Vezetői összefoglaló

2014. június 4.

Tartalom Vezetői összefoglaló ................................................................................................................................................ 3 Ábrajegyzék .............................................................................................................................................................. 5 1.

Bevezetés .......................................................................................................................................................... 6

2.

Dokumentum célja és tartalma ..................................................................................................................... 6

3.

Szolgáltatási körönként várható változások ................................................................................................ 7 3.1

TÖRZSADATOKAT ÉRINTŐ VÁLTOZÁSOK ............................................................................................... 7

3.2

KÖZPONTI ÉRTÉKTÁRI SZOLGÁLTATÁSOK .......................................................................................... 10

3.3

HITELINTÉZETI SZOLGÁLTATÁSOK ....................................................................................................... 10

3.4

HAZAI ÉRTÉKPAPÍR ELSZÁMOLÁS ......................................................................................................... 11

3.4.1

OTC TRANZAKCIÓK ......................................................................................................................... 11

3.4.2

ZÁROLÁSOK ..................................................................................................................................... 16

3.4.3

REPO TRANZAKCIÓK ....................................................................................................................... 18

3.4.4

PORTFOLIÓ TRANSZFER ................................................................................................................. 19

3.4.5

EGYÉB TRANZAKCIÓK ..................................................................................................................... 19

3.5

CROSS-BORDER ELSZÁMOLÁS ................................................................................................................ 19

3.6

TÁRSASÁGI ESEMÉNYEK KEZELÉSE ....................................................................................................... 21

3.7

BIZTOSÍTÉK MENEDZSMENT ................................................................................................................... 24

3.8

ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNZÉS ÉS ELSZÁMOLÁSI HITEL............................................................................ 25

3.8.1

ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNZÉS ............................................................................................................. 25

3.8.2

ELSZÁMOLÁSI HITEL ....................................................................................................................... 27

3.9

KOMMUNIKÁCIÓ....................................................................................................................................... 28

3.9.1

KOMMUNIKÁCIÓS CSATORNÁK, HOZZÁFÉRÉS ............................................................................. 28

3.9.2

ÜGYFELEK ÁLTAL ELÉRHETŐ RIPORTOK, LEKÉRDEZÉSEK ........................................................ 28

4.

Következő lépések ......................................................................................................................................... 32

5.

Elérhetőségek ................................................................................................................................................. 33

6.

Mellékletek...................................................................................................................................................... 33

2

Vezetői összefoglaló

A KELER rendszercsere projektje fontos mérföldkőhöz ért, hiszen a rendszerspecifikáció során körvonalazódtak, illetve kialakultak a BaNCS rendszer által hozott, a KELER Csoport szolgáltatásait érintő fejlesztések. A specifikáció eredményeképpen meghatározott, és a KELER jelenlegi szolgáltatásait kiegészítő termékek, illetve változások részletes leírását tartalmazza e dokumentum. A rendszercsere projekt indulásakor a KELER célul tűzte ki, hogy az elkövetkezendő években egy modernebb, versenyképesebb, az Ügyfeleket magasabb színvonalon kiszolgáló értéktár működésének feltételeit teremti meg, es mar az uj rendszerrel csatlakozik a magyar piac a Target2-Securitieshez (T2S). A számlavezető rendszer cseréjét és a T2S csatlakozást összefogó Stratégiai Modernizációs Program keretében kiválasztottuk a Tata Consulting Services (TCS) által szállított BaNCS rendszert, amelyet számos rangos díjjal ismert el a szakma, amelyek közül kiemelkedik a 2013-ban a Global Custodian Magazine által a Technology, Consultancy and Law Awards Custody szekciójában odaítélt elismerés. A kiválasztást követően megkezdődött a rendszer specifikációja, amelynek során a rendszer képességeit a magyar piac igényeihez igazítjuk, ily módon a lehető legnagyobb mértékben aknázhatjuk ki a rendszerben rejlő lehetőségeket. A BaNCS rendszer specifikációja során a legfontosabb célkitűzés volt, hogy olyan, hozzáadott értékű szolgáltatásokat vezessünk be a magyar piacra, amelyek sztenderdnek számítanak a nemzetközi piacokon, ily módon a KELER fenntartsa a régióban egyedülálló fejlettségét. E szolgáltatások szinte mindegyikét a piac régóta várja, ezért is volt természetes, hogy a specifikáció bizonyos szakaszaiba a piaci szereplők aktív segítségét kértük. Tettük ezt azért, hogy a KELER szolgáltatásait ténylegesen a piac igényeire szabjuk. A piaci szakértők bevonásával végzett munka eredményeképpen a jövőben a magyar piacon is lehetőség lesz többek között az OTC tranzakciók összekapcsolására, bevezetjük a potenciális matching státuszokat. Ügyfeleink igényeivel összhangban megújulnak a repo és a cross-border elszámolások, valamint a zárolások. A hitelintézeti szolgáltatások között megjelenik az állandó megbízás, valamint az autoFX szolgáltatás. Lehetőség lesz tört darabszámú tranzakciók elszámolására is. Egy a nemzetközi sztenderdekkel összhangban lévő, kibővült társasági eseménykezelési szolgáltatást vezet be a KELER. Tartalmilag és technológiailag is „újjászületnek” riportjaink, és a jövőben ügyfél-lekérdezésekre is lehetőség lesz. A KELER által bevezetetni tervezett új szolgáltatások a nemzetközi legjobb gyakorlatnak (best practice) megfelelő, modern szolgáltatások, amelyeket a piaci szereplők más piacokon megismerhettek és megszokhattak. Azzal, hogy a magyar piacra is bevezetjük e régóta várt termékeket, lehetőséget teremtünk ügyfeleinknek arra, hogy saját termékpalettájukat bővítsék, ezáltal hozzájárulva üzleti stratégiájuk megvalósításához. Mindezeken túlmenően a BaNCS rendszer lehetővé teszi a KELER számára, hogy a T2S-hez a lehető leghatékonyabb módon csatlakozzon, amely végső soron az ügyfeleink tranzakcióinak hatékonyabb elszámolásában ölt testet. A KELER Csoport jelenleg aktív szolgáltatásai az új rendszer indulásakor elérhetőek lesznek, azokat folyamatosan nyújtjuk. A jelen dokumentumban kifejtett, a KELER Csoport valamint a magyar piac számára új szolgáltatásokat a KELER folyamatosan vezeti be a piacra. Az új termékek és szolgáltatások bevezetésének ütemezése az interfész leírással (KIDIO) egy időben válik nyilvánossá. Az értéktári rendszer cseréjének elhatározásakor további fontos szempont volt, hogy az ügyfeleink, a piac egésze számára a változások lehetőség szerint ne idézzenek elő jelentős fejlesztési vagy egyéb költséget, valamint a mindennapi üzletmenetet a rendszercsere ne érintse hátrányosan. Ezt mindenekelőtt a KID változatlan elérhetősége biztosítja, azaz ügyfeleink továbbra is a megszokott kommunikációs csatornát használva érik el a KELER Csoport jelenlegi és jövőbeli szolgáltatásait. Mindazonáltal egy ilyen mértékű rendszerbevezetés esetén nem elvárható, hogy annak semmilyen hatása ne legyen az érintett ügyfelekre, azonban úgy véljük fenti célkitűzésünket sikerül elérnünk, és ügyfeleink számára a változásokhoz való igazodás nem jár jelentős erőforrás igénnyel. A BaNCS bevezetésének ütemezése során fokozott figyelemmel vagyunk arra is, hogy ügyfeleink számára megfelelő időt hagyjunk rendelkezésre az esetleges fejlesztések elvégzésére.

3

A BaNCS bevezetése várhatóan nem igényel jelentős fejlesztést az ügyfelek részéről, azonban némely változáshoz, még akkor is, ha az új szolgáltatások igénybevételét egy ügyfél esetleg nem igényli, szükséges lesz a rendszereiket hozzáigazítaniuk (pl. értékpapír számlaszámok változása, riportok megváltozása). A BaNCS bevezetéséig rendelkezésre álló időben többek között a piac rendelkezésére bocsátjuk az interfészek leírását, amelyet a megszokott KIDIO dokumentumban teszünk közzé azért, hogy a fejlesztők számára segítsük a fejlesztések megtervezését és elvégzését. Ezt követően természetesen lehetőséget biztosítunk a piaci tesztelésre, amelyhez minden technikai és humán támogatást biztosít a KELER, valamint folyamatos konzultációra biztosítunk lehetőséget. A követező lépések tervezett ütemezése az alábbiak szerint alakul:    

Interfész leírás: 2014. június vége Tesztkörnyezetek rendelkezésre állása az ügyfél oldali módosítások tesztelésére: 2014. novemberdecember Piaci tesztelés technikai támogatással: 2015. január-február Élesítés tervezett időpontja: 2015. március 2.

A folyamatos konzultáció leghatékonyabb megvalósítása érdekében kérjük, szíveskedjenek a jelen dokumentum 1. sz. mellékletet képező formanyomtatványon (2014. június 16-ig) megadni a rendszerfejlesztésért felelős kolléga elérhetőségét. Ily módon biztosíthatjuk, hogy az információ a leghamarabb célba ér és a rendszercsere, valamint a kapcsolódó rendszerfejlesztések nem szenvednek késedelmet. A KELER rendszercsere projektje során bevezetendő BaNCS rendszer, és a ráépülő KELER szolgáltatások új lendületet adnak a magyar piacnak, hiszen a nemzetközi legjobb szolgáltatások hazai meghonosítása révén ügyfeleinknek lehetősége nyílik a saját szolgáltatásaik további fejlesztésére, ezáltal növekedhet a forgalom. Mi a KELER-nél mindent megteszünk azért, hogy az átállás zökkenőmentes legyen, amihez a továbbiakban is számítunk a partnereink segítő közreműködésére. Hitünk szerint együtt, közös erőfeszítéssel elérjük célunkat, a magyar értékpapír-piac fejlődését!

