POLOLETNÍ ZPRÁVA 2014 - GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund Základní údaje Název v anglickém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce
GE Money Emerging Markets Equity Investment Fund GE Money Feltörekvő Részvény Alap GE Money Emerging Equity Fund
Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Základní měna
UCITS fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 30. duben 2010 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF EN-III/TTE-161/2010) HUF
Údaje o sériích „HUF” série: „CZK” série: „U” série:
nominální hodnota 1 HUF nominální hodnota 1 CZK nominální hodnota 1 HUF
ISIN kód: HU0000708623 ISIN kód: HU0000709852 ISIN kód: HU0000712997
Budapest Alapkezelő Zrt. Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku KPMG Hungária Kft.
1138 Budapest, Váci út 193. 1051 Budapest, Szabadság tér 7.
Správce fondu Správce depozitu Auditor
Aktuální výše poplatku správci fondu
1139 Budapest, Váci út 99.
2.0%
Cíle fondu Cílem fondu je při využití tendencí pohybů kurzů na trzích s akciemi a při podstupování rizika považovaného Správcem fondu za přiměřené zajistit vlastníkům podílových listů co nejvyšší výnosy. Správce fondu hodlá aktiva fondu investovat především do akcií a v menším poměru pak jak do státních dluhopisů, tak do jiných úročených cenných papírů. V rámci investování klade důraz na podstupování přiměřeného rizika a současně usiluje o dosažení maximálních výnosů. Finančním cílem fondu je diverzifikovanými investicemi kapitálu na maďarských a/nebo mezinárodních akciových trzích dosáhnout nebo překročit průměrné výnosy dosažitelné na trhu. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Tato investiční forma vhodná pro investory, kteří hodlají investovat v delším časovém horizontu, a kteří jsou za účelem dosažení vyšších výnosů ochotni podstoupit i riziko překračující průměr. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 5 let. Místa pro zveřejňování informací fondu www.bpalap.hu; www.kozzetetelek.hu
1
Výkaz o majetku, skladba fondu Měna fondu: maďarský forint Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah). Výkaz o majetku Počáteční stav Převoditelné cenné papíry Zůstatky na bankovních účtech Jiné prostředky Aktiva celkem Závazky vyplývající z poplatků Netto hodnota aktiv
448,485,009 32,497,067 1,215,465 482,197,541 -1,435,244 480,762,297
Konečný stav 392,816,796 19,730,722 2,312,303 414,859,821 -1,218,504 413,641,317
Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv
Skladba portfolia Typ aktiva Finance na účtech Vklady
GE Money Feltörekvő Részvény Alap Počáteční stav 2013.12.31 Hodnota aktiva Váha 32,497,067 6.7% 0 0.0%
Dluhopisy emisní banky Diskontní pokladniční poukázky Státní dluhopisy Hypoteční zástavní listy Podnikové dluhopisy Podílové listy Akcie, ETF
Váha 4.8% 0.0%
0 0 0 0 0 0 448,485,009
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 93.0%
0 0 0 0 0 0 392,816,796
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 94.7%
435,149 0
0.1% 0.0%
0 0
0.0% 0.0%
464,343 315,973 482,197,541 -1,435,244 480,762,297
0.1% 0.1% 100.0%
2,428,426 -116,123 414,859,821 -1,218,504 413,641,317
0.6% 0.0% 100.0%
Derivátové transakce Repo Zůstatek na distribučním účtu Pohledávky/Závazky Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) Poplatky Netto hodnota aktiv:
