02
03
2013 verkort in beeld
Ontwikkelingen
05
08
10
Pensioenen
Beleggingen
Organogram
2013
Aantal deelnemers dat pensioen opbouwt
Aantal personen dat een ouderdomspensioen ontvangt
Aantal deelnemers met slapende rechten
Dekkingsgraad
Toeslagverlening
4.822
287
3.649
102,5%
0,0%
2013 verkort in beeld Feitelijke premie
€18.268.000
Pensioenbeheerkosten
€192,-
Eigen vermogen
€5.939.000
Samenstelling van de beleggingsportefeuille
Gemiddeld rendement op beleggingen
-/- 1,1%
Aandelen 30,9% Vastrentende waarden 55,0% Vastgoed 8,2% Grondstoffen 3,3% Overige beleggingen 0,0% Liquiditeiten 2,6%
De financiële positie van het pensioenfonds is naar mening van de waarmerkend actuaris voldoende.
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
2
Beste lezer, Nieuwe pensioenregeling
vertegenwoordigd. De verdere stappen hiervoor
gecommuniceerd. Het pensioenfonds heeft dit
2013 stond onder andere in het teken van het
worden in 2014 afgerond, zodat het fonds per 1 juli
vanzelfsprekend ter harte genomen. Zeker ook met
oriënteren op een nieuwe pensioenregeling. Deze
2014 aan de nieuwe wettelijke eisen voldoet.
de nieuwe regeling in het vooruitzicht.
wijzigingen in het fiscale kader voor pensioenen en
Groei van het pensioenfonds
In 2013 is een communicatieconcept ontwikkeld
het aflopen van de herverzekeringsovereenkomst
Het beleid van Pensioenfonds Accountancy is
dat de kernwaarden eigentijds en persoonlijk moet
met Aegon eind 2014, maken een aanpassing op de
gericht op groei van het aantal aangesloten kantoren
ondersteunen. De werktitel is ‘In balans’ geworden.
regeling nodig.
en werknemers, zodat het draagvlak verder wordt
Een term dat goed aansluit bij onze branche.
regeling gaat vanaf 1 januari 2015 gelden. De
vergroot. Per 1 januari 2013 hebben wij een aantal De uitdaging bij het ontwerpen van de nieuwe
nieuwe kantoren met hun werknemers mogen
Verder in dit verkorte jaarverslag
regeling is om een goede en betaalbare
verwelkomen. In 2013 is besloten om de activiteiten
Dit verkorte jaarverslag geeft in hoofdlijnen het
pensioenregeling te behouden. Hierbij vindt het
om nieuwe werkgevers te laten toe te treden minder
gevoerde beleid en de uitkomsten hiervan in 2013
bestuur de mening van zowel de werkgevers
actief uit voeren. Dit omdat per 1 januari 2015 het
weer. Het complete jaarverslag kunt u raadplegen
als de werknemers belangrijk. Daarom
herverzekeringscontract met Aegon afloopt en aan
via www.pfaccountancy.nl.
is een klankbordgroep samengesteld uit
nieuwe toe te treden bedrijven het prijsniveau voor
vertegenwoordigers van werkgevers en deelnemers.
slechts een jaar kon worden aangegaan. Het gevolg
Pensioenfonds voor de Accountancy &
is dat de toename van het aantal nieuwe bedrijven in
Administratieve en Fiscale Dienstverlening
2014 zal in het teken staan van het aanpassen van
2014 zeer gering zal zijn.
de pensioenregeling. Wijziging samenstelling bestuur
Juli 2014 Pensioencommunicatie Duidelijke communicatie is voor het bestuur van
In 2013 heeft het bestuur zich voorbereid op
groot belang. Het bestuur heeft daarom in 2013 een
de wijzigingen die de Wet versterking bestuur
onderzoek gehouden onder de actieve deelnemers
pensioenfondsen met zich mee brengen. Er
en gepensioneerden van het pensioenfonds.
is gekozen voor het paritaire bestuursmodel.
Uit het onderzoek kwam naar voren dat de
Hierbij worden de werkgevers, werknemers
belanghebbenden het belangrijk vinden dat er
en pensioengerechtigden in het bestuur
duidelijk, transparant en in eenvoudige taal wordt
- verkort jaarverslag 2013 -
Meer weten?
Ga naar www.pfaccountancy.nl
pagina
3
Deelnemersbestand Aantal deelnemers dat pensioen opbouwt
Aantal personen dat ouderdomspensioen ontvangt
Aantal nabestaanden dat nabestaandenpensioen ontvangt
3.363
3.424
4.822
211
239
287
67
70
101
2011
2012
2013
2011
2012
2013
2011
2012
2013
In 2013 hebben wij een aantal nieuwe kantoren
Aan ouderdomspensioen is in 2013 € 1.853.000
met hun werknemers mogen verwelkomen.
uitgekeerd (2012 € 1.513.000).
