Friday, June 09, 2017 ID X Statistics
C lo sing
JCI
5,702.92
Transaction Value Regular M arket (IDR tn)
4.566
Transaction Volume Regular M arket (mn shares)
4,682
Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn)
(45.24)
Foreign Net Buy (Sell)
1.55
Total M arket Capitalization (IDR tn)
Other Indices
IHSG turun sebanyak 14.4 poin (0.25%) ke level 5702.92. Sementara LQ45 turun sebanyak 2.8 poin (0.29%) ke level 956.44. Foreign net sell sebesar Rp 45.24 miliar.
Today’s Market: IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Kesaksian mantan Direktur FBI, James Comey, diperkirakan tidak terlalu mempengaruhi pasar dikarenakan sebagian besar informasi itu telah disiarkan dalam laporan pers. Dari dalam negeri, Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) memprediksi perekonomian global pada tahun ini dan tahun depan akan mencatatkan pertumbuhan terbaik sejak 2011. Produk Domestik Bruto (PDB) diperkirakan tumbuh 3.5% pada tahun ini dan 3.6% pada tahun depan. Selain itu, berdasarkan data terakhir Bank Indonesia (BI), sepanjang April 2017, seluruh segmen kredit properti mengalami perlambatan. Akhir April 2017, penyaluran KPR dan KPA hanya tumbuh 7,7% year on year menjadi Rp 375,6 triliun. Kami merekomendasikan buy on weakness untuk saham-saham blue-chip. Secara teknikal indeks hari Jumat (9/6), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5675-5750.
6,237.43
C lo sing
LQ45
956.44
EIDO IDX
www.sinarmassekuritas.co.id
(0.29)
20.76
26.98
0.07
29.28
23.59
(0.25)
28.14 21.56
21,182.53
0.04
S&P 500
2,433.79
0.03
19.07
NASDAQ
6,321.76
0.39
26.25
FTSE
7,449.98
(0.38)
19.35
NIKKEI
19,909.26
(0.38)
4.60
HANG SENG
26,063.06
0.34
18.93
STRAITS TIM ES
3,237.05
0.20
12.29
KLSE
1,785.57
(0.02)
5.50
C urrency Spo t R ate
R ate (ID R )
1-D ay C hg (%)
YT D C hg (%)
USD/IDR
13,305.00
(0.11)
1.28
EUR/IDR
14,875.88
(0.71)
(4.81)
JPY/IDR
120.89
(0.17)
(4.74)
SGD/IDR
9,618.79
(0.11)
(3.21)
AUD/IDR
10,025.15
(0.22)
(3.01)
GBP/IDR
17,256.16
0.00
(2.41)
C o mmo dities
Last T ransactio n
P rice
YT D C hg (%)
Crude Oil (USD/barrel)
45.50
7:58:59 AM
(15.28)
Coal (USD/mn tons)
72.20
6/8/2017
(13.01)
3.05
7:58:32 AM
(18.21)
1,276.11
8:09:00 AM
11.21
Nickel (USD/mn tons)
8,835.00
8:08:57 AM
(11.83)
Tins (USD/mn tons)
19,115.00
8:08:01AM
(9.51)
CPO (M YR/mn tons)
2,670.00
6/8/2017
(17.03)
Gold (USD/ounce)
BoW: MAPI, JSMR
YT D C hg (%)
DOW JONES
Natural Gas (USD/mmBtu)
Top Buy: KLBF, BBCA
1-D ay C hg (%)
Rubber (JPY/kg)
190.20
7:51:15 AM
(27.40)
Wheat (USD/bushel)
449.50
7:58:57 AM
10.17
Corn (USD/bushel)
384.50
7:58:48 AM
9.23
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See important disclaimer at the end of this report
1
Daily Corporate and Industry News
Outlook Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) memprediksi perekonomian global pada tahun ini dan tahun depan akan mencatatkan pertumbuhan terbaik sejak 2011. OECD memperkirakan produk domestik bruto (PDB) tumbuh 3.5% pada tahun ini dan 3.6% pada tahun depan. Source: Bisnis Indonesia Geliat investasi asing dari China untuk membangun kawasan industri di Indonesia semakin kencang. Sejumlah investor China tengah menjajaki peluang pembangunan kawasan industri di Tanah Air. Source: Bisnis Indonesia Aktivitas ekspor dan impor China berhasil tumbuh melampaui perkiraan pasar pada Mei 2017, meski harga komoditas sempat mengalami penurunan. Ekspor pada Mei naik 8,7% secara setahun (yoy) dan impor naik 14,8%. Source: Bisnis Indonesia Posisi cadangan devisa Indonesia pada akhir Mei mencatat kenaikan dari US$ 123,35 miliar menjadi US$ 124,95 miliar. Peningkatan penerimaan dari sekot pajak, devisa ekspor dan hasil lelang SBBI valas menjadi penopang utama kenaikan tersebut. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan
Indonesia menandatangani Multilateral Indstrment on Tax Treaty (MLI) di kantor pusat Organization for Economic Cooperation Development (OECD) di Paris, Perancis, Kamis (8/6). Hal ini bisa mencegah penghindaran yang dilakukan Bentuk Usaha Tetap (BUT) dengan memecah fungsi organisasi, memecah waktu kontrak, rekayasa kontrak, dan rekayasa kepemilikan yang bertujuan menghindari perpajakan di Indonesia. Source: Kontan
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memiliki jenderal baru. Lewat voting, kemarin, Wimboh Santoso terpilih menjadi Ketua Dewan Komisioner (DK) OJK periode 2017-2022. Source: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia Jumlah investor pasar modal Indonesia yang memiliki single investor identification (SID) akhirnya menembus angka 1 juta. Angka tersebut diharapkan terus meningkat menuju target 5 juta pada 2022. Source: Bisnis Indonesia
Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukan pada April 2017 terdapat tren kenaikan non performing financing (NPF) industri perusahaan pembiayaan yang meningkat hingga mencapai 3,26% sejak Februari 2017. Source: Bisnis Indonesia Penerbitan surat utang syariah (sukuk) korporasi semakin semarak setelah Standard & Poor’s menyematkan predikat investment grade kepada Indonesia. Source: Bisnis Indonesia Sejumlah badan usaha jalan tol tengah mengebut konstruksi ruas jalan tol mereka guna mengejar target operasional tahun ini. Waskita Toll Road menguncurkan dana Rp 6,50 triliun untuk mempercepat pembebasan lahan dan Jasa Marga (JSMR) tengah mengejar target operasional jalan tol baru 210 kilometer tahun ini. Source: Bisnis Indonesia
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
2
Daily Corporate and Industry News
Kredit sektor properti masih belum bertenaga. Data terakhir BI, sepanjang April 2017, seluruh segmen kredit properti mengalami perlambatan. Akhir April 2017, penyaluran KPR dan KPA hanya tumbuh 7,7% year on year menjadi Rp 375,6 triliun. Source: Kontan, Investor Daily
PT Sarana Multi Infrastruktur menyatakan siap untuk memberikan pinjaman pembangunan kereta api ringan atau light rail transit Jabodetabek. Source: Bisnis Indonesia Menteri Perindustrian Airlangga Hartarto meresmikan pabrik telepon seluler Motorola dan Lenovo milik PT Tridharma Kencana di Serang, Banten. Pabrik ponsel yang berbasis 4G LTE tersebut mampu memenuhi tingkat komponen dalam negeri (TKDN) hingga 34%. Source: Investor Daily
Pertamina kembali menambah komitmen impor gas alam cair (LNG) dengan volume maksimal 1,1 juta ton per tahun. LNG ini dipasok oleh perusahaan tangan dagang Woodside Petroleum Ltd, perusahaan migas asal Australia. Source: Investor Daily
PT Cirebon Electric Power, operator PLTU Cirebon Unit II tetap mulai pengerjaan sipil dan persiapan lahan walaupun di April lalu, Pengadilan Tinggi Urusan Negara memutuskan pemberhentian izin lingkungan untuk pembangkit berkapasitas 1000 MW. Proyek dengan investasi sebesar US$ 2,2 miliar ini harus mengejar masa operasi pada tahun 2021. Source: Kontan Bank Mandiri (BMRI) minta waktu sepekan agar debiturnya, PT Kimas Sentosa memperbaiki rencana perdamaian sebelum dilakukan voting yang menentukan pailit tidaknya peritel ponsel itu. Source: Bisnis Indonesia
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memperkirakan pada kuartel II/2017 kredit perseroan tumbuh 12% (yoy). Apabila terealisir, pertumbuhan itu lebih rendah jika dibandingkan dengan pencapaian kuartal I/2017 yang naik 16%. Source: Bisnis Indonesia Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) memproyeksikan perolehan laba mencapai Rp 1,40 triliun sejalan dengan upaya ekspansi penyaluran kredit. Source: Bisnis Indonesia
Adaro Energy (ADRO) memperluas bidang usahanya dengan memasuki bisnis penyediaan air bersih yang telah dirintis sejak tahun lalu seiring dengan rencana pemerintah untuk meningkatkan pembangunan di sektor tersebut. Source: Bisnis Indonesia Fast Food Indonesia (FAST) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 300 miliar sampai Rp 350 miliar untuk ekspansi 30 gerai hingga 35 gerai KFC dan 20 KFC Box sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia, Kontan Matahari Putra Prima (MPPA) meresmikan gerai Hypermart dengan konsep G7 di Kota Ayodhya, Tangerang, Banten. Pengembangan gerai semakin agresif dilakukan Matahari, seiring membaiknya pasar ritel di Indonesia. Source: Investor Daily
