Worldselect One Asset Allocation
Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen „Společnost“)
Založena 21. července 2004.
ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN 2010 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o podfondu a Společnosti. Další informace je možno najít v úplném prospektu a ve výroční a pololetní zprávě, které je možno obdržet zdarma od BNP Paribas Asset Management Luxembourg (33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství).
OBECNÉ INFORMACE Právní forma:
Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem složené z několika podfondů a řídící se Částí I zákona ze dne 20. prosince 2002 o Institucích kolektivního investování. Finanční rok: Začíná 1. dubna a končí poslední den v březnu následujícího kalendářního roku. Promotér: BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paříž Správcovská společnost: BNP Paribas Asset Management Luxembourg („BNPP AM Lux“) 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství BNP Paribas Asset Management Luxembourg bude přejmenována na BNP Paribas Investment Partners Luxembourg. Akcionáři společnosti budou o datu této změny názvu informováni. Investiční poradce: La Compagnie Benjamin de Rothschild SA 29, Route de Pré-Bois, 1217 Meyrin, Švýcarsko Depozitář: BNP Paribas Securities Services, lucemburská pobočka 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství Auditoři: PricewaterhouseCoopers 400, route d’Esch, L-1014 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství Regulátor: Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) INVESTIČNÍ INFORMACE Investiční cíl Cílem podfondu Worldselect One Asset Allocation je investovat dle volného uvážení v souladu s kvantitativním systémem, který na základě analýzy výkonu institucí kolektivního investování, do nichž tento podfond investuje, korelací mezi nimi a volatilit stanoví rozvržení aktiv přizpůsobené aktuálním tržním podmínkám. Investiční politika Aby dosáhnul svého cíle, bude podfond Worldselect One Asset Allocation investovat hlavně do převoditelných cenných papírů vydaných kdekoliv na světě a do akcií a jednotek vydaných otevřenými institucemi kolektivního investování, jejichž investiční politikou je investovat do takových cenných papírů, bez omezení nebo limitování s ohledem na oborovou nebo odvětvovou diversifikaci, včetně akcií, dluhopisů s pevnou a pohyblivou sazbou, dluhopisů s nulovou sazbou a převoditelných dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, termínovaných vkladů a hotovosti. Za výjimečných okolností, když to vyžadují podmínky finančních trhů, mohou podfondy investovat celý svůj majetek do termínovaných vkladů a nástrojů peněžního trhu za účelem ochrany zájmů investorů.
1
Od ustanovení investiční politiky, která jsou uvedena výše, je možno se odchýlit v průběhu lhůty dvou měsíců před likvidací nebo fúzí podfondu. Referenční měna Měnou podfondu je euro. Rizikový profil Žádáme potenciální investory, aby si před uskutečněním jakékoliv investice pečlivě prostudovali prospekt. Není možno poskytnout žádnou záruku, že podfondy Společnosti dosáhnou svých investičních cílů, a předchozí výkony nepředstavují žádnou záruku budoucích výsledků. Investice mohou rovněž ovlivnit změny pravidel a předpisů, kterými se řídí devizová kontrola nebo zdanění, včetně srážkové daně, a změny ekonomické nebo měnové politiky. Dále informujeme investory, že výkon podfondů nemusí dosáhnout cíle a že nemusí získat zpět plnou částku investovaného kapitálu (minus zaplacené poplatky za upsání). Konkrétní rizika, kterým tento podfond může být vystaven, jsou uvedena níže. riziko akcií: Akciové trhy mohou značně kolísat, přičemž ceny mohou prudce stoupat a klesat, a toto bude mít přímý dopad na hodnotu vlastního kapitálu podfondu. To znamená, že pokud jsou akciové trhy extrémně nestabilní, hodnota vlastního kapitálu podfondu může podstatně kolísat. Riziko úrokové sazby: Hodnota investic do dluhopisů a dalších dluhových cenných papírů se může prudce zvyšovat nebo snižovat spolu s kolísáním úrokových sazeb. Obecně platí, že hodnota nástrojů s pevnou sazbou se zvýší, pokud se sníží úroková sazba, a sníží, pokud dojde ke zvýšení úrokové sazby. Dopad kolísání úrokové sazby je posuzován na základě použití kritéria „citlivosti“. Citlivost měří dopad, jaký může mít změna úrokové sazby o 1 % na hodnotu vlastního kapitálu podfondu. Úroveň citlivosti 2 znamená, že při zvýšení úrokové sazby o 1 % se hodnota vlastního kapitálu podfondu sníží o přibližně 2 %. Úvěrové riziko: Toto riziko je spojeno se schopností emitenta splácet své dluhy. Pokud bude hodnocení emise nebo emitenta sníženo, může to způsobit snížení hodnoty souvisejících dluhových cenných papírů, do nichž podfond investoval. Závažnost rizika se liší v závislosti na kvalitě cenných papírů v portfoliu a na tom, zda tyto cenné papíry mají rating „Investment Grade“ (vysoká úvěrová kvalita) nebo „Below Investment Grade“ (nízká úvěrová kvalita). Prostudujte si prosím část 10. (e) prospektu „Rizika spojená s investičními strategiemi – Rizika spojená s cennými papíry s ratingem „Below Investment Grade“. Kdykoliv jsou v investiční politice podfondu použity termíny „Investment Grade“ a „Below Investment Grade“, tyto termíny odkazují na třídu úvěruschopnosti dlužníků (vlád a/nebo soukromých společností): -
rating „Investment Grade“ odpovídá hodnocení AAA až BBB- (podle Standard & Poor‘s) nebo Aaa až Baa (podle Moody’s).
