Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva Orgány spoleãnosti a fondû Zpráva pfiedstavenstva spoleãnosti... 9

Obsah

Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Orgány spoleãnosti a fondÛ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Zpráva pfiedstavenstva spoleãnosti. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Zpráva dozorãí rady spoleãnosti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Îivnobanka - podílov˘ fond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Îivnobanka - Sporokonto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Îivnobanka - Interkonto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Îivnobanka - akciov˘ fond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

Balancovan˘ fond nadací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

Finanãní ãást . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Obsah

3

Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva Investofii i správci fondÛ kolektivního investování vstupovali do roku 2000 plni optimismu. Rok 1999 pfiinesl neb˘val˘ nárÛst nov˘ch vkladÛ do otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ a souãasnû i zajímavé zhodnocení kurzÛ podílov˘ch listÛ tûchto fondÛ, které uspokojovalo investory. Nikdo se proto nedivil tomu, Ïe i v roce 2000 obû tyto tendence pokraãují: nové vklady do fondÛ vysoce pfievy‰ují v˘bûry a kurzy stále rostou. Zdálo se jisté, Ïe úspûch roku 1999 se zopakuje i v roce 2000. Dnes jiÏ víme, Ïe tomu tak nebylo. DÛvodÛ bylo více. Asi nejv˘znamnûj‰í roli sehrál celkov˘ hlubok˘ propad cen akcií na svûtov˘ch trzích, kter˘ se nemohl nepromítnout do poklesu kurzÛ smí‰en˘ch a akciov˘ch fondÛ. Nebyl to v‰ak dÛvod jedin˘. Ve v˘razném nárÛstu zpûtn˘ch odkupÛ pfii souãasném poklesu objemÛ nov˘ch nákupÛ podílov˘ch listÛ se bezesporu projevila i nezku‰enost ãesk˘ch investorÛ.Ti dûlali klasickou chybu, která sice jiÏ byla mnohokrát popsána, ale kterou zfiejmû kaÏd˘ musí alespoÀ jednou v Ïivotû sám udûlat, aby se z ní pouãil pro budoucnost. Dokud kurzy rostly a dokonce i chvíli potom,co zaãaly klesat, lidé podílové listy nakupovali.KdyÏ v‰ak pokles kurzÛ trval déle neÏ nûkolik t˘dnÛ, mnozí znervóznûli, a zaãali spû‰nû prodávat, pfiestoÏe do fondÛ vstupovali s vûdomím, Ïe investují minimálnû na nûkolikaleté období. Nakupovali tedy draho a prodávali se ztrátou. Nezku‰enost se projevila také v tom, Ïe mnozí vystupovali i z fondÛ penûÏního trhu, pfiestoÏe jejich kurzy po cel˘ rok plynule rostly. Staãilo, Ïe se v tisku objevilo nûkolik ãlánkÛ o tom, jak klesá v˘nos fondÛ penûÏního trhu. Autofii ãlánkÛ i investofii si pfiitom neuvûdomili, Ïe sice skuteãnû kleslo procento v˘nosu fondu za rok, zároveÀ se v‰ak v˘raznû sníÏila i inflace. Spolu s inflací se pochopitelnû sníÏil i úrok z termínovan˘ch vkladÛ, investice do fondÛ penûÏního trhu tedy nepfiestala b˘t v˘hodnou. DÛvodem poklesu nov˘ch investic do fondÛ bylo také daÀové zv˘hodnûní Ïivotního poji‰tûní a penzijního pfiipoji‰tûní, které zaãalo platit od 1. ledna 2000, a které zpÛsobilo pfiesun ãásti úspor obyvatelstva ze sektoru fondÛ do tûchto finanãních produktÛ. Do‰lo také k posílení pozice zahraniãních fondÛ, jejichÏ prodej v âeské republice v˘znamnû vzrostl. I zde ‰lo pfiedev‰ím o daÀové dÛvody. O objemech prodejÛ a zpûtn˘ch odkupÛ tûchto fondÛ v‰ak dosud bohuÏel nejsou k dispozici dostateãnû vûrohodné statistické podklady, proto je nelze zahrnout do celkov˘ch statistik fondÛ v âeské republice. To v‰e ale vÛbec neznamená, Ïe rok 2000 byl ‰patn˘. Ano, nepfiinesl sice takov˘ rÛst jako v roce pfiedchozím, ale rÛst byl. âesk˘ "prÛmysl fondÛ" v nûm dále posílil. A my jsme velmi rádi, Ïe fondy Îivnobanka tomuto rÛstu pfiispûly, Ïe se nám nejen podafiilo udrÏet si ãtvrté místo mezi obhospodafiovatelsk˘mi spoleãnostmi v âeské republice, ale dokonce i zv˘‰it ná‰ podíl na trhu otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ. Vítáme také, Ïe v uplynulém roce do‰lo nejen k dal‰ím krokÛm ke zdokonalení zákonÛ regulujících kapitálov˘ trh a finanãní sluÏby, ale i ke zlep‰ení vynutitelnosti zákona. NejdÛleÏitûj‰ím pak je, Ïe roste

Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva

5

ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s.

povûdomí toho, Ïe etika a podnikání nejsou v rozporu, naopak, Ïe etické podnikání se dlouhodobû zaãíná i v âeské republice vyplácet. Obojí nás naplÀuje optimismem do dal‰ího období. To samozfiejmû neznamená, Ïe v‰e je v pofiádku a dal‰í v˘voj bude bezproblémov˘. Jedním z drobn˘ch pfiíkladÛ mÛÏe b˘t skuteãnost, Ïe proces otevírání investiãních fondÛ z první a druhé vlny kupónové privatizace, kter˘ se úspû‰nû rozebûhl v roce 1999 a nabral síly poãátkem roku 2000 byl zcela zablokován Ïalobami minoritního akcionáfie. Co nás ãeká letos, v roce 2001, prvním roce nového milénia? Jsem tradiãnû optimistou, vím ale, Ïe nás ãeká hodnû tvrdé práce. Jako odvûtví reprezentované Unií investiãních spoleãností âR, jejímÏ je ÎB - Trust aktivním ãlenem, musíme pokroãit v fie‰ení na‰eho nejvût‰ího souãasného problému, kter˘m je daÀové znev˘hodnûní fondÛ zaloÏen˘ch dle ãeského práva proti fondÛm zahraniãním a proti vût‰inû substituãních produktÛ. Úspûchem roku 2000 bylo, Ïe jsme se na v˘znamnosti tohoto problému shodli s Ministerstvem financí âR, v roce 2001 se musíme shodnout na praktickém fie‰ení a na termínu jeho realizace. Ten musí b˘t dostateãnû blízk˘, jinak budeme nuceni pfienést ãást aktivit do zahraniãí. Jako spoleãnost musíme dokázat ãelit rostoucí konkurenci a dále zv˘‰it svÛj podíl na trhu.To znamená nejen zajistit profesionální obhospodafiování na‰ich fondÛ Îivnobanka, ale i dále zkvalitnit sluÏby na‰im klientÛm. Právû na nû bude zamûfieno na‰e hlavní úsilí v tomto roce.To souvisí i s nelehk˘m manévrem otevfiení na‰ich dvou fondÛ z kupónové privatizace. Zde bohuÏel do‰lo k urãitému zdrÏení, vûfiím v‰ak, Ïe neãekané potíÏe pfiekonáme a oba fondy otevfieme je‰tû v tomto roce. Závûrem bych rád podûkoval v‰em na‰im zamûstnancÛm za jejich pracovní úsilí. Jsou spolu s na‰ím dobr˘m jménem na‰ím nejvût‰ím aktivem. Jsem pfiesvûdãen, Ïe i oni si váÏí spoleãnosti, ve které pracují, a Ïe udûlají v‰e pro její dal‰í rozvoj. Dûkuji také v‰em na‰im investorÛm za dÛvûru, s níÏ nám svûfiili své prostfiedky. Budeme je i nadále obhospodafiovat jako odpovûdn˘ správce v dobách dobr˘ch i zl˘ch. Budeme se také snaÏit pfiinést nové zajímavé produkty a moÏnost aktivní volby kombinace rizika a v˘nosu. Jsem pfiesvûdãen o dal‰ím úspû‰ném rozvoji spoleãnosti v novém roce 2001 i v dlouhodobûj‰í budoucnosti.

Praha 21. bfiezna 2001

Jifií Brabec

6

Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva

Orgány spoleãnosti a fondÛ Pfiedstavenstvo spoleãnosti: Ing. Jifií Brabec pfiedseda pfiedstavenstva • narozen 1. 4. 1935 • bydli‰tû - Praha 6 • vzdûlání Uralsk˘ polytechnick˘ institut, fakulta strojní, ‰estisemestrální postgraduální kurz ekonomiky a fiízení podnikÛ na âVUT Praha • místopfiedseda UNIS âR • zamûstnanec investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. Ing. Vendulka Kluãková ãlenka pfiedstavenstva • narozena 24. 1. 1968 • bydli‰tû - Praha 4 • vzdûlání âVUT, fakulta elektrotechnická • zamûstnanec investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. Ing. Veronika Panáãková ãlenka pfiedstavenstva • narozena 11. 6. 1971 • bydli‰tû - Praha 6 • vzdûlání Vysoká ‰kola ekonomická v Praze, fakulta informatiky a statistiky • zamûstnanec investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s.

Dozorãí rada spoleãnosti: JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda • narozen 27. 3. 1952 • bydli‰tû - Praha 6 • vzdûlání Právnická fakulta UK • soukromá právní kanceláfi Klein, ·ubert, Do‰ková - partner Ing. Július Kudla ãlen • narozen 20. 9. 1954 • bydli‰tû - Praha 6 • vzdûlání Vysoká ‰kola ekonomická, fakulta obchodní • generální fieditel âESCOB, Úvûrová poji‰Èovna, a.s. Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen • narozen 18. 4. 1934 • bydli‰tû - Hradec Králové • vzdûlání Vysoká ‰kola ekonomická v Praze, postgraduální studium pfii V·E Praha zamûfiené na rozvojové zemû • podnikatel

Orgány spoleãnosti a fondÛ

7


Investiãní v˘bor spoleãnosti:

Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s.

Ing. Josef Pitra námûstek generálního fieditele a místopfiedseda pfiedstavenstva Îivnostenské banky, a.s. • narozen 16. 1. 1949 • bydli‰tû - âerno‰ice

Pfiedstavenstvo:

Ing. Jifií Kunert generální fieditel a pfiedseda pfiedstavenstva Îivnostenské banky, a.s. • narozen 31. 1. 1953 • bydli‰tû - Praha 6 Ing. Jifií Brabec generální fieditel a pfiedseda pfiedstavenstva investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. • narozen 1. 4. 1935 • bydli‰tû - Praha 6 Ing. Vendulka Kluãková ãlenka pfiedstavenstva investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. • narozena 24. 1. 1968 • bydli‰tû - Praha 4 RNDr. Jindfiich Weiss, CSc. pfiedseda pfiedstavenstva ÎB - Asset Management, a.s. • narozen 6. 11. 1960 • bydli‰tû - Praha 5

Prof. Ing. Václav Skurovec, CSc. pfiedseda • narozen 3. 11. 1937 • bydli‰tû - Praha 2 • âeské vysoké uãení technické v Praze, fakulta dopravní - vedoucí katedry financování a ekonomie provozu Ing. Rostislav âefiovsk˘ ãlen • narozen 19. 2. 1959 • bydli‰tû - Jablonec nad Nisou • Rover, s.r.o., Liberec - jednatel a jedin˘ spoleãník RNDr. Jaroslav Zamastil, M.B.A ãlen • narozen 14. 5. 1948 • bydli‰tû - Praha 2 • Johnson Controls, s.r.o., Roudnice n. Labem - fieditel závodu JUDr. Richard Wagner ãlen • narozen 28. 6. 1957 • bydli‰tû - Praha 1 • Advokátní kanceláfi Pokorn˘,Wagner a spol. - partner

Dozorãí rada: Dr. Alexandr Mare‰ pfiedseda • narozen 20. 4. 1967 • bydli‰tû - Praha 6 • Linklaters Prague - partner Ing. Lada âaÀová ãlen • narozena 23. 8. 1967 • bydli‰tû - Lysá nad Labem • Agentura Fala, s.r.o. - jednatel Ing. Helena âertoková ãlen • narozena 11. 6. 1947 • bydli‰tû - Praha 3 • âeská poji‰Èovna, a.s. - obchodní zástupce/rizikov˘ inÏen˘r

ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., se hlásí k Etickému kodexu podnikání, kter˘ vydala Komise pro cenné papíry. Vzhledem ke svému zamûfiení se spoleãnost také fiídí Etick˘m kodexem Unie investiãních spoleãností âR.

8

Orgány spoleãnosti a fondÛ

Zpráva pfiedstavenstva investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. âeská ekonomika v roce 2000 Charakteristick˘mi rysy roku 2000 byly stabilní makroekonomick˘ rámec a zlep‰ující se indikátory rÛstu ekonomiky. Meziroãní rÛst HDP dosáhl 3,1 % po skokovém zrychlení v prvním ãtvrtletí, stabilizaci rÛstu na niÏ‰í úrovni uprostfied roku a jeho opûtné akceleraci na konci období. V prÛbûhu roku do‰lo k podstatnému posunu ve struktufie poptávky, coÏ svûdãí o dynamick˘ch promûnách tuzemské ekonomiky. Zaãátkem roku tûÏilo tuzemské hospodáfiství pfiedev‰ím z pfiíznivé situace globální ekonomiky, která se projevila zv˘‰enou poptávkou v exportních odvûtvích. Od druhého kvartálu nastoupila jako motor rÛstu tvorba hrubého kapitálu. V rámci ní ale pfievaÏoval po celé druhé pololetí rÛst zásob nad tvorbou fixních aktiv, coÏ mÛÏe vytváfiet pochybnosti, zda investiãní vlna pfiinese do ekonomiky odpovídající pfiíznivé strukturální zmûny. I tvorba fixních aktiv zaznamenala ov‰em podstatné zv˘‰ení.To bylo bezpochyby v˘sledkem zlep‰ování podnikatelského klimatu a pokraãujícího pfiílivu pfiím˘ch investic ze zahraniãí. Z tohoto pfiílivu mífiila asi tfietina do v˘robních odvûtví, zatímco zbylá ãást pfiipadla na sféru sluÏeb, zejména obchod a bankovnictví. Nositelem rÛstu poptávky v ekonomice byla jednoznaãnû podniková sféra. Jen men‰ím dílem k nûmu pfiispûla soukromá spotfieba, která naráÏela na bariéru nízkého rÛstu reáln˘ch pfiíjmÛ domácností.Vládní neinvestiãní spotfieba dokonce zaznamenala nepatrn˘ pokles. PrÛmyslová v˘roba vykázala meziroãní rÛst o 5,1 % v dÛsledku vy‰‰í poptávky po tradiãních exportních komoditách, ale i díky pfiíspûvku novû vybudovan˘ch v˘robních kapacit, zejména v oborech elektrotechnického a automobilového prÛmyslu. Investiãní zakázky prÛmyslov˘ch podnikÛ povzbudily k vy‰‰ím v˘konÛm také stavebnictví, které tak pfiekonalo tfiíletou stagnaci a zv˘‰ilo meziroãnû v˘kony o 5,4 %. Nové v˘robní jednotky zv˘‰ily tvorbu nov˘ch pracovních míst, coÏ se odrazilo v mírném poklesu míry nezamûstnanosti. Inflace byla ovlivnûna znaãn˘m zv˘‰ením cen pohonn˘ch hmot, pokraãujícími úpravami v oblasti regulovan˘ch cen bydlení a energií a obratem v pfiedchozím trendu poklesu u cen potravin. Pfies existenci tûchto ohnisek inflaãních tlakÛ nedocházelo k jejich ‰ífiení do dal‰ích oblastí, takÏe nízkoinflaãní prostfiedí zÛstalo nedotãeno.To umoÏnilo centrální bance ponechat krátkodobé úrokové sazby po cel˘ rok na nemûnné úrovni. Smûnn˘ kurz koruny mûl tendence k posilování proti euru v dÛsledku posilování dolaru, jakoÏ i v dÛsledku pfiílivu pfiím˘ch investic. Centrální banka obãasné tlaky na posílení ãeské koruny zmírÀovala prostfiednictvím operací na speciálním úãtu pro pfiíliv privatizaãních v˘nosÛ do zemû, ale také pfiímou intervencí na devizovém trhu. Pfiímé investice a jiné vlastní zdroje podnikÛ omezily potfieby dluhového financování jejich rozvoje, takÏe hospodáfisk˘ rÛst nebyl doprovázen adekvátním nárÛstem objemu úvûrÛ poskytnut˘ch ekonomick˘m subjektÛm bankami. Stínem na jinak pfiíznivém v˘voji ekonomiky se stalo narÛstání deficitu zahraniãního obchodu a problémÛ v oblasti vefiejn˘ch financí. Negativní vliv vy‰‰ího schodku obchodní bilance na ekonomiku byl ãásteãnû vyváÏen zlep‰ující se strukturou v˘vozu, v nûmÏ dosáhl podíl skupiny strojÛ a dopravních prostfiedkÛ, tedy odvûtví s vy‰‰í pfiidanou hodnotou, jiÏ 44,4 %. Hlavním faktorem meziroãního zdvojnásobení deficitu obchodu byl sice v˘voj svûtov˘ch cen ropy, nezanedbatelná ãást deficitu ale souvisela se zv˘‰en˘m dovozem nov˘ch technologií. Naopak spotfiební poptávka po importovan˘ch v˘robcích pfiekroãila úroveÀ pfiedchozího roku jen velmi mírnû.V˘voj vefiejn˘ch financí byl ovlivÀován pokraãující potfiebou pokr˘vat transformaãní náklady, jakoÏ i strukturálními problémy v oblasti sociálních v˘dajÛ. ¤e‰ení tûchto problémÛ v‰ak v roce 2000 nijak nepokroãilo, coÏ staví vefiejné finance ze stfiednûdobého hlediska do pozice rizikové oblasti. Nízká hladina úrokov˘ch sazeb, pfiíznivá z hlediska podnikové sféry, ov‰em znesnadnila domácnostem zachování reálné hodnoty jejich úspor.Vzhledem k nedostatku atraktivních investiãních pfiíle-

Zpráva pfiedstavenstva

9


Ïitostí na tuzemském finanãním trhu se domácnosti ve zv˘‰ené mífie zajímaly o zahraniãní cenné papíry. To podpofiilo, vedle investic do zahraniãních cenn˘ch papírÛ uskuteãnûn˘ch samotn˘mi bankami, odliv portfoliov˘ch investic ve statistice platební bilance, kter˘ tak dosáhl rekordní v˘‰e 68 miliard Kã. Preferovan˘m cílem tuzemsk˘ch investorÛ v zahraniãí se staly, zejména v první polovinû roku, akciové trhy. Kapitálové trhy v roce 2000 Za nûkolik let si patrnû jiÏ nikdo v souvislosti s rokem 2000 nevzpomene na hrozbu apokalypsy zakódované v zastaral˘ch programech na‰ich poãítaãÛ. JiÏ po nûkolika hodinách od zaãátku nového roku se ukázalo, Ïe se Ïádné zhroucení v˘poãetních systémÛ nekoná. Pfiesto pro mnohé z nás zÛstane loÀsk˘ rok spojen s poãítaãi a moderními technologiemi. Jejich v˘robci totiÏ tvofií základ populárního akciového indexu NASDAQ, kter˘ v loÀském roce pfiivolal tolik pozornosti. Stal se symbolem nevypoãitatelnosti a promûnlivosti nálad na akciovém trhu. Svûtové akciové trhy proÏívaly je‰tû poãátkem roku fenomenální rÛst. Nejvût‰í pozornost pfiitahovaly americké cenné papíry. Amerika ohla‰ovala rekordní hospodáfisk˘ rÛst a nízkou inflaci, nejlep‰í podmínky, jaké si investofii do cenn˘ch papírÛ mohou pfiedstavit. Pfiesto bylo cítit první varovné signály zmûny. Propady cen dluhopisÛ ménû v˘znamn˘ch emitentÛ pfiekonávaly sv˘m rozsahem období minul˘ch recesí a finanãních krizí. ZároveÀ po mnoha letech zaãaly ‰plhat vzhÛru ceny ropy. Akcie tradiãních oborÛ jiÏ nijak v˘raznû nerostly, ale víra v zázrak nové ekonomiky a technologické revoluce byla nepfiekonatelná. Na trhu se o nové investice úspû‰nû ucházely nové a nové internetové firmy, které mûly spoleãné hlavnû drahé akcie a velké provozní ztráty. Na konci bfiezna v‰ak do‰lo ke zlomu. Internetov˘ sektor se rychle zmûnil ze zaruãeného návodu "jak rychle zbohatnout" v symbol unikající finanãní bubliny. Zaãátek podzimu pfiinesl doãasnou stabilizaci, ale nepfiíli‰ podafiené americké prezidentské volby odstartovaly dal‰í sérii ztrát pro akciové investory. NASDAQ, hrd˘ symbol takzvané nové ekonomiky, odepsal do konce roku pfies 39 % hodnoty z konce roku 1999 a více neÏ 50 % od svého maxima. ·ir‰í akciové americké a evropské indexy ztrácely od sv˘ch maxim nûco pfies 13 %. Hlavní v˘sledky investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. v roce 2000 a vyhlídky do dal‰ího období Zatímco rok 1999 pfiinesl celému odvûtví fondÛ kolektivního investování masivní rÛst, rok 2000 nebyl zdaleka tak jednoznaãn˘. Pomûrnû rychl˘ pfiíliv nov˘ch investic do fondÛ sice pokraãoval i v prvním ãtvrtletí roku, pak se v‰ak zpomalil a v druhém pololetí dokonce zpûtné odkupy ponûkud pfiev˘‰ily objem nov˘ch prodejÛ. Tento v˘voj byl zpÛsoben fiadou faktorÛ. K nejv˘znamnûj‰ím patfiilo daÀové zv˘hodnûní Ïivotního poji‰tûní a penzijního pfiipoji‰tûní, jakoÏ i znaãná státní podpora stavebního spofiení.To vedlo k tomu, Ïe do tûchto tfií produktÛ smûfiovala v roce 2000 podstatnû vût‰í ãást voln˘ch penûÏních prostfiedkÛ domácností neÏ v roce minulém, coÏ vedlo k oslabení nov˘ch investic do fondÛ. Nepfiízniv˘ v˘voj cen akcií na v‰ech svûtov˘ch kapitálov˘ch trzích zejména v druhé polovinû roku 2000 tuto tendenci posílil.Vedl také k rÛstu objemu zpûtn˘ch odkupÛ z fondÛ, neboÈ na‰i investofii dosud nemají dlouhodobûj‰í zku‰enosti s investováním do rizikovûj‰ích produktÛ, jak˘mi jsou smí‰ené a akciové fondy. Proto zpravidla investují v období rÛstu kurzÛ a snadno podléhají panice a vystupují z investice se ztrátou pfii poklesu kurzu. Pfiesto uplynul˘ rok prokázal, Ïe otevfiené podílové fondy neztratily dÛvûru získanou v letech 1998 a zejména 1999 a mají své pevné místo mezi ostatními finanãními produkty zhodnocujícími úspory obyvatel.

8 000

Obhospodafiovan˘ majetek [mil. Kã]

7 000

600

Finanãní v˘sledky spoleãnosti [mil. Kã] Náklady V˘nosy Zisk

500

6 000

400

5 000 300

4 000 3 000

200

2 000

100

10

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

0 1993

0

1993

1 000



Investiãní spoleãnost ÎB - Trust, a.s. obhospodafiovala v roce 2000 sedm fondÛ: - Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. 120 - Îivnobanka - podílov˘ fond - Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond (KBF) 100 - Îivnobanka - Sporokonto - Îivnobanka - Interkonto 80 - Îivnobanka - akciov˘ fond - Balancovan˘ fond nadací 60

Vlastní jmûní spoleãnosti [mil. Kã]

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

40 Fondem s nejdel‰í minulostí je Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., fond zaloÏen˘ pro první vlnu kupónové privatizace. Fond pÛvodnû 20 investoval v nejvy‰‰í moÏné mífie do akcií, a to v˘hradnû na ãeském kapitálovém trhu, ostatní instrumenty byly vyuÏívány pouze pfiechodnû 0 k v˘nosové a daÀové optimalizaci. Poté, co v polovinû roku 1998 pfiijaté zmûny legislativy umoÏnily otevírání investiãních fondÛ, zaãala pfiíprava k této operaci postupn˘m prodejem akcií, a to zejména spoleãností se znaãn˘m rÛstov˘m potenciálem, ale malou likviditou na trhu. Získané finanãní prostfiedky byly následnû investovány do dluhopisÛ a instrumentÛ penûÏního trhu.Tím se postupnû zvy‰ovala celková likvidita portfolia fondu a souãasnû se mûnil jeho investiãní charakter od fondu akciového k fondu smí‰enému aÏ fondu dluhopisovému. Zámûr otevfiít fond v roce 2001 byl zvefiejnûn jiÏ v druhé polovinû roku 1998 s tím, Ïe v rámci pfiípravy otevfiení bude dále posilován podíl pevnû úroãen˘ch instrumentÛ a jejich derivátÛ. Zásady projektu otevfiení fondu byly schváleny valnou hromadou fondu v ãervnu 2000. Bylo potvrzeno, Ïe po otevfiení se fond bude profilovat v souladu s klasifikací UNIS a FEFSI jako fond dluhopisov˘. Îádost o povolení pfiemûny spolu s projektem otevfiení fondu byla pfiedloÏena na Komisi pro cenné papíry v fiíjnu 2000. PÛvodnû plánovaná pfiemûna fondu na bfiezen 2001 je bohuÏel momentálnû zkomplikovaná existencí Ïalob minoritního akcionáfie fondu proti rozhodnutí valné hromady o pfiemûnû i proti pfiemûnû samotné. Pfiesto pfiedpokládáme, Ïe k otevfiení fondu by mûlo dojít v prÛbûhu roku 2001. Po otevfiení fond zmûní svÛj název na Îivnobanka - obligaãní fond a zafiadí se do stávající Rodiny otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ Îivnobanka jako ãistû dluhopisov˘ fond s moÏností investic do obligací v‰ech zemí OECD. V roce 2000 fond dosáhl velmi dobr˘ch v˘sledkÛ. Kurz akcií fondu na Burze cenn˘ch papírÛ Praha se trvale udrÏoval nad hodnotou 621 Kã dosaÏenou v závûru roku 1999. âistá hodnota aktiv na jednu akcii se ponûkud sníÏila ze 741 Kã na 734 Kã, souãasnû se ale sníÏil diskont z 16,2 % na 9,25 %, takÏe kurz akcií v závûru roku 2000 byl 667 Kã. Fond dosáhl zisku pfies 202 mil. Kã, coÏ vytváfií pfiedpoklady pro pokraãování tradice v˘platy stále se zvy‰ujících dividend. O v˘platû dividend, jejich v˘‰i a podmínkách její v˘platy by mûla rozhodnout fiádná valná hromada fondu, která je plánována na kvûten 2001. Îivnobanka - podílov˘ fond je uzavfien˘ podílov˘ fond, zaloÏen˘ pro druhou vlnu kupónové privatizace. Fond pÛvodnû rovnûÏ investoval pfieváÏnû do ãesk˘ch akcií, podíl ostatních investiãních instrumentÛ se v‰ak v rámci pfiípravy otevfiení fondu postupnû zvy‰uje.V souladu se zámûrem otevfiít fond v roce 2000, kter˘ byl zvefiejnûn jiÏ pfied tfiemi lety, pfiedloÏilo pfiedstavenstvo investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., 15. listopadu 1999 Komisi pro cenné papíry projekt otevfiení fondu ke schválení. Fond by mûl po otevfiení v˘raznû zmûnit svou investiãní strategii, investovat do akcií nejen v âeské republice, ale i v zahraniãí a stát se jako ãistû akciov˘ fond ãlenem Rodiny otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ Îivnobanka s názvem Îivnobanka - mezinárodní akciov˘ fond. Pfii projednávání projektu otevfiení fondu Komisí pro cenné papíry v‰ak do‰lo bohuÏel k fiadû zdrÏení, která zpÛsobila, Ïe fond nebyl dosud otevfien. K datu uzávûrky této v˘roãní zprávy pfiedpokládáme, Ïe k otevfiení fondu dojde v ãervnu 2001. V roce 2000 fond pokraãoval v restrukturalizaci svého portfolia v souladu se sv˘m investiãním zamûfiením po otevfiení. Pfii zachování vysoké likvidity portfolia nezbytné pro vlastní proces otevfiení byl posílen podíl zahraniãních akcií v portfoliu.V souvislosti s nepfiízniv˘m v˘vojem cen akcií na hlavních svûtov˘ch trzích v druhé polovinû roku to samozfiejmû zpÛsobilo ãásteãné sníÏení v˘konnosti fondu, pfiesto se kurz podílov˘ch listÛ fondu na Burze cenn˘ch papírÛ Praha pohyboval v roce 2000 vesmûs nad hodnotou 605 Kã z konce roku 1999 a rok 2000 uzavfiel na hodnotû 608 Kã pfii diskontu 8,85 %.Vzhledem k jiÏ zmínûnému v˘voji cen akcií na svûtov˘ch trzích fond v roce 2000 vytvofiil ztrátu ve v˘‰i 43 mil. Kã. Z tohoto dÛvodu a také s ohledem na blízk˘ termín otevfiení fondu nebude pfiedstavenstvo navrhovat v˘platu dividend.


