatieve investeringen zijn: hedge funds, private equity funds, fondsen die uitsluitend beleggen in ondergewaardeerde ondernemingen, fondsen die slechts in een bepaalde sector beleggen, fondsen die beleggen in afgewaardeerde vorderingen, participatiemaatschappijen en publiek/ private investeringen. 5.4.11.1 Risico’s alternatieve beleggingen De alternatieve beleggingen kenmerken zich vaak door een hoge minimum inleg, beperkte uittredingsmogelijkheden (veelal slechts een maal per maand of kwartaal, soms zelfs pas na een aantal jaren), relatief hoge instap- en managementkosten (waaronder een performance fee), beperkte of geen verhandelbaarheid, weinig transparantie, geen toezicht door toezichthoudende instanties. Alternatieve beleggingen bieden daarbij een onzeker rendement waarbij u de kans loopt uw gehele inleg te verliezen. De beleggingen in deze categorie hebben een afwijkend risico/rendementsprofiel in vergelijking tot de traditionele beleggingscategorieën zoals aandelen en obligaties. Voor alternatieve investeringen geldt dat de beleggingsresultaten min of meer onafhankelijk zijn van (en daarmee een lage samenhang hebben met) die van de traditionele beleggingscategorieën. Hierdoor kan opname van alternatieve beleggingen in een portefeuille die bestaat uit aandelen en obligaties leiden tot een afname van het risico van de gehele portefeuille.

5.5 Specifieke beursrisico’s Via Alex is het mogelijk op verschillende Beurzen te handelen. Houdt u er rekening mee dat op de diverse Beurzen afwijkende regels kunnen gelden voor bijvoorbeeld de toegestane ordertypen, de openingstijden en de gehanteerde handelssystematiek. Na ondertekening van de OTC overeenkomst is het mogelijk om transacties aan te gaan in aandelen die geen officiële beursnotering hebben, maar die wel onder toezicht staan van de Security Exchange Commission. Deze OTC aandelen zijn verhandelbaar op het OTC Bulletin Board (OTC-BB) of Pink Sheets. Veel van de deze fondsen waren voorheen genoteerd aan een Beurs. Doordat ze echter niet konden voldoen aan de eisen zijn ze uit de notering gehaald. Er worden minder eisen gesteld aan een OTC-BB fonds, dan aan een fonds met een notering aan bijvoorbeeld de Nasdaq of de NYSE. Ook voor de marketmakers gelden minder regels, wat gevolgen heeft voor de liquiditeit en het verschil tussen de bied- en laatprijzen. Het is verstandig om u goed te informeren over deze specifieke regels voordat u op een nieuwe Beurs of markt gaat handelen. Deze regels kunnen van tijd tot tijd wijzigen. Handelt u niet in fondsen uit de hoofdindices dan is het raadzaam extra behoedzaam te zijn. Fondsen buiten de hoofdindices worden namelijk minder verhandeld waardoor de koersvorming veelal grilliger is en het risico op calamiteiten hierdoor vaak groter. In deze handleiding vindt u vooral algemene informatie. Heeft u behoefte aan meer informatie, dan kunt u altijd contact opnemen met de servicedesk. Daarnaast adviseren wij u van tijd tot tijd kennis te nemen van informatie van de diverse Beurzen die vaak is te vinden op de websites van deze Beurzen.

5.6 Risico’s van calamiteiten: handelsonderbrekingen en storingen De mogelijkheid bestaat dat de handel in een bepaald fonds tijdelijk niet mogelijk is, ernstig wordt vertraagd of dat u niet kunt beleggen via een bepaald communicatiemiddel. Ook kan bepaalde informatie niet voorhanden zijn (bijvoorbeeld koersinformatie of terugmeldingen van orders), waardoor in voorkomende gevallen aanzienlijke schade kan ontstaan. Hoezeer de betrokken marktpartijen zich hiertegen ook proberen te wapenen, geheel uit te sluiten zijn dergelijke risico’s niet. Denkt u bijvoorbeeld aan de situatie dat technische infrastructuur wordt beschadigd door derden, bijvoorbeeld bij werkzaamheden. Ook kan afhankelijk van de diverse beursreglementen sprake zijn van handelsonderbrekingen, vaak ter voorkoming van niet marktconforme koersvorming.

40

Realiseert u zich dat de diverse marktpartijen, waaronder ook Alex, hun aansprakelijkheid voor calamiteiten als storingen, handelsonderbrekingen en dergelijke hebben uitgesloten. Dit heeft tot gevolg dat eventuele schade voor rekening van de beleggers is. Overigens doet Alex er alles aan om zich hiertegen te wapenen. Alex schakelt voor haar dienstverlening alleen derde partijen met een goede reputatie in. Desondanks kan ook Alex te maken krijgen met een storing. Dit kan bijvoorbeeld een computerstoring in het ordersysteem of een storing in de verbinding met de beurs zijn. Bij een storing kan Alex besluiten het plaatsen van orders via de internetsite en/of mobiel internet tijdelijk uit te schakelen. Alex houdt u via een bericht op de website van een storing op de hoogte. Het doorgeven van uw orders en het opvragen van informatie over uw lopende orders is altijd mogelijk via de Servicedesk op 020 521 81 80. Als u er niet in slaagt de servicedesk telefonisch te bereiken, stuurt u dan een e-mail naar [email protected]. Voor nadere instructies over hoe te handelen in geval van een storing zie paragraaf 6.4. Voor informatie over het opgeven van orders, andere vragen en opmerkingen of klachten over de dienstverlening van Alex, staat de Servicedesk van Alex u graag te woord. Mocht u een klacht hebben of onregelmatigheden hebben geconstateerd, dan dient u dit direct te melden bij de servicedesk (telefonisch of per e-mail).

5.7 Overige risico’s Voorbeelden hiervan zijn onder meer: n liquiditeitsrisico (het risico van een geringe verhandelbaarheid) n politieke risico’s (wijziging van wet- en regelgeving en andere overheidsmaatregelen die de belegger bena delen) n inflatierisico (het risico dat de koopkracht van de euro afneemt) n herbeleggingsrisico (het risico dat op het moment van aflossing er geen gelijkwaardige herbeleggingsmoge lijkheid is) n fiscaal risico (het risico dat de fiscale behandeling wijzigt door wijziging in de toepasselijke fiscale wetgeving of de interpretatie daarvan)

41

6 ORDERS EN FIATTERING

6.1 Het opgeven van orders Via internet, mobiel internet en telefonisch via de servicedesk kunt u orders plaatsen en annuleren. 6.1.1 Ordertypen U heeft bij het plaatsen van orders de keuze tussen verschillende ordertypen. Niet ieder ordertype is op elke beurs mogelijk. In bijlage 1 ziet u welke ordertypen u op de verschillende beurzen kunt plaatsen. 6.1.1.1 Bestensorder Een bestensorder is een opdracht tot koop of verkoop zonder limietkoers. Bestensorders worden uitgevoerd tegen de eerstvolgende koers(en) nadat de order het handelssysteem heeft bereikt. Realiseert u zich dat deze koers(en) sterk kunnen afwijken van de laatst bekende koersgegevens. Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat een debetstand en eventueel een negatieve vrije bestedingsruimte ontstaat. Wij adviseren u daarom uw order altijd te voorzien van een limiet. Vanaf een kwartier voor opening van de beurs tot sluiting van de beurs kunt u een bestensorder plaatsen. Let op: Voor Finse aandelen kunt u geen bestensorder opgeven. Als u voor een andere beurs een bestensorder voor een veiling of het sluiten van de beurs plaatst, houdt u dan een marge aan van twee minuten. 6.1.1.2 Limietorder Bij een limietorder geeft u bij een aankoopopdracht aan welke prijs u maximaal wenst te betalen en bij een opdracht tot verkoop de minimale prijs die u wenst te ontvangen. 6.1.1.3 Trailing-stop order De trailing-stop zet de stopprijs op een aantal procent onder de hoogste koers. De stopprijs schuift mee met de koers. Zodra de koers de stopprijs heeft bereikt, wordt de order bestens naar de beurs gestuurd. Let op! Een bestensorder is niet op elke beurs mogelijk. Dit betekent dat u voor deze beurs ook geen trailing-stop order kunt plaatsen (zie bijlage 1). Als u trailing-stop orders wilt plaatsen, moet u eerst de handelsinstelling ‘Trailing-stop’ activeren. U gaat hiervoor naar ‘Mijn Alex’ op de klantensite. 6.1.2 Dag- en doorlopende orders Op NYSE Euronext Amsterdam kunt u voor de meeste fondsen een dag- of doorlopende order opgeven. Op de Euro-beurzen zijn alleen dagorders mogelijk. Een dagorder geldt alleen voor de dag waarop u hem plaatst. Geeft u de dagorder na sluiting van de beurs op of op een dag waarop geen handel plaatsvindt, dan geldt de order voor de eerstvolgende beursdag. Bestensorders zijn altijd dagorders. Als u nabeurs een dagorder plaatst die bestemd is voor de volgende beursdag zal het systeem deze order weergeven als een dagorder met als vervaldatum de volgende beursdag. Let op: een dagorder voor veilingfondsen vervalt pas om 17.30 uur (zie hoofdstuk 8.1.2)! Een doorlopende order is vanaf de dag dat hij wordt opgegeven vier weken (28 dagen) geldig.

42

6.2 Fiattering Bij elke opdracht vindt in eerste instantie controle plaats op de juistheid van de opdracht (bijvoorbeeld of het fonds bekend is in het systeem). Vervolgens wordt uw vrije bestedingsruimte (uitleg over dit begrip vindt u in hoofdstuk 7) en het effect van de order op de vrije bestedingsruimte berekend en met elkaar vergeleken. Het is belangrijk dat u zich realiseert dat Alex de fiatteringsregels zeer strikt hanteert. Als de vrije bestedingsruimte, tegen de laatst bekende koersen, tekortschiet (bijvoorbeeld slechts één eurocent), krijgt u geen fiat! Op het moment dat Alex het advies afgeeft, is de vrije bestedingsruimte voldoende om de order(s) te kunnen plaatsen. Door koerswijzigingen kan deze situatie veranderen. De computer geeft u altijd een gedetailleerde uitleg als u een incorrecte invoer heeft gegeven of als de order niet gefiatteerd kan worden. Als u bij het opgeven van een order zelf een vergissing maakt (bijvoorbeeld bij invoer van een foutief aantal of een ander fonds dan bedoeld), maar de order wel aan alle vereisten voldoet, wordt dit niet gesignaleerd. 6.2.1 Fiattering van effectenorders Bij een aankooporder berekent de computer het vermoedelijke effect op de vrije bestedingsruimte op basis van de gegevens in het systeem. Voldoet uw order aan alle vereisten, dan fiatteert de computer de order. Een effectenkoop wordt direct verwerkt in de vrije bestedingsruimte. Bij een verkoop wordt gekeken of u de effecten in voldoende mate in portefeuille heeft: ‘short gaan’ in effecten is niet toegestaan. Ook wordt onderzocht of de effecten voor bijvoorbeeld een conversie geblokkeerd zijn. Een effectenverkoop wordt pas in de vrije bestedingsruimte verwerkt nadat de order is uitgevoerd. 6.2.2 Fiattering van betalingsopdrachten Als u een betalingsopdracht heeft gegeven, wordt het over te boeken bedrag direct in mindering gebracht op uw vrije bestedingsruimte. Bij een valutaregulerende overboeking (van dollar- naar eurorekening of vice versa) gebeurt dit pas de volgende beursdag. 6.2.3 Fiattering bij onvoldoende saldo Houdt u er rekening mee dat als u de Overeenkomst Effectenkrediet niet heeft ondertekend uw orders bij een ontoereikend saldo niet kunnen worden gefiatteerd. Dit is bijvoorbeeld het geval als u ‘dollareffecten’ wilt kopen en op uw dollarrekening onvoldoende saldo heeft staan. Een uitzondering hierop vormt de futureorder, in dit geval kijkt het systeem alleen naar uw bestedingsruimte.