Konečný stav 2014.06.30 Hodnota aktiva 19,730,722 0
Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: maďarský forint
2
Cenné papíry počáteční stav Druh Akcie
Název ANGLOGOLD ASHANTI ADR CIA VALE DO RIO DOCE-ADR PETROBRAS SASOL USD TAIWAN SEMICONDUCTORS MOBILE TELESYSTEMS ADR AMBEV-SA AMERICA MOVIL ADR BAIDU BANCO BRADESCO BRASIL FOODS CEMEX ADR CHINA LIFE INSURANCE CHINA MOBILE ADR CHINA PETROLEUM CHINA TELECOM ADR CHINA UNICOM ADR CNOOC LTD. ENDESA CHILE ADR ENERSIS S.A. FOMENTO ECONOMICO GERDAU SA -SPON ADR GRUPO TELEVISA ICICI BANK ITAU UNIBANCO KB FINANCIAL KOREA ELECTRIC POWER LATAM AIRLINES LG DISPLAY ADR PBR PREFERRED PETROCHINA PHILIPPINE TELEPHONE ADR POSCO ADR QIHOO 360 TECH ADR SHINHAN FINANCIAL SK TELECOM KOREA TELEKOMUNIKASI INDONESIA ADR ULTRAPAR PARTICPAC VALE PREFERRED
ISIN
Hodnota aktiv
US0351282068 US91912E1055 US71654V4086 US8038663006 US8740391003 US6074091090 US02319V1035 US02364W1053 US0567521085 US0594603039 US10552T1079 US1512908898 US16939P1066 US16941M1099 US16941R1086 US1694261033 US16945R1041 US1261321095 US29244T1016 US29274F1049 US3444191064 US3737371050 US40049J2069 US45104G1040 US4655621062 US48241A1051 US5006311063 US51817R1068 US50186V1026 US71654V1017 US71646E1001 US7182526043 US6934831099 US74734M1099 US8245961003 US78440P1084 US7156841063 US90400P1012 US91912E2046
793,536.00 8,595,767.00 3,773,654.00 19,289,192.00 40,336,058.00 6,800,224.00 14,549,203.00 25,947,217.00 33,139,812.00 15,100,606.00 11,399,002.00 7,999,631.00 9,230,797.00 25,842,971.00 13,040,681.00 3,740,212.00 3,289,604.00 15,295,818.00 3,748,986.00 4,227,840.00 14,392,729.00 5,950,698.00 6,524,964.00 16,358,548.00 24,166,652.00 13,487,104.00 4,835,179.00 7,315,205.00 3,659,612.00 10,953,577.00 11,760,628.00 2,940,796.00 12,782,546.00 3,538,488.00 9,805,020.00 11,594,442.00 3,184,898.00 10,918,350.00 8,174,762.00
ISIN
Hodnota aktiv
Podíl PF 0.2% 1.8% 0.8% 4.0% 8.4% 1.4% 3.0% 5.4% 6.9% 3.1% 2.4% 1.7% 1.9% 5.4% 2.7% 0.8% 0.7% 3.2% 0.8% 0.9% 3.0% 1.2% 1.4% 3.4% 5.0% 2.8% 1.0% 1.5% 0.8% 2.3% 2.4% 0.6% 2.7% 0.7% 2.0% 2.4% 0.7% 2.3% 1.7%
Podíl CP 0.2% 1.9% 0.8% 4.3% 9.0% 1.5% 3.2% 5.8% 7.4% 3.4% 2.5% 1.8% 2.1% 5.8% 2.9% 0.8% 0.7% 3.4% 0.8% 0.9% 3.2% 1.3% 1.5% 3.6% 5.4% 3.0% 1.1% 1.6% 0.8% 2.4% 2.6% 0.7% 2.9% 0.8% 2.2% 2.6% 0.7% 2.4% 1.8% 100.0%
konečný stav Druh
Název
Podíl PF
Podíl CP
ETF
MARKET VECTORS RUSSIA ETF
US57060U5065
5,960,585.00
1.4%
1.5%
Akcie
ANGLOGOLD ASHANTI ADR
US0351282068
8,158,224.00
2.0%
2.1%
CIA VALE DO RIO DOCE-ADR
US91912E1055
9,326,453.00
2.3%
2.4%
3
GAZPROM OAO ADR
US3682872078
4,932,254.00
1.2%
1.3%
IPATH MSCI INDIA INDEX ETN
US06739F2911
6,236,316.00
1.5%
1.6%
PETROBRAS
US71654V4086
10,647,885.00
2.6%
2.7%
SASOL USD
US8038663006
18,857,472.00
4.6%
4.8%
TAIWAN SEMICONDUCTORS
US8740391003
32,210,768.00
7.8%
8.2%
MOBILE TELESYSTEMS ADR
US6074091090
4,504,491.00
1.1%
1.1%
AMERICA MOVIL ADR
US02364W1053
13,091,612.00
3.2%
3.3%
BAIDU
US0567521085
21,567,924.00
5.2%
5.5%
BANCO BRADESCO
US0594603039
10,676,298.00
2.6%
2.7%
CEMEX ADR
US1512908898
7,020,297.00
1.7%
1.8%
CHINA LIFE INSURANCE
US16939P1066
5,822,892.00
1.4%
1.5%
CHINA MOBILE ADR
US16941M1099
22,140,716.00
5.4%
5.6%
CHINA PETROLEUM
US16941R1086
12,133,271.00
2.9%
3.1%
CHINA UNICOM ADR
US16945R1041
1,086,237.00
0.3%
0.3%
CHUNGHWA TELECOM
US17133Q5027
2,177,323.00
0.5%
0.6%
CNOOC LTD.