-
rating „Below Investment Grade“odpovídá hodnocení BB a nižší (Standard & Poor‘s) nebo Ba a nižší (Moody’s).
Riziko protistrany: Toto riziko se vztahuje na kvalitu protistrany, s níž správcovská společnost obchoduje, zejména s ohledem na splácení/dodání finančních nástrojů nebo uzavírání finančních termínových smluv. Riziko odráží schopnost protistrany splácet své závazky (úhrada, dodání, splacení atd.).
2
Riziko měny: Podfond drží aktiva denominovaná v jiných měnách, než je jeho referenční měna. Může být ovlivněn změnami směnných kurzů mezi referenční měnou a těmito jinými měnami nebo změnami předpisů devizové kontroly. Pokud dojde ke zhodnocení měny, v níž je aktivum denominováno, vůči referenční měně podfondu, její odpovídající hodnota v referenční měně bude rovněž zhodnocena. Naopak devalvace měny bude mít za následek pokles odpovídající hodnoty cenného papíru v referenční měně. Není možno poskytnout žádnou záruku, že transakce provedené správcem za účelem ochrany proti rizikům měny budou 100 % úspěšné. Rizika spojená s deriváty: Podfond může používat derivátové nástroje a techniky za podmínek stanovených v Příloze II a III Prospektu (zejména warranty na cenné papíry, swapy na cenné papíry, úrokové sazby, měny, inflace a volatilitu a jiné deriváty, smlouvy na rozdíly (CFD), swapy neplnění úvěru (CDS), termínované kontrakty a opce na futures, cenné papíry a úrokové míry atd.) pro účely správy zdravého portfolia a/nebo za účelem zlepšení diverzifikace. Podfond ponese rizika a náklady spojené s těmito investicemi. Použití derivátů podfondem pro jakékoliv jiné účely než zajištění povede ke zvýšení rizika nestálosti a může vést k vytvoření rizika protistrany. Podfond může navíc provádět mimoburzovní termínované nebo spotové transakce na indexy nebo jiné finanční nástroje s vedoucími bankami nebo makléři specializovanými v této oblasti a jednajícími jako protistrana. Ačkoliv odpovídající trhy nemusí být nutně považovány za více nestabilní než jiné trhy s forwardy, operátoři mají na těchto trzích méně ochrany proti neplnění, protože smlouvy na nich obchodované nejsou zaručeny clearingovou bankou. Rizika spojená s investičními strategiemi: Podfond může investovat do fondů skupiny BNP Paribas nebo do fondů třetích stran a jejich výkony mohou kolísat v důsledku jejich expozice vůči finančním trhům. Profil investora Akcie v podfondu Worldselect One Asset Allocation jsou k dispozici pro fyzické i právnické osoby. Podfond je zaměřen na investory, kteří usilují o zvýšení hodnoty svých investic prostřednictvím dynamické diverzifikace s úrovní rizika nižší než na akciových trzích. OBCHODNÍ INFORMACE Kategorie akcií Kategorie Classic
Distribuční politika Kapitalizace
Osoby, které mohou upisovat Všichni investoři
Minimální investice Kategorie
Classic
Minimální počáteční investice 2 500 EUR s výjimkou počátečních upsání v plánu spoření: 500 EUR
Minimální následné upsání akcií
Minimální zůstatek
500 EUR 1 akcie
Představenstvo může kdykoliv, na základě vlastního uvážení, upustit od výše uvedených minimálních množství.