Voorbeeld 1 Stel, u wilt voor $ 1.000 effecten aankopen. Uw vrije bestedingsruimte is e 2.000 en op uw dollarrekening staat $ 500. Het systeem kan uw order niet fiatteren, hoewel uw bestedingsruimte toereikend is.

6.3 Verwerking van orders 6.3.1 Verwerking van orders in portefeuille en geldrekening In uw geldrekening vindt de afrekening plaats zodra uw order is uitgevoerd. Dan wordt ook uw portefeuillewaarde aangepast. Uw transactie is dan echter nog niet ‘gesettled’ met de beurs. De daadwerkelijke betaling en levering of ontvangst van een beurstransactie vindt namelijk pas plaats op de derde beursdag (op de tweede beursdag voor transacties op de Frankfurter Wertpapierborse, op de eerste beursdag voor optietransacties op Euronext. Liffe en TOM MTF) na de transactiedatum. Ditzelfde geldt voor de valutadatum van uw transactie. Houdt u hier rekening mee als u een geldbedrag overboekt naar uw tegenrekening nadat u een verkooptransactie heeft geplaatst. Er kan hierdoor tijdelijk een debetstand op uw geldrekening ontstaan waarover u debetrente betaalt.

43

Voorbeeld 2 Stel, u verkoopt op maandag1 februari voor e 1.000 effecten. De afrekeningen vinden dan op de volgende data plaats. Transactiedatum: 1 februari Datum afschrijving geldrekening: 1 februari Settlement- en valutadatum: 4 februari

6.3.2 Verwerking van orders op de beurzen 6.3.2.1 Deeluitvoeringen Op welke beurs of platform u ook handelt, de kans bestaat dat uw order in delen en tegen verschillende koersen wordt uitgevoerd. Wanneer u een doorlopende order heeft opgegeven, is het bovendien mogelijk dat de uitvoering van uw order over meerdere dagen is verspreid. Als een order op één dag in delen wordt uitgevoerd, vindt de verwerking op die dag plaats en betaalt u één keer de provisiekosten. Vindt de uitvoering van een bepaalde order op meerdere dagen plaats, dan worden per deeluitvoering provisiekosten in rekening gebracht. Als u de status van uw order opvraagt en er is sprake van een deeluitvoering, krijgt u een gemiddelde prijs door. 6.3.2.2 Orders annuleren; wijzigen niet mogelijk Nadat u een order heeft opgegeven, kunt u de order via internet, mobiel internet of de servicedesk proberen te annuleren. Het is niet mogelijk slechts een deel van een order te annuleren. Is uw order al gedeeltelijk uitgevoerd, dan heeft uw annulering betrekking op het nog openstaande gedeelte van de order. Zodra u een verzoek tot annulering heeft geplaatst, wordt deze opdracht verzonden naar de desbetreffende beurs. Wanneer duidelijk is dat uw oorspronkelijke order nog niet is uitgevoerd, ontvangt u een bevestiging van uw annuleringsopdracht. U kunt op elk moment de status van uw annuleringsopdracht opvragen. Zolang u geen bevestiging van de annulering heeft ontvangen, is het mogelijk dat uw oorspronkelijke order uitgevoerd wordt. De acceptatie van uw verzoek tot annulering door het systeem van Alex is dus geen garantie dat uw oorspronkelijke order niet meer zal worden uitgevoerd. Wilt u de bevestiging van de annulering niet afwachten, dan kunt u direct een nieuwe order plaatsen mits de order kan worden gefiatteerd. Het risico dat uw oorspronkelijke order alsnog wordt uitgevoerd, is in dat geval voor u. Let op! Via Alex is het niet mogelijk om orders te wijzigen. Als u een order wilt veranderen, moet u de order eerst annuleren en vervolgens een nieuwe order opgeven. 6.3.2.3 Terugmelding van orders Nadat u uw order heeft geplaatst, kunt u via internet, mobiel internet of de servicedesk de status van uw order opvragen. Het is ook mogelijk om van de uitvoering van uw order automatisch een bericht via SMS of e-mail te ontvangen. Sluit u hier de gratis handelsinstelling ‘Actief terugmelden orderstatus’ voor af. Als u zich hierop abonneert, stuurt Alex u ook automatisch een bevestiging van annuleringen van orders. Als een order volledig is uitgevoerd, wordt de uitvoering onder voorbehoud aan u teruggemeld. De beurzen hebben namelijk het recht om de volgende beursdag de status van uw order te wijzigen. Dit kan onder meer gebeuren als een verkeerde koers is afgegeven of als blijkt dat de order in het geheel niet is uitgevoerd. Heeft u vragen of opmerkingen over (de uitvoering van) uw order, dan verzoeken wij u direct telefonisch contact op te nemen met de servicedesk. U kunt uiteraard ook een e-mail sturen. Alex kan echter geen aansprakelijkheid aanvaarden voor het tijdstip waarop e-mails in behandeling worden genomen. 6.3.2.4 Corporate actions Bij vrijwel alle corporate actions, zoals splitsingen, dividenduitkeringen, fusies enzovoorts worden alle lopende orders in het betreffende fonds geannuleerd. Alex plaatst deze orders niet opnieuw.

44

6.4 Orders plaatsen bij een internetstoring Als door een technische storing uw Alex rekening niet meer via de internetsite toegankelijk is, plaatst u dan uw orders via onze medewerkers van de Servicedesk, telefoon 020 521 81 80. In geval van een internetstoring brengt de medewerker geen kosten voor mondelinge orderopgave in rekening. In geval van een storing zetten wij extra medewerkers in. Houdt u bij een storing echter wel rekening met een langere wachttijd. Via de internetsite houdt Alex u op de hoogte van de status van de storing. Als u tijdens een storing er niet in slaagt een medewerker van de Servicedesk te spreken, en u wilt een bestaande positie uit uw portefeuille sluiten, stuurt u dan een e-mail aan [email protected] met als onderwerp “order”. Vermeld in het bericht concreet welke order u wilt plaatsen en de limiet die u daaraan wilt meegeven. De Servicedesk zal uw e-mail zo spoedig mogelijk in behandeling nemen en uw order naar de beurs versturen. Door de drukte tijdens een storing kan de verwerking van uw e-mail enige tijd in beslag nemen. Heeft u tijdens een storing een beursopdracht per e-mail doorgegeven, geeft u dan niet nogmaals voor dezelfde positie eenzelfde order door. Daarmee wordt voorkomen dat uw order dubbel zou worden uitgevoerd. Houdt u er rekening mee dat een tijdens een storing opgegeven beursopdracht uitsluitend telefonisch via een medewerker van de Servicedesk gewijzigd of geannuleerd kan worden, en dus niet via een e-mail. Tijdens een storing verkregen posities kunnen gedurende de storing niet worden gesloten. Gezien deze beperkingen is het plaatsen van een order tijdens een storing waarbij een nieuwe positie wordt geopend risicovol. Als de storing meebrengt dat de bestedingsruimte van uw Alex rekening niet kan worden getoetst, dan behoudt Alex zich het recht voor orders tot het openen van nieuwe posities niet te accepteren. Wij hopen met de genoemde alternatieve ordermogelijkheden de overlast van een storing zo veel mogelijk te beperken. Als u van mening bent dat u desondanks schade hebt geleden, stuurt u dan een onderbouwd verzoek tot vergoeding daarvan aan [email protected]. Uw verzoek wordt door ons binnen 24 uur in behandeling genomen.

6.5 Het Beleid Orderuitvoering van Alex Alex is wettelijk verplicht haar cliënten te informeren over de manier waarop zij omgaat met ‘best execution’. Best execution houdt in dat de bank alle redelijke maatregelen dient te nemen om bij het uitvoeren van orders het best mogelijke resultaat voor de cliënt te behalen. Alex informeert u hierover in haar Beleid Orderuitvoering. Hierin is op gedetailleerde wijze omschreven hoe Alex uw orders uitvoert. De actuele versie van het Beleid Orderuitvoering vindt u op onze website.

45

7 Vrije bestedingsruimte (VBR)

7.1 Uitleg vrije bestedingsruimte De vrije bestedingsruimte (VBR) wordt gevormd door het saldo van uw geldrekeningen en is niet afhankelijk van de koersen van uw effecten. Uw VBR mag in geen geval negatief zijn. De vrije bestedingsruimte wordt voor iedere Alex-rekening apart berekend. Dit betekent dat de saldi of portefeuilles van eventuele andere rekeningen bij Alex (of elders bij BinckBank) niet worden meegenomen in de berekening van de vrije bestedingsruimte.