11


Îivnobanka - KBF byl uveden na trh v závûru roku 1995 pod názvem Îivnobanka - OPF. Fond není spojen s kupónovou privatizací, jde o standardní otevfien˘ podílov˘ fond urãen˘ investorÛm, ktefií se rozhodnou zhodnotit ãást sv˘ch úspor na kapitálovém trhu. Je prvním ãlenem rodiny otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ s firemním jménem Îivnobanka, které mají rÛznou investiãní strategii, umoÏÀující investorÛm vybrat si takov˘ fond, kter˘ nejlépe odpovídá jejich pfiedstavám o riziku, v˘nosu, ãasovém horizontu a sektoru ãi regionu investování. Jde o smí‰en˘ fond s pÛvodní strategií investování v˘hradnû do ãesk˘ch akcií a ãesk˘ch dluhopisÛ. Vzhledem k omezenému poãtu dostateãnû likvidních titulÛ na ãeském kapitálovém trhu byla v dubnu loÀského roku Komisi pro cenné papíry podána Ïádost o zmûnu statutu. Po schválení fond zmûnil svÛj název na Îivnobanka - KBF (korunov˘ balancovan˘ fond) a zároveÀ svou investiãní strategii. Jde nyní o balancovan˘ fond investující pfieváÏnû do akcií a dluhopisÛ zemí OECD se zaji‰tûním zahraniãních investic do ãeské mûny. Po zmûnû statutu fond zaãal investovat zejména do americk˘ch a evropsk˘ch akcií se zamûfiením na rychle se vyvíjející technologie.Tato investiãní strategie nebyla v roce 2000 úspû‰ná, fond vykázal zápornou roãní v˘konnost, a to -12,5 %. Vzhledem k tomu, Ïe jsme pfiesvûdãeni o správné skladbû portfolia z hlediska perspektivnosti budoucího v˘voje jednotliv˘ch spoleãností, do jejichÏ akcií fond investoval, oãekáváme velmi dobrou v˘konnost fondu v budoucích obdobích. Îivnobanka - Sporokonto je fond penûÏního trhu, nabízí tedy investorÛm minimální riziko a moÏnost i krátkodobého investování. Na trh byl uveden v fiíjnu 1997. Jako fond penûÏního trhu má minimální volatilitu kurzu podílov˘ch listÛ. UmoÏÀuje také, obdobnû jako v‰echny ostatní na‰e otevfiené podílové fondy, moÏnost zv˘hodnûného pfiestupu do ostatních fondÛ Rodiny a moÏnost pravidelného investování men‰ích ãástek.V prÛbûhu roku 2000 byl velmi úspû‰n˘ jak z hlediska rÛstu celkového majetku ve fondu v dÛsledku nov˘ch prodejÛ, tak i z hlediska ãistého celoroãního v˘nosu investorÛ. Majetek ve fondu vzrostl o 12 % z 1,068 miliardy Kã koncem roku 1999 na 1,294 miliardy Kã k 31. 12. 2000 a investorÛm pfiinesl roãní v˘nos z jejich investice 4,7 %. Mezi ãesk˘mi fondy penûÏního trhu byl v roce 2000 vyhodnocen jako nejlep‰í, v dobû uzávûrky této zprávy dosahuje roãního v˘nosu pfies 5 %. Îivnobanka - Interkonto je balancovan˘ fond investující v˘hradnû do zahraniãních akcií, obligací a mûn.V˘znamnou v˘hodou pro investory je moÏnost nákupu i odkupu podílov˘ch listÛ nejen za ãeské koruny, ale i za kteroukoliv mûnu zemí OECD, a to bez poplatkÛ za konverzi mûn. Fond byl uveden na trh v listopadu 1997. Po úvodním období rychlého pfiírÛstku vkladÛ investorÛ, ktefií koncem roku 1997 a poãátkem roku 1998 oãekávali devalvaci na‰í mûny, pfii‰lo naopak období znaãn˘ch odkupÛ v dobû, kdy tato oãekávání nebyla naplnûna a ãeská koruna naopak posílila.Velmi dobr˘ch v˘sledkÛ jak z hlediska objemu nov˘ch prodejÛ, tak i v˘konnosti fondu dosáhl v roce 1999. Naopak rok 2000 byl obdobnû jako u fondu Îivnobanka - KBF ménû úspû‰n˘, neboÈ masivní pokles cen akcií na svûtov˘ch trzích samozfiejmû zasáhl i tento fond. ProtoÏe v‰ak Interkonto má men‰í podíl akcií a není investiãnû zamûfieno pfieváÏnû na nové technologie, nedo‰lo u tohoto fondu v roce 2000 k poklesu kurzu, ale k jeho mírnému nárÛstu o 1,8 % na hodnotu 0,0313 EUR na jeden podílov˘ list (v korunovém vyjádfiení kurz podílového listu fondu poklesl o 4,2 % z 1,1458 na 1,0975 Kã). Pfiesto v roce 2000 odkupy podílov˘ch listÛ fondu pfieváÏily nad nov˘mi prodeji, takÏe majetek ve fondu k 31. 12. 2000 byl 268 mil. Kã, tedy o 54 mil. Kã men‰í neÏ koncem roku 1999. Balancovan˘ fond nadací je otevfien˘ podílov˘ fond, vytvofien˘ speciálnû pro potfieby nadací a nadaãních fondÛ. Jde o balancovan˘ fond, jehoÏ investiãní politika se fiídí zákonn˘mi omezeními platn˘mi pro penzijní fondy. Na trh byl uveden v listopadu 1999, majetek ve fondu ke konci roku 2000 ãinil 273 mil. Kã, zhodnocení majetku od zaloÏení fondu k 31.12.2000 bylo 4,2 %, v dobû uzávûrky této v˘roãní zprávy je 6,6 %. Zisk od zaloÏení fondu ve v˘‰i 11,8 mil. Kã bude v souladu se statutem fondu vyplacen podílníkÛm formou dividendy v prÛbûhu roku 2001. Îivnobanka - akciov˘ fond je nejmlad‰ím ãlenem Rodiny otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ Îivnobanka. Na trh byl uveden v závûru roku 2000, aby vyplnil dosud chybûjící místo ãistû akciového fondu. Jeho uvedení na trh v dobû v˘razného poklesu cen akcií vytváfií pfiíznivé podmínky pro budoucí rÛst. Na druhé stranû tento pokles zpÛsobil zatím negativní v˘konnost fondu, která byla k 31.12.2000 - 1,59 %. K datu uzávûrky této v˘roãní zprávy ãinil majetek ve fondu 81,66 mil. Kã. Nyní k vlastní spoleãnosti ÎB - Trust jako celku. Spoleãnost vytvofiila v roce 2000 zisk po zdanûní ve v˘‰i 13 112 tisíc Kã, coÏ je ponûkud více, neÏ pfiedpokládal pÛvodní plán a na‰e prognóza dle minulé v˘roãní zprávy.To svûdãí o racionálním fiízením v‰ech nákladÛ i v˘nosÛ spoleãnosti. Auditované finanãní v˘sledky spoleãnosti i v‰ech fondÛ, jejichÏ majetek spoleãnost v roce 2000 obhospodafiovala, jsou podrobnû uvedeny ve finanãní ãásti této v˘roãní zprávy. Stejnû jako v pfiedchozím roce, i v roce 2000 investiãní spoleãnost pokraãovala ve své konzervativní strategii odpovûdného obhospodafiovatele svûfien˘ch prostfiedkÛ. Pokraãovala i v úsilí o fie‰ení nûkter˘ch pfietrvávajících problémÛ v oblasti etiky a trans-

12



parentnosti podnikání na kapitálovém trhu a pfii obhospodafiování cizího majetku. Soustfiedili jsme se pfiitom zejména na práci v rámci Unie investiãních spoleãností âR, kde se úspû‰nû dafií postupnû zpfiesÀovat dobrovolnou samoregulaci ãlenÛ Unie a zdokonalovat systém vefiejnû pfiístupn˘ch podrobn˘ch informací o v‰ech fondech na‰ich ãlenÛ. Spolu s ostatními ãleny Unie spolupracujeme s Ministerstvem financí âR a Komisí pro cenné papíry na zcela novém zákonû o investiãních spoleãnostech a fondech, kter˘ odstraní nedostatky stávající právní úpravy a bude kompatibilní s legislativou Evropské unie v dobû na‰eho vstupu do tohoto seskupení. Souãasnû intenzivnû jednáme i o zmûnû daÀového reÏimu tak, aby fondy zaloÏené dle ãeského práva nebyly znev˘hodnûny proti zahraniãním fondÛm, jejichÏ podílové listy jsou ve stále vût‰ím mûfiítku distribuovány v âeské republice. V pfiedstavenstvu a dozorãí radû spoleãnosti nedo‰lo v minulém roce k Ïádn˘m zmûnám. Pfiedstavenstvo i nadále pracuje ve sloÏení Jifií Brabec (pfiedseda),Vendulka Kluãková a Veronika Panáãková. Pan Jifií Brabec odpovídá za vnitfiní audit, marketing, právní záleÏitosti a styk s klienty, paní Vendulka Kluãková za investiãní politiku, obhospodafiování fondÛ a poãítaãovou podporu, paní Veronika Panáãková za finanãní politiku, úãetnictví, back-office a vnitfiní provoz spoleãnosti. Celkovou investiãní strategii a investiãní limity v jednotliv˘ch sektorech ekonomiky pro v‰echny fondy obhospodafiované na‰í spoleãností stanovoval, stejnû jako v minul˘ch letech, investiãní v˘bor jmenovan˘ valnou hromadou spoleãnosti a sloÏen˘ ze dvou vedoucích pfiedstavitelÛ Îivnostenské banky, pana Jifiího Kunerta a pana Josefa Pitry, dvou pfiedstavitelÛ spoleãnosti ÎB - Trust, pana Jifiího Brabce a paní Vendulky Kluãkové, a jednoho pfiedstavitele sesterské spoleãnosti ÎB - Asset Management, pana Jindfiicha Weisse. Na v‰ech jednáních investiãního v˘boru jsou s hlasem poradním pfiítomni i manaÏefii portfolií, pan Richard DoleÏal a pan Pavel Holeãka.Ti pak realizují dílãí kroky k dosaÏení stanoven˘ch cílÛ samostatnû v rámci sv˘ch kompetencí a nesou za nû plnou zodpovûdnost. Smlouva o investiãním poradenství pro obhospodafiované fondy se spoleãností ÎB - Asset Management ze skupiny Îivnostenské banky uzavfiená poãátkem roku 1999 zÛstává v platnosti. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe v˘znamnû pfiispívá k zaji‰tûní kvalitního obhospodafiování portfolií jednotliv˘ch fondÛ a zv˘‰ení v˘konnosti tûchto fondÛ v zájmu na‰ich investorÛ. Sponzorské aktivity spoleãnosti jsou tradiãnû smûrovány pfiedev‰ím na pomoc sociálním programÛm.V posledním období byly penûÏité dary poskytnuty Nadaci pro transplantaci kostní dfienû, nadaci KfiiÏovatka a Centru J. J. Pestalozziho. V prvním roce nového milénia 2001 nás ãeká mnoho práce. Plánujeme otevfiení obou fondÛ z kupónové privatizace Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., a Îivnobanka - podílov˘ fond a jsme pfiesvûdãeni, Ïe pfiinese v‰em jejich akcionáfiÛm a podílníkÛm zajímav˘ v˘nos. Chceme dále zlep‰it sluÏby klientÛm na‰ich fondÛ a jejich informovanost.V rámci toho v˘raznû inovujeme na‰e internetové stránky. Pfiipravujeme prodej podílov˘ch listÛ prostfiednictvím pfiím˘ch prodejních kanálÛ a zároveÀ poãítáme s prodejem podílov˘ch listÛ na‰ich otevfien˘ch podílov˘ch fondÛ i ve Slovenské republice, coÏ je projekt, kter˘ se nám bohuÏel nepodafiilo realizovat v minulém období. Rostoucí rozsah na‰ich aktivit a sluÏeb klientÛm nelze zajistit bez investic do podpÛrné infrastruktury, zejména poãítaãové technologie. Proto je v rozpoãtu na rok 2001 pro tyto úãely vyãlenûna dosud nejvût‰í ãástka v historii spoleãnosti. Rádi bychom také zdÛraznili, Ïe ÎB - Trust bude i nadále klást maximální dÛraz na aktivní práci s klienty pfii jejich investiãním rozhodování, zejména pak bude kladen dÛraz na správné pochopení souvislosti investiãního horizontu, v˘nosu a rizika. Závûrem chceme podûkovat v‰em zamûstnancÛm spoleãnosti za jejich obûtavou a odpovûdnou práci, za tvÛrãí pfiístup k fie‰ení nov˘ch problémÛ a inovaci na‰ich produktÛ i sluÏeb. Proto chceme i v roce 2001 rozumnû investovat do jejich dal‰ího vzdûlávání a zlep‰ování pracovního prostfiedí. Dûkujeme také na‰im investorÛm. Vûfiíme, Ïe si udrÏíme jejich dÛvûru a zajistíme pro nû dal‰í rÛst majetku ve v‰ech otevfien˘ch fondech i rÛst hodnoty jejich podílov˘ch listÛ. V Praze dne 26. bfiezna 2001

Ing.Vendulka Kluãková ãlenka pfiedstavenstva


Ing. Jifií Brabec pfiedseda pfiedstavenstva

Ing.Veronika Panáãková ãlenka pfiedstavenstva

13

Zpráva dozorãí rady Dozorãí rada byla pfiedstavenstvem pravidelnû a podrobnû informována o v˘voji obchodních aktivit, realizaci strategick˘ch zámûrÛ a hospodáfisk˘ch v˘sledcích spoleãnosti. Dozorãí rada mûla v‰echny podmínky pro plnûní sv˘ch funkcí urãen˘ch zákonem a stanovami investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., a prÛbûÏnû kontrolovala chod spoleãnosti a práci jejího vedení. Po zhodnocení v˘sledkÛ spoleãnosti za rok 2000 vyjádfien˘ch úãetními závûrkami investiãní spoleãnosti i v‰ech fondÛ obhospodafiovan˘ch spoleãností vãetnû pfiíloh tûchto závûrek, které byly ovûfieny auditorskou spoleãností PricewaterhouseCoopers, a zprávy pfiedstavenstva spoleãnosti pro v˘roãní zprávu za rok 2000 dozorãí rada pfiedkládá valné hromadû spoleãnosti následující stanovisko: Dozorãí rada projednala zprávu pfiedstavenstva o hospodafiení spoleãnosti v roce 2000 a neshledala závady v hospodafiení spoleãnosti a fondÛ obhospodafiovan˘ch spoleãností, v aktivitách spoleãnosti, jakoÏ i v jejím vedení. Dozorãí rada doporuãuje akcionáfiÛm schválit roãní úãetní závûrku investiãní spoleãnosti za rok 2000, schválit rozdûlení zisku navrhované pfiedstavenstvem a udûlit pfiedstavenstvu absolutorium. V Praze dne 11. dubna 2001

Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen dozorãí rady

14

JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda dozorãí rady

Ing. Július Kudla ãlen dozorãí rady

Zpráva dozorãí rady

Îivnobanka - 1. investiãní fond Fond Îivnobanka - 1. investiãní fond zaznamenal v roce 2000 dal‰í v˘znamné zmûny v zapoãaté strategii pfiípravy na otevfiení fondu. Z pÛvodního zamûfiení na akciové investice do‰lo k dal‰ímu posunu na dluhopisové investice. Po plánovaném otevfiení fondu dojde k investiãnímu zamûfiení na dluhopisov˘ fond. Z toho vypl˘vá i v˘voj sloÏení portfolia v prÛbûhu roku 2000. Na zaãátku roku 2000 bylo rozdûlení portfolia mezi akcie, dluhopisy a pokladniãní poukázky v pomûru 13,1 : 58,8 : 24,1 (zbytek aktiv uloÏen na termínovan˘ch úãtech), koncem roku jiÏ bylo sloÏení portfolia 4,9 : 74,6 : 15,1 (zbytek aktiv uloÏen na termínovan˘ch úãtech). Akciová ãást portfolia byla, jako jiÏ v minulém roce, redukována pfiedev‰ím prodeji strategick˘ch akcií. Z dÛvodu poklesu úrokov˘ch sazeb byly rovnûÏ redukovány pozice v pokladniãních poukázkách. Získané prostfiedky byly reinvestovány do dluhopisové ãásti portfolia v souladu se statutem fondu a plánovanou zmûnou zamûfiení na dluhopisov˘ fond. V roce 2000 byly z akciového portfolia fondu prodány tyto strategické investice: Vodní stavby, a.s., âeská zbrojovka, a.s., Chlumãanské keramické závody, a.s. a IPS, a.s. U akciov˘ch portfoliov˘ch investic do‰lo k prodeji nûkolika minoritních úãastí (Tesla Sezam a Kablo Kladno), byl sníÏen podíl v Tabáku (nyní Philip Morris). Nadále jsou v akciové ãásti portfolia udrÏovány pouze typické portfoliové investice v nûkolika málo domácích titulech, jako je napfi. âEZ ãi Komerãní banka. Získané prostfiedky z akciov˘ch prodejÛ byly v prÛbûhu roku opût investovány do dluhopisov˘ch instrumentÛ emitentÛ z âR i zahraniãí. V˘voj akciového trhu v âR v prÛbûhu roku 2000 byl korelován pfiedev‰ím v˘vojem zahraniãních akciov˘ch trhÛ. Index PX50 vykázal od zaãátku roku do poloviny bfiezna nárÛst pfies 42 % a následnû vlivem prudkého poklesu akciov˘ch trhÛ v zahraniãí se propadl ke konci roku na hodnoty tûsnû pod v˘chozím stavem na zaãátku roku 2000. Pfies tento nepfiízniv˘ v˘voj se podafiilo fondu Îivnobanka - 1. investiãní fond vytvofiit z obchodních aktivit u ãesk˘ch akcií zisk. V portfoliu fondu do‰lo v roce 2000 k postupnému vybudování podílu zahraniãních dluhopisÛ denominovan˘ch v CZK (Eurobondy) a v polské mûnû. Investice právû do polsk˘ch dluhopisÛ pfiinesla velmi zajímavé zhodnocení. Fond profitoval jak na trÏním ocenûní dluhopisÛ, tak i na mûnové konverzi. V prÛbûhu roku byly aktuálnû mûnûny pozice mezi dluhopisy s rÛznou dobou do splatnosti. Základní sloÏení portfolia bylo stabilizováno v souladu se statutem fondu, investiãní strategií a plánovan˘m otevfiením fondu k bfieznu roku 2001. Vlastní jmûní fondu se v prÛbûhu roku 2000 mírnû sníÏilo z hodnoty 741,22 Kã na jednu akcii na 733,91 Kã.Tento pokles byl ovlivnûn pfiedev‰ím v˘‰í dividendy za rok 1999 ve v˘‰i 40 Kã za jeden kus brutto. NárÛst kurzu akcií fondu ve v˘‰i 7,2 % byl dosaÏen zv˘‰ením z poãáteãní hodStruktura majetku dle druhÛ aktiv [%] 13,17% 76,18% 5,17% 0,40% 5,08%

Pokladniãní poukázky Hotovost Krátkodobé termínované obchody Akcie Dluhopisy

Informace o fondech

15

ÎIVNOBANKA - 1. investiãní fond

noty 621 Kã na 666 Kã za akcii. Diskont fondu se v souladu s blíÏícím se otevfiením fondu sníÏil z hodnoty 16,22 % na 9,25 %. Likvidita akcií fondu si udrÏela dobrou úroveÀ, kdyÏ pouze mírnû poklesla z hodnoty 178 mil. Kã za rok 1999 na 139,4 mil. Kã v roce 2000. ¤ádná valná hromada fondu se uskuteãnila 30. ãervna 2000 a mimo jiné rozhodla pfiedev‰ím o v˘platû dividendy za rok 1999 1) ve v˘‰i 40 Kã za jeden kus akcie brutto (nárÛst + 160 % oproti roku 1998). Dal‰ím v˘znamn˘m rozhodnutím valné hromady bylo rozhodnutí o pfiemûnû investiãního fondu na otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - obligaãní fond. Jeho podílové listy budou mít nominál 1 Kã s registrem v SCP a nebudou vefiejnû obchodovatelné. Prodej a odkup podílov˘ch listÛ bude zaji‰Èovat obhospodafiovatel fondu, investiãní spoleãnost ÎB - Trust, a.s., v souladu se statutem fondu. Po pfiemûnû nebude fond uplatÀovat tzv. brzdící poplatky, ale bude uplatnûna standardní struktura prodejních a odkupních poplatkÛ, které v souhrnu nepfiekroãí v˘‰i 3,5 %. Dne 12.1.2001 bylo pfiedstavenstvo fondu informováno Krajsk˘m soudem v Praze o podání dvou Ïalob minoritního akcionáfie proti usnesení valné hromady o pfiemûnû a proti pfiemûnû samotné s odkazem na ne zcela jasné vyfie‰ení problematiky pfiechodu závazkÛ pfii pfiemûnû investiãního fondu bez likvidace. Existence Ïalob zkomplikovala moÏnost faktické pfiemûny fondu v pÛvodnû plánovaném termínu v bfieznu roku 2001. Mimofiádná valná hromada fondu dne 31. 3. 2001 provedla zmûny v usnesení o pfiemûnû, kter˘mi roz‰ífiila pfiedstavenstvu fondu moÏnosti minimalizovat moÏné problémy. Oãekáváme dal‰í zásadní rozhodnutí fiádné valné hromady fondu, která by se mûla uskuteãnit do konce mûsíce kvûtna 2001. Hospodáfisk˘ v˘sledek fondu v roce 2000 ãinil 202 mil. Kã. Zisk z obchodování s cenn˘mi papíry dosáhl hodnoty 117 mil. Kã. DaÀová povinnost fondu za rok 2000 byla ve v˘‰i 41 mil. Kã. Investiãní strategie a obchodní aktivita fondu je v dÛsledku oãekávaného otevfiení fondu zamûfiována k likvidnímu zaji‰tûní této operace. 1)

Dividenda za rok 1997 ãinila 22 Kã na jednu akcii brutto. Dividenda za rok 1998 ãinila 25 Kã na jednu akcii brutto.

Pavel Holeãka

V˘voj kurzu a ãistého obchodního jmûní na akcii Îivnobanka - 1. investiãní fond

20

V˘voj diskontu akcie Îivnobanka - 1. investiãní fond [%]

âOJ na akcii

800

kurz akcie

700 600

15

500 400

10

300 200

5

16

12/2000

11/2000

10/2000

9/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

0

12/1999

12/2000

11/2000

9/2000

10/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

0

12/1999

100

Informace o fondech


TrÏní ocenûní portfolia k 31. 12. 2000 Akcie a podílové listy - tuzemské Titul cenného papíru

Poãet kusÛ

TrÏní cena celkem (Kã)

âEZ Komerãní banka Philip Morris âR Pfierovské strojírny Unipetrol

484 20 11 24 184

49 024 401 18 276 660 67 039 407 0 11 470 404

1,68 0,63 2,29 0,00 0,39

145 810 872

4,99

910 038 657 918 560

Celkem

Podíl na majetku fondu (%)

Dluhopisy - tuzemské Titul cenného papíru

Jmenovitá hodnota

âS 10,75/02 âSOB VAR/02 HZL âMHB 11,00/01 HZL3 âMHB 12,00/03 HZL4 âMHB 8,9/04 IPB VAR/01 IPB VAR/08 KB 8,00/04 KB VAR/02 KB VAR2/02 KOB 10,875/04 MERO âR 10,3/11 Moravské chemické závody 12,4/01 PHA FIN.BV 6,95/10 SPT Telcom 11,3/04 Státní dluhopis 10,55/02 Státní dluhopis 12.2/02 Státní dluhopis VAR3/02 Unipetrol 9,00/04

10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 100 100 100 10 10 10 1 100

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 10 22 16 2 9 12 3 17 2 11

20 2 1 147

000 150 128 000 518 350 375 100 600 700 000 950 100 200 000 000 000 300 833

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 114 220 172 23 109 124 36 1 179 27 132 120 10 19 233 22 11 153 88

497 970 995 944 252 332 147 049 736 354 872 123 723 437 140 976 459 292 722


917 246 200 333 892 253 258 744 333 769 438 542 611 778 000 111 500 655 830

3,92 7,56 5,92 0,82 3,74 4,25 1,24 0,04 6,15 0,94 4,55 4,11 0,37 0,66 7,97 0,79 0,39 5,24 3,03

1 803 029 409

61,67

Dluhopisy - zahraniãní Titul cenného papíru

Jmenovitá hodnota

POLGB 0 12/21/01 (CZK) General Electric 14.125/03 (CZK) KFW 14.00/03 (CZK) Commerzbank AG 13.25/03 (CZK) Depfa Pfandbrief 7.75/06 (CZK) Depfa 15.5/01 (PLN: 9.122/1) BGB Finance 16.5 /01 (PLN: 9.122/1) Depfa 7.0/04 (CZK) BGB Finance 6.25/02 (CZK) Bank Austria 6.25/02 (CZK) Deutsche Apotheker 6.5/04 (CZK)

1 25 25 25 25 1 1 25 25 25 5

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 3 2 1 2 1 1 1 1

000 558 265 000 600 000 000 000 400 2 000 4 000

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 23 80 39 61 42 10 10 26 10 52 20

338 853 830 199 592 243 252 581 514 650 626


198 149 633 514 222 136 602 678 000 062 151

0,80 2,77 1,36 2,09 1,46 0,35 0,35 0,91 0,36 1,80 0,71

378 681 344

12,95

Pokladniãní poukázky - tuzemské Titul cenného papíru SPP 13T 20mld 08/12 SPP 21602297 92D 20mld 16/11 SPP 21603302 13T 10mld 15/12 SPP 26T 4mld 29/09 SPP 52T 7mld 10/03 Celkem

Informace o fondech

Jmenovitá hodnota 1 1 1 1 1

000 000 000 000 000

000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 10 40 192 23 139

TrÏní cena celkem (Kã) 9 39 189 22 137

905 739 993 713 684


408 295 731 911 395

0,34 1,36 6,50 0,78 4,71

400 036 740

13,68

17


Buy/Sell pokladniãní poukázky - tuzemské Titul cenného papíru SPP 13T 10mld 27/10

Jmenovitá hodnota 1 000 000

Poãet kusÛ 44

Celkem



43 827 128

1,50

43 827 128

1,50

BûÏné úãty Název úãtu BûÏn˘ úãet v ÎB - investiãní (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB - investiãní (EUR: 35.090/1) BûÏn˘ úãet v ÎB - investiãní (USD: 37.813/1) BûÏn˘ úãet v ÎB - provozní (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB - TV (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB EUR - TV (EUR: 35.090/1)

âíslo úãtu 510-246961004 3400-25088/2 3483-25088/2 246961004 991-246961004 3400-25088/299

Celkem

ZÛstatek na úãtu (Kã) 147 155 37 2 053


708 303 453 750 0 52 635 000

0,01 0,01 0,00 0,07 0,00 1,80

55 029 214

1,88

âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Akcie tuzemské Dluhopisy a pokladniãní poukázky BûÏné úãty v Kã BûÏné úãty v EUR Termínované vklady v EUR BûÏné úãty v USD Pohledávky z obchodÛ s cenn˘mi papíry Pohledávkové úãty na v˘platu dividend Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Opravná poloÏka k pohledávkám Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky - nevyplacené dividendy Ostatní závazky - odloÏená daÀová povinnost Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na akcii

18

145 810 872 2 625 579 621 2 201 458 155 303 52 635 000 37 453 217 31 525 094 61 046 144 41 166 588 -36 894 825 182 338 2 923 445 263 31 515 254 4 286 641 23 619 131 2 864 024 237 734,23

Informace o fondech

Îivnobanka - podílov˘ fond Do roku 2000 vstoupil Îivnobanka - podílov˘ fond se strukturou portfolia pfiipravenou na brzkou pfiemûnu z uzavfieného podílového fondu na otevfien˘. Z dÛvodu zaji‰tûní dostateãné finanãní likvidity pro pfiípad prudkého odlivu majetku po otevfiení fondu se udrÏovalo více neÏ 70 % majetku fondu v instrumentech, které umoÏÀují rychlou pfiemûnu investic v peníze. Nejvût‰í podíl prostfiedkÛ je proto umístûn do pokladniãních poukázek, dluhopisÛ s promûnliv˘m kupónem a operací typu buysell back. Po otevfiení se fond zmûní na globální akciov˘ fond se zamûfiením na západoevropské a americké akcie. V souãasné dobû je udrÏováno zainvestování akciové ãásti, tvofiící pfiibliÏnû ãtvrtinu portfolia, z poloviny v ãesk˘ch akciích, ãtyfi desetin ve Spojen˘ch státech a západní Evropû a zbytek tvofií investice do akcií ve stfiední Evropû - v Polsku a Maìarsku. Po otevfiení fondu se pfiedpokládá zv˘‰ení váhy akcií do zahraniãních akcií na vyspûl˘ch trzích. âeské akcie zaznamenaly v prvních mûsících roku 2000 siln˘ rÛstov˘ trend, kter˘ byl utlumen souãasnû s globálním ochlazením na akciov˘ch trzích a zpoÏdûním privatizace klíãov˘ch telekomunikaãních spoleãností. ZpoÏdûní privatizace ve spojení s ukonãením telekomunikaãní horeãky na globálních trzích ohrozilo budoucí moÏnosti jejich prodeje za v˘hodnou vysokou cenu. Pokles trÏní kapitalizace telekomunikaãních spoleãností zpÛsobil na stranû globálních telefonních obrÛ útlum zájmu o ná‰ trh. Evropské i americké telekomunikaãní spoleãnosti se dostaly v dÛsledku konkurencí vyvolaného sniÏováním cen hovorného a pfieplácením pfii nákupu licencí pro tfietí generaci mobilních sítí do váÏn˘ch finanãních problémÛ a jsou nyní velice opatrné pfii nákupu podobn˘ch spoleãností v zemích s nízk˘m poãtem obyvatel typu âeské republiky. PfiestoÏe jak akcie âeského Telecomu, tak âesk˘ch radiokomunikací vykazovaly v prÛbûhu roku aÏ 100% nárÛst kurzÛ, pfii koneãném úãtování na konci roku 2000 byla jejich cena niÏ‰í neÏ na poãátku roku. Nejlep‰í v˘konnost vykázaly akcie âeské spofiitelny a Komerãní banky. Obû banky vydûlaly sv˘m akcionáfiÛm okolo 50 %, pfiiãemÏ v pfiípadû Komerãní banky bylo moÏné dosáhnout nejvy‰‰ích zhodnocení na úpisu nov˘ch akcií. Upisovací cena byla 500 Kã a v závûru roku se akcie banky obchodovaly na úrovni 900 Kã. Akcie âEZ vydûlaly 10 % a cena akcií Unipetrolu vzrostla pfiibliÏnû o 17 %. Do jin˘ch ãesk˘ch akcií z dÛvodu nízké likvidity a neprÛhlednosti fond Îivnobanka - podílov˘ fond neinvestuje.V˘voj na sousedních trzích byl podobn˘ v˘voji na Burze cenn˘ch papírÛ Praha. Maìarsk˘ index oslabil o 11 %, polsk˘ WIG o 1,3 % a index PX50 oslabil o 2,3 %. Zbytek akciové ãásti je umístûn do akcií v USA a západní Evropû.

Struktura majetku dle druhÛ aktiv [%] 2,48%

11,06% 15,66%

âeské akcie Zahraniãní akcie Pokladniãní poukázky Zahraniãní dluhopisy Dluhopisy

8,42% Zaji‰tûné dluhopisy 44,04%

1,93%

Hotovost

16,41%

Informace o fondech

19

ÎIVNOBANKA - podílov˘ fond

V prvních mûsících roku 2000 akciové trhy pokraãovaly ve spanilé jízdû nastoupené v pfiedchozím roce. Zvlá‰tû technologické akcie obchodované na trhu NASDAQ v USA vykazovaly strmé nárÛsty cen. Index NASDAQ posílil od zaãátku roku do bfiezna o 26 % a dostal se tak na rekordní úroveÀ 5136 bodÛ. PfiestoÏe v bfieznu jiÏ zaãaly pronikat varovné signály od internetov˘ch spoleãností a nûkter˘ch v˘robcÛ poãítaãÛ, Ïe v druhém pololetí oãekávají zpomalování trÏeb, byl propad akcií povaÏován pouze za pfiechodnou korekci pfiíli‰ vysok˘ch cen. I nadále se udrÏoval siln˘ optimismus ohlednû budoucího v˘voje trhÛ a propad cen o více neÏ jednu tfietinu v porovnání s maximální hodnotou dosaÏenou v bfieznu nevyvolával tak drastick˘ scénáfi v˘voje cen, jak˘ následoval v druhé polovinû roku. V prÛbûhu roku 2000 oslabily americké akcie, mûfieno technologick˘m indexem NASDAQ o 40 %, index S&P, kter˘ zahrnuje 500 nejvût‰ích spoleãností, oslabil o více neÏ 10 %, evropské akcie mûfiené indexem BE500 o 7 %, japonské o v˘razn˘ch 27 %. Z portfolia fondu byly bûhem roku prodány nûkteré ze zb˘vajících "kupónov˘ch" investic - jednalo se o akcie Tesly Sezam, Vodních staveb, âeské zbrojovky, Dezy, Chlumãansk˘ch keramick˘ch závodÛ, Kabla Kladno a IPS Praha. I pfies nepfiízniv˘ v˘voj svûtov˘ch akciov˘ch trhÛ pfiinesla investice do podílov˘ch listÛ pozitivní efekt. PfiestoÏe ãisté obchodní jmûní pfiipadající na jeden podílov˘ list pokleslo o 3,2 %, je tento rozdíl dán skuteãností, Ïe v prÛbûhu roku do‰lo k vyplacení dividendy ve v˘‰i 32 Kã 1). Reáln˘ nárÛst majetku na podílov˘ list tak za rok 2000 pfiedstavuje 1 %.Tento relativnû pfiízniv˘ v˘voj byl umoÏnûn dobrou v˘konností ãeské ãásti akciového portfolia a vysok˘m podílem penûÏních instrumentÛ na portfoliu. Na Burze cenn˘ch papírÛ Praha posílil kurz podílov˘ch listÛ meziroãnû o 3 Kã, tj. o pÛl procentního bodu. Diskont fondu se v prÛbûhu roku postupnû sníÏil z úrovnû 11,71 % na zaãátku roku na hodnotu 8,85 % na konci roku 2000. 1)

Dividenda za rok 1997 ãinila 20 Kã na jeden kus podílového listu brutto. Dividenda za rok 1998 ãinila 21 Kã na jeden kus podílového listu brutto.

