VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money EMEA Equity Investment Fund

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money EMEA Equity Investment Fund Účetní závěrka je součástí výroční zprávy.

Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu

D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

B. Základní údaje Název a anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Základní měna Údaje o sériích „HUF” série „EUR” série „CZK” série „U” série Správce fondu Správce depozitu Auditor

BF Money EMEA Equity Investment Fund BF Money EMEA Részvény Alap BF Money EMEA Equity Investment Fund

SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 10. červenec 2008 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF E-III/110.685-1/2008) EUR

nominální hodnota 1 HUF nominální hodnota 1 EUR nominální hodnota 1 CZK nominální hodnota 1 HUF

ISIN kód: HU0000709837 ISIN kód: HU0000707039 ISIN kód: HU0000707120 ISIN kód: HU0000712989

Budapest Alapkezelő Zrt. Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku KPMG Hungária Kft.

1138 Budapest, Váci út 193. 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

Aktuální výše poplatku správci fondu

1134 Budapest, Váci út 31.

2.0%

Cíle fondu Cílem fondu je při využití tendencí pohybů kurzů na trzích s akciemi a při podstupování rizika považovaného správcem fondu za přiměřené zajistit vlastníkům podílových listů co nejvyšší výnosy. Správce fondu hodlá aktiva fondu investovat především do akcií a v menším poměru pak jak do státních dluhopisů, tak do jiných úročených cenných papírů. V rámci investování klade důraz na podstupování přiměřeného rizika a současně usiluje o dosažení maximálních výnosů. Finančním cílem fondu je diverzifikovanými investicemi kapitálu na maďarských a/nebo mezinárodních akciových trzích dosáhnout nebo překročit průměrné výnosy dosažitelné na trhu. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Z geografického hlediska je fond zaměřen především na rozvíjející se trhy v Evropě, na Blízkém východě a v Africe (region EMEA), fond nedisponuje expozicemi ve specifických sektorech. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Tato investiční forma je vhodná pro investory, kteří hodlají investovat v delším časovém horizontu, a kteří jsou za účelem dosažení vyšších výnosů ochotni podstoupit i riziko překračující průměr. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 5 let. Místa určená ke zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: euro Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Převoditelné cenné papíry Zůstatky na bankovních účtech Jiné prostředky Aktiva celkem Závazky vyplývající z poplatků Netto hodnota aktiv

Počáteční stav 860,905 105,350 102,735 1,068,990 -4,745 1,064,245

Konečný stav 867,582 166,308 7,326 1,041,215 -4,574 1,036,641

Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv

Skladba portfolia Typ aktiva Finance na účtech Vklady

BF Money EMEA Equity Investment Fund Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva 67,180 6.3% 166,308 38,170 3.6% 0

Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy Podnikové dluhopisy Podílové listy ETF Akcie Derivátové transakce Repo Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:

Váha 16.0% 0.0%

0 0 0 0 0 0 133,812 727,092

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 12.5% 68.0%

0 0 0 0 0 0 149,951 717,630

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 14.4% 68.9%

0 0

0.0% 0.0%

0 0

0.0% 0.0%

23,450 79,286 1,068,990 -4,745 1,064,245

2.2% 7.4% 100.0%

5,409 1,917 1,041,215 -4,574 1,036,641

0.5% 0.2% 100.0%

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: euro Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Maďarský forint Česká koruna Euro Polský zlotý Turecká lira USA dolar Celkem

Kód HUF CZK EUR PLN TRY USD EUR

Počáteční stav 4,698 1,707 19,453 2 385 40,935 67,180

Vklady Měna Kód Počáteční stav Maďarský forint HUF 38,170 Celkem EUR 38,170 %: V poměru k netto hodnotě aktiv

% Konečný stav 0.4% 68,124 0.2% 1,446 1.8% 29,508 0.0% 2,688 0.0% 1,076 3.8% 63,466 166,308

% 3.6%

Konečný stav 0 0

% 6.6% 0.1% 2.8% 0.3% 0.1% 6.1%

% 0.0%

Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh ETF

Akcie

Název LYXOR ETF TURKEY MARKET VECTORS RUSSIA ETF LYXOR ETF SOUTH AFRICA LYXOR ETF FTSE ATHEX 20 AKBANK ANGLO PLATINUM ADR ANGLOGOLD ASHANTI ADR BANK PEKAO SA BANK PKO BIM BIRLESIK CEZ AS GAZPROM OAO ADR GOLD FIELDS ADR IMPALA PLATINUM KGHM LUKOIL ADR MOL TÖRZS MTN GROUP ADR NASPERS ADR NORILSK NICKEL ADR ORASCOM TELEKOM PKN ORLEN SA. PZU PW ROSNEFT GDR SANLAM ADR SASOL USD SBERBANK GDR STANDARD BANK US ADR SURGUTNEFTEGAS-ADR TURKIYE GARANTI BANKASI

ISIN FR0010326256 US57060U5065 FR0010464446 FR0010405431 TRAAKBNK91N6 US03486T1034 US0351282068 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 TREBIMM00018 CZ0005112300 US3682872078 US38059T1060 US4525533083 PLKGHM000017 US6778621044 HU0000068952 US62474M1080 US6315121003 US55315J1025 US37953P2020 PLPKN0000018 PLPZU0000011 US67812M2070 US80104Q2084 US8038663006 US80585Y3080 US8531182066 US8688612048 TRAGARAN91N1

Hodnota aktiv Částka 40,968 3.8% 64,092 6.0% 24,270 2.3% 4,482 0.4% 40,849 3.8% 12,405 1.2% 17,978 1.7% 18,756 1.8% 27,107 2.5% 28,303 2.7% 16,025 1.5% 24,215 2.3% 9,361 0.9% 16,337 1.5% 12,694 1.2% 16,449 1.5% 10,940 1.0% 46,793 4.4% 109,605 10.3% 5,877 0.6% 22,377 2.1% 21,679 2.0% 28,338 2.7% 8,704 0.8% 50,050 4.7% 21,970 2.1% 22,560 2.1% 38,729 3.6% 4,565 0.4% 51,656 4.9%

HARMONY GOLD ADR Severstal GDR MOBILE TELESYSTEMS ADR SIBANYE GOLD-SPON ADR

US4132163001 US8181503025 US6074091090 US8257242060

4,687 18,805 15,371 3,911

0.4% 1.8% 1.4% 0.4%

konečný stav Druh ETF

Akcie

Název ISHARES MSCI SOUTH AFRICA IN LYXOR ETF SOUTH AFRICA LYXOR ETF TURKEY MARKET VECTORS RUSSIA ETF LYXOR ETF FTSE ATHEX 20 AKBANK ANGLO PLATINUM ADR ANGLOGOLD ASHANTI ADR BANK PEKAO SA BANK PKO BIM BIRLESIK CEZ AS GAZPROM OAO ADR GOLD FIELDS ADR HARMONY GOLD ADR IMPALA PLATINUM KGHM MOL TÖRZS MTN GROUP ADR NASPERS ADR NORILSK NICKEL ADR NOVATEK GDR ORASCOM TELEKOM OTP Bank PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS ROSNEFT GDR SANLAM ADR SASOL USD SBERBANK GDR Severstal GDR STANDARD BANK US ADR SURGUTNEFTEGAS-ADR TURKIYE GARANTI BANKASI MOBILE TELESYSTEMS ADR SIBANYE GOLD-SPON ADR LUKOIL ADR ÚJ

Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv

ISIN US4642867802 FR0010464446 FR0010326256 US57060U5065 FR0010405431 TRAAKBNK91N6 US03486T1034 US0351282068 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 TREBIMM00018 CZ0005112300 US3682872078 US38059T1060 US4132163001 US4525533083 PLKGHM000017 HU0000068952 US62474M1080 US6315121003 US55315J1025 US6698881090 US37953P2020 HU0000061726 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096 US67812M2070 US80104Q2084 US8038663006 US80585Y3080 US8181503025 US8531182066 US8688612048 TRAGARAN91N1 US6074091090 US8257242060 US69343P1057

Hodnota aktiv Částka 30,102 2.9% 42,945 4.1% 56,985 5.5% 16,859 1.6% 3,060 0.3% 19,717 1.9% 5,601 0.5% 16,341 1.6% 5,052 0.5% 8,018 0.8% 25,906 2.5% 12,332 1.2% 41,813 4.0% 6,375 0.6% 2,566 0.2% 4,745 0.5% 7,450 0.7% 6,779 0.7% 23,393 2.3% 109,211 10.5% 5,830 0.6% 15,126 1.5% 11,369 1.1% 38,047 3.7% 30,255 2.9% 19,961 1.9% 17,432 1.7% 27,201 2.6% 35,399 3.4% 17,284 1.7% 53,800 5.2% 42,356 4.1% 25,364 2.4% 5,521 0.5% 23,572 2.3% 14,736 1.4% 3,504 0.3% 35,574 3.4%

Jiné nástroje Derivátové transakce V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Měna Maďarský forint EURO USA dolar

Kód HUF EUR USD

Počáteční stav 23,366 84 0

% Konečný stav 2.2% 5,355 0.0% 53.72 0.0% 0

% 0.5% 0.0% 0.0%

Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh

Instrument

ISIN

Hodnota aktiva

Finanční pohledávky/závazky

CZK

344

Příjmy plynoucí z cenných papírů

LUKOIL ADR

797


MARKET VECTORS RUSSIA ETF

118


NORILSK NICKEL ADR

962


PZU PW

Nákup a prodej cenných papírů


US57060U5065

25,499


GAZPROM OAO ADR

US3682872078

18,932


LUKOIL ADR

US6778621044

15,823


NORILSK NICKEL ADR

US55315J1025

5,792


ROSNEFT GDR

US67812M2070

16,069


SBERBANK GDR

US80585Y3080

9,252


SBERBANK GDR

US80585Y3080

-15,106

803

konečný stav Pohledávka/Závazek Druh

Instrument

Hodnota aktiva


LUKOIL ADR ÚJ

932


NORILSK NICKEL ADR

185


Severstal GDR

801

II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů "EUR" série "CZK" série "HUF" série "U" série

Počáteční stav ks 840,552 2,952,779 98,995,172 0

Konečný stav ks 560,005 3,539,945 208,344,023 0

III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list "EUR" série "CZK" série "HUF" série "U" série

Počáteční stav 0.8176 0.9018 0.8979 0.8979

Konečný stav 0.7280 0.7844 0.7965 0.7965

IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Změna Počáteční v mezidobí Konečný stav % stav Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry

Celkem Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah

860,905

0.8%

Aktiva %

867,582

83.3%

0

0

0.0%

0 0 860,905

0 0 867,582

0.0% 0.0% 83.3%

0

0.0%

0.8%

0

Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru NASPERS ADR LYXOR ETF TURKEY SBERBANK GDR LYXOR ETF SOUTH AFRICA Severstal GDR

Typ cenného papíru Akcie ETF Akcie ETF Akcie Cenné papíry celkem:

Hodnota aktiv Aktiva % 109,211 10.5% 56,985 5.5% 53,800 5.2% 42,945 4.1% 42,356 4.1% 867,582 83.3%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv:

14.4%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: neaplikovatelné. Dotčená investiční forma: neaplikovatelné. Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné.

2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Následovně po dosažení vrcholných výsledků v jarních měsících se růst na globálních akciových trzích pozastavil, ve druhé polovině roku vzrostla na trzích významnou měrou volatilita. V přepočtu na dolary uzavřely vyspělé burzy celý rok v mínusu ve výši 2,7 %-os a trhy v rozvíjejících se zemích dokonce ve výši 17,0 %. Významnou úlohu v korekci zahájené v letních měsících sehrálo zpomalení čínské ekonomiky, hospodářské a politické zprávy týkající se rozvíjejících se trhů, pokles cen komodit, respektive obavy investorů generované zvýšením úrokové sazby americkou emisní bankou realizovaným nakonec v prosinci. V tomto prostředí byly také výsledky akciových trhů ve střední a východní Evropě značně odlišné, maďarský BUX Index se díky zvýšení o 43,8 % globálně zařadil mezi burzovní indexy s nejlepšími výsledky, naopak polská burza (WIG20 Index) uzavřela rok v mínusu o 19,7 %. Index CETOP20 reprezentující komplexně výsledky v regionu vykazoval v eurech -3,7 %, v přepočtu na forinty pak -4,2 %. Co se nejvýznamnějších komodit týče, ropa uzavřela rok s propadem o 35 %, LMEX Index jako indikátor průmyslových kovů se propadl o 24,4 %.

Investice fondu v roce 2015 Fond v souladu se svou investiční strategií investoval převážně do akcií podniků činných v regionu EMEA – střední a východní Evropa, Blízký východ a Afrika. Mezi investicemi fondu s největší váhou jsou tak zastoupeny ruské, jihoafrické, turecké a polské akcie. Z hlediska akciových trhů byl rok 2014 poměrně střídavý, zatímco burzy ve vyspělých zemích vykazovaly převážně růst, pak akcie na trzích v rozvíjejících se zemích (včetně regionu EMEA) uzavřely rok s propadem. Z důvodů nízkých výsledků dosažených rozvíjejícími se zeměmi je nutné zdůraznit i nadále přetrvávající nepříznivou a problematickou situaci růstu v těchto zemích, negativní vlivy způsobené poklesem cen surovin působící na mnohé vývozní země, geopolitické konflikty (především rusko-ukrajinské události) a volatilitu na trhu generovanou proměnlivou monetární politikou americké národní banky. V průběhu roku 2015 i nadále pokračovala tendence klesání cen komodit, což determinovalo výsledky firem zastoupených ve fondu. Geopolitické konflikty v regionu Blízkého východu dále eskalovaly, což také zvyšovalo nejistotu a všeobecně negativní náladu směrem k této oblasti. Výsledky fondu a vývoj netto hodnoty připadající na jeden podílový list jsou tak odrazem těchto procesů.

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu

Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl

Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů).

Změny kapitálového účtu "EUR" série Počáteční stav (ks)

"CZK" série

"HUF" série

"U" série

840,552

2,952,779

98,995,172

0

Nákup (ks)

51,822

2,873,302

180,938,057

0

Odkup (ks)

332,369

2,286,136

71,589,206

0

Konečný stav (ks)

560,005

3,539,945

208,344,023

0

Měna fondu: euro Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole „Základní údaje”.