7.2 Componenten vrije bestedingsruimte Bij de berekening van de vrije bestedingsruimte wordt, voor zover van toepassing, rekening gehouden met de volgende componenten: n het saldo van de geldrekening(en) n het valutarisico 7.2.1 Saldo geldrekening(en) Bij het saldo van uw geldrekening(en) houdt het systeem rekening met de laatst bekende gegevens. Uitgevoerde orders (ook deeluitvoeringen) en betalingsopdrachten worden vrijwel direct verwerkt in het geldsaldo. Het systeem ziet uw euro- en dollarrekening als aparte geldrekeningen. Dat geldt ook voor uw eventuele andere valutarekening (en) zie paragraaf 3.1.3. Het saldo van de dollarrekening wordt berekend aan de hand van de laatst bekende middagfixing (wisselkoers). 7.2.2 Lopende opdrachten Alex houdt rekening met lopende orders bij de berekening van uw vrije bestedingsruimte. Als een lopende order uitgaande van de in het systeem bekende gegevens mogelijkerwijs tot een verlaging van de vrije bestedingsruimte leidt, wordt het orderbedrag direct aangepast. Voor een nieuwe order geldt uiteraard dat deze alleen wordt geaccepteerd als de vrije bestedingsruimte dit toelaat. 7.2.3 Valutarisico Op uw posities genoteerd in vreemde valuta loopt u naast ‘marktrisico’ (bijvoorbeeld een koersdaling van uw aandeel), ook ‘valutarisico’ (bijvoorbeeld een koersdaling van de dollar ten opzichte van de euro). Het laatste risico kan mogelijk leiden tot een waardevermindering van uw positie ten opzichte van de ‘basisvaluta’. De euro is bij Alex de ‘basisvaluta’. Het valutarisico loopt u op uw ‘nettopositie’ in de desbetreffende valuta. Het valutarisico van dollars wordt als volgt berekend: geldsaldo US dollarrekening x 5%. Het valutarisico wordt daarna omgezet in euro’s tegen de laatste middagfixing (wisselkoers). Het valutarisico kent altijd een absolute waarde (kan niet negatief zijn). Houdt u er rekening mee dat voor iedere vreemde valuta in het kader van het valutarisico een ander percentage wordt gehanteerd. Alex behoudt zich het recht voor om het risicoprofiel per valuta te wijzigen.

46

7.3 Voorbeeld berekening vrije bestedingsruimte

Voorbeeld 3 Stel u heeft de volgende positie: creditsaldo eurorekening van e 10.000 portefeuille met: n 2.500 aandelen Unilever (koers e 15) n 1.000 aandelen Philips (koers e 20) n doorlopende kooporder voor 1.000 aandelen KPN op een limiet van e 6 De berekening van uw vrije bestedingsruimte (in euro’s) verloopt als volgt: Geldrekeningen Eurorekening + 10.000 Lopende orders K 1.000 aandelen KPN - 6.000 + Vrije bestedingsruimte + 4.000 Realiseert u zich dat dit rekenvoorbeeld slechts een fictief voorbeeld is.

7.4 Negatieve bestedingsruimte Een negatieve bestedingsruimte houdt in dat er een tekort is ontstaan doordat de verplichtingen op uw rekening groter zijn dan Alex toestaat. Verplichtingen vloeien voort uit bijvoorbeeld een debetsaldo op uw geldrekening, lopende orders. Alex adviseert u te voorkomen dat uw bestedingsruimte een tekort vertoont door voldoende marge in uw bestedingsruimte aan te houden en zelf tijdig maatregelen te treffen. Indien er een negatieve bestedingsruimte is ontstaan, geeft Alex u vijf handelsdagen, na constatering van het tekort, de gelegenheid om dit tekort aan te zuiveren. Het hanteren van een tekortenprocedure is, in overeenstemming met de artikelen 85 en 86 van het Besluit Gedragstoezicht Financiële Ondernemingen Wft en de toepasselijke algemene voorwaarden, een wettelijke verplichting die door onze toezichthouders is opgelegd. De berekening van de vrije bestedingsruimte zal in hoofdstuk 6.4.3 worden toegelicht. 7.4.1 Tekortenprocedure Elke nacht wordt na 00.00 uur op basis van slot- en/of settlementkoersen bepaald of uw rekening een negatieve bestedingsruimte vertoont. Dit is een momentopname, welke bepalend is voor de vraag of er die dag sprake is geweest van een negatieve bestedingsruimte. Als uw rekening een tekort in de bestedingsruimte vertoont stuurt Alex u op de eerste beursdag een tekortenbericht per e-mail en sms bericht naar het bij ons bekende adres en mobiele telefoonnummer. Het tekortenbericht wordt ook verstuurd naar uw persoonlijke mailbox op uw Alex account. In het tekortenbericht staat voor welke datum en voor welk tijdstip u het tekort dient aan te zuiveren om het sluiten van (een deel van) de portefeuille door Alex te voorkomen. Als er op deze datum na de aangegeven aanzuiveringstijd nog steeds een tekort wordt geconstateerd, gaat Alex over tot het sluiten van posities om het tekort aan te zuiveren. Hiervoor brengt Alex, bovenop het telefonische tarief voor het plaatsen van orders, een bedrag van € 50 in rekening. Alex is niet verantwoordelijk voor enige financiële schade die mogelijkerwijs ontstaat door het sluiten van posities op uw rekening.

47

Indien Alex gedurende de tekortenprocedure een positieve bestedingsruimte constateert, dan wordt u hierover geïnformeerd per e-mail en wordt er een bericht verzonden naar uw mailbox op uw Alex rekening. Indien u geen bevestiging heeft ontvangen en u een positieve bestedingsruimte constateert dient u dit telefonisch door te geven aan de afdeling risico management op nummer 020-314 97 40. Alex zal na verificatie daarvan de tekortenprocedure beëindigen. Nadat de tekortenprocedure is beëindigd wordt u opnieuw geïnformeerd indien zich een negatieve bestedingsruimte op uw rekening wordt geconstateerd. In dat geval treedt de tekortenprocedure weer in werking. Alex raadt u aan om voortdurend op de hoogte te zijn van uw bestedingsruimte zodat u bij een dreigend tekort maatregelen kunt nemen. Wanneer er een tekort in uw bestedingsruimte is geconstateerd heeft u de volgende mogelijkheden om het tekort op te heffen: • Een geldoverboeking van een externe bank; • Een interne overschrijving, dit is mogelijk wanneer u meerdere Alex rekeningen aanhoudt en deze aan elkaar gekoppeld zijn; • een koop- of verkooporder plaatsen. Als u een bedrag overmaakt, adviseren wij u rekening te houden met de duur van de overboeking en zorg te dragen voor enige marge. Daarnaast attenderen wij u erop dat gezien de korte aanzuiveringstermijn, het raadzaam is direct actie te ondernemen en gebruik te maken van spoedoverboekingen. U kunt hiervoor een schermafbeelding van de goedgekeurde overboeking van een derde bank naar Alex sturen. Op dit overzicht dient het bedrag, uw naam en uw rekeningnummer bij Alex en de datum van overboeking te zijn opgenomen. U kunt dit overzicht sturen naar: [email protected]. Deze dient voor 15.00 uur op de laatste dag van de tekortenprocedure te zijn ontvangen, tenzij anders vermeldt op het tekortenbericht. Alex zal alleen op basis van bovenstaande procedure rekening houden met geldoverboekingen. De tekortenprocedure blijft onverkort van kracht als u om welke reden dan ook de tekortenberichten niet heeft ontvangen. Het is daarom van belang dat uw juiste gegevens (woon- of postadres, e-mailadres en mobiele telefoonnummer) bij ons bekend zijn. 7.4.2. Uitzonderingen Er kan ook een tekort in uw bestedingsruimte ontstaan door bijvoorbeeld het afboeken van kosten of rente en/ of een afwijkende uitvoering van een bestens kooporder. Ook als u gelimiteerde koop- of verkooporders inlegt en er vervolgens een tekort in uw bestedingsruimte ontstaat zult u ook een tekortenbericht ontvangen. Wanneer er een positieve bestedingsruimte is ontstaan na uitvoering van uw gelimiteerde order of wanneer u de order heeft ingetrokken dient u Alex hiervan telefonisch op de hoogte te stellen. Indien de gelimiteerde order niet is uitgevoerd en uw bestedingsruimte geen positief saldo vertoond zal de tekortenprocedure gehandhaafd blijven.

48

8 Beurzen en procedures

In dit hoofdstuk wordt kort ingegaan op de beurzen waarop u kunt handelen.

8.1 NYSE Euronext Amsterdam Stock Market NYSE Euronext is ontstaan uit een fusie tussen de beurzen van Amsterdam, Brussel, Lissabon en Parijs. De handel op NYSE Euronext verschilt per beleggingsinstrument. 8.1.1 Doorlopende handel Bij de doorlopende handel worden koop- en verkooporders in het systeem tegenover elkaar gezet en indien mogelijk uitgevoerd. De handel op NYSE Euronext begint met een pre-openingsfase. Vanaf 7.15 uur kunnen orders worden ingelegd, gewijzigd of geroyeerd. Op grond van de ingelegde orders komt om 9.00 uur een openingsprijs tot stand waarop via een veiling zoveel mogelijk stukken kunnen worden verhandeld. Na de veiling begint de doorlopende handel. Deze periode duurt tot 17.30 uur, wanneer de zogenaamde “pre-closing” fase ingaat. Deze fase lijkt erg veel op de pre-opening fase. Er vindt geen handel plaats, maar u kunt nog orders invoeren of annuleren. Aan de hand van deze orders komt om 17.35 uur een slotkoers tot stand. Ten slotte geldt van 17.35 tot 17.40 uur de trading-at-last fase waar op de slotkoers wordt gehandeld. Via Alex Advies is het niet mogelijk te handelen in de trading-at-last fase. 8.1.2 Veilinghandel De handel volgens het veilingsysteem is bedoeld voor effecten die relatief weinig worden verhandeld. Gedurende de beursdag zijn er twee langdurige pre-opening fasen waarin geen handel plaatsvindt, maar orders in het orderboek worden verzameld. Aan het eind van deze fasen, voor de meeste fondsen in veilinghandel respectievelijk om 10.30 en om 16.30 uur, komt op grond van de ingelegde orders een prijs tot stand waarop zoveel mogelijk stukken kunnen worden verhandeld. De orders worden, waar mogelijk, automatisch tegen deze prijs uitgevoerd. Omdat er maar twee keer per dag gehandeld wordt in deze fondsen, dient u zich bij het plaatsen van een order te realiseren dat de laatst bekende koersgegevens sterk kunnen afwijken van de koers waar uiteindelijk tegen gehandeld wordt. 8.1.3 Euronext Fund Service Euronext Fund Service is een handelsplatform voor de verwerking van orders in open-end beleggings­fondsen. Er is één handelsmoment per beursdag met één beurskoers. De koers die u ontvangt bij het plaatsen van een order is de Net Asset Value (NAV). De NAV is de intrinsieke (werkelijke) waarde van het fonds verrekend met een eventuele afslag of opslag van de fondsmanager. Tegen deze koers wordt uw order uitgevoerd. Orders die u vóór 15.55 uur plaatst, worden de volgende beursdag rond 10.00 uur uitgevoerd. Na 15.30 uur kunt u geen orders meer annuleren. U kunt alleen bestens orders plaatsen en de looptijd van de order moet doorlopend zijn. 8.1.4 Volatiliteitsonderbreking bij extreme koersbewegingen Vooral bij fondsen met een lage beurskoers en fondsen waarin weinig wordt gehandeld, kunnen gemakkelijk grote fluctuaties in de beurskoers optreden. Wanneer dit gebeurt, legt NYSE Euronext de handel in het betreffende fonds tijdelijk stil (‘freeze’). Daarnaast kan NYSE Euronext besluiten om bij te extreme koersbewegingen de gehele handel stil te leggen. Leidt uw order tot een freeze dan wordt deze automatisch door NYSE Euronext geweigerd en teruggezonden naar Alex. Alex zal vervolgens uw order proberen te herzenden. Mocht dit niet lukken omdat uw order in gedeeltes is uitgevoerd, dan probeert Alex telefonisch contact met u op te nemen. De medewerker deelt u dan mede dat een gedeelte van uw order door een freeze niet is uitgevoerd en dat dit restant door Alex zal worden geannuleerd. U kunt daarna zelf weer een nieuwe order plaatsen. Als wij u niet telefonisch kunnen bereiken, dan zal Alex voor het restant van de order een nieuwe order plaatsen. U krijgt hiervan dan per e-mail en in uw personal mailbox bericht.

