VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Balancovaný Fond

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Balancovaný Fond Účetní závěrka je součástí výroční zprávy.

Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu

D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

B. Základní údaje Název a anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Základní měna

BF Money Balancovany Investment Fund BF Money Balancovany Alap BF Money Balancovany Fund

SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 25. srpen 2008 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/110.693-1/2008) CZK

Údaje o sériích „CZK” série Správce fondu Správce depozitu Auditor

nominální hodnota 1 CZK

Budapest Alapkezelő Zrt. Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku KPMG Hungária Kft.

Aktuální výše poplatku správci fondu

ISIN kód: HU0000707187 1138 Budapest, Váci út 193. 1051 Budapest, Szabadság tér 7. 1134 Budapest, Váci út 31.

1.2%

Cíle fondu Cílem fondu je poskytnout svým klientům vhodnou kombinaci investic na trzích s akciemi, komoditami, na trzích s dluhopisy a na finančních trzích takovou investiční alternativu s atraktivními výnosy, která představuje nižší rizika než čistě akciové fondy. Správce fondu usiluje při výběru aktiv fondu o vytvoření takové kombinace bezpečných a rizikových nástrojů, kterou svým investorům zajistí střednědobě výhodné výnosy. Správce fondu usiluje při výběru aktiv fondu o vytvoření takové kombinace bezpečných a rizikových nástrojů, kterou svým investorům zajistí střednědobě výhodné výnosy. Fond investuje do státních dluhopisů a do jiných úročených nástrojů (bankovní vklady, podnikové dluhopisy), za účelem především snížení rizika uzavírá derivátové transakce, může nakupovat nástroje na trhu s komoditami a realizovat investice na bázi akcií. Převážnou část svého kapitálu může fond investovat na akciových trzích ve střední a východní Evropě, v rámci této oblasti pak v zemích Vyšehradské čtyřky (Maďarsko, Polsko, Česká republika), respektive na akciových trzích globálního vyspělého trhu s akciemi. Menší část svého majetku může fond investovat do investičních nástrojů vázaných ke kurzu komodit. Sdělujeme investorům, že rizikové faktory týkající se fondu jsou detailně uvedeny v bodě číslo 26 Statutu. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Fond nedisponuje expozicemi ve specifických průmyslových odvětvích. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Fond doporučujeme takovým investorům, kteří chtějí dosáhnout vyšších výnosů, než jaké nabízejí běžné investice finančního a dluhopisového charakteru, kteří si jsou vědomi rizik spojených s investicemi do akcií a dluhopisů, a tato rizika jsou ochotni a schopni podstoupit. Nejkratší doba investice doporučovaná správcem fondu: 5 let. Místa pro zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílové listy). Výkaz majetku Výkaz majetku Převoditelné cenné papíry Zůstatky na bankovních účtech Jiné prostředky Aktiva celkem Závazky vyplývající z poplatků Netto hodnota aktiv

Počáteční stav 84,889,898 24,293,835 -1,846,852 107,336,881 -507,996 106,828,886

Konečný stav 64,548,697 27,341,898 -446,761 91,443,834 -565,550 90,878,283

Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Balancovaný Fond Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Finance na účtech 980,454 0.9% 8,521,698 Vklady 23,313,381 21.7% 18,820,200

Váha 9.3% 20.6%

Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy Podnikové dluhopisy Podílové listy ETF Akcie

0 0 47,781,546 2,421,358 3,617,949 0 25,804,047 5,264,998

0.0% 0.0% 44.5% 2.3% 3.4% 0.0% 24.0% 4.9%

0 0 34,426,094 2,337,952 0 0 22,604,707 5,179,944

0.0% 0.0% 37.6% 2.6% 0.0% 0.0% 24.7% 5.7%

Derivátové transakce Repo

-1,870,981 0

-1.7% 0.0%

-446,761 0

-0.5% 0.0%

0 24,130 107,336,881 -507,996 106,828,886

0.0% 0.0% 100.0%

0 0 91,443,834 -565,550 90,878,283

0.0% 0.0% 100.0%

Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Maďarský forint Česká koruna Euro Polský zlotý Celkem

Kód HUF CZK EUR PLN CZK

Počáteční stav 27,548 843,804 104,378 4,724 980,454

Vklady Deviza USA dolar Celkem

Kód USD CZK

Počáteční stav % 23,313,381 21.8% 23,313,381

% Konečný stav 0.0% 297,896 0.8% 2,751,813 0.1% 5,471,955 0.0% 34 8,521,698

% 0.3% 3.0% 6.0% 0.0%

Konečný stav % 18,820,200 20.7% 18,820,200

%: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Státní dluhopisy

ETF

Hypoteční zástavní listy Akcie

Název A170224B06 PEMÁK 2015/X A150824C12 PEMÁK 2016/X CZGB 4.7 09/12/22 A200520O14 BGARIA 8.25 01/15/15 CZGB 5.7 05/25/24 LYXOR ETF EASTERN EUROPE SPDR GOLD TRUST DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD SOURCE MSCI WORLD ETF USD

ISIN HU0000402375 HU0000402615 HU0000402581 HU0000402664 CZ0001001945 HU0000402847 XS0145623624 CZ0001002547 FR0010204073 US78463V1070 LU027420869U IE00B60SX39U

FHB FJ18NF01 BANK PEKAO SA BANK PKO CEZ AS ERSTE BANK KGHM KOMERCNI BANKA AS KRKA MOL TÖRZS OTP Bank PGE PW PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS

HU0000652755 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 CZ0005112300 AT0000652011 PLKGHM000017 CZ0008019106 SI0031102120 HU0000068952 HU0000061726 PLPGER000010 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096

Hodnota aktiv Částka 1,008 0.0% 5,536,409 5.2% 933 0.0% 12,121,083 11.3% 14,759,250 13.8% 5,183,102 4.9% 7,151,076 6.7% 3,028,684 2.8% 9,555,519 8.9% 4,105,708 3.8% 6,505,537 6.1% 5,637,283 5.3% 2,421,358 641,428 319,739 551,994 1,078,020 251,571 180,120 329,707 102,939 166,569 243,899 273,813 712,214 111,244

2.3% 0.6% 0.3% 0.5% 1.0% 0.2% 0.2% 0.3% 0.1% 0.2% 0.2% 0.3% 0.7% 0.1%

Podnikové dluhopisy

TELEFONICA 02 C.R. (CESKY TELECOM) BANK ZACHODNI WBK

CZ0009093209 PLBZ00000044

59,648 242,092

0.1% 0.2%

MOLHB 3.875 10/15

XS0231264275

3,617,949

3.4%

konečný stav Druh Státní dluhopisy

ETF


Název

ISIN

Částka

A170224B06 PEMÁK 2016/X CZGB 4.7 09/12/22 A200520O14 CZGB 5.7 05/25/24 DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD LYXOR ETF EASTERN EUROPE SOURCE MSCI WORLD ETF USD SPDR GOLD TRUST

HU0000402375 HU0000402664 CZ0001001945 HU0000402847 CZ0001002547 LU027420869U FR0010204073 IE00B60SX39U US78463V1070

960 11,837,817 14,565,100 5,042,533 2,979,684 5,877,237 8,009,999 4,727,656 3,989,816