3
Pokud je držba akcií akcionáře pod výše uvedenou minimální částkou, Představenstvo se může rozhodnout odkoupit akcie držené zmíněným akcionářem v souladu s povinným postupem zpětného odkoupení popsaným v článku 10 stanov obchodní společnosti a v části III. 3. „Zpětné odkoupení akcií“ úplného prospektu. Náklady a poplatky Poplatky za upisování, převod a zpětné odkoupení účtované investorovi POPLATKY PODFONDU Vstupní poplatek (1) Výstupní poplatek (1) (2) S VÝJIMKOU případů požadavků na odkoupení/převod překračující 10 % aktiv daného podfondu v jeden Den ocenění POPLATKY DISTRIBUTOROVI (4) Poplatek za upsání Výstupní poplatek Poplatek za převod V rámci daného podfondu mezi kategoriemi/třídami akcií Mezi podfondy v rámci kategorie nebo mezi oprávněnými kategoriemi (plus jakékoliv vstupní a výstupní poplatky)
Classic Žádný Žádný Max. 1 % (3) Classic Max. 5 % Žádný Žádný Max. 1 % (5)
(1) Vstupní a výstupní poplatky jsou určeny pro kompletní pokrytí investičních nákladů a nákladů na odkoupení, které jsou účtovány příslušnému podfondu a které jsou způsobeny požadavky na upisování a zpětné odkoupení. (2) Výstupní poplatek je za stejných podmínek účtován rovněž na převody, které mohou být analyzovány jako současné odkoupení a upsání akcií. (3) Pokud bude použita procentní sazba, musí být stejná pro všechny požadavky na odkoupení/převod obdržené v daný Den ocenění. (4) Poplatek představující odměnu společnosti BNPP AM Lux za její distribuční funkce je zahrnut v distribučních poplatcích a poplatcích za správu uvedených níže v bodě b). (5) Tato částka však může být vyšší, pokud byl poplatek za upsání zaplacený v původním podfondu nižší, než je stanovené maximum. V takových případech poplatek za převod nesmí překročit rozdíl mezi maximální sazbou a sazbou použitou na původní upsání. b) Roční náklady a poplatky; celkový koeficient nákladů Kategori e
Classic (1) (2) (3) (4)
Poplatky za správu a distribuční poplatky (1)
Poplatek za výkon (2)
Jiné náklady (3)
Max. 2,20 %
15 %
Max. 0,35 %
Celkový koeficient nákladů pro finanční rok 2008-2009 (4) 3,62 %
Jedná se o maximální poplatek za rok splatný měsíčně společnosti BNP PAM Lux. Je vypočten na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu příslušné kategorie akcií podfondu za uplynulý měsíc. Odměna správcovské společnosti, investičního správce, investičního poradce a hlavního distributora je zahrnuta v poplatku splatném společnosti BNP PAM Lux. 15 % rozdílu, pokud bude kladný, mezi výsledkem každé kategorie akcií v průběhu finančního roku a indexu vztažného bodu (např. index Euribor 1M). Tento poplatek za výkon bude připisován ke každému Dni hodnocení. Poplatek za výkon bude hrazen na konci každého finančního roku. Může být splatný dokonce v případě snížení Hodnoty vlastního kapitálu každé kategorie akcií. Tato položka zahrnuje pouze poplatky Depozitáře (transakční poplatky a náklady jsou vyloučeny) společnosti BNPP AM Lux za její správcovské povinnosti a daň z upisování („taxe d’abonnement“) v roční sazbě 0,05 %. Podíl celkových provozních nákladů za finanční rok k průměrnému vlastnímu kapitálupodfondu.
4
c) Nepřímé náklady Investice prováděné každým podfondem do akcií nebo jednotek UCITS a/nebo jiných UCI mohou zdvojnásobit určité náklady pro investora, jako například poplatky za upsání, odkoupení, uschovatele, administrativní poplatky a poplatky za správu. Poplatky za správu cílových fondů zavedené třetími stranami nebo skupinou BNP Paribas, v nichž jsou podfondy Společnosti oprávněny investovat více než 10 % svých čistých aktiv, nesmí být vyšší než 2,5 % (bez daní). Navíc nesmí být účtovány žádné poplatky za upisování nebo zpětné odkoupení, pokud cílový fond je přímo nebo nepřímo spravován stejnou správcovskou společností nebo jinou společností, s níž je správcovská společnost spojena společným vedením nebo podstatným přímým nebo nepřímým účastnickým zájmem. Hodnota vlastního kapitálu; informace o upisování, zpětném odkoupení a převodech Pro každý den v týdnu, kdy jsou v Lucembursku banky otevřeny pro obchodování (dále jen „Den ocenění“), je stanovena odpovídající hodnota vlastního kapitálu (NAV), která je vypočtena a datována k tomuto dni. Akcie podfondu Worldselect One Asset Allocation je možno kupovat a prodávat za hodnotu vlastního kapitálu v příslušný Den ocenění. Centralizace pokynů
Datum NAV pro realizaci pokynů
Datum zveřejnění NAV
Datum platby
D – 2, 12:00 (1)(2)
D (1)
D (1)
Maximálně tři bankovní pracovní dny po Dni ocenění (D + 3) (1)
(1) (2)
D = Den ocenění lucemburský čas.