Netto hodnota aktiv

Datum

"EUR" série

"CZK" série

"HUF" série

"U" série

Kurz

Kurz

Kurz

Kurz

2015.01.30

1,167,131

0.8779

0.9714

0.9467

0.9467

2015.02.27

1,219,377

0.9122

1.0009

0.9579

0.9579

2015.03.31

1,187,320

0.9109

1.0012

0.9498

0.9498

2015.04.30

1,194,661

0.9580

1.0487

1.0091

1.0091

2015.05.29

1,156,011

0.9073

0.9922

0.9732

0.9732

2015.06.30

1,176,482

0.8716

0.9472

0.9520

0.9520

2015.07.31

1,300,232

0.8419

0.9087

0.8970

0.8970

2015.08.31

1,215,405

0.7831

0.8442

0.8515

0.8515

2015.09.30

1,066,678

0.7478

0.8106

0.8135

0.8135

2015.10.30

1,113,408

0.8105

0.8755

0.8734

0.8734

2015.11.30

1,099,118

0.8126

0.8761

0.8764

0.8764

2015.12.31

1,036,641

0.7280

0.7844

0.7965

0.7965

Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu.

VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum

Netto hodnota aktiv fondu (EUR)

„EUR” série kurz výnos (%) (EUR/ks)

„CZK” série kurz výnos (%) (CZK/ks)

„HUF” série kurz výnos (%) (HUF/ks)

„U” série kurz výnos (%) (HUF/ks)

2010.12.31

3,189,020

1.074115

21.55%

2011.12.30*

2,587,116

0.873100

-18.71%*

0.8887

-11.77%*

0.9499

-5.01%*

2012.12.28*

2,788,794

0.9883

13.19%*

0.9885

11.23%*

0.9962

4.87%*

-11.32%

0.9540

-3.46%

0.9025

-9.33%

0.9025

0.98%*

-6.62% -10.96%

0.9018

-5.47%

0.8979

-0.51%

0.8979

-0.51%

0.7844

-13.02%

0.7965

-11.29%

2013.12.31 2014.12.31 2015.12.31

1,397,520 1,064,245 1,036,641

0.8756 0.8176 0.7280

0.7965

-11.29%

*:lomený rok, neanualizované výnosy

Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy.

VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje.

VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny.

Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB H-KE-III-172/2015 byla od 16. března 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB H-KE-III-846/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu.

Na základě § 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy – v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů – vymezovány, respektive v době splatnosti placeny.

IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob.

X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014)

3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů „HUF”, „U” „EUR”, „CZK” série: Předpokládaný nižší výnos

Předpokládaný vyšší výnos

Předpokládané nižší riziko

Předpokládané vyšší riziko

1

2

3

4

5

6

7

Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Údaje z minulosti – aplikované i při výpočtu syntetického indexu – nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Fond byl zařazen do vyšší rizikové kategorie, a to proto, že fond investuje část svých aktiv do akcií a akcie jsou spojené s významným kolísáním kurzu. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami.

Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy – v souladu s předpoklady právních předpisů – a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční

opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením – v závislosti na charakteru limitů – zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce.

4) Fondy spravované správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja

Budapest Kötvény Alap

Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja

Budapest Nyersanyag Alapok Alapja

Budapest Állampapír Alap

Budapest Paradigma Alap

Budapest Arany Alapok Alapja

Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap

Budapest Bonitas Alap

Budapest Spectrum Hozamvédett Alap

Budapest Bonitas Plus Alap

Budapest US100 Hozamvédett Alap

Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja

Budapest US95 Plusz Alap

Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap

BF Money Balancovaný Fond

Budapest Egyensúly Alap

BF Money Chráněný Fond

Budapest Euro Rövid Kötvény Alap

BF Money EMEA Részvény Alap

Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja

BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap

Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap

BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap

Budapest Global90 Plusz Alap

BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap

Budapest Ingatlan Alapok Alapja

BF Money Konzervativní Fond

Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap

BF Money Közép-Európai Részvény Alap

Budapest Paradigma Plusz Alap

Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

1

1

2

0

0

-

6 8 5 / 2 0 0 8 Číslo povolení orgánu PSZÁF 0 8 / 0 7 / 1 0 Datum udělení povolení PSZÁF

Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: Budapest Bank Nyrt. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku

BF Money EMEA Equity Investment Fund 1138 Budapest, Váci út 193.

název subjektu

adresa subjektu

Rok 2015

Účetní závěrka

Budapešť, 28. dubna 2016

O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

1

1

2

0

0

-


Rok 2015

BF Money EMEA Equity Investment Fund

ROZVAHA Prostředky (aktiva) Pořadí Název položky a b 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25.

A. Investované prostředky (02. řádek) I. CENNÉ PAPÍRY (03.+04. řádek) 1. Cenné papíry 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (05.+ 06. řádek) a/ z úroků, podílů b/ jiné B. Oběžné prostředky (08.+13.+18. řádek) I. POHLEDÁVKY (09.+10.+11.+12. řádek) 1. Pohledávky 2. Ztráta hodnoty pohledávek (-) 3. Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně 4. Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech II. CENNÉ PAPÍRY (14.+15. řádek) 1. Cenné papíry 2. Rozdíl z oceňování cenných papírů (16.+17. řádek) a) z úroků, podílů b) jiné III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY (19.+20. řádek) 1. Peněžní prostředky 2. Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů C. Aktivní časová rozlišení (22.+23. řádek) 1. Aktivní časová rozlišení 2. Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí PROSTŘEDKY CELKEM (01.+07.+17.+21.+24. řádek)

26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

E. Vlastní kapitál (27.+30. řádek) I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL (28.+29. řádek) a) nominální hodnota emitovaných podílových listů b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) (31.+32.+33.+34. řádek) a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů b) rezerva rozdílu z oceňování c) výsledek předcházejícího roku (let) d) výsledek obchodního roku F. Cílové rezervy G. Závazky (37.+38.+39. řádek) I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY

39. 40. 41.

III. ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ H. Pasivní časová rozlišení ZDROJE CELKEM (26.+35.+36.+40. řádek)

Budapešť, dne 28. dubna 2016

údaje v tis. HUF Změny předch. Předch. rok roku (let) Předm. rok c d E 0 0 0 0 0 0 0

0

0

335,621 31,869 31,869

0 0

325,005 2,307 2,307

270,564 244,537 26,027

0

270,587 305,646 -34,877

26,027 33,188 33,150 38 1 1

0

-34,877

0

51,938 52,111 173 0

335,622

0

325,005

334,298 202,535 1,992,181 -1,789,646 131,763 99,908 26,065 5,872 -82

0 0

0

323,987 231,479 2,221,560 -1,990,081 92,508 105,757 -34,704 5,790 15,665

336

0

113

336

988 335,622

113

0

905 325,005

O.R.

. Budapest Alapkezelő Zrt.

1

1

2

0

0

-


Rok 2015


A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY údaje v tis. HUF Pořadí a I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX.

Název položky b PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE JINÉ PŘÍJMY PROVOZNÍ NÁKLADY JINÉ VÝDAJE MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK


Předch. rok

c 92,381 82,250 0 10,213 0 0 0 0 -82

O.R.

Změny předch. roku (let)

d

Předm. rok

e

0

37,700 11,858 0 9,996 181 0 0 0 15,665

Budapest Alapkezelő Zrt.


