2009 MODEL JONES Paper Deskriptif arierahayu

10/10/2009     

 

[email protected] 

MODEL JONES 1991 

 

Paper Deskriptif | arierahayu

MODEL JONES 1991  Jones mengembangkan model pengestimasi akrual diskresioner untuk mendeteksi manipulasi laba  Jones 1991 1 yang kemudian populer sebagai Model Jones. Jones  1991  melakukan  firm‐specific 

regression  dengan  model  ini.  Ini  berarti    akrual  diskresioner  diperoleh  dengan  membandingkan  akrual  tahun  t,  saat  terjadinya  manipulasi  laba,  dengan  rata‐rata  akrual  akrual  normal   perusahaan itu sendiri pada tahun‐tahun sebelumnya.  

IDE DASAR  Akrual,  secara  teknis,  merupakan  perbedaan  antara  kas  dan  laba.  Akrual  merupakan  komponen  utama  pembentuk  laba  dan  akrual  disusun  berdasarkan  estimat‐estimat  tertentu.  Misalnya  saja  biaya  depresiasi,  untuk  mengetahui  besarnya  biaya  ini  kita  harus  mengetahui  kosnya,  umur  manfaat  estimasi , dan metode depresiasi yang digunakan. Nilai kos memang sudah tetap  fixed   dan tidak bisa diubah‐ubah namun umur manfaat dan metode depresiasi bisa diubah sesuai dengan  kebijakan atau pertimbangan atau discretion managemen.  Secara umum, akrual, yang merupakan produk akuntansi, dapat dianggap memiliki jumlah yang  “relatif  tetap”  dari  tahun  ke  tahun.  Hal  ini  dikarenakan  aturan  akuntansi  terkait  juga  tidak  mengalami perubahan. Perubahan akrual yang terjadi, oleh karenanya, dapat dianggap sebagai hal  yang tidak normal  abnormal . Perubahan ini merupakan hasil penggunaan kebijakan  discretion2   managemen  yang  berlebihan  dan  bila  pada  saat  yang  sama  managemen  juga  memiliki 

                                                              1

Seluruh penjelasan dalam bagian ini diperoleh dari paper Jennifer J. Jones (1991) berjudul Earnings Management during Import Relief Investigation.

2

Kata discretion inilah yang melandasi terbentuknya istilah akrual diskresioner. Ini terjadi karena jumlah akrual diskresioner berasal dari diskresi (discretion), pilihan, atau pertimbangan manager alih-alih sekedar mengikuti atau diturunkan dari kondisi ekonomik perusahaan.

E‐mail: [email protected]   

Page 2 

insentif/motif  untuk  memanipulasi  laba  maka  perubahaan  akrual  yang  terjadi  dianggap  sebagai  bentuk manipulasi laba yang dilakukan managemen.  Model Jones berfokus pada akrual total sebagai sumber manipulasi. Akrual total digunakan alih‐ alih  satu  atau  dua  akun  tertentu  saja.  Ini  dilakukan  dengan  harapan  bahwa  akrual  total  akan  mampu  menangkap  porsi  yang  lebih  besar  dari  manipulasi  oleh  manager  daripada  porsi  yang  ditangkap bila menggunakan satu dua akun saja. 

KONSEP MODEL JONES  1991   Namun  demikian,  tidak  semua  perubahan  akrual  berasal  dari  diskresi  managemen.  Ada  juga  perubahan  akrual  yang  berasal  dari  perubahan  kondisi  ekonomik  perusahaan  itu  sendiri.  Perubahan  penjualan,  misalnya,  akan  berpengaruh  pada  jumlah  akrual  terkait.  Ini  berarti  usaha  untuk  menguji  manipulasi  laba  melalui  akrual  perlu  mempertimbangkan  perubahan  kondisi  ekonomik perusahaan yang dapat mempengaruhi akrual ketika mengestimasi akrual diskresioner.  Jones  1991   berusaha  mengontrol  pengaruh  perubahan  kondisi  tersebut  pada  akrual  dengan  memasukkan variabel perubahan pendapatan dan  gross property, plant, and equipment  PPE   ke  dalam model yang dibangunnya.  Perubahan  pendapatan  mempengaruhi  perubahan  akrual  yang  berasal  dari  modal  kerja 