Veškeré hodnoty vlastního kapitálu jsou k dispozici v sídle společnosti, správcovské společnosti, bank jednajících jako platební agenti (pokud existují) nebo na adrese www.bnpparibas-ip.com. Požadavky na převod podléhají stejným podmínkám, jako upisování a zpětné odkoupení. Převod je možno analyzovat jako současné zpětné odkoupení a upsání akcií. Zdanění Na základě současných zákonů a předpisů Společnost podléhá pouze dani z upisování (taxe d’abonnement) v roční sazbě 0,05 %, která je splatná čtvrtletně na základě hodnoty vlastního kapitálu Společnosti na konci příslušného čtvrtletí a srážkové dani ze zahraničního příjmu ve své zemi původu. Od 1. července 2005 je srážková daň odváděna z příjmu ze spoření, který ve formě platby úroků obdrží od platebního agenta v Lucembursku skuteční příjemci, kteří jsou fyzické osoby a jejichž daňová evidence je v jiném členském státě EU, v souladu s lucemburským zákonem z 21. června 2005, který do lucemburského práva implementuje evropskou směrnici 2003/48/EC z 3. června 2003 o zdanění příjmu ze spoření ve formě platby úroků do lucemburského práva. V Lucembursku bude srážková daň z takového příjmu odváděna v následujících sazbách: 15 % do 30. června 2008, 20 % do 30. června 2011 a 35 % od 1. července 2011. Potenciálním akcionářům se doporučuje, aby si zajistili konzultaci ohledně zákonů a předpisů (jako např. předpisů ohledně zdanění a devizové kontroly), které se vztahují na upisování, nákup, držení akcií a disponování s akciemi ve své zemi původu, pobytu a/nebo trvalého bydliště. Upisovatelé musí podávat svá vlastní daňová přiznání v zemi své daňové příslušnosti.
5
Na základě současných zákonů a předpisů Společnost podléhá pouze dani z upisování (taxe d’abonnement) v roční sazbě 0,05 %, která je splatná čtvrtletně na základě hodnoty vlastního kapitálu Společnosti na konci příslušného čtvrtletí a srážkové daně ze zahraničního příjmu ve své zemi původu. Od 1. července 2005 je srážková daň odváděna z příjmu ze spoření, který ve formě platby úroků obdrží od platebního agenta v Lucembursku skuteční příjemci, kteří jsou fyzické osoby a jejichž místo pobytu pro daňové účely je jiný členský stát EU, jak to stanoví lucemburský zákon z 21. června 2005 převádějící evropskou směrnici 2003/48/EC z 3. června 2003 o zdanění příjmu ze spoření ve formě platby úroků do lucemburského práva. V Lucembursku bude srážková daň z takovéhoto příjmu odváděna v následujících sazbách: 15 % do 30. června 2008, 20 % do 30. června 2011 a 35 % od 1. července 2011. Potenciálním akcionářům se doporučuje, aby si zajistili konzultaci ohledně zákonů a předpisů (jako např. předpisů ohledně zdanění a devizové kontroly), které se vztahují na upisování, nákup, držení akcií a disponování s akciemi ve své zemi původu, pobytu a/nebo trvalého bydliště. Upisovatelé musí podávat svá vlastní daňová přiznání v zemi své daňové příslušnosti, dle situace.
6
Doplňkové informace Pro jakékoliv doplňkové informace mohou potenciální investoři kontaktovat BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Lucemburské velkovévodství. VÝSLEDKY PODFONDŮ Kategorie Classic
2006 -0,30 %
2007 -1,48 %
2008 -6,81 %
2009 10,85 %
Údaje o výsledcích jsou počítány za celý kalendářní rok a jsou uváděny bez nákladů. Údaje o výslecích nezahrnují provize, poplatky a náklady obdržené ve spojení s vydáním nebo zpětným odkoupením akcií. Investice Společnosti podléhají kolísání trhu, což znamená, že investoři nemusí získat zpět celou původně investovanou částku. Minulé výsledky nepředstavují žádnou záruku budoucích výsledků.
7