2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8.

PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA

Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností “Budapest Alapkezelő Zrt.”, tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října 1992. Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u. 193. IČO: 01-10-041964 Místo zveřejňování informací: www.bpalap.hu Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Dr. Eperjesi Ferenc (Maďarská komora auditorů 001986). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši brutto 406.051 HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů 006204

Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu

vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení. Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Skladba cenných papírů je uváděna v samostatném výkazu. Konečný stav cenných papírů byl vyhodnocen v kurzu platném v poslední den roku. Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu a podílové listy z pozdější distribuce. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předcházející roky a předmětný rok, dále oceňovacím rozdílem cenných papírů a podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky plynoucí z prodeje cenných papírů a přijaté podíly realizované v předmětném roce. Ztráty plynoucí z prodeje cenných papírů a oceňování jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány.

Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: BF Money EMEA Részvény Alap „HUF” série: 1 HUF, slovy jeden forint BF Money EMEA Részvény Alap "CZK" série: 1 CZK BF Money EMEA Részvény Alap "EUR" série: 1 EUR BF Money EMEA Részvény Alap "U" série: 1 HUF, slovy jeden forint Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny derivátové transakce, zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby výnosů a zachování kapitálu, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.


II./1. POHLEDÁVKY

Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) Poskytnuté zálohy Distribuční účty Peněžní účet distributorů cenných papírů Jiné pohledávky Ztráta hodnoty pohledávek Pohledávky celkem

Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

7,424

1,705

23,862

583

602

31,869

2,307

II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE

Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví

Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

II./3.


AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF Vyúčtovací účet úroků

Aktivní časová rozlišení celkem:

tis.HUF 1

1

1

0

II./4.


DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Předch.rok

tis.HUF Dlouhodobé závazky vůči správci fondu Jiné dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky celkem

Předm.rok

tis.HUF

0

0

KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch.rok

tis.HUF Přijaté zálohy Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) Krátkodobé závazky vůči správci fondu Povinnost platby DPH Jiné krátkodobé závazky Krátkodobé závazky celkem

Předm.rok

tis.HUF

336

113

336

113

II./5.


PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ

Přeřazení do jiných závazků celkem:

Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

0

0

0

0

PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ Předch.rok

tis.HUF

Přeřazení do krátkodobých závazků celkem:

0

Předm.rok

tis.HUF

0


II./6.

VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2015 Název Nominální hodnota emitovaných podílových listů Nominální hodnota odkoupených podílových listů hodnoty zápočtu zpětně Rozdíl odkoupených podílových listů Rezerva oceňovacího rozdílu Výsledek předcházejícího roku (let) Výsledek obchodního roku VLASTNÍ KAPITÁL

tis.HUF

Počáteční hodnota

Meziroční Zvýšení

Konečná hodnota

Snížení

1,992,181

229,379

0

2,221,560

-1,789,646

0

200,435

-1,990,081

99,908

5,849

0

105,757

26,065

0

60,769

-34,704

5,872

0

82

5,790

-82

82

15,665

15,665

334,298

235,310

276,951

323,987

II./7.


PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

Poplatek správci fondu Poplatek za služby auditora Poplatek orgánu dozoru Poplatek za distribuci Zvláštní daň

302

269

331

200

22

21

333

372

0

43

Pasivní časová rozlišení celkem:

809

988

III./1.


PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Název Kurzovní zisky Přijaté úroky Přijaté dividendy Příjmy z jiných finančních operací Příjmy z finančních operací celkem

Předch.rok tis.HUF

Předm.rok tis.HUF

77,782 808

24,804 132

9,804

8,437

3,987

4,327

92,381

37,700

III./2.


NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE Název

Předch.rok tis.HUF

Předm.rok tis.HUF

Kurzovní ztráty Vyplacené úroky, úroky k vyplacení Jiné náklady na finanční operace Náklady na finanční operace celkem

81,389 0

9,994 0

861

1,864

82,250

11,858

III./3.


PROVOZNÍ NÁKLADY

Název Poplatek správci fondu Poplatek správci depozitu Mandátní poplatek Poplatek orgánu dozoru Poplatek za služby auditora Bankovní náklady, provize z obratu Poplatek za účetní služby Poplatek za distribuci Jiné náklady Provozní náklady celkem

Předch.rok

Předm.rok

tis.HUF

tis.HUF

4,059 597 469

3,670 1,398 507

72 684 266 642 3,380 44

116 378 371 642 2,914 0

10,213

9,996

1 0 , 2 1 3

III./4.


ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU

Předch. Rok

Předm. rok

tis.HUF

tis.HUF

Závazky s dobou splatnosti delší 5 let

ne

ne

Závazky zajištěné zástavním nebo podobným právem

ne

ne

Prostředky ochrany životního prostředí, současné a budoucí závazky ochrany životního prostředí Povinnosti platby nájemného v budoucnu (trvalý nájem)

ne ne

ne ne

Ostatní položky mimo rozvahu

ne

ne

III./5.


STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY Rok 2015 Cenné papíry Podílové listy typu zahraniční akcie LYXOR ETF TURKEY EUR LYXOR ETF SOUTH AFRICA EUR MARKET VECTORS RUSSIA ETF USD LYXOR ETF FTSE ATHEX 20 EUR ISHARES MSCI SOUTH AFRICA IN USD Zahraniční akcie AKBANK TRY BANK PKO PLN BANK PEKAO SA PLN SBERBANK GDR EUR SANLAM ADR USD TURKIYE GARANTI BANKASI TRY ANGLO PLATINUM ADR USD GAZPROM OAO ADR USD GOLD FIELDS ADR USD HARMONY GOLD ADR USD PZU PW PLN Severstal GDR USD IMAPALA PLATINUM USD MOBILE TELESYSTEMS ADR USD MTN GROUP ADR USD SIBANYE GOLD-SPON ADR USD NOVATEK GDR USD ROSNEFT GDR USD SASOL USD USD NASPERS ADR USD BIM BIRLESIK TRY CEZ AS CZK KGHM PLN LUKOIL ADR USD PKN ORLEN SA. PLN STANDARD BANK USD ADR USD SURGUTNEFTAGAS-ADR USD NORILSK NICKEL ADR USD ANGLOGOLD ASHANTI ADR USD ORASCOM TELEKOM USD Akcie MOL TÖRZS HUF RICHTER G. TÖRZS HUF OTP Bank HUF Francouzské cenné papíry (celkem) EUR Americké cenné papíry (celkem) USD Turecké cenné papíry (celkem) TRY Maďarské cenné papíry (celkem) HUF České cenné papíry (celkem) CZK Polské cenné papíry (celkem) PLN Ruské cenné papíry (celkem) EUR Cenné papíry celkem:

Nominální hodnota/v původní měně

Pořizovací hodnota/hodnota zásob (tis. HUF)

1,450 1,500 1,250 3,600 350

18,637 15,920 5,469 2,054 12,640

9,333 1,250 150 10,000 5,000 10,500 3,120 12,300 2,500 3,000 2,500 5,500 3,050 2,590 3,000 625 200 8,500 700 870 1,600 750 500 1,200 2,375 1,900 1,300 500 2,500 9,499