49

Tijdens een freeze weigert NYSE Euronext alle binnenkomende orders en verzoeken tot annulering en stuurt ze terug naar de banken en commissionairs. Alex probeert geplaatste orders en annuleringsopdrachten om de twintig seconden te herzenden naar de beurs. Zodra het orderboek weer open is, komen deze orders automatisch in het boek. In geval van drukte bestaat de kans dat er vertraging in de herzending ontstaat. Zodra NYSE Euronext besluit een fonds voor de rest van de dag te bevriezen, zal Alex alle orders en annuleringsopdrachten verwerpen en het fonds blokkeren. 8.1.5 Emissies op Euronext Amsterdam Het is bij Alex mogelijk via internet, mobiel internet of een servicedesk medewerker in te schrijven op emissies voor fondsen die een notering krijgen op NYSE Euronext Amsterdam Stock Market. Wij raden u echter af om u in te schrijven via uw adviesrekening. Een pas geëmitteerd aandeel valt altijd buiten het universum van aandelen waar u advies over krijgt. Wij adviseren u om voor dit doel een gratis beleggingsrekening te openen.

8.2 Buitenlandse beurzen In bijlage 1 is aangegeven op welke (buitenlandse) beurzen u via uw adviesrekening kunt handelen. Ook vindt u daar informatie over handelstijden en ordermogelijkheden en de internetadressen waar u terecht kunt voor meer informatie over bijvoorbeeld de handelssystematiek van verschillende beurzen. U kunt ook contact opnemen met de servicedesk. 8.2.1 Uitvoering van orders Orders voor buitenlandse beurzen worden via een buitenlandse broker doorgegeven. In incidentele gevallen kan dit tot vertraging leiden bij de orderuitvoering. Alex streeft ernaar een dergelijke overlast te minimaliseren maar kan vertraging niet in alle gevallen verhinderen. In uitzonderlijke gevallen schakelt onze buitenlandse broker een andere buitenlandse broker in. Dit kan leiden tot vertraging in de orderuitvoering. Als een buitenlandse broker besluit een order door te halen of niet uit te voeren, dan annuleert Alex deze order. Als er sprake is van een veilingfonds (fonds dat via veiling handel verhandeld wordt), houdt u er dan rekening mee dat de handel in deze fondsen aan beperkingen onderhevig is. Dit kan bijvoorbeeld betekenen dat uw order niet uitgevoerd wordt.

50

9

administratieve handelingen

Alex verzorgt de administratie van uw effecten. Dit betekent onder andere dat Alex de in dit hoofdstuk genoemde handelingen voor u verricht. Wanneer het gaat om administratieve handelingen die betrekking hebben op effecten genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam baseert Alex zich op publicaties in de Officiële Prijscourant (het officiële publicatie-orgaan van NYSE Euronext Amsterdam), op informatie die door NYSE Euronext Amsterdam in separate circulaires is uitgegeven en op gegevens die publiekelijk door uitgevende instellingen kenbaar zijn gemaakt.

9.1 Aandelen 9.1.1 Cashdividend Als een onderneming kiest voor een uitkering in contanten (cashdividend) wordt het dividend valutair uitgekeerd op de datum waarop de uitkering betaalbaar wordt gesteld. Het cashdividend wordt onder aftrek van de dividendbelasting en -provisie op uw geldrekening geboekt. Dividenduitkeringen in dollars worden geboekt op uw dollarrekening en uitkeringen in de overige valuta op uw eurorekening. De hoogte van het percentage dividendbelasting kan per fonds variëren. Graag willen wij u erop wijzen dat Alex aanvragen tot teruggave van afgedragen/ingehouden dividend­belasting niet in behandeling neemt. 9.1.2 Stockdividend Een winstuitkering aan aandeelhouders in de vorm van aandelen, wordt stockdividend genoemd. Alex boekt de stockdividenden op de ex-dividenddatum in uw portefeuille. Zodra Alex de aandelen heeft ontvangen, worden de stockdividenden standaard volgens de verwisselverhouding maximaal omgewisseld in aandelen. De aandelen worden vervolgens bijgeschreven in uw effectendepot en het eventuele restant aan stockdividenden wordt verkocht. Als beurshandel mogelijk is, kunt u ook kiezen voor een andere manier van afwikkelen. 1 Stockdividenden bijkopen als u op basis van de verwisselverhouding 50% of meer heeft en stockdividenden verkopen als u minder dan 50% heeft; 2 Stockdividenden altijd bijkopen tot het eerstvolgende verwisselbare aantal; 3 Stockdividenden altijd verkopen. Uw keuze voor de afwikkeling van stockdividenden stelt u in via uw administratieve instellingen. In sommige gevallen is gedurende een bepaalde periode beurshandel in de stockdividenden mogelijk. U kunt dan stockdividenden bijkopen om tot een verwisselbaar aantal te komen of stockdividenden verkopen. De stockdividenden krijgen een eigen fondscode toegewezen zodat u orders kunt plaatsen. De termijn waarbinnen u kunt handelen, als beurshandel mogelijk is, wordt vermeld op de circulaire die Alex naar uw mailbox, per post of e-mail toestuurt. Houdt u er rekening mee dat de transactiekosten gelijk zijn aan die van de aan- en verkoop van aandelen. Als er geen beurshandel in de stockdividenden plaats­vindt, verzamelt Alex de restanten van stockdividenden die niet in nieuwe aandelen kunnen worden verwisseld en biedt deze aan het betreffende verwisselkantoor aan. De aandelen die Alex uit de verwisseling van de restanten ontvangt, worden op de beurs verkocht. De opbrengst wordt naar rato uitgekeerd. Het verwisselen van stockdividenden kan enige tijd vergen. Dit geldt met name in het dividendseizoen, elk jaar rond april/mei, wanneer de meeste fondsen ex-dividend gaan en (stock)dividend uitkeren. Alex kan bij het verwisselen van stockdividenden geen invloed uitoefenen op de tijdsduur.

51

Voorbeeld 4: omwisselen stockdividend in aandelen Op de ex-dividenddatum van fonds X heeft u 55 aandelen. U krijgt dan 55 stockdividenden van fonds X in uw portefeuille. n De verwisselverhouding is bijvoorbeeld tien staat tot één. Dit betekent dat u voor elke tien stockdividenden één nieuw aandeel krijgt. In uw portefeuille krijgt u er dus in totaal vijf nieuwe aandelen bij. n Alex verkoopt het restant van vijf stockdividenden. De opbrengst minus de provisie ontvangt u op uw geldrekening. n

Krijgt u van Alex een verkoopadvies voor een fonds dat stockdividend heeft uitgekeerd, dan geldt het verkoopadvies ook voor de stockdividenden in uw portefeuille. 9.1.3 Keuzedividend Een onderneming kan ook een dividend bekend maken, waarbij de aandeelhouder mag kiezen voor een uitkering in aandelen of in contanten. Men spreekt in zo’n geval van een keuzedividend. Alex brengt u met een circulaire op de hoogte van het keuzedividend. Standaard keert Alex het keuzedividend uit in cashdividend. Dit kunt u via uw administratieve instellingen in stockdividend wijzigen. Vanaf het moment dat u uw keuze wijzigt, geldt de nieuwe keuze en wordt het dividend volgens uw administratieve instelling afgewikkeld. Uw nieuwe keuze geldt dan niet voor de keuzedividenden die al aan u zijn toegekend. Wilt u bij deze keuzedividenden afwijken van uw standaard­instelling dan kunt u dit via internet doorgeven. Ga naar het kopje ‘Portefeuille’ op de homepage van de klantensite en kies voor ‘Portefeuilleoverzicht’. In uw portefeuille-overzicht gaat u vervolgens naar het driehoekje voor het toegekende keuzedividend en kiest u de optie ‘Wijziging keuze’. U kunt uw keuze ook telefonisch via de servicedesk doorgeven.

9.2 Obligaties De administratieve handelingen die Alex bij obligaties uitvoert, hebben betrekking op het afrekenen van betaalbare coupons en het verzorgen van aflossingen. Hieronder vindt u een nadere toelichting op deze procedures. 9.2.1 Couponrente De rente op een obligatie wordt op een vaste datum betaalbaar gesteld. Bij binnenlandse obligaties is dit meestal eenmaal per jaar. Alex informeert u niet vooraf over de uitkering van couponrente, maar boekt het bedrag direct na ontvangst van het verwisselkantoor op uw geldrekening. Bij de aan- en verkoop van obligaties wordt de couponrente (de lopende rente) apart berekend. Wanneer u een obligatie op een willekeurige datum aankoopt, heeft u pas vanaf drie dagen na die datum recht op de rente die ‘loopt’ tot de eerstvolgende couponvervaldatum. Omdat u op de eerstvolgende coupondatum de rente over de gehele voorgaande periode ontvangt, ‘koopt’ u bij de aanschaf van de obligatie rente ‘mee’. Omgekeerd ‘verkoopt’ u bij een verkooptransactie een bedrag aan rente ‘mee’ en ontvangt u dus rente. 9.2.2 Aflossing Iedere obligatie kent zijn eigen voorwaarden waaronder de lening wordt afgelost. De aflossing kan in delen plaatsvinden maar ook ineens. Daarnaast bestaat de mogelijkheid dat de lening (al dan niet gedeeltelijk) vervroegd wordt afgelost. Bij een aflossing in delen vormt loting de basis van de aflossing. Via een uitlotingsschema worden nominale delen van obligaties aangewezen voor aflossing. Alex boekt het (gedeeltelijke) aflossingsbedrag rechtstreeks na ontvangst op uw geldrekening op de datum van de aflosbaarstelling. Na deze datum heeft u geen recht meer op rentevergoeding van de afgeloste delen van de obligatie.