Richard DoleÏal

V˘voj kurzu a ãistého obchodního jmûní na podílov˘ list Îivnobanka - podílov˘ fond

155

V˘voj diskontu podílového listu Îivnobanka - podílov˘ fond [%]

122

âOJ na podílov˘ list

800

kurz podílového listu

700 600 500

99

400 66

300 200

33

20

12/2000

11/2000

10/2000

9/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

0

12/1999

12/2000

11/2000

10/2000

9/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

12/1999

100 00

Informace o fondech



Poãet kusÛ

Aliachem âeská spofiitelna âeské radiokomunikace âesk˘ Telecom âEZ Komerãní banka Kovohutû Bfiidliãná Pfierovské strojírny Unipetrol

16 35 15 94 258 21 3 63 162

370 000 511 500 660 000 912 177 474

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 500 000 190 400 526 100 0 0 10 097 759

0,07 0,69 1,68 4,02 2,19 1,61 0,00 0,00 0,85

132 364 475

11,09

8 20 47 26 19

818 204 009 930 150 154


Akcie a podílové listy - zahraniãní Titul cenného papíru Advanced Micro Devices (USD: 37.813/1) Alcatel (EUR: 35.090/1) ASM Lithgraphy HLD (EUR: 35.090/1) AT&T Corp. (USD: 37.813/1) Avaya Inc. (USD: 37.813/1) Barclays Bank (GBP: 56.373/1) BASF AG (EUR: 35.090/1) Biogen Inc. (USD: 37.813/1) British Telecom PLC (GBP: 56.373/1) Carrefour SA (EUR: 35.090/1) Cisco System Inc. (USD: 37.813/1) Citigroup Inc. (USD: 37.813/1) Deutsche Bank (EUR: 35.090/1) Deutsche Telecom (EUR: 35.090/1) Diageo PLC (GBP: 56.373/1) Ericsson (SEK: 3.971/1) Ericsson LM CO ADR (USD: 37.813/1) European Aeronautic Defence (EUR: 35.090/1) Fleming Japanese Investment (GBP: 56.373/1) Ford Motor Company (USD: 37.813/1) General Electric Co. (USD: 37.813/1) Glaxosmithkline (GBP: 56.373/1) Hewlett Packard Co. (USD: 37.813/1) IBM Corp. (USD: 37.813/1) Infineon Technologies Inc. (EUR: 35.090/1) ING GROEP NV (EUR: 35.090/1) Intel Corporation (USD: 37.813/1) Intershop Communications AG (EUR: 35.090/1) Lafarge (EUR: 35.090/1) Lloyds TSB Group (GBP: 56.373/1) Lucent Techonologies (USD: 37.813/1) Matav RT - ADR (USD: 37.813/1) Merck (USD: 37.813/1) Micron Technology Inc. (USD: 37.813/1) Microsoft Corp. (USD: 37.813/1) Mol Magyar Olaj-Es GDR (USD: 37.813/1) Motorola (USD: 37.813/1) Nokia Corp. (EUR: 35.090/1) Oracle Corp. (USD: 37.813/1) OTP Bank-GDR (USD: 37.813/1) Peugeot Citroen PSA (EUR: 35.090/1) Pfizer Inc. (USD: 37.813/1) Philips NV (EUR: 35.090/1) Red Hat Inc. (USD: 37.813/1) Roche Holding AG - Genusss (CHF: 22.991/1) Shell Transport & Trading (GBP: 56.373/1) Schwab (Charles) Corp. (USD: 37.813/1) Siemens AG (EUR: 35.090/1) ST Microelectronics ORD (EUR: 35.090/1) Sun Microsystems Inc. (USD: 37.813/1)

Informace o fondech

Poãet kusÛ 1 2 3 1 6 2 1 9 2 1 1 2 2 2 1 50 1 2 1 2 2 2 3 1 11 2 4 1 3 5 2 5 4 2

4 2 17 4 1 4

500 000 000 500 225 000 000 800 000 600 500 700 600 300 400 500 400 400 000 950 900 200 200 200 000 600 750 100 800 000 700 500 300 300 200 000 700 200 000 450 125 600 498 500 6 700 300 900 900 400

TrÏní cena celkem (Kã) 783 438 4 245 890 2 546 481 981 956 87 738 7 008 291 3 400 221 4 088 058 2 902 082 1 408 513 3 615 868 3 282 405 1 869 595 1 464 306 1 014 714 1 067 206 1 015 279 1 162 321 7 413 050 1 728 172 5 256 716 1 278 540 2 625 640 642 821 2 777 724 7 762 189 4 262 825 1 293 067 2 506 830 4 390 329 1 378 284 3 477 614 1 062 073 1 745 070 5 248 444 3 152 659 2 067 426 8 667 230 4 395 761 5 164 783 1 062 788 1 043 639 6 158 715 590 828 2 277 488 5 477 934 4 613 659 4 397 654 3 100 202 4 637 764

Podíl na majetku fondu (%) 0,07 0,36 0,21 0,08 0,01 0,59 0,28 0,34 0,24 0,12 0,30 0,28 0,16 0,12 0,09 0,09 0,09 0,10 0,62 0,14 0,44 0,11 0,22 0,05 0,23 0,65 0,36 0,11 0,21 0,37 0,12 0,29 0,09 0,15 0,44 0,26 0,17 0,73 0,37 0,43 0,09 0,09 0,52 0,05 0,19 0,46 0,39 0,37 0,26 0,39

21


Telefonica S.A. (EUR: 35.090/1) Telekomunikacja Polska-GDR (USD: 37.813/1) Total Fina Elf (EUR: 35.090/1) Vodafone Group (GBP: 56.373/1) Wal-Mart Stores Inc. (USD: 37.813/1) Worldcom (USD: 37.813/1)

5 25 1 48 2 3

000 000 000 000 300 150

Celkem

3 6 5 6 4 1

087 451 558 642 620 674

920 843 256 994 276 998

0,26 0,54 0,47 0,56 0,39 0,14

181 638 567

15,22


Jmenovitá hodnota

âSOB VAR/02 KB VAR/02 KB VAR2/02 Státní dluhopis 10,95/01

10 10 10 10

000 000 000 000

Poãet kusÛ 6 3 7 2

000 500 500 000

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 59 35 75 21

856 743 985 576


500 021 469 167

5,02 3,00 6,37 1,81

193 161 156

16,19


Jmenovitá hodnota

Komerãni Finance BV 7.125/01 (USD: 37.813/1)

10 000

Poãet kusÛ 58

Celkem



22 902 650

1,92

22 902 650

1,92

Buy/Sell dluhopisy - tuzemské Titul cenného papíru

Jmenovitá hodnota

âEZ 11,0625/08 IPB VAR/01 IPB VAR/01 MERO âR 10,3/11 MERO âR 10,3/11 MS.TEPLÁR.13,9/02 MS.TEPLÁR.13,9/02 SPT Telcom 11,3/04 Státní dluhopis 12,20/02

10 10 10 100 100 10 10 10 10

000 000 000 000 000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 10 000 1 000 3 000 400 400 3 900 1 000 2 000 10 000

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 116 10 30 49 50 44 11 23 114

173 065 197 960 320 923 518 307 309


409 874 622 911 246 334 804 567 332

9,74 0,84 2,53 4,19 4,22 3,77 0,97 1,95 9,58

450 777 099

37,78

Pokladniãní poukázky - tuzemské Titul cenného papíru

Jmenovitá hodnota

SPP 52T 7mld 10/03

1 000 000

Poãet kusÛ 100

Celkem



99 053 521

8,30

99 053 521

8,30

Buy/Sell pokladniãní poukázky - tuzemské Název úãtu SPP 13T 10mld 27/10

âíslo úãtu 1 000 000

68

Celkem

ZÛstatek na úãtu (Kã)


67 741 307

5,68

67 741 307

5,68

Ostatní cenné papíry - zahraniãní Název CP Nikkei 225 Certificates (DEM: 17.941/1) Celkem

22

Poãet kusÛ 600



2 902 294

0,24

2 902 294

0,24

Informace o fondech


BûÏné úãty Název úãtu BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (EUR: 35.090/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (GBP: 56.373/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (USD: 37.813/1) BûÏn˘ úãet ÎB - provozní (CZK) Termínovan˘ vklad ÎB (CZK) Termínovan˘ vklad ÎB (EUR: 35.090/1) Termínovan˘ vklad ÎB (GBP: 56.373/1) Termínovan˘ vklad ÎB (USD: 37.813/1)

âíslo úãtu 510-465611004 3400-25088/4 3451-25088/4 3483-25088/4 465611004 991-465611004 3400-25088/499 3451-25088/499 3483-25088/499

Celkem



883 1 160 39 39 117

752 593 591 775 053 0 0 3 664 245 3 025 040

0,07 0,10 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,31 0,25

8 930 049

0,75

âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Akcie tuzemské Akcie zahraniãní Dluhopisy a pokladniãní poukázky vãetnû zahraniãních BûÏné úãty v Kã BûÏné úãty v EUR BûÏné úãty v USD Termínované vklady v USD BûÏné úãty v GBP Termínované vklady v GBP Pohledávky z obchodÛ s cenn˘mi papíry Pohledávkové úãty na v˘platu dividend Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky - nevyplacené dividendy Ostatní závazky Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list

Informace o fondech

132 184 833 1 1 3 3 2 9 17 3 1 193 9 6 1 177

364 475 540 861 635 734 000 805 160 593 39 775 025 040 39 591 664 245 657 132 210 722 820 047 849 874 57 310 066 203 210 722 5 200 558 067 292 215 658,62

23

Îivnobanka - KBF V prÛbûhu roku 2000 do‰lo k dal‰ímu prohloubení charakteru otevfieného podílového fondu Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond (KBF) vypl˘vajícího z investiãní strategie pfiijaté v roce 1999. Podíl akcií byl v portfoliu fondu postupnû nav˘‰en na 60 % na úkor dluhopisové ãásti. ZároveÀ se fond zaãal v˘raznû orientovat na rizikovûj‰í rÛstové tituly. Podíl ãesk˘ch akcií si udrÏel svoji váhu 10 % portfolia, ale podíl zahraniãních akcií se zv˘‰il na 50 %. Zvy‰ování podílu zahraniãních akcií zaãalo v ãervnu, kdy dramatick˘ pokles akciov˘ch trhÛ, zejména technologického Nasdaqu, vytvofiil první prostor pro nákupy akcií. Druh˘ krok byl proveden na podzim v návaznosti na momentální strm˘ propad svûtov˘ch akciov˘ch trhÛ. Nav˘‰ení bylo provedeno v souvislosti se snahou v˘raznûj‰ího odli‰ení jednotliv˘ch produktÛ Rodiny fondÛ Îivnobanka, pfiedev‰ím pak balancovan˘ch fondÛ KBF a Îivnobanka - Interkonto, a zároveÀ s poptávkou trhu po fondu rizikovûj‰ího profilu. V prvních mûsících roku 2000 akciové trhy pokraãovaly v rÛstu nastoupeném v pfiedchozím roce. Zvlá‰tû technologické akcie, obchodované na trhu Nasdaq v USA vykazovaly strmé nárÛsty cen. Index Nasdaq posílil od zaãátku roku do bfiezna o 26 % a dostal se na rekordní úroveÀ 5136 bodÛ. PfiestoÏe v bfieznu jiÏ zaãaly pronikat varovné signály od internetov˘ch spoleãností a nûkter˘ch v˘robcÛ poãítaãÛ, Ïe v druhém pololetí oãekávají zpomalování trÏeb, byl propad akcií povaÏován pouze za pfiechodnou korekci pfiíli‰ vysok˘ch cen. I nadále se udrÏoval siln˘ optimismus ohlednû budoucího v˘voje trhÛ a propad cen o více neÏ tfietinu v porovnání s maximální hodnotou dosaÏenou v bfieznu nepfiedjímal tak drastick˘ scénáfi v˘voje cen, kter˘ následoval v druhé polovinû roku. Negativní zprávy se bohuÏel zaãaly velice rychle mnoÏit. Rozhodnutí soudce Jacksona, kter˘ shledal spoleãnost Microsoft vinnou z omezování volné konkurence a pfiikázal rozdûlení spoleãnosti, znamenalo dramatick˘ propad cen akcií této spoleãnosti. Dal‰í v˘znamnou ranou byly stále se zhor‰ující v˘sledky telekomunikaãních spoleãností a v˘robcÛ poãítaãÛ. Telekomunikaãní spoleãnosti poznamenalo sniÏování sazeb za hovorné v dÛsledku rostoucího konkurenãního boje a placení pfiehnanû vysok˘ch cen za licence pro tfietí generaci mobilních sítí v Nûmecku a Velké Británii. SníÏení prodejÛ poãítaãÛ a s tím související sníÏení poptávky po v˘robcích polovodiãov˘ch souãástek a softwaru poslalo ceny akcií v‰ech technologick˘ch spoleãností ãasto o více neÏ 50 % níÏe. Skuteãnou ranou bylo oznámení nedobr˘ch v˘sledkÛ Nokie, technologického lídra Evropy a zároveÀ spoleãnosti, jeÏ sv˘mi v˘sledky doposud investory nikdy nezklamala. Zvefiejnûné ‰patné v˘sledky pak znamenaly pro akciové trhy dokonalé zemûtfiesení. S podobn˘mi v˘sledky pfiicházely i ostatní spoleãnosti a pádu akcií jiÏ nemohlo nic zabránit. Zhor‰ení hospodafiení spoleãností je dÛsledkem vût‰ího neÏ oãekávaného ochlazení americké ekonomiky a obavy z tvrdého pfiistání.Takové ekonomické klima znamenalo v˘razné pfiehodnocení oãekávání budoucí tvorby ziskÛ jednotliv˘ch spoleãností.

1.5

V˘voj kurzu podílového listu Îivnobanka - KBF [âOJ na PL v Kã]

1.4 1.3 1.2 1.1

24

12/2000

11/2000

9/2000

10/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

0.9

12/1999

1.0

Informace o fondech

ÎIVNOBANKA - korunov˘ balancovan˘ fond

Americká ekonomika vykazovala v posledních letech standardnû vysoká tempa rÛstu hrubého domácího produktu.To vyvolalo u americk˘ch mûnov˘ch autorit obavu z pfiehfiátí ekonomiky a FOMC veden˘ A. Greenspanem pfiistoupil k v˘raznému zv˘‰ení úrokov˘ch sazeb. Zv˘‰ení sazeb se v‰ak ukázalo jako pfiíli‰ velké a má za následek ochlazení ekonomiky nejen ve Spojen˘ch státech, ale vzhledem ke globálnímu pÛsobení jednotliv˘ch firem i v ostatních regionech. âesk˘ akciov˘ trh vykázal v minulém roce lep‰í v˘konnost v porovnání se zahraniãními trhy. Index Burzy cenn˘ch papírÛ Praha (BCPP) poklesl pouze o 2,3 %, pfiestoÏe rozjezd na zaãátku roku byl velice slibn˘ a v prvních mûsících dokonce patfiil mezi nejrychleji rostoucí trhy. DÛvodem následného obratu trendu bylo ochlazení na svûtov˘ch trzích a druh˘m pak zdrÏení privatizace klíãov˘ch firem.V prÛbûhu roku BCPP korelovala spí‰e s v˘vojem technologického Nasdaqu a teprve v prosinci zaãaly na rozdíl od zahraniãních akcií ãeské v˘raznû posilovat. Za rok 2000 oslabily americké akcie mûfieno technologick˘m Nasdaqem o 40 %, index S&P, kter˘ zahrnuje 500 nejvût‰ích spoleãností oslabil více jak o 10 %, evropské akcie mûfiené indexem BE500 o 7 %, japonské o v˘razn˘ch 27 %. Kurz podílov˘ch listÛ fondu Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond poãátkem roku 2000 nejprve vzrostl aÏ na úroveÀ 1,3949 na zaãátku bfiezna. Pozdûji se v‰ak jeho v˘voj obrátil v souladu s obratem na svûtov˘ch trzích. Za cel˘ rok 2000 v souvislosti s v˘vojem trhÛ kurz oslabil o 13 % na hodnotu 1,1503. Hluboké propady akciov˘ch trhÛ tak byly vyuÏívány k nákupÛm dal‰ích akcií.Vzhledem k pokraãujícímu propadu trhÛ zv˘‰ení podílu akcií sice krátkodobû prohloubilo i propad kurzu podílov˘ch listÛ, ale z dlouhodobého hlediska vytvofiilo podmínky k v˘raznûj‰ímu zhodnocení investovan˘ch penûz v budoucnosti. V prvních mûsících roku pokraãovaly pfiílivy nov˘ch penûz do fondu a díky tomu se bûhem nûkolika mûsícÛ zv˘‰il majetek fondu o 180 mil. Kã na koneãnou hodnotu 350 mil. Kã k 31. 12. 2000.

Richard DoleÏal

Informace o fondech

25


TrÏní ocenûní portfolia k 31. 12. 2000 Akcie a podílové listy - tuzemské Titul cenného papíru âeská spofiitelna âeské radiokomunikace âesk˘ Telecom âEZ Komerãní banka

Poãet kusÛ 15 3 25 80 4

000 500 000 000 500

Celkem


516 515 680 088 104


000 000 000 000 450

1,03 1,33 3,72 2,37 1,20

32 903 450

9,66

Akcie a podílové listy - zahraniãní Titul cenného papíru Advanced Micro Devices (USD: 37.813/1) Alcatel (EUR: 35.090/1) Amgen Inc. (USD: 37.813/1) ASM Lithography Hld. (EUR: 35.090/1) AT&T Corp. (USD: 37.813/1) Avaya Inc. (USD: 37.813/1) Barclays Bank (USD: 37.813/1) Basf AG (EUR: 35.090/1) Biogen Inc. (USD: 37.813/1) Boeing Co. (USD: 37.813/1) British Telecom PLC (GBP: 56.373/1) Carrefour SA (EUR: 35.090/1) Cicso System Inc. (USD: 37.813/1) Citigroup Inc. (USD: 37.813/1) Deutsche Bank (EUR: 35.090/1) Deutsche Telecom (EUR: 35.090/1) Ericsson (SEK: 3.971/1) Ericsson LM CO ADR (USD: 37.813/1) European Aeronautic Defence (EUR: 35.090/1) Fleming Japanese Investment (GBP: 56.373/1) General Electric Co. (USD: 37.813/1) General Motors Corp. (USD: 37.813/1) Glaxosmithkline (GBP: 56.373/1) Hewlett Packard Co. (USD: 37.813/1) IBM Corp. (USD: 37.813/1) Infineon Technologies Inc. (EUR: 35.090/1) ING Groep NV (EUR: 35.090/1) Intel Corporation (USD: 37.813/1) Intershop Communications AG (EUR: 35.090/1) Lafarge (EUR: 35.090/1) Lloyds TSB Group (GBP: 56.373/1) Lucent Technologies (USD: 37.813/1) Matav RT - ADR (USD: 37.813/1) Merck (USD: 37.813/1) Micron Technology Inc. (USD: 37.813/1) Microsoft Corp. (USD: 37.813/1) Motorola (USD: 37.813/1) Nokia Corp. (EUR: 35.090/1) Oracle Corp. (USD: 37.813/1) Philips NV (EUR: 35.090/1) Red Hat Inc. (USD: 37.813/1) Roche Holding AG - Genusss (CHF: 22.991/1) Shell Transport & Trading (GBP: 56.373/1) Schwab (Charles) Corp. (USD: 37.813/1) Siemens AG (EUR: 35.090/1) ST Microelectronics ORD (EUR: 35.090/1) Sun Microsystems Inc. (USD: 37.813/1) Telefonica S.A. (EUR: 35.090/1) Total Fina Elf (EUR: 35.090/1) Vodafone Group (GBP: 56.373/1) Wal-Mart Stores Inc. (USD: 37.813/1) Worldcom (USD: 37.813/1) Celkem

26

Poãet kusÛ 3 2 1 6 2 4 1 1 7 2 2 2 2 6 1 35 2 1 2 1 1 2 1 6 3 2 2 2 3 4 5 3 2 9 2 1 3 4 6 43 1 2

000 200 000 200 500 175 800 000 500 600 500 600 500 200 700 000 500 700 500 000 800 500 200 850 900 600 600 700 100 700 400 100 500 300 200 600 600 000 000 322 500 6 600 550 400 000 400 500 800 000 500 900


876 479 669 728 594 241 633 111 715 395 402 513 868 818 194 778 206 321 344 135 450 050 540 398 695 180 732 234 067 476 373 474 008 073 195 361 568 100 702 522 828 488 083 007 796 055 764 296 605 016 223 061

0,46 1,37 0,71 1,54 0,48 0,02 1,65 0,50 1,00 0,44 0,71 0,41 1,06 1,25 0,64 0,66 0,31 0,83 0,37 1,52 1,49 0,28 0,38 1,00 0,85 0,65 1,40 0,90 0,38 0,64 0,75 0,46 0,57 0,31 0,87 1,25 0,81 1,96 1,61 1,33 0,17 0,67 0,87 0,80 2,01 1,44 1,36 1,18 1,31 1,75 0,88 0,45

159 191 435

46,72

5 1 3 1 2 1 3 4 2 2 1 2 1 5 5 1 3 2 2 4 3 1 2 2 1 1 1 2 4 2 6 5 4 2 2 2 6 4 4 4 4 5 3 1

566 670 417 262 636 68 606 700 406 497 418 408 615 247 181 252 067 834 245 189 075 963 278 401 892 222 776 069 293 193 554 582 932 062 953 264 756 667 494 548 590 277 971 736 840 895 637 014 446 951 013 542


Informace o fondech



Jmenovitá hodnota

HZL4 âMHB 8,9/04 HZL6 âMHB 6,40/05 KB VAR2/02 MERO âR 10,3/11 SPT Telcom 11,3/04 Státní dluhopis 10,55/02

10 10 10 100 10 10

000 000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 800 1 500 1 000 100 1 000 1 000

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 9 15 10 12 11 11

182 398 131 644 657 488

844 833 396 583 000 056

Podíl na majetku fondu (%) 2,70 4,52 2,97 3,71 3,42 3,37

70 502 712

20,69




Jmenovitá hodnota

Bank Austria 6.25/02 (CZK) Banque Psa Fin Peugot 6.625/04 (CZK)

25 000 25 000

Poãet kusÛ 600 400

Celkem

15 795 018 10 325 952

4,64 3,03

26 120 971

7,67

Ostatní cenné papíry - zahraniãní Titul cenného papíru Nikkei 225 Certificates (DEM: 17.941/1)

Poãet jednotek


1 200

5 804 588

1,70

5 804 588

1,70

Celkem


BûÏné úãty Název úãtu BûÏn˘ úãet ÎB - provozní (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - odkupy (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (EUR: 35.090/1) Termínov˘ vklad ÎB (EUR: 35.090/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (GBP: 56.373/1) Termínov˘ vklad ÎB - (GBP: 56.373/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (USD: 37.813/1) Termínov˘ vklad ÎB - USD (USD: 37.813/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (CZK) Termínov˘ vklad ÎB (CZK)

âíslo úãtu 201751003 210711003 3400-25088/3 3400-25088/399 3451-25088/3 3451-25088/399 3483-25088/3 3483-25088/399 502-201751003 991-201751003

Celkem

ZÛstatek na úãtu (Kã) 395 416 523 800 924 705 734 146 216 000

0,04 0,08 - 0,33 1,24 0,03 1,41 0,01 0,47 0,07 8,80

40 257 813

11,82

-1 4 4 1 30

146 275 130 210 106 791 29 588 239 000


âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Akcie tuzemské Akcie zahraniãní Dluhopisy a pokladniãní poukázky BûÏné úãty v Kã Termínované vklady v Kã BûÏné úãty v EUR Termínované vklady v EUR BûÏné úãty v USD Termínované vklady v USD BûÏné úãty v GBP Termínované vklady v GBP Pohledávky z obchodÛ s cenn˘mi papíry Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Opravné poloÏky k pohledávkám a cenn˘m papírÛm Aktiva celkem Ostatní závazky Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list Vl. jmûní celkem za obhospodafiované fondy

Informace o fondech

32 903 450 164 996 023 96 623 683 661 027 30 000 000 - 1 130 523 4 210 800 29 734 1 588 146 106 924 4 791 705 1 065 450 208 986 8 598 168 80 011 - 4 000 000 340 733 584 741 513 957 656 339 034 416 1,1393 5 864 695 tis. Kã

27

Îivnobanka - Sporokonto Otevfien˘ podílov˘ fond penûÏního trhu Îivnobanka - Sporokonto pokraãoval v roce 2000 ve své jiÏ tfiíleté existenci a zaujal v konkurenci ostatních fondÛ penûÏního trhu v âR v˘sadní postavení jak z pohledu bonity fondÛ, tak i z pohledu dosaÏené v˘nosnosti obhospodafiovan˘ch finanãních prostfiedkÛ. Dle vyhlá‰eného scoringu za rok 2000 (www.peníze.cz a Czech Rating Agency) bylo mezi nejv˘‰e hodnocen˘mi fondy tuzemského penûÏního trhu i nadále Sporokonto. Fond dosáhl nejvy‰‰í roãní v˘konnosti (k 31.12. 2000) mezi fondy penûÏního trhu a to ve v˘‰i 4,74 %. Tohoto zhodnocení bylo dosaÏeno plynul˘m rÛstem kurzu bez v˘raznûj‰ích v˘kyvÛ, pfiestoÏe v˘nosnost instrumentÛ na finanãním trhu byla ovlivÀována fiadou negativních událostí. Do roku 2000 fond vstupoval s celkov˘m majetkem ve v˘‰i 1 068,6 mil. Kã. V prÛbûhu roku se ãisté obchodní jmûní zvy‰ovalo a ke konci roku dosáhlo hodnoty 1 293,6 mil. Kã, coÏ znamená nárÛst o 21 %. Tohoto v˘sledku bylo dosaÏeno i pfies v˘razné objemy odkupÛ v závûru roku. PrÛmûrn˘ t˘denní pfiítok do fondu se sníÏil z 19,7 mil. Kã v roce 1999 na 14,7 mil. Kã v roce 2000. Souãasnû se zv˘‰il i prÛmûrn˘ t˘denní odkup z fondu, kter˘ ãinil v roce 1999 pfiibliÏnû 3,1 mil. Kã a v roce 2000 jiÏ 11,5 mil. Kã. Fond dosáhl v roce 2000 maximálního t˘denního pfiítoku ve v˘‰i 42,1 mil. Kã a maximálního t˘denního odkupu ve v˘‰i 45,9 mil. Kã. âist˘ pfiíliv do fondu ve v˘‰i 146,7 mil. Kã i v˘sledek kapitálov˘ch obchodÛ a úrokov˘ch ziskÛ z jiÏ vloÏen˘ch prostfiedkÛ mûl vliv na zv˘‰ení ãistého obchodního jmûní. Pfii obchodování s cenn˘mi papíry v roce 2000 byl vytvofien zisk ve v˘‰i 1,410 mil. Kã, v˘nos z úrokov˘ch pfiíjmÛ byl 82,16 mil. Kã. Fond dosáhl v roce 2000 zisk 60,552 mil. Kã. Hodnota podílov˘ch listÛ v roce 2000 byla ovlivnûna v˘vojem penûÏního a dluhopisového trhu, kde v prÛbûhu roku do‰lo ke zmûnám trendu pohybu úrokov˘ch sazeb a trÏních cen cenn˘ch papírÛ. Poãátkem roku docházelo k dal‰ímu poklesu úrokov˘ch sazeb a tento trend kulminoval v dubnu a kvûtnu.V dal‰ím období, vlivem zvy‰ujících se inflaãních indikátorÛ, do‰lo k postupnému zvy‰ování úrokov˘ch sazeb. Ceny dluhopisÛ se pohybovaly pfiesnû v opaãném trendu. Nejdfiíve prudk˘ rÛst a dosaÏení roãních maxim (duben - kvûten) následovan˘ poklesem na nejniÏ‰í ceny v roce. Závûr roku (prosinec) zaznamenal opût v˘razné zv˘‰ení cen dluhopisÛ vlivem zastavení inflaãních tlakÛ.V roce 2000 tak fond dosáhl roãního zhodnocení ve v˘‰i 4,74 %, kdyÏ kurz podílov˘ch listÛ ke konci roku 2000 ãinil 1,2823 Kã, zatímco ke konci roku 1999 to bylo 1,2244 Kã za podílov˘ list. Hodnota kurzu podílov˘ch listÛ fondu se v loÀském roce sníÏila pouze na pfielomu fiíjna a listopadu, kdy zcela neãekanû do‰lo k pokusu poslanecké snûmovny âR zmûnit daÀovou sazbu u dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 31. 12. 1997 a obligaãní trh okamÏitû reagoval prudk˘m poklesem cen u tûchto cenn˘ch papírÛ.

1.405

V˘voj kurzu podílového listu Îivnobanka - Sporokonto [âOJ na PL v Kã]

28

12/2000

11/2000

10/2000

9/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

1.202

12/1999

1.30

Informace o fondech

ÎIVNOBANKA - Sporokonto

S cílem dosáhnout maximálního zhodnocení doznalo portfolio fondu následujících zmûn.V prvním pololetí roku 2000 do‰lo ke koncepãnímu zainvestování do obligací vydan˘ch pfied 31.12.1997 a do hypoteãních zástavních listÛ a podnikov˘ch obligací. Z hlediska splatnosti portfolia byla aktiva alokována pfiedev‰ím do nástrojÛ se splatností do 1 roku s tím, Ïe v druhém pololetí roku 2000 do‰lo k prodlouÏení celkové modifikované durace z 0,2 na 0,4.V závûru roku portfolio obsahovalo 62,48 % obligací, 36,32 % pokladniãních poukázek emitovan˘ch MF a âNB a 1,2 % aktiv na bûÏn˘ch úãtech. V roce 2001 oãekáváme v˘voj úrokov˘ch sazeb v závislosti na inflaãních indikátorech.V pfiípadû zmûny úrokov˘ch sazeb oãekáváme spí‰e jejich pozvoln˘ rÛst. Z tohoto dÛvodu budeme pfiipraveni ke zkrácení durace portfolia, protoÏe negativní vliv z pfiípadného oslabení cen se projevuje pfiedev‰ím u obligací s del‰í dobou do splatnosti.

Pavel Holeãka

Informace o fondech

29


TrÏní ocenûní portfolia k 31. 12. 2000 Dluhopisy - tuzemské Titul cenného papíru

Jmenovitá hodnota

Státní dluhopis 10,95/01 Státní dluhopis 10,55/02 Státní dluhopis 12,20/02 Státní dluhopis VAR3/02 HZL âMHB 11,00/01 HZL2 âMHB 11,00/01 HZL3 âMHB 12,00/03 HZL4 âMHB 8,9/04 âEZ 11,0625/08 âS 10,75/02 âSOB VAR/02 KB VAR/02 KB VAR2/02 SPT Telcom 11,3/04

10 10 10 1 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10

Poãet kusÛ

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000

6 6 210 1 1 3 2 2 4 10 6 3 3

255 000 000 000 000 000 000 000 000 000 600 850 800 000

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 2 68 68 218 10 10 35 22 23 45 105 69 38 34

750 928 757 543 726 561 916 957 360 799 746 954 499 971


961 333 000 500 389 556 500 111 688 167 483 198 304 000

0,21 5,28 5,27 16,75 0,82 0,81 2,75 1,76 1,79 3,51 8,10 5,36 2,95 2,68

757 472 190

58,05


Jmenovitá hodnota

Poãet kusÛ


10 000

5 000

57 884 323

4,44

57 884 323

4,44

âEZ 11,0625/08 Celkem


Buy/Sell pokladniãní poukázky - tuzemské Titul cenného papíru SPP 21603302 13T 10mld 15/12 SPP 39T 6mld 30/03 âNB 26T 200mld 03/11 âNB 26T 200mld 03/11 âNB 26T 200mld 11/08

Jmenovitá hodnota 1 1 1 1 1

000 000 000 000 000

Poãet kusÛ

000 000 000 000 000

56 130 110 31 150

Celkem


377 324 732 915 592


503 049 756 671 539

4,24 9,83 8,41 2,37 11,46

473 942 518

36,32

BûÏné úãty Název BûÏn˘ úãet v ÎB - investiãní (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB - odkupy (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB - provozní (CZK) Termínovan˘ vklad v ÎB (CZK)

âíslo úãtu 502-205461003 210631003 205461003 991-205461003

Celkem



52 602 1 775 549 2 217 075 9 900 000

0,00 0,14 0,17 0,76

13 945 225

1,07

âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Dluhopisy a pokladniãní poukázky Peníze Termínované vklady Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní závazky Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list

30

1 289 4 9 1

299 030 045 225 900 000 358 185 235 135 4 001 1 304 841 577 10 898 172 333 672 1 293 609 733 1,2823

Informace o fondech

Îivnobanka - Interkonto Zatímco rok 1999 názornû ukázal, Ïe prostfiednictvím investic do cenn˘ch papírÛ je moÏno získat zajímavé v˘nosy, rok 2000 jakoby spí‰e zdÛraznil rizika, která jsou s investováním spojena. Akciové a smí‰ené fondy mají za sebou nepfiíli‰ jednoduch˘ rok. Právû taková období ukazují, jakému riziku jsou u rÛzn˘ch fondÛ investofii vystaveni. Otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - Interkonto byl fiízen i v roce 2000 s dÛrazem na dÛslednou diverzifikaci investic, pfiísn˘ v˘bûr akciov˘ch titulÛ a snahou vyuÏívat alternativní investiãní moÏnosti. Fond se dÛslednû vyh˘bal investicím do akcií "klasick˘ch" internetov˘ch spoleãností a neinvestoval do podnikÛ, jejichÏ obchodní strategie nedávala nadûji na dosaÏení ziskovosti v rozumném ãasovém horizontu. Tuzemská mûna zÛstala silná i v minulém roce. âeskou korunu krátkodobû podpofiil siln˘ pfiíliv kapitálu a oãekávané prodeje státních podílÛ ve velk˘ch firmách do zahraniãí.V dlouhodobém ãasovém horizontu v‰ak roste riziko pfiedev‰ím z dÛvodu prohlubujících se fiskálních deficitÛ. DÛvody k investování alespoÀ ãásti majetku do fondu vázaného na zahraniãní mûnu tak mohou v˘raznû narÛstat. Negativnímu dopadu propadu akciov˘ch trhÛ se ani fondu Îivnobanka - Interkonto nepodafiilo úplnû vyhnout. Pfii dÛsledné orientaci na referenãní euro se v‰ak dafiilo zabránit v˘razn˘m ztrátám podílníkÛ. Zásluhu na tom mají pfiedev‰ím investice do obligací a zisky na investicích do jin˘ch mûn. Kurz podílov˘ch listÛ fondu Îivnobanka - Interkonto se vzhledem k euru pohyboval jen v úzkém rozmezí nûkolika procentních bodÛ. Cel˘ rok se v‰ak drÏel nad otevírací hodnotou k prvnímu obchodnímu dni. Meziroãnû do‰lo k mírnému nárÛstu kurzu o 1,8 % na hodnotu 0,0313 EUR na jeden podílov˘ list, v korunovém vyjádfiení kurz podílového listu fondu poklesl o 4,2 % z 1,1458 Kã na 1,0975 Kã na jeden podílov˘ list.