6,591 3,034 1,309 14,408 8,018 5,278 9,894 19,322 8,019 6,969 8,023 17,428 13,467 3,250 8,983 0 5,372 10,725 7,004 9,919 0 5,454 4,768 15,145 4,815 10,492 2,038 1,965 11,250 12,817

150,000 100,000 200,000 16,049 69,454 21,433 450,000 750 6,775 10,000

Rozdíl hodnoty (tis. HUF) 0 -794 -2,473 -220 -1,096 -3,268

Tržní hodnota (tis. HUF) 17,843 13,447 5,249 958 9,372 6,120 2,509 1,581 16,846 11,022 7,317 1,744 13,019 1,985 798 6,248 13,188 1,477 4,588 7,284 1,091 4,709 8,469 5,381 34,002 8,040 3,859 2,332 11,076 9,470 7,897 1,719 1,816 5,088 3,586

1,826 4,561 8,631

-471 -539 272 2,438 3,004 2,039 -8,150 -6,303 -6,034 -6,171 -1,775 -4,240 -11,990 1,338 -1,399 1,091 -663 -2,256 -1,623 24,083 8,040 -1,595 -2,436 -4,069 4,655 -2,595 -139 -149 -6,117 -9,231 0 293 887 3,259

36,611 200,141 11,869 15,018 5,454 21,963 14,408 305,464

-4,363 -45,581 9,608 4,439 -1,595 177 2,438 -34,877

32,248 154,560 21,477 19,457 3,859 22,140 16,846 270,587

2,119 5,448 11,890

III./6.


ZPRÁVA O PORTFOLIU Základní údaje: Název fondu, číslo v rejstříku: BF Money EMEA Equity Investment Fund 1111-294 Název správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Název správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku Typ výpočtu NH: denní Předmětný den (T):

2015.12.31

Vlastní kapitál (tis. HUF): NH jednoho podílového listu HUF: Počet (tisíc ks) HUF:

1,034,707 0.0049 212,443,973

Stanovení netto hodnoty aktiv v předmětný den:

I.

ZÁVAZKY

I/1 . I/2 .

Úvěry (celkem): Jiné závazky (celkem):

Částka/hodnota (CZK) (%) Věřitel

Doba trvání

z důvodu poplatku správci fondu z důvodu poplatku správci depozitu z důvodu komisních poplatků z důvodu distribučních nákladů Poplatek za účetní služby z důvodu poplatku za služby auditora z důvodu jiných položek zaúčtovaných jako náklady Ostatní závazky – mimo náklady

0 363

11%

193

53%

0 170

0% 47% -

0

I/3 .

Cílové rezervy (celkem):

I/4 .

Pasivní časová rozlišení (celkem):

2,890

89%

Závazky celkem:

3,253

100%

II.

AKTIVA

II/1

Běžný účet, hotovost (celkem):

II/2

. pohledávky (celkem): Jiné

II/3

Vázané bankovní vklady (celkem):

III/3.1. III/3/2.

Termínované na max. 3 měsíce (celkem): Termínované na déle než 3 měsíce (celkem):

II/4. II/4.1. II/4.1.1. II/4.1.2. II/4.1.3. II/4.1.4. II/4.1.5. II/4.1.6. II/4.2. II/4.2.1. II/4.2.2. II/4.2.3. II/4.3. II/4.3.1. II/4.3.2.

Cenné papíry (celkem): Státní dluhopisy (celkem): Akcie (celkem): Pokladniční poukázky (celkem): Ostatní cenné papíry akceptované NB (celkem): Zahraniční podílové listy typu akcie (celkem): Zahraniční akcie (celkem): Zahraniční diskont (celkem) Cenné papíry představující hosp. a jiný úvěrový vztah: Registrované na burze (celkem): Zahraniční dluhopisy (celkem): Mimoburzovní (celkem): Akcie (celkem): Registrované na burze (celkem): Zahraniční akcie (celkem): Polské cenné papíry (celkem): České cenné papíry (celkem): Francouzské cenné papíry (celkem): Ruské cenné papíry (celkem): Americké cenné papíry (celkem): Turecké cenné papíry (celkem):

II/4.3.3. II/4.4. II/4.4.1. II/4.4.2. II/4.5. II/4.5.1. II/4.5.2. II/4.6. II/5. II/6.

Mimoburzovní (celkem): Hypoteční zástavní listy (celkem): Registrované na burze (celkem): Mimoburzovní (celkem): Podílové listy (celkem): Registrované na burze (celkem): Mimoburzovní (celkem): Restituční listy (celkem): Aktivní časová rozlišení (celkem): Rozdíl z oceňování termínovaných transakcí

(%) 166,427

16.03%

7,368

0.71%

Banka

Doba trvání

0

Měna

Nom. hodnota

864,165

83.26%

864,165

PLN CZK EUR EUR USD TRY

6,775 750 16,049 10,000 69,454 21,433

HUF

450,000

Aktiva celkem:

802,025 70,708 12,325 102,989 53,800 493,613 68,590

92.81%

7.19%

0 0

0.00% 0.00%

1,037,960

100%

Ve Fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny derivátové transakce, zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby na výnos a zachování kapitálu, přijatá a poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk ani ručení. Výnos fondu BF Money EMEA Equity Investment Fund v roce 2015:

-10.96%

III./7.


Rok 2015

CASH FLOW TIS.HUF Název položky

Předch. rok

TIS.HUF

Předm. rok

Provozní cash flow ( 01.-14. řádek )

-37,799

25,455

01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14.

Výsledek za předmětný rok (bez částky přijatého nájemného, výnosů) +Zaúčtovaná amortizace + Zaúčtovaná ztráta hodnoty a zpětný přípis +Zaúčtovaný oceňovací rozdíl +Rozdíl z tvorby a využití cílové rezervy +Výsledek prodeje investic do nemovitostí +Výsledek prodeje, směny investic cenných papírů +Změna stavu investovaných aktiv +Změna stavu oběžných aktiv +Změna stavu krátkodobých závazků +Změna stavu dlouhodobých závazků +Změna stavu aktivních časových rozlišení +Změna stavu pasivních časových rozlišení +Oceňovací rozdíl

-10,693

7,141

-26,065

34,704

3,606

-10,943

-30,818 -162

29,562 -223

179 26,065 -322,885

-83 -34,704

II. 15. 16. 17. 18. 19. 20.

Investiční cash flow (15.-20. řádek) Nákup nemovitostí Prodej nemovitostí Přijaté částky nájemného Nákup cenných papírů Prodej, směna cenných papírů Získané výnosy

104,441

-41,460

-142,585 236,415

-255,922 205,938

10.611

8,524

III.

Finanční cash flow ( 21.-27. řádek )

-74,192

34,793

83,779

229,379

-175,238 17,267

-200,435 5,849

-7,550

18,788

I.

21. 22. 23. 24. 25. 26. 27.

Emise podílových listů Vklad získaný při emisi podílových listů Zpětný odkup podílových listů Výnosy vyplacené z podílových listů Nárokované úvěry, půjčky Splátky úvěrů, půjček Úroky vyplacené za úvěry, půjčky

IV.

ZMĚNY FINANČNÍCH PROSTŘEDKŮ ( I. +II. +III. řádek )


+ + + + + + -

O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

1


III./8.

