2013 Laporan Tahunan Annual Report. Developing With. Synergy

Developing With

Synergy

2013

Laporan Tahunan Annual Report

Daftar Isi

Table of Contents KILAS KINERJA 2013 Highlights Performance Of 2013 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 1 Ikhtisar Saham / Stock Highlights 5 Grafik Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights Graphic 6 LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI REPORT OF BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS Laporan Dewan Komisaris / Board of Commissioners Report 8 Laporan Direksi / Board of Directors Report 12 PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE Identitas Perusahaan / Corporate Identity 18 Riwayat Perseroan / The Company’s History 19 Bidang Usaha / Business Activity 22 Peristiwa Penting 2013 / Significant Events 2013 23 Jejak Langkah / Milestones 24 Struktur Organisasi / Organization Structure 26 Visi, Misi, dan Filosofi Perusahaan / 27 Vision, Mission, and Company Philosophy Profil Dewan Komisaris / Board of Commissioner’s Profile 29 Profil Direksi / Board of Directors’ Profile 32 Sumber Daya Manusia / Human Resources 35 Komposisi Pemegang Saham / Composition of Shareholders 45 Daftar Entitas Anak / List Of Subsidiaries 46 Struktur Grup Perseroan / Company Structure Group 46 Kronologis Pencatatan Saham / Share Listing Chronology 47 Kronologis Pencatatan Efek Lainnya / Other Share Listing Chronology 47 Lembaga Profesi Penunjang Pasar Modal / Capital Market And Supporting Professional And Institutions 47 Penghargaan Dan Sertifikasi / Awards and Certifications 48 Wilayah Kerja dan Operasi / Working Area and Operational Map 48 Analisis dan Pembahasan Manajemen MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS Tinjauan Umum / Overview 50 Tinjauan Operasional Perusahaan / Review Of Operating Company 52 Uraian Atas Kinerja Keuangan Perusahaan / Description Of Company’s Financial Performance 55 Kemampuan Membayar Utang Dan Tingkat Kolektabilitas Piutang / Solvability And Collectability 59 Struktur Modal Dan Kebijakan Atas Struktur Modal / Capital Structure And Policy On Capital Structure 60 Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang Modal / Material Bond for Capital Good Investment 61 Informasi Dan Fakta Material Yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan / Material Information And Fact That Occured After The Date Of Accountants ‘Report 61 Prospek Usaha / Business Prospect 61 Proyeksi 2014 / Projection 2014 61 Aspek Pemasaran / Marketing Aspect 62

Kebijakan Dan Pembayaran Dividen Tunai / Cash Dividend Payment And Policy Transaksi Yang Mengandung Benturan Kepentingan Dan Transaksi Dengan Pihak Yang Memiliki Hubungan Istimewa (Afiliasi) / Transaction Consisting Of Conflict Of Interests And Transaction With Affiliation Part Ies Perubahan Peraturan Perundangundangan / Legislation Amandment Kebijakan Akuntansi / Accounting Policy

63

63 63 64

TATA KELOLA PERUSAHAAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE Organ Tata Kelola Perusahaan / The Instruments Of Good Corporate Governance 68 Dewan Komisaris / Board Of Commissioners 72 Direksi / Board Of Directors 74 Pemegang Saham Utama Dan Pengendali Sampai Kepada Pemilik Individu / Controlling And Majority Shareholders 77 Hubungan Afiliasi Antara Anggota Direksi, Dewan Komisaris, Dan Pemegang Saham Utama/Pengendali / Affiliate Relationship Between Members Of The Board Of Directors, Commissioners, And Controlling/ Majority Shareholders 77 Komite Audit / Audit Committee 78 Komite Nominasi Dan Remunerasi / Nomination And Remuneration Committee 81 Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary 82 Audit Internal / Internal Audit 83 Akuntan Perseroan / Company Accountant 84 Manajemen Risiko / Risk Management 84 Sistem Pengendalian Internal / Internal Control System 87 Permasalahan Hukum / Legal Case 88 Akses Informasi / Information Access 88 Kode Etik Perusahaan / Code Of Conduct 88 Whistleblowing System / Whistleblowing System 90 Prosedur Dan Tata Cara Pengadaan Barang / Goods Procurement Procedure 90 TAnggung jawab sosial perusahaan Corporate social responsibility Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Pelestarian Lingkungan Hidup / Corporate Social Responsibility On Environmental Preservation 93 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan Dan Keselamatan Kerja / Corporate Social Responsibility On Manpower, Occupational Health And Safety 93 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Pengembangan Sosial Dan Kemasyarakatan / Corporate Social Responsibility On Development Of Social And Community 97 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Bidang Pendidikan / Corporate Social Responsibility In Education 98 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Terhadap Konsumen / Corporate Social Responsibility To Customers 98 LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL REPORT

01

KILAS KINERJA 2013

highlights performance of 2013

Annual Report 2013 • PT Indo Kordsa Tbk

1

2013 Highlights

Laba Usaha Operating Income

US$

9,5 juta

Laba Bersih Net Income

US$ Ditengah ketidakpastian kondisi perekonomian global serta meningkatnya harga bahan baku dan ongkos produksi, kinerja Perseroan mampu bertahan solid meski harus menempuh langkah rasionalisasi terhadap struktur biaya Perseroan. Amid the volatility in the global economic conditions and the increase in raw material prices and production expenses, the Company’s performance remained solid even though rationalization steps was taken towards the Company’s cost components.

2

5,5 juta

Penjualan Bersih Net Sales

US$

200 juta

Total Aset Total Assets

US$

239 juta

PT Indo Kordsa Tbk

•

Laporan Tahunan 2013

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Posisi Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial Position (dalam ribuan US$) / (in thousand US$)

Uraian

2013

2012

2011

Description

91.544

86.356

93.314

Total current assets

Jumlah aset tidak lancar

147.485

143.914

115.883

Total noncurrent assets

Jumlah aset

239.028

230.270

209.196

Total assets

Jumlah liabilitas jangka pendek

58.258

40.589

33.424

Total current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang

17.909

20.058

21.564

Total noncurrent liabilities

Jumlah liabilitas

76.167

60.647

54.988

Total liabilities

Kepentingan nonpengendali

17.364

18.622

14.131

Noncontroling Interest

Ekuitas yg diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan

145.497

151.001

140.077

Equities attributed to the Owners of the Company

Jumlah ekuitas

162.861

169.623

154.208

Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas

239.028

230.270

209.196

Total liabilities and equity

Jumlah aset lancar

Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian / Consolidated Comprehensif Profit/Loses (dalam ribuan US$) / (in thousand US$)

Uraian

2013

2012

2011

Description

200.168

174.136

216.997

Net sales

Laba kotor

22.315

14.410

27.307

Gross profit

Laba usaha

9.508

26.237

8.428

Operating income

Laba bersih tahun berjalan

5.542

22.546

2.750

Net income for the year

4.828

16.792

2.331

715

5.755

418

Jumlah laba komprehensif

1.957

24.527

648

Total comprehensive income

Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

2.526

18.055

999

Total comprehensive income attributable to Owners of the Company

Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Kepentingan NonPengendali

(569)

6.472

(351)

Total comprehensive income attributable to Noncontrolling interests

Penjualan bersih

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Kepentingan Nonpengendali


Net income attributable to Owners of the Company Net income attributable to Noncontrolling interests

3

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Arus Kas Konsolidasian / Consolidated Statements of Cash Flows (dalam ribuan US$) / (in thousand US$)

Uraian

2013

2012

2011

Description

13.886

38.925

15.974

Cash flows from operating activities

(19.761)

(36.573)

(25.220)

Cash flows from investing activities

3.704

(9.967)

15.399

Cash flows from financing activities

(82)

52

(443)

Effect of foreign exchange rate changes

Kas dan setara kas awal tahun

4.323

11.886

6.176

Cash and cash equivalents at beginning of year

Kas dan setara kas akhir tahun

2.070

4.323

11.886

Cash and cash equivalents at end of year

Arus kas dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan Pengaruh perubahan kurs mata uang asing

RASIO KEUANGAN / FINANCIAL RATIOS (dalam persen) / (in percent)

Uraian

2012

2011

157,14

212,75

279,17

Current ratio

3,66

10,84

35,56

Cashflow Ratio

52,35

40,16

39,25

Total liabilities to equities ratio

31,87

26,34

26,28

Total liabilities to assets ratio

2,41

9,64

1,07

Net profit margin

11,15

8,28

12,58

Gross Profit Margin

4,75

15,07

3,88

Operational Profit Margin

Imbal hasil rata-rata aset

2,02

7,29

1,11

Return on average assets

Imbal hasil rata-rata ekuitas

3,32

11,22

1,69

Return on average equities

12

22

10

EBITDA Margin

Rasio lancar Rasio Kas Rasio total liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas Rasio total liabilitas terhadap jumlah aset Rasio laba bersih terhadap penjualan bersih Rasio laba kotor terhadap penjualan bersih Rasio laba usaha terhadap penjualan bersih

EBITDA

4

2013

Description

PT Indo Kordsa Tbk

•


Ikhtisar SAHAM Stock Highlights

Harga saham per kuartal 2013 dibanding dengan saham sebelumnya (dalam Rp) 2013 quarterly share price compared with the previous year (in Rp) Periode Period

Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Penutupan Closing

Volume Saham ( Lembar) Volume of Share (unit)

Kuartal Quarterly

2013

2012

2013

2012

2013

2012

2013

2012

1

3.250

2.376

2.525

2.000

3.000

2.375

45.500

86.500

2

2.900

2.400

2.150

1.950

2.700

2.300

97.000

163.000

3

2.850

2.700

2.500

2.000

2.800

2.725

13.000

200.000

4

2.500

3.000

2.250

2.250

2.250

3.000

5.000

86.500

Tabel Harga Saham Per Kuartal 2013 Dibanding dengan Saham Sebelumnya (dalam Rp) Table of 2013 quarterly share price compared with the previous year (in Rp) 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 Kuartal Quartal

0 1

2

3

4

1

2

Tertinggi Highest

3

4

1

Terendah Lowest 2013

2

3

4

Penutupan Closing 2012

Data Saham & Perkembangan dan Kebijakan dividen selama 3 Tahun terakhir Share Highlights and Dividen Policy for the Last Three Years

Uraian Jumlah Pemegang Saham Jumlah Saham Yang Beredar Dividen Tunai per Saham (Rp) Nilai Buku Saham (US$) Laba Bersih per Saham (US$)


2013

2012

2011

Description

472

474

474

Total Shareholders

450.000.000

450.000.000

450.000.000

Total Share Issued

N/A

175

150

Cash Dividen per Share (Rp)

0,323

0,336

0,311

Book Value per Share (US$)

0,0107

0,0373

0,0052

Net Income per Share (US$)

5

Grafik Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Graphic

Jumlah Aset / Total Assets

Jumlah Ekuitas / Total Equity

(dalam ribuan US$) / (in thousand US$)


209.196

154.208

230.270

169.623

239.028 162.861

2011 2012

2011

2012

2013

2013

Laba Usaha / Operating Income

Penjualan Bersih / Net Sales



8.428

216.997

26.237

174.136 200.168

9.508

2011

2011 2012 2013

6

2012 2013

PT Indo Kordsa Tbk

•


02

LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Board of commissioners and board of directors report


7

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report

Robby Sumampow Presiden Komisaris President Commissioner

Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Distinguished Shareholders,

T

T

Dalam memangku wewenang sebagai Dewan Komisaris, kami telah melaksanakan berbagai hal sebagai wujud nyata pelaksanaan tugas dan tanggung jawab tersebut. Kami telah melakukan pengawasan terhadap jalannya kepengurusan Perseron yang dilakukan oleh Direksi, serta memberikan nasehat, termasuk mengarahkan Perseroan kepada visi-misi Perseroan, pelaksanaan rencana jangka panjang Perseroan, Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) serta ketentuan perundang-undangan lainnya. Dalam melaksanakan fungsi ini, Dewan Komisaris telah merealisasikan peranan tersebut melalui mekanisme pembahasan rapat Dewan Komisaris serta pemberian masukan-masukan yang sifatnya memberikan pengarahan kebijakan kepada Direksi.

As Board of Commissioners, we have performed our duties as fulfilment to our roles and responsibilities. We have monitored the progress of Company’s management performed by Board of Directors and have provided advices, including directing the Board of Directors to follow the Company’s vision and mission, the supervising performance of the implementation of long-term plans, Resolutions from General Meeting of Shareholders (GMS), and other regulations. In performing these functions, Board of Commissioners has conducted meetings and also provided advices.

ahun 2013 merupakan satu fase yang amat menentukan dalam upaya mengatasi berbagai tantangan pengembangan usaha yang menerpa dalam beberapa waktu terakhir. Tidak dapat dihindari, berbagai tantangan harus dihadapi baik yang datang dari faktor eksternal maupun internal Perseroan. Terlepas dari itu, kita patut mengucapkan puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas seluruh pencapaian dan kinerja Perseroan khususnya untuk kerja keras Direksi dalam memajukan Perseroan serta mewujudkan visi Indo Kordsa untuk menjadi bagian Kordsa Global yang tangkas dalam bisnis yang bernilai tinggi untuk mencapai pertumbuhan berkelanjutan. Maka, dengan komitmen penuh untuk memajukan usaha Perseroan, melalui laporan tahunan ini kami menyampaikan kepada baik pemangku kepentingan maupun pemegang saham mengenai perkembangan dan kinerja Perseroan untuk tahun 2013.

8

he year of 2013 becomes an important phase in the efforts to overcome the problems that recently occur, both from external and internal factors. Nevertheless, we shall give our gratitude to God Almighty for the Company’s achievement and performance. We also appreciate the hard work of the Board of Directors to develop and realize the Company’s vision in achieving valuable business for continuing growth. Through this annual report, we proudly present to the stakeholders and shareholders the development and performance of the Company in the year of 2013.

PT Indo Kordsa Tbk

•



Kilas Balik 2013, Kendala dan Optimisme

Flashback 2013, Problems, and Optimism

Kami menyadari bahwa iklim usaha pada tahun 2013 memang tidaklah terlalu menjanjikan, gejolak perekonomian global masih belum membaik pasca hantaman krisis yang melanda banyak negara baik negara-negara Timur Tengah, Eropa maupun Amerika Serikat, yang kemudian turut berdampak pada perekonomian di dalam negeri.

We realize that the business climate in 2013 is not very favorable for the Company. The global economic still suffers from instability after the crisis that overwhelms the countries in the Middle East, Europe, and United States of America, which in return brings impact to domestic economy.

Faktor gejolak perekonomian baik diluar dan dalam negeri yang limbung masih akan merupakan salah satu tantangan eksternal yang dialami oleh Perseroan. Di dalam negeri kendala yang dihadapi ditandai dengan melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat yang membuat produsen ban mengambil posisi bertahan dan mengurangi pembelian bahan baku, serta kenaikan ongkos produksi turut berdampak menurunkan marjin keuntungan Perseroan. Sementara itu di luar negeri krisis ekonomi yang berlangsung secara signifikan turut mengurangi daya beli untuk produk otomotif.

The economic turbulence occuring inside and outside the country is one of the external challenges faced by the Company. The weakening of Rupiah currency against US Dollar results in tire manufacturers to reduce the purchase of their raw materials, which is our product; while the increase of production costs caused the Company’s profit margin to drop. The global economy crisis also significantly dropping the customer’s buying power for automotive products.

Faktor internal yang turut serta mempengaruhi kinerja Perseroan beserta Anak Perusahaannya, yaitu Thai Indo Kordsa yang masih belum berproduksi secara penuh akibat musibah banjir pada tahun 2011 yang dampaknya masih mempengaruhi performanya pada tahun 2013.

From internal factor, Thai Indo Kordsa is not yet operating in its full capacities after the flood in the year 2011, of which impact still affects the factories in the year 2013.

Melihat hal itu, Direksi berupaya menciptakan peluang terobosan melalui penambahan pelanggan baru dalam upaya peningkatan volume penjualan serta optimalisasi strategi pemasaran Perseroan. Disisi lain, Perseroan menerapkan langkah strategis dengan mengembangkan penggunaan teknologi informasi untuk mengembangkan sistem, serta melakukan peremajaan maupun modifikasi mesinmesin produksi yang diharapkan mampu meningkatkan produktivitas dan kualitas produksi.

In response to the problems, Board of Directors creates opportunities by continuing its efforts in soliciting new customer to increase selling volume and optimizing marketing strategies. The Company also implements strategic steps by developing information technology to upgrade the system, and revitalizes production machinery to improve productivity and quality of products.

Sebagai salah satu usaha untuk meningkatkan produksinya, Perseroan pada saat ini sedang melakukan proyek perluasan pabrik kain ban (TCF) dan benang polyester, yang kedua proyek tersebut dijadwalkan akan selesai pada tahun 2014. Proyek-proyek perluasan akan menambah kapasitas produksi Perseroan untuk benang polyester hingga mencapai 46.000 ton per tahun dan untuk produksi kain ban mencapai 42.000 ton per tahun.

As an effort to increase production, the Company is currently expanding tire cord plant and polyester yarn, which are now in construction stage, both of which is scheduled to be completed in the year of 2014. The expansion projects are expected to increase production capacity for polyester yarn up to 46,000 metric ton per year and for tire cord fabric up to 42,000 metric ton.


9


10

Perseroan optimis krisis yang dialami saat ini akan mampu diatasi sebab Direksi terus melakukan penelaahan serta melakukan penilaian secara mendalam terhadap strategi yang telah ditetapkan maupun strategi kedepan yang akan ditempuh. Direksi terus berupaya menciptakan peluangpeluang serta strategi usaha baru untuk memaksimalkan potensi pada waktu yang akan datang. Hal inilah yang kami amati dari perjalanan Perseroan sejauh ini.

The Company remains optimistic as Board of Directors continues diligently analized and assessed both implemented strategies and future strategies. Board of Directors also strives to create new opportunities and strategies to mazimize the Company’s potential in the future.

Penilaian Kinerja Direksi 2013

Performance Assessment on Board of Directors in 2013

Ditengah lika-liku tantangan dunia usaha yang dihadapi oleh bisnis Perseroan saat ini, dapat dikatakan Direksi telah melakukan upaya terbaiknya untuk menemukan langkahlangkah terobosan usaha dimasa depan. Secara lebih detail, tahun ini Perseroan mampu mencatatkan beberapa pencapaian antara lain: 1. Sepanjang tahun 2013, Perseroan mampu meningkatkan penjualan bersih sebesar USD 200 juta. Angka tersebut merupakan peningkatan dari pencapaian tahun lalu sebesar USD 174 juta. Presentase peningkatan penjualan bersih tersebut mencapai 14,9%. 2. Pada tahun 2013, sebagai buah dari keberhasilan manajemen operasional Perseroan berhasil meningkatkan laba kotor senilai USD 22,3 juta atau sebesar 55% dibandingkan hasil tahun lalu. Diversifikasi sumber daya bahan baku dan efektifitas manajemen biaya merupakan sumber penggerak atas peningkatan tersebut.

Amidst the problems faced by the Company, Board of Directors has made its best effort to generate plans for the future. The achievement recorded by the Company is explained in details as follow:

Prospek Usaha Perseroan

Business Outlook

Tahun 2014 akan menjadi tahun yang signifikan khususnya dalam realisasi perluasan pabrik kain ban dan benang polyester, yang pada saat laporan ini ditulis, telah menyelesaikan hampir 90% dari proses konstruksi. Proyek ekspansi ini diharapkan dapat terus mendongkrak peningkatan pendapatan Perseroan serta mampu mencatatkan pertumbuhan hingga sebesar 20% untuk produk-produk Perseroan. Proyek ekspansi tersebut dijadwalkan akan selesai pada akhir kuartal ketiga 2014.

The year of 2014 will turn out to be a significant year as the expansion of tire cord fabric and polyester yarn shall be realized, in which by the time this report is written the construction progress has achieved up to 90%. These expansion projects is expected to encourage revenues increment and growth by 20% for the Company’s products. The expansion is scheduled to be completed at the end of third quarter of the year 2014.

Guna mengoptimalkan kinerja operasional, Perseroan telah memulai proyek implementasi sistem Enterprise Resources Planning (ERP) atau Perencanaan Sumber Daya Perusahaan. Sistem ini akan terus dikembangkan dalam upaya memenuhi kebutuhan Perseroan bagi efektifitas operasional sehingga proses operasional Perseroan menjadi lebih efisien.

In order to optimize operational performance, the Company has initiated implementation process of Enterprise Resources Planning (ERP) system, which will be continuously developed to meet the Company’s needs for an effective and efficient operational process.

1. In 2013, the Company increased net sales amounted to USD 200 million or by 14.9% compared to the previous year which was USD 174 million.

2. In 2013, as a result of successful operational management; the Company increased gross profit to USD 22.3 million or by 55% compared to last year. Raw material resource diversification and effective cost management are the main drivers of this improvement

PT Indo Kordsa Tbk

•



Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Composition Changes of Board of Commissioners

Pada tahun 2013, Dewan Komisaris telah mengalami perubahan komposisi yaitu dengan pengunduran diri Bapak Selim Hakan Tiftik sebagai Wakil Presiden Dewan Komisaris. Atas nama Dewan Komisaris, kami memberikan apresiasi atas dedikasi beliau selama mengabdi bersama Perseroan.

In the year 2013, Board of Commissioners has changed its composition due to the resignation of Mr. Selim Hakan Tiftik as Vice President Commissioners. On behalf of Board of Commissioners, I would like to deliver our highest appreciation to Mr. Tiftik for his dedication while serving the Company.

Sebagai pengganti Bapak Selim Hakan Tiftik yang mengundurkan diri, Bapak Cenk Alper telah diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menjadi Wakil Presiden Dewan Komisaris. Sedangkan Bapak Ali Caliskan diangkat menjadi anggota Dewan Komisaris.

The shareholders through Extraordinary General Meeting of Shareholders, had appointed Mr. Cenk Alper as Vice President Commissioner and Mr. Ali Caliskan as member of Board of Commissioner.

Penutup

Closing Statement

Atas nama Dewan Komisaris, kami memberikan apresiasi yang amat tinggi bagi seluruh jajaran Direksi atas kinerja serta kerja kerasnya mengeksekusi berbagai strategi pengembangan usaha serta terus berupaya menemukan terobosan-terobosan usaha baru. Kami terus mendorong kepada agar seluruh jajaran Direksi tetap melanjutkan secara konsisten komitmen usaha serta strategi yang telah disusun agar terus mengacu kepada rencana jangka panjang yang telah disusun. Kami juga mengapresiasi semua bentuk upaya yang giat dalam menjaga performa kerja terbaik serta menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang baik serta diterapkan secara konsisten. Tidak lupa, kami juga memberikan ucapan terimakasih kami kepada para Pemegang Saham, pemangku kepentingan serta seluruh mitra serta pelanggan yang telah memberikan kepercayaan kepada Perseroan sampai saat ini. Adalah komitmen kami untuk memberikan yang terbaik dan memberikan nilai lebih kepada semua pihak pada masa-masa yang akan datang.

On behalf of Board of Commissioner, we express our highest appreciation to the Board of Directors for their performance and hard work in executing various business development and finding new business breakthrough. We encourage the Board of Directors to consistently continue business commitment and strategies by taking into consideration to the long-term plan. We thoroughly appreciate the efforts to maintain our best performance and consistently implement Good Corporate Governance. We also extend our gratitude to the Shareholders, stakeholders, partners, and customers for their trust. We commit to provide the best performance and added value for all parties in the future.

Citeureup, 23 April 2014

Robby Sumampow Presiden Komisaris President Commissioner


11

Laporan DIREKSI

Board of Directors Report

NURI REFIK DÜZGÖREN Presiden Direktur President Director

Dear Respective Shareholders,

Para Pemegang Saham yang terhormat,

P

ada kesempatan yang baik ini, kita patut bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena hanya dengan rahmat-Nya,

Perseroan

dapat

melalui

berbagai

tantangan maupun rintangan dalam dinamika dunia bisnis

I

n this good opportunity, we would like to send our praise to the God Almighty for His blessing so that the Company could pass every challenges or obstacles in this complex

business dynamics throughout 2013.

yang kompleks sepanjang tahun 2013.

Dinamika Usaha Tahun 2013

Business Dynamics in 2013

Tantangan demi tantangan mewarnai perjalanan Perseroan

Further challenges enlivened the Company’s journey in the

pada tahun 2013. Kondisi perekonomian global mempunyai

year of 2013. Global economic conditions have influenced

pengaruh terhadap penjualan produk-produk Perseroan.

the sales of the Company’s products. Unfavorable market

Kondisi pasar yang kurang baik berpengaruh pada keuntungan

conditions affect the Company’s profit as the producers cut

Perseroan karena para produsen memotong keuntungan

profits by giving discounts in an effort to boost sales, which

dengan memberikan diskon dalam upaya meningkatkan

pushed the Company to do the same. The rising prices of raw

penjualan sehingga memaksa Perseroan untuk melakukan

materials and production costs make the Company should

hal yang sama. Meningkatnya harga bahan baku dan ongkos

take policies particularly the efficiency in various segments.

produksi membuat Perseroan harus mengambil berbagai kebijakan khususnya efisiensi dalam berbagai segmen. Perseroan memusatkan perhatian untuk merasionalisasikan

The Company focused to rationalize the Company’s cost

struktur biaya Perseroan secara agresif dan bekerja untuk

structure and works to restore price difference, such as,

mengembalikan selisih harga kembali ke jalurnya, antara lain

by saving the costs of energy and to compensate for any

dengan melakukan penghematan atas biaya-biaya energi

increases with better utilization of production capacity.

dan dengan mengkompensasikan kenaikan-kenaikan dengan pendayagunaan kapasitas produksi yang lebih baik.

12

PT Indo Kordsa Tbk

•


Laporan DIREKSI Board of Directors Report

Namun tantangan tersebut tidak mengecilkan langkah

However, these challenges do not stop the Company’s moves

Perseroan untuk menemukan peluang-peluang terobosan.

to find breakthrough opportunities. The Company thinks a

Hal inilah yang dalam perjalanannya, memberikan suntikan

challenge as new spirit booster to execute various strategic

semangat baru bagi kami untuk bertindak dan mengeksekusi

actions and new possibilities.

berbagai langkah strategis dan kemungkinan baru. Komitmen

Perseroan

mempersembahkan

tidak

berubah

pelayanan

terbaik

untuk baik

tetap

The Company’s commitment remain unchanged to keep

kepada

providing the best service to its customers and in building a

pelanggan maupun dalam membangun kerjasama yang

solid partnership with all stakeholders and Shareholders.

solid bersama dengan seluruh pemangku kepentingan dan Pemegang Saham.

Kebijakan Strategis Perseroan

mencatatkan

berbagai

Strategic Policies strategis

The Company recorded a variety of strategic policies during

dalam implementasi kerja Direksi pada tahun 2013. Direksi

kebijakan

the year of 2013. Board Of Directors continued sustainable

melanjutkan program-program berkesinambungan yang

programs aimed at improving the quality of production, which

bertujuan meningkatkan kualitas produksi, yaitu antara lain

include renovating the machines and focusing on efficiency

merenovasi mesin-mesin dan fokus pada proyek-proyek

projects and cost savings, developing a more efficient and

efisiensi dan penghematan biaya, mengembangkan budaya

effective work culture, developing human resources quality

kerja yang semakin efisien dan efektif, mengembangkan

through various forms of training catered for all levels within

kualitas Sumber Daya Manusia melalui berbagai bentuk

the Company.

pelatihan yang diperuntukkan bagi semua jenjang dalam Perseroan. Selain itu Perseroan terus berupaya mengoptimalkan sistem

In addition, the Company keeps optimizing the operation

operasi di Perseroan melalui berbagai upaya peningkatan

system in the Company through a variety of efforts of

serta

pemanfaatan

improvement and reparation, such as through the use of

infrastruktur dan teknologi. Pada tahun 2013, Perseroan

infrastructure and technology. In 2013, the Company began

mulai mengembangkan sistem perencanaan sumber daya

to develop the new enterprise resource planning system

perusahaan (Enterprise Resources Planning – ERP) baru.

(Enterprise Resource Planning - ERP). The ERP system is

Sistem ERP tersebut diharapkan mampu mengontrol aktivitas

expected to improve the control the business activities such

bisnis seperti penjualan, pengiriman, produksi, manajemen

as sales, delivery, production, inventory management, quality

persediaan, manajemen kualitas, dan sumber daya manusia

management, and human resources in a better way. ERP

secara lebih baik. Sistem ERP ini direncanakan akan mulai

system is projected to start operations in the second quarter

beroperasi pada kuartal kedua tahun 2014.

of 2014.

Pada tahun 2013, proyek perluasan pabrik kain ban (tire

In 2013, TCF2 and Polyester mill expansion project was

cord fabric – TCF) dan benang polyester terus dilakukan.

continued. Plant expansion project is expected to increase the

Proyek perluasan pabrik ini diharapkan dapat meningkatkan

production capacity of the Company and its Subsidiaries in

kapasitas produksi Perseroan dan Entitas Anak sehingga

order to remain competitive with global level competitors.

perbaikan,

salah

satunya

melalui

dapat tetap bersaing dengan pesaing ditingkat global.


13


Prospek Usaha Perseroan

The Company’s Business Prospect

Terlepas dari tantangan yang dialami Perseroan pada tahun

Regardless of the challenges experienced by the Company

ini, Perseroan tetap optimis bahwa dimasa depan produk-

during this year, the Company remains optimistic that in the

produk Perseroan maupun Entitas Anak dapat terus diserap

future, the Company’s products can be absorbed by markets.

pasar. Hal ini dipicu pertumbuhan pasar yang positif serta

This is triggered by a positive market growth and increasing

permintaan yang semakin meningkat tidak hanya dari

demand not only from domestic market but also from export

pasar domestik namun juga permintaan ekspor. Menyikapi

demand. Addressing the challenges in the production costs

tantangan dalam ongkos produksi yang kemungkinan

that are likely to increase in the future, the Company has

akan meningkat di masa depan, Perseroan telah mulai

begun to focus on preparing saving projects that include

memfokuskan diri untuk mempersiapkan proyek-proyek

energy savings as well.

penghematan yang mencakup juga penghematan energi. Prospek pertumbuhan produksi tersebut telah diantisipasi

The production growth prospects have been anticipated by

oleh Perseroan yang telah melakukan proyek ekspansi usaha

expansion projects which have been started since the end of

yang proyeknya telah dimulai sejak akhir tahun 2012. Proyek

2012. The expansion project is scheduled to be completed by

ekspansi tersebut dijadwalkan akan selesai pada akhir kuartal

the end of the third quarter or early fourth quarter of 2014.

ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2014. menargetkan

For the year of 2014, the Company is optimistic in targeting

pertumbuhan produksi sebanyak 20% untuk kain ban, 14%

production growth of as much as 20% for fabrics tires, 14%

untuk benang nylon N66 dan 35% untuk benang Polyester

for N66 nylon and 35% for PET Polyester yarn.

Untuk

tahun

2014,

Perseroan

optimis

PET.

Good Corporate Governance Implementation

Penerapan Tata Kelola Perusahaan kami

dalam

One of our priorities in carrying out the Corporate governance

adalah

tetap

is the preservation of the values of integrity that is expected

terpeliharanya nilai-nilai integritas yang diharapkan dapat

to be the spirit in carrying out all activities of the Company.

menjadi ruh dalam menjalankan seluruh aktivitas Perseroan.

The Board of Directors has been continuously overseeing

Direksi secara berkesinambungan mengawasi jalannya

the corporate governance in all levels and maintaining

pengelolaan Perseroan dalam semua level maupun jenjang

transparency properly. Board of Directors cooperates

serta menjaga keterbukaan informasi secara tepat. Direksi

with Audit Committee and Internal Audit to monitor the

bekerja sama dengan Komite Audit dan Audit Internal

implementation of various financial policies of the Company.

Salah

satu

hal

melaksanakan

yang

menjadi

pengelolaan

prioritas

Perseroan

melakukan pengawasan berbagai pelaksanaan kebijakan keuangan Perseroan. Sosial

Relating to Corporate Social Responsibility (CSR) program,

Perusahaan (Corporate Social Responsibility - CSR), Perseroan

the Company in this report describes the various forms of

dalam laporan ini memaparkan berbagai bentuk kontribusi

contribution of the Company’s to the development of society

Berkaitan

14

dengan

program

Tanggung

Jawab

PT Indo Kordsa Tbk

•



baik

both in the field of employment, social and community

dalam bidang ketenagakerjaan, pengembangan sosial dan

development, as well as responsibility towards consumers.

kemasyarakatan, serta tanggung jawab terhadap konsumen.

In the implementation of the CSR, things prioritized by the

Dalam pelaksanaan CSR tersebut, hal yang diprioritaskan oleh

Company are well-targeted and useful programs, and have

Perseroan adalah program yang tepat sasaran, bermanfaat,

a real contribution to the environment and surrounding

dan mempunyai kontribusi nyata bagi lingkungan dan

communities of the Company.

Perseroan

terhadap

pengembangan

mayarakat

masyarakat sekitar Perseroan. Sedangkan untuk menciptakan tempat yang aman bagi

Meanwhile, to create a safer place for all employees as well

seluruh

lingkungan,

as friendly to the environment, the Company strengthens

Perseroan memperkuat pelaksanaan suatu sistem manajemen

implementation of a management system of occupational

kesehatan dan keselamatan kerja (SMK3) melalui sistem

health and safety (SMK3) system through Safety, Health and

Safety, Health and Environment (SHE) yang berstandar

Environment (SHE) that is based on national and international

internasional dan nasional.

Peraturan SMK3 didasarkan

standard. SMK3 regulations are based on Government

pada Peraturan Pemerintah No. 50 Tahun 2012 yang telah

Regulation no. 50 of 2012 which was set on 12 April 2012

ditetapkan pada 12 April 2012 di Jakarta, yang merupakan

in Jakarta, which regulates the implementation of Article 87

peraturan pelaksanaan dari pasal 87 Undang Undang No.

of Law No. 13 of 2003 on labor. The Company has obtained

13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. Perseroan telah

Gold Certification for SMK3 to all its factories in April 2013

memperoleh Sertifikasi Emas untuk SMK3 untuk semua

from the Ministry of Labor.

karyawan

serta

ramah

terhadap

pabriknya pada bulan April 2013 dari Kementerian Tenaga Kerja.

Perubahan Komposisi Anggota Direksi

Changes of Composition of Board of Directors’ Members

Pada tahun 2013, Direksi telah mengalami perubahan

In 2013, the Board of Directors composition has been

komposisi yaitu dengan

pengunduran diri Bapak Fikret

changed due to resignation of Mr. Fikret Comert and Mr. Ali

Comert dan Bapak Ali Caliskan masing-masing sebagai

Caliskan respectively as members of the Board of Directors

anggota Direksi dan Direktur Utama Perseroan. Atas nama

and the President Director of the Company. On behalf of the

Direksi, kami memberikan apresiasi atas dedikasi beliau

Board of Directors, we would like to deliver our appreciation

berdua selama mengabdi bersama Perseroan.

for their dedication while serving the Company.

Sebagai pengganti Bapak Ali Caliskan yang mengundurkan

As a replacement of Mr. Ali Caliskan who has resigned as

diri sebagai Presiden Direktur, Bapak Nuri Duzgoren telah

President Director of the Company,

diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

has been appointed by the Extraordinary General Meeting

menjadi Direktur Utama. Sedangkan Bapak Hakan Oker

of Shareholders to become President Director. While Mr.

diangkat menjadi anggota Direksi.

Ali Caliskan was appointed as a member of the Board of

Mr. Nuri Duzgoren

Commissioners. Mr. Hakan Oker was appointed a member of the Board of Directors


15


PENUTUP

CLOSING STATEMENT

Sebagai penutup, atas nama seluruh jajaran Direksi

As closing, on behalf of the entire Board of Directors, we

menyampaikan rasa terimakasih kepada Dewan Komisaris

express our gratitude to the Board of Commissioners for all the

untuk seluruh arahan, pengawasan serta dukungan yang telah

guidance, supervision and support which have been dedicated

didedikasikan selama ini. Penghargaan juga kami dedikasikan

over the years. Also we would like to deliver our gratitude

kepada Pemegang Saham dan pemangku kepentingan,

to shareholders and stakeholders, customers, suppliers and

pelanggan, pemasok serta mitra usaha atas kepercayaan

business partners for the trust that has been given to us and

yang telah diberikan serta kerja sama yang terjalin baik

the good cooperation over the years. To all employees for

sampai sejauh ini. Serta tak lupa kami menyampaikan rasa

their strong determination and tireless dedication to support

terimakasih kepada seluruh jajaran karyawan atas tekad

and be a partner in building the Company so far. We believe

yang kuat serta dedikasi yang tak henti untuk mendukung

that the challenges make us more determined to give our

serta menjadi partner dalam membangun Perseroan sampai

best efforts so that the vision to make the Company as a

sejauh ini. Kami percaya tantangan membuat kami semakin

major player in global market can be achieved.

termotivasi

mempersembahkan

yang

terbaik

maupun

berinovasi sehingga visi untuk menjadikan Perseroan sebagai pemain utama di pasar global dapat diwujudkan.

Citeureup, April 2014

Nuri Refik Duzgoren Presiden Direktur President Director

16

PT Indo Kordsa Tbk

•


03

profil perusahaan company profile


17

Sekilas indo kordsa Indo Kordsa in Brief

IDENTITAS PERUSAHAAN / Corporate Identity Nama Perusahaan / Company’s Name

PT Indo Kordsa Tbk

Bidang Usaha / Line of Business

Kain Ban, Benang Nylon & Benang Polyester, Industri benang filament buatan Tire Cord Fabric, Nylon & Polyester Yarns, Fiber Industrial yarns

Status Perusahaan / Company’s Status

Penanaman Modal Asing / Foreign Investment Company

Tanggal Pendirian / Establishment Date

8 Juli 1981

Dasar Hukum Pendirian / Legal Ground of Establishment

SK. Menteri No.YA5/88/3 tanggal 2 Maret 1982

Modal Dasar / Authorized Capital

Rp. 350.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Issued and Fully Paid Capital

Rp. 225.000.000.000

Kepemilikan Saham / Shares Ownership

Kordsa Global 270.923.182 Robby Sumampow 107.639.728 PT Risjadson Suryatama 25.231.500 Publik / Public 46.205.590

Alamat IK / Address IK

18

Jalan Pahlawan, Desa Karang Asem Timur Citeureup, Bogor 16810 - Indonesia Telp : (62-21) 875 2115 Fax : (62-21) 875 3934 Website : www.indokordsa.com E-mail : [email protected]

PT Indo Kordsa Tbk

•


Perseroan memiliki reputasi teknis yang prima, profesionalisme yang unggul serta komitmen terhadap pelanggan. Reputasi ini didukung oleh kemampuan Perseroan yang merespon kemajuan teknologi dalam industri dengan cepat. The Company is reputated as having the prime technical facility, professionalism and commitment to its customers. The reputation is supported by its ability to quickly adapted in technology industry.

RIWAYAT PERSEROAN / THE COMPANY’S HISTORY PT Indo Kordsa Tbk (Perseroan) hadir di tengah masyarakat

PT Indo Kordsa Ltd (Perseroan) came up in the middle of

Indonesia sejak tahun 1981 dengan nama PT Branta

the society since 1981 with the name of PT Branta Mulia.

Mulia. Perseroan merupakan perusahaan pemasok utama

The Company represents a major supplier as the premium

bahan penguat ban premium di kawasan Asia Tenggara.

tire reinforcement material company in Southeast Asia. The

Perseroan memiliki citra yang baik, kualitas produk nomor

Company gains a good image, the number one qualified

satu, profesionalisme yang tinggi, serta komitmen dalam

product, high professionalism, and a commitment in providing

memberikan pelayanan prima kepada pelanggan. Sumber

prime technical facility to its customers. Human resources

daya manusia (SDM) dengan hasrat besar untuk melakukan

that has huge passion in doing the best and has a work flow

yang terbaik dan memiliki alur ketika bekerja melatarbelakangi

that brings up the Company’s success until today.

kesuksesan Perseroan hingga hari ini. Pada tahun 1985 Perseroan membuka pabrik ban pertama

The Company opened its first tire industry in Citeureup, West

di Citeureup, Jawa Barat. Perseroan mulai beroperasi secara

Java, in 1985. The Company started to operate commercially

komersial pada tanggal 1 April 1987 dan mencatatkan

on April 1st, 1987. The Company became a listed company on

sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya

the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange

dengan nama PT Branta Mulia Tbk Pada tahun 1990.

in the the name of PT Branta Mulia Ltd in 1990.

Perseroan tidak cepat puas dengan apa yang telah dicapai,

The Company has never been that much satisfied on the

dan terus melakukan pembaharuan-pembaharuan demi

achievement, and it triggers to keep doing renewals for the

meningkatakan nilai untuk pemegang saham. Pada Oktober

sake of Shareholders value improvement. The Company’s

1990, Perseroan melakukan ekspansi dengan mendirikan

operation was expanded in the next decade by establishing

perusahaan yang diberi nama Thai Branta Mulia Co.Ltd.,

a joint company called Thai Branta Mulia Co. Ltd. in October

serta membuka pabrik kain ban di Ayutthaya, Thailand pada

1990, then launched another tire fabric industry in Ayutthaya,

tahun 1993. Perusahaan lainnya adalah PT Branta Mulia Teijin

Thailand in 1993. The Company’s other joint companies are

Indonesia, didirikan pada awal 1996 bersama dengan Teijin

PT Branta Mulia Teijin Indonesia which was built in 1996

Limited Jepang untuk memproduksi benang ban polyester,

along with Teijin Limited in Japan to produce polyesther tire

dan memulai produksi pada tahun 1997 di Citeureup,

yarns that was started in 1997 in Citeureup, Indonesia.

Indonesia.


19

Sekilas indo kordsa Indo Kordsa in Brief

Pada tahun 1997, DuPont Chemical and Energy Operation

In 1997, DuPont Chemical and the Energy Operation Inc.

Inc. mengakuisisi saham Perseroan sebanyak 19,78% saham.

acquired the Company’s shares at 19.78%. This became a

Hal ini menjadi angin segar bagi Perseroan karena adanya

new start of success and continuous strategic alliances until

aliansi hingga Januari 2006. Di tahun 2006, DuPont menjual

January 2006. In 2006, DuPont sold all of its shares to several

seluruh sahamnya kepada beberapa pemegang saham

shareholders and established PT Branta Mulia Ltd.

pendiri PT Branta Mulia Tbk. Perseroan mencabut pencatatan sahamnya di Bursa Efek

The Company released its shares on the Surabaya Stock

Surabaya (BES) pada tahun 1999 dan meningkatkan

Exchange in 1999 and increased its shares in Thai Branta

kepemilikan sahamnya di Thai Branta Mulia Co Ltd dari 49%

Mulia Co. Ltd. from 49% to 64,19% in the the next year.

menjadi 64,19% pada tahun berikutnya.

20

Tahun 2006, Kordsa Global AS yang merupakan bagian

In 2006, Kordsa Global AS which represents a joint venture

dari Turki Sabanci Holding Group, membeli 51,3% saham

with Turki Sabanci Holding Group, bought 51,3% of the

Perseroan. Di tahun 2007, Kordsa Global meningkatkan

Company’s shares. In 2007, Kordsa Global increased its

sahamnya menjadi 60,21% dan Perseroan berganti nama

shares to 60,21% and renamed itself into PT Indo Kordsa Ltd.

menjadi PT Indo Kordsa Tbk., sedangkan PT Branta Mulia

While PT Branta Mulia Teijin Indonesia changed its name into

Teijin Indonesia berganti nama menjadi PT. Indo Kordsa Teijin.

PT Indo Kordsa Teijin.

Di tahun 2008, Perseroan meningkatkan kepemilikan

In 2008, the Company increased its shares in PT Indo Kordsa

sahamnya di PT Indo Kordsa Teijin menjadi 99,90% dengan

Teijin to 99.90% by purchasing Teijin Fibers Limited’s shares.

membeli saham yang dimiliki oleh Teijin Fibers Limited. Pada

In 2009, PT Indo Kordsa Teijin renamed itself into PT Indo

tahun 2009, PT Indo Kordsa Teijin berganti nama menjadi PT.

Kordsa Polyester (IKP).

Indo Kordsa Polyester (IKP).

Perseroan sadar dalam setiap industri akan terjadi persaingan,

The Company realizes that there will always be competition

dan kemajuan jaman merupakan tantangan yang akan selalu

in every Industry, and era development has been a challenge

datang. Hal ini memacu kegigihan Perseroan dalam menggali

that always appears. However, this triggers the Company’s

PT Indo Kordsa Tbk

•


serta meningkatkan kemampuan dengan menciptakan

persevarence in digging up and improving its ability by

inovasi-inovasi dan melakukan pengembangan usaha.

creating innovations and business development.

Pada tahun 2011, Perseroan melakukan investasi penambahan

In 2011, the Company added its investment by purchasing

lima mesin ‘twisting’ di pabrik Tire Cord Fabric (TCF) yang

five twisting machines in Tire Cord Fabric (TCF) industries that

menghasilkan penambahan kapasitas sebesar 1.800 ton,

added a production capacity to 1.800 tons. The Company

Perseroan juga telah menyelesaikan seluruh modernisasi di

also modernized all Nylon industries by replacing winders and

pabrik Nylon dengan mengganti ‘winders’ dan sistem kontrol

control systems that can result capacity into 2.000 tons. The

yang menghasilkan kapasitas sebesar 2.000 ton. Anak

subsidiary also has made the addition to 26.000 tons to meet

Perusahaan juga telah merealisasikan peningkatan kapasitas

the increased market’s demand.

hingga mencapai 26.000 ton untuk memenuhi permintaan pasar yang meningkat. Pada

rencana

In 2012, the Company envisioned the plan of increasing TCF

peningkatan kapasitas produksi TCF (Tire Cord Fabric) dari

tahun

2012

Perseroan

mematangkan

((Tire Cord Fabric) capacity from 24.000 to 42.000 per annum.

24.000 menjadi 42.000 pertahun. Proyek ekspansi tersebut

The expansion project is on going process and is projected to

masih dalam tahap pembangunan dan direncakanan selesai

be completed in 2014. The subsidiaries/ Entities also will do

tahun 2014. Anak Perusahaan/Entitas Anak juga akan

project expansion so that makes its productions increase up

melakukan proyek perluasan hingga kapasitas produksinya

to 46.000 tons per annum.

akan menjadi sebesar 46.000 ton pertahun.


21

Bidang usaha Bussiness Activity

Kegiatan Usaha

Business Activities

Perseroan bergerak dalam industi serat/filament buatan, kain

The Company operates in artificial fibers/filaments, tire, and

ban, benang Nylon dan benang Polyester.

Nylon yarns.

Produk

Products

Perseroan menghasilkan jenis-jenis produk antara lain:

The Company produces types of products as depicted as follows:

Kain Ban (Nylon 66 dan Polyester)

Tire Cord Fabric (Nylon 66 and Polyester)

Kain ban berbahan Nylon 66 dan Polyester merupakan

Tire cord fabric based on Nylon 66 and Polyester remains

material ideal untuk jenis ban radial. Hal ini disebabkan karena

an ideal material for radial tire. It was driven by the type of

sifat dari material Nylon 66 dan Polyester relatif lebih tahan

materiasl of Nylon 66 that have a relatively good resistance to

panas, dengan nilai modulus yang tinggi, elongation rendah,

high temperatures, with high modules value, low elongation,

stabilitas dimensional yang bagus, penyerapan kelembaban

good dimentional stability, low ability to absorb humidity, low

dan penyusutan yang rendah.

shrinkage, and exhaustion.

Benang Nylon 66

Nylon 66 Yarns

Perseroan memproduksi benang Nylon 66 dengan kriteria

The Company produces Nylon 66 yarns with weather-light

ringan, daya tahan dan kekuatan tarik yang tinggi, ketahanan

class, high durability, good strength, Resistance to high

panas, serta fleksibilitas yang memukau. Produk Benang Nylon

temperature and incredible flexibility. Nylon 66 has high and

66 memiliki tingkat kinerja yang tinggi dan kuat. Benang jenis

strong performance. This yarn is one of the tire basic materials

ini merupakan salah satu bahan baku ban dengan kualitas

with the number one quality.

nomor satu.

22

Benang Polyester HMLS (High-Modulus Low-Shrinkage)

Polyester HMLS (High-Modules Low-Shrinkage) Yarns

Perseroan memproduksi benang Polyester HMLS yang dipakai

The Company produces Polyester HMLS yarn as main amterila

sebagai bahan baku untuk memproduksi kain ban.

of producing tire cord fabric.

PT Indo Kordsa Tbk

•


Peristiwa Penting Significant Event 2013

Pelaksanaan RUPS Tahunan Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan paparan publik. Kegiatan ini dilakukan pada tanggal 5 Juni 2013 di Four Seasons Hotel Jakarta, ruang Ikat dan Ulos, level B, Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta 12920.

Annual GMS Implementation The Company conducted Annual General Meeting of Shareholders and press conference. The event was conducted on June 5, 2013 in Four Seasons Hotel Jakarta, Ikat dan Ulos room, level B, Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta 12920.

Penyelenggaraan RUPS Luar Biasa Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa. Kegiatan ini dilakukan pada tanggal 01 Agustus 2013 di Tiara Room 1, Hotel Crowne Plaza, Jakarta (Level 3), Jalan Gatot Subroto Kav. 2-3, Jakarta. Dalam RUPSLB tersebut pemegang saham menyetujui pengangkatan Bapak Nuri Refik Duzgoren sebagai Direktur Utama dan Bapak Ali Caliskan sebagai Komisaris Perseroan.

Extraordinary GMS Implementation The Company conducted Extraordinary General Meeting of Sharehlders. The event was conducted on August 1, 2013 in Tiara Room 1, Hotel Crowne plaza, Jakarta (Level 3), Street Gatot Subroto Kav. 2-3, Jakarta. In the EGMS, the Sahreholders agreed the appointment of Mr. Nuri Refik Duzgoren as President Director and Mr. Ali Caliskan as the Company’s Commissioner.