Richard DoleÏal

1.5

V˘voj kurzu podílového listu Îivnobanka - Interkonto [âOJ na PL v Kã a EUR]

1.4 1.3

Eur

1.2 Kã

1.1

Informace o fondech

12/2000

11/2000

9/2000

10/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

0.9

12/1999

1.0

31

ÎIVNOBANKA - Interkonto

TrÏní ocenûní portfolia k 31. 12. 2000 Akcie a podílové listy - zahraniãní Titul cenného papíru

Poãet kusÛ

Advanced Micro Devices (USD: 37.813/1) Allstate corp. (USD: 37.813/1) ASM Lithography HLD (EUR: 35.090/1) AT&T Corp. (USD: 37.813/1) Bayer AG (EUR: 35.090/1) Celanese AG (EUR: 35.090/1) Cisco System Inc. (USD: 37.813/1) Citigroup Inc. (USD: 37.813/1) Coca-Cola Comp. (USD: 37.813/1) Commerzbank (EUR: 35.090/1) Daimler - Chrysler (EUR: 35.090/1) Endesa (EUR: 35.090/1) Ericsson (SEK: 3.971/1) Fleming Japanese Investment (GBP: 56.373/1) General Electric Co. (USD: 37.813/1) Groupe Danone (EUR: 35.090/1) Hewlett Packard Co. (USD: 37.813/1) Hoechst (EUR: 35.090/1) HSBC Holdings (GBP: 56.373/1) Chase Manhattan (USD: 37.813/1) IBM Corp. (USD: 37.813/1) International Paper Co. (USD: 37.813/1) Lafarge (EUR: 35.090/1) Merck (USD: 37.813/1) Microsoft Corp. (USD: 37.813/1) Muenchner Rueck (EUR: 35.090/1) Nokia Corp. (EUR: 35.090/1) Novartis (CHF: 22.991/1) Philip Morris Comp. (USD: 37.813/1) Philips NV (EUR: 35.090/1) Rheinische Westfal (EUR: 35.090/1) SAP AG Pref. (EUR: 35.090/1) Shell Transport & Trading (GBP: 56.373/1) Schwab (Charles) Corp. (USD: 37.813/1) Syngenta AG (CHF: 22.991/1) Tecnost SPA (EUR: 35.090/1) Vodafone Group (GBP: 56.373/1) VW AG (EUR: 35.090/1)

1 300 1 600 600 800 1 464 85 1 300 999 670 1 200 1 535 1 600 6 000 20 000 2 200 240 600 850 4 884 1 650 700 1 000 827 1 260 500 327 2 400 22 1 500 2 141 750 525 17 700 900 22 3 000 10 000 500

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 678 2 635 509 523 2 881 57 1 880 1 928 1 543 1 284 2 434 1 019 2 561 2 965 3 987 1 352 716 1 029 2 673 2 834 2 249 1 543 2 591 4 460 820 4 360 4 000 1 449 2 495 2 931 1 243 2 778 5 477 965 43 298 1 383 989


980 566 296 710 956 565 251 895 834 294 614 014 295 220 854 509 084 014 521 912 874 243 435 705 069 283 260 123 658 482 502 075 934 649 878 019 957 538

0,25 0,97 0,19 0,19 1,06 0,02 0,69 0,71 0,57 0,47 0,90 0,38 0,95 1,09 1,47 0,50 0,26 0,38 0,99 1,05 0,83 0,57 0,96 1,65 0,30 1,61 1,48 0,53 0,92 1,08 0,46 1,03 2,02 0,36 0,02 0,11 0,51 0,37

75 581 069

27,89


Dluhopisy - tuzemské Titul cenného papíru HZL4 âMHB 8,9/04 Celkem

32

Jmenovitá hodnota

Poãet kusÛ


10 000

2 000

22 957 111

8,47

22 957 111

8,47

Informace o fondech



Jmenovitá hodnota

BGB Finance 16.5/01 (PLN: 9.122/1) BTPS 5% (EUR: 35.090/1) Bundesrepublik Deutschland - Strip Principal (EUR: 35.090/1) City of Ostrava Float 01 (DEM: 17.941/1) Depfa Pfandbrief 15.5 (PLN: 9.12/1) Deutschland Republik 6 7/8/05 (EUR: 35.090/1) Komerãní Finance BV 7.125/01 (USD: 37.813/1) POLGB 0 12/21/01 (PLN: 9.122/1) Tecnost Float. (EUR: 35.090/1)

Poãet kusÛ


1 000 2 582 1 000

1 000 200 695

10 252 602 18 212 823 18 531 470

3,78 6,72 6,84

10 000 1 000 1 000

64 1 000 500

11 486 712 10 167 401 19 881 766

4,24 3,75 7,34

10 000

58

22 902 650

8,45

1 000 0

1 000 145 000

7 781 066 517 403

2,87 0,19

Celkem


119 733 893

44,18



Jmenovitá hodnota

Poãet kusÛ


Státní dluhopis 12,20/02

10 000

1 000

11 457 197

4,23

11 457 197

4,23

Celkem Ostatní cenné papíry - zahraniãní Titul cenného papíru Nikkei 225 Certificates (DEM: 17.941/1)

Poãet jednotek


1 900

9 190 597

3,39

9 190 597

3,39

Celkem


BûÏné úãty Název úãtu BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - prodejní (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - provozní (CZK) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (EUR: 35.090/1) BûÏn˘ úãet ÎB - investiãní (USD: 37.813/1) ÎB termínovan˘ vklad (CZK) ÎB termínovan˘ vklad (EUR:35.090/1) ÎB termínovan˘ vklad (USD: 37.813/1)

âíslo úãtu 210041003 205541003 205891003 3400-25091/6 3483-25091/6 991-210041003 3400-25091/699 3483-25091/699

Celkem

ZÛstatek na úãtu (Kã) 76 450 167 287 6 2 900 23 755 1 625


853 094 854 516 068 000 930 959

0,03 0,17 0,06 0,11 0,00 1,07 8,77 0,60

29 270 273

10,80

âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Akcie a jiné zahraniãní cenné papíry Dluhopisy a pokladniãní poukázky BûÏné úãty v Kã Termínované vklady v Kã BûÏné úãty v EUR Termínované vklady v EUR BûÏné úãty v USD Termínované vklady v USD Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní závazky Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list Vl. jmûní celkem za obhospodafiované fondy

Informace o fondech

84 771 667 154 148 202 694 800 2 900 000 287 516 23 755 930 6 068 1 625 959 504 834 2 234 731 93 494 271 023 202 2 412 607 603 499 268 007 095 1,0975 5 864 695 tis. Kã

33

Îivnobanka - akciov˘ fond Otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - akciov˘ fond je nejmlad‰ím ãlenem Rodiny fondÛ Îivnobanka. Fond zahájil ãinnost 20. listopadu 2000 a na konci roku jeho majetek ãinil jiÏ 71,5 mil. Kã. Jak jiÏ vypl˘vá z názvu fondu, Îivnobanka - akciov˘ fond investuje pfieváÏnû do akcií a s nimi spojen˘ch instrumentÛ, které podle statutu fondu musí tvofiit minimálnû 70 % jeho majetku. Fond investuje do cenn˘ch papírÛ obchodovan˘ch pfiedev‰ím na trzích zemí OECD, podíl akcií ze zemí mimo OECD nesmí pfiekroãit 10 % majetku fondu. Po svém vzniku fond zahájil svoji ãinnost investováním do akcií ve Spojen˘ch státech a v západní Evropû. V pfiípadû v˘znamného nárÛstu majetku fondu v budoucnu pfiedpokládáme roz‰ífiení investic i na jiné trhy, napfi. Japonsko a Asii. Strategick˘mi investicemi jsou zejména investice do v˘znamn˘ch americk˘ch a evropsk˘ch spoleãností, které patfií mezi nejvût‰í a nejefektivnûj‰í ve svém oboru napfi. General Electric, Citigroup, Philips, Siemens, Microsoft, Ford, Nokia apod. Vzhledem k pfievaze akciov˘ch investic, jejichÏ zastoupení nesmí poklesnout pod 70 % aktiv fondu, je Îivnobanka - akciov˘ fond investiãnû nejrizikovûj‰ím fondem z Rodiny fondÛ Îivnobanka. Kurzy podílov˘ch listÛ akciov˘ch fondÛ jsou obecnû ze v‰ech typÛ fondÛ nejvolatilnûj‰í, proto mohou sv˘m investorÛm pfiinést jak doãasné ztráty, tak na druhou stranu mají potenciál pfiinést vysoké zhodnocení investované ãástky. Investiãní horizont fondu je dlouhodob˘, tzn. minimálnû pût let. Historie jednoznaãnû dokazuje, Ïe investice do akcií pfiinesla investorÛm v dlouhodobém horizontu vÏdy nejvût‰í v˘nosy v porovnání s ostatními instrumenty finanãního trhu a akciov˘ fond tak klientÛm, ktefií mohou své peníze investovat v del‰ím horizontu, vytváfií ideální pfiíleÏitost ke zhodnocení penûz. Portfolio fondu Îivnobanka - akciov˘ fond je optimálnû diverzifikované, fond investuje do relativnû vysokého poãtu sektorÛ.Tato diverzifikace zaji‰Èuje dlouhodob˘ rÛst hodnoty podílov˘ch listÛ a zároveÀ sniÏuje riziko v˘razn˘ch poklesÛ kurzÛ v souvislosti s hlubok˘m propadem kurzÛ akcií, a to pfiedev‰ím v porovnání s fondy, které se orientují pouze na nûkteré druhy akcií (napfi. technologické). Z mûnového hlediska fond mÛÏe zahraniãní investice zaji‰Èovat proti mûnovému riziku. Vzhledem k tomu, Ïe v‰echny akciové trhy v roce 2000 vykázaly pokles, oslabil mírnû i kurz podílov˘ch listÛ fondu Îivnobanka - akciov˘ fond na úroveÀ 0,9848 Kã za podílov˘ list, coÏ je ménû neÏ benchmark, kter˘ oslabil o 2,9 %. Benchmark fondu je sloÏen z indexÛ S&P500 a BE500, které mûfií v˘konnost 500 nejvût‰ích americk˘ch a evropsk˘ch spoleãností.

1.2

V˘voj kurzu podílového listu Îivnobanka - akciov˘ fond [âOJ na PL v Kã]

Richard DoleÏal

1.1 1.0

34

28. 12. 00

27. 12. 00

22. 12. 00

21. 12. 00

20. 12. 00

0.8

19. 12. 00

0.9

Informace o fondech

ÎIVNOBANKA - akciov˘ fond

TrÏní ocenûní portfolia k 31. 12. 2000 Akcie a podílové listy - tuzemské Titul cenného papíru Advanced Micro Devices (USD: 37.813/1) Alcatel (EUR: 35.090/1) AT&T Corporation (USD: 37.813/1) Axa (EUR: 35.090/1) Barclays Bank (GBP: 56.373/1) Boeing Co. (USD: 37.813/1) Cisco System Inc. (USD: 37.813/1) Citigroup Inc. (USD: 37.813/1) Deutsche Bank (EUR: 35.090/1) Diageo PLC (GBP: 56.373/1) European Aeronautic Defence (EUR: 35.090/1) Ford Motor Company (USD: 37.813/1) General Electric Co. (USD: 37.813/1) General Motors Corporation (USD: 37.813/1) Glaxosmithkline (GBP: 56.373/1) Hewlett Packard Co. (USD: 37.813/1) ING Groep NV (EUR: 35.090/1) Intel Corporation (USD: 37.813/1) Merck (USD: 37.813/1) Micron Technology Inc. (USD: 37.813/1) Microsoft Corporation (USD: 37.813/1) Nokia Corporation (EUR: 35.090/1) Peugeot Citroen PSA (EUR: 35.090/1) Pfizer Inc. (USD: 37.813/1) Philips NV (EUR: 35.090/1) Roche Holding AG - Genusss (CHF: 22.991/1) Shell Transport & Trading (GBP: 56.373/1) Schwab (Charles) Corporation (USD: 37.813/1) Siemens AG (EUR: 35.090/1) Total Fina ELF (EUR: 35.090/1) Vodafone Group (GBP: 56.373/1) Wal - Mart Stores Inc. (USD: 37.813/1)

Poãet kusÛ

1

1

1

1

10

300 200 300 200 200 200 200 600 100 600 400 000 600 400 600 150 800 050 400 200 200 000 75 400 800 5 500 400 250 100 000 600

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 688 589 391 772 610 132 269 496 599 679 092 242 596 440 270 021 366 591 097 472 028 775 673 759 369 907 232 178 571 826 957 289

0,18 0,50 0,23 1,26 0,27 0,58 0,34 1,36 0,36 0,30 0,39 1,04 1,27 0,90 0,75 0,21 2,79 1,40 1,66 0,31 0,38 1,95 0,75 0,81 1,28 2,22 0,54 0,50 1,43 0,65 1,62 1,41

25 346 974

29,66

1

1

1

2 1 1

1

1 1

1 1 1

156 424 196 080 233 499 289 158 311 253 332 886 087 770 639 179 388 193 416 268 328 666 637 695 095 897 464 429 221 555 383 205


BûÏné úãty Název úãtu ÎB - bûÏn˘ úãet prodejní (CZK) ÎB - bûÏn˘ úãet odkupy (CZK) ÎB - bûÏn˘ úãet investiãní (CZK) ÎB - bûÏn˘ úãet investiãní (EUR: 35.090/1) ÎB - termínovan˘ vklad (EUR: 35.090/1) ÎB - bûÏn˘ úãet investiãní (GBP: 56.373/1) ÎB - termínovan˘ vklad (GBP: 56.373/1) ÎB - bûÏn˘ úãet investiãní (USD: 37.813/1) ÎB - termínovan˘ vklad (USD: 37.813/1) ÎB - termínovan˘ vklad (CZK) ÎB - termínovan˘ vklad (CZK) Celkem

Informace o fondech

âíslo úãtu 214181003 214501003 215301003 3400-25093/4 3400-25093/499 3451-25093/4 3451-25093/499 3483-25093/4 3483-25093/499 991-214181003 991-215301003



2 568 671 -20 425 229 13 987 3 123 010 27 120 3 776 991 134 568 3 781 300 21 700 000 21 000 000

3,01 0,00 0,50 0,02 3,65 0,03 4,42 0,16 4,42 25,39 24,57

56 550 856

66,17

35


âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Akcie zahraniãní BûÏné úãty v Kã Termínované vklady v Kã BûÏné úãty v EUR Termínované vklady v EUR BûÏné úãty v USD Termínované vklady v USD BûÏné úãty v GBP Termínované vklady v GBP Pohledávky z obchodÛ s cenn˘mi papíry Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní závazky Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list

36

25 346 974 2 993 880 42 700 000 13 987 3 123 010 134 568 3 781 300 27 120 3 776 991 1 274 066 9 322 2 258 198 27 664 85 467 081 13 776 178 131 908 71 558 995 0,9848

Informace o fondech

Balancovan˘ fond nadací Balancovan˘ fond nadací je otevfien˘ podílov˘ fond, kter˘ je urãen v˘hradnû nadacím a nadaãním fondÛm. Je koncipován tak, aby co nejlépe odpovídal potfiebám neziskového sektoru. Fond sdruÏuje prostfiedky více nadací a pfiitom je vede samostatnû na úãet kaÏdého subjektu. SdruÏení prostfiedkÛ více nadací do jednoho fondu vede k úspofie nákladÛ na správu i transakãních nákladÛ na obchodování s cenn˘mi papíry.Takové uspofiádání umoÏÀuje i stanovení minimálních poplatkÛ za obhospodafiování fondu, které jsou v porovnání s poplatky uplatÀovan˘mi ostatními existujícími fondy velmi nízké. Investiãní strategie Balancovaného fondu nadací je odvozena podle zákonn˘ch limitÛ urãen˘ch pro ãeské penzijní fondy a byla stanovena ve spolupráci s V˘borem podílníkÛ.Ten, spolu s dal‰ím v âeské republice zcela novû vytvofien˘m orgánem, SchÛzí podílníkÛ, má vÛãi obhospodafiovateli fondu, tedy investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., kontrolní a komunikaãní roli a dohlíÏí na zhodnocování investic. Prodej podílov˘ch listÛ se v roce 2000 zv˘‰il ze 191 223 544 kusÛ (k 31.12.1999) na 265 886 012 kusÛ (k 31.12.2000), coÏ znamená nárÛst o 39 %. Do konce roku 2000 do Balancovaného fondu nadací investovalo celkem 22 nadací. âisté obchodní jmûní se zv˘‰ilo ze 191,75 mil. Kã na poãátku na 272,66 mil. Kã na konci roku, v procentním vyjádfiení to znamená +42,2 %. Fond vykázal ztrátu z obchodování s cenn˘mi papíry ve v˘‰i 2 mil. Kã, v˘nos z úrokÛ ve v˘‰i 17,45 mil. Kã a celkov˘ zisk ve v˘‰i 11,29 mil. Kã. Portfolio fondu doznalo oproti roku 1999 v˘znamn˘ch zmûn. Byly nakoupeny dluhopisy do pozice se zamûfiením na konzervativní strategii. Podíl tûchto dluhopisÛ dosáhl k 31.12.2000 58,7 % na majetku fondu. Dále byl v prÛbûhu roku udrÏován základní objem pokladniãních poukázek âNB ve v˘‰i cca 28,9 % na majetku fondu a investice do ãesk˘ch akcií pohybující se ve v˘‰i cca 4 % na majetku fondu. SloÏení portfolia bylo aktuálnû pfiizpÛsobováno situaci na finanãních trzích. Z tohoto dÛvodu nedo‰lo napfi. k plnému zainvestování do ãesk˘ch akcií, ale k investici do dluhopisÛ s del‰í dobou do splatnosti a do dluhopisu denominovaného do polské mûny. Minimální v˘‰e hotovosti na bûÏn˘ch úãtech byla zachována ve v˘‰i 2 % podílu na majetku fondu. Fond ke konci roku 2000 dosáhl roãního v˘nosu ve v˘‰i 4 %. Kurz podílov˘ch listÛ se zv˘‰il z 1,0028 (k 31.12.1999) na 1,0426 (k 31.12.2000). Kurz plynule stoupal do konce kvûtna, kdy do‰lo k zastavení a k jeho krátkodobému poklesu zpÛsobenému celkov˘m poklesem trhu dluhopisÛ ovlivnûn˘m v˘prodejem dluhopisÛ z portfolia IPB, a.s. K dal‰ímu poklesu kurzu do‰lo je‰tû na podzim roku 2000, kdy trhy negativnû reagovaly pfiedev‰ím na zvy‰ující se inflaãní ãísla v âeské republice. Závûr roku 2001 byl pak ve znamení nejprud‰ího vzestupu V˘voj kurzu podílového listu 1.10 Balancovan˘ fond nadací cen dluhopisÛ dosaÏeného v daném [âOJ na PL v Kã] roce. âeské akcie nesplnily pÛvodní 1.05 investiãní oãekávání. Plnohodnotnou náhradou se v‰ak stala investice do zahraniãního (polského) dluhopisu. 1.00

0.95

Informace o fondech

12/2000

11/2000

10/2000

9/2000

8/2000

7/2000

6/2000

5/2000

4/2000

3/2000

2/2000

1/2000

Pavel Holeãka 12/1999

0.90

37

Balancovan˘ fond nadací


Poãet kusÛ


âEZ âeské radiokomunikace âesk˘ Telecom

60 000 1 000 8 000

6 066 000 1 290 000 4 057 600

2,22 0,47 1,49

11 413 600

4,18

Celkem


Dluhopisy - tuzemské Titul cenného papíru âSOB VAR/02 HZL6 âMHB 6,40/05 IPB VAR/01 KB VAR/02 KB VAR2/02 KOB 10,875/04 Státní dluhopis 6,75/05 Státní dluhopis VAR3/02 Unipetrol 9,00/04

Jmenovitá hodnota 10 10 10 10 10 10 10 1 100

000 000 000 000 000 000 000 000 000

Poãet kusÛ 2 2 2 1 1 1 1 10

650 500 650 650 000 000 000 000 200

Celkem

TrÏní cena celkem (Kã) 26 25 26 16 10 12 10 10 21

436 664 678 850 131 079 587 406 302


621 722 581 281 396 313 000 833 000

9,69 9,41 9,78 6,18 3,71 4,43 3,88 3,81 7,81

160 136 747

58,70

Dluhopisy - zahraniãní Titul cenného papíru POLGB 0 12/21/01 (PLN: 9.122/1)

Jmenovitá hodnota

Poãet kusÛ

1 000

2 000

Celkem



15 562 132,00

5,70

15 562 132,00

5,70

Buy/Sell pokladniãní poukázky - tuzemské Titul cenného papíru âNB 26T 200mld 11/08

Jmenovitá hodnota 1 000 000

Poãet kusÛ 79

Celkem



78 785 404

28,88

78 785 404

28,88

BûÏné úãty Název úãtu BûÏn˘ úãet v ÎB - prodejní (CZK) BûÏn˘ úãet v ÎB - investiãní (CZK) Termínov˘ vklad v ÎB (CZK)

âíslo úãtu 210981003 211001003 991-211001003

Celkem



2 908 158 045 6 600 000

0,00 0,06 2,42

6 760 954

2,48

âistá hodnota majetku fondu v Kã k 31. 12. 2000 Dluhopisy a pokladniãní poukázky âeské akcie Peníze Termínované vklady v Kã Pohledávka vÛãi státnímu rozpoãtu Ostatní pohledávky Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na podílov˘ list

38

254 484 282 11 413 600 160 954 6 600 000 118 997 45 142 2 668 272 825 642 162 647 272 662 995 1,0426

Informace o fondech

Finanãní ãást

Finanãní ãást obsah:


41

Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s.

54

Îivnobanka - podílov˘ fond

68

Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond

82

Îivnobanka - Sporokonto

95

Îivnobanka - Interkonto

107

Îivnobanka - akciov˘ fond

120


130

40

Finanãní ãást


ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

18 287

25 634

29 491

PenûÏní toky z hlavní ãinnosti âist˘ zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním Úpravy o nepenûÏní operace Odpisy stál˘ch aktiv a pohledávek Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv a pasiv Zisk (ztráta) z prodeje hmotného majetku

5 110 16 267 - 124

1 973 - 11 707 - 28

2 049 - 10 118 - 505

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a zmûnami pracovního kapitálu a mimofiádn˘mi poloÏkami

39 540

15 872

20 916

Zmûna stavu pohledávek Zmûna stavu krátkodob˘ch závazkÛ Zmûna stavu krátkodobého finanãního majetku

1 706 2 859 - 5 075

- 3 310 2 745 - 6 563

- 2 307 - 332 - 15 520

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a mimofiádn˘mi poloÏkami

39 030

8 744

7 371

Zaplacená daÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost Mimofiádné pfiíjmy a v˘daje

- 9 980 0

- 9 520 8

- 10 132 23

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti

29 050

- 768

- 2 738

V˘daje spojené s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv PÛjãky a úvûry spfiíznûn˘m osobám

- 7 963 160 - 20 000

- 13 573 122 0

- 878 2 799 0

âist˘ penûÏní tok z investiãní ãinnosti

- 27 803

- 13 451

1 921

Pfiímé platby z fondÛ

- 445

- 909

- 281

âisté penûÏní toky z finanãní ãinnosti

- 445

- 909

- 281

802

- 15 128

- 1 098

Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na poãátku roku

1 802

16 930

18 032

Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na konci roku

2 604

1 802

16 934

Zmûny stavu pracovního kapitálu

PenûÏní toky z investiãní ãinnosti

PenûÏní toky z finanãní ãinnosti

âisté zv˘‰ení/sníÏení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ

Finanãní ãást

41


Rozvaha (v tis. Kã) k 31. 12. 2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

AKTIVA CELKEM Stálá aktiva Nehmotn˘ investiãní majetek Software Hmotn˘ investiãní majetek Samostatné movité vûci a soubor movit˘ch vûcí Jin˘ hmotn˘ investiãní majetek Finanãní investice Ostatní investiãní cenné papíry ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Peníze Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Kurzové rozdíly aktivní Dohadné úãty aktivní

137 64 3 3 9 6 2 51 51 39 6 1 4

277 596 607 607 179 531 648 810 810 981 185 881 298 6 796 38 567 191 700 231 231 469

118 43 2 2 7 3 3 33 33 30 3 3

331 564 587 587 519 719 800 458 458 909 795 504 202 89 114 6 796 312 858 231 231 627

97 32 1 1

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Základní jmûní Základní jmûní Fondy ze zisku Zákonn˘ rezervní fond Statutární a ostatní fondy Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Rezervy Rezerva na kurzové ztráty Ostatní rezervy Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky k zamûstnancÛm Závazky ze sociálního zabezpeãení Stát - daÀové závazky a dotace Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

137 118 20 20 4 4

277 894 000 000 853 090 763 929 929 112 174 231 231 0 943 083 356 990 508 6 209 831 831 378

118 106 20 20 4 4

331 227 000 000 548 090 458 756 756 923 577 358 231 127 219 229 275 062 652 1 527 399 399 128

97 90 20 20 3 3

42

33 2 31 32 1 1 31

80 80 13 9 1 1 7 5 1

9 5 5 3

27 1 25 43 1 1 42

64 64 16 6 1 1 5 2 1 1

5 1 1 4

30 30 35

35 16 18 29 1 1 28

47 47 18 4 1 1 3

1 3 1 1 1

339 057 002 002 840 840 0 215 215 894 283 194 0 89 611 13 917 681 388 078 055 310 339 119 000 000 676 141 535 454 454 989 135 055 055 0 080 723 650 448 259 0 085 462 462 623

Finanãní ãást


V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) k 31. 12. 2000 V˘roba TrÏby za prodej vlastních v˘robkÛ a sluÏeb V˘robní spotfieba Spotfieba materiálu a energie SluÏby Pfiidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Náklady na sociální zabezpeãení Sociální náklady Danû a poplatky Odpisy nehmotného a hmotného investiãního majetku TrÏby z prodeje investiãního majetku a materiálu ZÛstatková cena prodaného investiãního majetku a materiálu Tvorba rezerv a ãasového rozli‰ení provozních nákladÛ Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku Zúãtování rezerv do finanãních v˘nosÛ Tvorba rezerv na finanãní náklady Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních v˘nosÛ Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních nákladÛ V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Mimofiádné v˘nosy Mimofiádn˘ hospodáfisk˘ v˘sledek Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

Finanãní ãást

98 98 69 3 66 29 18 13 3 1 5

5 398 399

3

1 1

11 13 5 5 13

13 18

961 961 759 468 291 202 774 390 665 719 53 110 160 36 0 189 16 562 938 096 0 0 074 127 0 058 902 502 9 133 390 435 885 885 112 0 0 112 997

k 31. 12. 1999 87 87 60 2 57 27 18 13 3 1 1

6 406 404

1

1 1

15 19 8 8 16

16 25

676 676 145 896 249 531 982 602 883 497 44 973 122 94 177 22 175 230 311 080 0 0 856 0 127 028 058 565 1 418 508 404 711 711 923 0 0 923 634

k 31. 12. 1998 73 73 34 1 32 39 15 10 3 1 2

21 176 176

1

1 1 3 7 10 10 18

18 29

411 411 269 704 565 142 364 950 187 227 25 049 0 0 16 0 170 518 974 377 75 75 688 0 0 200 631 750 0 601 307 973 525 569 966 23 23 989 514

43


ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE ZaloÏení a charakteristika spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, s.r.o., byla zaloÏena podle zakladatelské smlouvy ze dne 9. listopadu 1992 Îivnostenskou bankou, a.s., v souladu s obchodním zákoníkem a se zákonem o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech. Spoleãnost byla zapsána do obchodního rejstfiíku dne 24. února 1993. K 30. ãervnu 1995 do‰lo ke zru‰ení spoleãnosti bez likvidace dle § 67-69 obchodního zákoníku a její transformaci na akciovou spoleãnost ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. ("Spoleãnost"). Nová spoleãnost byla zaloÏena v souladu se zakladatelskou smlouvou a s rozhodnutím valné hromady akcionáfiÛ ze dne 2. ãervna 1995. Spoleãnost je právním nástupcem pfiedchozí spoleãnosti a byla na ni pfievedena v‰echna práva a závazky zru‰ené spoleãnosti vãetnû jejího základního jmûní ve v˘‰i 20 000 tis. Kã. Zmûna právní formy na akciovou spoleãnost byla zapsána v obchodním rejstfiíku dne 30. ãervna 1995. Pfiedmût podnikání Spoleãnosti: • kolektivní investování vykonávané na základû povolení vydaného pfiíslu‰n˘m orgánem státního dozoru podle zákona o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech, • shromaÏìování penûÏních prostfiedkÛ prodejem podílov˘ch listÛ a vytváfiení podílov˘ch fondÛ z takto získan˘ch prostfiedkÛ, obhospodafiování majetku v podílov˘ch fondech podle statutÛ tûchto fondÛ a podle zákona o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech, • obhospodafiování majetku investiãních fondÛ a penzijních fondÛ podle obhospodafiovatelsk˘ch smluv s nimi uzavfien˘ch, • koupû, prodej a pÛjãování cenn˘ch papírÛ na vlastní úãet. Spoleãnost je vlastnûna Îivnostenskou bankou, a.s. Sídlo Spoleãnosti: ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika âlenové pfiedstavenstva k 31. prosinci 2000 a 1999: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âlenové dozorãí rady k 31. prosinci 2000 a 1999: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Spoleãnost pÛsobí jako obhospodafiovatel následujících fondÛ: Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., Îivnobanka - podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., uzavfien˘ podílov˘ fond, Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, Îivnobanka - Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond, Îivnobanka - akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond.

44

Finanãní ãást


2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) V˘chodiska pro pfiípravu úãetní závûrky Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí âeské republiky. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak. (b) Hmotn˘ a nehmotn˘ majetek Hmotn˘ a nehmotn˘ majetek je ocenûn pofiizovací cenou, která zahrnuje náklady vynaloÏené na uvedení majetku do souãasného stavu a místa. Hmotn˘ i nehmotn˘ majetek je odpisován rovnomûrnû po dobu jeho pfiedpokládané Ïivotnosti. Odhad Ïivotnosti drobného hmotného investiãního majetku zafiazeného do pouÏívání do 31. prosince 2000 s jednotkovou cenou niÏ‰í neÏ 40 000 Kã byl oproti minulému roku zkrácen na dobu dvou, popfi. tfií let. Drobn˘ nehmotn˘ investiãní majetek s jednotkovou cenou niÏ‰í neÏ 60 000 Kã je plnû odepsán do nákladÛ pfii zahájení pouÏívání. Jsou uplatÀovány tyto roãní odpisové sazby:

Budovy a stavby Stroje a zafiízení Inventáfi Motorová vozidla Nehmotn˘ investiãní majetek

Roky 30 4 6 4 4

Náklady na opravy a udrÏování hmotného majetku se úãtují pfiímo do nákladÛ. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové poloÏky pfiekraãující 40 000 Kã roãnû je aktivováno. (c) Cenné papíry Cenné papíry se oceÀují cenou pofiízení. V pfiípadû pfiechodného sníÏení jejich hodnoty jsou vytváfieny opravné poloÏky. (d) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky jsou oceÀovány jmenovitou hodnotou sníÏenou o opravnou poloÏku v pfiípadû, Ïe je jejich návratnost ohroÏena. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu rozhodnutí valné hromady o jejich v˘platû. (f) V˘nosy z poplatkÛ Spoleãnost získává poplatky za obhospodafiování fondÛ, které obhospodafiuje. Poplatky jsou ãasovû rozli‰ené na základû jednotliv˘ch obhospodafiovatelsk˘ch smluv uzavfien˘ch s fondy a v souladu s pfiíslu‰n˘m statutem kaÏdého fondu. (g) Pfiepoãty cizích mûn Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. V‰echna penûÏní aktiva a pasíva vedená v cizích mûnách jsou pfiepoãtena devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. Nerealizované kurzové rozdíly z pfiepoãtu hotovosti, bankovních úãtÛ a krátkodobého finanãního majetku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Na ostatní nerealizované kurzové ztráty je vytváfiena rezerva, nerealizované kurzové zisky jsou odloÏeny v ostatních pasívech do doby realizace.