4

Ábrajegyzék 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

ábra KELER szolgáltatási körök ......................................................................................................................... 7 ábra Számlastruktúra példa .............................................................................................................................. 9 ábra Instrukciók kezelése ................................................................................................................................ 12 ábra Referencia számok használata ............................................................................................................... 13 ábra Párosítás DVP esetén ............................................................................................................................... 15 ábra Nem párosított instrukciók státuszai .................................................................................................... 16 ábra Kivonatok ................................................................................................................................................... 30 ábra Ügyfél lekérdezések ................................................................................................................................ 31

5

1. Bevezetés

A számlavezető rendszer cseréjének előzményeként, a Stratégiai és Modernizációs Program 1. fázisa keretében, 2012-2013 során több körös pályázat keretében választotta ki a KELER a Tata Consulting Services (TCS) által szállított BaNCS rendszert, és döntött a bevezetés mellett. A kiválasztást követően 2013 őszén megkezdődött a rendszer specifikációja, amelynek során a rendszer képességeit a magyar piac igényeihez igazítjuk. A BaNCS rendszer specifikációja során a legfontosabb célkitűzés volt, hogy olyan szolgáltatásokat vezessünk be a magyar piacra, amelyek sztenderdnek számítanak a nemzetközi piacokon, ily módon a KELER fenntartsa a régióban egyedülálló fejlettségét. Mindezeken túlmenően cél volt, hogy a BaNCS rendszer lehetővé tegye a KELER és a piac számára, hogy a T2S-hez a lehető leghatékonyabb módon csatlakozzon 2016-ban. Az értéktári rendszer cseréjének megvalósításakor a KELER számára fontos szempont, hogy a piac számára az ezzel együtt járó változások lehetőség szerint ne okozzanak jelentős adaptációs költséget, valamint a mindennapi üzletmenetet a rendszercsere ne érintse hátrányosan. A BaNCS bevezetésének ütemezése során fokozott figyelemmel vagyunk arra is, hogy ügyfeleink számára megfelelő időt hagyjunk rendelkezésre az esetleges fejlesztések elvégzésére. A KELER rendszercsere projekt eddigi eredményeképpen mára már kialakultak a BaNCS rendszer által hozott, illetve a KELER Csoport, valamint a piaci szereplők számára testre szabott szolgáltatások, funkciók.

2. Dokumentum célja és tartalma A dokumentum fő célja a specifikáció eredményeképpen meghatározott jövőbeni működés bemutatása, a rendszercserével kapcsolatos változások, illetve új szolgáltatások összefoglalása. Jelen dokumentum egy magas szintű funkcionális áttekintés, még a technikai leírások publikálását megelőzően, amelyben alapvetően a változásokat jelenítjük meg a mai működéshez képest (3. fejezet). A dokumentumot további verziók követhetik kiegészítésekkel, pontosításokkal. A KELER Csoport jelenleg aktív szolgáltatásai az új rendszer indulásakor elérhetőek lesznek, az új szolgáltatásokat pedig a KELER folyamatosan vezeti be a piacra. Az új termékek és szolgáltatások bevezetésének ütemezése a technikai interfész leírással (KIDIO) egy időben válik nyilvánossá. Egyes, a KELER által bevezetni tervezett funkciók esetében várható, hogy a bevezetés még további egyeztetéseket követően, a BaNCS 2015. márciusi élesítését követően történik meg. A KELER-T2S kapcsolat kialakítása, a TCS BaNCS rendszer használatával, 2016 szeptemberével áll élesbe a nemzetközi T2S projekt 3. csatlakozási hullámának keretében. Bár a KELER 2015 elejétől megkezdi az Európai Központi Bankkal a nemzetközi T2S teszteket új rendszere segítségével, a speciális T2S funkciók csak a csatlakozáskor – 2016 őszén – élesíthetők a piac számára. Ezért a T2S felkészüléssel kapcsolatos konkrét teendőket, illetve funkcionális és technikai változásokat később, egy önálló dokumentumban publikálja a KELER. Ügyfeleink sikeres felkészülése érdekében ezután is nagy hangsúly szeretnénk helyezni a folyamatos kommunikációra. Ezért jelen dokumentum másik célja, hogy bemutassa a projekt elkövetkezendő főbb ügyfél érintettségű mérföldköveit, továbbá ügyfeleink együttműködését kérje egy a projekt méretéhez és jelentőségéhez illeszkedő kapcsolattartási mód kialakításához (4. fejezet). A KELER a szolgáltatásokhoz kapcsolódóan Általános Üzletszabályzatát és Díjszabályzatát is felül fogja vizsgálni. Az ezzel kapcsolatos információkról később adunk tájékoztatást.

6

3. Szolgáltatási körönként várható változások Az alábbiakban szolgáltatási körönként tekintjük át a funkcionális újdonságokat, változásokat. A törzsadatok kezelésében történő változásokat követően összefoglaljuk a központi értéktári szolgáltatások, a hitelintézeti szolgáltatások, a hazai és cross-border értékpapír elszámolási szolgáltatások, a társasági esemény kezelési szolgáltatások, biztosíték menedzsment, az elszámolást elősegítő mechanizmusok, valamint a kommunikáció területén bevezetendő szolgáltatás megújítási terveinket.

3.4

3.5

3.6

Hitelintézeti szolgáltatások

Hazai értékpapír elszámolás

Cross-border elszámolás

Társasági események kezelése

Kommunikáció

3.7

3.8

Ép. kölcsönzés és elszámolási hitel

3.3

3.1

Biztosíték menedzsment

3.2

Központi értéktári szolgáltatások

Törzsadatkezelés

3.9

1. ábra KELER szolgáltatási körök

3.1 TÖRZSADATOKAT ÉRINTŐ VÁLTOZÁSOK A partnerazonosítás, számlastruktúra, instrumentum kezelés területén egy a nemzetközi gyakorlatnak még inkább megfelelő, rugalmasabb működés felé mozdul el a KELER. A partnerkezelésben az új rendszer lehetőséget biztosít a különböző (pl. azonos cégcsoportba tartozó) szereplők összekapcsolására, partner csoportba rendezésére, amely automatizált módon teszi lehetővé az egységes kezelést díj- és kamatszámítás, valamint kapcsolattartás szempontjából. Továbbra is lehetősége lesz partnereinknek a kontakt adatok elektronikus úton történő beállítására, valamint módosítására, de a jövőben különböző szolgáltatások igénybevétele esetében akár más-más kontaktok megadására is lesz mód. A számlaszámok tekintetében pénz oldalon (BBAN és IBAN számlaszámok) a KELER nem tervez változást. Az újonnan kiadott számlaszámok generálási módja technikai okok miatt megváltozik (futó sorszám módszerén alapuló számlaszám generálás, CDV helyesen) - ez tehát a ma már meglévő számlaszámokat nem érinti. Megszűnnek a külön HUF és deviza számlák és kivonatok, a jövőben egy számlán belül elkülönülten jelennek meg a különböző devizákban nyilvántartott egyenlegek, a devizanem megjelölésével.

7

A bővíthetőség érdekében, a megnövekedett szegregációs igényekkel összhangban a KELER megnöveli az általa nyitható számlák lehetséges számát, amely az értékpapír számlaszámok struktúrájának változtatását vonja maga után. A 4 karakter (főszámlaszám) + 6 karakter (alszámlaszám) struktúra az új rendszer bevezetésével 5+6-ra változik. A jelenlegi számlaszámok 10 karaktere változatlan marad, elé kiegészítésül az ’1’ karakter kerül. A tranzakciókban ezen túl a 11 karakter azonosítja be a megcímezhető számlaszámot. Változás az új számlaszámok generálásának módjában lesz. Az 1-5. karakter partnerenkénti állandósága mellett a 6-11. karakterek a partner által szabadon meghatározhatók (szabad számlaszám képzés) a számlaszám egyediségének biztosítása mellett. Az alfanumerikus számlaszámok (S0000 - Tőzsdei saját számla, M0000 - Tőzsdei megbízói számla) a jövőben megszűnnek. A tőzsdei elszámolások céljára használandó új számlák beállításáról a KELER időben tájékoztatást fog nyújtani ügyfelei részére. A kibocsátási / keletkeztetési folyamat módosításának következményeként (bővebben lásd később) megszűnik a 676767 (Omnibusz saját) és 787878 (Omnibusz megbízotti) végű számlaszámok kötelező használata, a letétkezelők szabadon jelölhetik meg (illetve később akár módosíthatja is) a keletkeztetésre / törlésre használatos értékpapír számlát. Megjelennek az ún. kibocsátói disztribúciós számlák, az értékpapírok megkeletkeztetését követően az értékpapírok tulajdonosokhoz allokálása e speciális számlákon keresztül történik majd. A saját, egyedi ügyfél (investor) és hagyományos omnibusz számla mellett a KELER vizsgálja az ’omnibus with details’ (OWD) típusú értékpapír számla bevezetését. Ennek lényege, hogy alá egyedi befektetői számlák rendelhetőek, és ezek összesített egyenlege információs céllal megjelenik az OWD számla egyenlegeként. Pénz és értékpapír oldalon a számlastruktúra egységesedik. Az alszámlák helyett minden esetben ún. egyenleg típusok (pl. szabad egyenleg, biztosíték célra zárolt egyenleg, stb.) jelennek meg a különböző célú egyenlegek szegregálására. Az egyenleg típusok teljes listája a későbbi technikai leírásban lesz elérhető. Az egységesítés kapcsán a biztosítéki pénzszámlák megszűnnek, ezek egyenlegét a KELER a rendszer-átálláskor a migráció keretében átmigrálja az azonos szegregációs jellegű pénzszámlára és ott a migráció részeként le is zárolja. Az új rendszer bevezetésével egy értékpapírszámlához - rugalmas módon - egy vagy több pénzszámla rendelhető (ez lehet KELER-es belső, vagy külső számlaszám), tranzakció-típusonként és devizanemenként. Amennyiben egy tranzakcióban megadásra kerül a pénzszámlaszám, azon történik a pénzbeli kiegyenlítés, ellenkező esetben a fenti összerendelés alapján alapértelmezett számla lesz a terhelendő / jóváírandó pénzszámla.

8

2. ábra Számlastruktúra példa

Az értékpapír kibocsátáshoz szükséges adatokban nem tervez változtatást a KELER. Két új értékpapír jelenik meg, amelyeket a KELER kezelni fog: a hányadrészvény és a névérték nélküli részvény (Non-par value security). A rendszer képes lesz nemzetközi azonosító kódok, mint a FISN (Financial Instrument Short Name) kezelésére, valamint a common code nyilvántartására. A külföldi értékpapírok törzsadatai elérhetővé válnak a KID-en keresztül.