Peringatan Ulang Tahun Perseroan Dalam rangka memperingati hari ulang tahunnya, Indo Kordsa kembali menggelar acara Porseni (Pekan Olah Raga & Seni) dari bulan April sampai Juli 2013. Diketuai oleh Bapak Yohannes Permana Rusli, panitia menyelenggarakan beberapa cabang pertandingan seperti catur, sepak bola, futsal, badminton, tenis meja, memancing serta IKMB (Indo Kordsa Mencari Bakat). Selain itu, diselenggarakan pula lomba sepeda santai, gerak jalan, pertunjukan band dan finalis IKMB di puncak acara Porseni pada tanggal 22 Juli 2013. Sebanyak 610 karyawan tercatat mengikuti rangkaian lomba. Para pemenang lomba menerima hadiah yang diserahkan manajemen pada ulang tahun Indo Kordsa yang ke-28 tanggal 28 Agustus lalu.

The Company’s Anniversary Celebration In celebrating its anniversary, Indo Kordsa re-conducted the event of Porseni (Pekan Olah raga dan Seni) from April- July 2013. The event was chaired by Mr. Yohannes Permana Rusli, the committee held some branchs of competitions like chess, football, futsal, badminton, table tennis, fishing and IKMB (Indo Kordsa Got Talent). In addition, there was also conducted competition of cycling, hiking, bands performing and finalist of top IKMB at the Porseni event on July 22, 2013. A total of 610 employees were recorded following the competitions. The winners received prizes awarded by the management on the 28th Indo Kordsa’s anniversary on August 28.

Employee Gathering Perusahaan mengadakan rekreasi yang rutin dilaksanakan untuk karyawan beserta seluruh keluarga ke Gelanggang Samudera Ancol. Rekreasi ini diatur menjadi 4 (empat) kali keberangkatan sesuai dengan hari libur karyawan. Acara ini sangat bermanfaat untuk menjaga silaturahmi antar keluarga karyawan.

Employee Gathering The Company conducted regular recreation for employees and their families to Gelanggang Samudera Ancol. This recreation was arranged into 4 (four) times departures based on the employees’ off time. The event is good to keep the relation of all employees’ families.

Ulang Tahun Indo Kordsa Pada tanggal 28 Agustus 2013 Indo Kordsa merayakan ulang tahun yang ke 28, acara diisi tiup lilin dan potong kue, ramah tamah serta pembagian penghargaan kepada karyawan yang telah mencapai masa kerja tertentu

Indo Kordsa Anniversary On August 28, 2013, Indo Kordsa celebrated its 28th anniversary; the event consisted of candles’s blowing, cake cutting, warm-hearted and awarding to the employees that reached certain period of work.


23

Juli 1981 Berdiri dengan nama PT Branta Mulia Established under the name of PT Branta Mulia

Juli 1990

April 1985 Pabrik TCF (Tire Cord Fabric) berdiri di Citeureup, Bogor. TCF (Tire Cord Fabric) Manufacturer established in Citeureup, Bogor.

PT Branta Mulia mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya, dengan nama PT Branta Mulia Tbk. PT Branta Mulia listed its shares in Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange, under the name of PT Branta Mulia Ltd.

Oktober 1990 PT Branta Mulia Tbk mengembangkan usaha dengan mendirikan perusahaan patungan dengan nama Thai Branta Mulia Co. Ltd. PT Branta Mulia expanded its business by generating a joint venture under the name of Thai Branta Mulia Co. Ltd.

1993 1996 PT Branta Mulia Tbk mendirikan perusahaan patungan bersama dengan Teijin Limited Jepang dengan nama PT Branta Mulia Teijin Indonesia. PT Branta Mulia Ltd initiated a joint venture named Teijin Limited Japan under the name of PT Branta Mulia Teijin Indonesia.

Thai Branta Mulia Co. Ltd mulai memproduksi TCF di Ayutthaya Thailand. Thai Branta Mulia Co. Ltd. started to produce in Ayuthaya Thailand

1997 PT Branta Mulia Teijin Indonesia mulai memproduksi benang Polyester. Dupon Chemical & Energy Operation Inc. mengakuisisi 19,78% saham Perseroan. PT Branta Mulia Teijin Indonesia started to produce polyester yarns./ Dupon Chemical & Energy Operation Inc. acquired 19,76% the Company’s shares

24

September 1999 Perseroan mencabut pencatatan saham dari Bursa Efek Surabaya. The Company withdraw its shares listing in Surabaya Stock Exchange

PT Indo Kordsa Tbk

2000 Perseroan meningkatkan kepemilikan saham di Thai Branta Mulia Co. Ltd dari 49% menjadi 64,19% The Company increase its shares ownership in Thai Branta Mulia Co. Ltd from 49% to 64,19%.

•


jejak langkah Milestone

2010 IKP Pembangunan line 3, 4 dimulai. IKP started to build line 3, 4

2012 IK pembangunan TCF 2 dimulai. IKP pembangunan line 5, 6, 7 dimulai IK started to build TCF 2 IKP started to build line 5,6,7

2008 Perseroan mengakuisisi saham Teijin Limited Jepang sehingga kepemilikan saham Perseroan di PT Indo Kordsa Teijin (Dahulu PT Branta Mulia Teijin Indonesia) menjadi 99,9%. The Company acquired Teijin Limited Japan that its shares ownership in PT Indo Kordsa Teijin (former name PT Branta Mulia Teijin Indonesia) became 99,9%.

Desember 2007 Kordsa Global AS meningkatkan kepemilikan saham di Perseroan menjadi 60,21%. Kordsa Global AS increase its shares ownership of the Company to 60,21%

Desember 2006 Kordsa Global AS bagian dari Turki Sabanci Holding Group mengakuisisi 51,3% saham Perseroan. Kordsa Global AS part from Turkey Sabanci Holding Group acquired 51,3% the Company’s shares

Juni 2007 Perseroan berganti nama menjadi PT Indo Kordsa Tbk The Company change its name into PT Indo Kordsa Ltd.


25

Struktur organisasi Organization Structure

President Director

Global Internal Audit

Corporate Secretary & Legal

Manager, OH & SHE

Manager, Quality System & Continuous Improvement

Director, Finance

Group Manager, Operations Planning & Purchasing

Group Manager, HR & IT

Plant Manager, NY & PE

Plant Manager, TCF

Manager, Project Management

Group Manager, Finance

Manager, Purchasing Cons. & Packing

Manager, Inf. & Technology

Manager, NY Production

Manager, TCF Mtc. & Eng

Manager, TCF2 Project

Manager, Budgeting & Cost Controllership

Manager, Purchasing Spareparts

Manager, Personnel

Manager, NY Technical

Manager, Mill Process

Manager, PE Project

Manager, Accounting Project

Manager, Utilities

Manager, TCF Technical

Manager, PE Production

Manager, Dipping Process

Manager, Operations Planning

Group Manager, Sales

Manager, Sales

Manager, Sales

Sr. Group Manager, Accounting

Manager, Cost Accounting

Manager, NY & PE Maintenance

26

Asia Pasific Director, Sales

Manager, Tax

PT Indo Kordsa Tbk

•


Visi, Misi, & Filosofi Perusahaan Vision, Mission, and Company Philosophy


27

VISI Vision

Kordsa Global yang tangkas dalam bisnis bernilai tinggi untuk pertumbuhan berkelanjutan Agile Kordsa Global in High Value Business for Sustainable Growth

MISI

Mission

Menjadi perusahaan penyedia bahan penguat ban yang memberikan solusi prima Becomes the prominent tire cord fabric supplier that provides best solutions

Nilai-nilai Perseroan The Company’s Values

Indo Kordsa telah merumuskan nilai-nilai Perusahaan sebagai pedoman perilaku bagi manajemen dan karyawan Perseroan. Adapun nilai-nilai yang harus dipegang teguh oleh Manajemen dan Pekerja Perseroan, adalah sebagai berikut: 1. SHE (Safety, Health, Environment) Perseroan senantiasa menjaga standar-standar tertinggi operasi yang aman untuk semua fasilitasnya guna melindungi lingkungan para karyawan dan pelanggannya serta orang-orang dari berbagai komunitas dimana Perseroan beroperasi. 2. Etika Perseroan senantiasa menjaga etika dalam setiap melaksanakan tugas sehingga menumbuhkan jiwa yang jujur, obyektif, dan bertanggung jawab. 3. Fokus kepada Pelanggan Pelanggan Perseroan harus didekati dengan sikap yang menghargai, hormat, jujur, kesamaan hak dan kesopanan. Serta selalu memberikan layanan yang tepat waktu dengan kondisi yang dijanjikan. 4. Berwawasan Terbuka Perseroan senantiasa mengedepankan inovasi serta terbuka akan sebuah perubahan. Oleh karenanya, kami berupaya bersikap terbuka akan berbagai masukan serta ide untuk lebih memajukan Perseroan. 5. Didorong Oleh Pencapaian Perseroan senantiasa didorong untuk mencapai potensi maksimal Perseroan dan meningkatkan kapasitas produksi serta kualitas produk. 6. Kerjasama yang Menggerakkan Solusi-Solusi Global Perseroan didorong untuk membangun kemitraan yang lebih luas sebagai langkah ekspansi secara lebih global yang bertujuan agar unit-unit bisnis Perseroan dapat terus meningkat. 7. Peningkatan yang Berkelanjutan Perseroan senantiasa mengedepankan inovasi serta merancangkan peningkatan kualitas dari tahun ke tahun baik dari segi kualitas SDM maupun kapasitas produksi serta kepuasan pelanggan.

28

Indo Kordsa has formulated the Company’s values as management and employees guidance in work behavior. All management and employees are required to uphold these values written as follows: 1. SHE (Safety, Health, Environment) The Company has been continuously upholding safe operation standards in using its facilities for the sake of employees and customers’ protection in work area as well as community surrounding the place where the Company operates. 2. Ethics The Company continues to maintain ethics in performing each duty so as to build an honest, objective and responsible characteristics. 3. Customers Focused The Company continue to approach customer with respect, honor, honest, fairness and polite attitude as well as provides an on time and proper service as promised. 4. Open Minded The Company always prioritizes innovations and becomes open for a change. Therefore, we strive on being open-minded on every suggestion and idea to support the Company’s development. 5. Result Driven The Company has always been motivated to achieve its maximum potential and increase the production capacity as well as its products quality. 6. Global Colaboration The Company is encouraged to build a broadened partnership as a door of expanding it more globally in order to keep the Company’s business units sustainably increased. 7. Continuous Improvement The Company always prioritzes innovation and improves its quality from year to year including quality of human resources and production capacity as well as the customers’ satisfaction.

PT Indo Kordsa Tbk

•


Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Profile

Robby Sumampow Komisaris Utama / President Commissioners Warga Negara Indonesia, berusia 69 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 28 Juni 2007, setelah sebelumnya menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1983. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Indo Kordsa Polyester, Executive Director di Thai Indo Kordsa Co., Ltd., Presiden Komisaris di PT Danasakti Securities, serta menjabat sebagai Pimpinan di beberapa perusahaan lainnya. Dalam bidang sosial, beliau aktif sebagai Pembina di Yayasan Rumah Sakit Kasih Ibu, Solo, Bendahara di Yayasan Bakti Kemanusiaan, Flores, serta Pendiri Yayasan Otomotif Indonesia. Beliau menyelesaikan SMA di Solo, Jawa Tengah. Indonesian citizen, 69 years old. He was assigned as President Commissioner in 2007. Prior to his appointment as President Commissioner he was appointed as the Company Director since 1983. Today, he is also assigned as President Commissioner in PT Indo Kordsa Polyester, Executive Director in Thai Indo Kordsa Co. Ltd., and President Commissioner in PT Danasakti Securities and held as executives in many other companies. He is also active in charity programs such as being a board member in Supervisory Board of Kasih Ibu Hospital Foundation in Solo, a Treasurer in Bakti Kemanusiaan Foundation in Flores, and a founder in Automotive Indonesia Foundation. He finished his high school in Solo, Central Java.

Cenk Alper Wakil Komisaris Utama / Vice of President Commissioners Warga Negara Turki, berusia 44 tahun. Diangkat sebagai Wakil Komisaris Utama Perseroan pada 5 juni 2013, setelah sebelumnya menjabat Komisaris Perseroan (2012-2013). Beliau memulai karirnya sebagai Process Engineer di Beksa tahun 1996, kemudian menjabat Business Manager Technology and Production Departement. Pernah menjabat sebagai Project Manager di Bakaert – Belgium Technology Center. Beliau kemudian ditunjuk menjadi Key Learning Plan Manager untuk daerah Amerika Utara dan Selatan. Kemudian kembali ke Belgium Technology Center sebagai Product Development Manager. Pada tahun 2007 bergabung dengan Kordsa Global sebagai Global Director Technology dan diangkat sebagai Vice President Technology and Market Development pada tahun 2009-2010. Beliau diangkat menjadi Vice President Operations di Kordsa Global pada Oktober tahun 2010. Kemudian pada tahun 2013, beliau dipromosikan sebagai Chief Executive Officer Kordsa Global. Cenk Alper meraih gelar Sarjana Teknik Mesin dari Universitas Teknik Middle East, Turki pada tahun 1991, serta meraih gelar Master of Science dalam bidang Teknik Mesin dari universitas yang sama tahun 1994. Tahun 2002 meraih Master of Business Administration dari Universitas Sabanci Turki. He is Turkish Citizen, 44 years old. He was assigned as Vice of President Commissioner of the Company in August 1, 2013 after initially assigned as the Company’s Comissioner (2012-2013). He started his career as process engineer in Beksa in 1996, and then held responsibility as Business Manager Technology and Production Department. He worked as Key Learning Plant Manager for North and South America region before he was assigned as Project Manager in Bakaert-Belgium Technology Center. He moved back to Belgium Technology Center as Product Development Manager. In 2007, he joined Kordsa Global as Global Director Technology and appointed as Vice President Technology and Market Development in 2009-2010. He was appointed as Vice President Operations in Kordsa Global on October 2010. Cenk Alper received his Bachelor Degree in Mechanical Engineering in 1991, pursued his Master of Science in Mechanical Engineering in 1994 both from Middle East Technical University. In 2002, he received his Master of Business Administration from Sabanci University in Turkey.


29


Ali Çalışkan Komisaris / Commissioners Warga Negara Turki, berusia 50 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 1 Agustus 2013 setelah sebelumnya menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan. Ali Çaliskan bergabung dengan Kordsa Turki pada tahun 1986. Sejak tahun 1989 beliau memegang beberapa posisi manajerial pada Polimer Production, Yarn Production, Engineering Maintenance and Suport, Departemen Proyek dan Produksi di Dusa dan Kordsa Turki. Beliau menjabat sebagai Direktur Operasi Kordsa Turki sejak tahun 2005, kemudian dipromosikan sebagai Direktur Operasi Kordsa Turki dan Nile Kordsa pada tahun 2009 sebelum kemudian diangkat sebagai Direktur Utama Indo Kordsa pada tahun 2010 hingga tahun 2013. Di tahun 2013, beliau dipromosikan untuk menjabat sebagai Vice President Operations di Kordsa Global. Ali Çaliskan meraih gelar Sarjana tahun 1983 dari Universitas Teknik Middle East dalam bidang Teknik Mesin. He is Turkish Citizen, 50 years old. He was assigned as the Company’s commissioner since August 1, 2013 after initially assigned as the Company’s President Director. Ali Çaliskan joined Kordsa Turkey in 1986. Since 1989, he has held various managerial positions in Polymer Production, Yarn Production, Engineering Maintanance and Support, Project and Production Department in Dusa and Kordsa Turkey. He was appointed as Operation Director of Kordsa Turkey in 2005, and then promoted to be Operation Director of Kordsa Turkey and Nile Kordsa in 2009 before assigned as the President Director of Indo Kordsa in 2010 to 2013. In 2013, he was promoted to become Vice President Operations in Kordsa Global. Ali Çaliskan received his Bachelor Degree in 1983 from Middle East Technical University in Mechanical Engineering.

Ievan Daniar Sumampow Komisaris / Commissioners Warga Negara Indonesia, berusia 39 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 28 Juni 2007. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris di PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk., serta Direktur Utama di PT Vietmindo Energitama dan Wakil Komisaris Utama PT Bukit Darmo Property Tbk. Ievan Daniar Sumampow meraih gelar Sarjana dalam bidang Bisnis dan Keuangan dari Edith Cowan University, Australia Barat. He is Indonesan citizen, 39 years old. He is assigned as the Company’s independent Commissioner since June, 28, 2007. He worked as President Director in PT Vietmindo Energitama and assigned as Vice President Commissioner of PT Bukit Darmo Property. Ievan Daniar Sumampow received his Bachelor Degree in Business and Finance from Edith Cowan University, West Australia.

30

PT Indo Kordsa Tbk

•



Adil Ilter Turan Komisaris Independen / Independent Commissioners Warga Negara Turki, berusia 72 tahun. Menduduki jabatan sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 29 November 2007. Selain menjadi Komisaris Independen, beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan. Selain itu, beliau juga merupakan seorang Profesor dalam bidang Ilmu Politik di Department of International Relations, Istanbul Bilgi University. Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Pemerintahan dari Oberlin College, Oberlin, Ohio, Master of Arts dalam bidang Pemerintahan dari Columbia University, New York, serta mendapatkan gelar Ph,D. dalam bidang Ilmu Politik dari Fakultas Ekonomi, Universitas Istanbul, Turki.

He is Turkish citizen, 72 years old. He is assigned as the Company’s Independent Commissioner since November 29, 2007. In addition, he was assigned as the Company’s Head of Audit Committee. Besides he is also Professor in Political Science in Department of International Relations, Istanbul Bilgi University. He pursued his Bachelor Degree in Political Science from Orbelin College Oberlin, Ohio and Master of Arts in Political Sciene from Columbia New York. He received his Ph.D in Political Science in Faculty of Economics from Istanbul University, Turkey.

Sertan Ozan Komisaris Independen / Independent Commissioners Warga Negara Turki, berusia 67 tahun. Sejak 27 Mei 2010, beliau mulai menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai General Manager di Colgate Palmolive, General Manager di Haci Sakir A.S. Beliau juga mendirikan perusahaan konsultan, import-export dan marketing, yang hingga kini masih terlibat aktif.Selain itu, beliau juga masih aktif menjabat sebagai Manager di Yayasan Turkish Spastic Children. Sertan Ozan meraih gelar Sarjana dari Universitas Teknik Middle East dalam bidang Teknik Mesin.

He is Turkish citizen, 67 years old. He is assigned as the Company’s Independent Commissioner since May 27, 2010. Initially, he was assigned as General Manager in Colgate Palmolive, General Manager in Haci Sakir US and Vice General Manager in Lassa Lastik San, ve Tic. US In 2000. He established Consultant Company, Import-Export and Marketing that is active until now. Beside that, he is also actively as a Manager in Turkish Spastic Children Foundation. Sertan Ozan pursued his Bachelor Degree from Middle East Technical University majoring in Mechanical Engineering.

Handityo Purnomo Komisaris Independen / Independent Commissioners Warga negara Indonesia, berusia 35 tahun. Sejak 27 Mei 2010, beliau telah menduduki jabatan sebagai Komisaris Independen Perseroan. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Operasi PT Safari Bengawan Textindo Industry dari tahun 2007. Beliau juga adalah Executive Consultant dalam bidang industri tekstil. Sebelumnya, pernah menjabat sebagai Sales and Marketing Manager di PT Graha Rejeki Surya Gemilang, Plan Manager di PT Soelistyowati Kusuma Textile dan Quality Control Manager di PT Sragen Abadi Textile (Sabatex). Handityo Purnomo meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tunas Pembangunan, Surakarta pada tahun 2005.


He is Indonesian, 35 years old. Since 2010, he is assigned as the Company’s Independent Commissioner. He is now currently holding a responsibility as Operation Director of PT Safari Bengawan Textindo Industry in 2007. He is also an Executive Consultant in textile industry. Initially, he was assigned as Sales and Marketing Manager in PT Graha Rejeki Surya Gemilang, Plant Manager in PT Soelistyowati Kusuma Textile and as Quality Control Manager in PT Sragen Abagi Textile (Sabatex). Handityo Purnomo pursued his Bachelor Degree in Economic Science from Tunas Pembangunan University, Surakarta in 2005.

31

Profil Direksi

Board of Directors’ Profile

Nuri Refik Duzgoren Presiden Direktur / President Director Warga Negara Turki, berusia 54 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tanggal 1 Agustus 2013. Bapak Nuri Refik memulai karir profesional di Kordsa Global pada tahun 1985. Beliau telah memegang beberapa posisi manajerial pada Kordsa Turk, Mesir dan Iran sejak 1991, serta menjadi anggota Sabanci Leader Team sejak tahun 1998. Diangkat sebagai Direktur Operasi Nile Kordsa, Mesir sejak tahun 2007- 2009, kemudian mulai menjabat Direktur Utama Thai Indo Kordsa sejak 2009-2011. Beliau dipromosikan sebagai Direktur Operasi Kordsa Turki di Izmit pada tahun 2011 sebelum ditunjuk sebagai Presiden Direktur Indo Kordsa. Bapak Nuri Duzgoren meraih gelar sarjana di bidang Chemical Engineering, dari Middle East Technical University, serta meraih gelar MBA dalam bidang Management Sciences dari Sabanci University. Saat ini, beliau mengambil program doktor di Universitas Kocaeli di bidang Organisation and Management.

He is Turkish citizen, 54 years old. He is assigned as the Company’s President Director since August 1, 2013. Mr. Nuri Refik started his professional career in Kordsa Global in 1985. He has held some managerial positions in Kordsa Turkey, Egypt and Iran since 1991, and become member of Sabanci Leader Team since 1998. He was appointed as Operational Director of Nile Kordsa, Egypt since 20072009 then later on appointed as the President Director of Thai Indo Kordsa since 2009-2011. He was promoted as Operational Director in Kordsa Turkey in Izmit in 2011 before assigned as the President Director of Indo Kordsa. Mr. Nuri Duzgoren pursued his Bachelor Degree in Chemical Engineering, from Middle East Technical University, and pursued his Master Degree of MBA in Management of Sciences in Sabanci University. Rightnow, he is currently taking his Doctoral Program in Kocaeli University in Organisation and Management.

Hakan Oker Direktur / Director Warga negara Turki, berusia 50 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 5 Juni 2013. Bapak Hakan Oker memulai karir profesionalnya pada tahun 1988 sebagai seorang Personnel Specialist di Beksa, Bekaert-Sabanci Celik Kord (Steel Cable) PIC dan kemudian menjabat beberapa posisi dalam perusahaan yang sama antara tahun 1988-1998. Beliau kemudian menjabat sebagai Direktur Sumber Daya manusia pada Kordsa Turki, Quality and Information Service System Joint Project Director pada Tire, Tire Reinforcement Materials and Automotive Group. Beliau diangkat sebagai Direktur Global Sumber Daya Manusia pada Januari 2007. Kemudian diangkat sebagai Vice President Human Resources and Information Technology sejak January 2009. Bapak Hakan Oker memperoleh gelar sarjana dari Departemen Sosiologi dari Universitas Hacettepe pada tahun 1986. He is Turkish citizen, 50 years old. He is assigned as the Company’s Director since June 5, 2013. Mr. Hakan Oker began his professional career in 1988 as Personnel Specialist in Beksa, Bekaert-Sabanci Celik Kord (Steel Cable) PIC and subsequently assumed various positions in the same Company in between 1988-1998. Mr. Oker pursued his career as Director of Human Resources in Kordsa Turkey, Quality and Information Service System Joint Project Director in Tire, Tire Reinforcement Materials and Automotive Group. Later on he was appointed as Global Director of Human Resources in January 2007. Mr. Oker has been serving as Vice President in charge of Human Resources and Information Technology since 2009. Mr. Oker graduated from Sociology Department from Hacettepe University in 1986.

32

PT Indo Kordsa Tbk

•


Profil Direksi Board of Directors’ Profile

Emine Duygu Kirca Direktur / Director Warga Negara Turki, berusia 41 tahun. Dugyu Kirca menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 29 Juni 2012. Sebelumnya beliau pernah bergabung dengan divisi hukum Sabanci Holding pada tahun 1998 hingga tahun 2002 sebagai penasehat hukum. Pernah berkarir bersama Firma Hukum Paksoy & Co. sebagai Rekan Senior dan kemudian bergabung dengan British Petroleum (BP) sebagai Regulatory Affairs Advisor. Mulai bergabung dengan Kordsa Global pada tahun 2005 sebagai penasehat hukum dan diangkat menjadi Direktur divisi hukum pada tahun 2008. Bapak Dugyu Kirca meraih gelar sarjana Hukum dari Dokuz Eylul University pada tahun 1996. She is Turkish Citizen, 41 years old. Dugyu Kirca is assigned as the Company’s Director since June 29, 2012. Duygu Kirca joined the Department of Justice Sabanci Holding in 1998 as legal counsel where he worked until 2002. She then worked in Paksoy & Co. Law Firm as a senior associate and later in British Petroleum (BP) as a regulatory affairs advisor. She joined Kordsa Global in 2005 as legal counsel and was appointed as a director of legal affairs in 2008. Duygu Kirca graduated from Dokuz Eylul University, Faculty of Law in 1996

Bülent Arasli Direktur / Director Warga Negara Turki, 55 tahun. Bulent Arasli menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 9 Juni 2011. Beliau memulai karir profesionalnya pada tahun 1982 sebagai Export Specialist di Cukurova Export Co, kemudian bekerja untuk MAN Truck and Bus Plc. Mulai bergabung dengan Kordsa Global sebagai Export Specialist tahun 1986, yang kemudian menempati berbagai posisi di bidang penjualan serta pemasaran. Ia kemudian ditunjuk sebagai Marketing and Sales Director untuk Kawasan Eropa-Timur Tengah-Afrika pada tahun 2000 Menjabat sebagai Business Director di Global Tek Kord serta Managing Director di Indo Kordsa GmBh (Jerman) tahun 2005-2009. Menjabat sebagai Director of Global Client Sales. Bapak Bulent Arasli memperoleh gelar sarjana jurusan Administrasi Bisnis dari Middle East University pada tahun 1982, kemudian pada tahun 1983 meraih gelar MBA dari Bogozici University. He is Turkish citizen, 55 years old. Bulent Arasli is assigned as the Company’s Director since June 9, 2011. Starting his proffesional career in 1982 as an Export Specialist at Cukurova Export Co, Mr Arasli went on to work for MAN Truck and Bus Plc. He joined Kordsa Global as an Export Specialist in 1986 and later assumed various responbilities in the field of sales and marketing. In 2000 he was appointed as Marketing and Sales Director for the Europa - Middle East - Africa Region. Between 2005-2009 Mr Arasli worked as Business Director at Global Tek Kord dan Managing Director at Interkordsa GmbH and Kordsa GmBh (Jerman). Between 2009-2010 Arasli was Director of Global Client Sales and Marketing Intelligence. In October 2010 Bulent Arasli was appointed as Vice President responsible for Sales. Bulent Arasli lulus dari Middle East University jurusan Administrasi Bisnis tahun 1982, kemudian Bulent Arasli meraih gelar MBA dari Bogazici Univerity pada tahun 1983.


33

Profil Direksi Board of Directors’ Profile

Reza Herman Surjaningrat Direktur / Director Warga Negara Indonesia, 43 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 28 Juni 2007. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Indo Kordsa Polyester, dan Direktur Eksekutif di Thai Indo Kordsa Co, Ltd (Thailand). Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Citra Marga Nusaphala Persada, Tbk dan Komisaris di PT Sarana Surakarta Ventura. Selain itu, juga menjabat sebagai Bendahara di Kamar Dagang dan Industri Indonesia untuk Komite Indochina dan juga sebagai Vice President dari Alumni NUS Business School (English Program)-Jakarta Chapter periode 2008-2013. Reza Surjaningrat meraih gelar Master of Business Administration dari National University of Singapore (NUS) Business School, Singapura. He is an Indonesian, 43 years old. He is assigned as the Company’s Director since June 28, 2007. He is also assigned as Director in PT Indo Kordsa Polyester and Executive Director in Thai Indo Kordsa Co. Ltd. He was appointed as Director in PT Primantara Wisesa Sejahtera, as Commissioner in PT Vietmindo Energitama, as President Director in PT Acacia Nusantara and as Commissioner in PT Sarana Surakarta Ventura. He worked as a Treasurer in Indonesian Chamber of Commerce for Indochina Committee and worked also as Vice President of NUS Business School Alumni (English Program) – Jakarta Chapter 2008-2013. Reza Surjaningrat pursued his Master of Business Administration from National University os Singapore (NUS) Business School, Singapore.

Iefenn Adrianne Sumampow Direktur / Director Warga Negara Indonesia, berusia 34 tahun. Sejak 28 Juni 2007, menjabat sebagai Direktur Perseroan. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Financial Controller di PT Guntur Madu Tama, Wakil Direktur Utama di PT Vietmindo Energitama dan Wakil Direktur Utama di PT Bukit Darmo Property Tbk. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Ketua Yayasan Rumah Sakit Umum Kasih Ibu, Solo, Jawa Tengah. Iefenn Adrianne Sumampow meraih gelar Diploma dalam bidang Pemasaran dari TAFE IT Centre, Singapura dan melanjutkan pendidikan lebih lanjut di Fakultas Bisnis dan Keuangan, Universitas Franklin, Columbus, Ohio, Amerika Serikat. She is an Indonesian, 34 years old. She is assigned as the Company’s Director since June 28, 2007. She is now also assigned as Financial Controller in PT Guntur Madu Tama, a Vice President Director in PT Vietmindo Energitama and Vice President Director in PT Bukit Darmo Property Ltd. She also works as Chairman of Kasih Ibu General Hospital Foundation, Solo, Central Java. Iefenn Adrianne Sumampow pursued her Diploma in Marketing from TAFE IT Centre, Singapore and continued her education in Business and Finance from Franklin University, Columbus, Ohio, United States.

Ibrahim Haluk Kaban Direktur Independen / Independent Director Warga Negara Turki, berusia 69 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 28 Juni 2007. Beliau juga menjabat sebagai General Manager di Kocaeli Free Zone Founder & Operator Inc. Bapak Ibrahim Haluk Kaban meraih gelar Sarjana dalam bidang Teknik Listrik dan Elektro dari University of Birmingham, Inggris serta meraih Master of Science dalam Sistem Tenaga dan Kontrol Teknik Mesin dari University of Nottingham, Inggris. He is Turkish Citizen, 69 years old. He is assigned as the Company’s Director since June 28, 2007. He currently also serves as General Manager of Kocaeli Free Zone Founder & Operator Inc. Received Bachelor degree in Electrical & Electronic Engineering from University of Birmingham, England and Master of Science in Power Systems & Control from University of Nottingham, England.

34

PT Indo Kordsa Tbk

•


Sumber Daya Manusia Human Resources

Perseroan terus mengembangkan Performance Management System yang mengakomodasi proses perencanaan kinerja mulai dari visi, misi, strategi dan TUJUAN Perseroan The Company continues to develop performance management system that accommodates planning performance process, starting from the vision, mission, strategy and goals of the Company. Indo Kordsa menyadari bahwa SDM merupakan aset yang tak

Indo Kordsa realizes that human resources is priceless asset

ternilai dan merupakan unsur terpenting bagi Perseroan. Oleh

and main element in the Company. Therefore, various

karena itu berbagai bentuk pengembangan SDM dilakukan

development programs are conducted through trainings

melalui pelatihan-pelatihan yang menunjang peningkatan

that support the improvement of competency of alll human

kompetensi seluruh SDM. Perseroan memiliki Departemen

resources. The Company has Human Resources Department

Sumber Daya Manusia yang bertanggung jawab dalam proses

responsible for the development and training process of all

pengembangan dan pelatihan seluruh karyawan Perseroan.

employees of the Company. In addition, Human Resources

Selain itu, Departemen SDM juga mempunyai tugas untuk

Department is also responsible to maintain the work facility

mengelola fasilitas penunjang kerja, seperti keamanan,

such as security, housekeeping maintenance, and other

housekeeping maintenance, dan hal-hal lain yang berkaitan

facilities related with human resources.

dengan ketenagakerjaan.


35


PENGEMBANGAN DAN PELATIHAN SDM

HR DEVELOPMENT AND TRAINING

Perseroan dari tahun ke tahun senantiasa berusaha untuk

Year to year, the Company has been struggling to improve the

meningkatkan keahlian setiap individu SDM dalam rangka

quality of its human resources in order to achieve maximum

menghasilkan produktivitas kinerja yang maksimal dan

performance’s productivity and passionately to achieve the

semangat dalam mencapai target-target Perseroan. Untuk

Company’s targets. Therefore, the Company is planning and

itu, Perseroan melakukan perencanaan dan penyelenggaraan

implementing trainings conducted in the Company or outside

program pelatihan yang dilakukan di dalam maupun di luar

the Company.

lingkungan Peseroan. Selama tahun 2013, Perseroan telah menyelenggarakan

During 2013, the Company has conducted development and

program pengembangan dan pelatihan yang ditujukan untuk

training program aimed to develop its human resources, such

mengembangkan SDM, antara lain:

as:

1. Pelatihan Orientasi

1. Orientation Training

Pelatihan difokuskan bagi karyawan baru dan karyawan

The training is focused on the new employee and

lama yang mengalami mutasi kerja ataupun promosi

permanent employees who get promotion in order to

jabatan agar terbiasa dengan kebijakan-kebijakan dan

familiriaze them with the policies and procedures of the

prosedur-prosedur Perseroan baik secara umum maupun

Company both general and specific policies for each

yang spesifik untuk posisinya.

position. 2. Occupational Safety and Health

2. Keselamatan dan Kesehatan Kerja Pelatihan

keselamatan

dan

kesehatan

kerja

Occupational safety and health training was conducted

diselenggarakan Perseroan untuk mengembangkan dan

by the Company to improve its employees understanding

meningkatkan pemahaman karyawan terhadap seluruh

on SHE (Safety Health and Environment) aspects. The

aspek Safety Health and Environment (SHE). Pelatihan ini

training was aimed for all employees, SHE (Safety Health

ditujukan untuk semua karyawan, komite Safety Health

and Environment) committee, emergency response team,

and Environment (SHE), tim tanggap darurat dan lain-lain.

etc.

3. Pengembangan Manajerial (Kepemimpinan)

3. Managerial (Leadership) Development

Pengembangan manajerial dilakukan oleh Perseroan

The Company applies managerial development as a

sebagai strategi yang dirancang untuk membekali

strategy organized to prepare all managers with all

semua manajer dengan keterampilan dan perilaku yang

required skill and ability to lead the Company in facing

dibutuhkan untuk memimpin Perseroan menghadapi

business challenges and have a future oriented attitude.

tantangan bisnis, dan berorientasi jauh ke depan. Semua

All managers are expected to actively involve in the

manajer diharapkan berpartisipasi aktif dalam program

program while at the same time pursuing their career

ini dan pada waktu bersamaan mengejar rencana

development. The training consists of performance

pengembangan diri. Pelatihan ini mencakup manajemen

management, job interview skill, personality and behavior

kinerja, keterampilan wawancara, kepribadian dan

skill, coaching and others associated with leadership

perilaku, coaching, serta hal-hal lain yang berkaitan

aspects.

dengan aspek kepemimpinan.

36

PT Indo Kordsa Tbk

•


4. Pengembangan Teknis/Fungsional

4. Technical/ Functional Development

Pergerakan ilmu pengetahuan dan teknologi yang terus

The dynamics of science and technology is always

maju seiring laju zaman senantiasa disikapi Perseroan

addressed by the Company by providing employees on

dengan memberikan pengetahuan dan pemahaman

technical and functional training related to each position.

untuk karyawan berupa pelatihan teknis dan fungsional

The Company identifies its business core and trainings,

terkait lingkup pekerjaan masing-masing. Perseroan

and specifically fulfills said needs. Besides the trainings,

melakukan identifikasi kebutuhan inti bisnis dan secara

there are also workshop and seminar, both internally and

spesifik memenuhi kebutuhan tersebut. Selain pengadaan

externally.

kursus, juga diadakan pelatihan dan seminar baik di internal ataupun eksternal. 5. Pengembangan Efektifitas Pribadi

5. Personality Effectivity Development

Program Pelatihan ini berfokus pada keterampilan yang

The training program focused on the communication skill

dibutuhkan karyawan dalam melakukan kegiatan sehari-

required to all employees in conducting its daily activities.

hari. Pengembangan ini meliputi pelatihan di bidang

The development includes training in communication

komunikasi, presentasi, manajemen waktu, keterampilan

aspects,

tulis-menulis dan keterampilan komputer (Word, Excel,

management, writing-languange skill and computer skill

dan Power Point, serta software-software pendukung

(Excel, Power Point, etc).

pratice

an

effective

presentation,

time

lainnya). Metode Pelatihan

Training Method

1. Pelatihan Kelas

1. in-Class Training

Metode pelatihan ini menggunakan pendekatan interaktif

The trainings used interactive approach and was led by an

dan dipimpin oleh seorang instruktur. Para peserta dapat

instructor. Participants enriched their skills from practices

mengambil banyak manfaat dari praktik dan feedback

and feedbacks discussed in the training. Training in

dalam pelatihan ini. Pelatihan kelas juga memungkinkan

class also provide participants and instructors a way to

peserta dan instruktur untuk melakukan percakapan yang

communicate more intensively and detailed on challenges

lebih terperinci dan intensif mengenai suatu masalah yang

faced in work.

dihadapi dalam bekerja. 2. Pelatihan Saat Bekerja

2. On the Job Training

Pelatihan ini berbasis praktik kerja karena peserta diberi

The training was based on work practices because the

kesempatan untuk berlatih dan belajar secara langsung

participants were given the opportunity to practice and

sesuai dengan pekerjaannya. Pelatihan akan dipimpin

experience directly based on their own job descriptions.

oleh karyawan berpengalaman.

The training would be led by experienced employees.

3. KEEP

3. KEEP

Selain kedua metode di atas, Perseroan juga memiliki

Besides the two methods mentioned above, the Company

bernama

also provide e-learning media named KEEP. Participants

KEEP. Peserta dapat berlatih secara intensif dengan

are trained interactively by utilizing the web-based

memanfaatkan

program. The program is available through internet

media

belajar

elektronik program

(e-learning)

yang

berbasis


situs/web.

37


Program tersedia melalui koneksi internet sehingga dapat

connection that can be easily accessed everywhere and

diakses dengan mudah, di manapun dan kapanpun,

everytime. Participants are also welcomed to update its

peserta juga dapat berkontribusi dalam memperbaharui

contents. KEEP method will motivate participants to finish

kontennya. Metode KEEP ini akan memotivasi diri peserta

training contents. The training programs contribute to

untuh menyelesaikan pelatihan di dalamnya. Program-

human resources development.

program pelatihan tersebut memberikan manfaat dalam pengembangan SDM Perseroan. Pada tahun 2013, Perseroan telah mengimplementasikan

In 2013, the Company has implemented its human resources

upaya

development by conducting various activities such as :

pengembangan

SDM-nya

dengan

mengadakan

berbagai kegiatan pelatihan antara lain: Training Team & Character Building Untuk Operator dan

Training Team & Character Building For Operator dan

Teknisi

Technician

Kontribusi karyawan sangat besar bagi keberhasilan dan

The employees’ contribution plays a big role for the

pencapaian Perseroan. Target dapat tercapai juga berkat

Company’s success and achievements. The Company’s targets

pencapaian dan kontribusi seluruh karyawan. Oleh karena

are achieved due to employees’ contribution. Therefore, the

itu, pengembangan SDM menjadi misi penting Perseroan.

human resources development becomes important mission

Pada bulan November dan Desember 2013, Perseroan

for the Company. In November and December 2013, the

menyelenggarakan pelatihan Team & Character Building

Company conducted the Team & Character Building for

untuk karyawan operator dan teknisi yang terbagi dalam 4

operator and technicians which is divided into 4 batches and

batch yang diadakan di kaki Gunung Pancawati, Ciawi.

conducted in Pancawati Mountain, Ciawi.

Adapun tujuan pelatihan ini untuk membentuk karakter

This training is aimed for a better team spirit and personal

individu dan team spirit yang lebih baik. Konsep pelatihan

character building. The concept of the training consists of in-

terdiri dari in class training dan games outdoor. Rencananya

class training and outdoor games. The training is projected to

pelatihan tersebut akan kembali diadakan ditahun-tahun

be conducted in the future.

mendatang.

38

Business Workshop

Business Workshop

Business Workshop khusus diadakan untuk para manager

Business workshop is specifically conducted to improve the

pada tanggal 20 Desember 2013 yang bertempat di Novotel,

managers’ knowledge; it was conducted on December 20th,

Bogor.

2013 in Novotel, Bogor.

Workshop ini bertujuan menggali nilai-nilai utama dalam

The workshop is aimed to dig up main values in order to

rangka

jangka

materialize the short-term and the long-term organization’s

pendek maupun panjang. Dalam workshop ini, para manager

goals. In this workshop, the managers were allowed to

memilih 10 nilai utama untuk kesuksesan organisasi yaitu

choose 10 main values for the Company’s success; namely

visi dan arahan, kepemimpinan, lingkungan kerja, nilai dan

vission and directions, leadership, work environment,

etika, operational excellence, suara pelanggan, continous

value and ethic, operational excellence, customers’ voices,

improvement, team work, komitmen dan komunikasi efektif.

continous improvement, team work, effective commitment

Rencana kerja yang sudah dirumuskan akan direalisasikan

and communication. The formulated work plans to achieve

sepulang acara workshop tersebut.

said goals were discussed right after the workshop.

mencapai

kesuksesan/tujuan

organisasi

PT Indo Kordsa Tbk

•



Supervisor Summit

Supervisor Summit

Pelatihan yang diberikan Perseroan untuk mengembangkan

The Company provides the human resources development

SDM-nya bersifat menyeluruh. Selain karyawan serta manager,

trainings comprehensively. Besides employees and managers,

Perseroan juga menyelenggarakan pelatihan Supervisor yang

the Company also conducted the training for Supervisors,

disebut Supervisor Summit yang diadakan 5-6 Desember 2013

also so called as Supervisor Summit which was conducted on

dan 16-17 Desember 2013, bertempat di Puri Avia Resort,

December 5-6, and 16-17, 2013, in Puri Avia Resort, Bogor.

Bogor. Adapun pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan

This training aimed to improve the skill and knowledge of

keahlian/skill serta pengetahuan para supervisor. Pada

supervisors. In the training, all supervisors explored the

pelatihan tersebut, para supervisor mendalami konsep Safety,

concept of Safety, Quality and Operations presented by

Quality dan Operasi yang disampaikan oleh manajemen Indo

Management of Indo Kordsa. In said training, there was also

Kordsa. Dalam pelatihan tersebut diberikan juga pelatihan

character building training.

mengenai pembangunan karakter (character building). DISC Training

DISC Trainings

Pelatihan lain yang ditujukan bagi supervisor, engineer, dan

Other trainings for supervisors, engineers, and managers were

manager diadakan pada tanggal 11 November 2013 dan 29

conducted on November 11 and 29, 2013 in the Company’s

November 2013, bertempat di kantor Perseroan. Pelatihan

office. The training gave more understanding about work

ini lebih memberikan pemahaman tentang pendekatan gaya

style approach associated to personality. The work styles are

kerja dikaitkan dengan kepribadian seseorang. dimana gaya

divided into 4 characters, namely:

kerja tersebut terbagi dalam 4 karakter, yaitu: D = Dominance;

D = Dominance;

I = Influence;

I = Influence;

S = Stable, dan

S = Stable, dan

C = Contentiousness.

C = Contentiousness.


39


Diharapkan para pemimpin tersebut dapat melakukan

The leaders are expected to have good communication

pendekatan komunikasi yang sesuai sehingga tercipta kerja

approach in order to get good corporation with all personnels

sama yang baik dengan seluruh pihak khususnya karyawan.

especially with its subordinates.

LOKAKARYA KUALITAS

QUALITY WORKSHOP

Sebagai Perseroan yang mengedepankan kualitas baik produk

As a company that prioritizes the quality of its products

maupun SDM, diadakan Lokakarya kualitas yang diadakan

and human resources, the Company held Quality workshop

dalam 16 sesi lokakarya pada Mei-Juli 2013. Sebanyak

training for employees in 16 workshop sessions in May-July

634 karyawan berpartisipasi dalam lokakarya ini. Kegiatan

2013. 634 employees participated in this workshop. This

ini mempresentasikan pentingnya kualitas produksi bagi

activity presented the importance of the quality of production

Perseroan. Karyawan diingatkan kembali tentang pentingnya

for the Company. Employees were reminded again about the

mempertahankan kualitas terbaik untuk para pelanggan.

importance of maintaining the best quality for the customers.

Seluruh karyawan yang berpartisipasi dalam lokakarya ini

All employees who participated in this workshop have

masing-masing telah menyatakan komitmennya untuk

stated their commitment to maintain the best quality for the

mempertahankan kualitas produksi terbaik.

products.

Sedangkan untuk meningkatkan keakraban dan kesatuan

Meanwhile, to improve harmony and unity among all

antar seluruh karyawan, Perseroan mengadakan berbagai

employees, the Company held a variety of activities including:

kegiatan diantaranya: Porseni, Employee Gathering, serta

Porseni, Employee Gathering, as well as other activities

kegiatan lainnya yang disesuaikan dengan kondisi serta

according to the Company’s conditions and needs.

kebutuhan. IDEA System

IDEA System

Salah satu hasil dari peningkatan kualitas SDM Perseroan telah

One of the outcome of the improvement of the employees’

mulai terlihat dari kontribusi yang diberikan oleh karyawan

quality is evidenced from the contribution given by the

melalui peran aktif karyawan dalam memberikan sumbangan

employees through active role of the employees in sharing

ide bagi kemajuan Perseroan. Peran aktif tersebut terllihat

idea for the Company’s progress. The active role can be seen

nyata dalam pelaksanaan program Idea System.

from the implementation of the Idea System program.

Program Idea System ini diluncurkan pada bulan Agustus

The program was launched in August 2013 with the aim

2013 dengan tujuan untuk menampung masukan maupun

to accommodate the input and ideas of employees. Until

ide dari para karyawan. Hingga Minggu kedua Desember

the second week of December the Company QS team had

tim QS Perseroan telah menampung lebih dari 3500 ide.

received more than 3500 ideas. This shows the amazing and

Hal ini menunjukkan antusiasme para karyawan yang luar

even unexpected enthusiasm of the employees. The majority

biasa bahkan diluar perkiraan. Mayoritas ide yang ditampung

of the collected ideas were related to SHE (25.7%) and the

berkaitan dengan SHE (25,7%) dan area yang paling banyak

most targeted area was Polyester Plant (20.7%). While most

dituju adalah Polyester Plant (20,7%). Sedangkan pemberi

providers idea came from TCF Plant with the percentage

ide terbanyak datang dari TCF Plant dengan presentase

reached 32.4% followed by 29.5% PES Plant. Until now,

mencapai 32,4% disusul PES Plant dengan 29,5%. Hingga

more than 300 small gifts have been distributed to idea

saat ini, lebih dari 300 buah hadiah telah dibagikan kepada

contributors.

pemberi ide yang telah disetujui idenya.

40

PT Indo Kordsa Tbk

•



Penilaian untuk ide terbaik di setiap kategori dan pemberi ide

Assesment for the best ideas in each category and the most

terbanyak di 2013 akan dilakukan di awal tahun 2014.

ideas initiators in 2013 will be done in early 2014.

Tujuan lain dari sistem ini adalah untuk membangun komitmen

Other objective of this system is to build the employees’

karyawan untuk mendukung keberhasilan Perseroan.

commitment to support the Company’s success.

Pengeluaran Dana Untuk Pelatihan

Cost for Trainings

Total biaya yang dikeluarkan untuk peningkatan dan

The total cost for the HR training and development of the

pelatihan SDM Perseroan sepanjang 2013 adalah sebesar

employee of Company throughout 2013 was Rp502,727,870.

Rp502.727.870.

MANAJEMEN KINERJA

PERFORMANCE MANAGEMENT

Pengembangan manajemen kinerja menjadi aspek penting

The performance management development becomes an

dalam penerapan strategi jangka panjang Perseroan.

important aspect in the implementation of the Company’s

Implementasi manajemen kinerja yang baik oleh Perseroan

long-term strategy. The good implementation of performance

merupakan pendekatan sistemik untuk melatih karyawan

management by the Company is a form of systemic approach

menjadi individu yang progresif dan terbiasa bekerja

in order to train employess to become progressive individual

secara terstruktur. Manajemen Kinerja juga berguna bagi

and get used to structured work. Performance Management is

karyawan sebagai panduan untuk bekerja secara efektif dan

also beneficial for employees as it serves as a work guidelines

efisien serta produktif melalui pemahaman yang lebih baik

to enable them work effectively, efficiently, and productively

terhadap, bisnis perusahaan, manajemen pengawasan dan

through a better understanding on the company’s business,

kepemimpinan.

supervisory management and leadership.

Perseroan terus mengembangkan Performance Management

The

System yang mengakomodasi proses perencanaan kinerja

Management System which accommodates the performance

mulai dari visi, misi, strategi dan sasaran Perseroan (Company’s

planning process from Company’s vision, mission, strategies

Game Plan). Implementasi dari Performance Management

and objectives (Company’s Game Plan). Implementation of

System tersebut telah menggunakan parameter kinerja

Performance Management System had utilizes the employees’

pegawai yang terdiri dari Key Performance Indicator sebagai

performance parameter which consists of Key Performance

sasaran hasil dan Competency Target Setting sebagai sasaran

Indicator as the results’ objectives and Competency Target

proses.

Setting as the process objectives.

Penilaian atas kinerja masing-masing karyawan dilakukan

The assessment for each employee’s performance is performed

setiap enam bulan sekali. Keseluruhan penerapan manajemen

once in every six month. The implementation of management

kinerja bertujuan memperbaiki penilaian kinerja individu

performance system will improve the assessment system;

karyawan sehingga dapat menstimulasi peningkatan kinerja

furthermore enhance the Company’s performance to achieve

untuk mendukung keberhasilan jangka panjang Perseroan.

its long term business goal.