SROVNÁVACÍ TABULKA 31.12.2015 Kurz MNB: 31.12.2015 Název Cenné papíry Oceňovací rozdíl z úroků

Datum v hlavní účetní

Částka v hlavní účetní

knize

knize ((HUF)

31.12.2015 31.12.2015

Cenné papíry celkem:

knize ((HUF)

305,464,481 -

34,876,931

313.12

Částka v hlavní účetní Datum soupisu Částka soupisu NHA

-

975,550.85 111,385.19

270,587,550

864,165.66

NHA 31.12.2015 31.12.2015

Rozdíl

(EUR)

(EUR)

867,581.63

-

-

107,969.22 111,385.19

867,581.63

3,415.97

Vyúčtovací účet HUF CITI

31.12.2015

21,485,028.00

68,615.96

31.12.2015

68,124.34

-

Vyúčtovací účet EUR CITI

31.12.2015

9,239,485.47

29,507.81

31.12.2015

29,507.81

-

Vyúčtovací účet USD CITI

31.12.2015

19,759,472.50

63,105.11

31.12.2015

63,466.41

361.30

Vyúčtovací účet PLN CITI

31.12.2015

841,221.31

2,686.55

31.12.2015

2,687.56

0.98

Vyúčtovací účet TRY CITI

31.12.2015

333,957.04

1,066.55

31.12.2015

1,076.02

9.47

Vyúčtovací účet CZK CITI

31.12.2015

452,318.27

1,444.55

31.12.2015

1,445.50

0.95

52,111,483

166,426.55

31.12.2015

166,307.64

-

118.91

5,408.60

-

37.07

1,917.44

-

5.39

Vázané vklady

Protihodnota podílových listů (distr. účet)

31.12.2015

1,705,147

5,445.67

31.12.2015

Technický účet cenných papírů (BB)

31.12.2015

-

-

31.12.2015

Podíly

602,075

Úroky vázaných vkladů (aktivní časová rozlišení)

31.12.2015

Termínované transakce

31.12.2015

Pohledávky celkem: Dodavatelé

31.12.2015

Protihodnota podílových listů (distr. účet)

31.12.2015

Závazky celkem:

Hodnota jednoho podílového listu

-

2,307,222 113,718 113,718

31.12.2015

Netto hodnota aktiv celkem:

Počet podílových listů ks

0.00

-

Finanční prostředky celkem:

Pasivní časová rozlišení:

491.62

31.12.2015

1,922.83 -

31.12.2015

-

31.12.2015

7,368.49 363.18 -

904,944

2,890.09 1,034,707.44

212,443,973.00

0.0049

7,326.04

-

42.45 363.18

-

-

363.18

31.12.2015 31.12.2015

363.18

323,987,593

-

31.12.2015

31.12.2015

-

4,574.43

1,684.34

1,063,640.88

1,933.44

212,443,973.00

0.0049

-

-

Oficiálně zveřejněný výkaz netto hodnoty aktiv vypracovaný správcem depozitu k datu účetní závěrky se neshoduje přesně s částkou vlastního kapitálu uváděnou v roční účetní závěrce vypracovanou v souladu se Zákonem o účetnictví, důvodem odchylky mohou být níže uvedené skutečnosti: - v kalkulaci netto hodnoty aktiv vypracované správcem depozitu jsou vyúčtovávány úroky za aktiva na běžném účtu náležející ke dni T a konečný stav ke dni T, dále v případě vázaných vkladů se při výpočtu netto hodnoty aktiv přihlíží k částce vkladu společně s úroky náležejícími ke dni T - datum roční závěrky netto hodnoty aktiv se odlišuje od data uzavření účetního období - v průběhu výpočtu netto hodnoty aktiv byl v souladu se Statutem primárním zdrojem pro vyhodnocování měny referenční kurz definovaný a zveřejněný poskytovatelem dat (Reuters/Bloomberg), v rámci účetnictví je však v souladu se Zákonem o účetnictví aplikován jiný kurz - měna netto hodnoty aktiv se odlišuje od měny uváděné v účetních knihách Odchylka mezi částkou vlastního kapitálu uvedenou v oficiálně zveřejněném výkazu netto hodnoty aktiv vypracovaném správcem depozitu k datu účetní závěrky a částkou vlastního kapitálu uvedenou v účetní závěrce vypracované v souladu se Zákonem o účetnictví není významná.

0.0000

Zpráva o obchodní činnosti Název a anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Základní měna

SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 10. červenec 2008 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF E-III/110.685-1/2008) EUR

Údaje o sériích „HUF” série „EUR” série „CZK” série „U” série Správce fondu Správce depozitu Auditor

BF Money EMEA Equity Investment Fund BF Money EMEA Részvény Alap BF Money EMEA Equity Investment Fund

nominální hodnota 1 HUF nominální hodnota 1 EUR nominální hodnota 1 CZK nominální hodnota 1 HUF

ISIN kód: HU0000709837 ISIN kód: HU0000707039 ISIN kód: HU0000707120 ISIN kód: HU0000712989

Budapest Alapkezelő Zrt. Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku KPMG Hungária Kft.

1138 Budapest, Váci út 193. 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

Aktuální výše poplatku správci fondu

1134 Budapest, Váci út 31.

2.0%

Místa určená ke zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu

I. Výkaz majetku, skladba fondu Měna fondu: euro Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Převoditelné cenné papíry Zůstatky na bankovních účtech Jiné prostředky Aktiva celkem Závazky vyplývající z poplatků Netto hodnota aktiv

Počáteční stav 860,905 105,350 102,735 1,068,990 -4,745 1,064,245

Konečný stav 867,582 166,308 7,326 1,041,215 -4,574 1,036,641

Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv

Skladba portfolia Typ aktiva Finance na účtech Vklady

BF Money EMEA Equity Investment Fund Počáteční stav Konečný stav 2014.12.31 2015.12.31 Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva 67,180 6.3% 166,308 38,170 3.6% 0

Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy Podnikové dluhopisy Podílové listy ETF Akcie Derivátové transakce Repo Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:

0 0 0 0 0 0 133,812 727,092

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 12.5% 68.0%

0 0 0 0 0 0 149,951 717,630

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 14.4% 68.9%

0 0

0.0% 0.0%

0 0

0.0% 0.0%

23,450 79,286 1,068,990 -4,745 1,064,245

2.2% 7.4% 100.0%

5,409 1,917 1,041,215 -4,574 1,036,641

0.5% 0.2% 100.0%

Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: euro Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Maďarský forint Česká koruna Euro Polský zlotý Turecká lira USA dolar Celkem

Kód HUF CZK EUR PLN TRY USD EUR

Počáteční stav 4,698 1,707 19,453 2 385 40,935 67,180

Vklady Měna Kód Počáteční stav Maďarský forint HUF 38,170 Celkem EUR 38,170 %: V poměru k netto hodnotě aktiv

% Konečný stav 0.4% 68,124 0.2% 1,446 1.8% 29,508 0.0% 2,688 0.0% 1,076 3.8% 63,466 166,308