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
3
Daily Corporate and Industry News
Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON) ekspansi di berbagai lini bisnis mulai dari jalan tol, pengolahan air bersih, hingga rencana untuk membuat pembangkit listrik. Source: Kontan
Jaya Real Property (JRPT) menyiapkan Rp 300 miliar untuk mengembangkan tiga klaster terbarunya di Grand Batavia dan Jakarta Imperial Park yang ada di kawasan Pasarkemis, Jakarta Barat. Source: Bisnis Indonesia
Merdeka Copper Gold (MDKA) mengincar pendapatan sebesar US$ 130 juta pada tahun ini seiring dengan telah berproduksinya tambang dan smelter emas di Tujuh Bukit, Banyuwangi Jawa Timur. Source: Bisnis Indonesia Cita Mineral Investindo (CITA) berencana membangun pabrik pemurnian bauksit atau smelter great alumina (SGA) tahap II di bawah entitas PT Well Harvest Winning Alumina Refinery. Nilai investasi diperkirakan mencapai US$ 360 – US$400 juta. Source: Investor Daily Mitra Pemuda (MTRA) berencana menerbitkan surat utang dalam bentuk medium term notes (MTN) senilai Rp 100 miliar. MTRA juga membidik kenaikan nilai kontrak baru sebesar 28,2% tahun ini menjadi Rp 400 miliar dibandingkan 2016. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan
Siwani Makmur (SIMA) melirik bisnis properti dan tambang batu bara setelah perusahaan tidak lagi melanjutkan bisnis percetakan dan pembuatan kemasan fleksibel. Source: Bisnis Indonesia Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) akan segera menutup penjualan lahan industri seluas 7 hekare pada bulan ini. Source: Bisnis Indonesia
Metrodata Electronics (MTDL) akan mendirikan gudang logistic anyar di kawasan Cikarang, Jawa Barat untuk memperkuat lini bisnis industri. MTDL juga akan menyiapkan belanja modal (capital expenditure) sebesar Rp 363,5 miliar untuk investasi peranti keras (hardware) dan juga pembangunan gudang. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily Tira Austenite (TIRA) mengganggarkan belanja modal (capital expenditure) senilai Rp 30 miliar tahun ini untuk menopang pertumbuhan kinerja keungan. Source: Investor Daily Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) berencana menerbitkan surat utang berdenominasi dollar Amerika Serikat (AS) atau global bond. Nilai emisinya mencapai US$ 300 juta, atau setara 3,99 triliun. Source: Kontan Cita Mineral Investindo (CITA) percaya tahun ini dapat mengantongi laba bersih Rp 11,3 miliar. Kalau proyeksi tersebut menjadi kenyataan, rapor mereka bisa kembali biru seperti pada tahun 2013 ke belakang. Source: Kontan
Kedaung Indah Can (KICI), porsi penjualan ekspor secara perlahan membesar. Pembuat produk berbahan enamel dan kaleng tersebut melanjutkan penetrasi di pasar luar negri dengan sasaran utama Amerika Serikat (AS). Source: Kontan Saranacentral Bajatama (BAJA) menargetkan pertumbuhan bisnis sampai 15% di akhir tahun ini dibandingkan pendapatan tahun lalu yang tercatat Rp 978 miliar. Di tahun 2015, pendapatan BAJA tembus Rp 1,25 triliun. Source: Kontan
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
4
Daily Corporate and Industry News
Arita Prima Indonesia (APII) memutuskan pembagian dividen tahun buku 2016 senilai Rp 3,22 miliar. Angka tersebut setara dengan 15% dari total raihan laba sebesar Rp 21,24 miliar. Source: Investor Daily
PT Dunia Pangan, anak usaha Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) akan melepas 20% saham melalui penawaran umum perdana (IPO) pada akhir tahun ini. Perseroan membidik perolehan dana sebesar Rp 400 miliar. Source: Investor Daily Barito Pacific (BRPT) segera melakukan pemecahan nilai saham (stock split). Aksi korporasi ini sudah mendapat persetujuan pemegang saham melalui RUPSLB di Jakarta, Kamis lalu (8/6). Source: Kontan