0.0% 13.0% 16.0% 5.5% 3.3% 6.5% 8.8% 5.2% 4.4%

FHB FJ18NF01 BANK PEKAO SA BANK PKO BANK ZACHODNI WBK CEZ AS ERSTE BANK KGHM KOMERCNI BANKA AS KRKA MOL TÖRZS OTP Bank PGE PW PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS

HU0000652755 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 PLBZ00000044 CZ0005112300 AT0000652011 PLKGHM000017 CZ0008019106 SI0031102120 HU0000068952 HU0000061726 PLPGER000010 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096

2,337,952 505,935 240,026 180,089 414,976 1,578,384 144,131 188,100 352,367 124,535 256,948 162,207 373,024 489,698 169,524

2.6% 0.6% 0.3% 0.2% 0.5% 1.7% 0.2% 0.2% 0.4% 0.1% 0.3% 0.2% 0.4% 0.5% 0.2%

Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce Počáteční stav Název

Hodnota aktiv

Hodnota aktiv

Datum splatnosti

CZK/HUF

14,873

2015.01.14

EUR/CZK

-2,774

2015.02.12

EUR/CZK

16,353

2015.02.12

EUR/CZK

-31,228

2015.02.25

EUR/CZK

1,596

2015.02.12

EUR/CZK

4,505

2015.02.12

EUR/CZK

-2,015

2015.02.12

USD/CZK

-403,100

2015.02.12

USD/CZK

-30,749

2015.03.12

USD/CZK

-125,116

2015.02.25

USD/CZK

-89,912

2015.03.12

USD/CZK

-1,223,415

2015.01.07

konečný stav Název

Hodnota aktiv

Datum splatnosti

CZK/HUF

63,520

2016.01.13

EUR/CZK

-17,454

2016.02.16

EUR/CZK

-7,548

2016.01.20

USD/CZK

-207,693

2016.01.05

USD/CZK

-348,962

2016.01.13

USD/CZK

71,375

2016.01.20

Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK Příjmy plynoucí z cenných papírů PZU PW

3,951 20,179

konečný stav V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje.

II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů "A" série

Počáteční stav ks 104,764,555

Konečný stav ks 91,047,012

III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list "A" série

Počáteční stav 1.0197

Konečný stav 0.9981

IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Změna v mezidob í%

Počáteční stav

70.6%

0

0

0.0%

Celkem

0 0 84,889,898

-24.0%

0 0 64,548,697

0.0% 0.0% 70.6%

Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah

53,820,854

-31.7%

36,764,045

40.2%

Jiné převoditelné cenné papíry

-24.0%

Aktiva %

64,548,697

Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti

84,889,898

Konečný stav

Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru CZGB 4.7 09/12/22 PEMÁK 2016/X LYXOR ETF EASTERN EUROPE DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD A200520O14

Typ cenného papíru Státní dluhopisy Státní dluhopisy ETF ETF Státní dluhopisy Cenné papíry celkem:

Hodnota aktiv Aktiva % 14,565,100 15.9% 11,837,817 12.9% 8,009,999 8.8% 5,877,237 6.4% 5,042,533 5.5% 64,548,697 70.6%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv:

24.7%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0,5% Dotčená investiční forma: LYXOR ETF EASTERN EUROPE Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu neaplikovatelné 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Přestože MNB ve druhé polovině roku již nezasahovala do základní úrokové sazby ve výši 1.35 %, úroky státních dluhopisů v průběhu roku postupně klesaly. MNB různými prostředky neustále podporovala nákupy státních dluhopisů tuzemskými komerčními bankami. V podzimních měsících ve významné míře omezila přístup ke dvoutýdenním vkladům a současně byl zaveden nový tříměsíční instrument, přičemž národní banka předpokládala, že tímto se zvýší nákupy státních cenných papírů s delší dobou splatnosti. Zahraniční klienti v průběhu roku snížili své expozice v maďarských státních dluhopisech o více než tisíc miliard forintů, avšak z důvodu nákupů komerčních bank a vystupňovanému financování běžných spotřebitelů toto nezpůsobilo tlak na straně nabídky, a to navzdory tomu, že ani v roce 2015 nebyla realizována emise devizového státního dluhu. Ve druhé polovině roku se díky obavám z růstu čínské ekonomiky, poklesu cen komodit a blížícímu se termínu zvýšení úrokové sazby FED stupňoval tlak na rozvíjejících se trzích, ale region střední a východní Evropy zůstal poměrně ochráněn. Také v případě maďarských státních dluhopisů bylo ke konci roku znatelné jen minimální zvýšení výnosů. Následovně po dosažení vrcholných výsledků v jarních měsících se růst na globálních akciových trzích pozastavil, ve druhé polovině roku vzrostla na trzích významnou měrou volatilita. V přepočtu na dolary uzavřely vyspělé burzy celý rok v mínusu ve výši 2,7 %-os a trhy v rozvíjejících se zemích dokonce ve výši 17,0 %. Významnou úlohu v korekci zahájené v letních měsících sehrálo zpomalení čínské ekonomiky, hospodářské a politické zprávy týkající se rozvíjejících se trhů, pokles cen komodit, respektive obavy investorů generované zvýšením úrokové sazby americkou emisní bankou realizovaným nakonec v prosinci. V tomto prostředí byly také výsledky akciových trhů ve střední a východní Evropě značně odlišné, maďarský BUX Index se díky zvýšení o 43,8 % globálně zařadil mezi burzovní indexy s nejlepšími výsledky, naopak polská burza (WIG20 Index) uzavřela rok v mínusu o 19,7 %. Index CETOP20 reprezentující komplexně výsledky v regionu vykazoval v eurech -3,7 %, v přepočtu na forinty pak -4,2 %. Co se nejvýznamnějších komodit týče, ropa uzavřela rok s propadem o 35 %, LMEX Index jako indikátor průmyslových kovů se propadl o 24,4 %. Investice fondu v roce 2015 Fond v souladu se svou investiční strategií investoval svůj majetek v průběhu roku do kombinace aktiv zajišťujících expozice na finančních, dluhopisových a akciových trzích vyznačujících se nízkou úrokovou citlivostí,

respektive na trzích s komoditami (zlato). Expozice na akciových trzích realizoval fond prostřednictvím akcií podniků působících ve střední a východní Evropě, respektive podílových fondů obchodujících na burze a investujících do akcií obchodovaných na akciových trzích ve střední Evropě a ve vyspělých zemích (ETF).

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu

Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Rozdělené a reinvestované příjmy

Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks)

104,764,555

Nákup (ks)

11,236,012

Odkup (ks)

24,953,555

Konečný stav (ks)

91,047,012

Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole „Základní údaje“. Datum

Netto hodnota aktiv

Kurz

2015.01.30

104,063,495

1.0288

2015.02.27

102,605,049

1.0359

2015.03.31

104,712,088

1.0398

2015.04.30

103,221,696

1.0489

2015.05.29

103,607,230

1.0402

2015.06.30

101,117,365

1.0246

2015.07.31

100,094,306

1.0249

2015.08.31

98,067,057

1.0108

2015.09.30

94,993,391

1.0007

2015.10.30

95,221,584

1.0116

2015.11.30

93,769,592

1.0037

2015.12.31

90,878,283

0.9981

Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu.

VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum netto hodnota aktiv (CZK) kurz (CZK/ks) výnos (%) 23,792,876 1.0090 2010.12.31 0.13% 16,445,554 0.9226 2011.12.30* -7.84% 38,756,986 0.9779 2012.12.28* 5.99% 74,070,312 0.9987 2013.12.31 2.11% 106,828,886 1.0197 2014.12.31 2.10% 90,878,283 0.9981 2015.12.31 -2.12% *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy.

VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti 2015.01.07 2015.02.09 2015.04.08 2015.01.14 2015.02.09 2015.02.09 2015.02.09 2015.04.22 2015.04.14 2015.02.12 2015.04.14 2015.02.12 2015.04.14 2015.05.27 2015.02.25 2015.02.25 2015.05.27 2015.10.07 2015.04.08 2015.04.14 2015.04.14 2015.07.15 2015.07.15 2015.04.22 2015.07.03 2015.05.27 2015.05.27 2015.08.26 2015.08.26 2015.07.03 2015.10.07 2015.07.03 2015.10.07 2015.08.12

Měna nákupu USD CZK CZK HUF USD USD USD CZK CZK USD CZK EUR USD CZK USD EUR CZK CZK HUF USD EUR CZK CZK USD CZK USD EUR CZK CZK USD CZK USD CZK CZK

Měna prodeje CZK USD HUF CZK CZK CZK CZK USD EUR CZK USD CZK CZK EUR CZK CZK USD HUF CZK CZK CZK EUR USD CZK USD CZK CZK USD EUR CZK USD CZK USD USD

Hodnota nákupu Hodnota prodeje 826,000 19,283,796 19,274,099 826,000 5,161,979 58,000,000 58,000,000 5,183,199 313,000 7,551,551 44,620 1,099,292 468,380 11,357,278 11,347,119 468,380 14,779,854 534,000 749,000 18,333,273 18,318,937 749,000 534,000 14,781,120 54,000 1,306,094 8,530,419 311,000 160,800 3,896,184 311,000 8,533,840 3,890,395 160,800 5,278,145 58,000,000 58,000,000 5,325,987 695,000 18,058,880 534,000 14,632,668 14,630,196 534,000 18,033,888 695,000 468,380 12,000,832 11,988,734 468,380 160,800 4,038,492 311,000 8,519,845 4,033,507 160,800 8,520,467 311,000 449,303 11,034,430 11,016,642 449,303 19,077 468,381 468,381 19,108 17,074,760 695,000

2015.07.15 2015.08.12 2015.07.15 2015.11.13 2015.11.13 2015.08.12 2015.08.12 2015.11.25 2015.08.26 2015.11.25 2015.08.26 2016.01.13 2015.10.07 2015.10.07 2016.01.13 2015.11.13 2015.11.13 2016.02.16 2015.12.16 2016.01.20 2016.01.20 2015.11.25 2015.11.25 2015.12.16 2016.01.05

USD CZK EUR CZK CZK USD EUR CZK EUR CZK USD CZK HUF USD CZK USD EUR CZK CZK CZK CZK USD EUR USD CZK

CZK EUR CZK EUR USD CZK CZK EUR CZK USD CZK HUF CZK CZK USD CZK CZK EUR USD USD EUR CZK CZK CZK USD

695,000 14,445,768 534,000 14,427,505 16,951,210 695,000 534,000 8,390,780 311,000 3,749,052 160,800 5,030,652 58,000,000 462,000 11,148,966 695,000 534,000 14,411,378 17,490,738 4,071,938 8,396,067 160,800 311,000 695,000 17,089,550

17,083,100 534,000 14,447,370 534,000 695,000 16,984,410 14,436,156 311,000 8,409,440 160,800 3,762,720 58,000,000 5,052,705 11,188,254 462,000 17,504,270 14,437,758 534,000 695,000 160,800 311,000 4,082,712 8,406,330 17,124,800 695,000

VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-711/2014 byla od 1. února 2014 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-843/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě § 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy – v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů – vymezovány, respektive v době splatnosti placeny.

IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných

výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob.

X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014) 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos

Předpokládaný vyšší výnos

Předpokládané nižší riziko

Předpokládané vyšší riziko

1

2

3

4

5

6

7

Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Fond zahájil svou činnost fondu v roce 2008, a proto část údajů z minulosti aplikovaných při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Údaje z minulosti – aplikované i při výpočtu syntetického indexu – nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Zařazení do střední rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to proto, že fond investuje část svých aktiv do akcií a akcie jsou spojené s významným kolísáním kurzu. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 4. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci.

Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy – v souladu s předpoklady právních předpisů – a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením – v závislosti na charakteru limitů – zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 4) Fondy spravované Správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja

Budapest Kötvény Alap

Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja

Budapest Nyersanyag Alapok Alapja

Budapest Állampapír Alap

Budapest Paradigma Alap

Budapest Arany Alapok Alapja

Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap

Budapest Bonitas Alap

Budapest Spectrum Hozamvédett Alap

Budapest Bonitas Plus Alap

Budapest US100 Hozamvédett Alap

Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja

Budapest US95 Plusz Alap

Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap

BF Money Balancovany Alap

Budapest Egyensúly Alap

BF Money Chraneny Alap

Budapest Euro Rövid Kötvény Alap

BF Money EMEA Részvény Alap

Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja

BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap

Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap

BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap

Budapest Global90 Plusz Alap

BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap

Budapest Ingatlan Alapok Alapja

BF Money Konzervativni Alap

Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap

BF Money Közép-Európai Részvény Alap

Budapest Paradigma Plusz Alap

Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016

Budapest Alapkezelő Zrt.

1

1

2

0

0

-

6 9 3 / 2 0 0 8 Číslo povolení orgánu PSZÁF 0 8 / 0 8 / 0 7 Datum udělení povolení PSZÁF

Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: Budapest Bank Nyrt. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku

BF Money Balancovaný Fond

název subjektu

1138 Budapest, Váci út 193.

adresa subjektu

Rok 2015

Účetní závěrka

Budapešť, 28. dubna 2016

O.R.


1

1

2

0

0

-


Rok 2015


ROZVAHA Prostředky (aktiva) Pořadí Název položky a b 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25.

A. Investované prostředky (02. řádek) I. CENNÉ PAPÍRY (03.+04. řádek) 1. Cenné papíry 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (05.+ 06. řádek) a/ z úroků, podílů b/ jiné B. Oběžné prostředky (08.+13.+18. řádek) I. POHLEDÁVKY (09.+10.+11.+12. řádek) 1. Pohledávky 2. Ztráta hodnoty pohledávek (-) 3. Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně 4. Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech II. CENNÉ PAPÍRY (14.+15. řádek) 1. Cenné papíry 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (16.+17. řádek) a) z úroků, podílů b) jiné III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY (19.+20. řádek) 1. Peněžní prostředky 2. Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů C. Aktivní časová rozlišení (22.+23. řádek) 1. Aktivní časová rozlišení 2. Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí PROSTŘEDKY CELKEM (01.+07.+17.+21.+24. řádek)

26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

E. Vlastní kapitál (27.+30. řádek) I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL (28.+29. řádek) a) nominální hodnota emitovaných podílových listů b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) (31.+32.+33.+34. řádek) a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů b) rezerva rozdílu z oceňování c) výsledek předcházejícího roku (let) d) výsledek obchodního roku F. Cílové rezervy G. Závazky (37.+38.+39. řádek) I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ III. H. Pasivní časová rozlišení ZDROJE CELKEM (26.+35.+36.+40. řádek)

39. 40. 41.