Finanãní ãást

45


(h) OdloÏená daÀ OdloÏená daÀ se úãtuje pouze v pfiípadû doãasn˘ch rozdílÛ zpÛsoben˘ch rozdíly mezi úãetními a daÀov˘mi odpisy hmotného a nehmotného investiãního majetku. OdloÏená daÀová pohledávka je zaúãtována, pokud neexistují pochybnosti o jejím moÏném daÀovém uplatnûní v následujících úãetních obdobích. (i) Rozdûlení zisku Valná hromada rozhoduje o rozdûlení zisku, vãetnû rozdûlení odmûn ãlenÛm pfiedstavenstva a ãlenÛm dozorãí rady. (j) Následné události Dopad událostí, které nastanou mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky dojde k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycován v daÀov˘ch nákladech.

3. HMOTN¯ A NEHMOTN¯ INVESTIâNÍ MAJETEK Pofiizovací cena (v tis. Kã)

1. ledna 2000

Pofiízení

Vyfiazení

31. prosince 2000

Stroje a zafiízení Nehmotn˘ majetek

13 363 3 866

5 590 2 250

1 560 0

17 393 6 116

Celkem

17 229

7 840

1 560

23 509

1. ledna 2000

Odpisy

Vyfiazení

31. prosince 2000


5 844 1 279

3 880 1 230

1 510 0

8 213 2 509

Celkem

7 123

5 110

1 510

10 722

Oprávky

ZÛstatková hodnota Pofiizovací cena (v tis. Kã)

10 106

12 787

1. ledna 1999

Pofiízení

Vyfiazení

31. prosince 1999


5 821 1 681

8 071 2 260

529 75

13 363 3 866

Celkem

7 502

10 331

604

17 229

1. ledna 1999

Odpisy

Vyfiazení

31. prosince 1999


4 981 678

1 327 646

- 464 - 45

5 844 1 279

Celkem

5 659

1 973

- 509

7 123

ZÛstatková hodnota

1 843

Oprávky

46

10 106

Finanãní ãást


4. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Dluhopisy s pevn˘m v˘nosem Obchodní portfolio k 31. prosinci 2000 Název cenného papíru

ISIN Jmenovitá hodnota dluhopisu Kã

Poãet dluhopisÛ

Cena pofiízení dluhopisu Kã

Cena pofiízení celkem (bez nabûhlého úroku) tis. Kã

Cena pofiízení celkem (vãetnû nabûhlého úroku) tis. Kã

10 000

200

10 320

2 064

2 145

ISIN Jmenovitá hodnota dluhopisu Kã

Poãet dluhopisÛ

Cena pofiízení dluhopisu Kã

Cena pofiízení celkem (bez nabûhlého úroku) tis. Kã


100 200

11 235 11 058

1 124 2 212

1 114 2 293

3 335

3 407

Tuzemské SD 10,95/01

CZ0001000459

Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru Tuzemské Sev. plyn. 11,85/03 SD 10,95/01

CZ0003500795 CZ0001000459

10 000 10 000

Celkem

(b) Dluhopisy s promûnliv˘m v˘nosem Obchodní portfolio k 31. prosinci 2000 Název cenného papíru

ISIN

Jmenovitá hodnota dluhopisu Kã

Poãet dluhopisÛ

Cena pofiízení dluhopisu tis. Kã


CZ0003700452

10 000

2 000

20 046

20 323

ISIN


Poãet dluhopisÛ

Cena pofiízení dluhopisu tis. Kã


CZ0003700452

10 000

2 000

20 024

21 143

Tuzemské KB 11 VAR/02

Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru Tuzemské KB 11 VAR/02

(c) Cenné papíry penûÏního trhu Obchodní portfolio k 31. prosinci 2000 a k 31. prosinci 1999 neobsahovalo Ïádné cenné papíry penûÏního trhu.

(d) Majetkové cenné papíry Obchodní portfolio k 31. prosinci 2000 Název cenného papíru

ISIN

Jmenovitá hodnota akcie Kã

Poãet akcií

Cena pofiízení akcie Kã

Cena pofiízení celkem tis. Kã

CZ0009091500 CZ0008007903

100 500

3 000 13 897

126,90 623,44

381 8 664

Tuzemské Unipetrol 1. IF Îivnobanka Celkem

Finanãní ãást

9 045

47


Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

ISIN


Poãet akcií

Cena pofiízení akcie Kã


CZ0005082255 CZ0008019106 CZ0009091500 CZ0008007903

1 000 500 100 500

1 000 500 3 000 1 520

416,00 612,50 51,12 621,00

416 306 153 945

Tuzemské Kablo Kladno Komerãní banka Unipetrol 1. IF Îivnobanka

Celkem TrÏní ceny cenn˘ch papírÛ v obchodním portfoliu k 31. prosinci 2000 a 1999 se v˘znamnû neli‰í od cen pofiízení.

1 820

5. FINANâNÍ INVESTICE (a) Podílové listy Investiãní portfolio k 31. prosinci 2000 Název cenného papíru

Jmenovitá hodnota podílového listu Kã

Poãet podílov˘ch listÛ


23 793 936 5 000 000 20 000 000

28 453 5 000 20 000

Tuzemské Îivnobanka - KBF Îivnobanka - Interkonto Îivnobanka - AFO

1 1 1

Celkem v cenû pofiízení Opravné poloÏky

53 453 - 1 648

âistá úãetní hodnota

51 805

Investiãní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Jmenovitá hodnota podílového listu Kã



23 793 936 5 000 000

28 453 5 000

Tuzemské Îivnobanka - KBF Îivnobanka - Interkonto

1 1

Celkem v cenû pofiízení Opravné poloÏky

33 453 0

âistá úãetní hodnota

33 453

(b) Jiné finanãní investice Investiãní portfolio k 31. prosinci 2000 Název cenného papíru

IIG Eurocapital

Jmenovitá hodnota akcie (leva)

Poãet akcií

Úãetní hodnota celkem tis. Kã

Kurzov˘ rozdíl aktivní tis. Kã

1

10 229

5

1 231

Jmenovitá hodnota akcie (leva)

Poãet akcií

Úãetní hodnota celkem tis. Kã

Kurzov˘ rozdíl aktivní tis. Kã

1

10 229

5

1 231

Investiãní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

IIG Eurocapital

48

Finanãní ãást


6. POHLEDÁVKY A OSTATNÍ AKTIVA 31. prosince 2000 tis. Kã

31. prosince 1999 tis. Kã

Poskytnuté zálohy Pohledávky z obchodního styku Pohledávky za státem Ostatní pohledávky

1 464 380 4 298 43

1 854 1 623 202 116

Pohledávky celkem

6 185

3 795

Oãekávané v˘nosy z obhospodafiování Nájemné Dohadné úãty aktivní celkem Kurzové rozdíly aktivní

30 007 1 462 31 469 1 231

34 954 7 673 42 627 1 231

Ostatní aktiva celkem

32 700

43 858



Rezervy Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státnímu rozpoãtu Závazky vÛãi zamûstnancÛm Závazky vÛãi institucím sociálního zabezpeãení Ostatní závazky

1 231 5 083 508 1 356 990 6

1 358 2 229 652 1 275 1 062 1

Cizí zdroje celkem

9 174

6 577

750 578 841 741 468

750 567 600 1 833 378

Dohadné poloÏky pasivní celkem V˘daje pfií‰tích období

3 378 5 831

4 128 1 399

Ostatní pasiva celkem

9 209

5 527

Pohledávky

Ostatní aktiva

7. CIZÍ ZDROJE A OSTATNÍ PASIVA Cizí zdroje

Ostatní pasiva V˘roãní zpráva Auditorské sluÏby Jiné sluÏby ManaÏerské odmûny Ostatní

Finanãní ãást

49


8. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU (a) Zmûny vlastního jmûní Základní jmûní tis. Kã tis. Kã

Zákonn˘ rezervní fond tis. Kã

Nepovinné fondy tis. Kã

Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let

âist˘ zisk tis. Kã

Vlastní jmûní tis. Kã

20 000

3 141

535

47 454

18 989

90 119

0 0 0 0 0

949 0 0 0 0

450 - 527 0 0 0

0 0 17 302 0 0

- 1 399 0 - 17 302 - 288 16 923

0 - 527 0 - 288 16 923

20 000

4 090

458

64 756

16 923

106 227

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

450 - 145 0 0 0

0 0 16 173 0 0

- 450 0 - 16 173 - 300 13 112

0 - 145 0 - 300 13 112

20 000

4 090

763

80 929

13 112

118 894

Stav k 1. lednu 1999

Pfiídûly fondÛm âerpání fondÛ0 Pfievod do nerozdûleného zisku Tantiémy Zisk roku 1999 Stav k 31. prosinci 1999

Pfiídûly fondÛm âerpání fondÛ Pfievod do nerozdûleného zisku Tantiémy Zisk roku 2000 Stav k 31. prosinci 2000

Spoleãnost je povinna doplÀovat rezervní fond o 5 % z ãistého zisku roãnû aÏ do dosaÏení v˘‰e 20 % základního jmûní. Rezervní fond lze pouÏít v˘hradnû na úhradu ztráty. (b) Rozdûlení zisku âist˘ zisk po zdanûní v hodnotû 16 923 tis. Kã za rok 1999 (1998: 18 989 tis. Kã) byl rozdûlen a schválen valnou hromadou dne 30. ãervna 2000 (2. ãervna 1999). 1999 (tis. Kã)

1998 (tis. Kã)

Pfiídûl do zákonného rezervního fondu Pfiídûl do sociálního fondu Odmûny ãlenÛm dozorãí rady âist˘ zisk pfieveden˘ do nerozdûleného zisku

0 450 300 16 173

949 450 288 17 302

âist˘ zisk po zdanûní

16 923

18 989

(c) Návrh rozdûlení zisku za rok 2000 Pfiedstavenstvo spoleãnosti navrhuje, aby zisk za rok 2000 v hodnotû 13 112 tis. Kã byl rozdûlen takto: tis. Kã Pfiídûl do sociálního fondu Tantiémy âist˘ zisk pfieveden˘ do nerozdûleného zisku

350 300 12 462 13 112

9. PROVOZNÍ NÁKLADY 2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

Cestovné Náklady na reprezentaci Provize dealerÛm Marketingové a reklamní náklady Investiãní poradenství ÎB - Asset Management, a.s. Nájemné kanceláfií a související sluÏby Pronájem logo Ostatní sluÏby

539 788 14 819 12 043 14 764 5 919 2 000 15 420

417 556 14 312 8 293 14 000 4 604 2 000 13 067

SluÏby celkem

66 292

57 249

50

Finanãní ãást


10. ZAMùSTNANCI A VEDOUCÍ PRACOVNÍCI PrÛmûrn˘ poãet zamûstnancÛ a vedoucích pracovníkÛ a pfiijaté odmûny za rok konãící 31. prosincem 2000 a rok 1999 byly následující: 2000

1999

PrÛmûrn˘ poãet ãlenÛ vedení PrÛmûrn˘ poãet ostatních zamûstnancÛ

4 19

4 19

Poãet zamûstnancÛ celkem

23

23

2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

4 861 8 529

5 605 7 997

Mzdové náklady celkem

13 390

13 602

Ostatní osobní náklady

5 384

5 380

18 774

18 982

Mzdové náklady Vedení spoleãnosti Ostatní zamûstnanci

Osobní náklady celkem

Vedení spoleãnosti zahrnuje v˘konné ãleny pfiedstavenstva a ostatní fieditele.

11. ODMùNY âLENÒM P¤EDSTAVENSTVA A âLENÒM DOZORâÍ RADY V bûÏném úãetním období byly vyplaceny odmûny ãlenÛm dozorãí rady ve v˘‰i 300 tis. Kã (v roce 1999: 288 tis. Kã).

12. PROVOZNÍ V¯NOSY 2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

Odmûna za obhospodafiování investiãních a podílov˘ch fondÛ Ostatní trÏby

98 961

87 676

349

144

Ostatní v˘nosy celkem

99 310

87 820

2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

398 938 - 399 096

406 311 - 404 080

- 158

2 231

3 074

1 856

Ostatní finanãní v˘nosy - V˘nosové úroky z bankovních úãtÛ - Rozpu‰tûní opravn˘ch poloÏek a rezerv - Ostatní finanãní v˘nosy

502 1 185 11 133

565 1 028 15 418

Finanãní v˘nosy celkem

15 736

21 098

Finanãní náklady

- 2 301

- 1 694

âist˘ zisk z finanãních operací

13 435

19 404

13. HOSPODÁ¤SK¯ V¯SLEDEK Z FINANâNÍCH OPERACÍ

TrÏby z prodan˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na prodané cenné papíry Realizovaná ztráta (-) / zisk (+) z obchodování s cenn˘mi papíry V˘nosy z krátkodobého majetku (poznámka 14)

Finanãní ãást

51


14. V¯NOSY Z KRÁTKODOBÉHO MAJETKU 2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

V˘nosové úroky z pokladniãních poukázek brutto Nabûhl˘ alikvotní úrokov˘ v˘nos z tuzemsk˘ch dluhopisÛ Pfiijaté dividendy

0 2 519 555

134 1 689 33

V˘nosy z krátkodobého majetku celkem

3 074

1 856

2000 (tis. Kã)

1999 (tis. Kã)

Zisk pfied zdanûním DaÀovû neuznané náklady Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ Rozdíl mezi daÀov˘mi a úãetními odpisy 10 % novû pofiízeného hmotného majetku Ostatní Dary

18 427 5 482 - 4 420 - 1 575 - 292 - 475 0

25 634 3 572 - 2 440 - 1 251 - 129 - 328 - 170

DaÀov˘ základ

17 147

24 888

5 315

8 711

455 115

0 0

5 885

8 711

15. DA≈ Z P¤ÍJMÒ

DaÀ z pfiíjmu právnick˘ch osob ve v˘‰i 31 % (1999: 35 %) SráÏková daÀ ze star˘ch dluhopisÛ Doplatek danû z pfiíjmu za rok 1999 Celkov˘ daÀov˘ náklad

16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Spoleãnost v roce 2000 nakoupila cenné papíry v úhrnné v˘‰i 67 350 tis. Kã od Îivnostenské banky, a.s., coÏ reprezentuje 15,94 % z objemu v‰ech nákupÛ. Spoleãnost dále v roce 2000 prodala cenné papíry v úhrnné v˘‰i 47 283 tis. Kã Îivnostenské bance, a.s., coÏ reprezentuje 11,85 % z objemu v‰ech prodejÛ. Îivnostenská banka, a.s., rovnûÏ pÛsobí jako broker pfii zprostfiedkování transakcí mezi Spoleãností a jin˘mi protistranami. Spoleãnost zaplatila 2 000 tis. Kã v roce 2000 a 1999 za pronájem loga skupiny Îivnostenské banky, a.s. Odmûna Îivnostenské bance, a.s., jako depozitáfii zaplacená Spoleãností v roce 2000 ãinila 79 tis. Kã (1999: 89 tis Kã). ÎB - Asset Management, a.s., v prÛbûhu roku 2000 poskytl Spoleãnosti poradenství v oblasti investic do cenn˘ch papírÛ a jin˘ch investiãních instrumentÛ a dal‰í konzultaãní sluÏby v úhrnné v˘‰i 14 764 tis. Kã. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za obhospodafiování fondÛ, kter˘ Spoleãnost od fondÛ v roce 2000 obdrÏela, ãinil 98 961 tis. Kã (1999: 87 676 tis. Kã).

17. EVENTUALITY A P¤ÍSLIBY K 31. prosinci 2000 neexistují Ïádné investiãní pfiísliby ãi potenciální závazky.

18. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Po datu úãetní závûrky nedo‰lo k Ïádn˘m událostem, jeÏ by mûly závaÏn˘ dopad na úãetní závûrku k 31. prosinci 2000.

52

Finanãní ãást


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ AKCIONÁ¤ÒM SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, INVESTIâNÍ SPOLEâNOST, A.S.

PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Katefiinská 40 120 00 Praha 2 âeská republika Telefon +420 (02) 5115 1111 Fax + 420 (02) 5115 6111 Iâ 40765521

Provedli jsme audit rozvahy spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ, za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 41 aÏ 52 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., k 31. prosinci 2000, v˘sledek jejího hospodafiení a její penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘

François Mattelaer partner

Ing. Petr KfiíÏ auditor, osvûdãení ã. 1140

PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. je zapsána v obchodním rejstfiíku u Mûstského soudu v Praze, oddíl C, ãíslo vloÏky 3637, a v seznamu auditorsk˘ch spoleãností u Komory auditorÛ âeské republiky pod osvûdãením ã. 021.

Finanãní ãást

53

ÎIVNOBANKA - 1. investiãní fond, a.s.

Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

243 128

783 468

127 342

PenûÏní toky z hlavní ãinnosti âist˘ zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním Úpravy o nepenûÏní operace Odpisy stál˘ch aktiv a pohledávek Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv a pasiv

9 967 368

0 2 911

0 - 1 334

253 463

786 379

119 819


- 20 244 325 162 605

55 391 - 69 022 - 809 056

14 791 12 923 - 1 415 037

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním

396 149

- 36 308

- 1 267 505

Zaplacená daÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost

- 225 927

5 211

- 69 926


170 222

- 31 097

- 1 337 430

20 233

0

0

Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního kapitálového fondu Pfiímé platby z fondÛ Vyplacené podíly, tantiémy

- 81 276 - 154 200 0

1 585 0 - 95 559

0 0 - 83 673


- 215 243

- 93 974

- 94 890


- 45 021

- 125 071

- 47 929


100 050

225 121

273 050

55 029

100 050

225 121

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a zmûnami pracovního kapitálu

Zmûny stavu pracovního kapitálu

Zmûna stavu dlouhodob˘ch a krátkodob˘ch závazkÛ

Zmûna stavu vlastního jmûní


54

Finanãní ãást



k 31. 12. 1999

AKTIVA CELKEM Stálá aktiva Finanãní investice Ostatní investiãní cenné papíry ObûÏná aktiva Dlouhodobé pohledávky Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodobé finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období

2 923 445 0 0 0 2 923 415 4 272 4 272 92 723 152 61 046 31 525 2 826 420 55 029 2 771 391 30 30 30

3 059 815 0 0 0 3 059 718 0 0 11 433 152 0 11 281 3 048 285 100 050 2 948 235 97 97 97

2 535 865 865 865 1 669

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Základní jmûní Základní jmûní Vlastní akcie Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Fondy ze zisku Zákonn˘ rezervní fond Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetní období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky ke spoleãníkÛm a sdruÏení Stát - daÀové závazky a dotace Stát - odloÏen˘ daÀov˘ závazek Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

2 2 1 1

3 2 1 1

2 2 1 1

Finanãní ãást

923 864 947 962 -14 115 94 21 73 73 525 525 202 35 35 31 3 23

23

445 024 525 102 577 961 192 769 094 094 415 415 029 802 802 445 515 0 842 0 619 0 0 619

059 897 952 962 -9 192 94 98 36 36 81 81 634 139 139 11 127

23

23

815 472 470 102 632 293 193 100 399 399 322 322 988 092 092 86 281 691 0 34 251 9 9 242

k 31. 12. 1998

37 26 11 1 632 225 1 407

797 802 802 802 948 0 0 723 0 001 722 225 121 104 47 47 47

535 797 490 359 950 885 962 102 -11 217 362 020 94 193 231 827 32 027 32 027 62 280 62 280 119 147 25 148 25 148 364 11 722 0 0 13 062 20 290 0 0 20 290

55


V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Osobní náklady Odmûny ãlenÛm orgánÛ spoleãnosti a druÏstva Zúãtování opravn˘ch poloÏek do provozních nákladÛ Ostatní provozní v˘nosy Ostatní provozní náklady Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních v˘nosÛ Zúãtování opravn˘ch poloÏek do finanãních nákladÛ V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

56

k 31. 12. 2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

65 336 65 336 -65 336 950 950 0 0 9 967 -76 253 27 269 506 27 152 313 0 0 217 641 0 0 3 043 53 7 229 25 672 319 381 41 099 41 099 202 029 202 029 243 128

61 683 61 683 -61 683 672 672 23 895 658 0 -85 592 16 110 100 15 410 658 0 0 227 614 4 545 578 3 664 23 13 101 78 704 869 061 148 481 148 481 634 988 634 988 783 469

56 663 56 663 -56 663 0 0 14 945 0 0 -71 608 23 631 772 23 618 964 43 798 43 798 122 900 0 2 022 30 859 2 7 136 16 527 198 950 8 195 8 195 119 147 119 147 127 342

Finanãní ãást


Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., (dále jen "Fond"), byl zaloÏen jako investiãní fond za úãelem kolektivního investování podle zakladatelské smlouvy ze dne 17. prosince 1991 Îivnostenskou bankou, a.s., a byl zapsán do obchodního rejstfiíku 31. prosince 1991. Statut Fondu byl schválen Rozhodnutím KCP ze dne 17. záfií 1998. Akcie jsou vydány v dematerializované podobû v jmenovité hodnotû 500 Kã. Základní jmûní je tvofieno 3 924 205 kusy akcií, jeho celková v˘‰e ãiní 1 962 102 tis. Kã. Akcie Fondu jsou vefiejnû obchodovatelné a jsou obchodované na vedlej‰ím trhu Burzy cenn˘ch papírÛ Praha (dále jen "BCPP"). Akcionáfii Fondu schválili projekt pfiemûny Fondu z investiãního na otevfien˘ podílov˘ fond na valné hromadû dne 30. ãervna 2000. Podle tohoto rozhodnutí se mûl fond otevfiít k 1. bfieznu 2001. Z dÛvodu Ïaloby podané minoritním akcionáfiem dne 12. ledna 2001 napadající rozhodnutí o otevfiení Fondu je realizace procesu otevfiení zkomplikována. Pfiedstavenstva spoleãností Îivnobanka 1. investiãní fond, a.s. a ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., situaci fie‰í s cílem umoÏnit stávajícím akcionáfiÛm prodej akcií fondu zpÛsobem, kter˘ je z jejich pohledu ekonomicky rovnocenn˘ variantû otevfiení. O tomto fie‰ení budou akcionáfii náleÏitû informováni. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Prof. Ing.Václav Skurovec, CSc. pfiedseda od fiíjna 1997 RNDr. Jaroslav Zamastil, MBA ãlen od fiíjna 1997 Ing. Rostislav âefiovsk˘ ãlen od fiíjna 1997 JUDr. Richard Wagner ãlen od ãervna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Dr. Alexandr Mare‰ pfiedseda od fiíjna 1997 Ing. Lada âaÀová ãlen od fiíjna 1997 Ing. Helena âertoková ãlen od dubna 1999 Ing. Jifií Marek, CSc., odstoupil z dozorãí rady v únoru 1999. Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Pavel Holeãka.

Sídlo Fondu: Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s. Na Pfiíkopû 15 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") Struktura vlastníkÛ Fondu: Îivnostenská banka, a.s., vlastnila k 31. prosinci 2000 14,4 % podíl na základním jmûní Fondu. Îádn˘ jin˘ akcionáfi nemûl k tomuto datu vût‰í podíl neÏ 10 %.

Finanãní ãást

57


2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí âeské republiky. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak. (b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou souãástí oceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku ve vlastním jmûní a v okamÏiku uspofiádání se stávají souãástí zisku nebo ztráty z obchodování. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem, jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce.

58

Finanãní ãást


(e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu. (g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v jmenovité hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /k/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /h/). Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla podstatn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

Finanãní ãást

59


3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Cenné papíry penûÏního trhu Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 17 a 18 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

MF 223 MF 249 MF 240

ISIN

Poãet dluhopisÛ


TrÏní hodnota celkem (vãetnû nabûhlého úroku) tis. Kã

21003223 22101249 21205240

390 312 45

384 570 310 823 43 485

386 168 311 099 44 160

747

738 878

741 427

Pokladniãní poukázky celkem

Cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 17 a 18 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji. (b) Dluhopisy a jiné dluÏné cenné papíry Pfiehled dluhopisÛ a jin˘ch dluÏn˘ch cenn˘ch papírÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 17 a 18 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

St. dluhopisy 10,55/02 St. dluhopisy VAR3/02 âEZ 11,3/05 Vítkovice 13,5/00 Zetor 10,875/00 MERO âR 10,3/11 âEZ 11,0625/08 SPT Telecom 11,3/04 âSOB 11,00/00 IPB (2) VAR/01 KB (10) VAR/02 âS 10,75/02 KB (11) VAR/02 âSOB VAR/02 JM Plynárenská VAR/03 Unipetrol 9,00/04 KB 8,00/04 HZL 1 âMHB 11,00/01 HZL 4 âMHB 8,9/04 HZL 5 âMHB 8,2/04

ISIN

CZ0001000475 CZ0001000533 CZ0003500423 CZ0003500431 CZ0003500548 CZ0003500605 CZ0003500662 CZ0003500787 CZ0003700262 CZ0003700387 CZ0003700429 CZ0003700437 CZ0003700452 CZ0003700460 CZ0003500944 CZ0003501132 CZ0003700528 CZ0002000011 CZ0002000094 CZ0002000136

Tuzemské dluhopisy celkem


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu (%)

TrÏní cena celkem (bez nabûhlého úroku) tis. Kã

TrÏní cena celkem (vãetnû nabûhlého úroku) tis. Kã

10 000 1 000 10 000 10 000 10 000 100 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 100 000 10 000 10 000 10 000 10 000

9 000 117 300 14 500 1 985 6 035 100 9 000 6 500 8 900 17 920 14 600 5 761 11 700 19 200 1 000 400 100 5 128 3 288 17 549

112,18 99,71 103,55 43,90 104,70 119,80 116,07 112,38 102,65 100,84 100,07 110,91 100,12 100,94 100,43 99,33 98,54 109,18 107,14 105,25

100 962 116 960 150 148 8 714 63 183 11 980 104 463 73 047 91 354 180 696 146 102 63 895 117 140 193 795 10 043 39 732 985 55 985 35 228 184 703

109 297 118 813 159 432 10 114 63 530 12 710 109 524 79 658 96 684 182 015 149 949 69 108 119 092 193 250 10 012 40 632 1 010 57 787 37 845 192 138

1 749 116

1 812 599

Zahraniãní dluhopisy Pfiehled zahraniãních dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 17 a 18 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné zahraniãní dluhopisy.

60

Finanãní ãást


(c) Majetkové cenné papíry Pfiehled majetkov˘ch cenn˘ch papírÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 17 a 18 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Pfierovské strojírny Tesla Sezam Vodní stavby âeská zbrojovka Tabák Chlumãanské keramické závody Kablo Kladno IPS Praha âEZ Komerãní banka Unipetrol

ISIN


Poãet akcií

TÏní cena akcie Kã

TrÏní cena celkem tis. Kã

CS0005003250 CS0005009851 CS0005020957 CS0005029156 CS0008418869 CS0008443958

1 000 1 000 600 1 000 1 000 1 000

24 918 14 674 143 589 134 626 11 657 47 682

0 370 136 374 7 241 1 560

0 5 429 19 528 50 350 84 403 74 398

CZ0005082255 CZ0005110155 CZ0005112300 CZ0008019106 CZ0009091500

1 000 100 100 500 100

16 900 600 792 514 910 13 269 184 560

412 150 89 613 51

6 958 89 945 45 636 8 127 9 435

Celkem Vlastní akcie: 1. IF Îivnobanka

394 209 CZ0008007903

500

15 500

621,00

9 626

K 31. prosinci 2000 a 1999 nebyly v portfoliu Fondu Ïádné zahraniãní akcie.

4. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU (a) Zmûny vlastního jmûní Základní jmûní tis. Kã

Vlastní akcie tis. Kã

Kapitálové fondy tis. Kã

OceÀovací rozdíly tis. Kã

1 962 102

- 11 217

94 193

231 827

32 027

0 0 0 0 0 0

0 0 0 11 217 - 9 632 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ

0 0

0 0

0 0

Zisk za rok 1999

0

0

1 962 102

K 1. lednu 1999 Pfiídûly fondÛm Dividendy Rozdûlení zisku roku 1998 Prodej akcií Odkup akcií Pfievod promlãen˘ch dividend do zisku

ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Pfiídûly fondÛm Dividendy Rozdûlení zisku roku 1999 Odkup akcií Pfievod promlãen˘ch dividend do zisku Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - sráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ - z pfiecenûní ostatních aktiv Zisk za rok 2000 ZÛstatek k 31. prosinci 2000

Finanãní ãást

Zákonn˘ Nerozdûlen˘ rezervní zisk fond minul˘ch tis. Kã let tis. Kã


Vlastní jmûní celkem tis. Kã

62 280

119 147

2 490 359

5 957 0 0 - 11 217 9 632 0

0 0 15 085 11 217 - 9 632 2 373

- 5 957 - 98 105 - 15 085 0 0 0

0 - 98 105 0 11 217 - 9 632 2 373

- 146 567 12 840

0 0

0 0

0 0

- 146 567 12 840

0

0

0

0

634 988

634 988

- 9 632

94 193

98 100

36 399

81 322

634 988

2 897 472

0 0 0 0 0

0 0 0 - 4 945 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

31 749 0 0 4 945 0

0 0 447 209 - 4 945 1 829

- 31 749 - 156 029 - 447 209 0 0

0 - 156 029 0 - 4 945 1 829

0 0 0

0 0 0

0 0 0

- 47 578 - 52 397 27 486

0 0 0

0 0 0

0 0 0

- 47 578 - 52 397 27 486

0

0

0

- 3 842

0

0

0

- 3 842

0

0

0

0

0

0

202 029

202 029

1 962 102

- 14 577

94 193

21 769

73 093

525 415

202 029

2 864 024

61


(b) Vlastní jmûní fondu 31.prosince 2000 tis. Kã


Obchodní portfolio Cenné papíry penûÏního trhu Jiné dluhopisy Akcie

443 863 2 181 716 145 811

741 427 1 812 599 394 209

Krátkodob˘ finanãní majetek

2 771 390

2 948 235

2 394 52 635

15 681 84 369

2 826 419

3 048 285

96 995 30

11 433 97

2 923 445

3 059 815

- 59 421

- 162 343

Vlastní jmûní Fondu

2 864 024

2 897 472

Poãet emitovan˘ch akcií sníÏen˘ o vlastní akcie drÏené Fondem

3 900 735

3 908 705

734,23

741,29

BûÏné úãty Termínované vklady Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost Pohledávky âasové rozli‰ení Aktiva Fondu celkem Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7)

Vlastní jmûní na 1 akcii (Kã) TrÏní cena akcií je stanovena na základû obchodování na vefiejném trhu. TrÏní cena akcií Fondu na BCPP ãinila 667,00 Kã k 31. prosinci 2000 (621,00 Kã k 31. prosinci 1999).

(c) Rozdûlení zisku âist˘ zisk po zdanûní v hodnotû 634 988 tis. Kã za rok 1999 byl rozdûlen a schválen valnou hromadou dne 30. ãervna 2000 takto: tis. Kã Pfiídûl do zákonného rezervního fondu V˘plata dividend âist˘ zisk pfieveden˘ do nerozdûleného zisku

31 749 125 575 477 664

âist˘ zisk po zdanûní

634 988

K datu podpisu úãetní závûrky nebylo rozdûlení zisku za rok 2000 navrÏeno. (d) OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku lze ãlenit takto:

Tuzemské akcie Tuzemské dluhopisy Zahraniãní dluhopisy Nabûhlá daÀ u "star˘ch" dluhopisÛ OdloÏen˘ daÀov˘ závazek z kladn˘ch oceÀovacích rozdílÛ Celkem

62



49 520 - 29 276 - 4 431 9 798 - 3 842

97 098 1 002 0 0 0

21 769

98 100

Finanãní ãást


5. FINANâNÍ MAJETEK 31. prosince 2000 tis. Kã


Majetkové cenné papíry (5 a) DluÏné cenné papíry (5 b)

145 811 2 625 580

394 209 2 554 026

Krátkodob˘ finanãní majetek celkem Bankovní úãty (5 c)

2 771 391 55 029

2 948 235 100 050

2 826 420

3 048 285



Tuzemské akcie Zahraniãní akcie

145 811 0

394 209 0


145 811

394 209



443 864 1 803 030 378 686

741 427 1 812 599 0

2 625 580

2 554 026



2 394 52 635

15 681 84 369

55 029

100 050



Pohledávky z obchodního styku Pohledávky za státem OdloÏená daÀová pohledávka Nerealizovan˘ zisk z mûnov˘ch derivativÛ Pohledávky - úãty na v˘platu nevyzvednut˘ch dividend

152 61 046 0 0 31 525

152 0 0 0 11 281

Krátkodobé pohledávky celkem

92 723

11 433

Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

30 0

97 0


30

97

(a) Majetkové cenné papíry

(b) DluÏné cenné papíry

Cenné papíry penûÏního trhu Dluhopisy tuzemské krátkodobé Dluhopisy zahraniãní krátkodobé

(c) Bankovní úãty

BûÏné úãty Termínové úãty

6. POHLEDÁVKY A OSTATNÍ AKTIVA Pohledávky

Ostatní pasiva

K 31. prosinci 2000 a 1999 Fond nemûl Ïádné pohledávky z nevypofiádan˘ch transakcí s cenn˘mi papíry.