Sebanyak 16 perusahaan siap melakukan IPO saham, menyusul sembilan perusahaan lain yang sudah merealisasikan IPO. Dengan demikian, emiten baru tahun ini minimal akan mencapai 25 perusahaan dengan target minimal ada 2 BUMN, meningkat 56% dibandingkan tahun 2016 sebanyak 16 perusahaan. Source: Investor Daily
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
5
World Equity Indices NO
IN D IC E S
A m e ric a 1
DOW JONES INDUS. A VG
2
S&P 500 INDEX
3
NA SDA Q COM P OSITE INDEX
4
S&P /TSX COM P OSITE INDEX
5
S&P /B M V IP C
5 2 - WE E K H IG H
C H A N GE YT D
LO W
P O IN T
%
P E R ( x) 2 0 15
P B V ( x)
2 0 16 E
2 0 15
M A R KE T C A P ( B n)
2 0 16 E
D o m a in C urre nc y
US D
21,265.69
17,063.08
3,757.50
21.56
15.97
17.48
2.99
3.04
6,025.81
6,025.81
2,440.23
1,991.68
389.85
19.07
18.85
18.72
2.77
2.83
21,749.84
21,749.84
6,324.06
4,574.25
1,314.35
26.25
29.89
24.08
3.61
3.72
9,852.83
9,852.83
15,943.09
13,609.58
2,413.13
18.55
21.27
16.69
1.63
1.61
2,306.21
1,708.17
50,154.33
43,902.25
6,109.96
14.22
30.60
17.90
2.57
2.55
5,650.22
310.36
E uro pe 6
Euro Sto xx 50 P r
3,666.80
2,678.27
296.36
9.07
20.02
15.14
1.50
1.47
2,968.51
3,328.30
7
FTSE 100 INDEX
7,598.99
5,788.74
1,207.66
19.35
34.45
15.12
1.82
1.82
2,013.81
2,605.47
8
CA C 40 INDEX
5,442.10
3,955.98
627.18
13.53
23.87
15.56
1.44
1.41
1,485.63
1,665.69
9
DA X INDEX
12,878.59
9,214.10
1,970.57
18.34
20.68
13.96
1.70
1.67
1,190.50
1,334.79
10
IB EX 35 INDEX
11
FTSE M IB INDEX
12
A EX-Index
13
SWISS M A RKET INDEX
11,184.40
7,579.80
1,408.90
14.76
20.05
15.12
1.39
1.39
683.11
765.90
21,828.77
15,017.42
(375.96)
(1.76)
128.97
14.59
1.12
1.10
484.84
543.61
537.84
409.23
81.73
18.50
26.94
16.51
1.60
1.59
630.20
706.58
9,136.95
7,475.54
(6.47)
(0.07)
18.25
17.64
2.59
2.50
1,077.79
1,113.07
A s ia / P a c if ic 14
S&P /A SX 200 INDEX
5,956.52
5,051.00
380.70
7.19
22.84
15.81
1.85
1.80
1,631.85
1,231.39
15
A LL ORDINA RIES INDX
5,983.20
5,131.90
370.19
6.93
28.03
16.16
1.82
1.78
1,769.97
1,335.62
16
CSI 300 INDEX
3,583.72
3,033.97
(170.02)
(4.56)
15.77
13.76
2.05
2.13
25,231.09
3,714.93
17
SHA NGHA I SE A SHA RE INDX
3,456.92
2,938.61
(405.01)
(10.93)
18.80
13.89
1.99
2.03
30,098.17
4,431.54
18
SHENZHEN SE A SHA RE INDX
2,243.11
1,833.92
(477.54)
(19.77)
52.98
23.46
4.72
4.77
22,016.22
3,241.59
19
HA NG SENG INDEX
26,073.44
19,662.70
4,148.66
18.93
10.69
12.80
1.17
1.20
16,517.53
2,118.34
20
HA NG SENG CHINA ENT INDX
10,727.06
8,274.65
988.87
10.24
7.25
8.50
0.95
0.97
4,839.01
620.59
21
S&P B SE SENSEX INDEX
31,430.32
25,717.93
5,095.82
19.51
19.28
18.96
2.81
2.89
52,204.04
812.37
22
Nifty 50
9,709.30
7,893.80
1,700.90
21.40
20.73
18.42
2.67
2.73
67,909.18
1,056.77
23
JA KA RTA COM P OSITE INDEX
5,874.44
4,754.36
1,109.91
24.17
26.88
16.06
2.35
2.25
6,237,430.78
469.16
24
JA KA RTA LQ-45 INDEX
989.03
807.88
164.41
20.76
17.14
17.70
2.85
2.71
4,158,564.35
312.79
25
KA RA CHI 100 INDEX
53,127.24
36,637.81
17,142.02
52.24
9.01
11.52
1.59
1.48
8,454.57
80.65
26
NIKKEI 225
20,239.81
14,864.01
875.55
4.60
20.15
17.43
1.70
1.68
349,886.78
3,177.90
27
NIKKEI 300 INDEX
320.69
239.50
4.43
1.42
16.69
13.92
1.36
1.35
403,903.58
3,668.52
28
TOP IX INDEX (TOKYO)
1,613.18
1,192.80
43.11
2.79
16.60
14.20
1.31
1.31
597,059.58
5,422.88
29
FTSE B ursa M alaysia KLCI
1,795.00
1,611.88
93.06
5.50
17.98
16.78
1.78
1.79
1,077.71
252.87
30
S&P NZX A ll Index
1,427.66
1,243.04
146.60
12.04
19.80
20.17
1.88
1.89
115.30
83.17
31
P SEi - P HILIP P INE SE IDX
8,118.44
6,499.00
1,006.55
14.48
20.04
19.31
2.47
2.51
9,559.00
193.05
32
Straits Times Index STI
3,275.39
2,703.48
354.32
12.29
13.26
14.73
1.14
1.13
516.47
373.85
33
KOSP I INDEX
34
TA IWA N TA IEX INDEX
35
2,376.83
1,892.75
402.26
20.51
14.72
10.25
0.94
0.98
1,473,879.04
1,312.54
10,268.37
8,374.26
1,887.72
22.64
13.82
14.42
1.44
1.49
30,214.59
1,003.04
STOCK EXCH OF THA I INDEX
1,600.79
1,343.13
282.26
21.91