52

9.3 Claims Een claim is een voorkeursrecht dat bij uitgifte van nieuwe aandelen wordt toegekend aan bestaande aandeelhouders. Alex stuurt u, mits u recht heeft op de claims, na de toekenning van claims een circulaire met informatie over de claimemissie en de termijn waarin u in de claims kunt handelen en/of kunt inschrijven op de emissie. Wanneer u niet reageert op de in de circulaire voorgelegde keuze, zal Alex de niet-aangemelde claims volgens de daarvoor geldende procedure afwikkelen. Deze procedure verschilt per claimemissie. Alex berekent u voor de verkoop van uw niet-aangemelde claims 10% van de opbrengst van de verkoop van de claims. Deze handelswijze kan in uw persoonlijke situatie niet de meest gewenste zijn. Wij adviseren u dan ook te allen tijde de keuze zelf te maken. Voor de toekenning, uitoefening en verkoop van claims gelden vaak restricties. U kunt uzelf hierover informeren in het prospectus van de desbetreffende claimemissie.

9.4 Aandeelhoudersvergaderingen Als u een aandeelhoudersvergadering wilt bijwonen en gebruik wenst te maken van uw stemrecht kunt u uw aandelen (of andere stemgerechtigde waardepapieren) via Alex laten deponeren bij de onderneming. Realiseert u zich hierbij dat de aandelen zullen worden geblokkeerd en u ten minste drie dagen voor de desbetreffende vergadering uw aandelen niet kunt verkopen. Ook niet als u het advies van Alex krijgt om de aandelen te verkopen. U kunt zich via internet onder het kopje ‘Portefeuille’ of telefonisch via een servicedesk medewerker opgeven voor een aandeelhoudersvergadering. Dit dient u voor de in de advertentie uiterste aanmelddatum te doen. Aanvragen voor aandeelhoudersvergaderingen van buiten­landse fondsen neemt Alex niet in behandeling. Als u de administratieve instelling ‘Communicatiekanaal Aandeelhouders’ heeft geactiveerd, kunt u op afstand stemmen over agendapunten op de jaarvergadering (proxy voting). U hoeft dan niet meer de jaarvergadering zelf te bezoeken. Dit is uitsluitend mogelijk voor de Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen die meedoen aan het Communicatiekanaal Aandeelhouders. Voor alle overige binnen­landse en buitenlandse fondsen kan Alex de proxy voting niet verzorgen.

9.5 Franse en Italiaanse Financiële Transactie Tax Bij de aankoop van Franse en Italiaanse effecten genoteerd op een gereglementeerde markt en/of andere marktplaats wordt de Franse Financiële Transactie Tax (hierna: FR FTT) respectievelijk de Italiaanse Financiële Transactie Tax (hierna: IT FTT) in rekening gebracht. Voor welke effecten gelden deze belastingen? De FR FTT is van toepassing op effecten die zijn uitgegeven door bedrijven met een hoofdkantoor in Frankrijk en met een marktkapitalisatie van meer dan 1 miljard euro. De IT FTT is van toepassing op effecten en gelieerde financiële instrumenten die zijn uitgegeven door bedrijven met een hoofdkantoor in Italië en met een gemiddelde marktkapitalisatie van meer dan 500 miljoen euro in het afgelopen jaar. Voor een volledig overzicht van bedrijven die aan deze criteria voldoen verwijzen wij u naar het ‘Overzicht bedrijven Franse Transactie Tax’ en het ‘Overzicht bedrijven Italiaanse Transactie Tax’ op Alex.nl in het Document center dat u kunt vinden via www.alex.nl/documenten.

53

Hoe werken deze belastingen? Indien u Franse of Italiaanse effecten koopt die aan de hiervoor genoemde criteria voldoen, zal er over deze aankopen een transactie tax in rekening worden gebracht. De belasting wordt berekend over de aankoopprijs per aandeel. Onderstaand voorbeeld gaat uit van de FR FTT die is vastgesteld op 0,2%. Voor de IT FTT geldt een tarief van 0,12%. De hoogte van deze belastingen kunt u ook terugvinden in het tarievenoverzicht op Alex.nl. Per 1 januari 2014 wordt het tarief van de IT FTT verlaagd naar 0,10%. U betaalt geen belasting als u aandelen verkoopt.

Voorbeeld U doet de volgende transactie in een Frans fonds U koopt 100 aandelen Carrefour tegen een koers van 14,20 = EUR 1420 Naast de reguliere transactiekosten, betaalt u 0,2% over de waarde van de aankoop. De door u gemaakt kosten voor de FR FTT zijn: EUR 1420 * 0,2% = EUR 2,84

Wanneer worden deze belastingen in rekening gebracht? Effecten wisselen daadwerkelijk van eigenaar op een later tijdstip dan de datum waarop u de transactie heeft uitgevoerd, dit wordt de settlement datum genoemd. De FR FTT en IT FTT worden op de settlement datum in rekening gebracht. De FR FTT en IT FTT zijn als een aparte geldboeking zichtbaar zijn in uw rekening. Deze geldboeking vindt u op de website onder ‘Portefeuille’ > ‘Geldrekening’ > ‘Actueel overzicht’.

9.6 Class actions Alex verstrekt geen informatie over class actions. Wij raden u aan zelf te controleren of er een class action wordt gevoerd. Op het moment dat u wilt meedoen aan een class action moet u zelf de formulieren bij het betreffende advocatenkantoor opvragen en invullen. Als u het ingevulde formulier vervolgens naar Alex stuurt, controleert Alex of de gegevens en de ingevulde positie in het betreffende fonds correct zijn. Als dit het geval is, ontvangt u het formulier met een handtekening en/of stempel van Alex retour. U moet het formulier tenslotte zelf doorsturen naar het betreffende advocatenkantoor.

54

10 Beleid belangenbescherming en overige zekerheden

10.1 Uitgangspunt Alex is een handelsnaam van BinckBank N.V. Met betrekking tot uw effecten en gelden op uw Alex beleggingsrekening zijn daarom de maatregelen van toepassing die BinckBank treft ter bescherming van de rechten van haar cliënten. In onderstaande paragrafen wordt een beschrijving gegeven van deze maatregelen. Indien u na het lezen van het Beleid Belangenbescherming nog vragen of opmerkingen heeft kunt u altijd contact opnemen met de servicedesk.

10.2 Bescherming van uw gelden en effecten bij Alex Alex neemt alle maatregelen die nodig zijn om uw rechten op de door u aan Alex toevertrouwde effecten en gelden zo goed mogelijk te beschermen. Het risico van een waardevermindering van uw effecten en gelden door bijvoorbeeld koersverlies of inflatie valt buiten deze maatregelen. Dat risico is een onlosmakelijk onderdeel van het beleggen in effecten.

10.3 Garanties Op het moment dat u uw gelden toevertrouwt aan Alex verkrijgt u een vordering op Alex. Het risico dat u de gelden als gevolg van een faillissement van Alex kwijtraakt is niet uit te sluiten. Indien Alex failliet gaat valt uw vordering op de gelden immers in de boedel van het faillissement. Om het risico van een faillissement te minimaliseren staan alle banken in Nederland onder doorlopend toezicht van De Nederlandsche Bank. Eén van de eisen die De Nederlandsche Bank stelt aan een bank is een minimum eigen vermogen. Dit eigen vermogen stelt een bank in staat ook na veel tegenslag nog steeds aan haar verplichtingen richting haar cliënten te kunnen voldoen. Indien een Nederlandse bank niet meer aan haar verplichtingen kan voldoen, bijvoorbeeld door een faillissement, zijn onder de voorwaarden van het depositogarantiestelsel de tegoeden die een cliënt op een betaal- of spaarrekening aanhoudt tot maximaal € 100.000 per persoon gegarandeerd.

10.4 Nog niet geleverde effecten Op het moment dat Alex een aankooporder voor u heeft uitgevoerd, wordt uw geldrekening voor het aankoopbedrag gedebiteerd en worden de gekochte effecten gecrediteerd. De gecrediteerde effecten op uw effectenrekening betreffen een vordering op Alex tot levering van de effecten. Alex heeft op haar beurt een vordering op de clearingorganisatie of op een andere door haar ingeschakelde derde om de effecten aan Alex te leveren. Op grond van internationaal gebruik worden de effecten altijd op de derde dag na de transactie door de bank van de verkoper aan de clearingorganisatie geleverd en direct door de clearingorganisatie weer doorgeleverd aan de bank van de koper. Zolang deze levering nog niet heeft plaatsgevonden loopt u derhalve het risico dat uw vordering op de effecten geheel of gedeeltelijk verloren zou kunnen gaan.

55

10.5 Geleverde effecten Op het moment dat de effecten aan u zijn geleverd gelden er drie verschillende beschermingsmaatregelen: 1 De effecten vallen onder het regime van de Wet giraal effectenverkeer (Wge); 2 De effecten vallen niet onder het regime van de Wge en zijn geen opties of futures 3 De effecten vallen niet onder het regime van de Wge en zijn wel opties of futures

10.5.1 Instrumenten binnen Wet giraal effectenverkeer Op dit moment vallen vrijwel alle aandelen en obligaties die genoteerd zijn op NYSE Euronext Amsterdam onder de beschermende werking van de Wge. Op het moment dat ‘Wge effecten’ zijn geleverd geldt de cliënt, op wiens effectenrekening de effecten zijn bijgeschreven, als mede-eigenaar van de betreffende effecten in het door Alex beheerde verzameldepot. Alle cliënten die deze stukken in bewaring hebben (de deel­genoten) verkrijgen tezamen en naar evenredigheid van ieders tegoed het collectieve eigendom van het verzameldepot, d.w.z. van alle in bewaring zijnde effecten van het betreffende fonds. U loopt vanaf het tijdstip van levering geen risico bij een faillissement van Alex omdat de rechten op deze effecten een rechtstreekse vordering betreft op het verzameldepot. 10.5.2 Instrumenten buiten Wet giraal effectenverkeer Effecten die niet onder de Wge vallen (in casu de meeste buitenlandse Effecten) worden niet geleverd aan Alex maar aan Bewaarbedrijf BinckBank B.V. (hierna; ‘Bewaarbedrijf’). De cliënt, op wiens effecten­rekening de effecten zijn bijgeschreven, heeft na de levering een vordering op het Bewaarbedrijf. De enige activiteit van het Bewaarbedrijf is het bewaren van effecten voor cliënten van Alex. Andere activiteiten zijn uitdrukkelijk verboden waardoor het risico dat het Bewaarbedrijf failliet gaat vrijwel is uitgesloten. Alex is hoofdelijk aansprakelijk voor alle verplichtingen van het Bewaarbedrijf jegens de cliënten. Indien Alex failliet gaat, blijft uw vordering op het Bewaarbedrijf buiten het faillissement en kunt u de effecten zonder problemen overboeken naar (het bewaarbedrijf van) een andere bank. 10.5.3 Opties en futures buiten Wet giraal effectenverkeer Opties en futures vallen op dit moment buiten de bescherming van de Wge. Daarnaast is het door de aard van deze effecten niet mogelijk dat de Effecten worden bewaard door het Bewaarbedrijf. Na de levering van deze effecten verkrijgt u derhalve een rechtstreekse vordering op Alex. Indien Alex failliet gaat vallen deze vorderingen in de failliete boedel en bestaat het risico dat Alex haar verplichtingen uit hoofde van uw vordering niet kan nakomen. Van belang is daarnaast dat u ten aanzien van de door u voor deze effecten gestelde zekerheden in de vorm van effecten of gelden de risico’s loopt zoals deze hierboven staan beschreven. Met betrekking tot vorderingen die betrekking hebben op effecten geldt het Beleggerscompensatie Stelsel van de Nederlandsche Bank, dat – mits wordt voldaan aan de daaraan gestelde voorwaarden – voorziet in een vergoeding van maximaal € 20.000 per persoon.