Aantal deelnemers met slapende rechten
Hierdoor is het aantal actieve deelnemers gestegen van 3.423 in 2012 naar 4.822 in
Het nabestaandenpensioen bestaat uit het
2013. Deelnemers die arbeidsongeschikt zijn
partnerpensioen en het wezenpensioen. Aan
geraakt, maken ook deel uit van de groep actieve
partnerpensioen is in 2013 € 354.000 uitgekeerd
deelnemers.
(2012 € 325.000) en aan wezenpensioen is in 2013 € 23.000 uitgekeerd (2012 € 15.000).
- verkort jaarverslag 2013 -
3.073
3.305
3.649
2011
2012
2013
pagina
4
Pensioenen Premie
Kostendekkende premie
Gedempte kostendekkende premie Feitelijke premie
€ 14.422.000 € 9.325.000 € 11.404.000
€ 18.387.000 € 10.358.000 € 11.659.000
€ 27.437.000 € 15.590.000 € 18.268.000
2011
2012
2013
‘De premie is in 2013 flink gestegen door een forse stijging van het aantal actieve deelnemers.’
Kostendekkende premie
Gedempte Kostendekkende premie
tariefgrondslagen met de herverzekeraar op basis
Dit is de premie op basis van de eisen van het
Voor de gedempte kostendekkende
van een rekenrente van 4,0%.
financieel toetsingskader voor pensioenfondsen.
premie wordt uitgegaan van de verwachte
Hierbij is rekening gehouden met de rentetermijn-
beleggingsopbrengst, zijnde 5,0% per jaar.
Het pensioenfonds voldoet aan de eis dat de
structuur zoals deze per 31 december door
Hierdoor is deze geschikter voor het lange termijn
feitelijke premie minimaal gelijk moet zijn aan de
de DNB gepubliceerd is. Dit betreft een
beleid.
gedempte kostendekkende premie.
momentopname.
De stijging van de feitelijke premie in 2013 ten Feitelijke premie
opzichte van 2012 is met name veroorzaakt
Het premiebeleid wordt getoetst aan de hand van
Dit is de premie die bij de werkgevers in rekening
door de forse stijging van het aantal actieve
de gedempte kostendekkende premie.
is gebracht. Deze premie is gebaseerd op
deelnemers.
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
5
Uitvoeringskosten Totale uitvoeringskosten
Pensioenbeheerskosten
Vermogensbeheerkosten Transactiekosten
€ 231 0,46% 0,22%
€ 192 0,42% 0,06%
2012
2013
‘Door de toename van het aantal actieve deelnemers zijn de Pensioenbeheerkosten per deelnemer gedaald.’
Vermogensbeheerkosten
Transactiekosten
Bij de vermogensbeheerkosten worden de
In 2013 hebben een aanzienlijk lager aantal aan-
Pensioenbeheerkosten
verschillen per jaar (in 2012 0,46% en in 2013
en verkopen plaatsgevonden. Dit heeft tot gevolg
Door de stijging van het aantal actieve deelnemers
0,42% van het gemiddeld belegd vermogen)
dat de transactiekosten als percentage van het
en gepensioneerden zijn de pensioenbeheerkosten
voornamelijk verklaard door wijzigingen in de
gemiddeld belegd vermogen substantieel is
per deelnemer gedaald van € 231 in 2012 naar
beleggingsmix. Ook rendement gerelateerde
gedaald (in 2012 0,22% en in 2013 0,06% van het
€ 192 in 2013.
vergoedingen en advieskosten (derivatenstrategie)
gemiddeld belegd vermogen.)
De uitvoeringskosten worden onderverdeeld in:
hebben invloed op de verschillen per jaar van de vermogensbeheerkosten.
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
6
Vermogen Vermogen
Eigen vermogen
Vereist eigen vermogen
Voorziening pensioenverplichtingen
€ 6.563.000 € 1.818.000
€ 5.328.000 € 2.204.000
€ 5.939.000 € 142.000
2011
2012
2013
€ 181.802.000 € 220.369.000 € 234.105.000 2011
2012
2013
Het vereist eigen vermogen wordt verondersteld
Het bestuur heeft naar aanleiding van het
De ontwikkeling van de voorziening
gelijk te zijn aan het minimaal vereist eigen
onderzoek besloten om met ingang van 2013 het
pensioenverplichtingen wordt vooral beïnvloed
vermogen. In het verleden was dat vastgesteld op
(minimaal) vereist vermogen te baseren op 25,0%
door de wijziging van de rente in een jaar en de
1,0% van de voorziening pensioenverplichtingen*.
van de jaarlijkse vermogensbeheerskosten, waarbij
nieuwe jaarinkoop van pensioenrechten.
In 2013 heeft nader onderzoek plaatsgevonden
de vermogens beheerskosten gedefinieerd zijn
naar de bepaling van het (minimaal) vereist eigen
als de administratiekosten minus de vrijval van de
vermogen.
excassoreserve. In 2013 is het (minimaal) vereist eigen vermogen vastgesteld op € 142.000.
* Het bedrag dat bij een pensioenfonds aanwezig moet zijn om aan de toekomstige pensioenverplichtingen te kunnen voldoen. Dit is de actuariële contante waarde van de opgebouwde pensioenen..
