VIENNA-INVEST Překlad z německého jazyka
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti ……………………………………………… 2 Přechod na měnu euro ………………………………………………………..…………… 3 Vývoj fondu ……………………………………………..……………………………………..... 4 Investiční strategie ……..……….………………………………………………............ 4 Investiční politika …….………….………………………………………………............ 4 Struktura majetku fondu ………….…………………………………………………………... 5 Seznam majetku ke dni 15. května 2000 ………….....……………………………..…….… 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. .................… 9
1
Pololetní zpráva 1999/2000
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon (01) 531-00, fax 531-00/7102
Základní jmění
17,490 miliónů šilinků
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) (do 16. prosince 1999: 81,38 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) (do 16. prosince 1999: 1,41 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
Ředitel Mag. Ernst KARNER (předseda) Ředitel August JOST (místopředseda) Ředitel Mag. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Vedoucí odd. Werner BIDNER Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Gerhard FASCHING (od 5.4.2000) Ředitel Mag. Alois HOCHEGGER Zástupce ředitele Manfred KAUTNIK (do 24.2.1999) Vedoucí odd. Mag. Dr. Michel MALZER (od 20.4.2000) Ředitel Mag. Josef STÖGER Ředitel Dr. Martin THOMAS (do 31.1.2000)
Jednatelé
Wolfgang DORTEN Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Dr. Michael MALZER (do 19.4.2000) Dkfm. Herbert SCHOBER Mag. Wolfgang TRAINDL Dr. Christoph WIESMAYR (od 20.4.2000)
Prokuristé
Mag. Karl BRANDSTÖTTER Oskar ENTMAYR Mag. Franz KISSER Dr. Günther SCHUPP Ernst SORGER Dr. Christoph WIESMAYR (od 3.1.2000 do 19.4.2000)
Státní komisaři
Rada Mag. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditor
Eidos Wirtschaftsberatung GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft
Depozitář
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
2
VIENNA-INVEST
Přechod na měnu euro Vliv měny euro na kapitálový trh Účast Rakouska v evropské hospodářské a měnové unii a s tím spojený přechod na měnu euro se dotýká kromě mnoha jiných oblastí také celého rakouského kapitálového trhu. Rakouské úvěrové instituty používají od 1.1.1999 měnu euro jako účetní měnu a nabízejí také účty v měně euro. Bezhotovostní platební styk může od této doby probíhat v obou měnách, stejně tak Vídeňská burza přešla od 1.1.1999 na měnu euro. Zveřejnění ceny podílů v euro Všechny rakouské investiční společnosti následovaly tento vývoj a od 1.1.1999 zveřejňují ceny fondů v euro. Uváděním ceny v euro nepřichází podílník investičního fondu o nic z naspořeného majetku, protože se mění pouze název a výpočetní hodnota měny, ale nikoliv kupní síla. Přepočtový poměr národní měny na euro byl neodvolatelně stanoven dne 31.12.1998 Radou státních a ministerských předsedů států, které jsou účastníky hospodářské a měnové unie. Ceny podílů, uváděné v euro, lze tedy kdykoliv vypočítat v šilincích pomocí přepočtového koeficientu pro euro (ATS 13,7603 za jedno euro). Výroční zpráva/Pololetní zpráva Od 1.1.1999 bylo převedeno účetnictví všech fondů investiční společnosti na euro/cent. Veškeré hodnoty, uváděné doposud v šilincích/groších, jsou od 1.1.1999 uváděny ve výročních zprávách (pololetních zprávách) v euro/centech, přičemž až do ukončení platnosti šilinku jako platidla lze uvádět nejdůležitější údaje, jako např. vývoj majetku fondu a odvození zisku fondu, který lze vyplatit, po přepočtení také v šilincích/groších. Výplata výnosů investičního fondu Protože účetnictví fondu je od 1.1.1999 vedeno v měně euro, připisují se podílníkovi i vyplácené výnosy v euro, pokud byl jeho účet již na euro převeden. V ostatních případech jsou připisovány v šilincích. Výpočet výkonnosti Stanovení hodnoty investičního fondu se také provádí od 1.1.1999 na bázi měny euro. Výpočet výkonnosti tím není ani přerušen, ani změněn, nýbrž je i nadále plynule prováděn pomocí přepočtového kurzu, který byl ze strany EU neodvolatelně stanoven ke dni 31.12.1998 (viz výše). Historický výpočet výkonnosti se provádí od 1.1.1999 také na bázi euro.
3
Pololetní zpráva 1999/2000
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit níže uvedenou pololetní zprávu spoluvlastnického fondu v cenných papírech VIENNA-INVEST za období od 16. listopadu 1999 do 15. května 2000.