10.6 Inschakeling van derden Alex en het Bewaarbedrijf kunnen bij de uitvoering van orders en het bewaren van effecten gebruik maken van de diensten van derden, bijvoorbeeld voor het bewaren van effecten in het buitenland. Bij de keuze van die derden wordt steeds de nodige zorgvuldigheid in acht genomen. Aan de dienstverlening van deze derden kunnen voor de cliënt risico’s verbonden zijn. Zo dient de cliënt er rekening mee te houden dat de kans bestaat dat op grond van het van toepassing zijnde buitenlands recht de vorderingen op effecten die door deze derde worden bewaard in opdracht van Alex of het Bewaarbedrijf in de failliete boedel van deze derde kunnen vallen. Alex en het Bewaarbedrijf zijn niet aansprakelijk voor eventuele schade van de cliënt op het moment dat een derde niet aan zijn verplichtingen kan voldoen.

56

10.7 Pandrecht en verrekeningsrecht Op grond van de op de relatie met de cliënt van toepassing zijnde overeenkomsten en algemene voor­waarden zijn alle door de cliënt bij Alex en het Bewaarbedrijf aangehouden effecten en gelden verpand aan Alex tot zekerheid voor al hetgeen Alex, uit welke hoofde ook, al dan niet opeisbaar of onder voor­waarde van de cliënt te vorderen heeft of krijgt. Alex is steeds bevoegd om hetgeen zij al dan niet opeisbaar of onder voorwaarde van de cliënt heeft te vorderen, te verrekenen met al dan niet opeisbare vorderingen van de cliënt op Alex, ongeacht de valuta waarin die vorderingen luiden. Derden bij wie Alex en het Bewaarbedrijf in het buitenland effecten of gelden aanhouden hebben op grond van het van toepassing zijnde buitenlands recht veelal een pandrecht, verrekenbevoegdheid, retentierecht dan wel enig ander verhaalsrecht op de bij hen in bewaring gegeven effecten of gelden voor de betaling van beheer- of bewaarkosten. Aan de cliënt toebehorende effecten worden zonder de uitdrukkelijke instemming van de cliënt nooit door Alex uitgeleend of herverpand.

57

11 Beleid belangenconflicten

Bij de uitvoering van de dienstverlening van Alex kunnen er belangenconflicten ontstaan binnen de organisatie van Alex zelf, tussen Alex en (één) van haar cliënten of tussen cliënten onderling. In het Beleid belangenconflicten staat beschreven op welke wijze Alex deze belangenconflicten voorkomt. Daarnaast staat beschreven op welke wijze Alex handelt indien er sprake is van een belangenconflict.

11.1 Voorkomen belangenconflicten Het uitgangspunt van het Beleid is dat belangenconflicten zoveel mogelijk worden voorkomen. Het management van Alex zorgt ervoor dat de medewerkers van Alex in staat zijn alle mogelijke belangenconflicten op tijd te onderkennen. De medewerkers zijn verplicht iedere situatie waarin de kans op een belangenconflict bestaat direct te melden. Het management neemt in voorkomende situaties passende maatregelen om de belangenconflicten te voorkomen.

11.2 Functiescheiding Alex is zowel organisatorisch als fysiek volledig zelfstandig ingericht. Hierdoor is het niet mogelijk dat medewerkers van Alex informatie verkrijgen van of verstrekken aan medewerkers van andere onderdelen van BinckBank. Binnen de organisatie van Alex zelf zijn er duidelijke maatregelen getroffen die onder andere waarborgen dat: n Een medewerker alleen toegang heeft tot informatie die de betreffende medewerker nodig heeft voor de uitvoering van zijn of haar werkzaamheden. n De beloning van een medewerker niet afhankelijk is van een bepaalde activiteit van Alex waardoor een belangenconflict kan ontstaan. n Een medewerker geen ongepaste invloed kan uitoefenen op de uitvoering van werkzaamheden van een andere medewerker.

11.3 Privé beleggingen medewerkers Alex Alle medewerkers van Alex worden beschouwd als ‘insiders’ in de zin van Wet financieel toezicht. Hierdoor zijn de medewerkers onderworpen aan een gedragscode van Alex die toeziet op de door hen in privé uit te voeren transacties in effecten.

11.4 Nevenfuncties Het is medewerkers van Alex niet toegestaan een nevenfunctie te aanvaarden waardoor de kans bestaat dat de betrokken medewerker een belangenconflict krijgt met Alex en/of een cliënt.

11.5 Gelijke behandeling Cliënten worden in gelijke situaties gelijk behandeld. De dienstverlening van Alex is grotendeels geautomatiseerd waardoor de kans minimaal is dat een cliënt in een bepaalde situatie op grond van subjectieve redenen wordt benadeeld ten opzichte van een andere cliënt.

58

11. 6 Controle Door middel van intern toezicht en controle op de werkzaamheden van medewerkers wordt gewaarborgd dat de genomen maatregelen ook worden nageleefd. De compliance officer van Alex ziet toe op de naleving van het Beleid Belangenconflicten door de medewerkers.

11.7 Inducements Alex maakt bij haar beleggingsdienstverlening gebruik van externe partijen. Indien een externe partij hiervoor een vergoeding, provisie of niet-geldelijk voordeel aan Alex verschaft, spreekt men van een ‘inducement’. Alex mag op grond van de toepasselijke wet- en regelgeving geen inducements ontvangen die haar dienstverlening aan Cliënten nadelig beïnvloeden. Alex ontvangt momenteel de verschillende inducements. In een aantal gevallen ontvangt Alex een bestandsvergoeding op beleggingsfondsen ten behoeve van Cliënten en een plaatsingsvergoeding bij een inschrijving op een emissie, ingaan op een bieding ten behoeve van Cliënten. In beide gevallen ontvangt Alex tussen 0 % - 1.5% over de waarde van deze stukken. Tevens ontvangt Alex een bestandsvergoeding voor ING Sprinters. Alex kan met een derde partij samen een actie uitvoeren, waar Alex eventueel een vergoeding voor ontvangt. Aangezien Alex execution-only dienstverlening aanbiedt, beïnvloeden voornoemde inducements de dienstverlening van Alex aan Cliënten niet. Specifieke informatie over de inducements kunt u opvragen bij een medewerker van de servicedesk.

11.8 Procedure belangenconflict Cliënten kunnen iedere situatie waarin naar de mening van de cliënt (de kans op) een belangenconflict bestaat direct melden aan Alex. De medewerkers zijn verplicht iedere situatie waarin (de kans op) een belangenconflict bestaat direct te melden. Het management neemt in voorkomende situaties passende maatregelen en informeert alle betrokken partijen over deze maatregelen.

11.9 Registratie belangenconflicten De compliance officer van Alex legt de gegevens vast die betrekking hebben op de soorten beleggings­diensten waarbij een belangenconflict dat een wezenlijk risico met zich brengt dat de belangen van een of meer cliënten worden geschaad is ontstaan of kan ontstaan.

11.10 Toekomstige ontwikkelingen Op grond van de huidige dienstverlening van Alex is het niet waarschijnlijk dat er belangenconflicten ontstaan binnen Alex, tussen Alex en cliënten en tussen cliënten onderling. Alex publiceert geen research rapporten, Alex adviseert geen uitgevende instellingen, Alex heeft geen eigen posities in effecten, Alex heeft geen institutionele klanten en Alex geeft niet zelf effecten uit. Indien in de toekomst de dienstverlening wordt uitgebreid past Alex het Beleid Belangenconflicten indien nodig aan.

59

12 Klachtenprocedure

Hoewel Alex zicht inspant om uw belangen zo goed mogelijk te behartigen, is het mogelijk dat u in een enkel geval van mening bent dat Alex uw opdracht niet correct heeft afgehandeld. In dat geval verzoeken wij u onderstaande procedure te volgen.

12.1 Wat te doen bij een klacht? Als u een klacht heeft, verzoeken wij u dit zo snel mogelijk aan ons kenbaar te maken. U kunt hiervoor per telefoon of e-mail contact opnemen met de Servicedesk van Alex. Mocht u niet tevreden zijn over de afhandeling van uw klacht, dan kunt u uw klacht opnieuw indienen ter attentie van de directie van Alex.

12.2 Klachteninstituut Financiële Dienstverlening Alex is als financiële onderneming aangesloten bij de Stichting Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD). Iedereen die meent dat hij of zij door een handelen of nalaten van een financiële onderneming in het kader van de dienstverlening direct in zijn belang is getroffen, kan een claim (eis tot schadevergoeding) indienen bij het KiFiD. De klachtenprocedure van het KiFiD luistert nauw en is beschreven in een reglement. Voordat u bij het KiFiD schriftelijk een klacht kunt indienen, moet deze eerst aan Alex zijn voorgelegd. Pas als het daarop gevolgd overleg niet tot overeenstemming heeft geleid, hetgeen schriftelijk moet zijn bevestigd, kan de klacht worden voorgelegd aan het KiFiD. De zaak zal eerst worden onderzocht door de Ombudsman van het KiFiD. De Ombudsman zal proberen om door bemiddeling het geschil alsnog op te lossen. Als dat niet lukt, dan zal het geschil worden behandeld door de Geschillencommissie van het KiFiD. Voor het indienen van een klacht gelden onder andere de volgende termijnen: n de klacht moet binnen één jaar na het moment waarop u van de feiten heeft kennis genomen of redelijkerwijs had kunnen nemen, worden voorgelegd aan Alex; n de klacht moet binnen drie maanden nadat geen overeenstemming met Alex is bereikt, worden voorgelegd aan de Ombudsman van het KiFiD. Deze termijnen worden strikt toegepast. U dient mogelijk een – beperkte – eigen bijdrage te betalen voor de klachtafhandeling. Raadpleegt u voor meer informatie de website van het KiFiD. Het adres van het KiFiD luidt: Klachteninstituut Financiële Dienstverlening Postbus 93257 2509 AG DEN HAAG Tel: 0900 – 355 2248 E-mail : [email protected] Internet : www.kifid.nl Uiteraard hopen wij dat u geen gebruik hoeft te maken van bovenstaande procedure. Mocht u toch een klacht hebben dan doen wij ons uiterste best om deze zo snel mogelijk voor u op te lossen. Ten slotte willen wij nog graag vermelden dat u met al uw kritiekpunten bij ons terecht kunt. Want alleen op deze manier kunnen wij onze producten verbeteren en op uw wensen inspelen.