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
7
Beleggingen Samenstelling van de beleggingsportefeuille 1,0% 2,1% 3,0% 27,4% 8,4%
Aandelen Vastrentende waarden Vastgoed Grondstof Overig Liquiditeiten
3,3% 8,2%
Gemiddeld rendement op de beleggingen 2,6% 30,9%
€ 55.559.000
€ 66.522.000
€ 117.533.000
€ 118.500.000
€ 17.079.000
€ 17.620.000
€ 6.140.000
€ 7.177.000
€ 1.940.000
58,1%
€ 4.267.000
2012
€0
55,0%
€ 5.573.000
Incl. LDO Excl. LDO Benchmark
2013
19,9% 11,9% 10,9% 2012
-/- 1,1% 6,4% 4,9% 2013
Om de beoogde pensioenuitkeringen op korte en
kunnen bepaalde beleggingscategorieën onder- of
het verschil tussen het behaalde rendement en het
lange termijn veilig te stellen, wenst het bestuur
overwogen worden. Dit op basis van economische
rendement van de benchmark. Dit verschil geeft aan
op een verantwoorde en solide wijze te beleggen.
verwachtingen.
hoeveel waarde is toegevoegd door middel van actief
Hoewel het rendement op de portefeuille een hoge
beleggen.
prioriteit heeft, staan een defensief karakter van het
De negatieve beleggingsresultaten komen
beleggingsbeleid en een voorzichtige afweging
met name door de gedaalde rente. Het totale
Het LDO fonds is voor het pensioenfonds een manier om
van risico en rendement voorop.
beleggingsrendement inclusief kosten en Long
het neerwaartse renterisico te beperken. In 2013 is de
Duration Overlay (LDO) bedroeg in 2013 -1,1%.
rentetermijnstructuur enigszins gestegen, waardoor de
Het strategische beleggingsbeleid is in 2013 niet
Het totale beleggingsresultaat exclusief LDO
belegging in LDO een negatief beleggingsrendement
gewijzigd. Dit is 58,8% in vastrentende waarden
kwam uit op ongeveer 6,4%, terwijl de benchmark
heeft behaald. Dit in tegenstelling tot 2012 waarin
en 41,2% in zakelijke waarden. In de praktijk wordt
een rendement behaalde van ongeveer 4,9%.
de renttermijnstructuur is gedaald en een positief
daar, binnen vooraf bepaalde bandbreedtes,
Daarmee heeft het pensioenfonds in 2013 een
rendement is behaald. Het bestuur zet het LDO fonds
om tactische reden van afgeweken. Hierdoor
outperformance van circa 1,4% behaald. Dit is
niet in voor speculatieve doeleinden.
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
8
Dekkingsgraad en toeslagverlening Dekkingsgraad
Toeslagverlening
103,6%
102,4%
102,5%
1,3%
0,0%
0,0%
2011
2012
2013
2011
2012
2013
De dekkingsgraad is in 2013 met 0,1%-punt
Het pensioenfonds heeft geen geld gereserveerd
gestegen tot 102,5%. De stijging is veroorzaakt
voor toekomstige toeslagen. Het verlenen van
door de beleggingsresultaten. Door het negatieve
toeslag is afhankelijk van de middelen van het
resultaat op de premies, is de stijging grotendeels
pensioenfonds. Hoewel de vermogenspositie
teniet gedaan. De premies die in rekening zijn
van het pensioenfonds voldoende was, heeft
gebracht, waren niet voldoende om de kosten te
het bestuur op basis van de financiële situatie,
dekken.
met inachtneming van het advies van de
'De vermogenspositie van het pensioenfonds kan daarom worden gekarakteriseerd als voldoende.'
deelnemersraad, moeten besluiten om per 1 juli De werkelijke dekkingsgraad van 102,5% is
2013 geen toeslag te verlenen.
hoger dan de dekkingsgraad behorend bij het (minimaal) vereist eigen vermogen van 100,1%. De vermogenspositie van het pensioenfonds is hiermee voldoende.
- verkort jaarverslag 2013 -
pagina
9
Organogram Verzekeraar Externe adviseurs
Pensioenfederatie
Externe toezichthouders DNB - AFM
advies/uitvoering
advies
Diverse commissies advies
aanbevelingen
Bestuur
controle
controle
advies
verantwoording
controle
Deelnemersraad Visitatiecommissie
verantwoording
Verantwoordingsorgaan
adviesrecht
Certificerende actuaris
Compliance officer
Disclaimer Pensioenfonds Accountancy doet haar uiterste best om de informatie in dit verkort jaarverslag zo zorgvuldig en actueel mogelijk weer te geven. Toch zou er iets aan onze aandacht ontsnapt kunnen zijn. In geen geval is het pensioenfonds aansprakelijk voor enige directe of indirecte schade als gevolg van of in verband met het gebruik van de in dit verkort jaarverslag beschikbare informatie.
Externe accountant
