2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

Gekantonneerd Fonds

| 1 | 29/09/2014 | Infosessie – Mercer Marsh Benefits |

Inhoud

► Gekantonneerd fonds ► Korte beschrijving ► Samenstelling 31/12/2013

► Even terug in de tijd … naar het jaar 2011 en 2012 ► Knipperlichtreserve ► Communicatie NBB ► Wettelijke bepalingen winstdeelname ► Reservefonds


Gekantonneerd Fonds Korte beschrijving

► Product in Tak 21, dus met gewaarborgd rendement ► Premies geïnvesteerd in gekantonneerd fonds ► ► ► ►

Afgescheiden fonds Ethisch fonds Afgebakende rendementsformule Vastgestelde investeringsrichtlijnen

► Doel beleggingsbeleid ► Een zo hoog mogelijk rendement, met inachtneming van de financiële waarborgen

► Investeringsrichtlijnen ► Voornamelijk investeringen in obligaties ► In mindere mate ook investeringen in aandelen en cash

► Rendementsformule: 95% (bruto rendement – 0,50%) | 3 | 29/09/2014 | Infosessie – Mercer Marsh Benefits |

Gekantonneerd Fonds Samenstelling

► Samenstelling 31/12/2013


Gekantonneerd Fonds Even terug in de tijd … naar het jaar 2011 ► Acties 2011 ► Impact verkoop Italië: - € 10,3 mio ► Impact verkoop Ierland: - € 4,4 mio ► Impact verkoop Spanje: - € 0,4 mio

Doel = afbouw van onze blootstelling aan de GIIPS landen

► Het verlies van 15,1 mio is door AG Insurance ten laste genomen ► Rendement van het fonds 2011 = 0,65 % ► Geen winstdeelname in 2011

►Aangeslotenen blijven wel genieten van een gegarandeerd rendement van 3,25 % en 4,75 %


Gekantonneerd Fonds Even terug in de tijd … naar het jaar 2012 ► Griekenland ► Nieuw Grieks hulpplan van € 130 mia ► Herschikking van de Griekse schuld • 31,5 % van de nominale waarde in lange termijn Griekse obligaties • 15 % EFSF notes op 1 en 2 jaar • Geen winstdeelname in 2012

► Portugal en Italië ► Besloten om Portugal en Italië in Q1 2012 te verkopen => realisatie minwaarden ► Doel: starten met een portefeuille die voornamelijk belegd is in België en de core landen, en dus met zeer beperkte blootstelling aan GIIPS landen

► Het verlies is door AG Insurance ten laste worden genomen ► Geen winstdeelname in 2012

►Aangeslotenen blijven wel genieten van een gegarandeerd rendement van 3,25 % en 4,75 % | 6 | 29/09/2014 | Infosessie – Mercer Marsh Benefits |

Gekantonneerd Fonds Historiek rendementen ► AG Insurance heeft in het verleden blijk gegeven van een continu en mooi rendement. 2009

2010

2011

2012

2013

Gemiddeld rendement 2009 - 2013

Brutorendement van het fonds

4,48 %

4,38 %

0,65 %

-4,21 %

4,02 %

1,81 %

Rendement klant

3,78 %

3,69 %

3,25 %

3,25 %

3,34 %

3,46 %

* Rendementsformule = 95 % (brutorendement – 0,50 %) | 7 | 29/09/2014 | Infosessie – Mercer Marsh Benefits |

Gekantonneerd Fonds Knipperlichtreserve

NBB verplicht via circulaire alle verzekeringsmaatschappijen om de knipperlichtreserve aan te leggen tot ten minste 1/1/2016



► Knipperlichtreserve = reserve ter indekking tegen het intrestrisico 1.

Berekening “pivotvoet” = 80 % van het gemiddelde over de 5 laatste jaren van de OLO* op 10jaar • •

2.

Berekening prudentiële reserve voor alle contracten met een gemiddelde gegarandeerde intrestvoet groter dan de pivotvoet, rekening houdend met een marge van 0,10 %. •

3.