% 3.6%

Váha 16.0% 0.0%

Konečný stav 0 0

% 6.6% 0.1% 2.8% 0.3% 0.1% 6.1%

% 0.0%

Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh ETF

Akcie

Název LYXOR ETF TURKEY MARKET VECTORS RUSSIA ETF LYXOR ETF SOUTH AFRICA LYXOR ETF FTSE ATHEX 20 AKBANK ANGLO PLATINUM ADR ANGLOGOLD ASHANTI ADR BANK PEKAO SA BANK PKO BIM BIRLESIK CEZ AS GAZPROM OAO ADR GOLD FIELDS ADR IMPALA PLATINUM KGHM LUKOIL ADR MOL TÖRZS MTN GROUP ADR NASPERS ADR NORILSK NICKEL ADR ORASCOM TELEKOM PKN ORLEN SA. PZU PW ROSNEFT GDR SANLAM ADR SASOL USD SBERBANK GDR STANDARD BANK US ADR SURGUTNEFTEGAS-ADR TURKIYE GARANTI BANKASI HARMONY GOLD ADR Severstal GDR MOBILE TELESYSTEMS ADR SIBANYE GOLD-SPON ADR

ISIN FR0010326256 US57060U5065 FR0010464446 FR0010405431 TRAAKBNK91N6 US03486T1034 US0351282068 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 TREBIMM00018 CZ0005112300 US3682872078 US38059T1060 US4525533083 PLKGHM000017 US6778621044 HU0000068952 US62474M1080 US6315121003 US55315J1025 US37953P2020 PLPKN0000018 PLPZU0000011 US67812M2070 US80104Q2084 US8038663006 US80585Y3080 US8531182066 US8688612048 TRAGARAN91N1 US4132163001 US8181503025 US6074091090 US8257242060

Hodnota aktiv Částka 40,968 3.8% 64,092 6.0% 24,270 2.3% 4,482 0.4% 40,849 3.8% 12,405 1.2% 17,978 1.7% 18,756 1.8% 27,107 2.5% 28,303 2.7% 16,025 1.5% 24,215 2.3% 9,361 0.9% 16,337 1.5% 12,694 1.2% 16,449 1.5% 10,940 1.0% 46,793 4.4% 109,605 10.3% 5,877 0.6% 22,377 2.1% 21,679 2.0% 28,338 2.7% 8,704 0.8% 50,050 4.7% 21,970 2.1% 22,560 2.1% 38,729 3.6% 4,565 0.4% 51,656 4.9% 4,687 0.4% 18,805 1.8% 15,371 1.4% 3,911 0.4%

konečný stav Druh ETF

Akcie

Název ISHARES MSCI SOUTH AFRICA IN LYXOR ETF SOUTH AFRICA LYXOR ETF TURKEY MARKET VECTORS RUSSIA ETF LYXOR ETF FTSE ATHEX 20 AKBANK ANGLO PLATINUM ADR ANGLOGOLD ASHANTI ADR BANK PEKAO SA BANK PKO BIM BIRLESIK CEZ AS GAZPROM OAO ADR GOLD FIELDS ADR HARMONY GOLD ADR IMPALA PLATINUM KGHM

ISIN US4642867802 FR0010464446 FR0010326256 US57060U5065 FR0010405431 TRAAKBNK91N6 US03486T1034 US0351282068 PLPEKAO00016 PLPKO0000016 TREBIMM00018 CZ0005112300 US3682872078 US38059T1060 US4132163001 US4525533083 PLKGHM000017

Hodnota aktiv Částka 30,102 2.9% 42,945 4.1% 56,985 5.5% 16,859 1.6% 3,060 0.3% 19,717 1.9% 5,601 0.5% 16,341 1.6% 5,052 0.5% 8,018 0.8% 25,906 2.5% 12,332 1.2% 41,813 4.0% 6,375 0.6% 2,566 0.2% 4,745 0.5% 7,450 0.7%

MOL TÖRZS MTN GROUP ADR NASPERS ADR NORILSK NICKEL ADR NOVATEK GDR ORASCOM TELEKOM OTP Bank PKN ORLEN SA. PZU PW RICHTER G. TÖRZS ROSNEFT GDR SANLAM ADR SASOL USD SBERBANK GDR Severstal GDR STANDARD BANK US ADR SURGUTNEFTEGAS-ADR TURKIYE GARANTI BANKASI MOBILE TELESYSTEMS ADR SIBANYE GOLD-SPON ADR LUKOIL ADR ÚJ

HU0000068952 US62474M1080 US6315121003 US55315J1025 US6698881090 US37953P2020 HU0000061726 PLPKN0000018 PLPZU0000011 HU0000123096 US67812M2070 US80104Q2084 US8038663006 US80585Y3080 US8181503025 US8531182066 US8688612048 TRAGARAN91N1 US6074091090 US8257242060 US69343P1057

6,779 23,393 109,211 5,830 15,126 11,369 38,047 30,255 19,961 17,432 27,201 35,399 17,284 53,800 42,356 25,364 5,521 23,572 14,736 3,504 35,574

0.7% 2.3% 10.5% 0.6% 1.5% 1.1% 3.7% 2.9% 1.9% 1.7% 2.6% 3.4% 1.7% 5.2% 4.1% 2.4% 0.5% 2.3% 1.4% 0.3% 3.4%

Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Měna Maďarský forint EURO USA dolar

Kód HUF EUR USD

Počáteční stav 23,366 84 0

% Konečný stav 2.2% 5,355 0.0% 53.72 0.0% 0

% 0.5% 0.0% 0.0%

Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh

Instrument

ISIN

Hodnota aktiva

Finanční pohledávky/závazky

CZK

344


LUKOIL ADR

797



118


NORILSK NICKEL ADR

962


PZU PW

803



US57060U5065

25,499


GAZPROM OAO ADR

US3682872078

18,932


LUKOIL ADR

US6778621044

15,823


NORILSK NICKEL ADR

US55315J1025

5,792


ROSNEFT GDR

US67812M2070

16,069


SBERBANK GDR

US80585Y3080

9,252


SBERBANK GDR

US80585Y3080

-15,106

konečný stav Pohledávka/Závazek Druh

Instrument

Hodnota aktiva


LUKOIL ADR ÚJ

932


NORILSK NICKEL ADR

185


Severstal GDR

801

II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů "EUR" série "CZK" série "HUF" série "U" série

Počáteční stav ks 840,552 2,952,779 98,995,172 0

Konečný stav ks 560,005 3,539,945 208,344,023 0

III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list "EUR" série "CZK" série "HUF" série "U" série

Počáteční stav 0.8176 0.9018 0.8979 0.8979

Konečný stav 0.7280 0.7844 0.7965 0.7965

IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Změna Počáteční v mezidobí Konečný stav % stav Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry

Celkem Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah

860,905

0.8%

867,582

83.3%

0

0

0.0%

0 0 860,905

0 0 867,582

0.0% 0.0% 83.3%

0

0.0%

0.8%

0

Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru NASPERS ADR LYXOR ETF TURKEY SBERBANK GDR LYXOR ETF SOUTH AFRICA Severstal GDR

Typ cenného papíru Akcie ETF Akcie ETF Akcie Cenné papíry celkem:

Aktiva %

Hodnota aktiv Aktiva % 109,211 10.5% 56,985 5.5% 53,800 5.2% 42,945 4.1% 42,356 4.1% 867,582 83.3%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv:

14.4%

Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: neaplikovatelné. Dotčená investiční forma: neaplikovatelné. Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné.