21.94
15.33
1.71
1.73
15,509.06
455.21
36
THA I SET 50 INDEX
1,009.23
850.23
177.19
21.78
19.86
14.75
1.77
1.77
9,772.18
286.83
37
HO CHI M INH STOCK INDEX
754.92
597.68
171.10
29.55
12.53
14.76
1.72
1.83
1,822,121.22
80.33
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
6
LQ45 L Q 4 5 In d e x
8 -J u n -1 7
5 2 -W E E K
C H A N G E Y TD
H IG H
LOW
P O IN T
1 4 ,2 5 0
1 7 ,9 5 0
1 3 ,9 0 0
1
A A L I IJ
2
A D H I IJ
2 ,1 7 0
2 ,9 0 0
1 ,8 3 0
3
A D R O IJ
1 ,5 7 5
1 ,9 4 0
800
4
A K R A IJ
6 ,4 0 0
7 ,1 0 0
5 ,4 0 0
5
A N TM IJ
6
A S II IJ
7
A S R I IJ
8 9
(8 5 3 )
%
P E R (x ) 2015
P B V (x )
2016E
2015
2016E
M A R K ET C A P (B n )
(5 . 6 5 )
4 0 .3 2
1 4 .0 5
2 .2 1
1 .5 7
30
1 .4 0
1 4 .0 8
1 2 .7 6
1 .4 8
1 .2 7
7 ,7 2 7 .0 4
1 ,0 6 0
2 0 5 .8 3
7 .7 9
9 .1 1
0 .4 1
1 .1 0
5 0 ,3 7 7 .8 9
2 7 .3 1
2 2 .0 6
4 .6 5
3 .3 4
2 5 ,6 0 0 .9 1
(7 7 5 )
(1 0 . 8 0 )
715
1 ,0 0 5
595
401
1 2 7 .7 1
8 ,8 2 5
9 ,3 5 0
6 ,5 0 0
2 ,8 2 5
4 7 .0 8
330
585
314
6 2 .3 5
0 .4 1
0 .9 5
1 7 ,1 8 2 .0 0
1 6 .7 8
1 8 .1 1
2 .3 8
2 .8 9
3 5 7 ,2 6 7 .3 6
1 2 .0 8
7 .8 0
1 .0 4
0 .8 3
6 ,4 8 4 .3 1
B B C A IJ
1 7 ,9 2 5
1 8 ,5 5 0
1 2 ,6 2 5
4 ,6 2 5
B B N I IJ
6 ,4 5 0
7 ,2 0 0
4 ,6 0 0
1 ,4 6 0
3 4 .7 7
1 8 .2 1
1 9 .3 9
3 .6 7
3 .4 2
4 4 1 ,9 4 1 .0 4
2 9 .2 6
1 0 .2 6
9 .1 7
1 .2 1
1 .2 6
1 2 0 ,2 8 3 .8 3
10
B B R I IJ
1 4 ,6 5 0
1 5 ,3 0 0
9 ,9 0 0
11
B B TN IJ
2 ,5 1 0
2 ,6 5 0
1 ,5 6 0
3 ,2 2 5
2 8 .2 3
1 1 .0 9
1 2 .8 6
2 .4 8
2 .2 0
3 6 1 ,4 0 3 .2 2
1 ,2 1 5
9 3 .8 2
7 .4 0
9 .0 0
0 .9 9
1 .2 4
12
B M R I IJ
1 2 ,3 2 5
1 3 ,3 0 0
2 6 ,5 8 0 .9 0
8 ,8 5 0
3 ,0 7 5
3 3 .2 4
1 0 .6 1
1 4 .5 9
1 .8 4
1 .7 7
2 8 7 ,5 8 3 .3 3
13
B U M I IJ
328
14
B S D E IJ
1 ,8 0 0
520
50
278
5 5 6 .0 0
-
0 .1 3
1 2 ,0 1 3 .6 6
2 ,3 8 0
1 ,5 5 0
0
0 .0 0
1 5 .9 2
1 4 .1 8
1 .8 4
1 .4 7
3 4 ,6 4 4 .0 5
15
C P IN IJ
3 ,0 7 0
16
EL S A IJ
300
4 ,0 2 0
2 ,8 5 0
470
1 8 .0 8
2 4 .5 5
1 7 .3 9
3 .3 4
3 .0 8
5 0 ,3 4 1 .8 6
615
296
53
2 1 .4 6
4 .8 1
0 .6 9
-
17
G G R M IJ
7 4 ,9 5 0
7 8 ,4 7 5
5 9 ,2 2 5
1 9 ,9 5 0
3 6 .2 7
1 6 .4 4
1 9 .3 8
2 .7 9
3 .2 7
1 4 4 ,2 1 0 .4 0
18
H M S P IJ
19
IC B P IJ
3 ,8 7 0
4 ,2 5 0
3 ,5 6 0
110
2 .9 3
3 2 .3 0
3 3 .2 0
1 3 .6 6
1 2 .5 9
4 5 0 ,1 5 0 .9 6
8 ,4 7 5
1 0 ,2 7 5
7 ,5 5 0
1 ,7 3 7
2 5 .7 8
2 6 .1 9
2 5 .0 3
5 .0 8
4 .9 6
20
IN C O IJ
9 8 ,8 3 4 .6 7
1 ,8 6 5
3 ,6 3 0
1 ,6 9 0
230
1 4 .0 7
2 1 .2 1
3 5 .0 7
0 .6 4
0 .7 4
1 8 ,5 3 1 .2 7
21
IN D F IJ
8 ,6 0 0
9 ,2 0 0
6 ,9 0 0
22
IN TP IJ
1 7 ,8 0 0
1 9 ,4 0 0
1 4 ,2 7 5
3 ,4 2 5
6 6 .1 8
1 7 .6 6
1 6 .8 7
1 .6 7
2 .3 5
7 5 ,5 1 1 .6 7
(4 , 5 2 5 )
(2 0 . 2 7 )
1 8 .8 6
2 0 .1 9
3 .4 4
2 .3 6
6 5 ,5 2 5 .9 2
23
J S M R IJ
5 ,1 0 0
5 ,6 6 2
3 ,9 0 0
(1 1 3 )
24
K L B F IJ
1 ,5 7 0
1 ,8 1 5
1 ,3 7 0
250
1 8 .9 4
(2 . 1 7 )
2 3 .5 9
1 9 .6 0
3 .4 1
2 .4 4
3 7 ,0 1 5 .1 4
3 1 .0 7
2 9 .0 1
5 .9 1
5 .5 2
25
L P K R IJ
630
1 ,2 1 5
625
(4 0 5 )
7 3 ,5 9 3 .9 4
(3 9 . 1 3 )
4 4 .0 2
1 3 .7 8
1 .4 4
0 .7 2
1 4 ,5 3 8 .9 4
26
L P P F IJ
1 4 ,5 2 5
2 2 ,5 7 5
1 1 ,1 7 5
(3 , 0 7 5 )
27
L S IP IJ
1 ,4 5 0
1 ,9 0 5
1 ,3 3 0
130
(1 7 . 4 7 )
2 8 .8 5
1 9 .0 5
4 6 .4 3
1 4 .1 3
4 2 ,3 8 2 .7 6
9 .8 5
1 4 .5 1
1 2 .3 5
1 .2 3
1 .2 0
28
M N C N IJ
1 ,9 5 0
2 ,3 6 0
1 ,4 7 0
9 ,8 9 3 .1 5
95
5 .1 2
2 1 .9 0
1 5 .9 1
2 .8 9
2 .5 7
2 7 ,8 3 8 .4 0
29
EX C L IJ
3 ,2 8 0
3 ,9 5 0
2 ,0 3 0
30
M YR X IJ
132
192
108
(3 2 0 )
(8 . 8 9 )
31
P G A S IJ
2 ,3 8 0
3 ,5 2 0
2 ,2 0 0
32
P TB A IJ
1 1 ,2 0 0
1 4 ,2 0 0
7 ,3 2 5
33
P TP P IJ
3 ,0 8 0
4 ,6 1 0
2 ,6 9 0
34
P W O N IJ
620
765
530
35
S C M A IJ
2 ,6 4 0
3 ,3 6 0
2 ,1 3 0
36
P P R O IJ
232
372
93
37
S M G R IJ
9 ,0 2 5
1 1 ,8 7 5
8 ,0 5 0
(2 , 3 7 5 )
38
S M R A IJ
1 ,2 2 5
1 ,9 7 0
1 ,2 1 0
(4 2 5 )
39
S R IL IJ
316
496
204
(7 3 )
(1 8 . 7 7 )
40
S S M S IJ
1 ,6 3 0
1 ,9 2 0
1 ,3 0 0
(3 2 0 )
(1 6 . 4 1 )
41
TL K M IJ
4 ,3 0 0
4 ,6 7 0
3 ,6 2 4
1 ,2 2 3
3 9 .7 5
42
U N TR IJ
2 7 ,2 0 0
2 9 ,4 5 0
1 3 ,3 7 5
1 0 ,2 5 0
43
U N V R IJ
4 7 ,5 5 0
5 0 ,0 2 5
3 7 ,8 2 5