Finanãní ãást

63


7. CIZÍ ZDROJE A OSTATNÍ PASIVA 31. prosince 2000 tis. Kã


Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státu OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Závazky ke spoleãníkÛm Ostatní závazky

445 0 3 842 31 515 0

86 127 691 0 11 282 34

Cizí zdroje celkem

35 802

139 093

Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní dohadné poloÏky V˘daje pfií‰tích období

22 759 418 399 43 0

22 419 424 399 0 9


23 619

23 251

Cizí zdroje a ostatní pasiva celkem

59 422

162 344

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

27 269 506 27 152 313

16 110 100 15 410 658

117 193

699 442

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

12 814 160 929 35 179 8 719

35 259 161 928 0 30 427

217 641

227 614

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

85 2 923 35

147 3 440 77

3 043

3 664

Cizí zdroje

Ostatní pasiva

8. OBCHODOVÁNÍ S CENN¯MI PAPÍRY

TrÏby z prodan˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na prodané cenné papíry Realizovan˘ zisk z obchodování s cenn˘mi papíry

9. V¯NOSY Z KRÁTKODOBÉHO FINANâNÍHO MAJETKU

V˘nosové úroky z pokladniãních poukázek brutto V˘nosové úroky z tuzemsk˘ch dluhopisÛ brutto V˘nosové úroky ze zahraniãních dluhopisÛ brutto Pfiijaté dividendy

10. V¯NOSOVÉ ÚROKY

V˘nosové úroky z bûÏn˘ch úãtÛ V˘nosové úroky z termínovan˘ch úãtÛ

64

Finanãní ãást


11. OSTATNÍ FINANâNÍ V¯NOSY

Kurzové zisky Ostatní finanãní v˘nosy

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

6 557 672

11 810 1 291

7 229

13 101

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

8 233 17 439

7 673 71 031

25 672

78 704

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

57 381 5 021 399 2 535

54 456 4 772 399 2 056

65 336

61 683

9 967

0

12. FINANâNÍ NÁKLADY

Kurzové ztráty Ostatní finanãní náklady

13. OSTATNÍ NÁKLADY

SluÏby Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní sluÏby

Ostatní provozní náklady Odpis 70 % pohledávky z dluhopisu Vítkovice

Odmûna za obhospodafiování Fondu hrazená Spoleãnosti ãinila v souladu s platn˘m znûním statutu 2 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní. Odmûna Depozitáfii ãinila 0,175 % z prÛmûrné jmenovité hodnoty vlastního jmûní.

14. DA≈ Z P¤ÍJMÒ 2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

243 129 1 063 - 153 432

783 469 1 910 - 158 785

âistá zdanitelná ztráta/zisk Zápoãet ztráty z cenn˘ch papírÛ z pfiedchozích let Upraven˘ daÀov˘ základ

90 760 0 90 760

626 594 - 32 671 593 923

DaÀ z pfiíjmu ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %)

13 614

148 481

SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ

27 486

0

Celkov˘ daÀov˘ náklad

41 100

148 481

Zisk pfied zdanûním DaÀovû neuznané náklady Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

15. FINANâNÍ DERIVÁTY Fond nemûl k 31. prosinci 2000 a 1999 uzavfieny Ïádné smlouvy o finanãních derivátech.

Finanãní ãást

65


16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s.V roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy v objemu 14 174 813 tis. Kã, coÏ reprezentuje 61,97 % v‰ech nákupÛ, a prodeje v objemu 17 114 825 tis. Kã, coÏ reprezentuje 62,76 % v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za obhospodafiování Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti a odmûna Depozitáfii jsou uvedeny v poznámce 13.


18. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Po datu úãetní závûrky nedo‰lo k Ïádn˘m událostem, jeÏ by mûly v˘znamn˘ vliv na úãetní závûrku k 31. prosinci 2000.

66

Finanãní ãást


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ AKCIONÁ¤ÒM SPOLEâNOSTI ÎIVNOBANKA - 1. INVESTIâNÍ FOND, A.S.


Provedli jsme audit rozvahy spoleãnosti Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 54 aÏ 66 a 17 aÏ 18 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní spoleãnosti Îivnobanka - 1. investiãní fond, a.s., k 31. prosinci 2000, v˘sledek jejího hospodafiení a její penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 15 aÏ 16 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




Finanãní ãást

67


Îivnobanka - podílov˘ fond V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

- 33 162

156 078

53 079

PenûÏní toky z hlavní ãinnosti âist˘ zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním Úpravy o nepenûÏní operace Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv a pasiv Zisk/ztráta z prodeje hmotného majetku

- 3 534

1 209

1 703

0

0

-297

- 36 696

157 287

54 485


- 5 668 - 1 915 93 624

- 6 110 2 001 - 195 750

- 3 962 - 2 655 - 611 540


49 345

- 42 572

- 563 672


- 58 713

1 679

- 7 550


- 9 368

- 40 893

- 571 222

0

0

617 422

3 881

0

0

52 612 - 56 340 0

0 0 - 36 254

0 0 - 34 465

153

- 36 254

- 34 465


- 9 215

- 77 147

11 735


18 145

95 292

83 557

8 930

18 145

95 292

âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a zmûnami pracovního kapitálu Zmûny stavu pracovního kapitálu

PenûÏní toky z investiãní ãinnosti âist˘ penûÏní tok z investiãní ãinnosti PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu dlouhodob˘ch a krátkodob˘ch závazkÛ Zmûna stavu vlastního jmûní Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního kapitálového fondu Pfiímé platby z rezerv Vyplacené podíly, tantiémy âisté penûÏní toky z finanãní ãinnosti


68

Finanãní ãást



k 31. 12. 1999

AKTIVA CELKEM Stálá aktiva Finanãní investice Ostatní investiãní cenné papíry ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

1 193 066 0 0 0 1 193 009 33 538 152 17 820 15 566 1 159 471 8 930 1 150 541 57 7 7 50

1 272 381 0 0 0 1 272 361 10 049 152 0 9 897 1 262 312 18 145 1 244 167 20 5 5 15

1 060 318 318 318 741 7

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Závazky ke spoleãníkÛm a sdruÏení Stát - daÀové závazky a dotace Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

1 1 1 1

1 1 1 1

1 060 074 1 047 262 995 060 1 190 902 -195 842 6 664 6 664 45 538 3 966 0 0 3 939 0 27 8 846 0 0 8 846

Finanãní ãást

193 177 138 190 -52 81 81 -43 9 9

066 292 577 902 325 948 948 233 216 216 5 9 211 0 0 6 558 0 0 6 558

272 224 085 190 -104 14 14 123 38 38 5 30 1 10

10

381 253 965 902 937 663 663 625 072 072 241 330 822 679 056 44 44 012

k 31. 12. 1998

3 3 734 95 639

074 161 161 161 893 248 0 309 939 645 293 352 20 20 20 0

69


V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Danû a poplatky Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

70

k 31. 12. 2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

28 630 28 630 -28 630 0 -28 630 19 333 759 19 395 788 0 0 67 564 1 489 194 16 579 27 941 -4 532 10 071 10 071 -43 233 -43 233 -33 162

26 372 26 372 -26 372 1 -26 373 6 910 903 6 792 960 0 0 78 831 1 819 27 7 649 23 765 182 450 32 452 32 452 123 625 123 625 156 077

23 930 23 930 -23 930 0 -23 930 9 918 454 9 917 075 11 231 11 231 55 740 11 803 0 4 405 7 549 77 009 7 541 7 541 45 538 45 538 53 079

Finanãní ãást


Îivnobanka - podílov˘ fond Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., uzavfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako uzavfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), pro druhou vlnu kupónové privatizace. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno dne 28. záfií 1993 Ministerstvem financí. Ministerstvo financí schválilo dne 7. ãervna 1995 vydávání podílov˘ch listÛ Fondu. První emise podílov˘ch listÛ a jejich prodej investorÛm se uskuteãnila 29. kvûtna 1995. Podílové listy Fondu jsou obchodovány na vedlej‰ím trhu Burzy cenn˘ch papírÛ Praha (dále jen "BCPP"). Pfiedstavenstvo Spoleãnosti rozhodlo o otevfiení Fondu na svém zasedání v fiíjnu 1999. Otevfiení plánované k 1. bfieznu 2000 bylo pozastaveno Komisí pro cenné papíry. Spoleãnost v souãasné dobû projednává s Komisí pro cenné papíry podmínky otevfiení fondu a oãekává dokonãení otevfiení Fondu do konce roku 2001. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Richard DoleÏal.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí âeské republiky. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak. (b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát.

Finanãní ãást

71


PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku do vlastního jmûní. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou zachyceny ve vlastním jmûní od okamÏiku uzavfiení obchodu. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem, jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu.

72

Finanãní ãást


(g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v jmenovité hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /k/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB - Trust v souladu se statutem Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 a s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /h/).Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla Ïádn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

Finanãní ãást

73


3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Cenné papíry penûÏního trhu Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

SPP 52T 5 mld 12/03 SPP 39T 7 mld 14/05 SPP 13T 10 mld 17/12 SPP 274D 4.6 mld 23/12

ISIN


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu Kã



21003223 21102229 21703256 22209257

1 000 000 1 000 000 1 000 000 1 000 000

220 200 100 32

990 174 994 154 989 198 962 610

205 019 190 555 98 711 30 766

217 838 198 831 98 920 30 804

525 051

546 392

Pokladniãní poukázky celkem

Cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji. (b) Dluhopisy Tuzemské dluhopisy Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

St. dluhopis 10,95/01 HZL5 âMHB 8,2/04 âEZ 11,3/05 Vítkovice 13,50/00 âSOB 11,00/00 IPB VAR/01 KB VAR/02 âS 10,75/02 KB VAR2/02 âSOB VAR/02

ISIN


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu (%)



CZ0001000459 CZ0002000136 CZ0003500423 CZ0003500431 CZ0003700262 CZ0003700387 CZ0003700429 CZ0003700437 CZ0003700452 CZ0003700460

10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000

2 000 2 000 2 200 350 4 500 2 000 2 500 2 016 8 500 6 000

110,58 105,25 103,55 43,90 102,65 100,84 100,07 110,91 100,12 100,94

22 116 21 050 22 781 1 537 46 190 20 167 25 018 22 359 85 102 60 561

22 931 21 897 24 190 1 783 48 885 20 314 25 676 24 184 86 520 60 391

326 881

336 771

Tuzemské dluhopisy celkem

Tuzemské dluhopisy pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Zahraniãní dluhopisy Pfiehled zahraniãních dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné zahraniãní dluhopisy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Komerãní finance, 7.125/01 Commerzbank Capital Markets

ISIN


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu Kã



XS0065964362

10 000

58

98,81

20 619

21 553

XS0073161191

25 000

800

100,55

20 110

21 977

40 729

43 530

Zahraniãní dluhopisy celkem

74

Finanãní ãást


(c) Majetkové cenné papíry Tuzemské akcie Pfiehled tuzemsk˘ch akcií v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Pfierovské strojírny Tesla Sezam Vodní stavby âeská zbrojovka DEZA Chlumãanské keramické závody Kovohutû Bfiidliãná Kablo Kladno Aliachem IPS Praha âEZ Komerãní banka âeská spofiitelna âeské radiokomunikace Unipetrol SPT Telecom

ISIN

Jmenovitá hodnota

Poãet akcií

TrÏní cena akcie Kã


CS0005003250 CS0005009851 CS0005020957 CS0005029156 CS0008414058 CS0008443958 CZ0005076158 CZ0005082255 CZ0005091959 CZ0005110155 CZ0005112300 CZ0008019106 CZ0008023801 CZ0009054607 CZ0009091500 CZ0009093209

1 000 1 000 600 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 100 100 500 100 100 100 100

63 177 6 450 60 557 46 872 7 300 2 747 3 912 73 223 39 870 145 000 263 660 17 000 25 000 32 011 162 474 76 180

0,00 370,00 136,00 374,00 349,00 1 560,30 80,10 411,70 73,86 149,71 88,63 612,50 165,90 1 316,00 51,12 576,50

0 2 387 8 236 17 530 2 548 4 286 313 30 146 2 945 21 708 23 368 10 413 4 148 42 126 8 306 43 918

Tuzemské akcie celkem

222 376

Zahraniãní akcie Pfiehled zahraniãních akcií v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Ostatní zahraniãní cenné papíry Pfiehled ostatních zahraniãních cenn˘ch papírÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 21 aÏ 23 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Deutsche Telekom Bayer AG Mannesmann Vodafone Airtouch Shell TRNPT Lloyds TSB Group Konin Philips ING Groep NV ASM Lithography AT & T Corp. LM ERICS TEL Hewlett-Packard Intel Corp. International Bus Machine Eli Lilly Lucent Technologies MCI Worldcom Magyar Tavko Magyar Olaj-Es Charles Schwab Sun Microsystems Telekom Polska Wal-mart Stores Inc. OTP Bank GDR Zahraniãní akcie celkem

Finanãní ãást

ISIN

Poãet

TrÏní cena za kus cizí mûna

TrÏní cena za kus Kã


DE0005557003 DE0005752000 DE0006560303 GB0007192106 GB0008034141 GB0008706128 NL0000009504 NL0000303568 NL0000334357 US0019571092 US2948214000 US4282361033 US4581401001 US4592001014 US5324571083 US5494631071 US55268B1061 US5597761098 US6084642023 US8085131055 US8668101046 US8794302071 US9311421039 USX607461166

3 000 1 200 300 12 000 17 700 8 000 1 200 1 600 1 200 1 500 2 100 1 100 1 500 600 1 700 700 2 100 2 000 5 000 1 500 1 600 25 000 1 200 2 450

70,70 47,00 238,50 3,05 5,16 7,69 135,00 59,94 110,30 50,75 65,69 113,94 82,31 108,00 66,50 74,81 79,59 36,00 21,00 38,38 77,44 6,38 69,12 58,25

2 554,39 1 698,11 8 617,01 177,23 299,95 446,80 4 877,55 2 165,63 3 985,14 1 825,93 2 363,37 4 099,36 2 961,52 3 885,73 2 392,60 2 691,68 2 863,70 1 295,24 755,56 1 380,69 2 786,12 229,37 2 487,05 2 095,78

7 663 2 038 2 585 2 127 5 309 3 574 5 853 3 465 4 782 2 739 4 963 4 509 4 442 2 331 4 067 1 884 6 014 2 590 3 778 2 071 4 458 5 734 2 984 5 135 95 097

75


4. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU (a) Zmûny vlastního jmûní

tis. Kã

Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let tis. Kã

âist˘ hospodáfisk˘ v˘sledek tis. Kã


1 190 902 0 0

- 195 842 0 0

6 664 8 000 0

45 538 - 8 000 - 37 538

1 047 262 0 - 37 538

0 0 0

97 639 - 5 112 - 1 622

0 0 0

0 0 0

97 639 - 5 112 - 1 622

0

0

0

123 625

123 625

1 190 902

- 104 937

14 663

123 625

1 224 253

0 0 0

0 0 0

66 424 0 861

- 66 424 - 57 201 0

0 - 57 201 861

Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - sráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ - z pfiecenûní mûnov˘ch forwardÛ - z pfiecenûní ostatních aktiv

0 0 0 0 0

45 106 - 7 443 9 824 5 249 - 124

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

45 106 - 7 443 9 824 5 249 - 124

Ztráta roku 2000

0

0

0

- 43 232

- 43 232

1 190 902

- 52 325

81 948

- 43 232

1 177 293

31.prosince 2000 tis. Kã


Obchodní portfolio Cenné papíry penûÏního trhu Tuzemské dluhopisy Zahraniãní dluhopisy Tuzemské akcie Zahraniãní akcie

166 795 643 938 22 903 132 364 184 541

546 392 336 772 43 530 222 376 95 097

Obchodní portfolio celkem

1 150 541

1 244 167

2 241 6 689

5 471 12 674

1 159 471

1 262 312

33 538 57

10 049 20

1 193 066

1 272 381

- 15 774

- 48 128


1 177 292

1 224 253


1 787 520

1 787 520

658,62

684,76

ZÛstatek k 1. lednu 1999 Rozdûlení zisku roku 1998 Podíly ze zisku Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - z pfiecenûní mûnov˘ch forwardÛ

Kapitálové fondy

OceÀovací rozdíly

tis. Kã

Zisk roku 1999 ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Rozdûlení zisku roku 1999 Podíly ze zisku Pfievod nerozdûlen˘ch dividend do nerozdûleného zisku

ZÛstatek k 31. prosinci 2000

(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list

BûÏné úãty Termínované vklady Krátkodobá finanãní aktiva a peníze Krátkodobé pohledávky (poznámka 6) Ostatní aktiva (poznámka 6) Aktiva Fondu celkem Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7)

Vlastní jmûní na 1 podílov˘ list (Kã)

Vlastní jmûní na 1 podílov˘ list je stanoveno jako podíl vlastního jmûní Fondu a poãtu vydan˘ch podílov˘ch listÛ. TrÏní cena k 31. prosinci 2000 byla 608 Kã (k 31. prosinci 1999: 605 Kã).

76

Finanãní ãást


(c) Rozdûlení zisku âist˘ zisk po zdanûní za rok 1999 ve v˘‰i 123 625 tis. Kã byl v roce 2000 rozdûlen takto: 57 201 tis. Kã dividendy, 66 424 tis. Kã pfievedeno do nerozdûleného zisku minul˘ch let. Ztrátu za rok 2000 ve v˘‰i 43 232 tis. Kã pfiedstavenstvo navrhuje uhradit z nerozdûleného zisku minul˘ch let.

(d) OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku lze ãlenit takto: 31. prosince 2000 tis. Kã


Zahraniãní akcie a zálohy na jejich koupi Tuzemské akcie Zahraniãní dluhopisy Tuzemské dluhopisy Deriváty Ostatní

- 41 757 - 15 032 1 618 - 904 3 628 121

13 332 - 114 981 66 - 1 732 - 1 622 0

Celkem

- 52 325

- 104 937



316 905 833 636

317 473 926 694

1 150 541

1 244 167

8 930

18 145

1 159 471

1 262 312



132 364 184 541

222 376 95 097

316 905

317 473



166 795 643 938 22 903

546 392 336 772 43 530

833 636

926 694



1 241 6 689

5 471 12 674

8 930

18 145

5. FINANâNÍ MAJETEK

Majetkové cenné papíry (5 a) DluÏné cenné papíry (5 b) Krátkodob˘ finanãní majetek celkem Bankovní úãty (5 c) Finanãní majetek celkem (a) Majetkové cenné papíry






Finanãní ãást

77




Pohledávky z obchodního styku Pohledávky za státem (zaplacené zálohy na daÀ z pfiíjmÛ) OdloÏená daÀová pohledávka Nerealizovan˘ zisk z mûnov˘ch derivátÛ Jiné pohledávky

152 17 820 0 3 628 11 938

152 0 0 14 9 883

Pohledávky celkem

33 538

10 049


7 50

5 15


57

20



Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státu (daÀ z pfiíjmu) OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Závazky ke spoleãníkÛm Ostatní závazky

5 0 0 9 211 0

241 30 822 0 5 330 1 679

Cizí zdroje celkem

9 216

38 072


5 880 196 399 83 0

9 409 204 399 0 44


6 558

10 056

15 774

48 128

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

19 333 759 19 395 788

6 910 903 6 792 960

- 62 029

117 943

Pohledávky

Ostatní pasiva

7. CIZÍ ZDROJE A OSTATNÍ PASIVA

Cizí zdroje

Ostatní pasiva



TrÏby z prodan˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na prodané cenné papíry Realizovan˘ zisk (+) / ztráta (-) z obchodování s cenn˘mi papíry

78

Finanãní ãást




2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

17 819 46 103 1 996 1 646

43 116 26 041 1 589 8 085

67 564

78 831

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

62 1 346 81

40 1 658 121

1 489

1 819

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

14 573 2 006

6 833 816

16 579

7 649

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

22 212 5 729

534 781

27 941

1 315

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

24 905 2 490 404 830

22 801 2 280 401 890

28 630

26 372


V˘nosové úroky z bûÏn˘ch úãtÛ V˘nosové úroky z termínovan˘ch úãtÛ Ostatní v˘nosové úroky






Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní sluÏby

Odmûna za obhospodafiování Fondu hrazená Spoleãnosti ãinila v souladu s platn˘m znûním statutu 2 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní. Odmûna Depozitáfii ãinila 0,2 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní.

Finanãní ãást

79



1999 tis. Kã

Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznané náklady Ztráta z prodeje cenn˘ch papírÛ Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ âistá zdanitelná ztráta/zisk Dividendy podléhající zdanûní v zahraniãí

- 33 162 42 62 029 - 45 055 - 16 146 - 1 646

156 076 57 0 26 381 129 752 - 90

Upravená daÀová ztráta (-)/daÀov˘ základ (-)

- 17 792

129 662

0 9 824 247

32 415 0 37

10 071

32 452

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %) SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ DaÀ z pfiijat˘ch zahraniãních dividend ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %) Celkov˘ daÀov˘ náklad

15. FINANâNÍ DERIVÁTY Fond má k rozvahovému dni uzavfieny následující smlouvy o finanãních derivátech k zaji‰tûní rizik: 31. prosince 2000 Nominální Reálná objem hodnota tis. Kã tis. Kã Mûnové forwardy

174 930

3 628

31. prosince 1999 Nominální Reálná objem hodnota tis. Kã tis. Kã 90 520

- 1 621

16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv o obchodování. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s. , v roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 11 044 839 tis. Kã, coÏ reprezentuje 52,1 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 11 302 735 tis. Kã, coÏ reprezentuje 58,5 % z objemu v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za obhospodafiování Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti a odmûna Depozitáfii jsou uvedeny v poznámce 13.



80

Finanãní ãást


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU ÎIVNOBANKA - PODÍLOV¯ FOND INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., UZAV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit rozvahy fondu Îivnobanka - podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., uzavfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia, za rok 2000 uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 68 aÏ 80 a 21 aÏ 23 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Îivnobanka - podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., uzavfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 19 aÏ 20 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




Finanãní ãást

81


Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

- 5 457

- 5 412

9 123


4 308

255

- 750

0

0

-2 315

- 1 149

- 5 157

6 147


- 1 614 - 994 - 166 097

- 4 075 1 450 - 30 569

- 527 - 1 055 30 632


- 169 854

- 38 351

35 198


- 1 470

- 342

- 167


- 171 324

- 38 693

35 030

0 0 0

0 0 0

- 12 826 46 472 33 646

Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního jmûní Vyplacení podílu na vlastním jmûní podílníkÛm

185 620

68 799

7 424

0

- 17 801

- 65 034


185 620

50 998

- 57 610


14 296

12 305

11 067


25 962

13 657

2 590


40 258

25 962

13 657


PenûÏní toky z investiãní ãinnosti V˘daje spojené s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv âist˘ penûÏní tok z investiãní ãinnosti PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu vlastního jmûní

82

Finanãní ãást



k 31. 12. 1999

AKTIVA CELKEM Stálá aktiva Finanãní investice Ostaní investiãní cenné papíry ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

340 734 0 0 0 340 654 5 873 108 209 5 556 334 781 40 258 294 523 80 25 25 55

162 992 0 0 0 162 949 4 560 109 510 3 941 158 389 25 962 132 427 43 26 26 17

95 18 18 18 76

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

340 339 315 364 -48 30 30 -7

162 160 130 124 5 35 35 -5 1 1

95 94 58 73 -15 27 27 8

k 31. 12. 2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

7 824 7 824 -7 824 0 4 000 -11 824 1 405 055 1 410 318 0 0 12 423 1 811 2 14 078 16 681 6 366 1 771 1 771 -7 229 -7 229 -5 458

2 969 2 969 -2 969 1 0 -2 970 545 239 554 885 0 0 7 143 1 048 0 2 961 3 946 -2 440 25 25 -5 435 -5 435 -5 410

2 810 2 810 -2 810 0 0 -2 810 297 035 296 503 603 603 9 880 710 0 63 272 12 023 961 961 8 252 8 252 9 213

734 034 909 068 159 354 354 229 742 742 114 628 958 0 0 958

992 643 289 743 546 789 789 435 736 736 239 1 497 613 29 29 584

k 31. 12. 1998 052 663 663 663 386 168 0 168 0 76 218 13 657 62 561 3 3 3 0 052 447 658 745 087 537 537 252 286 286 24 262 319 0 0 319

V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Danû a poplatky Zúãtování opravn˘ch poloÏek do provozních nákladÛ Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost -splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

Finanãní ãást

83


Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako otevfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), za úãelem kolektivního investování. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno dne 11. fiíjna 1995 Ministerstvem financí. Ministerstvo financí âeské republiky schválilo statut podílového fondu téhoÏ dne. Emise a prodej podílov˘ch listÛ investorÛm byly zahájeny dne 20. listopadu 1995. Podílové listy jsou vydávány v materializované podobû v nominální hodnotû 1,- Kã. Podílové listy jsou prodávány a odkupovány Spoleãností za trÏní cenu stanovenou v souladu s vyhlá‰kou MF âR ã. 207/1998 Sb. Poplatek dle statutu Fondu je úãtován pfii prodeji ve v˘‰i 1 % a pfii odkupu ve v˘‰i 1,9 %. Poãínaje 1. ãervencem 1999 do‰lo k pfiechodu z t˘denního na denní stanovování trÏní ceny, tzn. od tohoto data je trÏní cena stanovována dennû a je platná vÏdy následující pracovní den. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Richard DoleÏal.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí âeské republiky. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak. (b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát.

84

Finanãní ãást


PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou zachyceny ve vlastním jmûní od okamÏiku uzavfiení obchodu. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu.

Finanãní ãást

85


(g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku Fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /k/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB - Trust v souladu se statutem Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 a s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /h/).Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla Ïádn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

86

Finanãní ãást


3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) DluÏné cenné papíry Tuzemské dluhopisy Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ v portfoliu fondu k 31.prosinci 2000 je uveden na stranû 26 a 27 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

ISIN


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu %



Státní dluhopis 10,55/02 âEZ 11,3/05 Adam. strojírny VAR/00 SPT Telecom 11,3/04 âeská spofiitelna 10,75/02 Komerãní banka VAR/02 âSOB VAR 4/02 Státní dluhopis 10,85 HZL 4 âMHB 8,90/04

CZ0001000475

10 000

1 000

112,18

11 218

12 144

CZ0003500423 CZ0003500555

10 000 100 000

1 000 40

103,55 70,00

10 355 2 800

10 995 2 810

CZ0003500787

10 000

500

112,38

5 619

6 128

CZ0003700437

10 000

1 000

110,91

11 091

11 996

CZ0003700452

10 000

1 000

100,12

10 012

10 179

CZ0003700460 CZ0001000582

10 000 10 000

800 1 000

100,94 104,34

8 075 10 434

8 052 10 596

CZ0002000094

10 000

800

107,14

8 571

9 208

78 175

82 107

Tuzemské dluhopisy celkem Zahraniãní dluhopisy

Pfiehled zahraniãních dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 26 a 27 této v˘roãní zprávy. K 31. prosinci 1999 nebyly v portfoliu Fondu Ïádné zahraniãní dluhopisy. (b) Majetkové cenné papíry Tuzemské dluhopisy Pfiehled tuzemsk˘ch akcií v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 26 a 27 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název

ISIN


Poãet akcií

TrÏní cena akcie Kã


CZ0005112300 CZ0008019106 CZ0008023801 CZ0009054607

100 500 100 100

25 000 1 000 5 000 3 000

89 613 166 1 316

2 216 613 830 3 948

CZ0009093209

100

9 000

577

5 189

cenného papíru âEZ Komerãní banka âeská spofiitelna âeské radiokomunikace SPT Telecom

Tuzemské akcie celkem

Finanãní ãást

12 796

87


Zahraniãní akcie Pfiehled zahraniãních akcií a ostatních zahraniãních cenn˘ch papírÛ v portfoliu fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 26 a 27 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru Bayer AG Nokia Corp. Philips NV ING Groep NV ASM Lithography Hld British Telecom plc. Vodafone Group SHELL Transp. & Trad. Lloyds TSB Group AT & T Corp. Citigroup Inc. Com. Ericsson LM Tel Co.Adr General Electric Co. Hewlett Packard Co. Intel Corporation Eli Lilly & Co. Lucent Technologies MCI Worldcom Microsoft Corp. Charles Schwab Sun Microsystems Inc. Wal-Mart Stores Inc.

ISIN

Poãet




DE0005752000 FI0009000681 NL0000009504 NL0000303568 NL0000334357 GB0001408433 GB0007192106 GB0008034141 GB0008706128 US0019571092 US1729671016 US2948214000 US3696041033 US4282361033 US4581401001 US5324571083 US5494631071 US55268B1061 US5949181045 US8085131055 US8668101046 US9311421039

400 500 400 400 400 2 500 4 000 7 100 4 400 1 500 750 900 300 600 600 600 500 600 500 700 500 400

47,00 180,00 135,00 59,94 110,30 14,82 3,05 5,16 7,69 50,75 55,56 65,69 154,75 113,94 82,31 66,50 74,81 795,94 116,75 38,38 77,44 69,13

1 698 6 503 4 878 2 166 3 985 861 177 300 447 1 826 1 999 2 363 5 568 4 099 2 962 2 393 2 692 2 864 4 201 1 381 2 786 2 487

679 3 252 1 951 866 1 594 2 152 709 2 130 1 966 2 739 1 499 2 127 1 670 2 460 1 777 1 436 1 346 1 718 2 100 966 1 393 995

Zahraniãní akcie celkem

37 525


ZÛstatek k 1. lednu 1999 Rozdûlení zisku roku 1998 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní majetkov˘ch cenn˘ch papírÛ - z pfiecenûní dluhopisÛ - z pfiecenûní mûnov˘ch derivátÛ - z pfiecenûní ostatních aktiv Ztráta roku 1999 ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Rozdûlení zisku roku 1999 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní majetkov˘ch cenn˘ch papírÛ - z pfiecenûní dluhopisÛ - sráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ - z pfiecenûní mûnov˘ch derivátÛ - z pfiecenûní ostatních aktiv Ztráta za rok 2000 ZÛstatek k 31. prosinci 2000

88

Kapitálové fondy





tis. Kã 73 745 0 68 798 - 17 800

- 15 087 0 0 0

27 537 8 252 0 0

8 252 - 8 252 0 0

94 447 0 68 798 - 17 800

0

23 026

0

0

23 026

0 0 0

- 1 781 - 683 71

0 0 0

0 0 0

- 1 781 - 683 71

0

0

0

- 5 435

- 5 435

124 743 0 407 628 - 168 303

5 546 0 0 0

35 789 - 5 435 0 0

- 5 435 5 435 0 0

160 643 0 407 628 - 168 303

0

- 58 065

0

0

- 58 065

0 0 0 0

- 2 377 1 626 5 141 - 30

0 0 0 0

0 0 0 0

- 2 377 1 626 5 141 - 31

0

0

0

- 7 229

- 7 228

364 068

- 48 159

30 354

- 7 229

339 034

Finanãní ãást


(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list 31.prosince 2000 tis. Kã


Obchodní portfolio Tuzemské dluhopisy Zahraniãní dluhopisy Tuzemské akcie Zahraniãní akcie

70 503 26 121 32 903 164 996

82 108 0 12 794 37 525


294 523

132 427

- 333 40 591

3 692 22 270

334 781

158 389

5 873 80

4 560 43

340 734

162 992

- 1 700

- 2 349


339 034

160 643


297 592 241

119 877 035

1,1393

1,3401

BûÏné úãty Termínované vklady Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost Krátkodobé pohledávky (poznámka 6) Ostatní aktiva (poznámka 6) Aktiva Fondu celkem Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7)


TrÏní (prodejní a odkupní) cena podílov˘ch listÛ je stanovena jako podíl vlastního jmûní Fondu a poãtu vydan˘ch podílov˘ch listÛ.

(c) Rozdûlení zisku / úhrada ztráty Ztráta ve v˘‰i 5 435 tis. Kã za rok 1999 uhrazena z nerozdûleného zisku minul˘ch let. Ztrátu ve v˘‰i 7 229 tis. Kã za rok 2000 pfiedstavenstvo Spoleãnosti navrhuje uhradit z nerozdûleného zisku minul˘ch let.