Melalui manajemen kinerja, Perseroan akan mendapatkan

Through the management system, the Company will obtain

informasi mengenai kinerja karyawan yang pada akhirnya akan

information regarding the employees’ performance. This

dianalisa oleh divisi yang ditunjuk Perseroan sebagai bahan

information will be analyzed to help the Company determining


Company

consistently

develops

Performance

41

masukan dalam memberikan reward or punishment kepada

reward for the employees. This also will help the Company to

karyawan. Selain itu menajemen kinerja juga memberikan

develop its human resources quality in enhancing its good

masukan kepada Perseroan untuk mengembangkan kualitas

and sustainable development.

SDM demi kelangsungan usaha. Perekrutan dan Pengembangan Karier

Recruitment and Career Development

Memiliki sumber daya manusia yang handal merupakan faktor

To have competent human resources is a basic factor for the

mendasar bagi keberhasilan serta pertumbuhan Perseroan

success and the growth of the Company in the future. The

dimasa depan. Prinsip utama Perseroan dalam menerapkan

Company’s major principle in implementing this process is by

proses ini yaitu dengan merekrut sumber daya yang tepat

recruiting the right person for right position at the right time.

pada posisi yang tepat serta diwaktu yang tepat. Oleh karenanya, Perseroan berupaya mengembangkan

Therefore, the Company strives to develop a system of

sistem perekrutan dan pengembangan karier yang efektif,

effective, professional, and open recruitment and career

profesional, dan terbuka yang dirancang untuk menemukan

development designed to find potential and high integrated

calon pekerja yang potensial dan berintegritas tinggi. Selain

candidates for employment. In addition, the selection process

itu, proses penyeleksian bagi calon pekerja dilakukan dengan

for prospective employees is done by looking for candidates

mencari kandidat yang memiliki skill yang dibutuhkan, serta

who have the required skills and appropriate competencies

kompetensi yang tepat. guna mendukung pengembangan

to support the business development of the Company in the

usaha Perseroan di masa depan dan mendukung nilai-nilai

future and support the core values of the Company.

inti Perseroan.

42

PT Indo Kordsa Tbk

•



Perseroan memastikan bahwa sistem perekrutan dilaksanakan

The Company ensures that the recruitment system is

dengan cara yang sistematis, adil, transparan, efisien

implemented in a systematic, fair, transparent, efficient and

dan efektif, melakukan pendekatan promosi yang baik,

effective way, by adopting approaches that promote equality

mengadopsi pendekatan yang mengedepankan kesetaraan

and way that is able to support the core values of the business

serta dengan mampu mendukung nilai-nilai inti bisnis secara

as a whole.

utuh. Nilai-nilai yang diterapkan Perseroan dalam merekrut calon

The values implemented by the Company in recruiting the

karyawan, yaitu:

prospective employees are:

1. Menjunjung tinggi kesetaraan kesempatan bagi semua

1. Upholding equality of opportunity to all candidates. 2. Ensuring that all selection procedures run effectively and

kandidat. 2. Memastikan bahwa prosedur penyeleksian berjalan

efficiently. 3. Keeping confidential of all applicants’ identity

efektif dan efisien. 3. Tetap menjaga kerahasiaan para pelamar 4. Memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku

4. Comply with applicable regulations and laws

Kriteria utama dalam proses perekrutan adalah melihat

The main criteria in the recruitment process is to see the

kepada kesesuaian antara kompetensi yang dibutuhkan

the suitability between the required competence with the

dengan skill si pelamar. Untuk mendapatkan kaum profesional

applicant’s skill. To get the right professionals, human

yang tepat, tim human capital akan menelusuri aspek-aspek

capital team will further analyze the important aspects like

yang penting seperti pengalaman bekerja, kualifikasi, latar

work experience, qualification, education background or

belakang pendidikan ataupun keahlian teknis yang dimiliki.

technical skill. The channels used to recruit the candidates are

Adapun sarana yang digunakan untuk merekrut calon

newspapers, websites and special agencies for recruitment.

pelamar antara lain melalui media surat kabar, situs pencari kerja, serta melalui agensi-agensi khusus rekrutmen. Salah satu upaya konkrit untuk mempersiapkan perekrutan

One of the concrete efforts to prepare the recruitment of

calon-calon sumber daya Perseroan pada masa depan

the Company’s prospective human resources ini the future is

adalah melalui program magang bagi siswa Sekolah

through the internship for vocational students. In 2013, the

Menengah Kejuruan (SMK). Pada tahun 2013, Perseroan

Company signed a contract on recruitment and internship

menandatangani kerjasama rekrutmen dan program magang

program with a Vocational School located in Citereup and

dengan SMK yang berada di daerah Citereup dan Bogor.

Bogor. The Company cooperates with the Vocational Schools

Perseroan bekerja sama dengan SMK-SMK tersebut dalam

to provide a place for the students to attend the internship

menyediakan tempat magang bagi siswa untuk melakukan

program, as required in their school curriculum. In view

program

kurikulum

of the Company’s interest, this internship program is an

sekolah sedangkan bagi Perseroan kegiatan magang ini juga

implementation of pre-recruitment program. During the

bertujuan sebagai program pre-rekrutmen. Para siswa yang

internship the students will be evaluated and selected and

magang akan dievaluasi dan diseleksi untuk diproses menjadi

further recruited to be an employee of the Company after the

karyawan Perseroan setelah siswa tersebut lulus dari sekolah.

students graduated from the school. Said internship program

Kegiatan magang tersebut juga merupakan bentuk kegiatan

is a part of corporate branding program.

magang

yang

disyaratkan

dalam

corporate branding.


43


Komposisi SDM

Human Resources’ Composition

Di tahun 2013, secara keseluruhan SDM Perseroan dan IKP

In 2013, the Company and IKP have 996 employees, and

berjumlah 996 orang.

below is the employees’ composition based on the ranks/ position:

Komposisi karyawan berdasarkan posisi/peringkat jabatan

Total Employees based on Position Level

adalah sebagai berikut: Jumlah /Total

Posisi / Position

2013

2012

Executives & Group Managers

10

11

Managers

24

21

Specialist/Engineers

58

55

Supervisor/Staff

98

104

Technician/Operators

805

770

TOTAL

995

961

Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenjang Pendidikan Tingkat Pendidikan/ Education

2013

2012

Jumlah / Total

Presentase / Percentage

S2

20

2,0%

23

2,4%

S1

88

8,8%

83

8,6%

Diploma

58

5,8%

61

6,3%

734

73,8%

690

71,8%

95

9,5%

104

10,8%

995

100%

961

100%

SMA Pendidikan Dasar Total

44

Total Employees based on Education Level Jumlah / Total

PT Indo Kordsa Tbk

•

Presentase / Percentage


Komposisi Pemegang saham Composition of Shareholders

Ievan Daniar Sumampow

Kordsa Global AS

2,87%, 12.894.120

60,21% 270.923.182 Robby Sumampow 23,92%, 107.639.728

Per Tanggal 31

Iefenn Adrianne Sumampow

Desember 2013

0,98%, 4.400.623

PT Risjadson Suryatama

Masyarakat / Public

5,61%, 25.231.500

6,41%, 28.910.847

Komposisi Pemegang Saham dengan Jumlah Kurang dari 5% Saham Shareholders’ Composition with less than 5% Shares Pemegang Saham /Shareholders Ievan Daniar Sumapow Iefenn Adrianne Sumampow Masyarakat

Jumlah Saham/Total Share

Presentase/Percentage

12.894.120

2,87

4.400.623

0,98

28.910.847

6,41

Anggota Komisaris yang Memiliki Saham Perusahaan (Per Tanggal 31 Desember 2013) Board of Comissioners’ Members that Owns the Company’s Shares (As of December 31, 2013) Pemilik Saham/ Shareholder Ievan Daniar Sumapow Robby Sumampow

Jumlah Saham/total Share


12.894.120

2,87

107.639.728

23,92

Anggota Direksi yang Memiliki Saham Perusahaan (Per Tanggal 31 Desember 2013) Board of Directors that Owns the Company’s Shares (As of December 31, 2013) Pemilik Saham/ Shareholder Iefenn Adrianne Sumampow


Jumlah Saham/total Share


4.400.623

0,98

45

DAFTAR ENTITAS ANAK List Of Subsidiaries

No

1

Perseroan dan Entitas Anak/ the Company and Subsidiaries

Alamat/ Address

Bisnis Utama/ Main Business

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Mulai Tahun Penyertaan/ Year of Participation

Status Operasional/ Operational Status

99,9%

1996

Aktif / Active

64,19%

1990

Aktif / Active

PT Indo Kordsa

Jl. Pahlawan,

Benang

Polyester

Desa Karang Asem

Polyester

Timur Citereup, Bogor 16810, INDONESIA 2

Thai Indo Kordsa

Rojana Industrial

Tire Cord

Park,1/61 Moo 5

Fabric

Khamham, Uthai Ayutthaya 13210, THAILAND Telp : (66-35) 330 221/9 Facs : (66-35) 330 230

STRUKTUR GRUP PERSEROAN Company Structure Group

PT INDO KORDSA TBK

99,9%

INDO KORDSA POLYESTER

46

64,19%

Thai Indo Kordsa

PT Indo Kordsa Tbk

•


KRONOLOGIS PENCATATAn SAHAM Share Listing Chronology

No.

Keterangan Penerbitan Saham/ Description Of Shares Issuance

Jumlah Saham Diterbitkan/ Total Issued Shares (dalam juta)

Nilai Nominal Saham/ Nomiinal Share Value (dalam Rp)

12,5

1.000

5 September 1990 September 5, 1990

25

1.000

11 September 1990 September 11, 1990

Tanggal Pencatatan/ Listing Date

1

Penawaran Umum Perdana Initial Public Offering

2

Pencatatan Saham Partial Listing

3

Pencatatan Saham Pendiri Founders Shares Listing

87,5

1.000

18 Juli 1994 July 18, 1994

4

Pembagian Saham Bonus Payment of Bonus Shares

100

1.000

18 Juli 1994 July 18, 1994

5

Pemecahan Saham Stock Split

450

500

27 Agustus 1997 August 27, 1997

KRONOLOGIS PENCATATAn EFEK LAINNYA Other Share Listing Chronology Perseroan tidak memiliki tindakan korporasi dan efek lainnya,

The Company had no other effect and corporative actions, so

sehingga data mengenai hal ini tidak dapat ditampilkan.

the data about it cannot be displayed.

LEMBAGA PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Capital Market and Supporting Professional and Institutions

Biro Administrasi Efek / Share Registrar

Kantor Akuntan Publik / Public Accounting Firm

PT Edi Indonesia

Osman Bing Satrio & Eny

Wisma SMR, 3rd Floor

The Plaza Office Tower Lt. 32

Jl. Yos Sudarso Kav. 89

Jl. MH. Thamrin Kav 28-30

Jakarta 14350

Jakarta 10350

Kustodian/ Depository

Notaris / Notary

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

Leolin Jayayanti, SH

Central Securities Depository of Indonesia (CSDI)

Kantor Notaris – PPAT

Indonesia Stock Exchange Building

Jl. Pulo Raya VI/I, Kebayoran Baru

1st Tower 5th Floor

Jakarta 12170

Jl. Jendral Sudirman Kav 52-53

Telp : (62-21) 72787232 - 33

Jakarta 12190

Fax : (62-21) 7234607

Telp : (62-21) 5299 1099 Fax : (62-21) 5299 1199


47

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI Awards and Certifications

Sertifikasi ISO 9001: 2008 Pada tanggal 28-29 November 2013, Indo Kordsa kembali diaudit oleh LRQA (Lioyd’s Register Quality Assurance) sebagai rangkaian surveillance audit ISO 9001:2008. Audit dilakukan oleh 2 auditor selama 2 hari kerja. Didalam audit kali ini, area yang diaudit adalah QS & Lab, HR & GA, SHE, TCF Production, TCF Maintenance, TCF Technical, Spare Part Warehouse, dan Utility. Secara umum audit berlangsung baik dengan support dari Department terkait, sehingga sertifikat ISO 9001: 2008 dapat kembali dipegang oleh Indo Kordsa.

ISO 9001:2008 Certificate On November 28-29, 2013, Indo Kordsa was reaudited by (Lioyd’s Register Quality Assurance) as a series of surveillance audit ISO 9001:2008. The audit was conducted by 2 auditors within 2 business days. In this audit, the audited areas were QS & Lab, HR & GA, SHE, TCF Production, TCF Maintenance, TCF Technical, Spare Part Warehouse, dan Utility. In general, the audit ran well with the support from the concerned Department, so the certificate of ISO 9001: 2008 could be re-achieved by indo Kordsa.

Sertifikasi Emas untuk Sistem Management Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3)

Golden Certification for Occupational Health, Safety and Management System (SMK3) The Company and Subsidiaries received Golden Certification for Occupational Health, Safety and Management System (SMK3) for all its factories in April 2013 from the Ministry of Manpower. Based on the audit results, the Company obtained a score of 92%.

Perseroan dan Entitas Anak memperoleh Sertifikasi Emas untuk Sistem Management Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3) untuk semua pabriknya pada bulan April 2013 dari Kementerian Tenaga Kerja. Berdasarkan hasil audit Perseroan memperoleh penilaian sebesar 92%.

WILAYAH KERJA DAN OPERASIONAL Working Area and Operational Map Pasar Geografis Indo Kordsa

Turki Korea

Jepang

China Taiwan Thailand

Indonesia

48

PT Indo Kordsa Tbk

•


04

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DIScUSSION AND ANAYSIS


49

Analisis dan pembahasan manajemen Management Discussion and Analysis

Perseroan tetap menjaga komitmennya untuk memproduksi produk-produk premium sambil tetap mengendalikan biaya-biaya produksi untuk tetap memberikan “competitive edge” pada pelanggan. The Company remains committed to produce premium products while retaining control over production costs to keep providing “competitive edge” to the customer.

50

Analisis dan pembahasan manajemen atas kinerja PT Indo Kordsa Tbk dibuat berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasian PT Indo Kordsa Tbk dan Entitas Anak Untuk Tahun-tahun Yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (“Laporan Keuangan”), yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio dan Eny serta memperoleh pendapat “wajar” dalam semua hal yang material, sesuai dengan “Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia”.

Management and discussion analysis on the performance of PT Indo Kordsa Tbk is made based on the Consolidated Financial Statements of PT Indo Kordsa Tbk and Subsidiaries For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (the “Financial Statements “), which have been audited by Public Accountant Osman Bing Satrio and Eny with “unqualified opinion” in all material respects, in accordance with “The Financial Accounting Standards in Indonesia”.

TINJAUAN UMUM

OVERVIEW

Dibangun diatas pengalaman dan perkembangan teknologi lebih dari tiga dasawarsa, Perseroan adalah pemasok bahanbahan penguat ban premium terkemuka di kawasan Asia Tenggara. Reputasi Perseroan dalam kualitas dan layanan terletak dari kapasitas yang telah terbukti dalam memenuhi keperluan yang khusus dan standar-standar yang ketat dari pelanggan-pelanggannya melalui kombinasi dari inovasi, fleksibilitas, pengetahuan dan komunikasi. Dengan semangat baru Indo Kordsa terus mencari kesempurnaan dalam inovasi, produk dan layanan.

Built on the experience and technology development for more than three decades, the Company is a leading suppliers of tire cord fabric in the Southeast Asian region. The Company‘s reputation in quality and service rests on the capacity that has been proven to meet the specific needs and high standards of its customers through a combination of innovation, flexibility, knowledge and communication. With the new spirit, Indo Kordsa continues to seek for excellence in innovation, products and services.

Perseroan tetap menjaga komitmennya untuk memproduksi produk-produk premium sambil tetap mengendalikan biaya-biaya produksi untuk tetap memberikan “competitive edge” pada pelanggan. Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan. Seperti tahun sebelumnya, kenaikan harga bahan baku dan energi seperti listrik, gas dan bahan bakar minyak, menimbulkan tantangan yang serius bagi Perseroan demikian juga dengan banyaknya pesaing global. Kondisi ini sudah disadari sehingga target yang ditetapkan perusahaan disesuaikan menjadi target yang realistis dimana Perseroan menerapkan kebijakan untuk

The Company remains committed to produce premium products while retaining control over production costs to keep providing “competitive edge” to the customer. 2013 is a challenging year for the Company. As in previous years, rising prices of raw materials and energy, such as electricity, gas and fuel, as well as many global competitors poses a serious challenge for the Company. This condition has been realized so that the target set by the Company can be adapted into a realistic target in which the Company operates a policy to provide discounts to major customers in an effort to increase sales. A number of other strategic measures to

PT Indo Kordsa Tbk

•



memberikan diskon kepada pelanggan-pelanggan utama dalam upaya untuk meningkatkan penjualan. Sejumlah langkah-langkah strategis lain dilakukan untuk menekan biaya produksi dan tetap meneruskan budaya continuous improvement, memungkinkan kami untuk menutup tahun dengan cukup memuaskan walaupun kurang optimal.

reduce the cost of production is conducted and the Company will continue its culture of continuous improvement which allows us to close the year quite satisfactorily although less than optimal.

Pada tahun 2013, proyek perluasan pabrik TCF 2 dan Polyester terus dilakukan. Proyek perluasan pabrik ini diharapkan dapat meningkatkan kapasitas produksi Perseroan dan Entitas Anak sehingga dapat tetap bersaing dengan pesaing ditingkat global.

In 2013, TCF 2 mill expansion project and Polyester continued. Plant expansion project is expected to increase the production capacity of the Company and its Subsidiaries in order to remain competitive with competitors in the global level.

Menatap kedepan, kami memperkirakan situasi yang penuh tantangan ini akan terus berlangsung. Untuk melewati krisis, kami telah menentukan beberapa prioritas yang kami yakini akan memperkuat usaha kami dimasa yang akan datang. Kami akan terus mendorong terjadinya perbaikan dalam proses usaha dan produktivitas untuk menekan biaya. Kami akan selalu berusaha untuk meningkatkan kualitas produk kami dengan meningkatkan kualitas dan daya saing dalam hal inovasi dan teknologi. Akan tetapi yang terpenting adalah kami akan berusaha membina hubungan dengan pelanggan melalui komunikasi yang membangun dengan selalu mengantisipasi kebutuhan mereka dan terus menciptakan solusi yang lebih baik.

Going forward, we expect this challenging situation to continue. To pass through the crisis, we have set some priorities that we believe will strengthen our efforts in the future. We will continue to encourage improvements in business processes and productivity to reduce costs. We will always strive to improve the quality of our products by improving the quality and competitiveness in terms of innovation and technology. However, most importantly, we will continue to build relationships with customers through intense communication by always anticipating their needs and continue to create a better solution.


51


TINJAUAN OPERASIONAL PERUSAHAAN

REVIEW OF OPERATING COMPANY

Kegiatan Usaha Perseroan merupakan perusahaan yang memproduksi kain ban, benang nylon dan polyester untuk kain ban.

Business Activities PT Indo Kordsa Tbk is a company that produces tire cord, nylon and polyester yarn for tire cord.

Produksi Volume Produksi per segmen (dalam Metric ton)

Production Production Volume per segment (in metrics tonnage except percentage)

Keterangan / Description

52

2013

2012

Persentase / Percentage (%)

Benang Polyester / Polyester yarn

18.612

15.345

21,3

Benang Nylon / Nylon Yarn

22.566

16.788

34,4

Tire Cord Indo Kordsa

22.845

21.062

8,5

Tire Cord Thai Indo Kordsa

13.832

5.656

144,5

Volume produksi Perseroan dan Entitas Anak tercatat mengalami peningkatan dibandingkan dengan tahun 2012. Untuk produk Benang Polyester produksinya tercatat meningkat sebesar 21,3% dibandingkan tahun 2012 menjadi sebesar 18,6 kilo ton. Sedangkan produksi benang Nylon meningkat sebesar 34,4% atau menjadi sebanyak 22,5 kilo ton. Produksi kain ban/tire cord fabric dari Entitas Anak meningkat pesat dibandingkan tahun lalu dikarenakan produksi sudah mulai berjalan normal dibandingkan tahun lalu setelah mengalami musibah banjir pada tahun 2011.

The production volume of the Company and its Subsidiaries recorded an increase compared to 2012. For Polyester Yarn products, the production was recorded to increase by 21.3% compared to the year 2012 amounting to 18.6 kilo tons. While the production of Nylon yarn increased by 34.4% to 22.5 kilo tons. The production of tire cord/ tire cord fabric of Subsidiaries increased rapidly over the past year as the production has started running normally compared to the last year after experiencing a flood in 2011.

Peningkatan produksi Perseroan dari tahun ke tahun tidak luput dari hubungan kerja yang erat antara Perseroan dan pemegang saham Utama, Kordsa Global dalam hal berbagi pengalaman dan keahlian. Disetiap kesempatan teknisi Perseroan dan Kordsa Global berkolaborasi di dalam proses perbaikan dan peningkatan kualitas mesin serta pelatihan sumber daya manusia (SDM). Hasil dari hubungan kerja yang erat ini membawa dampak positif seperti perbaikan dan pembaruan dalam proses, peningkatan produktivitas, efektifitas dan efisiensi kinerja Perseroan.

The increase in the Company’s production from year to year is the result of the close working relationship between the Company and its main shareholders, Kordsa Global, in terms of sharing experience and expertise. Every opportunity the Company and Kordsa Global technicians collaborate in the process of quality improvement as well as training for its human resources (HR) . The results of this close working relationship has a positive impact such as improvements in the process, increased productivity, effectiveness and efficiency of the Company’s performance.

Perseroan dan Entitas Anak juga terus melakukan perbaikanperbaikan pada mesin-mesin produksi, membeli mesinmesin dan peralatan penunjang produksi baru baik untuk meningkatkan kapasitas produksi ataupun efisiensi produksi. Perseroan pada tahun 2013 telah melaksanakan belanja Capex sebesar USD 13,1 juta antara lain untuk pembelian mesin-mesin produksi termasuk juga compressor, high speed air jet loom, fire fighting system, pemasangan mesin dan pembangunan fasilitas pabrik dalam rangka ekspansi.

The Company and its Subsidiaries also continues making improvements on production machines, purchase of machinery and equipment supporting the new production well to increase production capacity or efficiency of production. In 2013, the Company has undertaken Capex spending of USD 13.1 million, among others, for the purchase of production machineries, compressors, high speed air jet looms, fire fighting system, machineries instalation and construction in progress for expansion projects.

PT Indo Kordsa Tbk

•



SALES VOLUME (in Metric ton)

VOLUME PENJUALAN (dalam Metric ton) Keterangan / Description

2013

2012

833

147

466,6%

5.923

4.941

19,8%


24.678

22.072

11,8%


11.709

5.272

122%

Benang Polyester / Polyester yarn Benang Nylon / Nylon Yarn


Volume penjualan produksi Perseroan tahun 2012 untuk serat benang Nylon sebesar 4.941 metric ton, meningkat di tahun 2013 menjadi sebesar 5.923 metric ton atau 19,8%. Sedangkan untuk produk benang Polyester meningkat 466% menjadi sebesar 833 metric ton di bandingkan tahun 2012 yang sebesar 147 metric ton. Sedangkan penjualan Perseroan dan Entitas Anak untuk produk kain ban meningkat menjadi 36.387 metric ton setelah sebelumnya hanya sebesar 27.344 metric ton pada tahun 2012.

The sales volume of the Company’s production in 2012 is amounted to 4,941 metric ton for Nylon yarn, has increased 19.8% or 5,923 metric ton in the year of 2013. As for Polyester yarn products, it increased 466% to 833 metric ton compared to that of 147 metric ton in 2012. While sales of the Company and its Subsidiaries for tire cord products increased to 36,387 metric ton after previously only 27,344 metric tons in 2012.

Dukungan dari pabrik Entitas Anak di Thailand yang mulai beroperasi dalam tahun ini setelah mengalami musibah banjir juga menjadi kontribusi dalam peningkatan penjualan Perseroan.

Support from the Subsidiary factories in Thailand that has started to operate this year after experiencing floods also contributed to the increase in sales of the Company.

Manajemen percaya Perseroan memiliki keunggulan kompetitif biaya terhadap pesaing global karena menikmati manfaat dari biaya tenaga kerja yang relatif rendah, dan letak geografis di Asia Pasifik yang pertumbuhan pasarnya masih bagus dibandingkan kawasan lain. Hal ini tercermin dari target produksi Perseroan dan Entitas Anak yang cukup meningkat pada tahun 2014 kecuali untuk benang Nylon yang mengalami sedikit penurunan.

The management believes that the Company has a cost competitive advantage to excel from other global competitors, as the Company benefits from a relatively low labor cost and the strategic geographic location of the Asia Pacific whose growth is better than the other areas. This is reflected in the Company and Subsidiaries’ production target in 2014 which shows increment in all areas, except for the Nylon yarn that will be slightly decreased.

TARGET PRODUKSI 2014 (dalam Metric ton)

PRODUCTION TARGET 2014 (in Metric ton)


2014

2013

Benang Polyester / Polyester yarn

25.454

18.612

36

Benang Nylon / Nylon Yarn

22.048

22.566

(2,3)


27.002

26.816

0,69


16,220

13.832

17,2



53


PROFITABILITY (In thousand USD)

PROFITABILITAS (Dalam ribuan USD) Keterangan / Description

2013

2012

%

200.168

174.136

14,9

(177.853)

(159.726)

11,3

Laba Kotor / Gross Profit

22.315

14.410

54,8

Beban Penjualan / Sales Expense

(5.037)

(4.371)

15,2

Beban Umum Dan Administrasi / General And Administration Expense

(6.137)

(6.382)

(3,8)

(Kerugian) Keuntungan Atas Nilai Properti Investasi / (Loss) Profit On Investment Property Value

(871)

2.058

(142,3)

Klaim Asuransi – Bersih / Insurance Claim - Net

1.613

23.171

(93,0)

(2.397)

314

(862,4)

97

226

(57,1)

(76)

(3.190)

(97,6)

9.507

26.237

(63,7)

(1.113)

(922)

20,8

8.394

25.315

(66,8)

(2.851)

(2.768)

3

5.542

22.546

(75,4)

Penjualan Bersih / Net Sales Beban Pokok Penjualan / Cost Of Goods Sold

(Kerugian) Keuntungan Kurs Mata Uang Asing – Bersih / (Loss) Profit Of Foreign Exchange Rate - Net Penghasilan Bunga / Interest Income Keuntungan Dan Kerugian Lain-Lain – Bersih / Other Profit And Loss - Net Laba Usaha / Operating Profit Beban Keuangan / Financial Expense Laba Sebelum Pajak / Profit Before Tax Beban Pajak – Bersih / Tax Expense - Net Laba Bersih Tahun Berjalan / Net Profit For The Year

54

Walaupun nilai Penjualan Bersih meningkat sebesar 14,9% namun Beban Pokok Penjualan Perseroan juga meningkat sebesar 11,3% dari sebesar USD 159,7 juta pada tahun buku 2012 menjadi sebesar USD 177,8 juta pada tahun buku 2013. Penyebab kenaikan Beban Pokok Penjualan dikarenakan antara lain kenaikan bahan baku, kenaikan komponen gaji dan kesejahteraan karyawan, kenaikan biaya produksi yang disebabkan kenaikan biaya energi seperti listrik dan gas yang terus meningkat setiap tahun.

Although the value of Net Sales increased by 14.9%, the Company’s Cost of Goods Sold increased by 11.3% from USD 159.7 million in fiscal year 2012 to USD 177.8 million in fiscal year 2013. Causes of the increase in the Cost of Goods Sold were among others, the increase in raw materials price, increase in salaries and employee benefits, the increase in production costs due to higher energy costs such as electricity and gas that continues to increase every year.

Laba kotor Perseroan mengalami peningkatan sebesar 54,8% dari sebesar USD 14,4 juta pada tahun buku 2012 menjadi sebesar USD 22,3 juta pada tahun buku 2013.

The Company’s gross profit increased by 54.8% from USD 14.4 million in fiscal year 2012 to USD 22.3 million in fiscal year 2013.

Beban Penjualan mengalami kenaikan sebesar 15,2% dari sebesar USD 4,3 juta pada tahun buku 2012 menjadi USD 5 juta pada tahun 2013. Kenaikan Beban Penjualan tersebut sebagian besar disebabkan kenaikan biaya ekspor dan transportasi barang selama tahun 2013.

Sales expenses increased by 15.2% from USD 4.3 million in fiscal year 2012 to USD 5 million in 2013. The increase in sales expenses was largely due to the increase in export cost and goods transportation expenses in 2013.

PT Indo Kordsa Tbk

•



Nilai properti investasi pada tahun 2013 tercatat mengalami kerugian sebesar USD 871 ribu disebabkan karena pelemahan mata uang Rupiah atas mata uang Dollar Amerika Serikat selama tahun 2013, yang merupakan mata uang resmi pada Laporan Keuangan Perseroan. Selain pelemahan nilai tukar Rupiah, pelemahan nilai tukar Baht juga menjadi penyumbang atas akun Kerugian Kurs Mata Uang Asing.

Value of investment properties in 2013 declined to USD 871 thousand due to the weakening of Rupiah currency against the US Dollar during 2013, which is the official currency of the Company’s financial statements. In addition to the weakening of the rupiah, baht depreciation also contributed to the above losses on accounts of Foreign Exchange Currency.

Beban Keuangan mengalami peningkatan sebesar 20% pada tahun buku 2013 dimana peningkatan tersebut disebabkan oleh meningkatnya beban bunga utang jangka pendek.

Financial Expenses increased by 20% in fiscal year 2013 in which the increase was due to increased interest expense of short-term debt.

Kerugian Lain-lain mengalami penurunan sebesar 97,6% atau hanya sebesar USD 76 ribu pada tahun 2013. Pada tahun buku 2012 Kerugian Lain-lain sebesar USD 3,1 juta disebabkan karena bencana alam berkaitan dengan beban pabrikasi yang tidak dapat dialokasikan yang disebabkan oleh rendahnya produksi Entitas Anak, Thai Indo Kordsa, sebagai akibat adanya banjir di Thailand.

Other losses decreased by 97.6% or only USD 76 thousand in 2013. In fiscal year 2012 Other Losses was recorded at USD 3.1 million due to natural disasters related to the manufacturing expenses that cannot be allocated due to low production activity of subsidiaries, Thai Indo Kordsa, as a result of flooding in Thailand.

Walaupun kinerja Perseroan cukup memuaskan selama tahun 2013, Laba Bersih Perseroan menurun sebesar 75%, yaitu hanya sebesar USD 5,5 juta dibandingkan dengan tahun 2012 yang sebesar USD22,5 juta. Penurunan Laba Bersih yang cukup tajam ini disebabkan pada tahun 2012, Perseroan mendapatkan tambahan keuntungan dari klaim asuransi Entitas Anak, Thai Indo Kordsa, yaitu asuransi terkait dengan musibah banjir yang melanda pabrik Thai Indo Kordsa sebesar USD 23,1 juta. Sementara itu klaim asuransi yang diterima pada tahun buku 2013 hanya sebesar USD 1,6 juta.

Although the Company’s performance was satisfactory during the year 2013, the Company’s Net Profit decreased by 75%, which only amounted to USD 5.5 million compared to the year 2012 which amounted to USD22.5 million. The relatively significant decrease in net profit was because in 2012, the Company obtained an additional profit in the form of insurance claims related to its Subsidiary, Thai Indo Kordsa, namely insurance associated with floods that hit Thai Indo Kordsa plant in the amount of USD 23.1 million. Meanwhile insurance claims received in fiscal year 2013 amounted to only USD 1.6 million.

URAIAN ATAS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

DESCRIPTION OF COMPANY’S FINANCIAL PERFORMANCE

Aset Berdasarkan laporan keuangan Aset Lancar, Aset Tidak Lancar dan Total Aset Perseroan per 31 Desember 2012 sampai dengan 2013 dijabarkan sebagai berikut:

ASSETS The following are description of financial statements on Current Asset, Noncurrent Asset, and Total Asset as of December 31 2012:

Tabel Aset (dalam US Dollar)

Table of Assets (in thousand US Dollar)


2013

2012

91.544

86.356

6,0

Jumlah aset tidak lancar / Total Noncurrent Assets

147.485

143.914

2,4

Jumlah Aset / Total Assets

239.028

230.270

3,8

Jumlah aset lancar / Total Current Assets



55


56

Aset Lancar Aset Lancar pada tahun 2013 mengalami peningkatan sebesar 6% atau sebesar USD 5,18 juta dari sebesar USD 86,3 juta pada tahun 2012 menjadi USD 91,5 juta pada tahun 2013 hal ini disebabkan oleh beberapa akun yang mengalami peningkatan antara lain, Piutang Usaha, Persediaan dan Pajak Dibayar Dimuka.

Current Assets In 2013, Current Assets increased by 6% or amounted to USD 5.18 million from USD 86.3 million in 2012 to USD 91.5 mullion in 2013. This was due to the increase in Account Receivables, Inventory, and Prepaid Taxes.

Pada akun Piutang Usaha terjadi peningkatan piutang usaha baik dengan pihak berelasi maupun pihak ketiga. Untuk Piutang Usaha ini manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang usaha termasuk yang sudah jatuh tempo dapat tertagih.

Account Receivables both with related parties and third parties are increased. The management believed that all account receivables, including those of which date was due, can be collected.

Pada akun Persediaan terjadi peningkatan pada akun persediaan Bahan Baku sebesar 12,5% dibandingkan dengan tahun 2012. Akun Barang dalam Konsinyasi dan Barang Dalam Transit masing-masing mengalami peningkatan sebesar 108% dan 160% dibandingkan kondisi tahun 2012.

Inventory in Raw Materials increased by 12.5% compared to 2012. Material Account in Consignment and Goods in Transit each increased by 108% and 160% compared to 2012.

Pada akun Pajak Dibayar Dimuka, terdapat kenaikan pembayaran pajak pertambahan nilai sebesar 117%. Hal ini disebabkan proses pengembalian pajak tersebut tidak dapat dilaksanakan setiap kuartal seperti periode sebelumnya namun dilakukan setiap tahun.

Prepaid Taxes increased in value added tax by 117%. This was due to the annual repayment of the taxes rather than quarterly repayment in the previous period.

Aset Tidak Lancar Aset Tidak Lancar pada tahun 2013 mengalami peningkatan sebesar 2,5% atau senilai USD 3,5 juta, dibandingkan dengan periode tahun lalu. Peningkatan tersebut disebabkan oleh adanya Uang Muka Pembelian Aset Tetap sebesar USD 8,3 juta.

Non Current Assets Non Current Assets increased by 2.5% or amounted to USD 3.5 million in 2013. The increase was due to Advance Purchase of Fixed Asset amounted to USD 8.3 million.

Total Aset Per 31 Desember 2013, total aset Perseroan mengalami peningkatan sebesar USD 8,7 juta atau sebesar 3,8%. Pada tahun 2012 total aset Perseroan adalah sebesar USD 230 juta sementara pada tahun 2013 adalah sebesar USD 239 juta.

Total Asset As of December 31 2013, total asset increased by 3.8% or amounted USD 8.7 million. In 2012, total asset amounted to USD 230 million, whilst in 2013 it amounted to USD 239 million.

PT Indo Kordsa Tbk

•



LIABILITAS Berdasarkan laporan keuangan liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang dan total liabilitas per 31 Desember 2012 sampai dengan 2013 adalah sebagai berikut:

LIABILITY Based on the Financial Statement, total short term, long term, and total liability as of December 2012 up to 2013 is as follows:

Total Liabilitas (dalam US Dollar)

Total Liabilities (in million US Dollar)


2013

2012

Persentase (%)

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek / Total Current Liabilities

58.258

40.589

43

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang / Total Noncurrent Liabilities

17.909

20.058

(11)

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities

76.167

60.647

25

Jumlah liabilitas jangka pendek mengalami kenaikan sebesar 43% atau senilai USD 17,6 juta dari senilai USD 40,5 juta pada tahun 2012 menjadi USD 58,25 juta pada tahun 2013. Kenaikan ini disebabkan kenaikan pada beberapa akun antara lain, kenaikan Utang Jangka Pendek, kenaikan Utang Usaha Pihak Ketiga, dan Utang Lain-Lain Pihak Ketiga.

Total short term liability increased by 43% or amounted to USD 17.6 million from USD 40.5 milllion in 2012 to USD 58.25 million in 2013. This was due to the increase in Short Term Loans, Third Party Trade Accounts Receivables, and Other Third Party Receivables.

Utang Jangka Pendek mengalami kenaikan sebesar 116% atau senilai USD 14,6 juta dikarenakan adanya peningkatan kredit modal kerja dari sebesar USD 12,5 juta pada tahun 2012 menjadi USD 27,2 juta pada tahun 2013.

Short Term Loans increased by 116% or amounted to USD 14.6 million due to increasing work capital loan from USD 12.5 million in 2012 to USD 27.2 million in 2013.

Utang Usaha Pihak Ketiga mengalami kenaikan sebesar 96% atau senilai USD 8,8 juta dari sebesar USD 9,19 juta pada tahun 2012 menjadi USD 18,05 juta pada tahun 2013, kenaikan ini dikarenakan adanya peningkatan pembelian bahan baku dan kenaikan bahan persediaan usaha Perseroan.

Third Party Trade Receivables increased by 96% or amounted to USD 8.8 million to USD 9.19 million in 2012 to USD 18.05 million in 2013. The increase was due to the increasing material purchase and reserves.

Utang Lain-lain Pihak Ketiga mengalami kenaikan sebesar 77% atau senilai USD 1,9 juta sebagian besar merupakan utang atas pembelian mesin dan suku cadang.

Other Third Party Receivables increased by 77% or amounted to USD 1.9 million, which was primarily from the purchase of machines and spare parts.

Sementara itu Utang Jangka Panjang baik yang jatuh tempo dalam satu tahun ataupun utang jangka panjang mengalami penurunan sebagai akibat pelunasan utang sesuai jadwal

Long Term Loans, both matured and long term loans are decreased as a result of timely repayment.


57


Ekuitas Berdasarkan laporan keuangan, liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang dan total liabilitas per 31 Desember 2012 sampai dengan 2013 adalah sebagai berikut:

EQUITY Total equity, and total amount of liability and equity as of December 31 2012 until 2013 is as follows:

Tabel Ekuitas (dalam US Dollar)

Table of Equity (in million US Dollar)


2013

2012

76.167

60.647

25,6

Jumlah Ekuitas / Total Equity

162.861

169.623

(3,9)

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas / Total Liability and Equity

239.028

230.270

3,8

Jumlah Total Liabilitas / Total Liability

58


Jumlah ekuitas pada tahun 2013 adalah sebesar USD 162,8 juta atau menurun sebesar 3,9% dari tahun 2012 yang sebesar USD169,6 juta. Hal ini sebagian besar disebabkan karena efek dari nilai tukar mata uang Rupiah dan Baht serta pembayaran dividen.

Total equity was amounted to USD 162.8 million or decrease by 3.9% in 2013 compared to 2012 which amounted to USD 169.6 million. This was due to the effect of foreign exchange of Rupiah and Baht also dividend payment.

Arus Kas Berdasarkan laporan keuangan Arus Kas per 31 Desember 2012 sampai dengan 2013 dijabarkan sebagai berikut:

CASH FLOW Financial Statement of Cash flow as of December 31 2012 up to 2013 is described in the following table:

Tabel Arus Kas (dalam US Dollar)

Table of Cash Flow (in US Dollar)


2013

2012


Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi / Net Cash From Operation Activity

13.886

38.925

(64,3)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi / Net Cash for Investment Activities

19.761

36.573

(45,9)

Kas Bersih (Digunakan untuk) Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan / Net Cash (Used for) From Funding Activities

3.704

(9.967)

137,1

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Per 31 Desember 2013 Perseroan berhasil membukukan penerimaan Kas Bersih dari aktivitas operasi selama tahun 2013 yaitu sebesar USD 13,8 juta atau turun 64,3% dari tahun 2012 yaitu sebesar USD 38,9 juta.

Cash Flow from Operation Activity As of December 31 2013, the Company recorded the net cash from operation activities in 2013 amounted to USD 13.8 million or decreasing by 64.3% from 2012 which was USD 38.9 million.

Arus Kas untuk Aktivitas Investasi Pada tahun 2013 Perseroan berhasil membukukan Arus Kas untuk aktivitas investasi selama tahun 2013 yaitu sebesar USD 19,7 juta atau turun 45,9% dari tahun 2012 yaitu sebesar USD36,5 juta.

Cash Flow for Investment Activities The Company recorded the cash flow from investment activities in 2013 amounted to USD 19.7 million or decreasing by 45.9% from 2012 which was USD 36.5 million.

PT Indo Kordsa Tbk

•



Arus Kas untuk Aktivitas Pendanaan Di tahun 2013 Arus Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan tercatat sebesar USD 3,7 juta.

Cash Flow for Funding Activities In 2013, Net Cash Flow from Funding Activities was USD 3.7 million.

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG TINGKAT KOLEKTABILITAS PIUTANG

SOLVABILITY AND COLLECTABILITY

DAN

Kemampuan Membayar Utang Kemampuan Perseroan memenuhi Liabilitas ditunjukkan kemampuan Perseroan dan Entitas Anak dalam melunasi seluruh kewajibannya yang diukur dengan membandingkan jumlah Total Liabilitas terhadap jumlah Ekuitas dan Aset.

Solvability The Company’s solvability is demonstrated by settling its responsibilities measured by comparing Total Liability agains Equity and Asset.

Rasio Total Liabilitas terhadap Ekuitas (dalam prosentase )

Total Liability to Equity Ratio (in percentage) Uraian

Rasio total liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas / Total liabilities to equities ratio

2013

2012

52,35

40,16

Rasio Total Liabilitas terhadap Ekuitas per 31 Desember 2013 dan 2012, masing-masing adalah sebesar 52,35% dan 40,16%. Peningkatan rasio ini terjadi karena ada peningkatan kredit modal kerja dan pembelian bahan baku produksi. Walaupun terdapat kenaikan, Manajemen merasa rasio tersebut masih berada pada ambang yang cukup dan akan tetap dipertahankan.

Total Liability to Equity ratio as of December 31 2013 and 2012 each amounted to 52.35% and 40.16%. This was due to the increasing working capital loans and raw material purchase. Despite the increase, the Management believes the ratio remains in an acceptable measurement.

Rasio Total Liabilitas terhadap Aset (dalam prosentase )

Total Liability to Asset Ratio (in percentage) Uraian

Rasio total liabilitas terhadap jumlah aset / Total liabilities to assets ratio

2013

2012

31,87

26,34

Solvabilitas aset untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar 31,87% dan 26,34%.

Asset solvability for the fiscal year ending on December 31 2013 and 2012 amounted to 31.87% and 26.34%.

Tingkat Kolektabilitas Piutang Kolektibilitas piutang Perseroan pada tahun 2013 dicapai sebesar 56 hari, lebih lambat dibandingkan dengan tahun 2012 yaitu 52 hari. Hal ini disebabkan oleh penyesuaian konsolidasi karena kolektibilitas piutang perusahaan adalah normal.

Receivables Collectabilities Receivables collectabilities in 2013 amounted to 56 days slower compared to 2012 which was 52 days. This was due to consolidated adjustment while in fact receivables collectabilities of the Company remains unaffected.


59


STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN ATAS STRUKTUR MODAL

CAPITAL STRUCTURE AND POLICY ON CAPITAL STRUCTURE

Struktur Modal Tujuan Perseroan dan Entitas Anak mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuannya dalam mempertahankan kelangsungan usaha sehingga Perseroan dan Entitas Anak dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan mempertahankan struktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

Capital Structure The purposes of the Company and its Subsidiaries managing the capital are to safeguard its ability to maintain business continuity so that the Company and its Subsidiaries may continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Selama tahun 2013, Perseroan dan Entitas Anak masih mempertahankan strategi diterapkan pada tahun 2012 yaitu mempertahankan rasio hutang terhadap modal maksimum sebesar 2:1.

During 2013, the Company and its Subsidiaries were still maintaining the strategy implemented in 2012 that maintained a debt ratio to maximum capital as of 2:1.

Tingkat Likuiditas Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara lain dengan memonitor profil jatuh tempo pinjaman dan sumber pendanaan, menjaga kecukupan saldo dan surat berharga dan kesiapan menjaga posisi pasar. Perseroan dan Entitas Anak mempertahankan kemampuannya untuk melakukan pembiayaan dengan mempertahankan pemberi pinjaman yang memberikan manfaat maksimal bagi Perseroan dan Entitas Anak.

Level Of Liquidity Liquidity risk management is conducted by monitoring the maturity profile of loans and funding sources, maintaining sufficient balance and confidential letter and readiness in maintaining market. The Company and its Subsidiaries maintain their ability to finance by retaining loans provider that give maximum benefits for the Company and its Subsidiaries.

Selama tahun 2013 Perseroan dan Entitas Anak memiliki rasio likuiditas 157% dengan aset lancar senilai USD 91,5 juta dan liabilitas jangka pendek senilai USD 58,25 juta

During 2013 the Company and its Subsidiaries had 157% liquidity ratio with current assets valued at USD 91.5 million and short term liability in the amount of USD 58.25 million

Keterangan/ Description

60

Persentase (%) Percentage

2013

2012

Jumlah Aset Lancar (dalam ribuan USD) / Total Current Asset (in thousands USD)

91.544

86.356

6,0

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek (dalam ribuan USD) / Total Liability of Short Term (in thousands USD)

58.258

40.589

43,5

Rasio likuiditas (dalam persentase) / Liquidity Ratio (in percentage)

157,14

212,75

(26,1)

PT Indo Kordsa Tbk

•


Ikatan Yang Material Untuk Investasi Barang Modal

Material Bond for Capital Good Investment

Pada tahun 2013, Perseroan dan Entitas Anak melakukan beberapa ikatan material dalam rangka perluasan pabrik TCF dan Polyester dengan beberapa kontraktor dan supplier. Investasi barang modal yang dilakukan meliputi konstruksi pabrik, pembelian mesin-mesin, peralatan dan instalasi. Sumber dana sebagian berasal berasal dari pinjaman bank yaitu Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank). Proyek perluasan pabrik TCF dan Polyetser tersebut dijadwalkan selesai pada kuartal terakhir tahun 2014.

In 2013, the Company and its Subsidiaries had some material bonds for the expansion of the TCF and Polyester plant with several contractors and suppliers. Capital good investments undertaken include the construction of factories, purchase of machinery, equipment and installations. Source of funds were partly from bank loans namely Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank). The TCF and Polyester Factory expansion is scheduled for completion in the last quarter of 2014.

Mata uang yang menjadi denominasi proyek sebagian besar menggunakan mata uang Dollar Amerika Serikat, yaitu mata uang Perseroan dalam Laporan Keuangan sehingga eksposur atas resiko dari posisi mata uang terkait tidak material.

Currency that becomes project denomination mostly uses the U.S. dollar currency, i.e. the currency of the Company in the financial statements so that its exposure to the risk of currency-related position is immaterial.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

MATERIAL INFORMATION AND FACT THAT OCCURED AFTER THE DATE OF ACCOUNTANTS ‘REPORT

Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan, sehingga informasi tentang hal ini tidak dapat ditampilkan.

There are no material information and facts occurring after the date of the accountant’s report, so that this information cannot be displayed.

PROSPEK USAHA

BUSINESS PROSPECT

Pertumbuhan industri ban secara nasional maupun global meningkat seiring dengan meningkatnya perkembangan industri otomotif. Untuk tahun-tahun mendatang, diperkirakan bahwa pertumbuhan industri ban secara global akan mencapai 4.3% dengan mayoritas pertumbuhan dari kawasan Asia Pasifik.

The growth of the tire industry nationally and globally increases along with the growth of automotive industry. For the upcoming years, it is estimated that the global tire industry growth will reach 4.3% with the majority of growth is in the Asia Pacific region.

Prospek industri ban yang cerah di tahun 2014 menguatkan motivasi Perseroan untuk menangkap peluang tersebut dengan terus memaksimalkan kualitas produksinya.

The bright prospect of tire industry in 2014 strenghtens the Company’s motivation to seize these opportunities by continuing to maximize its products quality.

PROYEKSI 2014

PROJECTION 2014

Prospek pertumbuhan industri otomotif dan ban yang cukup cerah saat ini sejalan dengan rencana pertumbuhan Perseroan dimana pada tahun 2014 ini, Perseroan menargetkan pertumbuhan produksi sebanyak 20% untuk kain ban, 14% untuk benang nylon N66 dan 35% untuk benang Polyester PET.

The promising prospect of the automotive and tire industry is in line with the Company’s growth plan, in which in the year of 2014, the Company has set its targets for production growth of as much as 20% for tire cord, 14% for N66 nylon and 35% for PET Polyester yarn.


61


62

Prospek pertumbuhan produksi tersebut telah diantisipasi oleh Perseroan yang telah melakukan proyek ekspansi usaha yang proyeknya telah dimulai sejak akhir tahun 2012. Dibawah ini merupakan informasi terkait pengembangan usaha yang dilaksanakan Perseroan, yaitu: 1. Perseroan akan menambah kapasitas TCF sebesar 75% yakni dari 24 ribu ton menjadi 42 ribu ton per tahun. 2. Perseroan juga akan menambah kapasitas produksi terpasang benang polyester (PET) pada anak perusahaan Perseroan, PT Indo Kordsa Polyester (IKP). Peningkatan kapasitas ini ditargetkan bertambah sekitar 77% menjadi 46 ribu ton per tahun dari total kapasitas yang ada saat ini sebesar 26 ribu ton per tahun. Proyek ekspansi ini sudah dilaksanakan sejak akhir 2012 dan direncanakan akan selesai pada awal semester ketiga tahun 2014.

The production growth prospects have been anticipated by the Company that has been doing business expansion project started since the end of 2012. Below is information regarding the Company’s business development implemented, namely:

ASPEK PEMASARAN

MARKETING ASPECT

Strategi Pemasaran Prospek usaha Perseroan tidak terlepas dari dinamika usaha yang terjadi di dalam industri otomotif. Karena itu Perseroan selalu mengawasi dinamika yang terjadi dalam industri otomotif tersebut.

Marketing Strategy The Company’s business prospects cannot be separated from the business dynamics occurring within the automotive industry. Therefore, the Company is always watching the dynamics that occur within the industry.

Selama tahun 2013, strategi pemasaran Perseroan adalah berusaha mencari pangsa pasar baru dan pelanggan baru serta mengambil langkah-langkah untuk mempertahankan keunggulan biaya yang rendah dikawasan ini.

