Vývoj na trhu s plynem Ing. Jaromír Fajman ředitel obchodování s plynem
2
Obsah prezentace
• Fundamentální změny na energetických trzích – mýty, které padly
• Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR
• Vývoj cen plynu
Fundamentální změny na energetických trzích – mýty, které padly
4
Fundamentální změny na energetických trzích – mýty, které padly • V oblasti energetiky není moc oborů, které zažívají tolik změn jako je plynárenství • V posledních letech padla celá řada mýtů • …a další padnou • Všechny tyto skutečnosti zcela změnily energetický trh
1. Mýtus - že zásoby plynu v USA jsou nedostatečné a značně naroste dovoz do USA
6
Vývoj odhadů LNG importů do USA
7
Vývoj těžby plynu v USA
8
Shale Gas • Břidlicový plyn, těžba hlavně v USA • Princip těžby • Již dnes tvoří cca 23 % těžby USA, tradiční produkce totiž klesá a měla být nahrazena LNG, přesto jsou však USA soběstačné • Někdy přirovnáváno k energetické revoluci, stále však nelze učinit definitivní závěr • Další předpokládané zásoby – Asie (Čína), Evropa, Asie • Shale oil??
9
Vývoj těžby plynu v USA
10
Zásoby Shale Gas – svět (zdroj EIA)
11
Vývoz plynu z USA (projekty)
12
Shale oil (zdroj Argus)
2. Mýtus - Že neexistuje jiná alternativa než olejové vzorce
14
Arbitráže • Praha - Tuzemský prodejce plynu RWE Transgas se loni kvůli nevýhodným dlouhodobým kontraktům na nákup plynu propadl do ztráty 4,86 miliardy Kč • "RWE Transgas čelil znevýhodnění dlouhodobých kontraktů vůči nákupům zemního plynu na spotových trzích. Tento fakt spolu se sílící konkurencí pak vedl ke ztrátám zákazníků u našich regionálních plynárenských společností," uvedl předseda představenstva RWE Transgas Martin Herrmann. • Dlouhodobé kontrakty jsou navázány na ceny ropy, které v posledních měsících výrazně rostly. Kvůli tomu také RWE v ČR zdražuje plyn od června o téměř deset procent. Firmě navíc ublížil kolaps poptávky na světových plynárenských trzích. Ceny na světových trzích podle RWE klesly až na 50 procent ceny plynu dodávaného na základě dlouhodobých kontraktů. • Zdroj: ČTK
15
Day ahead – vývoj cen (+ olejový vzorec) 45
40
EUR/MWh
35
cal 13, cal 14, oil-indexed price
30
25
20
15
BAG
NCG
NBP
oil-indexed price(monthly average)
16
Důsledky • Nejistota ve vývoji cen • Snížení bezpečnosti dodávek v důsledku dlouhodobých kontraktů • Zatím spíše krátkodobá řešení a renegociace
• Dlouhodobě budou olejové vzorce opuštěny a nahrazeny tržními cenami, v konečném důsledku to může značně ovlivnit toky plynu v Evropě
3. Mýtus - Že nemůže fungovat konkurence v dodávkách plynu v Evropě
18
Konkurence dodavatelů
19
EEX Members SPOT
Počet členů
NCG
101
GASPOOL
84
TTF
43
DERIVATES
Počet členů
NCG
76
GASPOOL
60
NBP (clearing only)
3
20
Pokrytí spotřeby EU
21
Počty změn dodavatele ČR 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0
počet OPM
4. Mýtus - Že rozdíly v cenách plynu ve světě nemohou být v řádu násobků
23
LNG landed price 50 45 40
price (EUR/MWh MWh)
35 30 25 20 15 10 5 0
Japan+S.Korea
India
Spain
UK
Cove Point, US