9

3.2 KÖZPONTI ÉRTÉKTÁRI SZOLGÁLTATÁSOK A kibocsátói és disztribúciós számlák bevezetésével még transzparensebbé válik az értékpapír keletkeztetési folyamat, valamint az értékpapírok kibocsátók általi leosztása a számlavezetők számára. Továbbra is megmarad a három csatornás dematerializált (röviden: demat) esemény lebonyolítás (eDemat / KID / személyes), azonban ezen események kizárólag egy értékpapír sorozat új kibocsátására, vagy olyan kibocsátói döntések végrehajtására irányulnak, melyet nem társasági eseményként kell lebonyolítani. A jelenlegi eDematon megrendelhető események köre a jövőben a fentiek alapján változni fog. A kibocsátó a jövőben nem közvetlenül a számlavezetők központi értékpapírszámláján írja jóvá a kibocsátott mennyiséget, hanem ebből a célból a KELER speciális számlákat nyit és kezel a kibocsátók részére. A keletkeztetési folyamat transzparenciáját növelendően, bevezetésre kerül egy központi kibocsátói számla, amelyen a KELER nyilvántartja a kibocsátó által kibocsátott értékpapírokat. Ezen felül megnyitásra kerül két ún. disztribúciós számla, melyeken keresztül az értékpapírok számlatulajdonosok felé történő megkeletkeztetése, vagy részleges törlése történik. Az értékpapír számlavezetőknek a kibocsátó megkeresése nélkül lehetőségük lesz a kibocsátó által számukra leosztott értékpapírt, egy előre meghatározott határidőn belül, a disztribúciós számlára egyoldalúan visszatranszferálni abban az esetben, ha a végső tulajdonost nem sikerül beazonosítaniuk. A határidőt követően a vissza-transzfer csak kétoldalúan, párosítást követően lehetséges. Az ez által keletkezett disztribúciós számla egyenleget a kibocsátónak ismét le kell osztania. Teljes törlés esetén a számlavezetőktől történő értékpapír elvonás is a disztribúciós számlára történik, és a KELER erről a számláról hajtja végre a törlést. A disztribúciós számla bevezetése lehetővé teszi egy társasági eseményen kívül eső részleges törlés KID-en és eDEMAT-on történő lebonyolítását. Az ehhez szükséges fejlesztéseket azonban a KELER későbbi időpontra tervezi.

3.3 HITELINTÉZETI SZOLGÁLTATÁSOK A KELER megújítja, illetve új funkciók bevezetésével bővíti hitelintézeti szolgáltatásait a BaNCS rendszer bevezetésével. A fizetési módok és megbízások végrehajtása tekintetében nem tervezünk változást. A KELER által lebonyolított pénzforgalmi ügyletek esetében a napközbeni időzítés megadásának lehetősége új funkció. Új szolgáltatásként jelenik meg a KELER-ben az állandó megbízások kezelése, a Tpt.-vel összhangban, elszámolási célra. Ennek keretében előre meghatározott gyakorisággal és szabályrendszerrel végrehajtott átutalási megbízások megadására lesz mód a jövőben a KELER által vezetett összes devizanemre vonatkozóan, az alábbi főbb paraméterek megadása mellett: 

érvényesség kezdete és vége



gyakoriság (napi, heti, havi, negyedéves, féléves, éves)



tranzakció összegének megadása o fix összeg o teljes elérhető egyenleg o egy előre meghatározott limit feletti teljes összeg

10

A BaNCS rendszer rendelkezni fog a szükséges funkcionalitással arra vonatkozólag, hogy partnereink ügyfeleik azonosítása céljából továbbra is használhassák a számlaszám harmadik 8 karakterét. Azonban az Európai Uniós jogszabályoknak történő megfelelés érdekében a KELER-nek valószínűleg még az új rendszer bevezetése előtt felül kell vizsgálnia ezt az ún. „postás szerepét” a pénzügyi tranzakciókban. A KELER külön szerződés alapján automatikus konverziós (AutoFX) szolgáltatás bevezetését tervezi megvalósítani, várhatóan a BaNCS bevezetését követően egy későbbi időpontban. Ennek keretében megadott számla, tranzakció típus és deviza vonatkozásában mind a terhelésekre, mind pedig a jóváírásokra vonatkozóan alkalmazható lenne a szolgáltatás. Terhelések esetében a szolgáltatás várhatóan az alábbiakra terjed ki: 

Fedezetlenség esetén végrehajtott automatikus konverzió: Amennyiben a tranzakció devizanemében (HUF-on kívüli deviza) nem áll rendelkezésre elegendő fedezet, a rendszer megkísérli teljesíteni a tételt a HUF egyenleg terhére, konverziót végrehajtva (pl. HUF  USD).



Eltérő teljesítési devizanem alkalmazása: A számlán rendelkezésre álló devizanemtől eltérő, KELER által kezelt más devizanemben történő átutalási megbízás megadásának lehetősége, konverziót végrehajtva (pl. átutalás CHF-ben USD terhére, két konverzióval: USD  HUF, HUF  CHF).



Eltérő teljesítési devizanem alkalmazása fedezetlenség esetén: Az előző kettő kombinációja. Amennyiben a teljesítés devizanemében nem áll rendelkezésre elegendő fedezet, a rendszer megkísérli a tranzakció végrehajtását a HUF egyenleg terhére (az előző esetet tekintve: HUF  CHF)

Jóváírások esetében a KELER által nyilvántartott bármely devizanem esetében lehetővé válik annak megadása, hogy egy adott devizanemben beérkező jóváírások automatikusan más devizanemű egyenlegre kerüljenek jóváírásra, konverzió segítségével. A konverzió második lába, azaz a jóváírás devizaneme az alábbiak valamelyike lehet: HUF, EUR, USD, CHF. Továbbra is az Unicredit Bank Hungary Zrt.-n keresztül biztosítjuk ügyfeleink számára a pénztári szolgáltatást. A készpénzfelvételi tranzakciókra vonatkozó megbízások a jövőben elektronikus úton is benyújthatóak lesznek.

3.4 HAZAI ÉRTÉKPAPÍR ELSZÁMOLÁS A hazai értékpapír tranzakciók elszámolásának területén számos újítás és többletszolgáltatás bevezetését tervezzük az új számlavezető rendszerre történő átállással. A funkcionális változások során szem előtt tartottuk a T2S-re történő felkészülést és az ezzel együtt járó nemzetközi harmonizációt.

3.4.1 OTC TRANZAKCIÓK Az alapvető tranzakció típusokban - Free-of-Payment (FOP), Delivery-versus-Payment (DVP), valamint Delivery-versus-Delivery (DVD) - a KELER nem tervez változást. A tört darabszám kezelés és a névérték / darabszám alapú tranzakció kezelés elkülönítése a kötvény / részvény tranzakciókban újként jelenik meg. A tranzakciók összekapcsolásának lehetősége a piac által igényelt új szolgáltatásként kerül bevezetésre. Az elszámolási / kiegyenlítési folyamatban ügyfeleink az eddiginél jóval több információt, státusz értesítőt kapnak majd az elszámolási instrukciók életciklusa során. Az instrukcióban megadható ügyletazonosítók reformjával, valamint a repair szolgáltatással az elszámolás hatékonysága tovább növekedhet.

11

Elszámolási instrukció

Törlés

Módosítás

Hold / Release

Linking Befogadás, validáció Repair

Potenciális matching

Matching

Allegement

Törlés

Módosítás

Hold / Release

Könyvelés Prioritáskezelés, státuszmanagement

Recycling

3. ábra Instrukciók kezelése

Instrukciók beadása A piaci igényekkel összhangban jelentősen megújul az ügylet azonosítók, vagy referencia számok rendszere és működése. A beadott elszámolási instrukciók az alábbi referenciaszámokkal kerülnek azonosításra az elszámolási folyamatban: 1) Instrukcióban megadható ügyletazonosító (’matching reference’ vagy ’common trade reference’): ügyfelek által bilaterálisan megállapodott és a KELER számára az instrukció részeként (opcionálisan) megküldött azonosító a tranzakcióra vonatkozóan. Opcionális párosítási kritériumként jelenik meg vagyis, ha mindkét partner kitölti a vonatkozó mezőt, párosítási feltétellé válik. 2) Partner referencia (’partner reference’): a partner saját belső referenciája; 3) KELER referencia (’CSD generated reference’): KELER által a befogadást követően allokált azonosító instrukciónként; 4) Párosítás utáni referencia szám (’CSD matched order reference’): KELER által adott azonosító, a már párosított státuszú tranzakcióra.

12

A referencia számok használata az ügyfélértesítések során a következőképpen alakul, segítve partnereink számára az ügyletek elszámolása során felmerülő esetleges problémák kezelését: 

1)-2)-3)-at az allegement üzenet részeként küldi a KELER a partner részére



Párosítást megelőzően a státusz értesítők tartalmazzák 1)-2)-3)-at



Párosítást követően a státusz értesítések tartalmazzák 1)-2)-4)-et



MNB-nek küldött pénzügyi megbízások tartalmazzák 4)-et, amelyet az MNB-beli pénzszámlát használók felé az MNB továbbítani tud az MT900/MT910 VIBER-üzenetekben.

A referencia számok használatát az alábbi ábra szemlélteti.

Partner1 Vevő

1 - Partnerek között megállapodott ügylet azonosító (opcionális) MACH001 'common trade reference' (opc.)

ROFM001 partner referencia

Partner2 Eladó DOFM002 partner referencia

2 - Partner saját belső referenciája

KELER OTC001 KELER referencia

4 - Partnerek számára visszaadott referencia a már párosított tranzakcióról

OTC002 KELER referencia

3 - KELER által az instrukcióhoz allokált azonosító

OTCREF0000001 párosítás utáni ref. szám

4. ábra Referencia számok használata

Piaci igényként, elsősorban befektetési jegyek esetében vetődött fel a tört darabszám kezelése értékpapír tranzakciókban. Ennek megfelelően a KELER a jövőben 6 tizedes karakter erejéig kezeli majd az értékpapír mennyiséget. A KELER továbbá, a legjobb nemzetközi gyakorlatnak megfelelően, a tranzakció alapadataként a jövőben a hitelpapírok esetében minden esetben a névértéket, míg a részvények esetében a darabszámot fogja tekinteni.

