‘Wij willen graag kunnen kiezen tussen defensief of offensief beleggen’
Profiteert u als de markt straks herstelt? Wie de berichten over de huidige financiële markt volgt,
Kiezen voor gemak of zelf samenstellen
weet dat deze voornamelijk gaan over de minder leuke kan-
Ieder aandeel biedt dus haar eigen verdeling tussen direct
ten. Het feit dat deze markt ook opmerkelijke kansen biedt,
vastgoed, Europese beursgenoteerde vastgoedfondsen en
blijft vrijwel onbelicht. Toch is het een gegeven dat de markt
liquide middelen. Dit biedt u als belegger alle ruimte uw eigen
straks een stijgende lijn zal laten zien. Het Vastgoed
ideale portefeuille samen te stellen. U kunt als belegger kiezen
Fundament Fonds biedt u nú de kans van dit aankomend
voor het gemak van één aandeel. Bijvoorbeeld als u zich liever
marktherstel te profiteren.
niet zelf bezighoudt met de samenstelling van uw portefeuille. U kiest dan simpelweg voor bijvoorbeeld Aandeel A of C.
Het Vastgoed Fundament Fonds is een niet beursgenoteerd
Uw fondsmanager zal er vervolgens voor zorgen dat u optimaal
vastgoedbeleggingsfonds. De focus van het Fonds ligt op
blijft inspelen op de markt.
dagelijks verhandelbaar (direct) vastgoed. Omdat we streven naar flexibiliteit is het Fonds opgezet als paraplufonds met
Maar u kunt uw portefeuille ook geheel naar eigen wens
de keuze uit drie verschillende soorten aandelen: Aandeel A,
samenstellen. De drie verschillende aandelen geven u namelijk
Aandeel B en Aandeel C.
de unieke mogelijkheid de verhoudingen in de categorieën ‘direct vastgoed’, ‘beursgenoteerde vastgoedfondsen’ en
Aandeel A belegt in direct vastgoed enerzijds en Europese
‘contanten’ zelf vorm te geven én te sturen. U kunt hierbij
beursgenoteerde vastgoedfondsen anderzijds.
rekening houden met het door u gewenste risiconiveau en de
Aandeel B belegt alleen in Europese beursgenoteerde
rendementsverwachtingen. De dagelijkse verhandelbaarheid
vastgoedfondsen.
van het Fonds maakt dat u op elk gewenst moment in kunt
Aandeel C belegt, net als Aandeel A, in direct vastgoed en
spelen op de kansen die de huidige, snel veranderende
via een goed renderende depositorekening.
markt u biedt.
3
‘Ik ben ingestapt omdat het een fonds is zonder al te grote risico’s’
De kracht van goed renderend direct vastgoed Ondanks de ruime keuze die het Vastgoed Fundament Fonds
naar de solvabiliteit en de spreiding van de huurders.
u biedt, blijft direct vastgoed de belangrijkste pijler van het
Zo bevat het Fonds alleen goed verhuurd vastgoed met middel-
Fonds. Wij zijn dan ook kritisch op dit vastgoed. Naar onze
tot langjarige huurcontracten.
mening kenmerkt goed vastgoed zich door vier aspecten. Goed vastgoed bestaat uit (1) een duurzaam gebouw op (2)
Gedegen vastgoed voor het beste resultaat
een goede locatie, verhuurd op basis van (3) een middel- tot
Door de acquisities te spreiden over verschillende vastgoed-
langjarig huurcontract aan (4) een betrouwbare huurder.