Budapešť, dne 28. dubna 2016

údaje v tis. HUF Změny předch. Předch. rok roku (let) Předm. rok c d E 0 0 0 0 0 0 0

0

0

1,235,978 276 276

0 0

1,062,239 0

962,984 873,503 89,481 9,235 80,246 272,718 247,697 25,021 2,472 2,472

0

747,300 686,239 61,061 5,498 55,563 314,939 316,432 -1,493 22 22

-21,235 1,217,215

0

0

0

-5,173 1,057,088

1,212,512 1,154,085 1,680,838 -526,753 58,427 -15,513 93,267 22,054 -41,381

0 0

0

1,052,258 997,845 1,806,714 -808,869 54,413 -18,227 54,395 -19,327 37,572

1,959

0

166

1,959

2,744 1,217,215

166

0

4,664 1,057,088

O.R.


1

1

2

0

0

-


Rok 2015


"A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY údaje v tis. HUF Pořadí a I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.

Název položky b PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE JINÉ PŘÍJMY PROVOZNÍ NÁKLADY JINÉ VÝDAJE MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK


Změny předch. roku (let)

Předch. rok

c 44,419 72,141 0 13,659 0 0 0 0 -41,381

d

Předm. rok

e

0

150,782 97,022 0 15,618 570 0 0 0 37,572

O.R.



2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8.

PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA

Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností “Budapest Alapkezelő Zrt.”, tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října 1992. Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u. 193. IČO: 01-10-041964 Místo zveřejňování informací: www.bpalap.hu Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Dr. Eperjesi Ferenc (Maďarská komora auditorů 003161). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši 406.051 HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů 006204

Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových

zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení.

Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Skladba souboru cenných papírů je zahrnuta v samostatném výkazu. Konečný stav cenných papírů byl oceněn v kurzu platném posledního dne roku. Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předmětný rok a oceňovacím rozdílem cenných papírů a podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky a podíly vyplacené z cenných papírů, které byly realizovány v předmětném roce. Kurzovní ztráty jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány.

Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: 1 CZK, slovy jedna česká koruna. Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby výnosů a zachování kapitálu, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.


II./1. POHLEDÁVKY Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) Poskytnuté zálohy Distribuční účty Peněžní účet distributorů cenných papírů Jiné pohledávky Ztráta hodnoty pohledávek Pohledávky celkem

45 231 276

0

II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE

Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví

Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF 0

tis.HUF 0

II./3.


AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch. rok tis. HUF

Předm. rok tis. HUF

Vyúčtovací účet rozlišení úroků Rozlišení úroků vázaných vkladů

1

0

2,472

22

Aktivní časová rozlišení celkem:

2,472

22

KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok

Přijaté zálohy Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) Krátkodobé závazky vůči správci fondu Povinnost platby DPH Jiné krátkodobé závazky Krátkodobé závazky celkem

Předm. rok

tis.HUF

tis.HUF

1,959

166

1,959

166

II./5.


PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ Předch. rok

Předm. rok

tis.HUF

Přeřazení do jiných závazků celkem:

tis.HUF

0

0

PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ

Předch. rok

Předm. rok

tis.HUF

Přeřazení do krátkodobých závazků celkem:

0

tis.HUF

0


II./6.

VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2014 Název Nominální hodnota emitovaných podílových listů Nominální hodnota odkoupených podílových listů Rozdíl hodnoty zápočtu zpětně odkoupených podílových listů Rezerva oceňovacího rozdílu Výsledek předcházejícího roku (let) Výsledek obchodního roku VLASTNÍ KAPITÁL

tis HUF

Počáteční hodnota

Meziroční Zvýšení Snížení

Konečná hodnota

1,680,838

125,876

0

1,806,714

-526,753

0

282,116

-808,869

-15,513

0

2,714

-18,227

93,267

0

38,872

54,395

22,054

0

41,381

-19,327

-41,381

41,381

37,572

37,572

1,212,512

167,257

402,655

1,052,258

II./7.


PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ

Poplatek správci fondu Poplatek orgánu dozoru Poplatek za služby auditora Poplatek za distribuci

Předch. rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

500

2,500

77

67

203

204

1964

Zvláštní daň

Pasivní časová rozlišení celkem:

2,744

1756 137137

4,664

III./1.


PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Název Kurzovní zisky Přijaté úroky Přijaté dividendy Příjmy z jiných finančních operací Příjmy z finančních operací celkem

Předch. rok tis.HUF

Předm. rok tis.HUF

970 245

35,583 23,473

15,942

1,754

27,262

89,972

44,419

150,782

III./2.


NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE Název Kurzovní ztráty Vyplacené úroky, úroky k vyplacení Jiné náklady na finanční operace Náklady na finanční operace celkem

Předch. rok tis.HUF

Předm. rok tis.HUF

1,195 0

4,218 0

70,946

92,804

72,141

97,022

III./3.


PROVOZNÍ NÁKLADY

Název Poplatek správci fondu Poplatek správci depozitu Mandátní poplatek Poplatek orgánu dozoru Poplatek za služby auditora Bankovní náklady, provize z obratu Poplatek za účetní služby Poplatek za distribuci Jiné náklady Provozní náklady celkem

Předch. rok

Předm. rok

tis.HUF

tis.HUF627

5,037

7,574 1,452

109

41

265

287

406

404

83

107

318

318

6,766

5,426

48

9

13,659

15,618

III./4.


ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU Předch. rok

Předm. rok

tis.HUF

tis.HUF

Závazky s dobou splatnosti delší 5 let

ne

ne

Závazky zajištěné zástavním nebo podobným právem

ne

ne

Prostředky ochrany životního prostředí, současné a budoucí závazky ochrany životního prostředí Povinnosti platby nájemného v budoucnu (trvalý nájem)

ne ne

ne ne

Ostatní položky mimo rozvahu

ne

ne

III/5.


STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY Rok 2015 Cenné papíry A170224B06 HUF A200520O14 HUF BANK PEKAO SA PLN BANK PKO PLN BANK ZACHODNI WBK PLN CEZ AS CZK CZGB 4.7 09/12/22 CZK CZGB 5.7 05/25/24 CZK DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD USD ERSTE BANK CZK FHB FJ18NF01 EUR KGHM PLN KOMERČNÍ BANKA AS CZK KRKA EUR LYXOR ETF EASTERN EUROPE EUR MOL TÖRZS HUF OTP Bank HUF PEMÁK 2016/X EUR PGE PW PLN PKN ORLEN SA. PLN PZU PW PLN RICHTER G. TÖRZS HUF SOURCE MSCI WORLD ETF USD USD SPDR GOLD TRUST USD Cenné papíry celkem CZK Cenné papíry celkem HUF Cenné papíry celkem PLN Cenné papíry celkem EUR Cenné papíry celkem USD

Nominální hodnota/ v původní měně 10,00 55,000,000 556 1,385 100 934 11,000,000 2,000,000 5,300 2,034 75,000 358 19,000 200 18,573 102,000 50,000 437,000 2,000 1,084 2,270 36,000 4,300 1,580 13,021,968 55,198,000 7,753 530,772 11,180