During 2013, the Company’s marketing strategy is trying to find new markets and new customers as well as taking steps to maintain a low cost advantage of this region.

Untuk tahun 2014 Perseroan akan terus melaksanakan strategi dengan mengejar peluang yang ada dalam menerobos pasar-pasar baru, mengoptimalkan efisiensi produksi dan mengangkat berbagai keunggulan kompetitif kami. Dengan mengelola semua faktor tersebut dengan baik, Perseroan yakin bahwa Perseroan dapat melangkah untuk menyongsong tahun yang akan datang dengan penuh percaya diri.

For 2014 the Company will keep implementing strategies to pursue opportunities in new markets, to optimize production efficiency and keep its competitive advantage. By managing all these factors well, the Company believes that the Company can move forward to welcome the upcoming year with confidence.

Pangsa Pasar Perseroan memiliki basis pelanggan yang terdiversifikasi dan tidak tergantung pada satu pelanggan atau negara saja. Selama tahun 2013 Perseroan melakukan ekspor ke negara-negara, antara lain Thailand, Jepang, Taiwan, China, Korea dan Turki. Perseroan selalu berusaha memiliki kontrak jangka panjang dengan konsumennya yang sebagian besar

Market Targets The Company has a diversified customer base and is not dependent on any single customer or country only. During 2013 the Company made exports to countries, such as Thailand, Japan, Taiwan, China, Korea and Turkey. The Company always try to have long-term contracts with its customers who are mostly loyal customers who have

1. The Company will increase TCF capacity by 75% i.e. from 24 thousand tons to 42 thousand tons per year. 2. The company will also increase the installed production capacity of polyester yarn (PET) in the Company’s subsidiary, PT Indo Kordsa Polyester (IKP). This capacity increase is targeted to increase approximately 77% to 46 thousand tons per year of total existing capacity that is 26 thousand tons per year. The expansion project has been implemented since late 2012 and is planned to be completed at the beginning of the third semester of 2014.

PT Indo Kordsa Tbk

•


merupakan konsumen loyal yang telah menjalin hubungan usaha selama bertahun-tahun dan berorientasi jangka panjang. Adanya kerjasama di bidang pengembangan produk juga akan menjalin keharmonisan hubungan perseroan dengan pelanggannya.

established a business relationship for many years and long-term oriented. Cooperation in the field of product development will also establish a harmonious relationship with the Company’s customers.

Strategi Perseroan dalam mempersiapkan diri menghadapi tantangan-tantangan yang mungkin timbul adalah berkonsentrasi pada pemanfaatan sumber daya yang ada serta mengoptimalkan penjualan dan operasi produksi Perseroan. Pada saat yang sama, kami akan berusaha untuk meningkatkan nilai tambah yang kami berikan kepada pelanggan dengan peningkatan mutu dan lebih memahami kebutuhan pelanggan. Dengan cara ini Perseroan yakin bahwa Perseroan dapat memberikan solusi yang lebih proaktif, efektif dan inovatif. Kedua inisiatif tersebut merupakan hal yang penting dalam meningkatkan daya saing dan memperkuat landasan untuk mencapai pertumbuhan jangka panjang secara konsisten.

The Company’s strategies to prepare for the challenges that may arise are to concentrate on the utilization of existing resources and to optimize the Company’s sales and production operations. At the same time, we will strive to improve the additional value we provide to customers with quality improvement and better understanding to customer needs. In this way the Company believes that the Company can provide more proactive, effective and innovative solution. Both of these initiatives are important in improving competitiveness and strengthening the foundation for achieving long-term growth consistently.

KEBIJAKAN DAN PEMBAYARAN DIVIDEN TUNAI

CASH DIVIDEND PAYMENT AND POLICY

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan masingmasing pada tanggal 5 Juni 2013 dan 29 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui usulan pembagian dividen kas dari laba bersih tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 78,75 milyar atau Rp 175 per saham dan Rp 67,5 milyar atau Rp 150 per saham.

In the Annual General Meeting of Shareholders respectively on the date of June 5, 2013 and June 29, 2012, the shareholders have approved the distribution of cash dividends from fiscal year 2012 and 2011 amounting to Rp 78.75 billion or Rp 175 per share and Rp 67.5 billion or Rp 150 per share.

TRANSAKSI YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG MEMILIKI HUBUNGAN ISTIMEWA (AFILIASI)

TRANSACTION CONSISTING OF CONFLICT OF INTERESTS AND TRANSACTION WITH AFFILIATION PARTIES

Perseroan tidak memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan dan transaksi dengan pihak yang memiliki hubungan afiliasi, sehingga hal ini tidak dapat ditampilkan.

The Company does not have a conflict of interest transactions and transactions with parties that have an affiliate relationship, so said information cannot be reported.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN

LEGISLATION AMANDMENT

Selama tahun 2013, tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap kegiatan usaha Perseroan.

During 2013, there was no legislation amendment that significantly affected the Company’s business activities.


63

64

KEBIJAKAN AKUNTANSI

ACCOUNTING POLICY

Selama tahun pelaporan, Perseroan maupun Entitas Anak telah menerapkan semua standar baru serta revisi interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan sistem operasi serta efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013.

During the reporting year, the Company and its Subsidiaries have implemented all the new standards and interpretations revision issued by the Board of Financial Accounting Standards from the Indonesian Accountants Association that are relevant to the operating system as well as effective for accounting periods commencing on January 1, 2013.

1. PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit untuk transaksi kombinasi bisnis antara entitas yang berada di bawah pengendalian yang sama, dan perubahan akuntansi untuk selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah asset neto yang diperoleh (disajikan secara permanen di ekuitas dan tidak diakui ke laba rugi). Grup tidak memiliki transaksi kombinasi bisnis sepengendali, penerapan awal revisi standar ini tidak memiliki dampak material terhadap pengungkapan atau jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

1. PSAK 38 (revision 2012), the Combination of Entities Business The revision standards provide a narrower scope for the business combination transaction between entities under common control, and changes in accounting for the difference between the amount of the remuneration transferred and the amount of net assets acquired (presented permanently in equity and not recognized to profit and loss). The Group does not have business combination transactions under common control, the initial application of this revision standard did not have a material impact on the disclosure or the amounts recognized in the consolidated financial statements.

2. Penyesuaian PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan Standar ini mensyaratkan pengungkapan antara lain deskripsi agunan yang dimiliki entitas sebagai jaminan, dan peningkatan kualitas kredit lain, dan dampak keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh mana agunan dan peningkatan kualitas kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) dengan mengacu pada jumlah terbaik yang mencerminkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit.

2. Adjustments of PSAK 60, Financial Instruments: Disclosures This standard requires disclosures include a description of collateral held as security entities, and other credit quality improvement, and financial impact (eg quantifying the degree to which collateral and other credit quality improvement in mitigating credit risk) with reference to the number that best reflects the maximum exposure to the risk credit.

PT Indo Kordsa Tbk

•


05

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance


65

Tata kelola perusahaan Good Corporate Governance

Perseroan melihat bahwa penerapan TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK melalui penanaman nilai dan budaya akan membantu pertumbuhan yang berkelanjutan di masa yang akan datang. The Company is of the opinion that GCG program, through the implementation of corporate values and cultures will support sustainable growth of the Company in the future.

66

Perseroan secara konsisten menerapkan Tata Kelola Perusahaan (GCG) sebagai bentuk upaya Perseroan menciptakan kesuksesan usaha dan memberi keuntungan optimal bagi Pemegang Saham, serta menjalin hubungan yang harmonis dengan pemangku kepentingan lainnya.

The Company consistently implements Good Corporate Governance (GCG) as a reflection of the Company’s effort in realizing business success and optimum profit for the Shareholders, as well as maintaining good relationship with other Stakeholders.

Perseroan melihat bahwa penerapan GCG melalui penanaman nilai dan budaya akan membantu pertumbuhan yang berkelanjutan di masa yang akan datang.

The Company is of the opinion that GCG program, through the implementation of corporate values and cultures will support sustainable growth of the Company in the future.

Penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik (GCG) telah menjadi bagian yang tidak terpisahkan dari kegiatan usaha Perseroan sejak awal didirikan. Berikut merupakan prinsip-prinsip GCG: 1. Transparency (keterbukaan informasi) Transparansi merupakan bentuk keterbukaan informasi. Dalam mewujudkan prinsip ini, Perusahaan dituntut untuk menyediakan informasi yang cukup, akurat, tepat waktu kepada segenap pemangku kepentingan. Informasi yang diungkapkan antara lain kinerja keuangan, kepemilikan dan pengelolaan perusahaan. Keterbukaan dilakukan agar pemegang saham dan orang lain mengetahui keadaan perusahaan sehingga kinerja Perseroan dapat diketahui dengan cepat oleh para pemangku kepentingan.

The implementation of good corporate governance (GCG) has been inseparable parts from the Company’s business activities since its establishment. The following are the principles of GCG: 1. Transparency Transparency is a form of information disclosure. In realizing this principle, the Company is expected to provide sufficient, accurate, and timely information to the stakeholders. The information disclosed includes financial performance, and company ownership and management. Disclosure is implemented for the shareholders and other parties to know the company’s condition. Therefore, the Company’s performance can be acknowledged by the stakeholders.

PT Indo Kordsa Tbk

•



2. Accountability (akuntabilitas) Akuntabilitas adalah kejelasan fungsi, struktur, sistem serta pertanggungjawaban elemen perusahaan. Apabila prinsip ini diterapkan secara efektif, maka akan ada kejelasan fungsi, hak, kewajiban dan wewenang serta tanggung jawab antara Pemegang Saham, Dewan Komisaris serta Direksi.

2. Accountability Accountability is the clarity of function, structure, system, and the responsibility of the company’s instruments. The clarity of function, rights, obligations, as well as authority and responsibility between the Shareholders, Board of Commissioners, and Board of Directors shall be achieved with an effective implementation of this principle.

Direksi bertanggung jawab atas keberhasilan pengelolaan perusahaan dalam rangka mencapai tujuan yang telah ditetapkan oleh Pemegang Saham. Sedangkan Dewan Komisaris bertanggung jawab atas keberhasilan pengawasan dan wajib memberikan nasihat kepada Direksi atas pengelolaan perusahaan sehingga tujuan Perseroan dapat tercapai.

The Board of Directors bears responsibility on the success of company management in achieving the goals determined by the Shareholders. Whilst the Board of Commissioners is responsible for the success of supervision and is required to provide advices on company management to the Board of Directors in order to achieve the Company’s goals.

Setiap elemen tersebut bertanggung jawab atas fungsi masing-masing yang dijelaskan dalam bentuk laporan serta evaluasi tiap unit secara terbuka sehingga prinsipprinsip pertanggungjawaban dalam tubuh Perseroan dapat terlaksana.

All instruments bear responsibility of each of its function as described in the reports and in the open evaluation of each unit for the implementation of responsibility principles in the Company’s body.


67


68

3. Responsibility (tanggung jawab) Bentuk pertanggung jawaban perusahaan adalah kepatuhan perusahaan terhadap peraturan yang berlaku, diantaranya; ketaatan pajak, hubungan industrial, kesehatan dan keselamatan kerja, perlindungan lingkungan hidup dan memelihara lingkungan bisnis yang kondusif bersama masyarakat. Dengan menerapkan prinsip ini, diharapkan akan menyadarkan perusahaan bahwa dalam kegiatan operasionalnya, perusahaan juga mempunyai peran untuk bertanggung jawab tidak hanya kepada Pemegang Saham melainkan juga kepada pemangku kepentingan.

3. Responsibility Responsibility is realized in the form of company’s compliance with the prevailing regulations, such as; tax compliance, industrial relations, occupational health and safey, environmental protection and maintenance of conducive business environment with the communities. The Company is expected ro realize, by the implementation of this principle, its responsibility to both the Shareholders and the stakeholders in its operational activities.

4. Independency (kemandirian) Prinsip ini mensyaratkan agar perusahaan dikelola secara profesional tanpa ada benturan kepentingan dan tanpa tekanan atau intervensi dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan-peraturan yang berlaku.

4. Independency This principle presupposes the company to be professionally managed without conflicts of interest, pressure, or intervention from any party which violate the applicable rules.

5. Fairness (kesetaraan dan kewajaran) Prinsip ini menuntut adanya perlakuan yang adil dalam memenuhi hak pemangku kepentingan sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku. Pemberlakuan prinsip ini di perusahaan akan melarang praktek-praktek tercela yang dilakukan oleh orang dalam yang merugikan pihak lain.

5. Fairness This principle requires fair treatment in meeting the rights of the Stakeholders in accordance with the applicable rules and regulations. The implementation of this principle in the Company is expected to prevent reprehensible practices conducted by insiders which may harm other parties.

ORGAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

THE INSTRUMENTS OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

Perseroan memiliki struktur kerja Tata Kelola Perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit dan Sekretaris Perusahaan yang bekerja bersama-sama untuk mengembangkan, menerapkan dan memantau sistem kebijakan, prosedur standar operasi dan pengendalian internal yang membantu untuk memastikan bahwa Perseroan berjalan secara efektif, adil dan profesional.

The Company has the framework of Good Corporate Governance which consists of General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit Unit, and Corporate Secretary which cooperate to develop, implement, and monitor policy system, standard operation procedure, and internal control to ensure that the Company is managed in an effective, just, and professional manner.

Pada Perseroan, kekuasaan tertinggi ada pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), yang memegang seluruh wewenang, selain yang telah didelegasikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi.

The highest instrument of the Company is in the General Meeting of Shareholders, which holds all authorities aside from other authorities delegated to the Board of Commissioners or Board of Directors.

PT Indo Kordsa Tbk

•



Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders

Dewan Komisaris

Direksi

Board of Commissioner

Director

Corporate Bodies Supporting Bodies Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Audit Internal Internal Audit

Komite Audit

Audit Committee

Rapat Umum Pemegang Saham Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ tata kelola Perusahaan yang menempati posisi sebagai pengambil keputusan tertinggi di Perseroan. RUPS memiliki hak dan kewenangan yang melebihi Dewan Komisaris dan Direksi dan mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan yang berlaku. Pada tahun 2013, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) diselenggarakan pada tanggal 5 Juni 2013 bertempat di Four Season Hotel, Ruang Ikat dan Ulos Level B, Jakarta, dengan tingkat kehadiran Pemegang Saham sebesar 91,54%. Seluruh keputusan rapat disetujui dengan suara bulat atas dasar musyawarah untuk mufakat.

General Meeting of Shareholders General Meetings of Shareholders (GMS) is the highest instrument of the Company in decision-making in the Company. GMS has the highest right and authority exceeding Board of Commissioners and Board of Directors in correspond to the Company’s Articles of Association and the prevailing regulation. The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) was held on June 5, 2013, at Four Season Hotel, Jakarta, with attendance level of Shareholders amounted to 91.54%. All resolutions made in the meeting are settled through deliberations aimed at reaching a consensus.

Melalui mekanisme RUPST Perseroan tahun 2013, tersebut telah diputuskan hal-hal sebagai berikut: 1. Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Direksi Perseroan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan selama tahun buku 2012 termasuk laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2012;

In the AGMS, the resolutions made by shareholders were as follow: 1. Approved and accepted both Annual Report of Board of Directors on the Company’s condition and performance in 2012, including reports of supervision performed by the Company’s Board of Commissioners for the fiscal year ended on December 31, 2012;

2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang terdiri dari Neraca dan Perhitungan Laba & Rugi Perseroan serta penjelasan atas dokumen tersebut, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik OSMAN

2. Ratified the Company’s Financial Report for the fiscal year ended on December 31, 2012, which consisted of Profit & Loss Account and Balance sheet and descriptions of such documents audited by OSMAN BING SATRIO & ENY Public Accountant Office with “Unqualified Opinion”


69


70

BING SATRIO & ENY dengan pendapat “wajar tanpa pengecualian” sesuai dengan laporannya tertanggal 22 Maret 2013 No. G113 0154 IK HA;

pursuant to the report dated March 22, 2013, No. G113 0154 IK HA;

3. Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku 2012 sebagai berikut: a. Sejumlah Rp. 500.000.000,-- (lima ratus juta rupiah) untuk dana cadangan wajib sesuai dengan ketentuan Pasal 20 Anggaran Dasar Perseroan dan Pasal 70 UUPT. b. Sejumlah Rp. 78.750.000.000,-- (tujuh puluh delapan miliar tujuh ratus lima puluh juta rupiah) dibagikan sebagai dividen tunai bagi pemegang saham, berasal dari laba bersih tahun buku 2012, sehingga besarnya dividen tunai yang diterima oleh pemegang 1 (satu) saham adalah sebesar Rp. 175,-- (seratus tujuh puluh lima rupiah).

3. Approved the utilization of the Company’s net profit for the fiscal year 2012 as follows: a. Statutory reserve fund in the amount of Rp 500,000,000,--(five hundred million rupiah) pursuant to Article 20 of the Company’s Articles of Association and Article 70 of UUPT. b. Cash dividends in the amount of Rp. 78,750,000,000— (seventy eight billion seven hundred fifty million rupiah) to be distributed to the shareholders, which originated from net profit of the fiscal year 2012, making the amount of cash dividend for 1 (one) share is in the amount of Rp. 175,-- (one hundred seventy five rupiah).

4. Pembayaran dividen tahun buku 2012 tersebut akan dilaksanakan dalam 2 tahap dengan ketentuan sebagai berikut: a. Tahap pertama. Untuk pembayaran dividen tahun buku 2012 sejumlah Rp. 45.000.000.000,-- (empat puluh lima miliar rupiah) atau sebesar Rp.100,-- (seratus rupiah) untuk setiap 1 (satu) saham dilaksanakan oleh Direksi Perseroan dengan memperhatikan tanggal Cum dan Ex Dividen sesuai dengan peraturan Bursa Efek dan dibagikan pada tanggal 17 Juli 2013 kepada pemegang saham yang berhak yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 4 Juli 2013; b. Tahap kedua. Untuk pembayaran sisa dividen tahun buku 2012 sejumlah Rp. 33.750.000.000,-- (tiga puluh tiga miliar tujuh ratus lima puluh juta rupiah) atau sebesar Rp. 75,-- (tujuh puluh lima rupiah) untuk setiap 1 (satu) saham dilaksanakan oleh Direksi Perseroan dengan memperhatikan tanggal Cum dan Ex Dividen sesuai dengan peraturan Bursa Efek dan dibayarkan selambat-lambatnya pada tanggal 8 November 2013, sesuai dengan ketentuan yang berlaku; c. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk mengatur lebih lanjut mengenai tata cara pembagian dividen tersebut.

4. Dividend payment for the fiscal year 2012 was performed in 2 stages with the following provisions:

5. Menerima pengunduran diri bapak Fikret Comert dari jabatannya selaku Direktur Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat, dan seketika menyetujui pengangkatan

5. Approved the resignation of Mr. Fikret Comert as Director of the Company, effective since the closing of the Meeting, and duly approved the appointment of Mr. Hakan Oker as

a. First stage The Board of Directors performed dividend payment in the amount of Rp 45,000,000,000,-- (forty five billion rupiah) or in the amount of Rp.100,--(one hundred rupiah) for 1 (one) share for the fiscal year 2012 by taking into account the dates of Dividend Cum and Ex in accordance to the regulations of Stock Exchange and was paid on July 17, 2013, to the rightful shareholders whose names were listed in the List of the Company’s Shareholders on July 4, 2013; b. Second stage The Board of Directors performed payment of the remaining dividend for the fiscal year 2012 in the amount of Rp. 33,750,000,000,--(thirty three billion seven hundred fifty million rupiah) or in the amount of Rp. 75,-- (seventy five rupiah) for 1 ( one) share by taking into account the dates of Dividend Cum and Ex in accordance to the regulations of Stock Exchange and must be paid no later than November 8, 2013, in accordance to the applicable rules. c. Authorized the Board of Directors to further managed the dividend distribution procedure.

PT Indo Kordsa Tbk

•



bapak Hakan Oker sebagai Direktur Perseroan yang baru terhitung sejak ditutupnya Rapat sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan tahun buku 2014 yang akan diselenggarakan pada tahun 2015.

Director of the Company, effective since the closing of the Meeting until the closing of the Company’s Annual GMS fiscal year 2014 which would be held in 2015.

6. Menyetujui penetapan gaji dan/atau tunjangan lain bagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2013 yang seluruhnya berjumlah nett Rp.1.500.000.000,- (satu miliar lima ratus juta rupiah), dan menyetujui pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk memutuskan pengalokasian besarnya gaji dan tunjangan lainnya bagi masing-masing anggota Dewan Komisaris dari jumlah total tersebut.

6. Approved the salary and/or other allowances for members of Board of Commissioners for 2013 with total amount of nett Rp.1,500,000,000,-- (one billion five hundred million rupiah), and ratified the delegation of authority to the Board of Commissioners to determine the allocation of the amount of salary and other allowances for members of Board of Commissioners from the total amount mentioned.

7. Menyetujui penetapan gaji dan/atau tunjangan lain bagi seluruh anggota Direksi Perseroan untuk tahun 2013 yang seluruhnya berjumlah nett Rp.7.000.000.000,- (tujuh miliar rupiah), dan menyetujui pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk memutuskan pengalokasian besarnya gaji dan tunjangan lainnya bagi masing-masing anggota Direksi dari jumlah total tersebut.

7. Approved the salary and/or other allowances for members of the Board of Directors for 2013 with total amount of nett Rp.7,000,000,000,--(seven billion rupiah), and ratified the delegation of authority to the Board of Commissioners to determine the allocation of the amount of salary and other allowances for members of Board of Directors from the tota amount mentioned.

8. Menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik OSMAN BING SATRIO & ENY (afiliasi dari Deloitte) sebagai Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2013, serta menyetujui pemberian kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut.

8. Approved the appointment of OSMAN BING SATRIO & ENY (an affiliate of Deliotte) Public Accountant Office to audit the Company’s Financial Report for fiscal year 2013, and ratified the delegation of authority to the Board of Commissioners to determine the amount of honorarium for the Public Accountant Office.

Selain itu, Perseroan juga melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tahun pelaporan. Kegiatan ini dilaksanakan pada tanggal 1 Agustus 2013 yang bertempat di Crowne Plaza Hotel, Jakarta. Dalam RUPS Luar Biasa ini, para Pemegang Saham menyetujui pengangkatan Bapak Nuri Refik Duzgoren sebagai Direktur Utama dan Bapak Ali Caliskan sebagai Komisaris Perseroan. Pemegang Saham juga menyetujui pengunduran diri Bapak Selim Hakan Tiftik sebagai Wakil Komisaris Utama Perseroan

In addition, the Company held the Extraordinary General Meeting of Shareholders on the reporting year. This activity was held on August 1, 2013, in Crowne Plaza Hotel, Jakarta. In the Extraordinary GMS, the Shareholders approved the appointment of Mr. Nuri Refik Duzgoren as President Director and Mr, Ali Caliskan as Commissioner of the Company. The Shareholders also approved the resignation of Mr. Selim Hakan Tiftik as the Vice President Commissioner of the Company.

Daftar Pemegang Saham Perseroan telah menunjuk Biro Administrasi Efek (BAE) yang bertugas untuk mengelola Daftar Pemegang Saham dan dilaporkan setiap bulan kepada Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia (BEI), sementara Daftar Khusus Pemegang Saham, yang menunjukkan kepemilikan saham dari anggota Dewan Komisaris dan Direksi beserta keluarganya, disimpan oleh Perseroan. Keduanya merupakan alat penting dalam

List of Shareholders The Company has appointed Biro Administrasi Efek which is responsible for managing the list of Shareholders as well as reporting it monthly to Bapepam-LK and BEI; while Special List of Shareholders, which depicts the share ownership of Board of Commissioners and Directors and their families, is submitted to Corporate Secretary. Both lists are an important means to identify potential trading transaction conducted


71


mengidentifikasi potensi transaksi perdagangan orang dalam dan transaksi yang memiliki potensi benturan kepentingan.

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris merupakan perangkat manajemen yang bertugas melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direktur Perseroan.

Board of Commissioners is a management instrument which supervises and provides advices to the Board of Directors.

Keanggotaan dan Masa Jabatan Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sekurang-kurangnya 3 (tiga) anggota. Setiap anggota diangkat oleh RUPS yang dimulai dari masa penutupan RUPS mereka diangkat dan berakhir pada saat penutupan RUPS tahun kelima setelah tanggal pengangkatan mereka. Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. RUPS memiliki hak untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu sebelum masa jabatannya berakhir, dengan menyebutkan alasan pemberhentiannya. Anggota Komisaris yang bersangkutan akan diberi kesempatan untuk membela diri dalam rapat, pada waktu pemberhentian tersebut didiskusikan. Khusus untuk Komisaris Independen masa jabatan maksimum adalah 2 periode.

Membership and Terms of Office Pursuant to the Company’s Articles of Association, Board of Commissioners consists of at least 3 (three) members. Each member was appointed by GMS for certain terms of office commencing from the closing of GMS in which they were appointed to the closing of the fifth GMS after the date of their appointment. Members of Board of Commissioners that have served throughout their terms of office can be reappointed. GMS has the right to immediately dismiss any member of Board of Commissioner before their terms of office end, by providing the reason of dismissal. The commissioner in question is provided a chance to defense herself or himself in the meeting, when the dismissal is being discussed. Especially for the Independent Commisisioner, the maximum term of office is 2 periods.

Susunan Dewan Komisaris per 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of Board of Commissoner as of December 31, 2013, is as follows:

Nama / Name

72

by internal personnel of the Company, and to identify transactions with conflict of interest.

Jabatan / Position

Tempat, Tanggal Lahir / Place and Date of Birth

Menjadi Anggota Member Of Sejak / Since

Berakhir / Since

Usia

Robby Sumampow

Komisaris Utama President Commissioner

Solo, 9 Nopember 1944 Solo, November 9, 1944

2007

2015

69 th

Cenk Alper

Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Edirne, 5 Juli 1969 Edirne, July 5, 1969

2013

2015

44 th

Ali Caliskan

Komisaris Commissioner

2013

2015

50 th



Havza, 01 April 1963 Havsa, April 01, 1963 Jakarta, 15 Nopember 1974

2007

2015

39 th

Adil Ilter Turan

Komisaris (Merangkap Komisaris Independen) Commissioner (also as Independent Commissioner)

2007

2015

72 th

Jakarta, November 15, 1974

Istanbul, 28 Maret 1941

PT Indo Kordsa Tbk

•



Nama / Name

Jabatan / Position



Berakhir / Since

Usia

Sertan Ozan


Erzurum, 14 Februari 1946 Erzuru, February 14, 1946

2010

2015

67 th

Handityo Purnomo


Surakarta, 5 Maret 1978 Surakarta, March 5, 1978

2010

2015

35 th

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Dewan Komisaris memiliki berbagai tugas, yaitu: 1. Melakukan pengawasan atas jalannya pengurusan perusahaan yang dilakukan oleh Direksi serta memberikan advokasi dan persetujuan berkenaan dengan kebijakan Direksi terhadap rencana pengembangan perusahaan, serta pelaksanaan tugas, wewenang dan tanggung jawab sesuai ketentuan anggaran dasar dan keputusan RUPS serta peraturan perundang-undangan yang berlaku. 2. Dewan Komisaris bertugas mengikuti perkembangan kegiatan Perusahaan, dan segera melaporkan kepada RUPS apabila Perusahaan menunjukkan gejala kemunduran kinerja yang drastis disertai saran langkah perbaikan yang harus ditempuh.

Duties and Responsibilities of Members of Board of Commissioners Board of Commissioners performs the following duties: 1. Supervises the progress of company management conducted by Board of Directors and provides advocacy and approval to the Board of Directors’ policies on company development plans as well as the implementation of duties, authorities, and responsibilities in accordance to articles of association, resolutions of the GMS, and applicable rules and regulations. 2. Board of Commissioners keeps up with the development of the Company’s activities and promptly reports to the GMS should the Company shows signs of drastic performance setback along with suggestions for corrective steps to be taken.

Remunerasi Dewan Komisaris Anggota Dewan Komisaris memperoleh remunerasi yang telah ditetapkan dalam RUPS yang terdiri dari honorarium, bonus dan tunjangan. Jumlah remunerasi untuk Dewan Komisaris disetujui dalam RUPST pada tanggal 5 Juni 2013 yang pengalokasiannya berdasarkan keputusan Rapat Dewan Komisaris dengan total remunerasi untuk seluruh anggota Dewan Komisaris adalah sebesar Rp1,5 miliar.

Remuneration of Board of Commissioners Remuneration for members of Board of Commissioners has been determined at GMS, which comprises of honorarium, bonus, and other allowances. The total amount of remuneration for all member of Board of Commissioners has been determined at AGMS held on June 5, 2013 which was Rp 1.5 billion which shall be allocated in accordance with Board of Commissioners’ decree.

Frekuensi Pertemuan Dewan Komisaris Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bila dianggap perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis satu pemegang saham atau lebih yang bersama-sama memiliki paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.

Meeting Frequency of Board of Commissioners Meetings of the Board of Commissioners may be held at any time if deemed necessary by one or more members of the Board of Commissioners or upon written request of one or more shareholders who collectively hold at least 1/10 (one tenth) of the total shares with valid voting rights.


73


74

Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama, jika karena sesuatu hal Komisaris Utama berhalangan, maka Rapat Dewan Komisaris tetap akan dilaksanakan dan dipimpin oleh salah seorang anggota Komisaris lainnya. Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan apabila kuorum kehadiran tercapai, yakni apabila lebih dari 50% dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili secara sah dalam rapat. Setiap anggota Dewan Komisaris yang hadir berhak memberikan satu suara ditambah satu suara dari Komisaris lainya dalam hal mana ia bertindak sebagai wali kuasa.

The Board of Commissioners’ meeting is chaired by the President Commissioner, and in the event that the President Commissioner is absent, the meeting will still be implemented and led by the other member of the Board of Commissioners. The meeting of the Board of Commissioners is valid and entitled to make decisions if the quorum is reached, i.e. more than 50% of the total number of Commissioners present or legally represented at the meeting. Each member of the Board of Commissioners present is entitled to cast one vote and one vote from the other Commissioners by proxy.

Notulen rapat Dewan Komisaris disiapkan oleh seseorang yang hadir dan ditunjuk oleh Ketua Rapat dan ditandatangani oleh Ketua Rapat dan satu anggota Dewan Komisaris lainnya yang hadir dan ditunjuk untuk tujuan tersebut.

Minutes of meeting of Board of Commissioners is prepared by person appointed by the Chairman of Meeting, and is signed by Chairman and another member of Board of Commissioners who attended the meeting and was assigned to do so.

Pada tahun 2013, Dewan Komisaris tidak mengadakan pertemuan internal. Namun keputusan yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris diambil secara sirkuler.

In 2013, the Board of Commissioners had no internal meetings. However all decisions requiring the approval of the Board of Commissioners are in the form of circular decisions.

Program Pelatihan Untuk Meningkatkan Kompetensi Dewan Komisaris Pada tahun 2013, Dewan Komisaris Perseroan tidak mengikuti program pelatihan bagi Dewan Komisaris.

Training Program To Improve the Competence of Board of Commissioners In 2013, the Board of Commissioners did not attend training program for the Board of Commissioners.

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Direksi bertanggung jawab seutuhnya terhadap pengelolaan perusahaan serta dalam mencapai tujuan perusahaan baik untuk jangka pendek maupun jangka panjang. Direksi dituntut untuk proaktif dalam mengkomunikasikan perkembangan perusahaan, pembentukan strategi-strategi kedepan kepada segenap perangkat perusahaan. Direksi juga harus melaksanakan tanggung jawab sosial serta meningkatkan nilai bagi para pemegang saham.

Board of Directors is fully responsible on company management and the achievement of the company’s short and long term goals. Board of Directors are expected to be proactive in communicating the company’s development and formating future strategies to the company’s instruments. Board of Directors must performs corporate social responsibilities and improves the Company’s values for the shareholders.

Keanggotaan dan Masa Jabatan Direksi terdiri dari sedikitnya 3 orang, masing-masing diangkat melalui mekanisme RUPS untuk jangka waktu tertentu terhitung sejak ditutupnya RUPS pada tahun pengangkatan mereka sampai dengan penutupan RUPS tahun kelima setelah tanggal pengangkatan mereka. RUPS dapat memberhentikan anggota Direksi sewaktu-waktu dalam masa jabatannya, setelah anggota Direksi yang bersangkutan diberi kesempatan menghadiri RUPS yang mempertanggungjawabkan tindakan

Membership and Terms of Office Board of Directors consists of at least 3 members, each of which is appointed by GMS for a certain term of office commencing from the closing of GMS in which they were appointed to the closing of the fifth GMS after the date of their appointment. GMS has the right to immediately dismiss any member of Board of Directors before his or her terms of office end, by providing a chance for the Director in question to present his or her defense in the meeting. Members of

PT Indo Kordsa Tbk

•



yang dilakukannya. Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Khusus untuk Direktur Independen, masa jabatan adalah maksimum selama 2 periode masa jabatan

Board of Directors that have served throughout their terms of office can be reappointed. Especially for Independent Director the term of office shall be maximum 2 periods.

Saat ini Direksi Perseroan terdiri dari 7 orang termasuk Direktur Utama. Salah satu anggota Direksi adalah Direktur Independen sesuai dengan keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia (BEI) tanggal 20 Januari 2014 No.Kep-00001/ BEI/01-2014 Rule No.I-A Nomor. III.1.5 mengenai Direktur Independen dan ketentuan-ketentuan yang harus dipenuhi oleh calon Direktur Independen.

At the present time, the Company’s Board of Directors consists of 7 members, including President Director. One of the members of Board of Directors also serves as Independent Director in pursuant to Director’s Decree of PT Jakarta Stock Exchange dated January 20, 2014 No. Kep-00001/BEI/012014, Rule No. I-A, numbers III.1.5 regarding Independent Director and requirements that needs to be met by a candidate of Independent Director.

Adapun susunan Direksi hingga tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of Board of Directors until December 31, 2013, is as follows:

Nama / Name

Jabatan / Position



Berakhir / Since

Usia

Nuri Refik Duzgoren

Direktur Utama/ President Director

Ankara, 31 Agustus 1959 Ankara, August 31, 1959

2013

2015

54 th

Hakan Oker

Direktur / Director

Ankara, 04 Oktober 1963 Ankara, August 31, 1959

2013

2015

50 th

Emine Duygu Kirca

Direktur / Director

Foca, 13 Mei 1972 Foca, May 13, 1972

2012

2015

41 th

Bulent Arasli

Direktur / Director

Yozgat, 24 September 1958 Yozgat, September 24, 1958

2011

2015

55 th

Reza Herman Surjaningrat

Direktur / Director

Jakarta, 16 Nopember 1970 Jakarta, November 16, 1970

2007

2015

43 th


Direktur / Director

Jakarta, 24 April 1979 Jakarta, April 24, 1979

2007

2015

34 th

Ibrahim Haluk Kaban

Direktur Independen / Independent Director

Ankara, 01 Juli 1944 Ankara, July 1, 1944

2007

2015

69 th

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Direksi memiliki serangkaian tugas dan tanggung jawab, diantaranya adalah: 1. Mengelola Perseroan sesuai dengan arahan Pemegang Saham; 2. Pelaksanaan sistem pengendalian internal, tata kelola Perseroan yang baik, dan mengelola dan melindungi aset Perseroan; 3. Mewakili Perseroan di dalam maupun di luar pengadilan.


Duties and Responsibilities of Board of Directors Board of Directors is responsible to perform the following duties and responsibilities: 1. Manages the Company as per Shareholder’s guidances; 2. Performs internal control system, good corporate governance, manages and protects the Company’s assets; 3. Represents the Company within and outside of the court.

75


Remunerasi Direksi Jumlah remunerasi yang diberikan kepada anggota Direksi dilaporkan setiap tahun oleh Perseroan dalam RUPS. Setiap anggota Direksi menerima remunerasi yang terdiri dari honorarium, bonus dan tunjangan lainnya, yang jumlahnya ditentukan oleh RUPS. Pada RUPST yang diadakan tanggal 5 Juni 2013, ditetapkan remunerasi untuk seluruh anggota Direksi adalah sejumlah Rp 7 miliar untuk tahun fiskal 2013.

Remuneration of Board of Directors The amount of remuneration given to members of Board of Directors is annually reported by the Company at AGMS. A member of Board of Directors receives remuneration consisting of honorarium, bonus, and other allowances. At AGMS held on June 5, 2013, it was determined that the remuneration for Board of Directors is in the amount of Rp 7 Billion of which amount is determined by AGMS for fiscal year 2013.

Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Direksi

Meeting Frequency and Attendance Level of Board of Directors Pursuant to the Company’s Articles of Association, Board of Directors’ meeting can be hold anytime when it feels necessary to do so by one or more members of Board of Directors or by written requisition from one or more Board of Commissioners or by written requisition from one or more shareholders owning at least 1/10 (a tenth) part of total shares with legal vote. Board of Directors’ meeting is considered valid and has the right to determine any decision if more than 50% of total members of Board of Directors or their legal representatives attended the meeting.

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis satu pemegang saham atau lebih yang bersama-sama memiliki paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah saham dengan hak suara yang sah. Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan dan keputusan yang mengikat apabila lebih dari 50% dari seluruh anggota Direksi hadir atau secara hukum diwakilkan dalam rapat. Notulen rapat Direksi disiapkan oleh seseorang yang hadir dan ditunjuk oleh Ketua Rapat dan ditandatangani oleh Ketua Rapat Direksi dan satu anggota Direksi lainnya yang hadir dan ditunjuk untuk tujuan tersebut. Direksi menyelenggarakan rapat di tahun 2013 sebanyak 4 kali. Tabel tingkat kehadiran Direksi adalah sebagai berikut:

Nama / Name

Jabatan / Position

Frekuensi

Persentase

Kehadiran Rapat

Kehadiran Rapat

/ Attendance

/ Attendance

Frequency

Percentage

Nuri Refik Duzgoren

Direktur Utama / President Director

2*

50

Hakan Oker

Direktur / Director

2**

50

Emine Duygu Kirca

Direktur / Director

4

100

Bulent Arasli

Direktur / Director

4

100


Direktur / Director

4

100


Direktur / Director

3

75

4

100

Ibrahim Haluk Kaban

76

Minutes of meeting of Board of Directors is prepared by person appointed by the Chairman of Meeting, and is signed by Chairman and another member of Board of Directors who attended the meeting and was assigned to do so. During 2013, Board of Directors held 4 meetings. Attendance level of Board of Directors is depicted in the following table:

Direktur Independen) / Independent Director

PT Indo Kordsa Tbk

•



* Bapak Nuri Duzgoren diangkat menjadi Direktur Utama pada

* Mr. Nuri Duzgoren was appointed as President Director on

saat RUPS Luar Biasa per 1 Agustus 2013

Extraordinary GMS as of August 1, 2013

** Bapak Hakan Oker diangkat menjadi Direktur pada saat RUPST

** Mr. Hakan Oker was appointed as Director on AGMS as of June

per 5 Juni 2013

5, 2013.

PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PENGENDALI SAMPAI KEPADA PEMILIK INDIVIDU

CONTROLLING AND MAJORITY SHAREHOLDERS

Pemegang Saham Utama dan Pengendali Perseroan adalah Kordsa Global, sebuah perusahaan publik yang tercatat di Bursa Efek Istanbul Turki.

The Company’s Controlling and Majority Shareholders are Kordsa Global, a listed company in Stock Exchange in Istambul, Turki

HUBUNGAN AFILIASI ANTARA ANGGOTA DIREKSI, DEWAN KOMISARIS, DAN PEMEGANG SAHAM UTAMA/PENGENDALI

AFFILIATE RELATIONSHIP BETWEEN MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS, COMMISSIONERS, AND CONTROLLING/ MAJORITY SHAREHOLDERS Hubungan Afiliasi Dengan / Affiliated with

Nama Name

No

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Direksi Board of Directors

PSU/ Pengendali

Ya / Yes

Tidak / No

Ya / Yes

Tidak / No

Ya / Yes

Tidak / No

1

Robby Sumampow

√

-

√

-

-

-

2

Cenk Alper

-

-

-

-

√

-

3

Ali Caliskan

-

-

-

-

√

-

4


√

-

√

-

-

-

5

Adil Ilter Turan

-

-

-

-

-

-

6

Sertan Ozan

-

-

-

-

-

-

7

Handityo Purnomo

-

-

-

-

-

-

8

Nuri Refik Duzgoren

-

-

-

-

√

-

9

Hakan Oker

-

-

-

-

√

-

10

Emine Duygu Kirca

-

-

-

-

√

-

11

Bulent Arasli

-

-

-

-

√

-

12


√

-

√

-

-

-

13


√

-

√

-

-

-

14

Ibrahim Haluk Kaban

-

-

-

-

-

-


77

KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Pembentukan Komite Audit Perseroan merupakan pemenuhan atas keputusan Ketua BAPEPAM & LK No IX.I.5 serta lampiran keputusan Ketua Bapepam Nomor: Kep-643/ BL/2012 pada tanggal 7 Desember 2012, yang memutuskan bahwa setiap perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek wajib memiliki Komite Audit.

The establishment of the Company’s Audit Committee reflects the Company’s compliance to the Decision letter of the BAPEPAM & LK Chairman No IX.I.5 and the attachment of the Head of Bapepam Number: Kep-643/BL/2012 on December 7th, 2012, resolving that each company listed on the Stock Exchange has the Audit Committee.

Sejak tahun 2004, Perseroan telah memiliki Komite Audit. Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No.059/ IK-CS&I/2012 tanggal 29 Juni 2012, susunan Komite Audit Perseroan untuk masa kerja 5 tahun, adalah sebagai berikut: Ketua : Adil Ilter Turan Anggota : F. Antonius Alijoyo Anggota: Rodion Wikanto N.

Since 2004, the Company has had the Audit Committee. Based on the Decision Letter of the Board of Commissioners No. 059/ IK-CSRL/2012 dated June 29, 2012, the composition of the Company’s Audit Committee for term of office 5 years is as follows: Chairman of Audit Committee : Adil Ilter Turan Member : F. Antonius Alijoyo Member : Rodion Wikanto N.

Independensi Anggota Komite Audit Sampai dengan 31 Desember 2013, Komite Audit memiliki 3 orang anggota. Komite Audit diketuai oleh satu Komisaris Independen Perseroan yaitu Bapak Adil Ilter Turan untuk menjamin independensi dan obyektifitas. Dua anggota Komite Audit lainnya adalah Bapak Antonius Alijoyo, seorang akademisi dan professional yang mempunyai pengalaman lebih dari 25 tahun sebagai praktisi, konsultan dan penasihat Dewan Komisaris/Direksi, dan Bapak Rodion Wikanto, seorang profesional yang telah banyak mengecap pengalaman sebagai anggota Komite Audit.

Independency of the Audit Committee Members As of December 31, 2013, the Audit Committee consisted of 3 members. The Audit Committee was chaired by an Independent Commissioner, namely Mr Adil Ilter Turan to ensure the independency and objectivity. Two other members of the Audit Committee were chaired by Mr. Anthony Alijoyo, an academic and a professional who has over than 25 years of experience as a practitioner, consultant and advisor to the Board of Commissioners/Board of Directors, and Mr. Rodion Wikanto, a professional who has a wide-ranging experience as a member of the Audit Committee.

Profil Komite Audit / Audit Committee Profile Adil Ilter Turan Ketua Komite Audit dan Komisaris Independen / Chairman of Audit Committee Menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak tahun 2007. Profil lengkap beliau dapat dilihat di Profil Dewan Komisaris Appointed as Chairman of Audit Committe as of year 2007. Complete profile can be read in Board of Commissioner’s Profile

78

PT Indo Kordsa Tbk

•


Rodion Wikanto N.

Anggota / MEMBER Warga Negara Indonesia. Diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 32/HRD/ VII/2007 tanggal 2 Juli 2007 kemudian diangkat kembali berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 060/IK-CS&L/2012 tanggal 29 Juni 2012. Memiliki latar belakang pendidikan teknik mesin dan memperoleh gelar Master of Business Administration. Beliau pernah menjabat beberapa posisi eksekutif senior, direktur dan komisaris di bidang industri manufaktur dan keuangan. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai Komite Audit pada beberapa perusahaan publik, anggota Lembaga Komisaris dan Direksi Indonesia (LKDI) dan Ikatan Komite Audit Indonesia (IKAI). Indonesian citizen. Radion Wikanto served as Member of the Audit Committee of the Company by virtue of Decree of the Board of Commissioners No. 32/HRD/VII/2007 tanggal 2 Juli 2007 and reappointed by decision No. 060/IK-CS & L/2012 dated June 29, 2012. Received his Bachelor of Mechanical Engineering and Master of Business Administration. He once served in several senior executive positions, director and commissioner in industrial manufacturing and finance. In addition, he also served as the Audit Committee at several public companies, members of the Indonesian Institute of the Commissioners and the Director (LKDI) and the the Indonesian Institute of the Audit Committee (IKAI).

F. Antonius Alijoyo

Anggota / MEMBER Warga Negara Indonesia. Diangkat berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 32/HRD/ VII/2007 tanggal 2 Juli 2007 kemudian diangkat kembali berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 059/IK-CS&L/2012 tanggal 29 Juni 2012 sebagai anggota Komite Audit Perseroan. Saat ini menjabat sebagai anggota dewan Enterprise Risk Management Academy (ERMA Singapore), Certified member Association of Certified Fraud Examiners (ACFE USA), anggota Komite Nasional Kebijakan Governance Indonesia (KNKG Indonesia), anggota Steering Committee Indonesia Stock Exchange untuk Manajemen Risiko dan Teknologi Informasi, anggota badan pengawas Lembaga komisaris dan Direktur Indonesia (LKDI) serta anggota badan pengawas Ikatan Komite Audit Indonesia (IKAI). Beliau juga pendiri sekaligus Principal dari Center for Risk Management Studies Indonesia (CRMS Indonesia). Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Independen PT Bank Commonwealth, Senior Partner RSM/AAJ Associates, Direktur dan anggota komite audit di beberapa perusahaan besar, serta anggota dewan berbagai asosiasi profesi. Indonesian citizen. Anthony F. Alijoyo has served as a member of the Audit Committee of the Company by virtue of Decree of the Board of Commissioners No. 32/HRD/VII/2007 dated July 2, 2007 then Re-appointed based on the Board of Commissioners’ Decision Letter No. 059/IK-CS&L/2012 dated June 29, 2012 as a member of the Audit Committee. He is an independent expert in the field of corporate governance, strategy and risk management with more than 25 years of experience. He currently serves as a board member of Enterprise Risk Management Academy (ERMA Singapore), Certified member of the Association of Certified Fraud Examiners (ACFE USA), member of the National Committee on Indonesia Corporate Governance (KNKG Indonesia), members of the Steering Committee of the Indonesia Stock Exchange for Risk Management and Information Technology, a Member of the Supervisory Board of the Indonesian Institute of the Commissioners and the Director (LKDI) and the Supervisory Board Member of the Indonesian Institute of the Audit Committee (IKAI). He is also the founder and Principal of the Center for Risk Management Studies of Indonesia (CRMS Indonesia). Previously, he had served as an Independent Commissioner of PT Bank Commonwealth, Senior Partner of RSM/AAJ Associates, Director and Member of the Audit Committee in several large companies, as well as a board member of various professional associations.


79

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit Tugas dan tanggung jawab Komite Audit meliputi: 1. Meninjau ulang laporan keuangan Perseroan; 2. Melakukan klarifikasi laporan keuangan, seperti laporan keuangan yang akan diterbitkan, proyeksi dan mempertimbangkan apakah seluruhnya lengkap, serta mencerminkan asas-asas akuntansi yang sesuai; 3. Peninjauan ulang risiko-risiko yang mungkin dihadapi Perusahaan dan proses antisipasinya; 4. Memahami proses pembuatan interim financial information; 5. Melakukan evaluasi keefektifan kontrol internal, dengan melihat desain implementasi kebijakan dan prosedur untuk menghindari adanya kemungkinan adanya kecurangan dalam laporan keuangan, penyalahgunaan aset dan kejahatan melawan hukum. 6. Peninjauan bersama manajemen dan kepala internal audit, terhadap piagam internal audit, objektivitas, wewenang, aktivitas, staf dan struktur organisasi departemen Audit Internal. 7. Peninjauan dan penyetujuan rencana audit internal tahunan dan seluruh perubahan penting di dalamnya. 8. Meninjau efektifitas fungsi Audit Internal, termasuk kepatuhan terhadap Kerangka Kerja Profesional Internasional untuk Audit Internal yang terdiri dari Definisi Audit Internal, Etika dan Budaya Perusahaan dari Lembaga Auditor Internal 9. Mengadakan pertemuan terpisah dengan Kepala Audit Internal secara teratur untuk mendiskusikan permasalahan yang dipercaya Komite atau Audit Internal layak dibahas secara terpisah/privat. 10. Meninjau hasil audit dan kesulitan yang ditemui bersama manajemen dan auditor eksternal. 11. Meninjau kinerja auditor eksternal. 12. Mengawasi rotasi reguler mitra audit yang dilakukan oleh auditor eksternal seperti yang disebutkan dalam undangundang. 13. Mengadakan pertemuan terpisah dengan Audit Eksternal secara teratur untuk mendiskusikan permasalahan yang dipercaya Komite atau Audit Eksternal layak dibahas secara terpisah/privat. 14. Meninjau kebijakan dan praktek Perusahaan dalam benturan kepentingan, etika, penipuan, dan masalah hukum. 15. Pelaksanaan tugas khusus lainnya yang diberikan Dewan Komisaris.

