BHB overnames en advies Perkinsbaan 1 3439 ND Nieuwegein
T E
0345 – 47 38 47
[email protected]
KWARTAALBERICHT Q3 2014 Overnames financiële dienstverlening • •
Dynamiek fusies en overnames Goede voorbereiding is het halve werk
Kamer van koophandel nr. 11049133
28 oktober 2014
1
Dynamiek fusies en overnames In dit kwartaalbericht gaan we in op fusies en overnames binnen de financiële dienstverlening in het 3e kwartaal van 2014. Daarnaast worden diverse trends en een actuele onderwerp binnen de overnamemarkt besproken. Binnen de overnamemarkt van het intermediair hebben zich afgelopen
kwartaal
diverse
spraakmakende
Assurantiekantoor
overgenomen door
Verzekeringen-online.nl
Directverzekerd.nl (Benevia)
OVZ (TVM)
De Zeeuwse (Goudse Verzekeringen)
Financiële Adviesgroep Nederland
Vrieling Verzekeringen
De Jong Assurantiën (Norg)
Thoma Groep
NBG Finance
Veldsink
eBrains (web-activieiten NBG Finance)
Veldsink
De Deugd & Terpstra
Quintes Groep
Timmermans Koch en Brink B.V.
Quintes Groep
Jac. Ten Cate Verzekeringen
SAA Verzekeringen
overnames
voorgedaan. Zo is NBG Finance overgenomen door de Veldsink
Groep. Met de overname heeft Veldsink een omzet ingekocht van € 7 miljoen op jaarbasis. In 12 maanden tijd heeft Veldsink meerdere
bedrijven
overgenomen
(waaronder
Roelands
Verzekeringen, NBG Finance, Smulders Assurantiën, Driedonkx, Van der Linden, G. Van der Heijden Assurantiën). Uit de publicatiecijfers van Veldsink over 2013 blijkt dat het concern met VCN zowel qua omzet als winst is verbeterd. Daarnaast heeft de Thoma groep weer van zich laten horen. De Jong Assurantiën te Norg is door hen overgenomen. Quintes Groep (Kroezen) heeft het afgelopen kwartaal twee kantoren overgenomen. De Deugd & Terpstra, gespecialiseerd in zakelijk/medici en Timmermans Koch en Brink (TK en B) zijn toegevoegd aan de groep. Veel kleine transacties (kleine pensioenportefeuilles en kleine schadeportefeuilles) blijven onder de radar. Ook fusies tussen bedrijven komen vaak niet aan de oppervlakte. Het aantal transacties dat wij elk kwartaal melden is dus slechts een kleine greep uit wat er in de markt gebeurd.
Kwartaalbericht Q3 2014 – overnames financiële dienstverlening
28 oktober 2014
2
In het kwartaalbericht over het 2e kwartaal van dit jaar
Overige transacties / samenwerkingen
schreven we over de mogelijke verkoop van verzekeraar Reaal aan ASR. Nu is bekend geworden dat ASR niet
Scanwork is een samenwerking met Zorgweb aangegaan
de enige is die strijd om het bedrijf. Ook Delta Lloyd en
Aegon onderzoeken een eventuele overname van het
Omnis Financieel Adviesgroep is een samenwerking met Fpoint financiële diensten aangegaan
concern. Menzis is een samenwerking met Unigarant aangegaan Het online platform Figlo is overgenomen door het Amerikaanse Advicent. Figlo heeft een geïntegreerd online platform ontwikkeld voor alle vormen van
Welten en Dukers & Baelemans bereiden een fusie voor Naast ASR onderzoeken ook Delta Lloyd en Aegon een eventuele overname van Reaal
financieel inzicht, overzicht en advies. Figlo verwacht, naast een groei in de Amerikaanse markt, de komende
BeFrank is overgenomen door Delta Lloyd
jaren een gestage groei op de Europese markt te kunnen realiseren.
ETA S Expertise is overgenomen door BosBoon Expertise
Scheiding bemiddelaar en adviseur
Figlo (online platform) is overgenomen door Advicent (Amerikaanse partij)
Omnis Financieel Adviesgroep en Fpoint Financiële Diensten zijn een samenwerking aangegaan. Omnis
Een deel van Myler is overgenomen door Achmea
bemiddelt voor haar klanten op basis van een advies dat Fpoint Financiële Diensten heeft opgesteld. "We zetten de voordelen van onze sterke bemiddeling in voor onze eigen adviescliënten en nu ook voor de cliënten van Fpoint. Op deze wijze werken we voor het eerst met een echte scheiding tussen advies en bemiddeling. De samenwerking is gebaseerd op vertrouwen. Wij bemiddelen op basis van een advies van een derde en dat kan alleen als je zorgvuldige afspraken maakt over de wijze van advisering en de betrokkenheid van beide partijen bij het uiteindelijke advies. Uiteindelijk resulteert dit in een WFT-compliant adviesrapport en meer keuzevrijheid voor de cliënt. Wij denken dat dit model grote kansen heeft. Het staat garant voor het juiste advies én uitstekende transparante tarieven en voorwaarden. Het is eigenlijk logisch dat ieder zijn rol in keten neemt.“ De samenwerking is uniek binnen de markt van financiële dienstverlening. De toekomst zal duidelijk maken of de scheiding tussen adviseur en bemiddelaar breed in de markt zal worden ingezet.
