WAARDECREATIE DOOR KENNIS & KAPITAAL

WAARDECREATIE DOOR KENNIS & KAPITAAL 1 november 2011

| pag 1

Programma 15.20 uur 15.35 uur 15.55 uur 16.05 uur 16.15 uur

16.45 uur 17.00 uur 17.10 uur 17.20 uur

17.50 uur

Philip Houben, voorzitter NVP Bernard Wientjes, voorzitter VNO-NCW Roger van Hoesel, directeur Stichting Food Valley Jeroen Willemsen, Manager Externe Zaken Ojah Paneldiscussie Gosse Boxhoorn, informal investor duurzame energie Bertholt Leeftink, directeur-generaal Min. EL&I Jérôme Verhagen, directeur LIOF Pauze Jörn Aldag, bestuursvoorzitter AMT Ralf ter Haar, corporate controller NXP Paneldiscussie Jan Willem Baud, directeur NPM Capital Louwrens Dijkstra, oud-CEO Hyva Peter Roosenboom, Professor Entr. Finance & PE RSM Erasmus University Borrel

PHILIP HOUBEN voorzitter NVP

| pag 3

Private equity... ...helps building better businesses ...drives innovation ...creates lasting value

| pag 4


16.45 uur 17.00 uur 17.10 uur 17.20 uur

17.50 uur


BERNARD WIENTJES voorzitter VNO-NCW

| pag 7


16.45 uur 17.00 uur 17.10 uur 17.20 uur

17.50 uur


Stichting Food Valley NVP Seminar 1 november 2011

Roger van Hoesel

Food Valley 150 km

225 km

Food Valley

8.000 Kenniswerkers 1440 foodgerelateerde bedrijven

70 science companies 20 research instituten HQ Wageningen University & Research Centres Ondersteunende faciliteiten, bijv. start-ups EU hotspot

Gestart in 2004 ‘Founders’ van industrie, kennis en overheid Startpunt = behoeften bedrijven Versterken innovatiekracht door optimaal gebruik te

maken van kennisbasis

‘Food and Feed’ productie

Royal Friesland Campina Mead Johnson Nutrition H.J. Heinz Struik Foods Europe Royal Fruitmasters Group Royal VIV Buisman Veldhuyzen cheese Marthomi Allergy Free Foods Dishman Netherlands Proten CSK food enrichment Docomar Nutreco Holding Denkavit De Heus

Kennis

Research & Development


Kennis

Wageningen University Wageningen UR Food & Biobased Research Plant Research International Rikilt Institute of Food Safety Restaurant of the Future Top Institute Food and Nutrition Technological Top Institute Green Genetics Kluyver Centre for Genomics of Industrial Fermentation Centre for Biosystems Genomics Nutrigenomics consortium Celiac Disease Consortium TNO Quality of Life NIZO food research TOP BV



Kennis

Kikkoman Europe R&D Laboratory Keygene FujiFilm Life Science Genetwister NSure Micreos Check-Points Isolife Biqualys FrieslandCampina Research Danone Research Heinz Innovation Center CRV BFactory Health Products


Stichting Food Valley

Bedrijven ondersteunen bij vernieuwen Nederland internationaal als kennishart profileren

1

Gebrek aanCompanies ervaring in Program het Ambitious (ACP) innovatieprocesmanagement

2

Food Valley Expo, Innovation Onvoldoende inzichtOpen in markten Seminars, Foodtrends Valleyen Award technologische weten regelgeving

3

Onvoldoende onderbouwde plannen Ambitious Companies Program (ACP) voor innovatie-investeringen

4

Gebrek aan middelen – tijd, mensen, kennis, faciliteiten om te Food Valley Society, Open – Innovation innoveren Seminars, Innovation Link

5

Beperkte financiële mogelijkheden om te innoveren StartLife, informal & formal investors, financial schemes governments

6

Beperkte mogelijkheden voor productof technologielancering op International matchmaking (inter)nationale markt(en)

2

4

Innovation

1

INNOVATIE PROCES

3

Generatie ideëen

Uitvoerbaarheidsstudie

5

Productontwikkeling

6

Production & launch

Food Valley Award

Nsure Grip op kwaliteit van fruit

HiFri Frituren zonder vet

2010

2007

Avebe 2009 ETENIA, texturen op maat

Provalor Gezond groentesap uit restproducten

2006

Newtricious Verrijkte eieren tegen oogziekte

FrieslandCampina Valess de gezonde variatie op vlees

2008

2005

Food Valley Award IXL: Winnaar Food Valley Award 2011!

•Pulsed Electric Field (PEF) Technologie •Voedselbereiding in seconden •Lage temperatuur •Minimaal verlies van smaak en nutriënten

Open innovatie seminars

Innovation Link

Producent van waterflessen met filter: indicator voor filtervervanging Producent van diepvriesvleesproducten: technologische haalbaarheid om het soorteigen vezelig karakter van vlees na te bootsen

Adviesorganisatie foodingrediënten: kwaliteitsborgingsysteem voor bepaalde zoetstoffen Machinebouwer: beter droogproces (dan centrifugeren) tbv verlenging en kwaliteit groente Producent authentieke recept- en maaltijdonderdelen: mogelijkheden producten als sauzen twee jaar houdbaar en lekker te houden zonder conserveermiddel

Internationaal profileren

De juiste dingen doen Commitment van bedrijven

Meten = weten

Samenwerken

Cluster partners

Lessons learnt • Commitment bedrijven = cruciaal • Accepteer verscheidenheid aan wensen bij ondernemingen • Onderneming in de lead (maar: ondernemers zijn ook maar mensen) • Internationale verbindingen bepalen lange termijn succes • Heldere rolverdeling tussen partijen helpt enorm • Wisselende contacten = top!