5. Mýtus - Že levný plyn v USA znamená levný plyn v Evropě a že výroba elektřiny bude založena zejména na plynu
25
Henry hub vs NCG (USA vs Germany) 40 35
price (EUR/MWh)
30 25 20 15 10 5 0
Henry hub
NCG
26
Ceny uhlí vs ceny plynu (API2 vs NCG month ahead) 140
40 35
120
price ( EUR/MWh MWh)
30 100
25
80
20 15
60
10 40
5
20
0
API2
NCG
27
(Gwh/d)
28
Pokles spotřeby plyn v Evropě pro plynové elekrárny
Země:Fr, Ger, NL, BE, UK
(Gwh/d)
29
Elektřina, plyn nebo uhlí? 40 35 30
price (EUR/MWh MWh)
25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15
dark spread peak Y+1
spark spread peak Y+1
dark spread base Y+1
spark spread base Y+1
30
Zdroj: Reuters
6. Mýtus Že tradiční dodavatelé se budou na trhu chovat „tradičně“
7. Že obnovitelné zdroje nezískají významný podíl na výrobě elektřiny
33
Podíl energie z OZE na spotřebě energie v EU 25
20
15
10
5
0
podíl v %
Změny na světovém trhu s plynem a jejich dopad na ČR • Zásoby plynu • Obchod s plynem ve světě, bilance na další roky •LNG
35
BP: Statistical review of world energy 2011
36
BP: Statistical review of world energy 2011
37
BP: Statistical review of world energy 2011
38
BP: Statistical review of world energy 2011
39
Deficit Evropy
40
LNG
41
Výroba LNG
42
Poptávka po LNG
43
Poptávka po LNG
44
Poptávka po LNG – co zbyde pro Evropu
Vývoj cen plynu
46
Cenová očekávání, faktory pro vzestup/pokles cen
• Očekáváme: – Většinu nákupů na fixní ceny, a to jak jednorázově – Stále populárnější postupné nákupy
• Faktory pro vzestup ceny plynu – – – –
Cena olejových vzorců Situace na trhu s LNG Je reálný další pokles spotřeby Tuhá zima
• Faktory pro pokles ceny plynu – Pokles spotřeby – Stav zásob plynu v zásobnících - nejisté – Ceny ropy
47
Day ahead – vývoj cen (+ olejový vzorec) 45
40
EUR/MWh
35
30
25
20
15
BAG
NCG
NBP
oil-indexed price(monthly average)
48
cal 13, cal 14, oil-indexed price 45,00
price ( EUR/MWh MWh)
40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
cal Y+2
cal Y+1
oil-indexed price(monthly average)
49
Vývoj ceny roku 2013 a 2014 na burze 30 29 28
last price (EUR/MWh MWh)
27 26 25 24 23 22
cal Y+2
cal Y+1
50
Využití kapacity zásobníků v EU 100
90
fullness (%)
80
70
60
50
40
30
20
2010(týdenní průměr)
2011
2012
Budoucí vývoj ceny plynu?
52
Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost I. • Na trhu panuje velká nejistota ohledně budoucího vývoje • Názory poradenských firem a co se potvrdilo – – – – –
Asie stáhne všechny dodávky LNG – již se děje Oil link – v podstatě končí Zvýšení ceny –ano, ceny spotu se zvýšily Ale poptávka již moc neporoste - klesá Zelená budoucnost – roste rychleji než plánováno
53
Pohled na ceny plynu a jejich budoucnost II. • Hlavní trendy: – Růst ceny plynu v Asii – Snížení dodávek LNG do Evropy (UK až 50 %) - !! Další pokles 2013 2014 – Změna ve struktuře výroby elektrické energie a nejistota co bude dál – Nejistota ohledně nevýhodných olejových vzorců – Nižší stav zásob na zimu 2012/2013 - realita – Předpokládaný rostoucí zájem o LNG bez růstu výroby LNG – Ceny ropy – EUR/USD + situace v eurozóně
Děkuji Vám za pozornost Jaromír Fajman
[email protected]