Zahraniãní akcie a zálohy na jejich koupi Tuzemské akcie Zahraniãní dluhopisy Tuzemské dluhopisy Nabûhlá daÀ u "star˘ch" dluhopisÛ Mûnové deriváty Ostatní

- 48 879 - 2 863 - 150 - 1 422 657 4 457 41

5 833 490 0 - 165 0 - 683 71

Celkem

- 48 159

5 546




197 899 96 624

50 320 82 107

Krátkodob˘ finanãní majetek celkem

294 523

132 427

40 258

25 962

334 781

158 389


Bankovní úãty (5 c) Finanãní majetek celkem

Finanãní ãást

89


(a) Majetkové cenné papíry 31. prosince 2000 tis. Kã


32 903 164 996

12 794 37 526

197 899

50 320



70 503 26 121

82 107 0

96 624

82 107



- 333 40 591

3 692 22 270

40 258

25 962



Pohledávky z obchodního styku Pohledávky z finanãnû nevypofiádan˘ch v˘mûn podílov˘ch listÛ mezi fondy Pohledávky za státem Nerealizovan˘ zisk z mûnov˘ch derivátÛ Pohledávky z nevypofiádan˘ch nákupÛ zahraniãních cenn˘ch papírÛ Jiné pohledávky

108 0 209 4 457 1 065 4 034

109 2 503 510 0 1 438 0

Pohledávky celkem brutto

9 873

4 560

- 4 000

0

5 873

4 560


25 55

26 17


80

43



Dluhopisy tuzemské krátkodobé Dluhopisy zahraniãní krátkodobé


BûÏné úãty Termínová depozita


Opravná poloÏka k jin˘m pohledávkám Pohledávky celkem brutto Ostatní aktiva

90

Finanãní ãást




Závazky z obchodního styku Ostatní závazky

114 628

239 1 497

Cizí zdroje celkem

742

1 736

Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní V˘daje pfií‰tích období

565 64 283 46 0

268 33 283 0 29


958

613

1 700

2 349

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

1 405 055 1 410 318

545 239 554 885

- 5 263

- 9 646

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

9 763 1 692 968

7 043 0 100

12 423

7 143

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

70 1 739 2

22 1 026 0

1 811

1 048

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

12 192 1 886

2 935 26

14 078

2 961

Cizí zdroje

Ostatní pasiva





Nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos z tuzemsk˘ch dluhopisÛ Nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos ze zahraniãních dluhopisÛ brutto Pfiijaté dividendy





Finanãní ãást

91




2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

13 752 2 929

2 391 1 555

16 681

3 946

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

6 699 758 289 78 0

2 334 292 285 58 1

7 824

2 970


Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní sluÏby Danû a poplatky

Odmûna za správu Fondu hrazená Spoleãnosti ãinila v souladu s platn˘m znûním statutu maximálnû 2 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní. Odmûna Depozitáfii ãinila v lednu 2000 0,25 % a od února 2000 0,225 % z prÛmûrné hodnoty vlastního jmûní Fondu.


1999 tis. Kã

Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznatelné náklady Ztráta z prodeje cenn˘ch papírÛ Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

- 5 457 4 000 5 263 - 8 921

- 5 435 191 9 645 - 4 486

âistá daÀová ztráta

- 5 115

- 85

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %) SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ DaÀ ze zahraniãních dividend ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %)

0 1 626 145

0 0 25


1 771

25


92

198 794

4 457

31. prosince 1999 Nominální Reálná objem hodnota tis. Kã tis. Kã - 35 406

- 683

Finanãní ãást


16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv o obchodování. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s. V roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 714 810 tis. Kã, coÏ reprezentuje 44,3 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 706 831 tis Kã, coÏ reprezentuje 50,3 % z objemu v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za správu Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti a odmûna Depozitáfii jsou uvedeny v poznámce 13.


18. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Po datu úãetní závûrky nedo‰lo k Ïádn˘m událostem, jeÏ by mûly závaÏn˘ dopad na úãetní závûrku k 31. prosinci 2000.

Finanãní ãást

93


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU ÎIVNOBANKA - KORUNOV¯ BALANCOVAN¯ FOND INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., OTEV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit rozvahy fondu Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia, za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 82 aÏ 93 a 26 aÏ 27 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 27 aÏ 25 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




94

Finanãní ãást


Îivnobanka - Sporokonto V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

72 582

36 310

13 578


- 559

733

612

0

0

- 505

72 023

37 043

13 684


- 185 - 19 517 - 277 877

- 1 215 25 951 - 844 707

- 495 4 185 - 106 612


- 225 556

- 782 928

- 89 238


- 13 823

- 966

- 1 465


-239 379

-783 894

-90 703

0 0 0

0 0 0

- 2 294 2 799 505

Zv˘‰ení základního kapitálového fondu prodejem podílÛ Vyplacení podílu na vlastním jmûní podílníkÛm Pfiímé platby z rezerv

164 478 0 0

1 035 883 - 172 672 0

118 903 - 23 620 - 180


164 478

863 211

95 283


- 74 901

79 317

5 085


88 846

9 529

4 444


13 945

88 846

9 529


PenûÏní toky z investiãní ãinnosti V˘daje spojené s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv âist˘ penûÏní tok z investiãní ãinnosti PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu vlastního kapitálového fondu

Finanãní ãást

95


Rozvaha (v tis. Kã) k 31. 12.2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

AKTIVA CELKEM ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období

1 304 842 1 304 838 1 594 68 1 358 168 1 303 244 13 945 1 289 299 4 4 4

1 100 349 1 100 319 50 48 0 2 1 100 269 88 847 1 011 422 30 30 30

175 188 175 187 259 0 0 259 174 928 9 529 165 399 1 1 1

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Stát - daÀové závazky a dotace Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

1 1 1 1

1 1 1 1

349 582 470 561 909 225 225 887 848 848 326 433 29 089 919 10 10 909

175 188 169 168 156 943 156 350 593 1 197 1 197 11 028 5 863 5 863 48 1 399 4 416 157 0 0 157

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

304 293 185 185 47 47 60 10 10

10

842 611 947 798 149 112 112 552 898 898 0 0 898 333 0 0 333

100 068 021 019 1 12 12 34 30 30 1

V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) k 31. 12.2000 V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - odhad - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

96

6 6 -6 -6 29 246 29 245 81

4 78 12 12 60 60 72

340 340 340 340 629 218 446 715 173 16 491 924 032 032 552 552 584

5 5 -5 -5 6 729 6 729 48 1

7 41 1 1 34 34 36

021 021 021 021 047 907 082 309 7 9 201 332 424 424 887 887 311

2 015 2 014 11 1

14 2 2 11 11 13

674 674 -674 -674 773 729 999 459 30 1 223 250 550 550 028 028 578

Finanãní ãást


Îivnobanka - Sporokonto Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako otevfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû rozhodnutí Ministerstva financí ã.j. 101/54 264/I/1997 o povolení vydávání podílov˘ch listÛ za úãelem kolektivního investování ze dne 21. ãervence 1997. Tímto rozhodnutím Ministerstvo financí âeské republiky schválilo statut Fondu. V souãasné dobû platn˘ statut Fondu byl Komisí pro cenné papíry schválen dne 20. kvûtna 1999. Emise a prodej podílov˘ch listÛ investorÛm byly zahájeny dne 15. záfií 1997. Podílové listy jsou vydávány v materializované podobû v nominální hodnotû 1,- Kã. Podílové listy jsou prodávány a odkupovány Spoleãností za trÏní cenu stanovenou v souladu s vyhlá‰kou Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Poplatek dle statutu Fondu je úãtován pfii vydání ve v˘‰i 1 %. Poãínaje 1. ãervnem 1999 do‰lo k pfiechodu z t˘denního na denní stanovování trÏní ceny, tzn. od tohoto data je trÏní cena stanovována dennû a je platná vÏdy následující pracovní den. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Pavel Holeãka.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun (tis. Kã), není-li uvedeno jinak.

Finanãní ãást

97


(b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku do vlastního jmûní. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou zachyceny ve vlastním jmûní od okamÏiku uzavfiení obchodu. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu.

98

Finanãní ãást


(g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku Fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /k/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB - Trust v souladu se statutem Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /h/). Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla Ïádn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

Finanãní ãást

99


3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) DluÏné cenné papíry Obchodní portfolio K 31. prosinci 2000 nebyly v pozici Fondu Ïádné cenné papíry penûÏního trhu. K 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

MF 223

ISIN

Poãet dluhopisÛ

Cena pofiízení (vãetnû nabûhlého úroku) tis. Kã

TrÏní hodnota celkem (vãetnû nabûhlého úroku) tis. Kã

21003223

5

4 860

4 951

Cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 30 této v˘roãní zprávy. K 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

SPP 13 T 10 bil. 17/12

ISIN


Poãet dluhopisÛ

TrÏní cena dluhopisu tis Kã



21703256

1 000 000

195

988 662,93

192 383

192 789

(b) Dluhopisy Pfiehled dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 30 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

ISIN


Poãet dluhopisÛ




Státní dluhopis 8,7/00 Státní dluhopis 10,95/01 Státní dluhopis VAR3/02 âSOB 11,00/00 IPB VAR/01 KB VAR/02 KB VAR2/02 âSOB VAR/02

CZ0001000376

10 000

5 021

100,83

50 627

54 340

CZ0001000459

10 000

100

110,58

1 106

1 147

CZ0001000533

1 000

200 000

99,71

199 420

202 579

CZ0003700262 CZ0003700387 CZ0003700429 CZ0003700452 CZ0003700460

10 000 10 000 10 000 10 000 10 000

100 8 000 3 500 5 800 8 600

102,65 100,84 100,07 100,12 100,94

1 026 80 668 35 025 58 070 86 804

1 086 81 257 35 947 59 037 86 560

512 745

521 953

Dluhopisy celkem

100

Finanãní ãást


Tuzemské dluhopisy pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 30 této v˘roãní zprávy. K 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

ISIN


Poãet dluhopisÛ




Státní dluhopis 9,45/01 SPT Telecom 11,3/04 âeská spofiitelna 10,75/02

CZ0001000434

10 000

20 000

100,44

200 876

217 361

CZ0003500787

10 000

2 000

111,21

22 243

24 277

CZ0003700437

10 000

4 223

109,57

46 270

50 091

269 389

291 729

Termínované prodeje dluhopisÛ celkem

V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné tuzemské dluhopisy pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji.


ZÛstatek k 1. lednu 1999 Rozdûlení zisku roku 1998 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu - z pfiecenûní dluhopisÛ âist˘ zisk za rok 1999 ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Rozdûlení zisku roku 1999 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu - z pfiecenûní dluhopisÛ - sráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ âist˘ zisk za rok 2000 ZÛstatek k 31. prosinci 2000

Finanãní ãást

Kapitálové fondy





tis. Kã 156 350 0 1 035 883 - 172 672

593 0 0 0

1 197 11 028 0 0

11 028 - 11 028 0 0

169 168 0 1 035 883 - 172 672

0

- 567

0

0

- 567

0

1 883

0

0

1 883

0

0

0

34 887

34 887

1 019 561

1 909

12 225

34 887

1 068 582

0 775 111 - 608 874

0 0 0

34 887 0 0

- 34 887 0 0

0 775 111 - 608 874

0

- 134

0

0

- 134

0 0

- 3 608 1 982

0 0

0 0

- 3 608 1 982

0

0

0

60 552

60 552

1 185 798

149

47 112

60 552

1 293 611

101


(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list 31.prosince 2000 tis. Kã


473 943 815 356

197 740 813 682

Krátkodob˘ finanãní majetek BûÏné úãty Termínované vklady

1 289 299 4 045 9 900

1 011 422 5 144 83 703

Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost Krátkodobé pohledávky (poznámka 6) Ostatní aktiva (poznámka 6)

1 303 244 1 594 4

1 100 269 50 30

Aktiva Fondu celkem

1 304 842

1 100 349

- 11 231

- 31 767

1 293 611

1 068 582

1 008 819 413

872 768 383

1,2823

1,2244

Obchodní portfolio Cenné papíry penûÏního trhu Jiné dluhopisy

Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7) Vlastní jmûní Fondu Poãet podílov˘ch listÛ Vlastní jmûní na 1 podílov˘ list (Kã)


(c) Rozdûlení zisku âist˘ zisk po zdanûní ve v˘‰i 34 887 tis. Kã za rok 1999 byl v roce 2000 pfieveden do nerozdûleného zisku minul˘ch let. Pfiedstavenstvo navrhuje ãist˘ zisk za rok 2000 ve v˘‰i 60 552 tis. Kã pfievést do nerozdûleného zisku minul˘ch let.

(d) OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku za rok 2000 OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku lze ãlenit takto: 31. prosince 2000 tis. Kã


110 - 1 943 1 982

244 1 665 0

149

1 909




0 1 289 299

0 1 011 422


1 289 299

1 011 422

13 945

88 847

1 303 244

1 100 269

Cenné papíry penûÏního trhu Tuzemské dluhopisy SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ Celkem


Bankovní úãty (5 c)

(a) Majetkové cenné papíry Fond nemûl k 31. prosinci 2000 a 1999 v krátkodobém finanãním majetku Ïádné majetkové cenné papíry.

102

Finanãní ãást


(b) DluÏné cenné papíry 31. prosince 2000 tis. Kã


473 943 815 356

197 740 813 682

1 289 299

1 011 422



4 045 9 900

5 144 83 703

13 945

88 847



Pohledávky z obchodního styku Pohledávky z finanãnû nevypofiádan˘ch v˘mûn podílov˘ch listÛ mezi fondy Pohledávky za státem (zálohy na daÀ z pfiíjmu) Jiné pohledávky

68 167 1 358 1

48 2 0 0

Pohledávky celkem

1 594

50


4 0

30 0


4

30



Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státu (daÀ z pfiíjmu) Ostatní závazky

0 0 10 898

1 326 433 29 089

Cizí zdroje celkem

10 898

30 848


0 126 179 28 0

668 115 126 0 10


333

919

11 231

31 767

Cenné papíry penûÏního trhu Dluhopisy tuzemské krátkodobé




Ostatní aktiva

K 31. prosinci 2000 a 1999 Fond nemûl Ïádné pohledávky z nevypofiádan˘ch transakcí s cenn˘mi papíry.


Cizí zdroje

Ostatní pasiva


Finanãní ãást

103



TrÏby z prodan˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na prodané cenné papíry Realizovan˘ zisk (+)/ztráta (-) z obchodování s cenn˘mi papíry

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

29 246 629 29 245 218

6 729 047 6 729 907

1 411

- 860

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

2 151 76 756 2 539

7 334 40 748 0

81 446

48 082

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

126 589

114 1 195

715

1 309

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

16

9

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

4 491

7 201

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

4 633 1 524 183 0

4 001 892 127 1

6 340

5 021


V˘nosové úroky z pokladniãních poukázek brutto V˘nosové úroky z tuzemsk˘ch dluhopisÛ brutto V˘nosové úroky ze zahraniãních dluhopisÛ brutto


V˘nosové úroky z bûÏn˘ch úãtÛ V˘nosové úroky z termínovan˘ch úãtÛ


Ostatní finanãní v˘nosy


Ostatní finanãní náklady



Odmûna za obhospodafiování Fondu hrazená Spoleãnosti ãinila v souladu s platn˘m znûním statutu 0,75 % z prÛmûrné ãisté hodnoty aktiv do 30. ãervna 2000 a poté jiÏ nebyla uplatnûna z rozhodnutí Spoleãnosti. Odmûna Depozitáfii ãinila 0,06 % z prÛmûrné ãisté hodnoty vlastního jmûní.

104

Finanãní ãást



1999 tis. Kã

Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznané náklady Ztráta z prodeje cenn˘ch papírÛ Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

72 584 0 0 76 756

36 311 0 859 - 31 474

âistá zdanitelná ztráta (-) / zisk (+)

- 4 172

5 696

- 859

0

Upraven˘ daÀov˘ základ DaÀ z pfiíjmu SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ

- 5 031 0 12 032

5 696 1 424 0


12 032

1 424

Zápoãet ztráty z cenn˘ch papírÛ z pfiedchozích let


16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv o obchodování. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s. V roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 22 155 914 tis. Kã, coÏ reprezentuje 75 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 22 111 901 tis. Kã, coÏ reprezentuje 75 % z objemu v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za obhospodafiování Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti a odmûna depozitáfii jsou uvedeny v poznámce 13.



Finanãní ãást

105


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU ÎIVNOBANKA - SPOROKONTO INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., OTEV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit pfiiloÏené rozvahy fondu Îivnobanka - Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní protfolia, za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 95 aÏ 105 a 30 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Îivnobanka - Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 28 aÏ 29 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




106

Finanãní ãást


Îivnobanka - Interkonto V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

1998

- 1 184

6 430

- 3 470


9

141

321

0

0

- 808

- 1 175

6 571

- 3 956


322 - 8 548 - 66 427

- 1 913 9 881 - 98 756

84 - 691 - 57 962


- 75 828

- 84 217

- 62 525


358

- 461

- 505


- 75 470

- 84 678

- 63 030

PÛjãky a úvûry spfiíznûn˘m osobám V˘daje s pofiízením stál˘ch aktiv Pfiíjmy z prodeje stál˘ch aktiv

41 795 0 0

0 0 0

0 - 88 821 52 262

âist˘ penûÏní tok z investiãní ãinnosti

41 795

0

- 36 559

Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního kapitálového fondu Vyplacení podílu na vlastním jmûní podílníkÛm Pfiímé platby z fondÛ

- 48 383

239 869

26 834

0 - 4 031

- 55 101 0

- 72 071 0


- 52 414

184 768

- 45 236


- 86 089

100 090

- 144 825


115 359

15 269

160 095

29 270

115 359

15 269


PenûÏní toky z investiãní ãinnosti

PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu vlastního jmûní


Finanãní ãást

107


Rozvaha (v tis. Kã) k 31. 12.2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

550 795 795 795 610 114 48 201 865 496 359 137 145 85 85 60

114 40 40 40 74

550 990 272 425 847 0 0 0 718 914 914 0 0 914 646 1 1 645

114 114 118 114 3

AKTIVA CELKEM Stálá aktiva Finanãní investice Jiné finanãní investice ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodobé finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

271 023 0 0 0 270 930 2 740 60 505 2 175 268 190 29 270 238 920 93 31 31 62

332 41 41 41 290 2

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Neuhrazená ztráta minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Závazky z obchodního styku Stát - odloÏen˘ daÀov˘ závazek Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv âasové rozli‰ení V˘daje pfií‰tích období Dohadné úãty pasivní

271 268 267 258 9 1 1

332 321 316 295 20

-1 2 2 1

023 007 889 119 770 687 687 0 569 413 413 447 047 919 603 0 0 603

1 288 115 173

5 9 9

9

544 331 331 331 182 455 0 455 0 73 727 15 269 58 458 31 4 4 27 544 118 148 687 461 -514 0 -514 -3 516 33 33 33 0 0 393 0 0 393

V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Danû a poplatky Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z finanãních investic V˘nosy z ostatních finanãních investic V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Mimofiádné v˘nosy Mimofiádn˘ hospodáfisk˘ v˘sledek Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

108

k 31. 12.2000

k 31. 12. 1999

k 31. 12. 1998

6 340 6 340 -6 340 0 -6 340 187 589 184 647 790 790 9 289 3 662 0 22 470 33 997 5 156 385 385 -1 569 0 0 -1 569 -1 184

4 548 4 548 -4 548 1 -4 549 19 779 17 990 3 781 3 781 3 093 1 920 0 11 236 10 837 10 982 715 715 5 718 0 0 5 718 6 433

736 736 -736 0 -736 094 614 0 0 170 084 8 992 452 734 49 49 519 3 3 516 467

112 109

3 2 28 39 -2

-3

-3 -3

Finanãní ãást


Îivnobanka - Interkonto Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako otevfien˘ investiãní fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), za úãelem kolektivního investování zejména do zahraniãních cenn˘ch papírÛ a mûn. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno dne 21. ãervence 1997 Ministerstvem financí âR. Statut podílového fondu byl schválen téhoÏ dne. V souãasné dobû platn˘ statut Fondu byl schválen Komisí pro cenné papíry 20. kvûtna 1999. Emise a prodej podílov˘ch listÛ investorÛm byly zahájeny dne 30. fiíjna 1997. Podílové listy jsou vydávány v materializované podobû v nominální hodnotû 1,- Kã. Podílové listy jsou prodávány a odkupovány Spoleãností za trÏní cenu stanovenou v souladu s vyhlá‰kou ã. 207/1998 Sb. Pfii prodeji a odkupu podílov˘ch listÛ mÛÏe b˘t úãtován poplatek dle statutu Fondu. Poãínaje dnem 1. ãervna 1999 do‰lo k pfiechodu z t˘denního na denní stanovování trÏní ceny, tzn. od tohoto data je trÏní cena stanovována dennû a je platná vÏdy následující pracovní den. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Richard DoleÏal.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak.

Finanãní ãást

109


(b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou zachyceny ve vlastním jmûní od okamÏiku uzavfiení obchodu. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu.

110

Finanãní ãást


(g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku Fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /k/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB - Trust v souladu se statutem Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (k) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /h/). Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla podstatn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno v ãistém zisku v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito dluhopisy aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, jsou s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu vykázány v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Tuzemské dluhopisy Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 32 a 33 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné tuzemské dluhopisy. Tuzemské dluhopisy pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 32 a 33 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné tuzemské dluhopisy pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji.

Finanãní ãást

111


(b) Zahraniãní dluhopisy Pfiehled zahraniãních dluhopisÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 32 a 33 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

ISIN


Poãet dluhopisÛ




BTPS 5 KR IT0001224309 Germ.Govt. 05 Eur DE0001134971 German Princip. DE0001142016 04/01/2007 Komerãní finance XS0065964362 7,125 Tecnost IT0006528548 International - NH 0,1

2 582 0,01 1 000

200 50 000 000 695

96,79 108,95 69,79

18 061 19 681 17 523

18 216 20 472 17 523

10 000

58

98,62

20 580

21 513

0,1

145 000

102,19

535

536

76 380

78 260


(c) Zahraniãní majetkové cenné papíry Pfiehled zahraniãních majetkov˘ch cenn˘ch papírÛ v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 32 a 33 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

AT & T Corp. Allstate Corp. Cisco System Inc. Citigroup Inc. Com. Coca-Cola Comp. General Electric Co. Chase Manhattan IBM Corp. Merck and Co. Microsoft Corp. Philip Morris Comp. Shell Transport & Trading Vodafone Airtouch Bayer AG Commerzbank Daimler-Chrysler Deutsche Telecom Hoechst Celanese AG Muenchner Rueck Reinesche Westfal SAP AG Pref VW AG Endesa Nokia Corp. Novartis Philips Electron Tecnost Spa Ericsson Groupe Danone Lafarge HSBC Holdings Nikkei 225 Certificate Celkem

112

ISIN

Poãet




US0019571092 US0200021014 US17275R1023 US1729671016 US1912161007 US3696041033 US16161A1088 US4592001014 US5893311077 US5949181045 US7181541076 GB0008034141

800 1 600 1 400 750 670 1 100 1 100 700 1 260 500 1 500 17 700

50,75 24,00 107,13 55,56 58,25 154,75 77,69 108,00 67,06 116,75 23,19 5,16

1 826 864 3 854 1 999 2 096 5 568 2 795 3 886 2 413 4 201 834 300

1 460 1 382 5 396 1 499 1 404 6 125 3 075 2 720 3 040 2 100 1 251 5 309

GB0007192106 DE0005752000 DE0008032004 DE0007100000 DE0005557003 DE0005758007 DE0005753008 DE0008430026 DE0007037004 DE0007164634 DE0007664005 ES0130670112 FI0009000681 CH0004458847 NL0000009504 IT0000088820 SE0000108656 FR0000120644 FR0000120537 GB0005405286 DE0001903169

10 000 1 464 1 200 1 535 3 306 850 85 327 750 175 500 1 600 800 22 552 3 000 1 500 120 327 4 884 3 700

3,05 47,00 36,45 77,20 70,70 30,30 18,10 251,80 38,90 598,00 55,95 19,7 180,00 2 338,00 135,00 3,74 547,00 234,00 115,60 13,85 96,18

177 1 698 1 317 2 789 2 554 1 095 654 9 098 1 405 21 606 2 021 712 6 503 52 614 4 878 135 2 309 8 454 4 177 500 3 475

1 772 2 486 1 580 4 281 8 445 931 56 2 975 1 054 3 781 1 011 1 139 5 203 1 158 2 692 406 3 464 1 015 1 366 2 444 12 857 94 877

Finanãní ãást


4. FINANâNÍ INVESTICE (a) Zahraniãní dluhopisy K 31. prosinci 2000 nemûl Fond v investiãním portfoliu Ïádné finanãní investice. Investiãní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Hellenic Republic City of Ostrava 01 Float

ISIN


Poãet dluhopisÛ




GR0108002412 XS0071768211

1 000 10 000

250 000 64

100,21 100,09

27 402 11 833

29 950 11 845

39 235

41 795


5. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU Ostatní kapitálové fondy tis. Kã


Nerozdûlen˘ zisk / ztráta minul˘ch let tis. Kã


Vlastní jmûní tis. Kã

ZÛstatek k 1. lednu 1999

114 687

3 461

- 514

- 3 516

114 118

Rozdûlení ztráty roku 1998 Emitované podílové listy Odkoupené podílové listy

- 4 030 239 869 - 55 101

0 0 0

514 0 0

3 516 0 0

0 239 869 - 55 101

Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - z pfiecenûní finanãních derivátÛ

0 0 0

22 888 - 3 212 - 2 290

0 0 0

0 0 0

22 888 - 3 212 - 2 290

Zisk roku 1999

0

0

0

5 718

5 718

295 425

20 847

0

5 718

321 990

4 031 109 420 - 150 756

0 0 0

1 687 0 0

-5 718 0 0

0 109 420 - 150 756

Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - sráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ - z pfiecenûní finanãních derivátÛ - z pfiecenûní ostatních aktiv

0 0 0 0 0

- 14 961 407 190 4 339 - 1 052

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

- 14 961 407 190 4 339 - 1 052

Ztráta za rok 2000

0

0

0

- 1 569

- 1 569

258 120

9 770

1 687

- 1 569

268 008

ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Rozdûlení zisku roku 1999 Emitované podílové listy Odkoupené podílové listy


Finanãní ãást

113


(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list 31. prosince 2000 tis. Kã


Zahraniãní dluhopisy Zahraniãní akcie

154 148 84 772

78 260 94 877


238 920

173 137

988 28 282

1 105 114 254

268 190

288 496

0 2 740 93

41 795 2 114 145

271 023

332 550

- 3 016

- 10 560

268 007

321 990

244 207 665

281 018 988

1,0975

1,1458

Obchodní portfolio

BûÏné úãty Termínované vklady Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost Finanãní investice - zahraniãní dluhopisy Krátkodobé pohledávky (poznámka 7) Ostatní aktiva (poznámka 7) Aktiva Fondu celkem Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 8) Vlastní jmûní Fondu Poãet vydan˘ch podílov˘ch listÛ Vlastní jmûní na 1 podílov˘ list (Kã)


(c) Rozdûlení zisku V roce 1999 byly doãasnû sníÏeny ostatní kapitálové fondy o ztráty z let 1997 a 1998 ve v˘‰i 4 031 tis. Kã. V roce 1999 vytvofien˘ ãist˘ zisk ve v˘‰i 5 718 tis. Kã byl rozdûlen následovnû: 4 031 tis. Kã vyrovnání doãasného sníÏení kapitálov˘ch fondÛ a 1 687 tis. Kã pfievedeno do nerozdûleného zisku minul˘ch let. V roce 2000 byla vytvofiena ztráta -1 569 tis. Kã. Pfiedstavenstvo navrhuje uhradit tuto ztrátu z nerozdûleného zisku minul˘ch let.

(d) OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku lze ãlenit takto:

Zahraniãní akcie Zahraniãní dluhopisy Mûnové deriváty Nabûhlá daÀ u "star˘ch" dluhopisÛ OdloÏen˘ daÀov˘ závazek

114



10 885 - 2 117 2 050 1 - 1 047

25 852 - 2 715 - 2 290 0 0

9 770

20 847

Finanãní ãást


6. FINANâNÍ MAJETEK 31. prosince 2000 tis. Kã



84 772 154 148

94 876 78 260


238 920

173 136

29 270

115 360

268 190

288 496



0 84 772

0 94 876

84 772

94 876



0 34 414 119 734

0 0 78 260

154 148

78 260



988 28 282

1 106 114 254

29 270

115 360



Pohledávky z obchodního styku Pohledávky z finanãnû nevypofiádan˘ch v˘mûn podílov˘ch listÛ mezi fondy Záloha na daÀ z pfiíjmu OdloÏená daÀová pohledávka Nerealizovan˘ zisk z mûnov˘ch derivativÛ Jiné pohledávky

60 0 505 0 2 050 125

48 1 641 201 0 0 224

Pohledávky celkem

2 740

2 114


31 62

84 60


93

144









Ostatní aktiva

Finanãní ãást

115




Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státu OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Závazky ke spoleãníkÛm Ostatní závazky

447 0 1 047 0 918

0 0 0 0 9 914

Cizí zdroje celkem

2 412

9 914

Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní V˘daje pfií‰tích období

380 52 158 14 0

456 63 126 0 1


604

646

3 016

10 560

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

187 589 - 184 647

19 779 - 17 990

2 942

1 789

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

0 1 016 6 971 1 302

0 0 2 041 1 051

9 289

3 092

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

41 3 621 0

32 1 888 0

3 662

1 920

Cizí zdroje

Ostatní pasiva








116

Finanãní ãást




2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

21 099 1 371

11 178 58

22 470

11 236

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

32 021 1 975

10 037 800

33 996

10 837

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

5 342 738 158 102

3 928 493 126 68

6 340

4 615





Odmûna za obhospodafiování Fondu hrazená Spoleãnosti ãinila v souladu s platn˘m znûním statutu 1,7 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní. Odmûna Depozitáfii ãinila 0,235 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní.


1999 tis. Kã

Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznatelné náklady Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

- 1 184 10 - 1 364

7 062 0 0

âistá zdanitelná ztráta/zisk

- 2 538

7 062

Dividendy podléhající zdanûní v zahraniãí Odeãet daÀové ztráty z pfiedchozích let

- 1 302 0

- 1 051 - 4 770

Upraven˘ daÀov˘ základ

0

1 241

DaÀ z pfiíjmÛ ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %)

0

310

Zápoãet danû sraÏené v zahraniãí pfii inkasu kupónu

0

- 179

DaÀ z pfiíjmÛ po zápoãtu

0

131

SráÏková daÀ ze "star˘ch" dluhopisÛ

190

0

DaÀ ze zahraniãních dividend ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %)

195

584


385

715

Finanãní ãást

117



78 644

2 050

31. prosince 1999 Nominální Reálná objem hodnota tis. Kã tis. Kã - 46 521

- 2 290

17. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv o obchodování. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s. V roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 9 872 tis Kã, coÏ reprezentuje 4 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 9 772 tis Kã, coÏ reprezentuje 5,21 % z objemu v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Poplatek za obhospodafiování Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti a odmûna Depozitáfii jsou uvedeny v poznámce 13.



118

Finanãní ãást


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU ÎIVNOBANKA - INTERKONTO INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., OTEV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit pfiiloÏené rozvahy fondu Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia, za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 107 aÏ 118 a 32 aÏ 33 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 31 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




Finanãní ãást

119


Îivnobanka - akciov˘ fond V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000 PenûÏní toky z hlavní ãinnosti âist˘ zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

- 337

Úpravy o nepenûÏní operace Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv a pasiv âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a zmûnami pracovního kapitálu

104 - 233

Zmûny stavu pracovního kapitálu Zmûna stavu pohledávek Zmûna stavu krátkodob˘ch závazkÛ Zmûna stavu krátkodobého finanãního majetku

-- 3 532 13 776 - 25 347


- 15 336


- 10


- 15 346

Zmûna stavu vlastního jmûní Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního kapitálového fondu

71 897


71 897


56 551

Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na poãátku roku Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na konci roku

120

0 56 551

Finanãní ãást


Rozvaha (v tis. Kã) k 31. 12. 2000 AKTIVA CELKEM ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Jiné pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

85 85 3 3 81 56 25

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãet. období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv Dohadné úãty pasivní

85 71 71 72

467 439 541 532 898 551 347 28 22 22 6

467 559 897 161 -264 -338 13 776 13 776 13 776 132 132

V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) k 31. 12. 2000 V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

Finanãní ãást

2 2 -2 -2 5 99 305 744 -335 1 1 -338 -338 -337

121


Îivnobanka - akciov˘ fond Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Îivnobanka - akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako otevfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), za úãelem kolektivního investování zejména do zahraniãních cenn˘ch papírÛ a mûn. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno dne 24. fiíjna 2000 Ministerstvem financí âR. Statut podílového fondu byl schválen téhoÏ dne. Pfiedstavenstvo rozhodlo v souladu s § 5 zákona o cenn˘ch papírech, Ïe datem emise podílov˘ch listÛ Fondu je 20. listopad 2000. K tomuto datu byly zahájeny emise a prodej podílov˘ch listÛ investorÛm. Podílové listy jsou vydávány v materializované podobû v nominální hodnotû 1,- Kã. Podílové listy jsou prodávány a odkupovány Spoleãností za trÏní cenu stanovenou v souladu s vyhlá‰kou Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Po dobu 30 dnÛ od emise byly podílové listy v souladu se statutem prodávány za nominální hodnotu. Pfii prodeji je dle statutu moÏno úãtovat prodejní poplatek maximálnû ve v˘‰i 5 % a pfii odkupu je dle statutu moÏno úãtovat poplatek (sráÏku) maximálnû ve v˘‰i 1 %. Do konce roku 2000 prodejní poplatek dle rozhodnutí pfiedstavenstva nebyl úãtován. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Richard DoleÏal.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí âeské republiky. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun, není-li uvedeno jinak.