80

Duties and Responsibilities of the Audit Committee Duties and responsibilities of the Audit Committee include : 1. Review the Company’s financial statements; 2. Clarify the financial statements, such as financial statements to be published, projections and consider whether all aspects are complete and reflect the generallyaccepted principles; 3. Review possible risks faced by the Company and its anticipation process; 4. Understand the process of making the interim financial information; 5. Evaluate the effectiveness of internal controls, by looking at the design implementation of policies and procedures to avoid the possibility of fraud in financial reporting, misappropriation of assets and a crime against the law. 6. With the management and the head of the internal audit, review the internal audit charter, objectivity, authority, activity, staff and the organization structure of the Internal Audit department. 7. Review and approve the annual internal audit plan and all significant changes. 8. Review the effectiveness of internal audit function, including compliance with the International Professional Framework for Internal Audit, consisting of Definition of the Internal Audit, Ethics and Corporate Culture of the Institute of Internal Auditors. 9. Hold an independent meeting with the Head of Internal Audit regularly to discuss issues considered feasible to be discussed independently/privately by the Internal Audit or the Committee. 10. Review the audit findings and difficulties encountered with the management and the external auditors. 11. Review the performance of the external auditors. 12. Oversee the regular rotation of audit partners conducted by external auditors as stipulated by the laws. 13. Hold an independent meeting with the external auditors regularly to discuss issues considered feasible to be discussed independently/privately by the Internal Audit or the Committee. 14. Review the Company’s policies and practices related with conflict of interest, ethics, fraud, and legal issues. 15. Implement special duties assigned by the Board of Commissioners.

PT Indo Kordsa Tbk

•


Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit Pada tahun 2013, Komite Audit telah melakukan tugas dan wewenangnya dengan baik serta tetap menjunjung independensi. Melalui pelaksanaan tugas dan tanggung jawab tersebut, Komite Audit melaporkan hasil temuan dan analisisnya mengenai kesehatan Perseroan, yaitu; Perseroan telah memenuhi hukum dan peraturan-peraturan yang berlaku berhubungan dengan pasar modal dan tidak ditemukan hal-hal yang menyimpang, yang secara substansial dapat membahayakan kelangsungan kegiatan usaha perusahaan di masa depan. Selain itu sistem pengawasan internal dipandang telah berfungsi secara efektif yaitu dengan Perseroan yang memiliki Kode Etik Usaha, Manual Pengawasan Internal termasuk penerapannya dan adanya praktik manajemen risiko yang baik. Disamping itu Perseroan sudah menerapkan praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik dilingkungan Perseroan. Secara keseluruhan, Komite Audit memberikan apresiasinya terhadap integrasinya dan komitmen manajemen Perseroan dalam menjamin bahwa kegiatan usaha Perseroan dijalankan sesuai dengan undangundang dan peraturan yang berlaku, khususnya mengenai pasar modal.

The Implementation of Activities of the Audit Committee In 2013, the Audit Committee conducted its duties and authorities by keep upholding the independency principles. Through the implementation of the duties and responsibilities, the Audit Committee report on the findings and analysis on the soundness of the Company, namely; the Company has complied with the law and the applicable regulations related to the capital market and made no substantial deviation which could damage the Company’s business activities in the future. In addition, the internal control system is considered to have functioned effectively, proven from the Company’s Code of Business Ethics, Internal Control Manual, including its application and the good risk management practices. Besides, the Company has already implemented the practice of good corporate governance within the Company. Overall, the Audit Committee gave appreciation to the integration and commitment of the Company’s management in ensuring that the Company’s business activities are carried out in accordance with the laws and regulations, particularly regarding the capital market regulations.

Frekuensi Rapat dan Tingkat Kehadiran Komite Audit Persentase kehadiran Rapat Komite Audit ditunjukkan melalui tabel berikut ini:

Meeting Frequency and Attendance of the Audit Committee The percentage of the attendance of the Audit Committee Meeting is demonstrated by the following table :

Nama /

Jabatan /

Independensi

Rapat Komite Audit /

Jumlah Kehadiran /

Name

Position

Status

Audit Committee Meeting

Meeting Attendance

%

Adil Ilter Turan

Ketua / Chairman

Independen / Independent

4

1

25

F. Antonius Alijoyo

Anggota / Member


4

4

100

Rodion Wikanto N.

Anggota / Member


4

4

100

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Saat ini Perseroan belum memiliki Komite Nominasi dan Remunerasi, oleh sebab itu informasi mengenai hal ini tidak dapat ditampilkan.

Currently the Company does not have a Nomination and Remuneration Committee, therefore, information on this subject is not available.


81


SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Sekretaris Perusahaan memainkan peranan penting dalam pelaksanaan GCG di Perusahaan, terutama yang berkaitan dengan prinsip-prinsip GCG.

The Corporate Secretary plays an important role in the implementation of GCG, especially with regard to the principles of good corporate governance.

Profil Sekretaris Perusahaan

Profile of Corporate Secretary

Deassy Aryanti Deassy Aryanti bergabung dengan PT Indo Kordsa pada tahun 2012. Sebelum bergabung dengan PT Indo Kordsa, beliau pernah bekerja dibeberapa firma hukum dan perusahaan internasional sebagai penasihat hukum perusahaan. Deassy Aryanti meraih gelar sarjana Hukum dari Fakultas Hukum Universitas Indonesia, selanjutnya gelar Master Hukum diraih dari Universitas Hannover,Jerman. Deassy Aryanti joined PT Indo Kordsa in 2012 . Prior to joining PT Indo Kordsa, she has worked in several law firms and international companies as legal corporate counsel. Deassy Aryanti earned her Bachelor’s degree in Law from the Faculty of Law, University of Indonesia and Master of Law from the University of Hannover, Germany.

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan Selama tahun 2013 Sekretaris Perusahaan telah dapat melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dengan baik, antara lain: 1. Bertanggung jawab untuk memastikan bahwa semua pihak yang berkepentingan memiliki akses informasi yang tepat dan wajar yang terkait dengan kondisi Perseroan. 2. Menyelenggarakan RUPS dan menyimpan daftar semua pemegang saham. 3. Memantau perkembangan yang berhubungan dengan hukum dan peraturan yang berkaitan dengan pasar modal, hukum Perseroan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, dan untuk memastikan kepatuhan pada hal tersebut, serta untuk memberikan rekomendasi masalah kepatuhan kepada Dewan Komisaris dan Direksi. 4. Memberikan jaminan kepatuhan Perseroan terhadap semua ketentuan pasar modal dan IDX, terutama yang terkait dengan penyerahan laporan keuangan yang tepat waktu, meningkatkan informasi yang diungkapkan dalam Laporan Tahunan, dan meningkatkan transparansi pengungkapan tentang berbagai aspek kegiatan usaha kepada masyarakat melalui pemberian informasi material dan paparan publik.

82

Duties and Responsibilities of the Corporate Secretary During 2013, the Corporate Secretary has been able to carry out their duties and responsibilities well, among others : 1. Responsible for ensuring that all interested parties have access to the right and reasonable information related to the condition of the Company. 2. Organize the AGMS and keep a list of all shareholders. 3. Monitor developments related to laws and regulations on the capital markets, corporation law in Indonesia and the Articles of Association of the Company, as well as ensure the compliance with those regulations, and provide recommendations concerning the compliance issue to the Board of Commissioners and the Board of Directors. 4. Provide assurance to the Company’s compliance with all provisions of the capital market and IDX, primarily associated with the delivery of timely financial reporting, improve the information disclosed in the Annual Report, and increase the transparency of disclosures about the various aspects of business activities to the public through the provision of material information and public exposure.

PT Indo Kordsa Tbk

•



AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT

Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal Pada tahun 2012 posisi Audit Internal Perseroan mengalami kekosongan, dan telah terisi pada awal tahun 2013 oleh Kepala Divisi Audit Internal Perseroan yaitu Abdiansyah Prahasto. Beliau memperoleh gelar sarjana dibidang Akuntansi dari Universitas Padjajaran. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Senior Auditor di PricewaterhouseCoopers Indonesia. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai anggota organisasi Profesi The Institute of Internal Audit Indonesia.

Structure and Status of the Internal Audit Unit In 2012, the Company’s Internal Audit was vacant and held by the new Head of the Internal Audit Division, Abdiansyah Prahasto, in the beginning of 2013. He earned his Bachelor’s degree in Accounting from Padjadjaran University. Previously, he served as Senior Auditor at PricewaterhouseCoopers Indonesia. Currently, he is a member of a professional organization, namely the Indonesian Institute of Internal Audit Indonesia.

Pembentukan Divisi Audit Internal Perseroan sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.7. tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Unit Audit Internal untuk Perusahaan Publik. Pembaruan terakhir Piagam Audit Internal Perseroan dibuat pada April 2013. Piagam ini menjelaskan visi-misi dan tujuan dari Audit Internal. Sedang dalam bekerja, Divisi Audit Internal selalu berusaha mengacu pada Standar Internasional untuk Praktik Profesional Audit Internal yang dikembangkan oleh The Institute of Internal Auditors (IIA).

The establishment of the Internal Audit Division of the Company is in accordance with Bapepam-LK No. IX.I.7 on the Formation and Guidelines of the Establishment of the Internal Audit Unit for Public Companies. The recent renewal of the Company’s Internal Audit Charter was made in April 2013. This Charter describes the vision-mission and purpose of the Internal Audit. While in work, the Internal Audit Division is always trying to refer to the International Standards for the Professional Practice of Internal Audit developed by the Institute of Internal Auditors (IIA).

Tugas dan Tanggung Jawab Audit Internal Audit Internal bertanggung jawab menguji dan mengevaluasi dengan teratur efektifitas pengendalian internal Perseroan dan sistem manajemen risiko untuk memastikan bahwa prosedur dilakukan dengan benar, bahwa informasi operasional dan keuangan dapat diandalkan, dan bahwa kebijakan manajemen yang hati-hati dan adil dilakukan di seluruh aspek operasi Perseroan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Duties and Responsibilities of the Internal Audit The Internal Audit is responsible to regularly test and evaluate the effectiveness of the Company’s internal control and risk management systems to ensure that the procedure is done correctly, that the operational and financial information is reliable, and that the prudent and fair management policy conducted for all aspects of operations of the Company is in accordance with the applicable regulations.

Selama tahun 2013, sesuai fungsinya Divisi Audit Internal telah memberikan jasa audit dan konsultasi pada aspek-aspek yang dianggap penting oleh Perseroan seperti:

During the year 2013, according to its function, the Internal Audit Division has provided audit and consulting service on those aspects that are considered important by the Company, such as: 1. Audit of sales and cash receipts cycle. 2. Audit the Human Resources and payroll cycle. 3. Ongoing review of the implementation of the Enterprise Resource Planning system (ERP) 4. Review of risk management 5. Follow up on the implementation of any corrective actions recommended in the audits of previous years.

1. Audit siklus penjualan dan penerimaan kas. 2. Audit siklus Sumber Daya Manusia dan penggajian. 3. Penelaahan berkelanjutan implementasi sistem Enterprise Resource Planning (ERP) 4. Penelaahan manajemen risiko 5. Menindaklanjuti pelaksanaan dari setiap tindakan perbaikan yang direkomendasikan pada audit-audit tahun-tahun sebelumnya. 6. Memberikan pelatihan anti-fraud.


6. Provide anti-fraud training.

83


84

Untuk koordinasi dalam penerapan sistem pengendalian internal Perseroan, laporan audit diserahkan secara berkala kepada Dewan Komisaris melalui Komite Audit dengan salinan kepada Direktur Utama.

To coordinate the implementation of the Company’s internal control system, the audit reports is submitted periodically to the Board of Commissioners through the Audit Committee and its copy to the President Director.

Struktur Dan Tanggung Jawab Audit Internal Secara administratif, Audit Internal bertanggung jawab kepada Direktur Utama sedangkan secara fungsional kepada Dewan Komisaris melalui Komite Audit. Dalam kerangka hubungan fungsional tersebut Internal Audit menyampaikan seluruh laporan hasil pemeriksaanya kepada Dewan Komisaris melalui Komite Audit. Audit Internal mengadakan pertemuan secara regular dengan Komite Audit dan Direktur Utama untuk membahas hal-hal lain yang muncul yang mengandung indikasi kelemahan pengendalian internal,

Structure and Responsibilities of the Internal Audit Administratively, the Internal Audit is responsible to the President Director while functionally to the Board of Commissioners through the Audit Committee. Within the framework of the functional relationships, the Internal Audit submits all audit reports to the Board of Commissioners through the Audit Committee. The Internal Audit holds regular meeting with the Audit Committee and the President Director to discuss other matters containing any indication of internal control weaknesses.

AKUNTAN PERSEROAN

COMPANY ACCOUNTANT

Pada tahun 2013, Perseroan kembali menggunakan jasa akuntan publik yaitu KAP Osman Bing Satrio & Eny yang pada tahun 2013 telah memasuki masa pemeriksaan tahun ke2. Sedangkan total dana yang telah dikeluarkan untuk jasa akuntan adalah sebesar USD 79.299.

In 2013, the Company reappointed public accounting firm of KAP Osman Bing Satria & Eny, which previously had audited the Company. The total funds incurred for the accounting service is USD 79,299.

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Perjalanan bisnis Perseroan akan selalu dihadapkan pada kemungkinan kejadian yang merugikan, Perseroan selalu sigap dalam mengidentifikasi risiko-risiko yang mungkin dihadapi, yaitu dengan menghadirkan sistem manajemen risiko sebagai alat untuk meminimalisir kerugian dan meningkatkan kesempatan atau peluang.

The Company’s business operation is exposed to any potential loss, thus the Company remains alert to identify the risks that may be faced, by implementing a risk management system as a tool to minimize losses and increase of the chance or opportunity.

Risiko-Risiko yang dihadapi Perseroan Selama tahun 2013 manajemen risiko telah mengidentifikasi risiko-risiko yang dihadapi Perseroan, antara lain: 1. Risiko Pemasaran Kondisi perekonomian dunia dapat mempengaruhi kinerja Perseroan, dan dapat mengurangi permintaan untuk produk otomotif, yang pada gilirannya akan menyebabkan produsen ban mengurangi permintaan mereka untuk produk Perseroan.

Risks faced by the Company In 2013, the risk management has identified risks faced by the Company, among others: 1. Marketing Risk The Global economy can affect the Company’s performance. The downturn in the global economy can reduce demands for automotive products, which in turn will reduce the Company’s market from tire manufacturers.

Untuk mengatasi risiko tersebut, Perseroan dan Entitas Anak berupaya memperluas pasar dengan masuk ke pasar-pasar baru dan tetap mempertahankan pasar

To anticipate the risk, the Company and its subsidiaries continues to expand the market by entering into new markets and maintain the existing ones by giving

PT Indo Kordsa Tbk

•



yang ada dengan memberikan harga yang kompetitif melalui berbagai upaya efisiensi untuk menurunkan biaya produksi.

competitive prices through efficient effort; furthermore decrease the production cost.

2. Risiko Persaingan Pasar global untuk produk kain ban saat ini menjadi semakin terbuka dan dinamis. Penurunan atau kenaikan harga jual atau perubahan jumlah kapasitas produk dapat berdampak pada margin keuntungan Perseroan. Untuk meminimalisasi risiko tersebut, Perseroan berupaya menjaga dengan memanfaatkan kehandalan Perseroan: mengirim produk-produk berkualitas tinggi dan memberikan pelayanan prima dengan konsisten. Perusahaan juga selalu konsisten berupaya untuk menjadi lebih kompetitif, dengan memberlakukan efisiensi produk tanpa mengorbankan kualitas atau fleksibilitas. Perusahaan juga memanfaatkan informasi pasar dan jaringan dari pemegang saham mayoritas.

2. Competition Risk Global market for tire cord products is increasingly open nowadays. Decrease or increase in selling price, or changes in the numbers of product capacity may have an impact on the Company’s profit margin. To mitigate this risk, the Company exerts efforts to maintain good relationships with existing customers, highlighting the Company’s high-performance such as: delivering high quality products and consistent service excellence. The Company also consistently endeavors to be more competitive and implement efficiency in products without putting quality or flexibility at stake. The Company also utilizes the network and information related to market from majority shareholders.

3. Risiko Pasokan Bahan Baku Perseroan mengimpor sebagian besar dari bahan baku utamanya. Dengan demikian pasokan barang dan fluktuasi harga bahan baku seperti benang kain ban Nylon 6, bahan baku Polyester dan flake Nylon 66, tunduk pada berbagai faktor pasar global, termasuk tingkat permintaan dan penawaran di tingkat global.

3. Risk of Raw Material Supply The company imports most raw materials, such as nylon yarns 6, Polyester material and flake Nylon 66. Thus the goods supply and price fluctuations are largely linked to various global market factors, including demand and supply in the global arena.

Perseroan telah mengurangi risiko fluktuasi harga dan kelangkaan pasokan melalui pemantauan dinamika pasar secara konstan, melakukan kontrak pasokan yang menjamin pasokan bahan baku untuk jangka panjang dan dengan demikian meminimalisir fluktuasi harga, serta mengambil keuntungan pada pembelian dari pemasok besar.

The Company mitigates risk of price fluctuation and scarcity of supply through constant monitoring of the market. The Company also signs a supply contract that ensures the long term raw material supply. Furthermore, it may minimize the price fluctuations and profit gains from the purchasing from major suppliers.

4. Risiko Kurs Saat ini, sebagian besar kontrak penjualan Perseroan dalam mata uang dolar AS, dan situasi ini cenderung bertahan di masa mendatang. Mata uang fungsional Perseroan adalah USD dan eksposur mata uang asing sebagian besar timbul dari transaksi yang didenominasi dalam Rupiah terutama untuk beban gaji dan administrasi. Namun eksposur ini dieliminasi dengan kas dan setara kas yang ditempatkan dalam mata uang Rupiah. Oleh karena itu, risiko nilai tukar bukanlah risiko yang besar bagi Perseroan.

4. Risk of Currency Currently, most sales contract are in USD currency and will continue like this in the years ahead. The Company’s functional currency is USD, and the exposure to foreign currency has largely arisen from transactions denominated in Rupiah. This is particularly for salaries and administrative expenses. However, this risk exposure is eliminated with cash and cash equivalent expressed with the Rupiah. Therefore the risk of exchange rates does not significantly impact the Company.


85


5. Risiko Operasi Risiko operasi adalah risiko-risiko yang dapat memberikan dampak negatif terhadap kegiatan operasi Perseroan dan Entitas Anak sehari-hari, keselamatan dan kesehatan pekerjanya, serta terhadap lingkungan dan masyarakat sekitar.

5. Risk of Operation Risk of operations poses a negative impact on a dayto-day operations of the Company and its subsidiaries, workers’ safety and health, and nearby surroundings.

Risiko-risiko yang dapat dikategorikan sebagai risiko operasi adalah risiko kerusakan mesin atau peralatan, kecelakaan kerja, aksi mogok, ketidakpatuhan atas standar prosedur operasi dan kegagalan dalam tata kelola lingkungan. Untuk meminimalisir risiko-risiko ini, Perseroan dan Entitas Anak secara konsisten menjalankan jadwal perawatan yang ketat, memulai regenerasi atas mesin-mesin, memberikan pelatihan dan pendidikan kepada karyawannya, menunjuk kontraktor yang profesional, menerapkan zero-accident policy, membina hubungan yang baik dengan karyawan dan warga sekitar, serta menerapkan tata kelola lingkungan yang sesuai dengan peraturan yang berlaku.

This risk includes damage of machine/equipment, accidents at work, strikes actions, compliance to standard operating procedures, and failure in environmental management. To minimize this risk, the Company and its subsidiaries have consistently maintained the equipment in a periodical basis, regenerated the machines, giving training and courses to the employees, appointing professional contractors, implemented zero accident policy, built good relationships with the employees and the nearby citizens, and implemented environmental management that conforms to international standards.

6. Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko yang timbul akibat pelanggan atau pihak ketiga yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual sehingga Perseroan dan Entitas Anak mengalami kerugian. Tidak ada risiko kredit yang signifikan. Perseroan dan Entitas Anak mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko kredit yang dapat diterima untuk masingmasing pelanggan dan memantau risiko terkait dengan batasan-batasan tersebut. Perseroan dan Entitas Anak yakin akan kemampuannya untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Perseroan dan Entitas Anak memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan dan telah diadakan perjanjian yang mengikat secara hukum.

6. Risk of Credit Risk of credit arises from customers or third parties that fail to meet their contractual obligations. This results in a loss for the Company and its Subsidiaries. There is no significant risk of credit. The Company and its subsidiaries manages and controls the credit risk by setting the limits for credit risk that can be received by each customer and monitor the risk related to the limits. The Company and its Subsidiaries believes that they can control and maintain the minimum exposure to risk of credit, as both of them have clear policies in creating partnership with the customers with binding legal agreements in place.

Manajemen berkeyakinan bahwa manajemen risiko kredit terbatas karena tidak pernah ada kegagalan kredit dari pelanggan-pelanggan tersebut.

7. Manajemen Risiko Permodalan Tujuan Perseroan dan Entitas Anak mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuannya dalam mempertahankan kelangsungan usaha sehingga

86

The management believes that credit risk is not significant as there is no credit failure from the customers.

7. Capital Risk Management The purpose of the Company and its Subsidiaries to manage capital structure are to safeguard its ability to maintain its business continuity so that the Company

PT Indo Kordsa Tbk

•



and its Subsidiaries may continue providing returns for shareholders and benefits for other Stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Perseroan dan Entitas Anak dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi Pemangku Kepentingan lainnya serta mempertahankan struktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

Perseroan dan Entitas Anak memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal. Rasio ini dihitung dengan membagi jumlah utang dengan total modal. Perseroan dan Entitas Anak berusaha mempertahankan rasio hutang terhadap modal tetap berada pada rasio yang sehat.

The Company and Subsidiaries monitors capital based on the debt ratio to equity. This ratio is calculated by dividing total debt by total capital. The Company and Subsidiaries strive to maintain a debt to equity ratio remained at a healthy rate.

Evaluasi Efektifitas Sistem Manajemen Risiko Perseroan terus berupaya mengelola manajemen risiko secara menyeluruh. Monitoring terhadap implementasinya diawasi secara ketat baik secara internal oleh manajemen Perseroan maupun eksternal. Adapun sistem manajemen risiko Perseroan terus dievaluasi serta disempurnakan baik melalui pembahasan pihak manajemen baik dalam rapat internal Direksi maupun Dewan Komisaris. Sejauh ini, pelaksanaan manajemen risiko Perseroan sudah dirasa efektif, namun akan terus ditinjau perkembangannya diwaktu kedepan.

Evaluation of Effectiveness of Risk Management System The Company continues to manage the overall risk management. Monitoring of the implementation is closely monitored both internally and externally by the Company’s management. The Company’s risk management systems continue to be evaluated and improved through discussion of the management of both internal meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners. So far, the implementation of risk management was considered effective, but the development would continue to be reviewed in the future.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Salah satu tanggung jawab Direksi adalah untuk memastikan tersedianya pengendalian internal yang memadai dan efektivitas ditinjau secara teratur. Sistem pengendalian internal dirancang untuk memberikan keyakinan yang memadai kepada manajemen dan Direksi bahwa Direksi melakukan penelaahan atas efektivitas sistem pengendalian internal. Sistem pengendalian internal Perseroan yang ditelaah mencakup semua hal yang berkaitan dengan kontrol, termasuk kontrol keuangan, operasional dan kepatuhan.

One of the responsibilities of the Board of Directors is to ensure the effective implementation of the internal control that is monitored periodically. The internal control system is designed to give assurance to the management and to the Board of Directors that the Board of Directors reviews the effectiveness of the internal control system. The Company’s internal control system reviewed covers controlling activities, including financial, operational and compliance control.

Sistem Pengendalian Internal merupakan rencana, metode, prosedur dan kebijakan yang didesain oleh manajemen untuk memberi jaminan yang memadai atas tercapainya efisiensi dan efektivitas operasional Perseroan. Indikator kinerja Pengendali Intern dilihat dari kehandalan pelaporan keuangan, pengamanan terhadap aset dan ketaatan terhadap undang-undang.

The Internal Control System is a plan, method, procedure and policies designed by the management to provide adequate assurance on the achievement of efficiency and effectiveness of the Company’s operation. The performance indicators of the internal control can be seen from the reliability of financial reporting, protection to assets and compliance with regulations.


87


88

Komponen Pengendalian Internal Perseroan terdiri dari: 1. Lingkungan pengendalian Faktor-faktor lingkungan pengendalian mencakup penegakan integritas, nilai-nilai etika, pengembangan kompetensi karyawan Perseroan, filosofi manajemen, kepemimpinan manajemen yang kondusif, serta penyusunan dan penerapan kebijakan yang sehat mengenai pembinaan SDM. 2. Penaksiran risiko Mekanisme yang ditetapkan untuk mengindentifikasi, menganalisis, dan mengelola risiko-risiko yang berkaitan dengan berbagai aktivitas di mana Perseroan beroperasi. 3. Aktivitas pengendalian Pelaksanaan dari kebijakan-kebijakan dan prosedurprosedur yang ditetapkan oleh manajemen untuk membantu memastikan bahwa tujuan Perseroan dapat tercapai. 4. Informasi dan komunikasi Sistem yang memungkinkan Perseroan memperoleh dan menyalurkan informasi yang diperlukan untuk melaksanakan, mengelola, dan mengendalikan usahanya. 5. Pemantauan Sistem pengendalian internal perlu dipantau, proses ini bertujuan untuk menilai mutu kinerja sistem sepanjang waktu. Ini dijalankan melalui aktivitas pemantauan yang terus-menerus, evaluasi yang terpisah atau kombinasi dari keduanya.

Components of the Company’s Internal Control comprise from: 1. Control environment The factors of control environment includes the upholding of integrity, business ethics, development of employee skills, management philosophy, conducive management leadership, preparation and the implementation of sound policy of human resources. 2. Risk Assessment This refers to the mechanisms set to identify, analyze, and manages risks related to various activities which the Company operates. 3. Control Activities This refers to the implementation of policies and procedures set by the management to help to ensure that the Company’s goal is achieved.

PERMASALAHAN HUKUM

LEGAL CASE

Selama tahun 2013, Perseroan tidak memiliki permasalahan hukum baik perdata maupun pidana.

In 2013, the Company did not face any civil or criminal cases.

AKSES INFORMASI

INFORMATION ACCESS

Perseroan telah menyediakan sarana untuk kemudahan akses informasi demi terciptanya transparansi publik, yaitu: • Website: www.Indo Kordsa.com • E-mail: [email protected] atau [email protected] • Mengirimkan Laporan Keuangan secara berkala ke OJK & Bursa Efek Indonesia

The Company has provided facilities to ease the information access for public transparency, namely: • Website: www.indokordsa.com • E-mail: [email protected] or [email protected] • Submission of the periodical Financial Reports to OJK & Indonesia Stock Exchange

KODE ETIK PERUSAHAAN

CODE OF CONDUCT

Kode etik Perusahaan adalah norma yang wajib ditaati oleh Perseroan dan segenap jajaran perseroan dalam menjalankan kewenangan dan tanggung jawabnya secara pribadi maupun secara organisasi. Latar belakang pembuatan Kode Etik adalah

Code of Conduct refers to norms that should be well-abide by the Company and all levels in the organization to exercise their authority and fulfill responsibility personally or to the organization. The background of the Code of Conduct’s

4. Information and communication This refers to system that enables the Company to obtain and forward the information that is essential for the implementation, management, and control of the business. 5. Monitoring The internal control system needs to be monitored. This process aims to assess the quality of system performance. This is implemented through continuous monitoring activity, independent evaluation, or combination from both.

PT Indo Kordsa Tbk

•


sebagai cara untuk memelihara etika dalam menjalankan kegiatan Perseroan.

making is as means to uphold ethics in implementing the Company’s activities.

Tujuan penerapan Kode Etik Perseroan adalah: 1. Meningkatkan kredibilitas Perseroan, karena etika telah dijadikan sebagai budaya Perseroan sehari-hari. Dengan adanya kode etik, semua karyawan terikat dengan standar etis yang sama sehingga pengambilan kebijakan/ keputusan yang serupa akan tercapai. 2. Membantu menghilangkan grey area (kawasan abu-abu/ tidak jelas) dibidang etika antara lain meliputi penerimaan komisi dan kewajiban Perseroan dalam melindungi lingkungan hidup. 3. Kode etik menjelaskan bagaimana Perseroan menilai tanggung jawab sosialnya. 4. Mendorong Perseroan untuk mengendalikan diri sendiri (self control).

The implementation of a Code of Conduct aims to: 1. Improve the Company’s credibility, as it has been embodied in the Company’s culture. The Company’s decision-making process will have its grounds in ethical conduct, as all personnel will refer to the code in all actions taken. 2. Help to mitigate the grey area such as the gaining of commission, the exploitation of manpower and the Company’s obligation to preserve the environment.

Bentuk Sosialisasi Kode Etik Perseroan melakukan sosialisasi Kode Etik, antara lain:

Dissemination Of Code Of Conduct The Company socializes the Code of Conduct, by way of among others: • Dissemination through the Company’s internal website • Provision of training on the Code of Conduct including, online training • Dissemination of the booklet on the Code of Conduct of the Company • Dissemination of posters on the Code of Conduct in the internal company • Form of compliance of the code of conduct in the beginning of the year must be filled in by all employees.

• Penyebaran melalui website internal Perseroan • Pemberian training mengenai Kode Etik termasuk online training • Penyebaran booklet mengenai Kode Etik perusahaan • Penyebaran poster-poster mengenai Kode Etik dalam internal perusahaan • Formulir kepatuhan Kode Etik yang setiap awal tahun wajib diisi kembali oleh seluruh karyawan.

3. Code of conduct explains how the company assess its social responsibility. 4. Assist the Company to encourage self-control.

Budaya Perusahaan. Budaya kerja yang diterapkan Perseroan sejalan dengan nilai-nilai inti yang dimiliki yaitu senantiasa menjaga etika dalam melaksanakan tugas, senantiasa berorientasi kepada pelayanan terhadap pelanggan, berwawasan terbuka dan berinovasi, terus berkembang mencapai potensi maksimal, berusaha membangun kemitraan yang lebih luas, semakin maju dalam kualitas dari waktu ke waktu serta memiliki standar kerja yang tidak merugikan baik karyawan, pelanggan maupun masyarakat sekitar.

Corporate Culture Work culture of the Company is applied in accordance with the core values, which is to uphold ethics in carrying out the task, always be oriented to customer service, open minded and innovate, continue to grow and achieve maximum potential, strive to build wider partnerships, advance in quality from time to time and have a standard that does not harm employees, customers and communities.

Selain itu, Kode Etik juga menjadi salah satu nilai yang dianut atau budaya Perseroan dengan demikian Kode Etik berlaku bagi seluruh komponen perusahaan termasuk Dewan Komisaris, Direksi, karyawan Perseroan, Stakeholders, serta Mitra Kerja yang melakukan transaksi bisnis dengan Perseroan.

In addition, the Code of Conduct is also one’s values or culture of the Company. Thus, the code of conduct applicable to all components of the Company include the Board of Directors, employees, stakeholders, and partners who conduct business transactions with the Company.


89

90

WHISTLEBLOWING SYSTEM

WHISTLEBLOWING SYSTEM

Perseroan telah mempunyai suatu whistleblowing system dengan membentuk Petugas Etika yang tergabung dalam Dewan Etika Global. Untuk pertanyaan-pertanyaan atau untuk mengemukakan setiap kekhawatiran mengenai kemungkinan adanya pelanggaran, whistleblower dapat menghubungi secara langsung Petugas Etika melalui telepon dan/atu surat elektronik (e-mail), dengan alamat e-mail dan/ atau nomor telpon sebagai berikut: e-mail : [email protected] Address : PT Indo Kordsa Tbk Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor 16810 Indonesia Phone : (+62) 21 875 39 36

The Company has had a whistle blowing system by forming Ethics Officer joined in the Board of Global Ethics. For questions or to raise any concerns on any possibility of violation of ethics code, the whistleblower may contact directly the Ethics Officer through telephone and/or email with the following address:

e-mail : [email protected] Address : PT Indo Kordsa Tbk Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor 16810 Indonesia Phone : (+62) 21 875 39 36

Para manajemen Perusahaan, bekerjasama dengan Petugas Etika dan/atau Dewan Etika, mempunya tanggung jawab untuk; (i) Memastikan kerahasiaan dari pengaduan-pengaduan/ laporan-laporan yang dibuat dalam kerangka Kode Etik, dan mencegah pembalasan terhadap individu-individu yang mengajukan pengaduan-pengaduan tersebut, (ii) Memberikan keamanan pekerjaan kepada karyawan yang mengajukan pengaduan/laporan.

The Company’s management, in cooperation with the Ethics Officer and/or the Board of Ethics has responsibility to:

PROSEDUR DAN TATA CARA PENGADAAN BARANG

GOODS PROCUREMENT PROCEDURE

Proses pengadaan barang dan jasa dilakukan guna menunjang keberlangsungan kegiatan Perseroan dalam menjual produknya. Prosedur dan tata cara pengadaan barang akan menjamin produk melalui kualitas dan jadwal pengiriman sebelum sampai ke tangan konsumen.

The procurement procedure aims to obtain quality products by taking into account delivery schedule and efficiency. This is performed with effective strategies, planning, and control in accordance with the standards.

Prosedur Pelaksanaan Tata Cara Pengadaan Barang: 1. Penentuan Kebutuhan Kebutuhan berasal dari pengguna (user). 2. Rincian Kebutuhan Kerjasama dengan pengguna dibutuhkan untuk menghindari konflik pada tahap selanjutnya. 3. Identifikasi dan survey atas Pemasok (supplier) yang tersedia. 4. Pemilihan dan Persetujuan Pemasok. 5. Pengeluaran Order Pembelian dan/ atau penandatanganan Kontrak 6. Penerimaan, Inspeksi barang, Invoice, Penutupan Order

Procedure of Goods Procurement 1. Determining needs. This refers to the users’ needs. 2. Details of needs. Cooperation with the users is needed to avoid conflict that might be encountered in the next stage. 3. Identification and survey with the existing suppliers.

(i) Ensure that the confidentiality of the complaints / reports made in the Code of Conduct framework and prevent revenge to individuals reporting the complaints. (ii) Provide security to employees reporting the complaints / report.

4. Selection and appointment of suppliers. 5. Getting a purchasing order or contract signing. 6. The receiving, goods inspection, invoice, and the closing of orders.

PT Indo Kordsa Tbk

•


06

TAnggung jawab sosial perusahaan Corporate social responsibility


91

tanggung Jawab sosial perusahaan Corporate Social Responsibility

Perseroan menyadari bahwa aktivitas usaha dan kegiatan operasional harus mampu memberi manfaat bagi PEMANGKU KEPENTINGAN dan masyarakat sekitar The Company is also aware that the business and operational activities have to be able to give benefits to the stakeholders and society

92

Tanggung jawab sosial merupakan suatu konsep yang menggambarkan bahwa suatu perusahaan memiliki suatu tanggung jawab terhadap konsumen, karyawan, pemegang saham, komunitas dan lingkungan dalam segala aspek operasional perusahaan.

Social responsibility is a concept which describes that a company has a responsibility towards customers, employees, shareholders, community and environment in all corporate operational aspects.

Perseroan tidak hanya fokus pada pencarian laba semata, tetapi lebih dari itu Perseroan telah berkomitmen untuk berkontribusi terhadap pengembangan sosial dan ekonomi melalui program tanggung jawab sosial Perseroan. Perseroan menyadari bahwa aktivitas usaha dan kegiatan operasional harus mampu memberi manfaat bagi pemangku kepentingan dan masyarakat di sekitar lokasi Perseroan. Kegiatan bisnis wajib untuk menolong serta memecahkan problemproblem sosial di mana kegiatan operasional bisnis berada. Kegiatan tanggung jawab sosial ini dilaksanakan secara berkesinambungan dan terintegrasi dengan bisnis Perseroan. Melalui kegiatan proaktif Perseroan atas kegiatan CSR tersebut, diharapakan dapat meningkatkan reputasi serta mendukung eksistensi Perseroan.

The Company does not merely focus on seeking for profit. More importantly, the Company has committed to contribute in social and economic development through the CSR programs. The Company is also aware that the business and operational activities have to be able to give benefits to the stakeholders and society living nearby the Company’s location. The Company, through its business activities, is obliged to help solve social problems that generally occur in the location in which the business activities take place. The CSR programs are carried out continuously and integrated with the Company’s business. Through the Company’s proactive activities based on the CSR programs, it is expected that the Company may improve reputation as well as support its existence.

Sepanjang tahun 2013, Perseroan telah memberikan kontribusi yang nyata kepada masyarakat melalui beragam kegiatan yang bertema sosial dan kesehatan, pendidikan, seni dan religi, serta pelestarian lingkungan.

During 2013, the Company has given real contribution to the society through various activities related to social aspects, health, education, art and religions, as well as environmental preservation.

PT Indo Kordsa Tbk

•



TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERHADAP PELESTARIAN LINGKUNGAN HIDUP

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY ENVIRONMENTAL PRESERVATION

Selama tahun 2013, Perseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk menjaga kelestarian lingkungan. Hal ini dibuktikan dengan pembuangan limbah dan emisi yang dilakukan secara berkala serta Perseroan mempunyai pengolahan air buangan yang dikelola oleh Perseroan bekerja sama dengan Institut Pertanian Bogor.

In 2013, the Company was highly committed to maintaining environmental preservation. This is proven by waste and emission disposal done regularly and also waste drainage management by the Company co-operating with Bogor Agricultural University.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERHADAP PRAKTIK KETENAGAKERJAAN, KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY ON MANPOWER, OCCUPATIONAL HEALTH AND SAFETY

Implementasi Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan Dalam upaya pencegahan kecelakaan kerja dan penyakit akibat kerja serta mewujudkan K3 ditempat kerja, Perseroan secara komprehensif menerapkan Budaya K3 dengan memperhatikan seluruh aspek pendukungnya. Perseroan menyadari peraturan K3 merupakan salah satu unsur terpenting dalam meningkatkan produktivitas Perseroan.

Implementation of Occupational Health, Safety and Environment In an attempt to protect employees from accidents and illnesses at work place, as well as implementation of the safety program, the Company comprehensively introduces the importance of SHE. The Company is also aware of the role of SHE regulation in order to improve the Company’s productivity.

Sepanjang tahun 2013 Perseroan telah berhasil membuktikan komitmennya atas tanggung jawab sosial di bidang praktik ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja (K3) bagi

During 2013, the Company has managed to prove its commitment on social responsibility in manpower, occupational health and safety for all its employees.


ON

93


94

seluruh karyawan Perseroan. Salah satu bentuk nyata dalam hal ini adalah Perseroan memiliki dan melaksanakan suatu sistem manajemen kesehatan dan keselamatan kerja (SMK3) secara menyeluruh sesuai dengan standar internasional dan nasional sesuai dengan peraturan yang berlaku di Indonesia, yang disebut “SHE” atau Safety Health and Environment.

This commitment manifests in the Company’s thorough implementation of the occupational health and safety management system based on the national and international standards in Indonesia, as well as the applicable regulations namely SHE or Safety, Health and Environment.

Sistem SHE berperan melakukan segala usaha dan upaya untuk memastikan karyawan dapat menyadari dan berupaya untuk menjaga diri mereka sendiri di dalam dan di luar Perseroan. Setiap tahunnya, Team SHE Perseroan turut berpartisipasi dalam acara pertemuan‘Kordsa Global SHE’, suatu acara yang mempertemukan team SHE Kordsa Global dari seluruh dunia, bertujuan untuk berbagi pengetahuan, peningkatan keahlian, pengetahuan dan kesadaran akan keselamatan kerja di lingkungan kerja perusahaan afiliasi Kordsa Global.

The SHE system is in charge of executing all attempts to ensure that employees are aware of protecting their own safety inside or outside the Company. Every year, the Company’s SHE team participates in the event of ‘Kordsa Global SHE gathering’, an event in which all the Kordsa Global SHE members from all around the world meet up to share knowledge, improve skills and awareness of safety in the work environment in the affiliate companies of Kordsa Global Corp.

Sistem SHE yang diimplementasikan juga mewajibkan Perseroan untuk memberikan pelatihan seperti yang diwajibkan oleh undang undang, pengembangan kemampuan karyawan dalam hal keamanan bekerja, penanganan kebakaran dan bahan kimia berbahaya, kecelakaan kerja saat berpergian, melakukan transportasi yang aman, pertolongan pertama dan hal lainnya yang berhubungan dengan kesehatan dan keselamatan kerja karyawan Perseroan.

The implemented SHE system also requires the Company to hold trainings as required by laws, develop employee capabilities in terms of work safety, fire and hazardous chemical substance management, accident while traveling, safe transportation, first aid and other matters related to the health and safety of employees of the Company.

Perseroan secara berkesinambungan meningkatkan perbaikan terhadap teknologi modern guna meningkatkan sistem kerja team SHE. Secara selaras, Perseroan mengukur progress implementasi SHE dibandingkan dengan perusahaan afiliasinya di seluruh dunia. Selama tahun 2013, total dana yang dikeluarkan untuk program SHE mencapai Rp Rp2.741.000.000,-

The Company continually improves the modern technology to improve work system of SHE team. In harmony, the Company measures the progress of implementation of SHE compared with its affiliated companies around the world. During 2013, the total funds incurred for SHE programs reached Rp2,741,000,000.-

Dalam rangka mematuhi peraturan pemerintah Indonesia tentang penerapan SMK3 dalam perusahaan berdasarkan Peraturan Pemerintah 50/2012, pada awal tahun 2013, Perseroan telah memulai pelaksanaan audit atas sistem SHE Perseroan.

In order to comply with the Indonesian government regulations on the implementation of the Company’s SHE management system based on the Government Regulation no. 50/2012, at the beginning of 2013, the Company had started the audit activity on the Company’s SHE management system.

Salah satu bukti nyata atas komitmen Perseroan untuk menciptakan kondisi dan tempat kerja yang aman, nyaman, serta ramah lingkungan adalah diperolehnya Sertifikasi Emas untuk Sistem Management Keselamatan dan Kesehatan Kerja

One of the Company’s evidence in showing its commitment to create a safe, comfortabe, and eco-friendly conditions and workplace is the Company has acquired Gold Certificate for Occupational Health and Safety Management System for all

PT Indo Kordsa Tbk

•


(SMK3) untuk semua pabriknya pada bulan April 2013 dari Kementerian Tenaga Kerja. Berdasarkan hasil audit, Perseroan memperoleh penilaian sebesar 92%. SMK3 didasarkan pada Peraturan Pemerintah No. 50 Tahun 2012 yang telah ditetapkan pada 12 April 2012 di Jakarta (PP 50/2012), yang merupakan peraturan pelaksanaan dari pasal 87 Undang Undang No. 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan.

its factories in April 2013 from the Ministry of Manpower. Based on the audit findings, the Company obtained a score of 92%. SMK3 is based on the Government Regulation No, 50 Year 2012, determined on April 12, 2012 in Jakarta (PP 20.2012), which applies as a regulation from the article 87, Regulation No. 13 Year 2003 on Manpower.

Safety Morning Briefing Terkait dengan Proyek ekspansi pembangunan pabrik TCF 2 dan Line 5,6,7 Polyester, dimana Perseroan mempekerjakan kotraktor sehingga dibutuhkan kontrol yang ketat terhadap setiap aktivitas kontraktor di area Indo Kordsa.

Safety Morning Briefing Associated with the expansion project of building TCF 2 and Line 5,6,7, Polyester, in which the Company employs a contractor that required strict control over any contractor’s activities in the area of Indo Kordsa.

Sebagai realisasi, terciptalah satu kegiatan “Safety Morning Briefing”. Kegiatan ini dimulai dengan olahraga senam pagi lalu disambung penyampaian aturan safety setiap pagi secara berulang diharapkan dapat membantu mengontrol pelaksanaan safety setiap pekerja kontraktor yang ada di Indo Kordsa.

As its implementation, a “Safety Morning Briefing” is created. The activity which begins with morning exercises, followed by the reminder on safety rules in oral every morning, which is expected to help control the implementation of the safety protection of each contractor in Indokordsa.

Melalui kegiatan ini, rasa kebersamaan dan semangat timbul ditambah yel-yel safety yang diucapkan dengan keras oleh para pekerja. Perseroan berharap pembangunan Pabrik baru TCF 2 dan Line 5,6,7 Polyester dapat berjalan dengan lancar tanpa adanya insiden atau kecelakaan.

Through the activities mentioned above, the spirit of togetherness will be raised along with the safety slogans yelled aloud by the workers. The Company expects that the building of the new plant of TCF 2 and Line 5,6,7 Polyester will be able to run smoothly without any incidents or accidents.

Secara keseluruhan, dalam praktik keselamatan kerja Perseroan pada tahun 2013 terdapat 5 kasus yang tercatat, naik dua angka dari 3 kasus pada tahun 2012. Tahun 2013 Perseroan mengambil langkah-langkah strategis untuk memperkuat program Process Safety and Risk Management (PSRM) dan juga SHE agar tercapai zero accident.

Overall, there have been 5 cases recorded in relation with safety of the Company in 2013. It increased by two points from 3 cases in 2012. In 2013, the Company took strategic steps to strengthen the programs of Process Safety and Risk Management (PSRM) and SHE to achieve zero accident.

Kebijakan dan Komitmen Perseroan Perseroan mempunyai kebijakan dan komitmen SHE yang terdiri dari aspek-aspek yang dapat menunjang kinerja Perseroan, antara lain: 1. Standar kinerja dan bisnis yang unggul 2. Target nihil kecelakaan 3. Target nihil limbah dan emisi 4. Memelihara sumber daya alam, energi dan keanekaragaman hayati 5. Keterbukaan terhadap peningkatan atas setiap kebijakan keselamatan dan kesehatan kerja 6. Komitmen manajemen dan pekerja Perseroan senantiasa mengerahkan sumber daya yang dimiliki guna memenuhi

The Company’s Policy And Commitment The Company has policy and commitment to SHE which consists of aspects that can support the performance of the Company, among others: 1. Superior business and performance standards. 2. Target of zero accident. 3. Target of zero waste and emission. 4. Conservation of natural resources, energy and biodiversity. 5. Admission to improvement over any occupational health and safety. 6. The Company’s management and workers’ commitment is to capitalize on the existing resources to meet the policies


95


96

kebijakan dan komitmen K3L dan melaksanakan setiap aspek kegiatan yang mendukung bisnis Perusahaan.

and commitments of SHE and implement activities that support every aspect of the Company’s business.

Sebagai tanggung jawab Perseroan memperhatikan kepentingan serta kemajuan tenaga kerjanya, Perseroan telah merancang beberapa sistem yang mendukung hal ini. Sistem tersebut antara lain:

As a responsibility of the Company to pay attention to its workers’ needs and improvements, the Company has designed several systems that support this matter. The systems are as follows:

Pelatihan Petugas P3K Perseroan berupaya memenuhi peraturan Kemenakertrans No 15 Tahun 2008 tentang petugas P3K di tempat kerja. Maka tim SHE Perseroan mengadakan Pelatihan Khusus Pertolongan Pertama Pada Kecelakaan (P3K) kepada beberapa orang karyawan yang merupakan anggota regu tanggap darurat. Melalui pelatihan ini, regu tanggap darurat Indo Kordsa lebih memahami peranan dalam hal penanganan P3K, sehingga dapat mengurangi resiko yang ada saat terjadi situasi darurat.

First Aid Training For Personnel The Company attempts to comply with the Ministry of Labor and Transmigration Regulations No. 15/2008 on personnel of first aid in the workplaces. Hence, the Company’s SHE team gave special training on the first aid to several employees who are also members of the emergency team. Through this training, Indo Kordsa’s emergency team could better comprehend their roles in terms of first aid, so that they could reduce the risks that usually occur in emergency.

Pengetahuan tentang P3K sangat bermanfaat sekali tidak hanya di lingkungan kerja namun juga dalam kehidupan sehari-harinya. Perseroan berharap, petugas P3K yang telah terpilih dan mendapat lisensi, dapat berkontribusi tidak hanya bagi Perseroan namun juga dalam kehidupan bermasyarakat.

Knowledge about first aid is very useful not only in the workplaces but also in daily lives. The Company hopes that selected and licensed first aid personnel will be able to contribute not only to the company, but also to the society.

SAYA PILIH SELAMAT Membudayakan K3 merupakan bagian dari kontribusi untuk membangun bangsa dan negara sehingga dapat bersaing dengan bangsa dan negara maju. Program “Saya Pilih Selamat” merupakan satu slogan ajakan yang dikeluarkan Kementrian Tenaga Kerja dan Transmigrasi untuk meningkatkan kesadaran akan pentingnya keselamatan serta pentingnya berperilaku aman, memberikan perlindungan bagi tenaga kerja, konsumen dan hak asasi manusia. Baik pemangku kepentingan maupun masyarakat bergerak dan bertindak menjadikan program ini sebagai salah satu upaya dalam mewujudkan budaya Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3).

I CHOOSE SAFETY Applying SHE as a habit or even culture is a part of the contributions to build a strong nation and country able to compete with the developed countries. “I Choose Safety” program is a slogan created by The Ministry of Labor and Transmigration in order to improve awareness of the importance of safety, protection to labors, consumers and human rights. Both stakeholders and public take action to realize this program as one of the attempts to implement the culture of SHE.

Untuk mendukung program tersebut, Perseroan merencanakan suatu program yang disebut Behavior Oriented Safety (Perilaku yang berorientasi kepada keselamatan). Program ini bertujuan melakukan pengamatan perilaku kerja para karyawan untuk dievaluasi.

To support the program, the Company plans a program named Behavior Oriented Safety (Behavior oriented to safety). The program aims to conduct an observation on the working behavior of the employees to be evaluated.

PT Indo Kordsa Tbk

•


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERHDAP PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY ON DEVELOPMENT OF SOCIAL AND COMMUNITY

Per 31 Desember, Perseroan telah menyalurkan bantuan dan donasi melalui berbagai institusi dan organisasi lokal yang berkontribusi dalam pemberdayaan dan kesejahteraan masyarakat seperti sumbangan untuk fasilitas sekolah, yayasan yatim piatu, pusat kesehatan masyarakat dan program kesejahteraan sosial seperti posyandu. Perseroan juga secara sungguh-sungguh menjalin kerjasama dengan Palang Merah Indonesia (PMI) dalam mengadakan kegiatan donor darah setiap 3 bulan sekali. Selain itu ditahun 2013, Perseroan telah banyak berpartisipasi dalam kegiatan lain yang antara lain: berpartisipasi dalam HKSN (Hari Kesetiakawanan Sosial Nasional), kegiatan khitanan massal yang dilaksanakan oleh Klinik Bakti Insani Citeureup, pembangunan/renovasi kantor desa, pemberian bantuan komputer kepada kantor militer dan Sekolah Yayasan Yatim Piatu di Citeureup, penanaman pohon dalam rangka ulang tahun Satpol PP, bantuan kepada Yayasan Penderita Anak Cacat (YPAC). Saat ini Perseroan juga sedang terlibat dalam kegiatan pembagian 1500 buah buku gratis dalam rangka Bogor Cerdas yang merupakan program Bupati Bogor.