working  capital   seperti  piutang,  sediaan,  dan  utang.  Perubahan  pendapatan  digunakan  sebagai  variabel  kontrol  karena  relatif  objektif  sebagai  ukuran  operasi  perusahaan  sebelum  manipulasi  akrual   oleh  manager.  Namun  demikian  pendapatan  tidak  sepenuhnya  eksogenus  atau  terlepas  dari  usaha  manipulasi  laba  dan,  dengan  demikian,  tidak  sepenuhnya  objektif.  Hal  ini  terjadi  bila  manager  berusaha  memanipulasi  laba  melalui  manipulasi  pendapatan  seperti  percepatan  pengiriman barang agar perusahaan dapat mengakui pendapatan lebih awal.  

E‐mail: [email protected]   

Page 3 

Sementara  itu,  PPE  dimasukkan  ke  dalam  model  untuk  mengontrol  porsi  akrual  total  yang  terkait  dengan  biaya  depresiasi  nondiskresioner  nondiscretionary  depreciation  expense .  Tidak  seperti pada pengaruh pendapatan yang dikontrol dengan perubahan pendapatan, PPE dimasukkan  dalam jumlahnya di periode tersebut  gross PPE   dan bukannya perubahan PPE. Ini terjadi karena  biaya  depresiasi  total  lah,  bukannya  perubahan  biaya  depresiasi,  yang  tercakup  dalam  ukuran  akrual total.  Model  Jones  kemudian  mendefinisi  akrual  diskresioner  sebagai  bagian  akrual  yang  terjadi/dilaporkan pada periode tersebut di luar bagian akrual yang  ƒ

umum terjadi – konstan 

ƒ

terjadi karena perubahan pendapatan/penjualan – koefisien perubahan pendapatan 

ƒ

terjadi karena adanya PPE – koefisien PPE 

persamaan Model Jones ditulis sebagai berikut:  EQUATION 1  MODEL JONES 

1

∆

 

  yang dalam hal ini: 

TAit  ∆REVit 

   

PPEit 

 

Ait‐1 

     

it 

i 

akrual total pada tahun t untuk perusahaan i, pendapatan pada tahun  t dikurangi pendapatan pada tahun t‐ 1 untuk perusahaan i, gross  property,  plant,  and  equipment  pada  tahun  t  untuk  perusahaan i,  aset total pada tahun t untuk perusahaan i, error term pada tahun t untuk perusahaan i, 1, … , N indeks perusahaan 

E‐mail: [email protected]   

Page 4 

t 

 

1,  …  ,  Ti,  indeks  tahun  untuk  tahun‐tahun  yang  dimasukkan  dalam  periode  pengestimasian  untuk  perusahaan  i.  Periode  estimasi  adalah  serial  tahun  terpanjang  sampai  dengan  dua  tahun sebelum saat investigasi selesai atau dilengkapi. 

  Semua  variabel  dalam  model  pengestimasi  akrual  diskresioner  kemudian  diskala  dengan  aset  total  tahun  sebelumnya  lagged  asset   untuk  mengurangi  heteroskedastisitas.  Penskalaan  ini  merupakan  suatu  pendekatan  weighted  least  squares  WLS   untuk  mengestimasi  sebuah  persamaan  regresi  yang  memiliki  disturbance  term  yang  heteroskedastik.  WLS  mensyaratkan  semua  variabel,    dependen  dan  independen,  untuk  dibagi  dengan  estimat  variansi  disturbance 

term. Jones  1991  mengasumsikan aset total tahun sebelumnya berasosiasi positif dengan variansi  disturbance  term  dan,  oleh  karenanya,  ia  menggunakan  aset  total  tahun  sebelumnya  sebagai  penskala. 