Cenné papíry celkem:

Finanční prostředky Vyúčtovací vkladní účet HUF CITI Vyúčtovací vkladní účet EUR CITI Vyúčtovací vkladní účet CZK CITI Vázané vklady USD Prostředky celkem:

Pořizovací hodnota/HSZ (tis.HUF) 10 57,475 6,666 3,474 3,023 6,957 149,247 28,914 42,429 16,480 23,016 3,528 1,665 4,237 102,080 2,137 2,210 131,663 3,147 2,777 6,604 1,719 34,985 51,796 203,263 63,551 29,219 260,996 129,210 686,239

Nominální hodnota v zahraniční měně 3,478,079 v zahraniční měně 202,500 2,751,813 754,242

Nominální hodnota (tis. HUF) 3,478 63,407 31,866 216,188 314,939

Rozdíl hodnoty (tis.HUF) 1 1,433 -805 -693 -937 -2,152 19,417 5,590 25,256 1,798 4,075 -1,859 513 -154 -9,264 -682 793 5,509 -1,268 1,544 -931 261 19,461 -5,845 25,166 1,806 -4,949 166 38,72

Tržní hodnota (tis.HUF) 11 58,908 5,861 2,781 2,086 4,805 168,664 34,504 67,685 18,278 27,091 1,669 2,178 4,083 92,816 1,455 3,003 137,172 1,879 4,321 5,673 1,980 54,446 45,951 228,429 65,357 24,270 261,162 168,082

61,061

Časové rozlišení úroků (tis. HUF) 0 0 0 22 22

747,300

Tržní hodnota (tis. HUF) 3,478 63,407 31,866 216,210 314,961

III./6.


ZPRÁVA O PORTFOLIU Základní údaje: Název fondu, číslo v rejstříku: BF Money Balancovany Nyíltvégű Befektetési Alap, 1111-295 Název správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Název správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku Typ výpočtu NH: denní

Předmětný den (T): Vlastní kapitál (CZK): NH jednoho podílového listu: Počet (ks):

2015.12.31 90,868,515.02 0.9980 91,047,012

Stanovení netto hodnoty aktiv v předmětný den:

I.

ZÁVAZKY

I/1

Úvěry (celkem):

I/2

Jiné závazky (celkem):

Částka/hodnota (CZK) Věřitel

Doba trvání

z důvodu poplatku správci fondu z důvodu poplatku správci depozitu z důvodu komisních poplatků z důvodu distribučních nákladů Poplatek za účetní služby z důvodu poplatku za služby auditora z důvodu jiných položek zaúčtovaných jako náklady Ostatní závazky – mimo náklady

(%)

0

0%

14,392 0 0

3%

12,104 2,288

I/3

Cílové rezervy (celkem):

I/4

Pasivní časová rozlišení (celkem):

402,772

97%

Závazky celkem:

417,164

100%

II.

AKTIVA

II/1

Běžný účet, hotovost (celkem):

II/2

Jiné pohledávky (celkem):

II/3

Vázané bankovní vklady (celkem):

II/3.1. II/3/2 . II/4

Termínované na max. 3 měsíce (celkem): Termínované na déle než 3 měsíce (celkem):

II/4.1.

Státní dluhopisy (celkem):

II/4.1.1. II/4.1.2. II/4.1.3. II/4.1.4. II/4.1.5. II/4.1.6.

Dluhopisy (celkem): Pokladniční poukázky (celkem): Ostatní cenné papíry akceptované NB (celkem): Zahraniční státní cenné papíry (celkem): Zahraniční státní dluhopisy (celkem): Zahraniční diskontní poukázky (celkem)

II/4.2.

Cenné papíry představující hosp. a jiný úvěrový vztah:

II/4.2.1. II/4.2.2. II/4.2.3.

Registrované na burze (celkem): Zahraniční dluhopisy (celkem): Mimoburzovní (celkem):

II/4.3.

Akcie (celkem):

II/4.3.1. II/4.3.2.

Registrované na burze (celkem): Zahraniční akcie (celkem):

(%)

Banka

Cenné papíry (celkem):

II/4.3.3.

Mimoburzovní (celkem):

II/4.4.

Hypoteční zástavní listy (celkem):

II/4.4.1. II/4.4.2.

Registrované na burze (celkem): Mimoburzovní (celkem):

II/4.5.

Podílové listy (celkem):

II/4.5.1. II/4.5.2.

Registrované na burze (celkem): Mimoburzovní (celkem):

II/4.6.

Restituční listy (celkem):

II/5 II/6

Aktivní časová rozlišení (celkem): Rozdíl z oceňování termínovaných transakcí Aktiva celkem:

Měna

8,527,710

9.35%

Doba trvání

18,669,108

20.45%

Nominální hodnota

64,533,688

70.69%

0

HUF

5,643,896 58,889,792 2,095,933 19,726,244 22,552,915 14,514.700

PLN CZK EUR USD

1,935 -446,761 91,285,680

0.00% -0.49% 100%

Ve Fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny odvozené transakce, zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby na výnos a zachování kapitálu, přijatá a poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk ani ručení. Výnos fondu BF Money Balancovaný Fond v roce 2015:

-2.114%

III./7.


Rok 2015

CASH FLOW TIS.HUF Název položky I. 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14.

Předch. rok

TIS.HUF Předm. rok

Provozní cash flow ( 01.-14. řádek )

-55,191

10,782

Výsledek za předmětný rok (bez částky přijatého nájemného, výnosů) +Zaúčtovaná amortizace + Zaúčtovaná ztráta hodnoty a zpětný přípis +Zaúčtovaný oceňovací rozdíl +Rozdíl z tvorby a využití cílové rezervy +Výsledek prodeje investic do nemovitostí +Výsledek prodeje, směny investic cenných papírů +Změna stavu investovaných aktiv +Změna stavu oběžných aktiv +Změna stavu krátkodobých závazků +Změna stavu dlouhodobých závazků +Změna stavu aktivních časových rozlišení +Změna stavu pasivních časových rozlišení +Oceňovací rozdíl

-62,654

32,186

-93,267

-54,395

5,311

-24,257

-276 1,867

276 -1,793

-419

2,450

980 93,267

1,920 54,395

-296,121

216,907

-334,915 17,521 21,273

-26,954 238,475 5,386

II. 15. 16. 17. 18. 19. 20.

Investiční cash flow (15.-20. řádek) Nákup nemovitostí Prodej nemovitostí Přijaté částky nájemného Nákup cenných papírů Prodej, směna cenných papírů Získané výnosy

III.

Finanční cash flow ( 21.-27. řádek )

349,952

-158,954

21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.

Emise podílových listů + Vklad získaný při emisi podílových listů Zpětný odkup podílových listů Výnosy vyplacené z podílových listů Nárokované úvěry, půjčky + Splátky úvěrů, půjček Úroky vyplacené za úvěry, půjčky ZMĚNY FINANČNÍCH PROSTŘEDKŮ ( I. +II. +III. řádek )

471,539

125,876

-127,955 6,368

-282,116 -2,714

-1,360

68,735

IV.

+ + + +


O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.


III./8.