Vývoj fondu Akciový trh Rakousko Rok, kterého se tato zpráva týká, se vyznačoval především přechodem k cenným papírům tzv. TMT ( technologie - média - telekomunikace ). To proběhlo samozřejmě na úkor standardních titulů ATX50. Proto není divu, že index benchmark zaznamenal ztrátu ve výši 3,26 %. Nejvíce se to dotklo mimo jiné např. Austria Tabak se ztrátou minus 40,4 %. Zcela jinak se naopak vyvíjela oblast technologií. S cennými papíry, jako např. AT&S, Cybertron, Y-Line, Libro atd., se obchodovalo v krátké době za několikanásobek jejich emisních kurzů. Od poloviny března se dostavilo ale velké procitnutí a některé z těchto cenných papírů zaznamenaly v průběhu několika týdnů poklesy kurzu ve výši 50 % a více. Vycházíme z toho, že tyto urovnávající bouřky nabízejí vynikající možnosti nákupu některých vybraných cenných papírů TMT a proto bychom v podstatě upřednostnili zajištěné tituly z tohoto oboru. Mimo to se nám zdají být i nadále zajímavé cyklické cenné papíry z důvodu vzrůstající konjunktury v Evropě. Kromě toho se domníváme, že se období zvyšování úroků pomalu blíží ke konci a v této souvislosti bychom chtěli vzít opět více v úvahu cenné papíry s citlivěji reagujícími úroky. Investiční politika V investiční politice uplynulého účetního roku měly velkou váhu především cyklické cenné papíry a cílené investování do titulů z oblasti technologie a telekomunikace. Fond VIENNA-INVEST patří se svým objemem ve výši cca 900 miliónů ATS k největším akciovým fondům v Rakousku. Benchmark zůstává nadále index ATX50. K ovlivňování stupně investování a rizika se i v budoucnu bude přistupovat k opcím indexu a akcií ÖTOB, stejně jako k jednotlivým opčním listům.
4
VIENNA-INVEST
Struktura majetku fondu 15. květen 2000 mil. EURO mil. ATS 1) Akcie a opce Základní průmysl 13,1 179,7 Energie 12,7 175,4 Finance 21,1 290,2 Spotřební zboží 4,0 55,3 Doprava 4,6 62,7 Ostatní 8,6 118,0 Majetek v cenných papírech 64,0 881,3 Zůstatky na bankovních účtech 2,5 34,4 Úrokové pohledávky 0,0 0,1 Majetek fondu 66,6 915,8 1) Hodnoty EURO byly přepočteny kurzem 13,7603 na ATS.
%
15. listopad 1999 mil. EURO mil. ATS 1)
19,62 19,15 31,69 6,04 6,85 12,88 96,23 3,75 0,02 100,00
15,9 18,1 24,0 14,4 5,3 3,7 81,4 8,1 0,0 89,6
218,7 248,9 330,4 198,0 73,2 51,2 1.120,4 111,8 0,2 1.232,4
% 17,74 22,20 26,81 16,07 5,94 4,15 90,91 9,07 0,02 100,00
Seznam majetku fondu ke dni 15. května 2000 včetně změn majetku v cenných papírech od 16. listopadu 1999 do 15. května 2000 Název cenného papíru
Identif. číslo
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz přírůstky úbytky ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EURO
Podíl na majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na EURO Země emise cenných papírů RAKOUSKO
5
Pololetní zpráva 1999/2000 Název cenného papíru
Identif. číslo
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz přírůstky úbytky ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EURO
Součet EUR
Podíl na majetku fondu v%
62.706.069,88
94,22
23.500 0,4750 Součet EUR
11.162,20 11.162,50
0,02 0,02
23.500 1,3300 10.000 12,0000 10.000 2,6000 35.000 8,9000 Součet EUR SOUČET ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÝCH CP
- 31.255,00 - 120.000,00 - 26.000,00 - 311.500,00 - 488.755,00 62.228.477,38
- 0,05 - 0,18 - 0,04 - 0,47 - 0,73 93,50
922.893,60 439.000,78 452.634,48 1.814.528,86 1.814.528,86
1,39 0,66 0,68 2,73 2,73
OPCE NA KOUPI (CALL UND PUT) znějící na EURO Země emise cenných papírů RAKOUSKO BAS C/MAI-52
427068
23.500
0
OPCE NA PRODEJ (CALL UND PUT) znějící na EURO Země emise cenných papírů RAKOUSKO BAS P/MAI-52 EVN P/JUNI-130 OMV P/MAI-92 VAT P/MAI-70
427067 493276 428630 427509
0 0 0 0
23.500 10.000 10.000 35.000
-
CENNÉ PAPÍRY, ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ AKCIE znějící na EURO Země emise cenných papírů RAKOUSKO KOS 00/14.7.00 BAS 40 KOS 00/14.7.00 BAS 80 LAUDA AIR P.S.
74711 74712 71936
678.000 241.000 0
0 0 0
678.000 1,3612 241.000 1,8216 81.999 5,5200 Součet EUR SOUČET CP, ZAHRNUTÝCH DO ORG. TRHŮ
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU (ATS PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks EUR EUR
968.883 148.980 59,35 60,74
(ATS (ATS
64.043.006,24 96,23 2.497.311,25 3,75 10.837,65 0,02 66.551.155,14 100,00 915.763.860,07)
816,67 ) 835,80 )
6
VIENNA-INVEST Přírůstky a úbytky v cenných papírech, ke kterým došlo v průběhu účetního pololetí, pokud nejsou uvedeny v seznamu majetku fondu Název cenného papíru
Identif. číslo
znějící na
Nákupy/přírůstky
Prodeje/úbytky
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
7
Pololetní zpráva 1999/2000 Název cenného papíru
Identif. číslo
znějící na
Nákupy/přírůstky
Prodeje/úbytky
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
CENNÉ PAPÍRY, ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ
Vídeň, červen 2000 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. Dorten Dr. Gschiegl
Dkfm. Schober
Mag. Traindl
Dr. Wiesmayr
8