AKRUAL DISKRESIONER  Ordinary least squares  digunakan untuk memperoleh estimat  ai, b1i,  dan  b2i  masing‐masing untuk  αi,  β1i,  dan  β2i.  Model  ini  mengasumsikan  hubungan  stasioner  antara  akrual  nondiskresioner  dan  variabel penjelas/independen. Prediction error  akrual diskresioner  didefinisikan sebagai   EQUATION 2  AKRUAL DISKRESIONER MODEL JONES  1991  

1

∆

 

  yang dalam hal ini p adalah indeks tahun untuk tahun‐tahun yang termasuk dalam periode prediksi.  Tahun yang termasuk dalam periode prediksi adalah tahun saat selesai atau lengkapnya investigasi  E‐mail: [email protected]   

Page 5 

dan satu tahun sebelumnya untuk masing‐masing perusahaan yang termasuk dalam industri yang  diinvestasi  dalam  rangka  pemberian  import  relief.  Prediction  error,  uip,  merepresentasi  tingkat/level akrual diskresioner pada waktu p. 

SUM‐UPS: LANGKAH‐LANGKAH MENGESTIMASI AKRUAL  DISKRESIONER DENGAN MODEL JONES  Berikut ini merupakan langkah‐langkah mengestimasi akrual diskresioner dengan Model Jones:  1. Mengestimasi koefisien αi, β1i, dan β2i pada Model Jones  Equation 1 .  Estimasi  dilakukan  dengan  meregresi  Equation  1  dengan  menggunakan  ordinary  least 

squares. Data yang digunakan untuk mengestimasi adalah data sebelum periode manipulasi  laba.  Koefisien  yang  diperoleh  kemudian  merupakan  estimat  αi,  β1i,  dan  β2i  yang  masing‐ masingnya  respectively  kita sebut dengan ai, b1i, dan b2i .  2.  Mengestimasi akrual diskresioner.  Akrual diskresioner yang diestimasi pada Jones  1991  hanyalah  akrual diskresioner pada  saat terjadinya manipulasi laba  i.e. tahun dikeluarkannya surat investigasi dan satu tahun  sebelumnya . Ini berarti estimat  ai, b1i,  dan  b2i  yang telah diperoleh sebelumnya digunakan  dalam Equation 2 dengan data perusahaan terkait saat kejadian atau terjadinya manipulasi  laba. 

MODIFIED JONES  Model  Jones  ini  memiliki  kelemahan  yaitu  asumsi  implisitnya  adalah  pendapatan  bersifat  nondiskresioner.  Hal  ini  berarti  pendapatan,  dalam  Model  Jones,  tidak  “boleh”  dalam  keadaan  dimanipulasi oleh managemen. Bila ternyata managemen juga memanipulasi pendapatan, misalnya 

E‐mail: [email protected]   

Page 6 

melalui  pengakuan  pendapatan  yang  dipercepat  atau  diperlambat,  maka  akrual  diskresioner  error/residual dari persamaan  akan cenderung bias ke nilai nol  Jones 1991, footnote 31 .  Dechow  et  al.  1995   kemudian  memperbaiki  kelemahan  tersebut  dengan  mengurangkan  variabel  perubahan  piutang  dari  variabel  perubahan  pendapatan  untuk  pengestimasian  akrual  nondiskresioner  di  saat  periode  kejadian  i.e.  periode  yang  diduga  ada  manipulasi  laba  di  dalamnya . Persamaan untuk menghitung akrual nondiskresioner Model Jones modifikasian adalah  sebagai berikut:  EQUATION 3  MODEL JONES MODIFIKASIAN 

1

∆

∆

 

yang dalam hal ini 

 