SROVNÁVACÍ TABULKA 31.12.2015 Kurz MNB 31.12.2015

Cenné papíry Oceňovací rozdíl

N á z e v

Datum v hlavní účetní

Částka v hlavní účetní

Částka v hlavní účetní knize

knize

knize ((HUF)

(CZK)

31.12.2015 31.12.2015

Cenné papíry celkem:

11.58

Datum soupisu NHA

Částka soupisu NHA

Rozdíl

(CZK)

686,238,680

59,260,680.46

31.12.2015

61,061,428

5,273,007.63 64,533,688.09

31.12.2015

747,300,108

(CZK)

64,548,696.77

5,288,016.31

-

-

64,548,696.77

5,273,007.63 15,008.68

Vyúčtovací účet Citibank Zrt.

31.12.2015

98,750,878

8,257,709.6

31.12.2015

8,521,698.00

Vázané vklady

31.12.2015

216,188,267

18,669,107.70

31.12.2015

18,820,199.86

151,092.16

314,939,145

27,196,817,3

27,341,897.86

145,080.52

Finanční prostředky celkem: Protihodnota podílových listů (distr. účet)

31.12.2015

-

-

31.12.2015

Technický účet cenných papírů (BB)

31.12.2015

-

-

31.12.2015

Vázané vklady (aktivní časová rozlišení)

31.12.2015

1,935.23

31.12.2015

Podíly

31.12.2015

-

31.12.2015

22,410 -

Pohledávky celkem:

22,420

Termínované transakce

31.12.2015

Dodavatelé Pasivní časová rozlišení:

31.12.2015 31.12.2015

Závazky celkem: Netto hodnota aktiv celkem:

Podílové listy ks

Hodnota jednoho podílového listu

31.12.2015

-

5,173,492 166,663 4,664,104

-

446,761

31.12.2015 31.12.2015 31.12.2015

4,830,767

417,165

1,052,257,404

90,868,515.02

91,047,012.00 0.9980

-

1,935.23

-

1,935.23

565,550.35

14,392.31 162,777.98

565,550.35

148,385.67

-

14,392.31 402,772.37

-

446,761

90,878,283.28 -

31.12.2015

6,011.64

-

1,935 -

-

9,768.26

91,047,012.00

0.9981

-

-

Oficiálně zveřejněný výkaz netto hodnoty aktiv vypracovaný správcem depozitu k datu účetní závěrky se neshoduje přesně s částkou vlastního kapitálu uváděnou v roční účetní závěrce vypracovanou v souladu se Zákonem o účetnictví, důvodem odchylky mohou být níže uvedené skutečnosti: - v kalkulaci netto hodnoty aktiv vypracované správcem depozitu jsou vyúčtovávány úroky za aktiva na běžném účtu náležející ke dni T a konečný stav ke dni T, dále v případě vázaných vkladů se při výpočtu netto hodnoty aktiv přihlíží k částce vkladu společně s úroky náležejícími ke dni T - datum roční závěrky netto hodnoty aktiv se odlišuje od data uzavření účetního období - v průběhu výpočtu netto hodnoty aktiv byl v souladu se Statutem primárním zdrojem pro vyhodnocování měny referenční kurz definovaný a zveřejněný poskytovatelem dat (Reuters/Bloomberg), v rámci účetnictví je však v souladu se Zákonem o účetnictví aplikován jiný kurz - měna netto hodnoty aktiv se odlišuje od měny uváděné v účetních knihách Odchylka mezi částkou vlastního kapitálu uvedenou v oficiálně zveřejněném výkazu netto hodnoty aktiv vypracovaném správcem depozitu k datu účetní závěrky a částkou vlastního kapitálu uvedenou v účetní závěrce vypracované v souladu se Zákonem o účetnictví není významná.

0.0001

Zpráva o obchodní činnosti Název v anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu

BF Money Balancovany Alap BF Money Balancovany Alap BF Money Balancovany Fund

SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 25. srpen 2008 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/110.693-1/2008) CZK

Údaje o sériích „CZK” série Správce fondu Správce depozitu Auditor

nominální hodnota 1 CZK

ISIN kód: HU0000707187

Budapest Alapkezelő Zrt. Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku KPMG Hungária Kft.

1138 Budapest, Váci út 193. 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

Aktuální výše poplatku správci fondu

1134 Budapest, Váci út 31.

1.2%

Místa určená ke zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílové listy). Výkaz majetku Výkaz majetku Převoditelné cenné papíry Zůstatky na bankovních účtech Jiné prostředky Aktiva celkem Závazky vyplývající z poplatků Netto hodnota aktiv

Počáteční stav 84,889,898 24,293,835 -1,846,852 107,336,881 -507,996 106,828,886

Konečný stav 64,548,697 27,341,898 -446,761 91,443,834 -565,550 90,878,283

Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Balancovaný Fond Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Finance na účtech 980,454 0.9% 8,521,698 Vklady 23,313,381 21.7% 18,820,200 Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy

0 0 47,781,546 2,421,358

0.0% 0.0% 44.5% 2.3%

0 0 34,426,094 2,337,952

Váha 9.3% 20.6% 0.0% 0.0% 37.6% 2.6%

Podnikové dluhopisy Podílové listy ETF Akcie

3,617,949 0 25,804,047 5,264,998

3.4% 0.0% 24.0% 4.9%

0 0 22,604,707 5,179,944

0.0% 0.0% 24.7% 5.7%

Derivátové transakce Repo Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:

-1,870,981 0

-1.7% 0.0%

-446,761 0

-0.5% 0.0%

0 24,130 107,336,881 -507,996 106,828,886

0.0% 0.0% 100.0%

0 0 91,443,834 -565,550 90,878,283

0.0% 0.0% 100.0%

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Maďarský forint Česká koruna Euro Polský zlotý Celkem

Kód HUF CZK EUR PLN CZK

Počáteční stav 27,548 843,804 104,378 4,724 980,454

Vklady Měna USA dolar Celkem

Kód USD CZK

Počáteční stav % 23,313,381 21.8% 23,313,381

% Konečný stav 0.0% 297,896 0.8% 2,751,813 0.1% 5,471,955 0.0% 34 8,521,698

% 0.3% 3.0% 6.0% 0.0%

Konečný stav % 18,820,200 20.7% 18,820,200

%: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Státní dluhopisy

ETF

Název A170224B06 PEMÁK 2015/X A150824C12 PEMÁK 2016/X CZGB 4.7 09/12/22 A200520O14 BGARIA 8.25 01/15/15 CZGB 5.7 05/25/24 LYXOR ETF EASTERN EUROPE SPDR GOLD TRUST DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD SOURCE MSCI WORLD ETF USD

ISIN HU0000402375 HU0000402615 HU0000402581 HU0000402664 CZ0001001945 HU0000402847 XS0145623624 CZ0001002547 FR0010204073 US78463V1070 LU027420869U IE00B60SX39U

Hodnota aktiv Částka 1,008 0.0% 5,536,409 5.2% 933 0.0% 12,121,083 11.3% 14,759,250 13.8% 5,183,102 4.9% 7,151,076 6.7% 3,028,684 2.8% 9,555,519 8.9% 4,105,708 3.8% 6,505,537 6.1% 5,637,283 5.3%