sectoren, verschillende locaties en verschillende huurders in verschillende branches wordt het risico beperkt. De constan-
Optimale spreiding op alle gebieden
te stroom van huurinkomsten legt een solide basis onder de
Het direct vastgoed binnen het Vastgoed Fundament Fonds
koers en het uit te keren dividend. Door een actief beleg-
bestaat uit objecten in diverse sectoren van de vastgoed-
gingsbeleid kan bovendien worden ingespeeld op de kansen
markt. Denk hierbij aan kantoren, winkels, bedrijfsgebouwen
die de verschillende markten bieden. Zo bereiken we met het
en dergelijke. We kiezen hierbij bewust voor een spreiding in
Vastgoed Fundament Fonds het best mogelijke resultaat voor
locatie én bestemming. Naast de geschiktheid van het vast-
u als belegger.
goed en de keuze van de juiste locaties, wordt er ook gekeken
5
‘Dankzij de deskundige achterban had ik mijn keuze snel gemaakt’
Uw keuze: Aandeel A, B of C
Europese beursgenoteerde vastgoedfondsen (indirecte vastgoedportefeuille), zoals Duitse woningfondsen, Franse kantoorfondsen en Italiaanse projectontwikkelaars. Deze
Zoals gezegd biedt het Vastgoed Fundament Fonds u de
verdeling zorgt ervoor dat het risico gespreid wordt. Tevens
keuze uit drie beleggingsmogelijkheden: Aandeel A, Aandeel B
behoudt het Fonds zo de benodigde liquiditeit en kunnen
en Aandeel C.
de aandelen dagelijks verhandeld worden.
Vastgoed Fundament Fonds N.V.
Aandeel B ‘Aandeel B’ staat voor ‘beleggen in Europese beursgenoteerde vastgoedfondsen’. Met dit aandeel belegt u voor
Aandeel B
Aandeel A
Aandeel C
circa 100%* in Europese beursgenoteerde vastgoedfondsen. Dit Aandeel B maakt het voor u als belegger mogelijk de verhouding direct vastgoed – beursgenoteerde vastgoed-
ca. 100% ca. 20%
Beursgenoteerde vastgoedfondsen
ca. 80%
ca. 85%
ca. 15%
fondsen naar eigen wens in te richten.
Aandeel C Direct vastgoed
Contanten
‘Aandeel C’ staat voor ‘beleggen in direct vastgoed en in contanten’. Met dit aandeel belegt u voor circa 85%* in een directe vastgoedportefeuille en voor circa 15%* in
Aandeel A
liquide middelen. Dit laatste betekent dat 15%* van uw
‘Aandeel A’ staat voor ‘beleggen in direct vastgoed en in
inleg op een goed renderende liquiditeitsrekening wordt
Europese beursgenoteerde vastgoedfondsen’. Met dit aan-
ondergebracht. Hierdoor zal dit aandeel niet direct reageren
deel belegt u voor circa 80%* in een goed gefundeerde,
op eventuele beursontwikkelingen en is het dagelijks ver-
directe vastgoedportefeuille en voor circa 20%* in
handelbaar.
* richtlijn (Het staat de directie vrij de weging van de beleggingsportefeuille aan te passen, waardoor de genoemde percentages kunnen afwijken.)
7
‘Fiscaal vriendelijk en een zeer gunstig dividend en dat in deze tijd’
Een deskundige achterban staat voor u klaar 9 Buiten het hebben van de juiste beleggingsfilosofie, is het
hun ervaring hen in staat adequaat te reageren op ontwik-
zeker ook belangrijk dat de juiste mensen met deze beleg-
kelingen in de markt. Zo halen zij voor u het maximale uit
gingen bezig zijn. Annexum heeft dan ook intern en extern
de marktkansen. Wanneer u instapt in het Vastgoed
een deskundige achterban klaar staan.
Fundament Fonds kunt u met uw vragen altijd bij ons team terecht.
Uw deskundige team Bij Annexum werken wij met een ervaren en deskundig
Vaste adviseurs
team. Onze medewerkers hebben stuk voor stuk een ster-
Annexum werkt samen met een aantal vaste adviseurs.
ke drive om de beste resultaten te behalen en een optimale
We stellen aan hen dezelfde hoge kwaliteitseisen als aan
service te bieden. Zij hebben hun sporen verdient op het
onszelf. Voor de beleggeradministratie is dat Kas Bank N.V.
gebied van vastgoed en vastgoedfondsen. Hun expertise
Op accountancygebied neemt Pricewaterhouse Coopers
op dat gebied zetten zij graag voor u in. Bovendien stelt
Accountants N.V. onze zaken waar.