13

Tranzakciók összekapcsolása (linking) A KELER új szolgáltatásának keretében tervezzük bevezetni egyes tranzakció típusok összekapcsolásának lehetőségét az elszámolás során. A kapcsolt tranzakciókat a rendszer a megadott feltételek szerint együtt kezeli és számolja el. Ha eltérő prioritásúak az összekapcsolt instrukciók, akkor a kapcsolt instrukció csomag az egyedi instrukciók közül a legmagasabb prioritását „örökli”. Az alábbi tranzakció típusok összekapcsolására van lehetőség: FoP, DvP, Repo ügylet első lába (’purchase leg’), Repo ügylet lejárati lába (’repurchase leg’), DvD. Összekapcsolás lehetséges módjai: 

POOL: mindent vagy semmit elven számolódnak el a pool-ba sorolt instrukciók (’all-or-none’); ily módon tetszőleges számú instrukció összekapcsolható



WITH: egyidejű elszámolás max. 3 tranzakcióra (’all-or-none’)



BEFORE: a kapcsolt instrukció előtt, de azzal legfeljebb egy időben kerül elszámolásra az eredeti instrukció; ily módon tetszőleges számú instrukció összekapcsolható



AFTER: a kapcsolt instrukció után, de minimum azzal egy időben kerül elszámolásra az eredeti instrukció; ily módon is tetszőleges számú instrukció összekapcsolható

Az összekapcsolás az elszámolásra (settlement) vonatkozik, a párosításra nem. Az elszámolást nem kezdi meg a rendszer az összes összekapcsolt instrukció beérkezése, párosítása és fedezettsége előtt. Az összekapcsolás főbb feltételei: 

Az instrukciók ugyanazon partner ugyanazon számlájára kell, hogy vonatkozzanak.



Mindössze egy instrukció terhelhet külső pénzszámlát. WITH és POOL indikátorok ez esetben nem alkalmazhatóak. Külső pénzszámlát jóváíró instrukcióból tetszőleges számú instrukció összekapcsolható.



Nem mondhatnak ellent egymásnak a kapcsolt tranzakciók teljesítési dátumai.

Repair szolgáltatás A letétkezelt partnerek számára (SWIFT-en benyújtott instrukciókhoz kapcsolódóan) az elszámolásban, igény esetén, a KELER repair szolgáltatást nyújt, amely a nem STP módon beérkezett instrukciók egyes tartalmi elemeinek módosítását jelenti, az elszámolás elősegítése érdekében. A következő adatmezők esetében lehetséges az instrukció javítása KELER ügyintéző által, a párosításra történő feladást megelőzően: 1. Vevő/Eladó fél BIC kódja 2. Vevő/Eladó fél értékpapír számlaszáma

Párosítás (matching) A matching működése és a párosítási kritériumok alapvetően nem változnak. Megmarad az FOP esetében a teljes értékpapír számlaszám alapú párosítás, DVP esetében pedig a partner szintű párosítás (korábban főszámlaszám, a jövőben pedig az új értékpapír számlaszám első 5 karaktere).

14

DVP esetében a kontra partnerre vonatkozóan a számlaszám 6-11. karaktereinek kitöltése az ügyfelek számára opcionális, azonban kitöltése esetén addicionális párosítási kritériummá válik melynek jellemzője, hogy amennyiben az egyik fél kitölti, úgy kötelező párosítási feltétel lesz. A matching működését DVP esetében az alábbi ábra szemlélteti.

VEVŐ (10006) instrukciója

1

Terhelendő értékpapír számlaszám

1

Jóváírandó értékpapír számlaszám

1

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

ELADÓ (12345) instrukciója

11

2 3 4 5 2

3

4

5

1

1 11

1

0 0 0 6 0 0 0 0 0 0

6

7

1

párosítási kritérium

8

9

10

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

2 3 4 5 0 0 0 0 0 1 2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

0 0 0 6

kötelezően kitöltendő opcionális, kitöltés esetén kötelezővé válik

5. ábra Párosítás DVP esetén

Fontos megemlíteni, hogy a fenti párosítási mechanizmus terveink szerint a magyar piac T2S csatlakozásáig marad fenn. Előzetes piaci konzultációt követően 2016-tól, a T2S belépéssel egyidejűleg implementáljuk a nemzetközi sztenderdek szerinti matching módszert, amely a BIC kódokon alapul.

Allegement funkció A KELER már az új rendszer bevezetésekor harmonizálja a T2S működési modellje alapján az allegement üzenetek küldési mechanizmusát. A számlavezető rendszer két szakaszt különböztet meg ebből a szempontból: 1. a piaci határidő előtt 5 órán belül érkező páratlan ügyletekre vonatkozóan azonnal kiküldésre kerül a partner számára az értesítés 2. a piaci határidő előtt több mint 5 órával korábban küldött megbízások esetén az allegement küldésére az első sikertelen párosítást követő 2 óra múlva kerül sor Státuszkezelés Amennyiben a beérkező instrukció párosítása sikertelen, bizonyos párosítási kritériumok mentén a KELER rendszere megvizsgálja, hogy a rendszerben lévő más instrukciók közül a beérkező instrukcióval mely lenne párosítható egy mező eltérésétől eltekintve (ún. potenciális matching esete feltételezve, hogy a nem egyező mezőt valamely partner hibásan töltötte ki). Amennyiben a vizsgált attribútumok közül mindössze egy nem egyezik, a rendszer értesítést küld a megbízásokat beadó partnerek felé a sikertelen párosítás eredményéről, megjelölve az eltérés okát a potenciálisan párosítható instrukciótól, státuszüzenet formájában (SWIFT esetén MT548). Ez lehetőséget biztosít ügyfeleink számára a módosított instrukciók újraküldésével a matching ráta növelésére.

15

A rendszer indulásakor az alább vizsgált mezők eltérése esetén kerül sor státusz üzenet küldésére sikertelen párosítás esetén: 

instrumentum (ISIN),



elszámolási nap,



elszámolási összeg (csak DVP esetében).

Több lehetségesen összetartozó instrukció esetén FIFO elven, a legkorábban beérkezett ügyletre küld értesítést a rendszer, a később beérkezett instrukciók esetén a jelenleg is használt páratlan – hiányzó partner (CMIS) instrukció státuszt kapja vissza az ügyfél. Az alábbi ábra mutatja be a nem párosított instrukció lehetséges státuszait:

Instrukció fogadása

Validáció

•ACCEPTED •REJECTED

Párosítási kísérlet

•MATCHED •UNMATCHED •CMIS •DDAT •DMON •DSEC

6. ábra Nem párosított instrukciók státuszai

Az instrukciók életútjának párosítást követő szakaszában lényeges változást nem tervezünk a státuszértesítők rendszerében.

3.4.2 ZÁROLÁSOK Az új Ptk. következtében megújul a zárolás, mint tranzakció típus, a BaNCS rendszer bevezetésével a KELER a zárolásokkal kapcsolatos információk szélesebb körét kívánja majd megküldeni a zárolás összes érintettje (kezdeményezője, kedvezményezettje) számára. Az egyoldalú és együttes zárolások kezelésében nincs jelentős változás. A tőzsdei (multinet és derivatív) elszámolásokhoz kapcsolódó ún. fedezeti zárolások az egyszerűsítés jegyében az egyoldalú zárolások közé kerülnek. Együttes zárolás a jövőben beadható a KID-en keresztül, azonban a lejárat előtti feloldása továbbra is csak mindkét, papíron kiadott zárolási igazolás visszaszolgáltatása után történhet. A kétoldalú és háromoldalú kedvezményezetti zárolások módosítását elsősorban az alábbi területeken tervezzük: 

A zárolt értékpapírokra vonatkozóan a Tpt. 144.§ (1) jogszabályi követelményként az új rendszer alapértelmezetten az értékpapírszámla speciális zárolt egyenlegét felelteti meg a törvény által megkövetelt zárolt értékpapír-alszámlának, azaz ebben az egyenlegben jeleníti meg a zárolást.

16



A zárolási instrukció beadásakor a letétkezelőnek kötelező megadni a zárolás jogcímét is Tpt. 144.§ (2) jogszabályi követelményeként a zárolásoknak az alábbi jogcímei lesznek/lehetnek: o

zálogjog,

o

óvadék (ide tartozik a KSZF javára zárolt összes biztosíték),

o

bírósági letét,

o

közjegyzői letét,

o

perfeljegyzés,

o

végrehajtási jog,

o

átruházás korlátozása,

o

elővásárlási jog,

o

visszavásárlási jog,

o

eladási jog,

o

vételi jog,

o

biztosítási intézkedés,

o

ideiglenes intézkedés,

o

egyéb jogszabályon alapuló zárolás,

o

egyéb bírósági intézkedésen alapuló zárolás,

o

egy hatósági intézkedésen alapuló zárolás,

o

egyéb szerződésen alapuló zárolás,

o

egyéb instrukción alapuló zárolás.



Mind a zárolást beadó letétkezelő/zárolás végrehajtója, mind a zárolás kedvezményezettje értesítést valamint részletes zárolási riportot kap a jövőben. Háromoldalú zárolás esetén, amikor a letétkezelő más KELER partner nevében zárol értékpapírt a kedvezményezett részére, a harmadik fél is értesítést kap a KELER-től.



A Tpt. 144.§ (4) miatt a zárolt értékpapírra vonatkozó újabb zárolási instrukció nem lehetséges.



A zárolás feloldását minden eseten a zárolást eredetileg beadónak kell kezdeményeznie, és a kedvezményezett ezt jóváhagyja, vagy elutasítja.



A zárolt értékpapírok elvonására a kedvezményezett fél instruálhatja a KELER-t a jóváírandó számlaszám megadásával.



A KSZF részére biztosítékként adott (biztosíték-célú) zárolások az eddigiektől eltérően lejárat nélkülivé alakulnak át, hasonlóan az MNB felé VIBER/GIRO-limit céllal történő zárolásokhoz.



Különválik a közgyűlés miatti zárolás a tulajdonosi megfeleltetéstől, így a jövőben a megfeleltetés leadható lesz a teljes értékpapír mennyiségre. Ezzel egyidejűleg, de külön folyamatként a pozíciót egyoldalúan zároltatni kell a közgyűlés napjáig. A folyamat szétválasztása a zárolási lehetőség meghosszabbodását jelenti.