Podnikové dluhopisy

FHB FJ18NF01 BANK PEKAO SA BANK PKO CEZ AS ERSTE BANK KGHM KOMERCNI BANKA AS KRKA MOL TÖRZS OTP Bank PGE PW PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS TELEFONICA 02 C.R. (CESKY TELECOM) BANK ZACHODNI WBK

HU0000652755 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 CZ0005112300 AT0000652011 PLKGHM000017 CZ0008019106 SI0031102120 HU0000068952 HU0000061726 PLPGER000010 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096 CZ0009093209 PLBZ00000044

2,421,358 641,428 319,739 551,994 1,078,020 251,571 180,120 329,707 102,939 166,569 243,899 273,813 712,214 111,244 59,648 242,092

2.3% 0.6% 0.3% 0.5% 1.0% 0.2% 0.2% 0.3% 0.1% 0.2% 0.2% 0.3% 0.7% 0.1% 0.1% 0.2%

MOLHB 3.875 10/15

XS0231264275

3,617,949

3.4%

konečný stav Druh Státní dluhopisy

ETF


Název

ISIN

A170224B06 PEMÁK 2016/X CZGB 4.7 09/12/22 A200520O14 CZGB 5.7 05/25/24 DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD LYXOR ETF EASTERN EUROPE SOURCE MSCI WORLD ETF USD SPDR GOLD TRUST

HU0000402375 HU0000402664 CZ0001001945 HU0000402847 CZ0001002547 LU027420869U FR0010204073 IE00B60SX39U US78463V1070

FHB FJ18NF01 BANK PEKAO SA BANK PKO BANK ZACHODNI WBK CEZ AS ERSTE BANK KGHM KOMERCNI BANKA AS KRKA MOL TÖRZS OTP Bank PGE PW PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS

HU0000652755 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 PLBZ00000044 CZ0005112300 AT0000652011 PLKGHM000017 CZ0008019106 SI0031102120 HU0000068952 HU0000061726 PLPGER000010 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096

Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv

Hodnota aktiv

Částka

960 0.0% 11,837,817 13.0% 14,565,100 16.0% 5,042,533 5.5% 2,979,684 3.3% 5,877,237 6.5% 8,009,999 8.8% 4,727,656 5.2% 3,989,816 4.4% 2,337,952 505,935 240,026 180,089 414,976 1,578,384 144,131 188,100 352,367 124,535 256,948 162,207 373,024 489,698 169,524

2.6% 0.6% 0.3% 0.2% 0.5% 1.7% 0.2% 0.2% 0.4% 0.1% 0.3% 0.2% 0.4% 0.5% 0.2%

Jiné nástroje Derivátové transakce počáteční stav Název

Hodnota aktiv

CZK/HUF

Datum splatnosti

14,873

2015.01.14

EUR/CZK

-2,774

2015.02.12

EUR/CZK

16,353

2015.02.12

EUR/CZK

-31,228

2015.02.25

EUR/CZK

1,596

2015.02.12

EUR/CZK

4,505

2015.02.12

EUR/CZK

-2,015

2015.02.12

USD/CZK

-403,100

2015.02.12

USD/CZK

-30,749

2015.03.12

USD/CZK

-125,116

2015.02.25

USD/CZK

-89,912

2015.03.12

USD/CZK

-1,223,415

2015.01.07

konečný stav Název

Hodnota aktiv

Datum splatnosti

CZK/HUF

63,520

2016.01.13

EUR/CZK

-17,454

2016.02.16

EUR/CZK

-7,548

2016.01.20

USD/CZK

-207,693

2016.01.05

USD/CZK

-348,962

2016.01.13

USD/CZK

71,375

2016.01.20

Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Finanční pohledávky/závazky CZK Příjmy plynoucí z cenných papírů PZU PW

Hodnota aktiva 3,951 20,179

konečný stav V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje.

II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů "A" série

Počáteční stav ks 104,764,555

Konečný stav ks 91,047,012

III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list "A" série

Počáteční stav 1.0197

Konečný stav 0.9981

IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav

Změna v mezidobí %

-24.0%

Aktiva %

64,548,697

70.6%

0

0

0.0%

Celkem

0 0 84,889,898

-24.0%

0 0 64,548,697

0.0% 0.0% 70.6%

Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah

53,820,854

-31.7%

36,764,045

40.2%

Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry

84,889,898

Konečný stav

Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou

Název cenného papíru CZGB 4.7 09/12/22 PEMÁK 2016/X LYXOR ETF EASTERN EUROPE DB X-TRACKERS MSCI WORLD USD A200520O14

Typ cenného papíru Státní dluhopisy Státní dluhopisy ETF ETF Státní dluhopisy Cenné papíry celkem:

Hodnota aktiv Aktiva % 14,565,100 15.9% 11,837,817 12.9% 8,009,999 8.8% 5,877,237 6.4% 5,042,533 5.5% 64,548,697 70.6%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv:

24.7%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0,5% Dotčená investiční forma: LYXOR ETF EASTERN EUROPE Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné. 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Přestože MNB ve druhé polovině roku již nezasahovala do základní úrokové sazby ve výši 1.35 %, úroky státních dluhopisů v průběhu roku postupně klesaly. MNB různými prostředky neustále podporovala nákupy státních dluhopisů tuzemskými komerčními bankami. V podzimních měsících ve významné míře omezila přístup ke dvoutýdenním vkladům a současně byl zaveden nový tříměsíční instrument, přičemž národní banka předpokládala, že tímto se zvýší nákupy státních cenných papírů s delší dobou splatnosti. Zahraniční klienti v průběhu roku snížili své expozice v maďarských státních dluhopisech o více než tisíc miliard forintů, avšak z důvodu nákupů komerčních bank a vystupňovanému financování běžných spotřebitelů toto nezpůsobilo tlak na straně nabídky, a to navzdory tomu, že ani v roce 2015 nebyla realizována emise devizového státního dluhu. Ve druhé polovině roku se díky obavám z růstu čínské ekonomiky, poklesu cen komodit a blížícímu se termínu zvýšení úrokové sazby FED stupňoval tlak na rozvíjejících se trzích, ale region střední a východní Evropy zůstal

poměrně ochráněn. Také v případě maďarských státních dluhopisů bylo ke konci roku znatelné jen minimální zvýšení výnosů. Následovně po dosažení vrcholných výsledků v jarních měsících se růst na globálních akciových trzích pozastavil, ve druhé polovině roku vzrostla na trzích významnou měrou volatilita. V přepočtu na dolary uzavřely vyspělé burzy celý rok v mínusu ve výši 2,7 %-os a trhy v rozvíjejících se zemích dokonce ve výši 17,0 %. Významnou úlohu v korekci zahájené v letních měsících sehrálo zpomalení čínské ekonomiky, hospodářské a politické zprávy týkající se rozvíjejících se trhů, pokles cen komodit, respektive obavy investorů generované zvýšením úrokové sazby americkou emisní bankou realizovaným nakonec v prosinci. V tomto prostředí byly také výsledky akciových trhů ve střední a východní Evropě značně odlišné, maďarský BUX Index se díky zvýšení o 43,8 % globálně zařadil mezi burzovní indexy s nejlepšími výsledky, naopak polská burza (WIG20 Index) uzavřela rok v mínusu o 19,7 %. Index CETOP20 reprezentující komplexně výsledky v regionu vykazoval v eurech -3,7 %, v přepočtu na forinty pak -4,2 %. Co se nejvýznamnějších komodit týče, ropa uzavřela rok s propadem o 35 %, LMEX Index jako indikátor průmyslových kovů se propadl o 24,4 %. Investice fondu v roce 2015 Fond v souladu se svou investiční strategií investoval svůj majetek v průběhu roku do kombinace aktiv zajišťujících expozice na finančních, dluhopisových a akciových trzích vyznačujících se nízkou úrokovou citlivostí, respektive na trzích s komoditami (zlato). Expozice na akciových trzích realizoval fond prostřednictvím akcií podniků působících ve střední a východní Evropě, respektive podílových fondů obchodujících na burze a investujících do akcií obchodovaných na akciových trzích ve střední Evropě a ve vyspělých zemích (ETF).