60

Bijlage 1 Beurzen

In onderstaande tabel vindt u een overzicht van de beurzen, waarop u via Alex Advies kunt handelen. Houdt u er rekening mee dat onderstaande informatie kan wijzigen. De genoemde tijden zijn de Nederlandse tijden. Via de internetsites kunt u meer gedetailleerde informatie vinden over onder andere het handelsreglement van de beurzen. Daarnaast geven de internetsites van World Federation of Exchange (www.fibv.com) en Federation of European Securities Exchanges (www.fese.be) informatie over verschillende beurzen. Beurs

Product

Handelstijden1

Ordertypen

Koersinformatie

Internetadressen

NYSE Euronext Amsterdam Stock Market2

- aandelen - certificaten - (staats)obligaties

9.00 - 17.35 uur3

bestens, limiet

realtime

www.euronext.com

NYSE Euronext Brussel

aandelen

9.00 - 17.35 uur3

bestens4, limiet

realtime

www.euronext.com

NYSE Euronext Parijs

aandelen

3

9.00 - 17.35 uur

bestens4, limiet

realtime

www.euronext.com

NYSE Euronext Lissabon

aandelen

9.00 - 17.35 uur3

bestens4, limiet

realtime

www.euronext.com

Bolsa de Madrid

aandelen

9.00 - 17.35 uur

bestens4, limiet

15 minuten vertraging

www.bolsamadrid.es

Gruppo Borsa Italiana

aandelen

9.00 - 17.30 uur

bestens4, limiet

15 minuten vertraging

www.borsaitalia.it

Frankfurter

aandelen

9.00 - 17.35 uur

bestens4, limiet

15 minuten vertraging

www.exchange.de

Helsinki Stock Exchange

aandelen

9.00 - 17.30 uur

limiet

15 minuten vertraging

www.hex.com

Irish Stock Exchange5

aandelen

9.00 - 17.30 uur

bestens4, limiet

15 minuten vertraging

www.ise.ie

Wiener Börse

aandelen

9.15 - 17.35 uur

bestens4, limiet

15 minuten vertraging

www.wienerboerse.at

Wertpapierbörse (Xetra)

1

De vakantiekalender kunt u opvragen bij de Servicedesk.

2

Handel in AIW-fondsen is mogelijk. Voor incourante fondsen geldt dat u alleen verkooporders kunt plaatsen.

3

De doorlopende handel duurt tot 17.30 uur. Van 17.30 tot 17.35 uur vindt geen handel plaats, maar kunt u nog



orders invoeren, wijzigen of royeren. Aan de hand van deze orders komt om 17.35 uur een slotkoers tot stand.

4

Let op! Het kan voorkomen dat een beurs geen bestensorders toestaat in een fonds. In dat geval zet onze



broker uw order om in een gelimiteerde order. Omdat dit een handmatige handeling is en dus tijd kost, dient



u hier bij het opgeven van uw order rekening mee te houden. Als u een bestensorder voor een veiling of het sluiten van de beurs plaatst, houdt u dan een marge aan van twee minuten.

5

U kunt alleen handelen in fondsen die ook aan de London Stock Exchange een notering in euro’s aanhouden.

61

Bijlage 2 Hoe wijzigt u uw persoonlijke gegevens?

Hoe informeert u Alex over wijzigingen in uw persoonlijke gegevens? In onderstaande tabel krijgt u in een oogopslag antwoord op deze vraag. Bestudeert u de tabel goed voordat u een wijziging aan Alex doorgeeft, want dit kan u veel ongemak en moeite besparen. Gedetailleerde informatie vindt u in hoofdstuk 12.

Wijzigingen in uw persoonlijke gegevens

Post

Fax

E-mail

Servicedesk

Internet

Adres wijzigen

X

Telefoonnummer

X

X

X

X

X

Faxnummer

X

X

X

X

X

E-mailadres

X

X

X

X

X

Wachtwoord aanvragen

X

Tegenrekening wijzigen of toevoegen

X

Overboeken geld

X

X

X

Abonnementen op extra diensten en instellingen – aanmelden en opzeggen

X

X

X

Omzetting van en/of rekening naar enkelvoudige rekening

X

Volmacht verstrekken

X

Algemene blokkade opheffen

X

Blokkade muteren internet opheffen

X

X

Blokkade betalingsverkeer opheffen

X

X

Rekening opheffen

X

X

X

62

Bijlage 3 Producten, diensten en communicatiemiddelen

Producten en diensten Algemeen Adviezen Orders plaatsen Geld overboeken Informatie portefeuille Mailboxberichten lezen Formulieren downloaden of opvragen

Internet

Mobiel internet

X X X X X X

X X

Persoonlijke gegevens Gebruikersnaam 1 Wachtwoord wijzigen 1 Geldigheidsduur wachtwoord 1 Rekeningnaam Start rekening 1 Telefoon-, fax- en mobiele nummer 1 E-mailadres 1

X X X X X X X

X X

Servicedesk

X X X X X

X

X X

Adviesinstellingen Adviesnotificatie e-mail Adviesnotificatie sms Kwartaaloverzicht Handelsinstellingen Actief terugmelden orderstatus Trailing-stop Administratieve instellingen Keuzedividend Stockdividend afronding Frequentie rekeningafschriften Rapportagevaluta Melden ex-gaan fondsen Portefeuille-overzicht dagelijks, wekelijks, maandelijks of per kwartaal Stichting Communicatiekanaal aandeelhouders Internetinstellingen Sessieduur Terugmelding ordernummer Overzichten via XML Fontgrootte Weergave aantal regels Weergave informatie op homepage Navigatie Melding tegenwaarde transactie Melding effect vrije bestedingsruimte Melding overschrijden gemiddelde ordergrootte 1

X

X

X X

X X

X X

X X

X X X X X X

X X X X X X

X

X

X X X X X X X X X X

X

X X X

Een wijziging van deze instelling geldt automatisch ook voor uw vervolgrekeningen.

63

Producten en diensten Blokkade-instellingen Algemene blokkade Blokkade betalingsverkeer Blokkade mutaties (internet en mobiel internet)

Internet X X X

Mobiel internet

Servicedesk X X X

64

Bijlage 4 Risicoprofielen

Op basis van door u gegeven antwoorden, wordt uw risicogetal berekend. Dit risicogetal ligt tussen de 0 en 1000. Het risicogetal wordt vervolgens gekoppeld aan een risicoprofiel. In deze bijlage worden de risicoprofielen beschreven. Sparen (0 - 10) Als uw risicogetal tussen de 0 en 10 ligt, dan is uw profiel ‘Sparen’. U kiest voor zekerheid en er is bij u in feite sprake van een algehele risicoaversie. Het omzetten van een geldsaldo in bijvoorbeeld aandelen of beleggingsfondsen is in principe niet aan de orde. Vastrentend (11 - 30) U bent een belegger die kiest voor vastrentende waarden. Het rendement van uw portefeuille zal normaal gesproken wat hoger uitkomen dan op een spaarrekening. Het verwachte rendement en het feitelijk behaalde rendement zullen dicht bij elkaar liggen. De kans dat u in een jaar een negatief rendement behaalt is klein, en een dalende beurs raakt u slechts beperkt. U kiest duidelijk voor een beperkt risico en het gevolg daarvan is dat u genoegen neemt met een beperkt rendement. Defensief (31 - 60) Als defensieve belegger accepteert u enig risico. Het rendement van uw portefeuille zal normaal gespro­ken hoger uitkomen dan op een spaarrekening. Het is ook mogelijk dat er jaren zijn dat u een negatief rendement behaalt. Het verwachte rendement en het feitelijk behaalde rendement zullen niet al te ver uit elkaar liggen. Als het beursklimaat even tegen zit, hoeft u niet wakker te liggen. U kiest duidelijk voor een beperkt risico en zult genoegen moeten nemen met een bescheiden rendement. Behoedzaam (61 - 80) U bent een behoedzame belegger. Het rendement van uw portefeuille zal normaal gesproken een stuk hoger uitkomen dan op een spaarrekening. Daar staat tegenover dat er ook jaren zullen zijn met een negatief rendement. Door de jaren heen zal het verwachte rendement en het feitelijk behaalde rendement regelmatig uit elkaar liggen. Het op en neer gaan van de beurs is voor u voelbaar maar niet direct dramatisch. U bent op zoek naar de juiste balans tussen risico en rendement. Offensief (81 - 110) U bent een offensieve belegger. Het risico van uw portefeuille zal onder normale omstandigheden onge­veer gelijk zijn aan dat van de markt. Er zullen jaren zijn met forse koerswinsten, maar er zullen ook jaren zijn waarin u behoorlijke verliezen zult lijden. Het feitelijk behaalde rendement en het rendement dat u in gedachte had zullen in veel gevallen sterk uiteenlopen. U kiest duidelijk voor het nemen van risico waardoor de mogelijkheid bestaat dat u een goed rendement behaalt. Speculatief (111 - 180) Als speculatieve belegger kiest u duidelijk voor het nemen van veel risico. Het risico van uw portefeuille zal gemiddeld gesproken hoger liggen dan wat als een normaal marktrisico gezien kan worden. Er zullen jaren zijn met enorme koerswinsten, maar er zullen ook jaren zijn waarin u zware verliezen zult moeten incasseren. U moet zich goed realiseren dat het feitelijke rendement aanzienlijk kan afwijken van het rendement dat u voor ogen had. Door het accepteren van veel risico kunt u een hoog rendement behalen. Zeer speculatief (181 - hoger) U bent een zeer speculatieve belegger. Voor u telt maar één ding en dat is het behalen van een zo hoog mogelijk rendement. Het is zeer goed mogelijk dat u enorme rendementen behaalt. Aan de andere kant is het ook goed mogelijk dat uw vermogen in korte tijd als sneeuw voor de zon verdwijnt. U moet zich goed realiseren dat het feitelijke rendement aanzienlijk kan afwijken van het rendement dat u voor ogen had. U kiest duidelijk voor het nemen van zeer veel risico waardoor de mogelijkheid bestaat dat u een zeer hoog rendement behaalt.