As of December 31, the Company has distributed aid and donations through various institutions and local organizations that contribute to the empowerment and welfare of the community, such as donations for school facilities, orphanages, health centers and social welfare programs such as local health center. The Company has also seriously been cooperating with the Indonesian Red Cross in blood donor event held once every 3 months.


Furthermore, in 2013, the Company has participated in many other activities such as: participating in HKSN (the National Social Solidarity Day), mass circumcision held by Bakti Insani Clinic in Citereup, in renovating the head of village offices, donating computer to the military offices and the Orphan Foundation School in Citeureup, planting trees as part of the celebrations of the municipal police anniversary, soliciting fund to the Foundation for Disabled Children (Yayasan Penderita Anak Cacat/YPAC). Currently the Company took part in distributing 1500 free books in order to celebrate “Bogor Cerdas” which was one of Bogor’s regent’s programs.

97

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN BIDANG PENDIDIKAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY IN EDUCATION

Tidak hanya program kemanusiaan, Perseroan juga menunjukkan kepeduliannya pada program sosial di bidang pendidikan. Pada tanggal 4 Juli 2013, Perseroan menandatangani MOU (Memorandum of Understanding) dengan 11 SMK yang ada di Citereup dan Bogor untuk program magang yang diadakan di Perseroan.

Not only focus in humanitarian program, the Company also shows its social responsibility in education program. On July 4, 2013, the Company also signed MOU (Memorandum of Understanding) with 11 Vocational Schools in Citereup and Bogor area for cooperation in internship program in the Company.

Kegiatan ini merupakan salah satu wujud CSR (Corporate Social Responsibility) dimana Perseroan berkomitmen untuk menyediakan tempat belajar bagi siswa melalui program magang tersebut yang diharapkan dapat berguna sebagai salah satu pelatihan para siswa untuk bersiap menghadapi dunia kerja. Kegiatan ini juga berfungsi sebagai program prerekrutmen bagi para siswa tersebut.

This activity is one of the implementation of CSR programs in which the Company is committed to provide a place for students in doing their internship. Said experience is expected to give contribution for the students’ preparation in facing the working world. This program is also benefit the Company as a pre-recruitment purpose.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN TERHADAP KONSUMEN

CORPORATE SOCIAL CUSTOMERS

Customer Complaint Management (CCM) merupakan sistem internal yang terintegrasi khususnya untuk penyebaran arus informasi berkaitan dengan komplain dari pelanggan. Sistem CCM telah berkontribusi mengefektifitaskan kerja Perseroan yaitu melalui tanggapan yang cepat terhadap suatu komplain dari pelanggan oleh pihak-pihak yang berkepentingan. Dalam sistem ini dilakukan analisa root cause problem, corrective action dan preventive action.

Customer Complaint Management (CCM) is an integrated internal system, specifically designed to disseminate information related with complaints from customers. The CCM system has contributed to make the Company’s work effective through quick response to a complaint from customers by related parties. In this system, the analysis of root cause problem, corrective action and preventive action is carried out.

Sedangkan terkait dengan indikator untuk kepuasan pelanggan, Perseroan mengadakan survey kepuasan setiap tahun untuk mengukur tingkat kepuasan pelanggan tersebut. Hasil survey tersebut akan dianalisa dan selanjutnya dapat dikeluarkan kebijakan baru.

Regarding the indicator of customer satisfaction, the Company holds survey on customer satisfaction every year to measure customer survey index. This survey will be analyzed to be a reference in making new policy.

Tabel Dana CSR Tahun 2013

Total CSR Fund in 2013

Kegiatan CSR Bidang SHE

Biaya (Rp) / Cost (Rp)

TO

CSR Activities

2.741.000.000

SHE aspect

Bidang Pengembangan Sosial & Kemasyarakatan

288.700.000

Social & Society Development Aspect

Bidang Pendidikan

125.550.000

Education Aspect

Grand Total CSR

98

RESPONSIBILITY

3.155.250.000

PT Indo Kordsa Tbk

•


Halaman ini sengaja dikosongkan This page intentionally left blank


99

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Indo Kordsa Tbk.

Statement of Members of Board of Commissioners on the Responsibility for the 2013 Annual Report of PT Indo Kordsa Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Indo Kordsa Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan.

We, the undersigned, testify that all information in the Annual Report of PT Indo Kordsa Tbk. for 2013 is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the annual report and financial report of the Company.

Demikian penyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

ROBBY SUMAMPOW Komisaris Utama President Commissioner

IEVAN DANIAR SUMAMPOW Komisaris Commissioner

CENK ALPER

ALI ÇALIŞKAN

Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

ADIL ILTER TURAN

Komisaris Independen Independent Commissioner


SERTAN OZAN

Komisaris Independen Independent Commissioner

HANDITYO PURNOMO Komisaris Independen Independent Commissioner

PT Indo Kordsa Tbk

•


Surat Pernyataan Anggota Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Indo Kordsa Tbk. Statement of Members of Board of Directors on the Responsibility for the 2013 Annual Report of PT Indo Kordsa Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Indo Kordsa Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan.

We, the undersigned, testify that all information in the Annual Report of PT Indo Kordsa Tbk. for 2013 is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the annual report and financial report of the Company.

Demikian penyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Direksi

Board of Directors

NURI REFIK DÜZGÖREN Direktur Utama President Director

REZA HERMAN SURJANINGRAT Direktur Director

HAKAN ÖKER

EMINE DUYGU KIRCA

BÜLENT ARASLI

IEFENN ADRIANNE SUMAMPOW

Direktur Director

Direktur Director

IBRAHIM HALUK KABAN Direktur Tidak Terafiliasi Non Affiliated Director


Direktur Director

Direktur Director

Halaman ini sengaja dikosongkan This page intentionally left blank

Surat Keterangan Direksi Tentang Tidak Ditandatangani Laporan Tahunan 2013 oleh Komisaris Utama dan Anggota Dewan Komisaris PT INDO KORDSA Tbk (“Perseroan”)

Statement Letter of Board of Directors Regarding Non Signatory of Annual Report by the President Commissioner and the Members of the Board of Commissioners PT INDO KORDSA Tbk (“the Company”)

Dengan hormat,

Dear Sirs,

Dengan ini kami sampaikan bahwa sampai dengan dikeluarkannya surat ini, kami, Direksi Perseroan belum menerima penjelasan mengenai tidak ditandatanganinya Laporan Tahunan 2013 Perseroan oleh anggota Direksi dan Komisaris yang tidak menandatangani Laporan Tahunan tersebut

We hereby would like to inform that until the issuance of this letter, we, Board of Directors of the Company has not yet received an explanation with regard to non-signatory of Company’s Annual Report 2013 by the member of Board of Directors and Commissioners who did not signed said Annual Report.

Bahwa kami, Direksi Perseroan ingin menyampaikan bahwa tidak ada alasan tertulis yang disampaikan mengenai tidak ditandatanganinya Laporan Tahunan 2013 Perseroan tersebut.

That we, Board of Directors of the Company hereby would like to state that we do not receive any written report whatsoever with regard to the non-signatory of the Company’s Annual Report 2013.

Bahwa kami, Direksi Perseroan selalu berpedoman pada tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance) dalam menjalankan tugas kami sebagai manajemen Perseroan.

That we, Board of Directors of the Company, always adhere to the good corporate governance principle in managing the Company.

Bahwa kami Direksi Perseroan akan mempertanggungjawabkan tugas kai sebagai manajemen Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang akan datang.

That we, Board of Directors of the Company is accountable to the shareholders and will answer to the shareholders’ inquiries during the next Annual General Meeting of Shareholders

PT INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

PT INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Pages DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

SURAT PERNYATAAN DIREKSI LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANPada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the years ended December 31, 2013 and 2012

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8

Notes to Consolidated Financial Statements

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2013 AND 2012

31 Desember, December 31, 2013 US$

Catatan/ Notes


ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Aset keuangan lainnya Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan - bersih Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai sebesar US$ 263.981.181 tahun 2013 dan US$ 252.815.207 tahun 2012 Uang muka pembeliaan aset tetap Properti investasi Goodwill Aset pajak tangguhan Investasi jangka panjang Aset lain-lain

ASSETS

2.070.134 60.370

5 5,6 7 34

1.300.746 29.587.716 40.106 990.522 42.061.749 14.754.345 677.983

8,34 9 10 11

91.543.671

127.081.529

12

8.339.295 8.172.118 1.548.663 190.604 49.456 2.103.060

13 14 30

48.663 11.896.820 36.802.792 7.522.227 648.042

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Other financial assets Trade accounts receivable Related parties Third parties Other accounts receivable Related parties Third parties Inventories - net Prepaid taxes Prepaid expenses

86.356.415

Total Current Assets

4.323.113 75.793 25.038.965

130.556.722 9.043.132 1.548.663 337.129 49.456 2.378.850

NONCURRENT ASSETS Property, plant and equipment net of accumulated depreciation and impairment losses of US$ 263,981,181 in 2013 and US$ 252,815,207 in 2012 Advances for purchase of property, plant and equipment Investment property Goodwill Deferred tax assets Long-term investments Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

147.484.725

143.913.952

Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET

239.028.396

230.270.367

TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

3

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Lanjutan)

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Continued)


Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Wesel bayar Uang muka pelanggan Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITIES AND EQUITY

15 16 34

12.581.035

128.045 4.537.803 449.666 3.052.515 63.527

8,34 9 17 18

185.307 2.552.992 936.164 3.376.334 181.953 82.296

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable Related party Third parties Taxes payable Accrued expenses Notes payable Advances from customers

3.959.653

19

5.662.914

Current maturity of long-term loans

27.211.784 795.633 18.059.225

58.257.851

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas pajak tangguhan - bersih Liabilitas imbalan pasca kerja

10.656.823 4.809.191 2.443.282

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

17.909.296

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Modal dasar - 700.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 450.000.000 saham Tambahan modal disetor Pendapatan komprehensif lainnya Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya

5.838.875 9.191.301

40.589.171

Total Current Liabilities NONCURRENT LIABILITIES

19 30 33

130.404.630 1.676.502 6.710.017

20

779.350 5.926.802

11.142.694 6.383.499 2.531.816

Long-term loans - net of current maturity Deferred tax liabilities - net Employee benefits obligation

20.058.009

Total Noncurrent Liabilities

130.404.630 1.676.502 9.011.103

EQUITY Capital stock - Rp 500 par value per share Authorized - 700,000,000 shares Subscribed and paid-up 450,000,000 shares Additional paid-in capital Other comprehensive income Retained earnings Appropriated Unappropriated

32

728.366 9.180.110

21

151.000.711 18.622.476

Equity attributable to the owners of the Company Noncontrolling interests

Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Perusahaan Kepentingan nonpengendali

145.497.301 17.363.948

Jumlah Ekuitas

162.861.249

169.623.187

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

239.028.396

230.270.367

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

4

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

2013 US$ PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

22,34

174.136.178

(177.852.614)

23,34

(159.726.341)

22.315.215

Beban penjualan Beban umum dan administrasi (Kerugian) keuntungan atas nilai properti investasi Klaim asuransi - bersih (Kerugian) keuntungan kurs mata uang asing - bersih Penghasilan bunga Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih

(5.036.894) (6.136.642) (871.014) 1.612.723 (2.396.896) 96.944 (75.853)

Beban keuangan

(1.113.501) 8.394.082

BEBAN PAJAK - BERSIH

(2.851.812)

NET SALES COST OF GOODS SOLD

14.409.837

GROSS PROFIT

24 25 13 28

(4.371.443) (6.381.792) 2.057.839 23.171.333

Selling expenses General and administrative expenses (Loss) gain on value of investment property Insurance claims - net

26 29

314.369 226.375 (3.189.876)

(Loss) gain on foreign exchange - net Interest income Other gains and losses - net

26.236.642

OPERATING INCOME

9.507.583

LABA SEBELUM PAJAK

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

2012 US$

200.167.829

LABA KOTOR

LABA USAHA

Catatan/ Notes

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012

27

30

5.542.270

(921.776)

Finance costs

25.314.866

INCOME BEFORE TAX

(2.768.550)

TAX EXPENSES - NET

22.546.316

NET INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN: Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Cadangan lindung nilai

(3.584.804) -

2.002.892 (22.161)

OTHER COMPREHENSIVE INCOME: Exchange differences on translating foreign operations Hedging reserve

Jumlah pendapatan komprehensif lain

(3.584.804)

1.980.731

Total other comprehensive income

1.957.466

24.527.047

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

4.827.654 714.616

Laba bersih tahun berjalan

5.542.270

Net income attributable to:

JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Nonpengendali

2.526.568 (569.102)

Jumlah pendapatan komprehensif

1.957.466

LABA PER SAHAM DASAR

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

0,0107

21

21

31

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

16.791.809 5.754.507

Owners of the Company Noncontrolling interests

22.546.316

Net income for the year

18.055.308 6.471.739

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owners of the Company Noncontrolling interests

24.527.047


0,0373

BASIC EARNINGS PER SHARE

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

5

32

Dividen

32

Dividen

130.404.630


Saldo per 31 Desember 2013

-

32

Cadangan umum

-

-

130.404.630


Saldo per 31 Desember 2012

-

32

Cadangan umum

-

-

130.404.630

Modal disetor/ Paid-up capital stock US$


Saldo per 1 Januari 2012

Catatan/ Notes

1.676.502

-

-

-

1.676.502

-

-

-

1.676.502

-

-

-

-

-

-

-

(22.156)

22.156

6.710.017

-

-

(2.301.086)

9.011.103

-

-

1.285.655

7.725.448

6

779.350

-

50.984

-

728.366

-

52.826

-

675.540

5.926.802

(8.029.978)

(50.984)

4.827.654

9.180.110

(7.131.537)

(52.826)

16.791.809

(427.336)

145.497.301

(8.029.978)

-

2.526.568

151.000.711

(7.131.537)

-

18.055.308

140.076.940

162.861.249

(8.719.404)

-

1.957.466

169.623.187

(9.112.243)

-

24.527.047

154.208.383

Balance as of December 31, 2013

Dividends

Appropriation for general reserve


Balance as of December 31, 2012

Dividends

Appropriation for general reserve


Balance as of January 1, 2012


17.363.948

(689.426)

-

(569.102)

18.622.476

(1.980.706)

-

6.471.739

14.131.443

Jumlah ekuitas/ Total equity US$

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012

Pendapatan komprehensif lainnya/ Other comprehensive income Ekuitas yang Selisih kurs dapat diatribusikan Tambahan karena kepada entitas Saldo laba/Retained earnings modal disetor/ penjabaran laporan induk/ Kepentingan Cadangan Additional keuangan/ Ditentukan Tidak ditentukan Equity attributable nonpengendali/ lindung nilai/ paid-in Translation penggunaannya/ penggunaannya/ to the owners of Noncontrolling Hedging reserve capital adjustment Appropriated Unappropriated the Company interests US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012

2013 US$ ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada : Pemasok Direksi dan karyawan

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012

2012 US$ CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to : Suppliers Directors and employees

202.952.843

173.134.549

(168.006.426) (14.120.022)

(123.662.996) (12.736.047)

Kas dihasilkan dari operasi Penerimaan restitusi pajak dan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan

20.826.395 (1.306.539) (5.633.578)

36.735.506 9.324.089 (1.442.692) (5.691.880)

Cash generated from operations Refund of taxes and related interests Interest and financial charges paid Income taxes paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

13.886.278

38.925.023

Net Cash Provided by Operating Activities

98.106

225.249

38.870 15.423

445.405 6.096

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan bunga Hasil penjualan aset tetap Penurunan rekening bank yang dibatasi penggunaannya Pembayaran uang muka pembelian untuk aset tetap Perolehan aset tetap Penerimaan dividen dari penyertaan sebesar biaya perolehan Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang jangka pendek dan jangka panjang Pembayaran utang jangka pendek dan jangka panjang Pembayaran dividen Pembayaran dividen ke pemegang saham minoritas

(8.339.295) (11.574.170) (19.761.066)

(37.250.392) 401 (36.573.241)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest received Proceeds from disposal of property, plant and equipment Decrease in restricted cash in bank Payment for advances of purchase of property, plant and equipment Acquisition of property, plant and equipment Dividends received from investments carried at cost Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term and long-term loans

63.571.470

69.663.986

(51.148.036) (8.029.978) (689.426)

(70.522.288) (7.127.794) (1.980.706)

3.704.030

(9.966.802)

Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

(2.170.758)

(7.615.020)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing

4.323.113 (82.221)

11.885.669 52.464

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

2.070.134

4.323.113

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS


Payment of short-term and long-term loans Payment of dividends Dividends paid to minority shareholders

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


7

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1.

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED

UMUM a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a.

Establishment and General Information

PT. Indo Kordsa Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 jo. Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta No. 83 tanggal 8 Juli 1981 dari Ridwan Suselo, S.H., notaris di Jakarta, yang diubah melalui akta notaris No. 288 tanggal 27 November 1981 dan No. 261 tanggal 28 Januari 1982 dari notaris yang sama. Akta-akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. Y.A.5/88/3 tanggal 2 Maret 1982 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 50 tanggal 22 Juni 1982, Tambahan No. 771. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 01 tanggal 1 Agustus 2013 dari Leolin Jayayanti, S.H., notaris di Jakarta sehubungan dengan perubahan atas dewan direksi dan komisaris Perusahaan. Perubahan ini telah diketahui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.10-37394 tanggal 9 September 2013.

PT Indo Kordsa Tbk (“the Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 based on notarial deed No. 83 dated July 8, 1981 of Ridwan Suselo, SH, public notary in Jakarta and was amended by deeds No. 288 dated November 27, 1981 and No. 261 dated January 28, 1982 by the same notary. These deeds of establishment were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his decision letter No. Y.A.5/88/3 dated 2 March 1982 and were published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 50 dated 22 June 1982, Supplement No. 771. The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 01 dated August 1, 2013 of Leolin Jayayanti S.H., public notary in Jakarta concerning the changes in the Company's board of directors and commissioners. The amendment was acknowledged by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHU-AH.01.10-37394 dated September 9, 2013.

Berdasarkan Akta Notaris No. 6 tanggal 4 Nopember 2011 dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., notaris di Jakarta, Perseroan telah merubah statusnya dari Penanaman Modal Dalam Negeri menjadi Penanaman Modal Asing. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusannya No.AHU-AH.01.10.40382 tanggal 12 Desember 2011.

Based on Notarial Deed No. 6 dated November 4, 2011 of Amrul Partomuan Pohan, S.H., public notary in Jakarta, the Company changed its status from Domestic Investment Capital into Foreign Investment Capital. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHUAH.01.10.40382 dated December 12, 2011.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP137/WPJ.19/2011 tanggal 19 Oktober 2011, Perusahaan mendapatkan izin untuk menggunakan bahasa Inggris dan satuan mata uang Dollar Amerika Serikat didalam menyelenggarakan pembukuan akunting mulai sejak 1 Januari 2012.

Pursuant to the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-137/WPJ.19/2011 dated October 19, 2011, the Company obtained the license to use English language and United States Dollar in maintaining its books of accounts starting on January 1, 2012.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan kantor pusat dan pabrik berlokasi di Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor.

The Company is domiciled in Indonesia with head office and plant located at Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur, Citeureup, Bogor.

8

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang manufaktur dan pemasaran ban, filamen yarn (serat-serat nylon, polyester, rayon), benang nylon untuk ban dan bahan baku polyester (purified terepthalic acid). Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada 1 April 1987. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri, ke Eropa, Asia dan Timur Tengah. Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak (Grup) rata-rata 1.374 karyawan untuk tahun 2013 dan 1.362 karyawan untuk tahun 2012.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage in manufacturing and marketing of tire, yarn filaments (nylon, polyester, rayon fibres), nylon tire cord and raw material of polyester (purified terepthalic acid). The Company started its commercial operations on April 1, 1987. The Company’s products are marketed in both domestic and international markets, Europe, Asia and the Middle East. The Company and its subsidiaries (the “Group”) had average total number of employees of 1,374 in 2013 and 1,362 in 2012.

Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Grup Kordsa Global Endustriyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.S. (Kordsa Global, Turki), suatu perusahaan yang berdomisili di Turki. Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The Company is one of the group of companies owned by Kordsa Global Endustriyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.S. (Kordsa Global, Turkey), a company domiciled in Turkey. The Company’s management at December 31, 2013 consisted of the following:

Presiden Komisaris Wakil Komisaris Komisaris

: : :

Robby Sumampow Cenk Alper Ali Caliskan Ievan Daniar Sumampow Sertan Ozan* Adil Ilter Turan* Handityo Purnomo*

President Commissioner Vice President Commissioner Commissioners

Presiden Direktur Direktur

: :

Nuri Refik Duzgoren Hakan Oker Reza Herman Surjaningrat Bulent Arasli Emine Duygu Kirca Iefenn Adrianne Sumampow Ibrahim Haluk Kaban**

President Director Directors

(*) Komisaris Independen (**) Direktur tidak terafiliasi Komite Audit Ketua Anggota

b.

(*) Independent commissioners (**) Not affiliated Directors

: : :

Entitas Anak

b.

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung lebih dari 50% saham entitas anak berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Audit Committee Chairman Members

Adil Ilter Turan F. Antonius Alijoyo Rodion Wikanto N

Domisili/ Domicile

Consolidated Subsidiaries The Company has direct ownership interests of more than 50% in the following subsidiaries:

Jenis Usaha Utama/ Nature of Business

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership 2013 dan/and 2012

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Jumlah Aset/ Total Assets 31 Desember 31 Desember 2013/ 2012/ December 31, December 31, 2013 2012 US$ US$

Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (TIK)

Thailand

Tire Cord Fabric

64,19%

1993

55.164.580

67.831.773

PT Indo Kordsa Polyester (IKP)

Indonesia

Benang ban polyester/ Polyester tire yarn

99,91%

1997

52.691.300

48.743.192

9

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) c.

2.


Penawaran Umum Saham dan Obligasi

c.

Dengan izin Menteri Keuangan No. SI127/SHM/MK.10/1990 tanggal 20 Juli 1990, pada tanggal 5 September 1990, 12.500.000 saham Perseroan dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya, efektif mulai 1 Desember 2007 menjadi Bursa Efek Indonesia. Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. S-86/BEJ/VI/1992 tanggal 17 Juni 1992 dan No. S-129/BEJ/I.1/VII/94 tanggal 12 Juli 1994 dan Bursa Efek Surabaya No. 72/EMT/LIST/BESA/II/94 tanggal 12 Juli 1994, seluruh saham Perseroan yang ditempatkan dan disetor per akhir tahun 1994. yaitu 225.000.000 saham, telah dicatatkan di kedua bursa tersebut. Pada tahun 1997, telah dilakukan pemecahan nilai nominal saham (stock splits) dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham, sehingga jumlah saham beredar bertambah dari 225.000.000 saham menjadi 450.000.000 saham. Dengan surat Bursa Efek Jakarta No. PENG-343/BEJ-1.2/0897 tanggal 26 Agustus 1997 dan surat Bursa Efek Surabaya No. 206/PENG-IST/BES/CB/VIII/97 tanggal 21 Agustus 1997, seluruh saham Perseroan yang telah ditempatkan, yaitu sebanyak 450.000.000 saham, telah dicatatkan seluruhnya di kedua bursa tersebut.

In accordance with the approval of the Minister of Finance No. SI-127/SHM/MK.10/1990 dated July 20, 1990, on September 5, 1990, the Company listed 12,500,000 shares with par value of Rp 1,000 per share at the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange, which from December 1, 2007 became in effect the Indonesia Stock Exchange. By the letters from the Jakarta Stock Exchange No. S-86/BEJ/VI/1992 dated June 17, 1992 and No. S-129/BEJ/I.1/VII/94 dated July 12, 1994 and the Surabaya Stock Exchange No. 72/EMT/LIST/BES/VII/94 dated July 12, 1994, all of the Company's issued and paid-up shares at year end 1994, i.e. 225,000,000 shares, were listed at both stock exchanges. In 1997, the Company changed the par value of shares (stock split) from Rp 1,000 to Rp 500 per share: consequently, the number of outstanding shares increased from 225,000,000 to 450,000,000. By a letter from the Jakarta Stock Exchange No. PENG343/BEJ-1.2/0897 dated August 26, 1997, and a letter from the Surabaya Stock Exchange No. 206/PENG-LIST/BES/ CB/VIII/97 dated August 21, 1997, all of the Company's issued shares, i.e. 450,000,000 shares, were listed at both stock exchanges.

Dengan surat Bursa Efek Surabaya No. T2099/LIST/BES/VIII/99 tanggal 3 Agustus 1999, Perseroan mengakhiri pencatatan seluruh saham Perseroan yang beredar di Bursa Efek Surabaya, efektif sejak tanggal 5 September 1999.

By a letter from the Surabaya Stock Exchange No. T2-099/LIST/BESMH/99 dated August 3, 1999, all of the Company's issued shares were delisted from the Surabaya Stock Exchange, effective from September 5, 1999.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh saham Perusahaan sejumlah 450.000.000 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Company's 450,000,000 outstanding shares have been listed on the Indonesia Stock Exchange.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) a.

Public Offering of Shares and Bonds

2.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) a.

Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup menerapkan standar baru berikut dan revisi interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013.

In the current year, the Group adopted the following new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and effective for accounting periods beginning on January 1, 2013.





PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

10

PSAK 38 (revised 2012), Business Combination of Entities Under Common Control



Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit untuk transaksi kombinasi bisnis antara entitas yang berada di bawah pengendalian yang sama, dan perubahan akuntansi untuk selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah asset neto yang diperoleh (disajikan secara permanen di ekuitas dan tidak diakui ke laga rugi). Grup tidak memiliki transaksi kombinasi bisnis sepengendali, penerapan awal revisi standar ini tidak memiliki dampak material terhadap pengungkapan atau jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The revised standard narrowed the scope to business combination transactions between entities under common control, and change the accounting for the difference between the transfer price and the net assets acquired (i.e. presented permanently in equity and not recycled to profit or loss). As the Group does not have a common control business combination transaction, the initial adoption of the revised standard has had no material impact on the disclosure or amounts recognized in the consolidated financial statements.



Penyesuaian PSAK 60, Keuangan: Pengungkapan



Instrumen

Amendment to PSAK Instruments: Disclosure

Standar ini mensyaratkan pengungkapan antara lain deskripsi agunan yang dimiliki entitas sebagai jaminan, dan peningkatan kualitas kredit lain, dan dampak keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh mana agunan dan peningkatan kualitas kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) dengan mengacu pada jumlah terbaik yang mencerminkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit. b.

Financial

Among other things, the standard requires the disclosures of the description of collateral held as security and of other credit enhancements, and their financial effect (e.g., quantification of the extent to which collateral and other credit enhancements mitigate credit risk) in respect of the amount that best represents the maximum exposure to credit risk.

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan i.

60,

b.

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2014 adalah:  ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan;  ISAK 28, Pengakhiran Liabiltas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas;  ISAK 29, Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka; dan  PPSAK 12, Pencabutan PSAK 33: Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum.

Standards and interpretations in issue not yet adopted i.

Effective for periods beginning on or after January 1, 2014 :  ISAK 27, Transfers of Assets from Customers;  ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments;  ISAK 29, Stripping Cost in the Production Phase of a Surface Mine; and  PPSAK 12, Withdrawal of PSAK 33, Stripping Cost Acitivity and Environmental Management in the Public Mining;

Penerapan awal PPSAK dan ISAK di atas tidak memiliki dampak pada pengungkapan atau jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The initial adoption of the above PPSAK and ISAK has no effect on the disclosures or amounts recognized in the consolidated financial statements.

ii. Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2015 adalah:  PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan;  PSAK 4 (revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri;  PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama;  PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja;

ii. Effective for periods beginning on or after January 1, 2015:  PSAK 1 (revised 2013), Presentation of Financial Statements;  PSAK 4 (revised 2013), Separate Financial Statements;  PSAK 15 (revised 2013), Investments in Associates and Joint Ventures;  PSAK 24 (revised 2013), Employee Benefits;  PSAK 65, Consolidated Financial Statements;  PSAK 66, Joint Arrangements;

 

PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian; PSAK 66, Pengaturan Bersama; 11

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)  

PT. INDO KORDSA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2013 AND 2012 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain; dan PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar.



Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi terhadap laporan keuangan konsolidasian. 3.

IKHTISAR PENTING

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

PSAK 67, Disclosures of Interests in Other Entities; and PSAK 68, Fair Value Measurements.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the impact of these standards and interpretation on the consolidated financial statements.

YANG

3.

a. Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan ini tidak ditujukan untuk menyajikan posisi keuangan, hasil usaha dan arus kas sesuai dengan prinsip dan praktek pelaporan yang berlaku di negara-negara lain.

The consolidated financial statements of the Group have been prepared using Indonesian Financial Accounting Standards. These financial statements are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

b. Dasar Penyusunan

b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang penyajian yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang USD dan laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is USD, while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

c. Dasar Konsolidasian

c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan (entitas anak). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional suatu entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company (its subsidiaries). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities.

Hasil dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.

Income and expenses of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Grup.

When necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring their accounting policies used in line with those used by the Group.

12



Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.

Kepentingan nonpengendali pada entitas anak diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam ekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang saham pada awalnya boleh diukur pada nilai wajar atau pada proporsi kepemilikan kepentingan nonpengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dibuat pada saat akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, nilai tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah kepentingan non pengendali pada pengakuan awal ditambah dengan proporsi kepentingan nonpengendali atas perubahan selanjutnya dalam ekuitas. Seluruh laba rugi komprehensif entitas anak diatribusikan pada kepentingan pemilik Perusahaan dan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit

Non-controlling interests in subsidiaries are identified separately and presented within equity. The interest of non-controlling shareholders maybe initially measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the fair value of the acquiree’s identifiable net asset. The choice of measurement is made on acquisition by acquisition basis. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequent changes in equity. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan entitas anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in the Company’s interests in existing subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui didalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Grup telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku).Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Company loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any noncontrolling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Company had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings as specified by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

13

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) d.


Kombinasi Bisnis

d. Business Combinations

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biayabiaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Kepentingan non pengendali diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan non pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.

Non-controlling interests are measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Group in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai asset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan komprehensif lain (OCI).

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.

14



Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugian nya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Group’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amounts arising from interests in the acquire prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

e.

Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currency Translation

Transactions

and

Pembukuan Perusahaan dan IKP, kecuali TIK, diselenggarakan dalam mata uang USD, mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi.

The books of accounts of the Company and IKP, are maintained in USD, the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

Pembukuan TIK diselenggarakan dalam mata uang Thailand Bath. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban TIK pada tanggal pelaporan dijabarkan ke dalam USD dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

The books of accounts of TIK are maintained in Thailand Bath. For consolidation purposes, assets and liabilities of TIK at reporting date are translated into USD using the exchange rates prevailing at that date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the year. Resulting translation adjustments are shown as part of other comprehensive income.

15

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) f.


Transaksi Pihak-Pihak Berelasi

f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a)

a)

b)

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i.

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama entitas pelapor;

i.

has control or joint control over the reporting entity;

ii.

memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau

ii.

has significant influence over the reporting entity; or

iii.

merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii.

is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

Suatu entitas berelasi entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b)

An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i.

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

i.

The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii.

One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii.

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii.

Both entities are joint ventures of the same third party;

iv.

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv.

One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v.

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v.

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); dan

vi.

The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); and

vii.

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii.

A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

16



Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

g.

Aset Keuangan

g.

Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, jika ada, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognised and derecognised on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, if any, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai berikut:

The Group’ financial assets are classified as follows:

  

  

Nilai wajar melalui laba rugi. Tersedia untuk dijual; Pinjaman yang diberikan dan piutang; dan

Fair Value Through Profit Or Loss (FVTPL) Available-for-sale; Loans and receivables; and

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Fair Value Through Profit Or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for trading if:



diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau



it has been acquired principally for the purpose of selling in the near term; or



pada pengakuan awal merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual terkini; atau



on initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profittaking; or



merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.



it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:





penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

17

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 


kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya, dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan, dan informasi tentang Grup disediakan secara internal kepada manajemen kunci entitas (sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi), misalnya direksi dan CEO.

a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the Group is provided internally on that basis to the entity’s key management personnel (as defined in PSAK 7: Related Party Disclosures), for example the entity’s board of directors and chief executive officer.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognised in profit or loss. The net gain or loss recognised in profit or loss incorporates any dividend or interest earned on the financial asset.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured, are classified as AFS, measured at cost less impairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporan laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Kas dan setara kas, asset keuangan lainnya, piutang nasabah dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Cash and cash equivalents, other financial assets, receivables from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognised by applying the effective interest method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

18



Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Bukti obyektif penurunan nilai dari pinjaman yang diberikan dan piutang termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:



kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau



significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or



pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau



breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments; or



terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.



it is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk kelompok asset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkan secara individual tetapi penurunan nilainya dilakukan secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial assets, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’ past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables. 19



Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, untuk jumlah kerugian penurunan nilai atas pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat imbal hasil yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of the estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss will not be reversed in subsequent periods.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan nilai tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laba atau rugi.

The carrying amount of the financial assets is reduced by the impairment loss directly for all fianancal assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written-off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written-off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed through the profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognised.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognised in profit or loss are not reversed through profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognise the financial asset and also recognises a collateralised borrowing for the proceeds received. 20

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) h.


Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

h.

Financial Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasai

Financial liabilities at amortized cost

Utang usaha dan utang lain-lain, utang bank dan utang lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Trade and other accounts payable, bank loans and other borrowings are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest method.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi (FVTPL).

Financial liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL pada saat liabilitas keuangan baik dimiliki untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada FVTPL

Financial liabilities are classified as at FVTPL when the financial liability is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Liabilitas Keuangan diperdagangkan jika:

A financial liability is classified as held for trading if:

dimiliki

untuk



diperoleh terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam waktu dekat; atau



it has been acquired principally for the purpose of repurchasing in the near term; or



pada pengakuan awal merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual terkini; atau



on initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profittaking; or



merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.



it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan yang diperdagangkan dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial liability other than a financial liability held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:





mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

21

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 

i.


kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemen kunci entitas (sebagaimana didefenisikan dalam PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi), misalnya direksi dan CEO.

Liabilitas keuangan sebagai FVTPL yang diukur pada nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan kewajiban keuangan, jika dan hanya jika, kewajiban Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group only derecognises financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

i.

Aset dan liabilitas keuangan Grup saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika:

j.

a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the Group is provided internally on that basis to the entity’s key management personnel (as defined in PSAK 7: Related Party Disclosures) for example the entity’s board of directors and chief executive officer.

Netting of Financial Assets and Financial Liabilities The Group only offsets financial assets and liabilities and presents the net amount in the consolidated statement of financial position where it:



saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan



currently have a legal enforceable right to set off the recognized amount; and



berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.



intend either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Kas dan Setara Kas

j.

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and Cash Equivalents For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

22



k. Persediaan

k.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Penyisihan untuk persediaan usang dan yang pergerakannya lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang. l.

Inventories Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. The provision for obsolete and slow moving inventories is determined on the basis of estimated future usage of individual inventory items.

Biaya Dibayar Dimuka

l.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

m. Aset Tetap

m. Property, Plant and Equipment

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

PT Indo Kordsa Tbk (induk perusahaan):

PT lndo Kordsa Tbk (parent company):

Penyusutan aset tetap (kecuali tanah) diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan metode jumlah unit produksi (productive-output method) sejak dimulainya produksi percobaan, sedangkan taksiran masa manfaat aset tersebut dinyatakan dalam kuantitas produksi tertentu, yang dalam hal tire cord fabric adalah suatu standard mix produk tire cord fabric. Taksiran masa manfaat bermacam-macam aset tersebut adalah: untuk produksi tire cord fabric antara 99.000 ton dan 612.000 ton, dan nylon yarn antara 430.000 ton dan 645.000 ton.

Depreciation of property, plant and equipment (except land) is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using productive-output method starting from the commencement of trial production, whereby the estimated life of the assets is stated in terms of a selected measure of output, which for tire cord fabric is a certain standard mix of tire cord fabric products. The estimated life for the different plant assets is as follows: for tire cord fabric between 99,000 tons and 612,000 tons, and for nylon yarn between 430,000 tons and 645,000 tons.

Aset tetap non-pabrik disusutkan dengan metode garis lurus sejak bulan aset siap digunakan berdasarkan taksiran masa manfaatnya dengan persentase per tahun: 3 1/3% (30 tahun) untuk bangunan, 20% (5 tahun) untuk peralatan kantor dan 25% (4 tahun) untuk kendaraan bermotor.

Non-plant property and equipment are depreciated using the straight-line method since the month such assets were available for use over their estimated useful lives at the following annual percentages: 3 1/3% (30 years) for buildings, 20% (5 years) for office equipment and 25% (4 years) for vehicles.

23



PT Indo Kordsa Polyester (anak perusahaan):

PT Indo Kordsa Polyester (subsidiary):

Penyusutan aset tetap (kecuali tanah) diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan persentase (taksiran masa) manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of property and equipment (except land) is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the percentage (estimated useful lives) of the assets as follows:

Persentase/Percentage (tahun/years ) Bangunan Mesin, peralatan dan instalasi Peralatan kantor Kendaraan bermotor

Thai Indo Kordsa perusahaan):

Co.,

3 1/3% (30) 5% (20) 20% (5) 25% (4)

Ltd.

(anak

Buildings Machineries, equipment and installations Office equipment Vehicles

Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (subsidiary):

Penyusutan aset tetap (kecuali tanah) diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan metode jumlah unit produksi (productive-output method) berdasarkan taksiran jam produksi sebesar 129.600 jam.

Depreciation of plant property (except land) is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using productive-output method based on an estimated 129,600 production hours.

Penyusutan aset tetap non-pabrik diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan persentase (taksiran masa) manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of non-plant property and equipment is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the percentage (estimated useful lives) of the assets as follows:

Persentase/Percentage (tahun/years ) Bangunan pabrik Peralatan kantor Kendaraan bermotor

5% (20) 20% (5) 20% (5)

Buildings Office equipment Vehicles

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, nilai tercatat bersihnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying amounts are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

24



Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan dipindahkan ke masingmasing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and is transferred to the respective property, plant and equipment account when completed and ready for use.

n. Properti Investasi

n.

Tanah untuk kenaikan nilai dibukukan sebagai properti investasi, diukur sebesar nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar properti investasi dicatat pada laba atau rugi.

Investment Properties Land held for capital appreciation are accounted for as investment property, measured at fair value. Any gain or loss arising from a change in fair value of investment properties is recognized in profit or loss.

o. Aset Tidak Berwujud

o.

Aset tidak berwujud diamortisasi selama lima tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Intangible Assets Intangible assets are amortized over a period of five years using the straight-line method.

p. Goodwill

p.

Goodwilll

Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination is recognised as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Grup pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.

If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable assets acquired and the liabilities assumed exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognised immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertamam untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cashgenerating units expected to benefit from the synergies of the combination. Cash-generating units to which goodwill has been allocated are tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cash-generating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in a subsequent periods.

Pada pelepasan unit penghasil kas yang relevan, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.

On disposal of the relevant cash-generating unit, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

25



q. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan kecuali Goodwill

r.

q.

Impairment of Nonfinancial Assets except Goodwill

Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At reporting dates, the Group reviews the carrying amount of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3g; penurunan nilai untuk goodwill dijelaskan dalam Catatan 3p.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 3g; while impairment for goodwill is discussed in Note 3p.

Provisi

r.

Provisions

Provisi diakui ketika Grup anak memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

26



Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

s. Biaya pinjaman

s.

Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban

t.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.

Penjualan Barang

Sale of Goods

Pendapatan dari penjualan barang harus diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied:



Grup telah memindahkan risiko secara signifikan dan memindahkan manfaat kepemilikan barang kepada pembeli;



The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;



Grup tidak lagi mengelola atau melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;



The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;



Jumlah pendapatan tersebut dapat diukur dengan andal;



The amount of revenue can be measured reliably;



Besar kemungkinan manfaat ekonomi yang dihubungkan dengan transaksi akan mengalir kepada Grup tersebut; dan



It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and



Biaya yang terjadi atau yang akan terjadi sehubungan transaksi penjualan dapat diukur dengan andal.



The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Pendapatan Dividen

Dividend Revenue

Pendapatan dividen dari investasi diakui ketika hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Dividend revenue from investments is recognized when the shareholders’ rights to receive payment has been established.

27



Pendapatan bunga

Interest Income

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terhutang dan tingkat bunga yang sesuai.

Interest income is accrued on time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban

Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

u. Imbalan Pasca Kerja

u.

Employee Benefits

Program Pensiun Iuran Pasti – Perusahaan dan IKP

Defined Contribution Pension Plan – the Company and IKP

Perusahaan dan IKP menyelenggarakan program pensiun iuran pasti atas sebagian karyawan tetap. Kontribusi Perusahaan dan IKP atas program tersebut dibebankan ke laba atau rugi.

The Company and IKP established defined contribution pension plan covering some permanent employees. The Company and IKP’s contribution to the plan is charged to profit or loss.

Imbalan Pasca Kerja – Perusahaan dan IKP

Defined Post-Employment Company and IKP

Perusahaan dan IKP memberikan program pensiun imbalan pasti untuk sebagian karyawan tetapnya. Perusahaan juga membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Perusahaan menghitung selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal.

The Company and IKP established defined benefit pension plan covering all their local permanent employees. In addition, the Company also provides post-employment benefits as required under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). For normal pension scheme, the Company calculates and recognize the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti Perusahaan dan IKP dan nilai wajar aset program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the greater of the present value of the Company and IKP’s defined benefit obligations and the fair value of plan assets are recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aktiva program.

The benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost, and as reduced by the fair value of scheme assets.

28

Benefits

–

the



Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya – Perusahaan dan IKP

Other Long-term Employee Benefits – the Company and IKP

Perusahaan dan IKP juga memberikan imbalan kerja lainnya, seperti uang pisah. Imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program imbalan pasti.

The Company and IKP also provide other employee benefits such as separation pay. The separation pay benefit is paid to employees in case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. This benefit is accounted for using the same methodology as for the defined postemployment benefits.

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

Imbalan Pasca Kerja – TIK

Defined Post-Employment Benefits - TIK

Kewajiban imbalan pasca kerja merupakan imbalan yang dicadangkan untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan Thailand. Kewajiban tersebut dihitung oleh independen aktuaria berdasarkan asumsi aktuaria dengan menggunakan metode Projected Unit Credit untuk menentukan nilai kini imbalan kerja yang akan dibayarkan dimasa akan datang. Dengan metode ini, perhitungan dilakukan berdasarkan perhitungan aktuaria dengan data termasuk gaji karyawan, tingkat perputaran karyawan, tingkat kematian dan lama kerja.

Employee benefits obligations are the provision for benefits obligation for employees who are entitled to receive it upon retirement under the Thai Labor Protection Act. The obligations are assessed by an independent actuary and based on actuarial assumptions using the Projected Unit Credit Method to determine the present value of cash flows of employee benefits to be paid in the future. Under this method, the determination is based on actuarial calculations which include the employee’s salaries, turnover rate, mortality rate, years of service.

Biaya atas imbalan kerja dicatat sebagai laba atau rugi.

The expense for employee recognized in profit or loss.

v. Pajak Penghasilan

v.

benefits

is

Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas, kecuali perbedaan yang berhubungan dengan pajak penghasilan final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period. 29



Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Group expect, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Grup yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kni dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi atau yang timbul dari akuntansi awal atau kombinasi bisnis. Dalam kasus kombinasi bisnis, pengaruh pajak termasuk dalam akuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In the case of a business combination, the tax effect is included in the accounting for the business combination.

w. Laba per Saham

w. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. x.

Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Instrumen Derivatif Keuangan

x.

Derivative Financial Instruments

Grup menggunakan instrumen derivatif keuangan untuk mengelola risiko eksposur atas tingkat perubahan nilai tukar mata uang asing.

The Group use derivative financial instruments to manage its exposure to foreign exchange rate risk.

Penggunaan derivatif keuangan diatur dalam kebijakan Grup disetujui oleh direksi, yang memberikan prinsip-prinsip tertulis mengenai penggunaan derivatif keuangan.

The use of financial derivatives is governed by the Group’ policies approved by the directors, which provide written principles on the use of financial derivatives.

30



Bagian efektif dari perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi di bawah judul arus kas cadangan lindung nilai. Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian yang tidak efektif langsung diakui dalam laporan laba rugi, dan termasuk dalam keuntungan kurs mata uang asing - bersih.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualified as cash flow hedges are recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading Hedging Reserve. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in profit or loss and is included in gain on foreign exchange - net.

Jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas direklasifikasi ke laba rugi pada periode ketika item yang dilindung nilai diakui dalam laba rugi, di baris yang sama dari laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai item yang dilindung nilai diakui. Namun, ketika suatu lindung nilai atas prakiraan transaksi yang kemudian menimbulkan pengakuan aset non-keuangan atau liabilitas non-keuangan, keuntungan dan kerugian yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi di ekuitas dipindahkan dari ekuitas dan termasuk dalam pengukuran awal biaya dari aset non-keuangan atau liabilitas nonkeuangan.

Amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are reclassified to profit or loss in the periods when the hedged item is recognized in profit or loss, in the same line of the consolidated statement of comprehensive income as the recognized hedged item. However, when the hedged forecast transaction results in the recognition of a nonfinancial asset or a non-financial liability, the gains and losses previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of the non-financial asset or non-financial liability.

Akuntansi lindung nilai dihentikan pada saat Grup membatalkan hubungan lindung nilai, ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, diakhiri atau dieksekusi, atau ketika tidak lagi memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi di ekuitas saat itu tetap berada di bagian ekuitas dan akan diakui pada saat prakiraan transaksi yang pada akhirnya diakui dalam laba rugi. Ketika prakiraan transaksi tidak lagi diharapkan akan terjadi, akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas langsung diakui dalam laba rugi.

Hedge accounting is discontinued when the the Group revokes the hedging relationship, when the hedging instrument expires or is sold, terminated, or exercised, or it no longer qualifies for hedge accounting. Any gain or loss recognized in other comprehensive income and accumulated in equity at that time remains in equity and is recognized when the forecast transaction is ultimately recognized in profit or loss. When a forecast transaction is no longer expected to occur, the gain or loss accumulated in equity is recognized immediately in profit or loss.

Suatu derivatif disajikan sebagai aset tidak lancar atau kewajiban tidak lancar jika sisa jatuh tempo dari instrumen lebih dari 12 (dua belas) bulan dan tidak diharapkan akan direalisasi atau diselesaikan dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan. Derivatif lainnya disajikan sebagai aset atau kewajiban lancar.

A derivative is presented as noncurrent asset or noncurrent liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 (twelve) months and is not expected to be realized or settled within 12 (twelve) months. Other derivatives are presented as current assets or current liabilities.

y. Informasi Segmen

y.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan entitas anak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Segment Information Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Company and its subsidiaries that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

31



Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities from which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c)

for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penillaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk.

4.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each product.

PERTIMBANGAN AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, manajemen diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the process of applying the Group’s accounting policies, which are described in Note 3, management are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Di bawah ini adalah pertimbangan kritis, selain dari estimasi yang manajemen telah tetapkan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup dan yang memiliki pengaruh yang paling signifikan dalam jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Below is the critical judgement, apart from those involving estimations, that the management has made in the process of applying the Group’s accounting policies and that have the most significant effect in the amounts recognized in the consolidated financial statements.

32



Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Grup mengukur transaksi dalam mata uang asing pada masing-masing mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak. Dalam menentukan mata uang fungsional dari entitas dalam Grup, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang paling utama mempengaruhi harga jual barang dan jasa dan negara dimana lingkungan ekonomi dan peraturannya paling menentukan harga penjualan barang dan jasa. Mata uang fungsional entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan penilaian manajemen atas lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi dan proses yang dilakukan oleh entitas dalam menentukan harga jual.

The Group measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of the Company and its subsidiaries. In determining the functional currencies of the entities in the Group, judgement is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose economic environment and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currencies of the entities in the Group are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the entities operate and the entities’ processes of determining sales prices.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

a. Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

a. Impairment Loss on Loans and Receivables

Grup menilai penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. Manajemen juga membuat penilaian atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang direview secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat piutang pinjaman yang diberikan dan telah diungkapkan dalam Catatan 7 dan 8.

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is an objective evidence that loss event has occurred. Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 7 and 8.

b. Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan

b. Allowance for Decline in Value of Inventories

Grup membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Grup. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 10.

The Group provides allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Group’s operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 10.

33



c. Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

c.

Masa manfaat setiap aset tetap dan properti investasi Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas. Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 12.

The useful life of each item of the Group’s property, plant and equipment, are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. The carrying amounts of property, plant and equipment are disclosed in Note 12.

d. Penilaian Nilai Wajar

d. Fair Value Measurements The Company’s investment property was measured at fair value for financial reporting purposes. In estimating the fair value, the Company engaged independent valuers to perform the valuation. Such valuation was based on Market Data Approach. The carrying amount of the investment property is disclosed in Note 13.

Properti investasi Perusahaan diukur pada nilai wajar untuk tujuan pelaporan keuangan. Dalam mengestimasi nilai wajar, Perusahaan menugaskan penilai independen untuk melakukan penilaian. Penilaian tersebut didasarkan pada pendekatan data pasar. Nilai tercatat properti investasi diungkapkan dalam Catatan 13. e. Penurunan Nilai Goodwil

e. Impairment of Goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya memerlukan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi aliran kas masa depan yang diharapkan yang timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang sesuai dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Nilai tercatat goodwill pada akhir periode pelaporan adalah sebesar USD 1.548.663 (Catatan 14). f.

Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cash-generating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. The carrying amount of goodwill at the end of the reporting period was USD 1,548,663 (Note 14).

Manfaat Karyawan

f.

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Grup. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja diungkapkan dalam Catatan 33.

Employee Benefits The determination of post-employment benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Group’s post-employment benefit obligations. The carrying amounts of postemployment benefits obligation are disclosed in Note 33.

34

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 5.

KAS DAN SETARA KAS

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

Kas USD Rp Baht

4.920 3.819 288

4.797 7.279 66

Jumlah kas

9.027

12.142

Bank - Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Bangkok Bank PCL PT. Bank Permata Tbk PT. Bank CIMB Niaga Tbk

Cash on hand US Dollar Rupiah Baht Total cash on hand Cash in banks - Third parties US Dollar Standard Chartered Bank Bangkok Bank PCL PT. Bank Permata Tbk PT. Bank CIMB Niaga Tbk

365.401 97.488 26.882 -

393.887 937.420 61.382 282.214

370.804 220.162 47.550

319.249 31.639 35.678

Euro Bangkok Bank PCL

47.390

-

Euro Bangkok Bank PCL

Baht Bangkok Bank PCL

123.836

2.227.820

Baht Bangkok Bank PCL

1.299.513

4.289.289

83.593

97.475

Cash savings in a financial Institution Indonesia EximBank

-

Time deposits - Third party PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional with interest rates per annum of 11% in 2013 and Nil in 2012

Rupiah PT. Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah bank Tabungan di Lembaga Keuangan Indonesia EximBank Deposito berjangka - Pihak ketiga PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional tingkat bunga pertahun 11% tahun 2013 dan Nihil tahun 2012 Dikurangi tabungan yang dibatasi penggunaannya Lembaga pembiayaan Indonesia EximBank Jumlah

6.


738.371

Rupiah PT. Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total cash in banks

Less restricted cash savings

60.370

75.793

2.070.134

4.323.113

ASET KEUANGAN LAINNYA

6.

Akun ini merupakan akun bank pada Indonesia Eximbank yang dibatasi penggunaannya (Catatan 5).

Financial institution-Indonesia Eximbank Total

OTHER FINANCIAL ASSETS This account consists of restricted cash in Indonesia Eximbank (Note 5).

35



PIUTANG USAHA

7. 31/12/2013 US$

a. Berdasarkan pelanggan Pihak berelasi Kordsa Brazil S.A. Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, United States of America InterKordsa GmbH, Germany

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE 31/12/2012 US$

1.114.157 128.588 51.793 6.208

-

a. By debtor Related parties Kordsa Brazil S.A. Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, United States of America InterKordsa GmbH, Germany

Jumlah Pihak ketiga Pelanggan dalam negeri Pelanggan luar negeri

1.300.746

-

15.237.529 14.350.187

10.943.370 14.095.595

Total Third parties Local debtors Foreign debtors

Jumlah

29.587.716

25.038.965

Total

Jumlah Piutang Usaha

30.888.462

25.038.965

Total Trade Accounts Receivable

b. Umur Berdasarkan piutangumur yang (hari) tidak diturunkan nilainnya Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo : Kurang dari 30 hari 31 s/d 90 hari > 90 hari Jumlah c. Berdasarkan mata uang Dollar Amerika Serikat Baht Rupiah Jumlah

b. Aging By ageofcategory receivables not impaired 28.028.149

22.828.794

2.114.844 745.469 -

1.269.359 896.763 44.049

30.888.462

25.038.965

16.023.613 7.895.298 6.969.551

14.100.134 4.670.227 6.268.604

30.888.462

25.038.965

Not yet due Past due : Under 30 days 31 - 90 days more than 90 days Total c. By currency US Dollar Baht Rupiah Total

Jangka waktu rata-rata kredit penjualan barang adalah 60 hari. Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang usaha.

The average credit period on sale of goods is 60 days. No interest charged on trade receivables.

Berikut ini merupakan saldo piutang usaha dari pelanggan terbesar Grup adalah:

The following are the outstanding trade accounts receivable from the Group’s largest customers:

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

PT Sumi Rubber Indonesia Sumitomo Rubber Co., Ltd (Thailand) Sumitomo Rubber Ind. Ltd. (Japan)

2.882.187 2.373.833 501.607

2.879.127 2.697.129 1.736.724

PT Sumi Rubber Indonesia Sumitomo Rubber Co., Ltd (Thailand) Sumitomo Rubber Ind. Ltd. (Japan)

Jumlah

5.757.627

7.312.980

Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status dan kualitas kredit piutang, manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang usaha termasuk yang sudah jatuh tempo dapat tertagih sehingga tidak ada penyisihan piutang atas penurunan nilai yang dicadangkan.

Based on its review of the status and credit quality of the receivables, management believes that all receivables including those that are past due are collectible, therefore no allowance for impairment losses was provided.

Grup tidak memiliki agunan atau pendukung kredit lainnya atas saldo tersebut dan juga tidak memiliki hak hukum offset terhadap setiap saldo yang terhutang oleh Grup kepada ketiga.

The Group does not hold any collateral or other credit enhancements over these balances nor does it have a legal right of offset against any amounts owed by the Group to the counterparty.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, piutang usaha yang dijadikan sebagai agunan atas pinjaman jangka pendek masing-masing adalah sebesar USD 7.500.000 dan USD 6.170.000.

As of December 31, 2013 and 2012, trade accounts receivable pledged as collateral on short term loan amounted to USD 7,500,000 and USD 6,170,000, respectively. 36


9.

10.


PIUTANG DAN UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK BERELASI

8.

OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO A RELATED PARTY

Akun ini terutama merupakan utang non usaha dari dan kepada Kordsa Global, Turki, yang timbul terutama dari biaya yang dibayarkan terlebih dahulu. Piutang dan utang tersebut tidak dikenakan beban bunga dan akan diselesaikan dalam jangka waktu 1 tahun.

This account mainly represent nontrade accounts receivable from and nontrade accounts payable to Kordsa Global, Turkey, which arise mainly from advance payment of expenses. Such receivables and payables are not subject to interest and are due within 1 year.

Manajemen berpendapat bahwa piutang kepada pihak berelasi dapat ditagih seluruhnya.

Management believes that the receivables from related parties are fully collectible.

PIUTANG DAN UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA

9.

OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO THIRD PARTIES

Per tanggal 31 Desember 2013 akun piutang lainlain kepada pihak ketiga sebagian besar merupakan piutang karyawan. Per tanggal 31 Desember 2012 piutang lain-lain sebagian besar merupakan klaim asuransi sebesar THB 321.683.393 (setara dengan USD 10.502.281) untuk tahun 2012 oleh TIK atas kerugian banjir di Thailand sejak pertengahan 2011. Di tahun 2013, TIK menerima klaim asuransi tersebut sebesar THB 371.235.857 (setara dengan USD 12.115.004), dimana THB 49.552.464 (setara dengan USD 1.612.723) dicatat di laba rugi pada tahun 2013 (Catatan 28).

As of December 31, 2013, other accounts receivable from third parties mainly represents outstanding employee receivables. As of December 31, 2012, other accounts receivable from third parties mainly represents insurance claim amounting to THB 321,683,393 (equivalent to USD 10,502,281) by TIK due to suffered losses on floods in Thailand since mid of 2011. In 2013, TIK collected insurance claim of THB 371,235,857 (equivalent to USD 12,115,004), of which THB 49,552,464 (equivalent to USD 1,612,723) was recorded in 2013 profit or loss (Note 28).

Per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 akun utang lain-lain kepada pihak ketiga sebagian besar merupakan utang atas pembeliaan mesin dan suku cadang.

As of December 31, 2013 and 2012, other accounts payable to third parties mainly represents outstanding payables for purchases of machineries and spareparts.

PERSEDIAAN

Barang jadi Bahan benang ban Benang nylon Benang polyester

10.

INVENTORIES

31/12/2013

31/12/2012

US$

US$ Finished goods Tire cord fabric Nylon yarn Polyester yarn

4.570.916 2.849.423 1.557.440

4.202.041 3.675.703 2.471.964

Jumlah barang jadi Bahan pembantu dan suku cadang Barang dalam proses Bahan baku Barang dalam konsinyasi Barang dalam perjalanan

8.977.779 8.981.863 8.028.133 6.384.368 1.125.712 10.988.853

10.349.708 18.145.990 10.975.788 5.670.903 538.851 4.214.150

Jumlah Penyisihan penurunan nilai persediaan

44.486.708 (2.424.959)

49.895.390 (13.092.598)

Bersih

42.061.749

36.802.792

Net

13.092.598 (10.667.639)

12.019.321 1.073.277

Changes in allowance for decline in value : Beginning balance (Reversal) Additions - Net

2.424.959

13.092.598

Ending balance

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan : Saldo awal (Pembalikan) Penambahan - bersih Saldo akhir

37

Total finished goods Indirect materials and spareparts Work in process Raw materials Consignment goods Goods in transit Total Allowance for decline in value



Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut adalah cukup.

Management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 persediaan senilai USD 7.000.000 dan USD 5.000.000 dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka pendek (Catatan 15).

As of December 31, 2013 and 2012, inventories pledged as collateral on short-term loan amounted to USD 7,000,000 and USD 5,000,000, respectively (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan senilai USD 7.250.000 dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (Catatan 19).

As of December 31, 2013, inventories pledged as collateral on long-term loans amounted to USD 7,250,000 (Note 19).

Seluruh persediaan telah diasuransikan kepada PT. Tugu Pratama Indonesia, PT. Asuransi Sinar Mas dan Bangkok Insurance PCL terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD 31.400.000 dan TBH 350.000.000 pada tanggal 31 Desember 2013 dan USD 29.146.632 dan THB 350.000.000 pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul terhadap Grup.

All inventories were insured with PT. Tugu Pratama Indonesia, PT. Asuransi Sinar Mas and Bangkok Insurance PCL against fire, theft and other possible risks for USD 31,400,000 and TBH 350,000,000 as of December 31, 2013 and USD 29,146,632 and THB 350,000,000 as of December 31, 2012. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses to the Group.

11.

PAJAK DIBAYAR DIMUKA

11.

PREPAID TAXES

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

Pajak penghasilan badan (Catatan 30) 2013 2012 Pajak pertambahan nilai

1.389.468 2.559.721 10.805.156

2.559.721 4.962.506

Corporate income tax (Note 30) 2013 2012 Value added tax

Jumlah

14.754.345

7.522.227

Total

Pada tanggal 31 Desember 2012, IKP telah menerima pengembalian atas keputusan Surat Keputusan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) pajak penghasilan pasal 23 dan 29 untuk tahun pajak 2005 dan 2006 sebesar Rp 4.124.093 ribu atau setara dengan USD 453.148. Selisih antara penerimaan pengembalian dengan jumlah tercatat di pajak dibayar dimuka dibebankan ke laporan laba rugi tahun 2012.

As of December 31, 2012, IKP has received its refund of Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) of income tax articles 23 and 29 for fiscal year 2005 and 2006 amounting to Rp 4,124,093 thousand or equivalent with USD 453,148. The difference between the refund received and the amount that was recorded as prepaid taxes are charged into the 2012 profit or loss.

Pada tahun 2012, Kanwil Jakarta Khusus menghapuskan sanksi administrasi atas bunga/ denda pajak penghasilan pasal 19 sehubungan dengan SKPKB untuk pajak penghasilan pasal 23 dan 29 tahun pajak 2005 dan 2006 sejumlah Rp 6.783.533 ribu atau setara dengan USD 748.085. Selisih antara penerimaan pengembalian dengan jumlah tercatat di pajak dibayar dimuka dibebankan ke laporan laba rugi tahun 2012.

In 2012, the Special Regional Jakarta office eliminated administrative sanctions for income tax art 19 in relation with interest/ penalty of SKPKB tax article 23 and 29 for 2005 and 2006 fiscal years amounting to Rp 6,783,533 thousand or equivalent with USD 748,085. The difference between the refund received and the amount that was recorded as prepaid taxes are charged into the 2012 profit or loss.

Sehubungan dengan banding pajak disetujui di atas, IKP menerima bunga sebesar Rp 4.619.368 ribu atau setara dengan USD 492.067 di tahun 2012.

In relation to the agreed tax appeals above, IKP has received an interest of Rp 4,619,368 thousand or equivalent to USD 492,067 in 2012.

38



ASET TETAP

12. 1 Januari 2013/ January 1, 2013 US$

Selisih kurs penjabaran/ Translation adjustment US$

Penambahan/ Additions US$

PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

31 Desember 2013/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31, Deductions Reclassifications 2013 US$ US$ US$

Biaya perolehan : Tanah Bangunan Mesin, peralatan dan instalasi Peralatan laboratorium Peralatan kantor Kendaraan Aset dalam penyelesaian

14.461.746 57.945.192

(306.061) (979.399)

134.084

91.139

21.052

14.155.685 57.029.790

281.166.150 5.016.616 3.072.854 801.177 20.908.194

(3.058.836) (34.064) (5.565) (37.276)

1.543.832 2.208 170.433 20.674 11.257.371

812.499 85.045 27.937 -

18.728.416 81.056 (18.830.524)

297.567.063 5.099.880 3.124.178 788.349 13.297.765

At cost: Land Buildings Machineries, equipment and installations Laboratory equipment Office equipment Vehicles Construction in progress

Jumlah

383.371.929

(4.421.201)

13.128.602

1.016.620

-

391.062.710

Total

Akumulasi penyusutan: Bangunan Mesin, peralatan dan instalasi Peralatan laboratorium Peralatan kantor Kendaraan

39.783.888

(867.169)

2.081.516

83.450

-

40.914.785

205.231.300 4.625.695 2.540.093 634.231

(1.406.586) (22.041) (5.565)

11.997.156 47.428 204.768 72.550

739.708 84.989 27.937

-

215.082.162 4.673.123 2.637.831 673.279

Accumulated depreciation: Buildings Machineries, equipment and installations Laboratory equipment Office equipment Vehicles

Jumlah

252.815.207

(2.301.361)

14.403.418

936.084

-

263.981.181

Total

Nilai Tercatat Bersih

130.556.722

127.081.529

Net Carrying Amount

1 Januari 2012/ January 1, 2012 US$

Selisih kurs penjabaran/ Translation adjustment US$

Penambahan/ Additions US$

31 Desember 2012/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ December 31, Deductions Reclassifications 2012 US$ US$ US$

Biay a perolehan : Tanah Bangunan Mesin, peralatan dan instalasi Peralatan laboratorium Peralatan kantor Kendaraan Aset dalam peny elesaian

14.302.864 56.373.140

159.136 456.095

6.459 612.623

6.713 778.636

275.895.945 4.932.596 2.930.275 762.192 19.988.062

1.852.432 16.118 2.893 50.508

5.275.297 84.020 328.271 128.723 31.337.655

30.921.378 272.235 92.631 51.782

Jumlah

375.185.074

2.537.182

37.773.048

32.123.375

1.281.970

14.461.746 57.945.192

29.063.854 70.425 (30.416.249)

281.166.150 5.016.616 3.072.854 801.177 20.908.194

At cost: Land Buildings Machineries, equipment and installations Laboratory equipment Of f ice equipment Vehicles Construction in progress

-

383.371.929

Total

Akumulasi peny usutan: Bangunan Mesin, peralatan dan instalasi Peralatan laboratorium Peralatan kantor Kendaraan

37.765.454

438.947

2.038.266

458.779

-

39.783.888

220.751.624 4.239.644 2.599.156 656.587

1.561.857 16.309 2.893

9.115.559 386.051 185.303 67.382

26.197.740 260.675 92.631

-

205.231.300 4.625.695 2.540.093 634.231

Accumulated depreciation: Buildings Machineries, equipment and installations Laboratory equipment Of f ice equipment Vehicles

Jumlah

266.012.465

2.020.006

11.792.561

27.009.825

-

252.815.207

Total

Jumlah Tercatat, sebelum cadangan penurunan nilai

109.172.609

130.556.722

Net Carry ing Amount, bef ore allowance f or impairment

Penurunan nilai - mesin Nilai Tercatat Bersih

4.219.511

154.328

-

104.953.098

4.373.839

-

130.556.722

Impairment loss - machineries Net Carry ing Amount

Aset dalam penyelesaian merupakan pemasangan mesin dan pembangunan fasilitas pabrik dalam rangka ekspansi Grup, yang diperkirakan akan selesai pada akhir tahun 2014.

Construction in progress represents machinery under installations and construction of plant facilities for the expansion of the Group, which are estimated to be completed at the end of 2014.

Biaya pinjaman dikapitalisasi ke mesin, peralatan dan instalasi sebesar USD 252.869 di tahun 2013 and USD 511.150 di tahun 2012. Rata-rata tingkat kapitalisasi adalah 5,04% - 5,30% di tahun 2013 dan 5% - 5,29% di tahun 2012.

Borrowing costs capitalized to machineries, equipment and installations amounted to USD 252,869 and USD 511,150 in 2013 and 2012, respectively. The average capitalization rate is 5.04% - 5.30% in 2013 and 5% - 5.29% in 2012.

39



Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation following:

2013 US$

expense

was

allocated

to

the

2012 US$

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 25) Beban penjualan Aset dalam penyelesaian Beban lain-lain

13.567.805

10.277.892

431.803 27.070 11.506 365.234

350.793 26.150 11.506 1.126.220

Jumlah

14.403.418

11.792.561

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Cost of goods sold General and administrative expenses (Note 25) Selling expenses Construction in progress Other expenses Total

Disposal of property, plant and equipment are as follows:

2013 US$

2012 US$

Nilai tercatat

80.546

739.711

Hasil penjualan aset tetap

38.870

445.405

Net carrying amount Proceeds from sale of property, plant and equipment

Kerugian penjualan aset tetap (Catatan 29)

41.676

294.306

Loss on disposal property, plant and equipment (Note 29)

2

Grup memiliki tanah seluas 463.047 m yang terdiri dari lahan di kecamatan Citeureup, Bogor, Jawa Barat 14 sertifikat Hak Guna Bangunan ("HGB") 2 seluas 345.431 m dan 1 sertifikat hak milik untuk 117.616 m2 di Ayuthaya, Thailand. Sertifikatsertifikat HGB tersebut akan habis masa berlakunya antara tahun 2014 dan 2034. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Group owns several pieces of land measuring 463,047 sqm consisting of land located in Citeureup subdistrict, Bogor, West Java with 14 Hak Guna Bangunan ("HGB") certificates of 345,431 sqm and 1 land title certificate for 117,616 sqm located in Ayuthaya, Thailand. The HGB certificates will expire between 2014 and 2034. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the HGB since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Seluruh aset tetap kecuali tanah telah diasuransikan kepada PT. Tugu Pratama Indonesia, PT. Asuransi Sinar Mas dan Bangkok Insurance PCL terhadap risiko huru hara, kebakaran dan bencana alam dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 234.422.223, RP 4.717.850 ribu dan THB 1.900.000 ribu pada tanggal 31 Desember 2013, USD 217.274.984, Rp 4.506.000 ribu dan THB 1.100.000 ribu pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut dapat menutupi kemungkinan risiko kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

All property, plant and equipment, except land, were insured with PT. Tugu Pratama Indonesia, PT. Asuransi Sinar Mas and Bangkok Insurance PCL against risk of potential loss due to riots, fire and natural disasters for USD 234,422,223, Rp 4,717,850 thousand and THB 1,900,000 thousand as of December 31, 2013, USD 217,274,984, Rp 4,506,000 thousand and THB 1,100,000 thousand as of December 31, 2012. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible loss on assets insured.

Aset tetap berupa tanah, bangunan pabrik dan mesin-mesin dalam aset dalam penyelesaian dengan jumlah total USD 56.433.047 digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (Catatan 19). Tanah TIK sebesar THB 138.143.693 dijadikan jaminan atas pinjaman dari Bangkok Bank Public Company Limited (Catatan 15).

Property, plant and equipment consisting of land, plant buildings and machineries under installation with a total amount USD 56.433.047 are used as collateral for long-term loans (Note 19). TIK’s land amounting to THB 138,143,693, is used as collateral on loan from Bangkok Bank Public Company Limited (Note 15).

40



Pada tanggal 31 Desember 2013, nilai wajar aset tetap Grup sebesar USD 152.416.581.

As of December 31, 2013, the fair value of the property, plant and equipment of the Group amounted to USD 152,416,581.

13.

14.

PROPERTI INVESTASI

13.

Properti investasi terdiri dari tanah Perusahaan 2 (HGB No. 9, 10 dan 103 seluas 147.131 m ). Sebelumnya, tanah tersebut diperoleh untuk tujuan pengembangan bisnis Perusahaan dikemudian hari (Catatan 12). Pada tahun 2011, Perusahaan memutuskan bahwa tanah tersebut tidak termasuk dalam rencana pengembangan Perusahaan di masa yang akan datang dan akan digunakan untuk tujuan kenaikan nilai.

Investment property consists of the Company’s land (HGB No. 9, 10 and 103 measuring 147,131 sqm). Previously, the land was acquired for the purpose of expansion of the Company in the future (Note 12). In 2011, the Company decided that such land will not be utilized for the expansion plan in the future and will be held for capital appreciation purposes.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, nilai wajar properti investasi Perusahaan adalah masingmasing sebesar USD 8.172.118 dan USD 9.043.132. berdasarkan laporan penilaian masing-masing tertanggal 15 Januari 2014 dan 7 Januari 2013 dari KJPP Tri, Santi & Rekan, penilai independen. Penilaian dilakukan berdasarkan Pendekatan Data Pasar. Kerugian sebesar USD 871.014 untuk tahun 2013 dan keuntungan sebesar USD 2.057.839 pada tahun 2012, yang timbul dari perubahan nilai wajar properti investasi Perusahaan, dicatat pada laba atau rugi.

As of December 31, 2013 and 2012, the fair value of the Company’s investment property amounted to USD 8,172,118 and USD 9,043,132, respectively and has been arrived based on the valuation report dated January 15, 2014 and January 7, 2013 of KJPP Tri, Santi & Rekan, independent valuers. The valuation was based on Market Data Approach. Loss amounting to USD 871,014 in 2013 and gain amounting to USD 2,057,839 in 2012, arising from a change in the fair value of the Company’s investment property was recognized in the profit or loss.

GOODWILL

14. 31/12/2013 US$

15.

INVESTMENT PROPERTY

GOODWILL

31/12/2012 US$

Biaya perolehan Akumulasi kerugian penurunan nilai

1.548.663 -

1.548.663 -

Cost Accumulated impairment losses

Jumlah tercatat

1.548.663

1.548.663

Carrying amount

UTANG JANGKA PENDEK

Kredit modal kerja: Standard Chartered Bank PT. Bank Permata Tbk Indonesia Eximbank Bangkok Bank Public Company Limited Jumlah

15.

SHORT-TERM LOANS

31/12/2013

31/12/2012

US$

US$

15.184.051 8.635.132 1.800.000

7.436.874 1.035.286 -

1.592.601

4.108.875

27.211.784

12.581.035

41

Working capital loans: Standard Chartered Bank PT. Bank Permata Tbk Indonesia Eximbank Bangkok Bank Public Company Limited Total



Standard Chartered Bank

Standard Chartered Bank

Pada bulan Februari 2011, Perusahaan membuat perjanjian pinjaman bank dengan Standard Chartered Bank untuk menyediakan fasilitas pinjaman modal kerja dengan nilai maksimum sebesar USD 5.000.000 dan tingkat bunga per tahun adalah sebesar 3,25% per tahun diatas cost of funds dari bank, dibayarkan setiap 3 bulan, dan menyediakan fasilitas import invoice financing dan letter of credit dengan nilai maksimum USD 22.000.000 dan tingkat bunga per tahun adalah sebesar 1,25% ditambah cost of funds bank.

In February 2011, the Company entered into a loan agreement with Standard Chartered Bank to provide a working capital loan facility with maximum amount of USD 5,000,000 and an interest rate per annum of 3.25% above bank’s cost of fund, payable quarterly in arrears, and import invoice financing and letter of credit facility with maximum amount of USD 22,000,000 and an interest rate per annum of 1.25% above bank’s cost of funds.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar USD 15.184.051 dan USD 6.266.874 pada 31 Desember 2013 dan 2012, yang akan jatuh tempo pada Januari – Maret 2014.

The outstanding principal balance of these facilities amounted to USD 15,184,051 and USD 6,266,874 as of December 31, 2013 and 2012, respectively, which will mature in January – March 2014.

Pada bulan Oktober 2012, IKP memperoleh fasilitas perbankan dari Standard Chartered Bank dengan maksimum fasilitas sebesar USD 2.500.000. Tingkat bunga untuk pinjaman ini sebesar cost of fund ditambah 3.25% dengan periode bunga maksimal 2 bulan. Pinjaman tersebut digunakan untuk membiayai kebutuhan modal kerja.

In October 2012, IKP obtained banking facility from Standard Chartered Bank with maximum credit facility of USD 2,500,000. The interest rate per annum for this loan is cost of fund plus 3.25% with interest period of maximum of 2 months. Such loan is used to finance working capital requirements.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar nihil dan USD 1.170.000 pada 31 Desember 2013 dan 2012.

The outstanding principal balance from this facility amounted to nil and USD 1,170,000 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan sebagian piutang usaha Grup (Catatan 7).

These loans are collateralized by part of the Group’s trade accounts receivable (Note 7).

PT Bank Permata Tbk

PT Bank Permata Tbk

Pada bulan Juli 2010, Perusahaan membuat perjanjian pinjaman bank dengan PT. Bank Permata Tbk untuk menyediakan fasilitas post-import financing dan letter of credit sebesar USD 12.000.000 dan revolving loan dan commercial invoice financing fasilitas sebesar USD 5.000.000. dan tingkat bunga per tahun adalah sebesar 5% dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank.

In July 2010, the Company entered into a loan agreement with PT. Bank Permata Tbk to provide a post-import financing and letter of credit facilities of USD 12,000,000 and revolving loan and commercial invoice financing facilities of USD 5,000,000, with an interest rate per annum of 5%, which may be changed at any time following the Bank’s provision.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar nihil dan USD 1.035.286 pada 31 Desember 2013 dan 2012.

The outstanding principal balance from this facility amounted to nil and USD 1,035,286 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Pokok pinjaman dan bunga dibayarkan maksimum setiap empat bulan.

The principal and interests of the above loans are payable maximum every four months.

Pada tanggal 28 Maret 2013, Perusahaan memberikan kuasa kepada IKP untuk memakai fasilitas perbankan dari PT. Bank Permata Tbk dengan fasilitas post-import financing dan letter of credit sebesar USD 12.000.000 dan revolving loan dan commercial invoice financing fasilitas sebesar USD 5.000.000. IKP juga memperoleh fasilitas revolving loan dan letter of credit dengan maksimum fasilitas sebesar USD 2.000.000, yang akan jatuh tempo pinjaman ini pada Januari - Pebruari 2014. Tingkat bunga per tahun adalah sebesar 2,55% 5,5%.

On March 28, 2013, the Company authorized IKP to use the banking facility from PT. Bank Permata Tbk with post-import financing and letter of credit facilities of USD 12,000,000 and revolving loan and commercial invoice financing facilities of USD 5,000,000. IKP also obtained banking facility for revolving loan and letter of credit with maximum credit facility of USD 2,000,000, which will mature in January – February 2014. The interest rates per annum are 2.55% - 5.5%.

42



Tingkat bunga untuk post-import financing dan letter of credit akan dikaji setiap enam bulan dan untuk revolving loan dan commercial invoice financing setiap empat bulan.

The interest rate of the post-import financing and letter of credit facilities will be reviewed every six months and the revolving loan and commercial invoice financing facilities will be reviewed every four months.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar USD 8.635.132 dan nihil pada 31 Desember 2013 dan 2012.

The outstanding principal balance from this facility amounted to USD 8,635,132 and nil as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan sebagian persediaan Grup (Catatan 10).

These loans are collateralized by part of the Group’s inventories (Note 10).

Indonesia Eximbank

Indonesia Eximbank

Pada tanggal 27 Agustus 2010, IKP membuat perjanjian pinjaman dengan lembaga keuangan, Indonesia Eximbank untuk menyediakan fasilitas pinjaman modal kerja dengan nilai maksimum sebesar USD 1.800.000. Tingkat bunga per tahun adalah sebesar 5.35% dan di review setiap tiga bulan. Jatuh tempo pinjaman ini pada bulan Januari 2014.

On August 27, 2010, IKP entered into a loan agreement with Indonesia Eximbank, a financial institution, to provide a working capital loan facility with maximum amount of USD 1,800,000. Interest rate per annum is at 5.35%, which is reviewed every three months. The maturity date of this loan is January 2014.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar USD 1.800.000 dan nihil pada 31 Desember 2013 dan 2012.

The outstanding principal balance from this facility amounted to USD 1,800,000 and nil as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan sebagian aset tetap Grup (Catatan 12).

These loans are collateralized by part of the Group’s property, plant and equipment (Note 12).

Bangkok Bank Public Company Limited

Bangkok Bank Public Company Limited

Pada Oktober 1991, TIK memperoleh fasilitas perbankan dari Bangkok Bank Public Company Limited dengan maksimum fasilitas sebesar THB 520.000.000. Tingkat bunga pinjaman ini sebesar cost of fund plus 2% dengan periode bunga sesuai dengan periode jatuh tempo pinjaman. Pinjaman tersebut digunakan untuk modal kerja dan pembelian mesin. Pinjaman ini dijamin dengan tanah (Catatan 12). Pinjaman ini jatuh tempo pada bulan April dan Mei 2014.

In October 1991, TIK obtained banking facility from Bangkok Bank Public Company Limited with maximum credit facility of THB 520,000,000. The interest rate is cost of fund plus 2% with same due date as the principal. Such loan is used for working capital and acquisition of machineries. This short-term loan is secured with land (Note 12). The maturity of this loan is in April and May 2014.

Saldo pokok yang terutang dari fasilitas ini adalah sebesar USD 1.592.601 dan USD 4.108.875 pada 31 Desember 2013 dan 2012.

The outstanding principal balance from this facility amounted to USD 1,592,601 and USD 4,108,875 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

16.

UTANG USAHA

a. Berdasarkan pemasok Pihak berelasi Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, United State of America Interkordsa GmbH, Germany Jumlah Pihak ketiga Pemasok luar negeri Pemasok dalam negeri Jumlah Jumlah utang usaha

16.

TRADE ACCOUNTS PAYABLE

31/12/2013

31/12/2012

US$

US$

391.720 236.907 167.006

5.531.661 307.214

795.633

5.838.875

17.398.761 660.464

5.835.587 3.355.714

18.059.225

9.191.301

18.854.858

15.030.176

43

a. By debtor Related parties Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, United States of America Interkordsa GmbH, Germany Total Third parties Foreign suppliers Local suppliers Total Total trade accounts payable

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 31/12/2013

31/12/2012

US$

US$

17.166.879 550.926 409.509 388.394 339.150

13.476.056 350.572 693.691 509.857 -

18.854.858

15.030.176

b. Berdasarkan mata uang Dollar Amerika Serikat Euro Rupiah Baht Yen Jumlah

17.

b. By currency US Dollar Euro Rupiah Baht Yen Total

Utang usaha berasal dari pembelian bahan baku, baik dari pemasok dalam maupun luar negeri berkisar 40 sampai 60 hari.

Trade accounts payable arise from the purchases of raw materials, both from local and foreign suppliers, with credit terms of 40 to 60 days.

Tidak ada bunga yang dibebankan pada utang usaha.

No interest is charged to trade accounts payable.

UTANG PAJAK

17.

Pajak Penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Pajak penghasilan badan - TIK (Catatan 30) Lain-lain Jumlah

18.


TAXES PAYABLE

31/12/2013

31/12/2012

US$

US$

69.670 85.664 7.011 215.152

165.731 71.737 364.163 311.215

65.684 6.485

23.318

449.666

936.164

BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

18.

Total

ACCRUED EXPENSES

31/12/2013

31/12/2012

US$

US$

Utilitas Ongkos angkut Komisi penjualan Bea cukai Premi asuransi Lain-lain (masing-masing dibawah US$ 125,000)

1.136.915 596.973 569.627 205.713 -

1.348.530 301.696 269.546 59.530 1.170.658

543.287

226.374

Jumlah

3.052.515

3.376.334

44

Income taxes: Article 4 (2) Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Corporate income tax - TIK (Note 30) Others

Utilities Freight charges Sales commission Custom clearance Insurance premium Others (each below US$ 125,000) Total



UTANG JANGKA PANJANG

19.

LONG-TERM LOANS

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

Pinjaman jangka panjang Indonesia Eximbank Biaya provisi pinjaman - bersih

14.616.476 -

16.823.791 (18.183)

Unamortized transaction costs - net

Jumlah

14.616.476

16.805.608

Total

3.959.653

5.662.914

10.656.823

11.142.694

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bersih - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

Long-term loans - Indonesia Eximbank

Biaya perolehan diamortisasi atas utang jangka panjang adalah sebagai berikut:

Current maturity

Net of current maturity

The amortized cost of the long-term loans are as follow:

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

Pinjaman jangka panjang Bunga yang masih harus dibayar

14.616.476 82.442

16.805.608 22.611

Long-term loans Accrued interests

Jumlah

14.698.918

16.828.219

Total

Bunga yang masih harus dibayar di atas disajikan sebangai beban yang masih harus dibayar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The above accrued interests are presented as accrued expenses in the consolidated statements of financial position.

Jumlah pokok pinjaman jangka panjang diluar biaya transaksi yang tidak diamortisasi harus dibayar kembali sebagai berikut:

The principal balance of long-term loans, excluding the unamortized transaction costs, are repayable as follows:

2013 2014 2015 2016 2017 2018 Setelah tahun 2018 Jumlah

31/12/2013 US$

31/12/2012 US$

3.959.653 3.959.653 2.639.291 1.749.561 577.080 1.731.238

5.669.794 3.959.653 3.959.653 2.062.210 1.172.481 -

14.616.476

16.823.791

Pada bulan Januari 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan investasi dari Indonesia EximBank sebesar USD 21.900.000. Per 31 Desember 2013 and 2012, jumlah pinjaman terutang masing-masing sebesar USD 3.347.517 dan nihil dibayarkan secara cicilan sampai dengan tanggal 25 December 2021. Marjin pinjaman ini sebesar 6,1%, dibayarkan setiap bulannya. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembelian dan perakitan mesin baru terkait pembangunan Tire Cord Fabric II.

2013 2014 2015 2016 2017 2018 After 2018 Total

In January 2011, the Company obtained investment financing facility from Indonesia EximBank amounting to USD 21,900,000. At December 31, 2013 and 2012, the outstanding balance of the loan amounted to USD 3,347,517 and nil, which will be paid in installments until December 25, 2021. The loan’s margin is 6.1% per annum, payable monthly in arrears. Such facility is used for the acquisition of new machineries and installation of machineries related to construction of Tire Cord Fabric II.

45



Pada bulan Maret 2011, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi dari Indonesia Eximbank sebesar USD 15.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2013 and 2012, jumlah pinjaman terutang masing-masing sebesar USD 7.359.113 dan USD 9.242.827. Pinjaman ini dibayarkan secara cicilan sampai dengan tanggal 25 Agustus 2017. Marjin pinjaman ini setara dengan LIBOR 6 bulan ditambah 449 bps dan dikaji setiap saat. Fasilitas tersebut digunakan untuk membeli mesin baru.

In March 2011, IKP obtained investment financing facility from Indonesia Eximbank amounting to USD 15,000,000. At December 31, 2013 and 2012, the outstanding balance of the loan amounted to USD 7,359,113 and USD 9,242,827, respectively. This loan will be paid in installments until August 25, 2017. The loan’s margin is equal to 6 month LIBOR plus 449 bps and will be reviewed anytime. Such facility is used for the acquisition of new machineries.

Pada bulan Agustus 2010, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan letter of credit dan investasi dari Indonesia Eximbank sebesar USD 1.800.000 dan USD 1.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah pinjaman terutang masing-masing sebesar nihil dan USD 1.888.639. Pinjaman ini dibayarkan secara cicilan sampai dengan 25 April 2013. Masing-masing marjin atas fasilitas pinjaman adalah 5,25% - 5,35% dan akan direview setiap enam bulan. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembelian spare part mesin baru.

In August 2010, IKP obtained letter of credit and investment financing facility from Indonesia Eximbank amounting to USD 1,800,000 and USD 1,000,000. At December 31, 2013 and 2012, the outstanding balance of the loan amounted to nil and USD 1,888,639, respectively. This loan will be paid in installment until April 25, 2013. The margin rate is 5.25% - 5.35% and will be reviewed every six months. Such facility is used for the acquisition of spare parts for new machineries.

Pada bulan Agustus 2010, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi dari Indonesia Eximbank sebesar USD 2.800.000. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah pinjaman terutang masingmasing sebesar nihil dan USD 1.888.639. Pinjaman ini dibayarkan secara cicilan sampai dengan 25 April 2013. Marjin atas fasilitas pinjaman adalah 5,25% 5,35% dan akan direview setiap tiga bulan. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembelian suku cadang mesin baru.

In August 2010, IKP obtained investment financing facility from Indonesia Eximbank amounting to USD 2,800,000. At December 31, 2013 and 2012, the outstanding balance of the loan amounted to nil and USD 1,888,639, respectively. The margin rate is 5.25% - 5.35% and will be reviewed every three months. Such facility is used for the acquisition of spare parts for new machineries.

Pada bulan Desember 2013, IKP memperoleh fasilitas pembiayaan investasi sebesar USD 1.520.000 dari Indonesia Eximbank. Pada tanggal 31 Desember 2013 jumlah terutang pinjaman ini sebesar USD 114.962. Pinjaman ini akan dibayarkan secara cicilan sampai dengan Desember 2021 dengan masa tenggang 24 bulan. Marjin atas fasilitas pinjaman adalah 5% dan akan direview setiap tiga bulan. Fasilitas tersebut digunakan untuk membeli spare part mesin baru.

In December 2013, IKP obtained an investment financing facility amounting to USD 1,520,000 from Indonesia Eximbank. As at December 31, 2013, the outstanding balance of the loan amounted to USD 114,962. This loan will be paid in installments until December 2021 with grace period of 24 months. Margin lending facility is 5% and will be reviewed every three months. The facility is used for the acquisition of spare parts for new machineries.

Pada tahun 2013, IKP melakukan pembayaran pinjaman bank tersebut di atas sebesar USD 5.669.794.

In 2013, IKP made a total payment of USD 5,669,794 for the long-term loans described above.

Pinjaman dijamin dengan tanah, bangunan pabrik, mesin-mesin baru (Catatan 12) yang dibeli dengan pinjaman ini dan pertanggungan asuransi pada Indonesia Eximbank. Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain, Perusahaan dan IKP diwajibkan untuk memelihara dana minimum dalam operating payable di Indonesia Eximbank sebesar 1 (satu) bulan marjin payment, selama fasilitas penanaman modal yang diperoleh dari Indonesia Eximbank masih berlaku (Catatan 6).

The loans are collateralized by land, plant buildings and new machineries (Note 12) acquired through these loans and insurance proceeds to Indonesia Eximbank. The loan agreements contain certain covenants, which include among others, the requirement for the Company and IKP to maintain minimum fund in operating payable in Indonesia Eximbank amounting to one (1) month payment margin, as long as the investment facilities obtained from Indonesia Eximbank are still outstanding (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan IKP telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2013, the Company and IKP is in compliance with the terms and conditions of the loans.

46



MODAL SAHAM

20.

The composition of the Company’s stockholders as of December 31, 2013 and 2012 based on PT. EDI Indonesia, Securities Administration Bureau, is as follows:

Komposisi pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT. EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

Jumlah saham/ Numb er of shares

Nama Pemegang Saham/ Name of Stockholders

2013 Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital US$

Kordsa Global Turki/Turkey Robby Sumampow - Komisaris/Commissioner PT Risjadson Suryatama levan Daniar Sumampow - Komisaris/Commissioner Leotine Ierma Agustina Sumampow Iefenn Adrianne Sumampow - Direktur/Director Masyarakat/Pub lic

270.923.182 107.639.728 25.231.500 12.894.120 5.000.000 4.400.623 23.910.847

60,21% 23,92% 5,61% 2,87% 1,11% 0,98% 5,31%

78.510.305 31.192.709 7.311.788 3.736.562 1.448.940 1.275.248 6.929.078

Jumlah/Total

450.000.000

100,00%

130.404.630

Jumlah saham/ Numb er of shares

Nama Pemegang Saham/ Name of Stockholders

21.

CAPITAL STOCK

2012 Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital US$

Kordsa Global Turki/Turkey Robby Sumampow - Komisaris/Commissioner PT Risjadson Suryatama levan Daniar Sumampow - Komisaris/Commissioner Iefenn Adrianne Sumampow - Direktur/Director Masyarakat/Pub lic

270.923.182 107.639.728 25.231.500 12.894.120 4.400.623 28.910.847

60,21% 23,92% 5,61% 2,87% 0,98% 6,42%

78.510.305 31.192.709 7.311.788 3.736.562 1.275.248 8.378.018

Jumlah/Total

450.000.000

100,00%

130.404.630

KEPENTINGAN NONPENGENDALI

21.

NON-CONTROLLING INTERESTS

2013

2012

US$

US$

Kepentingan Nonpengendali atas Aset Bersih Entitas Anak IKP TIK

20.624 17.343.324

21.901 18.600.575

Non-controlling Interests in Net Assets of Subsidiaries IKP TIK

Jumlah

17.363.948

18.622.476

Total

Kepentingan Nonpengendali atas Laba Entitas Anak IKP TIK

(1.277) 715.893

1.309 5.753.198

Non-controlling Interests in Income of Subsidiaries IKP TIK

Jumlah

714.616

5.754.507

Total

47



PENJUALAN BERSIH

22. 2013 US$

2012 US$

Ekspor Lokal Potongan penjualan

98.910.441 101.926.945 (669.557)

Bersih

200.167.829

99.458.027 75.059.693 (381.542) 174.136.178

Export Local Sales deduction Net

1% dan 6,95% dari penjualan diatas masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 dilakukan dengan pihakpihak yang berelasi (Catatan 34).

1% in 2013 and 6.95% in 2012 of the above sales were made to related parties (Note 34).

Berikut ini adalah rincian penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2013 dan 2012:

The above sales in 2013 and 2012 include sales to the following customers, which represent more than 10% of the net sales of the respective years:

2013 US$

23.

NET SALES

2012 US$

PT. Sumi Rubber Indonesia Sumitomo Rubber Co., Ltd. (Thailand) Sumitomo Rubber Ind. Ltd. (Jepang)

22.248.625 21.491.802 14.984.240

24.623.636 22.523.142 21.905.107

PT. Sumi Rubber Indonesia Sumitomo Rubber Co., Ltd. (Thailand) Sumitomo Rubber Ind. Ltd. (Japan)

Bersih

58.724.667

69.051.885

Net

BEBAN POKOK PENJUALAN

23. 2013 US$

COST OF GOODS SOLD 2012 US$

Bahan baku yang digunakan Tenaga kerja langsung Beban pabrikasi

106.451.216 8.612.782 53.601.459

75.219.520 6.824.197 46.644.617

Raw materials used Direct labor Manufacturing expenses

Jumlah beban produksi Persediaan barang dalam proses Aw al tahun Pembelian Akhir tahun

168.665.457

128.688.334 10.003.740 26.469.214 (10.975.788)

Total manufacturing costs Work in process At beginning of year Purchases At end of year

Beban pokok produksi

175.964.242

154.185.500

Cost of goods manufactured

10.727.820 5.162.729 (10.349.708)

Finished goods At beginning of year Purchases At end of year

159.726.341

Cost of goods sold

Persediaan barang jadi Aw al tahun Pembelian Akhir tahun Beban pokok penjualan

10.975.788 4.351.130 (8.028.133)

10.349.708 516.443 (8.977.779) 177.852.614

5,75% dan 20,85% dari jumlah pembelian bahan baku masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 dilakukan dengan pihak-pihak yang berelasi (Catatan 34).

5.75% in 2013 and 20.85% in 2012 of the total purchases of raw materials were made from related parties (Note 34).

48



Berikut ini adalah rincian pembelian yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2013 dan 2012:

Purchases in 2013 and 2012 include purchases from the following suppliers which represent more than 10% of the total net sales for the respective years:

2013 US$ Ascend Performance Materials LLC, United States of America Invista Sarl, Singapura

36.025.591

-

Kordsa Global, Turki PT. Teijin Indonesia Fiber Corp.

28.630.542 19.118.984 -

38.198.130 23.434.653 11.922.668

Jumlah

83.775.117

73.555.451

Sinopec Europa Handels GmbH

24.

25.

BEBAN PENJUALAN

24.

Ascend Performance Materials LLC, United States of America Invista Sarl, Singapore

Sinopec Europa Handels GmbH Kordsa Global, Turkey PT. Teijin Indonesia Fiber Corp. Total

SELLING EXPENSES

2013 US$

2012 US$

Komisi penjualan dan biaya ekspor Gaji, upah dan kompensasi karyaw an lainnya Perjalanan dan transportasi Lain-lain (masing-masing di baw ah US$ 125,000)

3.751.528

3.169.429

743.925 188.597

734.102 174.188

Sales commissions and export fees Salaries, w ages and other employee compensation Travel and transportation

352.844

293.724

Others (each below US$ 125,000)

Jumlah

5.036.894

4.371.443

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji, upah dan kompensasi karyaw an lainnya Penyusutan (Catatan 12) Perjalanan dinas, keperluan kantor dan komunikasi Imbalan kerja Jasa professional Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain (masing-masing di baw ah US$ 125.000) Jumlah

26.

2012 US$

25.

Total

GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2013 US$

2012 US$

4.071.142 431.803

4.024.572 350.793

276.793 260.711 208.163 135.055

587.363 271.347 497.427 171.100

Salaries, w ages and other employee compensation Depreciation (Note 12) Travel, office supplies and communications Employment benefits Professional fees Repairs and maintenance

752.975

479.190

Others (each below US$ 125,000)

6.136.642

6.381.792

PENGHASILAN BUNGA

26. 2013 US$

Total

INTEREST INCOME 2012 US$

Deposito berjangka Jasa giro

65.281 31.663

81.959 144.416

Time deposits Current accounts

Jumlah

96.944

226.375

Total

49



BEBAN KEUANGAN

27. 2013 US$

Beban bunga atas: Utang jangka pendek Utang jangka panjang Jumlah

2012 US$

1.108.814 4.687

817.750 104.026

1.113.501

921.776

Beban keuangan di atas merupakan beban bunga atas liabilitas keuangan yang bukan diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui laba rugi. 28.

KLAIM ASURANSI

28.

Total

INSURANCE CLAIMS Insurance settlement gain of USD 1.612.723 and USD 23,171,333 was recorded in 2013 and 2012, respectively for the settlement of insurance claims for properties damaged by flood in Thailand.

KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN BERSIH

29.

2013 US$

OTHER GAINS AND LOSSES - NET 2012 US$

Kerugian pelepasan aset tetap (Catatan 12) Pengembalian pajak (Catatan 11) Kerugian karena bencana alam Lain-lain

(41.676) (34.177)

(294.306) 492.067 (3.680.351) 292.714

Loss on disposal of property, plant and equipment (Note 12) Tax refund (Note 11) Loss caused by natural disaster Others

Jumlah

(75.853)

(3.189.876)

Total

Kerugian karena bencana alam berkaitan dengan beban pabrikasi yang tidak dapat dialokasikan yang disebabkan oleh rendahnya produksi TIK, sebagai akibat adanya banjir di Thailand.

30.

Interest expense on: Short-term loans Long-term loans

The above finance costs, represent interest expense on financial liabilities not classified as at fair value through profit or loss.

Keuntungan atas penyelesaian asuransi sebesar USD 1.612.723 dan USD 23.171.333 dicatat pada tahun 2013 dan 2012 untuk penyelesaian klaim asuransi atas aset yang rusak yang diakibatkan banjir di Thailand. 29.

FINANCE COSTS

Loss caused by natural disaster pertains to the unallocated overheads arising from the low production of TIK, as a result of the flood in Thailand.

PAJAK PENGHASILAN

30.