2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Následovně po dosažení vrcholných výsledků v jarních měsících se růst na globálních akciových trzích pozastavil, ve druhé polovině roku vzrostla na trzích významnou měrou volatilita. V přepočtu na dolary uzavřely vyspělé burzy celý rok v mínusu ve výši 2,7 %-os a trhy v rozvíjejících se zemích dokonce ve výši 17,0 %. Významnou úlohu v korekci zahájené v letních měsících sehrálo zpomalení čínské ekonomiky, hospodářské a politické zprávy týkající se rozvíjejících se trhů, pokles cen komodit, respektive obavy investorů generované zvýšením úrokové sazby americkou emisní bankou realizovaným nakonec v prosinci. V tomto prostředí byly také výsledky akciových trhů ve střední a východní Evropě značně odlišné, maďarský BUX Index se díky zvýšení o 43,8 % globálně zařadil mezi burzovní indexy s nejlepšími výsledky, naopak polská burza (WIG20 Index) uzavřela rok v mínusu o 19,7 %. Index CETOP20 reprezentující komplexně výsledky v regionu vykazoval v eurech -3,7 %, v přepočtu na forinty pak -4,2 %. Co se nejvýznamnějších komodit týče, ropa uzavřela rok s propadem o 35 %, LMEX Index jako indikátor průmyslových kovů se propadl o 24,4 %.

Investice fondu v roce 2015 Fond v souladu se svou investiční strategií investoval převážně do akcií podniků činných v regionu EMEA – střední a východní Evropa, Blízký východ a Afrika. Mezi investicemi fondu s největší váhou jsou tak zastoupeny ruské, jihoafrické, turecké a polské akcie. Z hlediska akciových trhů byl rok 2014 poměrně střídavý, zatímco burzy ve vyspělých zemích vykazovaly převážně růst, pak akcie na trzích v rozvíjejících se zemích (včetně regionu EMEA) uzavřely rok s propadem. Z důvodů nízkých výsledků dosažených rozvíjejícími se zeměmi je nutné zdůraznit i nadále přetrvávající nepříznivou a problematickou situaci růstu v těchto zemích, negativní vlivy způsobené poklesem cen surovin působící na mnohé vývozní země, geopolitické konflikty (především rusko-ukrajinské události) a volatilitu na trhu generovanou proměnlivou monetární politikou americké národní banky. V průběhu roku 2015 i nadále pokračovala tendence klesání cen komodit, což determinovalo výsledky firem zastoupených ve fondu. Geopolitické konflikty v regionu Blízkého východu dále eskalovaly, což také zvyšovalo nejistotu a všeobecně negativní náladu směrem k této oblasti. Výsledky fondu a vývoj netto hodnoty připadající na jeden podílový list jsou tak odrazem těchto procesů.

V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl

Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu

Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů).

Změny kapitálového účtu "EUR" série Počáteční stav (ks)

"CZK" série

"HUF" série

"U" série

840,552

2,952,779

98,995,172

0

51,822

2,873,302

180,938,057

0

Nákup (ks) Odkup (ks)

332,369

2,286,136

71,589,206

0

Konečný stav (ks)

560,005

3,539,945

208,344,023

0

Měna fondu: euro Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole „Základní údaje”.

Netto hodnota aktiv

Datum

"EUR" série

"CZK" série

"HUF" série

"U" série

Kurz

Kurz

Kurz

Kurz

2015.01.30

1,167,131

0.8779

0.9714

0.9467

0.9467

2015.02.27

1,219,377

0.9122

1.0009

0.9579

0.9579

2015.03.31

1,187,320

0.9109

1.0012

0.9498

0.9498

2015.04.30

1,194,661

0.9580

1.0487

1.0091

1.0091

2015.05.29

1,156,011

0.9073

0.9922

0.9732

0.9732

2015.06.30

1,176,482

0.8716

0.9472

0.9520

0.9520

2015.07.31

1,300,232

0.8419

0.9087

0.8970

0.8970

2015.08.31

1,215,405

0.7831

0.8442

0.8515

0.8515

2015.09.30

1,066,678

0.7478

0.8106

0.8135

0.8135

2015.10.30

1,113,408

0.8105

0.8755

0.8734

0.8734

2015.11.30

1,099,118

0.8126

0.8761

0.8764

0.8764

2015.12.31

1,036,641

0.7280

0.7844

0.7965

0.7965

Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu.

VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky „EUR” série kurz výnos (%) (EUR/ks)

„CZK” série kurz výnos (%) (CZK/ks)

„HUF” série kurz výnos (%) (HUF/ks)

Datum

Netto hodnota aktiv fondu (EUR)

2010.12.31

3,189,020

1.074115

21.55%

2011.12.30*

2,587,116

0.873100

-18.71%*

0.8887

-11.77%*

0.9499

-5.01%*

11.23%*

0.9962

4.87%*

„U” série kurz výnos (%) (HUF/ks)

2012.12.28*

2,788,794

0.9883

13.19%*

0.9885

2013.12.31

1,397,520

0.8756

-11.32%

0.9540

-3.46%

0.9025

-9.33%

0.9025

0.98%*

-6.62% -10.96%

0.9018

-5.47%

0.8979

-0.51%

0.8979

-0.51%

0.7844

-13.02%

0.7965

-11.29%

2014.12.31 2015.12.31

1,064,245 1,036,641

0.8176 0.7280

0.7965

*:lomený rok, neanualizované výnosy

Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy.

VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 V daném období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje.

-11.29%

VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na fond, vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB H-KE-III-172/2015 byla od 16. března 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB H-KE-III-846/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě § 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy – v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů – vymezovány, respektive v době splatnosti placeny.

IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob.

X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné. 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014) 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika

Profil rizika a výnosů „HUF”, „U” „EUR”, „CZK” série: Předpokládaný nižší výnos

Předpokládaný vyšší výnos

Předpokládané nižší riziko

Předpokládané vyšší riziko

1

2

3

4

5

6

7

Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Údaje z minulosti – aplikované i při výpočtu syntetického indexu – nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice. Fond byl zařazen do vyšší rizikové kategorie, a to proto, že fond investuje část svých aktiv do akcií a akcie jsou spojené s významným kolísáním kurzu.

Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy – v souladu s předpoklady právních předpisů – a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování. Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a

opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením – v závislosti na charakteru limitů – zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce.

4) Fondy spravované správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja

Budapest Kötvény Alap

Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja

Budapest Nyersanyag Alapok Alapja

Budapest Állampapír Alap

Budapest Paradigma Alap

Budapest Arany Alapok Alapja

Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap

Budapest Bonitas Alap

Budapest Spectrum Hozamvédett Alap

Budapest Bonitas Plus Alap

Budapest US100 Hozamvédett Alap

Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja

Budapest US95 Plusz Alap

Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap

BF Money Balancovaný Fond

Budapest Egyensúly Alap

BF Money Chráněný Fond

Budapest Euro Rövid Kötvény Alap

BF Money EMEA Részvény Alap

Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja

BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap

Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap

BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap

Budapest Global90 Plusz Alap

BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap

Budapest Ingatlan Alapok Alapja

BF Money Konzervativní Fond

Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap

BF Money Közép-Európai Részvény Alap

Budapest Paradigma Plusz Alap

Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja

XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money EMEA Equity Investment Fund

Recommend Documents