Voor 2013 = 2,72 % Voor 2012 = 3,06 %

De prudentiële reserve is de reserve die we vandaag zouden moeten hebben om met de betaling van de toekomstige premie en een intrestvoet aan 2,72 % aan het voorziene kapitaal op eindleeftijd te komen.

Als het verschil “totale prudentiële reserve – wiskundige reserve” groter is dan de reeds aangelegde knipperlichtreserve, dan moeten we een knipperlichtdotatie voorzien van 10 % van “totale prudentiële reserve – wiskundige reserve”.


*Lineaire obligatie


In 2014 & 2015:

verplichting knipperlichtreserve

Technisch-financieel resultaat = negatief


Wat betekent dit?

Gekantonneerd Fonds Norm LAP versus norm klant: op niveau van het resultaat ► Boekhoudkundige verwerking (in norm LAP*): er wordt een technischfinancieel resultaat opgemaakt (kosten en opbrengsten) ► Verwerking klant: geen opmaak van een resultaat, berekening rendementsformule om te bepalen wat de winstdeling is per klant Boekhoudkundig ► Fictief voorbeeld resultaat (in LAP) Verwerking klant

Bruto rendement fonds

4,00 %

Bruto rendement fonds

4,00 %

Gemiddelde garantie

-3,23 %

Gemiddelde garantie

-3,23 %

- 0,38 %

Marge

- 0,65 %

Kosten en vergoeding van het kapitaal

Gem. winstdeling

0,12 %

Resultaat voor Knipperlicht

0,39 %

Knipperlichtreserve

-0,75 %

Resultaat na Knipperlicht

-0,36 %

* LAP = Local Accounting Principles


Opbouw van de knipperlichtreserve zorgt ervoor dat resultaat LAP negatief wordt

Gekantonneerd Fonds Wettelijke bepalingen winstdeelname ► Onderscheid tussen winstverdeling en winsttoekenning ► Winstverdeling = afstand van een deel van de winst van de verzekeringsonderneming ten gunste van de overeenkomsten ► Winsttoekenning = onvoorwaardelijke definitieve en onvoorwaardelijke toewijzing van een deel van de verdeelde winsten aan bepaalde overeenkomsten


Gekantonneerd Fonds Wettelijke bepalingen winstdeelname

► Winstverdeling = afhankelijk van een positief technischfinancieel resultaat van de verzekeringsonderneming* ► Positief technisch-financieel resultaat => hoe te interpreteren?

* KB algemeen reglement controle op de verzekeringsondernemingen- Art. 12 Bis, § 2


Gekantonneerd Fonds Wettelijke bepalingen winstdeelname ► Voor AG Employee Benefits, het technisch-financieel resultaat van: ► Groepsverzekering Tak 21 (algemeen & gekantonneerd fonds): om te oordelen of we winstverdeling kunnen doen voor het algemeen fonds. ► Voor elk gekantonneerd fonds: om te oordelen of we winstverdeling kunnen doen voor het gekantonneerd fonds*

In 2014 & 2015: verplichting knipperlichtreserve

Technisch-Financieel resultaat = negatief

Winst verdeling niet toegelaten

Winst toekenning niet mogelijk

Wat gebeurt dan met de winst? * Communicatie N° D221 van de FSMA: Een verzekeringsonderneming kan geen winst verdelen voor een afgezonderd fonds met een positief technisch resultaat als de categorie van producten waartoe het fonds behoort een negatief technisch resultaat heeft, … Maw. als het technisch resultaat van het algemeen fonds negatief is en het technisch resultaat van het gekantonneerd fonds is positief, zijn we niet toegestaan om een winstverdeling te doen voor het gekantonneerd fonds.


Gekantonneerd fonds Knipperlichtreserve 2014 - 2016

Wat gebeurt dan met de winst? ► Een reservefonds zal worden aangelegd. ► Hier zal het netto rendement dat volgens de wettelijke regels niet als winst mag worden verdeeld, in worden gestort. ► Van zodra we volgens de wettelijke regels terug winst mogen verdelen, zal deze reserve worden vrijgemaakt en gelijkmatig worden toegekend aan de contracten die op dat moment belegd zijn in het gekantonneerde fonds.



Thank you!


2014 Infosessie Mercer Marsh Benefits

Recommend Documents