17

3.4.3 REPO TRANZAKCIÓK A BaNCS rendszer bevezetésével a KELER repo elszámolási szolgáltatásának megújítását tervezi a korábban beérkezett ügyféligények beépítésével, valamint vizsgálja az üzembe állítandó rendszerben lévő további – a magyar piacon ma még nem működő - funkcionalitás bevezetését. A szolgáltatás fő elemei továbbra is a következők: 

Repo ügyletek, instrukciók fogadása, párosítása a különböző repo típusok esetében: óvadéki, szállításos (sajátos repo a szállításos repon belüli számviteli, de nem elszámolási kategória).



Repo ügylet hosszabbításának, felfüggesztésének, prioritás kezelésének lehetősége.



Lejárati láb automatikus meggenerálása KELER által.



Repo ügyletekről részletes státuszinformációk, riportok nyújtása ügyfeleink számára.

A ma meglévő funkcionalitás módosítását, tökéletesítését elsősorban az alábbi területeken tervezzük. 

Lehetőség lesz az instrukciók SWIFT-en keresztüli beadhatóságára.



Negatív kamat is megadható a tranzakcióban (a lejárati láb elszámolási összege lehet kisebb, mint az induló lábé), ezzel akár értékpapír kölcsönzési célra is használható lesz a tranzakció típus.



A KELER allegement-et küld, párosodott tranzakciók esetén pedig allegement törlést.



Hold / Release alkalmazása válik lehetővé a repo ügyletek esetében, és ügyfeleink sokkal részletesebb státuszvisszajelzést kapnak majd repo ügyletek státuszáról.



Megteremtődik a lejárat napján történő repo hosszabbítás lehetősége, illetve a lejáró tételek prioritáskezelése úgy változik, hogy lejárat napján rendszernyitást követően kerülnek be az elszámolási sorba a lejáró tételek, az ügyletkötés napjának sorrendjében (tkp. FIFO).



Könyvelés esetén megtörténik az ügylet paramétereinek átadása, lejáró tételekről kivonat lesz elérhető a KID-en.

A fentieken túl az alábbi potenciális új funkciók bevezetését vizsgálja a KELER, valószínűleg egy a Bancs indulását követő időpontban: 

T+0-s repo – napon belüli repo ügylet lehetősége;



repo korai lejáratása: lehetőséget nyújtana az ügylet lejáratának rövidítésére, a partnerek előzetes közös megállapodása alapján;



értékpapír cserélhetősége a futamidő alatt a partnerek közös megállapodása alapján;



„értékpapír kosárra” vonatkozó repo ügylet: együttesen több papírra is lehet egyetlen ügyletben repo-t kötni.

18

3.4.4 PORTFOLIÓ TRANSZFER A portfolió transzfer új tranzakció típusként lesz elérhető ügyfeleink számára. Az értékpapír portfolió transzfer a teljes ügyfélszámla egyenleg átmozgatását jelenti ugyanazon számlavezetőn belül, vagy két KELER számlavezetett ügyfél között. Ezzel az ügylettípussal lehetővé válik az értékpapírok zárolással együtt történő transzferálása. Portfolió transzfer megbízások beadása a KID és SWIFT rendszereken keresztül nem lehetséges, kizárólag a KELER kezdeményezheti a számlavezetési rendszerben. Portfólió transzfer nem hajtható végre amennyiben elszámolás alatt álló tételek szerepelnek a KELER nyilvántartásában, valamint társasági eseményből származó jogosultság esedékes az indító számla tekintetében.

3.4.5 EGYÉB TRANZAKCIÓK Nem tervezünk változást a tőzsdei multinet elszámolásban, de fontos megemlíteni, hogy már a rendszercserét megelőzően, 2014 októberétől T+2-re rövidül a magyar piacon a jelenleg T+3-as elszámolási ciklus. Erről ügyfeleink külön kapnak részletes tájékoztatást. A tőzsdei bruttó elszámolásokban, az elsődleges piaci elszámolásokban, valamint a dervatívákhoz és más piacokhoz (pl. energiapiacok) kapcsolódó elszámolásokban szintén nem okoz változást a Bancs bevezetése. A XETRA elszámolás résztvevői számára kedvező változás, hogy a jövőben elérhetővé válnak KID-en keresztül is a megkötött ügyletek adatai.

3.5 CROSS-BORDER ELSZÁMOLÁS Az új rendszer bevezetésével a KELER modernizálja és ügyféligényekhez igazítja meglévő cross-border szolgáltatását, számos új funkciót kínálva ügyfeleinek. A szolgáltatás fő elemei a következők: 

Külföldi értékpapírok nyilvántartása, kezelése



Alletétkezelőkkel történő kapcsolattartás, és magyar nyelvű asszisztencia a hazai ügyfelek számára



Külföldi értékpapírok FoP és DvP alapon történő nemzetközi (cross-border) elszámolása több mint 60 helyi piacon



Hazai értékpapírok devizás elszámolása



Tranzakció elszámolásokhoz kapcsolódó fedezetvizsgálat, státuszkezelés, riporting



Értékpapírszámlához és pénzszámlához kapcsolódó kivonatok küldése

A ma meglévő funkcionalitás fejlesztése a nemzetközi elszámolásokon belül az alábbi területeket érintik: 

DvP tranzakciók értékpapír- és pénzoldalának egyidejű könyvelése



Instrukciók STP feldolgozása, sikertelen validáció esetén repair funkció alkalmazása

19



A nemzetközi piacok közötti időeltolódásból fakadóan következő munkanapon visszaigazolt tranzakciók, valamint a hazai munkaszüneti napokon történő külföldi ügyletek értéknap követő könyvelése, riportolása



Alletétkezelőnkénti rugalmas naptárkezelés az egyes szolgáltatók által meghirdetett értékpapír- és deviza elszámolási naptár alapján.



6 tizedes jegyű darabszám kezelése az instrukciókban és a számlákon



Rugalmasan alakítható számlastruktúra a végbefektetői számlavezetést kötelezően előíró piacokon omnibusz számla vagy szegregált számlák szerinti nyilvántartás lehetősége, továbbá az adókulcsonkénti szegregáció biztosítása



KID felület fejlesztése (a cross-border megbízásban megjelölhető mezők számának bővítése, PSET és PSAFE mező BIC kód szerinti megjelölése, elszámolási indikátorok, pl. daylight, delivery without matching, stamp duty indikátor felvétele)



USA piacos visszakönyvelések (DK – reversal) kezelése, státuszolása



Realignmentek napközbeni folyamatos feldolgozása



Riportok, kivonatok fejlesztése (pl. STP riport a repaired ügyletekről)

Előreláthatólag az alábbi új funkciók / szolgáltatások nyújtására készül fel a KELER a BaNCS rendszer bevezetésével, élesbe állításával: 

Külföldi értékpapír törzsadatok KID-en keresztül történő elérése



Minimum kötési egység és az ezen felüli elszámolási lépésköz bevezetése az értékpapír törzsadatban



Cross-border megbízás beadása több csatornán keresztül is (KID, SWIFT 15022/20022)



Rugalmas pénzoldali fedezetvizsgálat (alapértelmezett pénzszámla definiálása értékpapír számlánként, amely az instrukcióban ettől eltérő pénzszámla megjelölésével felülírható)



Prioritás kezelés bevezetése a cross-border megbízásokra



Routing koncepció bevezetése (instrukció továbbítása az ügyfél által megjelölt és preferált külső letétkezelő felé, multi-listed értékpapírok elszámolási piacainak nyilvántartása)

Az alábbi szolgáltatások bevezetése a későbbiekben válhat lehetővé: 

KELER befogadási határidő kezelése (státuszüzenet küldés)



Automatikus realignment kezelés



Részteljesítés



Kapcsolt tranzakciók kezelése



Back-to-back tranzakciók elszámolása

20

3.6 TÁRSASÁGI ESEMÉNYEK KEZELÉSE A társasági esemény kezelés területen az SMPG (Securities Market Practice Group) és CAJWG (Corporate Actions Joint Working Group) nemzetközi sztenderdeknek megfelelő működés kerül kialakításra, fokozatos bevezetéssel a magyar piacra. Központi értéktárként, letétkezelőként és kifizető ügynökként jóval több társasági esemény típus lebonyolítására készül fel a KELER, egy központi adatbázis létrehozásával, valamint sztenderdizált kommunikáció kialakításával. A BaNCS rendszer bevezetésével, a T2S-re való felkészülés jegyében, a KELER a társasági események kezelése területén egy az irányadó nemzetközi iparági sztenderdekkel és gyakorlattal harmonizáló megoldás fokozatos implementálása mellett döntött. A BaNCS rendszerrel a KELER valamennyi társasági eseménykezeléssel kapcsolatos szolgáltatását egy közös platformra helyezi, és lebonyolításukat integrált módon hajtja végre. A KELER a társasági események lebonyolítását az eseményekhez kapcsolódó hirdetmények továbbításától a várható jogosultságok előrejelzésén keresztül a jogosultságok (értékpapír, kifizető ügynöki tevékenység esetén pénz) könyveléséig end–to-end módon végzi magyar és külföldi értékpapírok vonatozásában.