‘Wij willen graag vier keer per jaar dividend uitgekeerd zien.’
Het Vastgoed Fundament Fonds: bewezen effectief U vraagt zich wellicht af of het gezien de huidige markt wel
rendementsverwachting voor Aandeel B afgegeven. Naar
verstandig is te beleggen in het Vastgoed Fundament Fonds?
verwachting zal het rendement voor Aandeel A gemiddeld 8 – 10%
Ons antwoord; juist wel! Net als vele fondsen wereldwijd is ook
op jaarbasis bedragen, en voor Aandeel C 6 - 8%.
de koers van het Vastgoed Fundament Fonds gecorrigeerd. Het direct onroerend goed binnen het Fonds is afgewaardeerd.
De handelskoers nader verklaard
Daarbij komt dat de beursgenoteerde fondsen momenteel
De handelskoers wordt op beursdagen vastgesteld en gepu-
fors onder intrinsieke waarde noteren. U koopt dus nu tegen
bliceerd op de website www.vastgoedfundamentfonds.nl en in
een gunstige koers zodat u straks, bij het aantrekken van de
de grote landelijke dagbladen. Als uitgangspunt voor de vast-
markt, optimaal kunt profiteren van de waardestijging.
stelling van de koers geldt de intrinsieke waarde. Een belangrijk verschil met beursgenoteerde fondsen dus, waarbij de
Gunstige verwachtingen Het beleggingsbeleid van het Fonds is gericht op een zo hoog mogelijke dividenduitkering, alsmede een waardegroei van de vastgoedbeleggingsportefeuille die gelijke tred houdt met de inflatieontwikkeling. Gezien de sterke onderwaardering van de beursgenoteerde Europese vastgoedfondsen wordt er geen
koers tot stand komt op basis van vraag en aanbod.
11
‘Ik profiteer graag van de waardevastheid van vastgoed’
Elf redenen om vandaag nog in te stappen 1. Op maat samen te stellen: dankzij uw keuze uit Aandeel A,
6. Comfortabel: u kunt uw portefeuille geheel naar eigen
Aandeel B en/of Aandeel C kunt u optimaal inspelen op
wens samenstellen, maar ook kiezen voor het gemak van
uw eigen wensen en de kansen in de (vastgoed)markt;
één aandeel (bijvoorbeeld Aandeel A of C) waarbij uw fondsmanager ervoor zal zorgen dat u optimaal blijft
2. Met solide basis: het direct vastgoed is vrijwel volledig
inspelen op de markt.
verhuurd middels middel- tot langjarige huurcontracten aan betrouwbare partijen (bezettingsgraad van circa 98%);
3. Flexibel: de aandelen zijn dagelijks verhandelbaar, u betaalt geen in- en uitstapkosten;
4. Beperkt risico: de spreiding in vastgoed, locaties en huurders én de combinatie van direct vastgoed,
7. Laagdrempelig: u kunt instappen vanaf elk gewenst bedrag; 8. Gunstige dividenduitkering: er vindt vier keer per jaar dividenduitkering plaats;
9. Stabiel: het Fonds kent geen valutarisico en heeft dankzij de geïndexeerde huurcontracten een beperkt inflatierisico;
Europese vastgoedfondsen en liquide middelen houden het risico beperkt;
10.Fiscaal vriendelijk: het betreft voor particulieren een box 3-belegging;
5. Aantrekkelijk rendement: de prognose voor Aandeel A is gemiddeld 8-10% op jaarbasis, en voor Aandeel C gemiddeld 6-8%. Het rendement van aandeel B is afhankelijk van de performance van de beursgenoteerde vastgoedfondsen.