16.45 uur 17.00 uur 17.10 uur 17.20 uur

17.50 uur


Ojah?

NVP Seminar Waardecreatie door Kennis & Kapitaal Dinsdag 1 november 2011

Beeter® alternatief voor vlees en vis


Innovatiefuik


Voorwaarde: Eigen vermogen


Voorwaarde: Launching Customer


Voorwaarde: Tijdsgeest


Vreemd Vermogen


Meerwaarde VC’s


Meerwaarde VC’s


Meerwaarde VC’s



16.45 uur 17.00 uur 17.10 uur 17.20 uur

17.50 uur


Klopt het algemene beeld dat er een tekort aan kapitaal is of is er ook sprake van een tekort aan (groei)ambitie bij ondernemers? - Durven investeerders vroeg genoeg in te stappen (bv. nog zonder IP)? - Is het business model van venture capital uitgewerkt?

| pag 35

Met name voor later-stage ventures is er sprake van opkomende kapitaalschaarste. Het Innovatiefonds springt hierop in.

| pag 36

Evolution of venture capital activity flows

The shifting sands of the investor

Verschuiving in herkomst kapitaal venture fondsen

base in European venture capital 2007

H1 2011

Sovereign wealth

Academic

Insurance

funds

institutions

companies

0.1%

0.4%

Private individuals 17.7%

Pension funds 2.0%

Private individuals 7.3%

Sovereign wealth funds

1.0% Banks

1.0%

16.8%

Banks 1.7% Capital markets

Capital markets

1.9%

4.5%

Corporate investors

Pension funds Government

12.2%

Corporate

agencies

9.1% Endowments and

investors

56.9%

foundations

11.3% Endowments and

Other asset

1.2% Family offices

foundations

managers

1.4%

1.6% Family offices

5%

Fund of funds

2.9%

Insurance companies

Government

Fund of funds

5.4%

agencies

11.8%

16.4%

9.9%

Overheid 9,9% = € 840 mln

Overheid 56,9% = € 750 mln Ministry of Economic Affairs, Agriculture and Innovation

Source: EVCA/PEREP_Analytics

Institutionele beleggers verschaffen steeds minder kapitaal aan fondsen voor (startende) bedrijven. In de eerste helft van 2011 is ruim de helft van de funding in Europa afkomstig van de overheid. Moeten wij hier blij mee zijn?

| pag 39

Hoe verloopt de samenwerking tussen investeerders en universiteiten? - Universiteiten nemen niet gemakkelijk afstand van hun kennis. Moeten zij niet afstappen van het idee rijk te worden van de eerste fase, maar onderhandelen over een percentage van het rendement als een spinoff succes behaalt?

| pag 40

Leveren incubators in de huidige vorm voldoende op?

| pag 41

PAUZE TOT 16.45

| pag 42


Philip Houben, voorzitter NVP Bernard Wientjes, voorzitter VNO-NCW Roger van Hoesel, directeur Stichting Food Valley Jeroen Willemsen, Manager Externe Zaken Ojah Paneldiscussie Gosse Boxhoorn, informal investor duurzame energie Bertholt Leeftink, directeur-generaal Min. EL&I Jérôme Verhagen, directeur LIOF 16.45 uur Pauze 17.00 uur Jörn Aldag, bestuursvoorzitter AMT 17.10 uur Ralf ter Haar, corporate controller NXP 17.20 uur Paneldiscussie Jan Willem Baud, directeur NPM Capital Louwrens Dijkstra, oud-CEO Hyva Peter Roosenboom, Professor Entr. Finance & PE RSM Erasmus University 17.50 uur Borrel

Wat zijn de verschillende werkwijzen van private equity? En is het huidige model van de participatiemaatschappij nog toereikend om voldoende waarde te creëren?

| pag 44

Bedrijven met private equity stijgen sneller in waarde

Bron: diverse studies E&Y, 2011

De toegevoegde waarde van private equity ligt niet zozeer in sector-specifieke kennis, maar vooral in: - het versterken van het governance model; - de korte lijnen tussen aandeelhouder en ondernemer en het feit dat er (in de meeste gevallen) maar 1 aandeelhouder is. Hierdoor kan het bedrijf sneller handelen wat de slagvaardigheid enorm ten gunste komt; - private equity partijen hebben een enorme pool van de beste mensen om zich heen verzameld die een bedrijf vooruit kunnen helpen.

| pag 46

Het probleem van private equity voor veel management teams is de ‘full-control’. Een sterk management team wil ruimte.

| pag 47

Waarom doet private equity onvoldoende aan groeikapitaal? Waarom niet meer investeringen in later-stage ventures ipv alleen maar buyouts.

| pag 48

Waarom gaat het geld van institutionele beleggers vooral naar het buitenland? - Waardecreatie is een voorwaarde voor institutionele beleggers om te investeren in private equity fondsen. Leverage levert niet voldoende waarde meer op, participatiemaatschappijen zullen zich steeds meer moeten toeleggen op een kleine en specifieke portefeuille om voldoende betrokken te kunnen zijn en echt waarde toe te kunnen voegen.

| pag 49

NVP SEMINAR WAARDECREATIE DOOR KENNIS & KAPITAAL Met dank aan:

WAARDECREATIE DOOR KENNIS & KAPITAAL

Recommend Documents