A szolgáltatás fő elemei a következők: 1. Központi Értéktári szolgáltatások társasági események kezelése során 

A Kibocsátók által meghirdetett, valamint előirányzott események központi adatbázisban történő nyilvántartása



Eseményértesítők kiküldése számlavezetők részére



Az eseményhez kapcsolódó értékpapír műveletek végrehajtása a számlavezetők és a kibocsátók központi értékpapír számláin



Tulajdonosi megfeleltetés lebonyolítása



Fordulónapi egyenlegről értesítés küldése



Társasági eseményekből fakadó értékpapír törzsadat módosítások átvezetése

a

CAJWG

ajánlásokkal

összhangban,

sztenderdizált

formában

a

2. Letétkezelői szolgáltatások 

A társasági eseményekhez kapcsolódó hirdetmények továbbítása mind a hazai, mind a külföldi kibocsátású értékpapírok vonatkozásában



Fordulónapi jogosultságok előrejelzése



Az értékpapírokhoz tartozó jogosultságok beszedése és ügyfelek értesítése



Tulajdonosi megfeleltetéshez szükséges adatok begyűjtése



Közgyűléseken való képviseleti szolgáltatás (proxy voting)



Adó-visszaigénylésben való közreműködés



Társasági eseményekhez kapcsolódó instrukciók feldolgozása és végrehajtása

21

3. Kifizető ügynöki szolgáltatások 

Társasági eseményekhez kapcsolódó kifizetésekben való közreműködés

4. Egyéb szolgáltatások 

Részvénykönyv-vezetés



Közgyűlés lebonyolításában való közreműködés



Tanácsadási szolgáltatások

Főbb változásokat szolgáltatásainkban az alábbiakban emeljük ki. A jelenlegi demat események (keletkeztetés, rábocsátás, részleges törlés, törlés, okirat-csere) a jövőben társasági eseményekbe illesztve kerülnek lebonyolításra. Az események meghirdetésére, feldolgozására, végrehajtására, könyvelésére, valamint a kiemelt napok kezelésére lehetőség szerint az SMPG/CAJWG/SWIFT sztenderdek mentén kerül sor, figyelembe véve az egyes, elsősorban törvényi előírásokból fakadó piaci sajátosságok folyamatokba illesztését. Az események a SMPG és CAJWG ajánlásokkal megegyező esemény kategóriákba kerülnek csoportosításra. (A KELER által kezelt 51 db társasági esemény kategóriát jelen dokumentum mellékleteként csatoltuk. ) 

Kötelező események választható kimenet nélkül (MAND)



Kötelező események választható kimenettel (CHOS)



Választható események (VOLU)

A társasági események csoportosítása a jogosultság kimenete szerinti bontásban az alábbi: 

Értékpapírmozgással járó események



Pénzmozgással járó események



Értékpapír- és pénzmozgással járó események



Értékpapír cserével járó események



Elszámolást nem igénylő események

22

A szolgáltatás keretében a KELER végzi: 

a CAJWG által előírt kiemelt napok, és az erre épülő folyamatok kezelését (értesítésküldés, jogosultság megállapítás, jogosultság számítás és könyvelés értéknapon, visszaigazolás)



Az egyes kategóriákba tartozó események sztenderd lebonyolítását a jogosultság könyveléséig



Kompenzáció kezelését tört darabszám esetén az értéktáron keresztül (pl. reverse split esetén)



Eseményértesítők továbbítását az adott értékpapírból fizikai készlettel rendelkező ügyfelek számára egészen a fordulónapig



Üzenetkommunikáció tekintetében a KID mellett a SWIFT használatát is támogatja a KELER a szolgáltatás nyújtása során.

Egy a BaNCS bevezetését követő időpontban további funkciókat tervezünk elérhetővé tenni a rendszer kínálta lehetőségek további kihasználásával, bővítésével:



Kibocsátók által közvetlenül létrehozható események a központi társasági esemény adatbázisban



Központi társasági esemény adatbázis lekérdezhetővé tétele a piaci szereplők számára



Esemény értesítők küldése már az elszámolás alatt álló, jogi készletek vonatkozásában is



Szintén képes a rendszer arra, hogy a társasági események fordulónapján pending tranzakciók kezelésére irányuló szolgáltatásokat nyújtson, a T2S CASG (T2S Corporate Actions Sub-Group) sztenderdeknek megfelelően. A T2S-hez történő csatlakozási feltételekkel összhangban ezek piaci gyakorlatba ültetését legkésőbb 2016-ig tervezzük. 1. Market claim menedzsment: az értékpapír vagy pénzjogosultsággal járó események („distributions”) fordulónapján pending tranzakciókra eső hozam elszámoló felek közötti kompenzációja. 2. Transformation: az értékpapír cserével, illetve értékpapír és pénzmozgással járó események („reorganizations”) fordulónapján pending tranzakciók törlése és új instrukciók leképezése az esemény kondícióinak megfelelően az elszámoló felek kompenzációja céljából. 3. Buyer protection: választható kimenettel járó eseményekhez kapcsolódó instrukció, mely az értékpapír tulajdonosának az esemény kapcsán általa preferált opcióhoz történő jog választását biztosítja.

23

3.7 BIZTOSÍTÉK MENEDZSMENT A KELER biztosíték menedzsment szolgáltatása a jövőben az alábbi három, jól körülhatárolható eleme köré épül fel: (1) az ügyfelek által igénybevett KELER szolgáltatások miatt elhelyezett óvadékok kezelése; (2) az ügyfelek által más elszámolóháznál elhelyezett biztosítékok együttes kezelése a KELER-nél elhelyezett óvadékokkal; (3) az ügyfelek által a KELER-nél vagy máshol elhelyezett biztosítékok egyedi igények szerinti monitoringja (’3rd party collateral management’).

Ügyfeleink által igénybe vett szolgáltatások következtében elhelyezendő biztosítékok befogadási és értékelési rendszerében a KELER alapvető változást nem tervez. Az elfogadott biztosítékok jól meghatározott köre (pénz, értékpapír, bankgarancia) alapvetően nem változik. A jelenlegi működéshez képest több, ügyfeleink számára is érezhető, pozitív eltérés lesz tapasztalható azonban a biztosítékok KELER-nél történő elhelyezése és e pozíciók menedzselése terén. Az ügyfelek az eddigiek mellett a kollektív garanciaalapokban (TEA, KGA, GKGA, CKGA) és az energiapiacokhoz (gáz és áram-piacok) kapcsolódóan egyénileg elhelyezett biztosítékokról is részletes, napi szintű tájékoztatást fognak kapni a kollaterál-kivonatban. Az értékpapír-biztosítékoknál a számla- és egyenleg kezelés alapvetően változatlan marad. Pénzszámlák esetében az elkülönített biztosíték számlák helyett az adott pénzszámlán kell zárolni a biztosítékként elhelyezni kívánt pénzeket, egyezően az értékpapírok zárolásához. A KELER-en kívül elhelyezett biztosítékok menedzselésével kapcsolatos KELER-elképzeléseket a BaNCS támogatja, a külföldi elszámoló-rendszerekkel kapcsolatos együttműködések kialakítása azonban még folyamatban van. Az együttműködések kialakítása során ügyfeleink partner-preferenciáit igyekszünk majd maximálisan figyelembe venni. A 3rd party collateral management szolgáltatás bevezetését a rendszercserét követő időpontra tervezzük.

24

3.8 ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNZÉS ÉS ELSZÁMOLÁSI HITEL A gazdasági és elszámolási környezet változása (kamatkörnyezet átalakulása és az elszámolási ciklusok rövidülése) arra ösztönözte a KELER-t, hogy a rendszercsere lehetőségeit kihasználva egy nemzetközi sztenderdeken alapuló értékpapír-kölcsönzési modell bevezetésével segítse a piaci szereplőket. A működő szabályozó eszközök, a megújuló értékpapír-kölcsönzés, valamint az értékpapír ügyletek elszámolásához nyújtott hitel a piaci szereplők számára összetett eszközrendszert biztosíthat a nemteljesítések hatékony kezeléséhez.

3.8.1 ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNZÉS A korábbi kölcsönzési rendszer átalakításával a KELER lehetőséget biztosít az eddig bilaterálisan megkötött kölcsön-ügyletek sztenderdizálására, transzparenssé tételére és a tőkepiacon elfoglalt központi szerepből fakadóan a rendszer- és üzleti kockázatok csökkentésére az értékpapír kölcsönzési ügyletekben. A KELER által jelenleg is működtetett értékpapír kölcsönzési rendszer célja elsősorban az ügyfeleink ügyleteinek elszámolása során jelentkező értékpapír oldali fedezetlenségek áthidalása. A BaNCS bevezetésével kialakítani tervezett rendszer főbb jellemzői az alábbiak: 

KELER, mint közvetítő fél (agent) szerepel a kölcsönzési ügyletben



Anonimitás



Centralizált, integrált biztosítékkezelés



Egyszerű értékpapír felajánlás



Különböző kölcsön pool-ok létrehozhatósága



Pool-ok publikálhatósága



Egységes allokálási szabályok

A tervezett funkcionalitást röviden az alábbiakban mutatjuk be. Különböző kölcsönzési keretek (pool-ok) A KELER képessé válik különböző kölcsönzési keretek (pool-ok) létrehozására és egyidejű üzemeltetésére. A kölcsön pool-ok működési keretei (árak, értékpapírok köre, stb) a piaci szereplőkkel történő egyeztetés keretében kerülnek kialakításra annak érdekében, hogy az Ügyfelek által kölcsönzésre felajánlott értékpapírok köre és mennyisége a lehető legnagyobb lehessen.

25

Kölcsönadásra felajánlott értékpapírok A kölcsönadásra felajánlandó értékpapírok köre állandó megbízás keretében az alábbi paraméterek mentén történhet: számlaszám, pool, instrumentum, mennyiség, a számlaegyenleg százalékában meghatározott mennyiség és lejárat. Az előzetesen megjelölt értékpapírok az értékpapírszámlákon maradnak, valódi könyvelés kizárólag egy meghatározott kölcsönügylet keretében történik. Kölcsönbe vétel A felajánlott értékpapírok kölcsönvétele során az ügyfél- és számlaadatokon felül az instrumentumra, annak mennyiségére és a lejárati dátumra vonatkozóan lehet instrukciót megadni. Kölcsönadandó értékpapírok allokálása A kölcsönzési pool-ba felajánlott értékpapírok a kölcsönadás során véletlenszerűen kerülnek kiválasztásra, figyelembe véve, hogy a kölcsönadó csak azután kerülhessen ismét sorra, ha már a többi szereplő is sikeres kölcsönügyletet tudhat maga mögött. Kölcsönadott értékpapírok visszahívása A kölcsönbeadott értékpapírok visszahívására (részleges vagy teljes mennyiség) külön instrukció keretében van lehetőség. A visszahívás elsődlegesen a pool-ban elérhető új kölcsönügylet létrehozásával kerül megvalósításra annak érdekében, hogy a kölcsönvevő számára ez az esemény ne jelentsen hátrányt. Amennyiben a pool-ban nem elérhető értékpapír, a rendszer a legrégebben futó kölcsönökből próbálja teljesíteni a visszahívást. Sikertelenség esetén a kölcsön-pool-ra vonatkozó, előzetesen meghatározott elvek alapján, bilaterális egyeztetések kertében kerül rendezésre a helyzet. A kölcsönzési rendszer hatékony és biztonságos működésének érdekében a visszahívási igények alacsony szinten tartását javasolja a KELER. Társasági események kezelése Tekintettel arra, hogy a rendszer érthető okokból kizárólag a kölcsönadó és a kölcsönvevő vonatkozásában tudná követni és menedzselni a társasági eseményekkel kapcsolatos teendőket, a KELER úgy határozott, hogy a társasági események hatásainak figyelembe vételével, az értékpapírok felajánlhatóságát (pl.: a lejárati dátum meghatározásával) a kölcsönadónak szükséges mérlegelnie. Biztosítékkezelés Az értékpapírkölcsönzésre vonatkozó biztosítékkezelést a KELER központilag végzi annak érdekében, hogy a kölcsönzés rendszerszerűen tudjon megvalósulni. A KELER biztosíték befogadási és értékelési szabályai a jelenleg is érvényben lévő elvek alapján működik majd a jövőben is.