11. Zonder valutarisico: het Fonds belegt alleen in Euro’s.
13
‘Ik kies ervoor om mijn beleggingsportefeuille beter in balans brengen’
Instappen in het Vastgoed Fundament Fonds, zo geregeld! U wilt profiteren van de voordelen die beleggen in vastgoed
De risico’s
u biedt, maar toch ook flexibel zijn? Stap dan vandaag nog
De belangrijkste risico’s zijn: marktrisico’s, rendementsrisico,
in het Vastgoed Fundament Fonds. U kunt zichzelf inschrijven
leegstandrisico, renterisico, inflatierisico, risico’s met
door bijgaand inschrijvingsformulier in te vullen en, samen
betrekking tot de beheerder, tegenpartijrisico, politiek risico
met een kopie van uw legitimatiebewijs, naar ons te retourne-
en paraplufondsrisico. Ons beleid is er steeds op gericht om
ren. U ontvangt dan van ons uw beleggingsrekeningnummer
de risico’s van het Vastgoed Fundament Fonds zo beperkt
retour waarna u het door u gewenste bedrag kunt overmaken.
mogelijk te houden.
Natuurlijk kunt u ons ook even bellen of op onze website kijken voor meer informatie: www.vastgoedfundamentfonds.nl
De kosten De voornaamste kosten van het Vastgoed Fundament Fonds
Altijd op de hoogte
zijn: exploitatiekosten direct vastgoed, directievergoeding,
Het Vastgoed Fundament Fonds is altijd in beweging.
rentelasten, aankoopkosten vastgoedobjecten en overige
Wilt u op de hoogte te blijven van de meest actuele situatie,
kosten.
dan kunt u terecht op www.vastgoedfundamentfonds.nl. Op deze website vindt u de actuele koersgegevens maar ook
Prospectus en financiële bijsluiter
alle achtergrondinformatie betreffende het Fonds.
Voor een beschrijving van de voornaamste risico’s en kosten die verband houden met het Vastgoed Fundament Fonds
Waarschuwingen en risico’s
verwijzen wij u naar het prospectus en de financiële bijsluiter.
Zoals bij elk beleggingsfonds zijn ook aan het Vastgoed
Deze kunt u beide aanvragen via www.vastgoedfundament-
Fundament Fonds risico’s en kosten verbonden.
fonds.nl. Ook kunt u deze opvragen bij Annexum Beheer B.V., Strawinksylaan 485, 1077 XX Amsterdam, tel: 020-572 01 01.
15
Vastgoed Fundament Fonds Een fonds van deze tijd Vastgoed Fundament Fonds N.V. bestaat sinds 2003. Het Vastgoed Fundament Fonds wordt beheerd door Annexum Beheer B.V., dat is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten op grond van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Het risico dat u uw inleg niet terugkrijgt zoals opgenomen in de financiële bijsluiter is groot. Dit risico kan hoger of lager worden afhankelijk van bijvoorbeeld uw beleggingskeuze. Bespreek uw risico met een adviseur. Deze brochure is met de grootst mogelijke zorg samengesteld op 1 juni 2009. Indien de in deze brochure opgenomen informatie afwijkt van het prospectus prevaleert het prospectus. Geïnteresseerden dienen hun beslissing om te beleggen in het Vastgoed Fundament Fonds uitsluitend te baseren op het prospectus en de financiële bijsluiter.
Vastgoed Fundament Fonds is een belegging van Annexum
Huib Boissevain Algemeen Directeur
Simon Hoenderop Directeur Finance & Operations
Vastgoed Fundament Fonds N.V. World Trade Center, G-toren Strawinskylaan 485 Postbus 79032, 1070 NB Amsterdam Tel.: 0800 386 326 368 www.vastgoedfundamentfonds.nl
Vastgoed Fundament Fonds Een fonds van deze tijd