US1261321095
17,817,987.00
4.3%
4.5%
ENDESA CHILE ADR
US29244T1016
3,990,627.00
1.0%
1.0%
ENERSIS S.A.
US29274F1049
2,723,555.00
0.7%
0.7%
FOMENTO ECONOMICO
US3444191064
6,232,943.00
1.5%
1.6%
GRUPO TELEVISA
US40049J2069
7,767,098.00
1.9%
2.0%
ICICI BANK
US45104G1040
5,399,661.00
1.3%
1.4%
INFOSYS
US4567881085
10,261,378.00
2.5%
2.6%
ITAU UNIBANCO
US4655621062
16,546,916.00
4.0%
4.2%
KB FINANCIAL
US48241A1051
6,932,562.00
1.7%
1.8%
KOREA ELECTRIC POWER
US5006311063
5,623,279.00
1.4%
1.4%
LG DISPLAY ADR
US50186V1026
3,205,871.00
0.8%
0.8%
PBR PREFERRED
US71654V1017
12,023,821.00
2.9%
3.1%
PETROCHINA
US71646E1001
14,125,738.00
3.4%
3.6%
PHILIPPINE TELEPHONE ADR
US7182526043
3,462,541.00
0.8%
0.9%
POSCO ADR
US6934831099
9,807,705.00
2.4%
2.5%
SHINHAN FINANCIAL
US8245961003
10,329,878.00
2.5%
2.6%
SK TELECOM KOREA
US78440P1084
4,785,922.00
1.2%
1.2%
TELEKOMUNIKASI INDONESIA ADR
US7156841063
3,885,568.00
0.9%
1.0%
ULTRAPAR PARTICPAC
US90400P1012
5,561,613.00
1.3%
1.4%
VALE PREFERRED
US91912E2046
11,761,663.00
2.8%
3.0%
AMBEV-SA
US02319V1035
14,630,306.00
3.5%
3.7%
LATAM AIRLINES
US51817R1068
2,166,108.00
0.5%
0.6%
QIHOO 360 TECH ADR
US74734M1099
2,708,682.00
0.7%
0.7%
HDFC BANK
US40415F1012
8,299,104.00
2.0%
2.1%
Tata Motors ADR
US8765685024
3,041,787.00
0.7%
0.8%
WIPRO LTD-ADR
US97651M1099
3,173,465.00
0.8%
0.8% 100.0%
Podíl PF: V poměru k netto hodnotě aktiv Podíl CP: V poměru k celkovému množství cenných papírů
4
Běžný účet a vklady Běžný účet Měna Maďarský forint Česká koruna Euro USA dolar Celkem
Kód
Počáteční stav
HUF CZK EUR USD HUF
214,006 993,936 276 31,288,849 32,497,067
Konečný stav
% 0.0% 0.2% 0.0% 6.5%
%
841,318 5,199,022 937 13,689,445 19,730,722
0.2% 1.3% 0.0% 3.3%
Na konci daného období nebyly ve fondu zastoupeny vklady. %: V poměru k netto hodnotě aktiv Repo transakce Na konci daného období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/závazky Pohledávka/závazek Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Příjmy plynoucí z cenných papírů Nákup-prodej cenných papírů Nákup-prodej cenných papírů
Nástroj
Hodnota aktiv
ISIN
BANCO BRADESCO BANCO BRADESCO CHINA LIFE INSURANCE CHINA MOBILE ADR CNOOC LTD. HDFC BANK ITAU UNIBANCO PETROCHINA WIPRO LTD-ADR ANGLOGOLD ASHANTI ADR US0351282068 GERDAU SA -SPON ADR US3737371050
Počet distribuovaných podílových listů "HUF" série "CZK" série
Počáteční stav ks 516,044,641 5,753,382
Konečný stav ks 383,834,525 7,123,348
Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Hodnota aktiv na jeden podílový list "HUF" série "CZK" série
Počáteční stav 0.8315 0.8276
5
Konečný stav 0.8977 0.8606
58,001.00 5,847.00 93,835.00 427,032.00 368,968.00 58,424.00 7,077.00 253,878.00 21,846.00 - 3,835,330.00 2,424,299.00
Skladba podílového fondu Změna v meziobdobí Konečný %
Počáteční Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti Jiné převoditelné cenné papíry Celkem
0 0 448,485,009
Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah
0
448,485,009
-12.4%
NHA %
392,816,796 95.0% 94.7%
0
0
-12.4%
Aktiva %
0.0%
0.0%
0 0.0% 0.0% 0 0.0% 0.0% 392,816,796 95.0% 94.7% 0
0.0%
0.0%
Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru
Typ cenného papíru
TAIWAN SEMICONDUCTORS CHINA MOBILE ADR BAIDU SASOL USD CNOOC LTD.
Akcie Akcie Akcie Akcie Akcie Cenné papíry celkem:
NHA 32,210,768 22,140,716 21,567,924 18,857,472 17,817,987 392,816,796
NHA Aktiva % % 7.8% 7.8% 5.4% 5.3% 5.2% 5.2% 4.6% 4.5% 4.3% 4.3% 95.0% 94.7%
Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 1.4% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: neaplikovatelné. Dotčená investiční forma: neaplikovatelné. Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné.
Analýza výkazu o majetku Situace na trhu v roce 2014 FED v prvním pololetí roku 2014 podle očekávání pokračovala v procesu omezování programu kvantitativního uvolňování, který by mohl být při současném tempu ukončen letos na podzim. Současně s tímto v USA spatřily světlo světa nad očekávání příznivější makro data, což dopomohlo dosáhnout indexu S&P 500 nového vrcholu. Vybřednutí z krize neprobíhá v Evropě bez komplikací, navzdory tomu, že ECB učinila kroky za účelem zlepšení situace v rámci poskytování úvěrů a tím i směrem k oživení ekonomiky. Růst je omezen rusko-ukrajinským konfliktem, protože tento region je hned pro několik zemí významným obchodním partnerem. Je důležité uvést také konflikty na Blízkém východě – v pásmu Gaza, respektive v syrsko-irácké oblasti bojuje organizace nazvaná Islámský stát mimo jiné s iráckými silami – což občas způsobuje přechodnou turbulenci na burzách. V letošním roce se budou v několika rozvíjejících se zemích konat volby, na jaře byla v Indii sestavena nová vláda premiéra Modi, předtím vykazovaly místní indexy významné výkyvy. V Brazílii přistoupí voliči k urnám na podzim, zde je za
6
favorita považována současná prezidentka Dilma Rousseff. Na podnikatelské úrovni i nadále pokračovala série pozitivních událostí, převládaly nad očekávání lepší výsledky, velmi silný je technologický sektor, který v průběhu léta dosáhl nejlepších výsledků za posledních 14 let. Investice fondu v roce 2014 Fond v souladu se svou investiční strategií po zahájení své činnosti investoval do akcií velkých podniků působících na rozvíjejících se trzích. Mezi investicemi fondu s největší váhou jsou zastoupeny čínské, brazilské a jihokorejské akcie. Po propadu v roce 2008 a stabilizaci v roce 2009 pokračoval v roce 2010 rozmach na burzách, opětovný ekonomický růst a silná ochota investorů podstupovat rizika přinesly růst kurzů jak na vyspělých, tak na rozvíjejících se akciových trzích. Rok 2011 se z pohledu rozvíjejících se trhů nevyvíjel příznivě, v průběhu roku byly středem pozornosti obavy spojené se zpomalením růstu čínské ekonomiky, což odradilo investory od investic v