1 0 ,5 5 0
44
W IK A IJ
2 ,2 1 0
3 ,1 3 9
2 ,1 8 0
(2 3 5 )
45
W S K T IJ
2 ,2 5 0
2 ,8 6 0
2 ,1 2 0
580
(1 3 )
(3 . 7 9 )
-
2 7 ,4 2 6 .8 1
-
-
2 ,1 8 9 .5 5
9 2 .0 7
2 .2 1
1 .6 1
3 5 ,0 5 6 .5 1
1 1 1 .7 0
1 0 2 .7 2
8 .9 2
1 8 0 .8 2
1 0 ,3 9 0 .9 3
1 1 .9 6
1 1 .1 9
1 .5 9
1 .3 4
5 7 ,6 9 4 .7 9
4 .8 2
8 .1 8
1 .0 4
1 .9 5
2 5 ,8 0 6 .2 8
(1 6 . 3 7 )
2 5 .4 0
1 3 .9 8
4 .2 5
1 .7 9
1 9 ,0 9 5 .6 8
124
2 5 .0 0
1 8 .9 3
1 5 .2 8
3 .3 1
2 .7 9
2 9 ,8 5 8 .9 5
(4 6 0 )
(1 4 . 8 4 )
2 9 .6 5
2 1 .4 7
1 4 .4 1
9 .4 1
3 8 ,6 0 1 .0 3
7 .0 9
2 9 .9 4
0 .9 9
-
1 4 ,3 0 8 .7 6
(2 0 . 8 3 )
1 4 .9 5
1 4 .7 4
2 .5 6
1 .7 5
5 3 ,5 3 1 .9 7
(2 5 . 7 6 )
2 7 .9 0
4 4 .0 7
3 .9 6
2 .5 7
1 7 ,6 7 2 .8 1
9 .4 6
5 .9 4
1 .8 9
-
3 7 .3 6
2 1 .1 7
6 .1 6
3 .9 7
1 5 ,5 2 5 .7 5
1 9 .5 0
1 8 .5 6
4 .0 2
4 .4 9
4 3 3 ,4 3 9 .9 8
6 0 .4 7
1 6 .4 0
1 5 .2 2
1 .6 7
2 .2 5
1 0 1 ,4 5 9 .6 8
2 8 .5 1
4 8 .2 6
4 9 .9 2
5 8 .4 8
6 5 .5 7
3 6 2 ,8 0 6 .5 0
2 5 .7 4
1 5 .5 4
3 .7 1
1 .5 1
1 9 ,8 2 3 .5 9
2 0 .6 6
1 2 .4 1
2 .3 7
1 .9 1
3 0 ,5 4 0 .8 5
5 (3 6 5 ) 6 ,6 7 5 (6 0 3 )
188
3 .9 4 (1 3 . 3 0 ) 1 4 7 .5 1
4 2 7 .2 7
(9 . 6 1 ) 3 4 .7 3
-
1 .4 5
5 ,8 7 5 .3 5
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
7
Macro data S e c t o rs D e s c ript io n
1- D a y ( %)
5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %)
P ro perty
(0.43)
(2.10)
B asic Industry
(0.84) 0.26
Finance
(0.47)
M iscellaneo us Industry
Trade
Y T D ( %)
(2.96)
(6.98)
(3.42)
(1.73)
12.05
(2.27)
(2.26)
5.13
0.54
1.18
13.85
(0.72)
0.16
0.29
8.00
Co nsumer
0.20
0.06
1.47
8.37
Infrastructure
(0.14)
(0.60)
0.07
6.96
A griculture
(0.44)
(3.32)
(1.08)
(4.59)
M ining
(0.68)
(0.01)
0.57
0.90
M a y- 17
A pr- 17
Inflatio n YTD (in %)
1.67
7.84
Inflatio n Yo Y (in %)
4.33
4.17
Inflatio n M o M (in %)
0.39
0.09
124.95
123.25
E c o no m ic Indic a t o rs E c o no m ic P a ra m e t e rs
Fo reign Reserves (in USD bn) GDP Gro wth Qo Q (in %)
-0.34
GDP Gro wth Yo Y (in %)
5.01
F OR EX
S po t R a t e
USD/IDR
1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %)
4.94
Y T D ( %)
13,303.00
(0.04)
0.37
1.28
USD/CNY
6.80
(0.07)
1.53
2.13
USD/EUR
0.89
0.27
(2.76)
(5.93)
USD/JP Y
110.07
(0.05)
3.55
6.26
USD/SGD
1.38
(0.06)
2.08
4.61
USD/A UD
1.33
0.15
(2.52)
(4.43)
USD/GB P
0.78
1.63
1.47
(3.16)
Le nding a nd D e po s it R a t e s
( in %)
JIB OR (in IDR)
7.21
LIB OR (in GB P )
0.62
SIB OR ( in USD)
1.46
Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield
6.72
Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield
6.94
Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield
7.40
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
8
State Budget INDICATOR
2016
2017
APBNP
RAPBN
5,2%
5,3%
13500
13300
GDP Growth (%, YoY) Exchange rate (USD/IDR) Inflation (%, YoY)
4%
4%
3 Months SPN (%)
5,5%
5,3%
Indonesian Crude Oil (USD/barrel)
40
45
Oil Lifting ( thousands barrel/day)
820
780
Gas Lifting (thousands, BOE/day)
1.11
1.15
Total State Budget (in IDR trillion)
1786
1737
Upcoming IPO Company
Business
IPO Price (Rp)
Issued Shares (Mn)
Offering Date (2016)
Listing
Underwriter
Dividend Stock
DPS (Rp)
Status
Cum Date
Ex Date
Recording
Payment
XCID
1.4833
Cash
02/03/2017
03/03/2017
07/03/2017
21/03/2017
BJTM
43.64
Cash
07/02/2017
08/02/2017
10/02/2017
02/03/2017
Rights Issue Ticker BKSL
Ratio 3
:
5
Price (Rp)
Cum Date
EX Date
Trading
112
30/03/2017
31/03/2017
06/04/2017 - 12/04/2017
30/03/2017
31/03/2017
06/04/2017 - 12/04/2017
PPRO
07/03/2017
08/03/2017
15/03/2017 - 21/03/2017
POOL
LEAD 1
:
4
250
06/03/2017
07/03/2017
13/03/2017 - 17/03/2017
RIMO
597
:
5
101
06/03/2017
07/03/2017
13/03/2017 - 17/03/2017
BPFI
100
:
613
284
02/03/2017
03/03/2017
09/03/2017 - 15/03/2017
27/02/2017
28/02/2017
08/03/2017 - 14/03/2017
LEAD PSKT
3
:
5
100
09/02/2017
10/02/2017
16/02/2017 - 22/02/2017
BULL
1
:
1
100
06/01/2016
07/02/2017
13/02/2017 - 21/02/2017
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day
Friday, June 09, 2017