26

3.8.2 ELSZÁMOLÁSI HITEL A BaNCS rendszer teljes körű bevezetését követően, a hazai és nemzetközi szabályozással összhangban az értékpapírok elszámolásához kapcsolódóan a KELER képessé válik teljes fedezettség mellett nyújtott hitel nyújtására.

Az ügyfelek hitelkockázati besorolását követően a KELER értékpapírok elszámolására igénybe vehető hitelkeretet állapít meg. Az igénybevétel céljának biztosítása érdekében: 

a kereten belüli hitel lehívásának feltétele a finanszírozandó ügylet megjelölése,



a KELER által elfogadott biztosítékok köre: pénz, értékpapír, vagy DVP/RVP ügylet, illetve az ezen ügyletek mögöttes eszközei (pénz/értékpapír),

Az értékpapír elszámolások biztosítása érdekében a finanszírozandó ügyletek egymáshoz kapcsolása (láncolatok kialakítása) válik lehetségessé, melyek mögött a biztosítékrendszer állandóságát automatizmusok biztosítják.

27

3.9 KOMMUNIKÁCIÓ 3.9.1 KOMMUNIKÁCIÓS CSATORNÁK, HOZZÁFÉRÉS Az új rendszer bevezetésével továbbra is a KID / STP KID és SWIFT maradnak. Az alapvető kommunikációs csatornák, de a jövőt tekintve a BaNCS-hoz történő közvetlen hozzáférésre is lehetőséget tervez biztosítani a KELER. A KID / STP KID interfészben várható változások elsősorban az új funkcionalitások bevezetésének következményei. Törekszünk arra, hogy minél több információt tudjuk szolgáltatni az ügyfelek részére, ezért a későbbiekben tervezzük az adatok webservice-en keresztüli könnyebb elérhetőségét is. Fokozatos bevezetéssel a KELER az ügyfél oldali fejlesztési szükségletek optimalizálását is szem előtt tartja. Ugyan az új számlavezető rendszer lehetőséget nyújt arra, hogy ügyfeleink közvetlen elérést alakítsanak ki a KELER rendszerével az ún. GUI-n (Graphical User Interface) keresztül, az új kommunikációs csatornát a KELER a BaNCS élesítését követően egy későbbi időpontban tervezi elérhetővé tenni. SWIFT kommunikációs csatorna fejlesztése során a KELER fő célja a használt sztenderdizált üzenetek számának bővítése. Azaz, hogy minden típusú információ (tranzakció és kivonat), amennyiben lehetséges, elérhetővé váljon ISO15022 és ISO20022 formátumban is. Az ISO20022 jellemzője, hogy az ISO15022-es üzenetekhez hasonlóan szabvány üzeneteket definiál az egyes tranzakció típusokhoz, amely minden résztvevő számára azonos típusú és megegyező információ tartalommal rendelkezik, azonban már XML formátumban. A KID-SWIFT átjárhatóság megteremtésével a jövőben mindazon csatornákon kap vissza kivonatot az ügyfél, amelyik csatornát előfizette, függetlenül attól, hogy előzőleg az instrukció milyen csatornán keresztül érkezett.

3.9.2 ÜGYFELEK ÁLTAL ELÉRHETŐ RIPORTOK, LEKÉRDEZÉSEK A KELER modernizálja és könnyebben kezelhetővé teszi az ügyfelei számára elérhető kivonatokat / riportokat. Ez a modernizáció kiterjed a riportok tartalmára, számosságára és formátumára is.

A jövőben a KELER egyedi belső formátumát követő interfész struktúra helyett az XML formátum kerül bevezetésre, továbbá, amennyiben a szabvány megengedi, az ISO20022-es standard-eket fogja alkalmazni a KELER. Ezen túl a riportok prn formátum helyett nyomtatható formátumú pdf-ben lesznek elérhetőek. Az XML formátum platform független, viszonylag könnyen olvasható, hierarchikusan felépíthető, mindenki számára azonosan felépülő szerkezetet ad. Fő előnye, hogy használata esetén a dokumentum formátum könnyen adaptálható más rendszerekbe, könnyen írható hozzá újabb szoftver, amely azt feldolgozza. Az XML állományok az Excel 2007-es vagy magasabb verziószámú változatainak segítségével könnyen táblázattá alakíthatóak, lehetővé téve az ily módon kinyert adatok további elemzését, feldolgozását. A kivonatok darabszámának racionalizálásával a könnyebb áttekinthetőséget és kezelhetőséget segíti elő a KELER. Ennek érdekében a jelenleg elérhető, tartalmilag összetartozó vagy helyenként redundáns információt tartalmazó riportok összevonásra kerülnek, a korábbi mintegy 72 riport helyett 24 jól strukturált, szolgáltatások szintjén jól elkülönülő riport kerül kialakításra. 

EP01-15: értékpapír számlák és tranzakciók (zárolási riportok tartalmazzák a pénzoldali zárolásokat is)



PNZ01-05: banki /pénz számlák tranzakciók



KOLL01-02: biztosíték / kollaterál információk

28



DIJ01-02: felszámított díjak



DEP01: értéktári események



CA01-02: társasági esemény információk

A felülvizsgált adattartalom azonban nem jelenti az információtartalom csökkenését, a riportokon minden az ügyfél szempontjából releváns adat megjelenik. A riportok kialakítása során a könnyű értelmezhetőség, valamint a kétnyelvűség (magyar, angol) fontos szempontok voltak. Több területen jelenik meg többlet információ, vagy reményeink szerint hasznos finomítás az új riportok bevezetésével, ezek között kiemelendő a zárolások (EP05 és EP06) területe, amely teljesen megújul. A számlavezető rendszer cseréjének és az ügyfél-érintettségű kivonatok optimalizálásának eredményeként ügyfeleink számára a jövőben az alábbi kivonatok lesznek elérhetők.

29

7. ábra Kivonatok

30

A KELER az új rendszerben bevezeti az ügyfelek által kezdeményezhető lekérdezéseket. A kivonatok mellett tehát ügyfeleinknek lehetősége lesz bizonyos adatokhoz lekérdezések formájában is hozzáférni, a partner által preferált gyakorisággal és időpontban, az alábbiak szerint.

8. ábra Ügyfél lekérdezések

A fenti riportok és lekérdezések részletes tartalmi és technikai leírása a hamarosan publikálandó interfész leírásban lesz megtalálható.

31

4. Következő lépések Jelen szolgáltatás leírás remélhetőleg nagyban elősegíti ügyfeleik felkészülését a várható fejlesztések felmérésére. A BaNCS bevezetéséig rendelkezésre álló időben a piac számára publikáljuk az interfészek technikai leírását, a megszokott KIDIO dokumentumban. Ezt követően természetesen lehetőséget biztosítunk a piaci tesztelésre, amelyhez minden technikai és humán támogatást nyújtunk, valamint folyamatos konzultációra is lehetőséget teremt a KELER. A követező lépések tervezett ütemezése az alábbiak szerint alakul:



Interfész leírás: 2014. június vége



Tesztkörnyezetek rendelkezésre állása az ügyfél oldali módosítások tesztelésére: 2014. novemberdecember



Piaci tesztelés technikai támogatással: 2015. január-február



Élesítés tervezett időpontja: 2015. március 2.

A folyamatos konzultáció leghatékonyabb megvalósítása érdekében minden partnerünknél a projekthez dedikált kapcsolattartóra van szükség. Kérjük, szíveskedjenek a jelen dokumentum 1. sz. mellékletében meghatározott formanyomtatványon megadni a rendszerfejlesztésért felelős érintett kolléga elérhetőségét 2014. június 16-ig, számára minden információt direktben is továbbítunk. Ily módon biztosíthatjuk, hogy az információ a leghamarabb célba ér és a rendszercsere, valamint a kapcsolódó rendszerfejlesztések nem szenvednek késedelmet.

32

5. Elérhetőségek

Kérdés, észrevétel esetén kérjük, keresse kollegáinkat az alábbi elérhetőségeken:

Szentpéteri Gábor ügyfélkapcsolati munkatárs Tel: +36 1 483 – 6175 E-mail: szentpé[email protected]

Matuszka Kristóf osztályvezető Stratégiai Modernizációs Program Tel: +36 1 483 6171 E-mail: [email protected]

6. Mellékletek 1. sz. melléklet: Formanyomtatvány a kapcsolattartó bejelentésére 2. sz. melléklet: A KELER által kezelt társasági események

33

I.

számú melléklet

Formanyomtatvány a kapcsolattartó bejelentésére a KELER Bancs rendszer bevezetési projektjével összefüggésben Beküldés: 2014. június 16-ig

Aluljegyzett társaság képviseletében eljárva nyilatkozunk, hogy a lent megjelölt kapcsolattartó részére a KELER által a BaNCS rendszer bevezetésével kapcsolatban küldött mindennemű értesítés, adat, információ (a továbbiakban együtt: információ) a megjelölt e-mail címre küldve átadottnak tekintendő. Kötelezettséget vállalunk továbbá arra, hogy amennyiben a jelen nyomtatványon megjelölt adatokban bármilyen változás történik, úgy azt haladéktalanul, de legkésőbb három (3) munkanapon belül írásban jelezzük a KELER részére.

Cégnév:

Név:

Beosztás:

Telefonszám:

Email cím:

Budapest, 2014. …………………………………………..

Kérjük, a kitöltött nyomtatványt juttassa el a [email protected] címre.