NDAτ  ∆RECτ 

   

akrual nondiskresioner, piutang pada tahun τ dikurangi pendapatan pada tahun τ‐1  

Model  Jones  modifikasian  ini  secara  implisit  mengasumsikan  bahwa  semua  perubahan  dalam  penjualan kredit pada periode kejadian merupakan hasil manipulasi laba. Hal ini didasarkan pada  alasan  bahwa  lebih  mudah  memanipulasi  laba  dengan  mengubah  pengakuan  pendapatan  dari  penjualan kredit daripada mengubah pengakuan pendapatan dari penjualan kas.     

E‐mail: [email protected]   

Page 7 

SUM UPS: MENGESTIMASI AKRUAL DISKRESIONER DENGAN MODEL JONES  MODIFIKASIAN  Berikut  ini  merupakan  langkah‐langkah  mengestimasi  akrual  diskresioner  dengan  Model  Jones  modifikasian:  1. Mengestimasi koefisien αi, β1i, dan β2i pada Model Jones  Equation 1 .  Estimasi  dilakukan  dengan  meregresi  Equation  1  dengan  menggunakan  ordinary  least 

squares. Data yang digunakan untuk mengestimasi adalah data sebelum periode manipulasi  laba.  Koefisien  yang  diperoleh  kemudian  merupakan  estimat  αi,  β1i,  dan  β2i  yang  masing‐ masingnya  respectively  kita sebut dengan ai, b1i, dan b2i .  2.  Mengestimasi akrual diskresioner.  Estimat ai, b1i, dan b2i yang telah diperoleh sebelumnya digunakan dalam Equation 3 dengan  data  perusahaan  terkait  saat  kejadian  atau  terjadinya  manipulasi  laba.  Ini  akan  menghasilkan akrual nondiskresioner  NDA . Untuk memperoleh akrual diskresioner maka  kita perlu mengurangkan NDA dari akrual total  TA . 

DATA  CROSS SECTIONAL  Model Jones  1991  sering juga digunakan secara  cross sectional.  Prinsipnya sama, hanya berbeda  pada  data  yang  digunakan.  Berikut  ini  merupakan  langkah‐langkah  mengestimasi  akrual  diskresioner Model Jones dengan data cross sectional:  1. Mengestimasi koefisien αi, β1i, dan β2i pada Model Jones  Equation 1 .  Estimasi  dilakukan  dengan  meregresi  Equation  1  dengan  menggunakan  ordinary  least 

squares.  Data  yang  digunakan  untuk  mengestimasi  hanyalah  data  perusahaan  yang  tidak  diduga  memanipulasi  laba.  Dengan  kata  lain,  data  perusahaan  yang  diduga  memanipulasi  E‐mail: [email protected]   

Page 8 

laba  dikeluarkan  dari  data  yang  digunakan  untuk  mengestimasi.  Koefisien  yang  diperoleh  kemudian  merupakan  estimat  αi,  β1i,  dan  β2i  yang  masing‐masingnya  respectively   kita  sebut dengan ai, b1i, dan b2i .  2.  Mengestimasi akrual diskresioner.  Akrual  diskresioner  dihitung  dengan  menggunakan  estimat  ai,  b1i,  dan  b2i  yang  telah  diperoleh  sebelumnya  digunakan  dalam  Equation  2.  Hal  ini  dilakukan  untuk  semua  perusahaan, baik yang diduga memanipulasi laba maupun yang tidak diduga memanipulasi  laba. 

REFERENSI  Dechow,  P.  M.,  R.  G.  Sloan,  dan  A.  P.  Sweeney.  1995.  Detecting  earnings  management.  The  Accounting Review 70  2 : 193‐225.    Jones,  J.  J.  1991.  Earnings  management  during  import  relief  investigations.  Journal  of  Accounting  Research 29  2 : 193‐228.   

E‐mail: [email protected]   

Page 9