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu

Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Rozdělené a reinvestované příjmy

Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks)

104,764,555

Nákup (ks)

11,236,012

Odkup (ks)

24,953,555

Konečný stav (ks)

91,047,012

Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole „Základní údaje“. Datum

Netto hodnota aktiv

Kurz

2015.01.30

104,063,495

1.0288

2015.02.27

102,605,049

1.0359

2015.03.31

104,712,088

1.0398

2015.04.30

103,221,696

1.0489

2015.05.29

103,607,230

1.0402

2015.06.30

101,117,365

1.0246

2015.07.31

100,094,306

1.0249

2015.08.31

98,067,057

1.0108

2015.09.30

94,993,391

1.0007

2015.10.30

95,221,584

1.0116

2015.11.30

93,769,592

1.0037

2015.12.31

90,878,283

0.9981

Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu.

VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum Netto hodnota aktiv (CZK) kurz (CZK/ks) výnos (%) 23,792,876 1.0090 2010.12.31 0.13% 16,445,554 0.9226 2011.12.30* -7.84% 38,756,986 0.9779 2012.12.28* 5.99% 74,070,312 0.9987 2013.12.31 2.11% 106,828,886 1.0197 2014.12.31 2.10% 90,878,283 0.9981 2015.12.31 -2.12% *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy.

VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti 2015.01.07 2015.02.09 2015.04.08 2015.01.14 2015.02.09 2015.02.09 2015.02.09 2015.04.22 2015.04.14 2015.02.12 2015.04.14 2015.02.12 2015.04.14 2015.05.27 2015.02.25 2015.02.25 2015.05.27 2015.10.07 2015.04.08 2015.04.14 2015.04.14

Měna nákupu USD CZK CZK HUF USD USD USD CZK CZK USD CZK EUR USD CZK USD EUR CZK CZK HUF USD EUR

Měna prodeje CZK USD HUF CZK CZK CZK CZK USD EUR CZK USD CZK CZK EUR CZK CZK USD HUF CZK CZK CZK

Hodnota nákupu Hodnota prodeje 826,000 19,283,796 19,274,099 826,000 5,161,979 58,000,000 58,000,000 5,183,199 313,000 7,551,551 44,620 1,099,292 468,380 11,357,278 11,347,119 468,380 14,779,854 534,000 749,000 18,333,273 18,318,937 749,000 534,000 14,781,120 54,000 1,306,094 8,530,419 311,000 160,800 3,896,184 311,000 8,533,840 3,890,395 160,800 5,278,145 58,000,000 58,000,000 5,325,987 695,000 18,058,880 534,000 14,632,668

2015.07.15 2015.07.15 2015.04.22 2015.07.03 2015.05.27 2015.05.27 2015.08.26 2015.08.26 2015.07.03 2015.10.07 2015.07.03 2015.10.07 2015.08.12 2015.07.15 2015.08.12 2015.07.15 2015.11.13 2015.11.13 2015.08.12 2015.08.12 2015.11.25 2015.08.26 2015.11.25 2015.08.26 2016.01.13 2015.10.07 2015.10.07 2016.01.13 2015.11.13 2015.11.13 2016.02.16 2015.12.16 2016.01.20 2016.01.20 2015.11.25 2015.11.25 2015.12.16 2016.01.05

CZK CZK USD CZK USD EUR CZK CZK USD CZK USD CZK CZK USD CZK EUR CZK CZK USD EUR CZK EUR CZK USD CZK HUF USD CZK USD EUR CZK CZK CZK CZK USD EUR USD CZK

EUR USD CZK USD CZK CZK USD EUR CZK USD CZK USD USD CZK EUR CZK EUR USD CZK CZK EUR CZK USD CZK HUF CZK CZK USD CZK CZK EUR USD USD EUR CZK CZK CZK USD

14,630,196 18,033,888 468,380 11,988,734 160,800 311,000 4,033,507 8,520,467 449,303 11,016,642 19,077 468,381 17,074,760 695,000 14,445,768 534,000 14,427,505 16,951,210 695,000 534,000 8,390,780 311,000 3,749,052 160,800 5,030,652 58,000,000 462,000 11,148,966 695,000 534,000 14,411,378 17,490,738 4,071,938 8,396,067 160,800 311,000 695,000 17,089,550

534,000 695,000 12,000,832 468,380 4,038,492 8,519,845 160,800 311,000 11,034,430 449,303 468,381 19,108 695,000 17,083,100 534,000 14,447,370 534,000 695,000 16,984,410 14,436,156 311,000 8,409,440 160,800 3,762,720 58,000,000 5,052,705 11,188,254 462,000 17,504,270 14,437,758 534,000 695,000 160,800 311,000 4,082,712 8,406,330 17,124,800 695,000

VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-711/2014 byla od 1. února 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu.

Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-843/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě § 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy – v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů – vymezovány, respektive v době splatnosti placeny.

IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob.

X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014). 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos

Předpokládaný vyšší výnos

Předpokládané nižší riziko

Předpokládané vyšší riziko

1

2

3

4

5

6

7

Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Fond zahájil svou činnost fondu v roce 2008, a proto část údajů z minulosti aplikovaných při výpočtu, v souladu s právními předpisy, vychází z výsledků referenčních hodnot synteticky generovaného indexu. Údaje z minulosti – aplikované i při výpočtu syntetického indexu – nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Zařazení do střední rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to proto, že fond investuje část svých aktiv do akcií a akcie jsou spojené s významným kolísáním kurzu. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 4. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů.

Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy – v souladu s předpoklady právních předpisů – a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením – v závislosti na charakteru limitů – zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce.

4) Fondy spravované Správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja

Budapest Kötvény Alap

Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja

Budapest Nyersanyag Alapok Alapja

Budapest Állampapír Alap

Budapest Paradigma Alap

Budapest Arany Alapok Alapja

Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap

Budapest Bonitas Alap

Budapest Spectrum Hozamvédett Alap

Budapest Bonitas Plus Alap

Budapest US100 Hozamvédett Alap

Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja

Budapest US95 Plusz Alap

Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap


Budapest Egyensúly Alap

BF Money Chráněný Fond

Budapest Euro Rövid Kötvény Alap

BF Money EMEA Részvény Alap

Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja

BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap

Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap

BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap

Budapest Global90 Plusz Alap

BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap

Budapest Ingatlan Alapok Alapja

BF Money Konzervativní Fond

Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap

BF Money Közép-Európai Részvény Alap

Budapest Paradigma Plusz Alap

Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016


VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Balancovaný Fond

Recommend Documents