Beban pajak Grup terdiri dari:

INCOME TAX Tax expense of the Group consists of the following:

2013 US$

2012 US$

Pajak kini Perusahaan Entitas anak

4.089.292 190.303

3.214.976 -

Current tax The Company Subsidiaries

Jumlah pajak kini

4.279.595

3.214.976

Total current tax

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas anak

(1.223.533) (204.250)

(833.812) 387.386

Deferred tax The Company Subsidiaries

Jumlah pajak tangguhan

(1.427.783)

(446.426)

Total deferred tax

Bersih

2.851.812

50

2.768.550

Net



Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

2013 US$ Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Kerugian) Laba sebelum pajak pada entitas anak Laba sebelum pajak - Perusahaan

8.394.082 (739.154) 9.133.236

2012 US$ 25.314.866

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income

14.807.563

(Loss) Income before tax of subsidiaries

10.507.303

Income before tax - the Company

Perbedaan temporer: Perbedaan antara nilai tercatat bersih aset tetap komersial dan fiskal Kewajiban imbalan pasca kerja Penyisihan atas penurunan nilai persediaan Jumlah perbedaan temporer Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Penurunan (kenaikan) nilai property investasi Tunjangan natura Representasi Transportasi Penyusutan aset tetap Pendapatan bunga dikenakan pajak final Biaya lain - lain - bersih

4.830.914 353.996 80.098 5.265.008

871.014 632.426 62.766 61.643 36.514 (80.587) 375.148

Jumlah perbedaan tetap

1.958.924

Penghasilan kena pajak

3.168.310 392.381 (131.493) 3.429.198

(2.057.839) 505.874 43.731 71.876 40.421 (88.011) 407.353

Temporary differences : Differences between commercial and fiscal net carrying amount of property, plant and equipment Post-employment benefits obligation Provision for decline in value of inventories Total temporary differences Nondeductible expense (nontaxable income): Decline (Increase) in value of investment property Benefits-in-kind Representation Transportation Depreciation of property, plant and equipment Interest income subject to final tax Other expenses - net

(1.076.595)

Total permanent differences

16.357.168

12.859.906

Taxable income

Beban pajak kini Perusahaan Entitas anak - TIK

4.089.292 190.303

3.214.976 -

Jumlah

4.279.595

3.214.976

Dikurangi pajak penghasilan dibayar dimuka: Perusahaan Entitas anak

4.638.470 964.909

4.489.461 1.285.236

Less prepaid income taxes: The Company Subsidiary

Jumlah pajak penghasilan dibayar dimuka

5.603.379

5.774.697

Total prepaid income taxes

Pajak dibayar dimuka - bersih

1.323.784

2.559.721

Prepaid tax - net

549.178 840.290

1.274.485 1.285.236

Prepaid tax - net consist of (Note 11): The Company Subsidiary - IKP

Jumlah (Catatan 11) Utang pajak penghasilan Entitas anak - TIK (Catatan 17)

1.389.468

2.559.721

Bersih

1.323.784

Pajak dibayar dimuka - bersih terdiri dari (Catatan 11): Perusahaan Entitas anak - IKP

(65.684)

51

2.559.721

Current tax expense The Company Subsidiary - TIK Total

Total (Note 11) Income taxes payable Subsidiary - TIK (Note 17) Net



Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian dari asset dan liabilitas pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

1 Januari 2012/ January 1, 2012 US$ Perusahaan Perbedaan antara nilai tercatat bersih aset tetap komersial dan fiskal Penyisihan penurunan nilai persediaan Liabilitas imbalan pasca kerja Bersih Entitas anak IKP: Perbedaan antara nilai tercatat bersih aset tetap komersial dan fiskal Penyisihan penurunan nilai persediaan Kerugian fiskal Liabilitas imbalan pasca kerja Bersih - IKP TIK: Liabilitas imbalan pasca kerja Jumlah

(5.683.217)

Dikreditkan (Dibebankan) ke laba tahun berjalan/ Credited (charged) to profit or loss for the year US$

31 Desember 2012/ December 31, 2012 US$

792.173

(4.891.044)

Dikreditkan (Dibebankan) ke laba tahun berjalan/ Credited (charged) to profit or loss for the year US$

1.207.699

31 Desember 2013/ December 31, 2013 US$

(3.683.345)

315.864

(32.873)

282.991

20.024

303.015

286.478

74.512

360.990

(4.190)

356.800

(5.080.875)

833.812

(4.247.063)

1.223.533

(3.023.530)

(1.642.933)

(607.358)

(2.250.291)

11.919

29.354 -

1.117 -

30.471 -

29.660 324.721

60.131 324.721

75.125

8.259

83.384

(15.525)

67.859

(1.538.454)

126.533 (6.492.796)

(597.982)

210.596

(2.136.436)

337.129

446.426

(6.046.370)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan Grup dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

350.775

(146.525) 1.427.783

(2.238.372)

(1.785.661)

190.604 (4.618.587)

The Company Differences between commercial and fiscal net carrying amount of property, plant and equipment Provision for decline in value of of inventories Employment benefits obligation Net Subsidiaries IKP: Differences between commercial and fiscal net carrying amount of property, plant and equipment Provision for decline in value of inventories Fiscal loss Employment benefits obligation Net - IKP TIK: Employment benefits obligation Total

The reconciliation between total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to the Group’s income before income tax is as follows:

2013 US$

2012 US$

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak

8.394.082 (739.154)

25.314.866 14.807.563

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan

9.133.236

10.507.303

Income before tax - the Company

Manfaat pajak menggunakan tarif pajak

2.283.309

2.626.826

Tax expenses at enacted tax rates

52



2013 US$ Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: (Kenaikan) penurunan nilai properti investasi Tunjangan natura Transportasi Representasi

217.754 158.107 15.411 15.692

(514.460) 126.469 17.969 10.933

Penyusutan aset tetap Pendapatan bunga dikenakan pajak final Biaya lain - lain - bersih

9.129 (20.147) 93.787

Jumlah Penyesuaian pajak tangguhan

489.733 92.717

(269.148) 23.486

582.450

(245.662)

Jumlah

31.

2012 US$

10.105 (22.002) 101.838

Total Adjustment to deferred tax Total

Beban pajak Perusahaan - bersih Beban pajak entitas anak

2.865.759 (13.947)

2.381.164 387.386

Tax expense of the Company - net Tax expense of the subsidiaries

Beban pajak - bersih

2.851.812

2.768.550

Tax expense - net

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

31.

Perhitungan untuk laba per saham dasar didasarkan atas data dibawah ini:

Laba Laba bersih untuk perhitungan laba per saham dasar Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per saham dasar Laba bersih per saham dasar

BASIC EARNINGS PER SHARE The computation of basic earnings per share attributable to the owners of the Company is based on the following data:

2013 US$

32.

Tax effect of nondeductible expenses (nontaxable income): (Increase) decline in value of investment property Benefits-in-kind Transportation Representation Depreciation of property, plant and equipment Interest income subject to final tax Other expenses - net

2012 US$

4.827.654

16.791.809

450.000.000

450.000.000

0,0107

0,0373

DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM

32.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 06 tanggal 5 Juni 2013 dari notaris Leolin Jayayanti, S.H., notaris publik di Jakarta, pemegang saham menyetujui usulan pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2012 sebesar Rp 78.750 juta (setara dengan USD 8.029.978) atau Rp 175 per saham dan menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500 juta (setara dengan USD 50.984). Dividen tersebut telah dibayar pada tanggal 4 Juli dan 8 November 2013.

Earnings Earnings for computation of basic earnings per share Number of shares Weighted average number of ordinary shares for computation of basic earnings per share Basic earnings per share

CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE At the Annual General Shareholders' Meeting as stated in notarial deed No. 06 dated June 5, 2013 of Leolin Jayayanti, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders approved the declaration of cash dividends for 2012 amounting to Rp 78,750 million (equivalent to USD 8,029,978) or Rp 175 per share and appropriate Rp 500 million (equivalent to USD 50,984) for general reserve. The dividends were paid on July 4 and November 8, 2013.

53



Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 26 tanggal 6 Juni 2012 dari notaris Ashoya Ratam, S.H., Mkn., notaris publik di Jakarta, pemegang saham menyetujui usulan pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 67.500 juta (setara dengan USD 7.131.537) atau Rp 150 per saham dan menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500 juta (setara dengan USD 52.826). Dividen tersebut telah dibayar pada tanggal 24 Juli dan 26 Desember 2012.

At the Annual General Shareholders' Meeting as stated in notarial deed No. 26 dated June 6, 2012 of Ashoya Ratam, S.H., Mkn. public notary in Jakarta, the shareholders approved the declaration of cash dividends for 2011 amounting to Rp 67,500 million (equivalent to USD 7,131,537) or Rp 150 per share and appropriation of Rp 500 million (equivalent to USD 52,826) for general reserve. The dividends were paid on July 24 and December 26, 2012.

33.

IMBALAN PASCA KERJA

33.

EMPLOYEE BENEFITS

Program Pensiun Iuran Pasti

Defined Contribution Pension Plan

Dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. KEP.171-KMK/7/1993 tanggal 16 Agustus 1993. Program pensiun iuran pasti ini adalah untuk para karyawan yang telah mulai bekerja di perusahaan sesudah 20 April 1992. Pengelolaan dana pensiun ini disepakati antara pemberi kerja dengan DPLK Jiwasraya dalam perjanjian kerjasama No. 009/GOst/II/96 dan No. 001KS.DPLK.0496.

The pension plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Jiwasraya which had obtained the approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia through decision letter No. KEP.171-KMK/7/1993 dated August 16, 1993. This defined contribution pension plan is for all permanent employees who had started working in the Company after April 20, 1992. The arrangement of this pension plan is agreed between the employer and DPLK Jiwasraya in cooperation agreement No. 009/GO-st/II/96 and No. 001KS.DPLK.0496.

Biaya yang dibebankan yang timbul dari program pensiun iuran pasti adalah sebesar US$ 169.129 pada tahun 2013 dan US$ 169.081 pada tahun 2012 dari gaji pokok karyawan.

The expense incurred arising from this defined contribution plan amounted to US$ 169,129 in 2013 and US$ 169,081 in 2012 which is based from the basic salary of its employees.

Program Pensiun Imbalan Pasti

Defined Benefit Pension Plan

Grup menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan yang telah diangkat sebagai karyawan tetap sebelum 20 April 1992. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan. Untuk Perusahaan, dana pensiun ini dikelola oleh pengurus Dana Pensiun Indo Kordsa yang disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. KEP/KM.10/2008 yang menggantikan Surat Keputusan sebelumnya No. KEP-383/KM.17/1996.

The Group established defined benefit pension plan covering all its employees who have been permanent employees before April 20, 1992. This plan provides pension benefits based on basic salaries and years of services of the employees. The Company’s pension plan is managed by Dana Pensiun Indo Kordsa management which was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his decision letter No. KEP/KM.10/2008 which replaced his previous letter No. KEP-383/KM.17/ 1996.

Dana pensiun ini didanai oleh Perusahaan pada tahun 2013 dan 2012 sebesar 7% dari gaji pokok karyawan.

The pension plan funded by the Company in 2013 and 2012 amounted to 7% from the basic salary of its employees.

Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya

Other Long-term Employee Benefits

Grup juga memberikan imbalan kerja lainnya, seperti uang pisah. Imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu.

The Group also provides other employee benefits such as separation pay. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service.

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

54



Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sehubungan dengan imbalan pasca kerja adalah sebegai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income with respect to these employee benefits are as follows:

Biaya jasa kini Beban bunga Hasil aset program yang diharapkan Kerugian (keuntungan) aktuarial Amortisasi biaya jasa lalu Jumlah

Biaya jasa kini Beban bunga Hasil aset program yang diharapkan Kerugian (keuntungan) aktuarial Amortisasi biaya jasa lalu Jumlah

Imbalan kerja/ Defined postemployment benefits US$

2013 Imbalan lainnya/ Other employee benefits US$

406.337 504.131 (400.210) 261.609 162.496

53.273 53.709 (115.997) -

934.363

(9.015)

Imbalan kerja/ Defined postemployment benefits US$

2012 Imbalan lainnya/ Other employee benefits US$

479.800 627.478 (431.075) (26.119) 182.860

69.331 55.703 147.261 -

832.944

272.295

Kewajiban imbalan pasca kerja Grup sehubungan dengan imbalan pasca kerja yang termasuk dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Kew ajiban bersih

459.610 557.840 (400.210) 145.612 162.496 925.348

Current service costs Interest costs Expected return on plan assets Actuarial loss (gain) Amortization of past service cost Total

Jumlah/ Total US$ 549.131 683.181 (431.075) 121.142 182.860 1.105.239

Current service costs Interest costs Expected return on plan assets Actuarial loss (gain) Amortization of past service cost Total

The amounts included in the consolidated statements of financial position arising from the Group’s obligation with respect to these employee benefits are as follows:

31/12/2013 Imbalan kerja/ Imbalan Defined postlainnya/ employment Other employee benefits benefits US$ US$ Nilai kini kew ajiban Nilai w ajar aset program Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu belum diakui

Jumlah/ Total US$

Jumlah/ Total US$

7.999.938 (5.172.431) (110.082) (985.948)

712.282 -

8.711.743 (5.172.431) (110.082) (985.948)

1.731.477

712.282

2.443.282

55

Present value of benefits obligation Fair value of plan assets Unrecognised actuarial loss Unrecognised past service costs Net liability



31/12/2012 Imbalan kerja/ Imbalan Defined postlainnya/ employment Other employee benefits benefits US$ US$ Nilai kini kew ajiban Nilai w ajar aset program Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu belum diakui Kew ajiban bersih

Jumlah/ Total US$

9.472.765 (6.245.266) (261.932) (1.420.285)

986.534 -

10.459.299 (6.245.266) (261.932) (1.420.285)

1.545.282

986.534

2.531.816

Present value of benefits obligation Fair value of plan assets Unrecognised actuarial loss Unrecognised past service costs Net liability

Aset program terdiri atas deposito di bank dan instrumen utang, yang meliputi masing-masing sebeasar 60% dan 40% dari nilai wajar total aset program.

The plan assets consisted of deposits in bank and debt instruments, which constituted 60% and 40%, respectively, of the fair value of the total plan assets.

Hasil aktual aset program sebesar USD 469.210 dan USD 479.355 pada tahun 2013 dan 2012.

The actual return on plan assets was USD 469,210 and USD 479,355 in 2013 and 2012, respectively.

Mutasi nilai kini kewajiban manfaat pasti adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of the defined benefits obligation were as follows:

Saldo aw al nilai kini kew ajiban manfaat pasti Biaya jasa kini Biaya bunga Keuntungan aktuarial Pengaruh selisih kurs Penyesuaian translasi Pembayaran manfaat Saldo akhir

2013 US$

2012 US$

9.472.765 406.337 504.131 66.314 (1.706.548) (4.727) (738.334)

9.716.998 479.800 627.478 (117.147) (1.137.302) 6.303 (103.365)

Opening present value of defined benefits obligation Current service costs Interest costs Actuarial gains Effect of foreign exchange Translation adjustment Benefits paid

7.999.938

9.472.765

Closing present value of defined benefits obligation

Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut:

Saldo aw al nilai w ajar aset program Imbal hasil ekspektasian aset program Keuntungan aktuarial Selisih kurs penjabaran Kontribusi pemberi kerja Pembayaran manfaat Saldo akhir nilai w ajar aset program

Movements in the fair value of the plan assets were as follows:

2013 US$

2012 US$

6.245.266 400.210 42.116 (1.324.187) 351.040 (542.014)

6.567.036 431.075 511 (398.351) 402.725 (757.730)

Beginning fair value of plan assets Expected return on plan assets Actuarial gains Effect of foreign exchange Contributions from the employer Benefits paid

5.172.431

6.245.266

Ending fair value of plan assets

56



Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagai berkut:

The history of experience adjustments is as follows:

31 Desember/ December 31, 2013 US$





Nilai kini kewajiban imbalan pasti Nilai wajar aset program

8.711.743 (5.172.431)

10.459.299 (6.245.266)

10.542.676 (6.567.036)

9.890.999 (6.645.441)

8.642.424 (6.020.518)

Present value of benefits obligation Fair value of plan assets

Defisit

3.539.312

4.214.033

3.975.640

3.245.558

2.621.906

Deficit

(179.977)

(219.719)

(118.281)

(72.159)

46.340

Experience adjustments on plan liabilities

36.498

511

56.753

127.587

-

Experience adjustments on plan assets

Penyesuaian pengalaman liabilitas program Penyesuaian pengalaman aset program

Biaya imbalan kerja dihitung oleh aktuaris independen, PT. Sentra Jasa Aktuaria. Tanggal penilaian aktuaria terakhir adalah 16 Januari 2014. Frekuensi penilaian yang dilakukan adalah sekali setahun untuk periode Januari – Desember 2013. Asumsi utama aktuaris yang digunakan oleh Perusahaan dan IKP adalah sebagai berikut:

Tingkat diskonto Hasil pengembalian aset program yang diharapkan Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri

Usia pensiun normal

The cost of providing employee benefits is calculated by an independent actuary, PT. Sentra Jasa Aktuaria. The latest actuarial valuation date is January 16, 2014. Frequency of assessment is once a year for the period January to December. The actuarial valuation used by the Company and IKP was carried out using the following key assumptions:

2013

2012

8.5% p.a.

6% p.a.

8% p.a. 9% p.a. TMI '11 10% of TMI '11

7% p.a. 8% p.a. TMI '11 10% of TMI '11

6% untuk karyawan 6% untuk karyawan Resignation rate berumur kurang dari berumur kurang dari 30 tahun dan menurun 30 tahun dan menurun secara garis lurus hingga 0% secara garis lurus hingga 0% untuk umur 52 tahun/ untuk umur 52 tahun/ 6% for employees 6% for employees aged less than 30 years aged less than 30 years and decreased linearly and decreased linearly to 0% at age 52 years to 0% at age 52 years 55

55

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial pada TIK adalah sebagai berikut:

Usia pensiun normal

Normal retirement age

The actuarial valuation for TIK was carried out using the following key assumptions:

2013 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Tingkat pengunduran diri

Discount rate Expected return on plan assets Future salary increment rate Mortality rate Disability rate

2012

3,5% p.a. 3,5% p.a. 4,5% p.a. 4,5% p.a. TMO '08 TMO '08 20% untuk karyawan 20% untuk karyawan berumur kurang dari 30 tahun berumur kurang dari 30 tahun dan menurun secara dan menurun secara garis lurus hingga 0% garis lurus hingga 0% untuk umur 52 tahun/ untuk umur 52 tahun/ 20% for employees 20% for employees aged less than 30 years aged less than 30 years and decreased linearly and decreased linearly to 0% at age 50 years to 0% at age 50 years 55

55

57

Discount rate Future salary increment rate Mortality rate Resignation rate

Normal retirement age


34.


Imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003

Post-employment No. 13/2003

Perusahaan dan IKP juga membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan undang undang yang berlaku. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 1.151 karyawan di tahun 2013 dan 1.534 karyawan di tahun 2012. Akan tetapi, Perusahaan dan IKP menghitung selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal. Manajemen telah menetapkan bahwa tidak ada tambahan beban imbalan yang masih harus dibayar yang diperlukan sesuai dengan Undang-Undang Tenaga Kerja.

The Company and IKP also calculate estimated post-employment benefits for its qualifying employees in accordance with Labor Law. The number of employees entitled to the benefits under this Labor Law is 1,151 in 2013 and 1,534 in 2012. However, the Company and IKP calculate and recognize the higher of the benefits under the Labor Law and those under their pension plan. Management has determined that no additional accrual is needed for the benefits under the Labor Law.

SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

34.

Benefits

under

Labor

Law

NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationship

a. Kordsa Global, Turki adalah, entitas induk dan pemegang saham mayoritas Perusahaan.

a. Kordsa Global, Turkey is the majority stockholder and the ultimate controlling party of the Company.

b. Perusahaan yang pemegang sahamnya sama dengan pemegang saham Grup:

b. Related parties with the stockholder as the Group:

-

Kordsa Qingdao Nylon Enterprise Ltd, China Kordsa Inc, United States of America Interkordsa GmbH, Jerman Nile Kordsa, Mesir Kordsa Brasil S.A., Brasil

-

same

majority

Kordsa Qingdao Nylon Enterprise Ltd, China Kordsa Inc, United States of America Interkordsa GmbH, Germany Nile Kordsa, Egypt Kordsa Brazil S.A., Brazil

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties, including the following:

a. Grup menyediakan manfaat imbalan kerja jangka pendek pada Komisaris dan Direktur sebesar USD 713.535 tahun 2013 dan USD 880.067 tahun 2012.

a.

The Group provides short-term employee benefits to its Comissioners and Directors amounting to USD 713,535 in 2013 and USD 880,067 in 2012.

b. 1% dan 6,95% dari jumlah penjualan masingmasing pada tahun 2013 dan 2012 merupakan penjualan kepada pihak berelasi dan ditentukan dengan metode cost-plus. Pada tanggal pelaporan, piutang atas penjualan tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang usaha, yang meliputi 0,5% dan nihil dari jumlah aset masingmasing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

b.

Sales to related parties constituted 1% in 2013 and 6.95% in 2012 of the total sales, and are based on cost-plus. At reporting date, the receivables from these sales were presented as trade accounts receivable, which constituted 0.5% and nil, respectively, of the total assets as of December 31, 2013 and 2012.

58



Rincian penjualan kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of sales to related parties are as follows:

2013 US$

2012 US$

Kordsa Brazil S.A., Brasil Kordsa Global, Turki Kordsa Inc, Amerika Serikat Kordsa Qingdao Nylon Enterprise Ltd, China

1.280.023 671.501 51.793

10.682 6.963.444 -

-

5.127.968

Jumlah

2.003.317

12.102.094

c. 5,75% dan 20,85% dari jumlah pembelian masing-masing pada tahun 2013 dan 2012, merupakan pembelian dari pihak berelasi dan ditentukan berdasarkan harga negoisasi. Pada tanggal pelaporan, utang atas pembelian tersebut dicatat sebagai bagian dari utang usaha, yang meliputi 1.04% dan 9,68%, dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

c.

Rincian pembelian dari pihak berelasi sebagai berikut:

Interkordsa GmbH, Jerman Jumlah

Total

Purchases from related parties constituted 5.75% in 2013 and 20.85% in 2012 of the total purchases, and are based on negotiated price. At reporting date, the liabilities for these purchases were presented as trade accounts payable which constituted 1.04% and 9.68%, respectively, of the total liabilities as of December 31, 2013 and 2012. The details of purchases from related parties are as follows:

2013 US$ Kordsa Global, Turki Kordsa Inc, United States of America

Kordsa Brazil S.A., Brasil Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, USA Kordsa Qingdao Nylon Enterprise Ltd, China

2012 US$

4.835.284 3.791.592 1.402.849

23.434.653 1.710.276 897.594

Kordsa Global, Turkey Kordsa Inc, United States of America

10.029.725

26.042.523

Total

Interkordsa GmbH, Germany

d. Pada tanggal 23 Juli 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Kordsa Global, Turki yang meliputi lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama “Kordsa”. Perjanjian ini berlaku sepuluh tahun dan mengharuskan Perusahaan untuk membayar sebesar USD 1.700.000. Pada tahun 2009, Perusahaan mencatat total nilai lisensi yang telah dibayar lunas sebesar USD 1.700.000 sebagai aset lain-lain yang diamortisasikan selama sepuluh tahun sesuai umur perjanjian lisensi.

d.

On July 23, 2008, the Company entered into agreement with Kordsa Global, Turkey which covers technical information license, technical assistance and the rights to use “Kordsa” name. This agreement is effective for ten years and required the Company to pay USD 1,700,000. In 2009, the Company recorded total paid license amounting to USD 1,700,000 as other noncurrent assets, which is amortised for ten years in accordance with the license agreement period.

e. Pada tanggal 1 November 2008, TIK mengadakan perjanjian dengan KG yang meliputi lisensi informasi teknik, bantuan teknik dan penggunaan nama “Kordsa”. Perjanjian ini berlaku sepuluh tahun dan mengharuskan TIK untuk membayar sebesar USD 800.000. Pada tahun 2009, TIK mencatat total nilai lisensi sebesar THB 28.955.040 setara dengan USD 800.000 sebagai aset tidak lancar lain-lain yang diamortisasikan selama sepuluh tahun sesuai umur perjanjian lisensi.

e.

On November 1, 2008, TIK entered into agreement with KG which covers technical information license, technical assistance and the rights to use ‘Kordsa’ name. This agreement is effective for ten years and required TIK to pay USD 800,000. In 2009, TIK recorded total license amounting to THB 28,955,040 equivalent to USD 800,000 as other noncurrent assets which is amortised for ten years in accordance with the license agreement.

f. Grup juga mempunyai transaksi di luar usaha dengan pihak berelasi seperti yang telah diungkapkan pada Catatan 8.

f.

The Group also entered into nontrade transactions with related parties as described in Note 8.

59



INFORMASI SEGMEN USAHA

35.

SEGMENT INFORMATION

Grup melaporkaan segmen-segmen berdasarkan berdasarkan divisi operasi, berikut ini:

The Group’s reportable segments are based on the following operating divisions:

1. Bahan benang ban; 2. Benang nylon; dan 3. Benang polyester.

1. Tire cord fabric; 2. Nylon yarn; and 3. Polyester yarn.

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen operasi:

The following are segment information based on the operating divisions:

Bahan benang ban/ Tire cord fabric

Benang ny lon/ Nylon yarn

2013 Benang poly ester/ Polyester yarn

Eliminasi/ Eliminations

Jumlah/ Total

US$

US$

US$

US$

US$

Segmen Pendapatan: Penjualan ekstern Penjualan antar segmen

173.222.614 12.690.500

23.784.742 23.405.209

3.160.473 40.295.582

(76.391.291)

200.167.829 -

Segment Rev enues External sales Inter-segment sales

Jumlah Segmen Pendapatan

185.913.114

47.189.951

43.456.055

(76.391.291)

200.167.829

Total Segment Rev enues

HASIL Hasil Segmen

14.313.719

5.659.063

2.515.828

(173.395)

22.315.215

Klaim asuransi Beban penjualan

1.612.723 (4.071.293)

Beban umum dan administrasi Keuntungan dan kerugian y ang tidak dialokasikan - bersih

(6.064.380)

-

(3.563.060)

142.793

(392.345)

(573.256)

-

1.612.723 (5.036.894)

(1.590.075)

1.517.813

(6.136.642)

1.841.413

(2.781.464)

(4.360.318)

Laba sebelum pajak INFORMASI LAINNY A ASET Aset segmen LIABILITAS Liabilitas Segmen

8.394.084

RESULT Segment result Insurance claims Selling expenses General and administrativ e expenses Unallocated gains and losses - net Income bef ore tax OTHER INFORMATION ASSETS Segment assets

202.992.183

21.971.473

52.691.301

(38.626.561)

239.028.396

36.077.089

15.184.051

29.247.946

(4.341.940)

76.167.146

LIABILITIES Segment Liabilities

13.207.755 14.716.756

Capital expenditures Depreciation and amortization

Pengeluaran modal Peny usutan dan amortisasi

60


Bahan benang ban/ Tire cord fabric US$


2012 Benang poly ester/ Polyester yarn US$

Benang ny lon/ Nylon yarn US$

Eliminasi/ Eliminations US$

Jumlah/ Total US$

Segmen Pendapatan: Penjualan ekstern Penjualan antar segmen

142.962.020 -

36.094.943 36.027.070

38.086.901 -

(43.007.686) (36.027.070)

174.136.178 -

Segment Rev enues External sales Inter-segment sales

Jumlah Segmen Pendapatan

142.962.020

72.122.013

38.086.901

(79.034.756)

174.136.178

Total Segment Rev enues

6.776.643

39.495.951

4.073.364

(35.936.121)

14.409.837

HASIL Hasil Segmen Klaim asuransi Beban penjualan

23.171.333 (3.815.833)

Beban umum dan administrasi Keuntungan dan kerugian y ang tidak dialokasikan - bersih

(6.287.126)

(248.346) -

(307.264)

-

23.171.333 (4.371.443)

(1.687.397)

1.592.731

(6.381.792)

Laba sebelum pajak INFORMASI LAINNY A ASET Aset segmen LIABILITAS Liabilitas segmen

RESULT Segment result

(1.513.069)

Insurance claims Selling expenses General and administrativ e expenses Unallocated gains and losses - net

25.314.866

Income bef ore tax OTHER INFORMATION ASSETS Segment assets

193.087.356

26.157.439

48.743.192

(37.717.620)

230.270.367

33.079.047

7.302.160

24.161.695

(3.895.722)

60.647.180

LIABILITIES Segment liabilities

37.914.827 12.263.990

Capital expenditures Depreciation and amortization

Pengeluaran modal Peny usutan dan amortisasi

Penjualan berdasarkan pasar

Sales by geographical market

Berikut ini adalah jumlah penjualan Grup berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang :

The following table shows the distribution of the Group’s consolidated sales from external customers by geographical market, regardless of where the goods were produced:

Pasar geografis

Indonesia Thailand Jepang Taiwan China Korea Turki Lain-lain Jumlah

Penjualan berdasarkan pasar geografis/ Sales revenue from external customers by geographical market 2013 2012 US$ US$ 56.772.478 47.198.106 14.975.643 22.928.089 14.758.849 25.188.818 1.308.814 17.037.032

51.407.074 32.538.132 21.898.225 19.031.664 18.706.602 18.527.974 6.996.704 5.029.803

200.167.829

174.136.178

61

Geographical market

Indonesia Thailand Japan Taiwan China Korea Turkey Others Total

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Aset tidak lancar selain instrumen berdasarkan wilayah geografis

36.

37.


keuangan

Noncurrent assets other than financial instruments by geographical area

Tabel berikut menunjukkan nilai tercatat aset tidak lancar selain instrumen keuangan berdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut.

The following table shows the carrying amounts of noncurrent assets other than financial instruments by geographical area in which the assets are located:

2013 US$

2012 US$

Indonesia Thailand

118.211.038 29.224.231

109.073.624 34.790.872

Indonesia Thailand

Jumlah

147.435.269

143.864.496

Total

INSTRUMEN DERIVATIF

36.

DERIVATIVE INSTRUMENTS

Perusahaan dan IKP mengadakan berbagai kontrak valuta berjangka untuk meminimisasi risiko eskposur terhadap mata uang asing. Nilai wajar instrumen derivatif dihitung menggunakan harga kuotasi. Bila harga tersebut tidak tersedia, analisis arus kas diskonto dilakukan dengan menggunakan kurva hasil yang dapat berlaku selama instrumen untuk non-opsional derivatif, dan model harga opsi untuk derivatif opsional.

The Company and IKP entered into various forward exchange contracts to minimize their exposure to foreign exchange risk. The fair value of derivative instruments is calculated using quoted prices. Where such prices are not available, a discounted cash flow analysis is performed using the applicable yield curve for the duration of the instruments for non-optional derivatives, and option pricing models for optional derivatives.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada kontrak valuta berjangka dan rugi dari kontrak valuta berjangka sebesar USD 365.991 pada tahun 2013 dan USD 284.384 pada tahun 2012, disajikan dalam laporan laba rugi.

As of December 31, 2013 and 2012, there were no outstanding forward exchange contracts and a loss of such forward exchange contracts amounting to USD 365,991 in 2013 and USD 284,384 in 2012 was presented in profit or loss.

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATAS AKTIVITAS INVESTASI DAN PENDANAAN NONKAS

37.

2013 US$ Penambahan aset tetap melalui utang lain-lain

SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITY 2012 US$

1.301.563

62

-

Increase in property, plant and equipment through other accounts payable


38.


ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN MATA UANG FUNGSIONAL

38.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain mata uang fungsional sebagai berikut:

At December 31, 2013 and 2012, the Group had monetary assets and liabilities denominated in currency other than the functional currency as follows:

2013 Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aset Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Pajak dibayar dimuka Aset Lain-lain

Ekuivalen US$/ Equivalent in US$

IDR 7.829.421.315 EUR 34.339 IDR 84.951.857.139 IDR 3.589.898.176 IDR 121.563.003.744 IDR 2.936.153.454

Jumlah aset Liabilitas Utang usaha

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN CURRENCY OTHER THAN THE FUNCTIONAL CURRENCY

642.335 47.390 6.969.551 294.519 9.973.172 240.886

2012 Mata Uang Ekuivalen Asing/ US$/ Foreign Equivalent in Currency US$

3.808.481.150 4.732.089 5.705.779.166 57.382.611.620 -

18.167.853

393.845 6.268.604 590.050 5.934.086 13.186.585

Assets Cash and cash equivalents Trade accounts receivable Other accounts receivable Prepaid taxes Other assets Total Assets Liabilities Trade accounts payable

IDR EUR YEN

13.571.878.617 399.207 35.700.000

1.113.453 550.926 339.150

19.007.158 301.291 -

1.965.580 399.120 -

IDR

13.401.639.058

1.098.675

9.724.231.001

1.005.608

Accrued expenses

Utang lain-lain

IDR EUR YEN SGD

17.180.451.718 1.862.040 15.633.220 165

1.409.505 2.569.710 148.516 130

11.860.308.830 59.413 40.000 165

1.226.506 78.705 463 135

Other accounts payable

Utang pajak

IDR

1.978.835.681

162.346

8.827.230.490

912.847

Biaya yang masih harus dibayar

Jumlah liabilitas Jumlah aset moneter bersih

7.392.411

5.588.964

Total liabilities

10.775.442

7.597.621

Total net monetary assets

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs konversi yang digunakan Grup serta kurs yang berlaku pada tanggal 25 Maret 2014 adalah sebagai berikut: March 25, 2014 US$ Mata Uang 1000 IDR 1 EUR 1000 JPY 1 SGD

Taxes payable

The conversion rates used by Group on December 31, 2013 and 2012 and the prevailing rates on March 25, 2014 are as follows:

December 31, 2013 US$

0,09 0,72 10,22 1,27

0,08 1,38 9,53 0,79

63

December 31, 2012 US$

0,10 1,32 11,58 0,82

Foreign currency IDR 1000 EUR 1 JPY 1000 SGD 1


39.

KATEGORI KEUANGAN

DAN

KELAS


INSTRUMEN

39.

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables US$

CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tersedia untuk dijual/ Available for sale US$

Liabilitas pada biaya perolehan/ Liabilities at amortized cost US$

31 Desember 2013 Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Aset keuangan lainnya Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Aset Keuangan Tidak Lancar Investasi jangka panjang Jumlah Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Liabilitas Keuangan

December 31, 2013

2.070.134 60.370

-

-

1.300.746 29.587.716

-

-

40.106 990.522

-

-

Current Financial Assets Cash and cash equivalents Other financial assets Trade accounts receivable Third parties Related parties Other accounts receivable Related parties Third parties

-

49.456

-

Noncurrent Financial Assets Long-term investments

34.049.594

49.456

-

Total Financial Assets

-

-

27.211.784

-

-

795.633 18.059.225

-

-

128.045 4.537.803 3.052.515

-

-

3.959.653

-

-

10.656.823

Long-term loans - net of current maturity

-

-

68.401.481

Total Financial Liabilities

64

Current Financial Liabilities Short-term loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable Related parties Third parties Accrued expenses Current maturity of long-term loans Non-current Financial Liabilities



Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Tersedia untuk dijual/ Available for sale

US$

US$

Liabilitas pada biaya perolehan/ Liabilities at amortized cost US$

31 Desember 2012 Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Aset keuangan lainnya Piutang usaha pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Aset Keuangan Tidak Lancar Investasi jangka panjang Jumlah Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Biaya yang masih harus dibayar Wesel bayar Utang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah Liabilitas Keuangan

40.

December 31, 2012

4.323.113 75.793

-

-

25.038.965

-

-

48.663 11.896.820

-

-

Current Financial Assets Cash and cash equivalents Other financial assets Trade accounts receivable Third parties Other accounts receivable Related parties Third parties

-

49.456

-

Noncurrent Financial Assets Long-term investments

41.383.354

49.456

-

Total Financial Assets

-

-

12.581.035

-

-

5.838.875 9.191.301

-

-

185.307 2.552.992 3.376.334 181.953

-

-

5.662.914

-

-

11.142.694

Long-term loans - net of current maturity

-

-

50.713.405

Total Financial Liabilities

INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

40.

a. Manajemen Risiko Modal

Current Financial Liabilities Short-term loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable Related parties Third parties Accrued expenses Notes payable Current maturity of long-term loans Non-current Financial Liabilities

FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT a. Capital Risk Management

Grup mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Struktur modal Grup terdiri dari pinjaman (Catatan 15 dan 19), yang saling hapus dengan kas dan setara kas (Catatan 5), bank yang dibatasi penggunaannya (Catatan 6) dan ekuitas pemegang saham induk, yang terdiri dari modal yang ditempatkan (Catatan 20), tambahan modal disetor, pendapatan komprehensif lainnya, saldo laba dan kepentingan nonpengendali (Catatan 21).

The Group manages capital risk to ensure that it will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the shareholders through the optimization of the balance of debt and equity. The Group’s capital structure consists of debt (Notes 15 and 19), offset by cash and cash equivalents (Note 5), restricted cash in bank (Note 6) and equity shareholders of the holding consisting of capital stock (Note 20), additional paid-in capital, other comprehensive income, retained earnings and non-controlling interests (Note 21).

65



Dewan Direksi Grup secara berkala melakukan review struktur permodalan Grup. Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Group periodically reviews its capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risks.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2013, and 2012 are as follows:

2013 US$ Pinjaman Kas dan setara kas dan aset keuangan lainnya Pinjaman - bersih Ekuitas

2012 US$

41.828.260

29.386.643

(2.130.504)

4.398.906

43.958.764 162.861.249

24.987.737 169.623.187

26,99%

14,73%

Rasio pinjaman - bersih terhadap modal

b. Tujuan dan kebijakan manajemen keuangan

Debt Cash and cash equivalents and other financial assets Net debt Equity

Net debt to equity ratio

risiko

b. Financial risk management objectives and policies

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Grup adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, kredit dan risiko likuiditas. Grup beroperasi dengan pedoman yang telah ditentukan oleh Dewan Direksi.

The Group’s overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit and liquidity risks. The Group operates within defined guidelines that are approved by the Board.

Manajemen menetapkan kebijakan dan prosedur pengelolaan risiko Group, serta memastikan bahwa telah dilakukan penilaian yang mendalam terhadap semua transaksi dan tindakan yang dilakukan oleh Group yang berpotensi mengandung risiko serta memberikan rekomendasi mengenai tindakan yang perlu diambil untuk mengurangi risiko tersebut.

Management determined the policy and procedures of the Group’s risk management and to ensure that all transactions and acts taken by the Group with risk, have been reviewed profoundly and also to give recommendation on the action taken to reduce the risk.

i.

i.

Manajemen risiko mata uang asing Mata uang fungsional Perusahaan dan IKP adalah USD dan eksposur mata uang asing mereka sebagian besar timbul dari transaksi yang didenominasi dalam Rupiah terutama untuk beban gaji dan beban administrasi. Namun, eksposur ini dieliminasi dengan kas dan setara kas yang ditempatkan dalam mata uang Rupiah. Oleh karena itu, risiko fluktuasi mata uang lain masih dapat diatur oleh Perusahaan.

Foreign currency risk management The Company and IKP’s functional currency is USD and their foreign exchange exposure arises mainly from transactions denominated in Rupiah which are mainly the salaries and administration expenses. However, this risk exposure is offset with cash and cash equivalents placed in Indonesian Rupiah currency. Therefore, the impact from fluctuation of other exchange is considered manageable.

66



Juga, Grup mengelola eksposur mata uang asing dengan mencocokkan, sebisa mungkin, penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah eksposur mata uang asing bersih Grup pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 37. Untuk membantu mengelola resiko, Grup juga mengadakan kontrak berjangka perubahan nilai tukar mata uang asing dalam batasan yang ditetapkan (Catatan 36).

Also, the Group manages the foreign currency exposure by matching, as far as possible, receipts and payments in each individual currency. The Group’ net open foreign currency exposure as of reporting date is disclosed in Note 37. To help manage the risk, the Group also entered into forward foreign exchange contracts within established parameters (Note 36).

Analisis sensitivitas mata uang asing

Foreign currency sensitivity analysis

Grup terutama terkspos terhadap Rupiah dan Euro.

The Goup is mainly exposed to Rupiah and Euro.

Tabel berikut merinci sensitivitas Grup terhadap peningkatan dan penurunan dalam USD terhadap mata uang selain USD yang relevan. Persentase tersebut adalah tingkat sensitivitas yang digunakan ketika melaporkan secara internal risiko mata uang selain USD kepada para karyawan kunci, dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar valuta selain USD. Analisis sensitivitas hanya mencakup item mata uang moneter selain USD yang ada dan menyesuaikan translasinya pada akhir periode untuk perubahan persentase dalam nilai tukar mata uang selain USD. Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba atau ekuitas dimana USD menguat 9,79% dan 2,19% tahun 2013 dan 4% tahun 2012 terhadap mata uang yang relevan, dengan variabel konstan. Jumlah positif di bawah ini menunjukkan peningkatan laba dimana USD melemah 9,79% dan menguat 2,19% pada tahun 2013 dan melemah 4% pada tahun 2012 terhadap mata uang yang relevan. Untuk pelemahan 9,79% dan 2,19% tahun 2013 dan 4% tahun 2012 dari USD terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba atau ekuitas, dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif.

The following table details the Group’s sensitivity to increase and decrease in the USD against the relevant currencies other than USD. The percentages are the sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management's assessment of the reasonably possible change in exchange rates of currency other than USD. The sensitivity analysis includes only outstanding currency other than USD denominated monetary items and adjusts their translation at the period end for the percentage change in rates of currency other than USD, with other variable held constant. A positive number below indicates an increase in profit where the USD weakens by 9.79% and strengthens by 2.19% in 2013 and weakens by 4% in 2012 against the relevant currency. For a 9.79% strengthening and 2.19% weakening in 2013 and 4% strengthening in 2012 of the USD against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit or equity, and the balances below would be negative.

Tingkat Sensitivitas/ Sensitivity Rate 2013 2012 Rupiah Euro

9,79% 2,19%

Laba setelah pajak/ Profit after tax 2013 2012 US$ US$ 4% 4%

Hal ini terutama disebabkan oleh eksposur terhadap saldo piutang dan utang dan pinjaman yang didenominasikan oleh mata uang selain USD pada akhir periode pelaporan.

1.052.390 (50.159)

52.139 194.608

1.002.231

246.747

Rupiah Euro

This is mainly attributable to the exposure outstanding on receivables and payables denominated in currency other than USD at the end of the reporting period.

67



Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas tidak representatif dari risiko valuta asing melekat karena eksposur pada akhir tahun pelaporan tidak mencerminkan eksposur selama tahun berjalan.

ii.

iii.

In management’s opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk because the exposure at the end of the reporting period does not reflect the exposure during the year.

Manajemen risiko tingkat bunga

ii.

Interest rate risk management

Eksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan jumlah aset atau liabilitas dimana pergerakan pada tingkat suku bunga dapat mempengaruhi laba setelah pajak. Risiko pada pendapatan bunga bersifat terbatas karena Grup hanya bermaksud untuk menjaga saldo kas yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasional. Dalam beban bunga, persetujuan dari Dewan Direksi dan Komisaris harus diperoleh sebelum Grup menggunakan instrumen keuangan tersebut untuk mengelola eksposur risiko suku bunga.

The interest rate risk exposure relates to the amount of assets or liabilities which are subject to a risk that a movement in interest rates will adversely affect the income after tax. The risk on interest income is limited as the Group only intends to keep sufficient cash balances to meet operational needs. On interest expenses, approvals from the Board of Directors and Commissioners must be obtained before committing the Group to any of the instruments to manage the interest rate risk exposure.

Analisis sensitivitas suku bunga

Interest rate sensitivity analysis

Analisis sensitivitas di bawah ini telah ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga untuk instrumen non-derivatif pada akhir periode pelaporan. Untuk liabilitas tingkat bunga mengambang, analisis tersebut disusun dengan asumsi jumlah liabilitas terutang pada akhir periode pelaporan itu terutang sepanjang tahun. Kenaikan atau penurunan 0,30% tahun 2013 dan 0,50% tahun 2012 digunakan ketika melaporkan risiko suku bunga secara internal kepada karyawan kunci dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga.

The sensitivity analysis below have been determined based on the exposure to interest rates for non-derivative instruments at the end of the reporting period. For floating rate liabilities, the analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year. A 0.30% in 2013 and 0.50% in 2012 increase or decrease is used when reporting interest rate risk internally to key management personnel and represents management's assessment of the reasonably possible change in interest rates.

Jika suku bunga telah lebih tinggi/rendah 0,30% tahun 2013 dan 0,50% tahun 2012 dan semua variabel lainnya tetap konstan, maka laba setelah pajak Grup untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 akan turun/naik sebesar USD 78,791 dan USD 110.268. Hal ini terutama disebabkan oleh eksposur Grup terhadap suku bunga atas pinjamannya dengan suku bunga variabel.

If interest rates had been 0.30% in 2013 and 0.50% in 2012 higher/lower and all other variables were held constant, income after tax of Group for the year ended December 31, 2013 and 2012 would decrease/increase by USD 78,791 and USD 110,268, respectively. This is mainly attributable to the Group’s exposure to interest rates on its variable rate borrowings.

Eksposur risiko tingkat bunga pada aset keuangan dan liabilitas keuangan dijelaskan dalam tabel risiko likuiditas bagian iv dibawah ini.

Financial instruments that are exposed to interest rate risk are included in the liquidity risk table in section iv below.

Manajemen risiko kredit

iii.

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian keuangan bagi Grup.

Credit risk management Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in financial loss to the Group.

68



Risiko kredit Grup terutama melekat pada kas dan setara kas, deposito yang dibatasi penggunaannya, piutang kepada pihak berelasi dan piutang usaha dan piutang lainlain. Grup menempatkan saldo bank pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya. Piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya dan pihak berelasi. Eksposur Grup dan pihak lawan dimonitor secara terus menerus dan nilai agregat transaksi terkait tersebar di antara pihak lawan yang telah disetujui.

The Group’s credit risk is primarily attributed to its cash and cash equivalents, restricted time deposits, and trade and other accounts receivable. The Group place its bank balances with credit worthy financial institutions. Trade and other accounts receivable are entered with respected and credit worthy third parties and related parties. The Group’s exposure and its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties.

Pelanggan Grup terdiri dari pelanggan dalam negeri dan pelanggan luar negeri. Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012, tiga pelanggan memiliki kontribusi masing-masing 29.34% dan 39,65% dari jumlah penjualan bersih. Manajemen berkeyakinan bahwa risiko kredit terbatas karena tidak pernah ada kegagalan kredit dari pelanggan-pelanggan tersebut.

The Group’s customer consist of local and foreign debtors. For the years ended December 31, 2013 and 2012, three customers accounted for 29.34% and 39.65% of the total net sales, respectively. Management believes that the credit risk is limited because there has been no credit default from such customers.

iv.

Manajemen risiko likuiditas

iv.

Liquidity risk management

Tanggung jawab utama untuk manajemen risiko likuiditas terletak pada manajemen, yang telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk manajemen Grup dan pendanaan jangka pendek - menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memelihara cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan fasilitas pinjaman cadangan, dengan terus memantau arus kas prakiraan dan aktual, dan dengan cara mencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the management, which has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short-, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manage liquidity risk by maintaning adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities, by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel risiko likuiditas dan tingkat bunga

Liquidity and interest rate risk table

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif dengan periode pembayaran yang disepakati Grup. Tabel telah disusun berdasarkan arus kas yang didiskontokan dari liabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal di mana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabel mencakup arus kas bunga dan pokok. Sepanjang arus bunga tingkat mengambang jumlah tidak didiskontokan berasal dari kurva suku bunga pada akhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal terawal di mana Grup mungkin akan diminta untuk membayar.

The following table details the Group’s remaining contractual maturity for its nonderivative financial liabilities with agreed repayment periods. The table has been drawn up based on the undiscounted cash flows of financial liabilities based on the earliest date on which the Group can be required to pay. The table includes both interest and principal cash flows. To the extent that interest flows are floating rate, the undiscounted amount is derived from interest rate curves at the end of the reporting period. The contractual maturity is based on the earliest date on which the Group may be required to pay.

69

PT. INDO KORDSA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Tingkat bunga ef ektif rata-rata tertimbang/ Weighted average effective interest rate %

Kurang dari 1 bulan/ Less than 1 month US$


3 bulan 1 tahun/ 3 months to 1 year US$

1-3 bulan/ 1-3 months US$

Diatas 5 tahun/ 5+ years US$

1-5 tahun/ 1-5 years US$

Jumlah/ Total US$

31 Desember 2013

December 31, 2013

Tanpa bunga Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual

Non-interest bearing Trade accounts pay able Related parties Third parties Other accounts pay able Related parties Third parties Accrued expenses

Instrumen tingkat bunga v ariabel Utang jangka pendek Utang jangka panjang

-

795.633 18.059.225

-

-

-

-

795.633 18.059.225

-

128.045 4.537.803 3.052.515

-

-

-

-

128.045 4.537.803 3.052.515

-

26.100.812 1.169.007

1.604.546 3.507.464

10.110.942

1.882.626

27.705.358 16.670.039

Variable interest rate instruments Short-term loans Long-term loans

26.573.221

27.269.819

5.112.010

10.110.942

1.882.626

70.948.618

Total

2-5 5,3 - 6,1

Jumlah

Tingkat bunga efektif rata-rata tertimbang/ Weighted average effective interest rate %

Kurang dari 1bulan/ Less than 1mo nth US$

3 bulan 1tahun/ 3 mo nths to 1year US$

1-3 bulan/ 1-3 mo nths US$

Diatas 5 tahun/ 5+ years US$

1-5 tahun/ 1-5 years US$

Jumlah/ To tal US$

31Desember 2012

December 31, 2012

Tanpa bunga Utang usaha P ihak berelasi P ihak ketiga Utang lain-lain P ihak berelasi P ihak ketiga B eban akrual Instrumen tingkat bunga variabel Wesel bayar Utang jangka pendek Utang jangka panjang Jumlah

-

5.838.875 9.191.301

-

-

-

-

5.838.875 9.191.301

-

185.307 2.552.992 3.376.334

-

-

-

-

185.307 2.552.992 3.376.334

181.953 -

12.659.787 3.054.448

3.416.269

12.115.079

21.326.762

15.714.235

3.416.269

12.115.079

2,82 5,64

Berikut ini adalah fasilitas pembiayaan Grup:

Jumlah

c.

-

181.953 12.659.787 18.585.796

Variable interest rate instruments No tes payable Sho rt-term lo ans Lo ng-term lo ans

-

52.572.345

To tal

-

The following are the Group’s financing facilities:

31 Desember/ Decemb er 31, 2013 US$ Fasilitas pinjaman dengan jaminan: - jumlah yang digunakan - jumlah yang tidak digunakan

No n-interest bearing Trade acco unts payable Related parties Third parties Other acco unts payable Related parties Third parties A ccrued expenses

31 Desember/ Decemb er 31, 2012 US$

41.828.260 88.016.566

29.386.643 58.372.072

129.844.826

87.758.715

Nilai wajar instrumen keuangan

c.

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya karena memiliki jatuh tempo yang singkat sedangkan liabilitas keuangan tidak lancar memiliki tingkat bunga pasar.

Secured loan facilities: - amount used - amount unused Total

Fair value of financial instruments Management considers that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities measured at amortized cost in the consolidated financial statements approximate their fair values because of short-term maturities while the non-current financial liabilities carry market rate of interest.

70



Grup tidak memiliki instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar setelah pengakuan awal.

The Group does not have financial instruments measured at fair value subsequent to initial recognition.

41.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

41.

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 3 sampai 71 merupakan tanggung jawab manejemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2014.

MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 3 to 71 were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on March 25, 2014.

********

71

Tel: + 62 21 875 21 15 Fax: + 62 21 875 39 27

2013


Developing With Synergy

PT Indo Kordsa Tbk Jl. Pahlawan Desa Karang Asem Timur Citeureup, Bogor 16810


2013

2013 Laporan Tahunan Annual Report. Developing With. Synergy

Recommend Documents