MAPI - Daily 6/8/2017 4:05:04 PM Open 6175, Hi 6250, Lo 6050, Clos e 6225 (1.2%) MA(Clos e,50) = 6,180.00 6,800 6,600 6,400 6,225 6,200 6,180 6,000 5,800 5,600 5,400 5,200 5,000 4,800 4,600 4,400 4,200 4,000 3,800 3,600 Feb Mar Apr May Jun MAPI - MACD(12,26) = -3.67, Signal(12,26,9) = -11.95
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 200 100 -3.670280 -11.951 -100
Feb Mar Apr May Jun MAPI - Stoch %K(15,3) = 61.11, Stoch %D(15,3,3) = 64.53
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 64.5347 80 61.1111 20
MAPI - RSI(15) = 51.27 70 51.2738 30 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
MAPI : Buy on Weakness MAPI memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. MAPI belum berhasil menembus Resistance pada level harga 6300 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 6175 dalam jangka pendek. Trading Range : 6100 — 6375. Fundamental :
JSMR - Daily 6/8/2017 4:12:11 PM Open 5100, Hi 5125, Lo 5050, Clos e 5100 (1.0%) MA(Clos e,50) = 4,766.70 6,200 6,000
5,800 5,600
5,400
5,200 5,100 5,000
4,800 4,766.7 4,600
4,400 4,200
4,000 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun
JSMR - MACD(12,26) = 105.99, Signal(12,26,9) = 109.50
200 109.505 105.988 100 0 -100
Feb Mar Apr May Jun JSMR - Stoch %K(15,3) = 55.36, Stoch %D(15,3,3) = 59.35
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 80 59.3494 55.3571 20
JSMR - RSI(15) = 59.48
70 59.485
30 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
JSMR : Buy on Weakness JSMR memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. JSMR belum berhasil menembus Resistance pada level 5150 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 5025 dalam jangka pendek, Trading range : 4980 — 5250. Fundamental :
www..sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day KLBF - Daily 6/8/2017 4:11:23 PM Open 1560, Hi 1570, Lo 1550, Clos e 1570 (0.6%) MA(Clos e,50) = 1,550.80 1,800
1,750
1,700 1,650
1,600 1,570 1,550.8 1,550
1,500
1,450 1,400
1,350
1,300
1,250 Feb Mar Apr May Jun KLBF - MACD(12,26) = 2.39, Signal(12,26,9) = -1.57
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 50 2.39365 0 -1.57049 -50
Feb Mar Apr May Jun KLBF - Stoch %K(15,3) = 74.24, Stoch %D(15,3,3) = 70.20
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 80 74.2424 70.202 20
KLBF - RSI(15) = 55.06
70 55.0596 30
C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
KLBF : Trading Buy KLBF memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, KLBF berhasil menembus Resistance di level harga 1570 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1600 Trading Range : 1530 — 1620. Fundamental :
BBCA - Daily 6/8/2017 4:08:36 PM Open 17850, Hi 18050, Lo 17850, Clos e 17925 (0.7%) MA(Clos e,50) = 17,380.00 18,500 18,000 17,925 17,500 17,380 17,000
16,500 16,000
15,500 15,000 14,500 14,000
13,500 13,000
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun
BBCA - MACD(12,26) = 90.09, Signal(12,26,9) = 96.08
400 96.0797 200 90.0919 0 -200
Feb Mar Apr May Jun BBCA - Stoch %K(15,3) = 66.09, Stoch %D(15,3,3) = 57.70
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun 80 66.0919 57.6957 20
BBCA - RSI(15) = 55.83 70 55.8301 30 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
BBCA : Trading Buy BBCA memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBCA berhasil menembus Resistance di level harga 17950 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 18100. Trading range : 17750 — 18250 . Fundamental :