65

Bijlage 5 Alex Advies-begrippenlijst

Hieronder vindt u in alfabetische volgorde een overzicht van ‘Alex Advies-begrippen’ die regelmatig in deze handleiding voorkomen. Adviesnotificatie Bericht dat u per e-mail en/of SMS ontvangt met het advies dat voor u op uw persoonlijke pagina staat. De adviesnotificatie stelt u in aan het eind van de digitale intake of via uw instellingen. Zie ook hoofdstuk 2.3.2 en bijlage 3. Beheers- en beschikkingshandelingen Onder beheers- en beschikkingshandelingen worden onder andere verstaan: het plaatsen van orders, het wegboeken van geld en het wijzigen van persoonlijke gegevens. Lees meer in hoofdstuk 4.11. Beleggingsplan Het beleg­gings­plan vormt het uitgangspunt van de adviesrelatie en bestaat uit het risicoprofiel. Het beleggingsplan is via internet beschikbaar en kunt u op elk gewenst moment aanpassen. Lees meer over het beleggingsplan in hoofdstuk 2.3.2. Beursdag Een dag waarop de AEX-index® wordt gepubliceerd, tenzij uit de context blijkt dat (ook) een dag wordt bedoeld waarop de betreffende buitenlandse beurs is geopend. Communicatiemiddelen Bij Alex kunt u via drie verschillende communicatiemiddelen beleggen: internet, mobiel internet en servicedesk. Lees meer over de communicatiemiddelen in hoofdstuk 2. Digitale intake Voordat u kunt beginnen met beleggen via Alex Advies moet u eerst uw risicoprofiel laten bepalen. Op basis van de antwoorden die u tijdens deze digitale intake geeft, wordt u geadviseerd. Lees meer over de digitale intake in hoofdstuk 2.3. Dollarrekening Bij iedere adviesrekening hoort ook een dollarrekening. De dollarrekening wordt gebruikt om transacties in effecten die noteren in US dollars af te wikkelen. Lees meer over de dollarrekening in hoofdstuk 3. Eurobeurzen Onder Eurobeurzen worden de beurzen in België, Duitsland, Finland, Frankrijk, Ierland, Italië, Oostenrijk, Portugal en Spanje verstaan. Eurorekening Bij iedere adviesrekening hoort ook een eurorekening. De eurorekening wordt gebruikt om trans­acties in effecten die noteren in euro’s en vreemde valuta (behalve de dollar) af te wikkelen. Lees meer over de eurorekening in hoofdstuk 3. Gebruikersnaam Als u voor het eerst klant van Alex wordt, ontvangt u een gebruikersnaam waarmee u toegang heeft tot al uw vervolgrekeningen die u hierna opent. Uw gebruikersnaam is in eerste instantie gelijk aan het rekeningnummer van uw eerste Alex-rekening. De gebruikersnaam kunt u, als u dat wenst, via uw instellingen (onder ‘Mijn Alex) op de klantensite wijzigen in een door u makkelijk te onthouden combinatie van cijfers en letters. De gebruikersnaam moet minimaal bestaan uit zeven en maximaal uit vijftien karakters waarvan minimaal twee cijfers. Lees meer over de gebruikersnaam in hoofdstuk 2.1.2.

66

Instellingen Door het aan- of uitzetten van instellingen kunt u uw eigen beursordersysteem samenstellen. Uw instellingen kunt u aan- of uitzetten via internet en een servicedesk medewerker. Lees meer over uw instellingen in hoofdstuk 4 en bijlage 3. Kwartaaloverzicht Elk kwartaal ontvangt u van Alex een overzicht waarin u onder andere geïnformeerd wordt over de belangrijkste ontwikkelingen van uw adviezen en transacties en uw rendement. Middagfixing Dit is de wisselkoers waartegen bijvoorbeeld uw overboeking van euro’s naar uw dollarekening wordt afgerekend en effectentransacties in vreemde valuta worden omgewisseld in euro’s. Lees meer over de middagfixing in hoofdstuk 3. Mijn Alex ‘Mijn Alex’ vindt u op de klantensite van Alex. U kunt er uw instellingen bekijken en aanpassen en de berichten in uw mailbox lezen. Verder vindt u onder ’Mijn Alex’ allerlei standaardformulieren voor bijvoorbeeld een adreswijziging en heeft u toegang tot uw andere Alex-rekeningen. Ook kunt u heel eenvoudig een vervolgrekening openen. Lees meer over ‘Mijn Alex’ in hoofdstuk 2. Mobiel internet Met een Personal Digital Assistant (PDA) met Microsoft Windows voor Pocket PC kunt u ook via mobiel internet orders plaatsen en informatie over uw portefeuille en geldrekening opvragen. Lees meer over mobiel internet in hoofdstuk 2.2. Mutatiewachtwoord Het wachtwoord waarmee u via internet en mobiel internet orders kunt plaatsen, informatie kunt opvragen en wijzigingen kunt aanbrengen. Lees meer over het mutatiewachtwoord in hoofdstuk 2.1.3. Negatieve vrije bestedingsruimte Als u een negatieve vrije bestedingsruimte heeft, betekent dit dat u gebruik maakt van ongedekt krediet. Een negatieve vrije bestedingsruimte is bij Alex niet toegestaan en moet u binnen een vastgesteld aantal dagen aanzuiveren. Lees meer over de negatieve vrije bestedingsruimte in hoofdstuk 7.4. Mailbox In uw mailbox vindt u aan u persoonlijk gerichte berichten van Alex. Zo wordt u bijvoorbeeld via uw mailbox geïnformeerd over keuzedividenden of een bod. U kunt de berichten via internet, mobiel internet en een servicedesk medewerker raadplegen. Persoonlijke pagina (klantensite) Dit is de site waar u een overzicht van uw adviezen vindt, uw beleggingsplan kunt raadplegen, orders kunt plaatsen, uw portefeuille en geldrekeningen kunt bekijken, instellingen kunt wijzigen enzovoorts. U komt op uw persoonlijke pagina door op www.alex.nl uw gebruikersnaam en rekeningnummer in te toetsen. De mobiele klantensite van Alex (mobiel internet) heeft niet dezelfde functionaliteiten als die voor de gewone site van Alex Advies. Lees meer over uw persoonlijke pagina in hoofdstuk 2.1.4 en 2.2.4. Postverklaring Als u uw post voortaan op een ander adres dan uw woon- of vestigingsadres wenst te ontvangen, kunt u bij Alex een postverklaring aanvragen. Lees meer over de postverklaring in hoofdstuk 4.2.2. Postverklaring kopie Met een postverklaring kopie kunt u kopieën van uw rekeningafschriften naar een ander adres laten versturen. Lees meer over de postverklaring kopie in hoofdstuk 4.2.3.

67

Raadpleegwachtwoord Met het raadpleegwachtwoord kunt u andere personen de mogelijkheid geven om via internet en mobiel internet uw rekeninggegevens te raadplegen. Orders plaatsen of wijzigingen doorvoeren, zijn niet mogelijk met het raadpleegwachtwoord. Rekeningnummer Zodra uw adviesrekening is geopend, ontvangt u van Alex per e-mail uw 9-cijferige rekening­nummer. Een paar dagen later ontvangt u dit rekeningnummer ook per post. U kunt rechtstreeks geld overboeken van en naar uw adviesrekening. Het rekeningnummer kunt u niet gebruiken om betalingen te verrichten. Zie ook ‘Gebruikersnaam’. Rendement obligatie Het rendement op obligaties bestaat uit het coupon- en het koersrendement. Risicoprofiel Het risicoprofiel geeft aan hoeveel risico u wilt en kunt lopen. Lees meer over het risicoprofiel in hoofdstuk 2.3.1 en bijlage 4. Servicedesk De servicedesk is de afdeling waar u terecht kunt met al uw vragen, opmerkingen en klachten. De medewerkers van de servicedesk staan zeven dagen per week van 8.00 tot 22.00 uur voor u klaar via 020-5218180 (keuze 3) en info@ alex.nl. Lees meer over de servicedesk in hoofdstuk 2.7. Stoploss koers De stoploss koers is een dynamische ondergrens die aangeeft wanneer er zeker verkocht moet worden. De stoploss koers is bedoeld om het neerwaartse risico af te dekken en beweegt evenredig mee met de koers van het aandeel. Dus stijgt de koers van een aandeel, dan stijgt de stoploss koers ook. Zodra een aandeel de stoploss koers bereikt, geeft het systeem een verkoopadvies. Ook al ligt de verkoopprijs onder de aankoopprijs. Tegenrekening Een tegenrekening is een geldrekening die u aanhoudt bij een bankinstelling en waar u geld naartoe kunt overboeken vanaf uw adviesrekening. Lees meer over de tegenrekening in hoofdstuk 3.2.2.1. Trailing-stop order De trailing-stop zet de stopprijs op een aantal procent onder de hoogste koers. Lees meer over de trailing-stop in hoofdstuk 6.1.1.3. Universum De selectie fondsen waarover u wordt geadviseerd. Lees meer over het universum in hoofdstuk 1.3. Valutaregulering U heeft standaard bij Alex een euro- en een dollarrekening. Valutaregulering betekent dat u binnen uw advies-rekening euro’s overboekt naar uw dollarrekening of dollars naar uw eurorekening. Lees meer over valutaregulering in hoofdstuk 3.2.4. Vervolgrekening Er is sprake van een vervolgrekening als u al een rekening heeft bij Alex en u wilt een nieuwe rekening openen met dezelfde tenaamstelling als uw eerste Alex-rekening. Voor de vervolgrekening gebruikt u hetzelfde wachtwoord en dezelfde gebruikersnaam als voor uw eerste Alex-rekening. U krijgt wel een nieuw rekeningnummer. U opent een vervolgrekening door uw persoonlijke pagina te kiezen voor ‘Mijn Alex’ en vervolgens voor ‘Mijn Alex-rekeningen’. Om een vervolgrekening te kunnen openen, moet u de Vervolgovereenkomst ondertekenen.

68

Vrije bestedingsruimte De vrije bestedingsruimte geeft, zoals het woord eigenlijk al impliceert, aan wat u nog te besteden heeft op uw adviesrekening. De vrije bestedingsruimte is de som van uw kassaldo, het nog te verwerken kassaldo minus uw lopende opdrachten en het valutarisico. Lees meer over het begrip vrije bestedingsruimte in hoofdstuk 7. Wachtwoord Dit wachtwoord heeft u nodig om toegang tot uw gegevens op internet en mobiel internet te krijgen. Uw wachtwoord moet u invullen op het inlogscherm. Lees meer over het wachtwoord in de hoofdstukken 2.1.3 en 4.3.

69

Barbara Strozzilaan 310 Postbus 75507 1070 AM Amsterdam Tel: 0800-235 25 39 Fax: 020-312 88 88 E-mail: [email protected] Internet: www.alex.nl AX/BHAD/0213

Alex Vermogensbank is een handelsnaam van BinckBank N.V. - Vergunninghouder DNB - Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten - K.v.K. Amsterdam 33162223

70