34

II.

számú melléklet A KELER által kezelt társasági esemény típusok

Sorszám

Társasági esemény megnevezése ISO-kód szerint

Társasági esemény leírása

Társasági esemény kategória (CAJWG-nek megfelelően)

opciók (Default) – SMPG-nek megfelelően

1. BIDS (VOLU) Repurchase Offer/ Issuer Bid/ Reverse Rights

Visszavásárlási ajánlat a kibocsátó részéről a forgalomban lévő értékpapír állomány csökkentése érdekében

Voluntary re-organizations with Mark Down/Cash

CASH

2. BONU (MAND) Bonus Issue/ Capitalization issue

Az értékpapír tulajdonosok addicionális eszközöket (értékpapírt) kapnak a kibocsátótól a meglévő értékpapírjaik vonatkozásában meghatározott arányban

Mandatory security distributions without options

SECU(D)

3. BPUT (VOLU) Put Redemption

Az értékpapír idő előtti visszaváltása a tulajdonos kérése alapján

Voluntary re-organizations with Mark Down/ Cash

4. BRUP (MAND) Bankruptcy

Csődesemény; a kibocsátó bírósági végzés alapján fizetésképtelenné vált, az értékpapírok elértéktelenedtek.

Securities Distribution

NOAC (D)

Mark-down 5. CAPD (MAND) Capital Distribution

Az esemény során a kibocsátó készpénzt juttat a részvényeseknek (a kibocsátott részvények száma nem változik)

Mandatory cash distributions without options

CASH(D)

6. CAPG (MAND) Capital Gains Distribution

Cég eszközeinek eladásából származó profit szétosztása a tulajdonosok között (pl. készpénzjóváírás, vagy értékpapírba történő újra befektetés


CASH(D)

7. CAPI (MAND) Capitalization

Hitelviszonyt megtestesítő papír tőke részének megnövelése a névérték növelése nélkül (factors)

No Action

8. CHAN (MAND) Change

A társasággal kapcsolatos, az esemény értesítőben részletezett kibocsátó -, és értékpapír alap adatváltozás (pl. székhely változás, )

No Action

9. CONV (VOLU) Conversion-voluntary

Értékpapírok átváltása előre meghatározott áron, vagy arányban (jellemzően átváltható kötvények, elsőbbségi részvények átváltása törzsrészvényre)

Voluntary re-organizations with Mark Up/Mark Down

SECU

10. CONV (MAND) Conversion-mandatory

Értékpapírok átváltása előre meghatározott áron, vagy arányban (jellemzően átváltható kötvények, elsőbbségi részvények átváltása törzsrészvényre)

Mandatory Reorganization without options Mark Up/ Mark down

SECU

11. COOP (MAND) Company option

A kibocsátó által biztosított jog, mellyel a tulajdonosoknak lehetősége van további részvények jegyzésére egy meghatározott jövőbeni időpontban, előre meghatározott áron

Mandatory Distribution with options

12. CPST (VOLU) Coupon

Eljárás, melynek során az értékpapírról

Voluntary re-organizations

NOAC(D)

35

Sorszám





stripping

leválasztásra kerül a kamat

with Mark Up/Mark Down

13. DECR (MAND) Decrease in Value

Névérték csökkentés. A forgalomban lévő értékpapírok mennyisége változatlan marad.

Mandatory reorganizations without options markup/markdown

14. DFLT (MAND) Bond Default

A kibocsátó nem tud eleget tenni a tájékoztatóban vállalt kötelezettségeinek az alapértelmezett opció tekintetében

No Action

15. DLST (MAND) Trading status: Delisted

Értékpapír tőzsdéről történő kivezetése

No Action

16. DRIP (MAND) Dividend Reinvestment

Osztalékfizetés, melynek során a tulajdonosok megtarthatják az osztalékot, vagy újra-befektethetik addicionális részvényvásárlás útján

Distribution with options

17. DSCL (MAND) Disclosure

A tulajdonosok személyes adatainak felfedése

No Action

18. DVCA (MAND) Cash Dividend

Készpénz osztalékfizetés


CASH(D)

19. DVOP (MAND) Dividend Option

Osztalékfizetés választható opcióval (készpénz-, vagy részvényosztalék)

Mandatory Distribution with Options

CASH

20. DVSE (MAND) Stock Dividend

Részvény osztalékfizetés (meglévő részvények jóváírásával)


SECU (D)

21. EXOF (VOLU) Exchange

A meglévő értékpapír állomány átváltása más értékpapírra, vagy készpénzre


CASH

SECU NOAC

CASH SECU

SECU

CASE

SECU CASE NOAC (D)

22. EXRI (MAND) Call on Intermediate Securities

Értékpapírokhoz kapcsolódó jogok gyakorlása (pl. értékpapírjegyzés)


EXER LAPS OVER SELL BUYA CASE

23. EXTM (MAND) Maturity Extension

Kötvény lejárati napjának meghosszabbítása

No Action

24. EXWA (VOLU) Option Rights Exercise

Warrant átváltása részvényre a jegyzési ár megfizetésével, ill. warrant lehívása és az ellenértékének kifizetése

Voluntary re-organizations with Mark Down/Cash

EXER

25. INCR (MAND) Increase in Value

Értékpapír névértékének emelése. A forgalomban lévő értékpapírok mennyisége változatlan marad.

Mandatory reorganizations without options markup/markdown

SECU

26. INTR (MAND) Interest

Kamatfizetés

Mandatory cash

CASH(D)

NOAC (D)

NOAC

36

Sorszám



Payment



distributions without options

27. LIQU (MAND) Liquidation Payment

Felszámolás végrehajtása. A kibocsátó készpénzt vagy valamilyen vagyoneszközt juttat a tulajdonosoknak.

Mandatory reorganizations without options – Mark Down/Cash

28. Full Call/Early Redemption

Értékpapír (pl. certifikátok) lejárat az eredeti lejárati nap előtt


CASH (D)

29. MEET (MAND) Annual General Meeting

Éves rendes közgyűlés

No Action

PROX NOAC (D) SPLI CONN CONY ABST

30. MRGR(MAND) Merger

Két vagy több kibocsátó fúziója. Az értékpapír csere készpénz mozgással is járhat.

Mandatory reorganizations without options – Mark Up/Mark Down

SECU (D)

31. OTHR (MAND) Other event

Amennyiben más esemény típus nem alkalmazható az adott esemény leírására (pl. ADR custody fee terhelés, csődeljárás kezdeményezése, tőzsdéről történő kivezetési folyamat megkezdése, stb.)

No Action

32. PARI (MAND) Pari-Passu

Különböző értékpapírokat jellemző sajátosságok azonossá válása és az értékpapírok cseréje (pl. rábocsátás keretében keletkeztetett köztes értékpapírokhoz kapcsolódó részvényesi jogok azonossá válnak a rábocsátandó papírokkal)


SECU (D)

33. PCAL (MAND) Partial Redemption With Reduction of Nominal Value

Értékpapírok részleges visszaváltása az eredeti lejárati dátum előtt a forgalomban lévő értékpapírok mennyiségének csökkentésével.


CASH (D)

34. PINK (MAND) Pay in Kind

Kamatfizetés készpénztől eltérő formában (pl. áru, szolgáltatás

Mandatory securities distribution without options

SECU (D)

35. PLAC (MAND) Place of Incorporation

Cégek székhelyében történő változás következtében részvénykönyvi bejegyzés választható.

No Action

36. PRED (MAND) Partial Redemption Without Reduction of Nominal Value

Értékpapírok előre meghatározott napon, előre meghatározott összegű tőketörlesztése futamidőn belül. (tőketörlesztés)


37. PRIO (VOLU) Priority Issue

Elsődleges jegyzési jog biztosítása meglévő részvénytulajdonosoknak nyilvános ajánlattétel keretében (limitált mennyiségű

Voluntary re-organizations with Mark Up

CASE

OTHR

CASH (D)

37

Sorszám





papír jegyezhető csak) 38. REDM (MAND) Final Maturity

Értékpapír teljes sorozat lejáratása, és kapcsolódó esedékességeinek kifizetése az előre megjelölt lejárati napon


CASH (D)

39. REDO (MAND) Redenomination

Az esemény során az értékpapír denominációja megváltozik


SECU (D)

40. RHDI (MAND) Intermediate Securities Distribution

Köztes értékpapír vagy jog kibocsátása, mely jogot biztosít egy jövőben esemény során.


SECU(D)

41. RHTS (VOLU) Rights Issue/Subscription Rights/Rights Offer

Köztes értékpapír, vagy jog kibocsátása, mely egy jövőbeni választási opciókat tartalmazó eseményen való részvétel jogát biztosítja


42. SHPR (MAND) Shares Premium Dividend

Osztalékfizetés tőketartalékból


CASH (D)

43. SOFF (MAND) Spin-Off

Addicionális részvény juttatás az anyacég tulajdonosainak a leányvállalatok részvényeinek szétosztásával (pl. demerger, vagyis szétválás, a jogelőd cég megszűnése és jogutód cég(ek) létrehozása).


SECU (D)

44. SPLF (MAND) Stock Split/Change in Nominal Value/Subdivision

A forgalomban lévő értékpapír mennyiségének emelkedése a piaci érték változása nélkül. A részvény ára és névértéke egyaránt csökken


SECU (D)

45. SPLR (MAND) Reverse Stock Split/Change in Nominal Value

A forgalomban lévő értékpapír mennyiségének csökkenése a piaci érték változása nélkül. A részvény ára és névértéke egyaránt nő.


SECU (D)

46. TEND (MAND) Tender/Acquisition/ Takeover/Purchase Offer/Buyback

Harmadik fél által tett nyilvános vételi ajánlat

Mandatory reorganizations with mandatory Squeeze out – Mark Up / Mark Down

SECU

47. TEND (VOLU) Tender/Acquisition/ Takeover/Purchase Offer/Buyback

Harmadik fél által tett nyilvános vételi ajánlat

Voluntary re-organizations with Mark up / Mark Down

CASH

CASE

CASE CASH (D)

NOAC (D) SECU CASE

48. TREC (MAND) Tax Reclaim

Adóvisszaigényléshez kapcsolódó esemény

No Action

49. WRTH(MAND) Worthless

Értéktelen értékpapír kivezetése a könyvekből (ép. számlákról)

Mandatory reorganizations without options – Mark Down

LAPS (D)

50. XMET (MAND) Extraordinary or Special General Meeting

Rendkívüli közgyűlés

No Action

PROX NOAC (D) SPLI

38

Sorszám




opciók (Default) – SMPG-nek megfelelően CONN CONY ABST

51. DRAW(MAND) Drawing Securities expiry prior to expiry date

Az értékpapírok lejárati dátum előtti lejárattatása (sorsolás alapján)

Mandatory Reorganization without option – Mark Down/Cash

39

Vezetői összefoglaló

Recommend Documents