regionu, a proto globální rozvíjející se indexy zakončily rok s významným poklesem překračujícím 18 %. Rok 2012 začal velmi slibně, avšak v červnu zaznamenaly trhy celoplošně zastavení růstu. Na konci léta se však jednoznačně ukázalo, že centrální banky na celém světě jsou ochotny v zájmu stabilizace využít všech prostředků, a proto se akciové trhy dokázaly odrazit ode dna. V roce 2013 se dřívější dynamický růst v rozvíjejících se regionech pozastavil, v mnoha zemích byly ekonomické těžkosti doprovázeny i politickým napětím (Thajsko, Ukrajina), z čehož vyplynul významný pokles důvěry investorů týkající se třídy nástrojů (akcie na rozvíjejících se trzích), a to znamenalo značný odliv kapitálu. Po celou periodu vládla burzám prodávající strana. V první polovině roku 2014 nastal příznivý obrat na dříve zaostávajících akciových trzích v rozvíjejících se zemích, které tak prvních 6 měsíců roku uzavřely jako výslovně příznivé období. Výsledky fondu a vývoj netto hodnoty připadající na jeden podílový list jsou tak odrazem těchto procesů.
Vývoj aktiv fondu v předmětném období Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu Správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů). Změny kapitálového účtu "HUF" série 516,044,641 35,088,007 167,298,123 383,834,525
Počáteční stav (ks) Nákup (ks) Odkup (ks) Konečný stav (ks)
"CZK" série 5,753,382 2,315,832 945,866 7,123,348
"U" série 0 0 0 0
Měna fondu: maďarský forint Datum
Netto hodnota aktiv
2014.01.31 2014.02.28 2014.03.31 2014.04.30 2014.05.30 2014.06.30
449,348,552 429,196,993 404,427,253 388,524,815 375,355,160 413,641,317
"HUF" série Kurz 0.8094 0.8164 0.8288 0.8421 0.8522 0.8977
"CZK" série Kurz 0.7692 0.7780 0.8005 0.8127 0.8362 0.8606
"U" série Kurz 0.8094 0.8164 0.8288 0.8421 0.8522 0.8977
Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum
netto hodnota aktiv
„HUF” série výnos (%) kurz
„CZK” série kurz
7
výnos (%)
„U” série kurz
výnos
(HUF)
(HUF/ks)
(CZK/ks) -
2010.12.31
1,641,822,788
1.0993
9.93%*
-
2011.12.30*
1,439,101,184
1.0173
-7.48%*
0.8946
-10.54%*
2012.12.28*
894,061,383
0.9466
-6.95%*
0.8844
-1.14%*
2013.12.31
480 762 297
0.8315
-12.07%
0.8276
-6.37%
(HUF/ks)
(%)
0.8315
0.90%*
*: neúplný rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. Fond zahájil svou činnost v roce 2010. „CZK” série byla uvedena na trh v roce 2011. „U” série byla uvedena na trh v roce 2013.
Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu, významné faktory působící na fond, změna investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Fatér Gyula Jednatelé společnosti správce fondu: Fatér Gyula, Pázmándi László Zoltán. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manager správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2014 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace V období nejsou takové informace. Budapešť, 25. srpen 2014 Budapest Alapkezelő Zrt.
8