Www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Trading View These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes. TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 AGRICULTURE AALI Sell 14,250 14,250 14,200 14,125 14,200 LSIP Sell 1,450 1,450 1,435 1,420 1,435 BWPT BoW 266 262 272 256 262 Finance BMRI BoW 12,325 12,250 12,425 12,100 12,250 BBRI Sell 14,650 14,650 14,550 14,425 14,550 BBCA Buy 17,925 17,925 18,100 17,750 17,850 BBNI BoW 6,450 6,350 6,600 6,250 6,350 BBTN Buy 2,510 2,510 2,560 2,400 2,450 BJTM BoW 690 670 710 650 670 BJBR Buy 2,350 2,350 2,425 2,250 2,320 CONSUMER GOODS INDF Sell 8,600 8,600 8,450 8,300 8,450 ICBP Sell 8,475 8,475 8,325 8,200 8,325 GGRM BoW 74,950 74,550 75,375 74,100 74,550 UNVR Buy 47,550 47,550 47,800 46,950 47,250 CPIN Sell 3,070 3,070 3,050 3,030 3,050 BASIC & MISC Industry ASII BoW 8,875 8,800 9,000 8,700 8,800 SMGR Sell 9,025 9,025 8,950 8,875 8,950 INTP Sell 17,800 17,800 17,625 17,450 17,625 SMCB BoW 785 770 800 760 770 INFRASTRUCTURE TLKM Sell 4,300 4,300 4,280 4,250 4,280 PGAS Sell 2,380 2,380 2,340 2,300 2,340 JSMR BoW 5,100 5,025 5,150 4,980 5,025 TBIG Buy 6,075 6,075 6,200 5,900 6,025 RETAIL MAPI BoW 6,225 6,175 6,300 6,100 6,175 RALS BoW 1,270 1,240 1,290 1,210 1,240 ACES Sell 970 970 950 920 950 MPPA Sell 730 730 720 710 720 MINING PTBA BoW 11,200 11,100 11,400 11,000 11,100 ADRO BoW 1,575 1,560 1,605 1,545 1,560 ITMG Buy 17,450 17,450 17,650 17,150 17,350 ANTM Sell 715 715 705 695 705 TINS Sell 800 800 790 780 790 UNTR BoW 27,200 27,050 27,350 26,900 27,050 PROPERTY & CONSTRUCTION ASRI BoW 330 320 340 310 320 LPKR BoW 630 610 645 595 610 CTRA BoW 1,110 1,090 1,125 1,075 1,090 APLN BoW 190 186 194 182 186 SMRA Sell 1,225 1,225 1,210 1,195 1,210 SSIA BoW 635 625 645 615 625 BSDE BoW 1,800 1,780 1,820 1,760 1,780 PTPP BoW 3,080 3,060 3,110 3,040 3,060 WSKT Sell 2,250 2,250 2,230 2,200 2,230 WIKA Sell 2,210 2,210 2,190 2,170 2,190 ADHI Sell 2,170 2,170 2,150 2,130 2,150
www..sinarmassekuritas.co.id
R1
R2
EXPLANATION
14,325 1,470 272
14,450 Macd : downtrend 1,485 Stoc osc : downtrend 280 Rsi : downtrend
12,425 12,900 18,100 6,600 2,560 710 2,425
12,600 15,100 18,250 6,750 2,610 725 2,500
Black spinning top Stoc osc : downtrend Macd: reversal White spinning top Stoc osc : reversal White spinning top Morning star
8,700 8,550 75,375 47,800 3,110
8,850 8,700 75,800 48,100 3,150
Stoc osc : downtrend Macd : downtrend Stoc osc : uptrend Rsi : uptrend Stoc osc : downtrend
9,000 9,100 18,050 800
9,200 9,175 18,250 820
Stoc osc : downtrend Stoc osc : downtrend Stoc osc : downtrend Long legged doji
4,320 2,410 5,150 6,200
4,350 2,440 5,250 6,325
Macd : downtrend Black spinning top Long legged doji Stoc osc : overbought
6,300 1,290 1,020 745
6,375 1,320 1,050 760
White spinning top White spinning top Black spinning top Macd : downtrend
11,400 1,605 17,650 725 820 27,350
11,600 1,635 17,750 745 840 27,500
Stoc osc : uptrend Rsi : downtrend White spinning top Black spinning top Stoc osc : downtrend Doji
340 645 1,125 194 1,255 645 1,820 3,110 2,280 2,230 2,210
360 660 1,140 200 1,285 660 1,850 3,140 2,320 2,250 2,250
Rsi : downtrend Black spinning top Black spinning top Rsi : downtrend Macd : downtrend Doji Rsi : neutral Rsi : downtrend Inverted Hammer Stoc osc : downtrend Stoc osc : downtrend
See important disclaimer at the end of this report
PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.
Tel: +62 21 392 5550
Jakarta 10350, Indonesia
[email protected]
Jl. M. H. Thamrin No. 51
Fax: +62 21 392 5540
Equity Research Team
www.sinarmassekuritas.co.id
HEAD OF RESEARCH
SENIOR EQUITY ANALYST
Banking, Telecommunication, Automotive
Property, Coal & Mining
Evan Lie Hadiwidjaja
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected] EQUITY ANALYST Wilbert
Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected] EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo
Retail, Media, Healthcare
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
James Wahjudi
Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati
Construction, Cement
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya
Tel: +62 21 3925550 Ext: 159
[email protected]
DISCLAIMER This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-
ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or
will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever
arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.