122

Finanãní ãást


(b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvotní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. Nerealizované zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k obchodování jsou zachyceny ve vlastním jmûní od okamÏiku uzavfiení obchodu. Zisky a ztráty z finanãních derivátÛ vyuÏívan˘ch k zaji‰Èování rizik (hedging) jsou ãasovû rozli‰ovány a vykazovány jako v˘nos nebo náklad stejn˘m zpÛsobem jako odpovídající náklad nebo v˘nos ze zaji‰Èované pozice. Kritéria ke klasifikaci finanãních derivátÛ do zaji‰Èovacích instrumentÛ jsou tato: transakce musí b˘t pfiimûfienû schopná kompenzovat nebo eliminovat v˘znamnou ãást rizika zaji‰Èované pozice, a musí b˘t prokázán zámûr zajistit rizika jiÏ pfii uzavírání transakce. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Náklady na poplatky Fond hradí Spoleãnosti poplatky za obhospodafiování Fondu. Poplatky jsou ãasovû rozli‰eny v souladu s obhospodafiovatelskou smlouvou a se statutem Fondu.

Finanãní ãást

123


(g) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (h) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku Fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Fond úãtuje o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát. OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm. (i) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB - Trust v souladu se statutem Fondu. (j) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech.

3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Zahraniãní akcie Pfiehled zahraniãních akcií v portfoliu Fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 35 a 36 této v˘roãní zprávy..

4. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU (a) Zmûny vlastního jmûní Ostatní kapitálové fondy tis. Kã

OceÀovací rozdíly tis Kã



0

0

0

0

72 199 - 38

0 0

0 0

72 199 - 38

Zmûna oceÀovacích rozdílÛ - z pfiecenûní akcií - z pfiecenûní dluhopisÛ - z pfiecenûní mûnov˘ch forwardÛ

0 0 0

- 658 310 83

0 0 0

- 658 310 83

Ztráta za rok 2000

0

0

- 338

- 338

72 161

- 265

- 338

71 558

ZÛstatek k 20. listopadu 2000 Emitované podílové listy Odkoupené podílové listy


124

Finanãní ãást


(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list 31. prosince 2000 tis. Kã Zahraniãní akcie BûÏné úãty Termínované vklady

25 347 3 170 53 381

Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost

81 898

Pohledávky a ostatní aktiva (poznámka 6)

3 569

Aktiva Fondu celkem

85 467

Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7)

- 13 908


71 559


72 660 282


0,9848


(c) Rozdûlení zisku / úhrada ztráty Pfiedstavenstvo Spoleãnosti navrhuje uhradit ztrátu za rok 2000 ve v˘‰i 388 tis. Kã doãasn˘m sníÏením ostatních kapitálov˘ch fondÛ.

5. FINANâNÍ MAJETEK 31. prosince 2000 tis. Kã Majetkové cenné papíry (5 a) DluÏné cenné papíry (5 b)

25 347 0


25 347

Bankovní úãty (5 c)

56 551

Finanãní majetek celkem

81 898

(a) Majetkové cenné papíry 31. prosince 2000 tis. Kã Tuzemské akcie Zahraniãní akcie

0 25 347 25 347

(b) DluÏné cenné papíry Fond nevlastnil Ïádné dluÏné cenné papíry k 31. prosinci 2000.

(c) Bankovní úãty 31. prosince 2000 tis. Kã BûÏné úãty Termínové úãty

3 170 53 381 56 551

Finanãní ãást

125


6. POHLEDÁVKY A OSTATNÍ AKTIVA 31. prosince 2000 tis. Kã Pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky z finanãnû nevypofiádan˘ch v˘mûn podílov˘ch listÛ mezi fondy Pohledávky za státem OdloÏená daÀová pohledávka Nerealizovan˘ zisk z mûnov˘ch derivativÛ Pohledávky z nevypofiádan˘ch transakcí s cenn˘mi papíry

0 1 948

Pohledávky celkem

3 541

9 0 310 1 274

Ostatní aktiva Pfiíjmy pfií‰tích období Dohadné úãty aktivní

22 6


28

7. CIZÍ ZDROJE A OSTATNÍ PASIVA 31. prosince 2000 tis. Kã Cizí zdroje Rezervy Závazky z obchodního styku Závazek vÛãi státu OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Ostatní závazky

0 0 0 0 13 776

Cizí zdroje celkem

13 776

Ostatní pasiva Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní dohadné poloÏky V˘daje pfií‰tích období

0 0 0 132 0


132


13 908

8. OBCHODOVÁNÍ S CENN¯MI PAPÍRY Fond v roce 2000 nerealizoval Ïádné prodeje cenn˘ch papírÛ.

9. V¯NOSY Z KRÁTKODOBÉHO FINANâNÍHO MAJETKU Jedin˘m v˘nosem z krátkodobého finanãního majetku v roce 2000 byly pfiijaté zahraniãní dividendy v celkové v˘‰i 5 tis. Kã.

126

Finanãní ãást


10. V¯NOSOVÉ ÚROKY 2000 tis. Kã V˘nosové úroky z bûÏn˘ch úãtÛ V˘nosové úroky z termínovan˘ch úãtÛ Ostatní v˘nosové úroky

9 90 0 99

11. OSTATNÍ FINANâNÍ V¯NOSY 2000 tis. Kã Kurzové zisky Ostatní finanãní v˘nosy

231 74 305

12. FINANâNÍ NÁKLADY 2000 tis. Kã Kurzové ztráty Ostatní finanãní náklady

325 419 744

13. OSTATNÍ NÁKLADY Poplatek za správu Fondu investiãní Spoleãnosti ãiní v souladu s platn˘m znûním statutu maximálnû 2 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní. Do konce roku 2000 nebyl z rozhodnutí pfiedstavenstva Spoleãnosti Fondu úãtován. Odmûna Depozitáfii ve v˘‰i 0,25 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní a auditorské sluÏby byly z rozhodnutí pfiedstavenstva Spoleãnosti hrazeny Spoleãností.

14. DA≈ Z P¤ÍJMÒ 2000 tis. Kã Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznatelné náklady Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

- 338 0 0

âistá daÀová ztráta

- 338

Dividendy podléhající zdanûní v zahraniãí

-5

Upraven˘ daÀov˘ základ

0

DaÀ z pfiíjmÛ

0

DaÀ ze zahraniãních dividend ve v˘‰i 15 %

1


1

Finanãní ãást

127



38 274

310

16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond v roce 2000 nemûl transakce se spfiíznûn˘mi stranami. Poplatek za správu Fondu placen˘ Fondem Spoleãnosti nebyl v roce 2000 z rozhodnutí pfiedstavenstva úãtován. Odmûna Depozitáfii ãinila 1 000 Kã.


128

Finanãní ãást


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU ÎIVNOBANKA - AKCIOV¯ FOND INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., OTEV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit pfiiloÏené rozvahy fondu Îivnobanka - akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy, vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia, za rok 2000, uveden˘ch ve v˘roãní zprávû na stranách 120 aÏ 128 a 35 aÏ 36 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Îivnobanka - akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 34 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




Finanãní ãást

129


Balancovan˘ fond nadací V˘kaz penûÏních tokÛ (v tis. Kã) 2000

1999

PenûÏní toky z hlavní ãinnosti âist˘ zisk z bûÏné ãinnosti pfied zdanûním

13 631

558

247

- 90

13 878

468


- 45 -5 - 215 610

-64 6 - 50 339


- 201 782

- 49 929


- 2 479

25


- 204 261

- 49 904

Zv˘‰ení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ z titulu zv˘‰ení základního kapitálového fondu

69 613

191 313


69 613

191 313

- 134 648

141 409

141 409

0

6 761

141 409

Úpravy o nepenûÏní operace Zmûna stavu opravn˘ch poloÏek a pfiechodn˘ch úãtÛ aktiv a pasiv âist˘ penûÏní tok z provozní ãinnosti pfied zdanûním a zmûnami pracovního kapitálu Zmûny stavu pracovního kapitálu

PenûÏní toky z finanãní ãinnosti Zmûna stavu vlastního jmûní

âisté zv˘‰ení/sníÏení penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na poãátku roku Stav penûÏních prostfiedkÛ a penûÏních ekvivalentÛ na konci roku

130

Finanãní ãást



k 31. 12. 1999

AKTIVA CELKEM ObûÏná aktiva Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Stát - daÀové pohledávky Finanãní majetek Úãty v bankách Krátkodob˘ finanãní majetek Ostatní aktiva âasové rozli‰ení Pfiíjmy pfií‰tích období

272 826 272 823 164 45 119 272 659 6 761 265 898 3 3 3

191 784 191 694 0 0 0 191 694 141 409 50 285 90 90 90

PASIVA CELKEM Vlastní jmûní Kapitálové fondy Ostatní kapitálové fondy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní majetku Hospodáfisk˘ v˘sledek minul˘ch let Nerozdûlen˘ zisk minul˘ch let Hospodáfisk˘ v˘sledek bûÏného úãetního období Cizí zdroje Krátkodobé závazky Stát - daÀové závazky a dotace Stát - odloÏen˘ daÀov˘ závazek Jiné závazky Ostatní pasiva - pfiechodné úãty pasiv Dohadné úãty pasivní

272 272 260 261 -1

191 191 191 191

826 663 872 920 048 495 495 11 296 5 5 0 5 0 158 158

784 754 259 313 -54 0 0 495 30 30 25 0 5 0 0

V˘kaz ziskÛ a ztrát (v tis. Kã) V˘robní spotfieba SluÏby Pfiidaná hodnota Provozní hospodáfisk˘ v˘sledek TrÏby z prodeje cenn˘ch papírÛ Prodané cenné papíry a vklady V˘nosy z krátkodobého finanãního majetku V˘nosové úroky Ostatní finanãní v˘nosy Ostatní finanãní náklady Hospodáfisk˘ v˘sledek z finanãních operací DaÀ z pfiíjmÛ za bûÏnou ãinnost - splatná Hospodáfisk˘ v˘sledek za bûÏnou ãinnost Hospodáfisk˘ v˘sledek za úãetní období Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním

Finanãní ãást

k 31. 12. 2000

k 31. 12. 1999

716 716 -716 -716 631 640 380 068 10 102 347 335 335 296 296 631

0 0 0 0 137 114 137 274 502 262 0 45 559 64 64 495 495 559

3 177 3 179 16 1 1 14 2 2 11 11 13

131


Balancovan˘ fond nadací Pfiíloha úãetní závûrky za rok konãící 31. prosincem 2000 1. V·EOBECNÉ INFORMACE Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond (dále jen "Fond") byl zaloÏen jako otevfien˘ podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), za úãelem sdruÏování prostfiedkÛ nadací a nadaãních fondÛ zfiízen˘ch podle zákona ã. 227/1997 Sb. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ bylo vydáno dne 26. srpna 1999 Komisí pro cenné papíry. Komise pro cenné papíry schválila statut podílového fondu téhoÏ dne. Emise a prodej podílov˘ch listÛ investorÛm byly zahájeny dne 26. listopadu 1999. Podílové listy jsou vydávány v materializované podobû v nominální hodnotû 1,- Kã. Podílové listy jsou prodávány a odkupovány Spoleãností za trÏní cenu stanovenou v souladu s vyhlá‰kou Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pfii prodeji je dle statutu moÏno úãtovat prodejní poplatek ve v˘‰i 1 %. AÏ do odvolání tento poplatek dle rozhodnutí pfiedstavenstva není úãtován. âleny pfiedstavenstva Spoleãnosti k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka Ing. Jifií Brabec pfiedseda od záfií 1996 Ing.Vendulka Kluãková ãlen od záfií 1996 Ing.Veronika Panáãková ãlen od ledna 1999 âleny dozorãí rady Fondu k 31. prosinci 2000 a 1999 byli: Funkce Poznámka JUDr. Bohuslav Klein pfiedseda od ãervna 1995 Ing. Július Kudla ãlen od kvûtna 1997 Ing. Rostislav Petrá‰ ãlen od kvûtna 1997 Fond je obhospodafiován investiãní spoleãností ÎB - Trust, a.s., (dále jen "Spoleãnost"), na základû obhospodafiovatelské smlouvy ze dne 31. prosince 1996. ManaÏerem Fondu je Spoleãnost a zodpovûdn˘m za portfolio a cash management je Ing. Pavel Holeãka.

Sídlo Spoleãnosti a Fondu: Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1 âeská republika Depozitáfi Fondu: Îivnostenská banka, a.s. (dále jen "Depozitáfi") 2. ÚâETNÍ POSTUPY (a) Základní zásady vedení úãetnictví Úãetní závûrka je sestavována a úãetnictví vedeno v souladu se zákonem o úãetnictví, úãtovou osnovou a úãetními pfiedpisy pro podnikatele vydan˘mi Ministerstvem financí. Úãetní závûrka je sestavena na principu historick˘ch pofiizovacích cen s v˘jimkou cenn˘ch papírÛ a finanãních derivátÛ oceÀovan˘ch reálnou hodnotou k rozvahovému dni. âástky v úãetní závûrce jsou vyjádfieny v tisících ãesk˘ch korun (tis. Kã), není-li uvedeno jinak.

132

Finanãní ãást


(b) Cizí mûny Ve‰keré transakce v cizích mûnách jsou pfiepoãítávány devizov˘m kurzem âeské národní banky (dále jen "âNB") ke dni vypofiádání. V‰echny z toho vypl˘vající kurzové zisky a ztráty v prÛbûhu roku jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. PenûÏní aktiva a závazky vedené v cizích mûnách byly pfiepoãteny devizov˘m kurzem zvefiejnûn˘m âNB k rozvahovému dni. V‰echny kurzové rozdíly plynoucí z pfiepoãtu hotovosti a bankovních úãtÛ jsou vykázány ve v˘kazu ziskÛ a ztrát. Ostatní nerealizované kurzové rozdíly jsou úãtovány prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku do vlastního jmûní. (c) Cenné papíry k obchodování Transakce s cenn˘mi papíry jsou úãtovány k datu vypofiádání a pro ocenûní je vyuÏíván váÏen˘ prÛmûr cen pofiízení bez transakãních nákladÛ. Fond oceÀuje cenné papíry na základû vyhlá‰ky Ministerstva financí âeské republiky ã. 207/1998 Sb. Pro v˘poãet hodnoty akcie se pouÏívá závûreãn˘ kurz akcie uvefiejnûn˘ Burzou cenn˘ch papírÛ Praha pro den v˘poãtu hodnoty, pokud bylo v dan˘ den s akcií na trhu obchodováno. V opaãném pfiípadû se pouÏívá nejniÏ‰í ze závûreãn˘ch kurzÛ akcie pro tento den uvefiejnûn˘ organizátorem mimoburzovního trhu, na jehoÏ trhu se s akcií obchoduje. Pokud se na tomto trhu akcie neobchoduje, pouÏívá se naposledy uvefiejnûn˘ kurz na vefiejném trhu v období 30 dnÛ pfiedcházejících dni v˘poãtu hodnoty. Pokud se s akcií neobchodovalo více neÏ 30 dní, pouÏije se poslední známá hodnota akcie sniÏovaná dennû o 1 % po dobu 100 kalendáfiních dnÛ. Pokud byl podán vefiejn˘ návrh smlouvy o koupi akcií a cena v návrhu je vy‰‰í neÏ cena stanovená podle v˘‰e uveden˘ch postupÛ, pouÏívá se cena v tomto návrhu uvefiejnûná. Pro v˘poãet hodnoty dluhopisu se pouÏívá prÛmûrná referenãní cena vyhlá‰ená burzou pro den v˘poãtu hodnoty zv˘‰ená o nabûhl˘ alikvótní úrokov˘ v˘nos. U dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodob˘ch dluhopisÛ se pouÏije prÛmûrná cena uvefiejÀovaná âNB pro den v˘poãtu hodnoty. U dluhopisu, jehoÏ emitent vãas nebo v plné v˘‰i nesplácí jistinu, se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost, která v‰ak nesmí b˘t vy‰‰í neÏ 50 % hodnoty stanovené podle pfiedcházejících postupÛ. V ostatních pfiípadech se pouÏije hodnota, kterou s vynaloÏením odborné péãe stanovila Spoleãnost s pfiihlédnutím k likviditû a v˘nosu dluhopisu. Lze-li pfii vynaloÏení odborné péãe posoudit hodnotu stanovenou Spoleãností v˘‰e uveden˘m zpÛsobem jako vy‰‰í nebo niÏ‰í, neÏ je cena, za kterou by bylo moÏné cenn˘ papír prodat, je pro v˘poãet hodnoty cenného papíru vhodnûj‰í pouÏít s Depozitáfiem písemnû dohodnut˘ zpÛsob stanovení jeho hodnoty. Nerealizované zisky a ztráty z pfiecenûní finanãních aktiv neovlivÀují hospodáfisk˘ v˘sledek a jsou úãtovány pfiímo do vlastního jmûní prostfiednictvím OceÀovacích rozdílÛ z pfiecenûní majetku. Kapitálové trhy v âeské republice nejsou plnû rozvinuty. Ceny kotované na vefiejn˘ch trzích neodpovídají vÏdy skuteãn˘m podmínkám nabídky a poptávky nebo ekonomické situaci emitenta. Realizované ceny se proto mohou li‰it od cen kotovan˘ch na trhu. (d) Finanãní deriváty Mûnové deriváty jsou oceÀovány kurzem devizového trhu a vykazovány v reálné hodnotû v poloÏce jiné pohledávky, mají-li pozitivní hodnotu, nebo v poloÏce jiné závazky, je-li jejich hodnota pro Fond negativní. Reálné hodnoty ostatních derivátÛ jsou odvozeny z kotovan˘ch trÏních cen nebo v˘poãtem diskontovan˘ch penûÏních tokÛ. (e) V˘nosové a nákladové úroky a dividendy V˘nosové a nákladové úroky jsou úãtovány na základû ãasového rozli‰ení. Dividendové v˘nosy jsou úãtovány po odeãtení sráÏkové danû k datu úãinnosti nároku na jejich v˘platu (datum ex-dividend). (f) Pohledávky a opravné poloÏky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotû sníÏené o opravnou poloÏku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skonãení konkurzního fiízení dluÏníka. (g) DaÀov˘ náklad âistá hodnota majetku Fondu v prÛbûhu roku zohledÀuje alikvótní odhad danû z pfiíjmÛ, kter˘ je zpfiesnûn k rozvahovému dni. Poãínaje rokem 2000 je úãtováno i o odloÏené dani z titulu doãasn˘ch rozdílÛ mezi daÀovou a úãetní hodnotou aktiv a závazkÛ pfiedev‰ím z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát (viz poznámku 2 /j/). OdloÏená daÀ z nerealizovan˘ch ziskÛ a ztrát zachycen˘ch prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní je úãtována pfiímo proti tûmto oceÀovacím rozdílÛm.

Finanãní ãást

133


(h) Rozdûlení zisku O rozdûlení zisku rozhoduje valná hromada investiãní spoleãnosti ÎB-Trust v souladu se statutem Fondu. (i) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky, je zachycen v úãetních v˘kazech v pfiípadû, Ïe tyto události poskytují doplÀující dÛkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V pfiípadû, Ïe mezi rozvahov˘m dnem a dnem podpisu úãetní závûrky do‰lo k v˘znamn˘m událostem zohledÀujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou dÛsledky tûchto událostí popsány v pfiíloze, ale nejsou zaúãtovány v úãetních v˘kazech. (j) Zmûny úãetních postupÛ Vzhledem ke zmûnû postupÛ úãtování platné od 1. ledna 2000 s cílem vûrného zobrazení do‰lo k tomuto datu k tûmto zmûnám úãetních postupÛ: Úãtování odloÏené danû Fond zahájil úãtování odloÏené danû úplnou závazkovou metodou (viz poznámku 2 /g/). Vzhledem k neuplatnûn˘m daÀov˘m ztrátám, které nebyly zachyceny jako odloÏená daÀová pohledávka, tato zmûna úãetního postupu v momentû, kdy k ní do‰lo, nemûla Ïádn˘ vliv na v˘‰i ãistého zisku nebo vlastního jmûní. Úãtování dluhopisÛ emitovan˘ch pfied 1. lednem 1998 âasové rozli‰ení nabíhajícího úroku do úrokov˘ch v˘nosÛ je od 1. ledna 2000 zachyceno ve v˘kazu ziskÛ a ztrát v souladu s upfiesnûním postupÛ úãtování v netto v˘‰i po zohlednûní danû ve v˘‰i 25 %. Vzhledem k tomu, Ïe Fond s tûmito cenn˘mi papíry aktivnû obchoduje za ceny vãetnû brutto úroku, je s cílem vûrného zobrazení majetku Fondu provádûno ocenûní v rozvaze v brutto v˘‰i a daÀov˘ rozdíl je ve Fondu zachycen prostfiednictvím oceÀovacích rozdílÛ ve vlastním jmûní.

3. KRÁTKODOB¯ FINANâNÍ MAJETEK (a) Cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji Pfiehled cenn˘ch papírÛ penûÏního trhu pofiízen˘ch na základû smluv o zpûtném prodeji v portfoliu Fondu k 31. 12. 2000 je uveden na stranû 38 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné cenné papíry penûÏního trhu pofiízené na základû smluv o zpûtném prodeji.

(b) Tuzemské dluhopisy Pfiehled tuzemsk˘ch dluhopisÛ v portfoliu fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 38 této v˘roãní zprávy. Obchodní portfolio k 31. prosinci 1999 Název cenného papíru

Komerãní banka VAR 2/02 SD 9,45/01 HZL3 âeskomoravská hypotéãní banka 12,00/03 Dluhopisy celkem

134

ISIN


Poãet dluhopisÛ




CZ0003700452

10 000

1 000

100,12

10 012

10 179

CZ0001000434 CZ0002000060

10 000 10 000

2 766 810

100,36 117,91

27 759 9 551

30 039 10 067

47 322

50 285

Finanãní ãást


(c) Zahraniãní dluhopisy Pfiehled zahraniãních dluhopisÛ k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 38 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné zahraniãní dluhopisy.

(d) Majetkové cenné papíry Pfiehled majetkov˘ch cenn˘ch papírÛ v portfoliu fondu k 31. prosinci 2000 je uveden na stranû 38 této v˘roãní zprávy. V portfoliu Fondu k 31. prosinci 1999 nebyly Ïádné majetkové cenné papíry.

4. VLASTNÍ JMùNÍ A ROZDùLENÍ ZISKU (a) Zmûny vlastního jmûní Kapitálové fondy tis. Kã





191 313 0

0 - 54

0 0

0 0

191 313 - 54

0

0

0

495

495

191 313

- 54

0

495

191 754

0 75 133 - 4 526 0

0 0 0 - 994

495 0 0 0

- 495 0 0 0

0 75 133 - 4 526 - 994

0

0

0

11 296

11 296

261 920

- 1 048

495

11 296

272 663



Cenné papíry penûÏního trhu Ostatní dluhopisy

11 414 254 484

0 50 285


265 898

50 285

161 6 600

1 224 140 185

272 659

191 694

164 3

0 90

272 826

191 784

- 163

- 30


272 663

191 754


261 510 951

191 223 544

1,0426

1,0028

Vydané podílové listy Zmûna oceÀovacích rozdílÛ Zisk za rok 1999 ZÛstatek k 31. prosinci 1999 Rozdûlení zisku roku 1999 Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy OceÀovací rozdíly z pfiecenûní aktiv âist˘ zisk za rok 2000 ZÛstatek k 31. prosinci 2000

(b) Vlastní jmûní na podílov˘ list

Obchodní portfolio

BûÏné úãty Termínované vklady Krátkodob˘ finanãní majetek a hotovost celkem Krátkodobé pohledávky (poznámka 6) Ostatní aktiva (poznámka 6) Aktiva Fondu celkem Minus cizí zdroje a pfiechodné úãty pasiv (poznámka 7)



Finanãní ãást

135


(c) Rozdûlení zisku âist˘ zisk po zdanûní ve v˘‰i 495 tis. Kã za rok 1999 byl v roce 2000 pfieveden do nerozdûleného zisku minul˘ch let. Pfiedstavenstvo navrhuje ãist˘ zisk za rok 2000 ve v˘‰i 11 296 tis. Kã vyplatit formou dividend.



Majetkové cenné papíry Cenné papíry penûÏního trhu Tuzemské dluhopisy Cizí dluhopisy Nabûhlá daÀ u "star˘ch" dluhopisÛ OdloÏen˘ daÀov˘ závazek

- 1 542 22 - 1 040 1 213 303 -4

0 0 - 54 0 0 0

Celkem

- 1 048

- 54




11 414 254 484

0 50 285


265 898

50 285

6 761

141 409

272 659

191 694



11 414 0

0 0

11 414

0



78 785 160 137 15 562

0 50 285 0

254 484

50 285



161 6 600

1 224 140 185

6 761

141 409









136

Finanãní ãást




Pohledávky z obchodního styku Pohledávky za státem OdloÏená daÀová pohledávka Jiné pohledávky

45 119 0 0

0 0 0 0

Pohledávky celkem

164

0


3 0

90 0


3

90



Závazky z obchodního styku Závazky vÛãi státu OdloÏen˘ daÀov˘ závazek Ostatní závazky

0 0 5 0

0 25 0 6

Cizí zdroje celkem

5

31

0 52 95 11 0

0 0 0 0 0


158

0


163

31

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

3 177 631 3 179 640

137 114 137 274

- 2 009

- 160

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

0 15 679 701 0

0 502 0 0

16 380

502

Pohledávky

Ostatní aktiva


Cizí zdroje

Ostatní pasiva Odmûna obhospodafiovateli Odmûna depozitáfii Auditorské sluÏby Ostatní dohadné poloÏky V˘daje pfií‰tích období


TrÏby z prodan˘ch cenn˘ch papírÛ Náklady na prodané cenné papíry Realizovaná ztráta z obchodování s cenn˘mi papíry



Finanãní ãást

137




2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

20 1 048 0

15 247 0

1 068

262

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

0 10

0 0

10

0

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

0 1 102

0 45

1 102

45

2000 tis. Kã

1999 tis. Kã

0 621 95 0

0 0 0 0

716

0







Odmûna za obhospodafiování Fondu nebyla z rozhodnutí Spoleãnosti v roce 2000 ani 1999 úãtována. Odmûna depozitáfii ãinila 0,19 % z prÛmûrné roãní hodnoty vlastního jmûní.


1999 tis. Kã

13 632 0 2 009 - 14 802

559 0 160 - 462

DaÀov˘ základ

839

257

DaÀ z pfiíjmu ve v˘‰i 15 % (1999: 25 %)

126

64

Hospodáfisk˘ v˘sledek pfied zdanûním DaÀovû neuznatelné náklady Ztráta z prodeje cenn˘ch papírÛ Pfiíjmy nepodléhající dani z pfiíjmÛ

138

Finanãní ãást



16. TRANSAKCE SE SP¤ÍZNùN¯MI STRANAMI Fond obchoduje s cenn˘mi papíry prostfiednictvím obchodníkÛ s cenn˘mi papíry na základû uzavfien˘ch smluv o obchodování. Jedním ze smluvních partnerÛ je Îivnostenská banka, a.s. V roce 2000 Fond realizoval prostfiednictvím Îivnostenské banky, a.s., nákupy ve v˘‰i 1 341 045 tis. Kã, coÏ reprezentuje 39,4 % z objemu v‰ech nákupÛ, a prodeje ve v˘‰i 1 350 111 tis. Kã, coÏ reprezentuje 42,8 % z objemu v‰ech prodejÛ. Pfii ve‰ker˘ch transakcích se spfiíznûn˘mi stranami byla pouÏita bûÏná trÏní cena platná v den realizace transakce. Odmûna Depozitáfii je uvedena v poznámce 13.



Finanãní ãást

139


Zpráva nezávisl˘ch auditorÛ PODÍLNÍKÒM FONDU BALANCOVAN¯ FOND NADACÍ INVESTIâNÍ SPOLEâNOSTI ÎB - TRUST, A.S., OTEV¤EN¯ PODÍLOV¯ FOND


Provedli jsme audit rozvahy fondu Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, souvisejícího v˘kazu ziskÛ a ztrát a pfiílohy vãetnû v˘kazu penûÏních tokÛ a trÏního ocenûní portfolia za rok 2000, uveden˘ch na stranách 130 aÏ 139 a 38 (dále „úãetní závûrka“). Za sestavení úãetní závûrky a za vedení úãetnictví odpovídá pfiedstavenstvo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na‰í úlohou je vydat na základû auditu v˘rok k této úãetní závûrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorsk˘mi smûrnicemi Komory auditorÛ âeské republiky. Tyto normy poÏadují, aby byl audit naplánován a proveden tak, aby auditor získal pfiimûfienou jistotu, Ïe úãetní závûrka neobsahuje v˘znamné nesprávnosti. Audit zahrnuje v˘bûrov˘m zpÛsobem provedená ovûfiení prÛkaznosti ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Audit rovnûÏ zahrnuje posouzení pouÏit˘ch úãetních postupÛ a v˘znamn˘ch odhadÛ uãinûn˘ch vedením spoleãnosti a zhodnocení celkové prezentace úãetní závûrky. Jsme pfiesvûdãeni, Ïe proveden˘ audit poskytuje pfiimûfien˘ podklad pro vydání v˘roku. Podle na‰eho názoru pfiiloÏená úãetní závûrka zobrazuje vûrnû ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech majetek, závazky a vlastní jmûní fondu Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond k 31. prosinci 2000, v˘sledek jeho hospodafiení a jeho penûÏní toky za rok 2000 v souladu se zákonem o úãetnictví a ostatními pfiíslu‰n˘mi pfiedpisy âeské republiky. Ovûfiili jsme soulad úãetních informací uveden˘ch na stranách 7 aÏ 13 a 37 této v˘roãní zprávy, které nejsou souãástí úãetní závûrky k 31. prosinci 2000, s ovûfiovanou úãetní závûrkou spoleãnosti. Podle na‰eho názoru jsou tyto informace ve v‰ech v˘znamn˘ch ohledech v souladu s touto úãetní závûrkou. 27. bfiezna 2001 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupen˘




140

Finanãní ãást

âestné prohlá‰ení

âestné prohlá‰ení osob odpovûdn˘ch za v˘roãní zprávu

Tímto ãestnû prohla‰ujeme, Ïe uvedené údaje ve v˘roãní zprávû spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s., za rok 2000, t˘kající se samotné investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. a jí obhospodafiovan˘ch fondÛ 1), odpovídají skuteãnosti a Ïádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit pfiesné a správné posouzení emitenta registrovan˘ch cenn˘ch papírÛ, nebyly vynechány.

1)

Îivnobanka - 1. investiãní spoleãnost, a.s. Îivnobanka - podílov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., uzavfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - korunov˘ balancovan˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - Sporokonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - Interkonto investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Îivnobanka - akciov˘ fond investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond Balancovan˘ fond nadací investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s., otevfien˘ podílov˘ fond

V Praze dne 30. dubna 2001

Ing.Veronika Panáãková

Iva Vébrová

ãlenka pfiedstavenstva investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. datum narození: 11. 6. 1971 bydli‰tû: Praha 6

zamûstnanec investiãní spoleãnosti ÎB - Trust, a.s. datum narození: 6. 8. 1971 bydli‰tû: Praha 5


141

Sídlo spoleãnosti ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1

Telefon +420-2-7214 3311

Fax +420-2-7214 3333

Informaãní stfiedisko spoleãnosti a fondÛ Na Pfiíkopû 15 110 00 Praha 1

Telefon +420-2-7214 3330, 7214 3331, 7214 3332

Fax +420-2-7214 3333

Bezplatná linka 0800 - 11 88 44

E-mail [email protected]

Internet www.zbtrust.cz

© ÎB - Trust, investiãní spoleãnost, a.s. Produkce a konzultace: Agentura FALA, s.r.o. Grafick˘ návrh a DTP: Hofi Studio Tisk: Noesis s.r.o.

Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva Orgány spoleãnosti a fondû Zpráva pfiedstavenstva spoleãnosti... 9

Recommend Documents