Kwartaalbericht Q3 2014 – overnames financiële dienstverlening
28 oktober 2014
3
Goede voorbereiding is het halve werk Bedrijven menen goed voorbereid een overnametraject in te gaan. De praktijk wijst echter uit dat dit niet zo is. Het aantal overnames in de assurantiebranche groeit sinds vorig jaar weer en we zien dat de assurantieondernemingen groter van omvang worden; ofwel de consolidatieontwikkeling is nu echt ingetreden in onze bedrijfstak. In onze praktijk zien we in omvang grotere overnames en steeds complexer qua vorm. Zo begeleiden we in toenemende mate aandelentransacties/ruil, transacties waarbij vastgoed (of andere bezittingen of deelnemingen) betrokken is of transacties met dwarsverbanden met aanpalende dienstverlening
(arbodiensten,
pensioenconsultancy,
verzuim
software,
etc.).
Daarnaast
zien
we
assurantiebedrijven die steeds vaker adviesdiensten leveren waarbij ze rechtstreeks factureren aan de klant. Daarmee komt de tijd van ‘tussen neus en lippen door’ een assurantieportefeuille overnemen langzaamaan achter ons te liggen. Tijd ook dus om het overnameproces eens tegen het licht te houden en zo delen wij graag met u de uitkomsten van het volgende leerzame onderzoek (door adviesbureau Mercer). Een op de drie bedrijven meet na overname niet of de overname het verwachte resultaat oplevert. Daarnaast kijkt de helft bij een volgende overname niet terug op ervaringen uit het verleden, zo blijkt uit onderzoek.
Het onderzoek is gebaseerd op hoe bedrijven omgaan met hun overnames. Aan de hand van interviews bracht het onderzoek in kaart welke factoren bepalend zijn voor een succesvolle overname. Het blijkt dat een gedegen plan van aanpak en een goede evaluatie om toekomstige overnames te verbeteren, de twee belangrijkste succesfactoren zijn. Eén van de moeilijkheden die bedrijven tegenkomen is het feit dat de begeleiding en integratie van de overname / bedrijf boven op het normale werk komt, waardoor het overnameproces in de knel komt. Dit is ook de grootste reden waarom achteraf bijna nooit een evaluatie plaatsvindt. Wat zijn nou specifieke aandachtspunten bij het overnemen van een assurantieonderneming? Op de volgende pagina treft u enkele suggesties. »»»
Kwartaalbericht Q3 2014 – overnames financiële dienstverlening
21 oktober 2014
4
Aandachtspunten voor een succesvolle overname •
Disclaimer Vooraf in beeld brengen van de kwaliteiten en taken van het over te nemen personeel. Wat te doen indien er relatief veel backoffice mensen bij verkoper werken? Bijna altijd zien we dat het personeel pas na de overname echt wordt onderzocht. Dit kost tijd en verlies van efficiency na de overname. In de praktijk valt op hoe eerlijk verkopers veelal toelichting geven op de kwaliteit van hun medewerkers als hun daarom gevraagd wordt.
•
Voor een goede cash flow planning vanaf overnamedatum is het van belang te weten hoe het seizoenspatroon van de omzet is. Dit kan op provisieniveau zijn. Voor
Dit kwartaalbericht is met de grootst mogelijke zorgvuldigheid tot stand gekomen en gebaseerd op de ontwikkelingen in de markt en de praktijkervaringen van BHB overnames en advies tot en met 28 oktober 2014. Aan deze notitie kunnen geen rechten ontleend worden en BHB overnames en advies kan niet aansprakelijk gesteld worden voor eventuele onjuistheden en/of onvolledigheid. Niets uit deze uitgave mag worden vermenigvuldigd en/of openbaar gemaakt op welke wijze dan ook, tenzij met uitdrukkelijke bronvermelding.
volmachtkantoren is het ook van belang het premieverloop en de contractverval data op maandbasis te onderzoeken. Overname- en adviesbureau BHB wordt vrijwel dagelijks •
Indien mogelijk, stel een persoon aan die het proces begeleidt. Die persoon schakelt
bevraagd over de stand van zaken inzake de aan- en verkoop
vervolgens collega’s in met specifieke deskundigheid (verzekeringstechniek, overvoer,
van assurantieondernemingen. Die vragen hebben ons ertoe
etc.)
gebracht om u daarover eens per kwartaal te berichten. We brengen u in de kwartaalberichten een soort thermometer
•
Goede voorbereiding op conversies en klaar maken van het overgenomen klanten- en
aangaande
polissenbestand in eigen managementinformatiesysteem (ANVA, Dias, etc.).
assurantieondernemingen. Het biedt u duiding van bepaalde
de
overnametransacties
van
ontwikkelingen in deze specifieke overnamemarkt. Ook willen we •
Veel assurantieondernemingen factureren direct aan de klant. We adviseren de koper
een vertaalslag naar het volgende kwartaal en de toekomst
na te gaan welke dienstverlening (niveau/intensiteit) geleverd wordt en welke
brengen. Samengevat brengen we u een vooruitblik van de
verdiensten daar tegen over staan. Hoe professioneel heeft de verkoper de introductie
overnamemarkt
van abonnementen aangepakt. Is de nieuwe dienstverlening efficiënt geïntegreerd in de
(verkoop/overname) strategie.
die
u
kunt
gebruiken
voor
uw
eigen
managementinformatie van het kantoor of is het in een apart systeem gezet. Tot slot. Schrijf uw ervaringen op en maak er een draaiboek van voor de volgende keer. In ons volgend kwartaalbericht zullen we onder andere ingaan op een nieuwe trend binnen de financiële dienstverlening: aanvullende dienstverlening met toegevoegde waarde.
Kwartaalbericht Q3 2014 – overnames financiële dienstverlening
Indien u in de lijst transacties mist en u wilt ons daarover berichten, horen we het graag van u. 0345 – 47 38 47
[email protected] www.bhb.nl
Opgesteld door: Bram Koole Bedrijfsanalist
28 oktober 2014
5
